Desarrollo del Sistema de Ahorro para el Retiro

Desarrollo del Sistema de Ahorro para el Retiro

Desarrollo del Sistema de Ahorro para el Retiro
Abril 8, 2011
Act. Verónica González
Vicepresidente Operaciones CONSAR
Camino a Santa Teresa # 1040 8o. piso, Col. Jardines en la Montaña
Delegación Tlalpan, C.P. 14210, México D.F.
Tel. +52 (55) 3000-2608 y 3000-2548 www. consar.gob.mx
El SAR es parte del Plan Nacional de Desarrollo 2007-2012,
integrante del Sistema Nacional de Pensiones
2
1. Participantes del SAR
2. Características del SAR
3. Desempeño de las Cuentas Individuales
4. Desempeño de las Inversiones
5. Información al titular de la Cuenta Individual
Cada participante en el Sistema de Ahorro para el Retiro
contribuye a su desarrollo y mejora
Institutos de Seguridad Social (IMSS, ISSSTE)
Institutos de Crédito a la Vivienda (INFONAVIT, FOVISSSTE)
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)
Administradoras de Ahorro para el Retiro (AFORES)
Empleadores (Privados y Públicos)
Bancos (convenio de recaudación)
Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
Banco de México (BANXICO)
Empresa Operadora (Switch del SAR)
Comisión para la Defensa de los Usuarios Financieros (CONDUSEF)
4
Actualmente existen 14 AFORES y PENSIONISSSTE quienes
administran todas las Cuentas Individuales del SAR
HSBC Afore
o
¿Qué hacen?
Trabajan para procurar el mejor retiro a sus Clientes
Comercializan el producto Cuenta Individual
Dan servicio e información a sus Clientes
Abren Cuentas Individuales
Administran las Cuentas Individuales
Invierten el dinero de sus Clientes en las SIEFORES
Pagan las pensiones y/o retiros parciales
5
Las AFORES están obligadas a realizar actividades para la
administración de las Cuentas Individuales
Retiro (Total o Parcial)
Registro de Cuentas
Inversión de Recursos
(SIEFORES)
Modificación y
actualización de datos
Unificación de cuentas
Traspasos entre AFORES
Separación de cuentas
6
La CONSAR es responsable de supervisar los Sistemas de
Ahorro para el Retiro
Las funciones de la Comisión son:
NORMAR: Definir las características de los procesos entre participantes en base a las
políticas públicas que genere
REGULAR: Establecer los tiempos, requisitos y características que deben cumplir los
participantes
AUTORIZAR: La constitución, operación y propuestas de los participantes
Cumple con su función a través de la Supervisión que se fundamenta en:
VIGILAR: a los participantes asegurando que están cumpliendo con las reglas y que los
trabajadores reciben el servicio comprometido
INSPECCIONAR: mediante visitas a los participantes para cerciorarse de que todo
cumple con las reglas establecidas
INFORMAR:
o
De los procesos y las AFORES que participan en el SAR
o
De las políticas púbicas que apoyen el desarrollo del SAR
7
1. Participantes del SAR
2. Características del SAR
3. Desempeño de las Cuentas Individuales
4. Desempeño de las Inversiones
5. Información al titular de la Cuenta Individual
El sistema está fundamentado en que cada Trabajador que
cotice obligatoria o voluntariamente es DUEÑO de una
Cuenta Individual
Características de la Cuenta Individual
Generación
de Transición
o
CURP
o
Nombre
o
Datos personales (Domicilio, teléfonos, mail, etc.)
o
Datos de cotización (IMSS, ISSSTE, Voluntario, Mixto)
o
Subcuenta de SAR92 (IMSS, ISSSTE)
o
Subcuenta de Vivienda 92 (INFONAVIT, FOVISSSTE)
o
Subcuenta de RCV (IMSS, ISSSTE)
o
Subcuenta de Vivienda (INFONAVIT, FOVISSSTE)
o
Subcuenta Complementarias
o
Subcuenta de Ahorro Solidario (ISSSTE)
o
Subcuenta Voluntarias largo plazo
o
Subcuentas Voluntarias
o
Características asociadas a créditos de vivienda
o
Históricos (cotización, recaudación, traspasos, etc.)
