Presentación de PowerPoint

Octubre 2013
Evolución de la Administración de Riesgos
Retos y oportunidades
Alfonso de Lara
Principales objetivos de una empresa
• Rentabilidad: ROE > Cetes + Prima por riesgo
• Crecimiento negocio > Crecimiento del mercado
• Permanencia: Administración de Riesgos
Gobierno Corporativo
Apetito de Riesgo
Técnicas y metodologías
matemáticas
OBJETIVOS DE LA ADMINISTRACION
DE RIESGOS
1. Control de Riesgos: procedimientos para
IDENTIFICAR, MEDIR, MONITOREAR y CONTROLAR
los efectos adversos de los riesgos a los que está
expuesta una Institución, con el propósito de:
» Evitarlos
» Reducirlos
» Retenerlos
» Transferirlos
2. Gestión del negocio: cálculo de rentabilidad
económica, capital económica para definir
estrategias de Pricing, segmentación de portafolios,
etc.
Administración de Riesgos
Gobierno
Corporativo
Apetito de Riesgo
Estrategia de Riesgo
Métricas de Apetito de
Riesgo
Técnicas de Administración de Riesgos
Estrategias y Políticas
Guías para Procesos Estándares
Medición, Monitoreo & Reportes
Escenarios de Stress
Riesgos
Credito Mercado Liquidez Operacional Reputacional Estratégico
Fuerte Cultura del Riesgo
Responsabilidad
Toma de desiciones centralizada
Evolución de la Administración de Riesgos - Factores clave.
Incremento en el uso de:
• Productos Derivados (futuros, opciones y Swaps)
• Notas estructuradas
• Crecimiento del Mexder
Incremento en la actividad de Trading en los Grupos Financieros
Aumento en la volatilidad de los mercados
Aumento en Riesgo Operacional.
Aumento en créditos de largo plazo a tasa fija (hipotecarios) y créditos personales.
Crisis Global (2007-2013): Falta de Capital y liquidez, riesgo de contraparte en Derivados y altos
niveles de apalancamiento
Evolución de la Administración de Riesgos - Factores clave
Riesgo
decontraparte
contraparte
de crédito:
Riesgo de
o de o
crédito:
Pérdida potencial por la falta de pago de
un acreditado o contraparte.
Riesgo de liquidez
Riesgo
operacional
Riesgo operacional:
Pérdida potencial por
fallas o deficiencias en
los controles internos,
errores en procesos,
en el personal (fraudes
o robos), en los
sistemas internos, o
bien a causa de
acontecimientos
externos.
Esta
definición incluye al
riesgo legal y al
tecnológico.
Riesgo de mercado:
Naturalezas
de Riesgos
Pérdida potencial por la
imposibilidad
o
dificultad de renovar
pasivos o de contratar
otros en condiciones
normales.
También por la venta
anticipada o forzosa de
activos a descuentos
inusuales para hacer
frente a sus
obligaciones, o bien,
por el hecho de que
una posición no pueda
ser oportunamente
vendida o cubierta.
Riesgo de mercado
Pérdida potencial por cambios en variables de mercado, tales como precios,
tasas de interés o tipos de cambio que inciden en la valuación de portafolios
de activos.
Principales métricas
•Riesgos de Mercado: P&L, Valor en Riesgo (VaR) y sensibilidades y
stress test.
•Riesgos de Crédito: Pérdida esperada y Pérdida no esperada
(Credit-VaR), Calificación del deudor, Probabilidades de default (PD)Severidad de la Pérdida (LGD) y Exposure at Default (EAD).
•Riesgo de Contraparte: Reemplazo de una operación de derivados:
MTM, PFE, CVA.
•Riesgos de liquidez: Brechas de liquidez, Activos líquidos mínimos
(LCR) y Fondeo estable (NSFR), horizonte de sobrevivencia.
•Riesgos Operacionales: Pérdida esperada y no esperada, Key Risk
Indicators, Identificación de riesgos (RCSA).
•Riesgos Legales: Probabilidad de perder juicios, Severidad de la
Pérdida, Pérdida esperada y no esperada.
•Riesgos Tecnológicos: Evaluación de Hardware y Software:
seguridad, confidencialidad, disponibilidad de la información.
Comité de Basilea del BIS
Basilea I
Necesidad: Capital 8%
Basilea II
Proactivo Capital = f(Riesgos asumidos)
 Riesgo de Mercado (VaR)
 Riesgo de Crédito (Pérdida esperada y no esperada)
 Riesgo Operacional
Basilea III
Correctivo de la crisis global 2007-2013
 Reforzamiento de Capital
 Riesgo de Liquidez
 Riesgo Contraparte
Enfoques de Basilea II
Estándar
Modelos
Internos
Considera coeficientes uniformes dados por el
regulador.
