Fortaleza Produbanco junio 2012-1

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Fortaleza Produbanco junio 2012-1
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BANCO DE LA PRODUCCIÓN S.A.- PRODUBANCO
Comité No: 250250- 2012
2012
Fecha de Comité: 20 de septiembre de 2012
2012
Informe con Estados Financieros no auditados al 30 de junio de 2012
QuitoQuito-Ecuador
Econ. Juan David Paz
[email protected]
(593) 2430.624
Aspecto o Instrumento Calificado
Calificación
Calificació
Fortaleza Financiera
AAA-
Observación
No
Historial de Calificaciones
DicDic-07
DicDic-08
DicDic-09
DicDic-10
DicDic-11
MarMar-12
AAA-
AAA-
AAA-
AAA-
AAA-
AAA-
Significado de la Calificación
Categoría AAA: La situación de la institución financiera es muy fuerte y tiene una sobresaliente
trayectoria de rentabilidad, lo cual se refleja en una excelente reputación en el medio, muy buen acceso
a sus mercados naturales de dinero y claras perspectivas de estabilidad. Si existe debilidad o
vulnerabilidad en algún aspecto de las actividades de la institución, ésta se mitiga enteramente con las
fortalezas de la organización
Las categorías de calificación descritas pueden incluir signos más (+) o menos (-). El signo más (+) indicará
que la calificación podría subir hacia su inmediata superior, mientras que el signo menos (-) advertirá
descenso a la categoría inmediata inferior.
“La información empleada en la presente calificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e
integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las
calificaciones de PCR –PACIFIC CREDIT RATING constituyen una evaluación sobre el riesgo involucrado y una opinión sobre la
calidad crediticia, y, la misma no implica recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del
mismo; ni estabilidad de su precio.”
Acción Realizada
En comité de calificación de riesgo Nº250-2012 de PCR- PACIFIC CREDIT RATING celebrado el 20 de
septiembre de 2012 decidió por unanimidad mantener la calificación de AAA- a la Fortaleza Financiera
otorgada a BANCO DE LA PRODUCCIÓN S.A. PRODUBANCO.
Racionalidad
La calificación otorgada a BANCO DE LA PRODUCCIÓN S.A. PRODUBANCO, considera la capacidad de
la institución para administrar y gestionar los riesgos a los cuales su actividad está expuesta; su capacidad
para cumplir obligaciones con terceros; el resultado del análisis financiero que contempla una revisión de
indicadores de rentabilidad, calidad de activos, estructura de pasivos, liquidez y fondeo, capitalización y
apalancamiento; y finalmente la opinión que PCR Pacific Credit Rating expresa sobre la solvencia y la
suficiencia patrimonial de la entidad.
Aspectos Positivos
•
Produbanco es la cabeza del Grupo Financiero Producción, con una vasta trayectoria en el
sistema financiero ecuatoriano. Por su nivel de activos, mantiene la cuarta posición dentro del
sistema de grupos del país. El enfoque y estrategia actual de negocios está enfocado al sistema
detallista y Pymes.
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•
Produbanco a junio de 2012 presenta una buena calidad en sus activos, siendo su porcentaje de
activos productivos superior al promedio del sistema de bancos. El activo más productivo y
rentable de la Institución continúa siendo la cartera de créditos.
•
La Institución a optado por crecer en segmentos diferentes al corporativo, lo que se ha reflejado
en mejores resultados y por ende este crecimiento se refleja en sus indicadores de rentabilidad,
es así que a junio de 2012 su ROA registró 1,49%, estando cerca al promedio del sistema
(1,50%), mientras que su ROE con 16,40% superó al promedio del sistema de bancos (15,24%).
•
La cartera bruta continúa presentando una tendencia creciente registrando al 30 de junio de 2012
la suma de US$ 1.155,38 millones, donde el segmento corporativo sigue siendo el de mayor
participación dentro de la cartera; por su parte, la cartera de consumo ha incrementado su
participación en los últimos periodos analizados.
La cartera corporativa muestra niveles morosidad bajos, que han permitido controlar la calidad de
cartera total, mientras que el segmento de consumo podría ser más vulnerable si las condiciones
de la economía cambian, deteriorando la capacidad adquisitiva interna y afectando la calidad de
esta cartera en todo el Sistema.
•
•
Se considera positivo la disminución de la concentración de la cartera, que ha constituido
históricamente una debilidad de la institución, explicada por ser una entidad especializada en el
sector corporativo, siendo un factor que en general puede aumentar la vulnerabilidad de las
instituciones a eventos externos no controlables.
•
Respecto a la liquidez, ésta ha sido una de las fortalezas de Produbanco que mantiene coberturas
adecuadas del requerimiento mínimo de liquidez estructural. En el análisis de liquidez por brechas
en todos los escenarios (contractual, esperado y dinámico) la institución financiera no presenta
posiciones de liquidez en riesgo, dado que el nivel de activos líquidos netos cubre los
requerimientos en todas las bandas de tiempo.
•
De acuerdo a los reportes de riesgo de mercado entregados a la Superintendencia de Bancos por
parte de Banco Produbanco, al 30 de junio de 2012 se observó en el reporte de brechas de
sensibilidad un riesgo de reinversión de +/- US$ 11,12 millones, con una sensibilidad total de US$
1.112,22 millones. Por su parte, la sensibilidad del margen financiero (análisis corto plazo)
presenta un posición en riesgo respecto al patrimonio técnico constituido de 2,15% (US$ 4,268
millones). Revisando los indicadores de duración; se observa que el correspondiente a activos es
superior al indicador de duración de los pasivos; (0,14 a 0,08 respectivamente).
•
Produbanco no tiene posiciones abiertas materiales en moneda extranjera por lo que el riesgo de
tipo de cambio se considera bajo. Debido a la estructura de activos y pasivos de la institución, el
riesgo de mercado es bajo.
•
Produbanco ha mantenido una posición patrimonial adecuada que le ha permitido dar soporte al
crecimiento planificado de sus activos. La relación de patrimonio técnico frente a los activos
ponderados por riesgo está por sobre el requerimiento legal y es mayor al promedio del sistema.
•
Produbanco cuenta con un Modelo de Gestión de Riesgo Operativo, en el cual se han definido tres
áreas para monitorear su exposición al riesgo operacional. Estas son: Riesgo de Continuidad del
Negocio, Levantamiento de Eventos de Riesgo Operativo y Riesgo de Seguridad de la Información.
Aspectos Negativos
•
A partir del crecimiento acelerado de la cartera de consumo, incrementando su participación dentro
de la cartera total ha afectado los indicadores de morosidad, los cuales muestran una tenencia
paulatina a incrementar. De igual forma, se ha visto afectado la cobertura de provisiones que a
pesar de que sus niveles son apropiados, se encuentran por debajo del sistema de bancos.
Argumento de Perspectiva
PCR -PACIFIC CREDIT RATING considera que la perspectiva del BANCO DE LA PRODUCCIÓN S.A.
PRODUBANCO es estable, ello se sustenta en las mejoras continuas de los márgenes del Banco,
debido a una mayor diversificación de la estructura de ingresos, que en conjunto con un adecuado
manejo de los pasivos con el crecimiento de fondeo de menores costos hacen que el margen de
intereses se haya incrementado. Así mismo presenta riesgos de liquidez y mercado considerados como
bajos.
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Información Utilizada para la Calificación
1. Información financiera: Estados financieros auditados anuales desde el 2007 al 2011 y estados
financieros no auditados de BANCO DE LA PRODUCCIÓN S.A. PRODUBANCO al 30 de junio de 2011
y 2012 que se encuentran de acuerdo con normas y prácticas contables establecidas por la
Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, entidad encargada del control y vigilancia de las
instituciones del sistema financiero.
2. Perfil de la Institución.
3. Informe Trimestral de Riesgo.
4. Riesgo Crediticio: Detalle de la cartera, informe y formularios de calificación de activos de riesgo y
contingentes y otros informes.
5. Riesgo de Mercado: Detalle de portafolio de inversiones, reportes de mercado entregados al Organismo
de Control y otros informes.
6. Riesgo de Liquidez: Estructura de financiamiento, detalle de principales depositantes por rangos,
reporte de riesgo de liquidez entregado al organismo de control, indicadores oficiales publicados por la
Superintendencia de Bancos y Seguros en su página web y otros informes.
7. Riesgo de Solvencia: Reporte de Patrimonio técnico.
8. Riesgo Operativo: Informe de Gestión de Riesgo Operativo y del Oficial de Cumplimiento.
Análisis Macroeconómico Internacional
La crisis financiera que en Europa, ha deteriorado la economía de naciones desarrolladas y no obstante
las economías emergentes han tenido un desempeño notable, producto de incentivos de producción y
un adecuado manejo de las fluctuaciones de los precios y el desempleo.
Se puede predecir que en el 2012 continuará la desaceleración de la primera economía mundial,
Estados Unidos, hecho reflejado en constantes aumentos y la disminución de la actividad económica.
Por su parte, La Unión Europea presenta una significativa volatilidad en todos sus indicadores
financieros, que se hizo más profunda con el ingreso de Chipre dentro de los países europeos
rescatados, junto con Grecia, Irlanda y Portugal; y la debilidad del sistema financiero español.
En América Latina se proyecta un crecimiento moderado, especialmente porque su principal actor
Brasil presenta una desaceleración, producto de la baja en precios de las materias primas.
Aunque la implementación de varias medidas políticas ha disminuido el riesgo de mercado, la
macroeconomía mundial sigue siendo vulnerable.
En este sentido, el riesgo principal, riesgo a tomar en cuenta durante el 2012 es el alza del precio del
petróleo que implica mayores costos de producción en países emergentes como China e India y que a
mediano plazo, empujara a ciertas economías a realizar ajustes estructurales como resultado de
menores indicadores de productividad.
Esta afirmación se refleja en los pronósticos de inflación, los cuales indican, que a finales del 2012 la
caída de los precios al consumidor será de 25,00% en la zona del Euro y del 35,00% en el Japón. En
Estados Unidos este índice es menor del 10,00%.
Otro factor de riesgo en la economía mundial está atado al desempeño del sistema Financiero en la
Zona Euro, tomando en cuenta que la calidad de sus activos podría disminuir debido al crecimiento de
la morosidad de su cartera del segmento privado, lo que hará que la emisión de créditos se endurezca,
minimizando el apalancamiento de capital de trabajo o de préstamo a corto plazo.
Establecer nuevas normativas y políticas de crédito, en los sistemas financieros de las economías
emergentes es otro riesgo latente, ya que se dificulta el acceso a crédito, preocupaciones que surgen al
revaluarse la vialidad de ciertos proyectos de inversión que se financiaron en el periodo de expansión
crediticia, esto debido a que los bancos quieren cuidar la calidad de sus activos.
Contexto Nacional
En el 2011 la economía ecuatoriana se caracterizó por un alto dinamismo del sector real, destacando
especialmente las actividades de Construcción, Agricultura y Transporte. Este crecimiento, permitió que
el Producto Interno Bruto Real (PIB) culminara el año en USD 26,928 millones, lo que significó un
crecimiento, del 7.8%.
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Gráfico 1
Gráfico 2
100
80
60
40
20
0
1er
trim.
2do
trim.
3er
trim.
4to
trim.
Fuente: INEC, Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC
PCR PACIFIC CREDIT RATING
El precio del petróleo ecuatoriano entre enero a mayo 2012 tuvo un valor promedio de USD 105,65 por
barril, alcanzando el punto más alto en el mes de marzo (USD 111,99). Durante Mayo el precio del
crudo ecuatoriano en el mercado internacional fue de USD 101,68 lo que representa una caída de
9,04%.
