Pictet-Latin American Local Currency Debt Fund Participar en el

Pictet-Latin American Local Currency Debt Fund Participar en el

Pictet-Latin American
Local Currency Debt Fund
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FUENTES DE RENTABILIDAD
* Divisas
* Tipos de interés
Sólo para inversores profesionales
un fondo de deuda
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emergente en moneda local
de la inversión
centrado exclusivamente
altamente
en Latinoamérica
experimentados
ENFOQUE
LATINOAMERICANO
Profesionales
Participar en el potencial
de rentabilidad sostenible de las crecientes economías de Latinoamérica
11,2
%
Pictet Asset Management
Rentabilidad anualizada de la clase de activos
de deuda latinoamericana en moneda local*
* Fuente: JP Morgan/HSBC/Bloomberg.
Datos históricos anualizados en USD:
31 diciembre 2001 - 30 junio 2014
Pictet-Latin American
Local Currency Debt Fund
RAZONES PARA INVERTIR
Excelente potencial de crecimiento
Objetivo
Los bonos latinoamericanos en moneda local han
generado elevadas rentabilidades durante los 12
últimos años*.
El fondo está gestionado activamente y pretende
captar la rentabilidad del mercado y añadir
rentabilidades progresivas en cualquier situación
de mercado, minimizando la volatilidad.
Dos fuentes de rentabilidad
Pretende aprovechar el crecimiento de los bonos y
la revalorización de las monedas.
Grandes oportunidades
Historial demostrado
El equipo tiene un amplio historial generando
buenas rentabilidades independientemente de la
situación del mercado.
Para inversores dispuestos a aceptar un riesgo más
elevado, las economías de rápido crecimiento y
mayor riesgo de Latinoamérica ofrecen el potencial
de fuertes rentabilidades.
*Fuente: JP Morgan/HSBC/Bloomberg.
Datos históricos anualizados en USD: 31 diciembre 2001 - 30 junio 2014
¿POR QUÉ AHORA?
Las economías desarrolladas de Europa, Norteamérica y Japón presentan escasas perspectivas de
crecimiento con altos niveles de endeudamiento, y los tipos de interés actualmente bajos tampoco
ofrecen buenas rentabilidades a los inversores. En cambio, los países latinoamericanos presentan un
creciente nivel de crecimiento y estabilidad tras una década de cambio radical.
La creciente demanda ha permitido a los países latinoamericanos ampliar el abanico de bonos
disponibles, ofreciendo una gran variedad de oportunidades interesantes.
¿EN QUÉ CONSISTE?
¿CÓMO PUEDE AYUDAR?
¿A QUIÉN VA DIRIGIDO?
El fondo ofrece una exposición a
una clase de activos que tiene un
potencial de fuertes rentabilidades.
El fondo invierte principalmente en
divisas y bonos en moneda local de
Latinoamérica.
En una época de bajas rentabilidades
de los mercados desarrollados,
proporciona a los inversores acceso
a los altos rendimientos de la
deuda latinoamericana, así como
la posibilidad de beneficiarse de la
revalorización de las monedas de
estos países.
Este fondo puede convenir a
inversores que estén preparados
para invertir a largo plazo y
dispuestos a asumir un riesgo
potencialmente más elevado con
su inversión.
Pictet Asset Management
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Latinoamérica está llena de potencial. Como los gobiernos
latinoamericanos siguen fomentando la reforma fiscal, la región
ofrece la perspectiva de rentabilidades atractivas y sostenibles.
SIMON LUE-FONG
Director del equipo de Deuda Emergente de Pictet
LA DEUDA LATINOAMERICANA HA GENERADO FUERTES RENTABILIDADES
Rentabilidades anualizadas y volatilidad en USD de la deuda latinoamericana en moneda local frente a otras clases
de activos*.
RENTABILIDADES
Deuda
pública
EEUU
Bonos
investment
grade
en USD
Bonos
asiáticos
en moneda
local
Bonos
globales
high yield
en USD
Bonos
emergentes
en USD
Bonos
emergentes
en moneda local
Bonos
latino-americanos
en moneda
local
Materias
primas
Divisas Renta variable
emergente
locales
emergentes
13.4%
12.2
%
10.6%
10.0%
7.6
%
7.1%
Volatilidad %
0
BAJA VOLATILIDAD
11.2%
7.7%
7.1%
5.0%
5
10
15
20
25
ALTA VOLATILIDAD
*Fuente: JP Morgan/HSBC/Bloomberg. Datos históricos anualizados en USD: 31 diciembre 2001 - 30 junio 2014
PONDERACIONES POR PAÍSES DEL ÍNDICE DE DEUDA LATINOAMERICANA EN
MONEDA LOCAL**
Invirtiendo en toda Latinoamérica, el fondo ofrece una exposición a
una amplia gama de bonos y divisas de algunas de las economías más
dinámicas del mundo.
COLOMBIA
8,2%
¿CUÁLES SON LOS RIESGOS?
• Las
rentabilidades pasadas
no son indicativas de
rentabilidades futuras. El
valor y el rendimiento de una
inversión pueden aumentar o
disminuir y es posible que el
inversor no recupere el importe
inicialmente invertido.
• Las
MÉXICO
38,4%
PERÚ
2,5%
BRASIL
50,8%
CHILE
0,2%
** JP Morgan GBI-EM Global Latin America Index.
Fuente: Pictet Asset Management/Bloomberg/JP Morgan, ponderaciones habituales de los países en el índice.
Pictet-Latin American Local Currency Debt Fund
inversiones en mercados
emergentes pueden presentar
mayor riesgo y volatilidad que
las inversiones en mercados
desarrollados.