Sustituye las reglas actuales de aplicación
homogénea, por la posibilidad de utilizar
modelos internos.
Riesgo de Mercado = VaR
Riesgo Operqcional = AMA
Riesgo de Crédito:
Modelo
Estándar
IRB Básico
Foundation
AIRB
Avanzado
PROBABILIDADES DE DEFAULT(PDs)
Probabilidad de que una contraparte incumpla en
un periodo de tiempo definido.
x
a
a
LOSS GIVEN DEDAULT (LGD)
% del crédito que pierde el Banco en caso de
incumplimiento.
x
x
a
EXPOSURE AT DEFAULT (EAD)
Monto de la línea de crédito que se usará en el
momento de incumplimiento.
x
x
a
9
Basilea III: fortalecer requerimientos de capital y liquidez
Fortalecimiento Capital/Liquidez
Capital y
Provisiones
Pérdida
Esperada
(Provisiones
prospectivas)
Liquidez
Pérdida No
Esperada
(Capital)
Calidad del Capital:
Básico +
Complementario
Capital Mínimo
ICAP > 10.5%
Banking Book
Trading Book
Razón de
Cobertura de
Liquidez
Razón de
Financiamiento
Estable
Razón de
Apalancamiento
Capital Contracíclico
10
Riesgo de Mercado
CONSEJO DE ADMINISTRACION (Trimestral)
COMITE DE RIESGOS (Mensual)
REPORTES DE
RIESGOS
CAPA (Semanal)
CUERPO DIRECTIVO (Diario)
ADMINISTRACION DE
RIESGOS
(MIDDLE OFFICE)
MIDDLE OFFICE:
•ANALISIS DE P&L ATRIBUTION
•APRUEBA EL P&L
•CALCULA VALOR EN RIESGO (VaR)
•MODELOS DE VALUACION
•CUMPLIMIENTO DE LIMITES
•ANALISIS DE SENSIBILIDAD
•STRESS TESTING
•BACKTESTING
MESAS DE
OPERACION: SCOTIA
CAPITAL
CONTABILIDAD
(BACK OFFFICE)
(FRONT OFFICE)
CONCILIACION DE POSICIONES DE LA OPERACION DIA A DIA
(MIDDLE OFFICE)
Riesgo de Mercado
Flujo de
información
Valuación
Valor en
Riesgo VaR
Backtesting
Análisis de
sensibilidad
P&L
Stress
Testing
Posición de riesgo = N x Pm
Donde: N= es el número de títulos.
Pm = el valor de mercado del instrumento
(acciones, bonos, monedas, etc).
Concepto:
•
Determinar el Valor de mercado de cada instrumento:
 Proveedor de Precios: Valmer.
 Aplicando modelos de valuación adecuados (Ej: Swaps).
Dimensiones:
•
Reconocimiento de Plusvalías o Minusvalías:
Plus/Minus = (Pm – Pc) X N
Pm es el precio de mercado o de valuación.
Pc es el precio pactado o de costo (adquisición).
N es el número de títulos.
•
Portafolios de cobertura (hedging): las pérdidas de una posición de riesgo se
compensan con ganancias de la posición de cobertura, y viceversa.
Riesgo de Mercado
Flujo de
información
Valuación
Valor en
Riesgo VaR
Backtesting
Análisis de
sensibilidad
P&L
Stress
Testing
Rendimiento de una Inversión
Vf  Vi
R
Vi
Ejemplo: Un portfolio Hoy (t):
$97´400,000
Ayer (t-1): $101´300,000
101 300 ,000  97 400 ,000
97400 ,000
R  4.0%
R
Riesgo de Mercado
Flujo de
información
Valuación
Valor en
Riesgo VaR
Backtesting
Análisis de
sensibilidad
P&L
Stress
Testing
Curva de Distribución de Probabilidades
Si hacemos un histograma de frecuencias del IPC encontraremos lo siguiente:
HISTOGRAMA DE FRECUENCIAS IPC
110
100
90
70
60
50
40
30
20
10
0
7.
54
%
6.
84
%
6.
14
%
5.
44
%
4.
74
%
4.
05
%
3.
35
%
2.
65
%
1.
95
%
1.
25
%
0.
