EVOLUCIÓN ALFA

EVOLUCIÓN ALFA
4 de febrero de 2010
ALFA obtuvo excelentes resultados en el 2009.
Las fortalezas estratégicas de los negocios probaron su valor en un año de
crisis.
Se probó el talento humano de ALFA al enfrentar una crisis de enormes
proporciones.
La confianza de la comunidad financiera fue clave.
Los logros en eficiencia de las operaciones brindan una competitividad de
costos todavía mejor que antes de la crisis.
Sin necesidad de inversiones considerables en el corto plazo.
Sin compromisos financieros significativos en 2010 luego de los
refinanciamientos de 2009.
2
Economía en proceso de globalización; 3 crisis en 16 años.
Salinas
Zedillo
Fox
Calderón
1989 – 1994
1995 – 2000
2001 – 2006
2007 – 2012
Crecimiento
PIB real prom. (%)
3.9
3.5
2.4
-0.9
Inflación
Prom. Anual (%)
16.9
22.0
4.7
4.6
Tipo Cambio
Promedio ps/dlr.
3.0
8.3
10.5
11.9
Eventos
Relevantes
- NAFTA
- Privatizaciones,
desregulación
Fuentes: PIB IMF, CPI IMF, TC Bloomberg
- Efecto Tequila
- Fobaproa
- Crisis de Asia
- “9/11”
- Recesión EUA
Crisis Global
commodities
- Crisis
Financiera
Mundial
3
En 1993, ALFA y su entorno eran muy diferentes.
ALFA
Alta participación en Acero y Fibras Sintéticas.
Principalmente manufacturas.
Mayormente en México – Iniciaban exportaciones.
Baja inversión durante los 80’s.
Recuperación de salud financiera.
Entorno
Economía cerrada – volátil y de alto riesgo.
Comienzos de la globalización – TLC.
Exportaciones petroleras base de la economía.
4
ALFA en 1993
Portafolio*
Tamaño
Presencia
(U.S. $ Millones)
México
2,492
271
Ventas
* Distribución de portafolio en base a ventas
EBITDA
5
Ante cambios en entorno se estableció nueva estrategia:
Estrategia de ALFA
Completar la modernización de negocios con productos commodities; crecer
en “brownfields”.
Crecer agresivamente en negocios con potencial, procesos de mayor valor
agregado.
Desinversión bajo las condiciones adecuadas.
Incursionar en nuevas áreas de negocio de gran atractivo, donde ALFA sea
capaz de lograr ventajas competitivas sostenibles, p. ej.: cogeneración.
6
• Inversiones para modernización y eficiencia
(competitividad global).
• Continúa modernización. Mayor enfoque a productos de
valor agregado (galvanizado, pintado y lámina
ultradelgada, etc.).
• Incursión en Venezuela por ventajas competitivas.
• Avance tecnológico HYL.
• Sortear crisis de industria acerera mundial.
• Desinversión.
7
Venta Participación
en Sidor
Análisis de Industria
Revisión Estrategia
Reestructura Deuda
ISO 9002
Inversión en Sidor
Teja Metálica
(Galvateja)
Primer SAP en México
Capacidad
Fe Esponja
Expansión
Decapado
Panel Aislado
(Galvamet)
IPO Hylsamex
Línea II Pintado
Inversiones en
Modernización Plantas
Panel Línea II
(Galvamet)
02
Línea Galvanizado III
99
Nueva Planta HYL
Arranque Minimill
Reactor Continuo Fierro
Esponja Puebla
94
295
98
Línea Galvanizado y
Pintado
Línea 2 Minimill
Acerex
U.S. $759 M
Expansión Decapado
Molino Frío
Sendzimir
Alambres Finos
Equipos Auto
Dirigidos
Compra 50%
Mina Peña Colorada
Molino Tubería
No. 6
Nuevo Horno
Planta Puebla
Mina “Aquila”
04 EBITDA
Spin-off Parcial Hylsamex
Crecimiento capacidad
minas
Venta Hylsa Bekaert
05
Venta Hylsamex
97
96
287
95
Inversiones
Adquisiciones y Ventas
Tecnología, Capital
Humano y Otros Eventos
Relevantes
93
EBITDA
U.S. $89 M
8
Ventas
(U.S. $ Millones)
921
1,006
940
93
94
95
9% TCAC
1,151
96
1,449
1,395 1,265 1,373 1,440
1,211 1,356
97
EBITDA
(U.S. $ Millones)
98
99
00
21% TCAC
287
334
296
295
163
233
93
94
95
96
97
98
99
10
16
25
25
24
23
22
89
2,305
4.7
2.7
03*
04*
759
253
155
197
187
00
01
02
03*
04*
18
13
15
13
33
5.3
5.4
Margen
EBITDA/Ventas
(%)
7.9
6.5
3.4
02
Crisis
Commodities
Deuda Neta / EBITDA
(Veces)
4.5
01
4.5
5.1
2.9
0.7
93
94
95
96
97
98
99
00
01
02
03*
04*
* Desincorporada de ALFA
9
En resumen,
En 1994, Hylsamex con activos obsoletos, capacidad reducida,
amenaza de apertura del mercado. Bajo valor económico.
