BBVA Bonos Patrimonio IX, FI - Fondos de Inversión y Planes de

Transcripción

BBVA Bonos Patrimonio IX, FI
Informe Semestral del Primer Semestre 2016
Estimado/a partícipe:
Nos complace enviarle el Informe semestral correspondiente al 30 de junio de 2016 de su/s fondo/s de inversión.
Nº Registro de la CNMV: 4.638
Gestora: BBVA ASSET MANAGEMENT S.A., S.G.I.I.C.
Depositario: BANCO DEPOSITARIO BBVA, S.A.
Auditor: KPMG AUDITORES, S.L.
Grupo Gestora: BBVA
Grupo Depositario: BBVA
Rating depositario: No Disponible
Fondo por compartimentos: No
Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detallle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en Clara del Rey 26
28002 Madrid, o mediante correo electrónico en [email protected] pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en
www.bbvaassetmanagement.com
La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Clara del Rey 26 28002 Madrid, o mediante correo electrónico en
[email protected]
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la
Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).
Información del Fondo: BBVA Bonos Patrimonio IX, FI
Fecha de registro: 26/07/2013
1. Política de inversión y divisa de denominación
2. Datos económicos
Categoría
Datos generales
Tipo de fondo: Otros. Vocación Inversora: IIC de Gestión Pasiva. Perfil de riesgo: 4
en una escala del 1 al 7.
N.º de participaciones
Descripción general
Fondo con un objetivo de rentabilidad no garantizado a vencimiento de la
estrategia (10/09/2018), que consiste en alcanzar el 114,298% del valor liquidativo a
fecha 08/10/2013, lo que supone una TAE NO GARANTIZADA del 2,75% para
participaciones suscritas el 08/10/2013 y mantenidas hasta el 10/09/2018. No
obstante, la TAE de cada participe dependerá del momento en que suscriba.
Operativa en instrumentos derivados
El Fondo ha realizado operaciones en instrumentos financieros derivados con la
finalidad de conseguir el objetivo concreto de rentabilidad. La metodología
aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es la metodología
del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del
fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
Divisa de denominación
EUR.
Periodo actual
Periodo anterior
5.952.416,57
8.080.732,98
699
888
N.º de partícipes
Beneficios Brutos Distribuidos por participación
Inversión mínima
50.000,00
Patrimonio fin de periodo
(miles de euros)
Fecha
Valor liquidativo fin del periodo
Período del Informe
69.597
11,6922
2015
93.946
11,6259
2014
199.873
11,4566
2013
287.762
10,3352
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al participe de
la comisión de gestión sobre resultados.
% efectivamente cobrado
Comisiones
aplicadas en el
Periodo
Acumulada
período, sobre
patrimonio
s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados
medio
Comisión
de gestión
0,20
0,00
Comisiones aplicadas en el período,
sobre patrimonio medio
Comisión de depositario
0,20
0,20
Total
0,20 Patrimonio Al Fondo
% efectivamente cobrado
Periodo
Acumulada
Base
de cálculo
0,02
0,02
Patrimonio
Periodo
actual
Índice de rotación de la cartera
0,00
Base
Sistema de
de cálculo imputación
0,27
Periodo
anterior
0,15
Año
actual
0,27
Año t-1
0,11
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)
0,01
0,04
0,01
0,04
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no
se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren al último disponible.
Página 1
Rentabilidad semestral de los últimos 5 años
Comportamiento
A) Individual. Divisa: EUR
9,00%
8,00%
Rentabilidad (% sin anualizar)
7,00%
Trimestral
Acumulado
año
Último
t-actual
trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3
Rentabilidad IIC
0,57
0,21
0,36
0,59
0,99
6,00%
Anual
5,00%
4,00%
Año
t-1
1,48
Año
t-2
Año
t-3
Año
t-5
3,00%
2,00%
1,00%
10,85
0,00%
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de
la comisión de gestión sobre resultados.
-1,00%
BBVA BONOS PATRIMONIO IX, FI
B) Comparativa
Rentabilidades extremas(1)
Trimestre actual
Último año
Últimos 3 años
%
Fecha
%
Fecha
Rentabilidad mínima (%)
-0,32
24/06/2016
-0,32
24/06/2016
%
Rentabilidad máxima (%)
0,28
27/06/2016
0,28
27/06/2016
Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia
de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro
adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.