56
-0 %
.1
4
-0 %
.8
4
-1 %
.5
4
-2 %
.2
4
-2 %
.9
3
-3 %
.6
3
-4 %
.3
3
-5 %
.0
3%
-5
.7
3
-6 %
.4
2
-7 %
.1
2
-7 %
.8
2
-8 %
.5
2
-9 %
.2
2%
RANGOS
80
FRECUENCIAS
Riesgo de Mercado
Flujo de
información
Valor en
Riesgo VaR
Valuación
Backtesting
Análisis de
sensibilidad
P&L
Stress
Testing
Distribución Normal
Se define como:
Donde:
•Media es
N( ,  )

•Desviación estándar es


•Sesgo = 0
•Kurtosis = 3

Riesgo de Mercado
Flujo de
información
Valuación
Valor en
Riesgo VaR
Backtesting
Análisis de
sensibilidad
P&L
Stress
Testing
Valor en Riesgo VaR
1%
NC=99%
VaR = $100,000
Mide la máxima pérdida potencial de un portafolios para un período de tiempo
dado y un nivel de confianza específico.
Ej: Si el VaR es diario, en 99 días de cada 100 días el portafolios no sufrirá una pérdida de más
de $100,000. O bien, solamente un día de cada 100 el portafolios perderá más de $100,000.
Riesgo de Mercado
Flujo de
información
Valuación
Valor en Riesgo
VaR
Análisis de
sensibilidad
Backtesting
P&L
Stress
Testing
CALCULO DEL VaR: Simulación Histórica
Precio Simulado Distribución de P&L
31.05032415
-0.1003
30.97007785
-0.0201
31.15208945
-0.2021
31.15341768
-0.2034
31.39361667
-0.4436
30.83693125
0.1131
30.97057162
-0.0206
31.18839585
-0.2384
31.00191211
-0.0519
31.1695777
-0.2196
31.3739726
-0.4240
30.96060295
-0.0106
31.58847902
-0.6385
31.26704345
-0.3170
30.7544577
0.1955
31.0044128
-0.0544
30.80917046
0.1408
30.91753497
0.0325
30.82068245
0.1293
30.55634239
0.3937
30.66537807
0.2846
30.7405954
0.2094
30.9814426
-0.0314
31.52650914
-0.5765
31.13256419
-0.1826
30.82166551
0.1283
31.39477743
-0.4448
30.59610187
0.3539
31.09004525
-0.1400
Frecuencias
FECHA PRECIO AMXL Rendimiento
22/03/2010
30.95
0.3241%
19/03/2010
30.85
0.0649%
18/03/2010
30.83
0.6530%
17/03/2010
30.63
0.6572%
16/03/2010
30.43
1.4333%
12/03/2010
30
-0.3653%
11/03/2010
30.11
0.0665%
10/03/2010
30.09
0.7703%
09/03/2010
29.86
0.1677%
08/03/2010
29.81
0.7095%
05/03/2010
29.6
1.3699%
04/03/2010
29.2
0.0343%
03/03/2010
29.19
2.0629%
02/03/2010
28.6
1.0244%
01/03/2010
28.31
-0.6318%
26/02/2010
28.49
0.1758%
25/02/2010
28.44
-0.4550%
24/02/2010
28.57
-0.1049%
23/02/2010
28.6
-0.4178%
22/02/2010
28.72
-1.2719%
19/02/2010
29.09
-0.9196%
18/02/2010
29.36
-0.6766%
17/02/2010
29.56
0.1016%
16/02/2010
29.53
1.8627%
15/02/2010
28.99
0.5899%
12/02/2010
28.82
-0.4147%
11/02/2010
28.94
1.4371%
10/02/2010
28.53
-1.1435%
09/02/2010
28.86
0.4525%
Ejemplo: Acción de América Móvil
Escenarios
más perdedores
-2.916216856
-2.452699356
-2.114890362
-1.889175012
-1.824320861
-1.776676315
VaR (99%) con
300 datos
históricos
Histograma
60
50
40
30
20
10
0
Perdidas
300 datos históricos
Riesgo de Mercado
Flujo de
información
Valuación
Valor en
Riesgo VaR
Backtesting
Análisis de
sensibilidad
P&L
Stress
Testing
Backtesting
• Objetivo: Medir la calidad y exactitud del modelo de VaR (eficiencia del modelo).
•
•
Es la comparación de:
• Pérdidas/Ganancias reales diarias históricas
• VaR de 1 día
Calcular el número de ocasiones que:
• RESULTADOS DEL TRADING (PERDIDAS/GANANCIAS) > VaR
Riesgo de Mercado
Flujo de
información
Valuación
Valor en
Riesgo VaR
Backtesting
Análisis de
sensibilidad
P&L
Stress
Testing
Análisis de sensibilidad
•
Permite comprender el perfil de riesgos del portafolio de una manera simple.
•
En los bonos de tasa fija se utiliza el concepto de la duración que está en función del plazo y
se mide en años.
•
La Duración es el cambio porcentual en el precio de un bono, cuando la tasa de interés
cambia, por ejemplo en 1%.
