Manual pymes - El financiero
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Manual pymes - El financiero
¿Cómo tener un endeudamiento sano? 6 22 10 26 16 28 18 32 E s decir, confíe en la historia de esta fabricante de artículos de cuero, crea en lo que hizo cuando solicitó su primer préstamo con el objetivo de desarrollar su empresa, siga los pasos de esta mujer de 34 años en caso de que usted se encuentre en una situación similar. La experiencia de esta emprendedora se la contamos en el artículo que publicamos en la página 6: “¿Necesita financiamiento?” Debajo de ese título dice lo siguiente: “A veces, un crédito puede ser la única opción para sacar adelante un negocio, pero, antes de solicitarlo, debe conocer a fondo sus capacidades financieras”. Eso fue precisamente lo que hicieron Cinthia Espinoza y su esposo Javier López, propietarios de la compañía Fussi, ubicada en Heredia. Esta produce bolsos, billeteras, monederos, maletines, fajas y más. Antes de pedir un crédito por ¢4 millones, hace cinco años, este matrimonio analizó si convenía o no incurrir en una deuda, elaboró un presupuesto e identificó las capacidades, amenazas, fortalezas, oportunidades y debilidades de su negocio. También estudiaron el comportamiento del mercado e hicieron proyecciones. Sin em- bargo, para Espinoza todo esto no era suficiente si no se respaldaba con optimismo y una alta dosis de esfuerzo. Vale la pena conocer este caso de la vida real, así como leer también las demás informaciones que le brindamos en este nuevo fascículo de EF —con el apoyo del Banco Nacional de Costa Rica—. Repasemos algunos de los temas: “Seleccione un crédito afín a su necesidad”, “Analice bien las condiciones del crédito”, “¿Cómo convenzo al banquero para que me dé crédito?”, “¿Cómo mantener un endeudamiento sano?”y “Problemas para pagar ¿qué opciones hay?” Como siempre, esta publicación incluye casos concretos de empresas costarricenses. En este caso, de Alimentos congelados Los Murillo, Taller de Calzado Samantha, Power Clean de Costa Rica y Lácteos Turrialba. Una vez más hemos velado porque este fascículo sea didáctico. Así, usted tendrá claro conceptos como crédito prendario, crédito hipotecario, tarjeta de crédito empresarial, cartas de crédito para importación, etcétera. Confío en que el contenido de esta publicación sea de utilidad en su empresa.• Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 05 C inthia Espinoza, de 34 años, tiene una empresa junto con su esposo, Javier López. Se dedica a elaborar bolsos, billeteras, monederos, maletines, fajas y otros productos de cuero. La empresa está ubicada en Heredia y se llama Fussi. Hace cinco años, analizaron que podrían desarrollarse más si tuvieran más dinero. Por esta razón, ella decidió tomar un préstamo con Fundecooperación para el Desarrollo Sostenible, una fundación que otorga créditos a pequeñas empresas. Aunque al inicio hubo cierto temor de endeudarse, Espinoza hizo un análisis presupuestario para determinar si la empresa podría asumir el préstamo y eso la ayudó a tomar la decisión. 06 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 Vencer las dudas personales “Una siempre siente temor, porque tiene que analizar y presupuestar todo, varios años anticipadamente, antes de poder decir: ‘puedo salir adelante’. No puede una venir de la noche a la mañana y decir: ‘voy a hacer un préstamo y ahí veo cómo pago, cómo hago’. Una tiene que presupuestar y estar muy segura”, enfatiza la empresaria. Para ella, contar con un presupuesto y saber que se puede responder no basta. También hay que encarrilar los esfuerzos para lograrlo. “Una debe decir: hay que salir adelante y ser positiva. Y agarrarse de la mano de Dios y decir: ‘yo voy a poder’”, afirma. Fue así como hace cinco años su empresa pidió un primer préstamo de ¢4 millones para comprar una máquina de trabajo y materia prima, principalmente cuero, para confeccionar los productos. THINKSTOCK PARA EF Como la empresa en ese entonces estaba experimentando un crecimiento y estabilidad, no hubo ningún problema para adquirir el préstamo. ¿Endeudarse o usar el dinero propio? Algunas personas prefieren no endeudarse y trabajar con su mismo dinero para no estar sujetas a deudas. No obstante, en ocasiones, para crecer y sobrellevar las demandas o cambios en el mercado, lo más recomendable es hacer una inversión extra, para la cual un crédito puede significar un buen empujón. Y ¿cómo anticipar los imprevistos? Posiblemente eso no se pueda hacer en un 100%. Pero, mientras la empresa conozca bien su negocio, sus capacidades, amenazas, fortalezas, oportunidades, debilidades, el comportamiento del mercado y pueda hacer proyecciones favorables, es válido apostar a un crédito. ¿Cuándo pedir financiamiento y cuándo no? Así como Espinoza identificó el momento adecuado para solicitar un préstamo por todo el análisis que efectuó, cualquier empresario debe tener claro cuándo conviene pedir un crédito y cuándo no. Una decisión errónea es actuar por impulso o para financiar algo superfluo que no le va a traer beneficios a la empresa y que puede salirse de las manos. Se debe definir el uso que se le dará al crédito y respaldarlo con un plan de inversión y uno de retorno. “Si usted no sabe para qué es el financiamiento, cualquier financiamiento puede ser caro; usted va a pagar intereses por puro gusto”, subraya Danilo Montero, director ejecutivo de la Asociación Costarricense para Organizaciones de Desarrollo (Acorde). Miguel Campos, encargado de estrategia y negocios de Banca de Desarrollo del Banco Nacional de Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 07 Algunas personas le temen tanto a pedir un préstamo en una entidad bancaria que se cierran totalmente a la idea de solicitar uno. Creen que la única forma de alcanzar lo que quieren es ahorrando. Ahorran meses, años y, cuando van a realizar su inversión, o no les alcanza para todo lo que requieren, o quizás ya es muy tarde, pues el negocio ya no tiene sentido y perdió vigencia por haber esperado tanto tiempo. Si bien el ahorro es una excelente práctica para adquirir lo que necesita una empresa, en ciertas circunstancias, no es suficiente y la mejor salida es solicitar un préstamo. ¿Por qué? Porque en un menor tiempo se pueden alcanzar las metas empresariales que se tengan. El ahorro y el financiamiento van de la mano, no son excluyentes. Pero desechar el crédito por temor, no es la mejor decisión. El secreto es endeudarse de una manera sana, estar seguro de que se puede asumir el crédito y prepararse con una serie de medidas –pre crédito y poscrédito– que le aseguren el cumplimiento del pago de las cuotas sin ningún problema. Costa Rica, no recomienda que alguien con una mera idea de negocio, o una empresa que apenas esté empezando y sin bases sólidas, pida un crédito. Debe haber cierta estabilidad y conocimiento de la actividad productiva. Eso solo se alcanza con el tiempo y la experiencia. No es que para pedir un préstamo se deba tener una empresa de cinco, diez años o más, sino que el negocio tiene que encontrarse en una etapa en la que haya cierta solidez. Debe haber certeza de que los ingresos no son intermitentes, que un día las arcas están llenas y, de un pronto a otro, quedan en cero. Tiene que haber evidencia de que la empresa mantiene cierto nivel. “El bebé ya gateó, empezó a caminar, a dar sus primeros pasos y ya se mantiene por sí solo. Ya conoce de la actividad comercial, tiene un nivel de producción que le permite ciertos ingresos, actividad, entonces ya la gente dice: ‘ya no tengo un emprendimiento, tengo una actividad comercial’”, ejemplifica Campos. 08 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 Así se nota el crecimiento Veamos el ejemplo de Andrea, una señora que siempre ha sido muy hábil para cocinar. En su casa todos se ‘chupan los dedos’ cuando ella cocina, especialmente queques. Un día, después de darle muchas vueltas al asunto, pensó: “ya que dicen que cocino tan bien, ¿por qué no monto un negocio de queques y de postres?”