BANCO CONSORCIO Informe de Cambio de Clasificación Abril 2016

BANCO CONSORCIO Informe de Cambio de Clasificación Abril 2016

Clasificación Banco Consorcio
Instrumento
Solvencia
Depósitos de Corto Plazo
Depósitos de Largo Plazo
Línea de Bonos Bancarios
Línea de Bonos Subordinados
Clasificación
AAN-1+
AAAAA+
Tendencia
Estable
Estable
Estable
Estable
Estable
Estados Financieros: 29 de febrero de 2016
RESUMEN DE CLASIFICACIÓN
I
f
f
í +/“T
v ”
-/”E
”
depósitos de largo plazo y las líneas de bonos bancarios de Banco Consorcio, así también aumenta clasificación desde
Categoría A hasta A+ las líneas de bonos subordinados y desde Nivel 1 hasta Nivel 1+ los depósitos de corto plazo de la
Entidad. El alza de clasificación se sustenta en el sostenido crecimiento de las colocaciones, logrado con un riesgo acotado
y en una escala suficiente para procurar una base de fuentes de ingresos recurrentes que brindan una mayor estabilidad a
los resultados del Banco. La clasificación también incorpora una mayor diversificación en su fondeo al incorporar el uso
de instrumentos de deuda pública y una importante gestión para conseguir financiamiento a través de instituciones
internacionales. Del mismo modo, se considera el compromiso en la gestión y respaldo económico que le otorga su grupo
controlador, Consorcio Financiero S.A, el cual recientemente logró un acuerdo con el IFC (International Finance
Corporation, perteneciente al Banco Mundial), que implicaría aportes de capital destinados a Banco Consorcio, si obtiene
las autorizaciones correspondientes.
Por otra parte, y de acuerdo a nuestra metodología de clasificación, se otorga a la solvencia del emisor la Categoría SA3
(Support Assessment), la cual significa que la clasificación asignada al Banco se encuentra fundamentada en su valor
intrínseco, no existiendo consideraciones al alza (o a la baja) en su categoría por algún respaldo externo, ya sea garantías
explícitas o apoyo gubernamental.
La evolución de las colocaciones del Banco da cuenta de una estrategia de crecimiento sostenido acompañado de un
riesgo acotado, con un crecimiento anual compuesto (CAC) para el período 2010-2015 de 62,0%, cifra que se compara
favorablemente con el CAC de 13,6% del Sistema. Esta expansión de la base de colocaciones se ve reflejada también en el
cambio de la distribución de los activos del Banco y un aumento en su participación de mercado. En efecto, a febrero de
2016, las colocaciones e inversiones representan, un 56,4% y 36,1% del total de activos respectivamente, en contraste a
lo observado en diciembre de 2010, donde las colocaciones representaban un 25,3% (64,3% de inversiones) y la
participación de mercado actual registra un 1,2%, superior a la participación de 0,2% observada en diciembre de 2010.
Sumado a lo anterior, la cartera presenta acotados niveles de riesgo y una buena calidad, ello se ve reflejado en un índice
de provisiones sobre colocaciones brutas, que a febrero de 2016 asciende a 1,6%, inferior al 2,5% del Sistema Bancario.
Del mismo modo, los principales indicadores de calidad de cartera, es decir, cartera vencida (0,65% del Banco; 0,85% del
Sistema), morosa mayor a 90 días (1,0% del Banco; 1,9% del Sistema) y deteriorada (1,4% del Banco; 4,9% del Sistema),
denotan una mejor calidad de cartera y niveles de riesgo inferiores a lo registrado por el sistema y la gran mayoría de los
bancos pares.
Con respecto a la evolución del fondeo, cabe destacar que en el año 2011 el Banco realizó su primera colocación de bonos
subordinados, y en el 2013 realizó la primera colocación de bonos bancarios. Esta situación significó un cambio en la
participación de las fuentes de financiamiento de la Entidad, donde los instrumentos de deuda han cobrado mayor
relevancia, concentrando, a febrero de 2016, un 11,1% del total de pasivos1. Sumado a lo anterior, Banco Consorcio ha
realizado importantes gestiones para alcanzar una mayor diversificación en sus fuentes de financiamiento externo, en pro
de este objetivo, el Banco ha establecido acuerdos y ha participado en programas de financiamiento con importantes
1
Pasivos totales: se refiere a la deuda más el patrimonio
2
instituciones internacionales, en particular, el IFC (International Finance Corporation, perteneciente al Banco Mundial) y
al BID (Banco Iberoamericano de Desarrollo).