Duración
Cambio porcentual en Precio P

Cambio en tasa de interés
r
Cambio porcentual en Precio  Duracion  Cambio en la tasa de interés
Riesgo de Mercado
Flujo de
información
Valuación
Valor en
Riesgo VaR
Backtesting
Análisis de
sensibilidad
P&L
Stress
Testing
Ejemplo de análisis de sensibilidad
Para obtener el cambio aproximado del valor de un instrumento de tasa fija ante un cambio de 1 punto
básico (0.01%),
La sensibilidad de un instrumento de tasa fija ante un cambio de 1 puntos básicos en la curva de
rendimientos (PV1%), es:
PV1 = Valor de mercado * (Duración * 0.01)
Ejemplo: Información de mercado real extraída por Valmer:
•Instrumento
•Precio Sucio
•Duración
•Convexidad
•Tasa de Rendimiento
Bono M
100.770395
9.912462
147.389886
7.61%
Si se tiene una posición de 1.000.000 títulos, entonces el valor de esa posición es de unos MXN 100´770,395.
EL PV01 y PV1%de esa posición será estimado de la siguiente forma:
PV01 = MXN 100´770,395 * 0.01 * 9.912462 = MXN 99.888
Riesgo de Mercado
Flujo de
información
Valuación
Valor en
Riesgo VaR
Backtesting
Análisis de
sensibilidad
P&L
Stress
Testing
Stress Testing
Los eventos que se miden son poco probables pero posibles. Es un complemento al
valor en riesgo, ya que mide la pérdida potencial con 1% de probabilidad.
México 94
• Tasas Libre de riesgo Cetes:
Incremento de 148%
• Tasas Bancaria:
Incremento de 152%
• Tasas TIIE:
Incremento de 162 %
• Tipos de Cambio:
Devaluación del 48.49 %
• IPC: Abajo un 20%
• Libor sin cambio
Sep 98
• Tasas Libre de riesgo Cetes:
Incremento de 92%
• Tasas Bancaria: Incremento de 96%
• Tasas TIIE: Incremento de 92%
• Tipos de Cambio: Devaluación del 21%
• IPC: Abajo un 20%
• Tasa Libor Incremento del 2%
Escenarios de 5 y 10 Desviaciones Estándar
• Tasas de Interés se incrementan en volatilidades de 5 y 10 desviaciones estándar.
• Tipo de Cambio se devalúa en volatilidades de 5 y 10 desviaciones estándar.
• Precios accionarios e IPC se reducen en volatilidades de 5 y 10 desviaciones estándar.
Riesgo de Mercado
Riesgo de Crédito
Definición:
• Pérdidas potenciales cuando alguna contraparte
incumple en sus compromisos con la institución o
cuando se degrada la calidad crediticia del deudor.
• Para mitigarlo:
–
–
–
–
–
–
–
Modelos de calificación de cartera.
Parámetros (PD, LGD, EAD).
Riesgo de concentración.
Pérdida esperada (PE) y no esperada(PNE).
Covenants (condiciones del crédito).
Monitoreo
Criterios de adjudicación.
22
Pérdida esperada y no esperada
Pérdida esperada: Pérdida potencial que en condiciones normales se espera sufrir, en un período de un
año, en un portafolios de préstamos debido al incumplimiento de algunas contrapartes en sus
obligaciones financieras.
•
Monto del crédito (exposición).
•
Probabilidad de incumplimiento.
•
Garantías / colaterales (tasa de recuperación): LGD.
Reservas preventivas
Pérdida no esperada o Credit-VaR: Pérdida potencial máxima que se puede sufrir en un portafolios de
préstamos con un cierto nivel de confianza (99%) y en un período de tiempo (1 año).
•
Calificación del crédito.
•
Probabilidad de que un deudor con una calificación dada,
Capital requerido
migre a otra en el siguiente período (1 mes, 3 meses, 1 año, etc).
•
Garantías / colaterales.
PERDIDAS
($)
Pérdida No Esperada: es la
volatilidad de las pérdidas en
relación a las pérdidas promedio.
Pérdida Esperada: es la pérdida
promedio anticipada para el
portafolio.
t
23
Modelos de Calificación de Cartera
Los modelos de calificación de cartera tienen como objetivo principal
determinar la calidad crediticia de un deudor.
IG  a1 x1  a 2 x 2  a3 x3  a 4 x 4  a5 x5  ....... a n x n
a
x
i
son coeficientes de la regresión.
i son las razones financieras o factores de riesgo que explican la quiebra de la empresa
y en consecuencia, el incumplimiento.
