oportunidades

Transcripción

oportunidades

π
aprovechando
oportunidades...
América Móvil π Informe Anual 2003
...hemos expandido
eficientemente nuestra
cobe
CONTENIDO ¬ Nuestro negocio ha crecido y con él nuestras utilidades 2 | Superando retos nos hemos vuelto más fuertes 4 | Dando
poder a la gente mediante las comunicaciones 6 | Una nueva plataforma para datos y entretenimiento 8 | Presencia de América Móvil
10 | Eventos relevantes 2003 11 | Datos financieros relevantes 12 | Carta a nuestros accionistas 14 | Resumen operativo > América Móvil 16 |
México 17 | Argentina 18 | Brasil 19 | América Central 20 | Colombia 21 | Ecuador 22 | Estados Unidos 23 | Consejo de administración y
directores 24 | Carta del comité de auditoría 25 | Resumen financiero 26 | Estados financieros consolidados 27
π
Donde algunas personas ven dificultades, nosotros vemos oportunidades. A
lo largo del año pasado América Móvil
reforzó su compromiso con la región. A
través de aumentos en los gastos de inversión y adquisiciones —tan sólo cinco
en el 2003— hemos asegurado que seguiremos creciendo en América Latina y
los Estados Unidos.
Nuestro conocimiento de la región, la cultura, su gente, nos permite tomar ventaja
de las oportunidades cubriendo de manera apropiada los riesgos que conllevan. Y
esto nos permite continuar expandiéndonos rentablemente. Para el beneficio de
nuestros clientes, de nuestros empleados
y de nuestros accionistas.
rtura
1
util
Tulum, México
2
π
nuestro ne≈ocio ha crecido
y con él nuestras
idades
En solo tres años de operación, nuestros ingresos se han más que duplicado reflejando tanto nuestro crecimiento orgánico como las adquisiciones que hemos realizado a lo largo del camino. En este período la población cubierta por nuestras licencias de telefonía celular en América Latina, pasó
de 126 millones a 362 millones de personas en ocho países de la región. Esto en adición a nuestra
cobertura nacional en los Estados Unidos. Nuestra base de suscriptores pasó de 12 millones a 44
millones de personas. El número de personas que empleamos estuvo cerca de duplicarse. ¿Y las
utilidades? Nuestra utilidad neta se incrementó en 20 veces. Crecer rentablemente, con un balance
limpio y fuerte. Esto es lo que hemos logrado. Es nuestra meta continuar haciéndolo.
Utilidad neta se triplica a
1.4
miles de millones
de dólares en 2003
3
π
superando retos
nos hemos vuelto
más fuer
Hemos enfrentado períodos de intensa volatilidad e incertidumbre en algunos de los países en los
que operamos. Con frecuencia en un entorno de gran competencia. Pero hemos sido capaces de
afrontar los retos y hemos emergido más fuertes de este proceso. Gracias a nuestra determinación
y horizonte de inversión de largo plazo podemos detectar oportunidades donde otros ven problemas; podemos ser audaces donde otros son vacilantes... Estar alerta, prevenidos. Algo fundamental en nuestra administración.
1.6
miles de millones
de dólares en
adquisiciones en 2003
4
tes
Puerto Madero, Ar≈entina
5
π
Rio de Janeiro, Brasil
6
dan
do poder
a la ≈ente mediante
las comunicaciones
Las personas a veces no son capaces de comunicarse unas con otras. A veces tiene que ver con el
idioma. A veces, sin embargo, es por la falta de medios de comunicación. A través de las telecomunicaciones inalámbricas hemos descubierto una manera eficiente de permitir a las personas estar en contacto unas con otras. Ya sea en casa o en camino. Hemos invertido y continuaremos
invirtiendo considerables recursos para asegurar que un número creciente de personas puedan llamarse unas a otras de más y más lugares. Al expandirse nuestra cobertura, eliminamos los límites
físicos de las comunicaciones y la productividad, contribuyendo con ello al desarrollo de comunidades y familias más integradas.
1.2
miles de millones de
dólares en gastos de
inversión en 2003
7
π
una nueva
platafor
para datos
y entretenimiento
América Móvil ha adoptado la tecnología GSM en todas sus operaciones. Esto nos ha permitido
proveer a nuestros clientes con un roaming continuo prácticamente en toda América Latina. Así
como en los Estados Unidos, Europa y la mayoría de los países en el mundo. Y nuestra plataforma
GSM también ofrece una transmisión de datos más veloz. Lo que abre la puerta a una serie de nuevas posibilidades, incluyendo correo electrónico inalámbrico e Internet. E incluso fotografías:
nuestros clientes ya pueden enviarse fotografías digitales tomadas con sus nuevos teléfonos GSM.
Plataforma
gsm
común en
las Américas
8
ma
Anti≈ua, Guatemala
9
América Móvil es la compañía de telefonía celular líder en América Latina y
una de las diez más grandes del mundo. Tiene operaciones en nueve países
del continente americano, cubriendo una población combinada de más de
650 millones de personas. Productos de punta y servicios de calidad están
disponibles para más
personas que consuscriptores celular
además de 1.6 millola región de Centroa-
de 43 millones de
América
Móvil
forman la base de
de América Móvil,
nes de líneas fijas en
mérica, donde Amé-
rica Móvil consolidó su presencia como el principal proveedor de servicios de
telecomunicaciones. Compromiso con la región, proximidad con sus clientes
y la capacidad de tomar ventaja de las oportunidades que se le presentan
permitirán a América Móvil continuar creciendo de manera rentable.
10
1 estados unidos π Tracfone
Población con licencias(1): 292
Penetración celular: 53.7%
Suscriptores (miles): 2,952
Ingresos totales (millones de dólares): 547
Participación de América Móvil: 98.2%
2 méxico π Telcel
Ingresos totales (millones de dólares): 4,669
1
3 guatemala π Telgua y Sercom
Penetración líneas fijas: 7.6%
Suscriptores móviles (miles): 870
Suscriptores líneas fijas (miles): 930
2
4 el salvador π CTE
Suscriptores (miles): 901
Suscriptores móviles (miles): 212
Suscriptores líneas fijas (miles): 689
5
3
4
5 nicaragua π Sercom
Suscriptores (miles): 100
6
9
7
presencia
de la
compañía
6 colombia π Comcel
7 brasil π Telecom Americas
8
8 argentina π CTI
9 ecuador π Conecel
(1) Fuente: 2003 World Population Data Sheet
of the Population Reference Bureau
eventos relevantes 2003
Mayo: América Móvil adquiere a través de
Telecom Americas una participación de
control en la compañía brasileña de telefonía celular BSE, S.A., añadiendo aproximadamente un millón de suscriptores a la
base de clientes.
Julio: América Móvil adquiere una opción
para comprar la empresa argentina de telefonía celular CTI. Tras el ejercicio de la opción más tarde en el año, obtendría 1.2
millones de suscriptores. En el mismo mes,
América Móvil incrementó su participación
en la subsidiaria ecuatoriana Conecel de
80% a 100%.
Agosto: La oferta de América Móvil por una
participación en la compañía brasileña de
telefonía celular BCP, S.A., con aproximadamente 1.7 millones de suscriptores, fue
aceptada. La transacción cerraría tres meses más tarde.
Septiembre: América Móvil adquiere 51% de
la de la compañía salvadoreña de telecomunicaciones Compañía de Telecomunicacio-
nes de El Salvador (CTE). La empresa tenía
aproximadamente 623 mil líneas fijas y 152
mil suscriptores móviles.
Diciembre: El Gobierno de Nicaragua acepta
la oferta de América Móvil por su participación del 49% en Empresa Nicaragüense de
Telecomunicaciones, S.A., la cual ofrece servicios de telefonía fija, celular y otros servicios de telecomunicaciones en Nicaragua.
11
datos financieros
relevantes
Millones de
2003*
2002*
Var%
dólares 2003
Ingresos Totales
85,941
59,743
43.9%
7,649
EBITDA
31,838
21,627
47.2%
2,834
Margen de EBITDA
37.0%
36.2%
Utilidad de Operación
17,960
12,980
20.9%
21.7%
15,383
4,644
231.3%
1,370
Utilidad por Acción (upa, pesos)
1.19
0.35
240.0%
0.10
Utilidad por ADR (dólares)
2.12
0.62
240.0%
69,212
51,146
35.3%
6,160
149,979
117,538
27.6%
13,349
en Circulación (millones)
12,912
13,123
Retorno sobre el Capital (roe)
22.2%
9.0%
Margen de Operación
Utilidad Neta
Total Capital Contable
Activos Totales
Promedio Ponderado de Acciones
*(millones de pesos mexicanos constantes al 31 de diciembre de 2003, excepto UPA y UPADR)
12
37.0%
38.4%
1,599
20.9%
Utilidad Neta
Ingresos Totales
y EBITDA
(miles de millones de
pesos mexicanos)
(miles de millones de pesos mexicanos)
+43.9%
90
+231.3%
16
85.9
80
15.4
14
70
12
60
59.7
10
50
la utilidad
neta se
triplica a
15.4 miles de
millones de
pesos en 2003
8
40
+47.2%
31.8
30
6
4.6
21.6
20
4
2
10
02
03
ingresos
02
03
02
03
ebitda
Determinanos el Flujo de Operación Líquida (EBITDA)
como se muestra en la siguiente reconciliación:
2001
2002
2003
6,674
12,980
17,960
Más
Depreciación
3,921
6,426
9,727
Amortización
999
2,181
4,151
Deterioro en el Valor de la
Inversión en Asociadas
2,133
41
0
EBITDA
13,727
21,627
31,838
13
carta a
nuestros
accionistas
Han sido tan solo tres años desde que América Móvil
inició operaciones. Tres años intensos. En tan breve periodo América Móvil ha dejado huella en los mercados
de telefonía inalámbrica de las Americas, expandiendo
cada vez más su presencia en el mercado mexicano y
abriéndose camino en varios otros países de América Latina, así como en Estados Unidos.
En este periodo se registraron cambios sustanciales en
los mercados mundiales de telecomunicaciones y América Latina no fue la excepción. En general estos cambios
se dieron en la dirección de una cada vez mayor consolidación de los mercados de telefonía inalámbrica, tanto a
nivel regional como dentro de los países que conforman
una región determinada. En América Latina el mercado
de telefonía inalámbrica tomó una nueva forma. Muchas
firmas dejaron el negocio y otras más tomaron su lugar.
Cuando América Móvil fue establecida, nuestras licencias de telefonía inalámbrica permitían proveer ese servicio a una población de 126 millones de habitantes en
América Latina, incluyendo aproximadamente 100 millones en México. Teníamos operaciones en tres países de
la región, incluyendo México. Para fines del 2003 la población cubierta por nuestras licencias de telefonía inalámbrica había aumentado a 362 millones. Nuestras
operaciones abarcaban ya cinco países más en la región,
con lo que el total había llegado a ocho países. Y esto en
adición a nuestras operaciones en Estados Unidos.
La base de suscriptores de América Móvil casi se cuadruplicó en estos tres años, pasando de 12.2 millones al cierre
del 2000 a 43.7 millones en diciembre pasado, en tanto
que su número de líneas fijas creció en más del doble, a
1.6 millones, llegándose así en su conjunto a un total de
45.3 millones de líneas al cierre del 2003. Nuestro dinámico desempeño refleja tanto el crecimiento orgánico, liderado por Telcel, como el efecto de las adquisiciones.
Una parte significativa de la expansión de América Móvil
tuvo lugar en 2003, cuando la firma aumentó en 12.1 millones su base de suscriptores de telefonía inalámbrica—aproximadamente dos terceras partes a través de su
crecimiento orgánico—y en 830 mil el número de líneas
fijas. Sus ingresos consolidados aumentaron a 7.6 miles
de millones de dólares, 43.9% más que en el 2002, apoyados en el crecimiento de la base de suscriptores, con
su utilidad de operación aumentando en 38.4% para llegar a 1.6 miles de millones de dólares. Su utilidad neta
14
una parte significativa de la expansión de américa móvil tuvo lugar en
2003, cuando la firma aumentó en 12.1
millones su base de suscriptores de
telefonía inalámbrica—aproximadamente dos terceras partes a través de
su crecimiento orgánico—y en 830
mil el número de líneas fijas.
de 1.4 miles de millones de dólares superó la del año anterior en 3.3 veces.
gama de servicios que ofrezcamos nos permita mantener e incrementar nuestra ventaja competitiva.
En 2003 América Móvil adquirió cinco compañías, dos
de ellas en Brasil—que llevaron a un aumento de cerca
de 50% en la población susceptible de ser atendida con
sus licencias de telefonía inalámbrica en ese país a
aproximadamente 140 millones—y una por país en Colombia, El Salvador y Argentina. En Argentina establecimos operaciones con cobertura nacional; con la
adquisición colombiana pudimos completar nuestra
cobertura en todo el país; y con la compra de CTE en El
Salvador, América Móvil se consolidó como el más importante jugador en telecomunicaciones en Centro
América, con operaciones en Guatemala, Nicaragua y
El Salvador.
Un aspecto importante en este sentido es el establecimiento por parte de la compañía de una red de telefonía
inalámbrica basada en la tecnología GSM en cada una de
sus subsidiarias en América Latina. Tal red constituye
una plataforma tecnológica común que asegura roaming
sin problemas entre países y que permite el desarrollo de
nuevas aplicaciones y servicios que pueden ser estandarizados en la región. Dado que la tecnología GSM está
destinada a convertirse en el nuevo estándar en América
Latina en términos de cobertura y popularidad entre el
público, claramente beneficia a nuestros suscriptores el
tener a su disposición relativamente temprano, tales servicios y aplicaciones.
Estas adquisiciones, más la compra de varios intereses
minoritarios—incluyendo el 20% restante de su subsidiaria ecuatoriana—resultaron en la inversión de 1.6
miles de millones de dólares por parte de América
Móvil. Esto en adición al gasto de inversión por 1.2 miles de millones de dólares efectuado por sus subsidiarias para expandir y mejorar su cobertura y servicios.
Adicionalmente, recompramos acciones por aproximadamente 100 millones de dólares. El financiamiento de
esos gastos de capital provino del flujo de caja de la
compañía, puesto que su deuda neta de hecho cayó ligeramente en el año.
Las economías de América Latina parecen ser más estables y tener mejores fundamentos para reanudar el crecimiento económico de lo que habían mostrado en años.
El poder adquisitivo de los consumidores se encuentra al
alza en un contexto de baja inflación, tasas de interés
relativamente bajas y sin desequilibrios mayores en su
sector externo. Ello, junto con los incrementos esperados en las tasas de penetración de la telefonía inalámbrica en la región, podría llevar a una expansión sustancial
de los mercados de telefonía inalámbrica en América Latina en los años por venir.
Los mercados de telefonía inalámbrica de América Latina han sido revigorizados por las mejores condiciones
macroeconómicas de la región y por la llegada de nuevos
y más fuertes jugadores. Están creciendo mucho más rápidamente de lo que se esperaba apenas hace unos
cuantos meses, lo que nos está llevando a revisar al alza
nuestros estimados de tasas de penetración inalámbrica
que serán alcanzables en los diversos países de América
Latina. Pero no se trata tan sólo de suscriptores. Lo que
estamos viendo en varios países es que conforme aumenta la penetración también lo hace la utilización por
suscriptor de los servicios de telefonía inalámbrica.
Enfrentamos por una parte un crecimiento más acelerado de la base de suscriptores y del tráfico, y por otra una
competencia más intensa. Ello hace indispensable que
llevemos a cabo las inversiones necesarias para asegurar
que tendremos la capacidad para dar servicio a un número cada vez mayor de suscriptores y que la calidad y
Con la infraestructura celular apropiada—una cobertura
amplia que continúa creciendo tanto a nivel nacional como regional y que le permite a la empresa generar mayores ingresos—; con una posición financiera sólida; y con
controles estrictos sobre costos y gastos, América Móvil
está muy bien posicionada para capturar los beneficios
de ese crecimiento. Ello habrá de resultar en una mejor y
más amplia cobertura y servicios para nuestros clientes
y en un ambiente más dinámico y prometedor para nuestro personal, que ha hecho posible que nuestra empresa
ejecute proyectos de inversión significativos y asimile rápidamente las operaciones que hemos adquirido hasta
ahora. Agradecemos a nuestros accionistas su confianza
y apoyo, que fueron esenciales para lograr el desarrollo
de América Móvil en un periodo relativamente breve.
Carlos Slim Helú
Presidente del Consejo
de Administración
Daniel Hajj Aboumrad
Director General
15
América Móvil
América Móvil finalizó 2003 con 43.7 millones de suscriptores celulares, 12.1 millones más de los que tenía al cierre de 2002. La mayoría del incremento (7.9 millones) fue
resultado del crecimiento orgánico, mientras que aproximadamente 4.2 millones de suscriptores, de las siguientes adquisiciones: Celcaribe en Colombia (consolidada en
América Móvil desde febrero), BSE y BCP en Brasil (mayo
y diciembre), CTE en El Salvador (noviembre) y CTI en Argentina (noviembre). El impacto de las adquisiciones en
el crecimiento en suscriptores es más precisamente reflejado en el número de suscriptores ajustados por la participación accionaria, los cuales crecieron en 39.7% en el
año, de 30.7 millones a 42.9 millones.
La operación en México registró 3.4 millones de adiciones netas en 2003, llevando su base de suscriptores a
23.4 millones. Las entidades brasileñas bajo Telecom
Americas finalizaron el año con un total de 9.5 millones
de suscriptores, habiendo crecido su base de suscripto-
R E S U M E N O P E R AT I V O
res en 4.3 millones en el período a través de adquisiciones y crecimiento orgánico.
Al cierre de 2003, las operaciones de América Móvil en
Centroamérica (abarcando Guatemala, Nicaragua y
ahora también El Salvador) tuvieron una base de suscriptores celulares de forma combinada de 1.2 millones
y de 1.6 millones de líneas fijas. Las operaciones en Colombia tenían 3.7 millones de suscriptores, en Argentina
1.4 millones y en Ecuador 1.5 millones. En los Estados
Unidos nuestra subsidiaria Tracfone tuvo cerca de 3 millones de suscriptores.
Los ingresos de América Móvil crecieron 44% durante
2003 a 7.6 miles de millones de dólares, reflejando tanto
el crecimiento orgánico de los ingresos de las compañías
como la incorporación de las empresas adquiridas a lo largo del año. Los ingresos por servicio representaron 86%
de los ingresos totales. El flujo líquido de operación,
Subsidiarias y asociadas de América Móvil a diciembre de 2003
país
compañía
negocio
participación accionaria
Subsidiarias
México
Telcel
Telefonía celular
100.0%
Argentina
CTI
Telefonía celular
92.0%
Techtel
Banda ancha, telefonía fija
60.0%
Brasil
Telecom Americas
Telefonía celular
97.5%
Colombia
Comcel
Telefonía celular
95.7%
Ecuador
Conecel
Telefonía celular
100.0%
El Salvador
CTE
Telefonía celular, telefonía fija
51.0%
Guatemala
Telgua
Telefonía celular
98.8%
Sercom
Telefonía celular
98.8%
Nicaragua
Sercom
Telefonía celular
98.8%
Estados Unidos
Tracfone
Telefonía celular
98.2%
Afiliadas
México
Estados Unidos
16
US Commercial Corp.
Telvista
Otros
Otros
29.7%
44.2%
EBITDA, fue de 2.8 miles de millones de dólares o 37.0%
de ingresos, habiendo aumentado en 47% con relación al
año anterior, mientras que la utilidad de operación, de 1.6
miles de millones de dólares, creció en 38%.
En 2003, un ingreso integral de financiamiento de 189
millones de dólares se obtuvo en contraste con un costo
de 91 millones de dólares en 2002. La diferencia se debe
principalmente a fluctuaciones cambiarias: mientras que
en 2002 éstas resultaron en pérdidas por 136 millones
de dólares, en el 2003 representaron una ganancia de 121
millones de dólares.
América Móvil registró una utilidad neta de 1.4 miles de
millones de dólares en 2003, más de tres veces mayor a
la observada el año anterior. Ésta representó 18% de los
ingresos totales.
Las adquisiciones de compañías y de intereses minoritarios por parte de América Móvil, las cuales totalizaron 1.6
miles de millones de dólares en el año, fueron financiadas
por el propio flujo de efectivo de la compañía. Además de
estas erogaciones, el flujo de la compañía también cubrió
los 1.2 miles de millones de dólares de inversiones directas pagadas por la compañía durante el 2003 y aproximadamente 155 millones de dólares utilizados en
recompra de acciones y dividendos. La deuda neta (incluyendo intereses devengados) finalizó el año en 3.5 miles
de millones de dólares, aproximadamente 100 millones de
dólares menos que en diciembre de 2002.
México
π Telcel
registra adiciones netas de
3.4 millones en 2003
π Margen de EBITDA aumenta 4.3
puntos porcentuales a 42.7%
π Cobertura GSM alcanza cerca de
400 ciudades al cierre de 2003
Resultados Financieros
Suscriptores
(miles de millones de dólares)
(millones)
5
25
4.7
4
20
3 3.8
15
2.0
2
23.4
20.1
10
1.4
1
5
02
03
INGRESOS
El mercado de telefonía celular en México, el segundo más
grande en América Latina tanto en términos de suscriptores (después de Brasil) como en términos de penetración
(después de Chile), alcanzó un total de 30.1 millones de
suscriptores al cierre del año, representando una penetración celular estimada de 29%. Telcel, subsidiaria en México de América Móvil, continuó liderando el mercado con
un fuerte crecimiento en suscriptores y tráfico, gracias a
importantes iniciativas de ventas y mercadotecnia implementadas a lo lago del período. La participación de mercado finalizó el año en aproximadamente 78%.
Telcel añadió 3.4 millones de suscriptores en 2003, para
llegar a 23.4 millones de clientes al cierre del 2003, con
su base de suscriptores GSM representando aproximadamente una sexta parte del total. Las adiciones netas
registradas por Telcel fueron un tanto más altas que las
del año anterior (3.1 millones), reflejando una aceleración del crecimiento general del mercado en México.