¿Modernizar o vender? Se modernizó, expandió capacidad y añadió
productos de valor agregado. Sustancial incremento en el EBITDA.
Se sorteó la peor crisis de la industria siderúrgica mundial de la
época moderna.
Se desinvirtió en la parte alta del ciclo a un valor significativamente
más alto que lo que se hubiera conseguido antes de la
modernización (U.S. $ 2.4 billones).
10
• Modernización plantas con baja inversión específica.
• Entrada a negocios PP y EPS.
• Productor de bajo costo.
• Modernización y crecimiento fibras.
• Fortalecer posicionamiento cadena poliéster – compra de
activos PTA/PET en EE.UU.* y aumento en capacidad de PET.
• Crecimiento rentable mediante escala y curva de experiencia.
•
•
•
•
Salida de negocios no rentables – Nylon, DMT.
Crecimiento de negocios estratégicos – PTA, PET, PP, EPS.
Optimización energética.
Entrada a exploración de gas en Texas.
* Primera adquisición importante fuera de México (2001)
11
Primeros bonos de
carbono
Captura de mercado
mexicano de PP
Enfoque en aumento de
eficiencias operativas
Registro proyecto reducción de
emisiones en ONU
Cogeneración energía
eléctrica Polioles
Proyecto Innovación
en Polioles
JV exploración
de gas natural en Texas
Venta Nylon y Lycra a Koch
(retiene Univex, Nyltek)
09
Expansión en PP
Indelpro II
Segunda Expansión
PTA Altamira
Adquisición Eastman PET
México y Argentina
Cierre Petrocel (DMT)
JV con Shaw para PET
reciclado
Equipos Autodirigidos
en Fibras
Arranque DAK PET
Cape Fear
07
Descuelle PTA Altamira
06
Expansión Altamira EPS
05
Compra Part.
Pemex en PTA
Expansión Nylon
Textil
ISO 9000 en
Polioles
Venta 50%
Terza a Shaw
Expansión PTA
Cosoleacaque
Adquisición Luxor
(Terza)
Adquisición negocio de
Poliuretanos de BASF
Arranque polimerización
continua en Fibras (CPU)
Adquisición
Nylon y Univex
Adquisición
Colombin Bel
Incremento Capacidad
Temex
Arranque PTA
Altamira
Arranque
Polioles EPS
Inversión
Nylon 6,6
93
EBITDA U.S. $ 126 M
94
282
02
01
99
Arranque Enertek
cogeneración
Expansión Filamento
Poliéster
Compra Part. Akzo Nobel en
Fibras Químicas
03
Splitter PP
en Indelpro
Nueva planta Poliéster
Texturizado
ISO 9002 Nylon de
México e Indelpro
Arranque DAK PET
Cooper River
Adquisición PTA y PET
en EE.UU. (hoy DAK)
Expansión
Nylon 6,6
Expansión Lycra
04
JV Akra Teijin en
Fibras Poliéster
Venta Enertek
(Iberdrola)
U.S. $ 428 M
08
Proyecto Eficiencia Energética de
Petrotemex
Incremento de
capacidad EPS
EBITDA
98
345
97
96
Inversiones
95
Adquisiciones y Ventas
Tecnología, Capital
Humano, y Otros Eventos
Relevantes
12
Ventas
(U.S. $ Millones)
826 994
93
94
10% TCAC
1,423 1,472 1,560 1,350 1,445
95
96
97
98
99
EBITDA
(U.S. $ Millones)
2,209
1,754 1,663 1,898
00
93
15
170
94
17
261
95
23
96
05
06
07
08
314 282 311
385
09
428
327
278 293
24
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
23
26
21
19
16
17
13
11
12
10
7
6
3.0
3.2
2.6
2.7
2.9
94
04
97
2.7
1.3
1.4
95
96
2.2
2.1
1.3
0.8
98
11
Margen
EBITDA/Ventas
(%)
2.5
1.5
97
09
3.8
2.1
93
03
3,971
Crisis
Commodities
Deuda Neta / EBITDA
(Veces)
2.7
02
4,709
8% TCAC
329 351 356 345 309 327
126
01
2,738
3,204 3,410
4,007
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
13
En resumen,
En 1994, Alpek con notoria concentración en DMT y Fibras sintéticas.
