informe anual

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informe anual
INFORME
ANUAL
La empresa
ALFA es el mayor productor independiente de componentes
de aluminio de motor para la industria automotriz en
el mundo y uno de los más importantes productores de
poliéster (PTA, PET y fibras). Además, lidera el mercado
mexicano de petroquímicos como polipropileno, poliestireno
expandible y caprolactama. También es líder en el mercado
de carnes frías en Norteamérica y de quesos en México, así
como en tecnologías de información y comunicaciones para
el segmento empresarial en este país. Desde 2006, realiza
actividades en la industria de hidrocarburos en los EE.UU.
En 2013, ALFA obtuvo ingresos por $203,456 millones
de pesos (U.S. $15,870 millones) y Flujo de Operación de
$24,534 millones de pesos (U.S. $1,915 millones).
ALFA opera en 18 países y emplea a 61,000 personas. Sus
acciones se cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y en
Latibex, en la Bolsa de Madrid.
Contenido
El año en resumen
Presencia y negocios
Cifras relevantes
Carta a los accionistas
Alpek
Nemak
Sigma
Alestra
Newpek
Consejo de administración
Equipo directivo
Gobierno corporativo
Estados financieros consolidados
Pág.
1
2
4
5
8
10
12
14
16
18
20
20
22
NOTA: En este informe anual, las cantidades se presentan en pesos ($) y en dólares
nominales (U.S. $), excepto cuando se mencione otra cosa. La conversión de pesos a
dólares se hizo tomando en cuenta el tipo de cambio promedio del período en que
se efectuaron las transacciones. Los porcentajes de variación entre 2013 y 2012 están
expresados en términos nominales.
El año en resumen
• ALFA: los ingresos y el Flujo de Operación
siguen creciendo. Inversiones en todos sus
negocios para expandir la capacidad de
producción y mejorar la competitividad.
• Un año de retos para Alpek por la presión sobre
los márgenes de sus productos principales. Sin
embargo, la capacidad financiera le permite
continuar con sus programas de expansión y
ahorro de costos.
• Resultados sin precedente en Nemak: ingresos
y Flujo de Operación crecen 13% y 21%,
respectivamente. Anuncia inversión en Rusia y
arranca una segunda planta en China.
• Sigma: otro año de resultados favorables.
Incursión en Europa. Fortalece su negocio de
quesos en Costa Rica y de foodservice en
México.
• Alestra obtiene resultados récord. Invierte en
la construcción de su quinto Centro de Datos
para ampliar su cobertura y capacidad de
proveer servicios a clientes corporativos.
• Newpek continúa creciendo. Expande sus
operaciones a otras regiones de los EE.UU.
Inicia la oferta de servicios a compañías de
la industria del petróleo y gas en México. Los
cambios constitucionales realizados en este
país hacia fines de 2013, crean potencialmente
una enorme oportunidad de inversión en la
industria energética.
3
Presencia y negocios
Ingresos
(%)
n
n
n
n
n
Alpek
Alpek
Nemak
Sigma
Alestra
Newpek
Flujo de Operación
44
1
3
31
2
5
5
24
(%)
36
28
28
Activos
(%)
9
27
33
24
• La empresa petroquímica más grande de México.
• El más importante productor de poliéster en Norteamérica
y uno de los más importantes a nivel mundial.
• Opera la planta de poliestireno expandible más grande
de América.
• Único productor de polipropileno y caprolactama en México.
Nemak
• Es el productor independiente más grande del mundo de
componentes complejos de aluminio para tren motriz para la
industria automotriz.
Sigma
• Líder del mercado de carnes frías en Norteamérica
y de quesos de México.
• El productor más importante de salchichas en EE.UU., México
y Centroamérica.
• Opera una de las redes de distribución refrigerada más grandes
de Latinoamérica, con la cual atiende a 440,000 puntos de
venta. Cuenta con un sólido portafolio de marcas líderes.
Alestra
• Líder en servicios de tecnologías de información y
comunicaciones para el segmento empresarial en México.
Newpek
• Empresa dedicada a la exploración y producción de gas
natural e hidrocarburos.
4
Alemania
Argentina
Austria
Brasil
Canadá
China
Costa Rica
El Salvador
Eslovaquia
España
Estados Unidos
Hungría
India
México
Perú
Polonia
República Checa
República Dominicana
PRODUCTOS PRINCIPALES
• Poliéster: PTA, PET y fibras
• Plásticos y químicos:
polipropileno, poliestireno
expandible, poliuretanos y
caprolactama
PRODUCTOS PRINCIPALES
Mercados: alimentos y bebidas, productos de consumo,
textil, construcción y automotriz.
Plantas:16, en tres países.
Capacidad: 5.3 millones tons/año.
Ingresos en 2013: U.S. $7,028 millones.
Personal: 4,528.
Mercados: automotriz.
• Cabezas y monoblocks de
aluminio para motores de
gasolina y diesel
Plantas: 34, en 14 países.
• Partes para transmisión
Personal: 20,724.
PRODUCTOS PRINCIPALES
Capacidad: 55 millones de cabezas equivalentes al año.
Ingresos en 2013: U.S. $4,391 millones.
Mercados: alimentos.
• Carnes frías
Plantas: 41 y 134 centros de distribución, en 10 países.
• Quesos y yogurt
Puntos de venta atendidos: 440,000.
• Comidas preparadas
Volumen de ventas en 2013: 1.2 millones de tons.
Ingresos en 2013: U.S. $3,820 millones.
Personal: 29,562.
SERVICIOS PRINCIPALES
• Centro de datos
• Aplicaciones en la nube
Seguridad informática
Servicios administrados y de
consultoría
Mercados: segmento empresarial.
Presencia: 200 ciudades de México.
Ingresos en 2013: U.S. $395 millones.
Personal: 1,860.
• Aplicaciones verticales para
sectores específicos
PRODUCTOS PRINCIPALES
• Hidrocarburos
Mercados: energía, petróleo y gas.
Ingresos en 2013: U.S. $133 millones.
Personal: 25
5
Cifras relevantes
ALFA y subsidiarias
Millones de pesos
2013
2012 % var.
Millones de dólares(4)
2013
2012
% var.
Resultados
Ventas Netas
203,456 200,167 Utilidad de Operación14,085 Utilidad Neta Mayoritaria
2%
16,672 -16%
5,926
9,361-37%
Utilidad por Acción(1)
(Pesos y Dólares)
1.15 1.81 -36%
Flujo de Operación(2)
24,534 15,870 15,152 1,100 5%
1,263 -13%
463
709 -35%
0.09
0.13
-32%
1,915 1,854 3%
12,648 11,854 7%
24,476 0%
Total Activos
165,390 154,225 7%
Total Pasivos
100,221 93,081 8%
7,664 7,155 7%
Total Capital Contable Consolidado
65,169 61,144 7%
4,984 4,700 6%
Capital Contable Mayoritario
56,441 52,409 8%
4,316 4,028 7%
10.11 10%
0.84 0.78
7%
Balance
Valor Contable por Acción(3)
(Pesos y Dólares)
(1)
(2)
(3)
(4)
10.98 Con base en el número promedio de acciones en circulación (5,143.9 millones durante 2013 y 5,170.6 millones durante 2012).
Flujo de Operación = utilidad de operación más depreciaciones y amortizaciones, más partidas no recurrentes.
Con base en el número de acciones en circulación (5,142.5 millones al final de 2013 y 5,146.0 millones al final de 2012).
Debido a la dolarización de sus ingresos, que se estima superior al 75%, y a la tenencia de acciones por parte de extranjeros,
ALFA considera importante complementar la informacion financiera de la compañía proporcionando cifras en dólares en sus renglones más relevantes.
Flujo de
Operación
Ingresos
6
Activos
14,746
15,152
15,870
1,055
1,260
1,623
1,854
1,915
8,277
9,084
10,816
11,854
12,648
(millones de dólares)
10,773
(millones de dólares)
8,536
(millones de dólares)
09
10
11
12
13
09
10
11
12
13
09
10
11
12
13
Carta a los accionistas
Estimados accionistas:
Ingresos
15,870
(millones de dólares)
15,152
Los resultados de ALFA de 2013 fueron impulsados por
el desempeño de los negocios de autopartes y alimentos.
Los ingresos y el Flujo de Operación crecieron 5% y 3%,
en comparación con el 2012. La condición financiera
siguió siendo sólida: el indicador de Deuda Neta a Flujo
de Operación fue 1.8 veces, mientras que la cobertura de
intereses fue 6.7 veces. La generación de flujo de efectivo
del año y el refinanciamiento de deuda en los mercados
financieros internacionales favorecieron lo anterior.
12
13
Se llevaron a cabo inversiones para expandir la capacidad
de producción y aumentar la eficiencia: Alpek invirtió en
cogeneración de energía eléctrica; Nemak construyó una
segunda planta en China; Sigma realizó adquisiciones,
destacando la del 45% del capital de Campofrio Food
Group, empresa líder en el mercado de carnes frías en
Europa, que permite la entrada a Sigma en dicha región;
Alestra construyó su quinto Centro de Datos; Newpek
continuó con su programa de perforación de pozos de
gas y petróleo en Texas.
Flujo de
Operación
1,854
1,915
(millones de dólares)
12
13
7
Desempeño
Alpek siguió enfrentando la sobreoferta de
productos en los mercados globales de poliéster,
originada por un exceso de capacidad de producción
en Asia. La empresa tomó medidas como el cierre
de la planta de Cape Fear, cuya producción trasladó
a Columbia y Pearl River. Avanzó en la construcción
de una unidad de cogeneración en México y
estableció un contrato con la empresa M&G para
tener acceso a 400 mil toneladas anuales de PET,
que se producirán en una nueva planta que dicha
compañía construirá en Corpus Christi, Texas.
Nemak aprovechó que la industria automotriz
continuó recuperando terreno en Norteamérica
para aumentar sus volúmenes de venta en 14%.
En Europa, el mercado automotriz decreció 2%. Sin
embargo, los principales clientes de Nemak en dicha
área aprovecharon oportunidades de exportación
para sostener sus ventas, lo que ayudó a Nemak.
La compañía siguió expandiendo su capacidad para
responder mejor a las necesidades de sus clientes.
Invirtió en líneas de producción en Norteamérica,
Europa y Asia, incluyendo una nueva planta en China.
Sigma aumentó el volumen de ventas en 4%, gracias
al reforzamiento de la red de distribución y a nuevas
campañas de mercadotecnia y soporte comercial.
Esto a pesar de que el mercado de alimentos en
México se estima decreció 1% en el año.
Sigma adquirió el 45% del capital de Campofrío,
con lo que dio un gran paso en su estrategia de
convertirse en un jugador global líder en el mercado
de alimentos refrigerados. A la fecha de esta carta,
8
la compañía aguarda autorización de la Comisión
Nacional del Mercado de Valores de España, para
proceder con una oferta pública por las acciones de
Campofrío que están en el mercado.
Sigma compró además a Monteverde, productora
de quesos en Costa Rica, y a ComNor, empresa en
el mercado de foodservice en México.
Alestra reforzó su estrategia de enfocarse en
los servicios de valor agregado de tecnologías
de información y comunicaciones, para el
segmento empresarial en México. Las ventas
de dichos servicios aumentaron 15% en 2013 y
representaron el 84% del total vendido. Alestra
amplió la cobertura del mercado en el noroeste y
sureste del país, con la adquisición de la compañía
G-Tel Comunicación. Se construyó un nuevo
Centro de Datos, el quinto de la compañía, para
tener capacidad de proporcionar más y mejores
servicios al cliente. También, inauguró un Centro
Sperto en la Ciudad de México y expandió su red
de fibra óptica y el acceso de última milla.
Newpek continuó con su programa de perforación
de pozos en el sur de Texas, sumando con ello
411 pozos ya en producción. En línea con la
estrategia de fortalecer su capacidad operativa
en los EE.UU., Newpek invirtió en nuevos campos
convencionales y no convencionales de petróleo
y gas, en los estados de Kansas, Texas, Oklahoma
y Colorado. En México, formalizó una alianza
estratégica con la compañía británica Petrofac,
para ofrecer conjuntamente servicios a la industria
de petróleo y gas natural.
Resultados financieros
Los ingresos de ALFA ascendieron a U.S. $15,870
millones, un incremento de 5% contra el año
previo. Esto se debió tanto a un mayor volumen de
ventas, como a aumentos de precios para reflejar
alzas en costos de materias primas en algunos de
sus productos.
El Flujo de Operación en 2013 se elevó a
U.S. $1,915 millones, 3% más que el año
anterior. Menores márgenes de petroquímicos
en los mercados de exportación evitaron que el
crecimiento fuese aún mayor.
La Utilidad Neta Mayoritaria alcanzó U.S. $463
millones, 32% por debajo de la del periodo anterior.
La reducción se debió principalmente a pérdidas por
tipo de cambio, ya que el peso se depreció vis a vis
el dólar.
Las inversiones para expandir la capacidad de
producción y fortalecer los negocios continuaron
en 2013. Se invirtieron U.S. $1,550 millones,
incluyendo las adquisiciones que realizaron Sigma
y Alestra, ya explicadas.
forma tal que está preparada para aprovechar las
oportunidades de negocio que se puedan presentar
en México. En los próximos meses habrá más
claridad a este respecto.
Por nuestro conducto, el Consejo de Administración
reconoce y agradece el apoyo recibido durante el
ejercicio que se reporta de parte de accionistas,
colaboradores, clientes, proveedores, instituciones
financieras y la comunidad en general.
Todos los negocios de ALFA están preparados,
cuentan con un capital humano valioso, con
tecnologías de vanguardia, con una fuerte
generación de efectivo y una sólida condición
financiera, para capturar las oportunidades de
crecimiento que se presenten y permitan seguir
generando valor.
San Pedro Garza García, N.L., México,
a 29 de enero de 2014.
En el año se refinanciaron U.S. $1,298 millones de
deuda para mejorar sus términos y condiciones.
Esto permitió alargar la vida promedio de la deuda
de 4.5 a 5.0 años. Como parte de este esfuerzo,
Alpek y Nemak emitieron bonos en los mercados
financieros internacionales por el equivalente de
U.S. $800 millones. Al cierre de 2013, el 40% de la
deuda vence después de 2018.
A fines de año y con objeto de acelerar el desarrollo
de la industria energética mexicana, se aprobó
una reforma constitucional que pretende abrir
a la inversión privada áreas reservadas hasta
ahora para el Estado. A la fecha de esta carta, la
elaboración de las leyes que permitirán aplicar la
reforma constitucional está en marcha. ALFA ha
venido desarrollando actividades en la industria
de la energía fuera de México desde hace siete
años. Esto le ha permitido ganar experiencia de
Armando Garza Sada
Presidente del Consejo de Administración
Álvaro Fernández Garza
Director General
9
Alpek
• La construcción de una planta de
cogeneración en Veracruz está casi
terminada.
• Se firma un contrato de licencia de la
tecnología IntegRex® para nueva planta
de PTA/PET.
• Alpek asegura acceso a 400,000
toneladas al año de PET de dicha planta.
• Se firma coinversión para planta
de PET en Rusia.
• Ingresos por U.S. $7,028 millones
en 2013.
E
n 2013, Alpek implementó proyectos para
mejorar su eficiencia operativa y aumentar la
integración de sus operaciones, en medio de
un entorno de menores márgenes en los mercados
globales de poliéster y caprolactama.
En línea con su estrategia de integración, Alpek
invirtió U.S. $109 millones en la construcción de
la planta de cogeneración en Veracruz, México.
Su operación permitirá contar, a partir del primer
semestre de 2014, con un abasto seguro y eficiente
de energía.
La consolidación de las operaciones de poliéster
de Alpek, mediante el cierre de la planta de Cape
Fear, permitirá un ahorro anual estimado en
U.S. $30 millones. Asimismo, Alpek concluyó el
descuellamiento de la planta de PET en Columbia,
añadiendo 60 mil toneladas anuales de capacidad.
En 2013, Alpek firmó un contrato de licencia de
IntegRex® y uno de suministro de PTA/PET con
Gruppo M&G, para la construcción de una planta
integrada de PTA/PET en Texas.
Además de sus ventajas en costos de conversión,
la tecnología IntegRex® demostró ser un vehículo
eficaz de expansión internacional, ya que abrió una
oportunidad de inversión en una nueva planta de
PET en Rusia.
10
Para mejorar la eficiencia, Alpek firmó un acuerdo
de licencia de tecnología de caprolactama con DSM
Fibers Intermediates, y aprobó la construcción de
una esfera de almacenamiento de propileno.
Ante un entorno desafiante, Alpek trabaja en un
segundo proyecto de cogeneración y avanza en la
integración a monoetilenglicol, en alianza con Pemex.
En cuanto a los resultados financieros, en 2013, la
industria petroquímica global siguió enfrentando
Contribución
a los ingresos
(%)
24
76
n Productos de poliéster
n Plásticos y químicos
Destino de productos
por mercado
(%)
30
8
2
60
retos derivados de la sobrecapacidad en China y una
menor demanda en los mercados de exportación,
como Europa. Así, las ventas de Alpek fueron de
U.S. $7,028 millones, mientras que el Flujo de
Operación fue de U.S. $572 millones, cifras 3%
y 21% inferiores a las de 2012.
y materias primas en condiciones competitivas. El
acceso a gas natural y a insumos como el etano
y el propano, es fundamental para maximizar la
estrategia de integración de Alpek. •
n
n
n
n
Alimentos y bebidas
Productos de consumo
Textil
Construcción
La reforma energética aprobada recientemente,
mejora las perspectivas de la industria petroquímica
en México, al favorecer la disponibilidad de energía
11
Nemak
• Aumenta la capacidad de producción
en Norteamérica, Europa y Asia.
• Arranca la segunda planta
en China.
• Se anuncia inversión en Rusia.
• Ingresos por U.S. $4,391 millones
en 2013.
E
n 2013, Nemak tuvo un año sin precedente,
aprovechando el sólido desempeño de la
industria automotriz en Norteamérica y su
enfoque en clientes premium en Europa. Además, la
utilización de autopartes de aluminio en reemplazo
de las de hierro siguió aumentando, lo que también
favoreció a la compañía.
El volumen de ventas creció 14%, sumando 47.6
millones de piezas equivalentes. En Norteamérica,
las ventas de autos aumentaron 8%, sumando
15.6 millones de vehículos. La demanda reprimida
y la disponibilidad de crédito al consumo, fueron
los principales impulsores de este aumento. En
Europa, el mercado decreció 2%. Sin embargo,
la mayor participación de Nemak con armadores
alemanes, quienes han tenido éxito en encontrar
oportunidades de exportación fuera de la Eurozona,
propició el que la empresa incrementara 6% su
volumen de ventas.
También, integró nuevos servicios de valor agregado,
como el de maquinado, y mejoró significativamente
la eficiencia de las operaciones en sus 34 plantas en
el mundo.
La empresa realizó en el año un importante programa
de inversiones, a fin de expandir su capacidad de
12
producción en Norteamérica, Europa y Asia para
atender mejor la demanda incremental de sus clientes.
Al cierre del año, arrancó la segunda planta de
Nemak en China, ubicada en Chongqing, la
cual se dedica a la producción de monoblocks y
partes de transmisión. Además, Nemak anunció la
decisión de construir una planta en Rusia, a fin de
producir cabezas y monoblocks para un fabricante
de automóviles alemán. Esta planta tendrá una
Contribución
a los ingresos
(%)
33
14
2
51
n Cabezas
n Monoblocks
n Transmisión
n Otros
Volumen
de ventas
Como resultado de los avances operativos,
los ingresos y el Flujo de Operación se
elevaron a U.S. $4,391 millones y U.S. $611
millones, respectivamente, cifras que
47.6
capacidad anual de 600 mil unidades y entrará
en operación a fines de 2015. Los analistas de la
industria esperan que para finales de la década,
Rusia sea el mercado más grande de Europa,
superando a Alemania.
42.0
(millones de cabezas equivalentes)
12
13
representan incrementos de 13% y 21%,
contra 2012.
Las inversiones del año están en línea con
la estrategia de Nemak de tener una mayor
participación en regiones con alto crecimiento en
la producción de autos, como China y Rusia, al
tiempo de que fortalece su presencia en América
y Europa. •
13
Sigma
• La adquisión de Campofrío permitirá
a Sigma entrar al mercado europeo
con una posición de liderazgo.
• El negocio de foodservice se vuelve
más relevante.
• Se añaden 300 nuevos vehículos
refrigerados a la flotilla de
distribución.
• Ingresos por U.S. $3,820 millones
en 2013.
A
pesar de un débil desempeño estimado
de la industria alimenticia en México
en 2013, Sigma logró resultados
favorables, vendiendo 1.2 millones de toneladas
de alimentos, 4% más que en 2012.
En la parte estratégica, la empresa realizó tres
adquisiciones. La más importante fue la del 45% de
las acciones de Campofrio Food Group (Campofrío),
lo que permite entrar en el mercado europeo con la
compañía líder del mercado, que tiene presencia en
ocho países de dicho continente y en EE.UU.
En relación con esta inversión, Sigma firmó un
acuerdo con WH Group (antes Shuanghui), compañía
china líder global en la producción de carne de
puerco, que tiene el 37% de posición accionaria
en Campofrío, para lanzar una oferta pública que
permitirá incrementar el 45% de las acciones de
Campofrío que tiene Sigma, hasta un 63%.
La adquisición de Campofrío representa la
oportunidad de capitalizar la fortaleza de las
marcas de dicha compañía y sus robustos activos
operativos, así como su excelente administración
14
y su reconocida capacidad de innovación y
mercadotecnia.
Además, en el año se adquirieron las compañías
ComNor y Monteverde. La primera opera dos
plantas y ocho centros de distribución, donde
procesa y comercializa carnes de diversos tipos
para el mercado de foodservice en México,
mientras que la segunda es líder en quesos
madurados en Costa Rica.
Contribución
a los ingresos
(%)
29
6
65
n Carnes frías
n Lácteos
n Otros
Ventas por
región
(%)
23
8
69
Adicionalmente, para ampliar la cobertura de su red
de distribución al detalle, Sigma añadió 300 nuevas
unidades de reparto, para sumar 4,300 en total.
En cuanto a resultados financieros, los ingresos
se elevaron a U.S. $3,820 millones y el Flujo
de Operación a U.S. $524 millones, 11% más
que en 2012, en ambos casos. Estas alzas
reflejan las mayores ventas de carnes frías
y lácteos en México y otros países, además
de mejoras en productividad y en su red de
distribución.
A través de inversiones como las explicadas, Sigma
continúa ejecutando la estrategia de expandir
sus negocios principales, así como incursionar en
nuevos segmentos y geografías que sean atractivos
para consolidar su liderazgo. •
n México
n EE. UU.
n Centroamérica, el Caribe
y Perú
15
Alestra
• Alestra construye su quinto Centro
de Datos.
• Adquiere a G-Tel Comunicación,
proveedor de servicios integrales de
voz, datos y video.
• Inaugura un nuevo Centro Sperto en
la Ciudad de México.
• Ingresos por U.S. $395 millones
en 2013.
D
urante 2013, Alestra desplegó un
importante programa de inversiones,
destinado a robustecer su infraestructura
y portafolio de soluciones para reforzar su posición
de empresa líder en el mercado de servicios de
Tecnologías de Información y Comunicaciones (TICs)
para clientes corporativos en México.
Alestra continuó impulsando los servicios de valor
agregado, como aplicaciones en la nube, seguridad
y redes administradas, así como servicios de datos,
Internet y telefonía local, los cuales contribuyeron
con el 84% de los ingresos de la empresa en 2013.
Para fortalecer su infraestructura, su portafolio de
soluciones y mantener a sus clientes a la vanguardia
de las mega tendencias de esta industria, la
empresa invirtió U.S. $150 millones en activos
fijos y sistemas, más del doble que en 2012. Esta
cifra incluye la adquisición de G-Tel Comunicación,
uno de los principales proveedores de soluciones
integrales de voz, datos y video en el noroeste y
sureste de México.
También, Alestra terminó la construcción de un
nuevo Centro de Datos, ubicado en Querétaro,
considerado el más innovador y sustentable de
Latinoamérica. Además, al cierre del año, puso en
16
operación su Centro Sperto en la Ciudad de México,
donde se pueden experimentar las más innovadoras
soluciones tecnológicas, a través de demostraciones
y aplicaciones de los servicios de Alestra. Este es un
efectivo canal para atraer nuevos clientes e impulsar
la adopción tecnológica por parte de las empresas.
Confirmando su compromiso de seguir
desarrollando y ofreciendo la oferta más completa
y confiable de TICs en el país, Alestra estableció
Contribución
a los ingresos
(%)
16
34
50
n Servicios de datos, Internet y telefonía local empresarial
n Servicios de TI empresarial
n Larga distancia
Flujo de Operación
Los ingresos sumaron U.S. $395 millones, 13% más
que en 2012. El Flujo de Operación generado en el
año se elevó a U.S $170 millones, 24% más que en
el año previo.
170
nuevas alianzas con Cisco, HP, SAP y otros socios
tecnológicos líderes en sus áreas.
137
(millones de dólares)
12
13
de vanguardia y el crecimiento de su infraestructura
para ofrecer a sus clientes las alternativas
tecnológicas que les generen mayor valor. •
Alestra continuará posicionándose como líder en el
sector de las TICs, mediante el desarrollo de servicios
17
Newpek
• Se conectan a ventas 125 nuevos
pozos. Suman 411 en total al final
del año.
• Las operaciones se expanden a
otras regiones en los EE.UU.
• Se ofrecen servicios a compañías
de petróleo y gas en México.
• Ingresos por U.S. $133 millones
en 2013.
E
n 2013, Newpek siguió incrementando
sus operaciones y generando resultados
favorables. Continuó con el programa de
exploración y perforación en Eagle Ford Shale, donde
conectó a ventas 125 nuevos pozos, para sumar 411
en operación. La producción neta a ventas fue de
6,737 barriles de petróleo equivalentes promedio por
día, 37% más que en 2012.
En línea con su estrategia de crecimiento, Newpek
concretó dos importantes adquisiciones en los
EE.UU. La primera consiste en 90,000 acres en el
estado de Kansas, donde explorará y explotará
formaciones someras de petróleo, en conjunto con
una prestigiada empresa local. La segunda consiste
en un portafolio de 150,000 acres y se ubican en
Texas, Oklahoma y Colorado. Estas adquisiciones,
junto con la contratación de personal técnico con
amplia experiencia en la industria, fortalecen las
capacidades operativas de Newpek.
En México, Newpek, en asociación con la empresa
Monclova Pirineos Gas, asumió la operación y
desarrollo de dos campos maduros de petróleo
18
en Veracruz, México. Lo anterior, de conformidad
con los contratos de servicios para la exploración,
desarrollo y producción de hidrocarburos ganados
en junio de 2012. Las operaciones en estos campos
marchan conforme a lo planeado.
Newpek también conformó en 2013 una asociación
con la compañía británica Petrofac Plc. En conjunto,
ambas empresas constituyeron la subsidiaria
Petroalfa, que se dedica a proveer servicios
Contribución
a los ingresos
(%)
18
82
n Petróleo y condensados
n Gas natural
Volumen de
producción
Los ingresos y el Flujo de Operación sumaron
U.S. $133 millones y U.S. $91 millones en 2013,
incrementos de 43% y 37%, respectivamente, en
comparación con el 2012.
de valor de la industria del petróleo y gas. Ahora,
ante la aprobación de una reforma energética que
abre las puertas al desarrollo del gran potencial que
tiene México, las perspectivas de la empresa son
más prometedoras que nunca. •
6.7
integrales a compañías que operen en la industria
de petróleo y gas en México.
4.9
(miles de barriles de petróleo
equivalentes promedio por día)
12
13
Desde su inicio en 2006, Newpek ha ejecutado una
estrategia de crecimiento y aprendizaje en la cadena
19
Consejo de administración
José Calderón Rojas (2A)
Armando Garza Sada (3C)
Presidente del Consejo de Administración y Director
General Ejecutivo de Franca Industrias, S.A. de C.V. y
de Franca Servicios, S.A. de C.V.
Consejero de ALFA desde abril de 2005.
Miembro de los Consejos de Administración de FEMSA
y BBVA Bancomer (Consejo Regional). Presidente de la
Asociación Amigos del Museo del Obispado, A.C.
Presidente del Consejo de Administración de ALFA,
S.A.B. de C.V.
Consejero de ALFA desde abril de 1991.
Miembro de los Consejos de Administración de
FEMSA, Frisa, Grupo Financiero Banorte, Lamosa,
Liverpool, Proeza, ITESM y Universidad de Stanford.
Claudio X. González Laporte (1B)
Enrique Castillo Sánchez Mejorada (1A)
Socio Director de Ventura Capital Privado, S.A. de C.V.
Consejero de ALFA desde marzo de 2010.
Miembro de los Consejos de Administración de
Maxcom Telecomunicaciones, Southern Copper
Corporation, Grupo Herdez, Organización Cultiba,
Médica Sur y Grupo Aeroportuario del Pacífico. Es
Consejero suplente de Grupo Financiero Banorte y
Grupo Gigante.
Presidente del Consejo de Administración de
Kimberly Clark de México, S.A.B. de C.V.
Consejero de ALFA desde diciembre de 1987.
Miembro de los Consejos de Administración de Fondo
México, Grupo Carso, Grupo Financiero Inbursa, Grupo
México, Grupo Televisa y Bolsa Mexicana de Valores.
Es consultor de Capital Group y Presidente del Consejo
Mexicano de Hombres de Negocios.
Ricardo Guajardo Touché (1B)
Francisco Javier Fernández Carbajal (1C)
Presidente del Consejo de Administración de
Primero Fianzas, S.A. de C.V.
Consejero de ALFA desde marzo de 2010.
Presidente del Comité de Planeación y Finanzas.
Miembro de los Consejos de Administración de Visa
Inc., FEMSA, CEMEX y Fresnillo PLC.
Álvaro Fernández Garza (3C)
Director General de ALFA, S.A.B. de C.V.
Consejero de ALFA desde abril de 2005.
Miembro de los Consejos de Administración de Vitro,
Cydsa y Universidad de Monterrey. Actualmente
es Presidente de la Cámara de la Industria de
Transformación de Nuevo León (CAINTRA).
20
Consejero de ALFA desde marzo de 2000.
Miembro de los Consejos de Administración de
Liverpool, Grupo Aeroportuario del Sureste, Grupo
Bimbo, FEMSA, Coca-Cola FEMSA, Grupo Coppel e
ITESM.
David Martínez Guzmán (1C)
Director de Fintech Advisory Limited
Consejero de ALFA desde marzo de 2010.
Miembro del Consejo de Administración de Vitro.
Adrián Sada González (1B)
Carlos Jiménez Barrera
Presidente del Consejo de Administración
de Vitro, S.A.B. de C.V.
Consejero de ALFA desde abril de 1994.
Presidente del Comité de Prácticas Societarias.
Miembro de los Consejos de Administración de
Gruma, Cydsa y Consejo Mexicano de Hombres
de Negocios.
Secretario del Consejo
Federico Toussaint Elosúa (1A)
Presidente del Consejo de Administración y Director
General Ejecutivo de Grupo Lamosa, S.A.B. de C.V.
Consejero de ALFA desde abril de 2008.
Presidente del Comité de Auditoría.
Miembro de los Consejos de Administración de
Xignux, Grupo Iconn, Universidad de Monterrey,
Centro Roberto Garza Sada, Fibra Inn, Banco de
México (Consejo Regional), Presidente del Centro de
Competitividad de México y miembro del Consejo
Mexicano de Hombres de Negocios.
Guillermo F. Vogel Hinojosa (1C)
Presidente del Consejo de Administración de Grupo
Collado, S.A.B. de C.V., Vice Presidente del Consejo
de Tenaris, S.A. de C.V. y Vice Presidente del Consejo
de Estilo y Vanidad, S.A. de C.V.
Consejero de ALFA desde abril de 2008.
Miembro de los Consejos de Administración de
Corporación Mexicana de Inversiones de Capital,
Universidad Panamericana-IPADE, Fondo Nacional
de Infraestructura, Corporación San Luis, Innovare
y Eximpro.
Claves:
(1) Consejero Independiente
(2) Consejero Patrimonial Independiente
(3) Consejero Patrimonial Relacionado
(A) Comité de Auditoría
(B) Comité de Prácticas Societarias
(C) Comité de Planeación y Finanzas
21
Equipo directivo
José de Jesús Valdez Simancas
Director General de Alpek
Ingresó a ALFA en 1976. Graduado en
Ingeniería y Maestría en Administración en
el ITESM. Maestría en Ingeniería Industrial
en la Universidad de Stanford.
Armando Tamez Martínez
Director General de Nemak
Ingresó a ALFA en 1984. Graduado
en Ingeniería en el ITESM. Maestría
en Administración e Ingeniería en la
Universidad George Washington.
Armando Garza Sada
Álvaro Fernández Garza
Presidente del Consejo
de Administración
Ingresó a ALFA en 1978.
Graduado del MIT. MBA
de la Universidad de
Stanford.
Director General
Ingresó a ALFA en 1991.
Graduado en Economía
en la Universidad de
Notre Dame. Maestría en
Administración del ITESM y
MBA de la Universidad de
Georgetown.
Gobierno
corporativo
Mario H. Páez González
Director General de Sigma
Ingresó a ALFA en 1974. Graduado
en Contaduría Pública y Maestría en
Administración en el ITESM. MBA de la
Universidad de Tulane.
• ALFA está adherida al Código de Mejores Prácticas Corporativas (CMPC)
vigente en México desde el 2000. Este Código fue elaborado a iniciativa
de las autoridades de valores de México y su propósito es establecer un
marco de referencia en materia de gobierno corporativo, para incrementar la
confianza del inversionista en las compañías mexicanas.
• Las empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) deben
revelar una vez al año su grado de adhesión al CMPC, mediante la respuesta
a un cuestionario que está a disposición del público inversionista en la página
de Internet de la BMV.
• A continuación se presenta un resumen de los principios de gobierno
corporativo de ALFA, tal y como se desprenden del cuestionario que fue
contestado en junio de 2013 y actualizado en lo pertinente:
A.El Consejo de Administración está compuesto por 11 miembros propietarios,
sin suplentes, de los cuales nueve son consejeros independientes. Este informe
anual provee información sobre todos los miembros del Consejo, identificando
a los que son independientes y en los comités en los que participan.
B. Para el correcto desempeño de sus funciones, el Consejo de
Administración se apoya en tres comités: el de Auditoría, el de Prácticas
Societarias y el de Planeación y Finanzas. Cada consejero participa en al
menos uno de estos comités. La presidencia de cada comité es ocupada
por un consejero independiente. Los comités de Auditoría y de Prácticas
Societarias están integrados sólo por consejeros independientes.
C.El Consejo de Administración se reúne cada dos meses. Las reuniones de
Consejo pueden ser convocadas por acuerdo del Presidente del Consejo,
22
Rolando Zubirán Shetler
Carlos Jiménez Barrera
Director General de Alestra
Ingresó a ALFA en 1999. Graduado en
Ingeniería en la UNAM. Maestría en
Investigación de Operaciones en la Universidad
del Sur de California. Doctor en Filosofía por
la Universidad Autónoma de Nuevo León, con
especialidad en Administración.
Director Jurídico, Auditoría y Relaciones
Institucionales
Ingresó a ALFA en 1976. Graduado en
Derecho en la Universidad de Monterrey.
Maestría en Derecho en la Universidad de
Nueva York.
Alejandro M. Elizondo Barragán
Ramón A. Leal Chapa
Director de Desarrollo
Ingresó a ALFA en 1976. Graduado
en Ingeniería en el ITESM. MBA de la
Universidad de Harvard.
Director de Finanzas
Ingresó a ALFA en 2009. Graduado en
Contaduría Pública en la Universidad de
Monterrey. Maestría en Administración
de Operaciones en el ITESM. MBA de la
Universidad de Harvard.
Manuel Rivera Garza
Paulino J. Rodríguez Mendívil
Director de Desarrollo
Ingresó a ALFA en 1976. Graduado
en Ingeniería en el ITESM. Maestría en
Ingeniería Industrial en la Universidad de
Stanford.
Director de Capital Humano y Servicios
Ingresó a ALFA en 2004. Graduado
en Ingeniería y Maestría en Técnicas
Energéticas en la Universidad del País
Vasco, España.
del Presidente del Comité de Auditoría, del
Presidente del Comité de Prácticas Societarias,
del Secretario, o de al menos el 25% de sus
miembros. Al menos una de estas reuniones
al año se dedica a definir la estrategia de
mediano y largo plazo de la compañía.
D.Los consejeros deben comunicar al Presidente
cualquier conflicto de interés que se presente
y abstenerse de participar en las deliberaciones
correspondientes. La asistencia promedio a las
sesiones del Consejo en 2013 fue de 95%.
E. El Comité de Auditoría estudia y emite
recomendaciones al Consejo en asuntos
como la selección y la determinación de
los honorarios del auditor externo, la
coordinación con el área de auditoría interna
de la empresa y el estudio de políticas
contables, entre otras.
F. La compañía cuenta con sistemas de
control interno, cuyos lineamientos generales
son sometidos al Comité de Auditoría
para su opinión. Además, el despacho de
auditoría externa valida la efectividad del
sistema de control interno y emite reportes
sobre el mismo.
G.El Comité de Planeación y Finanzas evalúa
lo conducente a su área de especialidad
y emite recomendaciones para el Consejo
en asuntos como: viabilidad de inversiones,
posicionamiento estratégico de la empresa,
congruencia de las políticas de inversión
y financiamiento, y revisión de los proyectos
de inversión.