Durante el 2003, Telcel aumentó la variedad de servicios
que ofrece a sus clientes tanto de prepago como de
postpago, al introducir servicios GSM tales como men-
02
03
02
03
EBITDA
sajes multimedia (MMS), CSD (Circuit Switch Data),
CSD de alta velocidad y GPRS (General Packet Radio
Service). Asimismo, la compañía expandió su selección
de productos complementarios a sus servicios celulares, incluyendo una mayor gama de equipos celulares
de punta y accesorios.
Una de las estrategias más importantes seguidas por
Telcel en 2003 fue continuar con las promociones iniciadas al cierre de 2002 que se tradujeron en una reducción
del precio efectivo por minuto implícito en las tarjetas de
prepago. Estas promociones tuvieron un efecto importante en la utilización de los teléfonos por parte de los
clientes, ya que el incremento en el tráfico más que contrarrestó la caída en precios. Como resultado, el tráfico
promedio por minuto (MOU) se incrementó de 67 minutos en 2002 a 81 minutos en 2003, siendo el MOU de
prepago el de mayor crecimiento en el año con 29%.
En 2003 los ingresos de Telcel sumaron 4.7 miles de millones de dólares, un crecimiento de 24% comparado con
el mismo periodo del año anterior, con los ingresos de
servicio creciendo a una tasa similar. A pesar de la
17
costos por 1.6 veces. Como resultado, el flujo líquido de
operación, EBITDA, creció 38% en el año para llegar a 2.0
miles de millones de dólares, mientras que la utilidad de
operación alcanzó 1.6 miles de millones de dólares.
En enero de 2002 Telcel comenzó a ofrecer servicios de
mensajes escritos (SMS) a sus clientes y para principios
de 2003 ya estaba ofreciendo a sus clientes GSM servicios de datos más avanzados como mensajes multimedia (MMS), mismos que han probado ser muy populares
entre los suscriptores de Telcel.
Al cierre de 2003, las redes TDMA y GSM de Telcel tenían
cubierta 35% del área geográfica de México y 81% de su
población, estando disponibles los servicios GSM en
aproximadamente 400 ciudades y 100 ejes carreteros.
Ambas redes celulares son las más grandes en México,
convirtiendo a Telcel en el operador con la cobertura más
extensa del país.
reducción en el precio efectivo de tiempo aire, el ingreso
promedio por suscriptor mensual de la compañía (ARPU)
creció en 7% a 16 dólares, gracias a una buena elasticidad
de la demanda. Ello fue particularmente significativo en el
caso del ARPU de prepago de Telcel, que ha venido creciendo durante los últimos siete trimestres.
A pesar de haber observado una aceleración en el crecimiento de la base de suscriptores de la compañía, el crecimiento de los ingresos de Telcel sobrepasó al de los
Telcel ha invertido en la expansión de su red y en dotarla
de mayor capacidad para que pueda dar servicio a un número cada vez mayor de suscriptores y procesar, además, el tráfico incremental resultante de la mayor
utilización de los servicios por parte de nuestros clientes. Para ese fin, en 2003 Telcel firmó un acuerdo de servicios con el operador de telefonía celular en México,
Unefon, para recibir de ellos servicios de capacidad en el
espectro de 1900 Mhz.
Ar≈entina
π América
Móvil adquiere
92% de CTI
π CTI cierra el año con 1.4
millones de suscriptores
π Servicios GSM disponibles
en CTI
Suscriptores
(millones de dólares)
(millones)
250
1.5
240
1.25 1.2
200
175
1.0
150
.75
100
78
.25
02
03
INGRESOS
18
.50
56
50
En el mes de octubre de 2003, América Móvil ingresó al
mercado argentino con la compra del 92% del capital
accionario de la empresa celular CTI. CTI es el cuarto
operador celular en Argentina medido por el número
de suscriptores y opera bajo el nombre comercial de
“CTI Móvil”.
1.4
02
03
02
03
EBITDA
El mercado celular argentino consta de cuatro operadores y cuenta con aproximadamente 7.3 millones de suscriptores y una penetración celular de alrededor del 19%.
La participación de mercado de CTI se ubica en aproximadamente 20%. Durante los últimos años, el mercado
se contrajo como consecuencia de la crisis económica
experimentada por el país.
Al cierre del año CTI contaba con 1.4 millones de suscriptores, tras haber captado 218 mil clientes nuevos en el
período. La compañía generó ingresos por 240 millones
de dólares en 2003 y un flujo líquido de operación, EBITDA, de 78 millones de dólares.
Los estados financieros de CTI están siendo consolidados
en los de América Móvil a partir de noviembre de 2003.
Las inversiones que América Móvil está realizando para
ampliar la cobertura y mejorar sus servicios y aplicaciones están siendo destinadas principalmente a la construcción de una red GSM.
Brasil
π Población
con licencias de
Telecom Americas se incrementa
a 140 millones de personas
π Servicios GSM lanzados en
todas sus operaciones
π Marcas locales bajo una nueva
marca nacional Claro
Suscriptores
(millones)
983
1,000
800
8
600
6
5.2
400
4
02
03
INGRESOS
Entre los cambios más importantes observados en el
mercado brasileño destacan la migración de un cierto
número de compañías a un nuevo régimen regulatorio
conocido como SMP (Serviço Móvel Pessoal) el cual permite centralizar e integrar varias operaciones locales bajo una misma administración, sistemas y marca, de ese
modo creando sinergias semejantes a aquéllas derivadas
de la consolidación. Esto trajo consigo nuevas reglas
contables y procesos de facturación; la integración y centralización de varias operaciones; una nueva marca comercial a ser utilizada a nivel nacional que vino a
reemplazar a las varias marcas regionales previamente
utilizadas; y la introducción de un código que le otorga al
suscriptor la posibilidad de escoger el operador de larga
distancia que desee utilizar.
9.5
685
200
En 2003 hubo cambios estructurales y regulatorios importantes que permitieron una mayor consolidación, expansión y desarrollo de las compañías de telefonía
celular en aquel país y que resultaron en última instancia
en una aceleración del crecimiento en suscriptores.
10
208
199
02
03
2
02
03
EBITDA
En los meses de mayo y noviembre Telecom Americas
adquirió la totalidad del capital accionario de las empresas BSE, S.A. y BCP S.A. La primera opera en los estados
de Ceará, Piauí, Río Grande do Norte, Paraiba, Pernambuco y Alagoas y al momento de la transacción contaba
con aproximadamente un millón de suscriptores, mientras que la segunda opera en el área metropolitana de
São Paulo con 1.7 millones de suscriptores al cierre de la
transacción. Estas adquisiciones fueron fundamentales
para la estrategia de negocios de Telecom Americas que,
El proceso que llevó a la integración de las diversas empresas locales de telefonía celular en jugadores nacionales o regionales fue acompañado por campañas de
publicidad importantes, que vinieron a darle una nueva
energía al mercado. Como resultado, la penetración celular, aproximadamente 20% en 2002, creció a aproximadamente 27% en 2003, al alcanzar el número de
suscriptores en el país 46.0 millones.
19
a través de la nueva marca “Claro”, se convirtió en el segundo grupo de telefonía celular más grande en Brasil.
Las compañías que el día de hoy conforman Telecom
Americas pasaron por el proceso de integración antes
mencionado. En febrero de 2003 iniciaron la migración de
sus operaciones al régimen SMP. La nueva marca, “Claro”, fue lanzada durante los últimos meses de 2003, unificando todas las marcas de las compañías de Telecom
Americas en el país. La compañía cuenta con una amplia
cobertura de red con tecnología de punta, altos estándares de calidad y un gran compromiso con sus clientes.
Las operaciones brasileñas ganaron 4.3 millones de suscriptores en 2003, incluyendo 2.7 millones obtenidos a
través de adquisiciones. La base de suscriptores de la
compañía finalizó 2003 con 9.5 millones de clientes. Los
ingresos consolidados alcanzaron 983 millones de dólares, 44% más que en 2002, mientras que el flujo líquido
de operación, EBITDA, totalizó 199 millones de dólares,
representando un margen de 20.3% comparado con
30.4% en 2002. La contracción en el margen de EBITDA
de Telecom Americas obedece fundamentalmente a costos y gastos extraordinarios en los cuales incurrieron las
compañías como consecuencia de la integración y lanzamiento de la marca unificada, del lanzamiento de servicios GSM en todas las operaciones y del inicio de
operaciones en dos nuevas regiones del país.
Al cierre del año la red GSM de Telecom Americas cubría
aproximadamente 490 ciudades y más de 4,500 kilómetros de carreteras. Adicionalmente, tenía aproximadamente 5,400 puntos de venta. La distinción que se gana
a través de la calidad en el servicio y la ampliación y mejoramiento constantes de la red celular y de los canales
de distribución contribuirán a fortalecer cada vez más las
operaciones de América Móvil en Brasil.
América Central
El Salvador, Guatemala y Nicaragua
Móvil se consolida como
el grupo de telecomunicaciones
más importante de la región
π América Móvil adquiere 51% de
CTE en El Salvador y 49% de Enitel
en Nicaragua
π Al cierre de 2003 las compañías
tenían 1.2 millones de suscriptores
celulares y 1.6 millones de líneas
fijas
Suscriptores
(millones)
π América
1,000
1.2
1.2
886
851
1.0
800
0.8
600
463
0.6
0.6
390
400
0.4
200
0.2
02
03
INGRESOS
02
03
02
03
EBITDA
Tras la compra del 51% de participación en Compañía de
Telecomunicaciones de El Salvador (CTE), compañía que
provee servicios de telefonía fija y móvil en aquel país,
América Móvil consolidó en el 2003 su posición como el
grupo de telecomunicaciones más grande de Centroamérica. Con esta adquisición, América Móvil cuenta ahora
con operaciones en Guatemala, Nicaragua y El Salvador.
Telgua, en Guatemala, y CTE en El Salvador tenían en
conjunto 1.6 millones de líneas en operación al cierre de
2003. En adición a estas operaciones América Móvil tiene un interés del 49% en la Empresa Nicaragüense de
Telecomunicaciones, S.A. (Enitel), habiendo adquirido
del gobierno de Nicaragua su participación en la compañía en una transacción pactada en diciembre pasado.
20
Los países de América Central en donde opera América
Móvil finalizaron el año con niveles de penetración celular que van desde 8.4% en Nicaragua hasta 16.2% en
Guatemala, con una población combinada estimada en
24 millones de personas.
con la compra de CTE. Los ingresos combinados en Centroamérica ascendieron a 886 millones de dólares, que
con una estricta política de control de costos, llevó al flujo de operación líquida, EBITDA, a alcanzar 463 millones
de dólares, 52.3% con respecto a ingresos.
La base combinada de suscriptores celulares de las compañías centroamericanas alcanzó 1.2 millones de clientes al cierre del año, 553 mil más que en diciembre de
2002. Esta cifra incluye 168 mil suscriptores adquiridos
Las inversiones realizadas durante el año fueron dirigidas hacia la expansión de la red GSM en El Salvador y
Nicaragua así como la construcción de la misma en
Guatemala.
Colombia
π América
Móvil completa cobertura
nacional en Colombia
π Ingresos totales alcanzan 489 millones de dólares, 22% más altos
π Cobertura GSM iguala cobertura
TDMA al cierre del año
Suscriptores
(millones)
489
500
400
4.0
3.7
401
3.0 2.8
300
2.0
200
170
130
1.0
100
02
03
INGRESOS
02
03
02
03
EBITDA
El año 2003 se caracterizó por dos hechos fundamentales en el mercado de telefonía celular en Colombia: el
lanzamiento de las nuevas plataformas tecnológicas para redes celulares por parte de los operadores y la entrada de un nuevo operador. Al cierre del año el número
total de suscriptores en el país ascendió a 6.2 millones,
una penetración estimada de 14%.
Parte importante del crecimiento observado en las operaciones de América Móvil en Colombia fue la compra de
Celcaribe, una compañía celular que opera principalmente en la zona caribeña y costa atlántica de aquel país. Esta adquisición permitió a América Móvil completar su
cobertura nacional en Colombia y consolidar su presencia como la empresa de telefonía celular más grande en
el país.
La base de suscriptores finalizó el año en 3.7 millones,
853 mil suscriptores más que el cierre de 2002, incluidos 217 mil suscriptores provenientes de la incorporación de Celcaribe.
El crecimiento orgánico de la compañía y la consolidación a partir del mes de febrero de Celcaribe, llevaron los
21
ingresos consolidados de Comcel a un total de 489 millones de dólares, que supone un crecimiento anual del
orden de 22%. El flujo de operación líquida, EBITDA, ascendió a 170 millones de dólares, y representó un margen de 34.7% con relación a ingresos.
Los esfuerzos de Comcel en ampliar su cobertura, capacidad y calidad de red, se centraron en la instalación de
su nueva red GSM, la cual abarca ya alrededor de 370
ciudades en donde se concentra cerca del 67% de la población colombiana.
Ecuador
π Ingresos
estuvieron cerca de
duplicarse en el año
π Base de suscriptores crece en
67% a 1.5 millones
π Servicos GSM lanzados cubriendo
más del 80% de la población
Suscriptores
(millones)
250
1.5
1.5
239
1.25
200
1.0 0.9
150
124
.75
100
88
.50
43
50
02
03
INGRESOS
02
.25
03
02
03
EBITDA
En el 2003 el número de empresas de telefonía celular se
incrementó a tres, siendo Conecel la más grande en término de suscriptores con más de 1.5 millones de clientes.
Ésta captó 614 mil suscriptores en el año incrementando
con ello en 67% su base de clientes con respecto al 2002.
Conecel fue la subsidiaria de América Móvil que presentó
la mayor tasa de crecimiento de suscriptores.
Los ingresos totales del año sumaron 239 millones de
dólares y fueron casi del doble de los del año anterior. El
flujo líquido de operación, EBITDA, más que se duplicó
para llegar a 88 millones de dólares, equivalente al 36.8%
de ingresos.
A lo largo del año la compañía llevó a cabo un programa
de inversiones muy extenso que conllevó la instalación
de una nueva red celular con tecnología GSM. Al cierre
del año la red GSM llegó a tener la misma cobertura que
la red TDMA.
El mercado de telefonía celular de Ecuador, donde Conecel opera bajo el nombre comercial de “Porta”, finalizó el
año con una tasa de penetración de 19% en un país con
una población estimada de 12.6 millones de habitantes.
22
América Móvil adquirió en 2003 el restante 20% de participación accionaria que se encontraba aún en manos
de accionistas minoritarios.
Estados Unidos
π Crecimiento
de suscriptores
de más de 50% en el año
π Tracfone genera su primera
utilidad de operación
π Tracfone nombrado proveedor
de electrónicos del año por
Wal-Mart
Suscriptores
(millones)
600
3.0
3.0
547
500
2.5
400 376
2.0
300
1.5
200
1.0
100
2.0
.5
35
02
03
INGRESOS
En 2003 TracFone Wireless, Inc., subsidiaria de América
Móvil en los Estados Unidos, continuó siendo una empresa líder en el sector de telefonía celular prepagada en
los Estados Unidos al finalizar el año como el operador
móvil de red virtual más grande del país y uno de los diez
más grandes operadores en cuanto al número de suscriptores se refiere.
El crecimiento de suscriptores registrado en el 2003 fue
de más del 50%, llevando su base de suscriptores a cerca
de tres millones al cierre de diciembre.
Los ingresos de Tracfone crecieron en 46% en 2003, para llegar a 547 millones de dólares. Su flujo de operación
líquida, EBITDA, se situó en 35 millones de dólares.
-5
02
03
02
03
EBITDA
Por primera ocasión generó una utilidad de operación
(18 millones de dólares).
La mejora en los resultados operativos de la compañía,
los cuales se dieron a pesar de un entorno más competitivo y con una situación económica incierta, fue resultado de innovadoras y agresivas iniciativas de ventas y
mercadotecnia así como mejoras significativas en la
atención al cliente, que redujo dramáticamente la tasa de
desconexión (churn), menores costos de operación de
los centros de atención telefónica además de estrictos
controles de costos en la compañía. En reconocimiento
al ejemplar servicio al cliente y a su desempeño como
proveedor, Wal-Mart nombró a Tracfone como el proveedor de electrónicos del año.
23
π Consejo
de
Administración
Carlos Slim Helú
Presidente del Consejo de Administración y Miembro del Comité Ejecutivo
Ocupación principal: Presidente honorario del Consejo de Administración de Grupo Carso, S.A. de C.V.
Consejero y Miembro del Comité Ejecutivo.
Ocupación principal: Director General de
América Móvil, S.A. de C.V.
Jaime Chico Pardo
Consejero.
Ocupación principal: Director General de
Teléfonos de México, S.A. de C.V.
Alejandro Soberón Kuri
Consejero y Presidente del Comité de
Auditoría.
Ocupación principal: Presidente y Director
General de Corporación Interamericana
de Entretenimiento, S.A. de C.V.
María Asunción
Aramburuzabala Larregui
Consejera y Miembro del Comité de
Auditoría.
Ocupación principal: Directora General de
Tresalia Capital.
Rafael Robles Miaja
Consejero y Secretario del Consejo.
Ocupación principal: Socio del Despacho
Franck, Galicia y Robles, S.C.
Jonathan P. Klug
Consejero.
Ocupación principal: Vicepresidente de
Finanzas de SBC International, Inc.
James W. Callaway
Consejero y Miembro del Comité Ejecutivo.
Ocupación principal: Presidente de SBC
Communications, Inc.
Claudio X. González Laporte
Consejero y Miembro del Comité de
Compensación.
Ocupación principal: Director General
de Kimberly Clark de México, S.A. de C.V.
David Ibarra Muñoz
Consejero y Miembro del Comité de
Auditoría.
Ocupación principal: Consejero de Grupo
Financiero Inbursa, S.A. de C.V.
Agustín Aguilar Laurents
Comisario.
Mancera, Ernst & Young
Francisco Álvarez del Campo
Comisario Suplente.
Mancera, Ernst & Young
π Directorio
América Móvil
Telecom Americas (Brasil)
Tracfone (United States)
Director General
Carlos Henrique Moreira
Director General
F.J. Pollak
Director General
Carlos José García Moreno Elizondo
Director de Finanzas
Alfonso Gallardo Sosa
Gustavo Blanco Villanueva
Director Ejecutivo
Carlos Cárdenas Blázquez
Director Ejecutivo
Operaciones Latino América
Luis Cosío Prior
Director de Operaciones
Telgua (Guatemala)
Rogelio Viesca Arrache
Reyes Sandoval Palma
Director General
Comcel (Colombia)
José Cervantes Rivera
Adrián Hernández Urueta
Director General
CTE (El Salvador)
Gerardo Muñoz Lozano
Enrique Luna Roshardt
Director General
Conecel (Ecuador)
Sercom PCS (Nicaragua)
Carlos Hernán Centeno de los Santos
Director General
Ricardo Frías Ruiz
Alejandro Cantú Jiménez
Director Jurídico
Telcel (México)
Patricia Raquel Hevia Coto
Salvador Cortés Gómez
Fernando Ocampo Carapia
CTI (Argentina)
Héctor Masoero
Presidente
Marco Antonio Campos García
Víctor Sandoval
Director General
Carlos Stea
24
Un resumen de cómo varían nuestros estándares de gobierno corporativo en relación a los seguidos por compañías locales bajo
los estándares del listado de la bolsa de Nueva York está disponible en nuestro sitio de Internet en http://www.americamovil.com.
AMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
π Carta
del Comité
de Auditoría
Al Consejo de Administración de América Móvil, S.A. de C.V.
México, Distrito Federal, 25 de Febrero de 2004
Estimados señores consejeros:
De conformidad con lo previsto por la fracción Quinta del Artículo 14 Bis 3 de la Ley del Mercado de Valores y por las
recomendaciones contenidas en el Código de Mejores Prácticas Corporativas, por cuenta del Comité de Auditoría de
América Móvil, S.A. de C.V. (la “Sociedad”), por este medio les informo a ustedes sobre las actividades que fueron llevadas a cabo por el Comité de Auditoría de la Sociedad durante el ejercicio social concluido el 31 de diciembre de 2003.
La Administración de la Sociedad tiene la responsabilidad básica de emitir los estados financieros con base en principios de contabilidad generalmente aceptados en México, preparar en tiempo y forma la información financiera y la
demás información a ser divulgada en el mercado de valores e implantar los sistemas de control interno. Por su parte el Comité de Auditoría ha revisado, a nombre del Consejo de Administración, los estados financieros consolidados auditados de la Sociedad y subsidiarias al 31 de diciembre de 2003. Dicha revisión incluyó el análisis y la aprobación de políticas, procedimientos y prácticas contables de la Sociedad.
En relación con las funciones del Comité de Auditoría de la Sociedad, durante el ejercicio social se llevaron a cabo
las siguientes actividades:
a) Se analizaron diversas opciones y se recomendaron al Consejo de Administración los candidatos para auditores
externos de la Sociedad, incluyendo el alcance de su mandato y las condiciones para su contratación, con la finalidad de llevar a cabo la auditoría contable de la Sociedad.
b) Entrevistamos a los auditores externos de la Sociedad con la finalidad de verificar que cumplieran con los requisitos de independencia y rotación de su personal.
c) Revisamos conjuntamente con los auditores externos de la Sociedad, los análisis y comentarios elaborados durante la auditoría, así como los procedimientos utilizados y el alcance de los mismos, asegurándonos de que se
realizarán con la mayor objetividad posible y que la información financiera sea útil, oportuna y confiable.
d) Se colaboró en la supervisión para el cumplimiento de los contratos de auditoría, así como en la evaluación de
sus resultados.
e) Se recomendó al Consejo de Administración las bases para la elaboración y difusión de la información financiera
de la Sociedad, así como los lineamientos generales de control interno.
f) Revisamos los estados financieros de la Sociedad, al 31 de diciembre de 2003, el informe de los auditores, así como las políticas de contabilidad utilizadas en la elaboración de los estados financieros. Después de haber escuchado los comentarios de los auditores externos, quienes son responsables de expresar su opinión sobre la razonabilidad de los estados financieros y su conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados
en México, se le recomendó al Consejo de Administración de la Sociedad su aprobación con la finalidad de que
dichos estados financieros sean presentados en la Asamblea Anual Ordinaria de Accionistas de la Sociedad.
g) Se revisaron y analizaron diversas transacciones con partes relacionadas.
h) Revisamos y analizamos el informe del Consejo de Administración respecto a la situación corporativa de la Sociedad, incluyendo la revisión de documentación legal de la Sociedad.
