UBS_(ES)

UBS (ES) STABLE GROWTH, IICIICIL (EN LIQUIDACION)
Nº Registro CNMV: 38
Informe Semestral del Segundo Semestre 2014
Gestora: 1) UBS GESTION, S.G.I.I.C., S.A.
Depositario: UBS BANK, S.A.
Grupo Gestora:
Grupo Depositario: UBS
Rating Depositario: n.d.
Auditor:
El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos
en www.ubs.com/gestion.
La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en:
Dirección
C/ Maria de Molina, 4 - 1ª Planta. Madrid 28006
Correo Electrónico
[email protected]
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y
reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail:
[email protected]).
INFORMACIÓN FONDO
Fecha de registro: 28/03/2008
1. Política de inversión y divisa de denominación
Categoría
Tipo de fondo:
Fondo de IIC de Inversión Libre
Vocación inversora: GLOBAL
Perfil de Riesgo: Medio
Descripción general
Política de inversión: Tal y como se expone en el anexo explicativo de este informe, la política de inversión se orienta a la
consecución de la disolución y liquidación del fondo.
Operativa en instrumentos derivados
La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso
Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto
informativo.
Divisa de denominación
EUR
2. Datos económicos
2.1.b) Datos generales.
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco
Período actual
3.588,38
279,00
0,00
Nº de participaciones
Nº de partícipes
Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR)
Inversión mínima (EUR)
1
Fecha
Periodo del informe
Diciembre 2013
Diciembre 2012
Diciembre 2011
Patrimonio fin de periodo (miles de EUR)
47
47
131
536
Valor liquidativo definitivo
12,9646
13,0343
5,5434
Notas: En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible.
Valor liquidativo (EUR)
Último estimado
Último definitivo
Fecha
Importe
2014-10-31
8.8554
Estimación que se realizó
Notas: En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible.
Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio
% efectivamente cobrado
Periodo
s/patrimonio
Comisión de gestión
Comisión de depositario
0,00
s/resultados
Acumulada
Total
s/patrimonio
0,00
-0,06
0,00
2
s/resultados
Total
0,00
0,00
Base de
cálculo
Sistema de
imputación
patrimonio
patrimonio
al fondo
2.2 Comportamiento
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco
A) Individual. Divisa EUR
Rentabilidad (% sin anualizar)
Acumulado 2014
Con último VL
Con último VL
estimado
definitivo
-31,70
Anual
2013
2012
2011
2009
-0,53
135,13
0,38
8,05
El último VL definitivo es de fecha: 31-10-2014
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión
homogénea en el período.
Trimestral
Medidas de riesgo (%)
Acumulado
2014
Volatilidad(i) de:
Valor liquidativo
VaR histórico del
valor liquidativo(ii)
LET. TESORO 1 AÑO
47,99
Último
trim (0)
47,99
Trim-1
46,55
Anual
Trim-2
46,50
Trim-3
46,32
2013
2012
2011
2009
26,75
866,10
44,72
51,98
46,28
47,19
5,14
6,49
0,13
0,14
0,10
(i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la
volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año o (del índice de referencia si existe en folleto). Sólo se informa de la volatilidad para los períodos
con política de inversión homogénea.
(ii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se
repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.
Gastos (% s/ patrimonio medio)
Ratio total de gastos (iv)
Acumulado 2014
5,04
Anual
2013
2,62
2012
1,14
2011
0,61
Año t-5
(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario,
auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre
patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen
también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso.
Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.
En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.
3
Evolución del valor liquidativo últimos 5 años
Rentabilidad semestral de los últimos 5 años
2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR)
Distribución del patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS
* Cartera interior
* Cartera exterior
* Intereses de la cartera de inversión
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA)
(+/-) RESTO
TOTAL PATRIMONIO
Fin período actual
% sobre
Importe
patrimonio
11
34,38
0
0,00
11
34,38
0
0,00
0
0,00
23
71,88
-2
-6,25
32
100,00 %
Fin período anterior
% sobre
Importe
patrimonio
28
60,87
0
0,00
29
63,04
0
0,00
0
0,00
19
41,30
-1
-2,17
46
100,00 %
Notas:
El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización.
