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Mercado inmobiliario Estados Unidos Análisis del mercado en la actualidad • • El índice cae 33%, se estabiliza hasta el 2012 y luego explota 24% Cómo y porqué? El rol del gobierno • • Entra al rescate en el 2009 comprando MBS(Mortgage Backed Securities) Cuando deja de comprar, los precios bajan y asustado ratifica su compromiso de compra en el 2012. El rol de los especuladores • • • En el 2012 entran los inversionistas institucionales todo cash, por billones En el 2013 se suman los inversionistas de Estados Unidos y el mundo, todo cash Las compras cash reflejan una manía especulativa El rol de los especuladores Mayo 2014 Julio 2014 Resultado de la especulación • • Burbuja sin precedentes gracias a divisa sin respaldo tangible Re inflamiento de burbuja gracias al gobierno y su provocación de especulación ¿Por qué no puede seguir? Toda burbuja revienta Ingresos versus precios • • • Cruces 84 – 90, 50%. Promedio anual 8,33% Cruces 94 – 08, 85%. Promedio anual 6% Desconexión insostenible Desigualdad • Niveles que exceden los previos de la gran depresión Salud en hipotecas • • Cuando mejora el nivel de ingresos de manera orgánica un mayor número de clase media puede acceder a casas a través de hipotecas privadas Si la clase media no mejora sus ingresos y los precios se disparan, se alejan del mercado Salud en hipotecas • • Cuando mejora el nivel de ingresos de manera orgánica un mayor número de clase media puede acceder a casas a través de hipotecas privadas Si la clase media no mejora sus ingresos y los precios se disparan, se alejan del mercado Clase media sin casa • • • Desde que explotó la burbuja, la clase media se está quedando sin casa Los únicos que están aprovechando el re inflamiento de la burbuja son los especuladores No es un mercado orgánico para todos, es un mercado manipulado para minorías insostenible Ingresos versus precios • Oportunidad de compra cuando el precio es hasta 3 veces el ingreso medio anual Mercado Sentenciado Se ha cortado la raíz Universitarios endeudados • • • La deuda estudiantil promedio es usd 25k, la entrada de una casa Mercado laboral con ingresos a la baja Lo primero que se hacía al conseguir un empleo es comprar una casa, ahora es pagar una deuda que ni siquiera genera ingresos justificables Universitarios endeudados • • La deuda estudiantil incrementó 330% superando por primera vez tarjeta de crédito La burbuja en deuda estudiantil ha sentenciado al mercado inmobiliario de los Estados Unidos Deuda al alza, retorno a la baja • El costo aumentó 72% mientras los ingresos bajaron 14,7% Deuda sin retorno • Universitarios desesperados por trabajo ocupan plazas que no requieren título, 42%. Deuda sin retorno • Universitarios desesperados por trabajo ocupan plazas que no requieren título, 42%. Insatisfacción laboral • • Casi el 50% de graduados trabajan en campos que no era el deseado antes de graduarse https://www.youtube.com/watch?v=kXpwAOHJsxg Deuda en mora • • Trabajos insatisfactorios, inversión sin retorno Ahí queda esta pendejada Deuda en mora • • Trabajos insatisfactorios, deuda sin retorno Ahí queda esta pendejada http://online.wsj.com/articles/joel-best-and-eric-best-student-loan-debta-federal-toxic-asset-1412204612 De vuelta a casa • Propietarios jóvenes en descenso y volviendo a casa de los padres De vuelta a casa De vuelta a casa • Cifra más baja desde 1987, cuando fue 30% Flippers! De vuelta a la manía especulativa Viva la especulación! http://www.ibtimes.com/house-flipping-2014-these-10-citieshave-best-rate-return-house-flippers-top-city-more-1666448 Viva la especulación! California 12716 Admiral Ave, Los Angeles, CA 90066 Viva la especulación! California 617 W Plum St, Compton, CA 90222 Viva la especulación! Florida 1836 Peterson Ave, South Pasadena, CA 91030 http://www.doctorhousingbubble.com/ Viva la especulación! Florida Sale Price: $3,750,000 (2/10) Currently Listed Price : $ 5,490,000. +47% North Bay Road Estate - Miami Beach Home Viva la especulación! Florida Sale Price: $1,925,000 (6/10) Currently Listed Price : $2,490,000. +31,6% The Murano at Portofino - Miami Beach Condominium Viva la especulación! Florida Foreclosure Sale Price: $327,000 (1/10) Currently Listed Price : $749,000. +129% The Murano Grande - Miami Beach Condominium http://www.thekleerteam.com/blog/2010/12/Is-Flipping-Making-a-Comeback-in-Miami-Beach-Real-Estate-.htm Viva la especulación! Celebridades +37,5% en 6 meses Viva la especulación! Celebridades +243% en 3 años Viva la especulación! Celebridades Busca +305% en 4 años Viva la especulación! Celebridades Busca +17% en 1 año Reality shows De vuelta a la manía especulativa Burbuja 2000 - 2008 Re inflamiento 2009 – En curso http://www.discovery.com/tv-shows/property-wars/videos/best-dog-inhistory.htm http://abcnews.go.com/Nightline/video/house-flipping-moms-huntingproject-23488405 ¿Hasta cuándo? Depende del gobierno El rol del gobierno • • • • Mientras el gobierno pueda seguir comprando hipotecas Los institucionales entienden el trade y monitorean, listos para salir, tienen los medios El precio cae y los inversionistas se quedan con el bulto. La misma vaina que aquí, mientras el Biess mantenga viva la burbuja