File - Pacific Credit Rating

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1313131 7/
Banco de la Producción S.A.- PRODUBANCO
Comité No. 149-2015
Fecha de Comité: 16 de junio de 2015
Informe con Estados Financieros no auditados al 31 de marzo de 2015
Ing. Andrea Peñaherrera Bunce
(593) 3331 573
Aspecto o Instrumento Calificado
Quito-Ecuador
[email protected]
Calificación
Fortaleza Financiera
Observación
AAA-
Estable
Historial de Calificaciones1
Fecha Corte de Información
31-Dic-10
31-Dic-11
31-Dic-12
31-Dic-13
31-Mar-14
30-Jun-14
30-Sep-14
31-Dic-142
Fecha de Comité
23-Mar-11
29-Mar-12
11-Mar-13
26-Mar-14
19-Jun-14
23-Sep-14
11-Dic-14
18-Mar-15
Calificación
AAA-
AAA-
AAA-
AAA-
AAA-
AAA-
AAA-
AAA-
Significado de la Calificación
Categoría AAA: La situación de la institución financiera es muy fuerte y tiene una sobresaliente
trayectoria de rentabilidad, lo cual se refleja en una excelente reputación en el medio, muy buen acceso
a sus mercados naturales de dinero y claras perspectivas de estabilidad. Si existe debilidad o
vulnerabilidad en algún aspecto de las actividades de la institución, ésta se mitiga enteramente con las
fortalezas de la organización.
Las categorías de calificación descritas pueden incluir signos más (+) o menos (-). El signo más (+) indicará
que la calificación podría subir hacia su inmediata superior, mientras que el signo menos (-) advertirá
descenso a la categoría inmediata inferior.
“La información empleada en la presente calificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e
integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las
calificaciones de La Calificadora de Riesgos Pacific Credit Ratings S.A., constituyen una evaluación sobre el riesgo involucrado y una
opinión sobre la calidad crediticia, y, la misma no implica recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía
de pago del mismo; ni estabilidad de su precio.”
Racionalidad
La Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A., en Comité No. 149-2015, con fecha 16 de junio de
2015, con base en los estados financieros internos e información adicional con corte al 31 de marzo de
2015, acordó por unanimidad mantener la calificación de “AAA-” a la Fortaleza Financiera de BANCO DE
LA PRODUCCIÓN S.A. PRODUBANCO. La calificación se sustenta en la posición relativa de la entidad en
el sistema financiero, así como la incorporación de Produbanco como parte del Grupo Promerica en octubre
de 2014, si bien incrementó su participación en el mercado no modificó su participación relativa dentro del
sistema. La cesión de activos y pasivos de Promerica a Produbanco tuvo un primer impacto en liquidez y
estructura de cartera. A la fecha de corte sus indicadores y estructura financiera se muestran estables y
acorde al comportamiento histórico de Produbanco, esto debido al tamaño de las entidades fusionadas
(Promerica representaba el 2,66% del activo del sistema y el 2,79% del pasivo del sistema a septiembre de
2014). Produbanco continúa con buenos indicadores de liquidez sobre el sistema bancario, y cobertura
para su mayor requerimiento dado por volatilidad. La institución mantiene una buena estructura financiera
dada por un fondeo de bajo costo. El activo mostró mayor morosidad frente al histórico y la cobertura
disminuyó acorde al comportamiento del mercado, tanto la morosidad como la cobertura se ubicaron en
todos los períodos por debajo del nivel del sistema. Conserva calidad en su patrimonio y cobertura para sus
activos improductivos en riesgo con su patrimonio y provisiones.
1
Corresponde al historial de calificaciones de Banco de la Producción S.A. – Produbanco antes del proceso de cesión de activos y
pasivos con Banco Promerica.
2
Corresponde a la primera evaluación de Produbanco como parte del Grupo Promerica.
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Resumen Ejecutivo

Produbanco, forma parte del Grupo Promerica, el mismo que presentó su primer balance
consolidado el 31 de octubre de 2014, toda vez que el 9 de octubre de 2014, terminó el proceso
de cesión de activos y pasivos de Banco Promerica a Produbanco. El informe a marzo de 2015,
contempla un análisis de la institución comparada con el cierre de 2014 y promedios históricos
desde el 2010, es decir, incluye la gestión de Produbanco antes de la consolidación.

Con la cesión de activos y pasivos de Banco Promerica a Produbanco, la institución mejoró su
participación en el mercado, sin embargo, continúa en cuarto lugar tanto en activos como pasivos
dentro de los bancos privados grandes. A marzo de 2015, el activo representó el 11,47% del
sistema bancario, el pasivo el 11,68% y el patrimonio el 9,51%.

Debido a la contracción de los fondos disponibles con instituciones financieras, el activo
productivo decreció, y presentó la menor relación histórica, de igual manera se ubicó por debajo
de diciembre de 2014, del nivel de bancos grandes y del sistema. El activo se conformó
principalmente por la cartera de créditos, la misma que se concentró en cartera comercial
(68,00%). A marzo de 2015, la morosidad de la cartera fue superior a su histórico y la cobertura se
ubicó por debajo de la que registraron durante el todo el tiempo analizado.

La contracción del negocio en el primer trimestre del año, se evidenció con la disminución de las
obligaciones con el público, su principal fuente de fondeo, en un 4,50% frente a diciembre de
2014. Las obligaciones con el público se compusieron por el 63,24% de depósitos a la vista y el
27,90% de depósitos a plazo.

El patrimonio técnico constituido se conformó por el 88,67% de patrimonio técnico primario. El
índice de solvencia se ubicó en 10,84%, cumple el indicador legal, pero se encontró bajo su
promedio histórico. Produbanco cubre sus activos improductivos en riesgo en 191,75% con su
patrimonio y provisiones, y mantiene holgura para cubrir sus pérdidas no esperas, sin embargo, la
cobertura se encontró por debajo del promedio de los últimos cinco años.

El mayor riesgo de liquidez de Produbanco correspondió a la volatilidad, sin embargo, el indicador
de segunda línea presenta históricamente una cobertura de más de 3 veces el indicador de
liquidez mínima. En el reporte de brechas de liquidez, la institución presenta brechas acumuladas
negativas en todos sus escenarios, no obstante, sus activos líquidos netos son suficientes para
cubrir sus brechas negativas y no presentó posición de liquidez en riesgo en ninguna banda en
ningún escenario. Los indicadores de liquidez se redujeron por la contracción de sus fondos
disponibles y se ubicaron por debajo de su histórico, al igual que sus indicadores de cobertura, sin
embargo, los indicadores se ubican sobre los niveles de bancos grandes y el sistema.

Produbanco mostró una buena estructura financiera, con un mejor margen neto de intereses
frente a marzo de 2014, sin embargo, las comisiones causadas por operaciones contingentes por
garantía bancaria, pérdidas financieras en venta de inversiones, por el fideicomiso mercantil y por
primas en cartera comprada y gasto de provisiones presionó su margen financiero y la utilidad del
ejercicio, pese a presentar un control de egresos operacionales en el gasto de personal y servicios
varios. Los indicadores de rentabilidad se redujeron y se ubicaron por debajo de su histórico y el
sistema; el ROE se ubicó en 9,00% y el ROA en 0,70%.
Observación de la Calificación
La Calificación de Banco de la Producción S.A. - Produbanco, es AAA-, con perspectiva estable.
Presencia Bursátil
A continuación se presentan las calificaciones de riesgo de los títulos de deuda que mantiene vigente
Banco de la Producción S.A - Produbanco.
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Cuadro 1: Presencia Bursátil Produbanco
Monto
Detalle
Autorizado
Saldo de
No. Resolución
No. Inscripción
Capital
SIC
RMV
31/mar/2015
(US$)
Calificación
(US$)
Clase A1, A2 y A3
“AAA”
Fideicomiso Mercantil
Produbanco 3,
30.000.000,00
Q.IMV.2011.1808
2011.1.02.00911
26-abr-11
29-abr-11
FIMPROD 3
Clase A4 “A-”
24.446.186,16
Clase A5 “B”
Nov/2014
(PCR)
Clases A1, A2 y A3
“AAA”
Fideicomiso Mercantil
Produbanco 2,
40.000.000,00
Q.IMV.08.5343
2008.1.02.00691
15-dic-08
17-dic-08
FIMPROD 2
13.310.418,74
Clases A4 y A5
“AA+”
feb/2015
(Bankwatch)
Obligaciones Convertibles
en acciones
24.000.000,00
Q.IMV.10.4184
2010.1.02.00851
04-oct-2010
11-oct-10
Q.IMV.09.4083
2009.1.02.00755
30-sep-09
02-oct-09
AAA12.300.000,00
Fideicomiso Primera
Titularización de Cartera
Hipotecaria de Vivienda
20.000.000,00
AAA
10.350.000,0
114.000.000,00
Ene/2015
(SCRla S.A.)
Banco Promerica
Total
Nov/2014
(Bankwatch)
60.406.604,90
Fuente: Produbanco - CTH. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Principales Eventos de Riesgos
Según lo expresado en el Artículo 19 de la Sección III, Capítulo III, Título XXI, Libro I-C, de la Codificación
de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos del Ecuador, la Calificadora de Riesgos Pacific Credit
Rating S.A. considera que los principales eventos de riesgo a ser considerados son los siguientes:
Riesgos en el Sistema Financiero:

La reducción de la liquidez en la economía ecuatoriana se verá traducida en un menor crecimiento
de los depósitos del sistema financiero y altos niveles de consumo, lo que conllevará a la
desaceleración del crédito, junto con medidas más restrictivas de colocación.

La Superintendencia de Bancos, expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de
crédito de las entidades del sistema financiero, donde se da a conocer que podrán otorgar 10 tipos
de crédito: crédito productivo, crédito comercial ordinario, crédito comercial prioritario, crédito
consumo ordinario, crédito de consumo prioritario, crédito educativo, crédito de vivienda de interés
público, inmobiliario, microcrédito e inversión pública; lo que provocaría re direccionamiento de los
créditos, y con esto mayores gastos operativos, así como podría incidir sobre los índices de
morosidad. Debido a esto se emitió la normativa contable pertinente para acoger dicha
segmentación crediticia, por ende se reformó el Catálogo de Cuentas para el uso de las
Instituciones Financieras.

Los bancos privados y públicos, así como cooperativas y mutualistas tienen un plazo obligatorio
de entre 120 y 360 días para incluirse como Macro Agentes en el sistema de dinero electrónico del
Banco Central del Ecuador (BCE), así lo establece la Resolución 064-2015-M, publicada en el
Registro Oficial 507 el lunes 25 de mayo del 2015, por esta razón la banca puede verse afectada
si parte de los depositantes trasladan sus fondos al nuevo sistema.

Antes de la vigencia del Código Orgánico Monetario y Financiero (COMF) expedido en septiembre
2014, los valores del Fondo de Liquidez sólo se podían invertir en el extranjero en títulos con
calificación AA y AAA. Sin embargo a partir de la vigencia del (COMF), éste abre la norma, para
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que los valores que los bancos aportan al Fondo de Liquidez se pueda invertir en la Corporación
Andina de Fomento, el Banco de Desarrollo de América Latina, el Fondo Latinoamericano de
Reservas e incluso en economías emergentes como los BRICS (Brasil, Rusia, India y China);
cabe aclarar que muchos de estos títulos tienen calificación menor a AA.

El Código Orgánico Monetario y Financiero establece que las Sociedades Financieras deberán
fusionarse o convertirse en bancos, lo cual generaría una pérdida de valor en la entidad; debido a
que al realizarse la fusión es probable que la cartera de créditos crezca originando concentración
de participación de cartera, con lo que podrían verse obligadas a vender parte de la cartera
disminuyendo su principal activo; y, de convertirse en banco necesitaría mayor capital para su
sostenibilidad.

De acuerdo al Art. 465 Sección 4 del Código Orgánico Monetario y Financiero se estipula que los
bienes inmuebles que se adquiera para fines habitacionales, construyan, amplíen o terminen con
préstamos hipotecarios, otorgados por la entidad financiera pública a cargo de programas de
vivienda de interés social, las asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda y
cooperativas de vivienda, constituyen Patrimonio Familiar, mismo que no podrá ser garantía de la
obligación contraída. Esto podría afectar la oferta de créditos de vivienda, al no existir una
garantía real sobre el crédito hipotecario.

El grado en que la banca ecuatoriana se encuentra vinculada con el mercado de crédito y de
capitales internacional es débil. Ecuador cuenta con menor presencia de bancos extranjeros en su
sistema bancario. La intervención del Estado conduce a limitar la entrada de instituciones
financieras, lo que conlleva a una mayor represión financiera y a un sector bancario escasamente
desarrollado.
Riesgos específicos del Banco:



La cartera de la institución se encuentra concentrada en el segmento comercial, riesgo mitigado
por los controles en la colocación del crédito, lo cual se ve reflejado en los bajos niveles de
morosidad del Banco. Adicionalmente, la institución tiene una alta cobertura de las provisiones
sobre la cartera problemática comercial; además que pretende incrementar la cartera comercial al
corto plazo con empresas con empresas con calificación “AAA”. La institución potenciará la línea
de consumo.
La institución producto de la consolidación con Banco Promerica, incrementó la participación de
depósitos a plazo, que son más costosos y que produjo un incremento en los egresos financieros;
sin embargo, Produbanco, continúa con mayor participación en depósitos a la vista.
Adicionalmente, el requerimiento de liquidez mínima se incrementó por la volatilidad de los
depósitos.
Después de la cesión de activos y pasivos de Banco Promerica a Produbanco, los indicadores de
morosidad, cobertura de la cartera en riesgo, solvencia y cobertura para los mayores depositantes
desmejoró; sin embargo, mantienen posiciones mejores al sistema bancario.
Resumen de aspectos Cualitativos y Cuantitativos Analizados
1. Información financiera: Estados financieros auditados anuales desde el año 2010 al 2014, y Estados
Financieros no auditados al 31 de marzo de 2014, 30 de junio de 2014, 30 de septiembre de 2014 y 31
de marzo de 2015, mismos que se encuentran de acuerdo con las normas y prácticas contables
establecidas por la Superintendencia de Bancos del Ecuador, entidad encargada del control y vigilancia
de las instituciones del sistema financiero.
2. Información financiera del Grupo: Estados financieros consolidados auditados anuales desde el 2010
al 2014, y Estados Financieros no auditados al 31 de marzo de 2014, 30 de junio de 2014, 30 de
septiembre de 2014 y 31 de marzo de 2015, los cuales se encuentran de acuerdo con las normas y
prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos del Ecuador, entidad encargada del
control y vigilancia de las instituciones del sistema financiero.
3. Perfil de la Institución.
4. Informe Trimestral de Riesgo.
5. Riesgo Crediticio: Detalle de la cartera, informe y formularios de calificación de activos de riesgo y
contingentes y otros informes.
6. Riesgo de Mercado: Detalle de portafolio de inversiones, reportes de mercado entregados al Organismo
de Control y otros informes.
7. Riesgo de Liquidez: Estructura de financiamiento, detalle de principales depositantes por rangos,
reporte de riesgo de liquidez entregado al organismo de control, indicadores oficiales publicados por la
Superintendencia de Bancos en su página web y otros informes.
8. Riesgo de Solvencia: Reporte de Patrimonio técnico.
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9. Riesgo Operativo: Informe de Gestión de Riesgo Operativo y del Oficial de Cumplimiento.
Hechos de Importancia
De la Institución

El Directorio en sesión ordinaria No. 410 realizada el 27 de mayo de 2015, resolvió elevar el capital
suscrito y pagado de US$ 212,00 millones a US$ 238,00 millones, mediante la capitalización de las
utilidades del ejercicio económico 2014 por la cantidad de US$ 26,00 millones, destinando la
cantidad de de US$ 386.354,81 a reservas para futuras capitalizaciones.

En mayo de 2015, como parte de las acciones de responsabilidad social, Produbanco obtuvo la
certificación nacional Carbono Neutro. El proceso iniciaron en noviembre de 2013 con medición de
su huella de carbono en los edificios principales.

Mediante Resolución SBS-2014-795 certificada el 11 de septiembre de 2014, la Superintendencia
de Bancos resolvió aprobar la cesión total de activos, pasivos y contratos de Banco Promerica
S.A., a Banco de la Producción S.A. Produbanco, en los términos constantes en la escritura pública
de 29 de agosto de 2014.

Mediante memorando No. INSFPR-D3-2014-00906 del 05 de septiembre de 2014, la Intendencia
Nacional del Sector Privado emitió el informe de factibilidad respecto a la cesión total de activos,
pasivos y contratos de Banco Promerica S.A., a Banco de la Producción S.A. Produbanco y
concluyó que sobre la base de su informe técnico, y acogiendo los criterios vertidos por la
Dirección Nacional de Riesgos y la Dirección Nacional de Estudios e Información, dicha
Intendencia considera procedente que se continúe con el proceso de autorización para la
compraventa de la totalidad de los activos y pasivos de Promerica por parte de Produbanco, dado
que no existen aspectos de riesgo que limiten dicha operación.

