MERCHPENSION GLOBAL F.P.

Informe mensual - Octubre 2016
MERCHPENSION GLOBAL F.P.
INFORMACION GENERAL
COMENTARIO DE LOS GESTORES
Fecha inicio: 20.12.1996
Patrimonio: 16.870 Miles Eur
V. Liquidativo: 12,682 Eur
Nombre del Plan:
P.P. Merchbanc Global
DGS Plan: N1175
DGS Fondo: F0451
Gestora Merchbanc EGFP, S.A.
Depositario BNP Paribas Sec. Services
Auditor GMP Auditores, S.A.
Comisión de gestión
1,5% s/patrimonio
Comisión de depósito
0,10% sobre patrimonio
Comisión de suscripción
Sin comisión
Reembolso o Traspaso
Sin comisión
Inversión mínima: no tiene
Divisa: Euro
Cuenta para suscripciones
ES24 0144 0001 39 0000052526
Titular cuenta: Merchpensión Global F.P.
Durante octubre, se produjo un repunte generalizado de las curvas de gobierno. El motivo se debió por un lado a la
publicación de unos datos macro que sorprendieron positivamente y confirmaron el buen ritmo de crecimiento (tanto el IPC,
como los datos de PIB, PMIs..) y por otro a las rumores de que se podían ir retirando parte de los estímulos monetarios para el
año que viene en Europa. A esto se sumó la previsible subida de tipos de diciembre en EE.UU., y al comunicado realizado por
el Banco de Japón en el sentido de que intervendrá sobre el bono a 10 años para que no baje del entorno del 0%.
En este escenario, el MSCI Europe descendió un 0,8%, mientras que el S&P 500 lo hizo en un 1,8%; mientras que en cambio el
Nikkei subió un 5,9%. Por sectores, el bancario experimentó una fuerte recuperación - en reacción al esperado incremento de
los tipos, que benefician a su negocio bancario básico – seguido de los sectores cíclicos de recursos básicos, petróleo y gas y
autos. En cambio, el sector inmobiliario y el de salud, junto a algunos sectores de tecnología, fueron los grandes perdedores.
Evolución NAV (5 años)
16
YTD
14
12 meses
2
3
4
5
6
7
Acumulada
-0,80%
-3,72%%
3 años
1,56%
4,76%
10
5 años
3,81%
20,56%
8
10 años
3,33%
38,79%
Desde
constitución
3,83%
111,02%
oct-12
oct-13
oct-14
oct-15
oct-16
Fuente: Merchbanc
Composición de la cartera
Fuente: Merchbanc
Estadísticas de cartera
Número de valores en cartera
4%
44
Rotación cartera (media 2 años)
0,32%
Exposición neta a divisa no euro
17,55%
Volatilidad (media 3 años)
15,20%
Var (media 3 años)
8,95%
Renta Variable
96%
Tesorería
Nivel de Riesgo
1
Anualizada
12
6
oct-11
Fondo de pensiones de acumulación
Invierte sin límites en renta variable y renta
fija; sobre todo en países miembros de la
OCDE. Puede invertir en los mercados
financieros de opciones y futuros. Busca la
revalorización en el largo plazo. El inversor
en este fondo debe plantear su inversión a
largo plazo y asumir el riesgo que
comporta la política de inversiones
establecida.
RENTABILIDAD
Fuente: Merchbanc
Fuente: Merchbanc
Las aportaciones que pueden realizarse anualmente, y reducirse de la base imponible del IRPF, están limitadas a la menor de las siguientes cantidades: 8.000 euros por
año o el 30 por ciento de los rendimientos del trabajo y actividades económicas. Paralelamente, pueden reducirse de la base imponible del IRPF las aportaciones a favor
del cónyuge con el límite de 2.500 euros, siempre que éste obtenga rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas inferiores a 8.000 euros.
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Informe mensual - Octubre 2016
MERCHPENSION GLOBAL F.P.
Principales posiciones en Renta Variable
BANK OF AMERICA
Servicios financieros
11,15%
BAC (EE.UU., NYSE) es una de las mayores instituciones financieras del Mundo, con activos totales de más de 2,2b$. Ofrece servicios bancarios,
de inversión, gestión de activos y otros productos y servicios de gestión financiera y de riesgos.
INCYTE
Cuidado de la salud
5,64%
INCY (EE.UU., Nasdaq): biofarmacéutica que se centra en el descubrimiento, desarrollo, formulación, fabricación y comercialización de agentes
terapéuticos propios para el tratamiento de graves enfermedades sin tratamiento, sobre todo en oncología.
PORTOLA
PHARMACEUTICALS
Cuidado de la salud
4,91%
PTLAC (EE.UU., Nasdaq) es una biotechnológica que desarrolla productos y tratamientos novedosos para la trombosis y varios desórdenes
hematológicos. Está cerca de lanzar su primer producto a mercado.
GILEAD SCIENCES
Cuidado de la salud
3,98%
GILD (EE.UU., Nasdaq): compañía biotecnológica con posición dominante en SIDA y la Hep.C (Solvaldi/Harvoni, el último es el 1er tratamiento en
régimen de pastilla para el tratamiento de la hepatitis C genotipo 1 con capacidad de cura). Cuenta con cartera de productos en desarrollo.
SPLUNK
Tecnología
3,90%
CITIGROUP
Servicios Financieros
3,72%
QUALCOMM
Comunicaciones
3,72%
QCOM (EE.UU., Nasdaq): poseedora de una tecnología patentada que cobra royalties de entre el 2-3% sobre cada terminal móvil por la licencia de
chips que poseen. Hay otra área importante en la compañía, que es la de venta de chips.
APPLE
Tecnología
3,68%
APPL (EE.UU., ): diseña, fabrica y vende electrónica de consumo, software, servicios online y ordenadores personales. Es una de las dos mayores
compañías de IT del Mundo por ventas (junto a Samsung Electronics), y está entre los 3 primeros fabricantes de móviles del Mundo.
MELLANOX TECHNOLOGIES
Comunicaciones
3,29%
MLNX (EE.UU., Israel) diseña, fabrica y vende productos de interconexión de alto rendimiento y soluciones basadas fundamentalmente en los
estándares de InfiniBand y Ethernet. Los productos facilitan la transmisión de datos eficiente.
TWITTER
Entretenimiento y
ocio
2,91%
TWTR (EE.UU., NYSE): es una plataforma en tiempo real empleada para la auto-expresión y comunicación. La mayor parte de sus ingresos
provienen de los ingresos de publicidad generados al explotar sus bases de datos.
% TOTAL SOBRE CARTERA
SPLK (EE.UU., Nasdaq): desarrolla y produce software para la búsqueda, seguimiento y análisis de grandes volúmenes de datos, a través de una
interfaz de estilo web.
C (EE.UU., NYSE): es un holding que ofrece una amplia gama de servicios financieros a consumidores y clientes corporativos. Los servicios de la
compañía incluyen banca de inversión, corretaje minorista, banca corporativa y productos de administración de efectivo y servicios. Citigroup ofrece
servicios a clientes a nivel mundial.
46,90%
Fuente: Merchbanc
Distribución de la Renta Variable por sectores
2%
9%
5% 4%
9%
10%
25%
11%
24%
Fuente: Merchbanc
1%
0,5%
Distribución por divisas
Servicios financieros
Cuidado de la salud
Comunicaciones
Tecnología
Industriales
Consumo
Entretenimiento y Ocio
Liquidez y otros
Construcciones
Energía
Distribución
0,5%
0,4%
7%
USD
16%
EUR
CHF
76%
JPY
GBP
Fuente: Merchbanc
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