Gráfico 3
Fuente: INEC, Ministerio
Mini
de Finanzas / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING
Al mes de Junio 2012 la inflación acumulada es de 5.00%, cifra que aumento esta creció en 0,15
puntos porcentuales, en relación a mayo. Al comparar la inflación del primer semestre 2012 fue de
5,37%. Comparando la inflación acumulada a Junio 2012 (2,4%) con la de junio 2011 (2,81%), se
observa una disminución de 0,41 puntos porcentuales.
Gráfico 4
Gráfico 5
100
80
60
Este
40
Oeste
20
Norte
0
1er
trim.
2do
trim.
3er
trim.
4to
trim.
Fuente: INEC, Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC
PCR PACIFIC CREDIT RATING
El riesgo país del Ecuador a Junio 2012, fue de 888 puntos superior en 35 puntos al presentado en
mayo 2012 (853). Se observa que el índice de riesgo correspondiente al Ecuador está por encima del
promedio de América Latina en 399 puntos. El riesgo país de Junio 2012 creció en 75 puntos
comparado con el mismo del año anterior.
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Por otro lado, la balanza comercial Petrolera presenta un promedio de 856,184 millones de dólares
durante 20121, siendo su punto máximo en Enero (943,270 millones USD), y el mínimo en Mayo
(757,310 millones USD). La balanza comercial petrolera de mayo presentó un decrecimiento del 12,8%
con respecto al mes anterior (868,910 millones USD), valor que representa la mayor caída en el año
2012.
Gráfico 6
Enlatados de Pescado
10,30%
Otros
Café y elaborados
Flores Naturales
15,10%
2,30%
9,00%
Atún y Pescado
Otras Manufacturas de
3,50%
Metal
3,70%
Caco y elaborados
Químicos y fármacos
4,70%
3,40%
Extractos y aceites
Camarón
Vehiculos
12,80%
vegetales
3,20%
2,80%
Productos Mineros
Banano y Plátano
23,80%
Manufactura de cuero,
3,30%
plástico y caucho
2,10%
Fuente: INEC, Banco Central del Ecuador, Ministerio de Finanzas / Elaboración: PCR-PACIFIC
PACIFIC CREDIT RATING
La participación de las exportaciones tradicionales y no tradicionales dentro de las ventas externas No
Petroleras, durante los primeros cinco meses del 2012 fue de 49,2% y 50,8% respectivamente.
Las importaciones por volumen aumentaron en bienes de capital (5,8%) y Materias primas (4,8%),
mientras que disminuyeron en Bienes de Consumo (-4-4%),
( 4%), Lubricantes y combustibles (-2,8%)
(
y Otros
productos (-11,7%)
Gráfico 7
Fuente: INEC, Banco Central del Ecuador, Ministerio de Finanzas / Elaboración: PCR-PACIFIC
PCR PACIFIC CREDIT RATING
En el último semestre del 2012 el promedio de recaudación de impuestos ha sido de 945, 552 millones
USD, siendo abril 2012 el de mayor recaudación (1.347,555
(1.347,555 millones USD) y febrero el de menor
recaudación (746,851 millones USD). Para el mes de Junio 2012 fue de 813,680 millones USD,
presentado un variación negativa en 4,37% respecto al monto de mayo (850,855 millones USD). Cabe
señalar que la recaudación de IVA representa el 46,80% del total de recaudación el Impuesto a la
Renta el 34,24%.
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Gráfico 8
Fuente: INEC, SRI / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING
En junio de 2012, las reservas internacionales de libre disponibilidad aumentaron en USD 12.8
millones, lo que significó que el saldo en este mes registrara un
un valor de USD 3,930.9 millones.
Gráfico 9
Fuente: INEC, Banco Central del Ecuador, Ministerio de Finanzas / Elaboración: PCR-PACIFIC
PCR PACIFIC CREDIT RATING
Para el mes de Junio 2012 las tasas activas presentadas por el sistema financiero fueron:
Cuadro 1
T as as J unio 2012
T as as Refer enc iales T as as Máx imas
% Anual
Productivo Corporativo
8,17
9,33
Productivo Empresarial
9,53
10,21
Productivo Pymes
11,2
11,83
Consumo
15,91
16,3
Vivienda
10,64
11,33
Microcrédito Acumulación Ampliada
22,44
25,5
Microcrédito Acumulación Simple
25,2
27,5
Microcrédito Minorista
28,82
30,5
Fuente: Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC
PCR
CREDIT RATING
En síntesis el Ecuador presentó los siguientes índices durante los meses de 2012:
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Cuadro 2
Res umen de Cifr as Mac r oec onómic as - Ec uador 2012
Ec uador en Cifr as / Contex to Nac ional
ene- 12
feb- 12
mar - 12
abr - 12
may - 12
Precio del Petroleo (millones US)
99,620
103,200
111,990
111,790
101,680
Inflación mensual al consumidor
0,570
0,780
0,900
0,160
-0,190
Inflación acumulada mensual (%)
Canasta Familiar (Dólares)
Balanza Comercial Petrolera (millones US)
Balanza Comercial No petrolera (millones US)
Balanza Comercial
Recaudación de Impuestos (millones US)
0,180
5,29%
5,53%
6,12%
5,42%
4,85%
5,00%
421,070
418,810
422,500
424,770
423,350
426,420
943,270
905,590
805,840
868,910
757,310
-
-834,379
-657,643
-689,141
-644,805
-872,481
-
108,89
247,95
116,70
224,11
-115,17
991,008
746,851
923,360
1.347,555
850,855
Tasa de desempleo trimestral
-
RILD
jun- 12
3.371,38
-
4,88
3.375,54
3.368,09
3.787,39
813,680
-
5,19
3.918,08
3.930,92
Fuente: Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING
Contexto Sistema Bancario
Los activos del sistema financiero nacional en Julio de 2012 tuvieron un crecimiento del 15,88%
respecto a los niveles observados a Julio de 2011.
Cuadro 3: Conformación del Activo en el Sistema Financiero
ACTIVOS
dicdic-07
dicdic-08
dicdic-09
dicdic-10
dicdic-11
juljul-11
juljul-12
1.671,11
2.189,02
3.383,18
4.049,69
4.389,69
4.373,90
5.205,89
834,7
945,05
963,6
1.185,42
1.416,85
1.280,30
1.475,18
1.323,69
1.619,62
1.936,79
2.471,86
3.183,59
3.049,00
3.540,71
532,32
396,67
385,59
456,33
510,59
492,0767609
532,22
BANCOS PRIVADOS
13.734,99
16.423,84
17.525,59
20.595,28
23.865,86
22.218,92
25.649,65
SISTEMA FINANCIERO
18.096,81
21.574,20
24.194,75
28.758,58
33.366,58
31.414,20
36.403,65
19,22%
12,15%
18,86%
16,02%
BANCA PUBLICA
SOCIEDADES
FINANCIERAS
COOPERATIVAS
MUTUALISTAS
VARIACIÓN
15,88%
Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING
El incremento anual en la Cartera Total del sistema financiero Nacional fue de 18,12%, donde la mayor
participación corresponde al Sistemas de Bancos Privados (66,39% a julio de 2012). Las variaciones
más relevantes son: el incremento en participación del Sistema de Bancos Privados pasando de
65,09% a 66,39%, en el último año y la disminución de 1,92 puntos porcentuales en la participación del
Sistema de Bancos Públicos (13,95% en julio del 2012).
Cuadro 4: Conformación de la Cartera del Sistema Bancario
CARTERA
dicdic-07
dicdic-08
dicdic-09
dicdic-10
dicdic-11
juljul-11
juljul-12
BANCA PUBLICA
994,55
1.521,71
2.175,18
2.852,76
3.104,61
3.027,91
3.143,69
700,71
811,62
792,22
958,29
1.142,01
1.027,48
1.152,93
1.012,08
1.268,80
1.396,40
1.827,80
2.536,77
2.291,34
2.925,16
257,88
230,39
221,62
264,36
339,96
311,87
350,76
BANCOS PRIVADOS
9.453,75
11.361,02
13.677,34
13.677,34
13.697,00
12.412,78
14.955,01
SISTEMA FINANCIERO
12.418,97
15.193,54
18.262,76
19.580,55
20.820,35
19.071,39
22.527,56
22,34%
20,20%
7,22%
6,33%
SOCIEDADES
FINANCIERAS
COOPERATIVAS
MUTUALISTAS
VARIACION
18,12%
Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING
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Gráfico 10
Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC
PACIFIC CREDIT RATING
El incremento de la cartera se debe principalmente a la colocación de créditos del segmento comercial
(43.80% de participación) y en el segmento de consumo (36.11%
(36.11% de participación). En julio del 2012, se
determinó un leve crecimiento estructural únicamente en la cartera de Consumo y en la de
Microempresa, haciendo referencia a la estructura de julio 2011. También cabe mencionar una ligera
disminución en la participación
rticipación de la cartera de consumo y en la de vivienda.
Cuadro 5: Conformación de la Cartera del Sistema Bancario
CARTERA
COMERCIAL
dicdic-07
dicdic-08
dicdic-09
dicdic-10
dicdic-11
juljul-11
juljul-12
5.471,52
6.656,03
8.219,01
8.715,53
9.010,39
8.382,86
9.866,91
21,65%
23,48%
6,04%
3,38%
5.055,59
6.411,41
6.850,43
7.515,60
27,95%
26,82%
6,85%
9,71%
1.800,71
1.637,17
1.686,38
1.776,57
9,52%
-9,08%
3,01%
5,35%
1.681,21
1.995,17
2.328,21
2.517,79
24,33%
18,67%
16,69%
8,14%
15.193,53
18.262,76
19.580,55
20.820,36
22,34%
20,20%
7,22%
6,33%
VARIACION (%)
CONSUMO
3.951,15
VARIACION (%)
VIVIENDA
1.644,12
VARIACION (%)
MICROEMPRESA
1.352,17
VARIACION (%)
TOTAL
VARIACION (%)
12.418,97
17,70%
6.720,89
8.133,67
21,02%
1.658,95
1.791,27
7,98%
2.308,69
2.735,71
18,50%
19.071,39
22.527,56
18,12%
Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC
PACIFIC CREDIT RATING
Hechos Relevantes del Sistema Financiero Ecuatoriano
•
La Resolución JB-2011-1987
1987 emitida en marzo de 2011, con respecto a la calificación de activos de
riesgo, deberá ser aplicada a partir de julio de 2012. Para los créditos comerciales deberá hacerse
para cada sujeto de crédito.
•
Con fecha 13 de octubre de 2011, la Ley Orgánica de Regulación y Control de Poder del Mercado
reforma la composición de los Grupos Financieros, excluyendo de los mismos a compañías de
seguros, casas de valores y administradoras de fondos y fideicomisos. Se prohíbe ser titulares de
acciones y participaciones en empresas y compañías
compañías ajenas a la actividad financiera a los
accionistas de una Institución Financiera privada que posean el 6,00% o más del paquete accionario
de la institución, directores y administradores de la institución. Se ratifica lo señalado en la
Constitución: el plazo para la desinversión es hasta el 12 de julio del 2012.
•
Con fecha 24 de noviembre de 2011, la Ley de Fomento Ambiental y Optimización de los Ingresos
del Estado reformó la Ley de Régimen Tributario Interno y la de Equidad Tributaria, incrementando
ell Impuesto a la Salida de Divisas (ISD) del 2,00% al 5,00%.
•
En diciembre de 2011, la Junta Bancaria (JB-2012-2089)
(JB
2089) dio a conocer las especificaciones
técnicas para la calificación de créditos comerciales o créditos de desarrollo productivo.
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•
El 15 de diciembre de 2011 la Junta Bancaria (JB-2011-2073) expidió los principios de Gobierno
Corporativo a aplicarse al sector bancario. Las Instituciones deberán notificar la conformación del
Comité de Retribuciones hasta el 31 de julio de 2012.
