BANCO DE LA PRODUCCIÓN S.A.
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BANCO DE LA PRODUCCIÓN S.A.
7/ 4 +í6r3237890¿ BANCO DE LA PRODUCCIÓN S.A.- PRODUBANCO Comité No: 164- 2012 Fecha de Comité: 29 de junio de 2012 Informe con Estados Financieros no auditados al 31 de marzo de 2012 Ing. Esteban Zambrano Aspecto o Instrumento Calificado Fortaleza Financiera (593) 2430.624 Quito-Ecuador [email protected] Calificación AAA- Observación No Significado de la Calificación Categoría AAA: La situación de la institución financiera es muy fuerte y tiene una sobresaliente trayectoria de rentabilidad, lo cual se refleja en una excelente reputación en el medio, muy buen acceso a sus mercados naturales de dinero y claras perspectivas de estabilidad. Si existe debilidad o vulnerabilidad en algún aspecto de las actividades de la institución, ésta se mitiga enteramente con las fortalezas de la organización. Las categorías de calificación descritas pueden incluir signos más (+) o menos (-). El signo más (+) indicará que la calificación podría subir hacia su inmediata superior, mientras que el signo menos (-) advertirá descenso a la categoría inmediata inferior. “La información empleada en la presente calificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las calificaciones de PCR –PACIFIC CREDIT RATING constituyen una evaluación sobre el riesgo involucrado y una opinión sobre la calidad crediticia, y, la misma no implica recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio.” Racionalidad La calificación otorgada a BANCO DE LA PRODUCCIÓN S.A. PRODUBANCO, considera la capacidad de la institución para administrar y gestionar los riesgos a los cuales su actividad está expuesta; su capacidad para cumplir obligaciones con terceros; el resultado del análisis financiero que contempla una revisión de indicadores de rentabilidad, calidad de activos, estructura de pasivos, liquidez y fondeo, capitalización y apalancamiento; y finalmente la opinión que PCR Pacific Credit Rating expresa sobre la solvencia y la suficiencia patrimonial de la entidad. · Produbanco es la cabeza del Grupo Financiero Producción, con una vasta trayectoria en el sistema financiero ecuatoriano. Por su nivel de activos, mantiene la cuarta posición dentro del sistema de grupos del país. El enfoque y estrategia actual de negocios está enfocado al sistema detallista y Pymes. · Los indicadores de calidad de activos de Produbanco al 31 de marzo de 2012 reflejan una alta calidad de sus activos; así mismo, una posición de ventaja frente al sistema de bancos al presentar los siguientes valores: 8,27% en la relación activos improductivos netos sobre el total de activos, consecuentemente la relación activos productivos sobre activo total fue 91,73%. Al comparar estos porcentajes con el promedio del sistema total de bancos, los cuales se encuentra en 11,57% y 88,43% respectivamente. · Al 31 de marzo de 2012 los ingresos financieros de Produbanco registraron la suma de US$ 48,73 millones, cifra que superó en 20,46% a lo registrado en marzo de 2011, producto principalmente de que la Institución ha dado una mayor participación al segmento de consumo y PYMES dentro de su cartera de créditos, permitiéndole un crecimiento sostenido de ingresos por intereses y descuentos ganados. · Produbanco a marzo de 2012 registró una rentabilidad sobre el patrimonio de 13,83%, superior a la registrada en marzo de 2011 (13,51%), mientras que la rentabilidad sobre el activo (ROA) pasó de www.ratingspcr.com 1 de 25 1,23% en marzo de 2011 a 1,31% en marzo de 2012. Sin embargo, ambos indicadores se encuentran por debajo del sistema de bancos privados que registraron un ROE de 15,24% y un ROA de 1,54%. · Produbanco mantiene la visión de ser un banco universal, diversificando sus colocaciones, con un mayor enfoque en el mercado detallista y PYMES. La estructura de la cartera de la Institución refleja la importancia del sector comercial (Pymes, empresarial y corporativo) dentro de su negocio. Al 31 de marzo de 2012, Produbanco alcanzó una cartera bruta de US$ 1.118,27millones, valor superior en 27,50% a lo registrado en marzo de 2011 (US$ 877,05 millones). · Al 31 de marzo de 2012, la morosidad de la cartera total de Produbanco presenta un índice de 1,72%, inferior al registrado por el sistema de bancos (2,78%). · El volumen de cartera castigada que mantiene la institución al 31 de marzo de 2012, ascendió a US$ 20,76 millones con una participación respecto la cartera bruta de 1,86%. · Produbanco mantiene una política de constitución de provisiones prudente y conservadora, definida de acuerdo al perfil de riesgo de su cartera y de posibles pérdidas inesperadas que se presenten por la falta de recuperación total o parcial de la misma. El monto de provisiones constituidas para créditos incobrables al 31 de marzo de 2012 es de US$ 34,34 millones. · De acuerdo a los reportes de riesgo de mercado entregados a la Superintendencia de Bancos por parte de Banco Produbanco, al 31 de marzo de 2012 se observó en el reporte de brechas de sensibilidad un riesgo de reinversión de +/- US$ 10,86 millones, con una sensibilidad total de US$ 1.085,78 millones. · La sensibilidad en el valor patrimonial (análisis largo plazo) presentó una posición en riesgo respecto al patrimonio técnico de 7,72%; es decir el valor económico del Banco podría verse afectado por una variación en +/- 1.00% de las tasas de interés de US$ 15,33 millones. Lo que se considera como una exposición moderada. · En el análisis de liquidez por brechas en todos los escenarios (contractual, esperado y dinámico) la institución financiera no presenta posiciones de liquidez en riesgo, dado que el nivel de activos líquidos netos cubre los requerimientos en todas las bandas de tiempo. En los tres escenarios el mayor requerimiento de liquidez se presenta en la octava banda de tiempo. La entidad presenta capacidad para cumplir sus obligaciones en todo momento y bajo diferentes escenarios. · Al 31 de marzo de 2012, el patrimonio técnico constituido registró la suma de US$ 198,68 millones, mientras que los activos ponderados por riesgo sumaron US$ 1.601,69 millones. El índice de adecuación patrimonial se ubicó en 12,40% superior al mínimo legal requerido (9,00%) por el ente de control, lo que conlleva a un excedente patrimonial de US$ 54,53 millones. Información Utilizada para la Calificación 1. Información financiera: Estados financieros auditados anuales desde el 2007 al 2011 y estados financieros no auditados de BANCO DE LA PRODUCCIÓN S.A. PRODUBANCO al 31 de marzo de 2011 y 2012 que se encuentran de acuerdo con normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, entidad encargada del control y vigilancia de las instituciones del sistema financiero. Todo lo que no se está contemplado en esta normativa se encuentra bajo Normas Internacionales de Información Financiera 2. Perfil de la Institución. 3. Informe Trimestral de Riesgo. 4. Riesgo Crediticio: Detalle de la cartera, informe y formularios de calificación de activos de riesgo y contingentes y otros informes. 5. Riesgo de Mercado: Detalle de portafolio de inversiones, reportes de mercado entregados al Organismo de Control y otros informes. 6. Riesgo de Liquidez: Estructura de financiamiento, detalle de principales depositantes por rangos, reporte de riesgo de liquidez entregado al organismo de control, indicadores oficiales publicados por la Superintendencia de Bancos y Seguros en su página web y otros informes. 7. Riesgo de Solvencia: Reporte de Patrimonio técnico. 8. Riesgo Operativo: Informe de Gestión de Riesgo Operativo y del Oficial de Cumplimiento. www.ratingspcr.com 2 de 25 Contexto Internacional La economía mundial ha experimentado un cambio radical desde el cuarto trimestre de 2011. El crecimiento europeo se ha desacelerado drásticamente, y la recesión es una realidad o una amenaza para muchas economías de la región. En Oriente Medio y Norte de África (OMNA), los disturbios se han extendido, deprimiendo más las perspectivas de la región, incluso en un momento en que algunas economías se encuentran dedicadas a la reconstrucción tras los conflictos sufridos. Sin embargo, la evolución de otras regiones ha sido más positiva. Las novedades económicas alentadoras abundan en Estados Unidos, superando así la desaceleración mundial y enfocándose hacia un moderado crecimiento. Mientras que, África subsahariana ha sorprendido por su capacidad de resistencia a la desaceleración europea, gracias a la reorientación en curso de sus vínculos económicos hacia Asia1. Por su parte, America Latina ha demostrado capacidad de resistencia frente a las fluctuaciones de la aversión al riesgo derivadas de la evolución de la situación europea en los últimos meses; esto se debe a que se mantienen altos los precios de los productos agrícolas, energía y materias primas, que conforman parte de sus principales productos de exportación. De esta forma, el crecimiento esperado para la región en 2012 se ubica aproximadamente en 4,00%, el cual, si bien es inferior al crecimiento del 2010 (6,10%) y 2011 (4,50%), es mayor a la tasa de crecimiento mundial, lo que demuestra que después de las economías asiáticas, las economías latinoamericanas sostienen a la actividad económica mundial. La desaceleración esperada se debe a que los continuos flujos de inversión que ha recibido la región, sumado a la devaluación del dólar, ha presionado a que las monedas latinoamericanas se aprecien afectando el desempeño de los sectores exportadores. De esta forma, las políticas de control de cambios empiezan a aplicarse en países como Brasil, Argentina y Venezuela, lo 2 que presiona al alza de los precios y desacelera el crecimiento de las economías latinoamericanas . Gráfico 1 Fuente: Fondo Monetario Internacional /Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING Las proyecciones mundiales están mejorando gradualmente tras el fuerte revés que sufrieron en 2011, pero los riesgos a la baja siguen siendo elevados. La mejora de la actividad en Estados Unidos y la adopción de políticas más apropiadas en la zona del euro en respuesta al agravamiento de la crisis económica han reducido la amenaza de una abrupta desaceleración mundial. Por lo tanto, es probable que en las principales economías avanzadas se reinicie una recuperación débil, y se prevé que en la mayoría de las economías emergentes y en desarrollo, la actividad seguirá siendo relativamente 3 sólida . Contexto Nacional Con el fin de presentar un panorama general sobre la evolución de los principales indicadores económicos dentro del ámbito nacional, que sirvan de base para la toma de decisiones, a continuación se presenta una síntesis de los mismos de una manera más dinámica. 