Lo anterior, con la finalidad de cumplir con los requisitos previstos por la Ley del Mercado de Valores, y cualesquiera otras funciones que le han sido o le sean encomendadas a este Comité de Auditoría por el Consejo de Administración de la Sociedad.
Atentamente,
Alejandro Soberón Kuri
Presidente del Comité de Auditoría
25
π Resumen
Financiero
2001
2002
2003
Crecimiento
anual
compuesto
2001-2003
Ingresos de Operación
45,457
59,743
85,941
37.5%
Costo de Ventas y Servicios
19,497
25,382
37,474
38.6%
Gastos Generales, Comerciales y de Administración
12,233
12,733
16,629
16.6%
2,133
41
0
n.s.
EBITDA
11,595
21,627
31,838
65.7%
% de Ingresos de Operación
25.5%
36.2%
37.0%
Depreciación y Amortización
4,920
8,606
13,878
67.9%
6,674
13,021
17,960
64.0%
% de Ingresos de Operación
14.7%
21.8%
20.9%
-665
-1,023
2,123
n.s.
423
270
-1,045
n.s.
6,433
12,227
19,039
72.0%
Participación Mayoritaria
-910
4,784
15,032
n.s.
Participación Minoritaria
-224
-140
352
n.s.
(Pérdida) Utilidad Neta
-1,134
4,644
15,383
n.s.
13,656
11,023
10,082
-14.1%
Cuentas por Cobrar, neto
4,817
6,523
11,415
53.9%
Otros Activos Circulantes
6,276
4,662
8,057
13.3%
Planta, Propiedades y Equipo
43,934
62,994
71,162
27.3%
Activo Total
101,833
117,538
149,979
21.4%
6,928
10,637
12,108
32.2%
10,495
11,376
19,945
37.9%
3,281
4,838
7,731
53.5%
16,674
37,399
37,205
49.4%
2,221
2,141
3,778
30.4%
62,233
51,146
69,212
5.5%
RESULTADOS OPERATIVOS
Deterioro en el Valor de la Inversión en Asociadas
(Costo) Producto Integral de Financiamiento, neto
Otros Productos (Gastos), netos
Utilidad antes de Impuestos y Otros
BALANCE GENERAL
Efectivo e Inversiones Generales
(1)
Deuda a Corto Plazo
Cuentas por Pagar y Pasivos Acumulados
Otros Pasivos Circulantes
Deuda a Largo Plazo
Otros Pasivos a Largo Plazo
Capital Contable
(1) Incluye Porción Circulante de la Deuda a Largo Plazo, neto
26
π
Estados
Financieros
Consolidados
CONTENIDO
Dictamen de los auditores independientes ..................................................................................28
Dictamen del comisario..................................................................................................................29
Estados financieros auditados:
Balances generales consolidados ............................................................................................30
Estados consolidados de resultados ........................................................................................31
Estados consolidados de variaciones en el capital contable ..................................................32
Estados consolidados de cambios en la situación financiera ................................................34
Notas a los estados financieros consolidados ........................................................................35
Al 31 de diciembre de 2003 y 2002
27
π Dictamen
de los Auditores
Independientes
A la Asamblea General de Accionistas de
Hemos examinado los balances generales consolidados de América Móvil, S.A. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre
de 2002 y 2003, así como los estados consolidados de resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en
la situación financiera que les son relativos por cada uno de los tres años en el periodo terminado el 31 de diciembre de
2003. Dichos estados financieros son responsabilidad de la administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad
consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorías. Los estados financieros de América
Central Tel, S.A. y subsidiarias, los cuales en forma conjunta representan el 10% de los activos totales al 31 de diciembre
de 2002, y el 10% y 8% de los ingresos de operación por los años terminados al 31 de diciembre 2001 y 2002,
respectivamente, así como, los estados financieros de Telecom Américas, Ltd, cuya participación en las pérdidas de
asociadas en 2001 es de $3,660,197, presentados de acuerdo con normas internacionales y principios generalmente
aceptados en los Estados Unidos de América, respectivamente, fueron examinados por otros auditores. Por lo tanto
nuestra opinión, en cuanto a la información financiera utlizada por la administración para la incorporación de los estados
financieros de dichas subsidiarias y asociada en los estados financieros consolidados de América Móvil, S.A. de C.V. y
subsidiarias, (antes de la conversión a principios de contabilidad generalmente aceptados en México) se basa únicamente
en los dictámenes de los otros auditores.
Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México y en
los Estados Unidos de América. Dichas normas requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que
permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes. La auditoría
consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que respalda las cifras (incluyendo la conversión,
por la Compañía, de los estados financieros de América Central Tel, S.A. y Telecom Américas, Ltd, a principios de
contabilidad generalmente aceptados en México) y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la
evaluación de los principios de contabilidad utilizados, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración
y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes
proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, basada en nuestros exámenes y en los dictámenes de los otros auditores a que se hace referencia en
el primer párrafo, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos
importantes, la situación financiera consolidada de América Móvil, S.A. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2002
y 2003, y los resultados consolidados de sus operaciones y los cambios en su situación financiera consolidada por cada
uno de los tres años en el periodo terminado el 31 de diciembre de 2003, de conformidad con principios de contabilidad
generalmente aceptados en México, los cuales difieren en ciertos aspectos de aquellos observados en los Estados Unidos
de América (Ver Nota 23).
Mancera, S.C.
Integrante de Ernst & Young Global
C.P.C. Francisco Alvarez Del Campo
México, D.F., 23 de febrero de 2004,
(excepto por la Nota 23 de fecha 16 de marzo de 2004)
28
π Dictamen
del Comisario
A la Asamblea General de Accionistas de
En mi carácter de Comisario y en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 166 de la Ley General de Sociedades
Mercantiles y los estatutos de América Móvil, S.A. de C.V., rindo a ustedes mi informe sobre los estados financieros
consolidados al 31 de diciembre de 2003, que presenta a ustedes el Consejo de Administración.
Entre otros procedimientos de auditoría aplicados, asistí o en mi ausencia asistió mi suplente, a las Asambleas de
Accionistas y Juntas del Consejo de Administración y Comité de auditoría, a las que fui convocado. Revisé, con el alcance
que consideré necesario en las circunstancias, el dictamen sin salvedades ni limitaciones que con fecha 23 de febrero de
2004 rindieron los auditores externos de la Sociedad, en relación con el examen que llevaron a cabo de acuerdo con las
normas de auditoría generalmente aceptadas en México, de los estados financieros mencionados en el párrafo anterior,
preparados por la administración de la Compañía.
En mi opinión, basada en el trabajo que efectué y en el desarrollado por los auditores externos de la Sociedad, los criterios
y políticas contables y de información empleados por la Sociedad, considerados por los administradores para preparar los
estados financieros consolidados que se presentan a esta Asamblea, son adecuados y suficientes y se aplicaron en forma
consistente con el ejercicio anterior, por lo tanto, también en mi opinión, los estados financieros antes mencionados
reflejan en forma veraz, razonable y suficiente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera consolidada de
América Móvil, S.A. de C.V. al 31 de diciembre de 2003, los resultados consolidados de sus operaciones, las variaciones en
su capital contable y los cambios en su situación financiera consolidada, por el año terminado en esa fecha, de
conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en México.
C.P.C. Agustín Aguilar Laurents
Comisario
México, D.F.,
23 de febrero de 2004
29
π Balances
Generales
Consolidados
(Miles de pesos mexicanos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2003)
31 de diciembre de
2002
2003
Millones de
dólares 2003
ACTIVO
Activo circulante:
Efectivo e inversiones temporales
Valores negociables (Nota 3)
Cuentas por cobrar, neto (Nota 4)
Partes relacionadas (Nota 17)
Inventarios, neto (Nota 5)
Pagos anticipados (Nota 6)
Otros activos
Suma el activo circulante
Inversiones permanentes y otras (Nota 10)
Planta, propiedades y equipo, neto (Nota 7)
Pagos anticipados (Nota 6)
Licencias, neto (Nota 8)
Marcas (Nota 9)
Crédito mercantil, neto (Nota 10)
Otros activos (Nota 7)
Suma el activo
$
117,537,622
9,287,162 US$
826
794,873
71
11,414,686
1,016
647,805
58
5,229,256
465
184,797
16
1,994,831
178
29,553,410
2,630
2,548,599
277
71,161,642
6,333
2,696,527
240
25,807,951
2,297
7,884,781
702
8,028,349
715
2,297,288
205
$ 149,978,547 US$ 13,349
$
10,637,007
11,375,726
1,921,075
110,204
2,807,047
26,851,059
$ 12,108,296
19,944,699
2,978,044
129,523
4,623,301
39,783,863
37,399,435
2,140,691
573
66,391,758
37,204,549
3,648,855
129,409
80,766,676
3,311
325
12
7,189
31,193,176
31,191,463
2,776
$
9,512,980
1,510,101
6,522,689
609,398
3,127,193
925,554
22,207,915
3,290,815
62,993,999
15,984,487
6,796,530
6,263,876
$
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
Pasivo circulante:
Deuda a corto plazo y porción circulante de la deuda a
largo plazo (Nota 14)
Cuentas por pagar y pasivos acumulados (Notas 12 y 13)
Impuestos por pagar
Partes relacionadas (Nota 17)
Ingresos diferidos
Suma el pasivo circulante
Deuda a largo plazo (Nota 14)
Impuestos diferidos (Nota 19)
Créditos diferidos
Suma el pasivo
US$
1,078
1,775
265
12
411
3,541
Capital contable (Nota 18)
Capital social
Utilidades acumuladas:
De años anteriores
Utilidad del año
Otras partidas de pérdida integral acumuladas
Suma el capital contable mayoritario
Interés minoritario
Suma el capital contable
Suman el pasivo y capital contable
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.
30
29,948,037
4,783,697
34,731,734
( 16,003,808)
49,921,102
1,224,762
51,145,864
$ 117,537,622
32,673,511
2,908
15,031,636
1,338
47,705,147
4,246
( 14,783,458)
( 1,316)
64,113,152
5,706
5,098,719
454
69,211,871
6,160
$ 149,978,547 US$ 13,349
π Estados
Consolidados de
Resultados
(Miles de pesos mexicanos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2003, excepto utilidad por acción)
Años terminados el 31 de diciembre de
2001
2002
2003
Millones de
dólares 2003
Ingresos de operación:
Servicios:
Tiempo aire
Renta mensual
Larga distancia
Otros servicios
Venta de teléfonos celulares y accesorios
$ 28,223,945
5,594,442
4,232,224
3,429,410
3,977,383
45,457,404
$ 32,855,080
10,764,349
4,951,114
3,976,896
7,195,157
59,742,596
$ 48,849,771
11,639,345
7,385,984
5,996,308
12,069,564
85,940,972
US$ 4,348
1,036
657
534
1,074
7,649
15,675,640
21,744,132
33,572,259
2,988
3,821,476
11,869,136
3,637,594
12,076,188
3,902,024
16,099,680
347
1,433
363,824
657,215
529,053
47
2,132,600
40,793
4,920,248
38,782,924
6,674,480
8,606,263
46,762,185
12,980,411
13,877,861
67,980,877
17,960,095
1,235
6,050
1,599
884,160
( 1,138,433)
(
6,588)
( 382,034)
( 817,611)
795,609
( 664,897)
423,211
1,401,503
( 2,439,159)
(
57,215)
( 1,526,419)
2,871,978
( 1,273,744)
( 1,023,056)
270,064
2,382,557
( 3,780,072)
4,706
1,354,786
2,350,798
( 189,395)
2,123,380
( 1,044,944)
6,432,794
12,227,419
19,038,531
1,695
3,290,281
209,677
3,499,958
3,211,308
202,304
3,413,612
3,277,526
247,938
3,525,464
292
22
314
2,932,836
8,813,807
15,513,067
1,381
Costos y gastos de operación:
Costo de ventas y servicios
Costo de ventas y servicios con partes
relacionadas (Nota 17)
Gastos generales, comerciales y de administración
Gastos generales, comerciales y de administración
con partes relacionadas (Nota 17)
Deterioro en el valor de la inversión en asociadas
(Nota 10)
Depreciación y amortización (Notas 7 a 10) (Incluye
$3,690,186, $6,006,324 y $ 10,295,050
correspondientes a los años terminados al 31 de
diciembre de 2001, 2002 y 2003, respectivamente,
no incluidos en el costo de ventas)
Utilidad de operación
(Costo) producto integral de financiamiento:
Intereses ganados
Intereses pagados
Intereses pagados a partes relacionadas (Nota 17)
(Pérdida) utilidad cambiaria, neta
(Pérdida) utilidad monetaria
Otros productos (gastos) financieros, netos
Otros productos (gastos), netos
Utilidad antes de impuesto sobre la renta y participación
de los trabajadores en las utilidades
(
(
(
212
336)
121
209
17)
189
93)
Provisiones para:
Impuesto sobre la renta (Nota 19)
Participación de los trabajadores en las utilidades
Utilidad antes de la participación en los resultados de
compañías asociadas
Participación en las pérdidas netas de compañías
asociadas
(Pérdida) utilidad, neta
Distribución de la (pérdida) utilidad, neta
Participación mayoritaria
Participación minoritaria
(Pérdida) utilidad neta
Promedio ponderado de acciones en circulación
(millones)
(Pérdida) utilidad neta mayoritaria por acción
( 4,066,886)
$ ( 1,134,050)
$ ( 910,023)
( 224,027)
$ ( 1,134,050)
$(
13,199
0.08)
$
( 4,169,755)
4,644,052
$
4,783,697
( 139,645)
$ 4,644,052
$
13,123
0.35
( 129,582)
(
11)
$ 15,383,485 US$ 1,370
$ 15,031,636
351,849
$ 15,383,485
$
12,912
1.19
US$
US$
1,338
32
1,370
12,912
US$ 0.10
31
π Estados
Consolidados de Variaciones
en el Capital Contable
UTILIDADES
CAPITAL SOCIAL
Saldos al 31 de diciembre de 2000
Incremento en la reserva legal
Creación de la reserva de compra de acciones
Dividendos pagados
Recompra de acciones
Resultado integral:
Pérdida neta del ejercicio
Otras partidas de utilidad integral:
Efecto de conversión de entidades extranjeras
Resultado por tenencia de activos no monetarios
Efecto por ISR diferido del RETANM
Pérdida integral del ejercicio:
$
RESERVA PARA
COMPRA DE
ACCIONES PROPIAS
31,223,515
$
$
(
Dividendos pagados
Resultado integral:
Utilidad neta del período
Pérdida integral del ejercicio:
22,756)
( 7,499,159)
3,721,802
7,583)
32
$
31,191,463
411,575
( 2,184,416)
31,193,176
Efecto acumulado por la adopción de un nuevo principio contable (Nota 2w)
Exceso de valor en libros por sobre precio pagado
Incremento en la reserva para recompra de acciones
Dividendos pagados
(
1,713)
Resultado integral:
Utilidad neta del período
Utilidad integral del ejercicio:
Saldos al 31 de diciembre de 2003 (Nota 18)
320,612
90,963
11,220,961
31,200,759
(
RESERVA LEGAL
1,537,386
411,575
5,122,000
(
$
973,756)
5,685,630
$
411,575
ACUMULADAS
POR APLICAR
$
41,461,633
(
90,963)
( 11,220,961)
(
622,314)
(
TOTAL
$
910,023)
41,782,245
OTRAS PARTIDAS DE
PÉRDIDA INTEGRAL
ACUMULADAS
$(
296,469)
PARTICIPACIÓN
MAYORITARIA
TOTAL
$ 72,709,291
( 622,314)
( 7,499,159)
( 622,314)
( 7,521,915)
(
(
910,023)
( 377,675)
( 2,214,161)
348,223
INTERÉS
MINORITARIO
$
(PÉRDIDA)
UTILIDAD
INTEGRAL
2,426,715
SUMA EL
CAPITAL CONTABLE
$ 75,136,006
( 622,314)
( 7,521,915)
910,023)
(
224,027)
( 377,675)
( 2,214,161)
348,223
$ ( 1,134,050)
( 1,134,050)
( 377,675)
( 2,214,161)
348,223
(
377,675)
( 2,214,161)
348,223
( 1,380,845)
( 1,380,845)
$ ( 3,377,663)
28,617,372
(
618,296)
32,750,749
( 618,296)
( 2,184,416)
4,783,697
( 2,540,082)
61,411,426
( 618,296)
( 2,191,999)
4,783,697
821,843
4,783,697
( 15,060,115)
2,038,736
( 442,347)
(
139,645)
( 15,060,115)
2,038,736
( 442,347)
62,233,269
( 618,296)
( 2,191,999)
$ 4,644,052
4,644,052
( 15,060,115)
2,038,736
( 442,347)
( 15,060,115)
2,038,736
( 442,347)
542,564
542,564
$ (8,819,674)
(
(
(
(
32,782,773
112,074)
178,478)
5,122,000)
793,915)
15,031,636
(
(
34,731,734
112,074)
178,478)
(
(
793,915)
973,756)
(16,003,808)
49,921,102
( 112,074)
( 178,478)
(
(
15,031,636
1,224,762
$ ( 112,074)
793,915)
975,469)
15,031,636
6,991,002
( 5,711,524)
(
59,128)
351,849
6,991,002
( 5,711,524)
(
59,128)
(
(
51,145,864
112,074)
178,478)
(
(
793,915)
975,469)
15,383,485
15,383,485
6,991,002
( 5,711,524)
( 59,128)
6,991,002
( 5,711,524)
(
59,128)
3,522,108
3,522,108
$ 16,491,761
$
41,607,942
$
47,705,147
$ ( 14,783,458)
$ 64,113,152
$
5,098,719
$ 69,211,871
33
π
Estados Consolidados de Cambios
en la Situación Financiera
Años terminados el 31 de diciembre de
2001
2002
2003
Millones de
dólares 2003
Operación
(Pérdida) utilidad neta
$
Más (menos) partidas aplicadas a resultados que no
requirieron el uso de recursos:
Depreciación
Amortización
Amortización de pérdida en venta y arrendamiento
en vía de regreso
Amortización de gastos anticipados
Impuesto sobre la renta diferido
Deterioro en el valor de la inversión en asociadas
Participación en los resultados de compañías
asociadas
Cambios en activos y pasivos de operación:
Decremento (incremento) en:
Cuentas por cobrar
Pagos anticipados
Inventarios
Otros
Decremento (incremento) en:
Cuentas por pagar y pasivos acumulados
Partes relacionadas
Ingresos y créditos diferidos
Impuestos por pagar
Recursos generados por la operación
( 1,134,050)
$
3,921,251
998,997
(
4,644,052
$ 15,383,485
6,425,542
2,180,721
9,726,756
4,151,105
866
369
134,042
75,428
80,235
12
7
7
129,582
11
300,288)
2,132,600
( 380,958)
40,793
4,066,886
4,169,755
US$
1,370
( 1,705,230)
( 234,534)
618,315
( 4,891,997)
( 3,015,366)
( 2,102,063)
( 3,554,066)
( 2,125,157)
( 561,683)
341,516
1,005,105
8,809,658
880,604
986,409
1,164,845
618,017
19,408,331
(
8,568,973
19,088)
1,945,090
2,425,770
29,037,886
(
21,974,690
( 6,648,718)
41,850,901
(15,433,454)
22,512,225
(19,959,537)
2,004
( 1,776)
( 7,521,915)
( 622,314)
( 2,191,999)
( 618,296)
( 975,469)
( 793,915)
(
(
87)
71)
(
( 1,983,089)
( 1,276,286)
(
114)
6,481,350
21,624,063
( 492,982)
(
44)
( 12,164,153)
(16,486,290)
( 9,044,625)
(25,485,394)
823,587
9,368,493
( 290,710)
( 37,985,778)
1,561,893
(6,796,530)
(13,768,788)
(34,296,739)
(22,359,571)
( 2,112,067)
715,228
3,343,630
871,378
( 1,807,928)
( 7,421,392)
(28,770,722)
( 1,991)
( 188)
64
298
78
( 161)
( 661)
( 2,561)
(
191,477
48,053)
321,057
(
(
(
(
435)
268)
187)
318)
763
2)
173
216
2,584
Financiamiento:
Nuevos financiamientos
Pagos de financiamientos
Disminución de capital social y utilidades
acumuladas por compra de acciones propias
Decreto de dividendos
Efecto de la variación de la deuda a pesos
constantes y de la fluctuación cambiaria
Recursos generados por (usados en) actividades
de financiamiento
700,393)
Inversión:
Inversión en planta, propiedades y equipo
Inversión en compañías subsidiarias y asociadas
Inversión en valores negociables
Efectivo inicial de compañías adquiridas
Inversión en marcas
Inversión en licencias
Recursos utilizados en actividades de inversión
(Disminución) incremento de efectivo e inversiones
temporales
Efectivo e inversiones temporales al principio del año
Efectivo e inversiones temporales al final del año
(22,694,770)
25,472,095
$ 2,777,325
34
$
6,735,655
2,777,325
9,512,980
(
$
225,818)
(
9,512,980
9,287,162 US$
21)
847
826
π Notas
a los Estados
Financieros Consolidados
π
1. Descripción de la Compañía
Operación de la Compañía
América Móvil, S.A. de C.V. y subsidiarias (en conjunto, la Compañía o América Móvil) es el proveedor líder de servicios
de comunicación inalámbrica en América Latina. La Compañía se constituyó en septiembre de 2000 como resultado de
la escisión de Teléfonos de México, S.A. de C.V. (Telmex).
América Móvil tiene inversiones en compañías asociadas y afiliadas que operan en el sector telecomunicaciones en
México, Guatemala, Nicaragua, El Salvador, Ecuador, Brasil, Argentina, Colombia y los Estados Unidos. En México, a
través de su subsidiaria Radiomóvil Dipsa, S.A. de C.V., la cual opera bajo el nombre comercial de “Telcel”, América Móvil
proporciona los servicios de telefonía celular con mayor cobertura en México.