•
En enero de 2012 la SBS dispuso que los cajeros automáticos que poseen más de 10 años de
antigüedad, deben ser reemplazados o retirados.
•
El 17 de enero de 2012 la Junta Bancaria (JB-2012-2090) dispuso que hasta el 30 de junio del
2012, las Instituciones Financieras deberán contratar un seguro contra fraudes electrónicos.
•
Con fecha 16 de febrero de 2012, mediante Decreto Presidencial N° 1061 se expidió el Reglamento
General de la “Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria y del Sector Financiero Popular y
Solidario” el mismo que regularizará el sistema financiero popular y solidario compuesto por
alrededor de 1.800 cooperativas de ahorro y crédito, 1.198 entidades asociativas o solidarias,
15.000 bancos comunales y 3.000 cajas de ahorro. Adicionalmente, dicho reglamento establece la
creación de un Seguro de Depósito para las Cooperativas de Ahorro y Crédito cerrada, siendo muy
saludable para los socios que tienen sus ahorros; de esta forma el Estado garantizaría y quedarían
cubiertos dichos ahorros en caso de una corrida financiera, se exige el Fondo de Liquidez; asimismo
se crearía la Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias y la Superintendencia de
Cooperativas.
•
En abril de 2012, se remitió una circular con número IG-INSFPR.2012-032 que modifica la fecha de
salida tanto del catálogo único de cuentas como de estructuras, estableciéndose un mes adicional
(agosto) para la ejecución de la nueva normativa.
•
Asimismo, se emite la Resolución JB-2012-2217, en la cual se establece la creación de una nueva
provisión denominada anticíclica; se modifica el parámetro para créditos comerciales que pueden
calificarse por morosidad de US$ 30.000 a US$ 40.000; y se cambian los porcentajes de
provisiones.
•
Por otra parte, también en abril de 2012, se emitió la Resolución JB-2012-2219 en la que se
formaliza el hecho de que los microcréditos pasarán a vencido al décimo quinto día en que una
cuota no haya sido cancelada. Además se establecen las reglas de paso a vencido para los créditos
otorgados con períodos de gracia cuyos dividendos estén conformados exclusivamente por
intereses.
•
Con respecto a las ponderaciones de los factores de riesgo, se emitió la Circular IG-INSFPR-2012034, donde establece dichas ponderaciones y las tablas de umbrales de indicadores financieros,
para Cooperativas y PYMES.
•
Finalmente, en referencia a las Regulaciones del Banco Central del Ecuador Números 027-2012 y
028-2012 (del 20 de junio del 2012 y del 11 de julio del 2012): Se aumenta de 3,00% a 5,00% el
aporte de las entidades financieras al Fondo de Liquidez, estipulándose también que esta
aportación se irá incrementando en 1,00% anual hasta alcanzar el 10,00% de los depósitos sujetos
a encaje. Se reforma la composición de las Reservas Mínimas de Liquidez y se incrementa a 3,00%
el porcentaje en Depósitos en el Banco Central o en títulos de instituciones financieras públicas.
Análisis de la Institución
Reseña
Banco de la Producción S.A., Produbanco, se constituyó en Ecuador en 1977 e inició sus operaciones
en noviembre de 1978 por el fomento de 150 accionistas fundadores. Al inicio de su funcionamiento, la
estrategia del Banco giraba en torno a la atención del sector corporativo, enfocándose en la captación
de recursos y la colocación de créditos en grandes y medianas empresas; sin embargo, el crecimiento
de la demanda por servicios de banca personal, condujo a que la prestación de servicios se ampliara y
dio inicio a un proceso de expansión geográfica, con miras a reducir el riesgo por concentración de
operaciones activas y pasivas, incrementando su red de oficinas.
Durante la década de los noventa, la Institución se fortaleció y se consolidó el Grupo Financiero Producción,
el mismo que con Produbanco a la cabeza, ha logrado posicionarse como uno de los grupos financieros
más importantes del país, poniendo a disposición de sus clientes, entidades especializadas en Ecuador y
Panamá para la adecuada atención de sus necesidades financieras.
Al 30 de junio de 2012, en el sistema de bancos privados, Produbanco S.A. ocupa el cuarto lugar en el
segmento de bancos grandes. Tiene una participación frente al activo total del sistema de bancos del
8,97%, mientras que el pasivo representó el 9,04% y el patrimonio el 8,22%.
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El Patrimonio del Grupo Financiero Producción a junio de 2012 estuvo formado, en porcentaje, por las
siguientes empresas: Produbanco (82,90%), Produbank Panamá (12,07%), Produfondos (0,56%),
Produvalores (0,27%), Exsersa (1,55%), Produseguros (1,96%) y Produrenting (0,69%). De acuerdo a la
Ley Orgánica de Regulación y control de Poder de Mercado, la venta de Produfondos, Produvalores y
Produseguros, concluirá hasta el mes de julio de 2012.
Gobierno Corporativo
Grupo Financiero Producción ha trascendido en el tiempo por sus líderes, los mismos que definen la
dirección, generan estrategias para obtener resultados positivos y dan permanente seguimiento a la
gestión.
La Junta General de Accionistas: Está integrada por accionistas del Banco de la Producción y
encabezada por el Presidente del Directorio, quién no ocupa cargo ejecutivo alguno en el GFP. Las
sesiones ordinarias de la Junta General de Accionistas son celebradas dentro de los 90 días siguientes al
cierre de cada ejercicio anual en la oficina Matriz. Por otro lado, las sesiones extraordinarias son
convocadas en caso de disposición del Directorio, por su Presidente, o por el Presidente Ejecutivo a
iniciativa propia o cuando lo solicite uno o más accionistas que representen cuando al menos el 25% del
capital social.
Actualmente Produbanco cuenta con la siguiente estructura accionaria:
Cuadro 6: Accionistas
Principales Accionistas
Participación
Framesi Holding S.A.
18,13%
Plucaribe Holding S.A.
14,85%
Strategy Fund S.A
5,95%
Hnos. Malo
5,95%
Attía
5,86%
Laskfor Managment Inc.
5,14%
Deller
5,01%
Bustamante
4,90%
Misle
4,35%
Sevilla
3,79%
Otros
26,07%
Total
100,00%
Fuente: Produbanco / Elaboración: PCR- PACIFIC CREDIT RATING
Directorio: Los miembros del directorio son elegidos por la Junta General de accionistas previa calificación
de la Superintendencia de Bancos y Seguros. El Directorio del GFP está conformado por 5 miembros
principales, los mismos que mensualmente mantienen reuniones para evaluar la evolución de los
resultados globales del GFP. Cada una de estas reuniones cuenta con la presencia del Presidente
Ejecutivo, principal representante de la entidad cabeza del Grupo.
A continuación se presenta el directorio con el que cuenta Produbanco:
Cuadro 7: Directorio
Cargo
Nombre
Presidente
Rodrigo Paz Delgado
Vicepresidente
Fernando Vivero Loza
Director
y
Representante
Sucursal Guayaquil
legal
de
Eduardo Ortega Gómez
Director
Fred Larreátegui Russo
Director
Mario Costa Stracuzzi
Fuente: Produbanco / Elaboración: PCR- PACIFIC CREDIT RATING
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Delegados en la Gestión: El Directorio designa delegados que forman parte de comités estratégicos qu
involucran en la gestión del GFP. Existen 7 Comités y 13 Comisiones que se integran con miembros del
Directorio y ejecutivos de la Compañía.
El Grupo Financiero Producción se divide en tres tipos de unidades:
Negocio: Aquellas conformadas para atender las necesidades de los clientes de los distintos segmentos.
Soporte: Áreas que con su labor contribuyen a la operación del negocio.
Staff: Áreas de análisis y control que ejecutan seguimiento a la actividad del Grupo.
Cuadro 8: Plana Gerencial
Nombre
Abelardo Pachano
Joaquín Morillo
Luis Pachano
Rubén Eguiguren
José Ricaurte
José Samaniego
Fabián Mora
Área
Presidencia Ejecutiva
Vicepresidencia Ejecutiva de Negocios
Vicepresidencia Ejecutiva Administración y Operaciones
Vicepresidencia Banca Corporativa
Vicepresidencia Banca Empresarial y Pymes
Vicepresidencia Banca Patrimonial
Vicepresidencia Banca de Personas
Guillermo Vilac
Vicepresidencia Transaccional y Microcrédito
Sonia de Newell
Vicepresidencia Produbank
Ethna de Montenegro
Sebastian Quevedo
Vicepresidencia de RRHH
Vicepresidencia de Operaciones
Kenshi Banderas
Vicepresidencia de Tecnología
Lenin Landázuri
Vicepresidencia de Productividad
S. Bermeo
Gustavo Orbe
Vicepresidencia Asesoría Legal
Gerencia Tesorería
Esteban Vásconez
Gerencia de Finanzas
Felipe Martínez
Gerencia de Riesgos
Xavier Guerrero
Santiago Rodríguez
Ángelo de Castro
María Dolores Procel
Alfredo Astorga
Guido Orrico
Gerencia Administrativo
Gerencia Seguridad Corporativa
Oficial de Cumplimiento
Subgerencia de Servicio al cliente
Gerencia Riesgos Integrales
Auditor Interno
Fuente: Produbanco / Elaboración: PCR- PACIFIC CREDIT RATING
Prácticas Fundamentales del Gobierno Corporativo del Grupo Financiero Producción
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
La calidad de la información.
Responsabilidad en el procesamiento y suministros de información.
Eficiencia.
Transparencia, objetividad y compromiso.
Planificación.
Desarrollo de nuevos productos y servicios estructurando procesos.
Cumplimiento de las normas establecidas.
Transparencia y eliminación de conflictos de intereses.
Seguimiento periódico para identificar posibles conflictos de interés.
Conocimiento y aplicación de las políticas y procedimientos para evitar el lavado de activos.
Normas para el comportamiento.
Aportar el desarrollo del sector económico-financiero.
Implementar medidas preventivas y correctivas.
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Estructura Organizacional
El Grupo Financiero Producción cuenta con profesionales de reconocido prestigio y experiencia en el
sistema financiero, tanto en el directorio, gerencias y demás áreas del Banco. Al 30 de junio de 2012 cuenta
con 2.525 empleados fijos y 137 temporales. La estructura organizacional de la Institución es liderada por
un directorio, seguida por la presidencia ejecutiva, la cual es apoyada por las vicepresidencias de cada una
de las áreas del Banco.
A continuación se detalla la estructura organizacional de Produbanco S.A:
Gráfico 11:
11: Estructura Organizacional Produbanco S.A.
ORGANIGRAMA FUNCIONAL DEL GRUPO FINANCIERO PRODUCCION (Nivel 0)
Directorio
ANGELO DE CASTRO
Oficial de Cumplimie nto
Cumplim iento
Normativo
Presid encia Ejecutiva
Audit oria
Servicio al Cliente
Asesoria Legal
Riesgos Integrale s
GUIDO ORRICO
Audit or Interno
S. BERMEO
Vicepresid ente Asesoria
Legal
Vicepresidencia
Ejecutiva Negocio
ECON. ABELARDO
PACHANO BERTERO
Presid ente Ejecutivo
MA. DOLORES PROCEL
SUBGERENTE DE
SERVICIO AL CLIENTE
ALFREDO ASTORGA
Gerente - Rie sgos
Integrale s
Vicepresid encia
Ejecutiva
Admin istració n y
Operaciones
JOAQUIN MORILLO
Vicepresid ente Ejecutivo
Negocio s
Banca Corporativa
Banca Empresarial y
Pymes
Banca Patrimonial
Banca de Personas
Tesoreria
Transaccio nal &
Mic rocrédit o
RUBEN EGUIGUREN
Vicepresid ente
Banca Corporativa
JOSE RICAURTE
Vicepresid ente
Banca Empresaria...