1 Perspectivas de la Economía Mundial-Abril 2012, Reanudación del Crecimiento, peligros existentes - http://www.imf.org/external/spanish/pubs/ft/weo/2012/01/pdf/texts.pdf - Fondo Monetario Internacional. 2 Panorama Global para el naciente 2012 – EKOS Negocios, El Portal de Negocios del Ecuador - http://www.ekosnegocios.com/negocios/verArticuloContenido.aspx?idArt=280 3 Perspectivas de la Economía Mundial-Abril 2012, Reanudación del Crecimiento, peligros existentes - http://www.imf.org/external/spanish/pubs/ft/weo/2012/01/pdf/texts.pdf - Fondo Monetario Internacional. www.ratingspcr.com 3 de 25 Cuadro 1: Cifras Económicas PIB (millones de dólares 2000) Dic.07 Dic.08 Dic.09 Dic.10 Dic.11 22.409,65 24.032,49 24.119,46 24.983,32 26.928,19 3,32% 8,83% 4,31% 3,33% 5,41% Inflación anual Tend. Mar.11 Mar.12 28.274,00 3,57% 6,12% 96,00 37,83 79,36 91,38 99,52 106,72 103,02 PEA 44,20% 43,60% 38,80% 45,60% 49,90% 41,20% 49,90% TASA ACTIVA 10,15% 9,79% 9,20% 8,68% 8,17% 8,65% 8,17% TASA PASIVA 5,33% 5,08% 5,40% 4,28% 4,53% 4,59% 4,53% 614 4731 775 817 862 Precio del Petróleo Riego País Tend. 824 Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Censos de Ecuador - Banco Central del Ecuador /Elaboración: PACIFIC CREDIT RATING A continuación un detalle de la conformación del PIB de acuerdo a la industria y sectores económicos para 4 el año 2011. Gráfico 2 Gráfico 3 Fuente: Banco Central Del Ecuador / Elaboración: PACIFIC CREDIT RATING Contexto Sistema Bancario Los activos del sistema financiero nacional tuvieron un crecimiento del 16.02% respecto a los niveles observados a Diciembre del 2010. Cuadro 2: Conformación del Activo en el Sistema Financiero ACTIVOS BANCA PUBLICA SOCIEDADES FINANCIERAS COOPERATIVAS MUTUALISTAS dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 1.671,11 2.189,02 3.383,18 4.049,69 4.389,69 4.815,55 4.806,32 5.161,92 834,70 945,05 963,60 1.185,42 1.416,85 1.440,85 1.467,07 1.441,68 1.323,69 1.619,62 1.936,79 2.471,86 3.183,59 3.229,38 3.285,95 3.359,61 532,32 396,67 385,59 456,33 510,59 510,59 511,68 518,75 BANCOS PRIVADOS 13.734,99 16.423,84 17.525,59 20.595,28 23.865,86 23.865,86 24.661,78 25.412,06 SISTEMA FINANCIERO 18.096,80 21.574,21 24.194,74 28.758,58 33.366,57 33.862,22 34.732,80 35.894,02 VARIACION 19,22% 12,15% 18,86% 16,02% 1,49% 2,57% 3,34% Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING De Diciembre 2010 a Diciembre 2011 se da un incremento en la Cartera Total del sistema financiero Nacional de 6.33%, en donde la mayor participación tiene el Sistemas de Bancos Privados (41.1% a Diciembre del 2011), las variaciones más relevantes son incremento en participación del Segmento de Cooperativas de Ahorro y crédito de 6.4% a 7.6%, y disminución de 47.6% a 41.1% en la participación del Sistema de Bancos Privados. 4 http://www.mcpe.gob.ec/MCPE2011/documentos/bolindimac/2012/marzo-2012.pdf www.ratingspcr.com 4 de 25 Cuadro 3: Conformación de la Cartera del Sistema Bancario CARTERA dic-07 BANCA PUBLICA 994,55 SOCIEDADES FINANCIERAS COOPERATIVAS MUTUALISTAS BANCOS PRIVADOS SISTEMA FINANCIERO dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 1.521,71 2.175,18 2.852,76 3.104,61 3.081,31 3.074,48 3.092,38 700,71 811,62 792,22 958,29 1.142,01 1.154,18 1.139,98 1.153,50 1.012,08 1.268,80 1.396,40 1.827,80 2.536,77 2.569,14 2.617,36 2.685,81 257,88 230,39 221,62 264,36 339,96 339,96 344,36 321,91 9.453,75 11.361,02 13.677,34 13.677,34 13.697,00 13.640,97 13.697,00 13.983,39 12.418,97 15.193,54 18.262,76 19.580,55 20.820,36 20.785,56 20.873,19 21.237,00 VARIACION 22,34% 20,20% 7,22% 6,33% -0,17% 0,42% 1,74% Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING Gráfico 4 Gráfico 5 Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING El incremento de la cartera se debe principalmente a la colocación de créditos del segmento comercial (43.3% de participación) y del segmento de consumo (36.1% de participación), en Diciembre del 2011, se determina un leve crecimiento estructural únicamente en la cartera de Consumo y Microempresa con respecto a la estructura a Diciembre 2010. Cuadro 4: Conformación de la Cartera del Sistema Bancario CARTERA COMERCIAL dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 Variación % 5.471,52 6.656,03 8.219,01 8.715,53 9.010,39 9.014,35 8.999,29 9.231,69 232,40 0,0258 21,65% 23,48% 6,04% 3,38% 0,04% -0,17% 2,58% 3.951,15 5.055,59 6.411,41 6.850,43 7.515,60 7.506,32 7.550,79 7.641,67 90,88 0,0120 27,95% 26,82% 6,85% 9,71% -0,12% 0,59% 1,20% 1.800,71 1.637,17 1.686,38 1.776,57 1.763,98 1.782,78 1.791,92 9,14 0,0051 9,52% -9,08% 3,01% 5,35% -0,71% 1,07% 0,51% 1.681,21 1.995,17 2.328,21 2.517,79 2.500,91 2.540,33 2.571,73 31,40 0,0124 24,33% 18,67% 16,69% 8,14% -0,67% 1,58% 1,24% 15.193,53 18.262,76 19.580,55 20.820,36 20.785,56 20.873,19 21.237,00 363,80 0,0174 22,34% 20,20% 7,22% 6,33% -0,17% 0,42% 1,74% VARIACION % CONSUMO VARIACION % VIVIENDA 1.644,12 VARIACION % MICROEMPRESA 1.352,17 VARIACION % TOTAL 12.418,97 VARIACION % Fuente: Superintendencia de Bancos - Banco Central del Ecuador / Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING Hechos Relevantes del Sistema Financiero Ecuatoriano · La Resolución JB-2011-1987 emitida en marzo de 2011, con respecto a la calificación de activos de riesgo, deberán ser aplicadas a partir de julio de 2012. Para los créditos comerciales deberá hacerse para cada sujeto de crédito. · En diciembre de 2011, la Junta Bancaria (JB-2012-2089) dio a conocer las especificaciones técnicas para la calificación de créditos comerciales o créditos de desarrollo productivo. · El 15 de diciembre de 2011 la Junta Bancaria (JB-2011-2073) expidió los principios de Gobierno Corporativo a aplicarse al sector bancario. Las Instituciones deberán notificar la conformación del Comité de Retribuciones hasta el 31 de julio de 2012. www.ratingspcr.com 5 de 25 · En enero de 2012 la SBS dispuso que los cajeros automáticos que poseen más de 10 años de antigüedad, deben ser reemplazados o retirados. · El 17 de enero de 2012 la Junta Bancaria (JB-2012-2090) dispuso que hasta el 30 de junio del 2012, las Instituciones Financieras deberán contratar un seguro contra fraudes electrónicos. Análisis de la Institución Reseña Banco de la Producción S.A., Produbanco, se constituyó en Ecuador en 1977 e inició sus operaciones en noviembre de 1978 por el fomento de 150 accionistas fundadores. Al inicio de su funcionamiento, la estrategia del Banco giraba en torno a la atención del sector corporativo, enfocándose en la captación de recursos y la colocación de créditos en grandes y medianas empresas; sin embargo, el crecimiento de la demanda por servicios de banca personal, condujo a que la prestación de servicios se ampliara y dio inicio a un proceso de expansión geográfica, con miras a reducir el riesgo por concentración de operaciones activas y pasivas, incrementando su red de oficinas. Durante la década de los noventa, la Institución se fortaleció y se consolidó el Grupo Financiero Producción, el mismo que con Produbanco a la cabeza, ha logrado posicionarse como uno de los grupos financieros más importantes del país, poniendo a disposición de sus clientes, entidades especializadas en Ecuador y Panamá para la adecuada atención de sus necesidades financieras. Actualmente, en el sistema de bancos privados, Produbanco S.A. ocupa el cuarto lugar en el segmento de bancos grandes. Tiene una participación frente al activo total del sistema de bancos del 9,09%, mientras que el pasivo representó el 9,15% y el patrimonio el 8,53%. El Patrimonio del Grupo Financiero Producción está formado, en porcentaje, por las siguientes empresas: Produbanco (83,38%), Produbank Panamá (11,77%), Produfondos (0,55%), Produvalores (0,38%), Exsersa (1,45%), Produseguros (1,81%) y Produrenting (0,66%). Las subsidiarias complementan el negocio financiero mediante la prestación de servicios de casas de valores, servicios transaccionales, administración de fondos y fideicomisos y un banco con licencia general constituido en Panamá. Gobierno Corporativo Grupo Financiero Producción al ser una organización sustentable en el tiempo cuenta con líderes experimentados, que definen su dirección, generando estrategias de acuerdo a los lineamientos establecidos tanto por el ente regulador, como en base a su planificación estratégica, para obtener resultados positivos mediante un permanentemente seguimiento a la gestión. La Junta General de Accionistas: Está integrada por accionistas del Banco de la Producción y encabezada por el Presidente del Directorio, quién no ocupa