Boletín de Precios de Ganadería y Carne Bovina

Transcripción

Corporación Ganadera – Boletín de Precios, Octubre 2015
Departamento de Investigación y Divulgación
Boletín de Precios de Ganadería y Carne Bovina
En teoría económica los precios son el resultado de la interacción entre la oferta y la demanda por
un bien, en mercados competitivos el equilibrio de mercado se determina en la escasez relativa de
los bienes o servicios. Esto significa que en un mercado competitivo una necesidad alta de algún
bien o servicio genera presiones de incremento en el precio, mientras que una gran oferta del
producto por el contrario presiona hacia la disminución en el precio.
A lo largo de la cadena cárnica se pueden determinar al menos 4 posibles mercados con ofertas y
dinámicas diferentes, pero interrelacionadas de forma tal que los movimientos se transmiten a
través de la cadena, no necesariamente de forma inmediata y no necesariamente en una
proporción de 1:1, los mercados más relevantes de la cadena bovina en Costa Rica son:




Mercado Nacional por Terneros(as) Vivos: Primera etapa de la cadena, en términos
generales se puede decir que es la demanda que se tiene por la producción de los
criadores de ganado, el destino de la producción no necesariamente es carne, sino que
puede dirigirse a producción de carne, leche o material genético. En este caso los
demandantes pueden ser desarrolladores, engordadores, lecheros o industria cárnica; esta
etapa se puede considerar especulativa o de riesgo dado que el proceso puede llevar
hasta 2 años entre la planeación y el resultado final.
Mercado Nacional por Bovino Adulto Vivo: En una segunda etapa el animal adulto
adquiere un valor productivo inmediato, dado que tiene un nivel de transformación más
próximo que la producción de cría, los bovinos adultos se pueden convertir rápidamente
en producción de carne, leche o generación de nuevos terneros.
Mercado Nacional de Carne Bovina: Responde a la interacción de la oferta doméstica y la
oferta internacional dentro del país (importaciones de carne bovina a Costa Rica), y se
enfrentan a una demanda nacional limitada por la población del país, gustos y
preferencias por carne de res o sustitutas y el ingreso de las familias.
Mercado Internacional de Carne Bovina: Sujeto a precios de referencia internacionales que
se derivan de la interacción de la demanda mundial contra la producción mundial de
carne, considerando la producción y consumo nacional de Costa Rica es difícil considerar
que una economía pequeña influya sobre el mercado de la carne a nivel internacional, por
lo que el país funciona como tomador de precios generalmente.
Además de estos pueden existir algunos más específicos, pero de menor tamaño y relevancia
dentro de la cadena bovina, estos por lo tanto representan los principales mercados de interacción
que generan precios relevantes para la cadena cárnica bovina.
Descripción de la Oferta y la Demanda Nacional e Internacional
Usando datos del FAS-USDA1 (Octubre 2015) hay una estimacion de una contraccion del mercado
para el 2015 al existir una menor demanda y una menor oferta, en este caso para el 2015 la
producción se contrae en un 2,2%, mientras que el consumo se estima que cae en el mismo
porcentaje, lo cual debió dar estabilidad al precio durante el año, sin embargo FAS-USDA anuncia
que su proyección mundial para el 2016 con un incremento en la producción mayor a su
incremento en el consumo, lo que genera una proyeccion de crecimiento neto de la oferta y por
ende una presión a la baja de los precios para este año.
Mundo: Resumen de Producción y Consumo de Carne de Res por País
Datos en Miles de Toneladas Métricas de Peso Canal Equivalente
Fuente: USDA (2015)
En el documento de Octubre 2015 del USDA llamado “World Agriculture Supply and Demand
Estimates”2 se indica que la carne bovina puntualmente ha incrementado de manera amplia su
predicción de extracción para el segundo semestre y a la vez se han producido canales más
pesadas incrementando por dos vías la producción de carne.
1
2
http://apps.fas.usda.gov/psdonline/circulars/livestock_poultry.PDF
La traducción al español corresponde a “Estimado de Oferta y Demanda Mundial Agrícola”
Los precios internacionales del ganado de acuerdo al USDA tanto para el 2015 como para el 2016
se reducen con respecto al mes anterior por una gran oferta de ganado terminado, una débil
demanda y una alta competencia de proveedores de carnes sustitutas (bienes suplementarios).
Estados Unidos: Resultados Trimestrales de Producción de Diversos Productos Animales
Datos en Millones de Libras
Fuente: USDA (2015)
Este caso no es ajeno a Costa Rica dado que durante los últimos meses se han encontrado
incrementos superiores al 10% interanual en carne de res de cara al consumidor, mientras que
proteínas sustitutas como el pollo y el cerdo han tenido reducciones en su precio cercanas al -5%,
con una demanda cada vez más débil.