JOSE SAMANIEGO
Vicepresid ente
Banca Patrimonial
FABIAN MORA
Vicepresid ente
Banca de Personas
GUSTAVO ORBE
Gerente Tesorería
GUILLERMO VILAC
Vic epresid ente
Transaccional y...
Produbank
SONIA DE NEWELL
Vicepresid enta
Produbank
LUIS PACHANO
Vicepresid ente Ejecutivo
Admin istración y...
Recursos Humanos
Rie sgos
Operacio nes
Tecnolo gia
Fin anzas
Admin istrativo
Seguridad
Productivid ad
ETHNA DE MONTENEGRO
Vicepresid ente de
Recursos Humanos
FELIPE MARTINEZ
Gerente de Rie sgos
SEBASTIAN QUEVEDO
Vicepresid ente de
Operacio nes
KENSHI BANDERAS
Vicepresid ente de
Tecnolo gia
ESTEBAN VAZCONEZ
Gerente de Fin anzas
XAVIER GUERRERO
Gerente Admin istrativo
SANTIAGO RODRIGUEZ
Gerente - Segurid ad
Corporativa
LENIN LANDÁZURI
Vicepresid ente
Productivid ad
Fuente y elaboración: Produbanco
Responsabilidad Social
Grupo financiero Producción mantiene la filosofía de apoyar a la comunidad des de los distintos roles que
desempeña: proporcionando fuentes de trabajo dirigidos a sus colaboradores; contribuyendo activamente
con la sociedad; atendiendo con excelencia las necesidades de los clientes, generando resultados
satisfactorios para los accionistas, y conduciéndose transparentemente con todos aquellos con los que el
Grupo interactúa a diario en la operación.
Responsabilidad Social Empresarial
Es un modelo de administración el cual busca el desarrollo sustentable, integrando en sus estrategias,
planes y acciones, el interés de cada uno de los grupos con los que interactúa.
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Responsabilidad Social Empresarial para el Grupo financiero Producción
Es un compromiso de tomar decisiones analizando su impacto en los accionistas, colaboradores, clientes,
proveedores y comunidad en general; cumpliendo éticamente el rol que desempeña con cada uno de ellos
y respaldando activamente iniciativas en beneficios de los mismos.
Operaciones y Estrategias
El Grupo Financiero Producción trabaja en todos los segmentos del negocio financiero en el Ecuador con
una amplia gama de productos y servicios, bajo modos de atención ajustados a sus características, así
mismo, produce servicios de calidad para satisfacer todas las necesidades financieras de sus clientes.
Cobertura Nacional
Produbanco, cuenta con 78 sucursales y agencias en todo el país, lo cual le ha permitido prestar un servicio
óptimo y de calidad a sus clientes. Su estructura administrativa por Unidades de Negocio le permite atender
a los diferentes segmentos de clientes: Banca Corporativa y Empresarial, Banca de Personas, Banca
Pymes, Banca Patrimonial y Tesorería.
•
Banca Corporativa y Empresarial: Brinda el soporte estratégico en el desarrollo sostenible de
distintos negocios, bajo un modelo de atención ajustado a la necesidad del cliente. Los principales
servicios que brinda son: cuentas, inversiones, crédito, leasing, avales, garantías, comercio exterior,
línea de crédito cerrada, cobranzas, Tarjetas de crédito corporativas y Cash Management.
•
Banca de Personas: Satisface todas las necesidades financieras del mercado de las personas bajo
un modelo de atención estandarizado.
•
Banca Patrimonial: Ofrece servicios financieros especializados para atender las necesidades de
las personas naturales de alto patrimonio; así como servicios financieros especializados para
empresas y personas en temas relativos a banca de inversión, corretaje e intermediación de
valores, negocios fiduciarios y fondos de inversión.
•
Banca PYMES: Su misión es satisfacer las necesidades de las empresas pequeñas y medianas
bajo un modelo de atención personalizado.
Por otro lado, hay que mencionar que Servipagos con 63 agencias en todo el país, es un apoyo para
Produbanco, ya que todas las transacciones de sus clientes pueden realizarse en sus agencias, lo que
le ha permitido ampliar su zona de cobertura.
Análisis FODA
Fortalezas
•
•
•
•
•
Produbanco cuenta con el respaldo del Grupo Financiero Producción, el cual se encuentra
entre los grupos más importantes del Ecuador.
La Institución posee una amplia gama de productos y servicios lo que le permite trabajar en
todos los segmentos del negocio financiero del país.
Contar con profesionales de prestigio y con amplia experiencia en el sistema financiero.
Buen posicionamiento y cobertura geográfica en el mercado nacional.
Capacidad tecnológica que soporta diversificación de productos y servicios.
Debilidades
•
•
Crecimiento en la cartera de consumo ha incrementado el nivel de cartera en riesgo global, sin
que las provisiones crezcan al mismo ritmo, disminuyendo las coberturas en relación al
promedio histórico.
Concentración en su estructura de fuentes de fondeo.
Oportunidades
•
•
•
Aprovechamiento de la red comercial y la actual base de clientes.
Diversificación de productos, servicios.
Profundización de negocios de subsidiarias y apertura de nuevos mercados.
Amenazas
•
•
Nuevas regulaciones constituyen un elemento de riesgo potencial que podría afectar el
desempeño de todo el sistema financiero ecuatoriano.
Impuestos a la salida de divisas.
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•
Situación macroeconómica sensible a cambios externos.
Hechos Relevantes de la Institución
•
Produbanco ha recibido varios reconocimientos a través de su historia, entre los que se encuentran:
Mejor Banco del Ecuador calificado por la revista internacional “The Banker” por cinco ocasiones, primer
lugar Sector Financiero en la Categoría Bancos Grandes en los premios EKOS de Oro, primer lugar en
la categoría “Los mejores grandes” del sistema financiero del Ecuador por la Revista Gestión y “2008
Gold Award for South America” por desarrollo de la Fábrica de Crédito.
•
De la mano de la empresa Advance Consultora, escogida por Merco España, se realizó el primer
ranking de empresas y líderes Merco Ecuador. La investigación se llevó a cabo desde enero de 2011,
en la cual Produbanco se encuentra entre las diez primeras posiciones del ranking de las 100 empresas
con mejor reputación.
• La Compañía INMO HOLDINGS INC., propietaria del 42,01% de las acciones de Produbanco, de
acuerdo a los hechos relevantes publicados por la Bolsa de Valores de Quito en enero de 2011, se
dividió en cuatro nuevas sociedades, motivo por el cual sus acciones se transfirieron de acuerdo al
siguiente detalle:
A la Compañía FRAMESI HOLDINGS S.A 26’821.749 acciones (18,12% del capital de
Produbanco S.A.).
A la Compañía PLUCARIBE HOLDINGS S.A. 21’980.862 acciones (14,85% del capital
de Produbanco S.A.).
A la Compañía Wollaston Holdings S.A. 8’375.227 acciones (5,66% del capital de
Produbanco S.A.)
A la Compañía Mongomery Holdings S.A. 4’991.529 acciones (3,37% del capital de
Produbanco S.A.)
Se debe mencionar que la resolución de escisión de la compañía INMO HOLDINGS INC tuvo como
propósito fundamental dar cumplimiento a las reformas introducidas a consecuencia de los resultados
del referéndum y la consulta popular de 7 de mayo de 2011, particularmente, al artículo 312 de la
Constitución de la República; y, a la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, mediante la
Ley Orgánica de Regulación y Control del Poder de Mercado, así como a la Resolución JB-2011-1973
de 29 de julio de 2011.
•
El 29 de marzo del 2012, la Junta General Ordinaria de Accionistas de Produbanco S.A, resolvió
capitalizar las utilidades de la Institución correspondientes al año 2011 por un monto de US$ 20
millones, con lo que el capital social de Produbanco S.A. ascendería a US$ 168 millones.
Adicionalmente, se resolvió hacer un reparto de dividendos en efectivo por la suma de US$ 10 millones.
•
De acuerdo a la Ley Orgánica de Regulación y Control del Poder de Mercado, todas las instituciones
financieras deberán desinvertir en empresas que no sean parte del sistema financiero, dicho proceso
deberá culminar en el mes de julio del 2012. Siguiendo esta normativa, Produbanco tiene prevista la
venta de las siguientes compañías: Produfondos, Produvalores y Produseguros.
Análisis del Balance
Activos
Al 30 de junio de 2012 los activos totales de Produbanco ascendieron a US$ 2.314,11 millones, cifra
superior en 1308% a los US$ 2.046,50 millones registrados en similar periodo de 2011, justificado
básicamente por el incremento de la cartera de créditos y las inversiones de la Institución.
Los activos de Produbanco al 30 de junio de 2012 están compuestos principalmente por la cartera de
créditos con un 48,35%, seguido por los fondos disponibles que representan el 23,19% e inversiones con
14,60%.
La cartera de créditos registró, al 30 de junio de 2012, la suma de US$ 1.118,78 millones, cifra superior en
20,66% a lo registrado en junio del 2011, sustentado por el crecimiento de la cartera de créditos comercial y
consumo, que a su vez son las principales líneas de negocio de la institución con participaciones respecto
al portafolio total de 73,79% y 21,98% respectivamente.
Respecto a los fondos disponibles al 30 de junio de 2012, presentaron un decremento del 5,29% en
comparación a junio de 2011 al registrar un saldo de US$ 536,75 millones ya que existió una disminución
principalmente en la cuenta bancos y otras instituciones financieras.
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Por su parte, las inversiones registraron un monto de US$ 337,78 millones, presentando un aumento del
30,04% en comparación a similar periodo de 2011 producto del crecimiento en las inversiones disponibles
para la venta tanto del sector público como del privado.
Cuadro 9: Activos ( miles de dólares)
dicdic-07
dicdic-08
dicdic-09
dicdic-10
junjun-11
dicdic-11
junjun-12
169.205
643.306
478.355
602.114
566.699
497.976
536.749
0
0
99.000
118.800
118.800
123.800
118.800
Inversiones
424.562
259.191
259.291
250.790
259.754
309.939
337.782
Cartera de Créditos
617.881
648.278
746.986
843.824
927.244 1.040.145 1.118.778
1.012
1.315
264
4.520
0
0
0
Cuentas por Cobrar
16.786
14.001
12.450
15.258
12.569
16.873
13.203
Bienes Realizables
1.667
1.025
1.089
809
800
545
482
Fondos Disponibles
Operaciones Interbancarias
Deudores por aceptaciones
Propiedad y Equipo
Otros Activos
Total Activos
9.691
9.678
8.494
9.630
8.966
10.276
10.094
58.280
56.645
98.307
131.413
151.663
157.248
178.218
1.299.084 1.633.438 1.704.237 1.977.158 2.046.495 2.156.801 2.314.107
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR
Al 30 de junio de 2012 el activo total del Grupo Financiero Producción ascendió a la suma de US$ 2.708,95
millones, superando en 10,04% a lo registrado en similar periodo de 2011 (US$ 2.461,87 millones), siendo
las inversiones y la cartera de créditos los rubros que crecieron más en términos nominales, los mismos
que representaron el 18,98% y 46,73% de los activos totales respectivamente.
Activo Productivo
El activo rentable de Produbanco ha tenido una tendencia creciente a lo largo del período analizado 2007 –
2011, dicho crecimiento es justificado por el incremento en las colocaciones de cartera de créditos que ha
logrado Produbanco. Al 30 de junio de 2012 el valor de los activos rentables alcanzó el monto de US$
2.107,45 millones, superando en 12,79% a lo registrado en junio de 2011.
