Presentación de PowerPoint

Presentación Institucional
Obligaciones Negociables Serie VII
ORGANIZADOR Y COLOCADOR
ORGANIZADOR Y COLOCADOR
COLOCADOR
COLOCADOR
La Compañía
GRIMOLDI
desarrolla, fabrica, compra y comercializa
a través de
locales propios, de terceros, franquiciados y vía la web,
calzado e indumentaria
de primeras marcas internacionales y regionales
Descripción
• Trayectoria y Transparencia
– Fundada en 1895, cotiza en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires desde 1993
– Vendió 3.2 millones de Pares y + de 300K unidades de Indumentaria en 2015
– Facturacion mayor a USD 250 millones en 2015
– 1,250 empleados
• Importante alcance Comercial
– Venta Mayorista: +800 cuentas independientes en todo el territorio argentino
– Venta Minorista: +130 locales (62 de los cuales son franquicias)
– Canales: Casual, Sport Fashion, Outdoor, Atlético, Surf & Skate,
• Desarrollo de Marcas e Innovación
– Experiencia en desarrollo y posicionamiento de marcas (nacionales e internacionales)
– Hush Puppies 1.2MM pares, Olympikus 700K, Vans 650K, Merrell 300K
• Capacidad Logística y Operativa
– Compra balanceada: 24% fabrica propia, 54% fabricantes, 22% importado
– Fabrica en Arroyo Seco (Santa Fe) + 3,500 pares diarios
– Fabrica de fondos PU, EVA & TPU en Pilar (Buenos Aires) + 1M pares anuales
Distribución Nacional
Owned & Franchised
92 Grimoldi Stores
10 Outscape Stores
8 Grimoldi Factory Outlet Stores
7 Timberland Stores
5 Hush Puppies
5 Merrell Stores
3 The North Face Stores
130 Locales
•
•
•
•
Extensa red de distribución de calzado en el país:
68 locales propios
62 franquicias
y más de 800 clientes independientes a los que les vende
5
Centro de distribución
• Operando desde su centro de distribución localizado en Pilar, Provincia de
Buenos Aires, la Empresa busca satisfacer las necesidades de mujeres,
hombres y niños en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y en las 23
provincias argentinas.
6
Fabrica de calzado y suelas
•
•
•
Grimoldi posee 2 plantas industriales ubicadas
en Arroyo Seco Provincia de Santa Fe y en Pilar,
Provincia de Buenos Aires.
•
La planta de Arroyo Seco cuenta con casi 6.000
•
m2 de área productiva y depósito de materiales,
y aproximadamente 1.000 m2 de oficinas.
La planta produce actualmente 3.500 pares/día
La planta industrial de Pilar cuenta con casi 4.500
m2. de área productiva y de depósito de
materiales.
Produce más de 1.000.000 de pares de fondos y
plantillas de poliuretano, goma eva y TPU por año
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Portafolio de Marcas
Until
1990
1991 1995
1996 2000
2001 2005
2006 2010
2011 2015
2016 2020
Descripción de Marcas
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Hush Puppies innovación y tecnología para maximizar el confort en el calzado casual
Merrell calzado e indumentaria casual y técnica para actividades al aire libre
Kickers diseño y durabilidad en calzado de niños
Caterpillar (footwear) calzado de moda urbana y resistente.
American Pie calzado femenino joven y de alta moda
Timberland tecnología e innovación en indumentaria y calzado casual
The North Face alta tecnología y diseño en indumentaria para experiencias extremas
Vans productos relacionados al skate, surf y arte callejero apuntado a adolescentes
Grims comodidad, diseño y resistencia para los más chicos
Stitching calzado para la mujer activa, confortable, colorido, look artesanal
Olympikus calzado tecnológico accesible para la practica del deporte y el aire libre
Azaleia moda accesible inspirada en la belleza, pluralidad y creatividad brasilera
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Venta Total en Pares LTM 2T16
Venta Total en Pares Q1 2016
En Unidades
Hush Puppies
Kickers
Olympikus
Vans
Merrell
Grims
Stitching
Timberland
American Pie
Caterpillar
Keds
The North Face
Otras
Total
Q1 2016
305,373
183,645
138,397
90,708
67,872
37,623
35,226
34,045
33,540
33,239
3,224
1,341
5,145
969,378
Q1 2015
247,932
189,497
0
93,160
60,280
17,718
31,291
36,742
30,956
55,658
2,866
3,162
11,073
780,335
16/15
57,441
-5,852
138,397
-2,452
7,592
19,905
3,935
-2,697
2,584
-22,419
358
-1,821
-5,928
189,043
16/15 %
23%
-3%
-3%
13%
112%
13%
-7%
8%
-40%
12%
-58%
-54%
24%
Venta Total en Pares por Canal
En Unidades
Canales
Mayorista
Minorista
Franquicias
Outlets
Total
2015
1,604,348
909,942
411,285
318,498
3,244,073
2014
1,266,422
769,289
304,906
268,446
2,609,063
∆
337,926
140,653
106,379
50,052
635,010
∆%
27%
18%
35%
19%
24%
Evolución de Ventas en Pesos
Evolución de Ventas en us$
CAGR 7%
Revenue Growth in USD
4%
29%
EBITDA Growth in USD
Footwear Sales in Pairs
Volume (pairs) Growth
2.195.000
8%
Average Currency Exchange
4.6 $/USD
Average Currency Depreciation
10%
Source: Grimoldi S.A.