24
Cálculo de Probabilidad de Incumplimiento
Con base en la experiencia de los últimos 10 años, para cada crédito se toma la
calificación en un determinado mes y la correspondiente a 12 meses después.
La probabilidad de default es:
PDIGXX = (# Créditos en Incumplimiento IGXX / # Total de créditosIGXX)
Ejemplo:
créditos:
•
•
•
•
en Oct/08 se tenían 21 créditos con IG 75. Para Oct/09 de esos mismos
7 migraron a IG 80;
8 se quedaron en IG 75;
4 pasaron a IG 70.
2 en status de default.
Con lo que la probabilidad de migración a default es igual a 2/21 = 9.52%.
Para cada mes se obtienen las transiciones respecto al mes del año anterior, las
probabilidades totales son el promedio de las transiciones acumuladas.
25
Matriz de Probabilidades de Transición
Marzo 2010
***/ Periodo Marzo 2001 – Marzo 2010
26
Pérdida esperada
PE = Monto
Expuesto
EAD
X
Probabilidad de
incumplimiento
PD
X
Severidad
de Pérdida
LGD
Garantías o
Colaterales
27
Severidad de la Pérdida o
Loss Given Default (LGD)
Es la proporción (%) de un crédito que está en incumplimiento que ya no se recuperó .
Esta proporción depende de la recuperación de las garantías o colaterales del mismo.
TR 
VPR
M
M C


EAD
EAD
M
1 r 
t

M C

EAD
1 r 
t
Note que la relación (M-C)/M
LGD  1  TR
se refiere a la proporción del
Donde:
monto recuperado una vez que
se ha incurrido en los costos
• TR = la tasa de recuperación del crédito.
administrativos asociados a la
• VPR = el valor presente del monto recuperado.
recuperación.
• M = el monto recuperado.
• EAD = la exposición al incumplimiento (exposure at default).
• C = el monto de los costos administrativos asociados al proceso de recuperación.
• r
= la tasa de descuento para determinar el valor presente.
• t
= el período de tiempo del proceso de recuperación.
Pérdidas de crédito
Provision credit Losses (PCL)= Reservas + Castigos - Recuperaciones
Despejando Reservas, se tiene que:
Reservas = Provision credit Losses (PCL) - Castigos + Recuperaciones
Para Créditos de Menudeo:
Loan loss ratio (LLR) = Provision credit Losses (PCL)/ Saldo de la Cartera
29
Exposición al Incumplimiento (EAD)
Línea
Autorizada
EAD
Saldo No
MA=
Dispuesto
CCF x Saldo
No
Dispuesto
Saldo
Dispuesto
Hoy
Incumplimiento
MA es el Monto Adicional que se dispone de la línea respecto al Saldo Dispuesto hoy.
Por tanto CCF= MA/Saldo No Dispuesto observando lo siguiente:
1 Si MA> Saldo No Dispuesto
CCF=
0 Si MA < 0
MA / Saldo No Dispuesto si 0<= MA <= Saldo No Dispuesto
30
30
Riesgo Operativo
El Riesgo Operativo: pérdida potencial por
• Personas: fallas o deficiencias en los controles internos, fraudes internos.
• Procesos: errores en el procesamiento y/o almacenamiento de las operaciones.
• Sistemas: fallas en disponibilidad, captura o transmisión de información.
• Eventos externos: Huracanes, terremotos, actos terroristas, etc.
Riesgo Operativo comprende, entre otros, al riesgo tecnológico y al riesgo legal:
1. Riesgo Tecnológico: pérdidas por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas
del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y
cualquier otro canal de distribución de información en la prestación de servicios
bancarios.
2. Riesgo Legal: pérdidas por incumplimiento de las disposiciones legales y/o
administrativas aplicables, emisión de resoluciones administrativas y/o judiciales
desfavorables y aplicación de sanciones, en relación con las operaciones que las
instituciones llevan al cabo.
Basilea II: Excluye Riesgo Estratégico y Riesgo Reputacional.
31
Operational Risk Framework
Política de Riesgo
Operativo y de
recolección de
datos
Ambos con A&C
Reportes: Trimestral
al Comité de Riesgos y
al Consejo.
Key Risk Indicators:
Personas, Procesos
y Sistemas
BNS: eventos > CAD
10,000
Unidad de
Riesgo
Operativo
Risks Officers en
diferentes areas
que proven
información de
eventos de R. Op
Identificación de
Riesgos Potenciales
RCSA
Tercera vuelta
Base de datos
Límites de Tolerancia
Cálculo de Capital :
Enfoque del
Indicador Básico
32
Riesgo Operativo
Cálculo de los Requerimientos de Capital por Riesgo Operativo
Métodos para Estimación de
Requerimiento de Capital para Riesgo Operativo
T
3 Ingresos Netos t
1. Indicador Básico
= 
t 1
* 15%
3
El cargo por capital es por línea de negocio: 12%, 15% o
18% de los ingresos dependiendo de la línea de negocio.
