MERCHPENSION MIXTO F.P.

Informe mensual - Octubre 2016
MERCHPENSION MIXTO F.P.
INFORMACION GENERAL
COMENTARIO DE LOS GESTORES
Fecha inicio: 23.12.2002
Patrimonio: 3.501 Miles Eur
V. Liquidativo: 7,765 Eur
Nombre del Plan:
P.P. Merchbanc Mixto
DGS Plan: N3020
DGS Fondo: F0970
Gestora Merchbanc EGFP, S.A.
Depositario BNP Paribas Sec. Services
Auditor GMP Auditores, S.A.
Comisión de gestión
1,25% s/patrimonio
Comisión de depósito
0,10% sobre patrimonio
Comisión de suscripción
Sin comisión
Reembolso o Traspaso
Sin comisión
Inversión mínima: no tiene
Divisa: Euro
Cuenta para suscripciones
ES21 0144 0001 38 0000052532
Titular cuenta: Merchpensión Mixto F.P.
Durante octubre, se produjo un repunte generalizado de las curvas de gobierno. El motivo se debió por un lado a la publicación de unos datos
macro que sorprendieron positivamente y confirmaron el buen ritmo de crecimiento (tanto el IPC, como los datos de PIB, PMIs..) y por otro a
las rumores de que se podían ir retirando parte de los estímulos monetarios para el año que viene en Europa. A esto se sumó la previsible
subida de tipos de diciembre en EE.UU., y al comunicado realizado por el Banco de Japón en el sentido de que intervendrá sobre el bono a 10
años para que no baje del entorno del 0%.
En este escenario, el MSCI Europe descendió un 0,8%, mientras que el S&P 500 lo hizo en un 1,8%; mientras que en cambio el Nikkei subió un
5,9%. Por sectores, el bancario experimentó una fuerte recuperación - en reacción al esperado incremento de los tipos, que benefician a su
negocio bancario básico – seguido de los sectores cíclicos de recursos básicos, petróleo y gas y autos. En cambio, el sector inmobiliario y el de
salud, junto a algunos sectores de tecnología, fueron los grandes perdedores.
Evolución NAV (5 años)
9
3
4
5
YTD
0,46%
12 meses
-1,04%
3 años
0,27%
0,83%
5 años
0,51%
2,57%
10 años
1,21%
12,76%
Desde
constitución
1,88%
29,42%
7
6
oct-11
oct-12
oct-13
oct-14
oct-15
oct-16
Fuente: Merchbanc
Composición de la cartera
Fuente: Merchbanc
Estadísticas de cartera
Número de valores RV en cartera
7%
9%
58%
28
Renta Variable
26%
Rotación cartera (media 2 años)
0,00%
Exposición neta a divisa no euro
9,05%
Volatilidad (%, media 3 años)
4,25%
Var (%, media 3 años)
2,58%
Renta Fija
Depósitos y Eurodepósitos
Tesorería
Nivel de Riesgo
2
Acumulada
8
Fondo de pensiones de acumulación
Invierte sin límites en renta fija y renta
variable; sobre todo en países miembros de la
OCDE. Puede invertir en los mercados
financieros de opciones y futuros. Busca la
revalorización en el largo plazo. El porcentaje
mínimo de inversión en renta fija y tesorería
tiende a ser del 75% aproximadamente.
El inversor debe plantear su inversión a largo
plazo y asumir el riesgo que comporta la
política de inversiones establecida.
1
RENTABILIDAD Anualizada
6
7
Fuente: Merchbanc
Fuente: Merchbanc
Las aportaciones que pueden realizarse anualmente, y reducirse de la base imponible del IRPF, están limitadas a la menor de las siguientes cantidades: 8.000 euros por
año o el 30 por ciento de los rendimientos del trabajo y actividades económicas. Paralelamente, pueden reducirse de la base imponible del IRPF las aportaciones a favor
del cónyuge con el límite de 2.500 euros, siempre que éste obtenga rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas inferiores a 8.000 euros.