cargo ejecutivo alguno en el GFP. Las sesiones ordinarias de la Junta General de Accionistas son celebradas dentro de los 90 días siguientes al cierre de cada ejercicio anual en la oficina Matriz. Por otro lado, las sesiones extraordinarias son convocadas en caso de disposición del Directorio, por su Presidente, o por el Presidente Ejecutivo a iniciativa propia o cuando lo solicite uno o más accionistas que representen cuando al menos el 25% del capital social. Actualmente Produbanco cuenta con la siguiente estructura accionaria: www.ratingspcr.com 6 de 25 Cuadro 5: Accionistas Principales Accionistas Participación Framesi Holding S.A. 18,12% Plucaribe Holding S.A. 14,85% Grupo Hnos. Malo 12,09% Grupo Bustamante 8,05% Fondo Administrado Inversión Leal I 5,21% Grupo Deller 5,01% Grupo Attía 6,04% Varios 30,62% Total 100,00% Fuente: Produbanco / Elaboración: PCR- PACIFIC CREDIT RATING Directorio: Los miembros del directorio son elegidos por la Junta General de accionistas previa calificación de la Superintendencia de Bancos y Seguros. El Directorio del GFP está conformado por 5 miembros principales, los mismos que mensualmente mantienen reuniones para evaluar la evolución de los resultados globales del GFP. Cada una de estas reuniones cuenta con la presencia del Presidente Ejecutivo, principal representante de la entidad cabeza del Grupo. A continuación se presenta el directorio con el que cuenta Produbanco: Cuadro 6: Directorio Cargo Nombre Presidente Rodrigo Paz Delgado Vicepresidente Director y Representante Sucursal Guayaquil Fernando Vivero Loza legal de Eduardo Ortega Gómez Director Fred Larreátegui Russo Director Mario Costa Stracuzzi Fuente: Produbanco / Elaboración: PCR- PACIFIC CREDIT RATING El Grupo Financiero Producción se divide en tres tipos de unidades: Negocio: Aquellas conformadas para atender las necesidades de los clientes de los distintos segmentos. Soporte: Áreas que con su labor contribuyen a la operación del negocio. Staff: Áreas de análisis y control que ejecutan seguimiento a la actividad del Grupo. www.ratingspcr.com 7 de 25 Cuadro 7: Plana Gerencial Nombre Área Abelardo Pachano Presidencia Ejecutiva Joaquín Morillo Vicepresidencia Ejecutiva de Negocios Luis Pachano Vicepresidencia Ejecutiva Administración y Operaciones Rubén Eguiguren Vicepresidencia Banca Corporativa José Ricaurte Vicepresidencia Banca Empresarial y Pymes José Samaniego Vicepresidencia Banca Patrimonial Fabián Mora Vicepresidencia Banca de Personas Guillermo Vilac Vicepresidencia Transaccional y Microcrédito Sonia de Newell Vicepresidencia Produbank Ethna de Montenegro Vicepresidencia de RRHH Sebastian Quevedo Vicepresidencia de Operaciones Kenshi Banderas Vicepresidencia de Tecnología Lenin Landázuri Vicepresidencia de Productividad S. Bermeo Vicepresidencia Asesoría Legal Gustavo Orbe Gerencia Tesorería Esteban Vásconez Gerencia de Finanzas Felipe Martínez Gerencia de Riesgos Xavier Guerrero Gerencia Administrativo Santiago Rodríguez Gerencia Seguridad Corporativa Ángelo de Castro Oficial de Cumplimiento María Dolores Procel Subgerencia de Servicio al cliente Alfredo Astorga Gerencia Riesgos Integrales Guido Orrico Auditor Interno Fuente: Produbanco / Elaboración: PCR- PACIFIC CREDIT RATING Prácticas Fundamentales del Gobierno Corporativo del Grupo Financiero Producción · · · · · · · · · · · · · La calidad de la información. Responsabilidad en el procesamiento y suministros de información. Eficiencia. Transparencia, objetividad y compromiso. Planificación. Desarrollo de nuevos productos y servicios estructurando procesos. Cumplimiento de las normas establecidas. Transparencia y eliminación de conflictos de intereses. Seguimiento periódico para identificar posibles conflictos de interés. Conocimiento y aplicación de las políticas y procedimientos para evitar el lavado de activos. Normas para el comportamiento. Aportar el desarrollo del sector económico-financiero. Implementar medidas preventivas y correctivas. Estructura Organizacional El Grupo Financiero Producción cuenta con profesionales de reconocido prestigio y experiencia en el sistema financiero, tanto en el directorio, gerencias y demás áreas del Banco. Al 31 de marzo de 2012 cuenta con 2.488 empleados fijos y 95 temporales. La estructura organizacional de la Institución es liderada por un directorio, seguida por la presidencia ejecutiva, la cual es apoyada por las vicepresidencias de cada una de las áreas del Banco. A continuación se detalla la estructura organizacional de Produbanco S.A: www.ratingspcr.com 8 de 25 Gráfico 6: Estructura Organizacional Produbanco S.A. ORGANIGRAMA FUNCIONAL DEL GRUPO FINANCIERO PRODUCCION (Nivel 0) Directorio ANGELO DE CASTRO Ofic ial de Cumplimie nto Cumplim ie nto Normativo Presidencia Ejecutiva Audit oria Servicio al Cliente Asesoria Legal Rie sgos Integrale s GUIDO ORRICO Audit or Interno S. BERMEO Vicepresidente Asesoria Legal Vicepresidencia Ejecutiva Negocio ECON. ABELARDO PACHANO BERTERO Presidente Ejecutivo MA. DOLORES PROCEL SUBGERENTE DE SERVICIO AL CLIENTE ALFREDO ASTORGA Gere nte - Rie sgos Integrale s Vicepresidencia Ejecutiva Administració n y Operaciones JOAQUIN MORILLO Vicepre sidente Ejecutiv o Negocio s Banca Corporativ a Banca Empresarial y Pymes Banca Patrim onial Banca de Personas Tesoreria Transaccio nal & Microcrédito RUBEN EGUIGUREN Vicepresidente Banca Corporativa JOSE RICAURTE Vic epresidente Banca Empresaria... JOSE SAMANIEGO Vicepresidente Banca Patrim onial FABIAN MORA Vicepresidente Banca de Pe rsonas GUSTAVO ORBE Gerente Tesorería GUILLERMO VILAC Vicepresidente Transaccio nal y... Produbank SONIA DE NEWELL Vicepresidenta Produbank LUIS PACHANO Vicepresidente Ejecutivo Administració n y... Recursos Humanos Rie sgos Operacio nes Tecnolo gia Finanzas Administrativo Seguridad Productividad ETHNA DE MONTENEGRO Vicepresidente de Recursos Humanos FELIPE MARTINEZ Gerente de Rie sgos SEBASTIAN QUEVEDO Vic epresid ente de Operacio nes KENSHI BANDERAS Vicepre sidente de Tecnologia ESTEBAN VAZCONEZ Gerente de Finanzas XAVIER GUERRERO Gerente Administrativo SANTIAGO RODRIGUEZ Gerente - Seguridad Corporativa LENIN LANDÁZURI Vicepresidente Productividad Fuente y elaboración: Produbanco Operaciones y Estrategias El Grupo Financiero Producción trabaja en todos los segmentos del negocio financiero en el Ecuador con una amplia gama de productos y servicios, bajo modos de atención ajustados a sus características, así mismo, produce servicios de calidad para satisfacer todas las necesidades financieras de sus clientes. Cobertura Nacional Produbanco, cuenta con 78 sucursales y agencias en todo el país, lo cual le ha permitido prestar un servicio óptimo y de calidad a sus clientes. Su estructura administrativa por Unidades de Negocio le permite atender a los diferentes segmentos de clientes: Banca Corporativa y Empresarial, Banca de Personas, Banca Pymes, Banca Patrimonial y Tesorería. · Banca Corporativa y Empresarial: Brinda el soporte estratégico en el desarrollo sostenible de distintos negocios, bajo un modelo de atención ajustado a la necesidad del cliente. Los principales servicios que brinda son: cuentas, inversiones, crédito, leasing, avales, garantías, comercio exterior, línea de crédito cerrada, cobranzas, Tarjetas de crédito corporativas y Cash Management. · Banca de Personas: Satisface todas las necesidades financieras del mercado de las personas bajo un modelo de atención estandarizado. · Banca Patrimonial: Ofrece servicios financieros especializados para atender las necesidades de las personas naturales de alto patrimonio; así como servicios financieros especializados para empresas y personas en temas relativos a banca de inversión, corretaje e intermediación de valores, negocios fiduciarios y fondos de inversión. www.ratingspcr.com 9 de 25 · Banca PYMES: Su misión es satisfacer las necesidades de las empresas pequeñas y medianas bajo un modelo de atención personalizado. Por otro lado, hay que mencionar que Servipagos con 61 agencias en todo el país, es un apoyo para Produbanco, ya que todas las transacciones de sus clientes pueden realizarse en sus agencias, lo que le ha permitido ampliar su zona de cobertura. Análisis FODA Fortalezas · · · · · Produbanco cuenta con el respaldo del Grupo Financiero Producción, el cual se encuentra entre los grupos más importantes del Ecuador. La Institución posee una amplia gama de productos y servicios lo que le permite trabajar en todos los segmentos del negocio financiero del país. Contar con profesionales de prestigio y con amplia experiencia en el sistema financiero. Buen posicionamiento y cobertura geográfica en el mercado nacional. Capacidad tecnológica que soporta diversificación de productos y servicios. Debilidades · · Crecimiento en la cartera de consumo ha incrementado el nivel de cartera en riesgo global, sin que las provisiones crezcan al mismo ritmo, disminuyendo las coberturas en relación al promedio histórico. Concentración en su estructura de fuentes de fondeo. Oportunidades · · · Aprovechamiento de la red comercial y la actual base de clientes. Diversificación de productos, servicios. Profundización de negocios de subsidiarias y apertura de nuevos mercados. Amenazas · · · Nuevas regulaciones constituyen un elemento de riesgo potencial que podría afectar el desempeño de todo el sistema financiero ecuatoriano. Impuestos a la salida de divisas. Situación macroeconómica sensible a cambios externos. Hechos Relevantes de la Institución · Produbanco ha recibido varios reconocimientos a través de su historia, entre los que se encuentran: Mejor Banco del Ecuador del año 2010 calificado por la