La inversión de América Móvil en sus principales subsidiarias y asociadas al 31 de diciembre de 2002 y 2003 es como sigue:
PARTICIPACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE
NOMBRE DE LA COMPAÑÍA
Subsidiarias: (1)
Sercotel, S.A. de C.V.
Radiomóvil Dipsa, S.A. de C.V.
TracFone Wireless, Inc.
Telecom Américas, Ltd: (2)
ATL-Algar Telecom Leste, S.A.
Americel, S.A.
Telet, S.A.
Tess, S.A.
BSE, S.A.
BCP, S.A.
América Central Tel, S.A. (ACT): (3)
Telecomunicaciones de Guatemala, S.A. (TELGUA)
Newcotel, S.A.
Servicios de Comunicaciones Personales
Inalámbricas, S.A., (Sercom)
Telglob, S.A.
Telefonía Publica de Guatemala, S.A. (Publitel)
Estel, LLC
Compañía de Telecomunicaciones de
El Salvador, S.A. de C.V. (CTE) (4)
CTE Telecom. Personal , S.A. de C.V. (Personal)
Cablenet, S.A. de C.V. (Cablenet)
Telecomoda, S.A.de C.V. (Telecomoda)
Publicom, S.A. de C.V. (Publicom)
Comunicación Celular, S.A. (Comcel): (5)
Occidente y Caribe Celular, S.A. (Occel)
Celcaribe, S.A.
Consorcio Ecuatoriano de Telecomunicaciones,
S.A. (Conecel)
Techtel-LMDS Comunicaciones Interactivas, S.A.
CTI Holdings, S.A. (6)
CTI Compañía de Teléfonos del Interior, S.A.,
(CTI Interior)
CTI PCS, S.A. (CTI PCS)
Afiliadas: (1)
Organización Recuperadora de Cartera, S.A. de C.V.
US Commercial Corporation, S.A. de C.V.
Génesis Telecom, S.A.
Iberbanda, S.A.
Network Access Solutions
CompUSA, Inc.
2002
2003
México
México
USA
Bermuda
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Brasil
Guatemala
Guatemala
Guatemala
100.0%
100.0
97.8
96.5
96.5
78.1
78.6
96.5
100.0%
100.0
98.2
97.5
97.5
96.0
96.5
97.5
97.5
97.5
100.0
98.8
98.8
Guatemala
Guatemala
Guatemala
Delaware
96.0
96.0
96.0
ESTABLECIMIENTO
El Salvador
El Salvador
El Salvador
El Salvador
El Salvador
Colombia
Colombia
Colombia
Ecuador
Argentina
Argentina
96.9
96.0
96.0
95.7
95.2
80.6
60.0
51.0
51.0
51.0
51.0
51.0
95.67
93.4
94.0
100.0
60.0
92.0
92.0
92.0
Argentina
Argentina
México
México
Venezuela
España
USA
USA
98.8
98.8
98.8
100.0
45.0
25.0
18.6
2.0
49.0
45.0
29.7
25.0
17.8
2.0
35
(1) Ver Nota 10 para una descripción de los movimientos en subsidiarias y asociadas.
(2) El término Telecom Américas se utilizará posteriormente para referirnos a ATL, Americel, Telet, Tess , BCP y BSE en conjunto.
(3) Incluye operaciones en Nicaragua.
(4) El término “CTE” se utilizará posteriormente para referirnos a CTE, Personal, Cablenet, Telecomoda y Multicom en conjunto.
(5) El término Comcel se utilizará posteriormente para referirnos a Comcel, Occel y Celcaribe en conjunto.
(6) El término CTI se utilizará posteriormente para referirnos a CTI Holdings, CTI Interior y CTI PCS en conjunto.
América Móvil a través de sus subsidiarias, tiene licencias para instalar, operar y administrar servicios de radiotelefonía
móvil en México, Guatemala, Nicaragua, El Salvador, Ecuador, Colombia, Argentina y Brasil, las que vencerán en distintas
fechas entre los años 2008 y 2018.
Excepto por lo que se menciona en los siguientes párrafos, las licencias no requieren del pago de regalías a los gobiernos
correspondientes.
El pago por las licencias de Banda B 800-megahertz (Banda B) obtenidas en México a la Secretaria de Comunicaciones y
Transportes fluctúan entre el 5% y el 10% de los ingresos brutos de Telcel.
Para los casos de Brasil, Colombia, Argentina y Ecuador, se participa a los Gobiernos respectivos, con base en los ingresos
concesionados en algunos casos, mediante porcentajes fijos, en otros casos sobre el número de canales en operación.
Telgua y CTE prestan servicios de telefonía fija.
TracFone Wireless, Inc. (TracFone) revende tiempo aire celular sobre una base de prepago a través de distribuidores que
atienden a clientes que usan teléfonos equipados con el software de TracFone. TracFone no posee infraestructura celular,
sino que compra tiempo aire de los operadores en los Estados Unidos de América. Los ingresos de TracFone también
provienen de la venta de aparatos celulares y accesorios. TracFone presta servicios en los Estados Unidos, Puerto Rico e
Islas Vírgenes.
En diciembre de 2002, Telcel obtuvo del Gobierno Mexicano una licencia para instalar, operar y administrar, entre otros,
servicios de radiotelefonía básica de larga distancia nacional e internacional y transmisión de datos en México. El término
de la licencia es por 15 años y puede extenderse con la autorización del Gobierno Federal Mexicano.
En febrero de 2003, Telecom Américas migró sus concesiones originales para prestar servicios inalámbricos Banda B, de
un sistema de servicios móviles de comunicación celular (SMC), a un sistema de servicios de comunicación personal
(PCS). Dicha migración permitirá a las Compañías el ejercer una opción para extender el plazo de la concesión por un
período adicional de 15 años, sujeto a cierto pago.
π
2. Políticas y prácticas contables
A continuación se resumen las principales políticas y prácticas contables utilizadas por la Compañía en la preparación de
sus estados financieros:
a) Consolidación
Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de América Móvil y las de las subsidiarias mencionadas en la
Nota 1. Todas las compañías operan en el ramo de telecomunicaciones o prestan sus servicios a empresas relacionadas
con esta actividad.
Los saldos y operaciones intercompañías importantes han sido eliminados en los estados financieros consolidados.
El interés minoritario se refiere a las subsidiarias en el extranjero.
b) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos de la compañía incluyen: tiempo aire, rentas mensuales, interconexión entrante, larga distancia, servicios de
valor agregado así como ventas de aparatos y accesorios celulares y otros servicios adicionales.
En general los ingresos se reconocen cuando se presta el servicio; estos servicios pueden ser bajo la modalidad de
prepago (tarjetas prepagadas) o postpago (contrato). En ambos casos, los ingresos por servicios de tiempo aire se
reconocen cuando los clientes lo consumen o en su defecto cuando la tarjeta en el caso de prepago, expira.
La renta mensual es facturada con base en las tarifas registradas en los organismos reguladores de cada país y
corresponde a servicios vencidos, a excepción de México y Colombia, en donde la renta se factura con un mes de
anticipación y se reconoce como ingreso en el mes que se presta el servicio.
Los ingresos por concepto de interconexión, que representa todas las llamadas de otros operadores que terminan en la
red celular de la Compañía (interconexión entrante), se reconocen al momento en que el servicio es prestado. Dichos
servicios son facturados con base en las tarifas previamente convenidas con los demás operadores y reguladas por los
organismos correspondientes.
36
Los ingresos por concepto de ventas de aparatos y accesorios, los cuales en su mayoría se realizan a distribuidores
autorizados, son registrados como ingresos al enviarse los productos, siempre y cuando la Compañía no tenga ninguna
obligación de resguardo o almacenaje, o por posibles daños en el manejo de los mismos. Los costos de los equipos
telefónicos entregados a los clientes en planes distintos a prepago, son cargados a resultados a la firma de los convenios
respectivos.
Los ingresos de Telgua y CTE por cuotas de instalación de líneas telefónicas fijas se reconocen en base a la vida útil
estimada de los suscriptores.
c) Costo de los equipos celulares
El costo de los equipos celulares es reconocido en resultados al momento en que los equipos son entregados a los
distribuidores o los clientes.
d) Costo de interconexión
El costo de interconexión esta representado por el costo de terminación de llamadas en las redes de otros operadores, los
costos de enlaces entre la red fija y la red celular, los pagos por concepto de larga distancia y las rentas por uso de
infraestructura (enlaces y puertos), los cuales son reconocidos como costo en el momento en que se reciben los servicios.
e) Comisiones a distribuidores
Las comisiones que se pagan a los distribuidores por activación, son reconocidas en resultados al momento de activación
de un nuevo cliente el cual, es similar al momento en que se pagan al distribuidor. Las comisiones por permanencia y
volúmenes de activación son provisionadas, con base en convenios previamente establecidos con el distribuidor.
f ) Reconocimiento de los efectos de inflación
La Compañía incorpora los efectos de la inflación en la información financiera con base en las disposiciones mexicanas
contenidas en el Boletín B-10 “Reconocimiento de los efectos de la inflación en la Información Financiera”, emitido por
el IMCP; consecuentemente, las cifras presentadas en los estados financieros y sus notas están expresadas en miles de
pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2003. Conforme a esto, los estados financieros han sido actualizados
como sigue:
La planta telefónica, propiedades, equipo, así como las construcciones en proceso fueron actualizadas como se describe
en la Nota 7. La depreciación es calculada sobre el valor actualizado de los activos utilizando el método de línea recta con
base en la vida útil estimada de los activos, a partir del mes siguiente en que se encuentran disponibles para su uso.
Las tasas de depreciación anuales son las siguientes:
Planta Telefónica
Equipo de sistemas para monitoreo de desempeño
incluidos en la planta telefónica
Edificios
Otros activos
10% a 33%
33%
3%
10% a 25%
Los inventarios se actualizan mediante factores de ajuste derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC),
publicado por Banco de México. Debido a la alta rotación de los inventarios, se estima que estos se presentan a su valor
estimado de reposición, el cual no excede a su valor de mercado. Las subsidiarias extranjeras registran sus inventarios al
valor de reposición, el cual no excede a su valor de mercado. El costo de ventas representa el valor de reposición estimado
al momento en que los inventarios fueron vendidos, actualizado a pesos constantes de fin de año.
Las cuentas de capital social, utilidades acumuladas y otros activos no monetarios fueron actualizadas utilizando el INPC.
En otras partidas de utilidad integral acumuladas, se incluye la insuficiencia en la actualización del capital, la cual se
integra por la utilidad acumulada por posición monetaria a la fecha de la primera aplicación del Boletín B-10, que al 31 de
diciembre de 2003 asciende a $16,471, por el Resultado por Tenencia de Activos No Monetarios (RETANM) que representa
la diferencia neta entre el método de indización específica (Véase Nota 7) y el de cambios en el nivel general de precios,
y por el resultado por conversión de subsidiarias en el extranjero.
La (pérdida) utilidad monetaria neta representa el impacto de la inflación en los activos y pasivos monetarios. Los
importes relativos se incluyeron en el estado de resultados como parte del costo integral de financiamiento.
El Boletín B-12 “Estado de Cambios en la Posición Financiera”, establece la presentación del estado de cambios en la
situación financiera con base en los estados financieros expresados en pesos constantes de acuerdo con el boletín B-10.
El Boletín B-12 determina los orígenes y las aplicaciones de recursos mediante la diferencia entre los saldos iniciales y
finales de los estados financieros en pesos constantes. De acuerdo con este boletín, las ganancias y pérdidas monetarias
y cambiarias, no se consideran como partidas que no requirieron el uso de recursos.
37
g) Bases de conversión de estados financieros de subsidiarias extranjeras
Los estados financieros de las subsidiarias y asociadas extranjeras, ubicadas en Guatemala, Nicaragua, El Salvador,
Ecuador, Colombia, Argentina, Brasil y E.U.A., los cuales en forma conjunta representan aproximadamente el 22%, 29%
y 39% de los ingresos de operación en 2001, 2002 y 2003 y aproximadamente el 58% y 65% de los activos totales en 2002
y 2003, respectivamente, se convierten a pesos mexicanos de conformidad con lo establecido en el Boletín B-15,
“Transacciones en Moneda Extranjera y Conversión de Estados Financieros de Operaciones Extranjeras”, emitido por el
Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. (IMCP), como sigue:
• Los saldos reportados por las subsidiarias en el extranjero fueron ajustados por la administración de la compañía en
México, de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en México, que incluye, entre
otras cosas el reconocimiento de los efectos de inflación de conformidad con lo establecido en el Boletín B-10 usando
los factores de actualización basados en la inflación de cada país.
• La información financiera una vez incluidos los efectos de inflación son convertidos a pesos Mexicanos como sigue:
1) Todos los renglones del balance general, con excepción de las cuentas de capital contable, fueron convertidos al
tipo de cambio vigente al cierre del año. 2) Las cuentas de capital contable fueron convertidas al tipo de cambio
vigente en la fecha en que se efectuaron las aportaciones de capital y se generaron las utilidades. 3) Las cuentas de
resultados fueron convertidas al tipo de cambio al cierre del ejercicio reportado.
• Las fluctuaciones en el tipo de cambio y el efecto monetario derivado de partidas monetarias entre compañías no
fueron eliminadas en los estados de resultados consolidados.
Al 31 de diciembre de 2001, 2002 y 2003, las (pérdidas) utilidades derivadas de los efectos de conversión ascendieron a
$ (377,675), $ (15,060,115) y $6,991,002, respectivamente, se incluyeron en el capital contable en el rubro de otras partidas
de pérdida integral acumulada, bajo el concepto efecto de conversión de entidades extranjeras.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2001 y 2002, fueron actualizados a pesos constantes al 31 de diciembre de
2003 con base en la inflación Mexicana. El efecto de la inflación y las variaciones en los tipos de cambio no fueron
materiales.
h) Efectivo, inversiones temporales y valores negociables
El efectivo y las inversiones temporales están representadas principalmente por depósitos bancarios e inversiones de alta
liquidez con vencimientos a tres meses o menos, los valores negociables están representadas por acciones de empresas
y bonos de gobiernos extranjeros mantenidos con fines de negociación. Ambos se presentan a su valor de mercado.
i) Estimación para cuentas incobrables
En general las cuentas incobrables son reservadas de acuerdo a las condiciones de operación de cada subsidiaria y la
estimación es creada cuando la antigüedad de la cuenta alcanza un vencimiento de entre 90 y 120 días.
j) Licencias
Las licencias para operar redes de telecomunicaciones inalámbricas son amortizadas por el método de línea recta con
base en la vida de la licencia. Las licencias para operar servicios inalámbricos móviles (PCS) en México, Guatemala,
Ecuador, Colombia, Brasil y Argentina son amortizadas en un período que fluctúa entre 15 y 20 años.
k) Marcas
Las marcas se encuentran registradas a su valor de mercado a la fecha de adquisición determinado por peritos
independientes mediante la técnica de flujos descontados y son amortizadas usando el método de línea recta sobre la
vida útil estimada. Las marcas corresponden principalmente a las subsidiarias adquiridas en 2002 y 2003 (VéaseNota 9).
l) Inversiones en compañías asociadas
Las inversiones en compañías asociadas en donde la Compañía tiene influencia significativa y mantiene una inversión del
10% o más se valúan a través del método de participación. En términos generales, este método consiste en reconocer la
participación que se tiene en los resultados y en el capital contable de las asociadas. (Véase Nota 10).
m) Crédito mercantil
El crédito mercantil representa la diferencia entre el precio de compra y el valor justo de los activos netos adquiridos a la
fecha de compra. El crédito mercantil se amortiza por el método de línea recta, en un período de 10 años.
n) Fluctuaciones cambiarias
Las operaciones en monedas extranjeras se registran al tipo de cambio en vigor a la fecha de su celebración. Los activos
y pasivos en monedas extranjeras se valúan al tipo de cambio de la fecha del balance. Las diferencias cambiarias se aplican
a resultados.
38
o) Obligaciones laborales
Los costos de primas de antigüedad, donde son aplicables, se reconocen periódicamente durante los años de servicio del
personal, con base en cálculos actuariales efectuados por actuarios independientes, mediante el método de crédito
unitario proyectado, utilizando hipótesis financieras netas de inflación de conformidad con el Boletín D-3 “Obligaciones
Laborales”, emitido por el IMCP (Véase Nota 12). Las indemnizaciones al personal se cargan a los resultados del ejercicio
en que se conocen.
p) Impuesto sobre la renta y participación de los trabajadores en las utilidades
El Boletín D-4 “Tratamiento Contable del Impuesto Sobre la Renta del Impuesto al Activo y de participación de los
trabajadores en la Utilidad” emitido por el IMPC requiere que se reconozca un impuesto diferido por todas las diferencias
temporales entre los saldos contables y fiscales del balance general, aplicando la tasa fiscal vigente a la fecha de los
estados financieros. Consecuentemente, la provisión para impuesto sobre la renta, incluye tanto el impuesto causado en
el ejercicio como el diferido (Véase Nota 19 para información adicional).
De conformidad con dicho boletín, la participación de los trabajadores en las utilidades se reconoce sobre las partidas
temporales que se consideran no recurrentes y cuya materialización puede preverse en un periodo definido.
q) Publicidad
Todos los costos de publicidad son registrados conforme se incurren. Por los años terminados el 31 de diciembre de 2001
2002 y 2003, los gastos por publicidad ascendieron a $1,892,861, $1,544,918 y $ 2,627,498, respectivamente.
r) Utilidad (pérdida) integral
De conformidad con el Boletín B-4, “Utilidad integral”, emitido por el IMCP, la pérdida integral en América Móvil está
conformada por la pérdida (utilidad) neta del período presentada en el estado de resultados, más los efectos en el período
del RETANM, el resultado por conversión de subsidiarias en el extranjero, el interés minoritario y el efecto de impuestos
diferidos aplicados directamente al capital contable.
s) Utilidad por acción
La Compañía determinó la utilidad por acción dividiendo la utilidad neta del año entre el promedio ponderado de las
acciones en circulación, de conformidad a lo establecido en el Boletín B-14 “Utilidad por acción” emitido por el IMCP. Para
la determinación del promedio ponderado de las acciones en circulación de 2001 a 2003, las acciones recompradas por
la Compañía han sido excluidas del cálculo.
t) Uso de estimaciones
La preparación de estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, requiere del
uso de estimaciones en la valuación de algunos de sus renglones. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones
realizadas.
u) Concentración de riesgo
La Compañía invierte una parte del excedente de efectivo en depósitos en efectivo en instituciones financieras con buenas
calificaciones crediticias, y tiene establecidos lineamientos relativos a su diversificación y vencimientos que buscan
seguridad y liquidez. La Compañía no ha tenido pérdidas importantes en sus inversiones en valores negociables. América
Móvil considera que no tiene concentraciones importantes de riesgos crediticios en sus cuentas por cobrar, ya que su base
de clientes es amplia y geográficamente diversa.
La Compañía opera internacionalmente y por consecuencia está expuesta a riesgos de mercado por fluctuaciones
cambiarias.
Durante los ejercicios de 2001, 2002 y 2003, el 67%, 56% y 34%, aproximadamente y respectivamente, de los gastos de
interconexión incurridos por la Compañía en sus redes de telefonía celular representaban servicios prestados por un solo
proveedor; el 85%, 75% y 75% aproximadamente del costo total de los equipos telefónicos de la Compañía, por los
períodos terminados antes mencionados, representa compras realizadas a tres proveedores y aproximadamente el 90%,
90% y 65% de las compras de planta telefónica de la Compañía fueron celebradas con dos proveedores.
Si alguno de estos proveedores dejara de proporcionar el equipo y los servicios necesarios a la Compañía, o no se
proporcionaran con oportunidad y a los costos pactados, el negocio de la Compañía y sus resultados de operación
podrían verse adversamente afectados.
v) Instrumentos financieros
La Compañía sigue los lineamientos del Boletín C-2 “Instrumentos Financieros” emitido por el IMCP, el cual establece las
reglas generales que deben seguir los emisores e inversionistas de instrumentos financieros en su valuación, presentación
y revelación en la información financiera. Este boletín requiere que los instrumentos financieros (derivados) se registren
como activos, pasivos y resultados del ejercicio los efectos de los instrumentos financieros que se tengan contratados.
39
Con la finalidad de disminuir sus costos financieros, la Compañía utiliza instrumentos financieros derivados tales como
swaps de monedas y de tasas de interés. Estos instrumentos han sido registrados a su valor de mercado y los cambios
en la determinación de dicho valor de mercado son registrados en los resultados.
w) Nuevos pronunciamientos
Activos Intangibles.- A partir del 1 de enero de 2003, la Compañía adoptó las disposiciones del nuevo Boletín C-8 “Activos
Intangibles” emitidos por el IMPC que establece entre otros aspectos, que los costos de desarrollo de un proyecto se
deben capitalizar si cumplen con los criterios definidos para su reconocimiento como activos; los costos preoperativos
que no se identifiquen como de desarrollo se deben registrar como un gasto del período y los activos intangibles
considerados con una vida indefinida no se amortizan, aunque su valor está sujeto a pruebas de deterioro. El saldo por
amortizar de los costos preoperativos capitalizados hasta el 31 de diciembre de 2003 conforme el Boletín C-8 anterior, se
continuará amortizando de acuerdo con lo establecido en dicho Boletín. Los efectos de la aplicación de este nuevo Boletín
no fueron importantes para la Compañía.Boletín C-9
Pasivo, Provisiones, Activos y Pasivos Contingentes y Compromisos.- A partir del 1 de enero de 2003, la Compañía
también adoptó las disposiciones del nuevo Boletín C-9, “Pasivo, Provisiones, Activos y Pasivos Contingentes y
Compromisos”, emitido por el IMCP, el cual establece entre otros aspectos mayor precisión en conceptos relativos a
provisiones, obligaciones acumuladas y pasivos contingentes, el uso del valor presente y la redención de obligaciones
cuando ocurre anticipadamente o se sustituye por una nueva emisión. De igual forma, establece las reglas particulares de
valuación, presentación y revelación, tanto de los pasivos como de las provisiones.