H.El Comité de Prácticas Societarias emite
recomendaciones para el Consejo en asuntos
como: condiciones de contratación de
ejecutivos de alto nivel, pagos por separación
de los mismos y política de compensaciones,
entre otras.
I. ALFA cuenta con un área específicamente
encargada de mantener la comunicación de la
empresa con sus accionistas e inversionistas.
El objetivo es asegurar que éstos cuenten
con la información financiera y de otro tipo
que necesiten para la evaluación del progreso
que la empresa tiene en el desarrollo de sus
actividades.
23
Estados financieros consolidados
Contenido
Pág.
Análisis de la administración
24
Dictamen de los auditores independientes
35
Estados financieros consolidados
Estados consolidados de situación financiera
Estados consolidados de resultados
Estados consolidados de resultados integrales
Estados consolidados de variaciones en el capital contable
Estados consolidados de flujos de efectivo
Notas sobre los estados financieros consolidados
Glosario
24
36
38
39
40
42
43
104
23
Análisis de la administración
ALFA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
2013
El siguiente informe debe considerarse en conjunto con la Carta a los Accionistas (páginas 5 – 7) y los Estados Financieros
Dictaminados (páginas 35 – 103). A menos que se indique de otra manera, las cifras están expresadas en millones de
pesos nominales para la información de 2011 a 2013. Las variaciones porcentuales, se presentan en términos nominales.
Adicionalmente, algunas cifras se expresan en millones de dólares de los EE.UU. (US$).
La información financiera contenida en este Análisis de la Administración se ha ampliado en algunos capítulos, para incluir
tres años y adecuarla así a las Disposiciones de Carácter General, aplicables a las Emisoras y otros Participantes del Mercado de
Valores, emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), hasta el 15 de julio de 2013.
La información financiera contenida en este Análisis de la Administración corresponde a los últimos tres años (2011, 2012
y 2013), y ha sido preparada de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas
en inglés).
San Pedro Garza García, N. L., a 29 de enero de 2014.
ENTORNO ECONÓMICO
Después de que durante 2012 la economía mexicana reportó un sano crecimiento, el ambiente económico durante 2013 sufrió
una desaceleración. El comportamiento del PIB y otras variables clave, se describe en los siguientes párrafos:
A la fecha de este reporte, se estima que el Producto Interno Bruto (PIB) de México creció 1.3% en 2013, cifra inferior a la de
2012. La inflación al consumidor fue de 4.0%(b) en 2013, superior a la cifra de 3.6%(b) registrada en 2012. El peso mexicano
tuvo en 2013 una depreciación nominal anual de 0.5%(c), comparada con la apreciación de 6.9%(c) experimentada en 2012.
En términos reales, la sobrevaluación promedio anual del peso mexicano respecto al dólar ascendió a 15.5%(d) en 2013 y a
14.2%(d) en 2012.
En cuanto a las tasas de interés en México, la TIIE se ubicó en 2013 en 4.3%(b) en términos nominales, comparada con 4.8% en
2012. En términos reales, hubo una disminución, al pasar de un acumulado anual de 1.3% en 2012 a 0.4% en 2013.
La tasa LIBOR nominal a 3 meses en dólares, promedio anual, se ubicó en 0.3%(e) en 2013, similar a la de 0.4%(e) observada en
2012. Si se incorpora la depreciación nominal del peso frente al dólar, la tasa LIBOR en pesos constantes pasó de -9.7%(a) en
2012 a un -3.1%(a) en 2013.
Fuentes:
(c)
(d)
(e)
(a)
(b)
24
Consultores Económicos Especializados, S.A. de C.V. (CEE).
Banco de México (Banxico).
Banxico. Tipo de cambio para solventar obligaciones denominadas en moneda extranjera pagaderas en la República Mexicana.
CEE. Base 1990. Bilateral con Estados Unidos, considerando los precios al consumidor.
British Bankers Association.
ALFA CONTINÚA CRECIENDO
Los resultados de ALFA de 2013 fueron favorables. Se incrementaron sus ingresos y flujo en comparación con 2012, logrando
mantener una condición financiera sólida. La generación de flujo de efectivo del año y el refinanciamiento de deuda en los
mercados financieros internacionales favorecieron lo anterior.
RESULTADOS
VENTAS
La siguiente tabla proporciona información sobre las ventas de ALFA por los años 2013, 2012 y 2011, desglosando sus
componentes de volumen y precio (los índices se calculan utilizando la base 2008=100):
Var. Var.
Concepto
2013 20122011
2013-2012 (%)2012-2011 (%)
Ventas Consolidadas
Indice de volumen
Indice de precios Pesos
Indice de precios dólares
203,456
200,167
182,96729
147.8
143.8
129.6
3
11
116.1
117.5
120.1
(1)
(2)
101.3
99.4
107.1
2
(7)
Así mismo, se desglosan las ventas consolidadas por cada uno de los grupos de ALFA:
Var.Var.
Concepto
2013 20122011
2013-20122012-2011
Alpek
Sigma Nemak
Alestra
Newpek
Otros negocios
Total consolidado
90,061 96,16390,667 (6,102) 5,496
48,98945,476
41,0783,5134,398
56,29951,385
44,6694,9146,716
5,067
4,634
4,697433(63)
1,706
1,227573479654
1,334
1,282
1,28352(1)
203,456
200,167
182,967
3,289
17,200
El comportamiento de las ventas fue el siguiente:
Precios
82
92
107
99
101
118
120
117
116
98
111
130
144
148
Volúmenes
104
Indices de Ingresos
(2008=100)
09
10
11
12
13
09
10
11
12
13
Dólares
Pesos
25
2013-2012:
Las ventas consolidadas en 2013 sumaron $203,456 (U.S. $15,870), 2% por arriba de la cifra de 2012 (5% en dólares). A
continuación se explica el desempeño en el año de cada una de las empresas de ALFA:
Las ventas en dólares de Alpek durante 2013 fueron 3% menores a 2012. Un entorno de menores precios y márgenes en los
mercados globales de poliéster y caprolactama se tradujo en una reducción en el volumen de ventas. No obstante, la compañía
siguió adelante con la implementación de proyectos que mejorarán la eficiencia y la integración de sus operaciones.
En 2013, Sigma vendió 1.2 millones de toneladas de alimentos, 4% más que en 2012. Los ingresos se elevaron a U.S. $3,820,
11% más que en 2012. Estas alzas reflejan las mayores ventas de carnes frías y lácteos en México, además de mejoras en
productividad y en su red de distribución.
Por su parte en Nemak, el volumen de ventas creció 11%, sumando 47.6 millones de piezas equivalentes. Como resultado, los
ingresos se elevaron a U.S. $4,391, un avance de 13% vis-à-vis 2012.
En Norteamérica, las ventas de autos crecieron 8%, sumando 15.6 millones de vehículos. La demanda reprimida y la disponibilidad
de crédito al consumo fueron los principales impulsores de este aumento. En Europa, el mercado decreció 2%, sin embargo, la
mayor concentración de Nemak con armadores alemanes, quienes han tenido éxito en encontrar oportunidades de exportación
fuera de la Eurozona, favoreció el que la empresa incrementara 3% su volumen de ventas.
Además, la utilización de autopartes de aluminio en reemplazo de las de hierro siguió aumentando, lo que también favoreció
a la compañía.
Alestra continuó impulsando los servicios de valor agregado, como aplicaciones en la nube, seguridad y redes administradas,
así como servicios de datos, internet y local para el segmento empresarial, los cuales contribuyeron con el 84% de los ingresos
de la empresa en 2013. Los ingresos sumaron U.S. $395, 13% más que en 2012.
Finalmente, Newpek conectó a ventas 125 nuevos pozos, para sumar 411. De ellos, 371, operan en Eagle Ford Shale y 40 en
Edwards Trend. La producción neta a ventas fue de 6,737 barriles de petróleo equivalentes promedio por día, 37% más que
en 2012. Del volumen total, el 52% fue de líquidos y petróleo, que tienen un valor considerablemente mayor al del gas seco,
contra el 50% en 2012.
2012-2011:
Las ventas consolidadas en 2012 sumaron $200,167 (U.S. $15,152), 9% por arriba de la cifra de 2011 (3% en dólares). A
continuación se explica el desempeño en el año de cada una de las empresas de ALFA:
Las ventas en pesos de Alpek durante 2012 fueron 6% mayores a 2011. Las ventas se vieron impactadas favorablemente
por un mayor volumen y por el comportamiento promedio mensual del tipo de cambio, que fue menor que durante 2011
resultando en un incremento de las ventas expresadas en pesos. Por otra parte se vieron afectadas desfavorablemente por
menores precios de materias primas durante el segundo semestre del año, que incidieron en menores precios de venta.
Por su parte, las ventas de Sigma aumentaron 11% en pesos en 2012. Los mercados atendidos por Sigma en México y
EE.UU. mostraron una sana demanda durante la mayor parte del año, sobre todo en México. Los esfuerzos de captación de
nuevos clientes, así como el crecimiento orgánico, fueron la raíz del aumento en ventas que se observó especialmente en
yogurt y quesos.
Las ventas en pesos de Nemak aumentaron 15% contra el año anterior. Este aumento se fundamentó en un volumen de ventas
de 42 millones de cabezas equivalentes en el año, 14% más que en 2011. Una parte del crecimiento se explica por la adquisición
de JL French, compañía en el negocio de piezas de aluminio para transmisión automotriz. También, en la continuación de la
tendencia de reemplazar piezas de hierro por otras de aluminio en los motores automotrices, así como en el aumento de las
ventas de los principales clientes de Nemak. En Europa en particular, las ventas se sostuvieron en el desempeño de los armadores
alemanes, quienes demandaron nuevos programas y fueron exitosos en encontrar mercados de exportación para sus vehículos.
Las ventas de Alestra disminuyeron 1% como resultado de menor ingreso en los servicios tradicionales de larga distancia. El
crecimiento en los servicios domésticos de valor agregado compensó totalmente la disminución de ingresos por servicios AGN,
los cuales Alestra dejó de ofrecer a partir de la compra de la participación accionaria de AT&T por parte de ALFA en 2011. Los
servicios de valor agregado representaron el 82% del total de ingresos al cierre del 2012.
Finalmente, Newpek puso en operación 135 nuevos pozos en 2012. La producción neta a ventas de barriles de crudo equivalentes
por día durante el 2012 creció 93% en comparación con 2011. El 50% aproximadamente de este volumen correspondió a
hidrocarburos líquidos, incluido petróleo, que tienen un valor sustancialmente mayor que el gas seco. Los ingresos totales
aumentaron 114% en pesos con respecto a 2011.
26
UTILIDAD DE OPERACIÓN
La utilidad de operación de ALFA en 2013 y 2012 se explica a continuación:
2013-2012:
Utilidad de operación
Ventas
Utilidad de operación
Margen de operación
consolidado (%)
Alpek (%)
Sigma (%)
Nemak (%)
Alestra (%)
Newpek (%)
2013 2012
203,456200,167
14,085 16,672
6.9
3.2
10.8
8.0
26.2
48.4
Variación por grupo
Var. Alpek Sigma Nemak Alestra NewpekOtros
3,289 (6,102)
(2,587) (4,550)
3,513
495
4,914
961
433
370
479
148
52
(11)
8.1
7.8
10.5
6.9
20.8
55.3
El decremento de 14% en la utilidad de operación consolidada de 2012 a 2013 se explica por el desempeño individual de las
compañías de ALFA, como se comenta a continuación:
En el caso de Alpek, adicionalmente al entorno de menores márgenes en los mercados globales de poliéster y caprolactama,
se cargó a resultados una partida de $2,421 correspondiente al costo de cerrar las instalaciones y castigar los activos fijos de
Cape Fear, lo que impactó la utilidad de operación.
En Sigma, el aumento en ventas ya explicado se vió reflejado en un incremento en utilidad de operación.
En Nemak se registró una utilidad de operación 27% mayor en pesos que la de 2012. Esto fue resultado de un aumento
en el volumen de ventas, así como de una mayor eficiencia en la utilización de sus activos y la obtención de sinergias
entre sus 34 plantas a nivel global, así como la integración incipiente de algunos otros servicios que añaden valor, como el
maquinado de piezas.
En 2013, Alestra continuó fortaleciendo su mezcla de ingresos, incrementando sus márgenes y fortaleciendo su infraestructura
para reducir costos. Adicionalmente, obtuvo una resolución legal favorable en tarifas de interconexión fija. Lo anterior le
permitió incrementar en 39% su utilidad de operación en dólares vs. 2012. Cabe señalar que en el año 2012 la utilidad incluía
el beneficio de un acuerdo a favor de Alestra en el tema de tarifas de interconexión fijo-móvil.
La utilidad de operación en pesos de Newpek aumentó 22% en 2013 vs 2012. Esto como consecuencia de contar con una
mayor cantidad de pozos en operación. Vale la pena mencionar que la relación de utilidad de operación a ventas disminuyó
en 2013 en relación a 2012 debido a gastos relacionados con los nuevos proyectos que la compañía empezará a desarrollar
en 2014.
2012-2011:
Utilidad de operación
Ventas
Utilidad de operación
Margen de operación
consolidado (%)
Alpek (%)
Sigma (%)
Nemak (%)
Alestra (%)
Newpek (%)
2012 2011
200,167182,967
16,672 12,672
8.1
7.8
10.5
6.9
20.8
55.3
Variación por grupo
Var. Alpek Sigma Nemak Alestra NewpekOtros
17,200
4,000
5,496
(113)
4,398
1,387
6,716
1,568
(63)
426
654
468
(1)
264
7.0
8.4
8.3
4.5
11.8
36.5
El incremento de 29% en la utilidad de operación consolidada de 2011 a 2012 se explica por el desempeño individual de las
compañías de ALFA, como se comenta a continuación:
En el caso de Alpek, la utilidad se redujo 2% como consecuencia de un menor margen en las exportaciones de PTA, PET y
Caprolactama, debido a una mayor competencia en los mercados asiáticos.
En Sigma, los precios de las materias primas, como carne y leche, tuvieron un aumento importante y eso presionó a los
mercados. No obstante, la compañía enfrentó esta situación con eficacia y con medidas de mayor productividad y una política
de precios adecuada, lo que le permitió obtener una mayor utilidad que en 2011. La captura de sinergias en la operación de
BAR-S, fue otro factor que contribuyó al resultado del año.
27
En Nemak se registró una utilidad de operación 67% mayor en pesos que la de 2011. Esto fue resultado de un aumento en
el volumen de ventas, combinado con eficiencias operativas por el avance en la curva de lanzamiento de nuevos programas al
mercado.
En 2012, Alestra mejoró su mezcla de ingresos, obtuvo una resolución favorable en el tema de tarifas de interconexión fijomóvil y aumento su eficiencia operativa. Lo anterior le permitió incrementar en 44% su utilidad de operación vs. 2011, año en
que dicha utilidad había reflejado un ajuste extraordinario por concepto de depreciación de activos, para ajustar las vidas útiles
de los mismos a las nuevas condiciones tecnológicas.
La utilidad de operación de Newpek aumento 225% en 2012 vs 2011. Esto como consecuencia de contar con una mayor
cantidad de pozos en operación, así como por producir una mezcla más rica entre hidrocarburos líquidos y gas seco.
COMPOSICIÓN DE LAS VENTAS Y UTILIDAD DE OPERACIÓN
La estructura porcentual de las ventas y la utilidad de operación de ALFA tuvo cambios entre 2013, 2012 y 2011 principalmente
con baja en las ventas y la utilidad de operación de Alpek, y un cambio incremental en la utilidad de operación de Sigma y
Nemak, todas explicadas anteriormente.
La siguiente tabla muestra estos efectos:
Alpek
Sigma
Nemak
Alestra
Newpek
Otras
Total
% Integración
Ventas
2013 20122011
Utilidad de Operación
2013 20122011
44 4850
24 2322
28 2624
2 23
1 10
1 0 1
100 100100
214560
372927
322116
964
642
(5) (5)(9)
100100100
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (RIF)
La ganancia cambiaria se explica principalmente por el ambiente macroeconómico del año. Como se explicó en el inicio, el
peso mexicano tuvo una depreciación nominal anual en 2013 de solo un 0.5%. Por lo que no fue un factor determinante del
RIF de ALFA durante el 2013 (aunque si es factor en la variación vs 2012 como se verá más adelante). En este año el principal
componente del (RIF) fue el Gasto Financiero, como a continuación se explica:
Determinantes del RIF
Inflación general (dic.- dic.)
% Variación en tipo de cambio nominal al cierre
Tipo de cambio al cierre, nominal
Apreciación (depreciación) real
peso / dólar respecto al año anterior:
Cierre
Promedio año
Tasa de interés promedio:
LIBOR nominal
Implícita nominal, deuda ALFA
LIBOR en términos reales
Implícita real, deuda ALFA
Deuda promedio mensual de ALFA en US$
20132012
4.0
(0.5)
13.08
1.9
5.1
0.3
5.9
(3.1)
2.6
4,170
3.6
6.9
13.01
8.6
(4.2)
0.4
6.1
(9.7)
(5.4)
4,225
Expresados en US$, los gastos financieros netos por año de 2013, 2012 y 2011 fueron $295, $279 y $283, respectivamente.
Variación en gastos financieros netos en US$
12/11
13/12
Por (mayor) menor tasa de interés
Por (mayor) menor deuda neta de caja
Variación neta
(34)
18
(16)
(21)
25
4
Los Gastos financieros netos en resultados incluyen primas pagadas en operaciones de refinanciamientos, intereses operativos,
en 2013, 2012 y 2011 Swaps de Tasa de interés y Swaps de gas y gasolina y Equity Swaps en 2011, además de los gastos
financieros bancarios.
28
Medido en pesos, el RIF se integró como sigue:
Variación
RIF
2013 2012 201113/1212/11
Gastos financieros
Productos financieros
Gastos financieros, neto
(3,978)
270
(3,708)
(4,412)
719
(3,693)
(4,120)
606
(3,514)
434
(449)
(15)
(292)
113
(179)
Resultado por fluctación cambiaria, neto de
operaciones financieras derivadas de tipo de cambio.
RIF total
(349)
(4,057)
962
(2,731)
(1,244)
(4,758)
(1,311)
(1,326)
2,206
2,027
La depreciación del peso durante 2013 vs la apreciación del peso en 2012 fue el principal factor que determinó la variación
negativa del RIF entre 2013 y 2012.
El valor razonable de los instrumentos financieros derivados de ALFA al 31 de Diciembre del 2013 y 2012 es el siguiente:
Valor razonable
(Millones de dólares)
Tipo de derivado, valor o contrato
Dic. 13
Tipo de Cambio
Cross Currency Swaps
Tasa de Interés
Energía
0
(29)
(2)
2
Dic. 12
0
(24)
(20)
(27)
IMPUESTO SOBRE LA RENTA (ISR)
A continuación se presenta un análisis de los principales factores que determinaron el ISR en cada uno de los años en comparación,
partiendo del concepto Utilidad base ISR, que se define como Utilidad de operación disminuida por RIF y Otros Gastos, neto.
Variación
2013 2012 201113/1212/11
ISR
Utilidad (pérdida) antes de ISR Participación en pérdidas de asociadas
reconocidas a través del método de participación
Tasa obligatoria
ISR con tasa obligatoria
9,987
13,941
7,883
(3,954)
6,058
41
10,028
30%
(3,008)
-
13,941
30%
(4,182)
31
7,914
30%
(2,375)
41
(3,913)
(31)
6,027
1,174
(1,807)
338
652
(364)
(314)
1,016
Otras diferencias permanentes, neto
Efecto total ISR sobre diferencias permanentes
Provisión correspondiente a las operaciones del año
Recalculo de impuestos de ejercicios anteriores y otros
Total provisión de ISR (cargada) acreditada a resultados
Tasa efectiva de ISR (139)
199
(2,809)
(383)
(3,192)
32%
241
893
(3,289)
(101)
(3,390)
25%
106
(258)
(2,633)
82
(2,551)
32%
(380)
(694)
480
(282)
198
135
1,151
(656)
(183)
(839)
ISR :
Causado
Diferido
(3,531) (3,315)(2,017) (216) (1,298)
339 (75)
(534)414459
Total Provisión de ISR cargada a resultados
(3,192)
+ / (-) Efecto ISR sobre diferencias
permanentes fiscales - contables:
RIF fiscal vs. Contable
(3,390)
(2,551)
198
(839)
29
UTILIDAD NETA 2013
Durante el año, ALFA generó una utilidad neta consolidada, tal y como se desglosa en la tabla inferior y es el resultado de lo ya
explicado en cuanto a la utilidad de operación, el RIF y los impuestos:
Variación
Estado de Resultados
2013 2012 201113/1212/11
Utilidad de operación
RIF (1)
Part. en pérdidas de asociadas
Impuestos (2)
Utilidad (pérdida) neta consolidada
Utilidad (pérdida) neta de la participación controladora
14,085
16,672
12,672
(2,587)
(4,057) (2,731)(4,758) (1,326)
(41)
(31)
(41)
(3,192) (3,390)(2,551)
198
6,795
10,551
5,332
(3,756)
5,926
9,361
4,748
(3,435)
4,000
2,027
31
(839)
5,219
4,613
Resultado integral de financiamiento
Impuestos sobre la renta (causado y diferido)
(1)
(2)
UTILIDAD INTEGRAL
La utilidad integral se presenta en el estado de variaciones en el capital contable y su objetivo es mostrar el efecto total
de los eventos y transacciones que afectaron al capital ganado, independientemente de que ellos fueron reconocidos en el
estado de resultados, o directamente en la cuenta de capital. Se excluyen las operaciones entre la empresa y sus accionistas,
principalmente los dividendos pagados. Las utilidades integrales de 2013, 2012 y 2011 fueron las siguientes:
Consolidada
Utilidad integral
Utilidad neta
Conversión de subsidiarias en el extranjero
Efectos en capital de instrumentos derivados
Pérdidas actuariales de pasivo laboral
Utilidad integral consolidada
Propietarios de la controladora
Participación no controladora
Resultado integral del año
201320122011
6,795
456
234
734
8,219
7,740
479
8,219
10,551
(2,887)
87
(306)
7,445
6,332
1,113
7,445
5,332
3,492
(354)
(248)
8,222
7,176
1,046
8,222
Una sección anterior de este reporte explica lo relacionado con la utilidad neta obtenida en 2013, 2012 y 2011. El efecto de
conversión de subsidiarias en el extranjero, el cual presenta el efecto de utilizar distintos tipos de cambio entre cuentas de activo
y pasivo, contra cuentas de resultados y capital, tuvo un movimiento importante debido a la volatilidad de los tipos de cambio
de las monedas de distintos países donde ALFA tiene presencia. El efecto en capital de los instrumentos derivados representa
el efecto por derivados de energía que, de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera, se presenta en el
capital contable. El efecto de pérdidas actuariales de pasivo laboral es la variación en estimaciones actuariales.
DIVIDENDOS DECRETADOS Y AUMENTO EN EL CAPITAL CONTABLE
• En febrero de 2013 la Asamblea Ordinaria de Accionistas de ALFA aprobó el pago de un dividendo ordinario de $1,513
equivalente a 0.29 pesos por acción 12% superior al pagado en 2012. Asimismo, en diciembre, se decretó un dividendo
adicional de $2,006 equivalente a 0.39 pesos por acción. En 2012, se aprobó el pago de un dividendo ordinario de $1,348,
equivalente a 2.60 pesos por acción, 19% superior al pagado en 2011. A su vez, en 2011 se decretó un dividendo ordinario
de $1,133 equivalente a 2.12 pesos por acción.
• En 2013, el capital tuvo un incremento del 7%. Por una parte, se incrementó por la utilidad neta, por el efecto de pasivo
laboral en la variación en estimaciones actuariales y por el efecto conversión ya explicado derivado principalmente por la
depreciación del peso, disminuyendo por otra parte por la recompra de acciones propias y el pago de dividendos.
30
INVERSIÓN EN DÍAS CNT (1)
En 2013, a nivel consolidado la relación ventas a CNT disminuyó moderadamente, lo que dió como resultado que los días de
CNT del consolidado tuvieran un ligero decremento, cambiando de 28 en 2012, a 26 en 2013.
Días CNT
201320122011
Alpek494636
Sigma181716
Nemak131728
Alestra(32)(49)(38)
Newpek(44)(12)(27)
Consolidado262825
(1)
Capital neto de trabajo
INVERSIONES
Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Las inversiones totales por grupo fueron las siguientes:
% Variación Últimos 5 años
2013
2012 13/12Inversión
Alpek
Sigma
Nemak
Alestra
Newpek
Otras
Total
%
2,275 1,522 494,988 14
1,522 1,416
75,548 15
4,336 4,171
415,244
43
1,538 887 734,811 13
2,473 640 2864,846 13
54 96(44) 592 2
12,198 8,732
4036,029 100
Las inversiones en el 2013 se destinaron de la siguiente manera (por grupo): Alpek invirtió en la construcción de la planta de
cogeneración en Veracruz y concluyó el descuellamiento de la planta de PET en Columbia además, Alpek y Sigma invirtieron
en proyectos de mejora y reposición de activos. En el caso de Nemak, la empresa realizó en el año un importante programa
de inversiones, a fin de expandir su capacidad de producción en Norteamérica, Europa y Asia para atender mejor la demanda
incremental de sus clientes. Newpek invirtió para seguir adelante con el plan de desarrollo de pozos de gas natural e
hidrocarburos en la formación Eagle Ford Shale. Finalmente Alestra, la empresa invirtió en activos fijos y sistemas y en terminar
la construcción de un nuevo Centro de Datos, ubicado en Querétaro
Adquisiciones de Negocios
Sigma adquirió el (44.5%) de las acciones de Campofrío (CFG) y solicitó autorización de las autoridades españolas del mercado
de valores para lanzar una oferta pública por aproximadamente el 18% de las acciones de dicha compañía que están en el
mercado. Además adquirió las compañías Comercial Norteamericana (ComNor) en México y Monteverde líder en el mercado
de quesos maduros en Costa Rica.
Alestra por su parte, llevo acabo la adquisición de G-Tel Comunicación, uno de los principales proveedores de soluciones
integrales de voz, datos y video en el noroeste y sureste de México.
31
FLUJOS DE EFECTIVO
Partiendo del renglón de flujos generados por la operación, la siguiente tabla presenta las principales transacciones del 2013.
20132012
Flujos generados por la operación
Inmuebles, maquinaria y equipo y otros
Adquisiciones de negocios
Aumento (Disminución) en Financiamiento Bancario
Dividendos pagados por ALFA SAB Dividendos pagados a la participación no controladora
Recompra de Acciones
Movimientos en la participación no controladora
Intereses Netos Pagados
Otros Aumento(disminución) de Efectivo
Ajustes en el Flujo de Efectivo por Variaciones en el tipo de cambio
Efectivo y valores de realización inmediata y efectivo restringido a principios del año
Total Efectivo al fin del año
19,758
(12,198)
(5,983)
4,918
(3,510)
(1,612)
0
0
(3,631)
449
(1,809)
50
13,661
11,902
20,987
(8,732)
(2,401)
(4,378)
(1,348)
(790)
(1,074)
8,646
(3,796)
(1,113)
6,001
(594)
8,254
13,661
Los principales cambios en la deuda neta de ALFA y sus empresas fueron los siguientes:
Cambios en deuda neta
de caja (DNC) US$
Consolidado
Saldo a diciembre 31, 2012
2,878
Financiamiento largo plazo,
neto de pagos:
Financiamiento 2,094
Pagos (1,864)
230
Financiamiento corto plazo,
neto de pagos
Total financiamiento, neto de pagos
Sigma
Nemak
1,322
Alestra
Newpek
145
(13)
Otros
616
872
(64)
498
(507)
(9)
364 1,106
(6) (1,214)
358
(108)
30
0
30
93
0
93
3
(137)
(134)
144
374
15
6
55
413
(21)
(129)
(26)
4
0
93
121
(13)
Efecto de conversión de moneda
Variación deuda en el Estado de
flujos de efectivo.
18
(5)
11
14
(4)
0
2
392
1
424
(115)
0
93
(11)
Deuda empresas adquiridas y otros
Total variación en deuda
20
412
0
1
(9)
415
0
(115)
29
29
0
93
0
(11)
Disminución (aumento) en caja y
efectivo restringido
Cambio en intereses por pagar
Aumento (disminución) de deuda
neta de caja Saldo a diciembre 31, 2013
32
Alpek
177
6
595
3,473
149
0
150
766
31
1
447
1,319
(73)
6
(182)
1,140
0
1
30
175
3
0
96
83
67
(2)
54
(10)
La deuda de Sigma se aumenta principalmente por las adquisiciones realizadas, el resto de los grupos, con excepción de Nemak,
también incrementaron por inversiones de activo fijo.
Apoyado por distintas operaciones de refinanciamiento, se logró incrementar la vida media de la deuda total de ALFA en
comparación con el año pasado. El calendario de vencimientos de ALFA y sus grupos de empresas tuvo los siguientes cambios:
Deuda por grupo
a corto y largo plazo
Saldo de la deuda (US$)
Alpek
Sigma
Nemak
Alestra
Otras
20132012
2013201220132012 2013201220132012
1,118
1,116
1,465
1,048
1,293
1,409
230
200 273
195
Porcentaje del saldo de la deuda
Deuda a corto plazo
Largo plazo 1 año 2
3
4
5 años o más
Total
3
2
4
1
3
4
0
0
37
26
2
1
15
1
6
7
87
0
18
32
615021 8
11 0
100
34
42
4 6 4 0 123313000
0 4 0 0 1335 0090
85
72
77
77
58
10
0
0
2
0
100100
100100100
100100
100
100
100
Vida media deuda largo
plazo (años)
Vida media deuda total (años)
8.15.7
4.54.96.0
3.82.5
1.5
2.1
1.5
7.7
5.5
3.7
4.9
5.5
3.5
0.8
1.5
1.2
0.9
Deuda consolidada a corto y largo plazo:
Deuda a corto plazo
Largo plazo 1 año
2
3
4
5 años o más
Total
Vida media deuda largo plazo (años)
Vida media deuda total (años)
US$
% integral
20132012 Var.20132012
243
132
111
6
3
561
185
376
13
5
271 809(538)
6 20
286 534(248)
7 13
191 538(347)
4 14
2,826
1,771
1,055
64
45
4,378
3,969409100100
5.9
4.9
4.3
4.0
33
RAZONES FINANCIERAS
LIQUIDEZ
La relación DNC a Flujo de efectivo se incremento a nivel consolidado en 2013, principalmente por el incremento en deuda en
Sigma y Alpek como lo muestra la siguiente tabla:
Deuda neta de caja / Flujo de efectivo (en dólares últimos 12 meses) grupos
20132012
Alpek1.34 0.83
Sigma2.52 1.83
Nemak1.87 2.58
Alestra 1.03
1.05
Newpek 0.91
(0.20)
Consolidado1.81 1.53
La cobertura de intereses aumentó tanto a nivel consolidado como en los grupos. Esto debido principalmente al incremento en
el flujo de efectivo.
Por
Variación
Flujo de
Gastos
Cobertura de intereses (en dólares) *
2013
2012
13/12 EfectivoFinancieros
Alpek
Sigma
Nemak
Alestra Consolidado
7.1 6.2 0.9(1.3) 2.2
6.7 6.9(0.2) 0.8 (1.0)
6.1 6.7(0.6) 1.4 (2.0)
7.5 5.52.01.40.6
6.7 6.40.30.20.1
* Definida como la utilidad de operación más la depreciación y amortización, entre los gastos financieros netos.
ESTRUCTURA FINANCIERA
Los indicadores de la estructura financiera de ALFA mejoraron durante 2013, como se observa en la siguiente tabla:
34
Indicadores financieros 20132012
Pasivo total / Capital
Deuda largo plazo / Deuda total (%) Deuda total en divisas / Deuda total (%) 1.54
82
88
1.51
92
87
ALFA, S. A. B. de C. V. Y SUBSIDIARIAS
Dictamen de los auditores
independientes
Monterrey, N.L., 29 de enero de 2014
A la Asamblea General de Accionistas de Alfa, S. A. B. de C. V.
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Alfa, S. A. B. de C. V. y subsidiarias, que comprenden los
estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los estados consolidados de resultados,
de resultados integrales, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo que les son relativos por los años que
terminaron en esas fechas, así como un resumen de las políticas contables significativas y otras notas aclaratorias.
Responsabilidad de la Administración sobre los estados financieros consolidados
La Administración de la Compañía y sus subsidiarias es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados
financieros de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, y del control interno que considere
necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de errores significativos, ya sea por fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados con base en nuestras
auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas
requieren cumplir con requerimientos éticos, así como, planear y efectuar la auditoría de tal manera que permita obtener
una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados no contienen errores significativos.
Una auditoría consiste en realizar procedimientos para obtener evidencia que soporte las cifras y revelaciones de los estados
financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación
del riesgo de error significativo en los estados financieros, ya sea por fraude o error. Al realizar la evaluación del riesgo,
el auditor considera el control interno que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados
financieros consolidados con el fin de diseñar procedimientos de auditoría apropiados en las circunstancias, pero no con el
propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye la
evaluación de lo apropiado de las políticas contables utilizadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables hechas
por la Administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros consolidados en su conjunto.
Consideramos que la evidencia de auditoría que obtuvimos proporciona una base suficiente y apropiada para sustentar
nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la
situación financiera consolidada de Alfa, S. A. B. de C. V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y su desempeño
financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con las Normas Internacionales
de Información Financiera.
PricewaterhouseCoopers, S. C.
C.P.C. Alberto Cano Charles
Socio de auditoría
35
ALFA, S. A. B. de C. V. Y SUBSIDIARIAS
Estados consolidados de
situación financiera
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012
(En millones de pesos mexicanos)
Nota
20132012
(Reestructurado*)
Activo
ACTIVO CIRCULANTE:
Efectivo y equivalentes de efectivo
6
$
11,902
$
13,661
Efectivo y equivalentes de efectivo restringidos
7
364
577
Clientes y otras cuentas por cobrar, neto
8
23,564
21,903
Inventarios
922,69221,728
Instrumentos financieros derivados
10
86
129
Otros activos
11
1,043
976
Total activo circulante
59,651
58,974
36
ACTIVO NO CIRCULANTE:
Propiedades, planta y equipo, neto
12
Crédito mercantil y activos intangibles, neto
13
Impuestos diferidos a la utilidad
18
Inversiones registradas usando el método de participación y otros
14
Total activo no circulante
73,974
23,906
1,211
6,648
105,739
Total de activo
165,390
$
$
74,244
18,732
1,062
1,213
95,251
154,225
Nota
20132012
(Reestructurado*)
Pasivo y Capital Contable
PASIVO CIRCULANTE:
Deuda
17
$10,522 $ 4,598
Proveedores y otras cuentas por pagar
16
30,252
27,562
Impuesto sobre la renta por pagar
3.m
481
535
Instrumentos financieros derivados
10
78
378
Provisiones
19 833
Otros pasivos
20
534
559
Total pasivo circulante
42,700
33,632
PASIVO NO CIRCULANTE:
Deuda
1746,93247,175
Instrumentos financieros derivados
10
337
587
Provisiones
19 543 716
Impuestos diferidos a la utilidad
18
3,534
3,373
Impuesto sobre la renta por consolidación fiscal diferido
18
3,785
4,473
Beneficios a empleados
21
1,891
2,690
Otros pasivos
20
499
435
Total pasivo no circulante
57,521
59,449
Total de pasivo
100,221
93,081
CAPITAL CONTABLE:
Participación controladora:
Capital social
22
Utilidades retenidas
22
Otras reservas
22
Total participación controladora
210
55,643
588
56,441
211
52,106
92
52,409
Participación no controladora
Total capital contable
Total de pasivo y capital contable
$
8,728
65,169
165,390
$
8,735
61,144
154,225
* Reestructurado para reflejar los ajustes a los valores razonables provisionales previamente reconocidos en combinación de
negocios como se indica en la Nota 2.m.
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.
Álvaro Fernández Garza
Ramón A. Leal Chapa
Director General
Director de Finanzas
37
ALFA, S. A. B. de C. V. Y SUBSIDIARIAS
Estados consolidados
de resultados
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012
(En millones de pesos mexicanos)
Nota
20132012
(Reestructurado *)
Ingresos
3.u y 32
$ 203,456
$
Costo de ventas
25
(166,829)
Utilidad bruta
36,627
200,167
(164,599)
35,568
Gastos de venta
25
Gastos de administración
25
Otros ingresos (gastos), neto
26
Utilidad de operación antes de partidas no recurrentes
(11,142)
(9,189)
210
16,506
(10,845)
(8,369)
(49)
16,305
Partidas no recurrentes
27
Utilidad de operación
(2,421)
14,085
367
16,672
Ingresos financieros, incluye ganancia cambiaria de
$16 y $962 en 2013 y 2012, respectivamente
28
Gastos financieros, incluye pérdida cambiaria de $365 en 2013
28
Resultado financiero, neto
286
(4,343)
(4,057)
1,681
(4,412)
(2,731)
Participación en pérdidas de asociadas
reconocidas a través del método de participación
14
Utilidad antes de impuestos
(41)
9,987
13,941
Impuestos a la utilidad
30
Utilidad neta consolidada
$
(3,192)
6,795
$
(3,390)
10,551
Utilidad atribuible a:
Participación de la controladora
5,926
$
$
9,361
Participación no controladora
869
1,190
$ 6,795
$ 10,551
Utilidad por acción básica y diluida, en pesos
$
1.15
$
1.81
Promedio ponderado de acciones en circulación (miles de acciones) 5,143,886 5,170,650
* Reestructurado para reflejar los ajustes a los valores razonables provisionales previamente reconocidos en combinación de
negocios como se indica en la Nota 2.m.