En sesión celebrada el 28 de agosto de 2014, la Junta General Extraordinaria de Accionistas de
Banco de la Producción S.A. Produbanco, aprobó la cesión total de activos, pasivos y contratos por
parte de Banco Promerica S.A., a su favor, y autorizó al Representante Legal de dicha entidad la
instrumentación del referido acto.
Del Sistema Financiero

El Sistema Financiero ecuatoriano se desenvuelve en un nuevo marco legal desde el 12 de
septiembre de 2014, fecha de publicación del Código Monetario Orgánico y Financiero en el
segundo suplemento del Registro Oficial n° 332. Éste Código establece las reglas para el
funcionamiento del sistema financiero, sin embargo, los efectos sobre el sistema se reflejarán a
mediano y largo plazo. Uno de los objetivos del Código es asegurar los niveles de liquidez y
contribuir al cumplimiento del programa económico. También busca darle seguridad a los
depósitos, mejorar la utilización de los recursos mediante la redirección del crédito hacia el sector
productivo y con incentivos para créditos a largo plazo.

En el Código Monetario Orgánico y Financiero resaltan los siguientes temas:
o
Las diez sociedades financieras existentes en el país deberán convertirse en bancos en un plazo
de 18 meses (hasta marzo 2016), para lo cual deberán aumentar su capital. Para la constitución
de un banco, se incrementa el capital de US$ 2,6 millones a US$ 11 millones. Actualmente
sólo Diners Club y Unifinsa cumplen con ese requerimiento.
o
Suben las exigencias de capital mínimo para las compañías de seguros y reaseguros. Para
constituir una compañía de seguros será necesario aportar US$ 8 millones (antes era de US$
460 mil) y para una reaseguradora será necesario contar con US$ 13 millones de capital (antes
US$ 920 mil). Actualmente, sólo 4 de las 37 compañías de seguros cumplen con este capital
mínimo, por lo que deberán levantar mayor patrimonio o fusionarse.
o
Se mantiene la dolarización, en tres tipos: dólar papel, dólar moneda y dinero electrónico.
o
Cambian ciertos aspectos del Fondo de Liquidez. Dicho Fondo tiene las funciones de
“prestamista de última instancia” en el país, debido a que el Banco Central no posee
actualmente dicha función al no estar facultado para emitir moneda. La Ley anterior permitía
invertir en papeles de instituciones con calificación AA y AAA en el extranjero. Con el actual
Código, se elimina esta exigencia.
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o

Las personas que reciban operaciones de crédito de las entidades del sector financiero privado,
controladas por la Superintendencia de Bancos, pagarán una contribución del 0,5% del monto
de la operación. Los recursos de esta contribución serán destinados al financiamiento de la
atención integral del cáncer.
El Sector Financiero Popular y Solidario se enfrenta a una nueva clasificación de acuerdo al tipo y
al saldo de sus activos, desde el 13 de febrero de 2015, y con actualización a partir del 1 de mayo
de cada año. Las entidades de los segmentos 3, 4, 5, además tomarán en cuenta el vínculo
3
territorial, al colocar al menos el 50% de los recursos en los territorios dónde fueron captados.
Segmento
Mayor a (US$) 80.000.000
2
Mayor a (US$ ) 20.000.000 hasta 80.000.000
3
Mayor a (US$) 5.000.000 hasta 20.000.000
4
Mayor a (US$) 1.000.000 hasta 5.000.000
5

Activos
1
Hasta (US$) 1.000.000
Cajas de Ahorro, bancos comunales y cajas comunales
En marzo de 2015 se amplía la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del sistema
financiero nacional, de acuerdo a los objetivos del Plan Nacional de Desarrollo, orientados a
incrementar la productividad y competitividad de los sectores productivos. Según la nueva
normativa, el crédito se divide en 10 segmentos (antes existían 8):
No.
1
Tipo de Crédito
Crédito Productivo
No.
Crédito de Consumo Ordinario
1.1
Productivo Corporativo
5
Crédito de Consumo Prioritario
1.2
Productivo Empresarial
6
Crédito Educativo
1.3
Productivo PYMES
7
Crédito de Vivienda e Interés Público
2
Crédito Comercial Ordinario
8
Crédito Inmobiliario
3
Crédito Comercial Prioritario
9
Microcrédito
3.1
Comercial Prioritario Corporativo
9.1
Microcrédito Minorista
3.2
Comercial Prioritario Empresarial
9.2
Microcrédito de Acumulación Simple
3.3
Comercial Prioritario PYMES
9.3
10

Tipo de Crédito
4
Microcrédito de Acumulación Ampliada
Crédito de Inversión Pública
Con la nueva segmentación, se estableció el Crédito de Vivienda de Interés Público a una tasa del
4,99% para los sectores financieros privado y popular y solidario. Estos créditos son con garantía
hipotecaria a personas naturales para la adquisición o construcción de vivienda única y de primer
uso, con un valor comercial menor o igual a US$ 70.000 y cuyo valor por metro cuadrado sea
menor o igual a US$ 890. Los incentivos se instrumentarán mediante la creación de un Fideicomiso
Mercantil que podrá recibir el aporte en efectivo del Banco Central del Ecuador o de las entidades
del Sector Financiero Público, con la finalidad de invertir en títulos valores emitidos por
Fideicomisos de Titularización de Cartera para el financiamiento de vivienda de interés público. En
el año 2015 está previsto que la banca privada coloque US$ 85,63 millones, distribuido de la
siguiente manera:
Metas de segundo trimestre 2015 (US$)
Instituciones
Crédito de Vivienda de Interés Público
Pichincha
37.329.007
Pacífico
13.756.919
Guayaquil
10.258.535
Produbanco
7.704.053
Bolivariano
6.157.893
Internacional
5.290.488
Loja
2.964.551
General Rumiñahui
2.171.236
Total
85.632.682
3
Para efectos de esta resolución, se definen como territorio, a una sola Provincia para el segmento 3,
un solo Cantón para el segmento 4 y una sola Parroquia para el segmento 5.
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
La Superintendencia de Bancos emitió el 1 de abril de 2015 la reforma al Catálogo Único de
Cuentas para uso del sistema financiero nacional, de acuerdo a la nueva segmentación del crédito.
Los registros contables debieron procesarse hasta el 30 de abril de 2015, sin embargo, varias
entidades financieras, por medio de la Asociación de Bancos Privados, presentaron una solicitud
de prórroga ante la Superintendencia de Bancos para la aplicación de la nueva segmentación,
debido la complejidad que representa ajustar sistemas y capacitar al personal.

Los bancos privados y públicos, así como cooperativas y mutualistas tienen un plazo obligatorio de
entre 120 y 360 días (contados desde el 25 de mayo de 2015), para incluirse como Macro Agentes
en el sistema de dinero electrónico del Banco Central del Ecuador (BCE).
Análisis Económico y Político
Contexto Internacional
En 2014, el escenario internacional estuvo caracterizado por resultados mixtos a nivel económico. La
economía estadounidense mostró síntomas de recuperación al crecer 4,60% y 5,00% en el segundo y
tercer trimestre del 2014, respectivamente y cerró el año con un crecimiento de 2,40% respecto al
2013. La obtención de estos resultados guarda relación con los indicadores positivos obtenidos en el
empleo, producción industrial, ventas minoristas, confianza del consumidor, entre otros. Por mencionar,
la tasa de desempleo oficial fue de 5,60% a diciembre 2014 y alcanzó el mismo nivel registrado en junio
de 2008. Paralelamente, la FED (Sistema de Reserva Federal de USA) puso fin a la compra de bonos
en octubre de 2014 y deslizó la posibilidad de empezar a subir las tasas de interés a mediados del 2015
conforme la economía siga mostrando los indicadores esperados.
La Eurozona por su parte presentó una recuperación débil y desigual, ya que países como España e
Irlanda han mostrado signos de recuperación, pero Alemania por su parte se vio afectada por la caída
en la confianza empresarial. Estos problemas acompañados de mayores presiones deflacionarias (0,20% a diciembre 2014), a los riesgos existentes a las condiciones geopolíticas en Rusia y a la
incertidumbre geopolítica en Grecia, conducen a una Eurozona afectada principalmente por la débil
respuesta de su demanda interna. Ante esta situación, el BCE anunció mayores estímulos mediante un
programa que inyectará 1,10 billones de euros desde marzo del 2015 hasta setiembre del 2016.
La economía China creció 7,40% en el 2014, siendo la tasa de crecimiento más baja mostrada en 24
años debido principalmente por la desaceleración de la inversión. Asimismo, ha sufrido presiones de
bajas tasas de inflación, lo que genera que el gobierno considere la posibilidad de mayores estímulos
como política monetaria y a la vez responda anunciando mayores proyectos de inversión y la creación
de medidas que impulsen el consumo de los hogares y el mercado inmobiliario.
América Latina
En el 2014, el producto interno bruto (PIB) de América Latina y el Caribe creció un 1,10%, la tasa de
expansión más baja registrada desde el 2009. A pesar del resultado regional, se verifican resultados
importantes en los ritmos de crecimiento de los países, como en Panamá y República Dominicana
4
6,00%, Bolivia 5,20%, Colombia 4,80%, Paraguay 4,00% , entre otros. El resultado regional de 2014
obedece principalmente al escaso dinamismo, o a la contracción de algunas de las mayores economías
de la región: Argentina (-0,20%), Brasil (0,20%), México (2,10%) y Venezuela (-3,00%). Al analizar la
evolución de las economías por subregiones, se observa que América del Sur exhibió un crecimiento
de 0,70% (2,80% en el 2013), en términos dinámicos, la evolución de la actividad económica regional
fue diferenciada. La desaceleración del dinamismo de la economía regional se acentuó en el segundo
trimestre del año, en forma simultánea con la contracción de la inversión y una desaceleración
generalizada del dinamismo del consumo, sobre todo privado. En el tercer y cuarto trimestre se ha
observado una leve mejora en la tasa de crecimiento. Para 2015 se espera que la economía de la
región crezca a un ritmo promedio del 2,20%. Al igual que en 2014, se prevén dinámicas de crecimiento
diferenciadas entre países y subregiones5.
La Economía Ecuatoriana
El desempeño de la economía ecuatoriana en el 2014 mostró un crecimiento de 3,80%, menor al
estimado por el Banco Central del Ecuador (4,00%) pero superior al promedio de América Latina que
alcanzó 1,10%. Si bien el aporte de la economía no petrolera es importante y ha impulsado parte del
crecimiento, la dependencia de la economía a las exportaciones de petróleo sigue siendo significativa.
4
Disponible en: http://www.bce.fin.ec/index.php/boletines-de-prensa-archivo/item/782-en-2014-la-econom%C3%ADa-ecuatoriana-creci%C3%B3-en-38-es-
decir-35-veces-m%C3%A1s-que-el-crecimiento-promedio-de-am%C3%A9rica-latina-que-alcanz%C3%B3-11
5 Perspectivas
Económicas para el año 2015. Disponible en: http://www.imf.org/external/spanish/pubs/ft/weo/2015/01/pdf/texts.pdf
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Esta representa el 52,00% del total de exportaciones. En este sentido, variaciones en el precio del
petróleo impactan en el desempeño económico. El Presupuesto General del Estado para el 2015
contempla un precio del barril del petróleo de USD 79,7 por barril y un déficit del 4,90% del PIB, a la
fecha el precio del petróleo se ubica alrededor de los USD 48 por barril, de continuar la tendencia a la
baja, el déficit presupuestario tenderá a incrementarse.
La caída de los precios del petróleo más la apreciación del dólar norteamericano, con lo cual el Ecuador
ha perdido competitividad en los mercados internacionales; exponen a la economía a un shock externo
y exigen un replanteamiento del manejo fiscal. Las opciones que ha planteado el gobierno, para mitigar
el impacto fiscal y equilibrar el sector externo, entre otras, son la reducción de las inversiones de
capital, mantener el gasto corriente y consolidar alianzas con el sector privado para dinamizar el
crédito, potencializar sectores estratégicos como el de la construcción y la aplicación de medidas como
las Salvaguardas Globales por Balanza de Pagos, que acorde a los lineamientos de la OMC deben ser
temporales y aprobadas por este organismo. Estas salvaguardas sustituyen la salvaguarda por tipo de
cambio, e imponen sobretasas arancelarias, a un total de 2800 partidas, que van desde el 5,00% hasta
el 45,0%. No es la primera vez que el gobierno opta por el incremento de aranceles para controlar el
déficit comercial, pero si es una medida de mayor alcance que lo aplicado en el 2009 por el número de
productos gravados. Por el momento las expectativas se concentran en el impacto de estas decisiones,
que por una parte, según dice el gobierno, pretenden proteger a la producción e industria nacional y se
justifican por la limitación en política monetaria al no contar con una moneda propia, y por otro lado,
algunos sectores estiman, que las salvaguardas, podrían generar inconvenientes con los principales
socios comerciales del país y afectar a los tratados de comercio, como es el caso de la Unión Europea,
otro de los efectos podría esperarse en el incremento del nivel general de precios resultado de
procesos especulativos o de escasez, lo que afectaría negativamente a sectores específicos, como el
comercio.
Presupuesto del Estado y la Asignación de Recursos
El Presupuesto General del Estado se ha visto afectado por la disminución del precio del petróleo, por
lo cual el Gobierno de Ecuador en enero del presente año, decidió reducirlo en USD 1,42 mil millones
para el ejercicio 2015. Según el Ministerio de Finanzas, los montos serán debitados de la cuenta de
gastos de inversión (USD 839,90 millones) y gasto corriente (USD 580,00 millones). Con este ajuste, el
monto del presupuesto para su ejecución 2015 será de USD 34.897,00 millones; monto que difiere de
la proforma presupuestaria 2015 aprobado en un inicio por la Asamblea Nacional en Noviembre 2014 el
cuál era de USD 36.317,12 millones.
Para la elaboración del Presupuesto General del Estado en el año 2015 se estimó el precio del barril de
petróleo de USD 79,70 junto a un crecimiento económico anual del 4,10% y una tasa de inflación del
3,90%. En la proforma 2015 planteó varios sectores donde la inversión será prioritaria, algunos de
6
estos son :
Cuadro 2: Inversión del Estado Ecuatoriano por Sectores Prioritarios ( USD millones)
Sector
2013
2014
2015
Electricidad y Energía Renovable
1.002,58
1.136,46
1.933,82
Transporte y Obras Públicas
1.268,39
1.284,49
933,64
Salud Pública
897,19
763,3
870,43
Educación
575,64
697,15
780,06
7.690,43
7.262,96
8.116,19
Total Programa Anual de Inversiones
Fuente: Ministerio de Finanzas/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
6
http://www.finanzas.gob.ec/wp-content/uploads/downloads/2014/11/Proforma-del-PGE-2015.pdf
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Indicadores
Cuadro N° 3
USD MILLONES
2010
2011
2012
2013
2014
56.998,00
65.945,00
87.495,00
94.473,00
100.543,00
4.013,00
4.578,00
5.637,00
5.989,00
6.273,00
3,73%
6,50%
5,10%
4,60%
3,80%
Sector Real
PIB Corriente
PIB per cápita corriente)
Tasa Variación Anual
Comercio Exterior
Exportaciones
17.369,22
22.292,25
23.898,74
24.957,65
25.732,27
Petroleras
9.648,70
12.912,93
13.791,93
14.107,73
13.302,48
No Petroleras
7.720,52
9.379,33
10.106,81
10.849,92
12.429,79
Importaciones
18.668,71
22.945,81
24.017,74
25.979,49
26.433,18
Balanza Comercial
-1.489,42
-717,30
-142,80
-1.083,97
-727,02
Reserva y deuda
Deuda Pública Interna
4.665,00
4.506,45
7.780,50
9.926,58
12.558,32
Deuda Pública Externa
8.673,00
10.055,34
10.871,85
12.920,17
17.581,94
Anual
3,33%
5,41%
4,16%
2,70%
3,67%
Mensual
0,51%
0,40%
-0,19%
0,20%
0,11%
Acumulada
3,33%
5,41%
4,16%
2,70%
3,67%
Inflación
Mercado laboral
Desempleo
6,11%
5,07%
5,04%
4,86%
4,54%
Subempleo
47,13%
44,22%
39,83%
43,35%
43,78%
81,52
105,31
92,65
90,35
45,37
Petróleo
Valor Unitario (USD/Barril)
Indicadores Monetarios
IED
165,5
643,8
584,91
728,3
773,88
Tasa de interés activa referencial
8,68%
8,17%
8,17%
8,17%
8,19%
Tasa de interés pasiva referencial
4,28%
4,53%
4,53%
4,53%
5,18%
Fuente: Banco Central del Ecuador/ Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Contexto Sistema Bancario
El Sistema Financiero en Ecuador a marzo de 2015, se divide en: Banca Pública, Bancos Privados,
Cooperativas de Ahorro y Crédito, Sociedades Financieras, Mutualistas y Emisoras de Tarjetas de
Crédito, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Bancos (SB) y la Superintendencia de
7
Economía Popular y Solidaria (SEPS).
Por otra parte, las múltiples reformas emitidas por la SB entre el cuarto trimestre de 2014 y marzo 2015,
han modificado el sector bancario. Entre las principales disposiciones están: la nueva clasificación para
el otorgamiento de créditos, el cambio del Catálogo de Cuentas del Sistema Financiero, y nuevas
reglas para la concesión de créditos de vivienda de interés social. Sumado a esto, se evidenciaron
efectos del Código Orgánico Monetario y Financiero, tales como el paso de la cartera de
créditoeducativo del Instituto Ecuatoriano de Crédito Educativo y Becas (IECE) al Banco del Pacífico, y
la búsqueda de opciones de financiamiento por parte de las Sociedades Financieras para adquirir el
8
capital necesario y poder transformarse en Bancos.
Debido a la resolución No. 043-2015-F, la SB dispuso se emita la normativa contable pertinente para
acoger dicha segmentación crediticia. Por ende se reformó el Catálogo de Cuentas para el uso del
Sistema Financiero, el cual se basa según las disposiciones emitidas en la resolución No. SB -20159
220.
Además, la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera publicó la resolución No. 045-2015-F,
misma que se enfoca en la política de créditos para viviendas de interés social. Este tipo de préstamo
será otorgado exclusivamente para la adquisición o construcción de vivienda única y de primer uso (no
aplica para remodelación o ampliación), cuyo valor comercial estará entre US$ 40 y US$ 70 mil.
Asimismo, se estipula que la banca privada deberá desembolsar este tipo de créditos a una tasa del
4,99% a más de 20 años plazo y con el 5,00% de entrada. Hasta el momento los bancos que tendrán
que acatar esta medida de manera obligatoria son: Pichincha con US$ 37,33 millones, Pacífico (US$
13,76 millones), Guayaquil (US$ 10,26 millones), Produbanco (US$ 7,70 millones), Bolivariano (US$
6,16 millones), Internacional (US$ 5,29 millones), Loja (US$ 2,96 millones) y Rumiñahui (US$ 2,17
10
millones), lo cuales tienen 90 días a partir del 5 marzo de 2015.
7Disponible
en: http://www.sbs.gob.ec/practg/p_index
8Disponible
en: http://www.bce.fin.ec/index.php/codigo-monetario-y-financiero
9Disponible
en: http://www.juntamonetariafinanciera.gob.ec/PDF/Resolucion%20No.%20045-2015-F.pdf?dl=0
10Disponible
en: http://www.ccm.org.ec/2434-resumen-de-prensa-02042015.html
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Otro ámbito importante es el dinero electrónico, ya que los bancos privados y públicos, así como
cooperativas y mutualistas tienen un plazo obligatorio de entre 120 y 360 días para incluirse como
Macro Agentes en el sistema de dinero electrónico del Banco Central del Ecuador (BCE), así lo
establece la Resolución 064-2015-M, publicada en el Registro Oficial 507 el lunes 25 de mayo del 2015.
Por otro lado, para este 2015 se espera que entre en actividad BanEcuador, banco público que
reemplazará al Banco Nacional de Fomento (BNF), mismo que se enfocará a otorgar créditos a los
pequeños productores y agricultores, contribuyendoasí con el desarrollo de ares rurales y urbano
11
marginales.
Activos
A marzo de 2015 el total de activos del Sistema Financiero de Bancos Privados ascendió a US$ 33,12
mil millones, mismo que creció un 7,63% con respeto al mismo periodo de 2014, fundamentalmente
impulsado por el crecimiento de cartera bruta de créditos (3,60%), el cuál provino en mayor medida del
aumento del pasivo (depósitos del público).Por otro lado los activos productivos a marzo de 2015
representaron el 87,46% del total de activos, y aumentaron 1,47% en comparación de marzo de 2014.
Variación dada por el incremento de la cartera de créditos por vencer, la cual a marzo de 2015 significó
el 59,08% (US$ 19,56 mil millones) del total de activos productivos.
Sin embargo, entre diciembre 2014 y marzo 2015 los activos sufrieron una disminución de (-1,50%)
principalmente por la caída de fondos disponibles (US$ 968,21 millones) e inversiones (US$ 429,76
millones), especialmente las inversiones de entidades del sector público.
Cartera de Créditos
El total de la cartera bruta de créditos a marzo de 2015 ascendió US$ 20,27 mil millones y creció en
14,71% respecto a marzo 2014, de este valor, la Cartera Comercial representó el 48,51%, seguido por
Consumo (34,17%), Vivienda (8,16%), Microempresa (7,16%), Educativa (1,98%) e Inversión Pública
(0,02%).La cartera de créditos en términos brutos mantuvo una estructura bastante similar respecto a
similar período del 2014; la Cartera Comercial (13,89%) y Vivienda (12,55%) fueron las que más
crecieron.
Morosidad
La morosidad del sector bancario a marzo de 2015, se ubicó en 3,47%, superior al mismo trimestre de
2014 (3,21%), debido al crecimiento en mayor medida de la cartera improductiva (24,23%), respecto a
la cartera bruta (14,71%), el mayor incremento de este indicador estuvo en el segmento de Bancos
Pequeños; cabe mencionar que existen entidades que sobrepasan el promedio del índice de morosidad
según su categoría: en Bancos Grandes; Pichincha (4,36%) y Pacifico (3,48%), Bancos Medianos;
Solidario (8,01%), Austro (5,69%), Loja (4,05%) y Procredit (3,31%), Bancos Pequeños; COFIEC
(60,43%).Al comparar con diciembre 2014 (2,87%), la tendencia al alza se mantiene, dado por el
crecimiento en mora de la cartera de crédito educativo, el cual pasa de diciembre 2014 (0,28%) a
6,47% en marzo del 2015, principalmente por el traspaso de cartera.
Cobertura
La disminución de la cobertura de la cartera problemática (183,80%) del sistema de bancos privados a
marzo de 2015, frente a marzo de 2014 (202,23%), se debió al menor incremento de las provisiones
(+12,90%), respecto de la cartera problemática (+24,23%), sin embargo la cobertura, se mantiene en
niveles que garantizan una adecuada cobertura de dicha cartera.
Mientras que al comparar la cobertura respecto a diciembre 2014, se muestra similar comportamiento,
es decir la cobertura de marzo 2015, es menor a la presentada en diciembre 2014 (221,75%).
Pasivo
A marzo 2015, el pasivo del sistema se incrementó en 7,67% respecto a marzo de 2014, sustentado
principalmente por los depósitos a la vista y a plazo que representaron el 59,26% y 26,55%
respectivamente del total del pasivo (US$ 29,94 mil millones). Por su parte los depósitos a la vista y a
plazo tuvieron un aumento de 2,96% y 13,21% respectivamente. Los depósitos de 31 a 90 días plazo
mostraron la mayor participación a marzo 2015, registrando el 31,59%, seguido de 1 a 30 días
(26,98%) y 91 a 180 días (22,51%). Las IFi’s que concentraron la mayor cantidad de depósitos a la
vista fueron Banco Pichincha con el 31,86% y Produbanco con 12,47%, mismas entidades que poseen
11Disponible
en: http://www.andes.info.ec/es/noticias/gobierno-ecuatoriano-crea-banecuador-reemplazo-banco-nacional-fomento.html
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10 de 32
el número más grande de depósitos a plazo, reuniendo el 24,83% y 12,27% respectivamente.
Liquidez
A marzo de 2015, la cobertura de los 100 mayores depositantes se ubicó en 119,06%, mientras que la
cobertura de los 25 mayores depositantes fue de 182,43%, Banco Pichincha registró la cobertura más
alta del sistema (220,56% para los 100 mayores y 377,10% para los 25). Por otra parte el índice de
liquidez del sistema (fondos disponibles / total depósitos a corto plazo) se ubicó en 23,01%, 3,11 puntos
porcentuales menos respecto a marzo de 2014, producto de una contracción de los fondos disponibles
(-7,39%) y el aumento de los depósitos a corto plazo (5,12%). Destacándose a Produbanco como el
que tiene el nivel de liquidez más alto (30,30%) dentro del segmento de Bancos Grandes, en Bancos
Medianos se distinguieron el Banco de Machala (31,02%) y Bolivariano (31,00%).
Solvencia
En el primer trimestre de 2015, el total delPatrimonio del Sistema Bancario Privado ascendió a US$
3,18 mil millones (incluyendo la ganancia o pérdida del ejercicio por US$ 79,06 millones), creciendo en
un 7,25% (US$ 2,99 mil millones) con respecto a marzo de 2014, lo que a su vez significó mayor
solvencia para la banca. El índice de solvencia entendido como la relación entre el Patrimonio Técnico
Constituido y los Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo se ubica en 12,86%, superior al nivel
mínimo requerido del 9%.
Resultados
Los resultados del Sistema de Bancos Privados a marzo 2015, alcanzaron la cifra de US$ 79,06
millones, lo que representa un incremento de 11,82% respecto marzo de 2014. Estos resultados
muestran que existió un importante incremento de los ingresos financieros y absorción de los gastos
de operación en relación al margen financiero neto (84,21%), inferior a similar período del 2014
(85,21%), lo cual al sector le permitió mejorar el resultado final. Al compararlo con diciembre 2014
este indicador sigue siendo mejor.
Análisis de los Principales Cambios Normativos del Sistema Financiero