Derivado de la aplicación de este nuevo Boletín, la Compañía, reconoció una provisión a valor presente de $155,830
millones por costos de desmantelamiento por retiro de activos. El importe de la provisión ha sido estimado con base a
los precios existentes en cada país en donde la Compañía opera. El efecto inicial acumulado por $ 112,074 al adoptar este
Boletín, se reconoció como un ajuste al saldo de los resultados acumulados al inicio del periodo.
Las tasas de descuento utilizadas para descontar la provisión a valor presente fueron determinadas por cada una de las
subsidiarias en que opera la Compañía considerando entre otros aspectos el entorno económico de cada país (Riesgo
País), costos de la deuda y riesgo de tasa libre.
Deterioro en el Valor de los Activos de Larga Duración y su Disposición.- El Boletín C-15, “Deterioro en el valor de los
activos de larga duración y su disposición”, emitido por el IMCP en marzo de 2003, y cuya vigencia obligatoria es a partir
del 1° de enero de 2004, define las reglas para el cálculo y reconocimiento de pérdidas por deterioro de activos y su
reversión y establece las reglas de presentación y revelación aplicables tanto a los activos cuyo valor se ha deteriorado
como a operaciones discontinuas. La administración de la Compañía anticipó la adopción de este nuevo principio
contable en 2003. La adopción de este Boletín no afectó su situación financiera y resultados.
x) Conversión de conveniencia
Las cifras en los estados financieros presentadas en dólares de los Estados Unidos al 31 de diciembre de 2003, han sido
incluidas solamente para conveniencia del lector y provienen de una conversión de los pesos con poder adquisitivo al 31
de diciembre de 2003, solamente como resultado de un cálculo aritmético, a un tipo de cambio de $ 11.24 por un
US$ 1.00, que es el tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 2003. Dicha conversión no debe ser considerada como
una representación de los importes en pesos convertidos a dólares a éste u otro tipo de cambio.
y) Reclasificaciones
Algunas de las cifras de los estados financieros de 2001 y 2002, han sido reclasificadas para conformar su presentación
con la utilizada en el ejercicio de 2003.
π
3. Valores negociables
A continuación se presenta un resumen al 31 de diciembre de 2002 y 2003:
2003
2002
COSTO
Bonos de gobiernos extranjeros
Inversiones en acciones
$
1,214,202
481,700
$ 1,695,902
COSTO
VALOR JUSTO
$
$
1,297,051
213,050
1,510,101
$
$
355,439
469,674
825,113
VALOR JUSTO
$
$
371,221
423,652
794,873
Al 31 de diciembre de 2001, 2002 y 2003, las utilidades (pérdidas) no realizadas en valores negociables ascendieron a
$ 411,210, $ (185,801) y $ (30,240), respectivamente. Las utilidades realizadas ascendieron a $ 274,198, $ 299,771 y
$ 487,244, en 2001, 2002 y 2003, respectivamente.
40
π
4. Cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar se integran como sigue:
2003
2002
Suscriptores
Distribuidores
Operadores celulares por concepto de interconexión
Impuestos por recuperar
Otros
$
3,114,416
2,602,069
407,027
361,366
478,446
6,963,324
(
440,635)
$
6,522,689
Menos: Estimación para cuentas incobrables
Total
$
8,746,157
1,571,312
949,935
1,178,713
848,984
13,295,101
( 1,880,415)
$
11,414,686
La actividad en la reserva para cuentas incobrables por los años terminados al 31 de diciembre de 2001, 2002 y 2003 es
como sigue:
2001
Saldo inicial al 31 de diciembre
Incrementos registrados cómo costos y gastos
Efecto de compañías adquiridas
Deducciones: aplicaciones a la reserva
Saldo al final del período
π
2003
2002
$ ( 373,970)
( 154,063)
$ (
(
156,789)
668,723)
371,244
$ ( 156,789)
$ (
384,877
440,635)
$ ( 440,635)
( 855,969)
( 1,252,315)
668,504
$ ( 1,880,415)
5. Inventarios
Los inventarios se integran como sigue:
2003
2002
Teléfonos celulares y accesorios
Menos:
Reserva para obsolescencia
Total
π
$
3,160,505
$
33,312)
3,127,193
$
(
$
5,427,107
(
197,851)
5,229,256
6. Pagos anticipados
En septiembre de 2003, Telcel celebró con Operadora Unefon, S.A. de C.V. un contrato de prestación de servicios de
provisión de capacidad mediante el cual, esta última se obliga, a prestar en forma exclusiva e ininterrumpida durante los
16 años de vigencia del contrato, el servicio de provisión de capacidad de un total de 8.400 MHz en los rangos de
frecuencias de 1850-1865 MHz / 1930-1945 MHz (Banda “A”). Bajo los términos del contrato Telcel pagó por anticipado
$ 2,925 millones (US$ 267.7 millones) que representa el valor presente del total de la contraprestación por el plazo del
contrato y se amortiza en línea recta en un plazo de 16 años.
Los pagos anticipados ascienden a $ 184,797 a corto plazo y a $ 2,696,527 a largo plazo.
π
7. Planta, propiedades y equipo
a) El rubro de planta, propiedades y equipo se integra como sigue:
2003
2002
Planta telefónica y equipo
Terrenos y edificios
Otros activos
Menos: Depreciación acumulada
Neto
Construcciones en proceso y anticipos a proveedores de equipo
Inventarios destinados principalmente para la construcción
de la planta telefónica
Total
$
$
67,846,718
7,030,549
12,017,029
86,894,296
( 28,921,225)
57,973,071
4,011,815
1,009,113
62,993,999
$
$
83,725,347
7,050,009
14,832,107
105,607,463
( 40,909,625)
64,697,838
5,557,136
906,668
71,161,642
41
b) La planta, propiedades y equipo, incluyen los siguientes activos bajo contratos de arrendamiento capitalizable:
2003
2002
Activos en arrendamiento financiero
Depreciación acumulada
$
(
$
45,082
44,033)
1,049
$
(
$
1,022,071
60,853)
961,218
c) Durante el 2003, Telcel vendió a una parte no relacionada parte de su planta telefónica por $ 950 millones, la cual fue
posteriormente arrendada en vía de regreso. La transacción resultó en una pérdida por aproximadamente $ 2,784
millones, la cual, de conformidad con las disposiciones del Boletín D-5 “Arrendamientos”, ha sido diferida y esta siendo
amortizada con base en la vida útil remanente del activo. La Compañía registró la planta telefónica arrendada en vía de
regreso como un arrendamiento capitalizable con su correspondiente pasivo representado por los pagos mínimos
futuros. (Véase nota 16). Los activos capitalizables arrendados son depreciados con base en la vida del contrato.
Adicionalmente la Compañía reconoció un impuesto diferido pasivo por aproximadamente $ 889 millones.
Los cargos diferidos ascienden a $ 397,250 a corto plazo y a $ 2,297,288 a largo plazo.
d) La depreciación de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2001, 2002 y 2003 ascendió a $3,921,251, $6,425,542
y $ 9,726,756, respectivamente.
e) Hasta el 31 de diciembre de 1996, los valores de la planta telefónica en México se actualizaron con base en la fecha y
costo de adquisición de las inversiones, aplicando factores resultantes de índices específicos determinados por la
Compañía, revisados por un perito valuador independiente registrado en la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
(CNBV).
A partir del 1º de enero de 1997, el Boletín B-10 eliminó el uso de avalúos para la presentación de planta telefónica,
propiedades y equipo en los estados financieros; consecuentemente al 31 de diciembre de 2002 y 2003 este renglón se
determinó como sigue:
• El valor de avalúo al 31 de diciembre de 1996 de la planta telefónica proveniente del extranjero, así como el costo de
las adquisiciones de estos activos posteriores a esta fecha, fueron actualizados con base en la tasa de inflación del
país de origen del activo y el tipo de cambio vigente a la fecha de los estados financieros (factores de indización
específicos).
• El valor de avalúo de los terrenos, edificios y otros activos de procedencia nacional al 31 de diciembre de 1996, así
como los costos de las adiciones posteriores a esa fecha, fueron actualizados por medio del INPC.
Al 31 de diciembre de 2003, aproximadamente el 89% del valor del renglón de planta, propiedades y equipo (74% en
2002), ha sido actualizado por medio de factores de indización específicos.
f) A continuación se presentan los renglones de planta, propiedades y equipo al 31 de diciembre de 2002 y 2003,
actualizados por el INPC al 31 de diciembre de 2003 (tomando como punto de partida los valores de avalúo al 31 de
diciembre de 1996), para dar cumplimiento a la disposición de la CNBV que requiere esta revelación cuando los activos
fijos se actualicen por medio de factores de indización específicos.
2003
2002
Planta telefónica y equipo
Terrenos y edificios
Otros activos
Menos: Depreciación acumulada
Neto
Construcciones en proceso y anticipos a proveedores de equipo
Inventarios, destinados principalmente para la construcción
de la planta telefónica
Total
42
$
$
69,698,860
6,261,525
12,045,286
88,005,671
( 28,887,367)
59,118,304
4,011,815
1,009,113
64,139,232
$
$
93,511,069
6,242,065
14,785,466
114,538,600
( 44,109,760)
70,428,840
5,557,136
906,668
76,892,644
π
8. Licencias
Un análisis al 31 de diciembre de 2002 y 2003 es como sigue:
2003
2002
Inversión:
Saldo Inicial al 31 de diciembre
Efecto de conversión de subsidiarias extranjeras
Cancelación
Otros incrementos
$
2,719,221
13,768,789
$
16,488,010
Amortización:
Amortización del ejercicio
Efecto de conversión de subsidiarias extranjeras
Saldo final, neto
$
(
503,523)
(
503,523)
15,984,487
16,488,010
8,142,931
5,204,148
( 1,479,999)
758,460
29,113,550
(
(
(
(
$
503,523)
2,333,703)
468,373)
3,305,599)
25,807,951
El gasto por concepto de amortización por el año terminado el 31 de diciembre de 2001 ascendió a $306,118.
π
9. Marcas
2003
2002
Inversión
$
$
Amortización:
Amortización del ejercicio
Saldo final, neto
π
6,796,530
1,807,928
8,604,458
6,796,530
6,796,530
(
(
$
6,796,530
$
719,677)
719,677)
7,884,781
10. Inversiones
2003
2002
Inversiones en:
Asociadas
Otras inversiones
Total
$
$
2,910,623
380,192
3,290,815
$
$
2,192,355
356,244
2,548,599
I. Inversiones en asociadas
Un análisis de las inversiones en compañías asociadas al 31 de diciembre de 2002 y 2003 y una breve descripción de las
adquisiciones más importantes es como sigue:
2003
2002
CompUSA, Inc.
Organización Recuperadora de Cartera, S.A. de C.V. (ORCA)
US Commercial Corporation, S.A. de C.V.
Total
$
$
2,434,589
476,034
$
2,910,623
$
425,355
1,767,000
2,192,355
CompUSA
En diciembre de 2003, la Compañía intercambio su participación accionaria del 49% en CompUSA, Inc, por una
participación del 29.69% en US Commercial Corp, S.A. de C.V., (USCO), recibiendo adicionalmente $180 millones de
pesos.
43
El valor en libros de la Asociada al momento de la venta era de $2,226,016 y conforme a los importes descritos
anteriormente, la operación generó una pérdida de $279,016, la cual se registró en el renglón de otros gastos y productos,
netos.
En enero de 2004, la Compañía designó la inversión en USCO como disponible para su venta.
Al 31 de diciembre de 2002, la participación en la pérdida neta de CompUSA incluye deterioro en el crédito mercantil por
un monto de $ 2,137,216, el cual se presenta en el renglón de participación en las pérdidas netas de asociadas en el estado
de resultados.
SBC International Puerto Rico
En enero de 2002, la Compañía vendió el 50% del capital social de SBC International Puerto Rico, Inc. (SBCI Puerto Rico)
a SBCI por US$ 106 millones en efectivo y el 11.9% de las acciones de Telecom Américas propiedad de SBCI a esa fecha.
Como resultado de esta operación, se reconoció una utilidad de $11,218 la cual se incluyó en el rubro de otros productos
netos en el estado de resultados.
Empresas Cablevisión
En Abril de 2002, la Compañía vendió el 49% de su participación en el capital social de Empresas Cablevisión, S.A. de C.V.
y subsidiarias en $ 2,065,974 a través de una oferta pública en la Bolsa Mexicana de Valores, generándose una utilidad
por $1,334,070 que se incluyó en el rubro de otros productos netos en el estado de resultados.
Otros
Al 31 de diciembre de 2001 y 2002 la Compañía reconoció con cargo a sus resultados, el deterioro en el valor de
inversiones en empresas asociadas no estratégicas, ARBROS Communications Inc, Iberbanda, Network Access y
Armillaire en 2001 y Eurotec, S.A. en 2002 por importe de $2,132,600 y $40,793, respectivamente.
Asimismo, la participación en la pérdida neta de Telecom Américas en el 2001 incluye un deterioro en el valor de sus
subsidiarias por $1,283,910, el cual se presenta en el renglón de participación en las pérdidas netas de asociadas en el
estado de resultados.
II. Inversiones en subsidiarias
A continuación se presenta un análisis de las inversiones más importantes efectuadas en compañías subsidiarias:
Como se explica a detalle en los párrafos subsecuentes, durante 2002 y 2003 la Compañía adquirió varias subsidiarias.
Los resultados de operación de dichas adquisiciones fueron incorporados en los estados financieros de la Compañía a
partir del mes siguiente de la adquisición.
Adquisiciones de 2003
Todas las adquisiciones fueron registradas bajo el método de compra. La distribución del precio de compra de los activos
netos adquiridos de acuerdo a su valor justo es como sigue:
VALORES NOMINALES A LA FECHA DE ADQUISICIÓN EN MILES DE DÓLARES
CELCARIBE
Activos circulantes
US$ 13,795
Activos fijos
17,696
Licencias
82,205
Marcas
Otros activos
Menos:
Pasivos circulantes
13,408
Deuda a largo plazo
Valor justo de los activos
netos, adquiridos
US$100,288
% participación adquirido
98.08%
Activos netos adquiridos
98,362
Importe pagado
98,362
Crédito mercantil negativo
generado
US$
44
BSE
CTE
US$ 36,550 US$ 168,503
112,714
409,011
101,602
23,640
93,666
25,055
38,980
2,000
CTI
US$ 110,469
93,331
55,271
90,336
2,859
173,420
51,250
BCP
TOTAL
US$ 114,829 US$ 444,146
152,713
785,465
494,417
757,135
184,002
5,792
33,706
71,186
40,298
106,947
17,435
403,941
110,983
US$209,886 US$ 495,205
97.55%
51.00%
204,744
252,055
204,744
417,000
US$ 240,782 US$ 643,369 US$1,689,530
92.00%
100.00%
221,519
643,369
1,420,049
221,519
643,369
1,584,994
US$
US$
US$ 164,945
US$
US$ 164,945
La Compañía a través de peritos independientes, realizó valuaciones para determinar el valor justo de las marcas
adquiridas. La compañía realizó estimaciones con la finalidad de determinar el valor justo de las licencias, basadas en el
valor de mercado de licencias con similares características.
a) CELCARIBE (Colombia)
En febrero de 2003, la Compañía, adquirió de Millicom Internacional Cellular el 98.08% de participación accionaria en
Celcaribe. Como resultado de esta adquisición la Compañía tiene la capacidad de ofrecer cobertura nacional en todo
Colombia. Celcaribe ofrece servicios de transmisión de datos, acceso a internet y mensajes cortos, entre otros. El precio
de compra fue de aproximadamente US$ 98.3 millones.
b) BSE (Brasil)
En mayo de 2003, la Compañía, a través de Telecom Américas, adquirió el 89.45% de las acciones representativas del
capital social de BSE S.A., por un precio de compra aproximado de US$180 millones, las cuales eran propiedad de una
subsidiaria de BellSouth Corporation y Verbier. A través de una capitalización adicional, en mayo de 2003, por un monto
aproximado de US$25 millones, la Compañía incremento su capital en BSE al 97.55%. BSE proporciona servicios de
telecomunicaciones móviles, a aproximadamente un millón de suscriptores, en los estados de Ceará, Piauí, Río Grande
do Norte, Paraiba, Pernambuco y Alagaos en Brasil.
c) CTE (El Salvador)
En Octubre de 2003, América Móvil adquirió de France Telecom y otros inversionistas el 51% de Compañía de
Telecomunicaciones de El Salvador (CTE), el precio de compra fué de aproximadamente US$ 417 millones de dólares. CTE
proporciona servicios de telefonía fija y otros servicios de telecomunicaciones en El Salvador y tiene, aproximadamente,
700 mil suscriptores de telefonía fija y 166 mil de telefonía móvil.
d) CTI (Argentina)
Después de un convenio de reestructuración de deuda en CTI Holdings, S.A. (CTI), controladora de CTI PCS, S.A. (CTI
PCS) y CTI Compañía de Teléfonos del Interior, S.A. (Interior) en octubre de 2003, América Móvil adquirió el 64% de
capital social en estas Compañías. En noviembre de 2003, América Móvil incrementó su participación en el capital social
al 92% a través de la compra acciones de varios inversionistas minoritarios. El precio total de compra fue por un importe
aproximado de US$ 221.50 millones. El 8% restante es propiedad de Techint Compañía Técnica Internacional S.A.C.I., or
Techint Group, la cual tiene el derecho de requerir a la Compañía adquirir su participación en CTI por un monto de US$17.1
millones en cualquier momento dentro de los dos años siguientes a la finalización de la reestructura de la deuda. América
Móvil tiene el derecho de requerir a Techint Group el vender su participación en CTI en cualquier momento durante el
mismo período por un monto de US$18.8 millones. CTI provee servicios de telefonía inalámbricos en Argentina.
Al momento de la adquisición CTI Holdings tenía bonos (senior notes) por un importe principal de US$263 millones con
vencimiento en 2008, y había incumplido con los términos de dichos bonos. Los bonos están sujetos a un procedimiento
de reorganización conocido como Acuerdo Preventivo Extrajudicial (“APE”) en Argentina, el cual fue aprobado por el
tribunal en diciembre de 2003. De conformidad con dicho APE, los bonos se cancelarán contra el pago total en efectivo
de aproximadamente US$37.1 millones. La resolución por virtud de la cual se aprobó el APE ha sido apelada por un
acreedor de una de las subsidiarias operativas de CTI Holdings. La Compañía considera que dicha apelación es
improcedente. En febrero de 2004 el juez aceptó y dio trámite a la apelación, mas sin embargo no suspendió los efectos
de la resolución por virtud de la cual se aprobó el APE. Con base en lo anterior, la Compañía ha decidido efectuar el pago
previsto bajo el APE y tiene contemplado efectuar dicho pago el 1 de marzo de 2004. En el supuesto de que la apelación
llegara a ser exitosa, las obligaciones de CTI Holdings bajo los bonos quedarían vigentes, sin embargo a esta fecha tan
solo se encuentran insolutos bonos por aproximadamente US$43.5 millones a su valor nominal en poder de terceros.
e) BCP (Brasil)
En noviembre de 2003, la Compañía, a través de Telecom Américas, adquirió el 100% de las acciones representativas del
capital social de la compañía de telefonía celular Brasileña BCP, S.A. El precio total de compra fue por un importe
aproximado $643.3 millones. BCP provee servicios de telefonía celular a, aproximadamente, 1.7 millones de suscriptores
en el área metropolitana de Sao Paulo.
f ) ENITEL (Nicaragua)
El 17 de diciembre de 2003, el Gobierno de la República de Nicaragua, aceptó la oferta que presentó la Compañía en
licitación pública por el 49% de las acciones de Empresa Nicaragüense de Telecomunicaciones, S.A. (ENITEL). El precio
ofertado fue deUS$ 49.6 millones. El cierre de la transacción fue en enero de 2004. ENITEL es el único proveedor de
servicios de telefonía fija en Nicaragua con cerca de 200 mil líneas fijas. Así mismo, provee servicios de telefonía celular
a aproximadamente 120 mil suscriptores.
Adquisiciones de 2002
a) Telecom Américas (TA) (Brasil)
TA fue constituida en noviembre de 2000, mediante una asociación entre América Móvil, Bell Canada Internacional (BCI)
y SBC Internacional Inc. (SBCI) como un vehículo que serviría a las tres partes para su expansión en América Latina, con
aproximadamente los siguientes porcentajes de participación: América Móvil 44.3%, BCI 44.3% y SBCI 11.4%.
45
Al 31 de diciembre de 2001, derivado de una serie de transacciones que implicaron la cancelación por parte de los
accionistas de contribuciones por pagar a TA y capitalizaciones adicionales, los porcentajes accionarios quedaron como
sigue: América Móvil 45.5%, BCI 41.7% y SBCI 12.8%.
En febrero de 2002, TA fue reorganizada para mantener inversiones en compañías celulares exclusivamente en Brasil. De
conformidad con dichos acuerdos, América Móvil transfiere a Telecom Américas su participación del 41% en la brasileña
ATL más US$ 80 millones en efectivo; TA transfiere sus participaciones de 77.1% y 60% en Comcel y Techtel,
respectivamente a América Móvil; su participación del 76% en Canbras a BCI; y su participación del 59% en Génesis a
América Móvil y BCI a partes iguales. Las participaciones en el capital contable de Telecom Américas de BCI, SBCI y
América Móvil no se modifican como consecuencia de la reestructura.
En abril de 2002, Telecom Américas emitió a favor de un inversionista financiero 1,844 acciones preferentes convertibles
sin voto que representaban a esa fecha el 6.9% del capital de Telecom Américas. En cualquier momento las acciones
preferentes pueden ser convertidas en acciones comunes u ordinarias a opción del tenedor. Las acciones preferentes no
tienen derecho de voto y no tienen derecho de representación en el consejo de administración. Los tenedores tienen el
derecho de vender a la Compañía la mitad de las acciones a partir de 2006 a un precio deUS$ 150 millones del monto
de la liquidación preferencial más intereses a una tasa de interés nominal y la Compañía tiene el derecho de adquirir la
mitad de las acciones a partir de 2006 al mismo precio.
En Mayo de 2002, América Móvil adquirió el 39.1% del porcentaje accionario de BCI por aproximadamente US$ 370
millones; y en Junio de 2002, el 11.9% del porcentaje accionario de SBCI por aproximadamente US$ 173 millones.