. Entonces, empezó a hacer los queques en la cocina de su casa, le pidió a su esposo y a su hija que le ayudaran con un poco de dinero. Al inicio, empezaron a comprarle sus familiares y vecinos, poquita gente. Luego de un año, como los queques son tan ricos, su fama se extendió y comenzaron a hacerle pedidos en empresas y en instituciones públicas. Ya no solo hacía dos o tres queques a la semana, sino que llegó a hacer hasta 30 y tuvo que contratar una asistente. Su negocio alcanzó cierta madurez. No era como antes, que le pedían un queque de vez en cuando, ahora era constante: todas las semanas. Y la actividad se hizo rentable. Un día, una empresa muy grande le pidió una cantidad cuantiosa de queques y ella dijo: “no estoy en capacidad de hacer tantos queques con el equipo que tengo. Ocupo una mejor cocina, más instrumentos pa- ra que los queques y postres queden mejor. Tengo que crecer. Pero, ocupo más dinero, una inversión mayor. No bastaría con pedirle más dinero a mi hija y a mi esposo”. Fue así como la empresaria pasó de un nivel de negocio 'precario', –llamémoslo así– y ahora está más consolidado, no totalmente, pero con oportunidades de crecer. “La persona ya tiene un desarrollo de su actividad empresarial comercial, ya tiene un ingreso sostenible en el tiempo, permanente… Esos ingresos le permiten no solamente reinvertir, sino también tener cierta capacidad de ahorro”, dice Campos. Aquí hay una muy buena candidata para obtener un préstamo. Orden financiero Una vez identificada la necesidad de contar con un crédito para salir adelante (para hacer una ampliación, para comprar maquinaria, para financiar la inversión en un proyecto especial), el emprendedor debe conocer con detalle sus ingresos y sus gastos y tener un control sobre ellos. El orden es vital. “Si usted no tiene claramente identificados cómo están sus ingresos y sus gastos, nunca va a saber cuándo ocupa financiamiento. Si usted tiene ingresos muy buenos, pero gasta como atacado: se compra ro- Sea cauto THINKSTOCK PARA EF pa, pantalones, zapatos, dirá: ‘este negocio es malísimo’. Posiblemente, no es tan malo, el problema es que usted gasta más de lo que debería”, advierte Montero. Por el contrario, si mantiene un orden en las finanzas podrá saber claramente si ocupa o no dinero, si puede financiar usted mismo la inversión que requiere, si necesita mucho o poco dinero y si tendrá capacidad para asumir el pago de la deuda por el tiempo acordado. Garantice rentabilidad A cada empresario se le hace necesario tener claro cómo sacarle provecho al dinero que invierte. Por eso, debe analizar si la rentabilidad del negocio será mayor que los intereses que tendrá que pagar, aconseja Danilo Montero. (Ver recuadro: Antes de pedir un crédito, pregúntese…). “Si usted tomó los ¢2 millones que le dieron y dijo: ‘fabuloso, al 10% de tasa de interés, ¡qué barato!’ y los agarra para meterlos en un negocio que da el 5%, ¿adivine qué? Perdió plata, mejor no hubiera tomado el financiamiento”, añade Montero. Lo óptimo es tener un plan de inversión del financiamiento, que contemple en cuánto tiempo recuperará el dinero, pagará la deuda y cuál será su ganancia. ¿Para qué ocupo el crédito? ¿Qué pretendo financiar? Si no sabe para qué y lo pide, terminará pagando un préstamo que no ocupa, costeando intereses innecesariamente, o gastando el dinero en algo que no genera ninguna ganancia. ¿Qué puedo financiar yo con mis propios ingresos? ¿Cuánto financiamiento ocuparía? Esto es esencial para no pedir más de lo que realmente ocupa. ¿Cuánto tiempo duraría pagando el préstamo? ¿Puedo asumirlo? ¿Conviene ese plazo? ¿La rentabilidad del negocio que pretendo financiar es mayor que los intereses que tendré que pagar? Tiene que comparar los intereses contra la rentabilidad del negocio. Si, por ejemplo, la tasa de interés que le están dando es 10%, el negocio que usted va a hacer tiene que dar más del 10%. Fuente: Danilo Montero, director ejecutivo de Acorde. Otro punto por analizar con detalle es a qué entidad acude. Indague bien los costos y beneficios de obtener un préstamo en ese sitio y en otros . Tenga cuidado con los préstamos informales (conocidos como “garroteras”, en los que las tasas de interés son descomunales a raíz de que piden muy pocos requisitos y dan el crédito rápido), compare intereses. Algo que resulta esencial es ser buena paga. No se atrase con los pagos porque eso mancha su historial crediticio. Pague siempre. De esta manera, si en algún momento requiere otro préstamo no tendrá problemas, pues el banco o entidad revisará su historial y le dará el aval. Esto fue lo que hizo Cinthia Espinoza, el personaje de la historia inicial. El año pasado volvió a pedir un crédito en la misma Fundación, esta vez por ¢5 millones, luego de haber cancelado el primero. “Si yo con el primer préstamo hubiese quedado mal, en ningún lado me hubieran ayudadado y así no podría salir adelante. Para mí, la prioridad es estar bien con la cuenta, estar al día para poder otro día ir y poner la cara y decir: ‘mirá, necesito que me ayuden’”, dice Espinoza. Hoy, su fábrica de cueros la integran siete personas, incluidas ella y su esposo. El negocio ha crecido y esperan, a final de año, abrir su primera tienda en un nuevo centro comercial de Alajuela. “Necesitábamos la ayuda económica para llegar hasta donde estamos. Tal vez, sin el préstamo nos hubiéramos mantenido, pero no le hubiéramos dado oportunidad de trabajar con nosotros a tantas personas, o no hubiéramos llegado hasta donde estamos”, finaliza Espinoza.• Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 09 N o piense que la única forma de financiarse es pedir un préstamo hipotecario o prendario a una entidad financiera. Esas son solo un par de opciones entre muchas. Hoy en día, el mercado comprende que cada pyme tiene una necesidad y ofrece varios planes para enfrentarlas. Ya sea que usted necesite con inmediatez el dinero de las deudas por cobrar, que ocupe comprar maquinaria o que prefiera un préstamo, encontrará opciones. Muchas. Por ello, vale la pena estudiarlas antes de decidirse por alguna. 10 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 k Consiste en que una empresa que vende productos o servicios le cede sus créditos (facturas por cobrar) a una entidad financiera para que se encargue de su cobro. Tras ceder la factura, a la empresa se le entrega un porcentaje del dinero de la factura que se debe cobrar (por ejemplo, un 80%), a cambio del pago de una tasa de interés o comisión. Una vez que el cliente de la empresa paga (a la entidad financiera), al empresario se le entrega el porcentaje restante. Hay factoreo con recurso o sin recurso. Con recurso es cuando la entidad financiera (factor) no asume el riesgo en caso de que el cliente no pague. Sin recurso es cuando la entidad financiera lo asume. Esta opción resulta útil a aquellas empresas que tienen clientes que pagan sus facturas varios días o meses después. Por ejemplo, 45, 60 o 90 días después de haber recibido los productos o servicios. Como la pyme necesita el dinero para operar y no puede esperar tanto tiempo, recurre a esta figura. Así, la empresa recupera rápidamente sus cuentas por cobrar y ese dinero lo invierte en la actividad a la que se dedica, señala Silvio Lacayo Beeche, gerente general de Financiera Desyfin. “Las pymes tal vez no tienen una unidad especializada para cobrar sus cuentas, a veces lo hace el mismo contador. Entonces, se deja esa parte a una entidad que sí sabe hacerlo, mientras el empresario se dedica a lo que sabe hacer bien, a producir queques o vender ‘y’. Como dice el dicho: ‘zapatero a tus zapatos’. Se trata de que la pyme se enfoque en lo que está haciendo bien y que no se desenfoque por cobrar facturas”, explica Lacayo. Según el gerente, la tasa de interés en promedio anual de este medio de financiamiento va del 18% al 25% en colones y en dólares entre el 10% y el 12%. Danilo Montero, director ejecutivo de la Asociación Costarricense para Organizaciones de Desarrollo (Acorde), comenta que el monto de la tasa de interés dependerá de cuánto riesgo debe asumir la entidad al cobrar la factura. Montero elogia a este tipo de financiamiento, frente a otros que pueden resultar más caros. “El descuento de facturas es relativamente barato. A la par de la hipoteca, por supuesto que la factura es muchísimo más eficiente”, dice. 1. Transforma las ventas de crédito en ventas de contado, es decir, brinda liquidez inmediata a la empresa. 2. Delega la gestión de cobro en un ente especializado. 3. Mejora el control de las cuentas por cobrar. 