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.
38
Álvaro Fernández Garza
Ramón A. Leal Chapa
Director General
Director de Finanzas
ALFA, S. A. B. de C. V. Y SUBSIDIARIAS
Estados consolidados
de resultados integrales
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012
(En millones de pesos mexicanos)
Nota
20132012
(Reestructurado*)
Utilidad neta consolidada
$
6,795
$
10,551
Otras partidas de la utilidad integral del año, netas de impuesto:
Partidas que no serán reclasificadas al estado de resultados
Remedición de obligaciones por beneficios a empleados
20
Partidas que serán reclasificadas al estado de resultados
Efecto de instrumentos financieros derivados
contratados como cobertura de flujo de efectivo
10
Efecto de conversión de entidades extranjeras
21
Total de otras partidas de la utilidad integral del año
Utilidad integral consolidada
$
234
456
1,424
8,219
$
87
(2,887)
(3,106)
7,445
Atribuible a:
Participación de la controladora
$
Participación no controladora
Utilidad integral del año
$
7,740
$
479
8,219
$
6,332
1,113
7,445
734
(306)
* Reestructurado para reflejar los ajustes a los valores razonables provisionales previamente reconocidos en combinación de
negocios como se indica en la Nota 2.m.
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.
Álvaro Fernández Garza
Ramón A. Leal Chapa
Director General
Director de Finanzas
39
ALFA, S. A. B. de C. V. Y SUBSIDIARIAS
Estados consolidados de variaciones
en el capital contable
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012
(En millones de pesos mexicanos)
Capital Utilidades
Nota
Social
retenidas
Saldos al 1 de enero de 2012
$
217
$
40,662
Transacciones con los accionistas:
Dividendos decretados
21
- (1,348)
Recompra de acciones propias
21
(6)
(1,068)
Dividendos de subsidiarias a la participación no controladora
3.b
-
-
Movimientos en la participación no controladora
3.b
-
4,805
(6) 2,389
Utilidad neta (Reestructurado*)
-
9,361
Total de otras partidas de la utilidad integral del año
-
(306)
Utilidad integral (Reestructurado*)
-
9,055
Saldos al 31 de diciembre de 2012 (Reestructurado*)
211
52,106
Transacciones con los accionistas:
Dividendos decretados
21
- (3,529)
Recompra de acciones propias
21
(1)
(98)
Dividendos de subsidiarias a la participación no controladora
3.b
-
-
Movimientos en la participación no controladora
2.n
-
-
(1)
(3,627)
Utilidad neta
- 5,926
Total de otras partidas de la utilidad integral del año
-
Utilidad integral
- 7,244
Efectos de adopción de nuevas políticas contables
-
3.x
Saldos al 31 de diciembre de 2013
$
210
$
1,318
(80)
55,643
* Reestructurado para reflejar los ajustes a los valores razonables provisionales previamente reconocidos en combinación de
negocios como se indica en la Nota 2.m.
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.
40
Álvaro Fernández Garza
Ramón A. Leal Chapa
Director General
Director de Finanzas
TotalParticipación
Total
Otrasparticipación
no
capital
reservascontroladora
controladora
contable
$
2,815
$
43,694
$
4,571
$
48,265
-
(1,348)
-
(1,348)
-
(1,074)
-
(1,074)
-
-
(790)
(790)
-
4,805
3,841
8,646
-
2,383
3,051
5,434
-
9,361
1,190
10,551
(2,723)
(3,029)
(77)
(3,106)
(2,723)
6,332
1,113
7,445
92
52,409
8,735
61,144
-
(3,529)
-
(3,529)
-
(99)
-
(99)
-
-
(1,612)
(1,612)
-
-
1,133
1,133
-
(3,628)
(479)
(4,107)
5,926
869
6,795
496
1,814
(390)
1,424
496
7,740
479
8,219
$
-
588
$
(80)
56,441
$
(7)
8,728
$
(87)
65,169
41
ALFA, S. A. B. de C. V. Y SUBSIDIARIAS
Estados consolidados de
flujos de efectivo
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012
(En millones de pesos mexicanos)
Nota
20132012
(Reestructurado *)
Flujos de efectivo de actividades de operación
Utilidad antes de impuestos a la utilidad
$
9,987
$
13,941
Depreciación y amortización
12
7,932
7,962
Deterioro de activos de larga duración
25
2,518
270
Costos relacionados con primas de antigüedad y plan de pensiones
93
(206)
Pérdida en venta de propiedad, planta y equipo
25
(1)
(37)
Efecto por cambios en el valor razonable de
instrumentos financieros derivados
50
(497)
Fluctuación cambiaria, neta
365
(739)
Otros gastos y productos financieros no operativos, neto
2,808
3,799
Aumento en clientes y otras cuentas por cobrar
(1,131)
(103)
Aumento en inventarios
(584)
(1,419)
Aumento (disminución) en proveedores y otras cuentas por pagar
2,104
(379)
Impuestos a la utilidad pagados
(4,383)
(1,605)
Flujos netos de efectivo generados por actividades de operación
19,758
20,987
Flujos de efectivo de actividades de inversión
Intereses cobrados
267
315
Flujo en adquisición de propiedad, planta y equipo
12
(7,763)
(7,318)
Flujo en adquisición de activos intangibles
13
(4,435)
(1,414)
Flujo en adquisiciones de negocios
2
(7,116)
(2,401)
Efectivo restringido
6
474
(278)
Dividendos cobrados
43
58
Otros activos
(373)
(1,063)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión
(18,903)
(12,101)
Flujos de efectivo de actividades de financiamiento
Entradas por préstamos o deuda
16
38,247
22,076
Pagos de préstamos o deuda
16
(33,329)
(26,454)
Intereses pagados
(3,631)
(3,796)
Dividendos pagados por Alfa, S. A. B. de C. V.
(3,510)
(1,348)
Dividendos pagados a la participación no controladora
3.b
(1,612)
(790)
Recompra de acciones
22
(99)
(1,074)
Movimientos en la participación no controladora
2.n
1,133
8,646
Otros 137 (145)
Efectivo utilizado en actividades de financiamiento
(2,664)
(2,885)
Aumento neto en efectivo y equivalentes de efectivo
(1,809)
6,001
Fluctuación cambiaria del efectivo y equivalentes de efectivo
50
(594)
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del año
13,661
8,254
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año
$
11,902
$
13,661
* Reestructurado para reflejar los ajustes a los valores razonables provisionales previamente reconocidos en combinación de
negocios como se indica en la Nota 2.m.
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.
42
Álvaro Fernández Garza
Ramón A. Leal Chapa
Director General
Director de Finanzas
ALFA, S. A. B. de C. V. Y SUBSIDIARIAS
Notas sobre los estados
financieros consolidados
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012
1
Actividades de las empresas de ALFA
Alfa, S. A. B. de C. V. y sus compañías subsidiarias (en adelante “ALFA” o “la Compañía”), es una empresa mexicana controladora
de cinco grupos de negocios con las siguientes actividades: Alpek, dedicado a la producción de petroquímicos y fibras sintéticas;
Sigma, empresa productora de alimentos refrigerados; Nemak, orientado a la manufactura de autopartes de aluminio de alta
tecnología, Alestra, en el sector de telecomunicaciones y Newpek, la empresa de gas natural e hidrocarburos.
ALFA tiene una destacada posición competitiva a nivel mundial en el segmento de autopartes como productor de cabezas y
monoblocks de aluminio, así como en la manufactura de PTA (materia prima para la fabricación de poliéster) y es líder en el
mercado mexicano de alimentos refrigerados. ALFA opera centros de producción industrial y distribución principalmente en
México, Estados Unidos (EUA), Canadá, Alemania, Eslovaquia, República Checa, Costa Rica, República Dominicana, El Salvador,
Argentina, Perú, Austria, Brasil, China, Hungría, España, India y Polonia. La empresa comercializa sus productos en más de 40
países alrededor del mundo y da empleo a más de 60,000 personas.
Las acciones de ALFA cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, S. A. B. de C. V., y en Latibex, el mercado de valores latinoamericanos
de la Bolsa de Madrid.
ALFA tiene su domicilio en Avenida Gómez Morín Sur No. 1111, Col. Carrizalejo, San Pedro Garza García, Nuevo León, México.
En las siguientes notas a los estados financieros cuando se hace referencia a pesos o “$”, se trata de millones de pesos
mexicanos. Al hacer referencia a “US$”, se trata de millones de dólares de los Estados Unidos de América. Al hacer referencia
a “€” se trata de millones de euros.
2
Adquisiciones y otros eventos relevantes
2013
a) Refinanciamiento de deuda Nemak
En diciembre de 2013, Nemak concluyó el refinanciamiento de la deuda bancaria, que fue autorizada por el Consejo de
Administración. Este proceso incluyó la deuda bancaria de los principales contratos vigentes de Tenedora Nemak con Bancos:
“Senior Unsecured Syndicated Loan Agreement”, efectuado en agosto de 2011 y el “Senior Unsecured Loan Agreement” de
junio 2012. Este proceso de refinanciamiento implicó para la compañía gastos por $51 que fueron registrados en el estado de
situación financiera y se amortizarán a lo largo de la vida del crédito.
b) Adquisición de Campofrío
El 13 de noviembre de 2013, ALFA a través de su subsidiaria Sigma Alimentos, S. A. de C. V. (“Sigma”) firmó acuerdos de
compra con ciertos accionistas significativos de Campofrío Food Group, S.A. (“Campofrío”), entidad pública en España, por
medio de los cuales adquirió el 44.5% del capital de esa empresa, representado solo por acciones ordinarias.
Dicha adquisición, de acuerdo con la normativa vigente en España, obligaba a Sigma a solicitar ante la Comisión Nacional del
Mercado de Valores (“CNMV”) de España, la autorización para hacer una Oferta pública de adquisición (la “Oferta”) por las
restantes acciones de Campofrío en poder del resto de accionistas, debido a que Campofrío es una empresa pública en España,
ya que sus acciones ordinarias cotizan en las Bolsas de Madrid y Barcelona. Dicha solicitud de autorización fue presentada el 14
de noviembre de 2013, siendo el precio de la Oferta 6.80 euros por acción.
Posteriormente, el 23 de diciembre de 2013, antes de que la CNMV hubiese autorizado la Oferta al resto de accionistas, Sigma
alcanzó un acuerdo con otro accionista que ostenta una participación significativa de Campofrío (el 36.99% del capital),
mediante el cual, ese accionista se ha asociado con Sigma en la Oferta. Como consecuencia de este acuerdo, la solicitud de
Oferta presentada a la CNMV de España, así como las correspondientes notificaciones y solicitudes de aprobación por las
autoridades en materia de defensa de la competencia, han tenido que ser modificadas. Adicionalmente, entre otros efectos,
dicho acuerdo supone la permanencia de ese accionista en el capital de Campofrío manteniendo la participación que ostentaba
hasta ahora, así como el incremento del precio por acción en la Oferta hasta 6.90 euros por acción.
43
Al 31 de diciembre de 2013, no se había producido aún la autorización de la solicitud de la Oferta por parte de la CNMV,
tampoco se habían emitido las correspondientes resoluciones por parte de las autoridades de defensa de la competencia. En
consecuencia, al cierre de 2013, Sigma no había formulado aún la Oferta de adquisición al resto de accionistas.
Como se indica en la Nota 34, al margen de continuar el proceso de lanzamiento de la Oferta, que, de acuerdo con la
legislación vigente en España, deberá ser lanzada una vez autorizada por la CNMV, Sigma ha continuado posterior al cierre de
2013, adquiriendo acciones de Campofrío fuera del marco de la Oferta. Al 31 de diciembre de 2013, la participación de Sigma
se incrementó hasta el 45% del capital de Campofrío a través de compras adicionales fuera del marco de la Oferta.
Campofrío está domiciliada en Madrid, España. Su actividad principal consiste en la elaboración y distribución de toda clase
de embutidos, conservas cárnicas y sus derivados con aprovechamiento del ganado porcino y vacuno y otros productos de
alimentación. Campofrío opera en España y en países como Francia, Bélgica, Holanda, Portugal, Alemania, Italia, Reino Unido,
Estados Unidos y Rumanía.
Campofrío es estratégico para ALFA y su adquisición le supondría incorporar nuevas operaciones y mejores prácticas de la
industria al grupo, así como acceso a otros mercados en Europa.
Campofrío prepara su información financiera consolidada de conformidad con las IFRS, adoptadas por la Unión Europea, así
como con las disposiciones correspondientes vigentes en España aplicables a las empresas públicas. La Compañía actualmente
es auditada por otra firma de auditores de España. La última información auditada pública disponible son las cuentas anuales
consolidadas del ejercicio 2012.
En un análisis realizado por la administración de ALFA, se evaluó si Sigma tiene el control sobre Campofrío de acuerdo a IFRS
10 “Estados Financieros Consolidados”. La conclusión de dicho análisis sobre control indica que a la fecha de adquisición y al
31 de diciembre de 2013, Sigma tiene influencia significativa, pero no control y la inversión debe tratarse como una inversión
en una entidad asociada, la cual en opinión de la gerencia es material para el grupo, por lo que la contabilización es aplicando
el método de participación.
Campofrío reporta su información financiera pública de forma anual y trimestral. A la fecha de adquisición y al 31 de diciembre
de 2013, la información financiera pública intermedia más reciente disponible para todos los inversionistas es la del 30 de
septiembre de 2013. Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía presenta su inversión en Campofrío registrada al costo incluyendo
la consideración pagada y los costos directamente asociados a la compra de la inversión en la asociada. Debido a la limitación
de información financiera indicada anteriormente, no se ha podido registrar el método de participación desde la fecha de
adquisición hasta el 31 de diciembre de 2013, así como tampoco se ha hecho la determinación de los valores razonables de los
activos netos adquiridos y el posible crédito mercantil correspondiente.
Al 31 de diciembre de 2013, el valor en libros de la inversión en acciones de Campofrío es de $5,632, el valor razonable de las
acciones de Campofrío propiedad de ALFA a esa fecha es de $5,715 (6.90 euros por acción).
Asimismo, el resumen de la información financiera de Campofrío presentada en sus estados financieros intermedios al 30 de
Septiembre de 2013 (no auditada) es como sigue:
Cifras expresadas en
EurosPesos
Efectivo y equivalentes de efectivo
€ 139 $2,507
Otros activos circulantes (excluyendo efectivo)
571 10,300
Activo circulante
710 12,807
Activo no circulante 1,511 27,257
Total activos
€ 2,221 $40,064
Pasivos financieros (excluyendo cuentas por pagar a proveedores)
€ 71 $1,280
Otros pasivos circulantes
755 13,620
Pasivo circulante
826 14,900
Pasivos financieros
542
9,777
Otros pasivos no circulantes
266
4,798
Total pasivos 1,634 29,475
Capital contable
587 10,589
Total pasivo y capital contable
€ 2,221 $40,064
Al 31 de diciembre de 2013, no se ha incluido información de ingresos y gastos, debido a la limitación de información financiera.
No existen pasivos contingentes relacionados a esta inversión en Campofrío.
c) Emisión de deuda de Nemak 144A
Durante el mes de febrero de 2013, Nemak completó una emisión de obligaciones de deuda (“Senior Notes”) en los mercados
internacionales por un monto nominal de US$500 ($6,538) con vencimiento en el año 2023. Los intereses de las Senior Notes
serán pagaderos semestralmente al 5.5% anual (tasa de interés efectiva del 5.68%) a partir de septiembre de 2013. Nemak
capitalizó costos de emisión de deuda por $118. Los recursos de la emisión se destinaron principalmente a liquidar parcialmente
el préstamo Sindicado Bancario. Este pago dio lugar a una amortización anticipada de gastos de emisión por $100.
44
d) Licencias
Licencia de tecnología IntegRex® y firma de contrato de suministro con M&G
Durante el mes de abril de 2013, Alpek, S. A. B. de C. V. (Alpek) a través de su subsidiaria Grupo Petrotemex, S. A. de C. V.
celebró un contrato de licencia de la tecnología IntegRex® PTA y otro de suministro PTA-PET con Gruppo M&G (“M&G”). Los
contratos permitirán a M&G utilizar la tecnología IntegRex® PTA en la planta integrada PTA-PET que construirá en Corpus
Christi, Texas EE.UU. (la Planta). Por su parte, Alpek pagará US$350 a M&G durante la construcción de la Planta y obtendrá
derechos de suministro de la Planta por 400 mil toneladas de PET (fabricadas con 336 mil toneladas de PTA) al año. De acuerdo
al contrato de suministro, Alpek abastecerá las materias primas para la producción de su volumen de PTA-PET. Se estima que la
planta de M&G en Corpus Christi arranque operaciones en 2016.
Intangible por licencias con Basell
La subsidiaria Indelpro inició con la construcción de su segunda línea de producción de polipropileno, y como parte de esto, en
2004 celebró un contrato con Basell Poliolefine Italia S.r.l., (Empresa del Grupo Basell) en relación con licencias de ingeniería,
uso de patentes e información técnica para la producción de polipropileno, por lo que Indelpro realizó en esa fecha, un pago
inicial requerido de US$9.5 para usar tales licencias, patentes e información técnica para construir la línea de producción de los
productos bajo estas patentes (denominada la segunda línea de producción), la cual al 30 de junio de 2013, la Compañía ha
estimado que tiene una vida útil estimada remanente de 21 años. Este contrato, cuya vigencia es por un tiempo indeterminado,
contempla pagos anuales de regalías a partir de julio 2013, que se determinarían con base en el 1.22% del valor de las ventas
netas. Hasta el 1 de julio de 2013 surge la obligación de pagar las regalías mencionadas en el párrafo anterior, con base en el
1.22% a las ventas netas.
Los pagos de regalías durarían hasta que Indelpro haya completado un monto acumulado de US$11 como compensación,
calculado este monto como el valor presente neto a la fecha de que se firmó el contrato (2004), usando una tasa de descuento
del 8% anual, de acuerdo a lo establecido en el contrato. El contrato también contempla la opción de que Indelpro pagara por
adelantado el monto máximo de regalías antes indicado.
En relación a lo anterior, el 26 de abril de 2013, Indelpro tomó la decisión de pagar anticipadamente el monto máximo de
regalías y determinó que el total era de US$21 ($258), que equivale al valor de US$11 actualizado por la tasa antes mencionada,
desde la fecha de celebración del contrato, y hasta la fecha de pago, tal como lo establece el contrato, monto que pagó a Basell
Poliolefine Italia, S. r. l.
e) Adquisición de Corporación Monteverde, C. R. Sociedad Anónima (Monteverde)
El 2 de abril de 2013, Sigma adquirió la totalidad de las acciones representativas del capital social de Monteverde, empresa
que se dedica a la elaboración de queso, yogurt y al procesamiento de carne en Costa Rica. La contraprestación total pagada
asciende a $112 (US$9), esta cantidad se pagó en efectivo. La adquisición del negocio está incluida en el segmento de Sigma,
véase Nota 32.
Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía está en proceso de concluir la distribución del precio de compra a los valores
razonables de los activos adquiridos, ya que aún no se tiene la información necesaria para determinar los valores definitivos.
Dicho análisis será concluido dentro de un periodo máximo de doce meses desde la fecha de la adquisición.
La asignación es como sigue:
Activos circulantes (1)$ 111
Inmuebles, maquinaria y equipo
120
Pasivos circulantes (2) (213)
Crédito mercantil
94
Contraprestación pagada $
112
Los activos circulantes consisten en efectivo y equivalentes de efectivo por $4, cuentas por cobrar por $32 e inventarios por $65, impuestos
por recuperar $4, pagos anticipados $2 y otros circulantes por $4.
(1)
Los pasivos circulantes consisten en proveedores y cuentas por pagar por $76, impuestos por pagar por $2 y deuda por $135.
(2)
No ha surgido pasivo contingente alguno de esta adquisición que deba ser registrado. Tampoco existen acuerdos de contraprestación
contingente.
Los costos relacionados con la adquisición ascienden a $1 y fueron reconocidos en el estado de resultados en el rubro de otros gastos.
Los ingresos contribuidos por los activos de Monteverde incluidos en el estado de resultados consolidado desde la fecha de
adquisición hasta el 31 de diciembre de 2013 ascendieron a 210 y una pérdida neta de $54. Si la adquisición hubiera ocurrido el 1
de enero de 2013, los ingresos se habrían incrementado por $105 y la utilidad neta habría disminuido por aproximadamente $27.
f) Adquisición de Comercial Norteamericana, S. de R. L. de C. V. (ComNor)
El 31 de mayo de 2013, Sigma adquirió la totalidad de las acciones representativas del capital social de ComNor, compañía
dedicada a procesar y comercializar varios tipos de carne. La empresa procesa y comercializa carne de res, ave y cerdo. Esta
adquisición permitirá a Sigma ampliar el portafolio de productos y reforzar su posicionamiento de mercado en el segmento de
Foodservice. ComNor tiene su sede en Monterrey, donde opera una planta con certificación del Departamento de Agricultura
de EE.UU. (USDA, por sus siglas en inglés). Cuenta además con otra planta en Hermosillo, así como con ocho centros de
distribución en el Distrito Federal, Cancún, Hermosillo, Monterrey, Guadalajara, Los Cabos, Puerto Vallarta y León.
45
La contraprestación total pagada ascendió a $1,557 (US$120), esta cantidad fue pagada en efectivo. La adquisición del negocio
está incluida en el segmento de Sigma, véase Nota 32.
Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía está en proceso de concluir la distribución del precio de compra a los valores
razonables de los activos adquiridos, ya que aún no se tiene la información necesaria para determinar los valores definitivos.
Dicho análisis será concluido dentro de un periodo máximo de doce meses desde la fecha de la adquisición.
La asignación es como sigue:
Activos Circulantes (1)$ 590
Propiedad, Planta y Equipo
267
Activos intangibles (marcas)
109
Pasivos circulantes (2) (88)
Beneficios a empleados
(27)
Crédito mercantil
705
Contraprestación pagada $ 1,556
Los activos circulantes consisten en efectivo y equivalentes de efectivo por $10, cuentas por cobrar por $172, inventarios por $400,
impuestos por recuperar por $6 y pagos anticipados y otros activos circulantes de $2.
(1)
Los pasivos circulantes consisten en proveedores y cuentas por pagar por $67, impuestos por pagar por $1 y deuda por $20.
(2)
No ha surgido pasivo contingente alguno de esta adquisición que deba ser registrado. Tampoco existen acuerdos de contraprestación
contingente.
Los costos relacionados con la adquisición ascienden a $4 y fueron reconocidos en el estado de resultados en la partida de otros
gastos.
Los ingresos contribuidos por los activos de ComNor incluidos en el estado de resultados consolidado desde la fecha de
adquisición hasta el 31 de diciembre de 2013 ascendieron a $1,037 y una utilidad neta de $68. Si la adquisición hubiera
ocurrido el 1 de enero de 2013, los ingresos se habrían incrementado por $741 y la utilidad neta por aproximadamente $39.
g) Adquisición de G Tel Comunicaciones SAPI (“G Tel”)
El 19 de agosto de 2013 Alestra adquirió el 100% de las acciones de G Tel, una empresa que proporciona servicios integrados
de voz, datos y soluciones de video a través de un amplio portafolio de servicios a medianas y grandes empresas. G Tel sostiene
concesiones emitidas por la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (Secretaria de Comunicaciones y Transportes), a través
de la Comisión Federal de Telecomunicaciones (Comisión Federal de Telecomunicaciones), para operar una red pública de
Telecomunicaciones y, en consecuencia, ofrecer servicios utilizando la tecnología de punto a multipunto en la frecuencia 10.5
GHz en zonas del noroeste y sureste de México, utilizando su propia red.
La contraprestación total pagada ascendió a $49, esta cantidad fue pagada en efectivo. La adquisición del negocio está incluida
en el segmento de Alestra, véase Nota 32.
Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía está en proceso de concluir la distribución del precio de compra a los valores
razonables de los activos adquiridos, ya que aún no se tiene la información necesaria para determinar los valores definitivos.
Dicho análisis será concluido dentro de un periodo máximo de doce meses desde la fecha de la adquisición.
La asignación al momento de la adquisición es como sigue:
Activos circulantes $
Propiedad planta y equipo
Otros activos
Pasivos financieros
Otros pasivos circulantes
Crédito mercantil
Contraprestación pagada $
25
28
48
(341)
(7)
296
49
No ha surgido pasivo contingente alguno de esta adquisición que deba ser registrado. Tampoco existen acuerdos de contraprestación
contingente.
Los costos relacionados con la adquisición ascienden a $2 y fueron reconocidos en el estado de resultados en la partida de otros
gastos.
Los ingresos contribuidos por los activos de G Tel incluidos en el estado de resultados consolidado desde la fecha de adquisición
hasta el 31 de diciembre 2013 ascendieron a $105 y una utilidad neta de $23. Si la adquisición hubiera ocurrido el 1 de enero
de 2013, los ingresos se habrían incrementado por $284 y la utilidad neta por aproximadamente $7.
h) Cierre de plantas Cape Fear en Carolina del Norte
En junio de 2013, Alpek anunció el cierre planeado de todas sus operaciones en su planta de Cape Fear, en Wilmington,
Carolina del Norte. El propósito de este cierre fue mejorar la competitividad en costos, al distribuir la producción a las plantas
más eficientes en su red productiva. El cierre de operaciones se llevó a cabo en septiembre de 2013.
46
La Compañía tuvo comunicaciones con las autoridades en Carolina del Norte y se comprometió al desmantelamiento y
demolición de los activos, así como remediación ambiental por daños causados antes de la entrada en operación de la planta,
para estos conceptos la Compañía estimó costos por $487 y $372, respectivamente, (US$67) que se reconocieron inicialmente
como parte de los activos asociados a la planta y de los cuales se erogaron $78 en 2013 y el resto se erogará durante los
próximos tres años.
Adicionalmente, por otros costos directos atribuibles al cierre, principalmente por conceptos de indemnizaciones por despido y
cancelación de contratos, la Compañía estimó costos por $198 (US$16) erogándose $117 en 2013.
Como resultado de lo anterior, la Compañía reconoció una provisión por costos de restructuración por $1,057 (US$83). Véase
Nota 19.
Como resultado de lo anterior, la Compañía también realizó pruebas de deterioro de los activos asociados a la planta y reconoció
un cargo por deterioro relacionado a estos activos por $2,224 (US$173). El impacto total en la utilidad neta de la Compañía por
este evento de reestructuración ascendió a $1,501 (US$117), integrado por $ 2,421 (US$189) por costos de reestructuración
y deterioro de activos, los cuales fueron reconocidos como partidas no recurrentes dentro de la utilidad de operación menos
$920 (US$72) de impuesto diferido.
i) Emisión de deuda de Alpek 144A
Durante el mes de agosto de 2013, Alpek completó una emisión de obligaciones de deuda (“Senior Notes”) en los mercados
internacionales por un monto nominal de US$300 ($3,923) con vencimiento en el año 2023. Los intereses de las Senior
Notes serán pagaderos semestralmente al 5.375% anual (tasa de interés efectiva de 5.479%) a partir del 20 de febrero de
2014. Alpek capitalizó costos de emisión de deuda por $31. Los recursos netos de la emisión fueron utilizados para pagar
anticipadamente deuda y para propósitos corporativos generales. Este pago dio lugar a una amortización anticipada de gastos
de emisión por $4.
j) Acuerdo de coinversión
El 26 de septiembre de 2013, Alpek a través de su subsidiaria Grupo Petrotemex, S. A. de C. V. (“GPT”), firmó un acuerdo de
coinversión con United Petrochemical Company (“UPC”), una subsidiaria de Sistema JSFC (“Sistema”), para la construcción
de una planta integrada de ácido tereftálico purificado (“PTA”) – polietilentereftalato (“PET”) en Ufa, Bashkortostan, Rusia.
Bajo los términos del acuerdo, se establece entre otros que se crearán dos nuevas entidades: “RusPET Holding B.V.” (“JVC”) y
“RusPET Limited Liability Company” (“RusCo”) y las materias reservadas sobre las operaciones de las entidades que requieren
ser aprobadas por ambos accionistas.
El 6 de diciembre de 2013 se firmaron los estatutos de incorporación de JVC. La JVC emitió capital inicial de €8 de los cuales
UPC posee el 51% (representado por acciones ordinarias Clase A) comprado con una aportación de €4.1 y GPT el 49%
(representado por acciones ordinarias Clase B) comprado con una aportación de €3.9.
En un análisis realizado por la gerencia, se evaluó si Alpek tiene el control sobre JVC de acuerdo a IFRS 10 “Estados Financieros
Consolidados”. La conclusión de dicho análisis sobre control indica que a la fecha de adquisición y al 31 de diciembre de 2013,
Alpek tiene control conjunto y la inversión debe tratarse como una inversión en un negocio conjunto, la cual en opinión de la
gerencia no es material para el grupo, y se contabilizará aplicando el método de participación.
Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía presenta su inversión en JVC registrada al costo incluyendo la consideración pagada.
Debido a que no han comenzado las operaciones de JVC, y no se ha podido registrar el método de participación desde la fecha
de adquisición hasta el 31 de diciembre de 2013.
k) Construcción de planta en Rusia por parte de Nemak
Nemak contempla la construcción de una planta de autopartes de aluminio para motor en Rusia. La inversión para su
construcción será de aproximadamente US$80 y suministrará cabezas y monoblocks de aluminio para un nuevo motor de alta
tecnología para el grupo Volkswagen en Rusia. La capacidad inicial de la planta será de 600,000 unidades equivalentes al año
y arrancará producción en 2015. A la fecha de emisión de estos estados financieros la compañía se encuentra en proceso de
firmar los acuerdos respectivos.
2012
l) Emisión de deuda de Alpek 144A
Durante el mes de noviembre de 2012, Alpek, S. A. B. de C. V., (Alpek) completó una emisión de obligaciones de deuda
(“Senior Notes”) por un monto nominal de US$650 ($8,477) con vencimiento en el año 2022. Los intereses de las Senior Notes
serán pagaderos semestralmente al 4.5% anual a partir del 20 de mayo de 2013.
m) Adquisición de J.L. French
Durante el segundo trimestre de 2012, Nemak Exterior, S. L., subsidiaria de Tenedora Nemak, S. A. de C. V. (TNemak) adquirió
la totalidad de las acciones representativas del capital social de J.L. French Automotive Castings, Inc.(“J.L. French”), compañía
productora de piezas de fundición de aluminio de alta presión para la fabricación de componentes automotrices, con énfasis
en partes de transmisión. Esta transacción tiene varias ventajas importantes para TNemak, entre la que destaca la expansión
hacia otros componentes de aluminio de alto valor agregado, como partes estructurales y de suspensión. La empresa opera
3 plantas productoras situadas en EUA, España y China. La adquisición del negocio está incluida en el segmento de Nemak,
véase Nota 32.
47
La asignación del precio de compra reportado al 31 de diciembre de 2012, se determinó de acuerdo con IFRS y fue reestructurado
durante 2013 para mostrar la información actualizada obtenida de acuerdo a eventos y circunstancias que existían a la fecha de
adquisición. La asignación final del precio de compra se muestra en dólares americanos debido a que es la moneda funcional y de
registro de la subsidiaria adquirida, el tipo de cambio a la fecha de la transacción fue de $13.99 pesos por dólar, adicionalmente
en la Nota 3.c se muestran los principales tipos de cambio en los diferentes procesos de conversión.
A continuación se muestra la contraprestación pagada y los valores razonables finales de activos adquiridos y de pasivos
asumidos:
Previamente
reportado
Ajustes al
valor razonable
provisionalReestructurado
Activos circulantes (1)
US$ 64
US$ -
US$64
Propiedad, planta y equipo
113
13
126
Activos intangibles1-
1
Otros activos
24
40
64
Pasivos circulantes (2) (6) -(6)
Obligaciones laborales
(5)
-
(5)
Activos netos adquiridos
191
53
244
Contraprestación pagada
216
-
216
Crédito mercantil
25
(25)
Ganancia en compra (3)
- (28)(28)
Los activos circulantes consisten en efectivo y capital de trabajo neto.
(1)
Los pasivos circulantes consisten en proveedores por US$1 y otras cuentas por pagar por US$5.
(2)
Esta ganancia fue presentada en el estado consolidado de resultados como una partida no recurrente.
(3)
El valor razonable de los activos netos adquiridos a la fecha de adquisición ha sido ajustado en forma retrospectiva. Los estados
financieros consolidados de la Compañía al 31 de diciembre de 2012 y por el año terminado en esa fecha, así como las notas
asociadas, han sido reestructurados para mostrar el efecto de estos ajustes, considerando los hechos y circunstancias a la fecha
de adquisición. Lo anterior debido a que se concluyó la valuación de la recuperación del impuesto diferido activo asociado con
pérdidas operativas y a que se identificaron ganancias fiscales futuras contra las cuales se pueden aprovechar las diferencias
temporales deducibles. Este activo está presentado como parte de otros activos.
El valor de las cuentas por cobrar adquiridas se aproxima a su valor razonable debido a su vencimiento a corto plazo. Se estima
que las cuentas por cobrar adquiridas sean recuperadas en el corto plazo.
No ha surgido pasivo contingente alguno de esta adquisición que deba ser registrado. Tampoco existen acuerdos de contraprestación
contingente. ALFA no es responsable de los pasivos ambientales excepto por aquellos que puedan tener su origen en ó después de
la fecha de adquisición.
Los costos relacionados con la adquisición ascendieron a $22 (US$1.7) y se reconocieron en el estado de resultados en el rubro de
otros gastos.
Los ingresos aportados por los activos de J. L. French incluidos en el estado consolidado de resultados desde la fecha de
adquisición al 31 de diciembre de 2012 fueron de $273, y una utilidad neta de $4.
n) Oferta pública de capital de Alpek
i. Durante los meses de abril y mayo de 2012, Alpek, S. A. de C. V. llevo a cabo una oferta pública inicial de acciones (IPO
por sus siglas en inglés) en México y una oferta privada de acciones en los mercados internacionales (juntas “Oferta
Global”) como sigue:
• El 26 de abril de 2012, Alpek, S. A. de C. V., llevó a cabo la Oferta Global correspondiente a la emisión de 330,259,322
acciones a un precio de colocación de 27.50 pesos, dicha oferta incluía una opción de sobreasignación de hasta
49,038,898 acciones. El monto de esta oferta global fue de $9,082.
• El 8 de mayo de 2012, en seguimiento a la oferta global los intermediarios colocadores, tanto en México, como en el
extranjero, ejercieron las opciones de sobreasignación acordadas. El monto de las sobreasignaciones fue de $1,349
que correspondían a 49,038,898 acciones al precio de colocación de 27.50 pesos cada una.
Derivado de lo anterior los recursos totales que ALFA obtuvo como resultado de la Oferta Global fue de $10,155, netos de
costos de emisión por $276. Posterior a la Oferta Global el capital suscrito y pagado de Alpek, S. A. B. de C. V. (“Alpek”),
está representado por un total de 2,118,163,635 acciones clase I, Serie A.
ii. Asimismo como parte de la Oferta Global mencionada anteriormente, ALFA adquirió acciones representativas del capital
social de Alpek, al cierre de 2013 y 2012 el saldo asciende a $448 y $1,602, respectivamente.
iii.Derivado de los eventos antes mencionados la participación de ALFA en el capital social de Alpek se diluyó de un 100% a un
85.48% al cierre de 2012 y a un 82% al cierre de 2013 y los efectos monetarios se muestran en el rubro de “movimientos en
la participación no controladora” en los estados de flujo de efectivo y de variaciones en el capital contable.
48
o) Exploración y explotación de hidrocarburos (PEMEX)
Durante junio de 2012, ALFA mediante un consorcio entre su subsidiaria Alfasid del Norte, S. A. de C. V. (Alfasid), y otra
compañía mexicana denominada Monclova Pirineos Gas, S. A de C. V. (MPG), ganaron dos licitaciones realizadas por Petróleos
Mexicanos, S. A. (PEMEX) a través de Pemex-Exploración y Producción (PEP) para la exploración y producción de hidrocarburos
en dos campos maduros de petróleo ubicados en San Andrés y Tierra Blanca, Veracruz, México.
Alfasid en sociedad con MPG ha creado un par de entidades legales Petrolíferos Tierra Blanca, S. A. de C. V. (Petrolíferos) y
Oleorey, S. A. de C. V. (Oleorey) con el objetivo de explotar, desarrollar y producir Hidrocarburos, lo anterior mediante “Contratos
de Servicios para la Explotación, Desarrollo y Producción de Hidrocarburos” celebrados con PEP durante el mes de agosto de
2012 y con una duración de hasta 30 años. Dichos contratos establecen un Programa Mínimo Inicial los cuales tienen un valor
de US$24.1 y US$23.9 para desarrollarse durante los dos primeros años desde la firma de cada contrato, al 31 de diciembre de
2013 Petrolíferos y Oleorey otorgaron fianzas para garantizar el monto del Programa Mínimo Inicial en cada contrato. En caso
de incumplimiento PEP tiene el derecho de ejecutar las garantías antes mencionadas.
p) Constitución de una nueva entidad.