Fecha
Vocación inversora
Patrimonio
gestionado*
(miles de euros)
Monetario a Corto Plazo
(1) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya
modificado su vocación inversora.
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido
una política de inversión homogénea en el periodo.
Monetario
Renta Fija Euro
Renta Fija Internacional
Renta Fija Mixta Euro
Renta Fija Mixta Internacional
Trimestral
Acumulado
año
Último
t-actual
trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3
Anual
Año
t-1
Año
t-2
Año
t-3
Año
t-5
Volatilidad (ii) de :
Valor liquidativo
IBEX 35
Letra Tesoro 1 año
1,07
1,18
0,94
1,27
1,31
1,77
3,02
33,02
35,68
0,45
0,44
25,20
17,16
22,17
18,20
15,41
0,38
0,29
0,15
0,23
0,32
0
0
0,00
7.362
-0,13
5.534.174
152.633
0,37
3.437.648
85.855
-0,03
433.643
19.310
-1,95
2.854.219
77.911
-0,88
0,00
-0,82
-0,82
-0,83
-0,85
-0,87
-0,85
-0,40
0
0
Renta Variable Mixta Internacional
5.215.319
168.483
-3,29
Renta Variable Euro
275.304
19.453
-16,52
Renta Variable Internacional
2.177.909
125.976
-6,03
IIC de Gestión Pasiva (1)
5.466.267
158.065
-0,87
1.087.521
34.373
-0,24
714.174
27.287
-4,72
72.417
1.865
-3,52
431.054
12.630
-0,84
Garantizado de Rendimiento Fijo
Garantizado de Rendimiento Variable
De Garantía Parcial
Retorno Absoluto
Global
Índice de referencia
VaR histórico (iii)
Total Fondos
(II) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad, mayor riesgo. A modo
comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos
con política de inversión homogénea.
(III) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1
mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de
referencia.
Rentabilidad
media**
259.518
Renta Variable Mixta Euro
Medidas de riesgo (%)
N.º de
participes*
307.811
18.787
-3,41
28.266.978
909.990
-1,64
* Medias.
** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el período.
(1) Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de
rentabilidad no garantizado
Ratio de gastos (% s/patrimonio medio)
Trimestral
Acumulado
Último
año
Trim-1 Trim-2 Trim-3
t-actual trim (0)
Ratio total de gastos
0,23
0,12
0,12
0,12
0,12
Anual
Año
t-1
Año
t-2
0,47
0,46
Año
t-3
Año
t-5
Distribución del patrimonio al cierre
del período (importes en miles de euros)
0,20
Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio,
comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión
corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos
que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados
indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este
ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de
valores.
Fin periodo actual
Distribución del patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS
Importe
68.805
% sobre
patrimonio
98,86
* Cartera interior
64.127
92,14
* Cartera exterior
3.503
5,03
1.175
* Intereses de la cartera de inversión
Fin periodo anterior
Importe
91.122
% sobre
patromonio
96,99
90.424
96,25
1,69
698
0,74
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio
12,00
206,00
205,00
204,00
11,00
203,00
10,50
202,00
201,00
10,00
200,00
199,00
9,50
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA)
822
1,18
2.852
3,04
(+/-) RESTO
-30
-0,04
-28
-0,03
69.597
100,00
93.946
100,00
TOTAL PATRIMONIO
207,00
11,50
Letra del Tesoro 1 año
Evolución del valor liquidativo últimos 5 años
Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.