9
En el Sistema de Ahorro para el Retiro existen tres tipos de
Cuentas Individuales
REGISTRADAS
Cuenta
Individual
ASIGNADAS
Décimo Transitorio
ISSSTE
10
Las cuotas y aportaciones para los Afiliados al IMSS se
realizan bimestralmente
SUBCUENTA
RAMO
Cesantía en Edad
Avanzada y Vejez
(CV)
Subcuenta de
Retiro, Cesantía
en Edad Avanzada
y Vejez (RCV)
Retiro (R)
Cuota social
Subcuenta de
Aportaciones
Voluntarias
Aportaciones
Voluntarias
Subcuenta de
Vivienda
Vivienda
(Lo administra el
INFONAVIT)
¿QUIÉN (ES)
APORTAN?
Patrón
3.150%
Trabajador
+1.125%
Gobierno Federal + 0.225%
+ 2%
6.5%
Patrón
Gobierno Federal
PORCENTAJE TOTAL
DE APORTACIÓN
6.5% del Salario Base
de Cotización
Depende del salario
del trabajador y es
adicional al 6.5% de
RCV.
Pueden aportar patrón
y trabajador
Patrón
Voluntario
5%
del Salario Base
de Cotización
En 2009 se incrementaron por primera vez las aportaciones, vía la Cuota Social.
Este incremento benefició a 97% de los trabajadores del sistema.
11
Con la reforma a la Ley del ISSSTE de abril de 2007, las
aportaciones de sus afiliados son del 11.3% del SBC.
SUBCUENTA
RAMO
Año 2010
Subcuenta
de Retiro,
Cesantía en
Edad
Avanzada y
Vejez (RCV)
Cesantía en
Edad Avanzada
y Vejez
Retiro
PORCENTAJE TOTAL DE
APORTACIÓN
¿QUIÉN (ES) APORTAN ?
Año 2011
Año 2012
3.175%
3.175%
Dependencias
o Entidades
3.175%
Trabajador
+ 5.075%
+ 5.6 %
+ 6.125%
Dependencias
+ 2%
+ 2%
+ 2%
o Entidades
10.250%
10.775%
Subcuenta de
Aportaciones
Voluntarias
Aportaciones
Voluntarias
Subcuenta de
Ahorro
Solidario
Fondo de la
Vivienda
10.775%
del Sueldo
Básico
Año 2012 en
adelante
11.300%
del Sueldo
Básico
Trabajador
Voluntario
Dependencias o Entidades
El trabajador
pone el 1%
El Gobierno pone
3.25%
4.250%
del Sueldo Básico
El trabajador
pone el 2%
El Gobierno pone
6.50%
8.500%
del Sueldo Básico
Dependencias
o Entidades
Vivienda (Lo
administra
FOVISSSTE)
10.250%
del Sueldo
Básico
5.5% del Salario Mínimo diario vigente al 1 de
julio de 1997, actualizado conforme al Índice
Nacional de Precios al Consumidor (IPC) al día de
la entrada en vigor de la Ley del ISSSTE (1º de
abril de 2007). La cantidad que resulte se
actualizará, a su vez, trimestralmente, conforme
al IPC .
Federal
Trabajador y
Ahorro
Solidario
Año 2011
11.300%
Gobierno
Cuota social
Año 2010
Dependencias
5% del Sueldo Básico
5% del Sueldo Básico
o Entidades
12
El SAR incluye sistemas de reparto y de contribución
definida, planes de pensiones y trabajadores independientes
Contribuciones
obligatorias
Sistema de reparto
Sistema de Contribución
Definida
Cuenta
Individual
Contribuciones
voluntarias
Auto Empleados
Sector PUBLICO
Trabajadores que
cotizan al ISSSTE
Migración
Sector PRIVADO
Trabajadores que
cotizan al IMSS
Sistema de Contribución
Definida
Planes de Pensión
Los trabajadores independientes o Auto Empleados así como los esquemas de
Planes de Pensión realizan sus depósitos en los bancos donde la AFORE que le
administra la Cuenta Individual tiene convenio
13
El proceso general de recaudación, registro e inversión de las
cuotas y aportaciones, define la actividad de las Cuentas
Individuales
14
La Generación de Transición elige entre los regímenes
pensionarios mientras la Generación Afore tiene una opción
15
Las modalidades de pago de pensión por Retiro o Cesantía
en Edad Avanzada (IMSS e ISSSTE)
Las reformas a las Leyes de Seguridad Social (IMSS e ISSSTE), establecen diferentes modalidades de
pago de pensión por RCV, según el tipo de trabajador de que se trate:
1
Pensionados bajo las Leyes de Seguridad Social anteriores (LSS 73 o LISSSTE 83)
Pensión de
beneficio definido
2
La pensión se paga a través de la nómina de IMSS o ISSSTE, con recursos del
Gobierno Federal. Aplica a la Generación de transición IMSS /1 y a los
trabajadores ISSSTE del artículo 10º. transitorio /2
Pensionados bajo Leyes de Seguridad Social reformadas (LSS 97 o LISSSTE 07)
Los trabajadores con Cuenta individual (CI) puede optar por las siguientes modalidades:
/1
Renta Vitalicia (RV)
La pensión se paga a través de Aseguradoras, con recursos de la CI.