En 2012, Alpek firmó un acuerdo para invertir aproximadamente US$130 durante los próximos dos años, en un proyecto de
cogeneración de energía de vapor y eléctrica a través de su subsidiaria Petrotemex. Esta planta de cogeneración que proveerá
a sus plantas de PTA y PET ubicadas en Cosoleacaque, Veracruz, México, generará aproximadamente 95 mega watts de
electricidad, así como todo el vapor necesario para cubrir los requerimientos de estas plantas. La planta de cogeneración
también proveerá de energía a otras entidades de ALFA fuera de Cosoleacaque.
Para poder implementar este proyecto, el 31 de enero de 2012, Petrotemex y su subsidiaria Dak Resinas Américas México, S. A. de
C. V. (ambas subsidiarias de Alpek) formaron una compañía llamada Cogeneración de Energía Limpia de Cosoleacaque, S. A. de
C. V. “Cogeneradora”. El proyecto incrementará la eficiencia de la planta asegurando un abastecimiento de energía de bajo costo
con emisiones bajas.
3
Resumen de políticas contables significativas
Los estados financieros consolidados adjuntos y sus notas fueron autorizados, para su emisión el 29 de enero de 2014, por los
funcionarios con poder legal que firman al calce de los estados financieros básicos y sus notas.
A continuación se presentan las políticas de contabilidad más significativas seguidas por ALFA y sus subsidiarias, las cuales han
sido aplicadas consistentemente en la preparación de su información financiera en los años que se presentan, a menos que se
especifique lo contrario:
a. Bases de preparación
Los estados financieros consolidados de Alfa, S. A. B. de C. V. y subsidiarias que se acompañan, han sido preparados de
conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” por sus siglas en inglés) emitidas por
el International Accounting Standards Board (IASB). Las IFRS incluyen todas las Normas Internacionales de Contabilidad (“NIC”)
vigentes, así como todas las interpretaciones relacionadas emitidas por el International Financial Reporting Interpretations
Committee (IFRIC), incluyendo aquellas emitidas previamente por el Standing Interpretations Committee (SIC).
De conformidad con las Reglas para Compañías Públicas y Otros Participantes del Mercado de Valores Mexicanos, emitidas por
la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, la Compañía está obligada a preparar sus estados financieros a partir del año 2012,
utilizando como marco normativo contable las IFRS.
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto por los instrumentos
financieros de cobertura de flujo de efectivo que están medidos a valor razonable, así como los activos y pasivos financieros a
valor razonable con cambios en resultados y los activos financieros disponibles para la venta.
La preparación de los estados financieros consolidados en conformidad con IFRS requiere el uso de ciertas estimaciones
contables críticas. Además requiere que la Administración ejerza un juicio en el proceso de aplicar las políticas contables de la
Compañía. Las áreas que involucran un alto nivel de juicio o complejidad, así como áreas donde los juicios y estimaciones son
significativos para los estados financieros consolidados se revelan en la Nota 5.
b. Consolidación
i. Subsidiarias
Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Compañía tiene el control. La Compañía controla una entidad cuando
está expuesta, o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de su participación en la entidad y tiene la capacidad de
afectar los rendimientos a través de su poder sobre la entidad. Cuando la participación de la Compañía en las subsidiarias es
menor al 100%, la participación atribuida a accionistas externos se refleja como participación no controladora.
Las subsidiarias son consolidadas en su totalidad desde la fecha en que el control es transferido a la Compañía y hasta la fecha
en que pierde dicho control.
49
El método de contabilización utilizado por la Compañía para las combinaciones de negocios es el método de adquisición. La
contraprestación transferida en la adquisición de una subsidiaria es el valor razonable de los activos transferidos, los pasivos
incurridos y las participaciones en el patrimonio emitidas por la Compañía. La contraprestación transferida incluye el valor
razonable de cualquier activo o pasivo que resulte de un acuerdo de contraprestación contingente. Los activos identificables
adquiridos, los pasivos y pasivos contingentes asumidos en una combinación de negocios son medidos inicialmente a su valor
razonable en la fecha de su adquisición. La Compañía reconoce cualquier participación no controladora en la entidad adquirida
con base a la parte proporcional de la participación no controladora en los activos netos identificables de la entidad adquirida.
La Compañía aplica la contabilidad para combinaciones de negocios usando el método del predecesor en una entidad bajo
control común. El método del predecesor consiste en la incorporación de los valores en libros de la entidad adquirida, el cual
incluye el crédito mercantil registrado a nivel consolidado con respecto a la entidad adquirida. Cualquier diferencia entre la
consideración pagada por la Compañía y el valor en libros de los activos netos adquiridos al nivel de la subsidiaria se reconocen
en el capital.
Los costos relacionados con la adquisición se reconocen como gastos en el estado de resultados conforme se incurren.
El crédito mercantil es medido inicialmente como el exceso de la contraprestación pagada y el valor razonable de la participación
no controladora en la subsidiaria adquirida sobre el valor razonable de los activos netos identificables y los pasivos adquiridos.
Si la contraprestación transferida es menor al valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida en el caso de una
compra a precio de ganga, la diferencia se reconoce directamente en el estado consolidado de resultados.
Las transacciones y saldos inter-compañías, así como las ganancias no realizadas en transacciones entre compañías de ALFA
son eliminados en la preparación de los estados financieros consolidados. Con el fin de asegurar la consistencia con las políticas
adoptadas por la Compañía, los montos reportados de las subsidiarias han sido modificados en donde se haya considerado
necesario.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las principales empresas subsidiarias de ALFA son las siguientes:
País (1)
Porcentaje (%)
de tenencia (2)
20132012
Moneda
funcional
Alpek (Petroquímicos y fibras sintéticas)
Alpek, S. A. B. de C. V. (Controladora)
82
85
Peso mexicano
Grupo Petrotemex, S. A. de C. V. 100 100 Dólar americano
DAK Americas, L. L. C.
EUA 100 100 Dólar americano
DAK Resinas Americas México, S. A. de C. V. 100 100 Dólar americano
DAK Americas Exterior, S. L. (Controladora)
España 100 100
Euro
DAK Americas Argentina, S. A.
Argentina 100 100
Peso argentino
Tereftalatos Mexicanos, S. A. de C. V.
91
91 Dólar americano
Akra Polyester, S. A. de C. V. (3)9393 Peso mexicano
Indelpro, S. A. de C. V.
51
51 Dólar americano
Polioles, S. A. de C. V. (4)5050
Dólar americano
Unimor, S. A. de C. V. (Controladora) 100 100
Peso mexicano
Univex, S. A. 100 100
Peso mexicano
Sigma (Alimentos refrigerados)
Sigma Alimentos, S. A. de C. V. (Controladora) 100 100
Peso mexicano
Alimentos Finos de Occidente, S. A. de C. V. 100 100
Peso mexicano
Grupo Chen, S. de R. L. de C. V. 100 100
Peso mexicano
Sigma Alimentos Lácteos, S. A. de C. V. 100 100
Peso mexicano
Sigma Alimentos Centro, S. A. de C. V. 100 100
Peso mexicano
Sigma Alimentos Noreste, S. A. de C. V. 100 100
Peso mexicano
Sigma Alimentos Exterior, S. L. (Controladora)
España 100 100
Euro
Bar-S Foods Co.
EUA 100 100 Dólar americano
Mexican Cheese Producers, Inc.
EUA 100 100 Dólar americano
Braedt, S. A.
Perú 100 100
Nuevo sol
Costa Rica 100
Colón
Corporación de Empresas Monteverde, S. A. (5)
Comercial Norteamericana, S de R. L. de C. V. (5) 100
Peso mexicano
Nemak (Autopartes de aluminio)
Tenedora Nemak, S. A. de C. V. (Controladora)
93
93 Dólar americano
Nemak, S. A. 100 100 Dólar americano
Modellbau Schönheide GmbH
Alemania
90
90
Euro
Corporativo Nemak, S. A. de C. V. 100 100
Peso mexicano
Nemak Canadá, S. A. de C. V. (Controladora) 100 100
Peso mexicano
Nemak of Canada Corporation
Canadá 100 100 Dólar canadiense
Camen International Trading, Inc.
EUA 100 100 Dólar americano
Nemak Europe GmbH (Controladora)
Alemania 100 100
Euro
Nemak Exterior, S. L. (Controladora)
España 100 100
Euro
50
País (1)
Porcentaje (%)
de tenencia (2)
20132012
Moneda
funcional
Nemak Dillingen GmbH
Alemania 100 100
Euro
Nemak Wernigerode (GmbH)
Alemania 100 100
Euro
Nemak Linz GmbH
Austria 100 100
Euro
Nemak Gyor Kft
Hungría 100 100
Euro
Nemak Poland Sp. z.o.o.
Polonia 100 100
Euro
Nemak Nanjing Aluminum Foundry Co., Ltd.
China 100 100
Yuan
Nemak USA, Inc.
EUA 100 100 Dólar americano
Nemak Alumínio do Brasil Ltda.
Brasil 100 100
Real
Nemak Argentina, S. R. L.
Argentina 100 100
Peso argentino
Nemak Slovakia, S. r. o.
Eslovaquia 100 100
Euro
Nemak Czech Republic, S. r. o.
Republica Checa 100 100
Euro
Nemak Aluminum Castings
India Private, Ltd.
India 100 100
Rupia
Nemak Automotive Castings,
Inc., antes J. L. French (6)
EUA100100Dólar americano
Alestra (Telecomunicaciones)
Alestra, S. de R. L. de C. V. 100 100
Peso mexicano
G Tel Comunicación, SAPI de C.V. (5) 100
Peso mexicano
Newpek (Gas Natural e hidrocarburos)
Alfa Energía Exterior, S. L. (Controladora)
España 100 100
Euro
Newpek, L. L. C.
EUA 100 100 Dólar americano
Alfasid del Norte, S. A. de C. V. 100 100
Peso mexicano
Otras empresas
Colombin Bel, S. A. de C. V. 100 100 Dólar americano
Terza, S. A. de C. V.
51
51
Peso mexicano
Alfa Corporativo, S. A. de C. V. 100 100
Peso mexicano
Empresas constituidas en México, excepto las que se indican.
(1)
Porcentaje de tenencia que ALFA tiene en las controladoras de cada grupo de negocios y porcentaje de tenencia que dichas controladoras
tienen en las empresas que integran los grupos. Los porcentajes de tenencia y los derechos a votos son los mismos.
(2)
El 1 de septiembre de 2012, Productora de Tereftalatos de Altamira, S. A. de C. V. se fusionó en Akra Polyester, S. A. de C. V. (Akra),
después de la fusión ALFA posee el 93.35% de las acciones de Akra y BP Amoco Chemical Company el restante 6.65%.
(3)
La Compañía posee el 50% más una acción.
(4)
Empresas adquiridas en 2013, véase comentarios en Nota 2 incisos, e., f., y g.
(5)
Empresa adquirida en 2012, véase comentarios en Nota 2 inciso m.
(6)
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no existen restricciones significativas por la inversión en acciones de las compañías subsidiarias
antes mencionadas.
ii. Absorción (dilución) de control en subsidiarias
El efecto de absorción (dilución) de control en subsidiarias, es decir un aumento o disminución en el porcentaje de control, se
reconoce formando parte del capital contable, directamente en la cuenta de utilidades acumuladas, en el año en el cual ocurren
las transacciones que originan dichos efectos. El efecto de absorción (dilución) de control se determina al comparar el valor
contable de la inversión en acciones con base a la participación antes del evento de absorción o dilución contra dicho valor
contable considerando la participación después del evento mencionado. En el caso de pérdidas de control el efecto de dilución
se reconoce en resultados. Durante el año de 2012 la compañía refleja el efecto de dilución en la participación de su subsidiaria
Alpek según se explica la Nota 2.n.
iii. Venta o disposición de subsidiarias
Cuando la Compañía deja de tener control, cualquier participación retenida en la entidad es revaluada a su valor razonable, el
cambio en valor en libros es reconocido en los resultados del año. El valor razonable es el valor en libros inicial para propósitos
de contabilización subsecuente de la participación retenida en la asociada, negocio conjunto o activo financiero. Cualquier
importe previamente reconocido en el resultado integral respecto de dicha entidad se contabiliza como si la Compañía hubiera
dispuesto directamente de los activos y pasivos relativos. Esto implica que los importes previamente reconocidos en el resultado
integral se reclasificarán al resultado del año.
51
iv. Asociadas
Asociadas son todas aquellas entidades sobre las que la Compañía tiene influencia significativa pero no control, por lo general
ésta se da al poseer entre el 20% y 50% de los derechos de voto en la asociada. Las inversiones en asociadas se contabilizan
utilizando el método de participación y se reconocen inicialmente al costo. La inversión de la Compañía en asociadas incluye el
crédito mercantil identificado en la adquisición, neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada.
Si la participación en una asociada se reduce pero se mantiene la influencia significativa, solo una porción de los importes
previamente reconocidos en el resultado integral se reclasificará a los resultados del año, cuando resulte apropiado.
La participación de la Compañía en las ganancias o pérdidas de la asociada posteriores a la adquisición, se reconoce en el estado
de resultados y su participación en los otros resultados integrales posteriores a la adquisición será reconocida directamente en
otras partidas de la utilidad integral. Los movimientos acumulados posteriores a la adquisición se ajustarán contra el valor en
libros de la inversión. Cuando la participación de la Compañía en las pérdidas de la asociada iguala o excede su participación en
la asociada, incluyendo las cuentas por cobrar no garantizadas, la Compañía no reconoce pérdidas futuras a menos que haya
incurrido en obligaciones o haya hecho pagos en nombre de la asociada.
La Compañía evalúa a cada fecha de reporte si existe evidencia objetiva de que la inversión en la asociada está deteriorada. De ser
así, la Compañía calcula la cantidad del deterioro como la diferencia entre el valor recuperable de la asociada y su valor en libros, y
reconoce el monto en “participación en pérdidas/ganancias de asociadas reconocidas a través del método de participación” en el
estado de resultados.
Las ganancias no realizadas en transacciones entre la Compañía y sus asociadas se eliminan en función de la participación que se
tenga sobre ellas. Las pérdidas no realizadas también se eliminan a menos que la transacción muestre evidencia que existe deterioro
en el activo transferido. Con el fin de asegurar la consistencia con las políticas adoptadas por la Compañía, las políticas contables de
las asociadas han sido modificadas. Cuando la Compañía deja de tener influencia significativa sobre una asociada, se reconoce en
el estado de resultados cualquier diferencia entre el valor razonable de la inversión retenida, incluyendo cualquier contraprestación
recibida de la disposición de parte de la participación y el valor en libros de la inversión.
v. Acuerdos conjuntos
Los acuerdos conjuntos son aquellos en los cuales existe un control conjunto debido a que las decisiones sobre actividades
relevantes requieren el consentimiento unánime de cada una de las partes que comparten el control.
Las inversiones en acuerdos conjuntos se clasifican de acuerdo a los derechos y obligaciones contractuales de cada inversionista
como: operaciones conjuntas o negocios conjuntos. Cuando la Compañía mantiene el derecho sobre los activos y obligaciones
por los pasivos relacionados con el acuerdo conjunto, este se clasifica como operación conjunta. Cuando la Compañía tiene
derechos sobre los activos netos del acuerdo conjunto, este se clasifica como negocio conjunto. La Compañía ha evaluado
la naturaleza de sus acuerdos conjuntos y determinó que son negocios conjuntos. Los negocios conjuntos se contabilizan
utilizando el método de participación aplicado a una inversión en asociadas.
c. Conversión de moneda extranjera
i. Moneda funcional y de presentación
Los montos incluidos en los estados financieros de cada una de las entidades de la Compañía deben ser medidos utilizando la
moneda del entorno económico primario en donde la entidad opera (“la moneda funcional”). En el caso de Alfa, S. A. B. de
C. V. la moneda funcional se ha determinado que es el peso mexicano. Los estados financieros consolidados se presentan en
pesos mexicanos, moneda de presentación de la Compañía.
ii. Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de
la transacción o valuación cuando los montos son revaluados. Las utilidades y pérdidas cambiarias resultantes de la liquidación
de dichas transacciones y de la conversión de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera a los tipos de
cambio de cierre se reconocen como fluctuación cambiaria en el estado de resultados, excepto por aquellas que son diferidas
en el resultado integral y que califican como coberturas de flujo de efectivo.
Los cambios en el valor razonable de valores o activos financieros monetarios denominados en moneda extranjera clasificados
como disponibles para su venta se dividen entre las fluctuaciones cambiarias resultantes de cambios en el costo amortizado
de dichos valores y otros cambios en su valor. Posteriormente, las fluctuaciones cambiarias se reconocen en resultados y los
cambios en el valor en libros que resultan de cualquier otra circunstancia se reconocen como parte de la utilidad integral.
Las diferencias de conversión de activos no monetarios, por ejemplo las inversiones clasificadas como disponibles para venta
son incluidas en otras partidas de la utilidad integral.
52
iii. Consolidación de subsidiarias con moneda funcional distinta a la de presentación
Incorporación de subsidiarias con moneda funcional distinta a su moneda de registro.
Los estados financieros de las compañías subsidiarias que mantienen una moneda de registro diferente a la moneda funcional,
fueron convertidos a la moneda funcional conforme al siguiente procedimiento:
a. Los saldos de activos y pasivos monetarios expresados en la moneda de registro, se convirtieron a los tipos de cambio de cierre.
b.A los saldos históricos de los activos y pasivos no monetarios y del capital contable convertidos a moneda funcional se le
adicionaron los movimientos ocurridos durante el período, los cuales fueron convertidos a los tipos de cambios históricos.
En el caso de los movimientos de las partidas no monetarias reconocidas a su valor razonable, ocurridos durante el período
expresados en la moneda de registro, se convirtieron utilizando los tipos de cambio históricos referidos a la fecha en la que
se determinó dicho valor razonable.
c. Los ingresos, costos, y gastos de los períodos, expresados en la moneda de registro, se convirtieron a los tipos de cambio
históricos de la fecha en que se devengaron y reconocieron en el estado de resultados, salvo que se hayan originado de
partidas no monetarias, en cuyo caso se utilizaron los tipos de cambios históricos de las partidas no monetarias.
d.Las diferencias en cambios que se originaron en la conversión de moneda de registro a moneda funcional se reconocieron
como ingreso o gasto en el estado de resultados en el período en que se originaron.
Incorporación de subsidiarias con moneda funcional distinta a su moneda de presentación
Los resultados y posición financiera de todas las entidades de ALFA (de las que ninguna se encuentra en ambiente hiperinflacionario)
que cuentan con una moneda funcional diferente a la moneda de presentación, son convertidos a la moneda de presentación
de la siguiente manera:
a) Los activos y pasivos de cada balance general presentado son convertidos al tipo de cambio de cierre a la fecha del balance
general;
b) El capital de cada balance general presentado es convertido al tipo de cambio histórico.
c) Los ingresos y gastos de cada estado de resultados son convertidos al tipo de cambio promedio (cuando el tipo de cambio
promedio no representa una aproximación razonable del efecto acumulado de las tasas de la transacción, se utiliza el tipo
de cambio a la fecha de la transacción); y
d) Todas las diferencias cambiaras resultantes son reconocidas en el resultado integral.
El crédito mercantil y los ajustes al valor razonable que surgen en la fecha de adquisición de una operación extranjera para
medirlos a su valor razonable, se reconocen como activos y pasivos de la entidad extranjera y son convertidos al tipo de cambio
de cierre. Las diferencias cambiarias que surjan son reconocidas en el capital.
A continuación se enlistan los principales tipos de cambio en los diferentes procesos de conversión:
País
Moneda local a pesos mexicanos
Tipo de cambio
Tipo de cambio
de cierre al 31 de
promedio al 31 de
diciembre de
diciembre de
2013201220132012
Moneda local
Canadá
Estados Unidos
Brasil
Argentina
Perú
República Checa
Alemania
Austria
Hungría
Polonia
Eslovaquia
España
China
India
Dólar canadiense
12.31
Dólar americano
13.08
Real brasileño
5.53
Peso argentino
2.01
Nuevo sol
4.68
Euro
18.02
Euro 18.02
Euro 18.02
Euro 18.02
Euro 18.02
Euro 18.02
Euro 18.02
RenMinBi Yuan chino
1.69
Rupia hindú
0.21
13.08
13.01
6.35
2.65
5.10
17.21
17.21
17.21
17.21
17.21
17.21
17.21
2.09
0.24
12.33
13.10
13.00
13.02
5.57
6.26
2.07
2.67
4.68
5.07
17.91
17.08
17.9117.08
17.9117.08
17.9117.08
17.9117.08
17.9117.08
17.9117.08
2.15
2.09
0.21
0.24
d. Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y los equivalentes de efectivo incluyen el efectivo en caja, depósitos bancarios disponibles para la operación y otras
inversiones de corto plazo de alta liquidez con vencimiento original de tres meses o menos, todos estos sujetos a riesgos poco
significativos de cambios en su valor. Los sobregiros bancarios se presentan como préstamos dentro del pasivo circulante.
53
e. Efectivo y equivalentes de efectivo restringidos
El efectivo y equivalentes de efectivo cuyas restricciones originan que no se cumpla con la definición de efectivo y equivalentes
de efectivo descrito anteriormente, se presentan en un rubro por separado en el estado de situación financiera y se excluyen
del efectivo y equivalentes de efectivo en el estado de flujos de efectivo.
f. Instrumentos financieros
Activos financieros
La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: a su valor razonable a través de resultados, préstamos
y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta su vencimiento y disponibles para su venta. La clasificación depende del
propósito para el cual fueron adquiridos los activos financieros. La gerencia determina la clasificación de sus activos financieros
al momento de su reconocimiento inicial. Las compras y ventas de activos financieros se reconocen en la fecha de liquidación.
Los activos financieros se cancelan en su totalidad cuando el derecho a recibir los flujos de efectivo relacionados expira o es
transferido y asimismo la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad,
así como el control del activo financiero.
i. Activos financieros a su valor razonable a través de resultados
Los activos financieros a su valor razonable a través de resultados son activos financieros mantenidos para negociación. Un
activo financiero se clasifica en esta categoría si es adquirido principalmente con el propósito de ser vendido en el corto plazo.
Los derivados también se clasifican como mantenidos para negociación a menos que sean designados como coberturas.
Los activos financieros registrados a valor razonable a través de resultados se reconocen inicialmente a su valor razonable, y los
costos por transacción se registran como gasto en el estado de resultados. Las ganancias o pérdidas por cambios en el valor
razonable de estos activos se presentan en los resultados del periodo en que se incurren.
ii. Préstamos y cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinados que no cotizan en un mercado activo.
Se incluyen como activos circulantes, excepto por vencimientos mayores a 12 meses después de la fecha del balance general. Estos
son clasificados como activos no circulantes.
Los préstamos y cuentas por cobrar se valúan inicialmente al valor razonable más los costos de transacción directamente atribuibles,
y posteriormente al costo amortizado, utilizando el método de la tasa efectiva de interés. Cuando ocurren circunstancias que indican
que los importes por cobrar no se cobrarán por los importes inicialmente acordados o lo serán en un plazo distinto, las cuentas por
cobrar se deterioran.
iii. Inversiones mantenidas a su vencimiento
Si la Compañía tiene intención demostrable y la habilidad para mantener instrumentos de deuda a su vencimiento, estos
son clasificados como mantenidas a su vencimiento. Los activos en esta categoría se clasifican como activos circulantes si se
espera sean liquidados dentro de los siguientes 12 meses, de lo contrario se clasifican como no circulantes. Inicialmente se
reconocen a su valor razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible, posteriormente se valorizan al costo
amortizado usando el método de interés efectivo. Las inversiones mantenidas al vencimiento se reconocen o dan de baja el día
que se transfieren a, o a través de la Compañía. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Compañía no cuenta con este tipo de
inversiones.
iv. Activos financieros disponibles para su venta
Los activos financieros disponibles para su venta son activos financieros no derivados que son designados en esta categoría o
no se clasifican en ninguna de las otras categorías. Se incluyen como activos no circulantes a menos que su vencimiento sea
menor a 12 meses o que la gerencia pretenda disponer de dicha inversión dentro de los siguientes 12 meses después de la
fecha del balance general.
Los activos financieros disponibles para su venta se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción
directamente atribuibles. Posteriormente, estos activos se registran a su valor razonable (a menos que no pueda ser medido por
su valor en un mercado activo y el valor no sea confiable, en tal caso se reconocerá a costo menos deterioro).
Las ganancias o pérdidas derivadas de cambios en el valor razonable de los instrumentos monetarios y no monetarios se
reconocen directamente en el estado consolidado de resultado integral en el periodo en que ocurren.
Cuando los instrumentos clasificados como disponibles para su venta se venden o deterioran, los ajustes acumulados del valor
razonable reconocidos en el capital son incluidos en el estado de resultados.
Pasivos financieros
Los pasivos financieros que no son derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valúan a su
costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. Los pasivos en esta categoría se clasifican como pasivos circulantes
si se espera sean liquidados dentro de los siguientes 12 meses; de lo contrario, se clasifican como no circulantes.
Las cuentas por pagar son obligaciones de pagar bienes o servicios que han sido adquiridos o recibidos por parte de proveedores
en el curso ordinario del negocio. Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos por
transacción incurridos. Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos por transacción
incurridos. Los préstamos son reconocidos posteriormente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los recursos
recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de liquidación se reconoce en el estado de resultados durante el plazo
del préstamo utilizando el método de interés efectivo.
54
Compensación de activos y pasivos financieros
Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto es presentado en el balance general cuando es legalmente exigible
el derecho de compensar los montos reconocidos y existe la intención de liquidarlos sobre bases netas o de realizar el activo y pagar
el pasivo simultáneamente.
Deterioro de instrumentos financieros
a) Activos financieros valuados a costo amortizado
La Compañía evalúa al final de cada año si existe evidencia objetiva de deterioro de cada activo financiero o grupo de activos
financieros. Una pérdida por deterioro se reconoce si existe evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos
ocurridos después del reconocimiento inicial del activo (un “evento de pérdida”) y siempre que el evento de pérdida (o eventos)
tenga un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados derivados del activo financiero o grupo de activos financieros que
pueda ser estimado confiablemente.
Los aspectos que evalúa la Compañía para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro son:
- Dificultades financieras significativas del emisor o deudor.
- Incumplimiento de contrato, como morosidad en los pagos de interés o principal.
- Otorgamiento de una concesión al emisor o deudor, por parte de la Compañía, como consecuencia de dificultades financieras
del emisor o deudor y que no se hubiera considerado en otras circunstancias.
- Existe probabilidad de que el emisor o deudor se declare en concurso preventivo o quiebra u otro tipo de reorganización financiera.
- Desaparición de un mercado activo para ese activo financiero debido a dificultades financieras.
- Información verificable indica que existe una reducción cuantificable en los flujos de efectivo futuros estimados relativos a
un grupo de activos financieros luego de su reconocimiento inicial, aunque la disminución no pueda ser aún identificada con
los activos financieros individuales de la Compañía, como por ejemplo:
(i) Cambios adversos en el estado de pagos de los deudores del grupo de activos
(ii)Condiciones nacionales o locales que se correlacionan con incumplimientos de los emisores del grupo de activos
En base a los aspectos indicados previamente, la Compañía evalúa si existe evidencia objetiva de deterioro. Posteriormente, para
la categoría de préstamos y cuentas por cobrar, si existe deterioro, el monto de la pérdida relativa se determina computando
la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las
pérdidas crediticias futuras que aún no se han incurrido) descontados utilizando la tasa de interés efectiva original. El valor en
libros del activo se disminuye en ese importe, el cual se reconoce en el estado de resultados.
Si un préstamo o una inversión mantenida hasta su vencimiento tiene una tasa de interés variable, la tasa de descuento para
medir cualquier pérdida por deterioro es la tasa de interés efectiva actual determinada de conformidad con el contrato.
Alternativamente, la Compañía podría determinar el deterioro del activo considerando su valor razonable determinado sobre
la base de su precio de mercado observable actual.
Si en los años siguientes, la pérdida por deterioro disminuye debido a que se verifica objetivamente un evento ocurrido en
forma posterior a la fecha en la que se reconoció dicho deterioro (como una mejora en la calidad crediticia del deudor), la
reversión de la pérdida por deterioro se reconoce en el estado de resultados.
b) Activos financieros clasificados como disponibles para su venta
En el caso de instrumentos financieros de deuda, la Compañía también utiliza los criterios enumerados previamente para
identificar si existe evidencia objetiva de deterioro. En el caso de instrumentos financieros de capital, una baja significativa o
prolongada en su valor razonable por debajo de su costo se considera también evidencia objetiva de deterioro.
Posteriormente, en el caso de activos financieros disponibles para su venta, la pérdida por deterioro determinada computando la
diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable actual del activo, menos cualquier pérdida por deterioro reconocida
previamente, se reclasifica de las cuentas de otros resultados integrales y se registra en el estado de resultados. Las pérdidas por
deterioro reconocidas en el estado de resultados relacionadas con instrumentos financieros de capital no se revierten a través
del estado de resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en el estado de resultados relacionadas con instrumentos
financieros de deuda podrían revertirse en años posteriores, si el valor razonable del activo se incrementa como consecuencia
de eventos ocurridos posteriormente.
55
g. Instrumentos financieros derivados y actividades de cobertura
Todos los instrumentos financieros derivados contratados e identificados, clasificados como cobertura de valor razonable o
cobertura de flujo de efectivo, con fines de negociación o de cobertura por riesgos de mercado, se reconocen en el balance
general como activos y/o pasivos a su valor razonable y de igual forma se miden subsecuentemente a su valor razonable. El
valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado se determina
con base en técnicas de valuación aceptadas en el ámbito financiero.
El valor razonable de los instrumentos financieros derivados de cobertura se clasifica como un activo o pasivo no circulante si el
vencimiento restante de la partida cubierta es mayor a 12 meses y como un activo o pasivo circulante si el vencimiento restante de
la partida cubierta es menor a 12 meses.
Los instrumentos financieros derivados de cobertura son contratados con la finalidad de cubrir riesgos y cumplen con todos los
requisitos de cobertura, y se documenta su designación al inicio de la operación de cobertura, describiendo el objetivo, posición
primaria, riesgos a cubrir, tipos de derivados y la medición de la efectividad de la relación, características, reconocimiento
contable y cómo se llevará a cabo la medición de la efectividad, aplicables a esa operación.
Cobertura de valor razonable
Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados se reconocen en el estado de resultados. El cambio
en el valor razonable de las coberturas y el cambio en la posición primaria atribuible al riesgo cubierto se registran en resultados
en el mismo renglón de la posición que cubren. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Compañía no cuenta con instrumentos
financieros derivados clasificados como coberturas de valor razonable.
Cobertura de flujos de efectivo
Los cambios en el valor razonable de los instrumentos derivados asociados a cobertura de flujo de efectivo se reconocen en
capital contable. La porción efectiva se aloja temporalmente en la utilidad integral, dentro del capital contable y se reclasifica a
resultados cuando la posición que cubre afecte resultados, la porción inefectiva se reconoce de inmediato en resultados.
Cobertura de inversión neta
Las coberturas de la inversión neta en un negocio en el extranjero se registran en forma similar a las coberturas de flujo de efectivo.
Cualquier ganancia o pérdida del instrumento de cobertura relacionado con la porción efectiva de la cobertura se reconocen en otro
resultado integral. La ganancia o pérdida de la porción inefectiva se reconocen en el estado de resultados. Las ganancias y pérdidas
acumuladas en patrimonio se reconocen en el estado de resultados cuando se dispone parcialmente o se vende la operación en el
extranjero. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Compañía no cuenta con instrumentos financieros derivados clasificados como
coberturas de inversión neta.
Suspensión de la contabilidad de coberturas
La Compañía suspende la contabilidad de coberturas cuando el derivado ha vencido, es cancelado o ejercido, cuando el derivado no
alcanza una alta efectividad para compensar los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo de la partida cubierta, o cuando
la Compañía decide cancelar la designación de cobertura.
Al suspender la contabilidad de coberturas, en el caso de las coberturas de valor razonable, el ajuste al valor en libros de
un importe cubierto para el que se usa el método de tasa de interés efectiva, se amortiza en resultados por el periodo de
vencimiento, en el caso de coberturas de flujo de efectivo, las cantidades acumuladas en el capital contable como parte de
la utilidad integral, permanecen en el capital hasta el momento en que los efectos de la transacción pronosticada afecten los
resultados. En el caso de que ya no sea probable que la transacción pronosticada ocurra, las ganancias o las pérdidas que
fueron acumuladas en la cuenta de utilidad integral son reconocidas inmediatamente en resultados. Cuando la cobertura de
una transacción pronosticada se mostró satisfactoria y posteriormente no cumple con la prueba de efectividad, los efectos
acumulados en la utilidad integral en el capital contable, se llevan de manera proporcional a los resultados, en la medida en
que la transacción pronosticada afecte los resultados.
El valor razonable de los instrumentos financieros derivados que se refleja en los estados financieros de la Compañía, representa
una aproximación matemática de su valor razonable. Se calcula usando modelos propiedad de terceros independientes, con
supuestos basados en condiciones de mercado pasadas, presentes y expectativas futuras al día del cierre contable correspondiente.
h. Inventarios
Los inventarios se presentan al menor entre su costo o valor neto de realización. El costo es determinado utilizando el método
de costos promedio. El costo de los productos terminados y de productos en proceso incluye el costo de diseño del producto,
materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos indirectos de fabricación (basados en la capacidad normal
de operación). Excluye costos de préstamos. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso ordinario
del negocio, menos los gastos de venta variables aplicables. Los costos de inventarios incluyen cualquier ganancia o pérdida
transferida del patrimonio correspondientes a compras de materia prima que califican como coberturas de flujo de efectivo.
56
i. Propiedades, planta y equipo
Los elementos de propiedades, planta y equipo se registran a su costo menos la depreciación acumulada y el importe acumulado
de las pérdidas por deterioro de su valor. El costo incluye gastos directamente atribuibles a la adquisición del activo.
Los costos posteriores son incluidos en el valor en libros del activo o reconocidos como un activo por separado, según sea
apropiado, sólo cuando sea probable que ALFA obtenga beneficios económicos futuros derivados del mismo y el costo del
elemento pueda ser calculado confiablemente. El valor en libros de la parte reemplazada se da de baja. Las reparaciones y el
mantenimiento son reconocidos en el estado de resultados durante el año en que se incurren. Las mejoras significativas son
depreciadas durante la vida útil remanente del activo relacionado.
La depreciación es calculada usando el método de línea recta, considerando por separado cada uno de sus componentes, excepto
por los terrenos que no son sujetos a depreciación. La vida útil promedio de las familias de activos se indica a continuación:
Edificios y construcciones
Maquinaria y equipo
Equipo de transporte
Red de telecomunicaciones
Mobiliario y equipo de laboratorio y tecnología de información
Herramental y refacciones
Mejoras a propiedades arrendadas
Otros activos
33 a 50 años
10 a 14 años
4 a 8 años
3 a 33 años
6 a 10 años
3 a 20 años
3 a 20 años
3 a 20 años
Las refacciones o repuestos para ser utilizados a más de un año y atribuibles a una maquinaria en específico se clasifican como
propiedad, planta y equipo en otros activos fijos.
Los costos de préstamos generales y específicos, atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos calificados,
los cuales necesariamente tardan un periodo sustancial (nueve meses), se capitalizan formando parte del costo de adquisición
de dichos activos calificados, hasta el momento en que estén aptos para el uso al que están destinados o para su venta.
Los activos clasificados como propiedad, planta y equipo están sujetos a pruebas de deterioro cuando se presenten hechos o
circunstancias indicando que el valor en libros de los activos pudiera no ser recuperado. Una pérdida por deterioro se reconoce
por el monto en el que el valor en libros del activo excede su valor de recuperación en el estado de resultados en el rubro de
otros gastos, neto. El valor de recuperación es el mayor entre el valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso.
El valor residual y la vida útil de los activos se revisarán, como mínimo, al término de cada periodo de informe y, si las expectativas
difieren de las estimaciones previas, los cambios se contabilizarán como un cambio en una estimación contable.
Las pérdidas y ganancias por disposición de activos se determinan comparando el valor de venta con el valor en libros y son
reconocidas en el rubro de otros gastos, neto en el estado de resultados.
j. Arrendamientos
La clasificación de arrendamientos como financieros u operativos depende de la substancia de la transacción más que la forma
del contrato.
Los arrendamientos en los cuales una porción significativa de los riesgos y beneficios de la propiedad son retenidos por el
arrendador son clasificados como arrendamientos operativos. Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos (netos de
incentivos recibidos por el arrendador) son registrados al estado de resultados con base al método de línea recta durante el
período del arrendamiento.
Los arrendamientos en los cuales la Compañía posee sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad son
clasificados como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al
menor entre valor razonable de la propiedad en arrendamiento y el valor presente de los pagos mínimos. Si su determinación
resulta práctica, para descontar a valor presente los pagos mínimos se utiliza la tasa de interés implícita en el arrendamiento, de
lo contrario, se debe utilizar la tasa incremental de préstamo del arrendatario. Cualquier costo directo inicial del arrendatario se
añadirá al importe original reconocido como activo.
Cada pago del arrendamiento es asignado entre el pasivo y los cargos financieros hasta lograr una tasa constante en el saldo
vigente. Las obligaciones de renta correspondientes se incluyen en porción circulante de deuda no circulante y en deuda no
circulante, netas de los cargos financieros. El interés de los costos financieros se carga al resultado del año durante el periodo
del arrendamiento, a manera de producir una tasa periódica constante de interés en el saldo remanente del pasivo para cada
periodo. Las propiedades, planta y equipo adquiridas bajo arrendamiento financiero son depreciadas entre el menor de la vida
útil del activo y el plazo del arrendamiento.