revista internacional “The Banker” por cuatro ocasiones, primer lugar Sector Financiero en la Categoría Bancos Grandes en los premios EKOS de Oro, primer lugar en la categoría “Los mejores grandes” del sistema financiero del Ecuador por la Revista Gestión y “2008 Gold Award for South America” por desarrollo de la Fábrica de Crédito. · De la mano de la empresa Advance Consultora, escogida por Merco España, se realizó el primer ranking de empresas y líderes Merco Ecuador. La investigación se llevó a cabo desde enero de 2011, en la cual Produbanco se encuentra entre las diez primeras posiciones del ranking de las 100 empresas con mejor reputación. · La Compañía INMO HOLDINGS INC., propietaria del 42,01% de las acciones de Produbanco, de acuerdo a los hechos relevantes publicados por la Bolsa de Valores de Quito en enero de 2011, se dividió en cuatro nuevas sociedades, motivo por el cual sus acciones se transfirieron de acuerdo al siguiente detalle: Ø A la Compañía FRAMESI HOLDINGS S.A 26’821.749 acciones (18,12% del capital de Produbanco S.A.). Ø A la Compañía PLUCARIBE HOLDINGS S.A. 21’980.862 acciones (14,85% del capital de Produbanco S.A.). Ø A la Compañía Wollaston Holdings S.A. 8’375.227 acciones (5,66% del capital de Produbanco S.A.) Ø A la Compañía Mongomery Holdings S.A. 4’991.529 acciones (3,37% del capital de Produbanco S.A.) www.ratingspcr.com 10 de 25 Se debe mencionar que la resolución de escisión de la compañía INMO HOLDINGS INC tuvo como propósito fundamental dar cumplimiento a las reformas introducidas a consecuencia de los resultados del referéndum y la consulta popular de 7 de mayo de 2011, particularmente, al artículo 312 de la Constitución de la República; y, a la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, mediante la Ley Orgánica de Regulación y Control del Poder de Mercado, así como a la Resolución JB-2011-1973 de 29 de julio de 2011. · El 29 de marzo del 2012, la Junta General Ordinaria de Accionistas de Produbanco S.A, resolvió capitalizar las utilidades de la Institución correspondientes al año 2011 por un monto de US$ 20 millones, con lo que el capital social de Produbanco S.A. ascendería a US$ 168 millones. Adicionalmente, se resolvió hacer un reparto de dividendos en efectivo por la suma de US$ 10 millones. Análisis del Balance Activos Al 31 de marzo de 2012 los activos totales de Produbanco ascendieron a US$ 2.309,60 millones, cifra superior en 13,57% a los US$ 2.033,69 millones registrados en similar periodo de 2011, justificado básicamente por el incremento de la cartera de créditos y las inversiones de la Institución. Los activos de Produbanco al 31 de marzo de 2012 están compuestos principalmente por la cartera de créditos con un 46,93%, seguido por los fondos disponibles que representan el 23,87% e inversiones con 15,59%. La cartera de créditos registró, al 31 de marzo de 2012, la suma de US$ 1.083,94 millones, cifra superior en 27,19% a lo registrado en marzo del 2011, sustentado por el crecimiento de la cartera de créditos comercial y consumo, que a su vez son las principales líneas de negocio de la institución con participaciones respecto al portafolio total de 74,18% y 22,49% respectivamente. Respecto a los fondos disponibles al 31 de marzo de 2012, presentaron un decremento del 9,77% en comparación a marzo de 2011 al registrar un saldo de US$ 551,33 millones ya que existió una disminución principalmente en los depósitos para encaje, y en la cuenta bancos y otras instituciones financieras. Por su parte, las inversiones registraron un monto de US$ 360,06 millones, presentando un aumento del 44,63% en comparación a similar periodo de 2011 producto del crecimiento en las inversiones disponibles para la venta tanto del sector público como del privado. Cuadro 8: Activos ( miles de dólares) Fondos Disponibles Operaciones Interbancarias Inversiones Cartera de Créditos Deudores por aceptaciones Cuentas por Cobrar dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 169.205 643.306 478.355 602.114 mar-11 611.015 497.976 551.326 0 0 99.000 118.800 118.800 123.800 118.800 424.562 259.191 259.291 250.790 248.958 309.939 360.061 617.881 648.278 746.986 843.824 1.012 1.315 264 4.520 3.998 0 0 16.786 14.001 12.450 15.258 11.570 16.873 13.178 1.022 1.667 1.025 1.089 809 Propiedad y Equipo 9.691 9.678 8.494 9.630 9.277 58.280 56.645 98.307 131.413 176.803 1.299.084 1.633.438 1.704.237 1.977.158 2.033.693 Total Activos mar-12 852.250 Bienes Realizables Otros Activos dic-11 1.040.145 1.083.935 545 482 10.276 10.406 157.248 171.412 2.156.801 2.309.600 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR Al 31 de marzo de 2012 el activo total del Grupo Financiero Producción ascendió a la suma de US$ 2.721,12 millones, superando en 11,34% a lo registrado en similar periodo de 2011 (US$ 2.443,97 millones), siendo las inversiones y la cartera de créditos los rubros que crecieron más en términos nominales, los mismos que representaron el 19,99% y 44,68% de los activos totales respectivamente. Activo Productivo El activo rentable de Produbanco ha tenido una tendencia creciente a lo largo del período analizado 2007 – 2011, dicho crecimiento es justificado por el incremento en las colocaciones de cartera de créditos que ha www.ratingspcr.com 11 de 25 logrado Produbanco. Al 31 de marzo de 2012 el valor de los activos rentables alcanzó el monto de US$ 2.118,62 millones, superando en 17,36% a lo registrado en marzo de 2011. Cuadro 9: Detalle de Activo Productivo (miles de US$) Cuenta dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 mar-11 dic-11 mar-12 71.923 496.211 354.084 432.151 445.519 338.781 397.986 0 0 99.000 118.800 118.800 123.800 118.800 Inversiones 424.562 259.191 259.291 250.790 248.958 309.939 360.061 Total Cartera por Vencer 628.765 658.461 757.746 859.305 866.696 1.056.951 1.098.999 1.012 1.315 264 4.520 3.998 0 0 Terrenos 0 0 0 0 0 0 0 Obras de Urbanización 0 0 0 0 0 0 0 Obras de Edificación 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 34.388 34.061 36.436 37.105 40.319 43.176 45.931 Inversiones 0 0 0 0 0 0 0 Cartera de Créditos por vencer 0 0 96 23.121 24.185 27.057 29.549 0 0 0 0 0 0 0 Deudores por Aceptación 0 0 0 0 0 0 0 Bienes Realizables 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 39.067 49.464 56.719 58.802 67.291 Bancos y Otras Instituciones Financieras Operaciones interbancarias Deudores por Aceptaciones Otras inversiones en participaciones Inversiones en Acciones y Participaciones Cartera de Créditos Reestructurada por Vencer Inversiones en Acciones y Participaciones Fondos de Liquidez Total Activo Productivo 1.160.650 1.449.239 1.545.983 1.775.256 1.805.194 1.958.506 2.118.617 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR PACIFIC CREDIT RATING Los indicadores de calidad de activos de Produbanco a marzo de 2012, presentaron los siguientes valores: 8,27% en la relación activos improductivos netos sobre el total de activos, consecuentemente la relación activos productivos sobre activo total fue 91,73%. Al comparar estos porcentajes con el promedio del sistema total de bancos, los cuales se encuentra en 11,57% y 88,43% respectivamente, se puede mencionar que Produbanco a más de mantener estos indicadores dentro de límites aceptables, muestra una posición de ventaja frente al sistema de bancos privados, manteniendo una alta calidad de sus activos. Pasivos Los pasivos de Banco Produbanco alcanzaron un monto de US$ 2.089,38 millones al 31 de marzo de 2012, con un crecimiento respecto a marzo de 2011 de 13,31%. Los pasivos de Produbanco al 31 de marzo de 2012 estuvieron compuestos principalmente por obligaciones con el público en 89,44%, valores en circulación en 3,30% y cuentas por pagar en 3,22%. Las obligaciones con el público, principal componente de los pasivos, registró la suma de US$ 1.868,82 millones, siendo superior en 14,07% a lo registrado en marzo de 2011. Los depósitos a la vista representaron el 78,65% de las obligaciones con el público, mientras que los depósitos a plazo representaron el 19,51%. Los valores en circulación al 31 de marzo de 2012 alcanzaron el monto de US$ 68,97 millones, superando en 10,90% a lo registrado en similar periodo de 2011, dichos valores en circulación en su totalidad corresponden a obligaciones. Los recursos provenientes de obligaciones (papel comercial) se utilizaron, de www.ratingspcr.com 12 de 25 acuerdo a las normas aplicables, para fortalecer el patrimonio técnico del Banco y están destinados a la reestructuración de pasivos. Por su parte las cuentas por pagar pasaron de US$ 46,44 millones en marzo de 2011 a US$ 67,20 millones en marzo de 2012, reflejando un crecimiento del 44,69% justificado principalmente por las obligaciones patronales, retenciones y cuentas por pagar varias que posee la Institución. El siguiente cuadro muestra la estructura del pasivo: Cuadro 10: Pasivos (miles de dólares) dic-07 Obligaciones con el Público 980.729 dic-08 dic-09 dic-10 mar-11 dic-11 mar-12 1.347.502 1.411.993 1.598.042 1.638.302 1.712.721 1.868.820 Depósitos a la vista 790.134 1.013.974 1.056.885 1.241.097 1.300.941 1.372.231 1.469.739 Depósitos a plazo 172.069 291.664 320.583 318.269 302.703 307.220 364.648 17.588 41.213 31.923 38.676 34.657 33.271 34.433 25.983 23.616 26.782 41.611 38.728 43.231 39.770 1.012 1.315 264 4.520 3.998 0 0 Cuentas por Pagar 35.208 43.859 38.174 49.098 46.443 62.433 67.198 Obligaciones Financieras 44.796 44.646 31.037 23.951 23.988 19.839 20.600 Valores en circulación 45.882 0 0 53.529 62.194 75.590 68.971 23.130 13.073 13.110 10.630 11.904 12.291 12.342 2.622 5.661 14.427 12.228 18.462 18.997 11.678 Depósitos restringidos