Cuadro 10:
10: Detalle de Activo Productivo (miles de US$)
Cuenta
dicdic-08
dicdic-09
dicdic-10
junjun-11
dicdic-11
junjun-12
71.923
496.211
354.084
432.151
421.757
338.781
368.950
0
0
99.000
118.800
118.800
123.800
118.800
Inversiones
424.562
259.191
259.291
250.790
259.754
309.939
337.782
Total Cartera por Vencer
628.765
658.461
757.746
859.305
941.642
1.056.951
1.134.438
1.012
1.315
264
4.520
0
0
0
Terrenos
0
0
0
0
0
0
0
Obras de Urbanización
0
0
0
0
0
0
0
Obras de Edificación
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
34.388
34.061
36.436
37.105
41.435
43.176
47.490
Inversiones
0
0
0
0
0
0
0
Cartera de Créditos por vencer
0
0
96
23.121
27.119
27.057
29.801
Bancos y Otras Instituciones
Financieras
Operaciones interbancarias
Deudores por Aceptaciones
Otras inversiones en
participaciones
Inversiones en Acciones y
Participaciones
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dicdic-07
15 de 28
Cartera de Créditos
0
0
0
0
0
0
0
Deudores por Aceptación
0
0
0
0
0
0
0
Bienes Realizables
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
39.067
49.464
57.885
58.802
70.185
1.160.650
1.449.239
1.545.983
1.775.256
1.868.391
1.958.506
2.107.447
Reestructurada por Vencer
Inversiones en Acciones y
Participaciones
Fondos de Liquidez
Total Activo Productivo
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR PACIFIC CREDIT RATING
Los indicadores de calidad de activos de Produbanco a junio de 2012, presentaron los siguientes
valores: 8,93% en la relación activos improductivos netos sobre el total de activos, consecuentemente
la relación activos productivos sobre activo total fue 91,07%. Al comparar estos porcentajes con el
promedio del sistema total de bancos, los cuales se encuentra en 11,64% y 88,36% respectivamente,
se puede mencionar que Produbanco a más de mantener estos indicadores dentro de límites
aceptables, muestra una posición de ventaja frente al sistema de bancos privados, manteniendo una
alta calidad de sus activos.
Pasivos
Los pasivos de Banco Produbanco alcanzaron un monto de US$ 2.094,64 millones al 30 de junio de 2012,
con un crecimiento respecto a junio de 2011 de 12,92%.
Los pasivos de Produbanco al 30 de junio de 2012 estuvieron compuestos principalmente por obligaciones
con el público en 92,68% y cuentas por pagar en 3,26%.
Las obligaciones con el público, principal componente de los pasivos, registró la suma de US$ 1.941,26
millones, siendo superior en 17,63% a lo registrado en junio de 2011. Los depósitos a la vista representaron
el 76,87% de las obligaciones con el público, mientras que los depósitos a plazo representaron el 21,31%.
Por su parte las cuentas por pagar pasaron de US$ 45,90 millones en junio de 2011 a US$ 68,36 millones
en junio de 2012, reflejando un crecimiento del 49,91% justificado principalmente por las obligaciones
patronales, y retenciones.
El siguiente cuadro muestra la estructura del pasivo:
Cuadro 11:
11: Pasivos (miles de dólares)
dicdic-07
Obligaciones con el Público
Depósitos a la vista
Operaciones de reporto
dicdic-08
dicdic-09
dicdic-10
junjun-11
dicdic-11
junjun-12
980.729 1.347.502 1.411.993 1.598.042 1.650.247 1.712.721 1.941.262
790.134 1.013.974 1.056.885 1.241.097 1.323.965 1.372.231 1.492.334
939
652
2.602
0
0
0
0
172.069
291.664
320.583
318.269
296.596
307.220
413.778
Depósitos de garantía
0
0
0
0
0
0
0
Depósitos restringidos
17.588
41.213
31.923
38.676
29.686
33.271
35.149
0
0
0
0
0
0
0
25.983
23.616
26.782
41.611
35.434
43.231
36.912
1.012
1.315
264
4.520
0
0
0
Cuentas por Pagar
35.208
43.859
38.174
49.098
45.904
62.433
68.355
Obligaciones Financieras
44.796
44.646
31.037
23.951
21.649
19.839
20.244
Valores en circulación
45.882
0
0
53.529
71.453
75.590
0
23.130
13.073
13.110
10.630
12.195
12.291
12.343
2.622
5.661
14.427
12.228
18.143
18.997
15.523
Depósitos a plazo
Operaciones Interbancarias
Obligaciones Inmediatas
Aceptaciones en circulación
Obligaciones convertibles en
acciones
Otros Pasivos
Total Pasivos
1.159.361 1.479.672 1.535.786 1.793.609 1.855.024 1.945.102 2.094.639
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR PACIFIC CREDIT RATING
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16 de 28
Al 30 de junio de 2012 el pasivo total de Grupo Financiero Producción registró el monto de US$ 2.489,19
millones, superando en 9,68% a los US$ 2.269,58 millones registrados en junio de 2011. La cuenta más
representativa fueron las obligaciones con el público, las mismas que representaron el 92,92% del total de
pasivos con un monto de US$ 2.312,92 millones.
Pasivo Costeable
El pasivo costeable de Produbanco ha tenido una tendencia creciente a lo largo del período analizado
2007- 2011. El constante crecimiento de este tipo de pasivos es justificado por el incremento en las
captaciones del público, específicamente de los depósitos a la vista, que ha logrado Produbanco. Al 30 de
junio de 2012 el valor de los pasivos costeables alcanzó el monto de US$ 2.094,64 millones (+12,92%
respecto a junio de 2011).
Cuadro 12:
12: Pasivos (miles de dólares)
dicdic-07
Obligaciones con el Público
Depósitos a la vista
Operaciones de reporto
Depósitos a plazo
dicdic-08
dicdic-09
dicdic-10
junjun-11
dicdic-11
junjun-12
980.729 1.347.502 1.411.993 1.598.042 1.650.247 1.712.721 1.941.262
790.134 1.013.974 1.056.885 1.241.097 1.323.965 1.372.231 1.492.334
939
652
2.602
0
0
0
0
172.069
291.664
320.583
318.269
296.596
307.220
413.778
Depósitos de garantía
0
0
0
0
0
0
0
Depósitos restringidos
17.588
41.213
31.923
38.676
29.686
33.271
35.149
0
0
0
0
0
0
0
25.983
23.616
26.782
41.611
35.434
43.231
36.912
1.012
1.315
264
4.520
0
0
0
Cuentas por Pagar
35.208
43.859
38.174
49.098
45.904
62.433
68.355
Obligaciones Financieras
44.796
44.646
31.037
23.951
21.649
19.839
20.244
Valores en circulación
45.882
0
0
53.529
71.453
75.590
0
23.130
13.073
13.110
10.630
12.195
12.291
12.343
2.622
5.661
14.427
12.228
18.143
18.997
15.523
Operaciones Interbancarias
Obligaciones Inmediatas
Aceptaciones en circulación
Obligaciones convertibles en
acciones
Otros Pasivos
Total Pasivos
1.159.361 1.479.672 1.535.786 1.793.609 1.855.024 1.945.102 2.094.639
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR PACIFIC CREDIT RATING
1
Patrimonio
Produbanco registró un patrimonio al 30 de junio de 2012 por US$ 219,47 millones, lo que muestra un
incremento del 14,62% en comparación a lo registrado en junio de 2011, sustentado en el aumento del
capital social, reservas, superávit por valuaciones y en la cuenta resultados.
Cuadro 13:
13: Patrimonio (miles de dólares)
dicdic-07
Capital Social
dicdic-08
dicdic-09
dicdic-10
junjun-11
dicdic-11
junjun-12
92.000 107.000 124.000 135.000 148.000 148.000 168.000
Prima o descuento en colocación de acciones
Reserva
OtrosAportes Patrimoniales
Superávit por valuaciones
Resultados
Total Patrimonio
1.105
1.105
1.105
1.105
1.105
1.105
1.105
12.526
14.951
16.038
18.007
20.257
20.257
23.639
0
0
0
0
0
0
0
6.980
6.856
6.738
6.220
6.160
7.649
8.343
27.111
23.854
20.570
23.217
15.950
34.689
18.382
139.722 153.766 168.451 183.549 191.471 211.699 219.468
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR PACIFIC CREDIT RATING
1
Considera el efecto de la utilidad o pérdida del ejercicio en el Patrimonio
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El capital social de la institución a junio de 2012 ascendió a US$ 168.00 millones, mostrando un incremento
de 13,51% en relación al mismo periodo de 2011, en donde el Banco realizó el aumento de capital suscrito
por un monto de US$ 20,00 millones.
La cuenta resultados, presentó un incremento del 15,25% en relación a junio de 2011, alcanzando el valor
de US$ 18,38 millones.
El Grupo Financiero Producción al 30 de junio de 2012 registró un patrimonio por la suma de US$ 219,76
millones, superando en 14,28 % a lo registrado en similar periodo de 2011. Se debe mencionar que el
76,45% del Patrimonio corresponde al capital social con un monto de US$ 168,00 millones.
Resultados Financieros
Al 30 de junio de 2012 los ingresos financieros de Produbanco registraron la suma de US$ 99,10
millones, cifra que superó en 19,96% a lo registrado en junio de 2011, producto principalmente de que
la Institución ha dado una mayor participación al segmento de consumo y PYMES dentro de su cartera
de créditos, permitiéndole un crecimiento sostenido de ingresos por intereses y descuentos ganados.
El principal componente de los ingresos financieros son los intereses y descuentos ganados con una
participación del 68,05% y un monto de US$ 67,44 millones, de los cuales US$56,88 millones
corresponden a los intereses de cartera de crédito y 10.03 millones de intereses y descuentos de
inversiones en títulos valores.
Por otro lado, las comisiones ganadas representaron el 7,85% de los ingresos financieros con un monto
de US$ 7,78 millones, las utilidades financieras con una suma de US$ 3,66 millones representaron el
3,69%.
Los ingresos por servicios con US$ 20,22 millones, representó el 20,41% de los ingresos financieros.
Produbanco ofrece una amplia variedad de servicios a sus clientes, entre uno de ellos se encuentra el
servicio de cash management que otorga la Institución a sus clientes corporativos. Dentro de este rubro
la perspectiva de generación de ingresos podría verse afectada por la prohibición del cobro de algunos
servicios relacionados a tarjetas de crédito como la afiliación, renovación y entrega de estados de
cuenta.
Los egresos financieros de la Institución al 30 de junio de 2012 se registraron por la suma de US$
14,62 millones, cifra que representó el 14,76% de los ingresos financieros. Dentro de los egresos
financieros, el 95,88% de los mismos, corresponden a intereses causados con un monto de US$ 14,02
millones, seguido con el 2,67% por las comisiones causadas. La mayor diversificación de las fuentes de
fondeo provocaron una disminución en el costo de financiamiento y por ende mejores márgenes; es así
que al 30 de junio de 2012 se registró un margen financiero bruto por la suma de US$ 84,48 millones,
superando en 20,65% a los US$ 70,02 millones registrados en similar periodo de 2011.
Por su parte, las provisiones pasaron de US$ 5,47 millones en junio de 2011 a US$ 11,56 millones en
junio de 2012, con lo cual se obtuvo un margen financiero neto a junio de 2012 de US$ 72,92millones.
En lo referente a los ingresos operacionales, al 30 de junio de 2012 se registraron por un valor de US$
3,25 millones, reflejando un incremento del 27,11% en comparación a similar periodo de 2011. Por su
parte, los egresos operacionales ascendieron a la suma de US$ 55,25millones, cifra que representa el
55,76% de los ingresos financieros, porcentaje inferior al obtenido en similar periodo de 2011 (59,57%).