Dada la apertura comercial, había que modernizar y expandir las
plantas al menor costo de inversión posible.
El entorno cambió para fibras sintéticas por la entrada de China en la
OMC y el comercio ilegal.
Se decidió desenfatizar fibras y fortalecer PTA y PET. También, ampliar
EPS y PP.
Desinversión negocios no rentables.
Incursión en negocio de gas en Texas.
14
•
•
•
•
Desinversión carnes frescas.
Impulso carnes refrigeradas y distribución.
Incursión en lácteos y otros refrigerados.
Desarrollo y formulación de productos.
• Impulso a las marcas.
• Fortalecer red de distribución refrigerada.
• Reforzar posición en carnes frías regionales.
•
•
•
•
Desarrollo de talento humano.
Crecimiento orgánico, distribución y compra de terceros.
Fortalecer posición en lácteos, adquisiciones.
Consolidar posición en carnes frías.
• Crecimiento negocio actual.
• Sistema de innovación.
• Internacionalización.
15
Empresa Familiarmente
Responsable
Reconocimiento ANTAD
(3era vez)
Sistema Innovación
Sigma
300 mil Clientes
Detalle
Distribución Bel
Adquisición Longmont
Carnes Frías EE.UU.
100,000+ refrigeradores
en puntos de venta
09
Adquisición Braedt
Carnes Frías Perú
Planta de Carnes Frías en
EE.UU.
08
IASSA
Carnes Frías México
Programa Salud Integral
“SI”
Nayar
Carnes Frías México
Reconocimiento
Supermercados
Optimización Costos y
Gastos
Bernina
Carnes Frías México
Centro de Distr.
Automatizado
Distribución
Philadelphia
New Zealand
Lácteos México
Programa Talento
Joven
ANSPAC y
Universidad SIGMA
Chen
Lácteos México
Café
Refrigerado
Galicia
Carnes Frías México
Cadena de
Distribución EUA
Tangamanga
Carnes Frías México
Primer SAP en industria
alimentos
IPO
Sigma
Desarrollo
de Productos
Franquicia
Yoplait
Exportaciones a
Centroamérica
Planta
Atitalaquia
Comidas Preparadas
Congeladas
Distribución de Oscar
Mayer en México
Lanzamiento de Línea de
Pavo
Desinversión de Carne
Fresca
93
91
90
ALFA compra Sigma
80
02
99
104
97
94
Planta Yoghurt
Maquila Quesos
03
Primer CADI
Tepoztlán
San Antonio
Carnes Frías México
218
04
Postres
Lácteos
Incremento Capacidad
Yoghurt
Adquisición de
Distribuidores
05
Comidas Preparadas
Refrigeradas
Exportación a EE.UU.
Planta Quesos
06
Pizzas Refrigeradas
Adquisiciones
Centroamérica y Caribe
Continúa desarrollo de procesos de
formulación de producto
07
Guten
Food Service
Fortalecimiento Red
Distribución
Red con 2,000+
vehículos
MCP
Lácteos EE.UU.