• Las
inversiones se efectúan
en activos denominados en
divisas y no están cubiertas
en la moneda base del
fondo. Por consiguiente, las
fluctuaciones de los tipos de
cambio pueden afectar al valor
de las inversiones.
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CÓMO INVERTIMOS
PANORAMA REGIONAL
ANÁLISIS POR PAÍSES
TIPOS DE INTERÉS
DIVISAS
GESTIÓN DE RIESGOS
Primero, evaluamos
las perspectivas de
riesgos regionales.
Esto nos ayuda a
determinar hasta qué
punto son atractivas
las condiciones para
asumir riesgo,
considerando factores
tales como la política
monetaria, las
tensiones geopolíticas
y el ciclo económico.
Examinamos los
fundamentales
económicos de cada
país, reuniéndonos
con personalidades
del gobierno y otros
dirigentes. Nuestras
opiniones sobre el
país o la región se
basan en nuestra
propia investigación
así como en la de
otros profesionales de
la inversión e
investigaciones
externas.
Como consideramos los
tipos de interés y las
divisas como distintas
fuentes de rentabilidad,
los examinamos de
forma independiente.
Algunos de los factores
que tenemos en cuenta
son la política monetaria,
la situación política y las
previsiones de inflación
y crecimiento.
Una potente fuente
de rentabilidades
adicionales, junto con
los tipos de interés.
Algunos de los
factores que
estudiamos son la
política monetaria y
el diferencial de
crecimiento para
determinar qué
monedas tienen
probabilidades de
apreciarse o
depreciarse.
El riesgo es objeto de un
seguimiento diario por
parte de nuestro equipo
de inversión y de un
control independiente
por parte de un gestor
de riesgos especializado
en mercados emergentes,
así como por nuestra
Unidad de Control
de Riesgos que opera
a nivel de toda la
entidad. También hemos
establecido un proceso
disciplinado que nos
ayuda a asegurar las
ganancias y limitar las
pérdidas potenciales.
DATOS CLAVE DEL FONDO
FECHA DE LANZAMIENTO
EQUIPO DE INVERSIÓN
26/11/2007
Simon Lue-Fong
Orlena Yee
ÍNDICE DE REFERENCIA
Marie-Thérèse Barton
JP Morgan GBI-EM
Global Latin
America Index
FORMA JURÍDICA
Compartimento de la SICAV de derecho
luxemburgués Pictet
MÁS INFORMACIÓN EN
ACERCA DE PICTET ASSET MANAGEMENT
Pictet se fundó en Ginebra en 1805. Pictet es una sociedad colectiva perteneciente
a ocho socios que participan activamente en su gestión, lo que nos permite
centrarnos en el éxito a largo plazo del Grupo.
Pictet Asset Management es la división responsable de la gestión de activos
para clientes institucionales y fondos de inversión. Con más de 730 empleados,
incluyendo 280 profesionales de la inversión, operamos en 17 centros repartidos
por el mundo.
Ofrecemos toda una gama de soluciones de inversión activa y cuantitativa,
incluyendo renta variable, renta fija y estrategias alternativas para instituciones
líderes en todo el mundo.
Entre nuestros clientes están algunos de los mayores fondos de pensiones,
fondos de inversión, fondos soberanos de inversión e instituciones financieras del
mundo. Nos dedicamos a fomentar relaciones duraderas con nuestros clientes,
superando sus expectativas en rendimiento y servicio.
Gestionamos activos que ascendían a un total de 158.000 millones de USD
(140.000 millones de CHF / 115.000 millones de EUR / 92.000 millones de GBP)
a finales de junio de 2014.
www.pictetfunds.com
www.pictet.com
Aviso legal
Sólo para inversores profesionales—Este documento comercial es una publicación de Pictet Funds (Europe) S.A. No va dirigido ni deberá ser distribuido a, ni utilizado por ninguna persona o entidad que sea ciudadano o
residente de un Estado o que esté domiciliado en algún lugar, Estado, país o jurisdicción en el que dicha distribución, publicación, disponibilidad o uso sea contrario a las leyes o normativas vigentes. A efectos de la toma de
decisiones de inversión, sólo podrán considerarse publicaciones del fondo las últimas versiones publicadas del folleto, del reglamento y de los informes anual y semestral del fondo. Estos documentos están disponibles en
www.pictetfunds.com o en Pictet Funds (Europe) S.A., 15, avenue J. F. Kennedy L-1855 Luxemburgo. La información y los datos presentados en este documento no deberán considerarse como una oferta o una incitación para
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cambios sin previo aviso. Pictet Funds (Europe) S.A. no ha tomado ninguna medida para asegurarse de que los valores mencionados en el presente documento son adecuados para un determinado inversor, y este documento no
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recomienda a todo inversor que verifique si la inversión en cuestión es apropiada, teniendo en cuenta en particular sus conocimientos y su experiencia en materia financiera, sus objetivos de inversión y su situación financiera, o
que obtenga asesoramiento profesional cualificado. El valor y la renta de cualquiera de los títulos o instrumentos financieros mencionados en este documento puede aumentar o disminuir y es posible que los inversores recuperen
un importe inferior al que invirtieron originalmente. Los factores de riesgo están indicados en el folleto del fondo y el presente documento no tiene como propósito volver a exponerlos en su totalidad. Las rentabilidades pasadas
no son una garantía ni un indicador fiable de los futuros resultados. Los datos relativos a la rentabilidad no incluyen las comisiones y los gastos cobrados en el momento de la suscripción o reembolso de las participaciones.
Este material comercial no pretende sustituir la documentación completa del fondo ni ninguna información que deban obtener los inversores de los intermediarios financieros que intervengan en relación con su inversión en
participaciones o acciones de los fondos mencionados en el presente documento.
© Copyright 2014 Pictet – Publicado en agosto 2014.
Pictet-Latin American Local Currency Debt Fund
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