2. Método Estándar El requerimiento final es la suma de los cargos
individuales.
Requiere de un sistema de gestión de control de riesgo
3. Método AMA
operativo: Bases de datos, KRI, RCSA, Reportes, etc.
33
Risk Control Self Assesments: RCSA
Elementos del proceso RCSA:
• Encuesta;
• Heat Maps;
• Taller de 2-3 horas: discusión;
•Priorización de Riesgos
• Planes de Mitigación de Riesgos;
9
8
Importancia
RCSA (Auto-evaluación): es una
metodología estructurada que le
permite a las unidades de
negocio identificar mejor los
riesgos operativos a los que están
expuestas en su operación diaria.
Heat Map de Riesgos
E4
A4
7
F6
6
F5
5
E5
F2
E3
4
3
2
1
1
2
3
4
5
6
Efectividad
7
8
9
34
Ejemplo de RCSA: Resultados Self Assessment “Servicios Compartidos”
Principales Riesgos Identificados
9
8
3
7
5
7
Impacto
6
12
Escala de Valores
4
6
1
2
3
4
5
6
7
8
9
5
4
3
2
Impacto
Insignificante
Extremadamente Bajo
Muy Bajo
Bajo
Moderado
Alto
Muy Alto
Extremadamente Alto
Catastrófico
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Acción
No importante
Menor
Bajo
Algo Importante
Importante
Muy Importante
Clave
Esencial
Critico
1
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Acción
Prioridad de Riesgos
Riesgo
/1
Categoría de Riesgo
Impacto
Potencial
Acción
Prioridad /1
1
Estrategia y Diseño de Sistemas (D.1)
7.41
7.53
2
2
Mantenimiento, Operación y Soporte de los Sistemas (D.2)
7.41
7.53
2
3
Estándares de Servicio a Clientes (E.4)
7.00
7.29
3
4
Cumplimiento y Adherencia Regulatoria (H.2)
6.71
6.94
3
5
Resolución de Quejas (E.5)
6.65
6.82
3
6
La tasa actual de rotación de empleados
significativamente nuestra operación (S.)
6.24
6.18
4
7
Outsourcing / Proveedores de Servicios (A.6)
5.88
5.53
3
impacta
Escala de prioridades:
1
Riesgo Alto, requiere una acción inmediata
2
Riesgo Moderado, requiere una acción dentro de los siguientes 120 días
3
Riesgo Moderado, requiere una acción dentro de los siguientes 12 meses
4
Riesgo Bajo, será resuelto en el curso normal de los negocios
5
Riesgo Bajo, no requiere una acción
35
Key Risk Indicators
Trimestre Febrero-Abril 2010
Escala de medición
Son indicadores
obtenidos de las
bases de datos
que permiten dar
seguimiento a los
aspectos de riesgo
operativo para
tomar decisiones
oportunas en la
gestión del
negocio.
VERDE - exposición baja, se requiere la mínima atención en el siguiente trimestre o periodo de reporte.
AMARILLO - exposición moderada, se requiere poca de atención o monitoreo cercano en el siguiente trimestre o periodo de reporte.
ROJO - exposición alta, atención inmediata y se requiere de una acción en los siguientes 30 días.
Indicador/1
Feb - Abr 10
Nov 09 - Ene 10
Indicador de Riesgo
Procesos
Errores del Trading
Multas y sanciones de los reguladores
Juicios Mercantiles
Número de quejas de clientes ante la CONDUSEF
Número de observaciones de Auditoría interna
Número de quejas formales presentadas al Ombudsman de clientes y proveedores
Personas
Juicios laborales
Fraude interno
Número de despidos
Número promedio de días de enfermedad y ausencias diferentes de vacaciones
Número de asuntos por advertencias formales
Número de incumplimientos graves de Contrato Colectivo de Trabajo
Número de quejas de empleados presentadas al Ombudsman
Sistemas
Fraude externo (Tarjetas Bancarias)
Phishing
Pharming
Número de sitios fraudulentos identificados
Indice de Fraudes de Tarjetas de Crédito (VISA) Pos y ATM
Fallas de sistemas
No registró eventos
1.2 MM de pesos
174 Prom. mens.
7 Prom. mens.
104
85
No registró eventos
1.5 MM de pesos
182 Prom. mens.
11 Prom. mens.
ND
118
110 Prom. mens.
Pérdida 0.94 MM
19 Prom. mens.
4 Prom. mens.
2 Prom. mens.
Ninguno
95
117 Prom. mens.
Pérdida 1.75 MM
18 Prom. mens.
4 Prom. mens.
2 Prom. mens.
Ninguno
121
Pérdida 27.4 MM
No registró eventos
No registró eventos
29
8 puntos base
116 en el periodo
Pérdida 30.1 MM
No registró eventos
No registró eventos
10
6 puntos base
132 en el periodo
Exposición
1/ Las pérdidas y los promedios corresponden a los últimos doce meses.