De dicho documento se extrae a la vez que la oferta solo por carne de res crece aproximadamente
en 111,4 millones de kilogramos3 entre la proyección septiembre 2015 y octubre 2015.
Estados Unidos: Oferta de Carne Bovina y Usos
Fuente: USDA (2015)
3
Se estiman kilogramos = 2,2 libras (pounds)
A nivel nacional los datos del censo agropecuario por el contrario arrojan informacion de un hato
aparentemente insuficiente para satisfacer en los proximos años la demanda nacional, los datos
indican que en el país existen cerca de 511 mil cabezas de ganado hembras de 2 años o más, las
cuales con una tasa de paricion cercana del 60% generaría anualmente 306.778 crías anuales.
Actualmente el país en los últimos años en promedio ha sacrificado cerca 380.000 cabezas de
ganado por lo que hay una diferencia de cerca de 73 mil cabezas de ganado anuales, lo que
generaría en los próximos años un crecimiento neto de la demanda y por ende una presión al alza
en los precios del ganado que se vería en los próximos años.
En una economía abierta como la costarricense faltantes de produccion locales puede subsanarse
con carne producida fuera del país, en el último año el consumo se ha mantenido con una
tendencia decreciente, sin embargo la producción nacional tiene un mayor potencial de
decrecimiento que el consumo en el mediano y largo plazo, y por ende una presion al alza en los
precios internos.
COSTA RICA: CONSUMO APARENTE TOTAL EN KILOGRAMOS.
DATO ANUAL
2011-2014
90.000.000
85.318.650
80.135.735
80.000.000
75.590.906
74.160.347
2013
2014
70.000.000
60.000.000
2011
2012
Total
Determinantes de los Precios a Nivel Nacional
Se analizarán únicamente datos de carne, dado que si se analizan datos del inventario de carne
bovina se podría tener un sesgo por disposición del ganadero a retener o liberar ganado de su
finca.
Las variaciones en demanda y oferta por carne se verán respectivamente en los datos de consumo
(proxy de demanda) contra los datos de producción (proxy de la oferta). Analizando los últimos 3
años se obtiene la siguiente información:
Resumen de Oferta y Demanda Mundial de Carne Bovina contra Precios de la Carne Bovina en
Millones de Toneladas de Carne*
2012-2014
Mundo
2012
2013
2014
Cantidad
Variación
Cantidad
Variación
Cantidad
Variación
Oferta
58,5
0,7%
59,5
1,7%
59,7
0,3%
Demanda
57,1
1,1%
57,8
1,2%
57,6
-0,3%
Precio
$4,14
2,5%
$4,07
-1,7%
$4,95
21,5%
Fuente: FAS-USDA (2015) y World Bank (2015)
*Equivalente en Peso Canal
Para los años 2012 y 2013 se aprecia que hay un comportamiento esperado tanto en el efecto de
la demanda como de la oferta con la relación de precios esperada, puntualmente se aprecia para
el año 2012 un incremento de la oferta de carne del 0,7% contra una demanda que creció un 1,1%,
lo cual generó un alza del 2,5% en el precio de comercialización a nivel internacional. Por su parte
para el año 2013 hubo una expansión de la oferta de un 1,7% contra un crecimiento de la
demanda del 1,2%, en este caso creció más la oferta que la demanda a nivel internacional y
generó una caída en el precio del 1,7%.
Para el año 2014 hay un efecto no esperado dado que la oferta subió un 0,3%, mientras que la
demanda disminuye un 0,3%. En términos teóricos un aumento de la oferta debería llevar al
mercado a un menor nivel de precios, mientras que una menor demanda provocaría un menor
nivel de precios; a pesar de estos resultados el precio promedio durante el 2014 se incrementó en
un 21,5%.
Esta situación puede deberse a la especulación en el mercado con respecto a los resultados para el
2015, la FAS-USDA (2015) espera para este año una merma de la producción del 1,7% que sería la
única registrada en los últimos 3 años, si esta información se liberó durante el 2014 y los mercados
se plantean una demanda relativamente constante se podría plantear un incremento en precios.
Debe indicarse a la vez FAS-USDA (2015) a la vez proyecta para el 2015 una caída en la demanda
por carne bovina del 1,2% que sería menor a la caída en la oferta, por lo cual sería de esperar un
alza en el precio.