4. No compromete otros activos del vendedor, lo que sí s¸ucedería en caso de recurrir a un crédito para cubrir necesidades de liquidez. Fuente: María Isabel Cortés, directora ejecutiva de la Asociación Bancaria Costarricense (ABC). THINKSTOCK PARA EF Ejemplo Una empresa le vende botas y uniformes al Ministerio de Seguridad, por ¢10 millones. El Ministerio se compromete a pagar en 90 días. La empresa no puede esperar por el dinero. Entonces, le cede la factura a una entidad financiera. La entidad le da ¢8,5 millones por un plazo de 90 días, con una tasa de interés anual del 22%. Los intereses de 90 días suman ¢467.500. Posteriormente, el representante de la empresa le dice al Ministerio que el pago lo debe girar a la entidad financiera. Al cabo de 90 días, el Ministerio deposita los ¢10 millones. La entidad financiera se cobra ¢8,5 millones que le dio a la empresa fabricante de uniformes y botas, más los intereses (¢467.500). De los ¢10 millones que depositó el Ministerio sobran ¢1.032.500 que se giran a la empresa de uniformes y botas. Si es una persona jurídica: Formulario Conozca a su cliente. Información legal de la empresa (personería jurídica, información de los integrantes de la empresa). Estados financieros. Información fiscal de la empresa. Flujo de caja de la empresa a un año. Plan de negocios de la empresa con el perfil de esta (dueños, a qué se dedica, principales clientes, cantidad de años de operar, entre otros). Si es una persona física: Formulario Conozca a su cliente. Certificación de ingresos emitida por un contador público. Copia de la cédula. Información fiscal de la empresa. Plan de negocios de la empresa con el perfil de esta (dueños, a qué se dedica, principales clientes, cantidad de años de operar, entre otros). Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 11 k k Se utiliza para adquirir activos productivos para la empresa como maquinaria, equipo, vehículos, centrales telefónicas, software, a través de un arrendamiento o alquiler. La empresa que ocupa el activo va a la entidad financiera con la factura proforma de lo que requiere (por ejemplo, un vehículo). “Usualmente, se pide una prima de alrededor del 20%. El otro 80% es el que la arrendadora financia a un plazo determinado, que va de tres años hasta seis años, dependiendo del tipo de activo”, expresa Silvio Lacayo Beeche, de Financiera Desyfin. La empresa tiene la alternativa de devolver el vehículo, después del plazo acordado, o de adquirirlo. Tipos de leasing Existen el financiero y el operativo. María Isabel Cortés, directora ejecutiva de la Asociación Bancaria Costarricense, explica que el leasing financiero es un contrato de alquiler con opción de compra, es decir, el propósito de la persona que alquila es adquirir el bien luego de que finalice el contrato. Es como una compra a plazos. “Aun cuando el bien no esté registrado a nombre del arrendatario, este adquiere todos los riesgos y ventajas de poseerlo, entre ellos, el aprovechamiento, los gastos de mantenimiento, pérdidas por accidentes, registro del bien como activo y deducción de gastos y depreciación”, detalla Cortés. Según indica, el leasing financiero no puede cancelarse antes de su término. El leasing operativo también es un contrato de alquiler, pero sin opción de adquirirlo. “Equivale al arrendamiento puro y simple, o sea, se utiliza el bien por el pago de una cuota, pero no existe opción de compra”. Este contrato se diferencia del financiero en que puede darse por terminado en cualquier momento sin penalización, excepto que se hubiesen determinado condiciones específicas de plazos mínimos. Según Cortés, el plazo de este leasing es corto o mediano y se usa mucho para renovar flotas de vehículos o comprar equipo de rápida obsolescencia como computadoras. Para Cortés, el leasingoperativo tiene ventajas fiscales, en razón de que la cuota de al- 12 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 THINKSTOCK PARA EF quiler –en el tanto sea útil y pertinente para producir renta gravable–se deduce completa del impuesto sobre la renta como un gasto. Además, la empresa no tiene que registrar los gastos por concepto de depreciación y operación como seguros, mantenimiento, pérdidas por deterioro, pues estos los asume el arrendador (la entidad financiera, por ejemplo). Decidir qué figura utilizar depende de las necesidades del cliente. Si quiere que el bien finalmente sea suyo es más conveniente el financiero. Pero, si prefiere únicamente arrendar el bien, sin dejárselo, es mejor usar el operativo. Existe otro tipo de leasing: el operativo en función financiera. “Es una modalidad regulada por una normativa del Ministerio de Hacienda, que si se cumple, permite al usuario utilizar el bien y al final del plazo lo puede adquirir pagando un residuo y las cuotas son deducibles como un gasto de impuesto sobre la renta”, detalla Cortés. Son préstamos a corto plazo, habitualmente de entre seis y 12 meses. Generalmente, son revolutivos, o sea el cliente pide, paga en cualquier momento antes del vencimiento y puede volver a solicitar el dinero. Un crédito convencional tiene planes de pago estructurados, a un plazo mayor y el dinero se entrega de una sola vez. Según Danilo Montero, de Acorde, la línea de crédito ofrece mucha flexibilidad en los plazos. “Se le da al cliente una posibilidad máxima de girar, por decir algo, ¢10 millones. Si no ocupa ¢10 millones ya, saca ¢2 millones hoy, dentro de un mes saca otros ¢2 millones, dentro de cinco meses otros ¢2 millones, ya ahí lleva ¢6 millones. Pero, a lo mejor, en el sétimo mes paga los primeros ¢2 millones, entonces rebaja su saldo. Usted puede irse acomodando a las condiciones…”, explica Montero. Según Silvio Lacayo Beeche, de Desyfin, hay dos tipos de línea de crédito: con y sin compromiso de desembolso. “Hay unas que son casi au- tomáticas, con compromiso, que las puede pedir en cualquier momento. Las que son sin compromiso de desembolso, dependen de las situaciones del mercado. Si yo llego a pedir, pago y luego vuelvo a pedir y la situación financiera de la empresa ha desmejorado, no necesariamente el banco está en la disposición de otra vez girar la línea”, aclara. Hay líneas de crédito para manejo de capital de trabajo (pago de planillas, de mano de obra, compra de materias primas, pago a proveedores), para importación, para exportación, para pago de impuestos, para que las constructoras compren materiales, etc. Ejemplo Una empresa produce bolsas de empaque y entre sus principales clientes están varios supermercados. Todos los meses compra bobinas de papel, paga salarios, paga el alquiler de la bodega en la que opera e impuestos. Los supermercados tardan hasta dos meses en pagar las bolsas. Entonces, la empresa –que no puede esperar– decide ir a una entidad financiera y pedir una línea de crédito. El 1 de junio del 2014 la entidad financiera le aprobó un crédito por ¢10 millones, a un plazo de un año. El 1 de agosto del 2014, la empresa saca un primer crédito por ¢2 millones a ocho meses plazo, con una tasa de interés del 22% para pagar materiales de trabajo. Este primer crédito vence el 1 de abril del 2015. La empresa paga al banco ¢271.062 al mes. El 1 de octubre del 2014 saca ¢5 millones a cuatro meses, para pagar una compra de papel, con una tasa también del 22%. Este crédito vence el 1 de febrero del 2015. La empresa paga intereses de ¢91.667 cada mes y el 1 de febrero paga además el monto del capital. El 1 de diciembre del 2014 saca ¢3 millones a tres meses, con una tasa de 20%, para pagar aguinaldos e impuestos. Este crédito vence el 1 de marzo del 2015 y paga intereses de ¢50.000 cada mes. El 1 de marzo paga también el monto del capital. Esta línea de crédito revolutivo posibilita que la empresa gire varios créditos por montos, plazos e incluso tasas diferentes. La empresa va pagando los préstamos con el dinero que le pagan los supermercados por las bolsas. Como el 1 de febrero del 2015 la empresa ya pagó los ¢5 millones que pidió el 1 de octubre del 2014, puede solicitarle a la entidad, si lo quisiera, ¢5 millones más. THINKSTOCK PARA EF k Otra opción para las pymes son las cartas de crédito, utilizadas por los importadores del país para garantizar el pago por la compra de materias primas a una empresa. Por ejemplo, una firma tica le compra piedras semipreciosas a una de la India para hacer joyería (collares, pulseras, anillos). Para que la empresa en la India tenga la seguridad de que le van a pagar después de que arriben Manual Pymes N°4| El Financiero | 2015 | 13 THINKSTOCK PARA EF k Funciona igual que una tarjeta de crédito pero, en algunos casos, cuenta con beneficios específicos para empresas. Permite ganar puntos, millas y descuentos, de manera que puede resultar interesante para realizar compras a un precio un poco más barato. Por ejemplo, si el 23 de marzo la empresa compra varios artículos para el negocio y la fecha de corte (de pago sin que se cobren intereses) es el 15 de abril y paga ese mismo día, se va a ver beneficiada pues tuvo 23 días para pagar lo comprado sin desem- THINKSTOCK PARA EF las mercancías, la empresa tica pide una carta de crédito en una entidad financiera. “Hace una apertura de una línea de crédito y con base en esa línea de crédito preaprobada puede emitir cartas de crédito para financiar la importación de materias primas del exterior”, dice Silvio Lacayo Beeche, de Desyfin. Con base en esa carta de crédito, se le puede pagar a la empresa india a 60, a 90, o a 120 días, según se establezca. “Está utilizando algo que se llama crédito documental, no se está prestando plata, lo que se está prestando es una garantía para que pueda importar pagándole a 90 o 120 días al proveedor”, menciona Silvio Lacayo Beeche. La información de la carta de crédito incluye varios detalles: cantidad de materia prima, plazo máximo para que el exportador mande la mercancía, características del producto, entre otros aspectos, que la empresa vendedora de la materia prima debe cumplir. “Al exportador (en la India) le llega el documento para que despache con ciertas condiciones”, dice Lacayo. Si la empresa exportadora (a la que la empresa tica le compra) no cumple con las condiciones fijadas en la carta de crédito, no se le pagaría. “Protege también a la empresa local costarricense de que lo que va a traer sea lo correcto”, añade Lacayo. Para abrir la carta, se paga una comisión de apertura y financiamiento y costos operativos. 