No. 043-2015-F (Marzo/2015) y No. 059-2015-F (Abril/2015): se establecen las Normas que
regulan la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del Sistema Financiero
Nacional.
No. 044-2015-F (Marzo/2015): normas que regulan la fijación de las tasas de interés activas y
efectivas máximas. Art.1.- Las tasas de interés activas efectivas máximas para cada uno de los
segmentos de la cartera de crédito de las entidades del sistema financiero nacional, serán
establecidas, mediante resolución por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
No se podrá cobrar una tasa de interés nominal cuya tasa de interés efectiva anual equivalente
supera a la tasa activa efectiva máxima de su respectivo segmento.
No. 045-2015-F (Abril/2015); No. 060-2015-F (Abril/2015) y No. 070-2015-F (Mayo/2015): Política
para el Financiamiento de vivienda de interés público en las que participan el Banco Central del
Ecuador o el sector Financiero Público conjuntamente con los sectores financieros Popular y
Solidario.
No. 047-2015 (Abril/2015) y No. 062-2015-F (Abril/2015): en relación al patrimonio técnico total y
los activos y contingentes ponderados por riesgo. La normativa hace referencia al cálculo de los
activos y contingentes ponderados por riesgo, de acuerdo a la nueva segmentación del crédito.
No. 050-2015-F (Marzo/2015): deja sin efecto la Disposición Transitoria de la resolución No. 0312015-F de enero de 2015 y dispone que la Superintendencia de Bancos lidere una comisión
integrada por el Banco Central, la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria y la
Secretaría Nacional de Planificación y Desarrollo, presenten a la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera, hasta el 30 de abril de 2015, una propuesta integral para la gestión de los
servicios financieros que presentan las entidades del sistema financiero nacional, y de los
servicios prestados por el Banco Central de dinero electrónico, dinero físico y transacciones
digitales a través del Sistema Nacional de Pagos.
No. 052-2015-F (Marzo/2015): normas relativas a las transferencias de dinero con el exterior
realizadas a través de las entidades del Sistema Financiero Nacional.
No. 058-2015-F (Marzo/2015) y No. 063-2015-F (Abril/2015): normas relativas a las operaciones
hipotecarias para las instituciones del sistema financiero. Art.1.- La Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera fijará anualmente el porcentaje de operaciones hipotecarias obligatorias
que cada entidad del Sector Financiero Privado en relación a su patrimonio técnico constituido, en
función de su naturaleza, objeto y giro del negocio.
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En relación a las regulaciones emitidas sobre la segmentación y tasas para cartera, por el momento, el
único impacto cuantificable que presenta Produbanco se remite a los temas operativos, solo en el
momento en que la entidad de regulación comience a realizar los ajustes de tasa entre segmentos
podrán realizar un análisis de impacto económico-financiero y comenzarán a definir las estrategias que
aplicarán para el negocio.
Las regulaciones sobre dinero electrónico y transferencias han significado impactos operativos para
Produbanco, mismos que han sido implementados por la institución.
Análisis Institucional
Reseña
Banco de la Producción S.A., Produbanco, se constituyó en Ecuador en 1977 e inició sus operaciones
en noviembre de 1978 por el fomento de 150 accionistas fundadores. Al inicio de su funcionamiento, la
estrategia del Banco giraba en torno a la atención del sector corporativo, enfocándose en la captación
de recursos y la colocación de créditos en grandes y medianas empresas; sin embargo, el crecimiento
de la demanda por servicios de banca personal, condujo a que la prestación de servicios se ampliara y
dio inicio a un proceso de expansión geográfica, con miras a reducir el riesgo por concentración de
operaciones activas y pasivas, incrementando su red de oficinas.
Durante la década de los noventa, la Institución se fortaleció y se consolidó el Grupo Financiero Producción,
el mismo que con Produbanco a la cabeza, ha logrado posicionarse como uno de los grupos financieros
más importantes del país, poniendo a disposición de sus clientes, entidades especializadas en Ecuador y
Panamá para la adecuada atención de sus necesidades financieras.
Con fecha 12 de marzo de 2014, se hizo efectiva la compra del 56,00% de las acciones de Produbanco por
parte de Promerica Financial Corporation, domiciliado en Panamá.
Promerica Financial Corporation es el holding que enlaza el conjunto de instituciones financieras de Grupo
Promerica con 23 años de trayectoria probada en el mercado financiero internacional, 14 años en el
mercado nacional y presencia en 9 países. La Institución es dirigida por un equipo multinacional de
banqueros. Sus inicios datan del año 1991, en Nicaragua, con el establecimiento del Banco Nacional de la
Producción (BANPRO), llegando de manera paulatina al resto de Centroamérica, Ecuador y República
Dominicana con el establecimiento de bancos comerciales. Las entidades que conforman Promerica
Financial Corporation son: Banco Promerica Guatemala, Banco Promerica Honduras, Banco de la
Producción (BANPRO) en Nicaragua, Banco Promerica Costa Rica, Banco Múltiple Promerica República
Dominicana, Banco Promerica El Salvador y St. Georges Bank & Co. Panamá.
Cobertura Geográfica
Banco de la Producción S.A. - Produbanco, tiene presencia en 15 provincias del Ecuador: Azuay, Cañar,
Carchi, Chimborazo, Cotopaxi, Esmeraldas, Guayas, Imbabura, Loja, Los Ríos, Manabí, El Oro, Santa
Elena, Santo Domingo de los Tsáchilas, Pichincha y Tungurahua.
La red comercial de Produbanco contó con 109 sucursales y agencias a nivel nacional, y 12 ventanillas de
extensión. Produbanco con su tarjeta Banca en línea, el cliente tiene a disposición 245 ATM´S, más de
3.000 cajeros Banred en el Ecuador y más de un millón de cajeros afiliados a Visa Plus en más de 120
países, las 24 horas del día, los 365 días del año.
Servipagos mantuvo 65 agencias en 15 provincias, 32 ATM´S y dos ventanillas de extensión. Servipagos –
Pago ágil, tuvo 1.182 puntos en todo el país: en 116 Cooperativas con 570 puntos y en 612 puntos den
tiendas y locales comerciales.
Posicionamiento dentro de sus Segmentos de Mercado
Produbanco se ubica como uno de los cuatro bancos privados grandes del sistema. Con la cesión de
activos y pasivos de Banco Promerica a Produbanco, la institución registró una mayor participación dentro
del mercado. Sin embargo, según el nivel de activos y pasivos continúa en cuarto lugar frente al total de los
bancos grandes.
A marzo de 2015, el activo representó el 17,38% del activo de los bancos grandes y el 11,47% del sistema,
el pasivo el 17,68% de los bancos grandes y el 11,68% del sistema y el patrimonio el 14,48% de los bancos
grandes y el 9,51% del sistema.
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La cartera de créditos bruta de Produbanco, representó el 15,79% de la cartera bruta de los bancos
grandes y el 10,55% del sistema bancario. La institución concentra su cartera en el segmento comercial,
que a marzo de 2015 correspondió al 68% de la cartera bruta, y representó el 9,66% de la cartera bruta de
los bancos comerciales.
Operaciones
Banco de la Producción S.A. - Produbanco, brinda los siguientes servicios: cuentas, inversiones,
crédito, leasing, avales, garantías, comercio exterior, línea de crédito cerrada, cobranzas, tarjetas de
crédito corporativas y cash management.

Banca de Personas: satisface todas las necesidades financieras del mercado de las personas bajo
un modelo de atención estandarizado. La banca cuenta con 314 oficiales distribuidos en 12 zonas.

Banca PYMES: satisface las necesidades de las empresas pequeñas y medianas con ventas de
hasta US$ 5,00 millones, así como personas naturales con actividad comercial bajo un modelo de
atención personalizado. La banca Pymes es administrado por 50 ejecutivos.

Banca Empresarial: satisface las necesidades de las empresas con ventas anuales entre US$ 5,01
millones y US$ 20,00 millones por dos períodos fiscales consecutivos. Se encuentran asignados 9
ejecutivos.

Banca Corporativa: brinda soporte estratégico en el desarrollo sostenible de distintos negocios,
bajo un modelo de atención ajustado a la necesidad del cliente. La banca cuenta con 19 ejecutivos.