Con respecto a la evolución de los resultados, las utilidades experimentaron un crecimiento anual compuesto de 34,5% en
el periodo 2010-2015, logrando un incremento en el aporte de los ingresos recurrentes atribuibles a las colocaciones. El
Banco cerró el año 2015 con una utilidad de MM$35.392, donde ingresos netos recurrentes alcanzaron al 71,1% de los
ingresos operacionales netos, después de haber representado 41% en el año 2012. Los crecientes resultados, se han visto
reflejados en un incremento en el ROAE y el ROAA, los cuales se ubican en niveles muy similares a la industria al cierre de
2015 y a febrero de 2016, registrando un 13,1% y 1,4% respectivamente, mientras que la Industria estos indicadores
asciende a 14,6% y 1,1%. Adicionalmente, el Banco, en general, muestra un índice de eficiencia, más favorable que la
Industria Bancaria desde el año 2010.
Por último, el soporte otorgado por Consorcio Financiero S.A, que es un importante conglomerado de servicios
financieros chileno que administra activos del orden de MM$8.422.238 (MM 11.907 USD), se ha visto reflejado en los
constantes incrementos de capital que han sustentado el crecimiento del Banco. Es importante destacar que con la
incorporación de IFC como accionista de la matriz, este acuerdo permitirá capitalizar al Banco en MMUS$ 70, una vez
obtenida las autorizaciones correspondientes. El nivel de capital de Banco ha permitido que el endeudamiento se
evidencie constantemente inferior al Sistema Bancario, registrando a febrero de 2016, 8,9 veces (12,2 veces de la
Industria), y que el índice de Basilea ascienda a 16,9%, superior al de la Industria (12,6%) y al límite normativo (8%).
DEFINICIÓN DE CATEGORÍAS:
CATEGORÍA N-1
Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los
términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la
industria a que pertenece o en la economía.
SUB-CATEGORÍA +
Denota una mayor protección dentro de la Categoría.
CATEGORÍA AA
Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en
los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el
emisor, en la industria a que pertenece este o en la economía.
SUB-CATEGORÍA Denota una menor protección dentro de la Categoría.
TENDENCIA ESTABLE
Indicativa de estabilidad en sus indicadores financieros.
3
HISTORIAL DE CLASIFICACIÓN:
Banco Consorcio
Clasificación
sep-10
A
jun-12
A+
Acción de Clasificación Primera Clasificación Cambio de Clasificación
Instrumento
Instrumento
Tendencia
Acción de Tendencia
jun-13
A+
feb-14
A+
jun-14
A+
jun-15
A+
Confirmación
Nuevo Intrumento
Confirmación
Confirmación
Depósitos de Largo
Plazo
Depósitos de Largo
Depósitos de Largo Plazo Depósitos de Largo Plazo Depósitos de Largo Plazo Depósitos de Largo Plazo
Plazo
Línea de Bonos Bancarios Línea de Bonos Bancarios Líneas de Bonos Bancarios Líneas de Bonos Bancarios Líneas de Bonos Bancarios
Estable
Estable
Estable
Estable
Estable
Positiva
Primera Clasificación
Confirmación
Confirmación
Nuevo Intrumento
Confirmación
Cambio de tendencia
Banco Consorcio
sep-11
jun-12
Clasificación
AA
Acción de Clasificación Nuevo Instrumento Cambio de Clasificación
Instrumento
Bonos Subordinados Bonos Subordinados
Tendencia
Estable
Estable
Acción de Tendencia Nuevo Instrumento
Confirmación
Banco Consorcio
sep-10
Clasificación
N-1
Acción de Clasificación Primera Clasificación
Depósitos de Corto
Instrumento
Plazo
Tendencia
Estable
Acción de Tendencia Primera Clasificación
sep-11
N-1
Nuevo Instrumento
Depósitos de Corto
Plazo
Estable
Nuevo Instrumento
feb-14
A
Nuevo Intrumento
Bonos Subordinados
Estable
Nuevo Intrumento
oct-14
A
Nuevo Intrumento
Bonos Subordinados
Estable
Nuevo Intrumento
jun-15
A
Confirmación
Bonos Subordinados
Positiva
Cambio de Tendencia
jun-12
feb-14
N-1
Nuevo Instrumento
oct-14
N-1
Nuevo Instrumento
N-1
Confirmación
Depósitos de Corto Plazo
jun-15
N-1
Confirmación
Depósitos de Corto Plazo Depósitos de Corto Plazo Depósitos de Corto Plazo
Estable
Nuevo Instrumento
Estable
Confirmación
Estable
Nuevo Instrumento
Positiva
Cambio de Tendencia
La opinión de ICR Chile Clasificadora de Riesgo, no constituye en ningún caso una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado
instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoría practicada al emisor, sino que se basa en información pública remitida a la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, a las bolsas de valores y en aquella que voluntariamente aportó el emisor, no siendo
responsabilidad de la clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma.