14 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 THINKSTOCK PARA EF bolsar dinero por intereses. Sin embargo, las pymes que usen esta tarjeta deben tener mucho cuidado, ser muy disciplinadas y pagar de contado, ya que si utilizan la tarjeta como medio de financiamiento puede resultar perjudicial, pues la tasa de interés que se paga puede ser muy alta. “La empresa debe saber administrar la tarjeta. Para las microempresas estamos convencidos de que podría ser muy peligroso. Es poco recomendable”, advierte Danilo Montero, de Acorde. k THINKSTOCK PARA EF Es un crédito convencional en el que la garantía que responde, en caso de incumplimiento, es un bien mueble, como un vehículo, una máquina, equipos médicos (silla de un dentista, por ejemplo). Si no se tiene otra garantía, usualmente la garantía es el mismo bien por adquirir. Se paga una cuota mensual e interés y cuando se termina de pagar se libera la prenda (se hace un trámite ante un notario). De acuerdo con Adrián Serrano, de Mucap, el plazo de este crédito va en función de la vida útil del bien que se va adquirir. En general, varían entre tres y cinco años, y en casos extraordinarios siete u ocho. ¿Qué factores hay que considerar para elegir entre un crédito prendario o un leasing operativo? k Es el convencional en el que la garantía que responde es un bien inmueble como un lote o una vivienda, es decir: una propiedad. Según Adrián Serrano, ejecutivo de pymes de Mucap, este crédito se emplea cuando la empresa desea comprar activos fijos como una propiedad en la que se va a construir, porque, por ejemplo, el alquiler resulta caro. La otra opción es cuando ya se tiene la propiedad y se quiere construir o bien, mejorar los inmuebles. Según Serrano, los plazos de los créditos hipotecarios para empresas tienden a ser más largos que otros préstamos: de ocho a 15 años, y en casos extraordinarios hasta 20 años, con tasas de interés que varían entre 10,75% y 16% anual, aproximadamente. Si la empresa no honra la deuda, perdería el bien puesto en garantía. Cuando termina de pagar, se cancela la hipoteca, para lo cual debe hacerse un trámite notarial. Ejemplo Un empresario desea construir una bodega en un lote que posee. Solicita un crédito hipotecario y pone el lote como garantía. El banco le otorga un préstamo de ¢10 millones, a un plazo de diez años. La tasa de interés es la tasa básica pasiva (actualmente en 7,10%), más 4 puntos, de manera que ascendería a 11,10% anual. El deudor debería pagar aproximadamente ¢140.000 al mes, más una prima de póliza de incendio y otros riesgos, por el valor de las construcciones, así como una comisión de formalización del 1,5%. También debe pagar al perito que avalúa la propiedad y al notario que formaliza la escritura. “Depende de para qué lo quiera yo. Si lo quiero para tener un activo en el cual yo necesito generar un escudo fiscal, es mejor hacerlo en leasing o que estratégicamente me convenga más no pagar tanto gasto como el abogado que en la prenda se tiene, depende de la estrategia de la empresa…En el leasing operativo, la cuota de intereses como de amortización (el arrendamiento) es deducible 100% de renta. En el caso de un crédito prendario solo se deduce de renta el gasto por intereses”, expone Silvio Lacayo Beeche, de Desyfin. Ejemplo La pyme desea adquirir un vehículo pequeño para su empresa y el banco le facilita ¢7 millones, a un plazo de siete años y a una tasa de interés anual del 11% y con una comisión de formalización del 2%. En estas condiciones, la empresa pagaría ¢120.000 al mes y una prima de seguro de ¢25.234 al mes. Según el tipo de vehículo, puede ser necesario el pago del avalúo de un perito así como la protocolización de la prenda por parte de un notario. k Se basa en la Ley Sistema de Banca para el Desarrollo (SBD). “Los sujetos de crédito del SBD son los micro y pequeños empresarios de todas las actividades productivas que existan, tengan o no garantías”, dice Welmer Ramos, ministro de Economía, Industria y Comercio. Se financian proyectos que no son sujetos de crédito en el sistema de banca comercial, en el tanto sean viables. Funciona de esta manera: el sistema tiene un monto de dinero apartado para fiar a empresarios que no tienen garantías. “De esa plata (el sistema) le dice a los bancos: ‘yo fío a “x” persona para que obtenga un préstamo’. Si la persona no paga, yo le pago hasta el 75% del crédito (al banco)… Pero, Banca para el Desarrollo va a ver cómo hace para reponer la plata, va a ir a embargar(...) Banca para el desarrollo quiere que la gente tenga acceso al dinero a una tasa baja, a una tasa accesible y en los plazos adecuados”, dice el ministro. Los empresarios que tengan proyectos viables y que estén interesados en obtener financiamiento de estos fondos, pueden acercarse a los bancos del Estado, a las cooperativas o a los entes certificados por el sistema y presentar los requisitos que les soliciten para acceder al préstamo.• Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 15 P revio a adquirir un préstamo con alguna entidad financiera, es importante estudiar sus condiciones, la moneda, el plazo, la tasa de interés, así como la garantía que solicita. Ese análisis le permitirá clarificar cuán conveniente es la deuda que asumirá. La revisión debe hacerla antes, pues difícilmente podrá cambiarlo cuando acepte el financiamiento. Tasa de interés En el tema de la tasa de interés, Marco Antonio Cuadra, exgerente bancario, recomienda analizar primero si la tasa es fija o variable. Si es variable, es importante saber cuál es la base sobre la que se va 16 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 a calcular el monto de las tasas (tasa de referencia). Para los créditos en colones, generalmente se usa la tasa básica pasiva, que es un promedio ponderado de los intereses aplicados por las entidades financieras para plazos entre cinco y siete meses. Esta es calculada por el Banco Central. Si el préstamo es en dólares, la tasa de interés va a estar asociada ya sea a la tasa Prime Rate o a la tasa Libor. Según Cuadra, se debe revisar el historial de la tasa –sea cual sea–para ver cuál ha sido su comportamiento y con base en eso, ver si conviene. “Cuando es tasa variable uno, como empresario, asume un riesgo al cambio de las tasas de interés. Hay que hacer una estimación, ante una variación abrupta de la tasa de interés. Por ejemplo, si hoy yo estoy pagando 6% y dentro de dos años voy a estar pagando al 12%, ese es un criterio que debo tomar en cuenta desde hoy”, agrega Cuadra. La pyme debe analizar si los ingresos de su negocio le permitirían pagar cada mes la tasa de interés que la entidad bancaria establezca. Por ello, es importante comparar bien qué tasa ofrecen las diferentes entidades para el crédito que se está buscando, recomienda el economista Juan Enrique Muñoz Giró. “El deudor deberá lidiar con una tasa de interés que dependerá de condiciones del mercado, de la identificación de los riesgos del deudor y de ahí usualmente son los que dan el THINKSTOCK PARA EF crédito los que llevan la dirección del tema”, añade Muñoz. Javier Angulo, director ejecutivo de Finanzas con Propósito, aconseja consultar al banco por la tasa efectiva que se va a pagar (la que incluye esos avalúos, seguros y otros costos), pues las personas normalmente deciden con base en la tasa de interés nominal (que no abarca esos aspectos), lo cual es un error. Plazo Muñoz detalla que la pyme tiene que valorar si el crédito que va a solicitar es para capital de trabajo, flujo de caja, pago de proveedores, o si es un crédito para invertir en maquinaria o en algún tipo de capital físico. Dependiendo de la naturaleza del uso de los fondos, así va a ser el