Obligaciones Inmediatas Aceptaciones en circulación Obligaciones convertibles en acciones Otros Pasivos Total Pasivos 1.159.361 1.479.672 1.535.786 1.793.609 1.844.020 1.945.102 2.089.378 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR PACIFIC CREDIT RATING Al 31 de marzo de 2012 el pasivo total de Grupo Financiero Producción registró el monto de US$ 2.500,37 millones, superando en 10,93% a los US$ 2.254,02 millones registrados en marzo de 2011. La cuenta más representativa fueron las obligaciones con el público, las mismas que representaron el 90,26% del total de pasivos con un monto de US$ 2.256,76 millones. Pasivo Costeable El pasivo costeable de Produbanco ha tenido una tendencia creciente a lo largo del período analizado 2007- 2011. El constante crecimiento de este tipo de pasivos es justificado por el incremento en las captaciones del público, específicamente de los depósitos a la vista, que ha logrado Produbanco. Al 31 de marzo de 2012 el valor de los pasivos costeables alcanzó el monto de US$ 1.024,03 millones (+16,48% respecto a marzo de 2011). www.ratingspcr.com 13 de 25 Cuadro 11: Pasivo con Costo (miles de dólares) dic-07 Depósitos a la Vista (-)Depósitos Monetarios que no Generan Intereses (-)Cheques Certificados (-)Depósitos por Confirmar Operaciones de Reporto (-)Operaciones de Reporto por Confirmar Depósitos a Plazo (-)Depósitos por Confirmar dic-08 dic-09 dic-10 mar-11 dic-11 mar-12 790.134 1.013.974 1.056.885 1.241.097 1.300.941 1.372.231 1.469.739 449.396 591.648 617.643 726.361 789.065 784.334 871.620 4.485 5.771 5.362 8.667 8.158 11.001 9.432 64.828 67.185 62.156 65.236 60.802 68.792 65.603 939 652 2.602 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 172.069 291.664 320.583 318.269 302.703 307.220 364.648 516 97 190 231 130 257 422 Depósitos de Garantía 0 0 0 0 0 0 0 Depósitos Restringidos 17.588 41.213 31.923 38.676 34.657 33.271 34.433 Operaciones Interbancarias 0 0 0 0 0 0 0 (-)Operaciones por Confirmar 0 0 0 0 0 0 0 Obligaciones Financieras 44.796 44.646 31.037 23.951 23.988 19.839 20.600 Valores en Circulación 45.882 0 0 53.529 62.194 75.590 68.971 -801 0 0 -696 -868 -760 -329 23.150 13.100 13.100 10.600 11.900 12.300 12.350 -20 -27 10 30 4 -9 -8 (-)Prima o Descuento en Colocación de Valores en Circulación Obligaciones Convertibles en Acciones (-)Prima y Descuento en Colocación de Obligaciones Fondos en Administración Fondo de Reserva Empleados Total Pasivo con Costo 0 0 0 0 0 0 0 578 618 12 20 37 15 32 576.731 741.191 770.780 886.312 879.131 956.851 1.024.031 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR PACIFIC CREDIT RATING Patrimonio5 Produbanco registró un patrimonio al 31 de marzo de 2012 por US$ 220.22 millones, lo que muestra un incremento del 16,11% en comparación a lo registrado en marzo de 2011, sustentado en el aumento del capital social, reservas, superávit por valuaciones y en la cuenta resultados. Cuadro 12: Patrimonio (miles de dólares) dic-07 Capital Social 92.000 Prima o descuento en colocación de acciones 1.105 dic-08 dic-09 dic-10 mar-11 dic-11 mar-12 107.000 124.000 135.000 135.000 148.000 148.000 1.105 1.105 1.105 1.105 1.105 1.105 Reserva 12.526 14.951 16.038 18.007 18.007 20.257 20.257 Superávit por valuaciones 6.980 6.856 6.738 6.220 6.148 7.649 8.824 Resultados 27.111 23.854 20.570 23.217 29.414 34.689 42.036 Total Patrimonio 139.722 153.766 168.451 183.549 189.674 211.699 220.222 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR PACIFIC CREDIT RATING 5 Considera el efecto de la utilidad o pérdida del ejercicio en el Patrimonio www.ratingspcr.com 14 de 25 El capital social de la institución a marzo de 2012 ascendió a US$ 148.00 millones, mostrando un incremento de 9,63% en relación al mismo periodo de 2011, en donde el Banco realizó el aumento de capital suscrito por un monto de US$ 13,00 millones. La cuenta resultados, presentó un incremento del 42,91% en relación a marzo de 2011, alcanzando el valor de US$ 42,04 millones. El Grupo Financiero Producción al 31 de marzo de 2012 registró un patrimonio por la suma de US$ 220,76 millones, superando en 16,22% a lo registrado en similar periodo de 2011 (US$ 189,95 millones). Se debe mencionar que el 67,04% del Patrimonio corresponde al capital social con un monto de US$ 148,00 millones. Resultados Financieros Al 31 de marzo de 2012 los ingresos financieros de Produbanco registraron la suma de US$ 48,73 millones, cifra que superó en 20,46% a lo registrado en marzo de 2011, producto principalmente de que la Institución ha dado una mayor participación al segmento de consumo y PYMES dentro de su cartera de créditos, permitiéndole un crecimiento sostenido de ingresos por intereses y descuentos ganados. El principal componente de los ingresos financieros son los intereses y descuentos ganados con una participación del 65,93% y un monto de US$ 32,12 millones, de los cuales US$27,85 millones corresponden a los intereses de cartera de crédito. Por otro lado, las comisiones ganadas representaron el 7,83% de los ingresos financieros con un monto de US$ 3,82 millones, las utilidades financieras con una suma de US$ 2,07 millones representaron el 4,24%, mientras que los ingresos por servicios con US$ 10,72 millones, representó el 22,00% de los ingresos financieros. Entre los principales ingresos por servicios, se encuentran los servicios tarifados que pueden ser cobrados de acuerdo a las resoluciones de la Junta Bancaria, así como los avances con tarjeta de crédito, debido al crecimiento que ha tenido ese segmento en el periodo. Los egresos financieros de la Institución al 31 de marzo de 2012 se registraron por la suma de US$ 7,12 millones, cifra que representó el 14,61% de los ingresos financieros. Dentro de los egresos financieros, el 94,93% de los mismos, corresponden a intereses causados con un monto de US$ 6,76 millones, seguido con el 2,75% por las comisiones causadas. La mayor diversificación de las fuentes de fondeo provocaron una disminución en el costo de financiamiento y por ende mejores márgenes; es así que al 31 de marzo de 2012 se registró un margen financiero bruto por la suma de US$ 41,61 millones, superando en 21,86% a los US$ 34,14 millones registrados en similar periodo de 2011; mientras que el margen neto de intereses registró la suma de US$ 25,34 millones, superior en 29,54% a lo registrado en similar periodo de 2011. Por su parte, las provisiones pasaron de US$ 3,22 millones en marzo de 2011 a US$ 6,53 millones en marzo de 2012, con lo cual se obtuvo un margen financiero neto a marzo de 2012 de US$ 6,53 millones. En lo referente a los ingresos operacionales, al 31 de marzo de 2012 se registraron por un valor de US$ 1,45 millones, reflejando un incremento del 29,11% en comparación a similar periodo de 2011. Por su parte, los egresos operacionales ascendieron a la suma de US$ 28,54 millones, cifra que representa el 58,58% de los ingresos financieros, porcentaje inferior al obtenido en similar periodo de 2011 (62,02%). Al 31 de marzo de 2012, el resultado operacional de la Institución alcanzó una suma de US$ 7,98 millones, superando en 14,77% a lo obtenido en marzo de 2011. Los ingresos extraordinarios al 31 de marzo de 2012 ascendieron a US$ 2,85 millones, cifra que representó el 5,84% de los ingresos financieros, porcentaje inferior al 6,74% obtenido en similar periodo de 2011. Los egresos extraordinarios disminuyeron ligeramente al pasar de US$ 82,70 mil en marzo de 2011 a US$ 82,29 miles en marzo de 2012. Se debe mencionar que al 31 de marzo de 2012 los ingresos extraordinarios estuvieron conformados principalmente por recuperación de activos financieros (de activos castigados, reversión de provisiones, intereses y comisiones de ejercicios anteriores) con una participación del 42,11%, arrendamientos con el 2,80%, mientras que entre la utilidad en venta de bienes, y la cuenta otros suman el 55,09%. Con lo mencionado anteriormente, la utilidad neta de Produbanco al 31 de marzo de 2012 alcanzó la suma de US$ 7,35 millones, monto que representa el 15,08% de los ingresos financieros (15,32% a marzo de 2011). Dicho resultado muestra que continua la tendencia creciente de la gestión operativa, en línea con un ambiente macro aún líquido y dinámico. www.ratingspcr.com 15 de 25 Cuadro 13: Resultados Financieros ( en miles de US$) dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 mar-11 dic-11 mar-12 Ingresos Financieros 139.628 145.094 129.004 146.862 40.450 174.853 48.727 Interés y Descuentos Ganados 82.470 90.608 79.538 93.158 25.351 109.675 32.124 14.792 3.994 15.197 3.815 Comisiones Ganadas 18.743 17.628 14.461 Utilidades Financieras 16.275 14.389 5.700 7.810 1.690 10.360 2.067 Ingresos por Servicios 22.139 22.470 29.305 31.101 9.416 39.620 10.721 Intereses Causados 21.369 30.787 23.665 25.542 5.770 23.218 6.758 425 525 595 720 173 851 196 4.194 7.641 6.365 3.687 363 2.233 165 Comisiones Causadas Pérdidas Financieras Egresos Financieros 25.988 38.953 30.624 29.949 6.306 26.301 7.119 Margen Financiero Bruto 113.639 106.141 98.380 116.913 34.144 148.552 41.608 8.362 5.988 3.345 10.252 3.221 13.699 6.527 Provisiones Margen Financiero Neto 105.278 100.153 95.035 106.662 30.923 134.852 35.081 Ingresos Operacionales 5.540 2.209 4.129 3.398 1.120 6.312 1.446 Egresos Operacionales 73.325 75.195 80.557 86.708 25.087 105.493 28.544 Resultado Operacional 37.493 27.167 18.607 23.352 6.955 35.671 7.983 Ingreso Extraordinarios 2.433 8.302 8.992 8.496 2.724 8.824 2.847 Egresos Extraordinarios 156 171 141 90 83 184 82 Utilidades antes de Impuestos 39.770 35.298 27.458 31.757 9.597 44.311 10.748 Impuestos y Participaciones 13.644 