4
Banco Consorcio
Fecha informe:
Abril 2016
ANÁLISIS FINANCIERO DE BANCO CONSORCIO
ACTIVOS
La evolución de la distribución de los activos muestra un sostenido aumento de las colocaciones a partir del año 2010,
donde la participación de los activos se incrementa desde un 25,3% hasta un 56,4% a febrero de 2016, en desmedro
de los activos de inversión que han disminuido su participación en el mismo período desde un 64,3% hasta un 36,1%.
Sin perjuicio de lo anterior, en comparación a otras instituciones del mercado, Banco Consorcio muestra un nivel de
inversiones mayor que el resto de los pares y a lo observado en la Industria (11,2%). A febrero de 2016, Banco
consorcio registra un total de activos por MM$2.854.173.
Evolución distribución de Activos de Banco Consorcio
Distribución
Distribución de
delos
losActivos
Activos Febrero
Febrero2016
2016
MM$2.854.173
3.000.000
Internacional
Internacional
59,5%
59,5%
20,1%
20,1%
5,0%
5,0%
15,5%
15,5%
2.500.000
32,4%
2.000.000
Security
Security
Consorcio
Consorcio
70,6%
70,6%
12,5%
12,5%
8,2%
8,2%
40,5%
48,9%
49,6%
dic-13
dic-14
mar-15
Inversiones
Disponible
Otros
1.500.000
56,4%
56,4%
36,1%
36,1%
0,9%
0,9%6,5%
6,5%
40,5%
1.000.000
56,1%
500.000
70,5%
70,5%
Sistema
SistemaBancario
Bancario
43,0%
8,6%
8,6%
36,1%
11,2%
11,2% 6,7%
6,7% 11,6%
11,6%
Inversiones/Tot.Activos
Inversiones/Tot.Activos
Otros
Otros
25,3%
29,7%
dic-10
dic-11
58,7%
56,4%
dic-15
feb-16
52,7%
64,3%
0
Colocaciones
ColocacionesNetas/Tot.Activos
Netas/Tot.Activos
Disponible/
Disponible/Tot.Activos
Tot.Activos
63,0%
34,2%
dic-12
Colocaciones Netas
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
COLOCACIONES
En los últimos años, el Banco muestra un crecimiento anual compuesto (CAC) de 62,0% para el período comprendido
entre los años 2010 y 2015, cifra que se compara favorablemente con el CAC de 13,6% del Sistema. Cabe destacar, que
este crecimiento ha sido impulsado, principalmente, por el aumento en colocaciones comerciales, las cuales a febrero
de 2016 representan el 90,0% de una cartera total de MM$ 1.637.053.
Colocaciones Banco Consorcio (MM$)
1.800.000
CAC 2010-2015: 62,0%
1.600.000
1.400.000
1.200.000
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0
dic-08
dic-09
dic-10
Colocaciones Totales
dic-11
Comerciales
dic-12
Consumo
dic-13
dic-14
Vivienda
dic-15
feb-16
Interbancarias
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
El nivel de colocaciones y su aumento sostenido, se traducen en un incremento de la participación de mercado del
Banco, desde un 0,19% observada a diciembre de 2010 hasta un 1,22% a febrero de 2016.