2.4 Estado de variación patrimonial
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR)
± Suscripciones/ reembolsos (neto)
- Beneficios brutos distribuidos
± Rendimientos netos
(+) Rendimientos de gestión
+ Intereses
+ Dividendos
± Resultados en renta fija (realizadas o no)
± Resultados en renta variable (realizadas o no)
± Resultados en depósitos (realizadas o no)
± Resultado en derivados (realizadas o no)
± Resultado en IIC (realizados o no)
± Otros resultados
± Otros rendimientos
(-) Gastos repercutidos
- Comisión de gestión
- Comisión de depositario
- Gastos de financiación
% sobre patrimonio medio
% variación
Variación del
Variación del
Variación
respecto fin
período actual
período anterior acumulada anual periodo anterior
46
47
47
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-32,97
1,38
-29,86
12,75
-32,93
1,43
-29,82
14,42
0,00
0,00
0,00
-1,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-2
0
-2
7,46
-32,71
1,59
-29,62
-18,56
1,99
0,06
1,80
26,52
0,00
0,00
0,00
0,00
-0,04
-0,05
-0,04
-0,67
0,00
0,00
0,00
0,00
-0,04
-0,05
-0,04
-0,26
4
- Gastos por servicios exteriores
- Otros gastos de gestión corriente
- Otros gastos repercutidos
(+) Ingresos
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC
+ Comisiones retrocedidas
+ Otros ingresos
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)
% sobre patrimonio medio
% variación
Variación del
Variación del
Variación
respecto fin
período actual
período anterior acumulada anual periodo anterior
0,00
0,00
0,00
-0,41
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-1,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-1,00
32
46
32
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
5
3. Inversiones financieras
La cartera está invertida al 100% en Hedge Funds, distribuidos según su estrategia en:
CREDIT 71,24%
RELATIVE VALUE 0,00%
CASH 28,76%
4. Hechos relevantes
SI
a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos
b. Reanudación de suscripciones/reembolsos
c. Reembolso de patrimonio significativo
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio
e. Sustitución de la sociedad gestora
f. Sustitución de la entidad depositaria
g. Cambio de control de la sociedad gestora
h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo
i. Autorización del proceso de fusión
j. Otros hechos relevantes
NO
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
5. Anexo explicativo de hechos relevantes
Tal y como se informa en el anexo explicativo de este informe, el fondo est á en proceso de liquidación.
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones
SI
a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%)
b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV)
d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha
actuado como vendedor o comprador, respectivamente
e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del
grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado de colocador, asegurador,
director o asesor o se han prestado valores a entidades vinculadas.
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del
grupo de la gestora o depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del
grupo.
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen
comisiones o gastos satisfechos por la IIC.
h. Diferencias superiores al 10% entre valor liquidativo estimado y el definitivo a la misma fecha
i. Se ha ejercido el derecho de disposición sobre garantías otorgadas (sólo aplicable a FHF)
j. Otras informaciones u operaciones vinculadas
NO
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
Al final del periodo
k. % endeudamiento medio del periodo
l. % patrimonio afectado por operaciones estructuradas de terceros en las que la IIC actúe como subyacente.
m. % patrimonio vinculado a posiciones propias del personal de la sociedad gestora o de los promotores
7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones
c.) La gestora y el depositario pertenecen al mismo grupo, habiendose adoptado todas la medidas oportunas para la
separación según la legislación vigente.
6
8. Información y advertencias a instancia de la CNMV
No aplicable.
9. Anexo explicativo del informe periódico
UBS Gestión SGIIC, S.A.U. ha ejercido los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades
españolas que forman parte de las carteras de sus fondos de inversión en los siguientes dos supuestos: 1) cuando se
haya reconocido una prima de asistencia y 2) cuando sus fondos de inversión tuvieran con más de un año de antigüedad
una participación superior al 1% del capital social. En todas las Juntas Generales el voto ha sido favorable a los acuerdos
propuestos por el Consejo de Administración.
En lo que se refiere al fondo UBS(ES) Stable Growth IICIICIL del que usted es participe ha obtenido una rentabilidad
negativa en este año del -31,18%, como consecuencia de la valoración a la baja de todas las posiciones. ilíquidas, previo
a su venta a un tercero para poder finalizar la liquidación completa del fondo.
Respecto a las últimas ventanas de liquidez, en este cuarto trimestre del año tampoco se ha realizado ningún reembolso.
Queda ahora mismo pendiente solamente 0,032mio ?, habiéndose ya reembolsado en este fondo el 100% de la valoración
de la posición inicial antes de iniciar las liquidaciones parciales.
Durante este último trimestre hemos llegado a un acuerdo con varias contrapartidas para vender completamente todas las
posiciones restantes en cartera. Dado la iliquidez de las mismas hemos tenido que venderlas a precios con descuento a
su valoración actual en torno al 40%/30% (que ya está recogido este trimestre en la valoración del fondo). Creemos que es
la mejor decisión dado la incertidumbre en cuanto a la posible liquidación de todas las partidas ilíquidas que quedaban en
cartera y que ya hemos conseguido reembolsar todo el capital a los clientes desde la fecha en que se decidió liquidar los
fondos.
Las condiciones de mercado han mejorado en este año y hemos conseguido encontrar por fin contrapartidas para vender
la totalidad de las posiciones existentes. Por tanto el proceso de venta ordenada de activos concluirá en los próximos
meses. A partir de este momento se va a proceder a la venta de todas las posiciones y esperamos que el reembolso
definitivo se realice en breve.
7