Como resultado de las transacciones anteriormente mencionadas, al 31 de diciembre de 2002, el porcentaje de
participación de América Móvil en TA se incrementó del 45.5% (al 31 de diciembre de 2001) al 96.5% aproximadamente.
Al 31 de diciembre de 2003, como resultado de una capitalización adicional de los accionistas, la participación de América
Móvil era del 97.55%.
Las operaciones celulares de TA en Brasil al 31 de diciembre de 2003 incluyen: ATL, Tess, Telet, Americel, BSE, y BCP,
operadores celulares de banda B en los estados de Río de Janeiro, Sao Paulo, Rio Grande do Sul y en varios estados del
norte de Brasil. Durante el último trimestre del año, América Móvil procedió con el lanzamiento de su nueva marca Claro,
a nivel nacional en Brasil.
b) Comcel (Colombia)
Comunicación Celular S.A. (Comcel) y Occidente y Caribe Celular S.A. (Occel) suministran servicios de
telecomunicaciones inalámbricas en Colombia; Comcel en la región oriental del país y Occel en la región occidental.
América Móvil adquirió una participación en Comcel y Occel en 2002 como resultado de la reorganización de Telecom
Américas, misma que se vio incrementada a sus niveles presentes mediante una serie de inversiones capitalizadas en
2002 y 2003. Actualmente la Compañía tiene una participación de un 95.67 % en Comcel y una participación de un 93.4 %
en Occel.
Las operaciones celulares de Comcel en Colombia, al 31 de diciembre de 2003, incluyen Comcel, Occel y Celcaribe,
operadores celulares de banda B en Colombia.
c) Techtel-LMDS Comunicaciones Interactivas (Argentina)
América Móvil posee el 60% de capital de Telcel Wireless Argentina, LLC (Telcel Argentina), quien a su vez controla
Techtel, una compañía que proporciona servicios de transferencia de información y video, así como de
telecomunicaciones con valor agregado. América Móvil adquirió su participación en el capital social de Techtel en 2002
como resultado de la reorganización de Telecom Américas.
Otras adquisiciones
Durante 2003, América Móvil invirtió aproximadamente US$77 millones (US$154 millones en 2002), en la compra de
acciones de los intereses minoritarios de Conecel (Ecuador), y ACT (Guatemala), con lo cual, incrementó su porcentaje
de participación en dichas subsidiarias al 100% de 80.6% y 96.9%, respectivamente.
Otras adquisiciones menores hechas por la Compañía durante 2002 ascendieron a $353,498, aproximadamente.
Los resultados de operación de las adquisiciones realizadas en 2001, 2002 y 2003 han sido incorporados en los estados
financieros compañía a partir del mes siguiente a la fecha de adquisición y hasta el final del período presentado.
La Compañía no está obligada a realizar ningún pago adicional o contribución de alguna forma, o considerar alguna
contingencia relacionada con estas adquisiciones, excepto por aquellos anteriormente mencionados.
46
Los siguientes datos financieros pro forma consolidados por los años terminados el 31 de diciembre de 2001, 2002 y 2003
no han sido auditados y están basados en los estados financieros históricos de la Compañía ajustados para dar efecto a
(i) la serie de adquisiciones descritas anteriormente; y (ii) ciertos ajustes contables relacionados con la amortización del
crédito mercantil y licencias, una reducción en los ingresos por intereses derivado de la disminución en efectivo por las
compras anteriormente mencionadas y ajustes por depreciaciones de los activos netos de las empresas adquiridas.
Los ajustes pro forma suponen que las adquisiciones fueron realizadas al inicio del año de adquisición y el inmediato
anterior y están basados en la información disponible y ciertos supuestos que la administración considera razonables.
Los datos financieros pro forma no pretenden indicar lo que las operaciones de la Compañía hubieran sido si las
operaciones en efecto hubiesen ocurrido en esa fecha, ni predecir los resultados de las operaciones de la Compañía.
PRO FORMA CONSOLIDADOS NO AUDITADOS
AMÉRICA MÓVIL
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE
2001
Ingresos de operación:
Utilidad (pérdida) Neta
Utilidad (pérdida) por acción (en pesos)
2003
2002
$ 70,569,931
(12,016,422)
(
0.91)
$
$ 75,602,854
( 7,241,816)
(
0.55)
97,201,553
17,416,198
1.35
III. Crédito mercantil
Un análisis del crédito mercantil al 31 de diciembre de 2002 y 2003, se presenta a continuación:
2003
2002
Inversión:
Efectos de conversión de subsidiarias extranjeras
Cancelaciones
$
(
5,683,069
3,104,433
635,662
181,102)
9,242,062
$
9,242,062
1,853,322
1,503,222
12,598,606
2003
2002
Amortización:
Amortización del año
Efectos de conversión de subsidiarias extranjeras
Saldo final, neto
(
(
(
(
$
1,143,693)
1,677,198)
157,295)
2,978,186)
6,263,876
(
(
(
(
$
2,978,186)
1,097,725)
494,346)
4,570,257)
8,028,349
El gasto por concepto de amortización en el año terminado el 31 de diciembre de 2001 ascendió a $692,879.
π
11. Instrumentos financieros
Con la finalidad de disminuir sus exposiciones de riesgos financieros, la Compañía contrató swaps de tasas de interés en
dólares norteamericanos y pesos mexicanos mediante los cuales las partes intercambian flujos de efectivo, por la cantidad
que resulte de aplicar al importe base del contrato las tasas acordadas. Con base en los contratos específicos la Compañía
se comprometió a recibir las tasas de interés variable LIBOR y CETES a distintos plazos mas un diferencial y a pagar una
tasa fija para los swaps de tasas de interés en dólares norteamericanos y pesos, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2003 la Compañía tiene un swap de tasa de interés en dólares norteamericanos y pesos mexicanos
por un monto de US$ 1,426.4 millones y $ 6,000 millones, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2002, la Compañía
no tenía este tipo de instrumentos.
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2002 y 2003, la Compañía tenía contratados swaps de moneda por un monto de
US$ 208.8 y US$ 310.4 millones, respectivamente.
Tanto los swaps de tasas de interés como los swaps de moneda, se registraron en los resultados de acuerdo a su valor
de mercado. Las utilidades derivadas de dichos contratos en 2003 se reconocieron en resultados como parte del costo
integral de financiamiento por $118,894 (Pérdidas por $ 167,817 en 2002).
47
π
12. Obligaciones laborales
En 1994, Telcel estableció un fondo en fideicomiso irrevocable para cubrir los pagos de sus obligaciones por concepto de
primas de antigüedad, adoptando la política de efectuar contribuciones anuales al fondo. Durante 2001, 2002 y 2003 no
se realizaron aportaciones.
Los activos de transición, servicios anteriores y las variaciones en supuestos están siendo amortizados en un periodo de
13 años, que es la vida laboral promedio remanente estimada de los trabajadores de Telcel.
A continuación se muestra un análisis del costo neto del período por los años de 2001, 2002 y 2003:
2001
Costo laboral
Costo financiero sobre la obligación por
beneficios proyectados
Rendimiento esperado de los activos del plan
Amortización de la ganancia actuarial
Costo neto del período
$
1,377
$
223
213)
28)
1,359
(
(
$
2003
2002
$
1,766
339
245)
21)
1,839
(
(
$
1,870
(
(
$
451
252)
23)
2,046
Un análisis de la reserva por primas de antigüedad al 31 de diciembre de 2002 y 2003, se presenta a continuación:
2003
2002
Obligaciones por beneficios proyectados (OBP)
Activos del plan
Activo de transición
Utilidad actuarial
Pasivo neto proyectado
Reserva para primas de antigüedad
Obligaciones por beneficios actuales (OBA)
$
6,733
2,752)
55
1,055
5,091
3,981
6,733
(
$
$
$
$
(
$
$
$
8,557
4,581)
47
1,275
5,298
3,976
8,557
El pasivo neto actual se incluyó en el balance general dentro del rubro otros en cuentas por pagar y otros pasivos.
Las tasas de inflación netas utilizadas para determinar el valor presente actuarial de las obligaciones por beneficios al 31
de diciembre de 2001, 2002 y 2003 se presentan a continuación para cada uno de los supuestos económicos.
Tasa de descuento
Rendimiento de los activos del plan
Incremento salarial
π
2001
2002
2003
6.8%
6.8
1.9
6.8%
6.8
1.9
6.8%
6.8
1.9
13. Cuentas por pagar y pasivos acumulados
Las cuentas por pagar y pasivos acumulados se integran como sigue:
2003
2002
Proveedores
Acreedores diversos
Contingencias
Intereses por pagar
Gastos Acumulados
Depósitos en garantía
Provisión de retiro de activos
Otros
Total
48
$
$
7,386,956
1,140,138
1,253,871
929,965
291,834
342,235
30,727
11,375,726
$
$
12,618,896
2,857,896
2,709,105
923,120
260,075
316,574
155,830
103,203
19,944,699
π
14. Deuda
La deuda a corto y largo plazo se integra como sigue:
2003
2002
MONEDA
CONCEPTO
TASA
Dólares
Créditos con Exim BanksL+.20 a L+1.65
Créditos Sindicados
L+.75 a L+1.35
Valores de renta fija
3.62%
Líneas de crédito
L-.34 a L+1.50
Proveedores
3.1675% a 10%
BNDES
UMBNDES 4.5% a
UMBNDES 5.0%
Arrendamiento
Otros
Subtotal en Dólares
Pesos Mexicanos
Certificados Bursátiles
Varios
Préstamo sindicado
Líneas de crédito
TIIE28 +.70
Arrendamiento
Subtotal Pesos Mexicanos
Reales
BNDES
TJLP + 2.80% a
TJLP +5.00%
Valores de Renta Fija
CDI + 1.20
Compra de Licencias 12% + Inflación
Subtotal Reales
Pesos Colombianos
Bonos
Subtotal pesos colombianos
Otras monedas
Líneas de Crédito
9%
Arrendamiento Financiero
13%
Subtotal Otras monedas
Deuda Total
Menos: deuda a corto plazo
y porción circulante de
deuda a largo plazo
Deuda a largo plazo
TOTAL 2003
TOTAL 2002
TASA
2009
2007
2004
2006
2004
$ 8,788,067
10,721,906
3,897,456
7,671,518
643,625
2009
2007
2004
2006
2004
$ 8,934,407
11,236,000
347,033
8,212,954
149,619
2008
782,697
L+.20 a L+1.65
L+.75 a L+1.35
3.3990%
L+.30 a L+1.50
3.1675% a 10%
UMBNDES+4.5%
a UMBNDES+5.05
2008
L+4.50; 11.25%
2008
675,565
11,445
527,321
30,094,344
Varios
TIIE + .80
TIIE
TIIE + .55
2009
2008
2004
2006
11,250,000
1,750,000
1,000,000
950,000
14,950,000
TJLP + 2.80%
a TJLP + 5.00%
CDI +.90
12% + Inflación
2007
2005
2010
2,402,875
60,607
365,788
2,829,270
IPC + 7.50%
2010
808,866
808,866
6.50%
7.00%
2004
2004
598,868
31,497
630,365
49,312,845
VENCIMIENTO
VENCIMIENTO
32,505,269
2009
10,398,405
2004
831,760
11,230,165
2007
2010
2003
2004
2,273,044
925,537
922,695
4,121,276
178,534
1,198
179,732
48,036,442
12,108,296
10,637,007
$ 37,399,435
$ 37,204,549
1) L = LIBOR
2) UMBNDES = Unidad Monetaria del Banco de Desarrollo de Brasil (BNDES)
3) TIIE = Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio
4) TJLP =Tasa de interés a largo plazo
5) CDI =Certificado Financiero de Depósito
Las tasas de interés arriba mostradas, están sujetas a variaciones de tasas internacionales y locales y no incluyen el efecto
del reembolso de impuestos retenidos conforme a los acuerdos que se tienen con ciertos acreedores. El costo promedio
ponderado de la deuda al 31 de diciembre de 2003 fue aproximadamente de 5.19%, (5.45% al 31 de diciembre de 2002).
Dicha tasa no incluye intereses, comisiones y el reembolso a los acreedores por impuestos retenidos (generalmente
4.9%), que deberán ser reembolsados por la Compañía. En general los honorarios por financiamiento suman diez puntos
base al costo de financiamiento.
Al 31 de diciembre de 2002 y 2003, la deuda a corto plazo se integra como sigue:
Certificados bursátiles
Valores de renta fija
Créditos sindicados
Otros préstamos
Total
Tasa de interés ponderada
2003
2002
CONCEPTO
$
$
1,819,475
2,748,157
1,297,351
1,526,717
7,391,700
6.7%
$
$
347,033
1,241,578
6,602,879
8,191,490
3.05%
49
Los vencimientos de la deuda a largo plazo son como sigue:
AÑOS
2005
2006
2007
2008
2009 y posteriores
Total
IMPORTE
$
$
14,606,800
10,955,100
5,595,528
3,269,676
2,777,445
37,204,549
Líneas de crédito garantizadas por instituciones para el fomento a las exportaciones.- La Compañía cuenta con varios
programas de financiamiento para la compra de equipo, en los cuales ciertas instituciones para el fomento de las
exportaciones le proporcionan apoyo para financiar la compra de equipos de exportación desde sus respectivos países.
Por lo general estos programas son de mediano y largo plazo y conllevan pagos de amortizaciones e intereses periódicos
a un margen sobre la tasa LIBOR. La Compañía hace extensivos dichos programas a sus subsidiarias operativas, sujeto
generalmente al otorgamiento de garantías por parte de América Móvil, Telcel y/o Sercotel.
Durante el 2002 y 2003, la Compañía estableció líneas de crédito hasta por US$ 250 millones con Export Development
Corporation (EDC) en Canadá para la adquisición de equipo de telecomunicaciones. Estos créditos amortizan
semestralmente y devengan intereses a tasas de entre Libor + 0.95% a Libor +1.25%, con vencimientos entre 2004 y 2009.
Préstamos sindicados.- Durante el año 2001 y 2002, la Compañía obtuvo préstamos por US$ 500, US$ 200 y US$ 400
millones.
Del primer préstamo por US$ 500 millones, US$ 100 millones fueron liquidados en el 2002 y los restantes US$ 400
millones tienen vencimiento en enero de 2005, devengando intereses a la tasa LIBOR + 1.0%.
El segundo préstamo por US$ 200 millones, tiene vencimiento en mayo de 2005, devengando intereses a la tasa LIBOR
+ 1.0%.
El tercer préstamo por US$ 400 millones está estructurado en 3 disposiciones (crédito A, B y C por US$121, US$137 y
US$142 millones, respectivamente) con vencimientos en 2003, 2005 y 2007, devengando intereses a la tasa Libor + 0.75%,
Libor +1.10%, y Libor + 1.35%, respectivamente. La Compañía renovó US$110.5 millones del crédito A por un periodo
adicional de seis meses.
BNDES.- Al 31 de diciembre de 2002, ATL, Tess y Americel tienen préstamos sindicados otorgados con recursos del Banco
de Desarrollo Brasileño (“BNDES”). Dichos préstamos se encuentran denominados principalmente en reales, con una
parte indexada a dólares norteamericanos. El monto total de principal es de aproximadamente R$ 618 millones más el
equivalente de aproximadamente US$ 60 millones en moneda extranjera.
Compras de licencias.- Al 31 de diciembre de 2003, la Compañía debía al gobierno Brasileño $ 365.7 millones. El principal
será actualizado con base en el índice general de precios en Brasil y devenga un interés real anual del 12%. Estos serán
pagados en 8 pagos anuales comenzando en agosto de 2005.
Certificados Bursátiles.- La CNBV autorizó a la Compañía dos programas para la emisión de certificados bursátiles
quirografarios con aval de Telcel por un monto de $ 5,000 millones cada uno.
Durante 2002, la Compañía realizó siete emisiones al amparo del segundo programa por montos que varían desde los
$400 hasta $1,250 millones y con vencimientos que fluctúan entre los 3 y 7 años. De estas emisiones, tres pagan una tasa
fija anual que varía entre 10.40% y 10.45% y las cuatro restantes pagan una tasa flotante determinada como un diferencial
sobre la tasa de CETES.
Durante 2003, la Compañía realizó tres emisiones al amparo del tercer programa cada una por un monto de $1,000
millones, la primera venciendo en el 2006 a una tasa de Cetes de 91 días más 1.20% y las dos restantes venciendo en el
2008 a una tasa de Cetes de 182 días más 0.90% y Cetes de 91 días más 0.89%, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2003, la Compañía tenía colocados en el mercado mexicano Certificados Bursátiles por un total de
$11,250 millones.
General
Al 31 de diciembre de 2003, la Compañía tenía diversos créditos bancarios que devengan intereses a la tasa LIBOR más
ciertos márgenes. En algunos de dichos créditos el margen sobre la tasa LIBOR está sujeto a variación en el supuesto de
un deterioro en la situación financiera de la Compañía. Dichos créditos están sujetos a términos similares en materia de
50
compromisos, y en cada uno de los mismos América Móvil, Sercotel y Telcel tienen el carácter ya sea de acreedores o
garantes. Telgua también es garante de algunos de dichos créditos.
Adicionalmente la Compañía tiene disponibles dos líneas de Papel Comercial, por un monto de $2,000 millones y de
$5,000 millones. Al 31 de diciembre de 2003 ambas líneas se encontraban totalmente disponibles.
De conformidad con sus contratos de crédito, la Compañía está obligada a cumplir con ciertos compromisos financieros
y operativos. Dichos compromisos limitan la capacidad de la Compañía para constituir gravámenes sobre sus activos,
llevar a cabo fusiones o vender la totalidad o una parte substancial de sus activos, o permitir que se impongan
restricciones a la capacidad de sus subsidiarias para pagar dividendos u otras distribuciones a la Compañía. Los
compromisos financieros más restrictivos exigen que la Compañía mantenga una razón consolidada de deuda a EBITDA
que no exceda de 3.5 a 1, y una razón consolidada de EBITDA a intereses pagados que no sea inferior a 2.5 a 1 (de acuerdo
con los términos definidos en los contratos de crédito). Telcel está sujeta a compromisos financieros similares a los
aplicables a América Móvil. Varios de los instrumentos de financiamiento de la Compañía están sujetos a vencimiento
anticipado o recompra a elección del tenedor en el supuesto de que ocurra un cambio de control. En caso de que ocurra
un incumplimiento con ciertas disposiciones significativas de algunos de los contratos de crédito bancarios, la Compañía
tendrá prohibido pagar dividendos a sus accionistas. Al 31 de diciembre de 2003 la Compañía cumple con dichas
condiciones.
Al 31 de diciembre de 2003, aproximadamente el 87% de la deuda consolidada de la Compañía esta garantizada por Telcel.
π
15. Saldos y transacciones en monedas extranjeras
a) Al 31 de diciembre de 2003 y 2002 América Móvil tiene derechos y obligaciones denominados en las siguientes
monedas extranjeras:
2002
Activo
Dólares norteamericanos
Quetzal
Reales
Peso Colombiano
Peso Argentino
Euro
Pasivo
Dólares norteamericanos
Quetzal
Reales
Peso Colombiano
Peso Argentino
380
432
1,942
240,505
(
3,710)
(
1,107)
(
1,540)
( 288,605)
MONEDA EXTRANJERA EN MILLONES
TIPO DE
CAMBIO AL 31
2003
DE DICIEMBRE
DE 2002
10.31
1.34
2.91
0.0035
10.31
1.34
2.91
0.0035
(
(
(
(
(
TIPO DE
CAMBIO AL 31
DE DICIEMBRE
DE 2003
1,326
702
2,356
290,163
380
1
11.23
1.39
3.89
0.004
3.83
14.11
3,726)
1,330)
4,160)
781,447)
395)
11.23
1.39
3.89
0.004
3.83
Al 23 de febrero de 2004, fecha de emisión de estos estados financieros, el tipo de cambio por dólar de los Estados
Unidos, quetzal, real, peso colombiano, peso argentino y Euro es de $11.04 por dólar de los Estados Unidos, $1.36 por
quetzal, $3.73 por real, $0.004 por peso colombiano, $3.78 por peso argentino y $13.8 por Euro.
b) Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2001, 2002 y 2003, la Compañía tuvo operaciones
denominadas en moneda extranjera como se muestra a continuación. Las monedas distintas al dólar norteamericano
fueron convertidas a dólares norteamericanos utilizando el tipo de cambio promedio de ese año.
DÓLARES NORTEAMERICANOS (EN MILES)
2001
Ingresos netos
Costos y gastos de operación
Intereses ganados
Intereses pagados
Otros productos (gastos), neto
1,048,464
1,655,682
62,867
90,514
95,808
2002
1,711,259
2,423,335
108,469
147,529
( 110,778)
2003
3,037,013
4,103,468
141,484
298,075
260,394
51
π
16. Compromisos y contingencias
a) Al 31 de diciembre de 2003, la Compañía ha celebrado varios contratos de arrendamiento de edificios (en calidad de
arrendador) con partes relacionadas, en los cuales se encuentran sus oficinas, así como también con propietarios donde
la Compañía, ha instalado radio bases. Dichos contratos de arrendamiento tienen, en general, fechas de vencimiento
dentro de un período que va de uno a cinco años.
Un análisis de los pagos mínimos por concepto de renta en los próximos cinco años se presenta a continuación. Los
importes que serán incrementados en algunos casos con base en el INCP o con base en los avalúos de los inmuebles.
Al 31 de diciembre de 2003, la Compañía tenía los siguientes compromisos no cancelables bajo los dos tipos de
arrendamiento.
ARRENDAMIENTO
CAPITALIZABLE
AÑO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE
2004
2005
2006
2007
2008 en adelante
Total
Menos Intereses
Valor presente de pagos mínimos netos de arrendamiento
Menos obligaciones a corto plazo
Obligaciones a largo plazo
$
(
$
ARRENDAMIENTO
OPERATIVO
27,915
493,205
492,557
$
1,013,677
20,735)
992,942
37,401
955,541
$
752,771
769,516
790,920
800,905
3,705,691
6,819,803
Las rentas cargadas a gastos durante 2001, 2002 y 2003 ascendieron a $247,564, $344,679 y $1,091,415, respectivamente.
b) Ciertas obligaciones de Telmex
Telmex ha garantizado ciertas obligaciones de Iberbanda, S.A. (antes FirstMark Comunicaciones España, S.A.) hasta por
13.7 millones de euros ($ 194 millones). América Móvil se ha comprometido con Telmex en indemnizarlo en contra de
cualquier reclamación o pasivo generado en virtud de dicha garantía.
