Brokers 10042013
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Brokers 10042013
SEGUROS CLAVES Información Competitiva S.A. Competitors® BROKERS Y PRODUCTORES DE SEGUROS 2013 Abril 2013 La actividad de los intermediarios matriculados de seguros ha asistido a un último trienio de muy buena performance, creciendo a un promedio anual superior al 36%. Los analistas consultados por CLAVES INFORMACIÓN COMPETITIVA, coinciden en señalar que dicho nivel de expansión será difícil de sostener en 2013, principalmente debido al tope impuesto a las comisiones de ART, que para algunos jugadores importantes del mercado puede llegar a representar el 70% de la cartera total. Por ese motivo, y por la situación macroeconómica menos holgada que en los años anteriores, se aspira a sostener un moderado crecimiento entre dos y cuatro puntos porcentuales por encima de la inflación esperada para este año. Hasta aquí, el mercado se presenta dinámico. Para los productores y pequeños brokers, aparece como buena noticia lo firme de la demanda de seguros del automotor (aún en un contexto de guerra de precios y competencia de canales alternativos, como la venta on line). Los grandes, deberán compensar la caída de ingresos por ART, con exploración de nuevos negocios y mayor énfasis en la facturación genuina, por ejemplo, a través de servicios de consultoría. Se observa, desde los brokers con mayor volumen de cartera, un crecimiento sostenido de M&A, adquiriendo carteras de brokers medianos y pequeños. Asimismo, estos jugadores buscan mayor diversificación lanzándose al mercado retail de seguros masivos, incluso a través de la apertura de locales a la calle, estrategia desde hace años llevada a cabo por muchos productores individuales. El corretaje de seguros guarda una estrecha dependencia con relación al nivel de actividad, pero pese al desaceleramiento observado en la economía desde principios de 2012, sus efectos son aún leves. Como se ha señalado, la mayor preocupación reside en los topes a las comisiones. La oferta actual del brokerage está compuesta por tres firmas globales, y alrededor de 40 sociedades de rango medio y capital mayoritariamente local, con un piso de producción en 2012 de ARS 50 millones. Se complementa con unas 400 sociedades de menor producción. Entre los productores – asesores de seguros (PAS), se encuentran habilitadas y al día unas 23 mil matrículas, de las cuales se estima que 16 mil se encuentran activas ejerciendo la actividad a título individual o dentro de organizaciones. Ante semejante oferta, es esperable que el mercado presente una concentración baja. Considerando solo al brokerage, las cinco primeras (Marsh, Aon, Willis, Consulgroup y Middle Sea), explican más del 61% del giro del negocio, pero si se considera al mercado amplio, que incluye la producción de los PAS, estas firmas alcanzan solamente el 13.3% del total de la intermediación matriculada. Entre los grandes brokers, por la naturaleza de grandes cuentas que manejan y por la intensa competencia, la rentabilidad sobre ventas no supera el 8 / 10%, y en muchos caso es de apenas el 5%. Distinto es el caso de la rentabilidad sobre patrimonio neto (ROE), rubro en el que varias firmas alcanzan performances extraordinarias, aunque por la gran dispersión del sector y los ramos y clientes diferenciados que manejan, es poco representativo exponer un valor promedio. CLAVES Información Competitiva Av. Córdoba 333. Piso 7º - Ciudad Autónoma de Buenos Aires Buenos Aires – Argentina I Tel.: 54 -11 -5352-1356 www.claves.com.ar 2 A continuación se indican las cinco principales tendencias del sector. PRINCIPALES 5 TENDENCIAS ESTRATEGICAS 1) Grandes brokers internacionales y locales abren o abrirán canales presenciales o electrónicos de seguros directos masivos. 2) Tope de comisiones a RT y amenaza de extensión de la medida a otros ramos, moviliza la generación de nuevos negocios y la exploración de nuevos mercados. 3) Absorción de Aseguradoras de riesgos del trabajo por partes de grupos de medicina prepaga podría cambiar la comercialización tradicional, alejándola de los intermediarios matriculados. 4) La rentabilidad media del sector se reducirá considerablemente en los próximos años. 5) No se prevé una ola masiva de adquisiciones, pero brokers internacionales y grandes locales continuarán comprando cualquier operación en marcha que sea puesta a la venta. Más información acerca de servicios y estudios disponibles en www.monitorclaves.com.ar CLAVES Información Competitiva Av. Córdoba 333. Piso 7º - Ciudad Autónoma de Buenos Aires Buenos Aires – Argentina I Tel.: 54 -11 -5352-1356 www.claves.com.ar 3