Al 30 de junio de 2012, el resultado operacional de la Institución alcanzó una suma de US$ 20,92
millones, superando en 16,88% a lo obtenido en junio de 2011.
Los ingresos extraordinarios al 30 de junio de 2012 ascendieron a US$ 5,28 millones, cifra que
representó el 5,33% de los ingresos financieros, porcentaje inferior al 5,53% obtenido en similar periodo
de 2011. Los egresos extraordinarios incrementaron ligeramente al pasar de US$ 83 mil en junio de
2011 a US$ 85 miles en junio de 2012. Se debe mencionar que al 30 de junio de 2012 los ingresos
extraordinarios estuvieron conformados principalmente por recuperación de activos financieros (de
activos castigados, reversión de provisiones, intereses y comisiones de ejercicios anteriores) con una
participación del 48,60%, arrendamientos con el 2,95%, mientras que entre la utilidad en venta de
bienes, y la cuenta otros suman el 48,45%.
Con lo mencionado anteriormente, la utilidad neta de Produbanco al 30 de junio de 2012 alcanzó la
suma de US$ 17,08 millones, monto que representa el 17,23% de los ingresos financieros (18,14% a
junio de 2011). Dicho resultado muestra que continua la tendencia creciente de la gestión operativa, en
línea con un ambiente macro aún líquido y dinámico.
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18 de 28
Cuadro 14:
14: Resultados Financieros ( en miles de US$)
dicdic-07
dicdic-08
dicdic-09
dicdic-10
junjun-11
dicdic-11
junjun-12
Ingresos Financieros
139.628 145.094 129.004 146.862 82.611 174.853 99.099
Interés y Descuentos Ganados
82.470
90.608
79.538
93.158
52.385 109.675 67.442
Comisiones Ganadas
18.743
17.628
14.461
14.792
7.855
15.197
7.777
Utilidades Financieras
16.275
14.389
5.700
7.810
3.254
10.360
3.658
Ingresos por Servicios
22.139
22.470
29.305
31.101
19.117
39.620
20.222
Intereses Causados
21.369
30.787
23.665
25.542
11.571
23.218
14.020
425
525
595
720
374
851
390
4.194
7.641
6.365
3.687
651
2.233
213
Egresos Financieros
25.988
38.953
30.624
29.949
12.596
26.301
14.623
Margen Financiero Bruto
113.639 106.141
98.380
116.913 70.016 148.552 84.476
3.345
10.252
95.035
106.662 64.543 134.852 72.915
Comisiones Causadas
Pérdidas Financieras
Provisiones
8.362
Margen Financiero Neto
5.988
105.278 100.153
5.473
13.699
6.312
11.561
Ingresos Operacionales
5.540
2.209
4.129
3.398
2.560
Egresos Operacionales
73.325
75.195
80.557
86.708
49.207 105.493 55.253
3.254
Resultado Operacional
37.493
27.167
18.607
23.352
17.895
35.671
20.916
Ingreso Extraordinarios
2.433
8.302
8.992
8.496
4.571
8.824
5.284
Egresos Extraordinarios
156
171
141
90
83
184
85
Utilidades antes de Impuestos
39.770
35.298
27.458
31.757
22.383
44.311
26.115
Impuestos y Participaciones
13.644
12.254
7.774
9.259
7.400
10.490
9.040
Utilidad Neta
26.125
23.044
19.685
22.498
14.983
33.821
17.075
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating PCR
Revisando el Índice de Eficiencia de Produbanco publicado por la SBS, donde se relaciona los Gastos
de Operación frente al Margen Financiero, se puede observar que al 30 de junio de 2012, cerró en
75,26%, porcentaje inferior al mostrado en junio de 2011de 76,04%. Se debe mencionar que este
índice es inferior al compararlo con el índice de eficiencia de bancos grandes y del total del sistema.
Produbanco mantiene a lo largo de los períodos analizados una adecuada posición en sus operaciones,
ya que a pesar del incremento en sus gastos operativos, estos son absorbidos por los crecientes
ingresos de la institución.
Gráfico 12
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating PCR
Rentabilidad
Los indicadores de rentabilidad de Banco Produbanco al 30 de junio de 2012 son los siguientes: el ratio que
relaciona la rentabilidad sobre el patrimonio fue de 16,40%, inferior a la registrada en junio de 2011
(16,60%). La rentabilidad sobre el activo (ROA) pasó de 1,47% en junio de 2011 a 1,49% en junio de 2012.
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El ROE de Produbanco a pesar de haber disminuido en comparación al 2011, se encuentra por encima del
promedio del sistema (15,24%), mientras que el ROA esta ligeramente por debajo del sistema (1,50%).
Gráfico 13
Gráfico 14
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating PCR
El margen neto de intereses registró la suma de US$ 53,42millones, superior en 30,89% a lo registrado
en similar periodo de 2011.
Gráfico 15
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating PCR
Riesgo Crediticio
Produbanco mantiene la visión de ser un banco universal, diversificando sus colocaciones, con un
mayor enfoque en el mercado detallista y PYMES. La estructura de la cartera de la Institución refleja la
importancia del sector comercial (Pymes, empresarial y corporativo) dentro de su negocio.
Al 30 de junio de 2012, Produbanco alcanzó una cartera bruta de US$ 1.155,38 millones, valor superior en
21,08% a lo registrado en junio de 2011 (US$ 954,19 millones).
Al 30 de junio de 2012 la cartera de Produbanco presentó un crecimiento en todas las líneas de negocio,
siendo, la cartera comercial la que presentó un mayor crecimiento, que a pesar de ser inferior a
crecimientos históricos, se encuentra de acuerdo a la estrategia ce convertirse en un banco universal. Dicho
crecimiento se justifica en parte a la alianza que mantiene la Institución para financiar a corto plazo la
compra de vehículos en concesionarios que poseen una alta participación en el mercado. El mayor riesgo
que presenta la cartera corporativa de la Institución es el nivel de concentración, que a pesar de que ha
disminuido en relación a periodos anteriores, continúa siendo alta en comparación a sus similares; sin
embargo este riesgo se mitiga por la calidad de los deudores y las garantías que respaldan las
operaciones. Los clientes corporativos son sujetos a un análisis periódico, otorgándoles una calificación
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20 de 28
interna y a partir de los resultados obtenidos, los Comités de crédito deciden los cupos otorgados y los
niveles de garantías.
Produbanco ha reducido su nivel de concentración en los últimos periodos, sin embargo, aún se
considera alto en relación a su segmento. La Institución realiza un análisis de riesgo periódico de los
clientes corporativos y en base a su calificación interna, los Comités de crédito deciden los cupos
otorgados y los niveles de garantías requeridos.
Por su parte, el segmento de vivienda, mostró un crecimiento del 105,35% al pasar de US$ 22,13 millones
en junio de 2011 a US$ 45,44 millones en junio de 2012, esto a pesar de la alta competencia que existe en
el segmento, en especial por entidades como el BIESS.
La cartera de consumo y microempresa crecieron en comparación a junio de 2011 en 20,60% y 12,27%
respectivamente. Dentro de la cartera de consumo, la colocación de crédito automotriz y tarjeta de crédito
han sido los que mayor crecimiento han presentado. Los créditos de banca de personas de consumo son
evaluados por el área de riesgos a través de un sistema de calificación por puntaje, el mismo que se lo
implanto desde el año 2003.
Desde abril del 2008, Produbanco S.A. inició con una fábrica de créditos para operaciones de consumo que
tiene como objetivos agilitar el proceso de colocación, reduciendo el riesgo crediticio y operativo asociado
con la originación. La evaluación de este segmento se hace no solo analizando la morosidad, sino el
grado de siniestralidad y pérdida neta real de la cartera, luego de recuperaciones.
En los siguientes gráficos se evidencia la tendencia creciente que ha tenido la cartera bruta de Produbanco
desde el 2007 a junio de 2012.
Gráfico 16
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit
La estructura de la cartera de crédito, de acuerdo a su clasificación contable a junio de 2012, muestra que
el 98,19% de la misma corresponde a cartera de créditos por vencer, mientras que el restante 1,81%
corresponde a la suma de cartera que no devenga intereses más cartera vencida. Esta estructura muestra
un leve deterioro en relación al año que antecede, al disminuir la participación de la cartera por vencer, e
incrementar consecuentemente la participación de la cartera vencida más la cartera que no devenga
intereses.
Cuadro 15: Composición Cartera de Créditos (%)
dicdic-07
dicdic-08
dicdic-09
dicdic-10
junjun-11
dicdic-11
junjun-12
Cartera de créditos por vencer
98,99%
98,89%
99,10%
99,11%
98,68%
98,67%
98,19%
Cartera que no devenga intereses
0,47%
0,52%
0,38%
0,41%
0,82%
0,79%
1,20%
Cartera de créditos vencida
0,55%
0,59%
0,52%
0,48%
0,49%
0,54%
0,62%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Total
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating-PCR
Por otra parte, al realizar el análisis de la calificación de la cartera de créditos y contingentes de
acuerdo a su perfil de riesgo, al 30 de junio de 2012, se observa que la entidad presenta el 97,77% de
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21 de 28
estos activos calificados con Riesgo Normal “A”, el 1,12% con Riesgo Potencial “B” y el restante 1,11%
corresponde a activos críticos (Deficiente + Dudoso Recaudo + Pérdida).
Cuadro 16: Calificación de la Cartera + Contingentes (%)
Produbanco
dicdic-07
dicdic-08
dicdic-09
dicdic-10
junjun-11
dicdic-11
junjun-12
Normal
96,39%
97,65%
97,49%
97,74%
97,39%
98,30%
97,77%
Potencial
2,36%
1,61%
1,75%
1,51%
1,87%
0,80%
1,12%
Deficiente
0,88%
0,32%
0,33%
0,33%
0,32%
0,38%
0,52%
Dudoso Recaudo
0,16%
0,22%
0,13%
0,13%
0,19%
0,16%
0,20%
Perdida
0,21%
0,20%
0,29%
0,29%
0,23%
0,36%
0,39%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Total
Fuente: Produbanco / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Al 30 de junio de 2012, el indicador de morosidad de la cartera comercial de Produbanco se registró en
0,51%, siendo superior al 0,38% obtenido en junio de 2011. La morosidad de consumo a junio de 2012
alcanzó 6,15%, superando al 4,25% registrado en junio de 2011. Por su parte, el índice de morosidad
de vivienda se redujo de 3,16% en junio de 2011 a 1,58% en junio de 2012. En lo referente a la
morosidad de microempresa, ésta se incremento al pasar de 5,71% en junio de 2011 a 8,26% en junio
de 2012. Se debe mencionar que el índice total de morosidad de Produbanco ha permanecido por
debajo del índice de morosidad del Sistema de Bancos Privados. Al 30 de junio de 2012, la morosidad
de la cartera total de la Institución presenta un índice de 1,81%, mientras que el registrado por el
sistema de bancos fue de 2,98%.
El volumen de cartera castigada que mantiene la institución al 30 de junio de 2012, ascendió a US$
22,53 millones con una participación respecto la cartera bruta de 1,95%.
El siguiente cuadro hace una comparación de los indicadores de morosidad de la entidad calificada con
los indicadores del sistema total de Bancos Privados.