198,00
9,00
197,00
Letra del Tesoro 1 año
Página 2
Estado de variación patrimonial
% sobre patrimonio medio
Variación
Variación Variación
del periodo del periodo acumulada
anual
anterior
actual
% variación
respecto fin
periodo
anterior
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR)
± Suscripciones/reembolsos (neto)
- Beneficios brutos distribuidos
± Rendimientos netos
(+) Rendimiento de gestión
+ Intereses
+ Dividendos
± Resultados en renta fija (realizadas o no)
± Resultados en renta variable (realizadas o no)
± Resultados en depósitos (realizadas o no)
± Resultados en derivados (realizadas o no)
± Resultados en IIC (realizados o no)
± Otros resultados
± Otros rendimientos
(-) Gastos repercutidos
- Comisión de gestión
- Comisión de depositario
- Gastos por servicios exteriores
- Otros gastos de gestión corriente
- Otros gastos repercutidos
(+) Ingresos
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC
+ Comisiones retrocedidas
+ Otros ingresos
93.946
-33,09
150.352
-51,93
93.946
-33,09
57,50
0,58
0,81
1,46
1,68
1,94
1,63
0,58
0,81
1,46
-77,40
-72,13
-40,43
-0,63
0,31
-0,63
-236,51
-0,02
-1.372,84
37,23
34,56
34,56
1,34
34,38
77,45
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)
-0,02
-0,23
-0,20
-0,02
-0,26
-0,21
-0,03
-0,23
-0,20
-0,02
-0,01
-0,02
-0,01
69.597
93.946
69.597
Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas
al cierre del periodo (importes en miles de euros)
No aplicable.
4. Hechos relevantes
SÍ
a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos.
b. Reanudación de suscripciones/reembolsos.
c. Reembolso de patrimonio significativo.
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio.
e. Sustitución de la sociedad gestora.
f. Sustitución de la entidad depositaria.
g. Cambio de control de la sociedad gestora.
h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo.
i. Autorización del proceso de fusión.
j. Otros hechos relevantes.
NO
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
5. Anexo explicativo de hechos relevantes
Con fecha 18/03/2016 se inscribe folleto actualizado del fondo al objeto completar
el apartado sobre Información de los Miembros del Consejo de Administración.
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones
SÍ
NO
X
a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%).
3. Inversiones financieras
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV).
Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles
de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo
Periodo actual Periodo anterior
Descripción de la inversión y emisor
CARTERA INTERIOR
TOTAL DEUDA PÚBLICA COTIZADA MAS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MAS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR
CARTERA EXTERIOR
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA MAS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS
X
b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento.
Valor de
Divisa mercado
%
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
56.832
7.295
64.127
64.127
64.127
81,66
10,48
92,14
92,14
92,14
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3.503
3.503
3.503
3.503
67.630
5,03
5,03
5,03
5,03
97,17
Valor de
mercado
90.424
96,25
90.424
90.424
90.424
96,25
96,25
96,25
d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el
depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente.
e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por
alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha
actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado
valores a entidades vinculadas.
X
X
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido
otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por
la misma gestora u otra gestora del grupo.
X
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen
como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC.
X
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas.
X
7. Anexo explicativo sobre operaciones
vinculadas y otras informaciones
90.424
Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o
compartimento.
Distribución de las inversiones financieras, al cierre
del periodo: Porcentaje respecto al patrimonio total
%
X
96,25
El fondo ha adquirido instrumentos financieros en los que BBVA ha actuado como
colocador/asegurador/emisor por un importe de 3.892.533,18 euros, lo que
supone un 2,31% sobre el patrimonio medio del fondo.
BBVA Asset Management cuenta con un procedimiento simplificado de
aprobación de otras operaciones vinculadas no incluidas en los apartados
anteriores.
8. Información y advertencias a instancia de la
CNMV
TIPO DE ACTIVOS
Sin advertencias.
9. Anexo explicativo del informe periódico
LIQUIDEZ 1,18%
RENTA FIJA 98,82%
El deterioro de las expectativas de crecimiento parece mitigarse en las últimas
semanas (crecimiento PIB global esperado de 2,75% para 2016). A pesar de ello, el
inesperado resultado del referéndum británico introduce un importante elemento
de incertidumbre. En este entorno, los bancos centrales continúan con políticas
expansivas (BCE, BoJ y posiblemente BoE) o paralizando sus políticas restrictivas
(Fed). En los mercados, la recuperación observada desde febrero en los activos de
riesgo se vio truncada por el Brexit con fuertes caídas de las bolsas, aunque han
sido parcialmente compensadas los últimos días de junio. En el agregado
semestral destacan las caídas del Nikkei 225 (-17,6%), el EuroStoxx50 (-12,3%) y el
IBEX 35 (-14,5%) mientras que el S&P 500 sube (+2,7%) así como el FTSE 100
británico (+4,2%) soportado por la depreciación de la GBP. Buen comportamiento
de las materias primas en el 1S (con el petróleo y el oro a la cabeza) impulsando
los activos de Latam y EMEA. Es reseñable el buen comportamiento de los bonos
gubernamentales, especialmente aquellos de mayor duración (tipo del bund en
-0.13% y del treasury 1,47%). Sin embargo se amplían los diferenciales periféricos
(prima de riesgo española en 129pb) y los CDS corporativos. En divisas, se han
Página 3
producido fuertes apreciaciones del JPY y del BRL y la depreciación de la GBP y el
MXN.