Retiros Programados
(RP)
Pago mensual realizado a través de las AFORES, con recursos de la CI.
Pensión Mínima
Garantizada
El pago de PMG debe realizarse mediante Retiros Programados con recursos
de la CI, y al agotarse se traslada la obligación al Gobierno Federal.
Trabajadores que cotizaban al IMSS en julio de 1997 o antes. Dichos trabajadores pueden elegir pensionarse por LSS 73 o LSS 97
que permanecen en el sistema de reparto modificado, sólo pueden pensionarse por LISSSTE 83
/2 Trabajadores
16
1. Participantes del SAR
2. Características del SAR
3. Desempeño de las Cuentas Individuales
4. Desempeño de las Inversiones
5. Información al titular de la Cuenta Individual
Las Cuentas Individuales y los Saldos en administración han
aumentado cada año
Durante el periodo 1999-2010, el crecimiento promedio anual de Cuentas
Individuales administradas fue de 10% y el de recursos administrados ascendió
a 24% en términos reales.
Cuentas Individuales Administradas*
Recursos administrados de los trabajadores*
(millones)
(miles de millones de pesos)
1,500
50
40
928
1,000
715
395
500
10
55 105
160 244
471
317
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2002
1998
1999
0
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
0
1998
822
579
15.6 17.8
2001
13.8
29.4
1,132
2000
20
26.5
41.2
2003
30
31.4 33.3
38.6 39.3 39.9
35.3 37.4
1,362
*Precios corrientes. Cifras al cierre del periodo de referencia.
*Cifras a cierre de diciembre o último mes disponible del año de referencia.
Crecimiento de Recursos y Cuentas Individuales Administradas
Sistema
Recursos Administrados de los trabajadores*
Cuentas Administradas**
Dic-99 Dic-00 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10
64%
13%
39%
14%
43%
49%
24%
11%
19%
7%
14%
6%
18%
6%
19%
6%
11%
3%
7%
2%
16%
2%
15%
3%
*Crecimiento real de los Recursos Administrados de los trabajadores.
**Cambio % en las Cuentas Individuales Administradas por la Afore.
18
18
Al cierre de diciembre de 2010, el SAR administró un total
de 41,236,118 Cuentas Individuales.
De las Cuentas Individuales administradas, 29.2% corresponde a trabajadores
asignados (aquellos que sin haber elegido Afore se han asignado a una para que su
Cuenta Individual sea administrada).
Cinco de las catorce AFORES (Banamex, ING, Bancomer, Banorte e Inbursa),
administran más de la mitad (56%) del total de Cuentas Individuales del SAR.
SAR: Cuentas Individuales*
ISSSTE
2.1%
Independi
entes
0.4%
IMSS
68.2%
Cuentas Individuales
Participación por Afore (%)
Banamex
15.9%
ING
12.2%
Bancomer
10.8%
Banorte
9.4%
Inbursa
8.1%
Profuturo
7.5%
XXI
7.3%
Principal
Asignados
29.2%
6.8%
Coppel
5.7%
HSBC
3.9%
Invercap
3.4%
Metlife
Sistema: 41.2 millones
de cuentas individuales
(*) Incluye PensionISSSTE
2.9%
Azteca
2.3%
PensionISSSTE
2.1%
Afirme
1.7%
0%
Nota: En el caso de trabajadores ISSSTE sólo se incluye las cuentas de los
trabajadores que eligieron en nuevo esquema de cuentas individuales (Bono).