Cuadro 17: Índices de Morosidad (%)
dicdic-07
dicdic-08
dicdic-09
dicdic-10
junjun-11
dicdic-11
junjun-12
Morosidad Comercial
0,38
0,55
0,33
0,47
0,38
0,32
0,51
Sistema Comercial
2,54
1,78
2,41
1,53
1,50
1,12
1,22
Morosidad Consumo
2,74
2,63
3,59
2,57
4,25
4,46
6,15
Sistema Consumo
2,75
3,13
3,75
3,44
3,77
3,49
4,93
Morosidad Vivienda
2,13
4,26
1,97
1,18
3,16
1,86
1,58
Sistema Vivienda
1,03
1,07
1,3
1,48
2,08
1,74
2,24
Morosidad Microempresa
-
2,66
4,39
4,02
5,71
3,59
8,26
Sistema Microempresa
-
2,83
2,98
2,63
3,54
3,23
4.68
Morosidad Produbanco
1,01
1,11
0,9
0,89
1.32
1,33
1.81
Morosidad Sistema
2,44
2,2
2,73
2,25
2.56
2,24
2.98
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Durante el 2011, se observó ciertos ciclos en la morosidad de algunos productos, principalmente
tarjetas de crédito y automotriz, que estuvieron influenciados por la estrategia comercial de la
Institución. No obstante, a final del año, la morosidad estuvo dentro de los límites previstos por el
presupuesto de la entidad; así mismo, Pordubanco realizó revisiones a los modelos de “scoring”,
obteniendo resultados satisfactorios en el origen del portafolio de clientes.
Produbanco mantiene una política de constitución de provisiones prudente y conservadora, definida de
acuerdo al perfil de riesgo de su cartera y de posibles pérdidas inesperadas que se presenten por la
falta de recuperación total o parcial de la misma. El monto de provisiones constituidas para créditos
incobrables al 30 de junio de 2012 es de US$ 26,95 millones, provisiones que ofrecieron una cobertura
de la cartera en riesgo de 174,77%. Además, es preciso mencionar que la cobertura de la cartera
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22 de 28
problemática de la Institución fue inferior a la registrada en similar periodo de 2011 (214,72%), así como
del total de bancos privados del sistema financiero (203,81%).
El siguiente cuadro evidencia las coberturas de las distintas carteras de créditos del Banco:
Cuadro 18: Cobertura de Provisiones para Cartera Improductiva
dicdic-07
dicdic-08
dicdic-09
dicdic-10
junjun-11
dicdic-11
junjun-12
Cobertura Comercial
727,79
511,77
669,86
579,51
697,13
811,98
559.87
Sistema Comercial
391,91
538,07
431,92
421,93
400,96
547,85
480.33
Cobertura Consumo
93,99
75,39
77,57
99,38
79,62
84,37
71.30
Sistema Consumo
160,75
136,97
159,43
148,48
149,52
165,54
131.58
Cobertura Vivienda
130,68
76,9
114,13
167,49
100,08
172,1
168.57
Sistema Vivienda
347,92
310,25
358,74
239,26
208,33
256,31
182.78
Cobertura Microempresa
-
78,36
80,28
59,11
46,88
61,12
38.76
Sistema Microempresa
-
170,38
290,76
255,92
190,40
213,11
161.12
Cobertura Cartera Problemática
269,16
238
255,78
300,8
214,72
217,96
174.77
Cobertura Sistema
281,5
297,89
288,39
252,14
225,87
263,91
203.81
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING
Riesgo de Mercado
Los fondos disponibles de Produbanco al 30 de junio de 2012 alcanzaron la suma de US$ 536,75 millones,
los mismos que han disminuido su participación frente al activo a medida que los recursos han sido
destinados a la colocación de activos productivos de mayor rentabilidad.. Se debe mencionar que los
fondos de Produbanco no presentan mayores riesgos de mercado, ya que se encuentran en sólidas
instituciones financieras tanto locales como internacionales.
Gráfico 17
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating
Produbanco mantuvo su proceso de valoración periódico de inversiones, donde se controló las distintas
fuentes de precios. Entre estas, constan las estimaciones que expertos independientes suministraron en
distintos momentos del año, para la valoración adecuada de ciertos títulos del portafolio internacional bajo
metodología que el Comité Integral de Riesgos y Directorio ratificaron tanto a comienzos como a fines del
2011.
Las inversiones de la Institución al 30 de junio de 2012 alcanzaron el monto de US$ 337,78 millones. La
composición del portafolio de inversiones de Produbanco S.A. se encuentra más equilibrada en
comparación a periodos anteriores a medida que se han ido vendiendo los títulos de subasta en los que se
mostraba una alta concentración en años pasados.
Por otro lado, los instrumentos estuvieron divididos en títulos locales de fideicomisos de titularización de
cartera hipotecaria, automotriz y de flujos, Bonos de Gobierno tano locales como del exterior, certificados y
títulos de instituciones financieras locales, certificados de depósito de instituciones financieras del exterior
con plazos menores a un año e inversiones de títulos corporativos locales.
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23 de 28
La diversificación que ha alcanzado el portafolio de Produbanco S.A. ha disminuido el riesgo de
concentración que mantenía las inversiones en años anteriores y en general mejora la posición de riesgo
del portafolio. Adicionalmente, una mayor inversión en títulos locales con mejores rendimientos, han
contribuido también a aumentar la rentabilidad de la Institución en este periodo.
De acuerdo a los reportes de riesgo de mercado entregados a la Superintendencia de Bancos por parte de
Banco Produbanco, al 30 de junio de 2012 se observó en el reporte de brechas de sensibilidad un riesgo de
reinversión de +/- US$ 11,12 millones, con una sensibilidad total de US$ 1.112,22 millones.
La sensibilidad del margen financiero (análisis corto plazo) presenta un posición en riesgo respecto al
patrimonio técnico constituido de 2,15% (US$ 4,268 millones). Revisando los indicadores de duración; se
observa que el correspondiente a activos es superior al indicador de duración de los pasivos; (0,14 a 0,08
respectivamente), es decir existe una mayor cantidad de pasivos sensibles a variaciones en la tasa de
interés; sin embargo se refleja una adecuada estructura de vencimiento y repreciación entre activos y
pasivos.
La sensibilidad en el valor patrimonial (análisis largo plazo) presentó una posición en riesgo respecto al
patrimonio técnico de 8,16%; es decir el valor económico del Banco podría verse afectado por una variación
en +/- 1.00% de las tasas de interés de US$ 16,16 millones. Lo que se considera como una exposición
moderada.
Produbanco no tiene posiciones abiertas materiales en moneda extranjera por lo que el riesgo de tipo de
cambio se considera bajo. Debido a la estructura de activos y pasivos de la institución, el riesgo de mercado
es bajo.
Riesgo de Liquidez
Las obligaciones con el público, principal fuente de fondeo de la institución, presentan una tendencia
creciente, es así que para el 30 de junio de 2012 se registró la suma de US$ 1.941,26 millones,
superando en 17,63% al valor registrado en junio de 2011, incremento justificado básicamente por el
crecimiento presentado en los depósitos a la vista, los mismos que representan el 76,87% de las
obligaciones con el público.
Se debe mencionar que la Institución mantiene la estrategia de no incentivar los depósitos volátiles y
diversificar sus captaciones, a través del impulso de los depósitos a plazo en el segmento de personas
naturales (mayores tasas, incentivos comerciales y campañas promocionales). Esta estrategia ha
tenido resultados positivos, ya que la participación de los 25 mayores depositantes en los activos
líquidos de la Institución, ha disminuido progresivamente.
Con respecto a los indicadores de liquidez, en el trimestre analizado (mayo – junio 2012) se puede
observar que tanto la liquidez de primera línea como de segunda línea fueron mayores a la volatilidad 2
y 2,5 veces la desviación estándar de las fuentes de fondeo, con una amplia diferencia sobre las
volatilidades. Así mismo, el numerador de segunda línea fue superior al indicador de concentración;
bajo lo expuesto se puede determinar, que la entidad evaluada no presentó incumplimientos en los
indicadores y niveles requeridos fijados por el Organismo de Control.
Por su parte los indicadores de liquidez publicados por la Superintendencia de Bancos y Seguros del
Ecuador, el referente a la relación de fondos disponibles sobre el total de depósitos a corto plazo se
ubico en 30,62% (25,27% promedio sistema bancos); mientras que los indicadores de cobertura de los
2
25 y 100 mayores depositantes se ubicaron en 418,99% y 239,89% respectivamente , de la misma
manera ampliamente superiores al promedio del sistema de bancos privados.
En el análisis de liquidez por brechas en todos los escenarios (contractual, esperado y dinámico) la
institución financiera no presenta posiciones de liquidez en riesgo, dado que el nivel de activos líquidos
netos cubre los requerimientos en todas las bandas de tiempo. En los tres escenarios el mayor
requerimiento de liquidez se presenta en la octava banda de tiempo. La entidad presenta capacidad
para cumplir sus obligaciones en todo momento y bajo diferentes escenarios.
Riesgo de Solvencia
Al 30 de junio de 2012, el patrimonio técnico primario registró la suma de US$ 192,74 millones. Por su
parte, el patrimonio técnico secundario registró el monto de US$ 38,06 millones, una vez aplicadas las
2
El saldo que se utiliza para calcular los indicadores de cobertura de los 25 y 100 mayores depositantes está al 29 de febrero de
2012
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24 de 28
reducciones correspondientes, se obtuvo como resultado un patrimonio técnico constituido de US$
198,09 millones; cifra superior en 16,02% al registrado en similar periodo de 2011.
Por otra parte los activos ponderados por riesgo a junio de 2012 sumaron US$ 1.632,41 millones, rubro
superior en 26,54% en relación a similar período de 2011. El índice de adecuación patrimonial se ubicó en
12,13% superior al mínimo legal requerido (9,00%) por el ente de control, lo que conlleva a un excedente
patrimonial de US$ 51,17 millones.
Gráfico 18
18
Gráfico 19
19
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR- PACIFIC CREDIT RATING
Riesgo Operativo
Banco Produbanco cuenta con un Modelo de Gestión de Riesgo Operativo, en el cual se han definido
tres áreas para monitorear su exposición al riesgo operacional. Estas son:
Riesgo de Continuidad del Negocio: Produbanco tiene ubicado su sitio alterno en la ciudad de
Guayaquil. Se han realizado las pruebas técnicas, considerando cargas de información en momentos
de mayor saturación comprobando que el sitio alterno soporta satisfactoriamente el volumen de
información.
Levantamiento de Eventos de Riesgo Operativo: Produbanco ha identificado sus procesos críticos y ha
realizado el levantamiento de eventos de riesgo operativo mediante la matriz de riesgo operacional de
la institución, contando con una base histórica desde el año 2006.
Riesgo de Seguridad de la Información: Se han implementado mecanismos de seguridad en los
canales informáticos mediante cambios de identificación y autentificación de los usuarios para
contrarrestar delitos informáticos.
Entre algunas de las acciones tomadas por Produbanco en el 2012 se encuentran:
Actualización del Plan de Manejo de eventos menores y eventos mayores, donde se incluyó el anexo
“los flujos generales de activación Site alterno”. El objetivo del plan de manejo de eventos es mantener
una coordinación de la respuesta oportuna y efectiva del Banco ante una crisis, con el fin de minimizar
o evitar el daño a la imagen, rentabilidad o la capacidad operativa.
Se actualizó el procedimiento de gestión de riesgos de tecnología de información. El objetivo del
procedimiento es describir la metodología que empleará el Grupo Financiero Producción para la gestión
de lso riesgos asociados a Tecnología de Información, alineada con la metodología establecida en el
“Manual de Gestión de Riesgos Operativos”.
Por otro lado, se actualizó el procedimiento del sitio operativo alterno Cumbayá. Una de las estrategias
adoptadas por Grupo Financiero Producción para la gestión de contingencias es la implementación de
un sitio de operación alterno que permita realizar las principales operaciones y recuperar los procesos
determinados como críticos, en caso de que infraestructura física del edificio Matriz quito se haya
afectado por el incidente y no sea posible utilizarla en condiciones normales.