EBITDA
U.S. $ 273 M
46
Inversiones
Adquisiciones y Ventas
Tecnología, Capital
Humano, y Otros Eventos
Relevantes
EBITDA U.S. $ 18 M
16
Presencia Internacional
Participación de Mercado (%)
Carnes Frías
Siguiente
competidor
15
Sigma
51
Quesos
34
Otros
Siguiente
competidor
16
25
Sigma
Otros
59
Yoghurt
Plantas
Centros de Distribución
20
Sigma
38
Competidor 1
Otros
42
17
Ventas
(U.S. $ Millones)
12% TCAC
1,604
1,051
848 943 1,008
687
598
422 319 398 540
249 299 355 395
90
91
92
93
94
95
96
97
EBITDA
(U.S. $ Millones)
18
90
7
91 92
11 8
30
46
47
36
36
93 94 95 96
12 11 11 9
Deuda Neta / EBITDA
(Veces)
68
121
86 104
01
146
1.4
92
93
94
04
95
174 181 184
05
06
07
239
218 236
1.7
1.0
0.8
91
03
1.6
0.3
90
02
08
09
261 273
97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
13 14 15 14 15 17 17 15 14 13 12 11 12
1.8 1.9
1.7
0.9
00
Margen
EBITDA/Ventas
(%)
2.7
2.2
1.5
99
1,220
15% TCAC
Efecto
Tequila
32
98
1,789
Caída por
devaluación
2,368
2,187 del peso
2,068
96
97
98
99
00
01
0.7 0.6
02
03
0.9 0.9
04
05
2.0 1.9
1.2
06
07
08
09
18
En resumen,
A inicios de los 90’s, Sigma enfocada en carnes rojas, oferta de
productos limitada, sin marcas ni distribución propia. Se decidió
cambiar la estrategia.
Se impulsó carnes refrigeradas, se amplió la oferta con lácteos y creció
la distribución orgánicamente y a través de adquisiciones.
Se invirtió en marcas, se incursionó en mercados regionales.
Se invirtió en R&D, innovación y desarrollo de talento humano.
Se alcanzó el liderazgo en carnes frías y quesos.
Expansión internacional.
19
•
•
•
•
Competitividad en calidad y costos.
Expansión de capacidad en Monterrey.
Dependencia tecnológica de Teksid.
Comienzo de exportaciones a EE.UU.
• Desarrollo de tecnología y talento técnico.
• Incursión en monoblocks.
• Mejora en lanzamientos de producto.
• Escala y expansión en Norteamérica.
• Incursión en Europa.
• Mayor énfasis en desarrollo de talento y R&D.
• Diversificación portafolio de clientes.
• Expansión global: adquisiciones Hydro, Teksid y Castech.
• Sinergias y eficiencias.
20
Relocalización de producción
Reducción de costos fijos
09
Premio #12 en 13 años de GM como
mejor proveedor del año en “powertrain”
Integración
Adquisiciones
07
Planta VI
06
Rautenbach
Alemania
03
Compra dos plantas de Ford
en Canadá
Se produce el primer monoblock
de aluminio
QS 9000
Se construye el PDC en
Monterrey
Compra participación
de Teksid (20%)
Planta III
Inicio Desarrollo Tecnología
Compra de Comalco para
tecnología de monoblocks
Ventas EE.UU.; Planta II
Expande base de clientes con GM y Chrysler
85
JV con Ford
Fundación Nemak
79
81
97
96
95
26
93
EBITDA
U.S. $ 14 M
Primer cabeza para Ford
75
98
Planta IV
Enfoque en Desarrollo de Productos
Programa Leadership+
00
Planta V
Centro Fusor Mty
120
02
Se produce la cabeza No. 100 millones
Desarrollo Talento
(Nemak 2000)
301
05
Incursión en mercado europeo
con planta en Rep. Checa
Instalación SAP
U.S. $ 261 M
08
Teksid, Hydro y Castech
Premio Exportador
EBITDA
Inversiones
Adquisiciones y Ventas
Tecnología, Capital
Humano, y Otros Eventos
Relevantes
21
Presencia Global Nemak
Canadá
EE.UU.