10%
Sistema: 41.2 millones de cuentas individuales
20%
19
19
Los activos netos administrados en el SAR al cierre de
diciembre de 2010 ascendieron a 1,384,897 mdp
(10.8% del PIB*)
98% de ese monto (1,361,569 mdp) corresponde a recursos administrados de los trabajadores,
el resto corresponde al capital de las AFOREs y a recursos de fondos de previsión social.
El 64.4% de los activos netos se administra a través de SIEFOREs que corresponden a
trabajadores cuya edad es menor a los 46 años (SB3, SB4 y SB5).
SAR: Activo Neto por Siefore
Adicionales
0.8%
Recursos administrados de los
trabajadores
Participación por Afore (%)
17.0%
Banamex
Bancomer
SB1
10.6%
SB5
5.8%
14.8%
ING
SB2
24.2%
13.5%
Profuturo
10.7%
Inbursa
8.7%
XXI
6.7%
Banorte
SB4
28.0%
6.2%
PensionISSSTE
5.7%
Principal
SB3
30.6%
4.3%
Invercap
3.6%
HSBC
2.7%
Coppel
2.6%
Metlife
2.4%
Azteca
Monto total: 1,384,897 mdp
0.8%
Afirme
0.5%
0%
* PIB nominal promedio de los últimos cuatro trimestres (4to trimestre de 2009 a
3er. trimestre de 2010: 12,838,162.5 mdp ) . Fuente: INEGI.
10%
20%
20
Sistema: 1,361,569 MDP
20
El 97.6% de las Cuentas Individuales administradas (92.3%
de los recursos) pertenece a trabajadores que cotizan o han
cotizado en el IMSS.
De estas cuentas, el 49% corresponde a trabajadores de la Generación de Transición (aquellos
que pueden optar entre LSS97 y LSS73 al momento del retiro)*.
Los recursos administrados de los trabajadores de la Generación de Transición representan 77%
del monto total de recursos de trabajadores IMSS administrados en el Sistema.
Distribución de Trabajadores
Transición
19,685,205
49%
Distribución de la Generación de Transición
(% del total)
Afirme
Afore
20,236,569
51%
Azteca
Coppel
Metlife
HSBC
Invercap
Distribución de Recursos Administrados
(mdp)
Afore
$271,061
Transición
23%
$899,927
77%
Principal
0%
1%
1%
1%
2%
4%
Monto
Cuentas
2%
2%
3%
4%
3%
3%
4%
7%
6%
Banorte
XXI
Inbursa
Profuturo
ING
Bancomer
Banamex
6%
8%
7%
8%
11%
11%
10%
14%
15%
14%
17%
18%
18%
*Información a Junio de 2010. Identificación del universo de trabajadores con base a 3er. y 4to. dígito de NSS (año de alta en el IMSS) de acuerdo a las siguientes consideraciones:
a) Generación de Transición: NSS menor a 97; NSS igual a 97 y saldo en subcuenta de Retiro SAR 92 mayor a cero; NSS mayor a 97 y saldo en subcuenta de Retiro SAR 92 mayor a cero.
21
b) Generación Afore: NSS mayor o igual a 97 y saldo en subcuenta de Retiro SAR 92 igual a cero.
Al cierre de diciembre, existen 12 millones de Cuentas
Individuales asignadas de trabajadores IMSS que
representan el 29.2% del total de Cuentas Individuales.
Históricamente se han asignado 18 millones de cuentas individuales, las cuales
posteriormente se van registrando.
Los recursos administrados de estas cuentas en 2010 ascienden a 60,605 mdp, equivalente a
4.5% del total de recursos administrados.