Realizando el mismo análisis a nivel de Costa Rica los resultados obtenidos fueron los siguientes:
Resumen de Oferta y Demanda en Costa Rica de Carne Bovina contra Precios Constantes de la
Carne Bovina en Toneladas de Carne*
2012-2014
Costa Rica
2012
2013
2014
Cantidad
Variación
Cantidad
Variación
Cantidad
Variación
Oferta
88.364
-8,0%
85.033
-3,8%
88.196
3,7%
Demanda
80.136
-6,1%
75.591
-5,7%
74.160
-1,9%
IPC Res
99,8
10,5%
101,3
1,5%
101,2
-0,1%
Fuente: CORFOGA (2015) e INEC (2015)
*Equivalente en Peso Canal
En este caso se analiza como la oferta y demanda local afectan los precios de carne de res
deflactados por inflación, el tema de ajustarlos por inflación es muy importante dado que en Costa
Rica hay una tendencia de crecimiento de precios igual o mayor al 5% para los años de estudio,
por lo que daría siempre crecimiento en el precio independientemente de lo que suceda con la
oferta y la demanda.
Los resultados indican concordancia entre los movimientos de la oferta estimada y la demanda
estimada, menos en el año 2013. Es importante recalcar que hay una tendencia decreciente tanto
en la producción como en el consumo, sin embargo se debe valorar cual es efecto más fuerte en
ambos casos.
Para el 2012 hubo un mayor decrecimiento en la oferta que en la demanda, o una contracción
neta de la oferta, por este motivo el movimiento teórico correcto sería un incremento en el precio,
empíricamente para ese año el precio en términos reales creció un 10,5%. Durante el 2013 por el
contrario se determinó un decrecimiento neto de la demanda, sin embargo el precio de carne de
res en términos reales al consumidor final creció un 1,5%.
Para el año 2014 existió un crecimiento de la oferta y una disminución de la demanda nacional, lo
que debería traducirse en un menor precio teóricamente, empíricamente se encuentra que el
precio al consumidor disminuyó un 0,1% en términos reales. Esto en mucho se ocasiona en una
mejor posición de la demanda internacional, ante el crecimiento de más del 20% en los precios
internacionales.
En este caso como se puede apreciar la interacción de oferta y demanda tienen un peso
importante dentro de los resultados finales del mercado, sin embargo no se podrían considerar
resultados concluyentes dado que existen tanto a nivel nacional resultados “normales” como
resultados “atípicos” o fuera de lo que la teoría explica.
En estos casos se puede suponer que la carne bocina como cualquier commodity que se cotiza en
bolsa está sujeto a procesos de especulación, por lo que independientemente de los datos de
oferta y demanda los resultados no necesariamente ajustarán a expansiones de oferta o
incrementos de la demanda.
¿Porque el Precio Nacional Cae?
Actualmente en Costa Rica sufre una caída en el precio al productor primario por parte de la
industria, en promedio dicho precio ha bajado un 6,6% desde julio 2015, esto sin embargo no
puede considerarse como una situación de crisis aún, ya que al comparar el precio de octubre
2014 con octubre4 2015 se determina que el precio 2015 se mantiene un 13,1% por encima del
dato 20145.
No obstante resulta de total interés determinar en Costa Rica que puede motivar variaciones en
los precios aparte de las interacciones entre la oferta y la demanda doméstica. Buena parte de la
rentabilidad de la cadena cárnica actualmente se encuentra en las relaciones de demanda y oferta
4
Precio promedio a la segunda semana del mes
Esto en términos reales es positivo dado que la inflación acumulada en los últimos 12 meses es cercana a
cero
5
local, sin embargo Costa Rica presenta como una de sus características una balanza comercial
positiva en el cual cerca de un 15% de la producción nacional se comercializa fuera del país,
mientras que alrededor de un 5% de la producción local se importa.
En este caso se puede determinar que alrededor de un 20% de la producción nacional se
encuentra regido por relaciones de precio del comercio internacional.
Al analizar los precios tanto de subastas, industriales e internacionales, se puede deducir que
existe una alta correlación entre las variables, los datos se pueden interpretar de la siguiente
forma:
Correlación de Precios Varios de Ganadería Bovina
Serie Julio 2006-Septiembre 2015
Precio Canal Precio Internacional
Precio Canal
1.000000
0.825433
Precio Internacional
0.825433
1.000000
Precio Subasta
0.954488
0.713177
Precio Subasta
0.954488
0.713177
1.000000
Fuente: CORFOGA (2015)
Con estos datos se determina que la correlación entre precios internacionales y precios subasta
son significativamente inferiores que los precios internacionales con precio canal y que la relación
de precios entre precios subasta y precios canal.