plazo. Por ejemplo, si se trata de un crédito para darle liquidez al flujo de caja, los plazos varían entre seis meses y un año. Si se trata de compra de materiales, de invertir en un vehículo para el negocio, los plazos normalmente serán mayores a un año. Cuanto más largo sea el plazo del crédito, la cuota mensual que se paga es más pequeña. Sin embargo, los intereses que se paguen también serán mayores. Por el contrario, a menor plazo el monto de intereses cancelado es menor. Moneda Los expertos recomiendan que si el interesado en recibir un crédito tiene ingresos en colones, lo ideal es que se endeude en esa misma moneda para que no tenga que lidiar con variaciones en el tipo de cambio. “El deudor tiene que considerar la posibilidad de que el colón se devalúe y que con el tiempo tenga que buscar más colones para comprar un mismo dólar y eso le comience a dar problemas. Lo recomendable es que una pyme que no exporta tenga los créditos en colones”, afirma el economista Juan Enrique Muñoz. Si la empresa obtiene ingresos en dólares, sí es factible endeudarse en dólares. Garantía Las empresas deben tener claridad de cuál es la mejor garantía que puede responder por la deuda y que no vaya a comprometer la solidez del patrimonio del empresario. Las más comunes son: -Fiduciaria (uno o varios fiadores asumen la deuda en caso de que el deudor principal no pueda pagarla). -Prendaria (responde un bien mueble, como máquinas, equipo médico, vehículo). -Hipotecaria (responde un bien inmueble, como un lote, una casa).• Una empresa adquiere un crédito de ¢5 millones a una tasa del 19% en un plazo de tres años. En este caso, la cuota mensual es de ¢183.887. Al finalizar el crédito, la persona habrá pagado ¢6.619.945,80 y habrá desembolsado por intereses ¢1.619.946. Ese mismo préstamo de ¢5 millones, a una tasa del 19%, pero a un plazo de cinco años, tendría una cuota mensual de ¢130.364. Al terminar el plazo, el pago total final sería de ¢7.821.836,14. Por intereses se pagaría un total de ¢2.821.836. Esta es una muestra de que cuanto menor es el plazo, mayor es la mensualidad y menor el monto de intereses pagados y viceversa. Moneda: si recibe ingresos en colones, lo ideal es endeudarse en esa moneda y si recibe ingresos en dólares, puede hacerlo en esa divisa. Plazo: según el tipo de crédito, será el plazo. Los créditos en los que se adquiere un activo (un vehículo, o propiedad) tienden a ser un poco más largos que aquellos que buscan darle liquidez al flujo de caja. A mayor plazo, la cuota mensual es menor, pero los intereses que se terminan pagando son mayores y viceversa. Tasa de interés: analice si es variable o fija. Si es variable, estudie qué tasa del mercado se utiliza para calcular el crédito (la tasa básica pasiva, la libor, la prime rate u otra). Garantía: analice qué tipo de garantía podría responder mejor por su deuda, sin afectar su patrimonio. Las más comunes son la fiduciaria, prendaria e hipotecaria. Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 17 U no de los retos más grandes de los empresarios deseosos de obtener financiamiento es persuadir a una entidad financiera de que cumplen con las condiciones requeridas para ser sujetos de crédito. Es decir, que están en capacidad de enfrentar los pagos mensuales que implica un préstamo. ¿Qué aspectos consideran los bancos, para otorgar un crédito? ¿Qué le interesa a un banco? Estos temas deben conocerse con profundidad para poder dar las respuestas adecuadas al ente financiero. 18 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 Análisis de su historial crediticio Imagine que su nombre es Pedro Pérez y que tiene un taller mecánico desde hace tres años. Su cantidad de clientes ha aumentado y ve la necesidad de crecer y dar un mejor servicio, cosa que no puede lograr con su equipo ya gastado por el uso. Su empresa se planteó una serie de objetivos como, por ejemplo, adquirir más herramientas y equipo para trabajar de forma más profesional en su taller. Según sus proyecciones, esa meta solo se puede lograr con financiamiento, pues sus ahorros son insuficientes. Si usted fuera hoy al banco a plantearle a un banquero que desea un préstamo, los requisitos variarían según el tipo de crédito. Sin embargo, esto es más o menos lo que sucedería: La entrevista Banquero: ¡Hola, señor! ¿Cómo está? Siéntese, por favor. Pedro: ¡Hola! Muy bien gracias, ¿y usted?, dice Pedro, quien practicó varias veces en su casa qué decir y cómo dirigirse al ejecutivo. Banquero: Bien, gracias. Mi nombre es Carlos y soy un ejecutivo del banco. Por favor, dígame su THINKSTOCK PARA EF nombre y cédula. Pedro: Me llamo Pedro Pérez Mora, cédula 1… Banquero: Excelente. Debo revisar qué tal anda su historial de crédito. Ingresaré al sistema de la Superintendencia General de Entidades Financieras (Sugef) para ver. - Ay, Dios, ¿qué será eso?- , piensa en sus adentros Pedro. Pedro: Don Carlos, una consultita: ¿cuál historial va a revisar? ¿A qué se refiere exactamente? Banquero: Claro. Le explico. La Sugef clasifica a los deudores, según su capacidad de pago, por categorías, desde los que son buena pa- ga, hasta los que no. Entonces, tengo que revisar en qué rango está usted: si se ha atrasado, si ha quedado mal, si tiene juicios de cobro pendientes. Es un procedimiento que tenemos que hacer siempre. Si está en una categoría riesgosa, lamentablemente no podría darle el crédito. Pedro: Entiendo. Yo nunca he pedido un préstamo. Esta es la primera vez, y no tengo deudas. Banquero: En efecto, revisé y no hay ningún problema en su caso. Ahora, tengo que revisar su comportamiento en el área comercial, a ver si debe algo en alguna tienda. Por ejemplo, en las empresas de electrodomésticos. Haré una revisión en la base de datos de una protectora de crédito. Mmm, todo está bien. Pedro: Sí, yo soy muy responsable. No me gusta quedar debiendo. Yo no tengo deudas de nada. Banquero: ¡Qué bueno! Así debe ser. Ahora voy a revisar su comportamiento crediticio en este banco. Esto significa si ha sido un buen deudor o si, por ejemplo, actuó como fiador y no pagó la deuda cuando el deudor principal no pudo pagar, ese tipo de cosas. Veamos... Todo está bien. Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 19 Como usted es nuevo, ahora voy a revisar su score. Estas son una serie de variables matemáticas, previamente definidas, para ver si, según su situación, reúne las condiciones para ser sujeto de crédito. Le voy a hacer unas preguntas. Empecemos: ¿usted tiene bienes a su nombre? Pedro: Sí, señor, tengo un carro del año 2004 y tengo mi casa en Guadalupe. Vea, traje las certificaciones del Registro, por si acaso. Banquero: Perfecto. ¿Cuál es su experiencia laboral? Pedro: Yo tengo 40 años y desde los 17 trabajo en talleres mecánicos, o sea, tengo 23 años de experiencia. Hasta hace tres años pude ponerme mi propio taller. Yo traje, por si acaso usted me preguntaba esto, unas cartas de recomendación de mis anteriores jefes, para que vea que es cierto que tengo experiencia. Banquero: Usted viene bien preparado, don Pedro. Cuénteme, ¿está inscrito en la Dirección General de 20 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 Tributación y en la Caja Costarricense de Seguro Social? ¿Tiene permiso de funcionamiento y patente? Pedro: Sí, señor, aquí tengo la documentación. (Pedro y el ejecutivo, Carlos, siguen hablando por un rato). Banquero: De acuerdo con lo que me ha contado, sí reúne las condiciones según nuestro sistema. Podemos continuar. Justificación del crédito y aporte de pruebas Banquero: Don Pedro: ¿para qué quiere este crédito? ¿Qué pretende financiar? Pedro: Bueno, mi negocio está creciendo cada vez más y deseo comprar una serie de equipo y herramientas, porque lo que tengo ya no funciona igual. Además, quiero ampliar mi taller. Con mi contador y con un familiar que conoce de esto, hice un estudio de factibilidad, un flujo de caja con mis entradas y salidas. Vea, aquí está. Yo tengo ingresos fijos al mes de ¢740.000, aquí está mi certificación de ingresos emitida por un contador. Según mi análisis, sí puedo asumir un crédito. Lo que ocupo ahora son ¢5 millones. Aquí traigo las facturas proformas de lo que compraría. Yo tengo experiencia en el área, como le comenté, mi empresa funciona formalmente y puedo asumir el crédito. Estoy preparado. Banquero: Muy bien. Don Pedro, usted hizo bien su tarea, viene muy bien preparado. Yo voy a analizar con más detalles la documentación que me trajo. También nos interesaría visitar su taller… Pero, vamos por muy buen camino. Pedro: Claro, pueden visitarme cualquier día. ¡Muchas gracias! Preparación ante todo Tras esta entrevista, que es más o menos como se desarrollaría