Brokers 10042013

SEGUROS
CLAVES Información Competitiva S.A.
Competitors® BROKERS Y PRODUCTORES DE SEGUROS 2013
Abril 2013
La actividad de los intermediarios matriculados de seguros ha asistido a un último
trienio de muy buena performance, creciendo a un promedio anual superior al 36%.
Los analistas consultados por CLAVES INFORMACIÓN COMPETITIVA, coinciden en
señalar que dicho nivel de expansión será difícil de sostener en 2013, principalmente
debido al tope impuesto a las comisiones de ART, que para algunos jugadores
importantes del mercado puede llegar a representar el 70% de la cartera total. Por ese
motivo, y por la situación macroeconómica menos holgada que en los años anteriores,
se aspira a sostener un moderado crecimiento entre dos y cuatro puntos porcentuales
por encima de la inflación esperada para este año.
Hasta aquí, el mercado se presenta dinámico. Para los productores y pequeños
brokers, aparece como buena noticia lo firme de la demanda de seguros del automotor
(aún en un contexto de guerra de precios y competencia de canales alternativos, como
la venta on line). Los grandes, deberán compensar la caída de ingresos por ART, con
exploración de nuevos negocios y mayor énfasis en la facturación genuina, por
ejemplo, a través de servicios de consultoría.
Se observa, desde los brokers con mayor volumen de cartera, un crecimiento
sostenido de M&A, adquiriendo carteras de brokers medianos y pequeños. Asimismo,
estos jugadores buscan mayor diversificación lanzándose al mercado retail de seguros
masivos, incluso a través de la apertura de locales a la calle, estrategia desde hace
años llevada a cabo por muchos productores individuales.
El corretaje de seguros guarda una estrecha dependencia con relación al nivel de
actividad, pero pese al desaceleramiento observado en la economía desde principios
de 2012, sus efectos son aún leves. Como se ha señalado, la mayor preocupación
reside en los topes a las comisiones.
La oferta actual del brokerage está compuesta por tres firmas globales, y alrededor de
40 sociedades de rango medio y capital mayoritariamente local, con un piso de
producción en 2012 de ARS 50 millones. Se complementa con unas 400 sociedades
de menor producción. Entre los productores – asesores de seguros (PAS), se
encuentran habilitadas y al día unas 23 mil matrículas, de las cuales se estima que 16
mil se encuentran activas ejerciendo la actividad a título individual o dentro de
organizaciones. Ante semejante oferta, es esperable que el mercado presente una
concentración baja. Considerando solo al brokerage, las cinco primeras (Marsh, Aon,
Willis, Consulgroup y Middle Sea), explican más del 61% del giro del negocio, pero si
se considera al mercado amplio, que incluye la producción de los PAS, estas firmas
alcanzan solamente el 13.3% del total de la intermediación matriculada.
Entre los grandes brokers, por la naturaleza de grandes cuentas que manejan y por la
intensa competencia, la rentabilidad sobre ventas no supera el 8 / 10%, y en muchos
caso es de apenas el 5%. Distinto es el caso de la rentabilidad sobre patrimonio neto
(ROE), rubro en el que varias firmas alcanzan performances extraordinarias, aunque
por la gran dispersión del sector y los ramos y clientes diferenciados que manejan, es
poco representativo exponer un valor promedio.
CLAVES Información Competitiva
Av. Córdoba 333. Piso 7º - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Buenos Aires – Argentina I Tel.: 54 -11 -5352-1356
www.claves.com.ar
2
A continuación se indican las cinco principales tendencias del sector.
PRINCIPALES 5 TENDENCIAS ESTRATEGICAS
1) Grandes brokers internacionales y locales abren o abrirán canales presenciales
o electrónicos de seguros directos masivos.
2) Tope de comisiones a RT y amenaza de extensión de la medida a otros ramos,
moviliza la generación de nuevos negocios y la exploración de nuevos
mercados.
3) Absorción de Aseguradoras de riesgos del trabajo por partes de grupos de
medicina prepaga podría cambiar la comercialización tradicional, alejándola de
los intermediarios matriculados.
4) La rentabilidad media del sector se reducirá considerablemente en los
próximos años.
5) No se prevé una ola masiva de adquisiciones, pero brokers internacionales y
grandes locales continuarán comprando cualquier operación en marcha que
sea puesta a la venta.
Más información acerca de servicios y estudios disponibles en www.monitorclaves.com.ar
CLAVES Información Competitiva
Av. Córdoba 333. Piso 7º - Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Buenos Aires – Argentina I Tel.: 54 -11 -5352-1356
www.claves.com.ar
3