12.254 7.774 9.259 3.400 10.490 3.400 Utilidad Neta 26.125 23.044 19.685 22.498 6.197 33.821 7.348 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating PCR Revisando el Índice de Eficiencia de Produbanco publicado por la SBS, donde se relaciona los Gastos de Operación frente al Margen Financiero, se puede observar que al 31 de marzo de 2012, cerró en 80,32%, porcentaje inferior al mostrado en marzo de 2011de 80,87%. Se debe mencionar que este índice es superior al compararlo con el índice de eficiencia de bancos grandes y del total del sistema. Produbanco mantiene a lo largo de los períodos analizados una adecuada posición en sus operaciones. Gráfico 7 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating PCR Rentabilidad Los indicadores de rentabilidad de Banco Produbanco al 31 de marzo de 2012 son los siguientes: el ratio que relaciona la rentabilidad sobre el patrimonio fue de 13,83%, superior a la registrada en marzo de 2011 (13,51%). De igual forma, la rentabilidad sobre el activo (ROA) pasó de 1,23% en marzo de 2011 a 1,31% www.ratingspcr.com 16 de 25 en marzo de 2012. Sin embargo, ambos indicadores se encuentran por debajo del sistema de bancos privados que registraron un ROE de 15,24% y un ROA de 1,54%. Gráfico 8 Gráfico 9 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating PCR En relación al margen neto de Intereses se puede observar que a marzo de 2012 sumaron US$ 25,37 millones, cifra superior en 29,54% en relación al mismo periodo del 2011. Gráfico 10 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating PCR Riesgo Crediticio Produbanco mantiene la visión de ser un banco universal, diversificando sus colocaciones, con un mayor enfoque en el mercado detallista y PYMES. La estructura de la cartera de la Institución refleja la importancia del sector comercial (Pymes, empresarial y corporativo) dentro de su negocio. Al 31 de marzo de 2012, Produbanco alcanzó una cartera bruta de US$ 1.118,27millones, valor superior en 27,50% a lo registrado en marzo de 2011 (US$ 877,05 millones). Al 31 de marzo de 2012 la cartera de Produbanco presentó un crecimiento en todas las líneas de negocio, siendo, la cartera comercial la que presentó un mayor crecimiento incrementándose en 22,20% en comparación a marzo de 2011. Dicho crecimiento se justifica en parte a la alianza que mantiene la Institución para financiar a corto plazo la compra de vehículos en concesionarios que poseen una alta participación en el mercado. El mayor riesgo que presenta la cartera corporativa de la Institución es el nivel de concentración, que a pesar de que ha disminuido en relación a periodos anteriores, continúa siendo alta en comparación a sus similares; sin embargo este riesgo se mitiga por la calidad de los deudores y las www.ratingspcr.com 17 de 25 garantías que respaldan las operaciones. Los clientes corporativos son sujetos a un análisis periódico, otorgándoles una calificación interna y a partir de los resultados obtenidos, los Comités de crédito deciden los cupos otorgados y los niveles de garantías. Por su parte, el segmento de vivienda, mostró un crecimiento del 114,30% al pasar de US$ 30,04 millones en marzo de 2011 a US$ 33,82 millones en marzo de 2012, esto a pesar de la alta competencia que existe en el segmento, en especial por entidades como el BIESS. La cartera de consumo y microempresa crecieron en comparación a marzo de 2011 en 40,29% y 8,13% respectivamente. Dentro de la cartera de consumo, la colocación de crédito automotriz y tarjeta de crédito han sido los que mayor crecimiento han presentado. Los créditos de banca de personas de consumo son evaluados por el área de riesgos a través de un sistema de calificación por puntaje, el mismo que se lo implanto desde el año 2003. Desde abril del 2008, Produbanco S.A. inició con una fábrica de créditos para operaciones de consumo que tiene como objetivos agilitar el proceso de colocación, reduciendo el riesgo crediticio y operativo asociado con la originación. En los siguientes gráficos se evidencia la tendencia creciente que ha tenido la cartera bruta de Produbanco desde el 2007 a marzo de 2012. Gráfico 11 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit La estructura de la cartera de crédito, de acuerdo a su clasificación contable a marzo de 2012, muestra que el 98,28% de la misma corresponde a cartera de créditos por vencer, mientras que el restante 1,72% corresponde a la suma de cartera que no devenga intereses más cartera vencida. Esta estructura muestra un leve deterioro en relación al año que antecede, al disminuir la participación de la cartera por vencer, e incrementar consecuentemente la participación de la cartera vencida más la cartera que no devenga intereses. Cuadro 14: Composición Cartera de Créditos (%) dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 mar-11 dic-11 mar-12 Cartera de créditos por vencer 98,99% 98,89% 99,10% 99,11% 98,82% 98,67% 98,28% Cartera que no devenga intereses 0,47% 0,52% 0,38% 0,41% 0,65% 0,79% 1,17% Cartera de créditos vencida 0,55% 0,59% 0,52% 0,48% 0,53% 0,54% 0,56% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Total 100,00% 100,00% 100,00% Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating-PCR Por otra parte, al realizar el análisis de la calificación de la cartera de créditos y contingentes de acuerdo a su perfil de riesgo, al 31 de marzo de 2012, se observa que la entidad presenta el 97,91% de estos activos calificados con Riesgo Normal “A”, el 1,09% con Riesgo Potencial “B” y el restante 1,00% corresponde a activos críticos (Deficiente + Dudoso Recaudo + Pérdida). www.ratingspcr.com 18 de 25 Cuadro 15: Calificación de la Cartera + Contingentes (%) Produbanco dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 mar-11 dic-11 mar-12 Normal 96,39% 97,65% 97,49% 97,74% 98,02% 98,30% 97,91% Potencial 2,36% 1,61% 1,75% 1,51% 1,22% 0,80% 1,09% Deficiente 0,88% 0,32% 0,33% 0,33% 0,33% 0,38% 0,46% Dudoso Recaudo 0,16% 0,22% 0,13% 0,13% 0,19% 0,16% 0,16% Perdida 0,21% 0,20% 0,29% 0,29% 0,23% 0,36% 0,37% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Total Fuente: Produbanco / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING Al 31 de marzo de 2012, el indicador de morosidad de la cartera comercial de Produbanco se registró en 0,33%, siendo inferior al 0,41% obtenido en marzo de 2011. La morosidad de consumo a marzo de 2012 alcanzó 6,25%, superando al 3,79% registrado en marzo de 2011. Por su parte, el índice de morosidad de vivienda se redujo de 3,98% en marzo de 2011 a 1,61% en marzo de 2012. En lo referente a la morosidad de microempresa, ésta se incremento al pasar de 5,27% en marzo de 2011 a 8,09% en marzo de 2012. Si bien los niveles de morosidad subieron en la cartera de consumo y microempresa, se debe mencionar que el índice total de morosidad de Produbanco ha permanecido por debajo del índice de morosidad del Sistema de Bancos Privados. Al 31 de marzo de 2012, la morosidad de la cartera total de la Institución presenta un índice de 1,72%, mientras que el registrado por el sistema de bancos fue de 2,78%. El volumen de cartera castigada que mantiene la institución al 31 de marzo de 2012, ascendió a US$ 20,76 millones con una participación respecto la cartera bruta de 1,86%. El siguiente cuadro hace una comparación de los indicadores de morosidad de la entidad calificada con los indicadores del sistema total de Bancos Privados. Cuadro 16: Índices de Morosidad (%) dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 mar-11 dic-11 mar-12 Morosidad Comercial 0,38 0,55 0,33 0,47 0,41 0,32 0,33 Sistema Comercial 2,54 1,78 2,41 1,53 1,58 1,12 1,24 Morosidad Consumo 2,74 2,63 3,59 2,57 3,79 4,46 6,25 Sistema Consumo 2,75 3,13 3,75 3,44 3,54 3,49 4,46 1,18 3,98 1,86 1,61 1,48 1,59 1,74 2,07 Morosidad Vivienda Sistema Vivienda 2,13 1,03 4,26 1,07 1,97 1,3 Morosidad Microempresa - 2,66 4,39 4,02 5,27 3,59 8,09 Sistema Microempresa - 2,83 2,98 2,63 2,83 3,23 4,20 Morosidad Produbanco 1,01 1,11 0,9 0,89 1,18 1,33 1,72 Morosidad Sistema 2,44 2,2 2,73 2,25 2,37 2,24 2,78 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING Durante el 2011, se observó ciertos ciclos en la morosidad de algunos productos, principalmente tarjetas de crédito y automotriz, que estuvieron influenciados por la estrategia comercial de la Institución. No obstante, a final del año, la morosidad estuvo dentro de los límites previstos por el presupuesto de la entidad; así mismo, Pordubanco realizó revisiones a los modelos de “scoring”, obteniendo resultados satisfactorios en el origen del portafolio de clientes. Produbanco mantiene una política de constitución de provisiones prudente y conservadora, definida de acuerdo al perfil de riesgo de su cartera y de posibles pérdidas inesperadas que se presenten por la falta de recuperación total o parcial de la misma. El monto de provisiones constituidas para créditos incobrables al 31 de marzo de 2012 es de US$ 34,34 millones, provisiones que ofrecieron una cobertura de la cartera en riesgo de 178,17%. Además, es preciso mencionar que la cobertura de la cartera problemática de la Institución fue inferior a la registrada en similar periodo de 2011 (239,48%), así como del total de bancos privados del sistema financiero (216,29%). El siguiente cuadro evidencia las coberturas de las distintas carteras de créditos del Banco: www.ratingspcr.com 19 de 25 Cuadro 17: Cobertura de Provisiones para Cartera Improductiva dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 mar-11 dic-11 mar-12 Cobertura Comercial 727,79 511,77 669,86 579,51 627,47 811,98 850,15 Sistema Comercial 391,91 538,07 431,92 421,93 522,46 547,85 