INDUSTRIA
BANCARIA
5
Banco Consorcio
Participación de Mercado Colocaciones Totales sin Inversión en el
Extranjero
3,5%
Fecha informe:
Abril 2016
3,0%
3,10%
3,02%
2,93%
2,90%
3,03%
3,01% 3,06%
3,03%
3,05%
Participación de Mercado Banco Consorcio sin Inversión en el
Extranjero
2,0%
1,89%
1,8%
2,62%
1,88%
1,6%
2,5%
1,46%
1,4%
1,2%
2,0%
0,93%
1,0%
1,5%
1,0%
0,46%
0,64%
0,5%
0,0%
1,50%
0,77%
0,99%
0,78%
0,27%
0,19%
0,03%
0,02%
dic-08
dic-09
0,69%
0,71%
1,22%
1,22%
0,63%
0,63%
1,04%
0,63%
0,63%
0,8%
0,55%
0,6%
0,43%
dic-11
Security
0,51%
0,22%
0,47%
0,43%
0,26% 0,25%
0,42% 0,40%
0,26%
0,40%
0,21% 0,22%
0,2%
0,10% 0,18%
0,0%
dic-10
0,48%
0,4%
dic-12
dic-13
Internacional
dic-14
mar-15
dic-15
feb-16
dic-08
Consorcio
dic-09
dic-10
dic-11
Colocaciones Totales
dic-12
dic-13
Comerciales
dic-14
mar-15
Consumo
dic-15
feb-16
Vivienda
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
Al analizar la participación de mercado de los distintos segmentos de colocaciones (comercial, consumo y vivienda), se
observa que la cartera de colocaciones comerciales posee una mayor participación que la cartera total, con una
participación de 1,88% a febrero de 2016. Además, se evidencia que la cartera de consumo ha presentado una leve
disminución.
Cabe destacar que la estrategia utilizada para el segmento de vivienda del Banco, es operar como un intermediario de
la Compañía de Seguros perteneciente al grupo financiero. Es decir, el Banco cumple el rol de administrar los créditos,
pero la cartera hipotecaria con sus respectivos riesgos de crédito y prepago inherente a estas operaciones es
transferido y asumido por la Compañía de Seguros, ya que ésta presenta ventajas en términos de menores costos de
fondeo. Por lo tanto, la participación de mercado de las colocaciones de vivienda del Banco constituye una menor
presencia en el sector bancario.
PROVISIONES
El índice de riesgo, medido como el monto de provisiones sobre las colocaciones brutas, a nivel general, ha
presentado una disminución importante para todas sus carteras, reflejando una mejora sostenida en los niveles de
riesgo del Banco. En efecto, el índice de riesgo total de Banco Consorcio, desde diciembre de 2012 se posicionaba por
bajo a la Industria y, a febrero de 2016, registra un índice de riesgo de 1,6%, inferior al 2,5% del Sistema Bancario.
Dada la composición de las colocaciones de Banco Consorcio, las colocaciones de la Banca Empresa reflejan un
comportamiento muy similar al total de cartera, posicionándose también con niveles de riesgo inferior al Sistema y sus
pares.
Índice de Riesgo
Índice de Riesgo Empresa
7,0%
6,0%
5,8%
3,0%
4,8%
5,0%
2,3%
4,0%
2,7%
2,4%
2,5%
2,1%
2,3%
2,4%
1,8%
2,0% 1,8%
1,9%
1,1%
2,4%
1,4%
1,4%
1,4%
1,4%
dic-11
dic-12
dic-13
2,4%
1,7%
2,4%
1,8%
1,6%
1,6%
1,6%
dic-14
mar-15
dic-15
2,5%
0,0%
dic-08
dic-09
dic-10
Sistema Bancario
INDUSTRIA
BANCARIA
Security
Internacional
Consorcio
2,0%
2,2%
feb-16
1,5%
2,1%
2,0%
1,7%
2,4%
1,6%
2,3%
1,5%
1,6%
1,4%
1,5%
1,5%
1,0%
dic-08
dic-09
dic-10
Sistema Bancario
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
6
2,2%
1,9%
1,6%
2,4%
2,2%
3,3%
3,0%
1,0%
2,4%
2,5%
dic-11
dic-12
Security
dic-13
dic-14
Internacional
mar-15
dic-15
Consorcio
feb-16
Banco Consorcio
Fecha informe:
Abril 2016
En cuanto a la evolución de las colocaciones de consumo, la Entidad mostró un comportamiento con niveles cercanos
a la Industria, sin embargo, para los últimos períodos, este indicador se posiciona con un riesgo menor a la industria,
registrando a febrero de 2016 un 5,1%, inferior al 6,1% del Sistema. Por su parte, el segmento vivienda se ha
mantenido con un índice de riesgo más bajo que la Industria desde diciembre de 2011.