En este caso de manera preliminar se puede suponer que los precios internacionales no
responden a los precios canales ni subasta de Costa Rica, mientras que los precios de subasta y los
precios canales interactúan de forma muy significativa.
Desarrollando un modelo lineal que explique las relaciones entre el precio canal, y los precios
subasta e internacionales se determina que dichos precios explican de forma muy completa los
precios canales de Costa Rica.
Costa Rica: Relación Lineal entre el Precio Canal y los Precios de Referencia Internacionales /
Precios Subasta
Fuente: CORFOGA (2015)
Los datos indican que estadísticamente la variabilidad total de los precios canal observados se
explica en cerca de un 95% a través tanto de los precios de subasta como de los precios
internacionales, en este caso también se determina la relación entre precios es positiva y
significativamente distinta de cero, lo que significa que cuando sube el precio internacional o
subasta se genera una presión al alza en los precios canales.
Costa Rica: Relación Lineal entre el Precio Canal y los Precios de Referencia Internacionales y
Rezagos
Sin embargo analizando los datos se pude determinar fácilmente que los efectos no son
necesariamente inmediatos entre las situaciones que suceden entre diversos mercados y los
precios internacionales, por dicho motivo para precios internacionales se hizo un análisis de los
rezagos más significativos, los cuales generaron indicios que los precios canal reacciona de manera
positiva influido por los precios de forma inmediata, en los cuales también es significativamente
distinto de cero 3 meses atrás, de 8 a 9 meses atrás y 14 meses atrás para la serie de tiempo
estudiada.
Estos resultados indican que los precios actuales no se transfieren totalmente en el precio canal,
sino que resultados de periodos pasados llegan a tener un peso significativo.
Actualmente el precio del canal como se mencionó anteriormente tiene una tendencia
decreciente, considerando la alta explicación del nivel de precios internacionales sobre los precios
canales, se puede concluir a la vez que en el mes de octubre 2015 se recibe influencia
estadísticamente significativa de lo sucedido en los meses de julio 2015, febrero 2015, enero 2015
y agosto 2014.
Comparando los resultados del pico alto de los precios internacionales que fue septiembre 2014
con septiembre 2015, se determina que existe una disminución en el precio de referencia de un
19,0%, por su parte al compararse el pico alto canal que fue julio 2015 con octubre 2015 el precio
ha caído un 6,6%.
Se aprecia por lo tanto que a pesar de la disminución actual en el precio canal, de cierta manera el
precio se ha mantenido relativamente fijo con respecto a lo que ha sucedido en el mercado
internacional, por lo que se estima que el precio puede caer de manera más prominente en el
momento en que bajen los precios al consumidor por las mismas presiones que vienen de los
precios internacionales ( por ejemplo un incremento de importaciones más baratas podría ser un
caso que abarate el precio al consumidor nacional).
Conclusiones
1. En el 2014 se identificaron irregularidades en el precio internacional respecto los
movimientos de su oferta y demanda, esto resultados mantienen características de lo que
se conoce como burbuja de precios, lo que generó con rezagos la mejora del precio en la
cadena cárnica nacional más allá de una tendencia normal de crecimiento de largo plazo.
2. Durante el 2015 con estudios del USDA se ha proyectado un incremento en la oferta neta
de carne bovina, lo que genera una presión de los mercados internacionales a la reducción
del precio de referencia.
3. Se determinó que existe una divergencia en el mediano y largo plazo entre la dinámica
internacional y la nacional, considerando que fuera del país las estimaciones son de
incrementos en la producción de carne, mientras que con los datos del último censo se
determina que Costa Rica tiene incapacidad de aumentar su producción de carne sin
afectar el hato en el corto plazo.
4. En Costa Rica la transferencia de precios no necesariamente es inmediata entre los
mercados internacionales y los mercados nacionales a pesar que tienen una gran
correlación entre ellas, motivo por el cual actualmente se puede explicar una caída en el
precio sustentado en disminuciones de precios internacionales pasados.
5. Los datos indican que en los próximos meses se pueden esperar que sigan bajando los
precios nacionales considerando por ejemplo que en canal la disminución ha sido de un
6,6% mientras que el internacional ha caído en cerca de un 19,0%.
6. La demanda interna puede estar manteniendo relativamente estable los precios hacia el
productor, sin embargo en una economía abierta como la costarricense una alta
divergencia entre el precio local y precios internacionales generará la presión de ajuste
hacia el precio que recibe el productor.

Boletín de Precios de Ganadería y Carne Bovina

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