Acuerdos de post-escisión
De acuerdo con el convenio post-escisión celebrado entre Telmex y América Móvil, Telmex se obligó a indemnizar y sacar
en paz y a salvo a América Móvil de cualquier reclamación derivada de cualquier pasivo o contingencia directa o
contingente que hubiere permanecido a cargo de Telmex como consecuencia de la escisión de Telmex. Por su parte,
América Móvil se obligó a indemnizar y sacar en paz y a salvo a Telmex de cualquier reclamación derivada de cualquier
pasivo o contingencia directa o contingente que se hubiere transmitido expresamente a cargo de América Móvil como
consecuencia de la escisión de Telmex.
c) Garantías de pago con proveedores
Al 31 de diciembre de 2003, existían compromisos de ciertas de nuestras subsidiarias para la adquisición de equipos para
la integración de sus redes GSM hasta por un monto de aproximadamente US$ 580 millones (aproximadamente $ 6,516
millones), cantidades que han sido garantizadas por América Móvil.
Telcel
d) Asuntos Relacionados con Competencia
En noviembre de 1995, un competidor de Telcel en los servicios de telefonía celular presentó ante la COFECO una
denuncia en contra de Telmex y Telcel por presuntas prácticas monopólicas. En julio de 2001 la COFECO declaró a Telmex
responsable de la realización de dichas prácticas. La resolución no determinó que Telcel fuera responsable de la comisión
de prácticas monopólicas.
En enero y junio de 2001 la COFECO acordó el inicio de ciertas investigaciones en contra de Telcel por presuntas prácticas
anticompetitivas relacionadas con ciertas acciones de algunos distribuidores de Telcel. En mayo de 2002, la COFECO
emitió una resolución en contra de Telcel en relación con el procedimiento iniciado en enero. En junio de 2002, Telcel
interpuso un recurso de reconsideración en contra de dicha resolución. En septiembre de 2002, la COFECO declaró
infundado dicho recurso. En enero de 2003, Telcel interpuso una demanda de nulidad en contra de dicha resolución, la
cual aún se encuentra en trámite. En diciembre de 2002, la COFECO emitió una resolución en contra de Telcel en relación
con el procedimiento iniciado en junio de 2001, y Telcel interpuso un recurso de reconsideración en contra de dicha
resolución. En mayo de 2003, la COFECO declaró infundado dicho recurso. En agosto de 2003, Telcel interpuso una
demanda de nulidad en contra de dicha resolución, la cual aún se encuentra en trámite. En el supuesto de que los recursos
interpuestos por la Compañía no prosperen, los procedimientos antes descritos podrían dar lugar a la imposición de
multas o la aplicación de regulaciones específicas a Telcel.
52
e) Investigaciones Administrativas
La Compañía ha recibido solicitudes de información de parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (“CNBV”) y
la Comisión de Valores de los Estados Unidos (Securities and Exchange Commission) (“SEC”), con respecto a un contrato
de servicios de capacidad celebrado entre Telcel y Operadora Unefon en septiembre de 2003. Dicha investigación está
relacionada con el presunto uso por parte de Operadora Unefon de los US$267.7 millones pagados por Telcel a Operadora
Unefon bajo dicho contrato, y con cierta información pública divulgada al respecto por una filial de Operadora Unefon. La
Compañía está cooperando con las citadas autoridades.
f ) Interconexión
Conforme a los términos de sus concesiones para el uso y explotación del espectro radioeléctrico en la banda de 800
MHz, Telcel está obligada a pagar una participación sobre los ingresos brutos provenientes de servicios concesionados.
Los derechos se calculan conforme a una tasa que varía de una región celular a otra, pero que en promedio ascienden a
aproximadamente un 8%. La Compañía considera que los servicios de mensajes cortos constituyen servicios de valor
agregado que no forman parte de los servicios concesionados, y que los ingresos provenientes de los servicios de
mensajes cortos no deberían estar sujetos al pago de dicha participación. Como resultado de ciertos procedimientos
relacionados con lo anterior, la COFETEL ha establecido que los servicios de mensajes cortos están sujetos al régimen
legal aplicable a la interconexión y que los mismos no constituyen servicios de valor agregado. La Compañía ha
interpuesto ciertos recursos contra dichas determinaciones, mismos que no han sido resueltos a esta fecha. La Compañía
ha creado reservas en sus estados financieros para cubrir esta posible contingencia.
CompUSA
g) En enero 2000, COC Services, LTD. (COC Services) presentó una demanda contra CompUSA, Inc. (CompUSA) en el
Tribunal de Distrito del Condado de Dallas, Texas, aseverando varias reclamaciones contractuales y de responsabilidad
civil contra CompUSA, que se generan de una carta de intención relativa a franquicias a tiendas detallistas en México. La
demanda señaló también sus demandas contra otros demandados, incluyendo Grupo Carso, Grupo Sanborns y al
Ingeniero Carlos Slim Helú. COC Services pretendió el pago de daños reales por US$150 millones (aproximadamente
$1,685.4) de CompUSA, ocasionados por incumplimiento del contrato, interferencia extra contractual con contrato y
posible contrato y demandas por conspiración por US$2 millones (aproximadamente $22.4) en daños por demanda de
fraude, y daños punitivos por US$300 millones (aproximadamente $3,370.8). COC Services también pretendió recuperar
intereses, costos legales y costos ante los tribunales. La demanda fue transferida al Tribunal de Distrito 116 del Contado
de Dallas, Texas, donde fue juzgado por jurado en enero y febrero de 2001. En febrero de 2001, el jurado entregó su fallo
declarando a todos los demandados culpables de varias de las reclamaciones en su contra y condenando a cada uno de
los demandados a pagar los daños compensatorios y punitivos. Los daños reales adjudicados a COC Services por daños
punitivos a pagar por los demandados son los siguientes: US$175.5 millones (aproximadamente $1,971.9) contra James
Halpin, expresidente y anterior Director General de CompUSA, US$94.5 millones (aproximadamente $1,061.8) contra
CompUSA, US$67.5 millones (aproximadamente $ 758.4) contra el Ingeniero Slim, US$13.5 (aproximadamente $151.6)
millones contra Grupo Carso y US$13.5 millones (aproximadamente $151.6) contra Grupo Sanborns.
Con base en estos fallos del jurado, las partes presentaron un escrito al tribunal sobre varios aspectos legales que afectan
el fallo definitivo. El 18 de mayo de 2001, el juez redujo daños de US$454.0 millones (aproximadamente $5,101.1) a
US$121.5 millones (aproximadamente $1,365.1), o sea una reducción del 73% del veredicto en contra del Grupo Carso,
Grupo Sanborns, ingeniero Carlos Slim Helú, CompUSA, y su anterior Director General señor James Halpin. El juez
eliminó también en el caso, las determinaciones del jurado en contra CompUSA y del señor James Halpin. Grupo Carso,
Grupo Sanborns y el Ingeniero Slim han realizado diversas actuaciones en el procedimiento y apelaron la sentencia en los
tribunales correspondientes de Texas. Las apelaciones están en trámite y no es posible anticipar el resultado de las
mismas aún cuando se ha contratado una fianza para garantizar el pago que pudiera derivar de una resolución definitiva.
Aunque se obtuvo una reducción del veredicto, se tiene planeado continuar ejercitando todas las acciones legales, ante
todas las instancias procedentes, durante el tiempo que sea necesario, con el fin de obtener la exoneración de las
acusaciones pendientes. Además, se tiene conocimiento de que COC Services, apeló la sentencia con el fin de obtener
una resolución más cercana al veredicto del jurado y volver a incluir a CompUSA y al señor James Halpin. Las apelaciones
del caso han sido tramitadas y argumentadas. Actualmente se encuentran en espera de la decisión de la corte de
apelaciones.
Telgua
h) Lesividad
En junio de 2000, el ejecutivo del gobierno de Guatemala emitió un acuerdo en contra de la Empresa Guatemalteca de
Telecomunicaciones (“Guatel”), la empresa paraestatal responsable de la privatización de Telgua. De conformidad con
dicho acuerdo, algunos de los actos realizados por Guatel en relación con la privatización de Telgua fueron declarados en
perjuicio (lesivos) de los intereses del pueblo guatemalteco. En septiembre de 2000, el gobierno guatemalteco inició un
proceso en contra de Guatel, Telgua y varias otras entidades involucradas en la privatización de Telgua, con miras a anular
dicha privatización.
53
En octubre de 2001, el gobierno de Guatemala anunció un acuerdo emitido por el Presidente de Guatemala, en Consejo
de Ministros, estableciendo los principales términos y condiciones de un contrato de transacción entre el estado
guatemalteco, Telgua, Guatel y América Central Tel, S.A. (“ACT”), e instruyó al Procurador General de la Nación a que
suscribiera dicho contrato en nombre y representación del estado.
De acuerdo con los términos del contrato de transacción que se firmó en octubre de 2001, Telgua se obligó, entre otras
cosas, a realizar un proyecto de desarrollo de telefonía fija, móvil, rural y de Internet en Guatemala dentro de un plazo de
tres años, con una inversión de cuando menos 1,950 millones de quetzales (aproximadamente US$246 millones), y a
instalar un total de 380,000 líneas telefónicas públicas, celulares y rurales.
De acuerdo con el contrato de transacción, el gobierno guatemalteco, ACT y Telgua se obligaron a desistirse de todos los
procesos contenciosos administrativos antes mencionados. A pesar de que el tribunal competente resolvió que por
cuestión de principio procesal el Procurador General de la Nación no podía desistirse de dichos procesos, reconoció el
contrato de transacción y ordenó el cierre de los expedientes. En 2002, ciertos ex-funcionarios gubernamentales
presentaron demandas ante los tribunales guatemaltecos impugnando la validez del contrato de transacción celebrado
en octubre de 2001. Estos juicios se encuentran pendientes de resolución.
i) ITI-GEDO
En marzo de 2001, International Telecom, Inc. (“ITI”) interpuso una demanda ante el Tribunal de Distrito de los Estados
Unidos para el Distrito Sur de Nueva York, en contra de Generadora Eléctrica de Oriente, S.A. (“GEDO”), Antonio Jorge
Álvarez y Telgua, por incumplimiento de contrato, interferencia dolosa y fraude en relación con un contrato de servicios
de telecomunicaciones internacionales. En marzo de 2002, dicho tribunal resolvió favorablemente el recurso interpuesto
por Telgua para declarar improcedente el juicio en su contra por motivos de competencia personal, con base en el
argumento de que Telgua no contaba con un número suficiente de contratos en Nueva York para estar sujeta a la
jurisdicción de dicho tribunal. Una vez que se dicte sentencia definitiva, tanto ITI como GEDO o el señor Alvarez podrían
apelar ante el Tribunal de Apelaciones de los Estados Unidos para el Segundo Circuito, la sentencia en virtud de la cual
Telgua quedó excluida del juicio.
Comcel
j) Impuesto al Valor Agregado
Las autoridades fiscales de Colombia han demandado a Comcel y Occel el pago de impuestos al valor agregado
adicionales en relación con las cuotas de activación de servicio celular cobradas en 1995 y 1996. Comcel y Occel han
interpuesto un recurso en contra de dicha demanda ante las autoridades administrativas correspondientes. Las
autoridades administrativas han revisado varios de los períodos bimestrales en cuestión y han resuelto todos los casos
en favor de Comcel y Occel.
El monto demandado por las autoridades fiscales (incluyendo multas e intereses) en relación con los períodos fiscales
que se encontraban pendientes de resolución al 31 de diciembre de 2003, ascendía a aproximadamente 19,600 millones
de pesos colombianos para Comcel y 2,700 millones de pesos colombianos para Occel (aproximadamente $79.2 millones
y $10.9 millones, respectivamente). En opinión de sus respectivas administraciones, Comcel y Occel han presentado
adecuadamente todas sus declaraciones de impuestos y han pagado el impuesto al valor agregado correcto en cada uno
de los períodos en cuestión, y no han creado provisión alguna en relación con dichos procedimientos en sus estados
financieros al 31 de diciembre de 2003.
k) Voz sobre IP
En marzo de 2000, la Superintendencia de Industria y Comercio de Colombia (“SIC”) emitió su Resolución No. 4954,
imponiendo a Comcel una multa de 234 millones de pesos colombianos por presuntas prácticas anticompetitivas.
Además de dicha multa administrativa, la SIC impuso a Comcel obligaciones de pago de daños a otros operadores de
larga distancia. Dichos operadores de larga distancia estimaron que el importe de los daños sufridos por los mismos
ascendía a US$70 millones. Comcel interpuso un recurso administrativo de revisión de los daños, que fue declarado
improcedente en junio de 2000. Comcel interpuso un recurso de apelación, que fue declarado improcedente en
noviembre de 2000. Comcel volvió a interponer dicho recurso de apelación en febrero de 2001.
Comcel también presentó una demanda de juicio especial impugnando la declaración de improcedencia del recurso
administrativo de revisión. Tras una serie de procedimientos, en junio de 2002, un tribunal de segunda instancia
colombiano ordenó que se aceptara el recurso interpuesto por Comcel en febrero de 2001 y que se revisara la sentencia
administrativa dictada en contra de Comcel. Tras varios procedimientos adicionales, el Consejo Superior de la Judicatura
ratificó su decisión. Sin embargo, en 2003, un tribunal de segunda instancia revocó la resolución del Consejo Superior de
la Judicatura, y actualmente el Tribunal Superior de Bogotá se encuentra en proceso de remitir de nuevo el procedimiento
a la SIC a efecto de que esta de curso a la demanda de pago de daños.
54
Telecom Americas
l) Tess y ATL-Telecom Leste
La Anatel ha objetado los cálculos efectuados tanto por Tess como por ATL en relación con los ajustes derivados de la
inflación pagaderos por dichas empresas de conformidad con los contratos de concesión que tienen celebrados con la
Anatel. De acuerdo con cada uno de dichos contratos, el 40% del precio de la concesión sería pagadero en la fecha de
firma del contrato y el 60% restante sería pagadero en tres pagos anuales iguales (sujeto a los ajustes derivados de la
inflación y al pago de intereses) a partir de 1999.
Ambas empresas han efectuado dichos pagos con respecto a sus concesiones, pero la Anatel ha objetado los cálculos de
los ajustes derivados de la inflación y ha exigido el pago de las diferencias resultantes a su favor. Ambas empresas han
iniciado juicios declarativos y de consignación ante los tribunales brasileños con el fin de resolver estas controversias. En
octubre de 2001, el tribunal de primera instancia dictó sentencia en contra de ATL en el juicio declarativo iniciado por la
misma, y en septiembre de 2002, dictó sentencia en contra de ATL en el juicio de consignación. Posteriormente
ATLinterpuso recursos de apelación que actualmente se encuentran en trámite. En el mismo sentido, en septiembre de
2003, el tribunal de primera instancia dictó sentencia en contra de Tess en el juicio de consignación. Posteriormente Tess
interpuso recurso de apelación que actualmente se encuentran en trámite. No se ha dictado sentencia alguna en relación
con el juicio declarativo interpuesto por Tess. Al 31 de diciembre de 2003, el importe total de las reclamaciones ascendía
a aproximadamente R$422 millones de reales brasileños (incluyendo las posibles multas e intereses) (aproximadamente
$ 1,640.45 millones). ATL y Tess han creado reservas en sus estados financieros para cubrir esta posible contingencia.
m) BNDESPAR
Con anterioridad a la adquisición de Telet y Americel por parte de la Compañía, BNDESPar, una subsidiaria del BNDES,
el banco brasileño de desarrollo, había celebrado un contrato de inversión y varios otros contratos de accionistas con
Americel, Telet y algunos de los principales accionistas de estas últimas. Entre otras cosas, de acuerdo con dichos
contratos BNDESPar tenía derecho a participar en cualquier venta de acciones de Telet y Americel que implicara un
cambio de control, siempre y cuando BNDESPar contara con una participación del 5% en el capital de dichas empresas.
En octubre de 2003, la Compañía incremento su porcentaje de participación en Telet y Americel, y en virtud de que
BNDESPar decidió no ejercitar sus derechos de tanto por lo que su participación accionaria en ambas empresas se redujo
a menos del 5% de aproximadamente el 20%. Posteriormente BNDESPar envió a Telet y Americel ciertas notificaciones
oficiales manifestando que BNDESPar se reservaba sus derechos bajo los contratos en relación con ciertas transmisiones
previas de acciones. Hasta donde la Compañía tiene conocimiento, BNDESPar no ha iniciado ningún procedimiento
judicial en contra de la Compañía o sus subsidiarias. La Compañía considera que BNDESPar no tiene ninguna
reclamación válida en contra suya o de sus subsidiarias de conformidad con los contratos. La Compañía considera que
ninguna posible demanda, aun cuando llegara a prosperar, tendría un efecto adverso significativo sobre sus operaciones,
sus resultados o su liquidez, aunque la Compañía no puede predecir el resultado de dichas posibles demandas en virtud
de que aún no se ha presentado ninguna.
π
17. Partes relacionadas
a) A continuación se presenta un análisis de los saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2002 y 2003. Todas
las Compañías son consideradas como afiliadas de América Móvil ya que los principales accionistas de la Compañía son
directa o indirectamente accionistas de las partes relacionadas.
31 DE DICIEMBRE DE,
2003
2002
Cuentas por cobrar:
Teléfonos de México, S.A. de C.V.
Sanborns Hermanos, S.A. de C.V.
Sears Roebuck, S.A. de C.V.
Teléfonos del Noroeste, S.A. de C.V.
Seguros Inbursa, S.A. de C.V.
Otras
$
$
Cuentas por pagar:
América Telecom, S.A. de C.V.
Fuerza Guardina Inbursa, S.A. de C.V.
Consorcio Red Uno, S.A. de C.V.
Alquiladora de Casas, S.A. de C.V.
Carso Global Telecom, S.A. de C.V.
Compañía de Teléfonos Bienes y Raíces, S.A. de C.V.
Otras
Total
$
$
506,192
63,276
21,076
16,797
2,057
609,398
46,238
23,455
18,872
215
331
21,093
110,204
$
$
$
$
497,629
69,306
40,665
27,081
7,414
5,710
647,805
48,455
26,511
3,634
450
21,767
16,631
12,075
129,523
55
b) Ni Telmex o América Móvil tienen acciones de la otra, sin embargo ambas compañías son controladas por el mismo
grupo de accionistas. La relación entre las dos compañías se limita a relaciones comerciales que surjan en el curso
ordinario de los negocios entre un operador de servicios fijos de telecomunicaciones incluyendo, entre otras, la
interconexión de sus respectivas redes y el uso de instalaciones, particularmente la coubicación de equipo de
conmutación en instalaciones propiedad de Telmex Estas relaciones operativas están sujetas a varios convenios, los
cuales en su mayoría están sujetos a regulaciones específicas que aplican a todos los operadores de telecomunicaciones.
Los términos de estos convenios son similares a aquellos que se tienen celebrados con terceros.
c) Al 31 de diciembre de 2001, en el renglón de valores negociables se incluyen pagarés emitidos por empresas asociadas
los intereses ganados en dichos instrumentos por los años terminados al 31 de diciembre de 2001 y 2002 fueron $ 401,774
y $ 81,346, respectivamente.
d) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2001, 2002 y 2003 la Compañía tiene las siguientes operaciones con
partes relacionadas, (principalmente con Telmex):
2001
Ingresos:
Cuota por concepto de interconexión
por “El que llama paga” (1)
Costos y gastos:
Pagos de larga distancia, circuitos yotros (2)
Gastos generales, comerciales y deadministración:
Publicidad
Otros, neto
Intereses pagados
$
8,421,326
3,821,476
473,706
( 109,882)
6,588
2003
2002
$
8,746,336
$
9,553,850
3,902,024
3,637,594
467,765
189,450
57,215
(
(
533,662
4,609)
4,706)
(1) Cuotas de interconexión del programa “El que llama paga” de llamadas entrantes de teléfonos fijos a teléfonos
celulares. Los convenios de interconexión celebrados con Telmex antes de la escisión, especifican un número de puntos
de conexión, la localización de puntos de interconexión, el método por el cual las señales deben ser transmitidas y
recibidas, así como los costos y cuotas de interconexión.
(2) Incluye: a) Interconexión (costo) pago de interconexión por llamadas salientes de teléfonos inalámbricos a la red de
líneas fijas; b) larga distancia: pagos por el uso de larga distancia nacional e internacional; c) renta de edificios y otros
espacios de telefonía celular.
e) Telcel ha celebrado varios contratos de arrendamiento y coubicación con una subsidiaria de Telmex. Bajo estos
convenios, Telcel se obliga a pagar una cuota mensual por el uso de espacios en antenas e inmuebles y repetidores de
Telmex y puede instalar su equipo de conmutación y radiofrecuencia.
f) La Compañía adquiere materiales y servicios de compañías relacionadas en términos no menos favorables de los que
podría obtener de partes no relacionadas. Esto incluye seguros y servicios bancarios proporcionados por Grupo
Financiero Inbursa, S.A. y algunas subsidiarias.
π
18. Capital contable
a) Las acciones de América Móvil fueron autorizadas y emitidas por acuerdo de la asamblea de accionistas de Telmex
celebrada el 25 de septiembre de 2000 en la cual se aprobó la escisión (Véase Nota 1). El capital social al 31 de diciembre
de 2001, 2002 y 2003, está representado por 13,199 millones, 12,916 millones y 12,836 millones de acciones comunes sin
valor nominal, respectivamente, las cuales representan el capital fijo sin derecho a retiro.