una entrevista con cualquier entidad fi- THINKSTOCK PARA EF nanciera, el ejecutivo quedó con una muy buena impresión de Pedro, pues logró demostrar con documentación y con su propio análisis, que sí es sujeto de crédito. Su preparación debe ser así o mejor, eso es muy valorado. “Una persona tiene que llegar con un plan de inversión bien definido”, subraya Miguel Campos, encargado de estrategia y negocios de Banca de Desarrollo del Banco Nacional de Costa Rica. No es bien visto que una persona llegue con toda la lista de necesidades (como si fuera la lista para pedirle regalos al Niño Dios) y no tenga paralelamente un plan de los ingresos proyectados que aseguren el pago de la deuda y el mantenimiento del negocio. A la entrevista se debe llegar con seguridad, no titubeando. Como una propuesta de matrimonio Solicitar un préstamo es como pedirle matrimonio a la pareja; la persona tiene que tener todo un plan: ¿cómo van a vivir?, ¿dónde?, ¿cuál va a ser el aporte de cada uno al plan de vida? Si usted le dijera a su pareja que no sabe, que no tiene idea de qué puede ofrecer, ese matrimonio no tendría mucho futuro. Lamentablemente, no se puede vivir del amor. En el mejor de los casos, su novio(a) le diría que mejor no se casen todavía, que esperen un tiempo. En el peor de los casos, sería un no rotundo. Igual sucede con un banco. Este no puede financiar a alguien que no tiene idea de lo que quiere. De ahí que su preparación es esencial. Además, cuanta más experiencia tenga en su negocio, acumula más puntos a su favor. “Lo ideal sería que usted tenga experiencia, que ya haya tenido crédito, que sea casado (denota cierta estabilidad, aunque no es determinante), que tenga garantía hipotecaria”, dice Campos. La claridad que usted transmita sobre su negocio también es importante. Básese en la realidad, no en el mundo ideal, sino en lo que sucede día tras día en su empresa. Diga: yo voy a pagar el crédito con este nivel de ventas, con estos ingresos proyectados o los que ya tengo (reales), este es mi flujo de caja, por lo tanto es posible saldar la deuda en este plazo. “Los banqueros son muy escépticos. Usted tiene que llegar a demostrarles que tiene el conocimiento, la experiencia, que tiene bien identificado su proyecto, que sabe cómo lo va a pagar y todo eso es importantísimo, porque usted sabe dónde está ubicado en el mundo de los negocios”, añade Campos, del Banco Nacional.• Plan de factibilidad. Con él podrá fundamentar por qué el banco debería prestarle. Tenga listo un flujo de caja, estados financieros, un plan de inversión, un inventario de sus bienes y facturas proforma, entre otros. Certificación de sus ingresos u orden patronal para comprobar su nivel de ingresos. Documentos de inscripción del negocio. Con ello demostrará que opera legalmente. Debe estar inscrito en la Dirección General de Tributación, en la Caja Costarricense de Seguro Social, tener permiso de funcionamiento ante el Ministerio de Salud, así como patente municipal, entre otros requisitos básicos. Certificaciones de sus bienes muebles e inmuebles, así como planos, de ser el caso. Fuente: William Hayden y Miguel Campos, 2015. Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 21 D espués de haber obtenido el crédito que requería para mejorar su empresa, es muy importante velar por su cumplimiento, así como incluir dentro del flujo de caja (entradas y salidas) y dentro del presupuesto anual de sus operaciones el monto del pago del crédito. Es necesario monitorear periódicamente ese flujo de caja, en aras de comprobar que se está generando suficiente dinero para pagar la deuda adquirida. “Esto también incluye hacer un análisis de la mora de las cuentas por cobrar (en caso de que existan), ventas, rotación de inventario, análisis de los costos y gastos de administración que afectan directamente la generación de efectivo y las utilidades”, aconseja 22 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 Francisco González, director de Pymes para Centroamérica de Scotiabank. La empresa debe orientar sus esfuerzos para que el negocio se mantenga fuerte, con la generación de ingresos suficientes para pagar la deuda. No desvíe los fondos Juan Enrique Muñoz Giró, economista y consultor, sugiere a las pymes usar el dinero que les prestaron en lo que tenían previsto y no desviar los fondos hacia otras actividades, pues esto puede salir caro. “Realizar otras cosas con esos fondos puede llevar a que las pymes no puedan recuperar los ingresos para pagar la deuda”, estima Muñoz. Tenga orden y dígale “no” al despilfarro El control del gasto es fundamental: sea muy ordenado con sus finanzas, evite realizar gastos en artículos o productos que realmente no ocupa su empresa. No se ‘coma’ el dinero de la empresa en gastos familiares o personales. Recuerde mantener separados los ingresos de la empresa de los propios. Tampoco compre impulsivamente. Cuide su bolsillo. Recuerde que tiene una responsabilidad que cumplir y, si empieza a tener problemas, su historial crediticio se verá afectado, lo que podría llevar a que en el sistema bancario no le vuelvan a prestar dinero. Cumpla el plan de pago Cuando la empresa adquiere un crédito, el banco establece un plan de pago en el que se indica el monto mensual que se debe destinar a la parte principal del crédito (capital), a los intereses, así como la fecha de pago. THINKSTOCK PARA EF THINKSTOCK PARA EF Su historial crediticio se mantiene limpio, por lo que en un futuro podrá acceder a otro crédito en la entidad que se lo otorgó y en otras. Si se trata de un endeudamiento con tarjeta de crédito, generalmente se le otorgan puntos, descuentos y promociones, que puede aprovechar. Si maneja ordenadamente sus finanzas empresariales, tiene más posibilidades de ir generando un ahorro, que puede reinvertir en su empresa de diferentes formas: guardarlo en una cuenta de ahorro y ganar intereses, invertir en un certificado de depósito a plazo, o en fondos de inversión. También sirve como un “colchón” en caso de que surja alguna eventualidad. Se genera un ambiente de confianza en la empresa, tanto para los empleados como para los clientes, pues el dinero solicitado para el financiamiento está siendo bien utilizado. Se trata de una empresa responsable, que se preocupa por honrar sus deudas financieras. Ser un buen pagador, incluso puede traer beneficios a su salud física y mental. Reduce el estrés en el empresario, pues tiene un plan estructurado para enfrentar su deuda. Incluya en su agenda la fecha de pago y, preferiblemente, tenga el pago del préstamo como cargo automático en su cuenta bancaria (si el banco no se lo exige). Así será más fácil cumplir con la deuda y no enfrentarse a inconvenientes que bien pudieron prevenirse. Marco Antonio Cuadra, exgerente bancario, menciona que podría ser que aparte del pago mensual del crédito, el banco le solicite a la empresa cumplir con otras obligaciones, como la entrega de estados financieros o de informes operativos, por lo que eso tampoco debe dejarse de lado. Si por alguna razón su empresa no va a poder cumplir con determinado pago o usted cree que podría haber un atraso, comuníqueselo anticipadamente a la entidad para llegar a una solución consensuada. Javier Angulo, director ejecutivo de Finanzas con Propósito, recomienda examinar cada mes el recibo de pago o el estado de cuenta si se paga electrónicamente para controlar la tasa de interés y que se mantenga la mensualidad en lo proyectado. Y, ¿si ingresa mucho dinero? Si la empresa registra una am- 24 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 plia cantidad de ganancias, ¿se debe usar ese dinero para cancelar el crédito o para invertir? Para Cuadra, la decisión depende de la rentabilidad que va a obtener la empresa de cancelar la deuda o de ampliar su negocio. Debe escoger la opción que genere más valor. Hay que analizar si el contrato de crédito permite una cancelación anticipada de este y, si lo permitiera, se debe valorar cuánto habría que pagar de comisión por desembolsar el dinero tempranamente. Si la cancelación del crédito no resulta factible, luego de un análisis del caso concreto, en vez de cancelar la deuda podría utilizar el dinero en mejorar o aumentar su negocio. También podría ahorrar ese dinero en una cuenta bancaria, o invertir en un certificado de depósito a plazo, o en fondos de inversión.