México
Argentina
Brasil
Alemania
Austria
Rep. Checa
Polonia
Eslovaquia
Hungría
China
22
Ventas
(U.S. $ Millones)
2,897 3,026
22% TCAC
1,949
79
113
118
144
197
222
339
335
93
94
95
96
97
98
99
00
705
800
844
970
01
02
03
04
1,243 1,336
05
06
07
08
09
Crisis Global
Y automotriz
EBITDA
(U.S. $ Millones)
20% TCAC
114
120
132
153
146
301
315
261
69
75
87
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
20
20
22
12
14
14
14
12
11
10
10
13 EBITDA/Ventas
14
25
26
36
38
44
93
94
95
96
97
18
22
22
25
19
Margen
(%)
Deuda Neta / EBITDA
(Veces)
3.4
4.8
3.5
3.4
2.6
1.0
1.3
1.5
1.7
93
94
95
96
97
98
99
00
3.2
01
2.6
2.5
02
03
2.1
2.1
04
05
2.8
06
3.3
3.0
07
08
09
23
En resumen,
En 1994, Nemak con dependencia tecnológica de Teksid,
exportaciones incipientes a EE.UU.
Se invirtió en R&D, se desarrolló talento técnico y tecnologías propias.
Se alcanzó liderazgo en Norteamérica.
Se diversificó a monoblocks.
Se estableció presencia global y liderazgo mundial vía adquisiciones.
Se integró el mejor portafolio de tecnologías en la industria.
24
• Apertura a la inversión en Telecom.
• Participación en varios segmentos, iniciando con LD
(Voz).
• Mercado masivo y empresarial.
• Regulación adversa.
• Enfoque a datos y empresarial.
• Servicios Globales AT&T (AGN).
• Recompra a Bancomer.
• Transformación a servicios de valor agregado.
• Fuerte presencia y diferenciación en segmento
empresarial.
• Redes integrales y servicios convergentes.
25
Liderazgo en Redes
ejemplo: SAT
09
Portafolio Convergencia
Centro Experto
07
Recompra Acciones
BBVA
06
Bono U.S. $ 200 m
ISO 27001 Seguridad
Informática
Nueva Marca:
Alestra
Programa Innovación
Aceleración Servicios
IP / Banda Ancha
Reestructura Accionistas por
compra de AT&T por SBC
Reestructura Financiera
Bono U.S. $300 M
Crisis
Dot.Com
ISO 9002
Reposicionamiento
Estratégico
05
Servicios Globales
AT&T (AGN)
Servicios Valor Agregado
(Datos e Internet)
03
00
EBITDA
U.S. $ 104 M
119
100
110
EBITDA
U.S. $ 53 M
Emisión Bonos U.S.
$570 M
Cliente 1 Millón / 1
Billón Minutos
Fusión con Unicom
(Telecom Bancomer)
Construcción
Red 5,000 Kms
1ª llamada LD
96
EBITDA > 0
99
97
Inversiones
Adquisiciones y Ventas
JV con AT&T
95
Tecnología, Capital
Humano, y Otros Eventos
Relevantes
26
Ventas
(U.S. $ Millones)
192
97
313
98
5% TCAC
398
463
413
447
501
99
00
01
02
03
EBITDA
(U.S. $ Millones)
-113
-124
97
98
(59)
(40)
97
98
366
391
453
425
04
05
06
07
08
09
110
96
100
110
119
121
104
06
07
08
09 Margen
82
30
53
59
99
00
01
02
03
04
05
14
18
22
23
27
28
26
9.5
7.5
3.4
3.6
3.1
2.4
2.0
1.8
2.0
03
04
05
06
07
08
09
8
10.4
-2.3
419
13% TCAC
11
Deuda Neta / EBITDA
(Veces)
-2.5
Caída por
devaluación
345 del peso
99
8.8
00
01
02
28
30
EBITDA/Ventas
(%)
27
En resumen,
En 1994, Alestra iniciaba como proyecto, para incursionar en el mercado
mexicano de telecom.
Regulación adversa.
Cambio de enfoque a valor agregado y nicho de mercado.
Fuerte presencia y diferenciación en el segmento empresarial.
28
Además de impulsar los negocios, ALFA ha desarrollado otras iniciativas.
R&D
Desarrollo Talento
Energía
Innovación
Responsabilidad Social
Fundación ALFA
29
• Portafolio concentrado en commodities: Acero y Fibras.
Modernización para lograr competitividad internacional.
• Expansión de Sigma, Nemak. Creación de Alestra.
• Reforzar posición competitiva.
• Incrementar valor agregado de los productos.
• Desarrollo de nuevos negocios.
• Establecer presencia internacional.