Banca Privada: ofrece servicios financieros especializados para atender las necesidades de las
personas naturales de alto patrimonio. Cuenta con 11 ejecutivos.
Cumplimiento de Estrategias
Uno de los principales objetivos del año 2014, correspondió a la consolidación entre Produbanco y
Promerica. El 9 de octubre de 2014 terminó el proceso de cesión de activos y pasivos de Banco Promerica
a Produbanco S.A. Desde el 11 de octubre las transacciones de las dos instituciones se consolidaron.
De acuerdo al plan estratégico 2014, la institución reflejó cumplimiento en sus principales cuentas: los
depósitos monetarios un cumplimiento del 104%, lo depósitos de ahorro el 102%, la captaciones a plazo el
98%, las obligaciones con el público el 101%, mostró un cumplimiento del 100% en su cartera por vencer y
cartera morosa, sin embargo, la cartera en riesgo solo representó el 1,85% de la cartera bruta a diciembre
de 2014; los fondos disponibles e inversiones un cumplimiento del 106% y los contingentes el 83% del
presupuesto.
Estrategias
Las principales estrategias para el año 2015 se mencionan a continuación:
-
-
-
-
Crecimiento del 6% en el activo frente a diciembre de 2014 por incremento de cartera e inversiones, el
pasivo superior en 5,6% por mayores obligaciones con el público, principalmente por captaciones a
plazo. adicionalmente incrementar su patrimonio en un 10,8%, principalmente por el aumento de su
capital social.
Presupuestan una disminución de su liquidez para los depósitos totales en aproximadamente 3
puntos porcentuales, incrementar su nivel de activos productivos frente al activo total en dos puntos
porcentuales; mantener la eficiencia del activo, el nivel de cartera vencida, incrementar la cobertura de
provisiones en cuatro puntos porcentuales, presupuestan una reducción del ROE en un punto, mejor
eficiencia operacional y una reducción del patrimonio técnico en menos de un punto porcentual.
La institución busca diversificar la cartera en las diversas bancas existentes, con el fin de buscar una
mejor participación en otras bancas; la participación de la cartera corporativa disminuirá en dos puntos
porcentuales frente al 2014 (de 36% a 34%); mientras que la cartera de personas y tesorería crecerá
en un punto al pasar de 25% y 5% en el año 2014 a 26% y 6% para el año 2015 respectivamente.
Proyectan activar seis nuevas agencias en el año 2015, de las cuales tres cuentan con la aprobación
del directorio y proyectadas para el primer semestre del año.
Presupuestan la reubicación de cuatro agencias y una remodelación de una sucursal en Guayaquil.
Presupuestan inversión en equipos de cómputo y programas de cómputo lo que permitirá que la
institución esté a la vanguardia de las nuevas tecnologías existentes.
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Gobierno Corporativo y Administración
Misión: Produbanco produce servicios de calidad para satisfacer todas las necesidades financieras de sus
clientes. La ética en los negocios y el trabajo eficiente son principios fundamentales que guían su actividad.
Visión: Produbanco quiere ser reconocido por la solidez de sus resultados y por apoyar al desarrollo
económico del país a través de una administración financiera segura y eficiente.
El gobierno corporativo del Grupo Financiero Producción está integrado por la Junta General de
Accionistas, el Directorio y la Administración quienes se encargan de definir las líneas de acción, generar
estrategias para obtener resultados positivos y dar seguimiento permanente a la gestión
Promerica Financial Corporation adquirió el 56,00% de las acciones de Produbanco S.A., con fecha efectiva
de compra 12 de marzo de 2014; la estructura accionaria se detalla a continuación:
Cuadro 4: Participación Accionaria Produbanco
Accionista
% Participación
Nacionalidad
Promerica Financial Corporation
56,055%
Panamá
Paso Liso S.A.
5,822%
Costa Rica
Laskfor Management Inc.
5,135%
Suiza
Otros 401 accionistas con participación individual inferior al 5%
32,988%
Total
100,00%
Fuente: Produbanco / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
La Junta General de Accionistas está integrada por accionistas del Banco de la Producción S.A. –
Produbanco, de los cuales Promerica Financial Corporation es mayoritario y encabeza el Directorio. El
Presidente del Directorio no ocupa cargo ejecutivo alguno en la institución.
Las sesiones ordinarias de la Junta General de Accionistas son celebradas dentro de los 90 días siguientes
al cierre de cada ejercicio anual en la oficina Matriz, mientras que las sesiones extraordinarias son
convocadas en caso de disposición del Directorio por su Presidente, o por el Presidente Ejecutivo por
iniciativa propia o cuando lo solicite uno o más accionistas que representen cuando al menos el 25% del
capital social.
Los miembros del Directorio son elegidos por la Junta General de accionistas previa calificación de la
Superintendencia de Bancos. El Directorio se considera capaz y proactivo.
A marzo de 2015, el Directorio estuvo conformado como se muestra a continuación:
Cuadro 5: Directorio
Cargo
Nombre
Presidente
Francisco Martínez Henares
Vicepresidente
Ing. Héctor Neira Calderón
Director principal
Oscar Soto Brenes
Director principal
Luis Rivas Anduray
Director principal
Francisco Rodríguez Vásconez
Directora Alterno Karla Icaza Meneses
Director Alterno
Jaime Dávalos Fernández-Salvador
Director Alterno
Pablo Mauricio Argüello Godoy
Director Alterno
Gustavo Vásconez Epinosa
Director Alterno
Diego Mosquera Pesantes
Fuente: Produbanco / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Produbanco se administra en torno a tres tipos de unidades:
Negocio: las características principales son que generan negocios a nivel segmento y/o producto y son
medidos por contribución a utilidades. El tipo de áreas son: segmentos y productos, tesorería.
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Soporte: las características son que son soporte a la operación de áreas de negocio y son medidas por la
calidad de servicio. El tipo de áreas son: riesgos, operaciones, servicio al cliente, tecnología.
Staff: las características principales son que son áreas de análisis y control que facilitan el seguimiento a
gestión del banco y responden por calidad de reportes y capacidad de control. El tipo de áreas son:
asesoría legal, finanzas, auditoría, productividad.
Cuadro 6: Plana Gerencial
Nombre
Área
Ricardo Cuesta Delgado
Presidencia Ejecutiva
Pendiente Designación
Vicepresidencia Ejecutiva de Negocios
Martha Cecilia Paredes
Vicepresidencia Ejecutiva Administración y Operaciones
Rubén Eguiguren
Banca Corporativa y Empresarial
José Ricaurte
Banca de Personas y Pymes
Carolina Andrade
Vicepresidencia Banca Privada
Guillermo Vilac
Vicepresidencia Transaccional y Microcrédito
Sonia de Newell
Vicepresidencia Produbank
Eduardo Lafebre
Vicepresidencia de RRHH
Sebastián Quevedo
Vicepresidencia de Operaciones
Kenshi Banderas
Vicepresidencia de Tecnología
Lenin Landázuri
Vicepresidencia de Productividad
Jorge Alvarado
Vicepresidencia Asesoría Legal
Gustavo Orbe
Vicepresidencia Tesorería
Esteban Vásconez
Vicepresidente Finanzas
Felipe Martínez
Vicepresidente Riesgos
Xavier Guerrero
Gerencia Administrativo
Santiago Rodríguez
Gerencia Seguridad Corporativa
María Dolores Prócel
Subgerencia de Servicio al cliente
Eduardo Urgilés
Gerencia Riesgos Integrales
Fredy Sandoval
Auditor Interno
Fuente: Produbanco / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Prácticas Fundamentales del Gobierno Corporativo del Grupo Financiero Producción













Calidad de la información.
Responsabilidad en el procesamiento y suministros de información.
Eficiencia.
Transparencia, objetividad y compromiso.
Planificación.
Desarrollo de nuevos productos y servicios estructurando procesos.
Cumplimiento de las normas establecidas.
Transparencia y eliminación de conflictos de intereses.
Seguimiento periódico para identificar posibles conflictos de interés.
Conocimiento y aplicación de las políticas y procedimientos para evitar el lavado de activos.
Normas para el comportamiento.
Aportar el desarrollo del sector económico-financiero.
Implementar medidas preventivas y correctivas.
Estructura Organizacional
El máximo órgano de Grupo Financiero Producción es el Directorio.
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Gráfico N° 1
ORGANIGRAMA FUNCIONAL PRODUBANCO GRUPO PROMERICA
Junta General de
Accionistas
Directorio
Comite de
Calificacion de
Cartera y...
Comite de
comunicacion e
Imagen...
Comite de
Estructuras
Compensacio...
Comite de
Cumplimiento
Presidencia Ejecutiva
JUAN MANUEL
BORRERO
Vicepresiden...
Banca Corporativa y
Empresarial
Comite de
administracion
integral de...
Comite de Etica y
RSC
ECON. RICARDO
CUESTA...
FABIAN GARZON
Vicepresidente Mercadeo
Mercadeo
Recursos Humanos
FREDY SANDOVAL
Auditor Interno
Auditoria
Servicio al Cliente
MA. DOLORES PROCEL
SUBGERENTE DE
SERVICIO AL CLIENTE
JORGE ALVARADO
Vicepresidente Legal
Asesoria Legal
Riesgos Integrales
EDUARDO URGILES
Gerente - Riesgos
Integrales
Vicepresidencia
Ejecutiva Negocios
Comite de Auditoria
EDUARDO LAFEBRE
Vicepresidente Gente
Vicepresidencia
Ejecutiva
Administración y
Operaciones
Banca Minorista
MARTHA CECILIA
PAREDES
Vicepresidente Ejecuti...
JOSE RICAURTE
Vicepresidente
Banca Minorista
RUBEN EGUIGUREN
Vicepresidente
Banca Corporativ...
Riesgos
Banca Privada
Tesoreria
Negocios
Transaccionales
FELIPE MARTINEZ
Vicepresidente de
Riesgos
CAROLINA ANDRADE
Vicepresidente
Banca Privada
GUSTAVO ORBE
Vicepresidente de
Tesorería
GUILLERMO VILAC
Vicepresidente
Negocios...
Medios de Pago
JAVIER HIDALGO
Vicepresidente Medios
de Pago
Operaciones
SEBASTIAN QUEVEDO
Vicepresidente de
Operaciones
Tecnologia
KENSHI BANDERAS
Vicepresidente de
Tecnologia
Finanzas
ESTEBAN VASCONEZ
Vicepresidente de
Finanzas
Administrativo
RAFAEL ROCA
Vicepresidente
Administrativo
Productividad
LENIN LANDÁZURI
Vicepresidente
Productividad
Fuente: Produbanco / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
A marzo de 2015, el Grupo Financiero Producción, contó con 3.339 colaboradores, repartidos en un
74,99% en Produbanco, el 24,32% en Servipagos y el 0,69% en Protrámites. De acuerdo al tipo de
contrato el 97,81% de empleados tuvo contrato fijo y el 2,19% contrato temporal.
Produbanco registró 2.504 colaboradores, de los cuales 50 eran con contrato temporal y 2.454 contrato
fijo concentrados en un 63,00% en Quito, el 19,64% en Guayaquil, el 3,83% en Ambato, 3,42% en
Cuenca, el 2,12% en Ibarra y en el resto de ciudades menos del 1,50% del personal.
Protrámites contó con 23 empleados, 19 fijos y 4 temporales; mientras Servipagos tuvo 812
colaboradores, 793 fijos y 19 temporales.
Responsabilidad Social
La filosofía de Grupo Financiero Producción es apoyar a las comunidades al proporcionar fuentes de
trabajo especialmente a sus colaboradores; contribuye activamente con la sociedad; atiende con excelencia
las necesidades de los clientes, genera resultados satisfactorios para los accionistas, y se conduce
transparentemente con todos aquellos con los que el Grupo interactúa a diario en la operación.
Responsabilidad Social Empresarial
Banco de la Producción S.A. – Produbanco mantiene proyectos de gestión social en los que apoya a
organismos especializados, los cuales se dedican a trabajar en bienestar de los grupos desprotegidos de la
sociedad.
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La Institución ha participado en los siguientes proyectos:







Fundación Su cambio por el Cambio
Fundeporte
Fundación San José
Fundación Un Techo para mi País
Teletón por la Vida
Junta de Beneficiencia de Guayaquil
Fundación Edunova
Responsabilidad Social Empresarial para el Grupo Financiero Producción
La Institución toma decisiones mediante el análisis del impacto en los accionistas, colaboradores, clientes,
proveedores y la comunidad en general. Cumple éticamente el rol que desempeña con cada uno de ellos y
respalda activamente iniciativas en beneficios de los mismos.
Responsabilidad con el Medio Ambiente
El Banco está implementando acciones para reducir el consumo de sus recursos y propagar el interés por
el cuidado del medio ambiente.
Fortalezas y Debilidades del Gobierno Corporativo y Administración de la Institución

Calidad de la información.
 Responsabilidad en el procesamiento y suministros de información.
 Eficiencia.
 Transparencia, objetividad y compromiso.
 Planificación.
 Desarrollo de nuevos productos y servicios estructurando procesos.
 Cumplimiento de las normas establecidas.
 Transparencia y eliminación de conflictos de intereses.
 Seguimiento periódico para identificar posibles conflictos de interés.
 Conocimiento y aplicación de las políticas y procedimientos para evitar el lavado de activos.
 Normas para el comportamiento.
 Aportar el desarrollo del sector económico-financiero.
 Implementar medidas preventivas y correctivas.
Análisis FODA
Fortalezas

La Institución posee una amplia gama de productos y servicios lo que le permite trabajar en
todos los segmentos del negocio financiero del país y de esta manera diversificar su negocio y
sus riesgos.

Contar con profesionales de prestigio y con amplia experiencia en el sistema financiero.

Buen posicionamiento y cobertura geográfica en el mercado nacional.

Capacidad tecnológica que soporta diversificación de productos y servicios.

Buena calidad de crédito de los activos
Debilidades

El aumento en la morosidad con respecto a la cartera de consumo puede ser perjudicial para
el desenvolvimiento del negocio en el caso de existir un deterioro en la capacidad de pago de
los usuarios.
Oportunidades

Aprovechamiento de la red comercial y la actual base de clientes.

Diversificación de productos, servicios.

Profundización de negocios de subsidiarias y apertura de nuevos mercados.
Amenazas

Nuevas regulaciones constituyen un elemento de riesgo potencial que podría afectar el
desempeño de todo el sistema financiero ecuatoriano.

Impuestos a la salida de divisas.