Asignadas/Administradas *
Distribución Cuentas Asignadas:
Acumulado Histórico
Afirme
Azteca
Coppel
1%
Invercap
4%
Afirme
5%
Metlife
8%
63.0%
Principal
34.5%
Invercap
32.2%
Banorte
Profuturo
4%
Principal
11%
43.2%
HSBC
HSBC
4%
Bancomer
7%
47.7%
XXI
Banorte
ING
9%
73.8%
Inbursa
XXI
11%
Azteca
7%
Inbursa
18%
79.6%
Metlife
9%
Banamex
2%
92.1%
29.6%
ING
22.7%
Bancomer
17.5%
Profuturo
14.7%
Coppel
6.6%
Banamex
5.1%
*Cifras a diciembre de
2010
22
El saldo promedio de las Cuentas Individuales administradas
(incluyendo cuentas asignadas) refleja la diversidad en la
calidad de la base de clientes de cada Afore.
Saldo promedio de las Cuentas Individuales
administradas por las AFOREs*
(a diciembre de 2010)
PensionISSSTE
$89,931
Profuturo
$46,779
Bancomer
$45,047
ING
$36,653
Invercap
$35,475
Inbursa
$35,467
Banamex
$35,197
SAR con PensionISSSTE
$33,019
XXI
$30,157
Metlife
$27,346
HSBC
$23,011
Banorte
$21,633
Principal
$20,722
Coppel
$14,723
Azteca
$12,074
Afirme
$9,484
-
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
Pesos
*Recursos Administrados de los Trabajadores/ Cuentas Individuales administradas.
23
Los traspasos, cambio de AFORE, han disminuido de
acuerdo a la estrategia de comercialización de las AFORES
SAR: Miles de Traspasos Liquidados
(1999 - 2011)
4,500
3,840
3,504
3,303
3,000
2,481
2,429
1,954
1,500
1,199
39
90
1999
2000
421
221
110 129
ene-11
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
0
Traspasos Liquidados
SAR
Traspasos Liquidados
∆% año anterior
2000
89,995
131%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
109,750
129,175
420,791
1,199,293
2,429,380
3,839,900
3,503,750
3,303,296
2,481,014
1,953,882
221,063
22%
18%
226%
185%
103%
58%
-9%
-6%
-25%
-21%
n.a.
24
La evolución en la participación de los recursos administrados
muestra un comportamiento estable, considerando los incrementos
asociados a fusiones y cesiones de cartera.
METLIFE
INBURSA
BANAMEX
PROFUTURO
HSBC
1 fusión
2 fusiones
ING
BANORTE
PRINCIPAL
Pens ionISSSTE
3 fusiones/cesiones
COPPEL
AZTECA
INVERCAP
BANCOMER
XXI
Sin fusión /cesión
2010
2009
Dis oluciones
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
0%
20%
40%
60%
80%
Porcentaje de los recursos de los trabajadores administrados por las Afores
100%
XXI
BANCOMER
AZTECA
INVERCAP
AFIRME
COPPEL
Pens ionISSSTE
PRINCIPAL
Atlántico
Zurich
Tepeyac
BANORTE
Argos (reg)
Ahorra Ahora
IXE
ING
Bital
Santander
Génes is
PROFUTURO
Previnter
Scotia
BANAMEX
Garante
HSBC
Bancrecer
INBURSA
Capitaliza
METLIFE
Actinver
De la Gente
Argos (asig)
25
1. Participantes del SAR
2. Características del SAR
3. Desempeño de las Cuentas Individuales
4. Desempeño de las Inversiones
5. Información al titular de la Cuenta Individual
Al cierre de enero de 2011, el valor de los activos administrados
por las SIEFOREs asciende a 1,384,495 millones de pesos
Activos Administrados por las Siefores
$ 1,384,495 mdp
1,500,000
+20.27%
1,400,000
1,151,186
1,300,000
937,442
1,100,000
1,000,000
831,704
900,000
500,000
400,000
300,000
200,000
100,000
Enero 2011
600,000
Enero 2011
700,000
Diciembre 2009
Diciembre 2007
Diciembre 2008
800,000
Ene-11
Nov-10
Sep-10
Jul-10
May-10
Ene-10
Mar-10
Cifras en millones de pesos al cierre de Enero de 2011. Fuente: Consar.
Nov-09
Sep-09
Jul-09
May-09
Mar-09
Ene-09
Nov-08
Sep-08
Jul-08
May-08
Mar-08
Ene-08
Nov-07
Sep-07
Jul-07
May-07
Mar-07
0
Ene-07
Cifras en Millones de Pesos
1,200,000
27
El 38% de este saldo es producto exclusivamente de los
rendimientos netos otorgados por las SIEFOREs.