• Reestructurar portafolio hacia empresas.
con mejor crecimiento, mayor valor agregado y
diferenciación, menor ciclicidad.
• Consolidar presencia global.
• Desarrollar competencias de clase mundial.
30
Relocalización de
producción
Reducción de
costos fijos
Reconocimiento
ANTAD
Registro proyecto reducción de
emisiones en Naciones Unidas
Sistema Innovación
Sigma
Nueva Marca:
Alestra
ISO 27001 Seguridad
Informática
Programa
Innovación
Distribución
Philadelphia
Reestructura Accionistas por
compra de AT&T por SBC
Liderazgo en Redes
ejemplo: SAT
Cierre Petrocel
(DMT)
Reconocimiento
ANTAD
Captura de mercado
mexicano de PP
Reconocimiento HEB y
Soriana
Recompra de 100%
de Fibras Poliéster
Venta Nylon y Lycra a Koch
Venta Participación
en Sidor
“MCP” Lácteos
USA
Recompra
Acciones BBVA
Venta
Hylsamex
Food
Service
07
Arranca planta VI en
Monterrey
Guten
Fortalecimiento Red
Distribución
Aceleración Servicios
IP / Banda Ancha
08
Portafolio Convergencia
Centro Experto
Arranque DAK PET
Cape Fear
Descuelle PTA Altamira
a 500 Kta
09
Expansión en PP Indelpro
II
Cogeneración energía
eléctrica Polioles
Expansión PTA
Altamira a 1.0 Mta
Expansión Altamira
EPS a 165 Kta
JV con Shaw para PET
reciclado
Optimización
Costos y Gastos
Distribución bel
Planta de Carnes Frías en
EUA
“Bernina” Carnes
Frías México
JV Newpek para exploración
de gas natural en Texas
Rautenbach
(retiene Univex, Nyltek)
“Braedt”
Carnes Frías Perú
Teksid, Hydro y
Castech
“Nayar”Carnes
Frías México
Empresa Familiarmente
Responsable
Enfoque en aumento de
eficiencias operativas
“Longmont”
Carnes Frías México
“IASSA” Carnes
Frías México
Adquisición Eastman PET
México y Argentina
300 k Clientes
Detalle
“New Zealand “
Lácteos México
Primeros créditos de
carbono (CERs)
Premio #12 en 13 años de GM como
mejor proveedor del año en “powertrain”
PMI** y Sinergias
Programa Salud
Integral “SI”
Reconocimiento
Wal-Mart
Bono 200 M
dls
06
Pizzas
Refrigeradas
05
Premio
Exportador
Análisis de Industria
Revisión Estrategia
Reestructura Financiera
Bono ~300 M dls
Reestructura Deuda
“Galicia”
Carnes Frías México
Café Refrigerado
Se produce la cabeza No.
100 millones
Premio Energía
Adquisiciones
Centroamérica y Caribe
Postres
Lácteos
Servicios Globales
AT&T (AGN)
Reconocimiento
ANTAD
Exportación a EUA
Cadena de Distribución
EUA
Implementación proyecto reducción
de emisiones Petrotemex
“Chen”
Lácteos México
Spin-off Parcial Hylsamex
Incremento de
capacidad EPS
Joint Venture Akra Teijin
en Fibras Poliéster
Desarrollo Talento
(Nemak 2000)
Instalación SAP
EBITDA > 0
Emisión Bonos 570 M dls
Se produce el primer
monoblock de aluminio
“Tangamanga”
Carnes Frías México
Adquisición de
Distribuidores
QS 9000
Equipos Auto
Dirigidos
“San Antonio”
Carnes Frías México
1ª llamada LD
ISO 9002
Fusión con Unicom
(Telecom Bancomer)
Enfoque en Desarrollo
de Productos
Estudia probable
privatización Pemex PQ
IPO
Hylsamex
Venta 50% Terza
a Shaw
Venta Hylsa
Bekaert
“Tangamanga”
Carnes Frías México
Compra
Participación Sidor
Compra Part.