El patrimonio del fondo ha disminuido un 25,92% en el periodo y el número de
partícipes ha disminuido 21,28%. El impacto de los gastos soportados por el fondo
ha sido de un 0,22% y la liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo medio del
0,01%.
La política de inversión del fondo viene condicionada por su objetivo concreto de
rentabilidad. A tal fin, el fondo mantiene una inversión en activos de renta fija con
una duración similar al plazo de dicho objetivo: 2,145 años a fecha de fin del
periodo. Los cambios en la composición de la cartera se han llevado a cabo con el
fin de realizar los ajustes necesarios para cubrir las salidas de partícipes a lo largo
del periodo.
La revalorización de la cartera en el periodo ha sido de 0,57%, obteniendo una
revalorización de 16,825% desde el inicio de la estrategia de inversión. Por otro
lado, la rentabilidad del fondo en el periodo ha sido del 0,57%, superior a la de la
media de la gestora, situada en el -1,64%. Los fondos de la misma categoría
gestionados por BBVA AM tuvieron una rentabilidad media ponderada del -0,87%
y la rentabilidad de la Letra del Tesoro a un año ha sido de un 0,00%. Por último,
la volatilidad del fondo ha sido del 1,07%, superior a la de la Letra del Tesoro a un
año que ha sido de un 0,45%.
El valor liquidativo del fondo a 31.03.2016 es de 11,66780 euros y el valor liquidativo
no garantizado a vencimiento de la estrategia sería de 12,11592 euros; por tanto el
valor liquidativo del fondo se encuentra por debajo del valor objetivo a
vencimiento de la estrategia en 0,4481 euros por participación. De mantener su
inversión hasta el vencimiento de la estrategia, previsiblemente usted obtendría, el
valor liquidativo objetivo de la misma. Adicionalmente, los reembolsos efectuados
antes del vencimiento se realizarán al Valor liquidativo aplicable a la fecha de
solicitud, valorado a precios de mercado, y sobre el que se aplicarán las
comisiones de reembolso que se detallen en folleto de la IIC.
Le recordamos que se podrá reembolsar sin comisión de reembolso: 9/1/14, 9/4/14,
9/7/14, 9/10/14, 9/1/15, 9/4/15, 9/7/15, 9/10/15, 11/1/16, 11/4/16, 11/7/16, 10/10/16, 9/1/17,
10/4/17, 10/7/17, 9/10/17, 9/1/18, 9/4/18 y 9/7/18 o hábil siguiente, respectivamente,
siempre que se dé un preaviso de al menos 3 días hábiles.
En cuanto a las perspectivas de mercado, se esperan movimientos ligeramente
negativos en los niveles de tipos de interés en la periferia europea. Dada la
composición de la cartera, y siempre y cuando dichas perspectivas se cumplan, el
comportamiento del fondo debería ser ligeramente positivos. En cualquier caso, c
abe destacar quela gestión de este fondo va encaminada a la consecución del
objetivo concreto de rentabilidad definido en el plazo establecido.
A lo largo del periodo se han realizado operaciones de derivados con la finalidad
de cobertura cuyo grado de cobertura ha sido de 0.98
“Todos los datos contenidos en este informe están tomados a la fecha de referencia de emisión del mismo y en cumplimiento con la normativa vigente aplicable a los informes periódicos.
Este informe no constituye una oferta para comprar participaciones del fondo. El folleto informativo está a disposición del público en la página www.bbvaassetmanagement.com y en la CNMV.”
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