Lavado de Activos
Las operaciones de Produbanco se ajustan a las disposiciones legales y normativa de la
Superintendencia de Bancos y Seguros, Unidad de Inteligencia Financiera. Las políticas,
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25 de 28
procedimientos y controles se encuentran recopilados en el manual de Prevención de Lavado de
Activos y su cumplimiento es evaluado en las diferentes revisiones que Auditoría Interna efectúa.
El Oficial de Cumplimiento ejecuta controles para prevenir el lavado de activos, realizando
confirmaciones con los ejecutivos de cuentas y con apoyo de varias herramientas a fin de determinar la
razonabilidad de los movimientos de los clientes frente a la actividad que realizan, esperando así el
cumplimiento de la política “Conozca a su Cliente”. Similar control se realiza respecto a las
transacciones de empleados con lo cual se cumple la política “Conozca a su Empleado”.
En lo referente a la política “Conozca a su Corresponsal” el Banco efectúa una selección de los Bancos
con quienes trabaja, dando especial énfasis a la prevención de lavado de activos.
Respecto a la política “Conozca a su Mercado”, el Banco mantiene una segmentación de mercado, de
acuerdo al tipo de cliente (persona natural o jurídica) y al tamaño de la empresa para dar atención de
acuerdo a sus necesidades. En esa línea implementa políticas y controles específicos para cada uno de
ellos, así como para actividades específicas.
En el 2011 la Institución analizó el proceso de prevención de lavado de activos, a partir del cual se
establecieron recomendaciones encaminadas a disminuir los riesgos del proceso y un cronograma
correspondiente de acciones a ejecutar durante el 2012.
De igual manera, se desarrollo un modelo experimental para calificar el nivel de riesgo de lavado de
activos por parte de los clientes, atado a factores inherentes a la persona (edad, nacionalidad, actividad
económica, etc.) y su perfil transaccional (productos, número, monto de transacciones, etc.). El modelo
se validará y estabilizará durante el 2012 y será puesto en producción en la herramienta de monitoreo
respectiva.
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Anexo 1: Resumen
Produbanco
Estados Financieros
Miles de dólares
dic-07
dic-08
dic-09
dic-10
jun-11
dic-11
jun-12
169.205
643.306
478.355
602.114
0
0
99.000
118.800
566.699
497.976
536.749
118.800
123.800
424.562
259.191
259.291
250.790
259.754
118.800
309.939
337.782
ACTIVOS
Fondos Disponibles
Operaciones Interbancarias
Inversiones
Cartera de Créditos
617.881
648.278
746.986
843.824
927.244
1.040.145
1.118.778
628.765
658.461
757.746
859.305
941.642
1.056.951
1.134.438
Cartera que no devenga intereses
2.956
3.444
2.923
3.573
7.867
8.423
13.837
Cartera de créditos vencida
3.478
3.935
3.984
4.137
4.683
5.823
7.107
-17.317
-17.562
-17.667
-23.192
-26.947
-31.052
-36.605
Cartera de créditos por vencer
Provisiones
Deudores por aceptaciones
1.012
1.315
264
4.520
0
0
0
Cuentas por Cobrar
Bienes Realizables, adjudicados por pago,
de arrendamiento mercantil y no utilizados
por la Institución
16.786
14.001
12.450
15.258
12.569
16.873
13.203
1.667
1.025
1.089
809
800
545
482
Propiedad y Equipo
9.691
9.678
8.494
9.630
8.966
10.276
10.094
Otros Activos
58.280
56.645
98.307
131.413
151.663
157.248
178.218
Total Activos
1.299.084
1.633.438
1.704.237
1.977.158
2.046.495
2.156.801
2.314.107
Activos Productivos
1.160.650
1.449.239
1.545.983
1.775.256
1.868.391
1.958.506
2.107.447
138.434
184.200
158.253
201.902
178.104
198.296
206.661
0
0
0
0
11.005
0
5.261
Obligaciones con el Público
980.729
1.347.502
1.411.993
1.598.042
1.650.247
1.712.721
1.941.262
Depósitos a la vista
790.134
1.013.974
1.056.885
1.241.097
1.323.965
1.372.231
1.492.334
939
652
2.602
0
0
0
0
172.069
291.664
320.583
318.269
296.596
307.220
413.778
Activos Improductivos
PASIVOS
Operaciones de Reporto
Depósitos a plazo
17.588
41.213
31.923
38.676
29.686
33.271
35.149
Obligaciones Inmediatas
Depósitos restringidos
25.983
23.616
26.782
41.611
35.434
43.231
36.912
Aceptaciones en circulación
1.012
1.315
264
4.520
0
0
0
Cuentas por Pagar
35.208
43.859
38.174
49.098
45.904
62.433
68.355
Obligaciones Financieras
44.796
44.646
31.037
23.951
21.649
19.839
20.244
Valores en Circulación
Obligaciones Convertibles en acciones y
aportes para futuras capitalizaciones
45.882
0
0
53.529
71.453
75.590
0
23.130
13.073
13.110
10.630
12.195
12.291
12.343
Otros Pasivos
2.622
5.661
14.427
12.228
18.143
18.997
15.523
Total Pasivos
1.159.361
1.479.672
1.535.786
1.793.609
1.855.024
1.945.102
2.094.639
139.722
153.766
168.451
183.549
191.471
211.699
219.468
Interes y Descuentos Ganados
82.470
90.608
79.538
93.158
52.385
109.675
67.442
Comisiones Ganadas
18.743
17.628
14.461
14.792
7.855
15.197
7.777
Utilidades Financieras
16.275
14.389
5.700
7.810
3.254
10.360
3.658
Total Patrimonio1
RESULTADOS
Ingresos por Servicios
22.139
22.470
29.305
31.101
19.117
39.620
20.222
Ingresos Financieros
139.628
145.094
129.004
146.862
82.611
174.853
99.099
21.369
30.787
23.665
25.542
11.571
23.218
14.020
425
525
595
720
374
851
390
4.194
7.641
6.365
3.687
651
2.233
213
Egresos Financieros
25.988
38.953
30.624
29.949
12.596
26.301
14.623
Margen Financiero Bruto
113.639
106.141
98.380
116.913
70.016
148.552
84.476
8.362
5.988
3.345
10.252
5.473
13.699
11.561
Margen Financiero Neto
105.278
100.153
95.035
106.662
64.543
134.852
72.915
Ingresos Operacionales
5.540
2.209
4.129
3.398
2.560
6.312
3.254
Egresos Operacionales
73.325
75.195
80.557
86.708
49.207
105.493
55.253
Resultado Operacional
37.493
27.167
18.607
23.352
17.895
35.671
20.916
Ingreso Extraordinarios
2.433
8.302
8.992
8.496
4.571
8.824
5.284
Egresos Extraordinarios
156
171
141
90
83
184
85
39.770
35.298
27.458
31.757
22.383
44.311
26.115
Intereses Causados
Comisiones Causadas
Pérdidas Financieras
Provisiones
Utilidades antes de Impuestos
Impuestos y Participaciones
13.644
12.254
7.774
9.259
7.400
10.490
9.040
Utilidad Neta
26.125
23.044
19.685
22.498
14.983
33.821
17.075
1
Considera el efecto de la utilidad o pérdida del ejercicio en el Patrimonio
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating
www.ratingspcr.com
27 de 28
Anexo 2: Resumen
Grupo Financiero Producción
Miles de dólares
dic-07
dic-08
dic-09
dic-10
jun-11
dic-11
jun-12
193.287
836.180
745.723
733.436
688.841
646.263
637.399
0
0
99.000
118.800
118.800
123.800
118.800
Inversiones
687.730
373.159
375.706
409.023
429.934
481.820
514.165
Cartera de Créditos
740.283
809.284
835.308
988.206
1.080.058
1.159.211
1.265.854
ACTIVOS
Fondos Disponibles
Operaciones Interbancarias
Deudores por aceptaciones
1.012
1.315
264
4.591
58
0
0
Cuentas por Cobrar
20.042
16.690
14.822
17.970
16.789
19.406
20.227
Bienes realizables, adjudicados por pago, de
arrendamiento mercantil y no utilizados por la
Institución
1.667
1.025
1.089
809
800
545
482
Propiedad y Equipo
11.373
11.315
9.807
10.734
10.140
14.859
15.174
Otros Activos
30.282
29.282
68.076
100.908
116.431
119.848
136.845
Total Activos
1.685.676
2.078.250
2.149.795
2.384.477
2.461.850
2.565.751
2.708.946
PASIVOS
Obligaciones con el Público
1.360.008
1.781.330
1.848.217
1.997.736
2.060.212
2.101.522
2.312.920
Depósitos a la vista
891.255
1.137.876
1.173.181
1.371.322
1.466.135
1.511.110
1.623.064
Depósitos a plazo
334.025
484.840
540.589
495.900
474.945
481.508
580.740
Depósitos restringidos
133.789
157.962
131.846
130.513
119.132
108.904
109.115
Obligaciones Inmediatas
26.026
23.650
29.264
42.145
35.472
43.373
37.252
Aceptaciones en circulación
1.012
1.315
264
4.591
58
0
0
Cuentas por Pagar
40.395
49.167
42.118
53.368
50.583
71.492
77.879
Obligaciones Financieras
45.906
46.835
31.387
24.757
22.485
20.263
20.750
Valores en circulación
Obligaciones convertibles en acciones y aportes para
futura capitalización
45.882
0
0
53.529
69.857
73.465
0
23.130
13.073
13.110
10.630
12.195
12.291
12.343
Otros Pasivos
3.047
8.923
16.552
13.982
18.715
30.421
28.048
Total Pasivos
1.545.405
1.924.293
1.980.913
2.200.738
2.269.578
2.352.827
2.489.191
140.270
153.957
168.883
183.739
192.293
212.925
219.755
Interes y Descuentos Ganados
102.234
110.330
94.108
105.800
59.849
123.365
73.187
Comisiones Ganadas
22.886
21.208
17.762
18.836
9.925
19.619
10.681
Utilidades Financieras
16.615
15.067
6.318
8.181
3.375
10.781
3.711
Ingresos por Servicios
29.832
29.440
35.878
37.142
22.324
46.189
24.795
Ingresos Financieros
171.567
176.045
154.066
169.959
95.474
199.954
112.374
35.237
45.937
34.871
34.943
15.510
30.583
17.172
Comisiones Causadas
431
545
605
927
442
948
631
Pérdidas Financieras
4.645
8.576
6.635
3.696
667
2.288
232
Total Patrimonio
RESULTADOS
Intereses Causados
Egresos Financieros
40.313
55.057
42.111
39.566
16.620
33.819
18.036
Margen Financiero Bruto
131.254
120.988
111.955
130.393
78.854
166.135
94.339
Provisiones*
Margen Financiero Neto
8.478
6.262
3.391
10.285
5.853
14.075
11.564
122.777
114.726
108.564
120.108
73.001
152.059
82.774
Ingresos Operacionales
603
1.984
455
1.386
707
1.664
1.029
Egresos Operacionales
84.497
86.559
90.286
97.077
54.507
116.457
61.844
Resultado Operacional
38.882
30.150
18.732
24.417
19.202
37.266
21.959
Ingreso Extraordinarios
2.427
8.336
9.052
8.576
4.570
15.612
17.816
Egresos Extraordinarios
160
182
203
91
547
6.989
12.413
Utilidades antes de Impuestos
41.150
38.305
27.581
32.902
23.224
45.889
27.363
Impuestos y Participaciones
14.733
13.307
8.791
10.174
7.980
11.840
9.968
Utilidad Neta
26.417
24.998
18.790
22.728
15.244
34.048
17.395
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating
Econ. Catalina Pazos
Gerente General
www.ratingspcr.com
Econ Juan David Paz
Analista
28 de 28

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