• Estas son algunas circunstancias en las que el endeudamiento puede convertirse en un problema: Disminución de las ventas del negocio, por ineficiencia de la empresa, por pérdida de un cliente, por la competencia, o porque se generó una crisis económica que hace que las personas dejen de adquirir determinado producto o servicio. Aumento de las cuentas por pagar de la empresa (gastos), que no pueden ser satisfechas con los ingresos que se reciben. Si la empresa está endeudada en dólares y recibe ingresos en colones, una devaluación del colón le podría afectar. La compañía empieza a atrasarse con los pagos, pues no cuenta con el dinero suficiente para pagar. El dinero otorgado por la entidad financiera no se está invirtiendo en lo planeado. k Con los ahorros. La mejor forma de evitar que estas situaciones le afecten es tener previstas reservas de liquidez. k Procure innovación continua en su producto o servicio; es decir, generar estrategias para que su público meta siga interesándose en lo que usted le ofrece. k Recorte gastos innecesarios o minimice los que permiten recortes sin afectar la operación del negocio. THINKSTOCK PARA EF J enny Gamboa solicitó un préstamo bancario por ¢5 millones para levantar su negocio de queso, leche y natilla artesanal. Quería comprar vacas. Desde que solicitó el crédito, siempre cumplió puntualmente con los pagos. Sin embargo, le quemaron su lechería y la producción se vio afectada, por lo que sufrió algunos problemas para pagar las cuotas. Ella se acercó al banco a explicar lo acontecido y llegó a un acuerdo. Gracias a eso, pronto su entorno volverá a la normalidad. Situaciones extraordinarias como esta, que se salen de las manos del dueño de una pyme, se pueden 26 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 presentar en las empresas y afectar así el cumplimiento a tiempo de los pagos. Otros motivos pueden estar ligados con dificultades económicas en el negocio, como perder un cliente que significaba un ingreso de dinero considerable para la empresa, de forma que limita pagar las cuotas que eran razonables de sufragar. Otro caso es simplemente, una mala administración de las finanzas. Por ejemplo, un empresario irresponsable que empiece a gastar desmedidamente en cosas innecesarias. Cualquiera que sea la situación, la opción menos sabia es hacerse de la vista gorda y no pagarle al banco o esconderse. Ese es el peor error. Consecuencias ¿Por qué huir o no pagar resulta poco inteligente? “El récord creditico se deteriora. Existe lo que se llama la Central de Información Crediticia (CIC) en la Superintendencia General de Entidades Financieras (Sugef), que consolida el comportamiento histórico de pago de los deudores y asigna una calificación para cada deudor personal o jurídico. Es un promedio móvil de cómo ha pagado un cliente en los últimos cuatro años en el Sistema Financiero y, en caso de que la puntuación sea mala, reduce la posibilidad de ser sujeto de crédito”, explica Ernesto Guevara, gerente de Banca Corporativa de Banco Lafise. William Hayden, exgerente del Banco Nacional, lo pone de esta forma: “el peor negocio que se puede hacer es no pagarle al banco. Queda codificado como un mal pagador. Esa es la muerte súbita como empresario”. Otro problema que traería la falta de pago sería el remate de los bienes que se pusieron a responder por la deuda. Alternativas Leonardo Acuña, subgerente general del Banco de Costa Rica, aconseja que cuando un deudor enfrenta problemas de pago, lo más conveniente es acercarse al acreedor y exponerle la situación con el fin de que evalúen alternativas de solución. Estas son algunas posibilidades, que variarán según el caso : k Solicitar una readecuación del plazo, es decir, una ampliación de plazo de pago la deuda. Así, se podría bajar el monto a pagar por mes. “El banco, de acuerdo con las reglas de Sugef, permite hasta dos readecuaciones en un período de dos años. Quiere decir que la pyme tiene ese oxígeno”, dice Hayden. kNegociar un período de graciapara que en ese tiempo la empresa se fortalezca. En ese espacio, el negocio pagaría solo los intereses y no los abonos al principal. k Establecer una forma de pago diferente, adecuada a los ciclos de caja de la empresa. k Valorar un cambio en la moneda del crédito. k Analizar otras opciones. “Existen otras alternativas como los fon- dos de capital de riesgo que con inyecciones y aportes de dinero pueden mejorar el flujo de caja de las empresas, revitalizarlas y sacarlas adelante”, menciona Ernesto Guevara. También es importante hacer una revisión de la estrategia del negocio y contestar esto: ¿cuántos son mis ingresos?, ¿cuáles son mis costos?, ¿cuánto está afectando el pago de la deuda a mi flujo de caja? Conviene volver a hacer un flujo de caja para ver la capacidad a futuro de enfrentar una readecuación de plazos o la nueva condición de pago que se negocie con el banco. Así que, si no puede honrar su deuda, no se desespere. Siempre hay opciones de arreglos en caso de que no pueda pagar de acuerdo con lo acordado.• Empresa: Alimentos Congelados Los Murillo. Fecha de fundación: 24 de febrero de 1999. Actividad: fabricación y comercialización de alimentos congelados como tacos, ravioles, burritos, deditos de queso y salchidedos. Monto del préstamo: ¢9,5 millones. Uso del dinero: compra de un lote para construir la casa de habitación de la familia y separar la que tenían del negocio, pues funcionaban en el mismo inmueble. También se usó el dinero para la cancelación de un préstamo con otra entidad bancaria. Contacto: 2438-2233, Facebook: Alimentos Congelados Los Murillo. LOS MURILLO PARA EF Todo cambió A ntes del 2009, la empresa Alimentos Congelados Los Murillo –que se dedica a fabricar y comercializar alimentos congelados como tacos y burritos– funcionaba en un espacio de la casa de habitación de la familia Murillo Bonilla. La incomodidad y falta de privacidad que esto significaba para los esposos Dinorah Bonilla y Randall Murillo y para sus hijos, así como la necesidad de aumentar el tamaño de su empresa, los hizo solicitar un préstamo bancario. Acudieron al Banco Nacional, que en 2007 les otorgó un crédito de ¢9,5 millones a un plazo de 12 años, a una tasa de interés del 13,25% y con una garantía hipotecaria. El dinero lo emplearon para: k Comprar un lote en el que construi- 28 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 rían la casa en la que empezaron a vivir a partir de 2009. k Cancelar un préstamo que habían adquirido en otra entidad bancaria por la compra de un vehículo para repartir sus productos. “Antes del préstamo, nuestra casa funcionaba de dos maneras: la mitad era la fábrica y en la otra mitad vivíamos. La compra del lote fue el primer paso para construir la casa actual. La ayuda directa del préstamo a la empresa fue poder separar la casa-empresa y, al mismo tiempo, utilizar el 100% de la propiedad como fábrica, con el fin de mejorar las condiciones en las áreas de producción”, explica Randall Murillo, propietario y gerente general de la empresa, que opera en San Rafael de Alajuela. Murillo dice que gracias al préstamo, la empresa optimizó las condiciones económicas y de trabajo. Sin el préstamo, la empresa habría continuado, pero su desarrollo no habría sido igual. “Creo que sí nos hubiéramos mantenido, porque desde un principio los productos tuvieron muy buena aceptación. Sin embargo, el préstamo del banco nos ayudó a crecer más rápido. Al mejorar las condiciones de producción y distribución de los productos, se incrementaron las ventas”, manifiesta. Hoy, cuentan con ocho trabajadores, incluidos él y su esposa. Esta compañía nació en 1999 como una necesidad de trabajo, pues la familia estaba en una difícil situación económica que los obligó a emprender en esta área en la que tenían experiencia, pues anteriormente habían sido dueños de sodas. Esta vez, iban a convertirse en distribuidores de productos para otras sodas, escuelas y centros de comida. Al tomar la decisión de adquirir el préstamo hubo cierto miedo, pero lograron superarlo. “Creo que todas las personas responsables y honradas van a sentir temor de endeudarse, más cuando son montos altos. En el caso nuestro, superamos esos temores apoyándonos como familia y con una buena asesoría del funcionario del banco”, finaliza Murillo.