Indicador
Personas
Sistemas
Procesos
Baja
Grado de Exposición
Moderada
Alta
Se requiere poca
Se requiere la
de atención o
Atención
mínima atención
monitoreo
inmediata y se
en el siguiente
cercano en el
requiere de una
trimestre o
siguiente trimestre
acción en los
periodo de
o periodo de
siguientes 30 días.
reporte.
reporte.
36
Definición de Capital e Índices de Capital
+-
Régimen Vigente
Régimen Propuesto CNBV
Impacto
+
Instrumentos de capitalización no
reconocidos en la parte básica.
1. Instrumentos de capital (Listados en
Bolsa). 2. Acciones no reconocidas en
Básico 1 y 2.
▼
+
Reservas generales de calificación .
Reservas generales de calificación .
=
-
Exposiciones de bursatilización (5050%).
-
▲
Ajustes por método de deducción.
Capital
Complementario
▼
Capital Neto
Parte Básica + Parte Complementaria
Capital Básico 1 + 2
Capital Complementario
Capital
Básico 1
Índices de Capital
APR’S
4.5
≥ +
2.5
Parte
Básica
APR’S
Nota. En caso de que alguna institución no cumpla con cualquiera de los índices, el ICAP se reconocerá
en 9.99 (mecanismo automático), de manera que la institución incumpla los límites de alertas tempranas.
6.0
≥ +
2.5
Capital
Neto
APR’S
8.0
≥ +
2.5
Indicadores de Liquidez Basilea III
Indicadores de Liquidez
Asegurar que la entidad tenga suficientes
activos líquidos de calidad para hacer frente a
un escenario de estrés, el cual tenga una
duración de 30 días.
Activos Líquidos
Razón de Corto Plazo =
(Cobertura de Liquidez)
Nivel Requerido =
Razón de Largo Plazo =
(Fondeo Estable)
Nivel Requerido =
Salidas Netas de Efectivo bajo
escenario de Estrés de 30 días
≥ 100%
Fondeo Estable Requerido
≥ 100%
Indicadores de Monitoreo Banxico
Concentración =
Crear incentivos para que con carácter
estructural
los
bancos
financien
sus
actividades con recursos más estables y
fundamentalmente de largo plazo.
Fondeo Estable Disponible
Monitoreo de Fuentes
de Fondeo
Monitorear operaciones de fondeo cuyo
monto sea mayor a 200 millones de
pesos, o que representen más del 0.5%
del pasivo total de la institución.
Escenario de Estrés
+
+
+
+
+
Baja en la calidad crediticia del banco en tres niveles.
Salida masiva de depósitos de retail y non retail .
Pérdida en la capacidad de financiamiento al mercado de capitales.
Incremento en las disposiciones de líneas de crédito.
Incremento en la volatilidad del mercado: Descuentos y Colateral
Adicional.
Basilea III y Riesgo de Contraparte
07/2009 – BIS publica “Principios para el computo de capital por
riesgo incremental en los libros de negociación (IRC)”.
12/2010 – BIS publica “Basilea III: Marco regulatorio global para
reforzar a los bancos y sistemas bancarios (CVA & CCP’s)”.
07/2012 – Banxico y CNBV se encuentran en proceso de análisis
y discusión con la ABM sobre la implementación de algunas de
las principales iniciativas de Basilea III para el tratamiento del
riesgo de Contraparte.
Iniciativas de Basilea III:
Riesgo de Contraparte
1.
2.
3.
4.
Credit Value Adjustment /CVA/.
Incremental Risk Charge /IRC/.
Contrapartes Centrales /CCP’s/.
Márgenes Iniciales /IM’s/.
El CVA y IRC son una consecuencia de la
crisis de 2008, ya que las pérdidas por
ajustes en valuación y migración crediticia no
fueron
adecuadamente
colateralizadas/
capitalizadas.
“Dos tercios de las pérdidas por Riesgo de
Contraparte se debieron a ajustes en valuación
o migraciones crediticias y solo un tercio a
incumplimientos materializados”.