Pemex en PTA
Se construye el PDC* en
Monterrey
Planta
III
Adquisición negocio de
Poliuretanos de BASF
Compra Part. Akzo Nobel
en Fibras Químicas
Expansión
Nylon Textil
Programa
Leadership
Adquisición
Colombin Bel
Adquisición Sta. Rosa y
Luxor (Terza)
Comidas Preparadas
Congeladas
Inversiones en
Modernización Plantas
Incremento Capacidad
Temex
Distribución de Oscar
Mayer en México
Enfoque en Talento y
Tecnología
Compra 50%
Peña Colorada
Diversificación de
Portafolio
93
Línea II
Pintado
Molino Frío
Sendzimir
Incremento Capacidad
Yoghurt
Planta Quesos
Expansión Lycra
Nuevo Horno
Planta Puebla
Incremento Capacidad
Yoghurt
Servicios Valor Agregado
(Datos e Internet)
Planta V
Línea Galvanizado y
Pintado
Teja Metálica
(Galvateja)
Compra de Comalco para
tecnología de monoblocks
Reactor Continuo Fierro
Esponja Puebla
03
02
Creación DAK – adquisición
PTA y PET en EUA de DuPont
01
00
99
Expansión Decapado
98
Expansión
Filamento Poliéster
Arranque PTA
Altamira
97
20% de la participación
de Teksid
Arranque polimerización
continua en Fibras (CPU)
Adquisición
Univex
Yoghurt
Alambres
Finos
Planta IV
2 plantas de Ford en
Canadá
Línea Galvanizado
III
Planta Quesos
ISO 9002 Nylon de México
e Indelpro
Expansión PTA
Cosoleacaque
Ventas a EUA con Planta II
Maquila Quesos
Se instala Splitter para
PP en Indelpro
Arranque Enertek
cogeneración
Cliente 1 Millón / 1 Billón
Minutos
Construcción
Red 5,000 Kms
ISO 9000 en
Polioles
Expansión Nylon 6,6 a 27
Kta
Nueva planta Poliéster
Texturizado
Centro Fusor Mty
Reposicionamiento
Estratégico
Certificación ISO 9002
Panel Línea II
(Galvamet)
Molino Tubería No. 6
Venta Enertek (Iberdrola)
04
Incursión en mercado europeo
con planta en Rep. Checa
Arranque DAK PET
Cooper River
Primer CADI Tepoztlán
Comidas Preparadas
Refrigeradas
Capacidad
Fe Esponja
JV con AT&T
Inversión
Nylon 6,6
Expansión
Decapado
Línea 2
Minimill
Arranque
Polioles EPS
94
Nueva
Planta HYL
95
96
Inversiones
Adquisiciones y Ventas
Tecnología, Capital
Humano, y Otros Eventos
Relevantes
31
2009
Portafolio*
Tamaño
Presencia 16 Países
(U.S. $ Millones)
8,536
Canadá
E.E.U.U.
México
El Salvador
Costa Rica
Rep. Dominicana
Perú
Argentina
Brasil
China
Alemania
Polonia
Hungría
Eslovaquia
Rep. Checa
Austria
1,055
Ventas
* Basado en ventas
EBITDA
32
ALFA EBITDA Anual
(U.S. $ Millones)
9% TCAC
825
797
802
817
802
731
1,055
668
617
807
604
964
964
07
08
765
642
383
271
93
14% TCAC
94
95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
09
33
Rendimiento Total al Accionista ALFA vs. Instrumentos en EE.UU. y la BMV
(1993 - 2009; TCAC en dólares)
10.9
10.8
9.0
8.0
7.6
7.2
6.0
4.9
3.2
Compañía
Pequeña
EE.UU.
ALFA **
DJI
BMV
Compañía Largo Plazo Largo Plazo Medio plazo T-Bills
grande Corporativo Gobierno Gobierno
(S&P)
Renta
Variable*
Fuente: Bloomberg
* Incluye ajuste por dividendos
** Incluye la distribución de CPOs de Hylsamex, como realizados en agosto 05
Deuda
2.5
Inflación
Sin riesgo
34
“ALFA se ha transformado de ser una empresa
regional, que contaba con un portafolio de negocios
concentrado en productos commodities, como el
acero y las fibras sintéticas, a ser una empresa global
con operaciones productivas en 16 países, en tres
continentes, operando en sectores más rentables, con
mayor potencial de crecimiento, con productos y
servicios de valor agregado y diferenciados, y con
fuertes posiciones de liderazgo en sus mercados
relevantes.”