1,384
Aportaciones y Rendimientos en el SAR
Rendimientos netos de comisiones
1,200
1,151
Aportaciones del Periodo
527
Saldo Inicial del año
1,000
937
373.
824
79
251
800
714
Rendimientos
38.1%
Miles de millones de pesos
1,400
92
260
579
600
471
395
400
200
5
0
54
3
1.3
0.1
5
46
3
1997
-
1998
-
105
16
37
51
1999
-
160
30
42
88
2000
-
317
97
244
71
53
53
61
55
130
2001
-
191
2002
-
247
2003
-
122.
226
76
159
67
114
63
778
686
59
299
2004
-
357
2005
-
421
2006
-
488
2007
-
564
2008
-
2009
-
Oct 10
Se han generado rendimientos netos de comisiones por más de 500 mil
millones de pesos.
28
A partir de 2002 el saldo del SAR crece más por los
rendimientos, que por aportaciones al capital
Miles de Millones de pesos
Aportaciones y Rendimientos en el SAR
El trabajador conserva su capital y se incrementa con los rendimientos
de las SIEFOREs.
29
Rendimiento acumulado de las Siefores durante los últimos 12 meses
Las SIEFOREs Básicas mostraron en promedio un
rendimiento de 11.7% para los últimos 12 meses.
13.03%
Básicas
11.72%
12.0%
13.43%
11.77%
10.74%
8.51%
8.0%
4.0%
0.0%
Sistema B1
Sistema B2
Sistema B3
Sistema B4
Sistema B5
Sistema B1
Sistema B2
Sistema B3
Sistema B4
Sistema B5
(56 años y mayores) (46 a 55 años)
(37 a 45 años)
(27 a 36 años)
(26 años y menores)
FONDOS MAS
CONSERVADORES
Rendimiento 12 meses calculado al 31 de Enero de 2011
FONDOS MAS
DIVERSIFICADOS
30
El régimen de inversión ha tenido como virtud fomentar carteras
de inversión diversificadas que administran recursos por
$1,384,495 millones de pesos.
(Cartera de las SIEFOREs)
Bonos a Tasa
Flotante
2.79%
Otros
5.15%
Renta Variable
Nacional
Cetes
5.41%
7.97%
Renta Variable
Internacional
• El rendimiento histórico del
Sistema al cierre de Enero de 2011
es de 13.37% nominal.
9.06%
Bonos a
Tasa Real
24.31%
2.39%
Estructurados
Deuda Privada
Nacional
17.84%
• El Plazo Promedio de la cartera de
inversiones de las Siefores es de
11.2 años.
Bonos a Tasa Fija
21.81%
3.27%
• La participación de las Siefores en
el mercado de Deuda Privada es
cercana al 28.82% del total en
circulación.
Deuda
Internacional
Gubernamental (59.5%)
Privados
80.6%
21.1%
Renta Fija
Privados
Cifras al cierre de Enero de 2011
Estructurados
2.39%
RV
17.0%
Renta Variable
31
La definición de un régimen de inversión adecuado, su correcto
aprovechamiento y la supervisión eficaz, han sido elementos
fundamentales en la consecución de los resultados del SAR
FINANCIAMIENTO A PROYECTOS PRODUCTIVOS Y RENDIMIENTO
1. El objetivo de la inversión de los recursos de los trabajadores es la
obtención de los máximos rendimientos y seguridad posibles.
2. Con esos fines se cuenta con un régimen
de inversión prudente, diseñado para
distintos perfiles de edad.
3. El otorgamiento de rendimientos
competitivos de 13.37% promedio anual
durante trece años es sin duda uno de los
logros del SAR.
4. También lo ha sido la posibilidad de que los recursos de los trabajadores
sean utilizados para financiar proyectos productivos y de infraestructura
que generan empleos, tanto en el sector privado como en el público.
32
Si los recursos del SAR se hubieran invertido sólo en CETES el saldo
sería de $1.2 billones en vez de $1.4 billones, y los trabajadores
tendrían $200 mil millones menos en sus cuentas.