Riesgo de Contraparte
+ Antes de la crisis 2007-2012, la valuación del riesgo de contraparte se ignoró
debido a la relativa baja detección de exposición y la alta calidad crediticia de las
contrapartes. La crisis crediticia reveló una creciente exposición a productos
derivados, la valuación del riesgo de contraparte debe ser considerada un
elemento imprescindible en la capitalización de los bancos y en sus procesos
diarios de administración de riesgos.
+ Lo anterior implica que el riesgo de contraparte debe ser apropiadamente
valuado y contabilizado por CVA, el cual considera el componente de riesgo
crédito en los derivados.
CVA = Valor Libre de Riesgo del Portafolio – Valor real del Portafolio por Riesgo
Contraparte.
Por lo cual al CVA se le puede considerar como el costo del hedging del Riesgo
Contraparte (el valor del riesgo de default implícito en el instrumento).
CVA
Definición:
Pérdida / Ganancia como consecuencia de incumplimientos potenciales por
transacciones en derivados extrabursátiles (OTC). /Valor de Mercado (Pricing) del
Riesgo Contraparte/.
Credit Charge
Incumplimiento Banco Z
CVA Unilateral
-
Exposición Esperada Banco S (EE) x
Probabilidad de Incumplimiento Z (PI) x
Severidad de la Pérdida Z (SP).
EE: Valuación Esperada del Derivado
(Simulación de Factores).
PI: Obtenida de Información de
Mercado (Credit Default Swaps).
SP: Obtenida de Información de
mercado o experiencia interna.
Debt Value Adjustment
(DVA o Credit Benefit)
CVA Bilateral
-
Exposición Esperada Banco S (EE) x
Probabilidad de Incumplimiento Z (PI) x
Severidad de la Pérdida Z (SP).
Incumplimiento Banco Z
+
Exposición Esperada Banco Z (EE) x
Probabilidad de Incumplimiento (PI) S x
Severidad de la Pérdida S (SP).
Incumplimiento S
CVA
Generalidades del CVA:
Si
I.
Banco S enfrenta un mayor riesgo de
contraparte que el Banco Z (i.e. El Banco Z cuenta
con menor calidad crediticia), el CVA será negativo,
es decir, reducirá el valor de los derivados OTC para
Banco S.
Si
II.
Banco S enfrenta un menor riesgo de
contraparte que el Banco Z (i.e. El Banco Z cuenta
con mejor calidad crediticia), el CVA será positivo,
es decir, incrementará el valor de los derivados OTC
para Banco S.
Ejemplo Básico:
CVA Bilateral
Incumplimiento
Banco Z
EE (S):100
PI*SP : 2%
Incumplimiento
Banco S
EE (Z): 100
PI*SP : 5%
BCVA = -(100*.02)+(100*.05) =+3
El CVA será positivo para S ya que
cuenta con menor riesgo de
Contraparte.
Si Banco S enfrenta el mismo riesgo de contraparte
III.
que el Banco Z (i.e. S tiene la misma calidad
crediticia que su contraparte), el CVA será
equivalente a 0, es decir, el valor de los derivados
OTC para Banco S se mantendrá a valor de
mercado.
Si el valor de mercado del portafolio
es 50 para S, el valor ajustado por
CVA será:
Banco Z : -50 - 3 = -53
S
: +50 + 3 = 53
Contrapartes Centrales
Enfoque Basilea III:
La capitalización a exposiciones con Contrapartes Centrales, las cuales adopten los
principios de Basilea, se basará en un ponderador bajo. Lo anterior, en conjunto
con los nuevos estándares (CVA) para exposiciones bilaterales, incentivará el uso
de las citadas entidades.
Compensación Bilateral
Compensación Centralizada
Conclusiones
 Las decisiones de negocios deben hacerse con base en la gestión de riesgos:
Pricing los productos, rentabilidad ajustada al riesgo capital, reservas, etc.
Basilea II mitigará el riesgo de quiebra de las instituciones financieras.
Basilea III requerirá más capital y de mejor calidad a los Bancos, lo que reducirá su
rentabilidad y limitará su crecimiento en el largo plazo, aunque tendrán más solidez
financiera.
 Aunque el reto es diseñar modelos internos de crédito, los proyectos para 2014 al
2019 es riesgo de Liquidez y de Contraparte.
Las nuevas regulaciones en materia de Riesgo de Contraparte encarecerán de
manera importante la negociación de productos derivados en mercados
extrabursátiles. En particular, el cálculo de CVA, adicionará un grado importante de
complejidad a los procesos de los bancos.
La directiva de Basilea III, en conjunto con otras iniciativas internacionales como la
Ley Dodd Frank impulsarán el uso de Contrapartes Centrales para la Compensación y
Liquidación de todos los derivados estandarizados, incluyendo los swap de tasa de
interés. Lo anterior implicará una reconfiguración del mercado de derivados en
México.