Situación macroeconómica sensible a cambios externos.
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Análisis del Grupo Financiero
Produbanco forma parte de Grupo Promerica desde el 9 de octubre de 2014, adicionalmente Grupo
Financiero Producción a está conformado por una entidad de servicios financieros, Externalización de
Servicios S.A. EXSERSA, y una entidad de servicios auxiliares, PROTRAMITES Trámites Profesionales
S.A. En octubre de 2014 vendieron Produbank (Panamá) S.A.
Grupo Promerica
Promerica Financial Corporation (PFC) fue constituida el 3 de octubre de 1997 según las leyes de la
República de Panamá e inició operaciones el 28 de diciembre de 2006. La empresa se dedica a la
adquisición y administración de acciones emitidas por las sociedades integrantes del grupo financiero al
que pertenece.
El 28 de diciembre de 2006 los accionistas de Grupo Producción de las Américas, S. A. y Subsidiaria
(Costa Rica) y del St. Georges Bank & Company Inc., S.A. (Panamá) trasladaron el 100% de sus
acciones a Promerica Financial Corporation. Al momento de la adquisición, Promerica Financial
Corporation era tenedora del 100% y del 75% del capital social emitido de Grupo Producción de las
Américas, S.A. y Subsidiaria, y del St. Georges Bank & Company Inc., S.A. respectivamente. El 30 de
noviembre de 2007, los accionistas de Banco Promerica S.A. (Honduras) y Tenedora Banpro S.A.
(Nicaragua) trasladaron el 82.95% y 62.43% de las acciones a PFC, respectivamente.
El 18 de diciembre de 2008, en Asamblea General Extraordinaria de Accionistas se aprobó el convenio
de fusión de las sociedades Promerica Financial Corporation (PFC) con Grupo Producción de las
Américas (GPA), prevaleciendo PFC como sociedad absorbente. De igual manera se decidió eliminar la
inscripción del grupo financiero en Costa Rica y mantener operaciones únicamente de Banco Promerica
de Costa Rica, sin ninguna otra compañía subsidiaria.
En septiembre de 2009, Promerica Financial Corporation (PFC), adquiere el 91.48% del capital social
de Inversiones Financieras Promerica, S.A. El Salvador, la cual es la poseedora del 99.99% de
acciones del Banco Promerica, S.A. en El Salvador. En diciembre de 2009, Promerica Financial
Corporation (PFC), adquiere el 100% del capital social de Tenedora Promerica Guatemala, S.A., la cual
es la poseedora del 100% de acciones de Banco Promerica, S.A. en Guatemala.
En el mes de marzo de 2011, Promerica Financial Corporation se hace acreedora del 79.65% del
capital social de Banco Promerica Ecuador, S.A. Para el mes de junio de 2011, PFC, adquiere el 100%
del capital social de Banco Múltiple Promerica de República Dominicana. Durante la segunda parte del
2011 Promerica Financial Corporation (PFC), adquiere el 100% del capital social de St. Georges Bank
de las Islas Gran Caimán.
A continuación se presenta la cronología de la adquisición por parte de PFC de estas instituciones
financieras antes mencionadas
Gráfico N° 2
Cronología de adquisición de subsidiaras
Dic.2006
St.
Georges
Bank
Panamá
Dic.2006
Banco
Promerica
Costa Rica
Dic.2006
St.
Georges
Bank
Panamá
Nov. 2007
Tenedora
Banpro
Nicaragua
Nov. 2007
Banco
Promerica
Honduras
Sept. 2009
Inversiones
Financieras
Promerica
El Salvador
Dic. 2009
Tenedora
Promerica
Guatemala
Marzo 2011
Banco
Promerica
Ecuador
Junio 2011
Banco
Múltiple
Promerica
Repúbica
Dominicana
Julio
2011
St.
Georges
Bank
Gran
Caimán
Marzo 2014
Produbanco
Ecuador
Fuente: PFC / Elaboración: PCR
Actualmente, el denominado Grupo Promerica está conformado por nueve bancos comerciales, siendo
uno de los grupos financieros más importante de América Latina. Al momento de esta revisión de
calificación de riesgo, consolidan operaciones en Promerica Financial Corporation, bancos en Panamá,
Costa Rica, Nicaragua, Honduras, El Salvador, Guatemala, Ecuador, República Dominicana e Islas
Gran Caimán. Así se observa que Promerica Financial Corporation fue creada con el objetivo de ser la
tenedora de acciones de estos bancos comerciales.
En el siguiente cuadro se presenta la estructura del porcentaje de capital que PFC posee de cada una
de sus subsidiarias:
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Cuadro 7: Estructura Promerica Financial Corporation (Diciembre/2014)
Tenedora
Promerica
Guatemala
S.A.
Inversiones
Financieras
Promerica
S.A. (El
Salvador)
100%
93,42%
Banco
Promerica
S.A.
(Honduras
Tenedora
Banpro S.A.
(Nicaragua)
83,72%
St.
St.
Georges
Georges
Promerica
Bank &
Bank &
de Costa
Company
Trust
Rica S.A.
Inc.
Company
(Panamá)
(Caimán)
100%
100%
Banco
62,43%
100%
Banco
Múltiple
Promerica
de la Rep.
Produbanco
(Ecuador)
Dominicana
100%
56,00%
Fuente: PFC / Elaboración: PCR
Respecto a cada una de las subsidiarias, cabe mencionar que Banco de la Producción, S.A.
(BANPRO), posee el 100% de acciones de Almacenadora de Exportaciones, S.A. y Provalores S.A. en
Nicaragua. Por otra parte, Banco Promerica, S.A. (Ecuador) posee el 99% de las acciones comunes de
Protramites Trámites Profesionales, S.A. en Ecuador. Al mismo tiempo, Inversiones Financieras
Promerica, S.A. (El Salvador) posee el 99.99% de las acciones de Banco Promerica, S.A. en El
Salvador, y Tenedora Promerica, S.A. (Guatemala) es dueña del 100% del Banco Promerica, S.A. en
Guatemala.
La Junta Directiva de Promerica Financial Corporation (PFC) y la Gerencia Superior de Promerica
Financial Corporation (PFC) están conformadas de la siguiente manera:
Cuadro 8: Junta Directiva y Gerencia Superior
Gerencia Superior
Junta Directiva
Ramiro Ortiz Mayorga
Presidente
Oscar Soto Brenes
Director Ejecutivo
Ramiro Ortiz Gurdián
Vicepresidente
Karla Icaza
Gobierno Corporativo
Edgar Zurcher Gurdián
Secretario
Giancarlo Arias
Finanzas
John Keith Sánchez
Tesorero
Henry Bolaños
Auditoría
Oscar Soto Brenes
Director
Ernesto Huezo
Riesgos
Director
Germán Arauz
Cumplimiento
Oscar Delgadillo Chávez
Fuente: PFC / Elaboración: PCR
Grupo Financiero Producción
Grupo Financiero Producción está enfocado en los segmentos de banca corporativa, empresarial,
pequeña y mediana industria, comercio exterior y personas, con base en un marco conceptual de
banca múltiple.
Produbanco es la cabeza del Grupo Financiero Producción.
Cuadro 9: Subsidiarias Grupo Financiero Producción
Subsidiarias
Actividad
Calificación de Riesgo
País
Participación del Banco (%)
Produbanco
Entidad Financiera
AAA-
Ecuador
Cabeza Grupo
Servicios Financieros
N/A
Ecuador
99,99%
Servicios Auxiliares
N/A
Ecuador
99,88%
Externalización de Servicios
S.A. EXSERSA
PROTRAMITES Trámites
Profesionales S.A.
Fuente: Produbanco S.A. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Externalización de Servicios S.A., EXSERSA. (Servipagos): fue constituida el 29 de enero de 1998
para realizar actividades de: servicios al mostrador, cobraduría y pagaduría en serie, procesamiento de
las transacciones, transporte privado de valores, servicios de compensación interbancaria, ruteo de
transacciones, monitoreo de cajeros, automáticos, servicios de outsourcing de personal para que actué
como cajero en instituciones, entre otras. Todos estos servicios son prestados principalmente a
instituciones del sistema financiero. Las operaciones de esta empresa se encuentran reguladas por la
Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros del Ecuador.
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PROTRAMITES Trámites Profesionales S.A.: fue constituida en el Ecuador en septiembre de 2009 y
su actividad principal es la asesoría y servicios afines, incluidos la realización de estudios e informes y
otras actividades relacionadas con la administración de riesgo de crédito y evaluación previa de los
sujetos de crédito, incluyendo su situación financiera, fundamentalmente prestan servicios auxiliares al
Banco de la Producción S.A. PRODUBANCO con relación a la recuperación de cartera vencida.
El Grupo Financiero Producción, cuenta con empresas afiliadas como se detalla a continuación:
Cuadro 10: Afiliadas Grupo Financiero Producción
Afiliadas
Participación del Banco (%)
Medianet S.A.
33,33%
Credimatic S.A.
33,33%
Inversiones
Participación del Banco (%)
CTH S.A.
19,26%
Banred S.A.
11,63%
Fuente: Produbanco S.A. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.

Convenios de Responsabilidad con las Subsidiarias.
Produbanco es el responsable de pérdidas patrimoniales de las instituciones que forman parte
del Grupo, Exsersa y Protramites; el Banco responde por las pérdidas patrimoniales hasta por el
valor porcentual de su participación, obligándose a efectuar aumentos de capital o enajenar a
solicitud de la SB las acciones en estas compañías.

Contratos de Prestación de Servicios con Subsidiarias y Afiliadas:

Produbanco, mantiene contratos de prestación de Servicios tanto con EXSERSA (Servipagos)
como prestador de servicios transaccionales y Protramites como prestador de servicios de
recuperación de cartera.

El 12 de julio del 2005, el Banco suscribió un contrato con Medianet S.A. (entidad auxiliar de
servicios financieros). El contrato establece que la mencionada Compañía preste los servicios de
afiliación y mantenimiento de establecimientos para la aceptación de tarjetas de crédito y afines;
y, servicios de envío y recepción electrónica de información para las autorizaciones de consumo
de tarjetas de crédito y otros relacionados.