Miles de Millones de Pesos
1,400
Aportaciones
Rendimientosbajo
en un
el SAR
Aportaciones yyRendimientos
supuesto de inversión en CETES
1,217.9
Rendimientos netos de comisiones (Cetes)
1,200
1,105.3
Aportaciones del Periodo
Saldo Inicial del año
1,000
361.3
971.4
327.5
796.8
800
285.4
78.8
91.6
680.9
233.0
578.3
600
477.7
396.6
400
326.5
256.5
200
114.4
61.5
0
122.2
193.2
0.1
1.3
12.6
45.8
3.1
Dic-97
Dic-98
1.51
26.2
37.1
51.1
Dic-99
174.0
65.8
44.0
41.8
60.7
88.2
Dic-00
* Rendimiento del 02 de julio de 1997 al cierre de año
** Rendimiento anual acumulado al cierre de octubre de 2010
130.0
Dic-01
80.9
98.0
67.3
120.3
Dic-02
777.7
63.1
686.1
58.8
563.8
53.0
54.9
190.7
76.1
157.8
245.6
Dic-03
298.6
Dic-04
357.4
Dic-05
420.4
Dic-06
487.7
Dic-07
Dic-08
Dic-09
Oct-10
33
Las aportaciones tripartitas históricas a la subcuenta de
RCV ascienden a 871 mil millones de pesos.
Aportaciones tripartitas a las cuentas de
trabajadores afiliados al IMSS
(miles de millones de pesos)
Patrones
Patrón
579
67%
Gobierno
165
19%
Trabajador
115
13%
Por cada peso aportado
por el trabajador, los
patrones
aportan
5
pesos y el gobierno
aporta 1.4 pesos.
Trabajadores
34
Hoy los rendimientos otorgados por el SAR son
comparables con el monto que las aportaciones patronales
acumuladas.
Comparativo de Rendimientos y Aportaciones al SAR
(miles de millones de pesos)
527
560
Rendimientos
579
Aportaciones Patronales
Aportaciones Gubernamentales
Aportaciones del Trabajador
165
115
Las aportaciones de los trabajadores representan el 22% de los rendimientos otorgados
por el sistema, mientras las aportaciones gubernamentales representan el 31%.
35
Hoy día las AFOREs ocupan el segundo lugar como intermediario
financiero con el 13.4% de los activos netos del sistema.
SOFOLES y
SOFOMES
Casas de Bolsa
4%
4%
Otras
Instituciones
Financieras
1%
Entidades de Ahorro
y Crédito Popular
1%
Aseguradoras
6%
Instituciones de
Fomento
10%
Operadoras de
Sociedades de
Inversión
11%
Banca Múltiple
50%
Recursos Administrados
(Cifras a junio de 2010)
Instituciones
Banca Múltiple
AFOREs
Operadoras de Sociedades de Inversión
Instituciones de Fomento
Aseguradoras
Casas de Bolsa
SOFOLES y SOFOMES
Entidades de Ahorro y Crédito Popular
Otras Instituciones Financieras
Participación
50.4%
13.4%
11.4%
9.6%
6.2%
4.1%
3.5%
0.7%
0.6%
AFOREs
13%
* Cifras al cierre de junio de 2010.
Fuente: Reporte sobre el Sistema Financiero de Banxico.
36
Las SIEFOREs financian 27.6% del total colocado en Deuda privada
local de largo plazo e instrumentos estructurados, canalizando
recursos a sectores productivos.
Total Colocado
$904,288 mdp
48,485 47,984
SOFOL
1,712
$45,000
51
Siderúrgica
471
Centros
Comerciales
677
1,132
3,108
3,985
4,086
5,023
5,287
7,251
7,812
8,846
Hoteles
37%
Transporte
35%
Papel
90%
9,005
9,867
11,731
10,148
25,470
26,332
13,198
17%
Automotriz
33%
Serv.
Financieros
% del Total
Colocado
Cemento
9,815 29%
Bebidas
12,430 40%
B ORHIS
Alimentos
FOVISSSTE
Grupos
Industriales
24,528 46%
*
Consumo
INFONAVIT
*
Otros
5%
Infraestructura
1,712
Estados
SOFOL
Banca de
Desarrollo
$-
Bancario
$5,000
Telecom
$10,000
2
$15,000
Estructurados
$20,000
CFE
15,324
BORHIS FOVISSSTE
9,815
12,430
$25,000
1
$30,000
Paraestatal
INFONAVIT
24,528
$35,000
PEMEX
32,660
$40,000
Vivienda
CIFRAS EN MILLONES DE PESOS
FUENTE: CONSAR-VICEPRESIDENCIA
VICEPRESIDENCIA FINANCIERA
$50,000
Las SIEFOREs canalizan
recursos a una gran
cantidad de sectores
productivos.