57
k. Activos intangibles
Los activos intangibles se reconocen cuando éstos cumplen las siguientes características: son identificables, proporcionan
beneficios económicos futuros y se tiene un control sobre dichos beneficios.
Los activos intangibles se clasifican como sigue:
i) De vida útil indefinida.- Estos activos intangibles no se amortizan y se sujetan a pruebas de deterioro anualmente. A la fecha
no se han identificado factores que limiten la vida útil de estos activos intangibles.
ii) De vida útil definida.- Se reconocen a su costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro reconocidas. Se
amortizan en línea recta de acuerdo con la estimación de su vida útil, determinada con base en la expectativa de generación
de beneficios económicos futuros, y están sujetos a pruebas de deterioro cuando se identifican indicios de deterioro.
Las vidas útiles estimadas de los activos intangibles con vida útil definida se resumen como sigue:
Costos de desarrollo
Costos de exploración (1)
Marcas
Relaciones con clientes
Software y licencias
Derechos de propiedad intelectual
Otros (patentes, concesiones, acuerdos de no competencia, entre otros)
5 a 20 años
40 años
15 a 17 años
3 a 11 años
20 a 25 años
5 a 20 años
Los costos de exploración se deprecian con base al método de unidades de producción basado en las reservas probadas de hidrocarburos.
(1)
a) Crédito mercantil
El crédito mercantil representa el exceso del costo de adquisición de una subsidiaria sobre la participación de la Compañía
en el valor razonable de los activos netos identificables adquiridos determinado a la fecha de adquisición y no es sujeto a
amortización. El crédito mercantil se presenta en el rubro crédito mercantil y activos intangibles y se reconoce a su costo menos
las pérdidas acumuladas por deterioro, las cuales no se reversan. Las ganancias o pérdidas en la disposición de una entidad
incluyen el valor en libros del crédito mercantil relacionado con la entidad vendida.
b) Costos de desarrollo
Los gastos de investigación se reconocen en resultados cuando se incurren. Los desembolsos en actividades de desarrollo
se reconocen como activo intangible cuando dichos costos pueden estimarse con fiabilidad, el producto o proceso es viable
técnica y comercialmente, se obtienen posibles beneficios económicos futuros y la Compañía pretende y posee suficientes
recursos para completar el desarrollo y para usar o vender el activo. Su amortización se reconoce en resultados en base al
método de línea recta durante la vida útil estimada del activo. Los gastos en desarrollo que no califiquen para su capitalización
se reconocen en resultados cuando se incurren.
c) Costos de exploración
La Compañía utiliza el método de esfuerzos exitosos para contabilizar sus propiedades de petróleo y gas. Bajo este método,
todos los costos asociados con pozos productivos y no productivos se capitalizan mientras que los costos de exploración no
productivos y geológicos son reconocidos en el estado de resultados conforme se incurren. Los costos netos capitalizables de
reservas no probadas son reclasificados a reservas probadas cuando éstas son encontradas. Los costos para operar los pozos y
equipo de campo se reconocen en el estado de resultados conforme se incurren.
d) Activos intangibles adquiridos en una combinación de negocios
Cuando se adquiere un activo intangible en una combinación de negocios se reconocen a su valor razonable a la fecha
de adquisición. Con posterioridad los activos intangibles adquiridos en una combinación de negocios tales como: marcas,
relaciones con clientes, derechos de propiedad intelectual, acuerdos de no competencia, entre otros, se reconocerán a su costo
menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro.
l. Deterioro de activos no financieros
Los activos que tienen una vida útil indefinida, por ejemplo el crédito mercantil, no son depreciables o amortizables y están
sujetos a pruebas anuales por deterioro. Los activos que están sujetos a amortización se revisan por deterioro cuando eventos o
cambios en circunstancias indican que el valor en libros no podrá ser recuperado. Una pérdida por deterioro se reconoce por el
importe en que el valor en libros del activo no financiero excede su valor de recuperación. El valor de recuperación es el mayor
entre el valor razonable del activo menos los costos para su venta y el valor de uso. Con el propósito de evaluar el deterioro, los
activos se agrupan en los niveles mínimos en donde existan flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras
de efectivo). Los activos no financieros de larga duración diferentes al crédito mercantil que han sufrido deterioro se revisan para
una posible reversa del deterioro en cada fecha de reporte.
58
m. Impuestos a la utilidad
El rubro de impuestos a la utilidad en el estado de resultados representa la suma de los impuestos a la utilidad causados y los
impuestos a la utilidad diferidos.
Para fines fiscales la Compañía y sus controladas en México consolidan sus resultados para efectos del Impuesto sobre la Renta
(ISR).
Los impuestos a la utilidad diferidos se determinan en cada subsidiaria por el método de activos y pasivos, aplicando la tasa
establecida por la legislación promulgada o sustancialmente promulgada vigente a la fecha de balance donde operan ALFA y
sus subsidiarias y generan ingresos gravables al total de diferencias temporales resultantes de comparar los valores contables y
fiscales de los activos y pasivos y que se espera que apliquen cuando el impuesto diferido activo se realice o el impuesto diferido
pasivo se liquide, considerando en su caso, las pérdidas fiscales por amortizar, previo análisis de su recuperación. El efecto por
cambio en las tasas de impuesto vigentes se reconoce en los resultados del período en que se determina el cambio de tasa.
La Administración evalúa periódicamente las posiciones ejercidas en las declaraciones de impuestos con respecto a situaciones
en las que la legislación aplicable es sujeta de interpretación. Se reconocen provisiones cuando es apropiado con base en los
importes que se espera pagar a las autoridades fiscales.
El impuesto diferido activo se reconoce solo cuando es probable que exista utilidad futura gravable contra la cual se podrán
utilizar las deducciones por diferencias temporales.
El impuesto a la utilidad diferido de las diferencias temporales que surge de inversiones en subsidiarias, asociadas y acuerdos
conjuntos es reconocido, excepto cuando el periodo de reversa de las diferencias temporales es controlado por ALFA y es
probable que las diferencias temporales no se reviertan en un futuro cercano.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan cuando existe un derecho legal y cuando los impuestos son
recaudados por la misma autoridad fiscal.
n. Beneficios a los empleados
i. Planes de pensiones
Planes de contribución definida:
Un plan de contribución definida es un plan de pensiones mediante el cual la Compañía paga contribuciones fijas a una entidad
por separado. La Compañía no tiene obligaciones legales o asumidas para pagar contribuciones adicionales si el fondo no
mantiene suficientes activos para realizar el pago a todos los empleados de los beneficios relacionados con el servicio en los
periodos actuales y pasados. Las contribuciones se reconocen como gastos por beneficios a empleados en la fecha que se tiene
la obligación de la aportación.
Planes de beneficios definidos:
Un plan de beneficios es definido como un monto de beneficio por pensión que un empleado recibirá en su retiro, usualmente
dependiente de uno o más factores tales como la edad, los años de servicio y la compensación.
El pasivo reconocido en el balance general con respecto a los planes de beneficios definidos es el valor presente de la obligación
por beneficios definidos en la fecha del balance general menos el valor razonable de los activos del plan. La obligación por
beneficios definidos se calcula anualmente por actuarios independientes utilizando el método de costo unitario proyectado. El
valor presente de las obligaciones por beneficios definidos se determina al descontar los flujos estimados de efectivo futuros
utilizando las tasas de descuento de conformidad con la NIC19 que están denominados en la moneda en que los beneficios
serán pagados, y que tienen vencimientos que se aproximan a los términos del pasivo por pensiones.
Las ganancias y pérdidas actuariales generadas por ajustes y cambios en los supuestos actuariales se registran directamente en
el capital contable en otras partidas de la utilidad integral en el año en el cual ocurren.
La Compañía determina el gasto (ingreso) financiero neto aplicando la tasa de descuento al pasivo (activo) por beneficios
definidos neto.
Los costos por servicios pasados se reconocen inmediatamente en el estado de resultados.
ii. Beneficios médicos post-empleo
La Compañía proporciona beneficios médicos luego de concluida la relación laboral a sus empleados retirados. El derecho de
acceder a estos beneficios depende generalmente de que el empleado haya trabajado hasta la edad de retiro y que complete
un periodo mínimo de años de servicio. Los costos esperados de estos beneficios se reconocen durante el periodo de prestación
de servicios utilizando los mismos criterios que los descritos para los planes de beneficios definidos.
iii. Beneficios por terminación
Los beneficios por terminación se pagan cuando la relación laboral es concluida por la Compañía antes de la fecha normal de
retiro o cuando un empleado acepta voluntariamente la terminación de la relación laboral a cambio de estos beneficios. La
Compañía reconoce los beneficios por terminación en la primera de las siguientes fechas: (a) cuando la Compañía ya no puede
retirar la oferta de esos beneficios, y (b) en momento en que la Compañía reconozca los costos por una reestructuración que
esté dentro del alcance de la NIC 37 e involucre el pago de los beneficios por terminación. En caso que exista una oferta que
promueva la terminación de la relación laboral en forma voluntaria por parte de los empleados, los beneficios por terminación
se valúan con base en el número esperado de empleados que se estima aceptaran dicha oferta. Los beneficios que se pagarán
a largo plazo se descuentan a su valor presente.
59
iv. Beneficios a corto plazo
Las compañías proporcionan beneficios a empleados a corto plazo, los cuales pueden incluir sueldos, salarios, compensaciones
anuales y bonos pagaderos en los siguientes 12 meses. ALFA reconoce una provisión sin descontar cuando se encuentre
contractualmente obligado o cuando la práctica pasada ha creado una obligación.
v. Participación de los trabajadores en las utilidades y gratificaciones
La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones y participación de los trabajadores en las utilidades cuando
tiene una obligación legal o asumida de pagar estos beneficios y determina el importe a reconocer con base a la utilidad del
año después de ciertos ajustes.
o. Provisiones
Las provisiones de pasivo representan una obligación legal presente o una obligación asumida como resultado de eventos
pasados en las que es probable una salida de recursos para cumplir con la obligación y en las que el monto ha sido estimado
confiablemente. Las provisiones no son reconocidas para pérdidas operativas futuras.
Las provisiones se miden al valor presente de los gastos que se esperan sean requeridos para cumplir con la obligación utilizando
una tasa antes de impuestos que refleje las consideraciones actuales del mercado del valor del dinero a través del tiempo y el riesgo
específico de la obligación. El incremento de la provisión derivado del paso del tiempo se reconoce como gasto por interés.
Cuando existen obligaciones similares, la probabilidad de que se produzca una salida de recursos económicos para su liquidación
se determina considerándolas en su conjunto. En estos casos, la provisión así estimada se reconoce aún y cuando la probabilidad
de la salida de flujos de efectivo respecto de una partida específica considerada en el conjunto sea remota.
Las provisiones para reclamos legales se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o asumida)
resultante de eventos pasados, es probable que se presente la salida de recursos económicos para liquidar la obligación y el
monto puede ser estimado razonablemente.
Se reconoce una provisión por reestructuración cuando la Compañía ha desarrollado un plan formal detallado para efectuar la
reestructuración, y se haya creado una expectativa válida entre los afectados, que se llevará a cabo la reestructuración, ya sea
por haber comenzado la implementación del plan o por haber anunciado sus principales características a los afectados por el
mismo.
p. Pagos basados en acciones
La Compañía tiene planes de compensación basados en el valor de mercado de sus acciones a favor de ciertos directivos de la
Compañía y sus subsidiarias. Las condiciones para el otorgamiento a los ejecutivos elegibles incluyen, entre otras, el logro de
métricas, tales como nivel de utilidades alcanzadas, la permanencia hasta por 5 años en la empresa, entre otros. El Consejo de
Administración ha designado a un Comité Técnico para la administración del plan, el cual revisa la estimación de la liquidación
en efectivo de esta compensación al final del año. El pago del plan siempre queda sujeto a discreción de la dirección general de
ALFA. Los ajustes a dicha estimación son cargados o acreditados al estado de resultados.
El valor razonable del monto por pagar a los empleados con respecto de los pagos basados en acciones los cuales se liquidan
en efectivo es reconocido como un gasto, con el correspondiente incremento en el pasivo, durante el periodo de servicio
requerido. El pasivo se incluye dentro del rubro de otros pasivos y es actualizado a cada fecha de reporte y a la fecha de su
liquidación. Cualquier cambio en el valor razonable del pasivo es reconocido como un gasto en el estado de resultados.
q. Acciones en tesorería
La Asamblea de Accionistas autoriza periódicamente desembolsar un importe máximo para la adquisición de acciones propias.
Al ocurrir una recompra de acciones propias, se convierten en acciones en tesorería y su importe se carga al capital contable
a su precio de compra: una parte al capital social a su valor histórico modificado, y el excedente, a las utilidades acumuladas.
Estos importes se expresan a su valor histórico.
r. Capital social
Las acciones ordinarias de ALFA se clasifican como capital social dentro del capital contable. Los costos incrementales atribuibles
directamente a la emisión de nuevas acciones se incluyen en el capital como una deducción de la contraprestación recibida,
netos de impuestos. El capital social incluye el efecto de inflación reconocido hasta el 31 de diciembre de 1997.
s. Utilidad integral
La utilidad integral la componen la utilidad neta, más otras reservas de capital, netas de impuestos, las cuales se integran
por los efectos de conversión de entidades extranjeras, los efectos de los instrumentos financieros derivados contratados
para cobertura de flujo de efectivo, las ganancias o pérdidas actuariales, los efectos por el cambio en el valor razonable de
los instrumentos financieros disponibles para su venta, la participación en otras partidas de la utilidad integral de asociadas,
así como por otras partidas que por disposición específica se reflejan en el capital contable y no constituyen aportaciones,
reducciones y distribución de capital.
60
t. Información por segmentos
La información por segmentos se presenta de una manera consistente con los reportes internos proporcionados al director
general que es la máxima autoridad en la toma de decisiones operativas, asignación de recursos y evaluación del rendimiento
de los segmentos de operación.
u. Reconocimiento de ingresos
Los ingresos comprenden el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir por la venta de bienes y servicios en
el curso normal de operaciones. Los ingresos se presentan netos del importe estimado de devoluciones de clientes, rebajas y
descuentos similares y después de eliminar ventas intercompañías.
La Compañía otorga descuentos e incentivos a clientes los cuales se reconocen como una deducción de ingresos o como gastos
de venta, de acuerdo a su naturaleza. Estos programas incluyen descuentos a clientes por ventas de productos basados en: i)
volumen de ventas (normalmente se reconocen como una reducción de ingresos) y ii) promociones de productos en puntos de
venta (normalmente reconocidos como gastos de venta), principalmente.
Los ingresos procedentes de la venta de bienes y productos se reconocen cuando se cumplen todas y cada una de las siguientes
condiciones:
- Se han transferido los riesgos y beneficios de propiedad.
- El importe del ingreso puede ser medido razonablemente.
- Cuando es probable que los beneficios económicos futuros fluyan a la Compañía.
- La Compañía no conserva para sí ninguna implicación asociado con la propiedad ni retiene el control efectivo de los bienes
vendidos.
- Los costos incurridos, o por incurrir, en relación con la transacción pueden ser medidos razonablemente.
En el segmento Alestra, los ingresos por servicios se reconocen como sigue:
- Los ingresos derivados de la prestación de servicios de transmisión de datos, internet y servicios locales, se reconocen cuando
los servicios son prestados.
- Los ingresos por servicios de larga distancia nacional e internacional de salida y recibidos se reconocen con base en los
minutos de tránsito procesados por la Compañía y los procesados por un tercero, respectivamente.
- Los ingresos por instalación y los costos correspondientes relacionados se reconocen como ingreso durante el período del
contrato establecido con el cliente.
- Las estimaciones se basan en resultados históricos, tomando en consideración el tipo de cliente, el tipo de transacción y las
especificaciones de cada acuerdo.
El ingreso por dividendos de inversiones se reconoce una vez que se han establecido los derechos de los accionistas para recibir
este pago (siempre que sea probable que los beneficios económicos fluirán para la Entidad y que el ingreso pueda ser valuado
confiablemente).
Los ingresos por intereses se reconocen cuando es probable que los beneficios económicos fluyan hacia la entidad y el importe
de los ingresos pueda ser valuado confiablemente, aplicando la tasa de interés efectiva.
v. Utilidad por acción
La utilidad por acción se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los propietarios de la controladora entre el promedio ponderado
de acciones comunes en circulación durante el año. No hay efectos de dilución por instrumentos potencialmente convertibles
en acciones.
w. Partidas no recurrentes
Las partidas no recurrentes son las que necesitan juicio de la administración para ser reveladas en virtud de su tamaño o
incidencia. Dichas partidas se revelan en el estado de resultados consolidado y en la Nota 27. Las operaciones que dieron lugar
a las partidas no recurrentes son actividades de reestructura y deterioros.
x. Cambios en políticas contables y revelaciones
Las políticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las del año financiero anterior excepto por la adopción de nuevas
normas vigentes al 1 de enero de 2013. La naturaleza y el impacto de cada nueva norma o modificación se describen a
continuación:
• NIC 1 (modificada) - “Presentación de estados financieros”. La modificación requiere que las entidades separen las partidas
que se presentan en el resultado integral en dos grupos con base en la posibilidad o no de reciclarlos al estado de resultados
en el futuro. Las partidas que no pueden reciclarse se presentarán separadas de las partidas que se puedan reciclar en
el futuro. Las entidades que deciden presentar partidas de otra utilidad integral antes de impuestos deben mostrar los
impuestos relacionados con los dos grupos de manera separada. Para la Compañía, esta modificación entró en vigor el 1 de
enero de 2013. La modificación afectó la presentación solamente y no tuvo ningún impacto en la situación financiera de la
Compañía ni en su desempeño.
61
• NIC 19 (Revisada) - “Beneficios a los empleados”. Existen varias modificaciones que han sido aplicadas de manera
retrospectiva; estas eliminan la opción de diferir el reconocimiento de ganancias y pérdidas actuariales en los planes de
beneficios definidos post-empleo, conocidos como el “método del corredor”. La Compañía no ha aplicado anteriormente
esta opción y ha reconocido las ganancias y pérdidas en otras partidas de la utilidad integral del año. Por lo tanto, este cambio
en norma no tiene ningún impacto en los estados financieros consolidados de la Compañía. Los rendimientos esperados
sobre los activos del plan ya no se reconocen en el resultado del ejercicio, ahora deben ser reconocidos los intereses sobre el
neto del pasivo (activo) de beneficio definido en el estado de resultados del ejercicio, calculados mediante el uso de la tasa
de descuento para medir las obligaciones por beneficios definidos. Este cambio no tiene ningún efecto significativo en los
estados financieros consolidados de la Compañía.
El costo por servicios pasados, se reconoce en el estado de resultados en el periodo en el que se modifique, en lugar de
diferir la parte correspondiente los beneficios adquiridos. Anteriormente la Compañía reconocía costos por servicios pasados
inmediatamente en resultados, excepto cuando los cambios al plan de pensiones condicionen a los empleados a permanecer
prestando sus servicios por un periodo específico de tiempo (periodo de adjudicación), la administración determinó que el
efecto en la utilidad neta de la Compañía para 2012 no es significativo. Como resultado de la adopción de la modificación
NIC 19, la Compañía ajustó contra utilidades retenidas un saldo acumulado por costos de servicios pasados sin amortizar
que al 1 de enero de 2013 es de $87, neto del impuesto sobre la renta diferido. La NIC 19 (Revisada) fue adoptada
prospectivamente y no se reclasificaron los periodos anteriores ya que la administración determinó que el efecto no es
significativo para la situación financiera de la Compañía.
• IFRS 10, ‘Estados financieros consolidados’ – La IFRS 10 fue emitida en mayo de 2011 y reemplaza toda la guía de control y
consolidación en la NIC 27, ‘Estados financieros consolidados y separados’, y SIC12, ‘Consolidación – Entidades de propósito
especial’. Bajo la IFRS 10, las subsidiarias eran todas las entidades (incluidas las entidades estructuradas) sobre las que la
Compañía tenía control. La Compañía controla una entidad cuando la Compañía tiene poder sobre la entidad, está expuesta
a, o tiene el derecho a, rendimientos variables por su participación en la entidad y tiene la capacidad de afectar estos
rendimientos a través de su poder sobre la entidad. Las subsidiarias están totalmente consolidadas desde la fecha en que el
control se transfiere a la Compañía. Se desconsolidan desde la fecha en que cesa el control. La Compañía ha aplicado la IFRS
10 retrospectivamente de conformidad con las provisiones de transición descritas en esta norma. Lo anterior no tuvo efecto
en la consolidación de las inversiones mantenidas por la Compañía.
• IFRS 11 “Acuerdos conjuntos” La norma se centra en los derechos y obligaciones de las partes para determinar si existe un
acuerdo conjunto, sobre otros factores como pudieran ser la forma legal. Hay dos tipos de acuerdos conjuntos: Operaciones
conjuntas y negocios conjuntos. Las operaciones conjuntas ocurren cuando los inversionistas tienen derechos sobre los
activos y obligaciones por los pasivos del acuerdo, el operador conjunto contabiliza la parte de sus activos, pasivos, ingresos
y gastos. Un negocio conjunto ocurre cuando los inversionistas tienen los derechos sobre activos netos del acuerdo, los
negocios conjuntos son contabilizadas bajo el método de participación. La consolidación proporcional no está permitida bajo
esta norma. Lo anterior no tuvo efecto en los estados financieros consolidados de la Compañía.
• IFRS 12 “Revelación de participaciones en otras entidades” requiere que la entidad revele información que permita evaluar
la naturaleza y los riesgos asociados con sus participaciones en otras entidades, tales como acuerdos conjuntos, asociadas,
entidades de propósito especial y entidades que no se incluyen en el balance general, además de los efectos de esos intereses
en su situación y desempeño financiero, y sus flujos de efectivos. La Compañía realizó las revelaciones requeridas en los
estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2013.
• IFRS 13 “Medición del valor razonable” El objetivo de la IFRS 13 es proporcionar una definición precisa del valor razonable
y ser una fuente única para los requerimientos de medición y revelación del valor razonable, cuando éste es requerido o
permitido por otras IFRS, excepto para operaciones dentro del alcance de la IFRS 2 “Pagos basados en acciones”, NIC 17
“Arrendamientos”, mediciones que se asemejan al valor razonable pero no se consideran como tal, y el valor realizable neto
bajo el alcance de NIC 2 “Inventarios” o el valor de uso en la NIC 36 “Deterioro de activos de larga duración”. La aplicación
de la IFRS 13 no ha afectado de manera importante las mediciones de valor razonable realizadas por la Compañía.
• Mejoras anuales 2011, incluyen la mejora a la NIC 16 “Propiedad, planta y equipo” que aclara que las principales refacciones
y el equipo de mantenimiento que cumplan con la definición de Propiedad, planta y equipo, no forman parte del inventario
y la mejora a la NIC 32 “Instrumentos financieros: Presentación” que aclara que los impuestos a la utilidad derivados de
las distribuciones a los accionistas se contabilizan de acuerdo con la NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Estas mejores no
tuvieron efecto para la Compañía.
• NIC 36, “Deterioro de Activos” En mayo de 2013, el IASB modificó la NIC 36, está modificación indica la revelación de
información sobre el valor recuperable de activos deteriorados si el monto es calculado con base en el método de valor
razonable menos los costos de venta. La Compañía adoptó en forma anticipada esta modificación.
62
y. Nuevos pronunciamientos contables vigentes a partir del 1 de enero de 2014
A continuación se mencionan los nuevos pronunciamientos y modificaciones emitidas, las cuales son efectivas a partir del 1 de
enero de 2014 y no han sido adoptadas con anticipación por la Compañía.
- IFRS 9, “Instrumentos Financieros”
La IFRS 9, fue emitida en noviembre de 2009 y contenía los requerimientos para la clasificación y medición de activos
financieros. Los requerimientos para los pasivos financieros fueron incluidos como parte de la IFRS 9 en octubre de 2010.
La IFRS 9 es la primera norma emitida como parte del proyecto para reemplazar la NIC 39. IFRS 9 mantiene y simplifica los
dos tipos de modelos de mediciones y establece dos principales categorías de activos financieros: al costo amortizado y a
valor razonable. La base de clasificación depende en el modelo de negocio de la Compañía y las características de los flujos
de efectivo contractuales del activo financiero. La guía en NIC 39 de deterioro de activos financieros y de contabilidad de
cobertura sigue aplicando. Para la Compañía, esta modificación es obligatoria a partir del 1 de enero de 2015.
- NIC 32, “Instrumentos financieros: presentación”
En diciembre de 2011, el IASB modificó la NIC 32. Estas modificaciones son en la guía de aplicación y aclara algunos de
los requisitos para la compensación de activos financieros y pasivos financieros en el estado de situación financiera. Para la
Compañía, esta modificación es obligatoria a partir del 1 de enero de 2014.
- NIC 39, “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”
En junio de 2013, el IASB modificó la NIC 39 para clarificar que no existe la necesidad de suspender la contabilidad de
coberturas cuando se presenta la novación de un instrumento derivado de cobertura, cumpliendo con ciertos requisitos. Para
la Compañía, esta modificación es aplicable a los periodos anuales que inician en o posterior al 1 de enero de 2014.
A la fecha de los estados financieros la administración de la Compañía está en proceso de cuantificar los efectos de la adopción
de las nuevas normas y modificaciones antes señaladas.
No existen otras normas, modificaciones o interpretaciones adicionales emitidas pero no vigentes que pudieran tener un
impacto significativo para la compañía.
4
Administración de riesgos financieros
4.1 Factores de riesgo financiero
Las actividades de la Compañía la exponen a diversos riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo riesgo de tipo de
cambio, riesgo de precios, riesgo de tasa de interés y flujos de efectivo), riesgo de crédito y riesgo de liquidez. La Administración
de riesgos del programa general de la Compañía se centra en la imprevisibilidad de los mercados financieros y busca minimizar
los efectos adversos potenciales del desempeño financiero de la Compañía. La Compañía usa los instrumentos financieros
derivados para cubrir ciertas exposiciones de riesgo.
El objetivo es proteger la salud financiera de los negocios tomando en cuenta la volatilidad asociada con los tipos de cambio y
tasas de interés. Adicionalmente, debido a la naturaleza de las industrias en que participa, la Compañía ha celebrado coberturas
de derivados de precios de insumos.
ALFA cuenta con un Comité de Administración de Riesgos (CAR por sus siglas en español ), constituido por el Presidente del
Consejo, el Director General, el Director de Finanzas de la Compañía y un ejecutivo de Finanzas de la Compañía que actúa
como secretario técnico. El CAR supervisa las operaciones de derivados propuestas por las subsidiarias de ALFA, en el que
la pérdida máxima posible sobrepase US$1. Este comité apoya tanto al Director Ejecutivo como al Presidente del Consejo
de la Compañía. Todas las operaciones de derivados nuevas que la Compañía proponga celebrar, así como la renovación
de derivados existentes, requieren ser aprobados tanto por la compañía subsidiaria como por ALFA de conformidad con el
siguiente programa de autorizaciones:
Pérdida Máxima Posible US$
Operaciones
Operaciónacumuladas
individualanuales
Director General del Grupo de Negocio
Comité de Administración de Riesgos de ALFA
Comité de Finanzas
Consejo de Administración de ALFA
1
30
100
>100
5
100
300
>300
Las operaciones propuestas deben satisfacer ciertos criterios, incluyendo que las coberturas sean menores a las exposiciones,
que sean producto de un análisis fundamental y que se documenten adecuadamente. Se deben realizar análisis de sensibilidad
y otros análisis de riesgos antes de realizar la operación.
63
(a) Riesgo de mercado
(i) Riesgo de tipo de cambio
La Compañía opera internacionalmente y está expuesta a riesgo de tipo de cambio, principalmente en relación con pesos
mexicanos y con las monedas distintas a la moneda funcional en que operan sus subsidiarias. La Compañía está expuesta a
riesgo de tipo de cambio que surge de operaciones comerciales futuras en activos y pasivos en moneda extranjera e inversiones
en el extranjero.
Los tipos de cambios respectivos del peso mexicano, el dólar estadounidense y el euro, son factores muy importantes para ALFA
por el efecto que tienen sobre sus resultados. Además, en su determinación, ALFA no tiene injerencia alguna. Por otra parte,
ALFA estima que entre 75% y 85% de sus ingresos están denominados en moneda extranjera, ya sea porque provienen de
productos que se exportan desde México, o porque se trate de productos que se fabrican y venden en el extranjero, o porque,
aun vendiéndose en México, el precio de tales productos se fija con base en precios internacionales en monedas extranjeras,
como por ejemplo, el dólar de los EE.UU.
Por esta razón, en el pasado, en ocasiones en que el peso mexicano se ha apreciado en términos reales contra otras monedas,
como por ejemplo, el dólar, los márgenes de utilidad de ALFA se han visto reducidos. Por el contrario, cuando el peso mexicano
ha perdido valor, los márgenes de utilidad de ALFA se han visto incrementados. No obstante, aunque esta correlación de
factores se ha presentado en varias ocasiones en el pasado reciente, no existe seguridad de que se vuelva a repetir en caso de
que el tipo de cambio entre el peso mexicano y cualquier otra moneda volviese a fluctuar.
La Compañía participa en operaciones de instrumentos financieros derivados sobre tipos de cambio con el objetivo de mantener
bajo control el costo total integral de sus financiamientos y la volatilidad asociada con los tipos de cambio. Adicionalmente,
es importante señalar la alta “dolarización” de los ingresos de la Compañía, ya que gran parte de sus ventas se realizan en el
extranjero, lo que brinda una cobertura natural a las obligaciones en dólares y como contrapartida su nivel de ingresos resulta
afectado en caso de apreciación del tipo de cambio. Basado en la exposición de tipo de cambio al 31 de diciembre de 2013
y 2012, una variación hipotética de 5% en el tipo de cambio MXN/USD y manteniendo todas las otras variables constantes,
resultaría en un efecto al estado de resultados por $16.6 y $48.1 respectivamente.
La política de administración de riesgo de la Compañía es cubrir como máximo los siguientes porcentajes con respecto a la
exposición proyectada:
Año actual
Commodities
Costos de energía
Tipo de cambio para transacciones operativas
Tipo de cambio para transacciones financieras
Tasas de interés
Año anterior
90
65
70
90
90
100
75
80
100
100
La Compañía tiene ciertas inversiones en operaciones extranjeras, cuyos activos netos se encuentran expuestos al riesgo por
conversión de moneda extranjera. La exposición de la moneda que surja de los activos netos por operaciones extranjeras de la
Compañía se administra frecuentemente a través de préstamos denominados en la moneda extranjera relevante.
(ii) Riesgo de precios
Para llevar a cabo sus actividades, la Compañía depende del abastecimiento de las materias primas que le proporcionan sus
proveedores, tanto de México como del extranjero, entre las que se encuentran petroquímicos intermedios, productos cárnicos
bovinos, porcinos y avícolas, productos lácteos y chatarra de aluminio, principalmente.
En los últimos años, el precio de algunos insumos ha observado volatilidad, en especial aquéllos que proceden del petróleo, el
gas natural, los alimenticios, como carne, cereales y leche, y los metales.
A fin de fijar los precios de venta de ciertos de sus productos, la Compañía ha establecido acuerdos con algunos clientes. Al
mismo tiempo, ha entrado en operaciones involucrando instrumentos financieros derivados sobre gas natural que buscan
reducir la volatilidad de los precios de dicho insumo.
Adicionalmente, se ha entrado en operaciones de instrumentos financieros derivados para cubrir compras de ciertos insumos,
ya que estos insumos guardan una relación directa o indirecta con los precios de sus productos.
Las operaciones financieras derivadas han sido concertadas en forma privada con diversas instituciones financieras, cuya solidez
financiera está respaldada por altas calificaciones que, en su momento, les asignaron sociedades calificadoras de valores y
riesgos crediticios. La documentación utilizada para formalizar las operaciones concertadas es la común, misma que en términos
generales se ajusta al contrato denominado “Master Agreement”, el cual es generado por la “International Swaps & Derivatives
Association” (“ISDA”), la que va acompañada por los documentos accesorios acostumbrados, conocidos en términos genéricos
como “Schedule”, “Credit Support Annex” y “Confirmation”.
En relación con el gas natural, Pemex es el único proveedor en México. El precio de venta del gas natural de primera mano se
determina en función del precio de dicho producto en el mercado “spot” del sur de Texas, EE.UU., mismo que ha experimentado
volatilidad. Por su parte, la CFE es la empresa pública descentralizada encargada de producir y distribuir la energía eléctrica
en México. Las tarifas eléctricas se han visto influenciadas también por la volatilidad del gas natural, ya que éste se usa para
generarla.
64
La Compañía celebró diferentes acuerdos derivados con varias contrapartes para proteger a la Compañía contra los incrementos
en precios de gas natural y otras materias primas. En el caso de los derivados de gas natural, las estrategias de cobertura para los
productos, se diseñaron para mitigar el impacto de incrementos potenciales en los precios. El objetivo es proteger a los precios
de la volatilidad al tener posiciones que proporcionen expectativas estables de flujos de efectivo, y así evitar la incertidumbre
en los precios. El precio de mercado de referencia para el gas natural es el Henry Hub New York Mercantile Exchange (NYMEX).
Los precios promedio por MMBTU para el 2013 y para 2012 fueron de 3.65 y 2.79 respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía tenía coberturas de precios de gas natural por una parte de necesidades de consumo
esperadas en México y los Estados Unidos. Basado en la exposición de insumos en general al 31 de diciembre de 2013 y 2012
un aumento (disminución) hipotético de 10% en los precios de mercado aplicados al valor razonable y manteniendo todas las
otras variables constantes, tales como los tipos de cambio, el aumento (disminución) resultaría en un efecto no significativo para
2013 y 2012 en el estado de resultados.
(iii) Riesgo de tasa de interés y flujo de efectivo
El riesgo de tasas de interés de la Compañía surge por préstamos a largo plazo. Los préstamos a tasas variables exponen a la
Compañía a riesgos de tasa de interés en flujos de efectivo que son parcialmente contrarrestados por efectivo sostenido a tasas
variables. Los préstamos a tasas fijas exponen a la Compañía a riesgo de tasas de interés a valor razonable.
Cuando el objetivo de mantener bajo control el costo total integral de sus financiamientos y la volatilidad asociada a las tasa de
interés, la Compañía ha contratado swaps de tasas para convertir ciertos prestamos de tasas variables a tasas fijas.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, si las tasas de interés en préstamos a tasa variable se vieran incrementadas/disminuidas en
10%, el gasto por interés en resultados se modificaría en $1.7 y $2 respectivamente.
(b) Riesgo crediticio
El riesgo de crédito es administrado sobre una base grupal, excepto por el riesgo de crédito relacionado con saldos de cuentas
por cobrar. Cada subsidiaria es responsable de administrar y analizar el riesgo de crédito por cada uno de sus nuevos clientes
antes de fijar los términos y condiciones de pago. El riesgo de crédito se genera por partidas de efectivo y equivalentes de
efectivo, instrumentos financieros derivados y depósitos con bancos e instituciones financieras, así como exposición de crédito
a clientes, incluyendo cuentas por cobrar y transacciones comprometidas. Si los clientes de venta al mayoreo son calificados
independientemente, estas son las calificaciones usadas. Si no hay una calificación independiente, el control de riesgos de la
Compañía evalúa la calidad crediticia del cliente, tomando en cuenta su posición financiera, experiencia previa y otros factores.
Los límites de riesgo individuales se determinan basándose en calificaciones internas y externas de acuerdo con límites
establecidos por el consejo. La utilización de riesgos de crédito es monitoreada regularmente. Las ventas a clientes minoristas
es en efectivo o usando tarjetas de crédito.
Durante 2013 y 2012, no se excedieron los límites de crédito y la administración no espera pérdidas superiores al deterioro
reconocido en los períodos correspondientes.
La provisión de deterioro para cuentas incobrables representa un estimado de pérdidas resultantes de la incapacidad de los
clientes para realizar los pagos requeridos. Para determinar la provisión de deterioro para cuentas incobrables, se requiere de
estimaciones significativas. La Compañía realiza evaluaciones de crédito constantes a sus clientes y ajusta los límites de crédito
con base en la historia de pagos y a la solvencia actual de los clientes, según lo determina la revisión de su información de
crédito actual. Además, la Compañía considera un número de factores para determinar el tamaño y tiempo adecuado para
el reconocimiento de y la cantidad de reservas, incluyendo experiencia de cobranza histórica, base de clientes, tendencias
económicas actuales y la antigüedad de la cartera de cuentas por cobrar.
(c) Riesgo de liquidez
Las proyecciones de los flujos de efectivo se realizan a nivel de cada entidad operativa de la Compañía y posteriormente, el
departamento de finanzas consolida esta información. El departamento de finanzas de la Compañía monitorea continuamente
las proyecciones de flujo de efectivo y los requerimientos de liquidez de la Compañía asegurándose de mantener suficiente
efectivo e inversión con realización inmediata para cumplir con las necesidades operativas, así como, de mantener cierta
flexibilidad a través de líneas de crédito abiertas comprometidas y no comprometidas sin utilizar. La Compañía monitorea
regularmente y toma sus decisiones considerando no violar los límites o covenants establecidos en los contratos de deuda.