El 14 de mayo del 2004, el Banco suscribió un contrato con Credimatic S.A. (entidad auxiliar de
servicios financieros), con el propósito de que dicha Compañía preste los servicios para el
procesamiento de las tarjetas de crédito, cargo, afinidad para las distintas marcas que el Banco
emita, opere y adquiera, así como el servicio de autorizaciones de consumos y avances de
efectivo.
Análisis Financiero del Grupo
A marzo de 2015, el activo del grupo financiero alcanzó US$ 3.799,49 millones con un crecimiento del
16,35% principalmente por la cesión de activos y pasivos de Banco Promerica, ya que al compararlo
con diciembre de 2014, el activo presenta una reducción del 3,20% y con octubre de 2014, que fue el
primer mes en que las dos instituciones presentaron un balance consolidado, el activo disminuyó en
0,44%. La disminución correspondió a fondos disponibles en instituciones financieras del exterior y
bienes adjudicados por pago principalmente edificios y unidades de transporte.
El activo del Grupo Financiero se conformó por el 99,98% del activo de Produbanco, el 0,13% de
Exsersa y el 0,02% de Protrámites.
La principal cuenta del activo corresponde a la cartera de créditos, que a marzo de 2015, representó el
54,57%. La cartera mostró un decremento del 21,59% frente a marzo de 2014, por la venta de la
cartera de Produbank Panamá, mientras que respecto a diciembre de 2014, la cartera creció en 8,17%.
La cartera se conformó principalmente por cartera de créditos de Produbanco en un 99,99%, mientras
que el 0,01% correspondió a la cartera de Protrámites. El 97,64% de la cartera bruta correspondió a
cartera por vencer; la cartera bruta se concentró en créditos comerciales en un 84,92% y en consumo
en 27,72%.
El activo productivo representó el 82,61% del activo, por debajo de lo que mostró a marzo de 2014
(90,79%), diciembre de 2014 (88,15%) y el sistema de grupos financieros (89,00%). El Grupo
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Financiero Producción mostró un nivel de activos productivos sobre pasivos con costo a marzo de 2015
de 152,15%, aunque se ubica por debajo de su promedio histórico, su eficiencia se encuentra sobre el
sistema de grupos financieros.
El pasivo en el primer trimestre de 2015, ascendió a US$ 3.497,18 millones, con una reducción del
3,65% frente a diciembre de 2014, por la reducción de las obligaciones con el público, y en menor
medida los otros pasivos varios y cuentas por pagar por obligaciones patronales, retenciones y cuentas
por pagar en establecimientos afiliados. El pasivo del Grupo se conformó por el 99,98% del pasivo de
Produbanco, el 0,05% Exsersa y el 0,01% de Protrámites.
Las obligaciones con el público corresponden a la principal fuente de fondeo del grupo, con una
participación promedio del 91,57% en los últimos cinco años (2009-2014). A marzo de 2015, las
obligaciones con el público representaron el 93,47% del pasivo; las obligaciones con el público
corresponden únicamente a Produbanco.
La liquidez para las obligaciones con el público se ubicó en 25,62%, por debajo de marzo y diciembre
de 2014; mientras que la liquidez para los depósitos a corto plazo del grupo fue de 30,32% sobre el
sistema de grupos financieros.
El patrimonio del grupo financiero a marzo de 2015 alcanzó US$ 302,31 millones, con un crecimiento
del 2,33% frente a diciembre de 2014, por los resultados del período que provinieron en un 99,90% de
la utilidad de Produbanco, el 0,77% de Exsersa, y el 0,18% de Protramites. El capital social del grupo
financiero desde el primer semestre de 2014 es de US$ 212,00 millones, mismo que a marzo de 2015
representó el 70,13% del patrimonio. El capital social estuvo conformado por el 0,46% de capital de
Exsersa y el 0,0004% de Protramites.
A marzo de 2015, el grupo financiero mostró ingresos financieros por US$ 78,08 millones, conformados
por el 73,48% de intereses y descuentos ganados principalmente Produbanco y el 19,98% de ingresos
por servicios de las tres entidades. El margen de egresos financieros sobre los ingresos financieros se
ubicó en 23,42% sobre el margen en marzo de 2014 pero por debajo de diciembre de 2014. Los
egresos financieros a marzo de 2015 correspondieron en un 96,84% a los intereses causados de
Produbanco.
El margen neto de intereses del grupo financiero se ubicó en 50,81%, superior a todos los períodos
históricos, sin embargo, el margen financiero bruto fue inferior a similar período en el 2014 por mayores
pérdidas financieras por venta de activos productivos en venta de inversiones, pérdidas por fideicomiso
mercantil y primas en cartera comprada. El grupo financiero mostró mayor gasto de provisiones y un
menor margen financiero bruto; control en sus egresos operacionales, pese a ello su margen
operacional fue menor respecto a marzo de 2014 y generó una utilidad neta de US$ 6,66 millones, que
representó el 8,53% de los ingresos financieros, mientras que a marzo de 2014 representaba el
10,30%. La rentabilidad sobre el patrimonio se ubicó en 9,96% y sobre el activo en 0,76%, indicadores
que se ubicaron por debajo del sistema de grupos financieros.
Análisis Financiero de la Institución
El análisis financiero de Produbanco S.A., se ha realizado comparándolo con el promedio del sistema
de bancos privados y el segmento de bancos grandes debido a su posición y tamaño. Además se
identificaron factores de riesgos de crédito, concentración, liquidez, mercado (tasas de interés),
solvencia y operacional.
Calidad de Activos
El 9 de octubre de 2014, terminó el proceso de cesión de activos y pasivos de Banco Promerica a
Produbanco S.A., y a partir del 11 de octubre, las transacciones de ambas instituciones se
consolidaron. Al 31 de octubre de 2014, Produbanco y Promerica, presentaron el primer balance
consolidado. Por el efecto de consolidación de balances de las dos instituciones, Produbanco registró
un crecimiento mayor a su histórico, el activo creció en 28,99% de marzo de 2015 frente al primer
trimestre de 2014, el pasivo se incrementó en 30,48% y el patrimonio en 14,03% en el mismo período.
A marzo de 2015, el activo presentó un decremento del 3,21% frente a diciembre de 2014, debido a la
disminución de los fondos disponibles en instituciones financieras del exterior y locales, situación que
no se tradujo en un mayor crecimiento de la cartera o inversiones, sino en utilizar la liquidez inmediata
para cubrir la salida de depósitos. En el primer trimestre de 2015, existió una contracción sistémica
tanto del activo como del pasivo en obligaciones con el público.
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El activo a marzo de 2015, se conformó por el 54,57% de cartera de créditos, el 22,05% de fondos
disponibles, el 10,89% de otros activos principalmente por el fondo de liquidez, el 9,71% de inversiones
y en menor proporción las operaciones interbancarias, cuentas por cobrar, bienes realizables y
propiedad y equipo.
El activo productivo decreció, al ubicase en 82,71% en marzo de 2015, por debajo de su histórico, del
nivel de los bancos grandes y del sistema bancario; debido a la disminución de recursos líquidos en
instituciones financieras locales y del exterior. Lo cual contribuyó a que el activo improductivo suba su
participación frente al histórico de Produbanco (17,29% del activo a marzo de 2015).
Fondos Disponibles
A marzo de 2015, los fondos disponibles se conformaron por el 43,88% de depósitos para encaje, el
36,41% en bancos e instituciones financieras, el 17,69% en caja, el 1,9% en efectos de cobro inmediato
y el 0,02% en remesas en tránsito.
Los fondos disponibles al tercer trimestre de 2015, presentaron un decremento del 19,61% respecto a
diciembre de 2014, principalmente por la reducción de los fondos en instituciones financieras tanto del
exterior como locales. La contracción de la liquidez se utilizó en para la generación de cartera, para
cubrir la salida de depositantes y para el fondo de liquidez que se incrementa cada año y por el
requerimiento regulatorio.
A la fecha de corte, los fondos disponibles de instituciones financieras redujeron en 56,21% frente al
cierre del 2014. A marzo de 2015, se conformaron por el 56,11% de fondos en instituciones financieras
del exterior y el 43,89% en instituciones financieras locales.
Los fondos disponibles en instituciones del exterior presentaron el 97,06% de depósitos en dólares
mismos que disminuyeron frente a diciembre de 2014. Los fondos disponibles en instituciones locales
fueron en su totalidad en dólares y se diversificó en 13 bancos privados, 1 banco público, 1 mutualista y
4 cooperativas. Los fondos en instituciones locales se concentraron en depósitos en bancos medianos
con el 76,51%, principalmente en Banco Bolivariano, cuya cuenta fue la de mayor contracción. Los
fondos presentaron calificación de riesgos mínima de “A-” (1,64% de los fondos disponibles de
instituciones financieras locales) a excepción de una entidad con “BBB-” pero con una mínima
participación (0,00004% del total de fondos disponibles en instituciones financieras locales).
Cuadro 11: Fondos Disponibles a Marzo/2015 (US$)
Cuentas
Valor
% Participación
Caja
148.177.221
17,69%
Depósitos para encaje
367.506.889
43,88%
Bancos y otras Instituciones financieras del País
133.828.233
15,98%
Bancos Grandes
5.429.033
4,06%
Bancos Medianos
102.395.116
76,51%
Bancos Pequeños
13.246.075
9,90%
Banco Nacional de Fomento
53
0,00%
Mutualista Pichincha
2.845.001
2,13%
Cooperativas de Ahorro y Crédito
9.912.956
7,41%
Bancos y otras Instituciones financieras del Exterior
171.096.690
20,43%
Instituciones Financieras en dólares
166.068.466
97,06%
Instituciones Financieras en libras esterlinas
78.860
0,05%
Instituciones Financieras en yenes
15.072
0,01%
Instituciones Financieras en dólares canadienses
36.216
0,02%
Instituciones Financieras en euros
4.836.688
2,83%
Instituciones Financieras en francos suizos
61.388
0,04%
Otros
16.905.294
2,02%
Total
837.514.326
Fuente: Produbanco S.A. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
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Inversiones
Las inversiones a marzo de 2015, crecieron en frente a diciembre de 2014. A la fecha de corte
estuvieron compuestas por el 56,75% de inversiones disponibles para la venta de entidades del sector
privado, el 30,62% en disponibles del sector público, el 5,95% de disponibilidad restringida, el 4,39% de
inversiones mantenidas hasta su vencimiento en entidades del sector público, el 1,81% en mantenidas
hasta el vencimiento en entidades del sector privado y el 0,72% de inversiones a valor razonable con
cambios en el estado de resultado de entidades del sector público.
El total del portafolio se encuentra invertido en dólares, presenta una provisión que representa el 0,25%
de las inversiones netas, que a marzo de 2015 fue de US$ 0,93 millones.
De acuerdo al tipo de título, el portafolio de inversiones se concentra en un 20,68% en certificados de
inversión, el 16,77% en titularizaciones de cartera, el 14,19% en certificados de tesorería, el 10,20% en
papel comercial y en otros títulos con una participación inferior al 10%. El portafolio de inversiones,
según el emisor, se concentra en inversiones en el Ministerio de Finanzas con el 17,75% de
participación, seguido por el 12,87% en la CFN, el 10,09% con Diners, mientras los otros emisores
menos del 7% de participación; los ocho mayores emisores representaron el 61,42% del portafolio.
Cuadro 12: Portafolio de Inversiones a Marzo/2015 (Miles de US$)
Cuenta
Título
Valor
%
Notas de Crédito
2.660.057
0,72%
Aval
1.906.115
0,52%
Certificado de Depósito
34.492.093
9,35%
Certificado de Inversión
28.825.000
7,82%
Papel Comercial
37.619.009
10,20%
Titularización Flujos
9.761.210
2,65%
Titularización Cartera
55.175.619
14,96%
OCA
2.101.927
0,57%
Obligaciones
34.371.975
9,32%
Póliza de Acumulación
5.060.015
1,37%
Bonos del Gobierno
13.123.595
3,56%
Certificados de Inversión
47.460.036
12,87%
Certificado de Tesorería
52.344.122
14,19%
Titularización Cartera Hipotecaria
6.683.025
1,81%
Bonos Tasa Flotante
16.200.000
4,39%
Bonos
20.952.574
5,68%
Certificados de Depósito
1.005.695
0,27%
Total Portafolio de Inversiones
369.742.068
100,25%
Provisión
934.340
0,25%
Total Portafolio de Inversiones Neto
368.807.728
Inversiones a valor razonable con cambios en el
estado de resultados de entidades del sector privado
Disponibles para la Venta en entidades del sector
privado
Disponibles para la Venta del Estado o entidades del
sector público
Mantenidas hasta el vencimiento en entidades del
sector privado
Mantenidas hasta el vencimiento del Estado o de
entidades del sector público
Inversiones de Disponibilidad Restringida
Fuente: Produbanco S.A. / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Calidad de la Cartera
A marzo de 2015, el 97,65% de la cartera corresponde a cartera con saldo por vencer, el 1,61% cartera
que no devenga intereses y el 0,74% cartera vencida. La cartera de créditos de acuerdo a la
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distribución por actividad económica se concentra en actividades de comercio, restaurantes y hoteles.
Produbanco como estrategia son cautos en la colocación de créditos, por lo cual el crecimiento de la
cartera en el primer trimestre del 2015 fue controlado.
La cartera de créditos bruta a marzo de 2015 mantuvo similar composición de sus líneas de negocio,
sin embargo, desde la fusión, la cartera de consumo y de vivienda adquirieron una mayor participación
frente a lo que tenía históricamente Produbanco antes de la fusión. Produbanco presentó concentración
en la cartera comercial con una participación del 68,00%, seguido por la cartera de consumo con el
22,18%, la cartera de vivienda con el 9,63% y el 0,18% de cartera de microempresa.
Pese al mayor gasto de provisiones a marzo de 2015, las provisiones acumuladas representaron el
3,07% de la cartera bruta, inferior a marzo de 2014 (3,11%), pero se ubicó sobre diciembre de 2014
(3,00%) y sobre el promedio histórico de los últimos cinco años (2,96%).
Los 25 mayores deudores de la cartera y contingentes a marzo de 2015, representó el 21,77% de la
cartera bruta, menor a la concentración que presentó a marzo de 2014 (25,54%). Los 25 mayores
deudores correspondió a cartera por vencer, con calificación de riesgo “A”, distribuidos en 17 sectores
económicos, principalmente en el sector bancario.
Los 25 mayores deudores vencidos (cartera que no devenga intereses y cartera vencida) de la cartera y
contingentes, a marzo de 2015, representó el 0,40% de la cartera bruta, superior a marzo de 2014
(0,23%). Las provisiones con las que cuenta la institución para los 25 mayores deudores representa el
47,67% del monto, adicionalmente, las garantías que tienen esta cartera representaron el 321,43% del
monto de los 25 deudores.
La cartera castigada total a marzo de 2015, representó el 2,67% de la cartera bruta, ligeramente inferior
a marzo de 2014 (6,68%), pero sobre diciembre de 2014 (2,51%). En el primer trimestre de 2015, la
institución castigó US$ 4,50 millones que representó el 0,21% de la cartera bruta a marzo de 2015.
Gráfico N° 3
Gráfico N° 4
C a rtera Bruta
C o mposición de la Cartera de Créditos
(Miles de US$)
(Miles de US$)
2.500.000
2.138.898
2.000.000
2.000.000
1.564.259
1.500.322
1.071.197
1.499.006
1.245.195
1.000.000
2.124.199
1.500.000
1.000.000
1.604.735
500.000
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
dic-12
dic-11
dic-10
Cartera Comercial
Cartera de Consumo
mar-15
dic-14
jun-14
Cartera de Vivienda
sep-14
-
mar-14
dic-13
dic-10
dic-12
-
867.015
dic-11
1.500.000
500.000
2.500.000
Cartera de Microempresa
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
El indicador de morosidad de Produbanco se ha ubicado por debajo del nivel de bancos grandes y del
sistema bancario. A marzo de 2015, la morosidad se ubicó en 2,35% sobre el promedio histórico de los
últimos cinco años (1,45%), e incluso presenta la mayor morosidad histórica.
Las morosidades de la cartera comercial y de vivienda crecieron mientras que en el sistema bancario la
misma se contrajo, a diferencia de la morosidad de la cartera de consumo que se incrementó al igual que el
comportamiento del sistema.
Durante todos los períodos analizados la cobertura de la cartera problemática se ubicó por debajo del nivel
de los bancos grandes y desde el 2011 por debajo de la cobertura del sistema bancario. El promedio de
cobertura de los últimos cinco años fue de 214,13%. A marzo de 2015, la cobertura fue la más baja
registrada, se ubicó en 130,71%.
Las coberturas de la cartera comercial, de vivienda y de microempresa, mostraron una reducción,
comportamiento contrario registró el sistema bancario, el cual mejoró la relación de cobertura frente a la
cartera en riesgo.
Las variaciones tanto en morosidad como cobertura frente al histórico se dio por la estructura del activo una
vez ingresó la cartera de Promerica, que incrementó la cartera de consumo y vivienda que presentan mayor
morosidad, por lo que la institución presentó cambios en las ponderaciones del balance frente al año
anterior.
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Gráfico N° 5
Gráfico N° 6
Mo rosidad por segmento y del sistema de Bancos Privados (%)
C o bertura por segmento y del sistema de Bancos Privados
14,00%
1000,00%
12,00%
10,00%
8,00%
500,00%
6,00%
4,00%
2,00%
dic-14
mar-15
Cobertura Cartera Comercial
Cobertura Cartera de Vivienda
Cobertura Cartera Problemática
Sistema Consumo
Sistema Microempresa
mar-15
sep-14
dic-14
jun-14
Morosidad de Créditos de Consumo
Morosidad Cartera Microempresa
Sistema comercial
Sistema Vivienda
Morosidad (Sistema)
sep-14
mar-14
jun-14
dic-13
mar-14
dic-12
dic-13
dic-11
Morosidad de Créditos Comerciales
Morosidad de Créditos de Vivienda
Morosidad Cartera Total
Sistema Consumo
Sistema Microempresa
dic-12
dic-10
dic-11
dic-10
0,00%
0,00%
Cobertura Cartera de Consumo
Cobertura de la Cartera de Microempresa
Sistema comercial
Sistema Vivienda
Cobertura (Sistema)
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Otros activos
Los otros activos mostraron un crecimiento del 10,66% frente a diciembre de 2014, por incremento del
fondo de liquidez, cuentas por cobrar y cartera de créditos en derechos fiduciarios, inversiones en
subsidiarias y afiliadas y en compañías de servicios auxiliares y anticipos a terceros.
El 85,34% de los otros activos correspondió a derechos fiduciarios de los cuales el 81,90% representó
el fondo de liquidez.
Pasivos / Fondeo
El pasivo de Produbanco alcanzó US$ 3.496,45 millones con un decremento del 3,67% respecto a
diciembre de 2014, principalmente por la reducción de las obligaciones con el público, Produbanco mostró
una contracción de sus depósitos tanto a la vista como a plazo.
A marzo de 2015, el pasivo se conformó por el 93,52% de obligaciones con el público, el 2,63% de cuentas
por pagar, el 1,80 % de obligaciones financieras, el 1,28% de obligaciones inmediatas, el 0,35% de
obligaciones convertibles en acciones y el 0,41% de otros pasivos.
Las obligaciones con el público al primer trimestre de 2015, estuvieron compuestas por un 63,24% de
depósitos a la vista y un 27,90% de depósitos a plazo. Produbanco, ha mantenido una mayor concentración
de depósitos a la vista, sin embargo, a partir de la consolidación con Banco Promerica, los depósitos a
plazo adquirieron una mayor participación frente al histórico.
La concentración de los depositantes a marzo de 2015, disminuyó en relación a marzo de 2014 y diciembre
de 2014. Los 25 mayores depositantes a la fecha de corte representaron el 11,52% de las obligaciones con
el público, y los 100 mayores el 19,78%.
Gráfico N° 7
Gráfico N° 8
D e pósitos a plazo
C o mposición de Fuentes de Fondeo
(% )
100%
80%
100,00%
60%
80,00%
Valores en Circulación
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
mar-15
dic-14
Depósitos a Plazo
Cuentas por pagar
dic-12
Depósitos Restringidos
dic-11
Operaciones de reporto
Depósitos de garantía
0,00%
dic-10
Depósitos a la vista
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
20,00%
dic-12
40,00%
0%
dic-11
60,00%
20%
dic-10
40%
De 1 a 30 días
De 31 a 90 días
De 91 a 180 días
De 181 a 360 días
De más de 361 días
Depósitos por confirmar
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Riesgo de Liquidez
El mayor riesgo de liquidez de Produbanco según el reporte de liquidez estructural ha sido la volatilidad
de las fuentes de fondeo. Los indicadores de liquidez de primera y segunda línea, a marzo de 2015,
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cubrieron la volatilidad de los depósitos de 2 y 2,5 desviaciones estándar. La liquidez de segunda línea
cubrió en más de tres veces el indicador de liquidez mínimo que estuvo dado por volatilidad.
Produbanco mostró históricamente coberturas de más de 3 veces a la volatilidad de las fuentes de
fondeo, a partir de la consolidación con Banco Promerica, la cobertura para la volatilidad de las fuentes
de fondeo disminuyó considerablemente hasta menos de 2 veces, hasta febrero de 2015 en donde
sube la cobertura a 2,62 veces y a marzo de 2015, fue de 3,78 veces, por lo que vuelve a su
comportamiento histórico.
A marzo de 2015, en el reporte de brechas de liquidez en su escenario contractual mostró todas sus
bandas con brechas acumuladas negativas, sin embargo, los activos líquidos netos (US$ 1.126,33
millones), fueron suficientes para cubrir las brechas negativas por lo que no presentó posición de
liquidez en riesgo. La mayor brecha acumulada negativa representó el 96,24% de los activos líquidos
netos. En los escenarios dinámico y esperado, la institución presentó brechas acumuladas negativas
desde la primera a la sexta y la octava banda, y no mostró posición de liquidez en riesgo.
La reducción de los fondos disponibles implicó que los indicadores de liquidez se redujeran y
presentara los indicadores más bajos según su histórico. La misma situación tuvieron los indicadores
de los bancos grandes y del sistema bancario, que a marzo de 2015, mostraron los mejores indicadores
históricos.
La liquidez para los depósitos a corto plazo se ubicó en 30,30%, a pesar de que se encuentra bajo su
histórico, Produbanco continúa con mejores indicadores frente al nivel de bancos grandes y el sistema
bancario. De igual manera, Produbanco registró una cobertura de 265,20% para sus 25 mayores
depositantes, y de 166,96% para sus 100 mayores depositantes, coberturas que se ubicaron sobre los
niveles de los bancos grandes y del sistema.
Riesgo de Mercado
A marzo de 2015, la sensibilidad por brechas ante una variación de las tasas de interés de +/- 1,00% se
ubicó en US$ 8,54 millones.
El GAP de duración del margen financiero ante una variación de las tasas de interés al primer trimestre de
2015, se ubicó en US$ 2,65 millones, lo cual mostró una posición en riesgo en margen financiero de 0,92%.
En un horizonte de un año el tiempo en el cual las tasas podrían cambiar fueron de 282 días para el activo y
294 días para el pasivo.
Ante una variación de las tasas de interés la sensibilidad de los recursos patrimoniales se ubicó en 2,87%,
con una sensibilidad del valor patrimonial de US$ 8,30 millones.
La Institución utiliza “WAM del Portafolio” para monitorear sus activos y pasivos y medir la sensibilidad del
portafolio de inversiones en cuanto al riesgo de mercado en general, de acuerdo a las mejores prácticas de
administración de fondos.
Riesgo de Solvencia
El patrimonio de Produbanco a marzo de 2015, se ubicó en US$ 295,65 millones, con un crecimiento
del 2,33% frente a diciembre de 2014, por la generación de resultados y el superávit por valuaciones en
inversiones en instrumentos financieros.
El patrimonio está conformado por el 70,13% de capital social, el 15,52% de resultados, el 10,14% de
reservas, el 3,85% de superávit por valuaciones, y el 0,37% de prima en la colocación de acciones. El
capital social mostró tendencia creciente durante los últimos cinco años, pasó de US$ 135,00 millones
en diciembre de 2010 a US$ 212,00 millones en el 2014; un crecimiento del 57,04%.
El patrimonio técnico constituido a marzo de 2015, muestra calidad, al conformarse por el 88,67% de
patrimonio técnico primario, superior al promedio histórico de los últimos cinco años, del 2010 al 2014
(88,05%), a pesar que desde octubre de 2014 presentó contracción de sus deducciones al patrimonio
técnico por la venta de Produbank Panama. El mayor crecimiento de los activos y contingentes
ponderados por riesgo, afectó el indicador de solvencia que se ubicó en 10,84% a marzo de 2015, que
si bien cumple con la normativa legal se encuentra por debajo del promedio histórico (12,39%).
El 25 de octubre de 2014 Produbanco vendió Produbank Panamá a St. Georges Bank que es parte del
Grupo Promerica por aproximadamente US$ 45,00 millones. Con lo cual la operación en Ecuador será
únicamente a nivel local.
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Produbanco a marzo de 2015, mostró que el patrimonio más provisiones cubrieron en 191,75% los
activos improductivos en riesgo, por debajo del promedio histórico de los últimos cinco años (302,97%),
sin embargo, la institución muestra cobertura para sus riesgos previstos y holgura para cubrir pérdidas
no esperadas.
Gráfico N° 9
Pa trimonio Técnico
(miles de $US)
400.000
20,00%
300.000
15,00%
200.000
10,00%
100.000
5,00%
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
dic-12
dic-11
0,00%
dic-10
-
Patrimonio Técnico Primario
Patrimonio Técnico Secundario
Patrimonio Técnico Constituido
Patrimonio Técnico Requerido
Pat. Tec. Constituido/ Act. y Cont. Ponderados por riego
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Resultados Financieros
La composición de los ingresos fue prioritariamente por ingresos financieros que representaron el
96,28% del total de ingresos a marzo de 2015, superior a la participación que mostró la institución en
marzo de 2014 y diciembre de 2014.
Al primer trimestre de 2015, los ingresos financieros de Produbanco provinieron por el 76,13% de
intereses y descuentos ganados por la cartera de créditos, por inversiones disponibles para la venta y
por depósitos en instituciones financieras.
El margen neto de intereses a marzo de 2015 se ubicó en 52,64%, con una mejora frente a lo que
mostró a marzo de 2014 (52,13%), y al promedio histórico de los últimos cinco años (51,26%). Sin
embargo, el margen financiero bruto desmejora por mayor participación de las comisiones causadas
por operaciones contingentes por garantía bancaria que no presentaba en marzo de 2014 y pérdidas
financieras en venta de inversiones, pérdidas por fideicomiso mercantil y primas en cartera comprada.
El gasto de provisiones a marzo de 2015, se incrementa frente a lo que presentó a marzo de 2014, sin
embargo, la participación frente a los ingresos financieros se reduce pasa de 9,99% en marzo de 2014
a 9,57% en marzo de 2015. El margen financiero neto se ubicó en 66,17% a marzo de 2015 frente al
69,19% en marzo de 2014.
Los egresos operacionales presentaron un crecimiento del 30,73% frente al primer trimestre de 2014,
no obstante, muestran una mejor participación frente a los ingresos financieros (57,16% a marzo de
2015 y 60,45% a marzo de 2014) principalmente por control de gastos de personal y servicios varios.
Produbanco al primer trimestre de 2015, mostró un nivel de eficiencia de 86,18%, mejor que el nivel de
marzo de 2014, pero desmejoró frente al promedio histórico de los últimos cinco años (80,81%), frente
al nivel de bancos grandes y del sistema.
A marzo de 2015, la utilidad de Produbanco se ubicó en US$ 6,66 millones, superior en 10,13% frente a
similar período en el 2014, sin embargo, el margen que presentó (8,83%) fue menor a marzo de 2014
(11,09%) respecto a los ingresos financieros.
Los indicadores de rentabilidad, se vieron afectados por el mejor margen financiero registrado; la
rentabilidad para el patrimonio se ubicó en 9,00% y para el activo en 0,70%; indicadores que fueron los
menores niveles históricos, además que se encontraron bajo los niveles de los bancos grandes y el
sistema bancario.
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Gráfico N° 10
R e sultados Financieros
(Miles de US$)
400.000,00
30,00%
300.000,00
20,00%
200.000,00
10,00%
100.000,00
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
dic-12
dic-11
0,00%
dic-10
-
Egresos Financieros
Provisiones
Egresos Operacionales
Ingresos Financieros
Ingresos Operacionales
Ingresos Extraordinarios
Egresos Extraordinarios
ROA
ROE
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Riesgo Operativo
Banco de la Producción Produbanco define tres áreas para monitorear su exposición al riesgo operativo
mediante su Modelo de Gestión de Riesgo Operativo.