488,80 84,37 69,57 Cobertura Consumo 93,99 75,39 77,57 99,38 81,26 Sistema Consumo 160,75 136,97 159,43 148,48 164,62 165,54 137,19 Cobertura Vivienda 130,68 76,9 114,13 167,49 92,92 172,1 176,62 Sistema Vivienda 347,92 310,25 358,74 239,26 281,94 256,31 205,74 - 78,36 80,28 59,11 68,07 61,12 39,31 Cobertura Microempresa - 170,38 290,76 255,92 323,50 213,11 171,42 Cobertura Cartera Problemática 269,16 238 255,78 300,8 239,48 217,96 178,17 Cobertura Sistema 281,5 297,89 288,39 252,14 288,94 263,91 216,29 Sistema Microempresa Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR – PACIFIC CREDIT RATING Riesgo de Mercado Los fondos disponibles de Produbanco al 31 de marzo de 2012 alcanzaron la suma de US$ 551,33 millones, los mismos que estuvieron compuestos por la sub cuenta bancos y otras instituciones financieras en 72,19%, seguido con el 10,50% de caja, 10,96% depósitos para encaje, efectos de cobro inmediato con el 6,25% y remesas en tránsito con el 0,10%. Se debe mencionar que los fondos de Produbanco no presentan mayores riesgos de mercado, ya que se encuentran en sólidas instituciones financieras tanto locales como internacionales. Gráfico 12 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating Produbanco mantuvo su proceso de valoración periódico de inversiones, donde se controló las distintas fuentes de precios. Entre estas, constan las estimaciones que expertos independientes suministraron en distintos momentos del año, para la valoración adecuada de ciertos títulos del portafolio internacional bajo metodología que el Comité Integral de Riesgos y Directorio ratificaron tanto a comienzos como a fines del 2011. Las inversiones de la Institución al 31 de marzo de 2012 alcanzaron el monto de US$ 360,06 millones. La composición del portafolio de inversiones de Produbanco S.A. se encuentra más equilibrada en comparación a periodos anteriores a medida que se han ido vendiendo los títulos de subasta en los que se mostraba una alta concentración en años pasados. Por otro lado, los instrumentos estuvieron divididos en títulos locales de fideicomisos de titularización de cartera hipotecaria, automotriz y de flujos, Bonos de Gobierno tano locales como del exterior, certificados y títulos de instituciones financieras locales, certificados de depósito de instituciones financieras del exterior con plazos menores a un año e inversiones de títulos corporativos locales. La diversificación que ha alcanzado el portafolio de Produbanco S.A. ha disminuido el riesgo de concentración que mantenía las inversiones en años anteriores y en general mejora la posición de riesgo del portafolio. Adicionalmente, una mayor inversión en títulos locales con mejores rendimientos, han contribuido también a aumentar la rentabilidad de la Institución en este periodo. www.ratingspcr.com 20 de 25 De acuerdo a los reportes de riesgo de mercado entregados a la Superintendencia de Bancos por parte de Banco Produbanco, al 31 de marzo de 2012 se observó en el reporte de brechas de sensibilidad un riesgo de reinversión de +/- US$ 10,86 millones, con una sensibilidad total de US$ 1.085,78 millones. La sensibilidad del margen financiero (análisis corto plazo) presenta un posición en riesgo respecto al patrimonio técnico constituido de 2,05% (US$ 4,08 millones). Revisando los indicadores de duración; se observa que el correspondiente a activos es superior al indicador de duración de los pasivos; (0,14 a 0,08 respectivamente), es decir existe una mayor cantidad de pasivos sensibles a variaciones en la tasa de interés; sin embargo se refleja una adecuada estructura de vencimiento y repreciación entre activos y pasivos. La sensibilidad en el valor patrimonial (análisis largo plazo) presentó una posición en riesgo respecto al patrimonio técnico de 7,72%; es decir el valor económico del Banco podría verse afectado por una variación en +/- 1.00% de las tasas de interés de US$ 15,33 millones. Lo que se considera como una exposición moderada. Riesgo de Liquidez Las obligaciones con el público, principal fuente de fondeo de la institución, presentan una tendencia creciente, es así que para el 31 de marzo de 2012 se registró la suma de US$ 1.868,82 millones, superando en 14,07% al valor registrado en marzo de 2011, incremento justificado básicamente por el crecimiento presentado en los depósitos a la vista, los mismos que representan el 78,65% de las obligaciones con el público. Se debe mencionar que la Institución mantiene la estrategia de no incentivar los depósitos volátiles y diversificar sus captaciones, a través del impulso de los depósitos a plazo en el segmento de personas naturales (mayores tasas, incentivos comerciales y campañas promocionales). Esta estrategia ha tenido resultados positivos, ya que la participación de los 25 mayores depositantes en los activos líquidos de la Institución, ha disminuido progresivamente. Con respecto a los indicadores de liquidez, en el trimestre analizado (enero – marzo 2012) se puede observar que tanto la liquidez de primera línea como de segunda línea fueron mayores a la volatilidad 2 y 2,5 veces la desviación estándar de las fuentes de fondeo, con una amplia diferencia sobre las volatilidades. Así mismo, el numerador de segunda línea fue superior al indicador de concentración; bajo lo expuesto se puede determinar, que la entidad evaluada no presentó incumplimientos en los indicadores y niveles requeridos fijados por el Organismo de Control. Por su parte los indicadores de liquidez publicados por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, el referente a la relación de fondos disponibles sobre el total de depósitos a corto plazo se ubico en 32,43% (30,49% promedio sistema bancos); mientras que los indicadores de cobertura de los 25 y 100 mayores depositantes se ubicaron en 574,91% y 289,88% respectivamente6, de la misma manera ampliamente superiores al promedio del sistema de bancos privados. En el análisis de liquidez por brechas en todos los escenarios (contractual, esperado y dinámico) la institución financiera no presenta posiciones de liquidez en riesgo, dado que el nivel de activos líquidos netos cubre los requerimientos en todas las bandas de tiempo. En los tres escenarios el mayor requerimiento de liquidez se presenta en la octava banda de tiempo. La entidad presenta capacidad para cumplir sus obligaciones en todo momento y bajo diferentes escenarios. Riesgo de Solvencia Al 31 de marzo de 2012, el patrimonio técnico primario registró la suma de US$ 169,36 millones. Por su parte, el patrimonio técnico secundario registró el monto de US$ 61,83 millones, una vez aplicadas las reducciones correspondientes, se obtuvo como resultado un patrimonio técnico constituido de US$ 198,68 millones; cifra superior en 16,37% al registrado en similar periodo de 2011. Por otra parte los activos ponderados por riesgo sumaron US$ 1.601,69 millones, rubro superior en 24,16% en relación a similar período de 2011. El índice de adecuación patrimonial se ubicó en 12,40% superior al mínimo legal requerido (9,00%) por el ente de control, lo que conlleva a un excedente patrimonial de US$ 54,53 millones. 6 El saldo que se utiliza para calcular los indicadores de cobertura de los 25 y 100 mayores depositantes está al 29 de febrero de 2012 www.ratingspcr.com 21 de 25 Gráfico 13 Gráfico 14 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: PCR- PACIFIC CREDIT RATING Riesgo Operativo Banco de Produbanco cuenta con un Modelo de Gestión de Riesgo Operativo, en el cual se han definido tres áreas para monitorear su exposición al riesgo operacional. Estas son: Riesgo de Continuidad del Negocio: Produbanco tiene ubicado su sitio alterno en la ciudad de Guayaquil. Se han realizado las pruebas técnicas, considerando cargas de información en momentos de mayor saturación comprobando que el sitio alterno soporta satisfactoriamente el volumen de información. Levantamiento de Eventos de Riesgo Operativo: Produbanco ha identificado sus procesos críticos y ha realizado el levantamiento de eventos de riesgo operativo mediante la matriz de riesgo operacional de la institución, contando con una base histórica desde el año 2006. Riesgo de Seguridad de la Información: Se han implementado mecanismos de seguridad en los canales informáticos mediante cambios de identificación y autentificación de los usuarios para contrarrestar delitos informáticos. Entre algunas de las acciones tomadas por Produbanco en el primer trimestre de 2012 se encuentran: Actualización del Plan de Manejo de eventos menores y eventos mayores, donde se incluyó el anexo “los flujos generales de activación Site alterno”. El objetivo del plan de manejo de eventos es mantener una coordinación de la respuesta oportuna y efectiva del Banco ante una crisis, con el fin de minimizar o evitar el daño a la imagen, rentabilidad o la capacidad operativa. Se actualizó el procedimiento de gestión de riesgos de tecnología de información. El objetivo del procedimiento es describir la metodología que empleará el Grupo Financiero Producción para la gestión de lso riesgos asociados a Tecnología de Información, alineada con la metodología establecida en el “Manual de Gestión de Riesgos Operativos”. Por otro lado, se actualizó el procedimiento del sitio operativo alterno Cumbayá. Una de las estrategias adoptadas por Grupo Financiero Producción para la gestión de contingencias es la implementación de un sitio de operación alterno que permita realizar las principales operaciones y recuperar los procesos determinados como críticos, en caso de que infraestructura física del edificio Matriz quito se haya afectado por el incidente y no