Un análisis de las acciones al 31 de diciembre de 2003 se presenta a continuación:
MILLONES
DE ACCIONES
3,647
279
8,910
12,836
Serie AA con derecho a voto
Serie A con derecho a voto
Series L sin derecho a voto
b) El capital social de la Compañía deberá estar representado en un porcentaje no menor del 20% por acciones comunes
de la Serie “AA”, que sólo podrán ser suscritas o adquiridas por inversionistas mexicanos, que a su vez representarán en
todo momento por lo menos el 51% de las acciones comunes con derecho a voto en que se divida el capital social; por
acciones comunes de la Serie “A” de libre suscripción, en un porcentaje que no exceda del 19.6% del capital social y en
56
un porcentaje que no exceda del 49% de las acciones comunes con derecho a voto en que se divida el capital social, y que
ambas series de las referidas acciones no representen más del 51% del capital social; y por acciones de la Serie “L” de voto
limitado y de libre suscripción en un porcentaje que junto con las acciones de la Serie “A” no excedan del 80% del capital
social.
Los estatutos de la Sociedad contemplan que a partir del 1o. de enero de 2001, los tenedores de acciones de la serie “L”
podrán canjearlas en determinadas circunstancias por acciones de la serie “AA”. Durante 2001, un total de 605 millones
de acciones “L” han sido canjeadas por acciones de la serie “AA”.
c) En abril de 2002 y 2003, los accionistas aprobaron el pago de dividendos a razón de $ 0.044, y $ 0.060
respectivamente, por acción pagaderos en cuatro exhibiciones de $ 0.011 Y $ 0.015 cada una en junio, septiembre y
diciembre de 2002 y 2003 y en marzo de 2003 y 2004.
Durante los años terminados al 31 de diciembre de 2003, la Compañía compró las siguientes acciones:
AÑO
2001
2002
2003
NUMERO DE ACCIONES EN
MILLONES
ACCIONES “L”
ACCIONES “A”
807
281.6
66.2
4
1.9
0.2
IMPORTE EN MILES DE PESOS
MEXICANOS
ACCIONES “L”
ACCIONES “A”
$
$
$
7,477,552
2,178,493
975,119
$
$
$
44,363
13,506
350
IMPORTE HISTÓRICO EN MILES DE
PESOS MEXICANO
ACCIONES “L”
ACCIONES “A”
$
$
$
6,662,635
2,038,972
1,009,870
$
$
$
38,999
12,641
330
De acuerdo con la Ley del Mercado de Valores, reformada a partir del 1º de junio del 2001 ya no se requiere establecer
una reserva para la adquisición de acciones propias. Las acciones propias adquiridas son aplicadas al capital contable.
Las acciones propias adquiridas durante 2001, fueron aplicadas al saldo de la reserva para adquisición de acciones
propias.
d) De acuerdo con la Ley de Sociedades Mercantiles, se debe separar de la utilidad del año por lo menos el 5% para
incrementar la reserva legal hasta que ésta alcance como mínimo, el 20% del capital social.
π
19. Impuesto sobre la renta (ISR), impuesto al activo (IMPAC) y
participación de los trabajadores en las utilidades (PTU)
a) México
1) A partir del 1º de enero de 2002, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público autorizó a América Móvil a consolidar sus
resultados para efectos fiscales por las subsidiarias mexicanas. De la consolidación fiscal se excluye Global Central
América, S.A. de C.V.
2) El impuesto al activo es un impuesto mínimo que se causa sobre el valor promedio neto de la mayoría de los activos
disminuido de ciertos pasivos. El ISR puede acreditarse contra el impuesto al activo debiéndose pagar únicamente el
monto que exceda al ISR del año. El IMPAC de los años terminados el 31 de diciembre de 2001, 2002 y 2003 ascendió a
$114,819, $1,356,718 y $1,076,528, respectivamente. El IMPAC al 31 de diciembre de 2002 y 2003, fue determinado sobre
una base consolidada.
3) La tasa del impuesto sobre la renta aplicable en los ejercicios de 2002 y 2003 fue del 34% y 35%, respectivamente,
teniéndose hasta el 2001 la opción de diferir el pago de una parte del mismo, de tal manera que el impuesto pagado
representara el 30% del resultado fiscal del ejercicio. El diferimiento de este impuesto y las utilidades relativas, se
controlan a través de la “cuenta de utilidad fiscal neta reinvertida” (CUFINRE), cuyo propósito fundamental es el de
identificar las utilidades fiscales sobre las cuales se optó por diferir parte del impuesto sobre la renta. A partir del 1º de
enero de 2002, desapareció la posibilidad de diferir el pago antes mencionado.
En virtud de que en 2001, la Compañía optó por diferir el pago del impuesto en la proporción antes mencionada, las
utilidades que se distribuyan afectarán primero el saldo de la CUFINRE y el excedente, si lo hubiera, se disminuirá del
saldo de la “cuenta de utilidad fiscal neta” (CUFIN), debiéndose pagar el impuesto diferido a la tasa de 5%.
La cantidad distribuida que exceda de los saldos de las cuentas referidas, estará sujeta al pago del impuesto sobre la renta
corporativo a la tasa vigente.
Al 31 de diciembre de 2003, el saldo de la “Cuenta de Aportación de Capital Actualizado” (CUCA) y la cuenta de utilidad
fiscal neta ascendió a $29,665,720 y $30,905,823, respectivamente.
57
4) Al 31 de diciembre de 2001, 2002 y 2003, el ISR cargado a resultados se integra como sigue:
2001
ISR causado por empresas mexicanas
ISR causado por subsidiarias extranjeras
ISR diferido por operaciones Mexicanas
Total
2003
2002
$
3,470,644
119,925
( 300,288)
$ 3,290,281
$
$
3,309,574
282,692
( 380,958)
$
3,211,308
2,642,174
555,117
80,235
3,277,526
$
El impuesto sobre la renta del año de las subsidiarias mexicanas incluye un crédito por un monto de $ 864 millones
resultado de un ruling favorable a la Compañía obtenido en una apelación contra las autoridades fiscales en conexión con
el tratamiento de pérdidas por la venta de subsidiarias.
5) A continuación se presenta una conciliación entre la tasa del impuesto establecida por la ley y la tasa efectiva de
impuesto sobre la renta reconocida contablemente por la Compañía:
AL 31 DE DICIEMBRE DE:
Tasa legal de impuesto en México
Costos financieros
Crédito mercantil
Deterioro del valor de las asociadas
Venta de asociadas
Impuestos por recuperar
Impuesto al activo
Operación de subsidiarias en el extranjero
Otros
Tasa efectiva por operaciones en México
Ingresos y costos por operaciones de
subsidiarias extranjeras
Tasa efectiva
2001
2002
2003
35.0%
1.8
0.7
1.0
35.0%
0.2
0.5
34.0%
8.8
1.4
(4.5)
5.4
43.9
(8.1)
28.3
(7.4)
7.5
(10.4)
3.6
37.5
7.3
51.2%
(2.0)
26.3%
(20.3)
17.2%
5.2
A partir del 1 de enero de 2002, se aprobó la disminución gradual de un punto porcentual por cada año a partir de 2003,
hasta alcanzar una tasa del 32% en el año 2005. El efecto de dicha disminución de tasas en la determinación de los
impuestos diferidos por el año representó un crédito a los resultados de, aproximadamente, $130 millones en 2003. El
efecto de este cambio es incluido en cada uno de los conceptos presentados.
6) Los efectos de las diferencias temporales que integran el pasivo (activo) de impuestos diferidos, se listan a
continuación:
AL 31 DE DICIEMBRE,
2003
2002
Activos por impuestos diferidos
Provisiones de pasivo
Otros
Ingresos diferidos
Pérdidas fiscales
$ (
(
(
(
(
Pasivos por impuestos diferidos
Activos fijos
Inventarios
Licencias
Venta y arrendamiento en vía de regreso
Menos: Estimación por activos diferidos de dudosa recuperación
Impuesto sobre la renta diferido pasivo
387,727)
164,987)
488,424)
5,671,749)
6,712,887)
$ (
434,134)
(
153,419)
(
782,689)
( 19,383,420)
( 20,753,662)
1,883,497
723,785
583,650
$
3,190,932
5,662,646
2,140,691
$
2,539,064
935,909
651,778
889,290
5,016,041
19,386,476
3,648,855
7) La Compañía está obligada por ley a pagar la PTU a sus empleados mexicanos en adición a sus compensaciones y
beneficios contractuales. La tasa legal para 2001, 2002 y 2003 fue 10% basada en la utilidad fiscal de la Compañía.
58
b) Subsidiarias extranjeras
Las subsidiarias extranjeras determinan el ISR con base en los resultados individuales de cada subsidiaria de conformidad
con los regímenes fiscales específicos de cada país. La utilidad (pérdida) combinada de las subsidiarias extranjeras antes
de impuestos y la provisión de impuestos combinada de dichas subsidiarias en 2001, 2002 y 2003 fue $(2,449,956),
$1,330,656 $3,759,371, y $119,925, $282,692 y $555,117, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2003, las pérdidas acumuladas de las subsidiarias extranjeras, se muestran a continuación:
MILLONES DE PESOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003
AÑOS
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
BRASIL
45
1,540
11,116
7,721
9,125
7,758
4,628
$ 41,933
ARGENTINA
$
USA
$
$
83
949
517
5,191
641
$ 7,381
COLOMBIA
12
408
390
1,786
1,223
94
$ 1,243
1,180
162
$ 3,913
$ 2,585
ECUADOR
$
81
460
348
116
46
$ 1,051
La pérdida fiscal pendiente de amortización en Brasil no tiene fecha de expiración, sin embargo, la amortización de dicha
pérdida no podrá ser mayor al 30% de la utilidad fiscal por año.
En Argentina, la pérdida fiscal del año, solo podrá ser amortizada con utilidades fiscales de los siguientes cinco años.
Hasta 2002, las pérdidas fiscales en Colombia, podían ser amortizadas con las utilidades fiscales de los siguientes cinco
años, sin limitación alguna. Las pérdidas fiscales generadas apartir de 2003, podrán ser amortizadas hasta el 25% de las
utilidades fiscales de los próximos ocho años.
De acuerdo con el “US Internal Revenue Code section 382” y debido al cambio de accionistas de Tracfone, esta tiene una
limitación para amortizar las pérdidas. Por lo que todo o parte de dichas pérdidas pudieran no amortizarse en el futuro.
En Ecuador las pérdidas fiscales del año, podrán ser amortizadas contra las utilidades fiscales de los próximos cinco años,
sin exceder del 25% de las utilidades generadas en cada uno de los años.
En Guatemala y el Salvador las pérdidas fiscales que se generen en el ejercicio no podrán amortizarse contra utilidades
futuras.
π
20. Plan de opciones
A partir de septiembre de 2001, la Compañía estableció un plan de suscripción para sus funcionarios mediante opciones
sobre acciones de su capital. Este plan tiene una vigencia de cuatro años, pudiendo alcanzar 3,215,000 millones de
acciones propias de la Serie “L”. El Precio de suscripción del plan en 2001 es de $1.00 por acción. Los participantes del
plan podrán ejercer el 25% de sus opciones durante el año 2001, el 25 % durante 2002, el 25% durante 2003, y el 25%
restante durante 2004. En virtud de que las opciones no caducan si no son ejercidas en un año determinado, los
participantes podrán esperar hasta el cuarto año del plan para ejercer el 100% de las opciones. Durante 2002, y 2003, la
Compañía estableció un segundo y tercer plan de opciones, respectivamente, las cuales funcionan bajo los mismo
términos del plan de 2001, excepto que el plan de 2002 tiene un año de desfase, mientras que el tercer plan tiene dos
años de desfase. Adicionalmente acciones de tesorería de la serie L fueron asignadas a dichos planes. Al 31 de diciembre
de 2003, un total de 5,080,750 acciones de la serie L han sido adquiridas por los empleados bajo el plan de acciones. Al
31 de diciembre de 2003, la Compañía ha llevado a resultados, la diferencia entre el valor de mercado de las acciones y el
autorizado de suscripción.
59
π
21. Segmentos
América Móvil opera principalmente en un segmento (servicios celulares), sin embargo, como se mencionó en la Nota
1b, la Compañía tiene operaciones internacionales en México, Guatemala, Nicaragua, Ecuador, El Salvador, Brasil,
Argentina, Colombia y Estados Unidos. Las políticas contables de los segmentos son las mismas que se mencionan en
la Nota 2. A continuación se presenta un resumen de la información por segmento:
MÉXICO
CORPORATIVO
Al 31 de diciembre de 2001
Ingresos de operación
Depreciación y amortización
Intereses pagados
Activos de segmentos
Planta, propiedades y equipo, neto
Crédito mercantil, neto
Licencias, neto
(
Intereses pagados
Marcas y patentes
Licencias, neto
Intereses pagados
Marcas y patentes
Licencias, neto
60
241,566
1,890,874)
1,075,726
74,981,185
603,483
2,319,822
247,794
212,035
4,587,479
267,439,076
860,426
2,138,671
(
1,133,875
1,204,704)
5,927,629
263,073,070
1,148,449
3,061,521
MÉXICO
(TELCEL)
GUATEMALA
(INCLUYE
NICARAGUA)
ECUADOR
35,460,890
2,697,582
9,837,962
5,063,565
75,136,512
33,497,338
501,856
1,849,691
4,406,171
1,119,651
1,343,631
539,228
11,018,358
7,961,852
325,688
537,892
852,491
646,249
( 546,628)
127,443
4,194,031
1,353,635
2,027,756
331,637
42,407,871
3,913,562
12,290,269
8,761,004
80,072,447
35,422,658
4,620,722
1,244,856
1,108,690
392,879
11,776,136
9,507,389
441,709
1,300,688
226,293
( 109,613)
56,954
4,390,739
1,538,363
2,046,822
1,694,775
597,764
305,174
52,465,905
4,719,971
17,695,289
5,555,664
43,673,117
28,364,683
5,662,567
1,360,255
1,706,214
412,117
10,775,727
7,799,619
577,091
2,716,700
452,536
548,529
69,406
5,357,175
2,370,918
1,849,132
1,553,455
638,732
256,289
COLOMBIA
BRASIL
ARGENTINA
U.S.A.
EL SALVADOR
4,748,539
264,418
(1,694,227)
ELIMINACIONES
(
10,688)
(49,218)
375,384
( 5,660,941)
(64,989,837)
1,493,131
517,839
(
3,838,763
914,357
355,889
425,896
9,380,478
5,681,460
1,619,466
1,974,142
2,284,094
3,316,564
1,897,828
( 901,876)
686,420
4,058,989
9,430,259
5,769,694
1,398,657
592,468
475,909
12,763,467
6,917,840
2,831,175
1,782,692
2,623,521
11,397,248
4,319,775
(2,134,005)
1,730,162
61,315,156
18,026,807
4,822,388
11,102,448
4,034,641
19,894,324
49,032
( 60,392)
44,303
10,092
809,708
934,851
274,717
4,241,627
166,969
( 256,908)
1,295,424
420,200
496,562)
6,246,478
196,350
200,179
2,399,293
359,566
811,906
160,321
269,429
529
8,911,217
4,718,279
32,671)
54,996
237,622
( 12,424,350)
(261,685,375)
( 801,607)
( 257,509)
59,742,596
8,606,263
12,980,411
2,496,374
117,537,622
62,993,999
6,263,876
6,796,530
15,984,487
(
85,940,972
13,877,861
17,960,095
3,775,366
149,978,547
71,161,642
8,028,349
7,884,779
25,807,951
18,874)
39,750
216,245
( 10,621,490)
(263,128,779)
(578,441)
1,052,433
327,528
45,457,404
4,920,248
6,674,480
1,145,021
101,833,380
43,934,147
4,678,560
2,719,220
(
232
889,348
96,371
70,451
225,440
4,839,104
1,455,481
287,871
1,015,015
639,971
TOTAL
CONSOLIDADO
(
125,869)
61
π
22. Eventos posteriores
La Compañía planea emitir y ofrecer a través de una oferta privada bonos por un monto aproximado de US$ 1,000
millones.
π
23. Diferencias entre PCGA Mexicanos y US GAAP
Los estados financieros consolidados de la Compañía están preparados conforme a PCGA Mexicanos, los cuales difieren
en ciertos aspectos de los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos (“U.S. GAAP”). Las
principales diferencias entre PCGA Mexicanos y US GAAP, en lo que a la Compañía se refiere, consisten principalmente
en la contabilización del impuesto sobre la renta diferido y la participación de los trabajadores en las utilidades diferida
(impuestos diferidos), la contabilización del crédito mercantil y la actualización de la planta, propiedades y equipo. Otras
diferencias se refieren a la contabilización de los intereses de los activos en construcción y al tratamiento del interés
minoritario.
Las conciliaciones que se acompañan conforme a US GAAP no incluyen la reversión de los ajustes a los estados
financieros para eliminar los efectos de inflación requeridos bajo PCGA Mexicanos (Boletín B-10), ya que la aplicación del
Boletín B-10 representa una medida razonable de los efectos de los cambios en el nivel de precios de la economía
Mexicana y, por lo tanto, es considerada una presentación más adecuada que la de valores históricos, tanto para efectos
Mexicanos como para efectos norteamericanos.
Un resumen de la conciliación de la utilidad neta, el resultado integral y el capital contable ajustados para dar efecto a las
principales diferencias entre PCGA Mexicanos y U.S. GAAP, son como sigue:
31, DE DICIEMBRE DE
2001
2003
2002
(Pérdida) utilidad neta reportada de conformidad con
PCGA mexicanos
Total aproximado de los ajustes US GAAP, neto
(Pérdida) utilidad neta conforme a US GAAP
$ ( 1,134,050)
463,910
$ ( 670,140)
$
Total del capital contable de conformidad con
PCGA mexicanos
Total aproximado de los ajustes US GAAP neto
Total del capital contable de conformidad con US GAAP
$ 62,233,269
381,785
$ 62,615,054
$
$
(
$
4,644,052
1,393,173
6,037,225
$
15,383,485
( 484,591)
14,898,894
51,145,864
757,053)
50,388,811
$
69,211,871
1,955,608
71,167,480
Glosario
Indicadores Operativos
Ingreso Promedio por Suscriptor (ARPU por sus siglas en inglés) Ingresos por servicio de un período determinado dividido por
el promedio de suscriptores totales de ese período específico; es presentado en términos mensuales. ARPU puede ser calculado
también para suscriptores de prepago y postpago.
Tráfico por Suscriptor (MOU por sus siglas en inglés) Tráfico total, entrante y saliente, de un período determinado dividido por
el promedio de suscriptores de ese período específico; es presentado en términos mensuales. MOU puede ser calculado también para suscriptores de prepago y postpago.
Tasa de Desconexión (CHURN por sus siglas en inglés) Número total de desconexiones de suscriptores de un período determinado dividido por el número de suscriptores al cierre de t-1; es presentado en términos mensuales. CHURN puede ser calculado también para suscriptores de prepago y postpago.
Población con Licencias Población cubierta por las licencias que cada una de las compañías posee.
Penetración Celular Número total de suscriptores de un país como porcentaje de la población.
Participación de Mercado El número de suscriptores de una compañía como porcentaje del número total de suscriptores del país.
Costo de Adquisición (SAC por sus siglas en inglés) Medida del costo de adquirir un cliente nuevo. Incluye, entre otros, subsidio
de equipo y gastos de publicidad.
Indicadores Financieros
Flujo Líquido de Operación (EBITDA por sus siglas en inglés) Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Margen EBITDA EBITDA como porcentaje de los ingresos totales.
62
información
para accionistas
Oficinas corporativas
Lago Alberto 366
Colonia Anáhuac
México, D.F.
C.P. 11320
Relaciones con inversionistas
Contacto: Leonel Schofecker
Lago Alberto 366,
Edificio Telcel I, 2° piso
Colonia Anáhuac
México, D.F.
C.P. 11320
Tel: 52 (55) 2581 4448 / 4449
Fax: 52 (55) 2581 4422
www.americamovil.com
Cotización de las acciones en México
“A”: Bolsa Mexicana de Valores
Símbolo: AMX A
“L”: Bolsa Mexicana de Valores
Símbolo: AMX L
Cotización de las acciones en EUA
ADS: New York Stock Exchange
Símbolo: AMX
Un ADS representa 20 acciones
serie “L”
Cotización de las acciones en España
“L”: LATIBEX. Mercado de Valores
Latinoamericanos en Euros
Símbolo: XAMXL
Agente depositario en EUA
JPMorgan Chase Bank
4 New York Plaza, Piso 13
New York, NY 10004
Tel. 1 866 576 2377
[email protected]
Si requiere información llame al
Morgan Service Center en los EUA
al 1 866 576 2377
Entidad de enlace LATIBEX
Santander Central Hispano
Investment, S.A.
Ctra. de Barcelona km. 11.7
28022 Madrid, España
Tel. 34 (91) 342 96 81
Fax: 34 (91) 342 61 30
Auditores independientes
Mancera, S.C.
Miembro de Ernst & Young Global
diseño: signi
ADS: NASDAQ
Símbolo: AMOV
Un ADS representa 20 acciones
serie “A”
Este informe anual puede contener ciertas declaraciones de proyecciones a futuro e información relacionada con América Móvil y sus
subsidiarias que reflejan perspectivas actuales y/o expectativas de América Móvil y su administración con respecto a su desempeño, negocio y eventos futuros. Las declaraciones de proyecciones a futuro incluyen, sin limitación alguna, cualquier declaración que pudiera predecir, pronosticar, indicar o implicar resultados futuros, rendimientos o resultados, o pudiera contener palabras como “creer”, “anticipar”, “prever”, “podría resultar en” o cualesquiera otras palabras o expresiones similares. Dichas declaraciones de proyecciones a futuro
están sujetas a cierto número de riesgos, incertidumbres y presunciones. Le advertimos que un número importante de factores podrían
causar que los resultados actuales difieran de los planes, objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones que pudieran estar expresados en el presente informe anual. En ningún caso, ni América Móvil ni ninguna de sus subsidiarias, afiliadas, consejeros, directivos, agentes o empleados serán responsables ante un tercero (incluyendo inversionistas) de cualquier inversión o decisión de negocios realizada
o acción tomada con base en información y/o declaraciones de proyecciones a futuro contenidas en el presente informe anual o cualesquier consecuencias o daños similares derivados de dicha inversión o decisión de negocios.
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