-5%
19%
2.275.000
4%
2.465.000
8%
5.5 $/USD
8.2 $/USD
21%
21%
31%
36%
2.610.000
6%
9.5 $/USD
15%
1%
6%
3.245.000
24%
12 $/USD
26%
Evolución de la Dotación
1.400
Evolución de la Dotación de la Compañía
1.200
186
1.000
135
124
153
170
142
800
79
28
112
107
105
35
41
41
53
Oficina Central
Operaciones y Logistica
340
317
600
329
314
333
Inyectora Pilar
Fabrica Arroyo Seco
Sucursales
400
200
479
488
473
482
490
Dic 2011
Dic 2012
Dic 2013
Dic 2014
Dic 2015
-
EBITDA en us$ x Empleado
1.400
4.500
4.000
1.200
3.500
1.000
3.000
800
2.500
Total Empleados
2.000
600
1.500
400
1.000
200
500
-
Dic 2011
Dic 2012
Dic 2013
Dic 2014
Dic 2015
EBITDA us$ / Empleado
Deuda Financiera
•
•
Grimoldi tiene un apalancamiento moderado. A Junio 2016, su relación Deuda a EBITDA
disminuyó a 0,7x.
Tras la emisión de ONs y la obtención de préstamos sindicados bancarios busca
continuar con un perfil de vencimientos de mediano plazo.
17
60.000
02/01/2014
24/01/2014
17/02/2014
13/03/2014
08/04/2014
06/05/2014
28/05/2014
19/06/2014
15/07/2014
06/08/2014
29/08/2014
22/09/2014
15/10/2014
07/11/2014
02/12/2014
30/12/2014
23/01/2015
18/02/2015
12/03/2015
09/04/2015
04/05/2015
27/05/2015
11/06/2015
03/07/2015
28/07/2015
20/08/2015
11/09/2015
05/10/2015
28/10/2015
20/11/2015
17/12/2015
14/01/2016
05/02/2016
02/03/2016
28/03/2016
19/04/2016
11/05/2016
03/06/2016
29/06/2016
22/07/2016
16/08/2016
07/09/2016
Evolución de la Acción
70.000
60.000
Evolución de la acción GRIM
Enero 2014 a hoy
10.000
50.000
50.000
40.000
40.000
30.000
30.000
20.000
20.000
10.000
-
VOLUMEN
MERVAL
GRIM
Perspectivas
•
•
•
•
•
•
•
•
En 2013 Grimoldi inició exitosamente la fabricación y comercialización de la
marca VANS en Argentina, Uruguay y Paraguay. Superó los objetivos en los 3
primeros años llevando a que sea la segunda marca de la compañía.
Futuros objetivos: casas de deportes, locales Vans
En 2014 se lanzó la marca propia STITCHING con exitoso posicionamiento y
aceptación del publico.
Objetivo: Continuar ganando mercado y espacio exclusivos en clientes.
En 2016 se acordó la comercialización de las marcas brasileras Olympikus y
Azaleia, pertenecientes al grupo Vulcabras / Grendene.
Olympikus será ya este año la segunda marca de la compañía dada la excelente
recepción del canal de distribución y los consumidores.
Azaleia promete un excelente inicio este verano con una exitosa coleccion
Objetivo: Entender mejor al consumidor de cada una, Posicionarlas, Comunicación
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Sobre la emisión
La emisión
Emisión
Obligaciones Negociables Serie VII
Programa
Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por hasta Ar$ 300.000.000
Valor Nominal
Ar$ 50.000.000 (ampliable hasta Ar$ 100.000.000)
Plazo
18 meses
Organizador y Colocador
AdCap Securities Argentina S.A. y Banco Santander Río S.A.
Colocador
BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. y Banco Hipotecario S.A.
Moneda
AR$
Precio de Emisión
100%
Tasa de Interés
Tasa variable (BADLAR + Spread a Licitar) con TASA FIJA MÍNIMA a definir durante el Período de Difusión para la
primera fecha de pago de servicios.
Trimestral
Servicio de Interés
Amortización
Mercados
Será realizada en 3 cuotas trimestrales y consecutivas a partir de los 12 meses (2 cuotas de 33,33% y la última por
33,34%).
Se ha solicitado autorización de cotización y negociación a la BCBA y MAE
Calificación de Riesgo
A- por FIX SCR S.A. (Fitch Ratings)
Legislación
Ley Argentina
Destino de los Fondos
Capital de Trabajo
Mecanismo
Sistema de Colocaciones Primarias del MAE (SIOPEL)
Período de Difusión
Del 15 de septiembre al 19 de septiembre 2016
Fecha de Licitación
20 de septiembre 2016
Fecha de Emisión y Liq.
T+3
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Muchas gracias!
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