Las proyecciones consideran los planes de financiamiento de la Compañía, el cumplimiento de covenants, el cumplimiento de
razones de liquidez mínimas internas y requerimientos legales o regulatorios.
La tesorería de la Compañía invierte esos fondos en depósitos a plazos y títulos negociables, cuyos vencimientos o liquidez
permiten flexibilidad para cubrir las necesidades de efectivo de la Compañía. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y al, la
Compañía mantiene depósitos a plazo por $6,639 y $10,070, respectivamente, que se estima permitirán administrar el riesgo
de liquidez.
65
La tabla que se presenta a continuación analiza los pasivos financieros derivados y no derivados de la Compañía agrupados
conforme a sus vencimientos, de la fecha de reporte a la fecha de vencimiento contractual. Los pasivos financieros derivados se
incluyen en el análisis si sus vencimientos contractuales son requeridos para entender los plazos de los flujos de efectivo de la
Compañía. Los importes revelados en la tabla son los flujos de efectivo contractuales no descontados.
Entre Entre
Menos de
1 y 2
2 y 5
Mas de 5
un añoañosañosaños
Al 31 de diciembre de 2013
Proveedores y otras cuentas por pagar
$ 30,252 $
Deuda circulante y no circulante (excluyendo costos de emisión de deuda)
10,522
Instrumentos financieros derivados
78
Otros pasivos
534
-
$
- $
3,542 8,719 34,854
337
-
500
-
-
Al 31 de diciembre de 2012
Proveedores y otras cuentas por pagar
$ 27,562 $
-
$
- $
Deuda circulante y no circulante (excluyendo costos de emisión de deuda)
4,442 10,527 13,942 23,047
Instrumentos financieros derivados
378
468
119
Otros pasivos
559
435
-
-
ALFA espera cumplir sus obligaciones con los flujos generados por las operaciones. Adicionalmente ALFA tiene acceso a líneas
de crédito con diferentes instituciones bancarias para hacer frente a los posibles requerimientos.
4.2 Administración del riesgo de capital
Los objetivos de la Compañía al gestionar el capital son salvaguardar la capacidad de la Compañía para continuar como
negocio en marcha, de forma que pueda continuar proporcionando rendimientos a los accionistas y beneficios a otras partes
interesadas, así como mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo de capital.
Para poder mantener o ajustar la estructura de capital, la Compañía puede ajustar la cantidad de dividendos pagados a los
accionistas, regresar capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir la deuda.
ALFA monitorea el capital con base en el grado de apalancamiento. Este porcentaje se calcula dividiendo el total de pasivos
entre el capital total.
La razón financiera de pasivos totales / capital total asciende a 1.54 y 1.53 al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente.
4.3 Estimación de Valor Razonable
A continuación se presenta el análisis de los instrumentos financieros medidos a su valor razonable por método de valuación.
Se usan 3 diferentes niveles presentados a continuación:
- Nivel 1: Precios cotizados para instrumentos idénticos en mercados activos.
- Nivel 2: Otras valuaciones que incluye precios cotizados para instrumentos similares en mercados activos que son directa o
indirectamente observables.
- Nivel 3: Valuaciones realizadas a través de técnicas en que uno o más de sus datos significativos no son observables.
La siguiente tabla presenta los activos y pasivos de ALFA que son medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2013:
Activos
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados:
- Derivados negociables
$
Derivados con fines de cobertura
Activos financieros disponibles para venta
Total Activos
$
Pasivos
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados
- Derivados negociables
$
Derivados con fines de cobertura
Beneficios a empleados basados en acciones
Total Pasivos
$
66
Nivel 1
- $
-
-
- $
Nivel 1
- $
-
702
702 $
Nivel 2
58
$
28
-
86
$
Nivel 2
157
$
258
-
415
$
Nivel 3
- $
-
227
227 $
Nivel 3
- $
-
-
- $
Total
58
28
227
313
Total
157
258
702
1,117
La siguiente tabla presenta los activos y pasivos de ALFA que son medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2012:
Activos
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados:
- Derivados negociables
$
Derivados con fines de cobertura
Activos financieros disponibles para venta
Total Activos
$
Pasivos
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados
- Derivados negociables
$
Derivados con fines de cobertura
Beneficios a empleados basados
en acciones
Total Pasivos
$
Nivel 1
38 $
43
-
81 $
Nivel 1
Nivel 2
6
$
42
-
48
$
Nivel 2
Nivel 3
- $
-
333
333 $
Nivel 3
Total
44
85
333
462
Total
417 $
-
128
$
420
- $
-
545
420
594
1,011 $
-
548
$
-
- $
594
1,559
Nivel 1
El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos está basado en precios de mercado cotizados
a la fecha de cierre del balance general. Un mercado es considerado activo si los precios de cotización están clara y regularmente
disponibles a través de una bolsa de valores, comerciante, corredor, grupo de industria, servicios de fijación de precios, o agencia
reguladora, y esos precios reflejan actual y regularmente las transacciones de mercado en condiciones de independencia. El
precio de cotización usado para los activos financieros mantenidos por la Compañía es el precio de oferta corriente.
Nivel 2
El valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo es determinado utilizando técnicas
de valuación. Estas técnicas de valuación maximizan el uso de información observable en el mercado cuando está disponible y
se basa lo menos posible en estimaciones específicas de la Compañía. Si todos los datos significativos requeridos para medir a
valor razonable un instrumento son observables, el instrumento se clasifica en el Nivel 2.
Nivel 3
Si uno o más de los inputs significativos no se basan en información observable en el mercado, el instrumento se clasifica en
el Nivel 3.
Las técnicas específicas de valuación usadas para valuar instrumentos financieros incluyen:
- Cotizaciones de mercado o cotizaciones de comerciantes para instrumentos similares.
- El valor razonable de swaps de tasa de interés se calcula como el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados
con base en curvas de rendimiento observables.
- El valor razonable de los contratos de divisas a plazo se determina usando los tipos de cambio a la fecha de cierre de balance,
con el valor resultante descontado a valor presente.
- Otras técnicas, como el análisis de descuento de flujos de efectivo, que se utiliza para determinar el valor razonable de los
restantes instrumentos financieros.
En la siguiente tabla se presentan los movimientos en los instrumentos de Nivel 3 por los años terminados al 31 de diciembre
de 2013 y 2012:
Activos financieros
disponibles
para venta
Total
Saldo inicial al 1 de enero de 2012
$
202 $
Compras 32
Saldo final al 31 de diciembre de 2012 (Reestructurado*)
234
Compras
-
Disposiciones
(7)
Saldo final al 31 de diciembre de 2013
$
227 $
202
32
234
(7)
227
* Reestructurado para reflejar los ajustes a los valores razonables provisionales previamente reconocidos en combinación de negocios como
se indica en la Nota 2.m.
67
5
Estimaciones contables y juicios críticos
Las estimaciones y juicios son continuamente evaluados y se encuentran basados en la experiencia histórica y otros factores,
incluyendo expectativas de eventos futuros que se cree que son razonables bajo las circunstancias.
5.1 Estimaciones contables y supuestos críticos
La Compañía realiza estimaciones y supuestos sobre el futuro. La estimación contable resultante, por definición, rara vez
igualará el resultado real relacionado. Las estimaciones y supuestos que tienen riesgo significativo de causar ajustes materiales
a los valores en el valor en libros de los activos y pasivos en el próximo año financiero se presentan a continuación.
(a) Estimación de deterioro del crédito mercantil
La Compañía realiza pruebas anuales para determinar si el crédito mercantil ha sufrido algún deterioro, de acuerdo con la
política contable establecida (véase Nota 13). Los montos recuperables de las unidades generadoras de efectivo han sido
determinados basándose en los cálculos del valor en uso. Estos cálculos requieren el uso de estimaciones.
(b) Impuestos a la utilidad
La Compañía es sujeto de impuestos a la utilidad en numerosas jurisdicciones. Un juicio importante es requerido en
la determinación de la provisión global para impuestos a la utilidad. Hay muchas transacciones y cálculos por los que la
determinación final del impuesto es incierta. La Compañía reconoce pasivos por cuestiones de la anticipación de la auditoría
fiscal basándose en estimaciones sobre si se pagarán impuestos adicionales. En donde el resultado final del impuesto para
estos efectos es diferente de los montos que fueron reconocidos inicialmente, dichas diferencias impactarán los impuestos a la
utilidad activos y pasivos corrientes y diferidos en el periodo en el que la determinación se haya hecho. Si la utilidad antes de
impuestos aumenta/disminuye en un 5% el impuesto a la utilidad será incrementado/disminuido en $160.
(c) Valor razonable de derivados
El valor razonable de los instrumentos financieros que no cotizan en el mercado activo es determinado utilizando jerarquías de
valor razonable. La Compañía utiliza su juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer supuestos que se encuentran
principalmente basados en las condiciones existentes del mercado al final de cada periodo a reportar. Si la estimación del valor
razonable varía en un 5% el efecto en resultados se modificaría en $80.
(d) Pérdidas contingentes
La administración también realiza juicios y estimaciones al registrar provisiones para asuntos relacionados con demandas y
litigios, principalmente en relación con las tasas de servicios de interconexión. Los costos reales pueden variar con respecto a las
estimaciones por varias razones, tal como las variaciones de estimaciones de costos por resolución de reclamaciones y litigios
con base en las diferentes interpretaciones de la ley, opiniones y evaluaciones en relación con la cantidad de pérdidas.
Las contingencias se registran como provisiones cuando es probable que se haya incurrido en un pasivo y la cantidad de la
pérdida sea razonablemente estimable. No es práctico realizar una estimación en relación con la sensibilidad a las pérdidas
potenciales si los otros supuestos han sido utilizados para registrar estas provisiones debido al número de supuestos subyacentes
y al rango de resultados razonables posibles en relación con las acciones potenciales de terceras partes, tales como reguladores,
tanto en términos de probabilidad de pérdida y las estimaciones de tal pérdida.
5.2 Juicios críticos en la aplicación de las políticas contables de la entidad
(a) Reconocimiento de ingresos
La Compañía ha reconocido ingresos por $195,358 por ventas de productos a terceros en los segmentos de Nemak, Sigma y
Alpek durante 2013. El comprador tiene el derecho de regresar los productos si sus clientes no están satisfechos. La Compañía
cree que, basado en la experiencia previa en ventas similares, la tasa de insatisfacción no excederá de 2.5%. Consecuentemente,
la Compañía ha reconocido ingresos de esta transacción con la correspondiente provisión contra el ingreso por la estimación de
devoluciones. Si la estimación cambia en un 10%, el ingreso será disminuido/incrementado en $488.
(b) Base de consolidación
Los estados financieros incluyen los activos, pasivos y resultados de todas las entidades en que la Compañía tiene una participación
mayoritaria. Los saldos y operaciones pendientes importantes entre compañías han sido eliminados en la consolidación. Para
determinar el control, la Compañía analiza si tiene derechos sustantivos que afecten los rendimientos variables procedentes
de su participación en la entidad y tiene la capacidad de afectar los rendimientos a través de su poder sobre esta, y no solo el
derecho a voto que le da el porcentaje de tenencia accionaria que mantiene la Compañía. Como resultado de este análisis, la
Compañía ha ejercido un juicio crítico para decidir si debe consolidar los estados financieros de Polioles e Indelpro, donde la
determinación del control no es clara. Basado en el principal derecho sustantivo que tiene Alpek de acuerdo a los estatutos
de Polioles de nombrar al Director General, quien tiene control sobre la toma de decisiones relevantes y a lo establecido en
los estatutos de Indelpro y soportado en la Ley General de Sociedades Mercantiles, los cuales le permiten a Alpek controlar las
decisiones sobre las actividades relevantes por mayoría simple a través de la asamblea ordinaria de accionistas, en la cual detenta
el 51% de Indelpro. La administración ha llegado a la conclusión de que estos factores y circunstancias descritas en los estatutos
de Polioles e Indelpro y leyes aplicables le permiten a la Compañía controlar las actividades relevantes de las operaciones diarias
de Polioles e Indelpro. La Compañía continuará evaluando estas circunstancias a la fecha de cada estado de situación financiera
para determinar si este juicio crítico continuará siendo válido. Si la Compañía determina que ya no tiene control sobre Polioles
e Indelpro, Polioles e Indelpro necesitarían ser desconsolidadas y ser registradas utilizando el método de participación.
68
6
Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y los equivalentes de efectivo presentados en el estado de situación financiera se integran de la siguiente forma:
31 de diciembre de
20132012
Efectivo en caja y bancos
$ 5,263 $ 3,591
Depósitos bancarios a corto plazo 6,639 10,070
Total efectivo y equivalentes de efectivo (excluyendo los sobregiros bancarios)
$ 11,902 $ 13,661
Para efectos del estado de flujos de efectivo, en el efectivo y los equivalentes de efectivo se incluyen los siguientes conceptos:
31 de diciembre de
20132012
Efectivo y equivalentes de efectivo
$ 11,902 $ 13,661
Sobregiros bancarios (clasificados como préstamos en pasivos circulantes)
-
(4)
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año
$ 11,902 $ 13,657
7
Efectivo y equivalentes de efectivo restringidos
El valor de efectivo y equivalentes de efectivo restringido se integra de la siguiente forma:
Circulante (a)
$
No circulante (b)
Efectivo y equivalentes de efectivo restringido
$
31 de diciembre de
20132012
364 $
153
517 $
577
435
1,012
a) Corresponde a depósitos que se encuentran en juicio con las autoridades derivadas de diferencias en la interpretación de
algunas leyes en países donde operan dos subsidiarias del segmento Nemak.
b)Este efectivo restringido corresponde a un litigio ante la Cofetel derivado de una disputa por la reventa de las tarifas de
interconexión que Alestra tiene con Teléfonos de México, S. A. de C. V. (“Telmex”) y Teléfonos del Norte (“Telnor”, una
subsidiaria de Telmex). El desacuerdo solicitaba una resolución en relación a las tarifas de tráfico de interconexión para las
redes de telecomunicación aplicables durante el 2010 y el tráfico de interconexión de larga distancia (transporte interurbano)
durante 2009 y 2008. El 8 de septiembre de 2009, la Compañía y Telmex crearon un fideicomiso con BBVA Bancomer (como
fideicomisario) para garantizar el pago de los servicios de interconexión fijos sobre la disputa aplicable para 2008. Este
contrato de fideicomiso se modificó para incluir las cantidades en disputa por 2009 y 2010.
El efectivo restringido que representaba el saldo del fideicomiso se presenta en el estado de situación financiera dentro de
los activos no circulantes. Al 31 de diciembre de 2013, el saldo del fideicomiso ascendió a $153 ($435 en 2012), integrado
por las contribuciones realizadas por Alestra y los rendimientos correspondientes. Durante el mes de abril de 2013 Alestra
obtuvo una resolución favorable liberándose $282 del depósito de este fideicomiso.
69
8
Clientes y otras cuentas por cobrar, neto
31 de diciembre de
20132012
Clientes
$18,979 $ 18,251
Impuestos por recuperar
344
Intereses por cobrar
2
1
Otros deudores:
Documentos por cobrar a corto plazo
100
5
Deudores diversos 4,731
4,113
Documentos por cobrar a largo plazo
212
225
Otros activos no circulantes
-
64
Provisión por deterioro de clientes y otras cuentas por cobrar
(592)
(467)
23,776 22,192
Menos: porción no circulante (1) 212 289
Porción circulante
$ 23,564 $ 21,903
La porción de cuentas por cobrar no circulantes se constituye por documentos por cobrar a largo plazo y por otros activos no circulantes,
y se presentan dentro de otros activos no circulantes.
(1)
Los clientes y cuentas por cobrar incluyen saldos vencidos no deteriorados por $3,157, $2,841 al 31 de diciembre de 2013 y
2012, respectivamente.
El análisis por antigüedad de los saldos vencidos de clientes y otras cuentas por cobrar no deteriorados es el siguiente:
31 de diciembre de
20132012
1 a 30 días
$ 1,708 $ 2,025
30 a 90 días
632
399
90 a 180 días
373
267
Más de 180 días
444
150
$3,157 $ 2,841
Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012, los clientes y otras cuentas por cobrar de $23,710 y $22,364, respectivamente tienen
provisión por deterioro (representado por clientes y deudores diversos). El monto de la provisión por deterioro al 31 de Diciembre
de 2013 y 2012, asciende a $592 y $467, respectivamente. Los clientes y cuentas por cobrar deterioradas corresponden
principalmente a compañías que atraviesan situaciones económicas difíciles. Se evaluó que se espera recuperar una parte de
las cuentas deterioradas.
Los movimientos de la provisión por deterioro de clientes y otras cuentas por cobrar se analizan como sigue:
Saldo inicial (1 de enero)
$
Provisión por deterioro de clientes y otras cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar canceladas durante el año
Saldo final (31 de diciembre)
$
20132012
467 $
224
(99)
592 $
472
154
(159)
467
Los incrementos en la provisión por deterioro de clientes y otras cuentas por cobrar se reconocen en el estado de resultados
dentro del rubro de gastos de ventas.
70
9
Inventarios
31 de diciembre de
20132012
Producto terminado
$
Materia prima y otros consumibles
Producción en proceso
$
9,152 $ 8,196
10,639 11,167
2,901
2,365
22,692 $ 21,728
El costo de inventarios reconocidos como gastos e incluidos en el costo de ventas fue de $166,829 y $164,599 para el 2013 y
2012, respectivamente.
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, se reconoció inventario dañado, de lento movimiento y obsoleto
en el costo de ventas por $4,988 y $2,986, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los inventarios por un importe de $87 y $709 están garantizando préstamos bancarios
como se describe en la Nota 17.
10
Instrumentos financieros
a. Instrumentos financieros por categoría
Al 31 de diciembre de 2013
Cuentas por Activos y pasivos
cobrar y
financieros a
Derivados
pasivos al
Disponibles valor razonable contratados
costo
para la
con cambios
para
amortizado
venta
en resultados
cobertura
Activos financieros:
Efectivo y equivalentes de efectivo
$ 11,902 $
Efectivo y equivalentes de efectivo restringidos
517
Clientes y otras cuentas por cobrar
23,564
Instrumentos financieros derivados
-
Activos financieros disponibles para la venta
-
Otros activos no circulantes
212
$ 36,195 $
Pasivos financieros:
Deuda
$
Proveedores y otras cuentas por pagar
Instrumentos financieros derivados
Otros pasivos no circulantes
$
57,453 $
30,954
-
1,165
89,572 $
- $
-
-
-
227
-
227 $
- $
-
-
-
- $
-
$
-
-
58
-
-
58 $
- $ 11,902
-
517
- 23,564
28
86
-
227
-
212
28 $36,508
- $
- $57,453
-
- 30,954
157
258
415
702
-
1,867
859 $ 258 $90,689
Al 31 de diciembre de 2012
Cuentas por Activos y pasivos
cobrar y
financieros a
Derivados
pasivos al
Disponibles valor razonable contratados
costo
para la
con cambios
para
amortizado
venta
en resultados
cobertura
Activos financieros:
Efectivo y equivalentes de efectivo
$
Efectivo y equivalentes de efectivo restringidos
Clientes y otras cuentas por cobrar
Instrumentos financieros derivados
Activos financieros disponibles para la venta
Otros activos no circulantes
$
13,661 $
1,012
21,903
-
-
289
36,865 $
- $
-
-
-
333
-
333 $
Pasivos financieros:
Deuda
$ 51,773 $
Proveedores y otras cuentas por pagar
27,562
Instrumentos financieros derivados
-
Otros pasivos no circulantes
559
$ 79,894 $
- $
-
-
-
- $
Total
-
$
-
-
44
-
-
44 $
Total
- $ 13,661
-
1,012
- 21,903
85
129
-
333
-
289
85 $37,327
- $
- $51,773
-
- 27,562
545
420
965
435
-
994
980 $ 420 $81,294
71
b. Calidad crediticia de los activos financieros
La calidad crediticia de activos financieros que no están vencidos ni deteriorados puede ser evaluada ya sea con referencia a
calificaciones crediticias externas (si están disponibles) o a información histórica sobre tasas de incumplimiento de la contraparte:
31 de diciembre de
20132012
Contrapartes con calificación crediticia externa
“A”
$ 62$ 182
“A+“ 207
3
“A-“ 362
“BB+” 780 500
“BBB+” 74
“BBB” 300
7
“BBB-” 216
9
“BB” 78
“BB-“ 1,004
Otras categorías
925
818
4,008 1,519
Contrapartes sin calificación crediticia externa
Clientes y otras cuentas por cobrar (menor de 6 meses) - Grupo X 9,434 11,415
Clientes y otras cuentas por cobrar
(mayor a 6 meses) sin deterioro - Grupo Y 4,995
3,015
Clientes y otras cuentas por cobrar
(mayor a 6 meses) con deterioro - Grupo Z
11
13
14,440 14,443
Total de cuentas por cobrar no deterioradas
$ 18,448 $ 15,962
31 de diciembre de
20132012
Efectivo y equivalentes de efectivo, con y sin restricción, excepto efectivo en caja
“A”
$ 704 $1,269
“A+” 163 218
“A-”1,124
15
“BB” 27 3,584
“BB-” 18
“BB+” 129
49
“BBB”2,065 853
“BBB+”2,403 926
“BBB-” 183
16
Otras categorías 2,072
424
Sin calificación 1,034
398
$9,922 $ 7,752
Grupo X – nuevos clientes/partes relacionadas (menos de 6 meses).
Grupo Y – clientes/partes relacionadas actuales (más de 6 meses) sin incumplimiento en el pasado.
Grupo Z – clientes/partes relacionadas actuales (más de 6 meses) con algunos incumplimientos en el pasado. Todos los
incumplimientos fueron recuperados en su totalidad.
c. Valor razonable de activos y pasivos financieros valuados a costo amortizado
El importe de efectivo y equivalentes de efectivo, efectivo y equivalentes de efectivo restringido, clientes y otras cuentas por
cobrar, otros activos circulantes, proveedores y otras cuentas por pagar, deuda circulante, provisiones circulantes y otros pasivos
circulantes se aproximan a su valor razonable debido a lo corto de su fecha de vencimiento. El valor neto en libros de estas
cuentas representa el flujo esperado de efectivo al 31 de diciembre de 2013 y 2012.
El valor en libros y el valor razonable estimado de los activos y pasivos financieros valuados a costo amortizado se presentan a
continuación:
Al 31 de diciembre de 2013
Al 31 de diciembre de 2012
Valor en
Valor
Valor en
Valor
librosrazonable
libros razonable
Activos financieros:
Cuentas por cobrar no circulantes
$
212 $
200
$
289 $
264
Pasivos financieros:
Deuda no circulante
46,413 50,294 47,175 50,660
72
Los valores razonables estimados al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se determinaron en base a flujos de efectivo descontados.
Estos valores razonables no consideran la porción circulante de los activos y pasivos financieros, ya que la porción circulante se
aproxima a su valor razonable.
d. Instrumentos financieros derivados
La efectividad de los instrumentos financieros derivados designados como de cobertura es medida periódicamente. Al 31
de diciembre de 2013 y 2012, la administración de la Compañía ha evaluado la efectividad de sus coberturas contables y ha
considerado que son altamente efectivas.
Los montos nocionales relacionados con los instrumentos financieros derivados reflejan el volumen de referencia contratado;
sin embargo, no reflejan los importes en riesgo en lo que respecta a los flujos futuros. Los montos en riesgo se encuentran
generalmente limitados a la utilidad o pérdida no realizada por valuación a mercado de estos instrumentos, la cual puede variar
de acuerdo con los cambios en el valor del mercado del bien subyacente, su volatilidad y la calidad crediticia de las contrapartes.
Las principales obligaciones a las que está sujeta la Compañía dependen de la mecánica de contratación y de las condiciones
estipuladas en cada uno de los instrumentos financieros derivados vigentes al 31 de diciembre de 2013 y 2012.
Los derivados negociables son clasificados como activos o pasivos circulantes. El valor razonable total de un derivado de
cobertura es clasificado como activo o pasivo no circulante si el vencimiento restante de la partida cubierta es mayor a 12 meses
y como activo o pasivo circulante si el vencimiento de la partida cubierta es menor a 12 meses.
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Compañía no tuvo efectos de porciones inefectivas provenientes
de las coberturas de flujo de efectivo.
(a) Contratos de tipo de cambio
Las posiciones en instrumentos financieros derivados de moneda extranjera, se resumen a continuación:
Tipo de derivado,
valor o contrato
Al 31 de diciembre de 2013
Valor del
activo subyacente
Vencimientos por año
Monto
Valor
nocional
UnidadesReferencia
razonable
2014
2015
2016+
Colateral /
garantía
Con fines de cobertura:
USD/MXN (CCS1)2
$ (3,500) Peso / Dólar 13.08
$ (279) $
- $ (14) $ (265) $
Con fines de negociación:
EUR/USD (CCS1)
$ 1,023
Dólar / Euro
1.38 (102)
(20)
(32)
(50)
$(381) $ (20) $ (46)$(315) $
Tipo de derivado,
valor o contrato
Con fines de cobertura:
USD/MXN (CCS 1) 2
Al 31 de diciembre de 2012
Valor del
activo subyacente
Vencimientos por año
Monto
Valor
nocional
UnidadesReferencia
razonable
2013
2014
2015+
$ (3,500)
Peso / Dólar
13.01
$ (243)
$
-
$
-
$ (243)
-
Colateral /
garantía
$
Con fines de negociación:
USD/MXN (CCS 1)
(27) Peso / Dólar 13.01
(6)
(6)
-
-
EUR/USD (CCS 1) 1,218
Dólar / Euro
1.32
(68)
(11)
(11)
(46)
USD/MXN
(325)
Peso / Dólar
13.0166- -
$(311) $ (11) $ (11)$(289) $
-
Cross currency swaps
1
Cobertura de valor razonable
2
73
(b) Swaps de tasas de interés
Las posiciones en instrumentos financieros derivados de tasas de interés, se resumen a continuación:
Tipo de derivado,
valor o contrato
Al 31 de diciembre de 2013
Valor del
activo subyacente
Vencimientos por año
Monto
Valor
nocional
UnidadesReferencia
razonable
2014
2015
2016+
Con fines de cobertura:
Sobre Libor 1
$ 785
% por año
0.49
Tipo de derivado,
valor o contrato
Colateral /
garantía
$ (20) $ (12) $
(7) $
(1) $
$(20)$(12)$ (7)
$ (1)$
Al 31 de diciembre de 2012
Valor del
activo subyacente
Vencimientos por año
Monto
Valor
nocional
UnidadesReferencia
razonable
2013
2014
2015+
-
Colateral /
garantía
Con fines de cobertura:
Sobre Libor 1
$ 2,862
% por año
0.39
$ (200) $ (42) $ (56) $ (102) $
Con fines de negociación:
Sobre Libor 2,309
% por año
0.39
(54)
(54)
-
-
$(254) $ (96) $ (56)$(102) $
-
Cobertura de flujo de efectivo
1
(c)Commodities
Las posiciones en instrumentos financieros derivados de gas natural, gasolina y etileno, se resumen a continuación:
Tipo de derivado,
valor o contrato
Al 31 de diciembre de 2013
Valor del
activo subyacente
Vencimientos por año
Monto
Valor
nocional
UnidadesReferencia
razonable
2014
2015
2016+
Con fines de cobertura:
Etileno 1
$155Cent Dólar/lb
58.75 $12$11$
Gas natural 1
444
Dólar / MBTU 4.29
7
15
Etano 1
23
Cent. Dólar
/Galón
28.03 (3) (3)
226
Dólar/MT
1.43
(2)
(2)
Px 1
Crudo WTI 1
417
Dólar/BBL
93.33
(3)
(3)
Con fines de negociación:
Gasolina
923
Dólar / Galón 2.72
54
54
Gas natural
25
Dólar / MBTU 4.29
(53)
(53)
Crudo Brent
60
Dólar / BBL 108.53
2
2
$ 14 $ 21 $
Tipo de derivado,
valor o contrato
1
$ -$
-
(8)
-
-
-
-
-
Cobertura de flujo de efectivo
74
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1$ (8)$
Al 31 de diciembre de 2012
Valor del
activo subyacente
Vencimientos por año
Monto
Valor
nocional
UnidadesReferencia
razonable
2013
2014
2015+
Con fines de cobertura:
Etileno 1
$ 476
Cent Dólar/lb 55.1
$
40
$
42 ($ 2) $
857
Dólar / MBTU 3.6
43
43
-
Gas natural 1
Etano 1
55
Cent. Dólar
/Galón
23.9 (16) (16)
-
Con fines de negociación:
Gas natural
78
Dólar / MBTU 3.6 (393) (339)
(54)
Gasolina 1,138
Dólar / Galón 2.7
14
20
(6)
$(312) $(250) $ (62)$
1
Colateral /
garantía
-
Colateral /
garantía
- $
-
-
-
-
-
-
- $
-
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la posición neta del valor razonable de los instrumentos financieros derivados antes
mencionados asciende a $329 y $836, respectivamente, la cual se muestra en el estado consolidado de situación financiera
como sigue:
Al 31 de diciembre de 2013
Valor
Posición
Valor neto
razonable primariaregistrado
Activo circulante
$
Activo no circulante
Pasivo a corto plazo
Pasivo a largo plazo
Posición neta
$
- $
-
-
58
58 $
86
(78)
(337)
(329)
Al 31 de diciembre de 2012
Valor
Posición
Valor neto
razonable primariaregistrado
Activo circulante
$
Activo no circulante
Pasivo a corto plazo
Pasivo a largo plazo
Posición neta
$
11
86
$
-
(78)
(395)
(387)
$
129
$
-
(378)
(628)
(877)
$
- $
-
-
41
41 $
129
(378)
(587)
(836)
Otros activos circulantes
Los otros activos circulantes se integran como sigue:
31 de diciembre de
20132012
Pagos anticipados (1)
$ 822$ 891
Cuentas por cobrar – afiliadas (Nota 8)
184
85
Otros activos circulantes
37
Total otros activos circulantes
$ 1,043 $
976
Este rubro comprende principalmente publicidad y seguros pagados por anticipados.
(1)
75
12
Propiedad, planta y equipo
Edificios y
Maquinaria
Equipo de
Terreno
construcciones
y equipo
transporte
Al 1 de enero de 2012
Costo
$7,186 $
20,947 $
88,495 $
2,862
Depreciación acumulada
-(8,830)
(43,596)
(1,674)
Valor neto en libros al 1 de enero de 2012
$
7,186$
12,117$
44,899$
1,188
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2012
Saldo inicial
$
7,186$
12,117$
44,899$
1,188
Diferencias cambiarias (176)(691)
(2,817) (23)
Adiciones 21169
1,650 49
Adiciones por combinaciones
de negocios (Reestructurado*) 37401
1,116 2
Disposiciones (42) (48) (346) (19)
Cargos por deterioro reconocidos en el año
-
-
(78)
-
Cargo por depreciación reconocido en el año
-
(529)
(5,110)
(298)
Transferencias (63)488
3,463339
Saldo final al 31 de diciembre de 2012 (Reestructurado*)$
6,963$
11,907$
42,777$
1,238
Al 1 de enero de 2013 (Reestructurado*)
Costo
$
6,963
$ 21,333
$ 87,424
$ 3,023
Depreciación acumulada
-(9,426)
(44,647)
(1,785)
Valor neto en libros al 1 de enero de 2013
(Reestructurado*)
$6,963 $
11,907 $
42,777 $
1,238
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2013
Saldo inicial (Reestructurado*)
$
6,963
$ 11,907
$ 42,777
$ 1,238
Diferencias cambiarias
3
43
(39)
(3)
Adiciones
72
135
1,714
390
Adiciones por combinaciones de negocios
116
107
84
24
Disposiciones
(17)
(18)
(168)
(43)
Cargos por deterioro reconocidos en el año (Nota2.h)
-
(328)
(2,044)
(2)
Cargo por depreciación reconocido en el año
-
(605)
(4,919)
(308)
Transferencias
(15)
496
3,629
18
Saldo final al 31 de diciembre de 2013
$7,122 $
11,737 $
41,034 $
1,314
Al 31 de diciembre de 2013
Costo
$
7,122$
21,730$
89,885$
3,179
Depreciación acumulada
-
(9,993)
(48,851)
(1,865)
Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2013
$7,122 $
11,737 $
41,034 $
1,314
* Reestructurado para reflejar los ajustes a los valores razonables provisionales previamente reconocidos en combinación de negocios como
se indica en la Nota 2.m.
Del gasto por depreciación, $6,237 y $6,366, ha sido registrado en el costo de ventas, $305 y $474 en gastos de venta y $427
y $292 en gastos de administración, en el 2013 y 2012 respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no existían activos de propiedad, planta y equipo dados en garantía.
Los activos en arrendamiento financiero incluyen los siguientes montos en los que la Compañía es el arrendatario:
31 de diciembre de
20132012
Costo - arrendamientos financieros capitalizados
$
Depreciación acumulada
Valor en libros, neto
$
647 $
(332)
315 $
287
(95)
192
La Compañía tiene celebrados contratos de arrendamiento financiero no cancelables como arrendatario. Los términos de
arrendamiento son de entre 2 y 3 años, y la propiedad de los activos permanece en la Compañía.
76
Mobiliario y
equipo de
laboratorio y
Red de
tecnología de
Herramental y
Construcciones
telecomunicaciones
información
refacciones
en proceso
Mejoras a
propiedades
arrendadas
Otros
activos fijos
Total
$
10,899 $
3,824 $286 $
5,661 $510 $568 $
141,238
(6,984)
(2,933)(102)
-(247)(492)
(64,858)
$
3,915 $
891 $
184 $
5,661 $
263 $
76$
76,380
$
3,915 $
891 $
184 $
5,661 $
263 $
76$
76,380
(1)(29)
(125)
(403) - (4)
(4,269)
16
125
124
6,212 359
8,428
-18
152
210 - -
1,936
(9) (37) (44)(101) 9 2(635)
-
6
(3)
(31)
-
(4)
(110)
(703)
(337)
(112)
-
(24)
(19)
(7,132)
73821357
(5,658)3137
(355)
$
3,956 $
850 $
233 $
5,890 $
282 $
147$
74,243
$ 11,550
$ 3,376
$
465
$ 5,890
$
573
$
302
$ 140,899
(7,594)
(2,526)(232)
-(291)(155)
(66,656)
$
3,956
$ 850
$233
$
5,890
$282
$147
$
74,243
$ 3,956
$
850
$
233
$ 5,890
$
282
$
147
$ 74,243
-
5
4
53
-
-
66
33
142
98
6,656
46
26
9,312
26
12
-
-
5
-
374
(13)
(10)
(6)
(157)
(4)
(4)
(440)
-
3
(1)
(30)
-
(17)
(2,419)
(699)
(296)
(102)
-
(27)
(13)
(6,969)
801
185
(34)
(5,271)
27
(29)
(193)
$
4,104 $ 891 $192 $
7,141 $329 $110 $
73,974
$
12,364 $
3,587 $
512 $
7,141 $
648 $
204$
146,372
(8,260)
(2,696)
(320) -
(319)(94)
(72,398)
$
4,104 $ 891 $192 $
7,141 $329 $110 $
73,974
77
13
Crédito mercantil y activos intangibles
Vida definida
Costos de
Costos de
Marcas
Relaciones
desarrollo
exploración
definidas
con clientes
Costo
Al 1 de enero de 2012
$
1,617$
1,016$43$
2,707
Diferencias cambiarias
51 (98) (5) (129)
Adiciones 576593 70 9
Adiciones por combinaciones de negocios
-
-
1
-
Cargos por deterioro reconocidos en el año
-
(1)
-
-
Transferencias(114) - - -
Disposiciones
- - -
(113)
Al 31 de diciembre de 2012 (Reestructurado*)
2,130
1,510109
2,474
Diferencias cambiarias 42 59 - 42
Adiciones
1,236
1,704 -155
Adiciones por combinaciones de negocios
-
-
8
51
Cargos por deterioro reconocidos en el año
-
(8)
-
-
Transferencias (1) (2) - 17
Disposiciones
- - -(51)
Al 31 de diciembre de 2013
$
3,407$
3,263$
117$
2,688
Amortización acumulada
Al 1 de enero de 2012
$
(1,041)
$
(487)$(9)$
(533)
Amortizaciones (211)(192) (24)(187)
Disposiciones
- - -113
Transferencias 119 - - -
Fluctuación cambiaria (77) 34 - (7)
Al 31 de diciembre de 2012 (Reestructurado*) (1,210) (645)
(33) (614)
Amortizaciones (192) (49) (39)(188)
Adiciones - - (3) -
Disposiciones
- - - 1
Transferencias (1) - 4(13)
Fluctuación cambiaria (14) (4) (1) (24)
Al 31 de diciembre de 2013
$
(1,417)
$
(698)$
(72)$
(838)
Valor neto en libros
Costo
$
2,130$
1,510$
109$
2,474
Amortización acumulada
(1,210)
(645)
(33)
(614)
Al 31 de diciembre de 2012 (Reestructurado*)
$920$
865$76$
1,860
Costo
$
3,407$
3,263$
117$
2,688
Amortización acumulada (1,417) (698)
(72) (838)
Al 31 de diciembre de 2013
$
1,990$
2,565$45$
1,850
* Reestructurado para reflejar los ajustes a los valores razonables provisionales previamente reconocidos en combinación de negocios como
se indica en la Nota 2.m.