Riesgo de Continuidad del Negocio: El sitio alterno de la Institución se encuentra en Guayaquil,
donde se realizaron pruebas técnicas, tomando en cuenta cargas de información cuando haya
mayor saturación y se comprobó que mencionado sitio soporta adecuadamente el volumen de
información. A fin de reducir el impacto de eventos que interrumpan el negocio y restaurar las
operaciones en el menor tiempo posible, la Institución se basa en cuatro ejes: planes de
contingencia, continuidad para cada proceso crítico, sitio operativo de contingencia, sitio tecnológico
de contingencia y una Comisión de Continuidad del Negocio. Esta Comisión ha establecido los
lineamientos para potenciar el Site Alterno Tecnológico, herramienta fundamental para el manejo de
los problemas ligados a una contingencia mayor.
Levantamiento de Eventos de Riesgo Operativo: Produbanco identificó sus procesos críticos y
levantó los eventos de riesgo operativo mediante la matriz de riesgo operacional de la institución,
mediante una base histórica desde el año 2006.
Riesgo de Seguridad de la Información: La Institución implementó mecanismos de seguridad en
los canales informáticos mediante cambios de identificación y autentificación de los usuarios para
contrarrestar delitos informáticos.
Banco de la Producción S.A., Produbanco, cuenta con cinco pólizas de seguros con el objetivo de
cubrir distintos riesgos que pueden ocurrir:
-
-
-
-
Póliza para riesgo de desastres naturales como terremotos, maremotos, explosión, lluvia e
inundación, erupción volcánica, actos maliciosos y vandalismos, incremento en el costo de
operaciones, entre otros para sus edificios e instalaciones fijas, para su contenido, bibliotecas,
pinacotecas, equipo electrónico, maquinaria y equipo, bienes en dación y vehículos en custodia.
Póliza de Responsabilidad Civil por daños y perjuicios por lesiones corporales, enfermedad y
destrucción de bienes muebles e inmuebles por riesgos como riesgos en los predios laborales y
operaciones, ascensores y escaleras automáticas, cafeterías, uso de ascensores, incendio, entre
otros.
Póliza de choques, vuelcos e incendios, robos, pérdida total, riesgo sociales y de la naturaleza
para los vehículos propios.
Póliza de todo riesgo para transporte interno en sus muebles, enseres, equipos de oficina,
electrónicos, bienes de biblioteca, y activos en general que se transporten por motivo de la
actividad propia del negocio.
Póliza Global Bancaria por crimen por computados, indemnización profesional en caso de
deshonestidad de empleados, falsificación de cheques, de títulos valores, de dinero, programas de
computación, virus informáticos, banca por internet, entre otros.
En el último trimestre de 2014, los eventos externos son los de mayor probabilidad de ocurrencia, que
afecta a las transacciones con tarjeta de crédito y skimming, que corresponde al 57% de los casos.
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28 de 32
De febrero a marzo de 2015, la institución registró 192 eventos de riesgo operativo, de los cuales 168
eventos se encuentran cerrados (87%), un evento está eliminado, existen 10 duplicados y 13
ingresados. El mayor riesgo operativo por monto y por número de eventos correspondió a riesgo de
hurto y fraude, de acuerdo al monto siguió la gestión de cuentas de clientes, mientras que de acuerdo
al número de eventos correspondió a riesgos de sistemas y de infraestructura eléctrica.
La unidad de riesgos integrales del banco mantiene el análisis estadístico-matemático de la data de
eventos a partir de la cual establecieron la matriz de impacto probabilidad “Método de Bootstrap” la
pérdida esperada por proceso y evento de riesgo.
La institución define que un evento extremo es aquel que genere pérdidas por un valor mayor o igual al
10% de la utilidad anual.
En el informe de tecnología del último trimestre, señalaron el nuevo esquema de iniciativa de negocio,
alineado con la estrategia del banco, que incluye la administración responsable de activos, el
crecimiento de banca de personas, medio de pago, pymes y empresarial; el continuar el liderazgo de
banca corporativa y el ser líderes en omnicanalidad. Consideraron la renovación tecnológica, los
proyectos en curso; las líneas de servicio; los proyectos en ejecución; las líneas de servicio de
proyectos, servicios ágiles, servicios desarrollos externos, servicio de administración de problemas, y
administración de incidentes.
En el primer comité de continuidad del negocio, trataron los temas de la base legal, conformación del
comité de continuidad del negocio y también del comité de seguridad de la información, roles y
responsabilidades; la gestión de continuidad del negocio y riesgo operativo según la resolución JB2014-3066; el plan estratégico y operativo; la cultura de riesgo operativo, con el plan de capacitación.
Otros Riesgos Aplicables
Riesgo Sistémico: Dentro del sistema financiero, Produbanco – Grupo Promerica, se ve expuesta a
nuevas medidas o regulaciones que pueden influir en sus operaciones regulares.
Miembro de Comité
Ing. Luis López
www.ratingspcr.com
Econ. Ximena Redín Escobar
Oscar M. Jasaui Sabat
29 de 32
Anex o 1: Res umen (En miles de US$)
Es tados Financ ieros
dic -10
dic -11
dic -12
dic -13
mar-14
jun-14
s ep-14
dic -14
mar-15
ACTIVOS
Fondos disponibles
602.113,99
497.975,92
694.119,18
739.380,38
705.419,72
690.763,46
720.313,21
1.041.833,49
Operaciones Interbancarias
118.800,00
123.800,00
84.150,00
149.044,50
123.750,00
123.750,00
123.750,00
39.600,00
39.600,00
Inversiones
250.789,51
309.938,86
353.863,10
305.158,21
303.112,63
337.066,55
319.719,71
340.956,23
368.807,73
Cartera de Créditos Neta
843.823,85
1.040.145,25
1.204.360,82
1.456.379,15
1.452.341,77
1.515.578,29
1.553.771,19
2.060.421,09
2.073.159,17
859.305,39
1.056.950,84
1.223.239,00
1.478.756,90
1.471.322,41
1.532.951,65
1.572.499,25
2.084.858,02
2.088.603,20
Cartera de créditos que no devenga intereses
3.573,46
8.423,28
14.725,66
16.157,30
21.630,93
23.636,53
23.899,16
29.316,73
34.449,40
Cartera de créditos Vencida
4.136,58
5.823,25
7.230,39
5.407,89
6.052,35
7.671,08
8.336,43
10.024,00
15.845,48
(23.191,59)
(31.052,13)
(40.834,23)
(43.942,95)
(46.663,92)
(48.680,97)
(50.963,65)
(63.777,66)
(65.738,91)
Cartera de créditos por vencer
Provisiones
Deudores por Aceptacion
4.520,46
Cuentas por Cobrar
15.258,40
Bienes Realizados
Propiedades y Equipo
Otros Activos
Ac tiv o
Activos Productivos
Activos Improductivos
16.872,67
29.047,48
22.533,52
23.168,28
24.455,25
-
-
837.514,33
-
23.104,35
29.361,53
29.416,83
12.315,26
808,63
544,73
1.003,76
5.059,30
5.049,15
5.734,17
5.954,32
13.442,64
9.629,82
10.276,35
11.567,10
14.122,42
13.395,57
13.317,49
13.654,47
25.628,84
24.400,47
131.413,16
157.247,63
223.034,69
273.880,94
318.822,66
324.112,12
331.311,56
373.691,11
413.541,10
1.977.157,81
2.156.801,41
2.601.146,12
2.965.558,41
2.945.059,78
3.034.777,33
3.091.578,80
3.924.934,93
3.798.754,88
1.775.255,83
1.958.505,62
2.182.449,87
2.536.665,69
2.650.905,76
2.516.649,79
2.666.225,22
3.463.266,85
3.141.971,56
201.901,99
198.295,79
418.696,26
428.892,73
294.154,02
518.127,54
425.353,58
461.668,07
656.783,32
1.598.042,05
1.712.721,12
2.158.392,61
2.434.781,80
2.418.915,93
2.555.642,14
2.653.100,14
3.424.269,16
3.270.044,44
1.241.096,58
1.372.230,53
1.691.598,31
1.864.543,08
1.773.800,15
1.850.599,12
1.864.836,96
2.343.446,29
2.211.231,20
PASIVOS
Obligaciones con el público
Depósitos a la vista
Operaciones de reporto
-
Depósitos a Plazo
318.269,23
Depósitos de garantía
-
Depósitos Restringidos
38.676,24
Operaciones Interbancarias
Obligaciones inmediatas
41.611,30
Aceptaciones en Circulación
4.520,46
307.219,63
33.270,96
43.231,37
-
421.469,89
45.324,41
27.539,16
-
523.870,52
46.368,20
25.127,75
-
Cuentas por pagar
49.097,64
62.432,63
70.432,02
Obligaciones Financiera
23.950,81
19.839,34
19.925,25
Valores en Circulación
53.528,70
75.590,07
58.521,93
10.630,30
12.290,64
12.343,74
12.345,56
Obligaciones convertibles en acciones y aportes para
futura capitalización
Otros Pasivos
Pas iv os
Patrimonio
Pas iv o + Patrimonio
79.586,90
593.727,74
51.388,04
17.681,44
-
653.580,93
51.462,10
18.898,70
-
731.497,68
995.123,19
56.765,49
85.699,69
16.611,05
18.106,20
-
-
975.380,73
83.432,51
44.873,19
-
77.584,77
74.729,88
82.525,58
96.763,56
92.090,08
16.308,81
14.908,06
14.296,14
12.528,41
43.832,12
62.779,27
123.011,49
110.729,17
57.806,78
12.346,01
12.346,46
12.346,92
12.347,37
12.347,82
12.227,94
18.996,87
9.703,93
11.150,42
27.577,20
32.034,26
37.845,22
34.199,45
14.318,55
1.793.609,20
1.945.102,04
2.356.858,62
2.702.312,73
2.679.742,58
2.765.754,36
2.814.957,32
3.629.517,86
3.496.453,36
183.548,62
211.699,37
244.287,50
263.245,69
265.317,20
269.022,97
276.621,48
295.417,06
302.301,53
1.977.157,81
2.156.801,41
2.601.146,12
2.965.558,41
2.945.059,78
3.034.777,33
3.091.578,80
3.924.934,93
3.798.754,88
RESULTADOS
Ingres os Financ ieros
146.861,74
174.853,08
195.578,01
210.846,68
54.510,08
110.384,69
169.066,09
296.480,46
75.362,40
Intereses y Descuentos Ganados
93.158,21
109.675,35
136.505,73
152.386,68
39.408,69
79.973,67
122.600,95
226.727,50
57.375,64
Comisiones Ganadas
14.792,43
15.197,37
15.271,06
11.320,39
3.175,12
6.142,78
8.982,53
14.172,06
3.516,73
Utilidades Financieras
7.810,01
10.360,46
5.729,16
6.605,29
1.543,83
3.018,21
4.962,30
7.359,57
1.586,52
Ingresos por Servicios
31.101,08
39.619,90
38.072,06
40.534,32
10.382,44
21.250,03
32.520,31
48.221,33
12.883,51
29.948,66
26.301,44
31.236,72
40.702,62
11.350,61
23.467,61
36.107,11
74.453,66
18.283,58
25.541,51
23.217,70
29.591,87
38.751,79
10.991,37
22.676,21
34.885,80
71.785,13
17.705,53
719,83
850,81
803,73
1.072,52
288,98
624,05
960,34
1.721,98
338,48
3.687,32
2.232,93
841,11
878,31
70,26
167,35
260,98
946,56
239,57
116.913,08
148.551,64
164.341,29
170.144,06
43.159,47
86.917,08
132.958,98
222.026,80
57.078,82
Egres os Financ ieros
Intereses Causados
Comisiones Causadas
Pérdidas Financieras
Magen Financ iero Bruto
Provisiones
Margen Financ iero Neto
10.251,50
13.699,24
21.613,57
19.701,20
5.443,18
10.978,00
17.763,61
26.696,06
7.209,54
106.661,58
134.852,40
142.727,72
150.442,86
37.716,29
75.939,07
115.195,37
195.330,74
49.869,28
Ingresos Operacionales
3.397,91
6.311,58
5.956,68
4.236,46
1.435,81
2.269,12
3.111,61
4.513,98
201,12
Egresos Operacionales
86.707,93
105.492,87
115.863,71
122.752,63
32.952,51
63.456,43
94.545,91
161.712,18
43.079,79
Res ultado Operac ional
23.351,56
35.671,12
32.820,69
31.926,70
6.199,59
14.751,77
23.761,07
38.132,54
6.990,60
Ingresos Extraordinarios
8.495,90
8.823,68
19.691,29
11.909,53
2.673,23
5.391,04
7.918,17
22.454,79
2.709,11
Egresos Extraordinarios
90,30
184,21
96,01
194,08
239,65
260,45
261,14
668,47
263,35
31.757,16
44.310,58
52.415,97
43.642,15
8.633,17
19.882,35
31.418,10
59.918,86
9.436,37
Utilidades antes de Partic ipac ión e Impues tos
9.258,68
10.489,75
11.054,92
14.950,14
2.590,00
6.380,00
10.259,00
19.758,47
2.781,00
22.498,48
33.820,83
41.361,05
28.692,01
6.043,17
13.502,35
21.159,10
40.160,39
6.655,37
Margen Neto de Intereses
67.617
86.458
106.914
113.635
28.417
57.297
87.715
154.942
39.670
Margen Neto Intereses / Ingresos Financieros
46,04%
49,45%
54,67%
53,89%
52,13%
51,91%
51,88%
52,26%
52,64%
Margen Financiero Bruto / Ingresos Financieros
79,61%
84,96%
84,03%
80,70%
79,18%
78,74%
78,64%
74,89%
75,74%
Margen Financiero Neto / Ingresos Financieros
72,63%
77,12%
72,98%
71,35%
69,19%
68,79%
68,14%
65,88%
66,17%
Utilidad Neta / Ingresos Financieros
15,32%
19,34%
21,15%
13,61%
11,09%
12,23%
12,52%
13,55%
8,83%
5,78%
5,05%
10,07%
5,65%
4,90%
4,88%
4,68%
7,57%
3,59%
37,76%
26,09%
47,61%
41,51%
44,24%
39,93%
37,42%
55,91%
40,71%
Participación e Impuestos
Utilidad Neta
Márgenes Financ ieros
Ingresos Extraordianrios / Ingresos Financieros
Ingresos Extraordinarios / Utilidad Neta
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
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30 de 32
Anex o 2: Res umen Indic ador es ( Miles de US$)
Indic ador es F inanc ier os
dic - 10
dic - 11
dic - 12
dic - 13
mar - 14
jun- 14
s ep- 14
dic - 14
mar - 15
CALIDAD DE ACT IVO S
Activos Improductivos Netos / Total Activos
10,21%
9,19%
16,10%
14,46%
9,99%
17,07%
13,32%
11,76%
17,29%
Activos Improductivos Netos / Total Activos (Bancos Grandes)
14,52%
12,76%
14,35%
16,31%
13,59%
14,09%
12,41%
12,67%
12,36%
Activos Improductivos Netos / Total Activos (Sistema)
14,77%
13,27%
13,99%
15,76%
14,00%
13,93%
13,07%
13,80%
12,54%
Activos Productivos / Total activos
89,79%
90,81%
83,90%
85,54%
90,01%
82,93%
86,24%
88,24%
82,71%
Activos Productivos / Total Activos (Bancos Grandes)
85,48%
87,24%
85,65%
83,69%
86,41%
85,91%
87,59%
87,33%
87,64%
Activos Productivos / Total activos (Sistema)
85,23%
86,73%
86,01%
84,24%
86,00%
86,07%
86,93%
86,20%
87,46%