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Informe mensual – Octubre 2016
MERCHPENSION MIXTO F.P.
Principales posiciones en Renta Variable
BANK OF AMERICA
Servicios
financieros
4,30%
BAC (EE.UU., NYSE) es una de las mayores instituciones financieras del Mundo, con activos totales de más de 2,2b$. Ofrece servicios bancarios,
de inversión, gestión de activos y otros productos y servicios de gestión financiera y de riesgos.
QUALCOMM
Comunicaciones
3,58%
QCOM (EE.UU., Nasdaq): poseedora de una tecnología patentada que cobra royalties de entre el 2-3% sobre cada terminal móvil por la licencia de
chips que poseen. Hay otra área importante en la compañía, que es la de venta de chips.
APPLE
Tecnología
2,36%
APPL (EE.UU., ): diseña, fabrica y vende electrónica de consumo, software, servicios online y ordenadores personales. Es una de las dos mayores
compañías de IT del Mundo por ventas (junto a Samsung Electronics), y está entre los 3 primeros fabricantes de móviles del Mundo.
GILEAD SCIENCES
Cuidado de la salud
2,30%
GILD (EE.UU., Nasdaq): compañía biotecnológica con posición dominante en SIDA y la Hep.C (Solvaldi/Harvoni, el último es el 1er tratamiento en
régimen de pastilla para el tratamiento de la hepatitis C genotipo 1 con capacidad de cura). Cuenta con cartera de productos en desarrollo.
SPLUNK
Tecnología
1,93%
SPLK (EE.UU., Nasdaq): desarrolla y produce software para la búsqueda, seguimiento y análisis de grandes volúmenes de datos, a través de una
interfaz de estilo web.
AIR LIQUIDE
Industriales
1,59%
AI (Paris, Euronext): multinacional que suministra gases industriales y servicios a varias industrias incluyendo a productores químicos, electrónicos
y farmaceúticos. Es la segunda mayor suministradora de gases industriales del Mundo por ingresos.
NESTLE (Registradas)
Consumo
1,51%
NSGRF (Suiza): es uno de los principales actores de la industria alimentaria mundial. Produce y comercializa una amplia gama de productos y
bebidas para el consumo humano, así como piensos. Vende productos como el café instantáneo Nescafé, Nespresso, además de haber penetrado
en el mercado de aguas y seguir invirtiendo en el mercado de alimentación infantil.
AXA
Servicios
Financieros
1,46%
CS (Paris, Euronext): multinacional especializada en el negocio de protección financiera que desde 1983 también realiza gestión de activos. Es
uno de los grupos aseguradores más grandes del mundo
ALLIANZ
Servicios
Financieros
1,42%
AZ (Alemania, Xetra): multinacional alemana de servicios financieros con sede en Múnich. Es uno de los grupos aseguradores y proveedores de
servicios financieros más importantes del mundo. Sus ingresos ascendieron a más de 125 billones de euros en el 2015.
ROYAL DUTCH SHELL
Energía
1,30%
RDSA (UK/Holanda): empresa de hidrocarburos anglo-holandesa que tiene intereses en los sectores petrolífero y del gas natural, así como del
refinado de gasolinas. Es una de las mayores multinacionales del mundo, y una de las cuatro más grandes del sector petrolífero junto con BP,
ExxonMobil y Total.
21,75%
% TOTAL SOBRE CARTERA
Fuente: Merchbanc
Distribución de la Renta Variable
Distribución por divisa
Distribución de la Renta Fija
Liquidez y otros
3% 0,2%
3%
3%
2%
Servicios financieros
3%
Industriales
EUR
Tecnología
4%
4%
4%
49%
Energía
18%
Cuidado de la salud
40%
Comunicaciones
7%
Deuda del Estado
USD
32%
Bonos Corporativos
15%
CHF
GBP
Distribución
7%
63%
Construcciones
Consumo
Fuente: Merchbanc
Entretenimiento y Ocio
Fuente: Merchbanc
Fuente: Merchbanc
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