Invertido por
SIEFOREs
$249,950 mdp
27.64%
47%
20%
20%
72%
34%
36%
43%
33%
23%
9%
16%
35%
8%
31%
34%
2%
* Incluye emisiones de papel Bancario, Banca de Desarrollo en poder de las Siefores. Cifras al cierre de Octubre de 2010. Fuente: CONSAR y VALMER.
1. Incluye 10,668 millones de pesos correspondientes a colocaciones de PEMEX en mercados internacionales (EUROPESOS) y 32,660 millones de pesos en el mercado nacional.
2. No incluye instrumentos de renta variable clasificados como estructurados (IPOs y Acciones Individuales)
Dado a cambios en la regulación, la inversión en instrumentos de Organismos Multilaterales se considera como Instrumentos Nacionales. La posición de las Siefores asciende a
6,050 millones de pesos.
37
Las SIEFOREs financian con $422,850 millones de pesos a empresas
mexicanas de distintos tamaños y de distintos sectores de la
actividad económica.
FORMAS DE FINANCIAMIENTO
Empresas Grandes
Deuda
SIEFORES
$278,955
mdp
Empresas Medianas
Renta Variable
$117,564
mdp
CKDs
(Estructurados)
Empresas Pequeñas
$26,332
mdp
TOTAL = 422,850
mdp
38
Los recursos del SAR financian empresas privadas que
generan cerca de 2 millones de empleos directos.
BANCA DE
DESARROLLO
PAPEL
TRANSPORTE
HOTELES
INFRAESTRUCTURA
AUTOMOTRIZ
SIDERÚRGICA
VIVIENDA
CEMENTO
OTROS
SERVICIOS
FINANCIEROS
BANCARIO
GRUPOS
INDUSTRIALES
ALIMENTOS
PARAESTATAL
TELECOM
BEBIDAS
CONSUMO
Miles de Empleados
Número de empleados en empresas financiadas por SIEFORES
(miles de empleos)
Estos beneficios del Sistema constituyen un círculo virtuoso.
Cifras al cierre de diciembre de 2009. Fuente CONSAR y Expansión
39
1. Participantes del SAR
2. Características del SAR
3. Desempeño de las Cuentas Individuales
4. Desempeño de las Inversiones
5. Información al titular de la Cuenta Individual
En 2010 la CONSAR continuó con los esfuerzos para acercar
al trabajador al SAR y rediseño la página de internet
Principales cambios:
Ampliación del ícono de Tabla
Comparativa de Afores para
facilitarles a los trabajadores
su búsqueda.
Ícono “El SAR para niños y
jóvenes” que permiten un
primer acercamiento a temas
sobre el ahorro y el SAR para
los que serán la próxima
“Generación Afore”.
Ícono de redes sociales.
41
La CONSAR atendió a trabajadores de los 32 estados con
diferentes eventos
Ferias Informativas: CONSAR, lleva a
los
trabajadores
a
todos
involucrados en el Sistema
informar, orientar y atender.
los
para
Pláticas de orientación: CONSAR acude
a
centros
de
trabajo,
sindicatos,
universidades e instituciones académicas.
Centro
e
Atención
Telefónica
un
número gratuito en el cual pueden recibir
información sobre el SAR.
Hasta 2006
2010
42
En las campañas de comunicación se crearon productos
innovadores para generar interés
DVD’s interactivos
Libros Infantiles
Cápsulas Informativas
Portales de Internet
Jingles
Material informativo
en plazas comerciales
y estadios
43
Camino a Santa Teresa # 1040 8o. piso, Col. Jardines en la Montaña
Delegación Tlalpan, C.P. 14210, México D.F.
Tel. +52 (55) 3000-2608 y 3000-2548 www. consar.gob.mx
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Desarrollo del Sistema de Ahorro para el Retiro
Abril 8, 2011
Act. Verónica González
Vicepresidente Operaciones CONSAR
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