Activos Productivos / Pasivos con Costo
200,29%
204,68%
181,47%
175,07%
180,07%
165,26%
170,00%
160,61%
152,31%
Activos Productivos / Pasivos con Costo (Bancos Grandes)
151,40%
151,44%
156,97%
149,14%
150,09%
148,43%
152,64%
150,37%
148,48%
Activos Productivos / Pasivos con Costo (Sistema)
142,37%
141,26%
147,05%
140,30%
140,76%
140,60%
142,16%
140,13%
140,49%
Cartera Comercial
77,15%
73,83%
73,68%
72,73%
72,12%
71,20%
70,21%
68,00%
68,00%
Cartera de Consumo
17,48%
23,03%
21,31%
21,47%
21,72%
22,44%
22,98%
22,57%
22,18%
Cartera de Vivienda
5,00%
2,80%
4,71%
5,64%
6,01%
6,21%
6,66%
9,26%
9,63%
Cartera de Microempresa
0,37%
0,33%
0,30%
0,16%
0,15%
0,15%
0,16%
0,17%
0,18%
Cartera Educativa
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Cartera de Inversion Pública
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
ROE
13,97%
19,01%
20,38%
12,23%
9,21%
10,39%
10,91%
15,73%
9,00%
ROE (Bancos Grandes)
16,08%
20,95%
12,18%
9,62%
9,97%
10,33%
10,43%
11,96%
10,40%
ROE (Sistema)
RENT ABILIDAD
14,31%
18,91%
12,79%
10,15%
12,33%
11,66%
11,73%
11,95%
10,13%
ROA
1,14%
1,57%
1,59%
0,97%
0,82%
0,91%
0,94%
1,02%
0,70%
ROA (Bancos Grandes)
1,42%
1,83%
1,10%
0,84%
0,96%
0,99%
0,99%
0,99%
0,97%
ROA (Sistema)
1,27%
1,65%
1,13%
0,87%
1,13%
1,08%
1,07%
1,00%
Margen Neto Intereses
Margen neto Intereses Total Sistema
0,96%
67.617
86.458
106.914
113.635
28.417
57.297
87.715
154.942
39.670
974.353
1.265.382
1.483.969
1.586.574
400.634
816.657
1.241.466
1.716.216
451.605
EF ICIENCIA
Indice de Eficiencia
81,24%
77,73%
80,91%
81,58%
86,99%
83,37%
81,95%
82,61%
86,18%
Indice de Eficiencia (Bancos Grandes)
80,67%
80,89%
89,12%
88,23%
85,00%
85,54%
85,93%
86,10%
84,36%
Indice de Eficiencia (Sistema)
82,12%
79,70%
86,31%
86,82%
85,21%
85,19%
84,47%
84,32%
84,21%
Indice de Eficiencia PCR
74,12%
70,56%
70,27%
72,13%
76,02%
72,84%
71,00%
72,67%
75,29%
LIQ UIDEZ
Fondos Disponibles / Total Depositos a Corto Plazo
41,51%
31,58%
35,43%
33,91%
33,19%
31,19%
31,55%
35,97%
30,30%
Grandes)
30,68%
27,59%
28,56%
28,11%
23,54%
21,73%
20,93%
23,63%
20,43%
Fondos Disponibles / Total Depositos a Corto Plazo (Sistema)
32,42%
28,74%
30,47%
30,73%
26,12%
24,29%
24,24%
26,00%
23,01%
Cobertura 25 mayores depositantes
677,32%
557,67%
609,66%
458,76%
536,20%
352,56%
271,98%
282,25%
265,20%
Cobertura 25 mayores depositantes (Bancos Grandes)
222,01%
207,48%
241,96%
260,32%
249,08%
241,31%
212,47%
258,92%
217,99%
Cobertura 25 mayores depositantes (Sistema)
183,40%
175,39%
198,76%
222,70%
202,19%
201,69%
187,32%
208,86%
182,43%
Cobertura 100 mayores depositantes
289,79%
277,00%
295,02%
257,39%
265,60%
220,53%
183,79%
178,83%
166,96%
Cobertura 100 mayores depositantes (Bancos Grandes)
135,97%
128,38%
150,39%
175,86%
159,73%
158,33%
146,81%
168,91%
139,52%
Cobertura 100 mayores depositantes (Sistema)
115,98%
113,04%
127,21%
149,07%
133,14%
133,64%
127,54%
138,58%
119,06%
Pasivo Total / Patrimonio (veces)
977,18%
918,80%
964,79%
1026,54%
1033,56%
1082,40%
1101,91%
1228,61%
1182,65%
Patrimonio Técnico Primario
154.112
169.361
192.743
222.880
243.777
243.777
243.777
226.785
256.641
39.516
53.772
56.141
50.084
31.832
34.636
42.114
60.065
37.263
193.628
223.133
248.884
272.964
275.610
278.413
285.891
286.850
293.904
Fondos Disponibles / Total Depositos a Corto Plazo (Bancos
SO LVENCIA
Patrimonio Técnico Secundario
Patrimonio Técnico Total
Deducciones al Patrimonio Técnico
Patrimonio Técnico Constituido
Activos y contingentes ponderados por riesgo
Pat. Tec. Constituido/ Act. y Cont. Ponderados por riego
Patrimonio Técnico Requerido
30.387
32.507
27.648
24.167
24.167
24.167
24.167
4.475
4.478
163.241
190.626
221.237
248.797
251.443
254.246
261.724
282.375
289.426
1.285.710
1.560.542
1.867.653
2.285.657
2.291.778
2.196.308
2.598.168
1.972.700
2.669.178
12,70%
12,22%
11,85%
10,89%
10,97%
11,58%
10,07%
14,31%
10,84%
114.329
133.995
158.769
206.410
203.811
196.686
201.099
234.999
240.226
Excedente o deficiencia de Patrimonio Técnico
48.912
56.631
62.468
42.387
47.632
57.560
60.625
47.376
49.200
PT Primario / PT Constituido
94,41%
88,84%
87,12%
89,58%
96,95%
95,88%
93,14%
80,31%
88,67%
PT Secundario / PT Constituido
24,21%
28,21%
25,38%
20,13%
12,66%
13,62%
16,09%
21,27%
12,87%
Capital Ajustado (Patrimonio+Provisiones-Activos Improductivos
en Riesgo)
152.809.770
Patrimonio+Provisiones/ Activos Improductivos en Riesgo
369,37%
dic - 10
173.799
343,48%
dic - 11
192.045
297,72%
dic - 12
210.284
306,57%
dic - 13
202.943
278,74%
mar - 14
204.625
272,71%
jun- 14
213.409
182.078
277,37%
s ep- 14
197,69%
dic - 14
180.765
191,75%
mar - 15
Morosidad de Créditos Comerciales
0,47%
0,32%
0,37%
0,29%
0,48%
0,52%
0,55%
0,53%
0,95%
Sistema comercial
1,53%
1,12%
0,84%
0,77%
1,14%
1,04%
1,05%
0,75%
1,04%
Morosidad de Créditos de Consumo
2,57%
4,46%
6,66%
5,28%
6,39%
6,53%
6,42%
5,80%
6,70%
Sistema Consumo
3,44%
3,49%
5,15%
4,65%
5,61%
5,65%
5,66%
5,53%
6,52%
Morosidad de Créditos de Vivienda
1,18%
1,86%
0,99%
1,33%
1,58%
2,36%
1,98%
1,85%
2,05%
Sistema Vivienda
1,48%
1,74%
1,76%
1,88%
2,19%
2,20%
2,18%
1,90%
2,05%
Morosidad Cartera Microempresa
4,02%
3,59%
6,98%
9,63%
10,82%
12,66%
8,79%
8,46%
9,67%
Sistema Microempresa
2,63%
3,23%
4,82%
5,55%
6,50%
6,22%
6,42%
5,44%
6,24%
Morosidad Cartera Total
0,89%
1,33%
1,76%
1,44%
1,85%
2,00%
2,01%
1,85%
2,35%
Morosidad (Bancos Grandes)
2,09%
2,18%
2,64%
2,61%
3,28%
3,26%
3,28%
3,00%
3,62%
Morosidad (Sistema)
2,25%
2,24%
2,80%
2,60%
3,21%
3,14%
3,17%
2,87%
3,47%
Cobertura Cartera Comercial
579,51%
811,98%
637,70%
762,81%
479,95%
444,67%
451,01%
465,50%
263,51%
Sistema comercial
421,93%
547,85%
599,61%
661,68%
449,49%
499,12%
509,96%
679,65%
502,23%
99,38%
84,37%
79,39%
83,39%
77,90%
78,82%
77,44%
74,55%
67,22%
Sistema Consumo
148,48%
165,54%
177,95%
111,57%
99,90%
101,63%
100,92%
105,22%
92,79%
Cobertura Cartera de Vivienda
167,49%
172,10%
426,25%
166,50%
144,76%
99,80%
115,56%
104,43%
100,87%
Sistema Vivienda
239,26%
256,31%
136,24%
132,41%
118,86%
117,54%
117,91%
129,89%
123,14%
59,11%
61,12%
876,54%
117,94%
105,11%
98,71%
104,33%
75,87%
62,71%
Sistema Microempresa
255,92%
213,11%
161,47%
106,40%
101,19%
107,09%
107,78%
115,64%
108,67%
Cobertura Cartera Problemática
300,80%
217,96%
185,98%
203,77%
168,56%
155,49%
158,10%
162,12%
130,71%
Cobertura (Bancos Grandes)
321,21%
335,44%
305,74%
285,22%
232,09%
236,23%
234,74%
242,41%
198,55%
Cobertura (Sistema)
252,14%
263,91%
235,72%
242,03%
202,23%
207,79%
206,95%
221,75%
183,80%
CO BERT URA
Cobertura Cartera de Consumo
Cobertura de la Cartera de Microempresa
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
www.ratingspcr.com
31 de 32
Anex o 3: Res umen Es tados F inanc ier os
G r upo Pr odubanc o
Es tados F inanc ier os
( En miles de US$)
dic - 10
dic - 11
dic - 12
dic - 13
mar - 14
jun- 14
s ep- 14
oc t- 14
dic - 14
mar - 15
ACT IVO S
Fondos Disponibles
733.436
646.263
763.011
775.310
748.989
730.375
745.435
Operaciones Interbancarias
118.800
123.800
84.150
149.045
123.750
123.750
123.750
Inversiones
409.023
481.820
536.833
478.873
470.388
495.203
490.885
1.013.007
1.192.579
1.375.528
1.650.877
1.642.988
1.712.672
1.005.297
1.178.323
1.353.394
1.629.132
1.614.711
1.680.555
Cartera que no devenga intereses
3.573
8.423
14.730
16.178
21.889
Cartera de créditos vencidos
4.137
5.833
7.404
5.567
(24.801)
(33.369)
(43.125)
(45.607)
Car ter a de Cr éditos br uta
Cartera de créditos por vencer
Provisiones
Deudores por Aceptación
Cuentas por Cobrar
Bienes Realiz., Adjud. por pago, Arrend. Mercantil y no Util. por
971.041
1.041.835
837.516
39.600
39.600
352.058
340.956
368.808
1.740.039
2.101.075
2.124.460
2.139.156
1.707.424
2.052.179
2.084.858
2.088.603
24.005
23.909
36.598
29.317
34.449
6.389
8.112
8.707
12.298
10.286
16.103
(48.330)
(50.165)
(52.360)
(65.001)
(63.778)
(65.739)
4.591
-
-
-
-
-
17.970
19.406
32.454
25.910
26.999
27.653
36
-
-
-
-
26.399
28.091
29.663
30.476
12.315
809
545
1.004
5.059
5.049
5.734
5.954
12.984
13.443
10.734
14.859
16.403
15.870
15.075
14.930
15.262
25.128
27.185
25.962
100.908
119.848
186.473
236.560
280.564
285.560
292.345
391.060
371.610
411.390
2.384.477
2.565.751
2.952.730
3.291.897
3.265.472
3.345.711
3.387.746
3.816.436
3.924.976
3.799.485
2.178.643
2.360.595
2.525.627
2.857.554
2.964.713
2.821.352
2.956.524
3.185.421
3.460.060
3.138.686
205.834
205.156
427.104
434.342
300.759
524.360
431.222
631.015
464.916
660.800
Obligaciones con el Público
1.997.736
2.101.522
2.503.571
2.755.455
2.733.786
2.861.436
2.944.084
3.319.467
3.423.119
3.268.858
Depósitos A La Vista
1.371.322
1.511.110
1.807.691
1.973.457
1.878.251
1.948.726
1.956.044
2.191.740
2.342.296
2.210.044
la Instit.
Propiedades
y Equipo
Otros Activos
Ac tiv o
Activos Productivos
Actiivos Improductivos
PASIVO S
Operaciones De Reporto
Depósitos A Plazo
-
-
495.900
Depósitos de garantía
-
Depósitos Restringidos
Operaciones Interbancarias
Obligaciones Inmediatas
Aceptaciones en Circulación
481.508
-
130.513
108.904
582.479
113.401
675.249
106.750
-
-
745.903
-
804.211
-
109.632
108.500
-
-
879.528
108.512
-
1.039.685
995.123
975.381
-
-
-
88.041
85.700
83.433
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
42.145
43.373
28.055
25.549
18.056
19.083
16.790
18.176
18.106
44.873
4.591
-
-
-
-
-
-
-
Cuentas por Pagar
53.368
71.492
74.591
83.246
81.209
78.838
86.439
102.673
97.763
93.455
Obligaciones Financieras
24.757
20.263
20.683
16.571
15.379
14.399
12.947
47.760
43.832
62.779
Valores en Circulación
53.529
73.465
58.522
123.011
110.729
57.807
-
-
-
-
Obligaciones convertibles en acciones y aportes para futura capitalización10.630
12.291
12.344
12.346
12.346
12.346
12.347
12.347
12.347
12.348
Otros Pasivos
Pas iv os
Patr imonio
36
-
13.982
30.421
10.297
11.782
28.497
32.587
38.280
26.217
34.369
14.864
2.200.738
2.352.827
2.708.064
3.027.960
3.000.002
3.076.497
3.110.922
3.526.640
3.629.536
3.497.176
183.739
212.925
244.667
263.936
265.470
269.214
276.824
289.796
295.439
302.309
2.384.477
2.565.751
2.952.730
3.291.897
3.265.472
3.345.711
3.387.746
3.816.436
3.924.976
3.799.485
169.959
199.954
217.665
232.062
59.980
121.250
185.399
253.658
306.461
78.082
105.800
123.365
147.771
162.871
41.872
84.892
130.057
187.490
226.737
57.378
Comisiones Ganadas
18.836
19.619
16.343
12.567
3.489
6.763
9.900
12.084
14.175
3.517
Utilidades Financieras
8.181
10.781
5.955
6.998
1.557
3.105
5.046
6.055
7.360
1.587
Ingresos por Servicios
37.142
46.189
47.596
49.627
13.062
26.490
40.396
48.028
58.189
15.600
39.566
33.819
37.425
46.305
12.605
25.998
39.900
61.906
74.454
18.284
34.943
30.583
35.762
44.061
12.210
25.133
38.570
59.949
71.785
17.706
927
948
804
1.209
325
695
1.067
1.482
1.722
338
3.696
2.288
859
1.034
70
170
263
476
947
240
130.393
166.135
180.240
185.757
47.375
95.252
145.499
191.751
232.007
59.798
Pas iv o + Patr imonio
RESULT ADO S
Ingr es os F inanc ier os
Intereses y Descuentos Ganados
Egr es os F inanc ier os
Intereses Causados
Comisiones Causadas
Pérdidas Financieras
Magen F inanc ier o Br uto
Provisiones
Mar gen F inanc ier o Neto
10.285
14.075
21.614
19.701
5.443
10.978
17.764
22.533
26.696
7.210
120.108
152.059
158.627
166.056
41.932
84.274
127.735
169.219
205.311
52.589
Ingresos Operacionales
1.386
1.664
2.552
1.593
800
881
1.148
3.333
4.031
144
Egresos Operacionales
97.077
116.457
127.165
134.867
36.404
70.185
104.987
140.835
171.000
45.702
Res ultado O per ac ional
24.417
37.266
34.014
32.782
6.328
14.970
23.896
31.717
38.342
7.031
Ingresos Extraordinarios
8.576
15.612
19.565
12.373
2.848
5.804
8.403
19.819
22.639
2.702
Egresos Extraordinarios
91
6.989
102
230
258
302
310
675
668
263
32.902
45.889
53.477
44.925
8.918
20.472
31.989
50.860
60.312
9.470
Utilidades antes de Par tic ipac ión e Impues tos
Utilidades antes de Participación e Impuestos
10.174
11.840
11.846
15.506
2.739
6.671
10.629
17.258
20.087
2.807
22.728
34.048
41.631
29.419
6.178
13.802
21.360
33.602
40.224
6.662
Margen Neto de Intereses
70.857
92.782
112.009
118.810
29.662
59.759
91.486
127.542
154.952
39.673
Margen Neto Intereses / Ingresos Financieros
41,69%
46,40%
51,46%
51,20%
49,45%
49,29%
49,35%
50,28%
50,56%
50,81%
Margen Financiero Bruto / Ingresos Financieros
76,72%
83,09%
82,81%
80,05%
78,98%
78,56%
78,48%
75,59%
75,71%
76,58%
Margen Financiero Neto / Ingresos Financieros
70,67%
76,05%
72,88%
71,56%
69,91%
69,50%
68,90%
66,71%
66,99%
67,35%
Utilidad Neta / Ingresos Financieros
13,37%
17,03%
19,13%
12,68%
10,30%
11,38%
11,52%
13,25%
13,13%
8,53%
Ingresos Extraordinarios / Utilidad Neta
37,73%
45,85%
47,00%
42,06%
46,10%
42,05%
39,34%
58,98%
56,28%
40,56%
Utilidad Neta
Már genes F inanc ier os
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
Atentamente,
Ing. Luis López
Gerente General
Calificadora de Riesgos Pacific Credit Rating S.A.
www.ratingspcr.com
Ing. Andrea Peñaherrera Bunce
Analista
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