• CALZADO SAMANTHA PARA EF Empresa: Taller de Calzado Samantha. Fecha de fundación: nació en el año 2002, época en la que vendían sus zapatos a los vecinos del barrio en Santa Rosa de Santo Domingo de Heredia. En 2011, se formalizó la empresa al registrarse como marca. Actividad: producción de calzado para damas, caballeros y niños. Monto del préstamo: ¢6 millones. Uso del dinero: compra de maquinaria que les permite ser más eficientes en el proceso productivo. Contacto: 2244-4227 y [email protected]. ria para realizar determinadas operaciones, contrataban los servicios de otra empresa en San José. Sin embargo, llegó un momento en el que valoraron comprar sus propias máquinas para hacer los procedimientos ellos mismos y ahorrarse esas contrataciones. Optaron por un préstamo con el Banco Nacional, el cual obtuvieron en noviembre del 2013 por ¢6 millones. Maquinaria propia N ohemy Reyes y su esposo, Marco Tercero, vinieron a Costa Rica provenientes de Nicaragua, en 1992. Tercero es talabartero de oficio (fabrica productos de cuero) y en Santa Rosa de Santo Domingo de Heredia siempre ha sido conocido como el “zapatero del barrio”. Por un asunto de necesidad, en 2002 empezaron con su empresa: les vendían zapatos a sus vecinos. “Ellos llegaban, se acercaban, hacían sus pedidos. Pedían encargos para la escuela, que fueran (zapatos) buenos, pegados y cosidos en cuero”, recuerda Nohemy Reyes. Poco a poco, la fama de los zapatos –de cuero y sintéticos– elaborados por esta familia se extendió. Comenzaron a crecer “Cuando iniciamos, mi esposo hacía una operación y yo hacía otra. Pero, con el tiempo, la empresa fue creciendo y delegamos ciertas operaciones en otras personas”, cuenta Reyes, quien hoy se encarga de la parte administrativa del negocio, mientras que su esposo es el jefe del taller. En 2011, el negocio se formalizó, pues registraron Calzado Samantha como una marca de fábrica y comercio. Como les hacía falta cierta maquina- Con el dinero, compraron varias máquinas, como una pasadora, una pegadora de suela y una troqueladora. “Cuando se pagaba la maquila (servicios de otra empresa) teníamos un egreso de efectivo que en su momento había que desembolsar. Lo mismo era desembolsar el egreso que pagar las máquinas. Entonces, no tuvimos ninguna duda de tomar la deuda”, dice Reyes. Hasta la fecha, la empresa no ha tenido problemas con sus pagos y ello se debe a que procuran trabajar con mucho orden y a que, antes de adquirir el préstamo, se realizaron proyecciones para ver si estarían en capacidad de asumir esta obligación financiera. La empresa cuenta hoy con diez colaboradores, incluyendo a Reyes y a Tercero. Según la propietaria, siguen en crecimiento y buscan más eficiencia. “Acabamos de pedir unas máquinas que vienen en mayo. Funcionan a vapor, para ser más ágiles en el proceso productivo”, cuenta la administradora de la empresa. • Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 29 E n 2012, German Vargas le propuso a su cuñado Franz Carmiol asociarse para establecer en el país una empresa de limpieza de alfombras, muebles, tapicerías, mobiliario y otros, que se dedicara a brindar sus servicios a domicilio. Vargas tenía experiencia, pues había trabajado en negocios de limpieza tanto en el país, como en Estados Unidos. Sin embargo, el capital que tenían no era suficiente para comprar la maquinaria necesaria para el arranque. Crédito para iniciar Decidieron solicitar un crédito en el Banco Nacional, por la suma de ¢6 millones. El dinero se utilizó para la compra de equipo de limpieza –aspiradoras especiales– y para adquirir un microbús con el fin de desplazarse. Al principio, hubo cierta incertidumbre de si realmente la empresa iba a resultar rentable o no. No obstante, ellos pondrían todo su empeño. Y hasta ahora les ha ido muy bien. Carmiol afirma que su cartera de clientes es muy diversa; abarca tanto a familias, como a empresas. “Hasta el momento, no hemos tenido ningún problema a la hora de realizar los pagos puntualmente”, asegura. ¿Cuál ha sido el secreto? Carmiol recomienda administrar muy bien el dinero generado por la empresa, para así no caer en problemas de pago.• 30 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 POWER CLEAN PARA EF Empresa: Power Clean de Costa Rica. Fecha de fundación: 2013. Actividad: servicio a domicilio –en cualquier parte del país– de limpieza de alfombras, muebles, tapicerías, mobiliario de oficinas y limpieza interior de vehículos, entre otros. Monto del préstamo: ¢6 millones. Uso del dinero: compra de equipo para iniciar el negocio, pues el que tenían no era suficiente. También lo usaron para adquirir un microbús. Contacto: 2285-4646, www.powercleancr.com. Empresa: Lácteos Turrialba. Fecha de fundación: enero de 2014. Actividad: fabricación y comercialización de queso Turrialba, leche y natilla. Monto del préstamo: ¢5 millones. Uso del dinero: compra de cuatro vacas y materiales para levantar su lechería. Contacto: 8636-7810. materiales para la lechería y para arreglos de la finca. Esta jefa de hogar vende sus productos en Cartago y en San José, concretamente en pulperías y carnicerías. Actualmente, en la empresa trabajan ella, otro colaborador y su hijo Hernán David. Pero, además, tiene otro empleo: labora como asistente de chef los fines de semana en un restaurante. Con los ingresos que genera en sus dos trabbajos, mantiene a sus tres hijos. LÁCTEOS TURRIALBA PARA EF ¢ D esde hace alrededor de 40 años, el padre de Jenny Gamboa, Óscar Gamboa, se ha dedicado a la producción de queso, en Santa Cruz de Turrialba. Ella conoce muy bien el oficio, pues siempre le ayudó. Hace un tiempo, él le donó una finca en Las Virtudes de Santa Cruz –en el mismo cantón turrialbeño– y ella quiso aprovechar esa oportunidad para poner su propio negocio de producción artesa- nal de queso, leche y natilla. Su empresa se denomina Lácteos Turrialba y se fundó oficialmente en enero de 2014. Aunque ya contaba con cuatro vacas, no eran suficientes. Por ello, hace más o menos un año y medio decidió solicitar un préstamo de ¢5 millones con el Banco Nacional, con un plazo de siete años y con una garantía hipotecaria. Con el dinero, pudo comprar cuatro vacas adicionales, así como adquirir los Enfrentar las dificultades Gamboa asegura que nunca tuvo miedo de endeudarse, pues siempre ha tenido plena seguridad en lo que hace. “Al tener el terreno que mi papá me estaba dando, tenía que sacarle provecho a la finca y lo más que se podía hacer ahí era meter ganado lechero, por la zona donde vivimos”, cuenta. Hace más o menos dos meses, Jenny sufrió una situación difícil: le quemaron su lechería. Esto hizo que tuviera problemas para pagar su préstamo. Aclara que no fue por “irresponsabilidad”, pues nunca había tenido inconvenientes. Fue un asunto fuera de su control. Habló con los encargados del banco, quienes le permitieron llegar a un arreglo de pago por un período de tres meses, mientras se lograba estabilizar, cosa que ya está sucediendo pues volvió a levantar las estructuras quemadas. Uno de sus planes es vender sus productos en las ferias del agricultor, lugares en los que dice no ha logrado encontrar espacio, pues el mercado está muy saturado. Otra de sus metas es mejorar su proceso de producción.• Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 31 Si en sus planes inmediatos o futuros está obtener un crédito para financiar alguna necesidad de su empresa, conteste las siguientes preguntas, con el fin de configurar su estrategia de financiamiento. ¿Cuánto dinero requiere su empresa? ¿Qué puede financiar con sus ahorros y qué no? ¿Para qué usaría el dinero del crédito? ¿Cuál es su plan de inversión? 32 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 ¿Cuenta su compañía con alguna garantía para respaldar su crédito? ¿Cuál usaría y cuál es su valor aproximado? ¿En qué moneda considera que le convendría endeudarse y por qué? ¿Qué riesgos habría? ¿Qué plazo podría eventualmente asumir para financiarse y a qué tasa de interés? k Marque con una “x” la respuesta correcta. Se tiene un contrato de alquiler sin opción de compra y cuenta con un beneficio fiscal, pues la cuota de arrendamiento se puede deducir completamente del impuesto sobre la renta como un gasto. ¿A qué figura exacta se refiere la anterior definición? (a) Leasing. (b) Factoreo. (c) Leasing operativo. (d) Carta de crédito. (e) Crédito prendario Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015 | 33 k Mencione tres ventajas del financiamiento mediante la figura del factoreo. ¿A qué tipo de empresas les conviene más este crédito? ¿Su pyme podría verse beneficiada de él? ¿Cómo? Sí, no, ¿por qué? k ¿Cuál tipo de crédito expuesto en estas páginas cree que le conviene más? ¿Por qué? Haga un análisis de las ventajas y desventajas k Imagine que hoy mismo usted tiene que reunirse con el ejecutivo del banco al que le solicitará el crédito. ¿Cómo se prepararía para esa reunión? ¿Qué detalles –como mínimo– debería tener listos o conocer? Haga una breve justificación de por qué el banquero debería prestarle el dinero, busque argumentos contrarios a su posición y piense cómo respondería a ellos. Convenza al banquero. k ¿Cuáles son algunas señales o indicadores que evidencian que el endeudamiento puede empezar a presentar problemas? ¿Cómo reaccionaría a esas señales? ¿Cómo mantener un endeudamiento sano? 34 | Manual Pymes N°4 | El Financiero | 2015