78
Derechos de
Software y
propiedad
licencias
intelectual
Otros
Vida indefinida
Crédito
mercantil
Marcas
indefinidas
Otros
Total
$
1,278 $
1,440 $
962 $
10,731 $
2,607 $
17$
22,418
(9)
-(137)(502)
-
-(829)
149 -
131 - - -
1,528
1
-
14
76
-
-
92
-
-
-
-
-
-
(1)
(3) -(12) - - -
(129)
(31) - - - - -
(144)
1,385
1,440
958
10,305
2,60717
22,935
4 -53 - 8 1
209
171 -
1,256
1,120
109 -
5,751
-
-
-
-
-
-
59
-
-
-
-
(8)
6 - (3) - -(13) 4
(1) -(15) . - -(67)
$
1,565 $
1,440 $
2,249 $
11,425 $
2,724 $5$
28,883
$
(1,038)$
(68)$
(385)$ - $-$-$
(3,561)
(82) -
(135) - - -
(831)
19 - - - - -
132
4 - (8) - - -
115
6 -(14) - - -(58)
(1,091) (68) (542)
-
-
-(4,203)
(94)(68)(92) - - -
(722)
- - - - - - (3)
1 - 4 - - - 6
(10) -14 - - - (6)
(4) - (2) - - -(49)
$
(1,198)$
(136)$
(618)$ - $-$-$
(4,977)
$
1,385 $
1,440 $
958 $
10,305 $
2,607 $
17$
22,935
(1,091)
(68)
(542)
-
-
(4,203)
$
294 $
1,372 $
416 $
10,305 $
2,607 $
17$
18,732
$
1,565 $
1,440 $
2,249 $
11,425
2,724 $5$
28,883
(1,198) (136) (618)
-
-
-(4,977)
$
367 $
1,304 $
1,631 $
11,425 $
2,724 $5$
23,906
79
Los otros activos intangibles están integrados por patentes, licencias y acuerdos de no competencia, principalmente.
Del gasto por amortización, $658 y $509, ha sido registrado en el costo de ventas, $87 y $103 en gastos de venta y $218 y
$219 en gastos de administración, en el 2013 y 2012 respectivamente.
Los gastos de investigación incurridos y registrados en los resultados del 2013 y 2012 fueron de $77 y $61, respectivamente.
El crédito mercantil se vio incrementado en 2013 debido a la adquisición de ComNor y Monteverde en el segmento Sigma y a
la adquisición de G Tel en el segmento de Alestra.
Pruebas de deterioro del crédito mercantil
El crédito mercantil se asigna a los segmentos operativos que se espera que se beneficien de las sinergias de la combinación
de negocios, independientemente de que otros activos o pasivos de la entidad adquirida se asignen a esas unidades o grupos
de unidades, de la siguiente manera:
31 de diciembre de
20132012
(Reestructurado*)
Alpek
$ 221$ 221
Sigma6,057 5,112
Nemak4,494 4,616
(1)
Alestra297
Otros segmentos
356
356
$11,425 $ 10,305
* Reestructurado para reflejar los ajustes a los valores razonables provisionales previamente reconocidos en combinación de negocios como
se indica en la Nota 2.m.
Este crédito mercantil se genero durante el año 2013, por lo cual no se determinaron supuestos clave para su evaluación al cierre de 2013.
(1)
El monto de recuperación de los segmentos operativos ha sido determinado con base en los cálculos de los valores en uso.
Estos cálculos utilizan proyecciones de flujos de efectivo antes de impuestos basados en presupuestos financieros aprobados
por la Administración cubriendo un período de 5 años.
Los supuestos claves utilizados en cálculo del valor en uso en 2013 y 2012 son los siguientes:
2013
Otros
Alpek
Sigma
Nemaksegmentos
Margen bruto estimado
Tasa de crecimiento
Tasa de descuento
3.0%
3.8%
10.2%
7.3%
3.8%
9.5%
14.5%
1.5%
10.6%
6.4%
3.9%
11.5%
2012
Otros
Alpek
Sigma
Nemaksegmentos
Margen bruto estimado
Tasa de crecimiento
Tasa de descuento
3.0%
2.2%
10.0%
9.4%
7.5%
8.4%
11.8%
1.5%
8.3%
6.3%
7.6%
10.5%
Con relación al cálculo del valor de uso de los segmentos operativos, la Administración de ALFA considera que un posible
cambio en los supuestos clave utilizados, no causaría que el valor en libros de los segmentos operativos exceda materialmente
a su valor de uso.
80
14
Inversiones registradas usando el método de participación y otros
31 de diciembre de
20132012
(Reestructurado*)
Porción de clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes (Nota 8)
$
212 $
Activos financieros disponibles para la venta
227
Otros activos
110
Efectivo restringido (Nota 7)
153
Otros activos financieros no circulantes
702
Inversión en asociadas 5,660
Acuerdos conjuntos
286
Total otros activos no circulantes
$ 6,648 $
289
234
435
958
255
1,213
* Reestructurado para reflejar los ajustes a los valores razonables provisionales previamente reconocidos en combinación de negocios como
se indica en la Nota 2.m.
Activos financieros disponibles para la venta
Estos activos corresponden a inversiones en acciones de empresas que no cotizan en el mercado que representan menos del
1% de su capital social y de inversiones en acciones de clubes sociales. No se ha reconocido ninguna pérdida por deterioro al
31 de diciembre de 2013.
El movimiento de los activos financieros disponibles para la venta es el siguiente:
20132012
(Reestructurado*)
Saldo al 1 de enero
$
Adquisiciones (disposiciones)
Saldo al 31 de diciembre
$
234 $
(7)
227 $
202
32
234
Los activos financieros disponibles para la venta están denominados en pesos mexicanos.
Inversión en asociadas
La información financiera de la compañía asociada más importante de la Compañía (Campofrío), que fue adquirida en el último
trimestre de 2013 se revela en la Nota 2.b.
A continuación se presenta la información financiera resumida acumulada para las asociadas del grupo que se contabilice bajo
el método de participación que no son materiales:
20132012
Utilidad de operaciones
$
Otras partidas de la utilidad integral
Resultado integral
Inversión en asociadas (no materiales) al 31 de diciembre
(131) $
-
(131)
28
(155)
(155)
82
No existen pasivos contingentes relacionados con la inversión del grupo en las asociadas.
Acuerdos conjuntos
A continuación se presenta la información financiera resumida acumulada para los acuerdos conjuntos del grupo que se
contabilice bajo el método de participación que no son materiales:
20132012
Utilidad de operaciones continúas
$
Utilidad de operaciones discontinuas
Otro resultados integrales
Resultado integral
Acuerdos conjuntos (no materiales) al 31 de Diciembre
(129) $
-
-
(129)
286
38
38
173
No existen pasivos contingentes relacionados con la inversión del grupo en acuerdos conjuntos.
El grupo no tiene compromisos con respecto a los acuerdos conjuntos al 31 de Diciembre de 2013.
81
15
Subsidiarias con participación no controladora significativa
La participación no controladora para el año terminado 31 de diciembre de 2013 y 2012 se integra como sigue:
Participación
Porcentaje
Utilidad de la participación
no controladora
de tenencia
no controladora del período
al 31 de diciembre de
no controlado
20132012 20132012
Alpek, S. A. B. de C. V.
18%
$
Tenedora Nemak, S. A. de C. V.
7%
Participación no controladora
de subsidiarias no significativas
$
689 $
181
1,125
$ 7,173 $
54 1,256
7,424
1,014
(1)
11
299
297
869 $ 1,190 $8,728 $ 8,735
A continuación se presenta la información financiera resumida al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y por el año terminado en
esa fecha, correspondiente a cada subsidiaria con participación no controladora significativa:
Tenedora Nemak, S.A.de C.V.
Alpek, S. A. B. de C. V.
20132012 20132012
(Reestructurado*)
Estado de situación financiera
Activo circulante
$
Activo no circulante
Pasivo circulante
Pasivo no circulante
Capital contable
15,347 $
37,923
15,212
19,603
18,455
13,195
$
36,603
13,036
21,480
15,282
29,672 $
28,456
12,305
18,735
27,088
31,960
29,735
12,048
19,996
29,651
Estado de resultados
Ingresos 56,299 51,38490,061 96,163
Utilidad neta
2,615
1,163
1
4,383
Utilidad integral del año
3,173
422 1,509
2,979
Utilidad integral atribuible a la participación no controladora
4
1
644
474
Dividendos pagados a participación no controladora
-
- (1,093)
(605)
Flujos de efectivo
Flujos de efectivo de actividades de operación
Efectivo neto utilizado de actividades de inversión
Efectivo neto utilizado de actividades de financiamiento
Aumento neto en efectivo y equivalentes de efectivo
8,380
(4,426)
(2,887)
1,067
6,928
(7,175)
45
(202)
5,542
(2,382)
(5,045)
(1,885)
5,483
(1,805)
(280)
3,398
* Reestructurado para reflejar los ajustes a los valores razonables provisionales previamente reconocidos en combinación de negocios como
se indica en la Nota 2.m.
La información anterior no incluye la eliminación de saldos y operaciones entre compañías.
16
Proveedores y otras cuentas por pagar
31 de diciembre de
20132012
Proveedores
$20,934 $ 19,868
Beneficios a empleados a corto plazo
914
424
Anticipos de clientes 1,578
940
Impuestos diferentes al impuesto a la utilidad 2,210
1,439
Otras cuentas y gastos acumulados por pagar 4,616
4,891
$30,252 $ 27,562
82
17
Deuda
31 de diciembre de
20132012
Circulante:
Préstamos bancarios (1)
$3,015 $ 1,659
Porción circulante de deuda no circulante 7,340
2,792
Documentos por pagar (1) 167 147
Deuda circulante
$ 10,522 $ 4,598
31 de diciembre de
20132012
No Circulante:
En dólares:
Senior Notes
$ 30,793 $ 21,738
Préstamos bancarios garantizados 1,210
Préstamos bancarios sin garantía 13,885 16,856
Arrendamiento financiero
51
59
Otros 92
60
En moneda nacional:
Préstamos bancarios, sin garantía
-
67
Certificados bursátiles, sin garantía 6,844
6,740
En euros:
Préstamos bancarios, sin garantía 1,227
4,168
Arrendamiento financiero
24
39
Otras monedas:
Préstamos bancarios, sin garantía
-
90
Arrendamiento financiero
146
150
54,272 49,967
Menos: porción circulante de deuda no circulante (7,340) (2,792)
Deuda no circulante (2)
$46,932 $ 47,175
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los préstamos bancarios y documentos por pagar circulantes causaban intereses a una tasa promedio
de 5.46%, y 3.97%, respectivamente.
(1)
El valor razonable de los préstamos bancarios y documentos por pagar circulantes se aproximan a su valor en libros, ya que el impacto del
descuento no es significativo.
Los valores en libros, términos y condiciones de la deuda no circulante son los siguientes:
(2)
83
Costos de Saldo al 31 de Saldo al 31 de
Fecha de
Saldo emisión de
Intereses diciembre de
diciembre de
vencimiento
Descripción
Moneda
inicial
deuda por pagar
2013
2012DD/MM/AAAA
Directo TF
USD1,210
-
- $1,210
$
- 31/12/2015
Préstamos bancarios garantizados 1,210
Club Loan-Dls (Citi)
USD 4,864
(50)
7 4,822
02/12/2018
Club Loan-Eur (Citi)
EUR 1,238
(13)
2 1,227
02/12/2018
Others
USD 24
-
24 15/06/2015
Directo/Libor +275bp
USD 327
- 327 15/01/2017
Directo/ Libor+337.5 bp
USD 581
-
581
17/10/2014
Directo TF
USD 392
(4)
3 391 10/07/2016
Bilateral Libor +1.30
USD 262
-
262
15/09/2014
Bilateral Libor +1.30
USD 458
-
458
15/09/2014
Bilateral Libor +1.30
USD 458
-
458
08/09/2014
Bilateral Libor +1.20
USD 392
-
392
20/06/2016
Bilateral Libor +1.20
USD 392
-
392
17/06/2016
Bilateral Libor +1.25
USD 3,942
- 3,944
13/11/2018
Directo Libor +1.80
USD 785
8
794
01/04/2016
Línea Comprometida
Libor +1.60
USD 285
- 286 31/01/2015
Directo Libor +1.60
USD 654
2
656
16/08/2016
Directo TERZA
USD 98
98
- 22/10/2018
Bilateral / TF
ARS
26
26
25/03/2014
Bilateral / TF
ARS
64
64
16/12/2014
Directo/ TF
EUR 45
45 16/12/2014
Club Deal/Euribor+187.5 bp
EUR
1,485
(16)
5 1,474
15/06/2015
Sindicado/Euribor+275 bp
EUR2,672 (33)
10 2,649 12/08/2016
Sindicado/ TIIE+25 bps
MXN
67
67
26/04/2013
Directo/ TF
USD 16
16 08/07/2016
Línea Comprometida/
Libor+200 bps
USD 65
65 24/09/2015
Línea Comprometida/
Libor+200 bps
USD 111 111 06/03/2014
Bilateral/ Libor+250 bps
USD 195
196
28/02/2017
Directo/ Libor+325 bp
USD 234
234
25/10/2013
Bilateral/ Libor+130 bps
USD 260
260
15/09/2014
Directo/ Libor+275 bp
USD 325
325
15/08/2014
Bilateral/ Libor+215 bps
USD 390
391
20/09/2015
Bilateral/ Libor+130 bps
USD 455
456
15/09/2014
Bilateral/ Libor+130 bps
USD 455
456
08/09/2014
Bilateral/ Libor+160 bps
USD 651
653
16/08/2016
Bilateral/ Libor+180 bps
USD 781
789
01/04/2016
Directo/ Libor+337.5 bp
USD 1,156 1,156
17/10/2014
Club Deal/Libor+187.5 bp
USD 1,399 1,390
15/06/2015
Bilateral/ Libor+307 bps
USD 2,082 2,123
23/08/2017
Sindicado/ Libor+275 bp
USD 8,304 8,235
12/08/2016
Préstamos bancarios sin garantía 15,112 21,181
Certificado Bursátil/
TIIE+20 bps
MXN 1,000
2 1,002 1,000
08/12/2014
Certificado Bursátil/ TF
MXN 1,000
47 1,047 1,000
12/07/2018
Certificado Bursátil/ TF
MXN 635
3
638
635
08/12/2014
Certificado Bursátil/ UDIS
MXN 605
605
12/07/2018
Certificado Bursátil/ UDIS
MXN 628
15
644
12/07/2018
Certificado Bursátil/
TIIE+280 bp
MXN 3,500
12 3,513 3,500
10/11/2017
Certificados bursátiles, sin garantía 6,844 6,740
Bono 144A/ TF
USD 6,538 (123)
132 6,547
28/02/2023
Bono 144A/ TF
USD 2,615
(9)
123 2,730
11/08/2014
Bono 144A/ TF
USD 5,852
(28)
71 5,895
14/04/2018
Bono 144A/ TF
USD 3,226
(34)
9 3,202
16/12/2019
Bono 144A/ TF
USD 8,477
(72)
42 8,448
20/11/2022
Bono 144A/ TF
USD 3,923
(34)
83 3,971
08/08/2023
Bono 144A/ TF
USD 8,433
(74)
42 8,401
20/11/2022
Bono 144A/ TF
USD 1,564
(6)
51 1,609
19/08/2014
Bono 144A/ TF
USD 5,817
(40)
70 5,847
14/04/2018
Bono 144A/ TF
USD 3,204
(32)
9 3,181
16/12/2019
Bono 144A/ TF
USD 2,602
(23)
120
- 2,700
11/08/2014
Senior Notes30,79321,738
84
Tasa de
interés
3.25%
1.99%
1.99%
2.00%
2.93%
3.63%
2.62%
1.59%
1.58%
1.57%
1.47%
1.47%
1.47%
2.05%
1.77%
1.84%
2.3%
18.00%
22.50%
2.00%
2.11%
3.03%
5.10%
2.00%
2.31%
2.43%
2.96%
3.75%
1.78%
3.22%
2.59%
1.78%
1.80%
2.08%
2.05%
3.63%
2.185%
- 2.30%
3.98%
3.06%
-3.22%
5.04%
10.25%
8.75%
5.32%
5.32%
6.58%
5.50%
11.75%
5.63%
6.88%
4.5%
5.38%
4.50%
9.50%
5.63%
6.88%
11.75%
Costos de Saldo al 31 de Saldo al 31 de
Fecha de
Saldo emisión de
Intereses diciembre de
diciembre de
vencimiento
Descripción
Moneda
inicial
deuda por pagar
2013
2012DD/MM/AAAA
Otros préstamos
USD 151
(8)
- 143
60
Otros 143
60
China Leasing
RMB 138 138
Spain
EUR 24
24
Arrendamiento/ TF
SOLES
8
8
9
Arrendamiento/ TF
SOLES
4
4
Arrendamiento/ TF
USD 59
59
Arrendamiento/ TF
RMB 137 137
Arrendamientos y préstamos
subvencionados/
Euribor+104 bp
EUR
39
39
Arrendamientos financieros 170 248
Total $
54,272
$
49,967
Tasa de
interés
varias
varias
01/08/2015
01/03/2016
25/03/2014
28/02/2026
6.95%
8.32%
5.24%
5.80%
28/02/2026
1.80%
Al 31 de diciembre de 2013, los vencimientos anuales de la deuda no circulante son como sigue:
2018 en
2015
2016 2017adelante
Préstamos bancarios y otros
$
Senior Notes
Certificados bursátiles
Arrendamiento financiero
$
3,351 $
-
175
16
3,542 $
2,149 $
-
1,575
9
3,733 $
Total
734
$ 7,219 $ 13,453
- 28,018 28,018
1,750 1,628
5,128
9
106
140
2,493
$36,971 $ 46,739
Al 31 de diciembre de 2012, los vencimientos anuales de la deuda no circulante son como sigue:
2017 en
2014
2015 2016adelante
Préstamos bancarios y otros
$
4,663 $
Senior Notes
4,166
Certificados bursátiles
1,635
Arrendamiento financiero
63
$ 10,527 $
6,755 $
-
175
12
6,942 $
Total
5,413
$ 1,618 $ 18,449
- 17,572 21,738
1,575 3,355
6,740
12
161
248
7,000
$22,706 $ 47,175
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Compañía mantiene líneas de crédito contractuales no utilizadas por un monto de
US$785 y US$898, respectivamente.
Covenants:
La mayoría de los contratos de deuda vigentes de la Compañía contienen restricciones, principalmente en cuanto al cumplimiento
de ciertas razones financieras, entre las cuales se incluyen:
a) razón de cobertura de intereses: la cual se define como EBITDA para el periodo de los últimos cuatro trimestres terminados entre
gastos financieros, netos o brutos según el caso, de los últimos cuatro trimestres, la cual no podrá ser menor a 3.0 veces.
b) razón de apalancamiento: la cual se define como Deuda Consolidada a dicha fecha, siendo esta deuda bruta o deuda neta
según el caso entre EBITDA para el periodo de los últimos cuatro trimestres terminados, la cual no podrá ser mayor a 3.5
veces.
Durante 2013 y 2012, las razones financieras fueron calculadas de acuerdo a las fórmulas establecidas en los contratos de deuda.
Actualmente, la Compañía está en cumplimiento de las obligaciones de hacer y no hacer contenidas en los contratos de crédito
de sus subsidiarias; dichas obligaciones, entre otras condiciones y sujetas a ciertas excepciones, requieren o limitan la capacidad
de sus subsidiarias para:
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Entregar cierta información financiera;
Mantener libros y registros de contabilidad;
Mantener en condiciones adecuadas los activos;
Cumplir con leyes, reglas y disposiciones aplicables;
Incurrir en endeudamientos adicionales;
Pagar dividendos;
Otorgar gravámenes sobre activos;
Celebrar operaciones con afiliadas;
Efectuar una consolidación, fusión o venta de activos; y
Celebrar operaciones de arrendamiento en vías de regreso (sale and lease-back)
Al 31 de diciembre de 2013 y a la fecha de emisión de estos estados financieros, la Compañía y sus subsidiarias cumplen
satisfactoriamente con dichas restricciones y compromisos.
85
Activos dados en garantía:
Al 31 de diciembre de 2013, Newpek tiene activos dados en garantía bajo una línea de crédito por un monto de hasta US$120
con vencimiento el 31 de diciembre del 2015 (US$92.5 dispuestos al 31 de diciembre de 2013).
Los contratos de préstamos y emisión de deuda vigentes contienen restricciones, principalmente en cuanto al cumplimiento de
razones financieras, incurrir en deuda adicional o tomar préstamos que requieran de hipotecar activos, pago de dividendos y
entrega de información financiera, que de no cumplirse o remediarse en un plazo determinado a satisfacción de los acreedores,
podrían considerarse como causa de vencimiento anticipado. Al 31 de diciembre de 2013 y a la fecha de emisión de estos
estados financieros, ALFA y sus subsidiarias cumplen satisfactoriamente con dichas restricciones y compromisos.
Transacciones de deuda relevantes:
2013
a)En febrero de 2013, Nemak emitió un bono en el mercado internacional regulado con la norma 144A, Reg-S. El monto
del bono fue de US$500. El bono emitido deberá ser liquidado en 10 años y su tasa de interés es de 5.50% (tasa de interés
efectiva es de 5.68%). La compañía capitalizó costos de emisión de deuda de $118. El uso del mismo fue para un pago
parcial de la deuda bancaria del “Senior Unsecured Syndicated Loan Agreement” vigente en esa fecha. Este prepago resultó
en una amortización anticipada de costos de emisión de $100.
b) El 8 de agosto de 2013, Alpek completó una emisión de obligaciones de deuda (“Senior Notes”) por un monto nominal de
US$300 con vencimiento único el 8 de agosto de 2023. Los intereses de las “Senior Notes” serán pagaderos semestralmente
al 5.375% anual a partir del 8 de febrero de 2014. Las “Senior Notes” fueron emitidas a través de una emisión privada
al amparo de la Regla 144A de la “Securities Act” de 1933 (“Rule 144A of the Securities Act of 1933”) de los Estados
Unidos de América y están incondicionalmente garantizadas, en forma no subordinada, por la obligación solidaria de ciertas
subsidiarias de la Compañía.
En adición, la emisión de las “Senior Notes” originó costos y gastos de emisión por la cantidad de US$2. Los costos y gastos
de la emisión, incluyendo el descuento en la colocación de las “Senior Notes”, se presentan neto de la deuda y se amortizan
junto con el préstamo con base al método de tasa efectiva.
c) El 26 de septiembre de 2013, Grupo Petrotemex, S. A. de C. V. (subsidiaria de Alpek) liquidó anticipadamente el monto
principal de las “Senior Notes 144A/Reg. S” que emitió en 2009, el monto pendiente de pago a esa fecha del principal
ascendía a US$ 120 millones.
Los recursos netos de la emisión de las “Senior Notes”, fueron utilizados principalmente para realizar prepagos de deuda de
ciertas subsidiarias de la Compañía.
d)En diciembre de 2013, Nemak concluyó el refinanciamiento de la deuda bancaria, que fue autorizada por el Consejo de
Administración. Este proceso incluyó la deuda bancaria de los principales contratos vigentes de Tenedora Nemak con Bancos:
“Senior Unsecured Syndicated Loan Agreement”, efectuado en agosto de 2011 y el “Senior Unsecured Loan Agreement”
de junio 2012. Este proceso de refinanciamiento implicó para la compañía gastos por $51 que fueron registrados en el
estado de situación financiera y se amortizarán a lo largo de la vida del crédito.
e)El 13 de noviembre de 2013, Sigma completó la obtención de un crédito sindicado con Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ,
Ltd como coordinador global y agente administrativo en conjunto con un grupo de bancos (“el Crédito Sindicado”) por
un monto de hasta US$1,000 con vencimiento el 13 de noviembre de 2018, con cuatro amortizaciones iguales en mayo
2017, noviembre 2017, mayo 2018 y noviembre 2018 (US$301.5 dispuestos al 31 de diciembre de 2013). Los intereses
del Crédito Sindicado serán pagaderos mensualmente a la tasa Libor más 1.250% de sobretasa. El Crédito Sindicado está
siendo utilizado por la Compañía para completar la adquisición de Campofrío Food Group, S.A. (“Campofrío”).
Este crédito no tiene garantías específicas pero existe la obligación solidaria y aval de ciertas subsidiarias.
2012
f) El 28 de Junio de 2012 Nemak completó la adquisición de J.L. French Automotive Castings, Inc. por un monto de US$215,
dicho monto fue financiado a través de un crédito con cuatro bancos a un plazo de 3 años.
g)El 13 de agosto de 2012, Grupo Petrotemex compró US$154.2 (“Tender Offer”) del monto principal de las Senior Notes
144A/Reg. S que emitió en 2009, quedando un saldo al 31 de diciembre de 2012 de US$120.8 con vencimiento en 2014.
Adicionalmente, después del Tender Offer, Grupo Petrotemex logró el consentimiento de la mayoría de los tenedores de las
Senior Notes para enmendar ciertas condiciones del contrato que las rige, y como consecuencia, las Senior Notes que no se
adhirieron a la oferta de compra quedan vigentes pero sin el efecto de los convenants financieros.
h) El 20 de noviembre de 2012, Alpek, S. A. B. de C. V., completó una emisión de obligaciones de deuda (“Senior Notes”) por
un monto nominal de US$650 con vencimiento único el 20 de noviembre de 2022. Los intereses de las Senior Notes serán
pagaderos semestralmente al 4.500% anual a partir del 20 de mayo de 2013. Las Senior Notes fueron emitidas a través de
una emisión privada al amparo de la Regla 144A/Reg. S de la Securities Act de 1933 (Rule 144A of the Securities Act of 1933)
de los Estados Unidos de América y están incondicionalmente garantizadas, en forma no subordinada, por la obligación
solidaria de ciertas subsidiarias de la Compañía.
En adición, la emisión de las Senior Notes originó costos y gastos de emisión por la cantidad de US$5.7. Los costos y gastos
de la emisión, incluyendo el descuento en la colocación de las Senior Notes, se presentan neto de la deuda y se amortizan
junto con el préstamo con base al método de tasa efectiva.
86
Los recursos netos de la emisión de las Senior Notes, fueron utilizados principalmente para realizar prepagos de deuda de
ciertas subsidiarias de la Compañía.
Los pasivos por arrendamientos financieros son efectivamente garantizados como los derechos al activo arrendado de ser
revertidos al arrendador en el caso de incumplimiento.
31 de diciembre de
20132012
Obligaciones por arrendamiento financiero - pagos mínimos, bruto
- Menos de 1 año
$
- Más de 1 año y menos de 5 años
Valor presente de pasivos por arrendamientos financieros
$
30 $
132
162 $
6
13
19
El valor presente de los pasivos por arrendamiento financiero se analiza como sigue:
31 de diciembre de
20132012
Menos de 1 año
$
30 $
Más de 1 año y menos de 5 años
42
Más de 5 años
90
$ 162 $
18
7
6
13
Impuestos diferidos
El análisis del impuesto diferido activo e impuesto diferido pasivo es como sigue:
31 de diciembre de
20132012
(Reestructurado*)
Impuesto diferido activo:
- A ser recuperado a más de 12 meses
$(11,087) $ (9,899)
- A ser recuperado dentro de 12 meses
(813)
(796)
(11,900) (10,695)
Impuesto diferido pasivo:
- A ser cubierto a más de 12 meses 12,370 11,321
- A ser cubierto dentro de 12 meses 1,853
1,685
14,223 13,006
Impuesto diferido pasivo, neto
$ 2,323 $ 2,311
* Reestructurado para reflejar los ajustes a los valores razonables provisionales previamente reconocidos en combinación de negocios como
se indica en la Nota 2.m.
El movimiento bruto en la cuenta del impuesto sobre la renta diferido pasivo es como sigue:
20132012
(Reestructurado*)
Al 1ro de enero
$ 2,311 $
Diferencias cambiarias
(64)
Cargo al estado de resultados
(339)
Adquisición de negocios
-
Impuesto relacionado a componentes de otra utilidad integral
415
Al 31 de diciembre
$ 2,323 $
3,098
(148)
75
(620)
(94)
2,311
* Reestructurado para reflejar los ajustes a los valores razonables provisionales previamente reconocidos en combinación de negocios como
se indica en la Nota 2.m.
87
El análisis del impuesto a la utilidad diferido activo y pasivo es como se muestra a continuación:
(Activo) pasivo
31 de diciembre de
20132012
(Reestructurado*)
Inventarios
$ (22)$ (83)
Pagos anticipados
(72)
(96)
Activos intangibles
(395)
(110)
Propiedades, planta y equipo (8,443) (7,201)
Pérdidas fiscales por amortizar (2,249) (2,588)
Otras diferencias temporales, neto
(719)
(617)
Impuesto diferido activo (11,900) (10,695)
Clientes 333 282
Pasivo neto remuneraciones al retiro
567
753
Valuación de instrumentos derivados
114
248
Provisiones 218 230
Pérdidas fiscales por amortizar 11,803 10,568
Otras diferencias temporales, neto 1,188
925
Impuesto diferido pasivo 14,223 13,006
Impuesto diferido pasivo, neto
$ 2,323 $ 2,311
* Reestructurado para reflejar los ajustes a los valores razonables provisionales previamente reconocidos en combinación de negocios como
se indica en la Nota 2.m.
Los movimientos en las diferencias temporales durante el año son los siguientes:
(Cargado)
(Cargado) acreditado
Saldo al 31
acreditado
a otro
de diciembre al estado de
resultado
de 2012
resultados
integral
Saldo al 31
de diciembre
de 2013
(Reestructurado*)
Inventarios
$
(83)$
61 $
Pagos anticipados
(96)
24
Activos intangibles
(110)
(285)
Propiedades, planta y equipo
(7,201)
(1,242)
Pérdidas fiscales por amortizar
(2,588)
339
Otras diferencias temporales, neto
(617)
(102)
Impuesto diferido activo (10,695)
(1,205)
Clientes
282
51
Pasivo neto remuneraciones al retiro
753
129
Valuación de instrumentos derivados
248
(34)
Provisiones
230
(12)
Pérdidas fiscales por amortizar
10,568
1,235
Otras diferencias temporales, neto
925
263
Impuesto diferido pasivo
13,006
1,632
Impuesto diferido pasivo, neto
$
2,311 $
427
$
- $
(22)
-
(72)
-
(395)
-
(8,443)
-
(2,249)
-
(719)
- (11,900)
-
333
(315)
567
(100)
114
-
218
- 11,803
-
1,188
(415) 14,223
(415) $ 2,323
* Reestructurado para reflejar los ajustes a los valores razonables provisionales previamente reconocidos en combinación de negocios como
se indica en la Nota 2.m.
88
(Cargado)(Cargado)
acreditado (Cargado)acreditado
Saldo al 1
por
acreditado
a otro
de enero
adquisición
al estado de
resultado
de 2012
de negocios
resultados
integral
Saldo al 31
de diciembre
de 2012
(Reestructurado*)
Inventarios
$
- $
-$ (83) $
- $ (83)
Pagos anticipados
(37)
-
(59)
-
(96)
Activos intangibles
(139)
-
29
(110)
Propiedades, planta y equipo
(8,198)
-
997
-
(7,201)
Pérdidas fiscales por amortizar
(1,477)
(620)
(491)
-
(2,588)
Otras diferencias temporales, neto
(1,702)
-
1,085
-
(617)
Impuesto diferido activo (11,553)
(620)
1,478
- (10,695)
Inventarios
81
Clientes
265
Valuación de instrumentos derivados
583
Pasivo neto remuneraciones al retiro
606
Provisiones
504
Pérdidas fiscales por amortizar
11,647
Otras diferencias temporales, neto
965
Impuesto diferido pasivo
14,651
Impuesto diferido pasivo, neto
$
3,098 $
-
(81)
-
17
-
282
-
(298)
(37)
248
-
16
131
753
- (274)
-
230
-
(1,079)
- 10,568
-
(40)
-
925
-
(1,739)
94 13,006
(620) $
(261)
$
94 $ 2,311
* Reestructurado para reflejar los ajustes a los valores razonables provisionales previamente reconocidos en combinación de negocios como
se indica en la Nota 2.m.
El impuesto sobre la renta diferido activo es reconocido como pérdidas fiscales por amortizar en la medida de que la realización
del beneficio fiscal relacionado a través de utilidades fiscales futuras es probable. Las pérdidas fiscales son por un monto de
$7,497 en 2013 y $6,560 en 2012.
Las pérdidas fiscales al 31 de diciembre de 2013 y 2012 expiran en los siguientes años:
Año de la
Año de
pérdida
2013
2012caducidad
2008 y anteriores $
4,781 $ 5,180
2009
285
276
2010
155
149
2011
101
97
2012
970
858
2013 1,205
-
$ 7,497 $ 6,560
2018
2019
2020
2021
2022
2023
Nueva Ley del Impuesto sobre la Renta en México
El 11 de diciembre de 2013 se publicó el decreto de la nueva Ley del Impuesto sobre la Renta (nueva LISR) la cual entró en vigor
el 1 de enero de 2014, abrogando la LISR publicada el 1 de enero de 2002 (anterior LISR). La nueva LISR recoge la esencia de la
anterior LISR, sin embargo, realiza modificaciones importantes entre las cuales se pueden destacar las siguientes:
i. Limita las deducciones en aportaciones a fondos de pensiones y salarios exentos, arrendamiento de automóviles, consumo
en restaurantes y en las cuotas de seguridad social; asimismo, elimina la deducción inmediata en activos fijos.
ii.Modifica la mecánica para acumular los ingresos derivados de enajenación a plazo y generaliza el procedimiento para
determinar la ganancia en enajenación de acciones.
iii.Modifica el procedimiento para determinar la base gravable para la Participación de los trabajadores en la Utilidad (PTU),
establece la mecánica para determinar el saldo inicial de la cuenta de capital de aportaciones (CUCA) y de la CUFIN y
establece una nueva mecánica para la recuperación del Impuesto al Activo (IA)
iv.Establece una tasa del ISR aplicable para 2014 y los siguientes ejercicios del 30%; a diferencia de la anterior LISR que
establecía una tasa del 30%, 29%, y 28% para 2013, 2014 y 2015, respectivamente.
v. Se reforman, adicionan y derogan diversas disposiciones fiscales en materia del régimen de consolidación fiscal para 2014.
La Compañía ha revisado y ajustado el saldo de impuesto diferido al 31 de diciembre de 2013, considerando en la determinación
de las diferencias temporales la aplicación de estas nuevas disposiciones. Sin embargo, los efectos en la limitación de
deducciones y otros previamente indicados se aplicarán a partir de 2014, y afectarán principalmente al impuesto causado a
partir de dicho ejercicio.
89
ISR bajo régimen de consolidación fiscal en México
En 2013 y 2012, ALFA determinó un resultado fiscal consolidado de $4,351 y $5,337, respectivamente. El resultado fiscal
consolidado difiere del contable, principalmente, por aquellas partidas que en el tiempo se acumulan y deducen de manera
diferente para fines contables y fiscales, por el reconocimiento de los efectos de la inflación para fines fiscales, así como de
aquellas partidas que solo afectan el resultado contable o el fiscal consolidado.
ALFA causó ISR en forma consolidada hasta 2013 con sus subsidiarias mexicanas. Debido a que se abrogó la Ley de ISR vigente
hasta el 31 de diciembre de 2013, se eliminó el régimen de consolidación fiscal, por lo tanto ALFA tiene la obligación del pago
del impuesto diferido determinado a esa fecha durante los siguientes diez ejercicios a partir de 2014, como se muestra más
adelante.
A la fecha de emisión de estos estados financieros ALFA se encuentra en proceso de evaluar la opción para incorporarse al
nuevo Régimen Opcional para Grupos de Sociedades a partir de 2014.
De conformidad con el inciso d) de la fracción XV del artículo noveno transitorio de la Ley 2014, y debido a que la Compañía al
31 de diciembre de 2013 tuvo el carácter de controladora y a esa fecha se encontraba sujeta al esquema de pagos contenido en
la fracción VI del artículo cuarto de las disposiciones transitorias de la Ley del ISR publicadas en el diario oficial de la federación
el 7 de diciembre de 2009, o el artículo 70-A de la Ley del ISR 2013 que se abrogó, deberá continuar enterando el impuesto
que difirió con motivo de la consolidación fiscal en los ejercicios 2007 y anteriores conforme a las disposiciones citadas, hasta
concluir su pago.
El impuesto sobre la renta por consolidación fiscal diferido al 31 de diciembre de 2013 y 2012, asciende a la cantidad de $4,136
y $4,473, respectivamente y será liquidado en parcialidades conforme a la tabla que se muestra a continuación:
Año de pago
2018 y
2014
2015
2016
2017posteriores
Total
Pérdidas fiscales
$ 233$
Partidas especiales de consolidación
2
Dividendos distribuidos por las controladas
que no provienen de CUFIN y CUFIN reinvertida
116
Total
$ 351$
499$
-
619$ 583 $1,875 $3,809
-
-
-
2
69
568$
56
42
42
325
675$ 625 $1,917 $4,136
La porción circulante del impuesto sobre la renta por consolidación fiscal diferido asciende a $351 y se encuentra registrado
formando parte del impuesto sobre la renta por pagar en el pasivo circulante.
19
Provisiones
Indemnizaciones
Reestructuración Remediación
por despidos
Litigios (1)
y demolición (2)ambiental (2)
y otros (2)Total
Al 1 de enero de 2012
$
Adiciones
Al 31 de diciembre de 2012
Adiciones
Efecto de conversión
Pagos
Al 31 de diciembre de 2013
$
578
$
138
716
67
-
(291)
492 $
- $
-
$
- $
578
-
-
- 138
-
-
-
716
487
372 198 1,124
7
5
10
22
(78)
- (117) (486)
416$ 377 $ 91$1,376
20132012
Provisiones a corto plazo
$
833 $
Provisiones a largo plazo
543
Al 31 de diciembre
$ 1,376 $
Esta provisión corresponde a la contingencia mencionada en la Nota 33 y se considera de largo plazo.