sea posible utilizarla en condiciones normales. Lavado de Activos Las operaciones de Produbanco se ajustan a las disposiciones legales y normativa de la Superintendencia de Bancos y Seguros, Unidad de Inteligencia Financiera. Las políticas, procedimientos y controles se encuentran recopilados en el manual de Prevención de Lavado de Activos y su cumplimiento es evaluado en las diferentes revisiones que Auditoría Interna efectúa. El Oficial de Cumplimiento ejecuta controles para prevenir el lavado de activos, realizando confirmaciones con los ejecutivos de cuentas y con apoyo de varias herramientas a fin de determinar la razonabilidad de los movimientos de los clientes frente a la actividad que realizan, esperando así el www.ratingspcr.com 22 de 25 cumplimiento de la política “Conozca a su Cliente”. Similar control se realiza respecto a las transacciones de empleados con lo cual se cumple la política “Conozca a su Empleado”. En lo referente a la política “Conozca a su Corresponsal” el Banco efectúa una selección de los Bancos con quienes trabaja, dando especial énfasis a la prevención de lavado de activos. Respecto a la política “Conozca a su Mercado”, el Banco mantiene una segmentación de mercado, de acuerdo al tipo de cliente (persona natural o jurídica) y al tamaño de la empresa para dar atención de acuerdo a sus necesidades. En esa línea implementa políticas y controles específicos para cada uno de ellos, así como para actividades específicas. En el 2011 la Institución analizó el proceso de prevención de lavado de activos, a partir del cual se establecieron recomendaciones encaminadas a disminuir los riesgos del proceso y un cronograma correspondiente de acciones a ejecutar durante el 2012. De igual manera, se desarrollo un modelo experimental para calificar el nivel de riesgo de lavado de activos por parte de los clientes, atado a factores inherentes a la persona (edad, nacionalidad, actividad económica, etc.) y su perfil transaccional (productos, número, monto de transacciones, etc.). El modelo se validará y estabilizará durante el 2012 y será puesto en producción en la herramienta de monitoreo respectiva. www.ratingspcr.com 23 de 25 Anexo 1: Resumen Produbanco Estados Financieros Miles de dólares dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 mar-11 dic-11 mar-12 169.205 643.306 478.355 602.114 611.015 497.976 551.326 0 0 99.000 118.800 118.800 123.800 118.800 Inversiones 424.562 259.191 259.291 250.790 248.958 309.939 360.061 Cartera de Créditos 617.881 648.278 746.986 843.824 852.250 1.040.145 1.083.935 ACTIVOS Fondos Disponibles Operaciones Interbancarias 628.765 658.461 757.746 859.305 866.696 1.056.951 1.098.999 Cartera que no devenga intereses Cartera de créditos por vencer 2.956 3.444 2.923 3.573 5.695 8.423 13.039 Cartera de créditos vencida 3.478 3.935 3.984 4.137 4.663 5.823 6.232 -17.317 -17.562 -17.667 -23.192 -24.803 -31.052 -34.336 Provisiones Deudores por aceptaciones 1.012 1.315 264 4.520 3.998 0 0 Cuentas por Cobrar Bienes Realizables, adjudicados por pago, de arrendamiento mercantil y no utilizados por la Institución 16.786 14.001 12.450 15.258 11.570 16.873 13.178 1.667 1.025 1.089 809 1.022 545 482 Propiedad y Equipo 9.691 9.678 8.494 9.630 9.277 10.276 10.406 Otros Activos 58.280 56.645 98.307 131.413 176.803 157.248 171.412 Total Activos 1.299.084 1.633.438 1.704.237 1.977.158 2.033.693 2.156.801 2.309.600 Activos Productivos 1.160.650 1.449.239 1.545.983 1.775.256 1.805.194 1.958.506 2.118.617 138.434 184.200 158.253 201.902 228.500 198.296 190.983 0 0 0 0 0 0 0 Obligaciones con el Público 980.729 1.347.502 1.411.993 1.598.042 1.638.302 1.712.721 1.868.820 Depósitos a la vista 790.134 1.013.974 1.056.885 1.241.097 1.300.941 1.372.231 1.469.739 939 652 2.602 0 0 0 0 172.069 291.664 320.583 318.269 302.703 307.220 364.648 Activos Improductivos PASIVOS Operaciones de Reporto Depósitos a plazo 17.588 41.213 31.923 38.676 34.657 33.271 34.433 Obligaciones Inmediatas Depósitos restringidos 25.983 23.616 26.782 41.611 38.728 43.231 39.770 Aceptaciones en circulación 1.012 1.315 264 4.520 3.998 0 0 Cuentas por Pagar 35.208 43.859 38.174 49.098 46.443 62.433 67.198 Obligaciones Financieras 44.796 44.646 31.037 23.951 23.988 19.839 20.600 Valores en Circulación Obligaciones Convertibles en acciones y aportes para futuras capitalizaciones 45.882 0 0 53.529 62.194 75.590 68.971 23.130 13.073 13.110 10.630 11.904 12.291 12.342 Otros Pasivos 2.622 5.661 14.427 12.228 18.462 18.997 11.678 1.159.361 1.479.672 1.535.786 1.793.609 1.844.020 1.945.102 2.089.378 139.722 153.766 168.451 183.549 189.674 211.699 220.222 Interes y Descuentos Ganados 82.470 90.608 79.538 93.158 25.351 109.675 32.124 Comisiones Ganadas 18.743 17.628 14.461 14.792 3.994 15.197 3.815 Utilidades Financieras 16.275 14.389 5.700 7.810 1.690 10.360 2.067 Ingresos por Servicios 22.139 22.470 29.305 31.101 9.416 39.620 10.721 139.628 145.094 129.004 146.862 40.450 174.853 48.727 21.369 30.787 23.665 25.542 5.770 23.218 6.758 425 525 595 720 173 851 196 4.194 7.641 6.365 3.687 363 2.233 165 25.988 38.953 30.624 29.949 6.306 26.301 7.119 113.639 106.141 98.380 116.913 34.144 148.552 41.608 8.362 5.988 3.345 10.252 3.221 13.699 6.527 105.278 100.153 95.035 106.662 30.923 134.852 35.081 Total Pasivos 1 Total Patrimonio RESULTADOS Ingresos Financieros Intereses Causados Comisiones Causadas Pérdidas Financieras Egresos Financieros Margen Financiero Bruto Provisiones Margen Financiero Neto Ingresos Operacionales 5.540 2.209 4.129 3.398 1.120 6.312 1.446 Egresos Operacionales 73.325 75.195 80.557 86.708 25.087 105.493 28.544 Resultado Operacional 37.493 27.167 18.607 23.352 6.955 35.671 7.983 Ingreso Extraordinarios 2.433 8.302 8.992 8.496 2.724 8.824 2.847 Egresos Extraordinarios 156 171 141 90 83 184 82 39.770 35.298 27.458 31.757 9.597 44.311 10.748 13.644 12.254 7.774 9.259 3.400 10.490 3.400 26.125 23.044 19.685 22.498 6.197 33.821 7.348 Utilidades antes de Impuestos Impuestos y Participaciones Utilidad Neta 1 Considera el efecto de la utilidad o pérdida del ejercicio en el Patrimonio Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating www.ratingspcr.com 24 de 25 Anexo 2: Resumen Grupo Financiero Producción Miles de dólares dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 mar-11 dic-11 mar-12 193.287 836.180 745.723 733.436 726.008 646.263 674.014 0 0 99.000 118.800 118.800 123.800 118.800 Inversiones 687.730 373.159 375.706 409.023 420.616 481.820 543.889 Cartera de Créditos 740.283 809.284 835.308 988.206 1.006.284 1.159.211 1.215.840 ACTIVOS Fondos Disponibles Operaciones Interbancarias Deudores por aceptaciones 1.012 1.315 264 4.591 3.998 0 0 Cuentas por Cobrar 20.042 16.690 14.822 17.970 14.996 19.406 20.953 Bienes realizables, adjudicados por pago, de arrendamiento mercantil y no utilizados por la Institución 1.667 1.025 1.089 809 1.022 545 482 Propiedad y Equipo 11.373 11.315 9.807 10.734 10.332 14.859 15.197 Otros Activos 30.282 29.282 68.076 100.908 141.913 119.848 131.946 Total Activos 1.685.676 2.078.250 2.149.795 2.384.477 2.443.969 2.565.751 2.721.121 PASIVOS Obligaciones con el Público 1.360.008 1.781.330 1.848.217 1.997.736 2.042.742 2.101.522 2.256.757 Depósitos a la vista 891.255 1.137.876 1.173.181 1.371.322 1.437.616 1.511.110 1.611.240 Depósitos a plazo 334.025 484.840 540.589 495.900 476.482 481.508 533.137 Depósitos restringidos 133.789 157.962 131.846 130.513 128.644 108.904 112.380 Obligaciones Inmediatas 26.026 23.650 29.264 42.145 38.896 43.373 40.730 Aceptaciones en circulación 1.012 1.315 264 4.591 3.998 0 0 Cuentas por Pagar 40.395 49.167 42.118 53.368 50.494 71.492 77.354 Obligaciones Financieras 45.906 46.835 31.387 24.757 25.551 20.263 21.341 Valores en circulación Obligaciones convertibles en acciones y aportes para futura capitalización 45.882 0 0 53.529 60.598 73.465 67.775 23.130 13.073 13.110 10.630 11.904 12.291 12.342 Otros Pasivos 3.047 8.923 16.552 13.982 19.834 30.421 24.067 Total Pasivos 1.545.405 1.924.293 1.980.913 2.200.738 2.254.016 2.352.827 2.500.367 140.270 153.957 168.883 183.739 189.953 212.925 220.756 Interes y Descuentos Ganados 102.234 110.330 94.108 105.800 29.029 123.365 35.016 Comisiones Ganadas 22.886 21.208 17.762 18.836 5.068 19.619 5.766 Utilidades Financieras 16.615 15.067 6.318 8.181 1.759 10.781 2.086 Ingresos por Servicios 29.832 29.440 35.878 37.142 11.045 46.189 12.841 Ingresos Financieros 171.567 176.045 154.066 169.959 46.901 199.954 55.710 35.237 45.937 34.871 34.943 7.782 30.583 8.366 Comisiones Causadas 431 545 605 927 208 948 316 Pérdidas Financieras 4.645 8.576 6.635 3.696 364 2.288 182 Egresos Financieros 40.313 55.057 42.111 39.566 8.354 33.819 8.865 Margen Financiero Bruto 131.254 120.988 111.955 130.393 38.547 166.135 46.845 8.478 6.262 3.391 10.285 3.461 14.075 6.528 122.777 114.726 108.564 120.108 35.086 152.059 40.317 Total Patrimonio RESULTADOS Intereses Causados Provisiones* Margen Financiero Neto Ingresos Operacionales 603 1.984 455 1.386 434 1.664 789 Egresos Operacionales 84.497 86.559 90.286 97.077 27.893 116.457 31.843 Resultado Operacional 38.882 30.150 18.732 24.417 7.626 37.266 9.263 Ingreso Extraordinarios 2.427 8.336 9.052 8.576 2.714 15.612 8.895 Egresos Extraordinarios 160 182 203 91 98 6.989 6.384 Utilidades antes de Impuestos 41.150 38.305 27.581 32.902 10.243 45.889 11.774 Impuestos y Participaciones 14.733 13.307 8.791 10.174 3.711 11.840 3.891 Utilidad Neta 26.417 24.998 18.790 22.728 6.532 34.048 7.883 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Pacific Credit Rating www.ratingspcr.com 25 de 25
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