(1)
Corresponden al cierre de la planta de cape fear, según se menciona en la Nota 2.h.
(2)
90
716
716
20
Otros pasivos
31 de diciembre de
20132012
Beneficios a empleados basados en acciones (Nota 24)
$
701 $
Dividendos por pagar
65
Cuentas por pagar – afiliadas (Nota 31)
267
Total otros pasivos
$ 1,033 $
594
43
357
994
Porción circulante
$
534 $
Porción no circulante
499
Total otros pasivos
$ 1,033 $
559
435
994
21
Beneficios a empleados
La valuación de los beneficios a los empleados por los planes al retiro (cubren aproximadamente el 80% de los trabajadores en
2013 y 80% en 2012) y se basa principalmente en los años de servicio cumplidos por éstos, su edad actual y su remuneración
estimada a la fecha de retiro.
Las principales subsidiarias de la Compañía han constituido fondos destinados al pago de beneficios al retiro a través de fideicomisos
irrevocables.
Las obligaciones por beneficios a empleados reconocidos en el estado de situación financiera, por país, se muestran a continuación:
País
31 de diciembre de
20132012
México
$ 801 $1,032
Estados Unidos
644
1,211
Otros 446 447
Total
$1,891 $ 2,690
A continuación se resumen los principales datos financieros de dichos beneficios a los empleados:
31 de diciembre de
20132012
Obligaciones en el balance general por:
Beneficios de pensión
$ 1,229 $
Beneficios médicos post-empleo
662
Pasivo en el balance general
$ 1,891 $
Cargo en el estado de resultados por:
Beneficios de pensión
$ (265) $
Beneficios médicos post-empleo
(54)
$ (319)$
1,920
770
2,690
(67)
(31)
(98)
Remediciones por obligaciones de beneficios a empleados
reconocidas en otras partidas de la utilidad integral del período
$ 1,049
$
(306)
Remediciones por obligaciones de beneficios a empleados
acumuladas reconocidas en otras partidas de la utilidad integral
$
$
(554)
495
91
Beneficios de pensiones
La Compañía opera planes de beneficios de pensiones definidos basados en la remuneración pensionable del empleado y la
longitud del servicio. La mayoría de los planes son fondeados externamente. Los activos del plan se mantienen en fideicomisos,
fundaciones o entidades similares, gobernadas por regulaciones locales y práctica en cada país, como es la naturaleza de la
relación entre la Compañía y los fideicomisarios (o lo equivalente) en su composición.
Los montos reconocidos en el balance general se determinan como sigue:
31 de diciembre de
20132012
Valor presente de las obligaciones fondeadas
$
Valor razonable de los activos del plan
Valor presente de las obligaciones no fondeadas
Costo de servicio pasado no reconocido
Pasivo en el balance general
$
5,371 $ 5,920
(4,142) (3,878)
1,229
2,042
-
(122)
1,229 $ 1,920
El movimiento en la obligación de beneficios definidos durante el año es como sigue:
20132012
Al 1ro de enero
$
Costo de servicio circulante
Costo de interés
Contribuciones de los participantes del plan
Remediciones:
Pérdidas/(ganancias) por cambios en los supuestos demográficos
Pérdidas/(ganancias) por cambios en los supuestos financieros
Diferencias cambiarias
Beneficios pagados (1)
Adquiridos en combinación de negocios
Reducciones
Liquidaciones
Al 31 de diciembre
$
5,920 $
215
251
1
5,130
99
258
1
(350)
721
(191)
35
68
(457)
(358)
-
10
(35)
(5)
(18)
(4)
5,371 $ 5,920
El movimiento en el valor razonable de los activos del plan del año es como sigue:
20132012
Al 1ro de enero
$ (3,878) $ (3,315)
Ingresos por intereses
(178)
(280)
Remediciones - rendimiento esperado de los activos del plan, excluyendo los intereses en resultados
(327)
(324)
Diferencias cambiarias
(17)
(8)
Contribuciones de los participantes del plan
(62)
(160)
Contribuciones del empleado
(1)
(1)
Beneficios pagados (1) 308 210
Adquiridos en combinación de negocios
13
Al 31 de diciembre
$ (4,142) $ (3,878)
Con respecto al cierre de Cape Fear, la Compañía incurrió una pérdida en terminación y un acuerdo de liquidación con los fiduciarios,
efectivo desde el 10 de Octubre de 2013 por un monto de$107, que liquidó todas las obligaciones del plan de beneficios de jubilación
en relación a los empleados del sitio, esto tuvo como consecuencia una modificación en los activos del plan.
(1)
Los montos reconocidos en el estado de resultados son los siguientes:
20132012
Costo actual de servicio
$
Ingresos (costos) financieros, neto
Costo de servicios pasados
Pérdidas por reducción
Total incluido en costos de personal
$
(215) $
(73)
-
23
(265) $
(83)
25
(10)
1
(67)
Los principales supuestos actuariales fueron los siguientes:
Tasa de descuento
Tasa de inflación
Tasa de crecimiento de salarios
Incremento futuro de salarios
Tasa de inflación médica
92
31 de diciembre de
20132012
6.75%
4.25%
5.25%
4.25%
7.50%
5.50%
4.25%
5.25%
4.25%
7.50%
Promedio de vida de las obligaciones por beneficios definidos es de 13 y 14 años al 31 de diciembre de 2013 y 2012,
respectivamente.
El análisis de sensibilidad de los principales supuestos de las obligaciones por beneficios definidos fueron los siguientes:
Impacto en las obligaciones por beneficios definidos
Cambio de
Incremento de Disminución de
supuestos
supuestossupuestos
Tasa de descuento
+1%
Disminuye en $284
Aumenta en $348
Beneficios médicos post-empleo
La Compañía opera esquemas de beneficios médicos post-empleo principalmente en México y Estados Unidos. El método
de contabilización, los supuestos y la frecuencia de las valuaciones son similares a las usadas para los beneficios definidos en
esquemas de pensiones. La mayoría de estos planes no se están financiando.
Los montos reconocidos en el balance general se determinaron como sigue:
31 de diciembre de
20132012
Valor presente de las obligaciones fondeadas
$
Valor razonable de los activos del plan
Déficit en los planes fondeados
Valor presente de las obligaciones no fondeadas
Pasivo en el balance general
$
666 $
(4)
662
-
662 $
775
(4)
771
(1)
770
Los movimientos de los beneficios de obligaciones definidas son como sigue:
20132012
Al 1ro de enero
$
770 $
Costo de servicio circulante
19
Costo de interés
35
Contribuciones de los empleados
8
Pérdidas/(ganancias) por cambios en los supuestos demográficos
(97)
Pérdidas/(ganancias) por cambios en las supuestos financieros
(42)
Diferencias cambiarias
-
Reducciones
3
Beneficios pagados
(30)
Al 31 de diciembre
$
666 $
678
11
31
7
60
9
(26)
770
El movimiento en el valor razonable de los activos del plan del año es como sigue:
20132012
Al 1ro de enero
$
Rendimiento esperado de los activos del plan sin los ingresos por intereses
Beneficios pagados
Al 31 de diciembre
$
4 $
-
-
4 $
3
1
4
Los montos reconocidos en el estado de resultados son los siguientes:
20132012
Costo actual de servicio
$
Costo de interés
Total incluido en costos de personal
$
(19) $
(35)
(54) $
(31)
(31)
El análisis de sensibilidad de los principales supuestos de las obligaciones por beneficios definidos fueron los siguientes:
Tasa de inflación médica
Impacto en las obligaciones por beneficios definidos
Cambio de
Incremento de Disminución de
supuestos
supuestossupuestos
+1%
Aumenta en $77
Disminuye en $59
93
22
Capital contable
En Asamblea General Extraordinaria de accionistas de Alfa, S. A. B. de C. V., celebrada el día 30 de agosto de 2012, se acordó
llevar a cabo un Split de acciones a partir del día 28 de septiembre de 2012, por lo tanto a partir de esa fecha se procedió al
canje de los títulos definitivos emisión “Noviembre de 2006” representativos del capital social de ALFA, por títulos definitivos
de las acciones emisión “25 de Septiembre de 2012”, a razón de 10 (diez) acciones de nueva emisión por cada una de las
acciones de la emisión anterior.
Al 31 de diciembre de 2013, el capital social es variable, con un mínimo fijo sin derecho a retiro de $210, representado
por 5,200,000,000 acciones nominativas “Clase I” de la Serie “A”, sin expresión de valor nominal, íntegramente suscritas y
pagadas. El capital variable con derecho a retiro se representará, en su caso, con acciones nominativas sin expresión de valor
nominal, “Clase II” de la Serie “A”.
Miles de acciones
Al 31 de diciembre de 2011
Canceladas el 29 de febrero de 2012
Al 31 de diciembre de 2012 y 2013
5,400,000
(200,000)
5,200,000
Durante 2013 y 2012 la Compañía recompró 3,500,000 y 53,317,000 de acciones respectivamente, por un monto de
$99 y $1,074, en relación con un programa de recompra que fue aprobado por los accionistas de la Compañía y ejercido
discrecionalmente por la Administración. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Compañía mantiene 57,500,000 y 54,000,000
acciones en tesorería y el valor de mercado de la acción era de 36.62 y 27.38 pesos, respectivamente.
La utilidad neta del año está sujeta a la disposición legal que requiere que cuando menos un 5% de la utilidad de cada año sea
destinado a incrementar la reserva legal hasta que ésta sea igual a la quinta parte del importe del capital social pagado. Al 31
diciembre de 2013 y 2012, el monto de la reserva legal asciende a $60, la cual está incluida en las utilidades retenidas.
Los dividendos que se paguen estarán libres del ISR si provienen de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN). Los dividendos que
excedan de dicha CUFIN causarán un impuesto equivalente al 30% si se pagan en 2013. El impuesto causado será a cargo de
la Compañía y podrá acreditarse contra el ISR del año o el de los dos años inmediatos siguientes o en su caso contra el Impuesto
Empresarial a Tasa Única del año (IETU). Los dividendos pagados que provengan de utilidades previamente gravadas por el ISR
no estarán sujetos a ninguna retención o pago adicional de impuestos. Al 31 de diciembre de 2013, el valor fiscal de la CUFIN
consolidada y el valor de la Cuenta Única de Capital de Aportación (CUCA) ascendían a $11,258 y $34,941, respectivamente.
En caso de reducción de capital, los procedimientos establecidos por la Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR) disponen que
se dé a cualquier excedente del capital contable sobre los saldos de las cuentas del capital contribuido, el mismo tratamiento
fiscal que el aplicable a los dividendos.
Los movimientos de las otras partidas de utilidad integral para 2013 y 2012 se presentan a continuación:
Efecto por
conversión de
moneda
extranjera
Al 31 de diciembre de 2011
$
Ganancias (pérdidas) en valor razonable
Impuesto en las ganancias (pérdidas) en valor razonable
Ganancias (pérdidas) en conversión de entidades extranjeras
Al 31 de diciembre de 2012
Ganancias (pérdidas) en valor razonable
Impuesto en las ganancias (pérdidas) en valor razonable
Ganancias (pérdidas) en conversión de entidades extranjeras
Al 31 de diciembre de 2013
$
Efecto de
instrumentos
derivados de
cobertura de
flujo de efectivo
3,031
$
-
-
(2,810)
221
-
-
262
483
$
(216) $
121
(34)
-
(129)
334
(100)
-
105 $
Total
2,815
121
(34)
(2,810)
92
334
(100)
262
588
Conversión de moneda extranjera
Se registran las diferencias por tipo de cambio que surgen de la conversión de los estados financieros de las subsidiarias
extranjeras.
Efecto de instrumentos financieros derivados
El efecto de instrumentos financieros derivados contratados como cobertura de flujo de efectivo contiene la proporción efectiva
de las relaciones incurridas de cobertura de los flujos de efectivo a la fecha de reporte.
Los consejeros y directivos relevantes de la Compañía no poseen más del 1% de su capital. Asimismo, ningún accionista posee
más del 10% de su capital, ni ejerce influencia significativa o controla o tiene poder de mando de la Compañía.
94
23
Posición en divisas
Al 29 de enero de 2014, fecha de emisión de estos estados financieros, el tipo de cambio es de 13.07 pesos nominales por
dólar.
Las cifras que se muestran a continuación están expresadas en millones de dólares, por ser la moneda extranjera de uso
preponderante para las empresas.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se tienen los siguientes activos y pasivos en divisas:
31 de diciembre de 2013
Dólares (USD)
Otras monedas
Pesos
Pesos
Pesosmexicanos
USD mexicanos
USDmexicanos
total
Activos monetarios
$
Pasivos
Circulantes
No circulantes
Posición monetaria en divisas
$
2,021
$ 26,427
$
(1,234) (16,132)
(3,057) (39,977)
(2,270) $ (29,682) $
533
$ 6,972
$ 33,399
(573) (7,489) (23,621)
(94) (1,228) (41,205)
(134)
$ (1,745) $ (31,427)
31 de diciembre de 2012
Dólares (USD)
Otras monedas
Pesos
Pesos
Pesosmexicanos
USD mexicanos
USDmexicanos
total
Activos monetarios
$
Pasivos
Circulantes
No circulantes
Posición monetaria en divisas
$
24
1,262
$ 20,319
$
(971) (12,628)
(2,329) (30,298)
(2,038) $ (22,607) $
615
$ 8,001
$ 28,320
(956)(12,439) (25,067)
(1,601) (20,827) (51,125)
(1,942)
$(25,265) $ (47,872)
Pagos basados en acciones
ALFA cuenta con un esquema de compensación referenciado al valor de su propia acción para Directivos de ALFA y subsidiarias.
De acuerdo a los términos del plan, los ejecutivos elegibles obtendrán un pago en efectivo condicionado al logro de métricas
tanto cuantitativas como cualitativas provenientes de las siguientes medidas financieras:
• Mejora en el precio de las acciones
• Mejora en la utilidad neta
• Permanencia de los Directivos en la Compañía
El programa consiste en determinar un número de acciones que tendrán derecho los Directivos, las cuales serán pagadas en
efectivo en los siguientes cinco años, es decir un 20% cada año y serán pagadas al precio promedio de la acción al cierre de
cada año. El precio promedio de la acción en pesos para 2013 y 2012 es de 38.86, 27.8, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el pasivo por pagos basados en acciones asciende a $702 y $594, respectivamente.
El pasivo al corto y largo plazo se integra como sigue:
Corto plazo
$
Largo plazo
Total valor en libros
$
31 de diciembre de
20132012
203 $
499
702 $
160
434
594
95
25
Gastos en función de su naturaleza
El costo de ventas y los gastos de venta y administración clasificados por su naturaleza se integran como sigue:
20132012
Materia prima
$ (121,374) $(123,771)
Maquila (servicios de producción proveídos por otras entidades) (5,357) (5,139)
Gastos por beneficios a empleados (Nota 29) (24,459) (22,284)
Mantenimiento(5,658) (4,983)
Depreciación y amortización (7,932) (7,962)
Gastos de fletes (4,309) (4,409)
Gastos de publicidad (1,261) (1,210)
Gastos por arrendamiento
(947)
(772)
Consumo de energía y combustible (6,775) (5,799)
Gastos de viaje
(617)
(564)
Asistencia técnica, honorarios profesionales y servicios administrativos (4,143) (1,779)
Otros(4,328) (5,141)
Total
$(187,160) $ (183,813)
26
Otros gastos, neto
20132012
Gastos por proyectos de adquisición
$
Valuación de operaciones financieras derivadas
Gastos de reorganización
Gastos por refinanciamiento
Pérdida por deterioro de activos
Pérdida en venta de desperdicios
Utilidad en venta de activos
Utilidad en venta de acciones
Otros
Total de otros gastos
$
(29) $
(17)
41
152
(5)
(21)
19
(8)
(294)
(270)
(56)
(53)
1
37
326
112
207
19
210 $
(49)
27
Partidas no recurrentes
20132012
Castigo de propiedad, planta y equipo por reestructura de operaciones $(2,421) $
Adquisición de negocio a precio de ganga (2)
-
Total de partidas no recurrentes
$ (2,421) $
(1)
Estos gastos corresponden al cierre de la planta de Cape fear según se menciona en la Nota 2.h.
(1)
Este ingreso corresponde a la adquisición de JL French según se menciona en la Nota 2.m.
(2)
96
367
367
28
Ingresos y gastos financieros
20132012
Ingresos financieros:
- Ingresos por interés en depósitos bancarios de corto plazo
$
- Ingresos esperados en activos del plan
- Swaps de tasa de interés
- Otros ingresos financieros
Ingresos financieros, excluyendo ganancia por fluctuación cambiaria
Ganancia por fluctuación cambiaria
Total ingresos financieros
$
206 $
-
-
64
270
16
286 $
267
261
138
53
719
962
1,681
Gastos financieros:
- Gastos por interés en préstamos bancarios
$
- Gastos por interés en certificados bursátiles
- Gastos por interés en venta de cartera
- Costo financiero por beneficios a empleados
- Gasto por intereses de proveedores
- Swaps de tasas de interés: coberturas de valor razonable
- Otros gastos financieros
Gastos financieros
Menos: montos capitalizados en activos calificables
Gastos financieros, excluyendo pérdida por fluctuación cambiaria
Pérdida por fluctuación cambiaria
Total de gastos financieros
$
Resultados financieros, netos
$
(1,775) $
(1,609)
(172)
(105)
(5)
(107)
(290)
(4,063)
85
(3,978)
(365)
(4,343) $
(4,057) $
(2,152)
(1,516)
(164)
(268)
(34)
(16)
(265)
(4,415)
3
(4,412)
(4,412)
(2,731)
29
Gastos por beneficios a empleados
20132012
Sueldos, salarios y prestaciones
$ 21,107 $ 19,180
Contribuciones a seguridad social 2,604
2,435
Beneficios a empleados (Nota 21)
570
485
Otras contribuciones
178
184
Total
$24,459 $ 22,284
30
Impuesto a la utilidad del año
20132012
Impuesto causado:
Impuesto causado sobre las utilidades del período
$ (3,202) $ (3,431)
Ajuste con respecto a años anteriores
(383)
217
Total impuesto causado (3,585) (3,214)
Impuesto diferido:
Origen y reversión de las diferencias temporales
339
(75)
Total impuesto diferido
339
(75)
Efecto de consolidación fiscal en impuesto sobre la renta
54
(101)
Impuestos a la utilidad cargado a resultados
$ (3,192) $ (3,390)
97
La conciliación entre las tasas obligatoria y efectiva de impuestos a la utilidad se muestra a continuación:
20132012
Utilidad antes de impuestos
$ 9,987 $ 13,941
Participación en pérdidas de asociadas reconocidas a través del método de participación
41
Utilidad antes de participación en asociadas 10,028 13,941
Tasa legal
30%
30%
Impuestos a la tasa obligatoria (3,008) (4,182)
(Más) menos efecto de impuestos sobre:
Diferencias base resultado integral de financiamiento
338
652
Otras diferencias permanentes, neto
(139)
241
Provisión correspondiente a las operaciones del año (2,809) (3,289)
Recalculo de impuestos de años anteriores y otros
(383)
(101)
Total provisión de impuestos a la utilidad cargada a resultados
$ (3,192) $ (3,390)
Tasa efectiva
32%
25%
El cargo/ (crédito) del impuesto relacionado a los componentes de la utilidad integral es como sigue:
20132012
ImpuestoDespués
ImpuestoDespués
Antes de
cargado
de
Antes de
cargado
de
impuestos(acreditado)impuestos impuestos
(acreditado)impuestos
Efecto de instrumentos financieros
derivados contratados como
cobertura de flujo de efectivo
$
334 $
(100) $
234 $
124
$
(37) $
Pérdidas actuariales de pasivos laborales
1,049
(315)
734
(437)
131
Efecto por conversión de entidades extranjeras
456
-
456
(2,887)
-
Otra partidas de la utilidad integral
$ 1,839 $
(415) $
1,424 $ (3,200)
$
94 $
Impuesto diferido
$
(415)
$
94
31
87
(306)
(2,887)
(3,106)
Transacciones con partes relacionadas
Las operaciones con partes relacionadas durante los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, las cuales fueron
celebradas como si las condiciones fueran equivalentes a operaciones similares realizadas con terceros independientes, fueron
las siguientes:
20132012
Venta de bienes y servicios:
Afiliadas
Compra de bienes y servicios:
Afiliadas
$20,478
$ 17,556
$16,014
$ 15,260
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2013, las remuneraciones y prestaciones que reciben los principales funcionarios
de la empresa ascendieron a $741 ($603 en 2012), monto integrado por sueldo base y prestaciones de ley y complementado
principalmente por un programa de compensación variable que se rige básicamente con base en los resultados de la Compañía
y por el valor de mercado de las acciones de la misma.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los saldos con partes relacionadas son los siguientes:
Naturaleza
de la transacción
Por cobrar:
Afiliadas
Accionistas con influencia
significativa sobre subsidiarias
Por pagar:
Afiliadas
Ventas de producto
31 de diciembre de
20132012
$ 1,355
$
1,645
Prestación de servicios
$
185
$
85
Compra de materia prima
$
266
$
357
Los saldos por pagar con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2013, tienen vencimiento durante 2014 y no generan intereses.
La Compañía y sus subsidiarias declaran que no tuvieron operaciones significativas con personas relacionadas ni conflictos de
interés que revelar.
98
32
Información financiera por segmentos
La información por segmentos se presenta de una manera consistente con los reportes internos proporcionados al director
general que es la máxima autoridad en la toma de decisiones operativas, asignación de recursos y evaluación del rendimiento
de los segmentos de operación.
Un segmento operativo se define como un componente de una entidad sobre el cual se tiene información financiera separada
que es evaluada regularmente.
La Compañía administra y evalúa su operación a través de cinco segmentos operativos fundamentales, los cuales son:
- Alpek: este segmento opera en la industria de petroquímicos y fibras sintéticas, y sus ingresos se derivan de la venta de sus
principales productos: poliéster, plásticos y químicos.
- Sigma: este segmento opera en el sector de alimentos refrigerados y sus ingresos se derivan de la venta de sus principales
productos: carnes frías, lácteos y otros alimentos procesados.
- Nemak: este segmento opera en la industria automotriz y sus ingresos se derivan de la venta de sus principales producto:
cabezas de motor y monoblocks de aluminio.
- Alestra: este segmento opera en el sector de telecomunicaciones y sus ingresos se derivan de la prestación de sus servicios
de transmisión de datos, internet y servicio telefónico de larga distancia.
- Newpek: segmento dedicado a la exploración y explotación de yacimientos de gas natural e hidrocarburos.
- Otros Segmentos: incluye al resto de las empresas que operan en los negocios de servicios y otros que no son segmentos
reportables ya que no cumplen con los límites cuantitativos en los años presentados y por lo tanto, se presentan de manera
agregada, además de eliminaciones en consolidación.
Estos segmentos operativos se administran y controlan en forma independiente debido a que los productos que manejan y los
mercados que atienden son distintos. Sus actividades las desempeñan a través de diversas empresas subsidiarias.
Las operaciones entre segmentos operativos se llevan a cabo a su valor de mercado, y las políticas contables con las cuales se
prepara la información financiera por segmentos son consistentes a las descritas en la Nota 3.
La Compañía evalúa el desempeño de cada una de los segmentos operativos con base en la utilidad antes del resultado
financiero, impuestos, depreciación y amortización (“UAFIDA” o “EBITDA” por sus siglas en inglés), considerando que dicho
indicador representa una buena medida para evaluar el desempeño operativo y la capacidad para satisfacer obligaciones
de capital e intereses con respecto a la deuda de la Compañía, así como la capacidad para fondear inversiones de capital y
requerimientos de capital de trabajo. No obstante lo anterior, la EBITDA no es una medida de desempeño financiero bajo las
IFRS, y no debería ser considerada como una alternativa a la utilidad neta como una medida de desempeño operativo, o flujo
de efectivo como una medida de liquidez.
La Compañía ha definido el EBITDA AJUSTADO como el cálculo de sumar a la utilidad de operación, la depreciación y
amortización y el deterioro de activos.
99
A continuación se muestra la información financiera condensada de los segmentos operativos a informar:
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2013
Otros
segmentos y
Alpek
Sigma
Nemak
Alestra
Newpek eliminaciones
Total
Estado de resultados
Ingresos por segmento
$ 90,061 $ 48,989 $ 56,299 $
5,067 $ 1,706
$ 3,322 $205,444
Ingresos inter-segmentos
(243)
-
- (113)
-(1,632)(1,988)
Ingresos con clientes externos
$ 89,818 $ 48,989 $ 56,299 $
4,954 $ 1,706
$ 1,690 $203,456
EBITDA AJUSTADO
$ 7,344$6,710$ 7,823$ 2,166$ 1,166 $ (674)$
24,535
Depreciación y amortización
(2,025)
(1,353)
(3,282)
(828)
(330)
(114) (7,932)
Deterioro de activos
(2,394)
(80)
(24)
(9)
(11)
- (2,518)
Utilidad de operación
2,925
5,277
4,517
1,329
825
(788) 14,085
Resultado financiero (1,172) (1,039) (1,456)
(309)
(18)
(63) (4,057)
Participación en pérdidas
de asociadas
(30)
(4)
19
-
8
(34)
(41)
Utilidad o pérdida antes
de impuestos
$ 1,723$4,234$ 3,080$ 1,020$ 815 $ (885)$9,987
Estado de situación financiera
Inversión en asociadas
$
41 $ 5,632 $
174 $
10 $
-
$
89 $ 5,946
Otros activos 58,08632,753 52,684 8,332 3,955 3,634
159,444
Total de activos
58,127 38,385
52,858
8,342
3,955 3,723 165,390
Total de pasivos
31,040 26,002
34,432
4,649
2,133 1,966 100,221
Activos netos
$27,087$
12,383$18,426$ 3,693$ 1,822 $1,757 $
65,169
Inversión de capital (Capex)
$
(2,276) $
(1,522) $
(4,336) $
(1,538) $
(2,473)
$
(53)
$ (12,198)
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2012
Otros
segmentos y
Alpek
Sigma
Nemak
Alestra
Newpekeliminaciones
Total
(Reestructurado*)
Estado de resultados
Ingresos por segmento
$
Ingresos inter-segmentos
Ingresos con clientes externos
$
96,163 $ 45,476 $
(360)
-
95,803 $ 45,476 $
51,384 $
(3)
51,381 $
4,634 $
(111)
4,523 $
1,227
$ 3,715 $ 202,599
- (1,958)
(2,432)
1,227
$ 1,757 $ 200,167
EBITDA AJUSTADO
$ 9,609$6,214$ 6,671$ 1,804$ 875 $ (697)$
24,476
Partidas no recurrentes
367
367
Depreciación y amortización
(2,129)
(1,409)
(3,287)
(833)
(197)
(107)
(7,962)
Deterioro de activos
(4)
(23)
(214)
(12)
(1)
(16)
(270)
Ingresos por dividendos
-
-
18
-
-
43
61
Utilidad (pérdida) de operación
7,476
4,782
3,555
959
677
(777) 16,672
Resultado financiero
(1,331)
54
(1,393)
(133)
(8)
80
(2,731)
Participación en pérdidas
de asociadas
(39)
-
38
-
-
1
Utilidad o pérdida
antes de impuestos
$
6,106 $ 4,836 $
2,200 $
826 $
669
$ (696) $ 13,941
Estado de situación financiera
Inversión en asociadas
$
Otros activos
Total de activos
$
Total de pasivos
Activos netos
$
2 $
- $
61,69430,616
61,696 $ 30,616 $
32,045 20,416
29,651 $10,200 $
243 $
49,818
50,061 $
34,777
15,284 $
Inversión de capital (Capex)
(1,522)
(4,171) $
$
$
(1,416) $
10 $
-
$
- $
255
7,363 1,701 2,778
153,970
7,373 $ 1,701
$ 2,778 $ 154,225
4,244
456 1,143 93,081
3,129 $ 1,245 $ 1,635 $61,144
(887) $
(640)
$
96
$
(8,732)
* Reestructurado para reflejar los ajustes a los valores razonables provisionales previamente reconocidos en combinación de negocios como
se indica en la Nota 2.m.
100
A continuación se muestran las ventas con clientes externos, así como propiedades, planta y equipo, crédito mercantil y activos
intangibles por área geográfica. Las ventas con clientes externos se clasificaron con base en su origen:
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2013
Ventas con
Propiedades
clientes
planta y
Crédito
Activos
externos
equipo mercantilintangibles
México
$ 78,302 $48,553 $3,776 $ 5,819
Estados Unidos
57,585 11,231
219
5,345
Canadá 1,632
969
-
47
Centro y Sudamérica
13,563
2,896
-
27
Otros países 52,37410,3257,336 1,337
Total
$ 203,456 $ 73,974
$11,331 $ 12,575
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2012 (Reestructurado*)
Ventas con
Propiedades
clientes
planta y
Crédito
Activos
externos
equipo mercantilintangibles
México
$109,026 $47,475 $3,639 $ 4,662
Estados Unidos
60,333 13,015
218
2,852
Canadá 1,578 1,201
-
25
Centro y Sudamérica
11,670
2,902
-
45
Otros países
17,560
9,651 6,448
843
Total
$ 200,167 $ 74,244
$10,305 $ 8,427
* Reestructurado para reflejar los ajustes a los valores razonables provisionales previamente reconocidos en combinación de negocios como
se indica en la Nota 2.m.
A continuación se muestran las ventas con clientes externos por producto o servicio:
20132012
Alpek
Polyester-Pet/PTA
$68,636 $ 75,105
Plástico y químicos 21,425 20,698
Total90,061 95,803
Sigma
Carnes procesadas 31,672 30,307
Lácteos14,270 13,213
Otros productos refrigerados 3,047
1,956
Total48,989 45,476
Nemak
Productos automotrices de aluminio 56,299 51,381
Total56,299 51,381
Alestra
Segmento empresarial 4,825
4,303
Otros segmentos
242
220
Total5,067 4,523
Newpek
Hidrocarburos1,706 1,227
Total1,706 1,227
Otros segmentos1,334 1,757
Total
$203,456
$ 200,167
101
33
Contingencias y compromisos:
Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía tiene las siguientes contingencias:
a. En el curso normal de su negocio, la Compañía se encuentra involucrada en disputas y litigios. Mientras que los resultados de
las disputas no pueden predecirse, la Compañía no cree que existan acciones pendientes de aplicar o de amenaza, demandas
o procedimientos legales contra o que afecten a la Compañía que, si se determinaran de manera adversa para la misma,
dañarían significativamente de manera individual o general los resultados de sus operaciones o su situación financiera.
b.Derivado de los Contratos de Servicios para la Explotación, Desarrollo y Producción celebrados con Pemex Exploración y
Producción (PEP) que se mencionan en la Nota 2, Petrolíferos y Oleorey entregaron fianzas por un valor total de US$48 como
garantía del importe del Programa Mínimo Inicial, debido a que en caso de incumplimiento PEP tiene el derecho de ejecutar
dichas garantías, el monto de las fianzas corresponde un 50% de responsabilidad para ALFA y el restante 50% para MPG.
Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía y sus subsidiarias tienen principalmente los siguientes compromisos:
a.Durante 2013, la Compañía a través de su subsidiaria Grupo Petrotemex firmó un contrato con M&G por concepto de
derechos de suministro de la planta por 400 mil toneladas de PET (fabricadas con 336 mil toneladas de PTA) al año, en el cual
se obliga a pagar un monto de US$350 durante la construcción de la planta. Al 31 de Diciembre de 2013 Alpek ha realizado
un pago por $455 (US$35), el cual se presenta dentro del rubro de crédito mercantil y activos intangibles, neto. Véase Nota
13.
b.Diversos contratos de las subsidiarias con proveedores y clientes, para la adquisición de materia prima utilizada en la
manufactura de productos y adquisición de equipos y otros gastos de capital relacionados con la ampliación de la red
telefónica y venta de producto terminado, respectivamente. Dichos contratos, con duración de entre uno y cinco años,
estipulan ciertas restricciones y garantías para las partes.
c. En septiembre de 2007 una subsidiaria renovó un contrato con PEMEX Refinación, para obtener el suministro de materia
prima con vencimiento en diciembre de 2018.
d.En relación a proyectos de expansión de operación, una subsidiaria celebró diversos contratos que corresponden a la
adquisición de las licencias de ingeniería y al diseño propio de líneas de producción. Dichos contratos establecen diversas
restricciones de confidencialidad sobre la ingeniería utilizada, así como el pago de regalías mensuales determinadas conforme
a la producción mensual.
e. En febrero de 2005, una subsidiaria firmó un contrato de pago de regalías por concepto del otorgamiento de la concesión
de producto terminado a largo plazo. Dicho contrato concluirá al término de un pago total acumulado de US$15.5.
102
34
Eventos posteriores
En la preparación de los estados financieros la Compañía ha evaluado los eventos y las transacciones para su reconocimiento o
revelación subsecuente al 31 de diciembre de 2013 y hasta el 29 de enero de 2014 (fecha de emisión de los estados financieros),
y ha identificado los siguientes eventos subsecuentes:
Adquisición de Campofrío
Como se comenta en la Nota 2 la Compañía ha seguido realizando compras del capital de Campofrío fuera del marco de
la Oferta. Posterior al 31 de diciembre de 2013, la Compañía ha adquirido acciones adicionales por un monto de $44, que
representan 0.33% del capital de Campofrío.
A la fecha de estos estados financieros, no se había producido aún la autorización de la solicitud de la Oferta por parte de la
CNMV de España ni se habían emitido las correspondientes resoluciones por parte de la autoridad europea de defensa de la
competencia, respecto a la solicitud modificada presentada por la compañía junto con otro accionista (Ver nota 2b). Asimismo
la compañía y el otro accionista de referencia, han iniciado un proceso de solicitud de autorización por parte del ministerio de
comercio de la República Popular de China. En consecuencia, Sigma no ha formulado aún la Oferta de adquisición al resto
de accionistas.
Alestra
El 24 de enero de 2014, Alestra realizó una notificación de redención a los tenedores de sus Senior Notes (vencimiento
en Agosto 2014). La notificación manifiesta la intención de Alestra por prepagar durante febrero la deuda por un importe
de US$200. Ese mismo día, Alestra informó a la Comisión de Valores de los Estados Unidos la decisión de deslistarse ante
dicha Comisión.
Álvaro Fernández Garza
Ramón A. Leal Chapa
Director General
Director de Finanzas
103
Glosario
Aplicaciones en la Nube: Modelo de negocio donde las aplicaciones se accesan por Internet y no están físicamente en las
instalaciones del cliente.
Caprolactama: Materia prima derivada del petróleo (ciclohexano), utilizada para la elaboración de nylon.
CO2: Bióxido de carbono.
Consejero Independiente: Consejero que no posee acciones de una compañía y que no está relacionado con la administración
cotidiana de la misma.
Consejero Patrimonial Independiente: Consejero que posee acciones de una compañía, pero que no está relacionado con
la administración cotidiana de la misma.
Consejero Patrimonial Relacionado: Consejero que posee acciones de una compañía y que además está relacionado con la
administración cotidiana de la misma.
Gigajoul (se abrevia GJ): es una unidad de energía. Un GJ equivale a 278 kWh.
IntegRex®: Tecnología propia de Alpek para producir PTA y PET a partir de paraxileno y monoetilenglicol (MEG) con grandes
ahorros, reduciendo el número de pasos intermedios en la producción.
kWh: Kilowatt - hora
PET: Siglas de polietilentereftalato. Resina plástica utilizada en la producción de envases, principalmente.
Poliéster: Resina plástica que se utiliza en la fabricación de fibras textiles, películas y envases.
Poliestireno expandible: Termoplástico utilizado para aislamiento térmico y empaque.
Polipropileno: Derivado del propileno utilizado en la producción de plásticos y fibras, entre otros.
Poliuretanos: Compuestos químicos derivados del petróleo que sirven para producir espumas plásticas.
PTA: Siglas en inglés de purified terephtalic acid, o ácido tereftálico purificado. Materia prima para la fabricación de poliéster.
Servicios Administrados: Servicios proporcionados por un proveedor externo para operar, monitorear, configurar y proveer
soporte en caso de fallas para equipos de telecomunicaciones y sus servicios de valor agregado.
104
signi.com.mx
diseño:
Auditor Independiente
PwC
Relación con Inversionistas
Enrique Flores
Director de Comunicación Corporativa
Tel.: +52 (81) 8748 1207
[email protected]
Luis Ochoa
Subdirector de Relación con Inversionistas
Tel.: +52 (81) 8748 2521
[email protected]
Raúl González
Gerente de Relación con Inversionistas
Tel.: +52 (81) 8748 1177
[email protected]
Juan Andrés Martín
Relación con Inversionistas
Tel.: +52 (81) 8748 1676
[email protected]
Símbolo en la Bolsa Mexicana de Valores
ALFA
Fecha de inscripción
Agosto de 1978
Símbolo en Latibex
ALFA C/I-s/A
Fecha de inscripción
Diciembre de 2003
105
ALFA, S.A.B. DE C.V.
Av. Gómez Morín 1111 Sur
Col. Carrizalejo
San Pedro Garza García, N.L.
C.P. 66254, México
www.alfa.com.mx
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