Índice de Riesgo Consumo
Índice de Riesgo Vivienda
2,0%
10,0%
8,0%
6,4%
6,0%
6,3%
6,7%
6,1%
6,4%
6,1%
5,7%
1,5%
6,5%
6,6%
6,3%
6,2% 5,8%
1,3%
6,1%
6,0%
1,1%
5,2%
4,0%
1,0%
0,9%
1,0%
5,1%
0,8%
0,6%
0,7%
0,5%
0,5%
2,0%
0,0%
dic-08
dic-09
dic-10
dic-11
Sistema Bancario
dic-12
dic-13
Security
dic-14
Internacional
mar-15
dic-15
feb-16
0,0%
0,0%
0,7%
0,7%
0,4%
0,5%
0,4%
dic-13
dic-14
mar-15
0,7%
0,5%
0,5%
dic-15
feb-16
0,0%
dic-08
dic-09
dic-10
dic-11
Sistema Bancario
Consorcio
dic-12
Security
Internacional
Consorcio
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
CARTERA DETERIORADA, CARTERA MOROSA DE 90 DÍAS O MÁS Y COLOCACIONES VENCIDAS
El índice de cartera deteriorada, es un indicador cuya medición incluye a todos los deudores sobre los cuales se tiene
evidencia que no cumplirán con alguna de sus obligaciones en las condiciones pactadas, independientemente de la
posibilidad de recuperación. Por lo tanto, esta métrica incorpora a aquellos créditos incluidos en el índice de
colocaciones con mora igual o superior a 90 días y cartera vencida, entre otras.
En el caso de Banco Consorcio, el índice de cartera deteriorada presenta niveles consistentemente menores al
Sistema, registrando a febrero de 2016 un 1,4%, inferior al 4,9% del Sistema. Del mismo modo, los actuales
indicadores de cartera, es decir, de morosidad mayor a 90 días y cartera vencida, son favorables respecto la industria.
Cartera Deteriorada
Riesgo de Cartera Febrero 2016
14,2%
5,2%
4,9%
12,2%
3,9%
10,2%
8,4%
8,2%
5,9%
6,2%
4,2%
3,1%
2,2%
5,2%
5,1%
5,2%
5,0%
1,1%
1,0%
1,0%
0,8%
dic-12
dic-13
dic-14
dic-15
1,4%
2,4%
1,9%
1,6%
1,0%
4,9%
1,4%
1,0%
0,8%
0,4%
0,7%
1,7%
0,2%
dic-10
dic-11
Sistema Bancario
Security
Internacional
Consorcio
feb-16
Sistema Bancario
Security
Cartera vencida
Internacional
Cartera morosa de 90 días o más
Consorcio
Cartera deteriorada
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
INDUSTRIA
BANCARIA
En cuanto a la evolución histórica de la cartera morosa de 90 días o más y la cartera vencida, estos indicadores se
mantienen por debajo a lo observado en el Sistema, situación que persiste aun cuando se tuvo incrementos en el
indicador actual del Banco con respecto al cierre de 2015.
7
Banco Consorcio
Cartera Vencida
Cartera Morosa de 90 días o más
3,5%
Fecha informe:
Abril 2016
3,0%
3,5%
3,0%
2,7%
2,6%
2,5%
2,5%
2,1%
2,2%
1,9%
1,9%
2,0%
2,0%
1,6%
1,5%
1,3%
1,5%
1,0%
1,0%
0,8%
0,7%
0,6%
0,5%
0,0%
0,0%
dic-11
dic-12
dic-13
Security
0,8%
0,65%
0,5%
Sistema Bancario
1,0%
1,0%
1,0%
1,0%
0,5%
0,5%
0,5%
dic-10
1,1%
dic-14
dic-15
Internacional
feb-16
dic-10
Consorcio
0,2%
0,2%
dic-11
dic-12
Sistema Bancario
0,1%
0,1%
0,1%
dic-13
dic-14
dic-15
Security
Internacional
feb-16
Consorcio
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
FINANCIAMIENTO
Con respecto a la evolución del fondeo, cabe destacar que en el año 2011 el Banco realizó su primera colocación de
bonos subordinados, y en el 2013 realizó la primera colocación de bonos bancarios. Esta situación significó un cambio
en la participación de las fuentes de financiamiento de la Entidad, donde los instrumentos de deuda han cobrado
mayor relevancia, concentrando, a febrero de 2016, un 11,1% del total de pasivos, mientras que el financiamiento vía
patrimonio y depósitos a plazo representan un 10,1% y 58,5% respectivamente. Con respecto a lo anterior, si bien el
Banco ha aumentado su diversificación en el fondeo a través del tiempo y posee una proporción similar al sistema en
el total de depósitos, posee una menor proporción de fuentes de bajo costo, tales como los depósitos a la vista, ya que
representan un 1,8% del fondeo.
Sumado a lo anterior, Banco Consorcio ha realizado importantes gestiones para alcanzar una mayor diversificación en
sus fuentes de financiamiento externo. En pro de este objetivo, el Banco ha establecido acuerdos y ha participado en
programas de financiamiento con importantes instituciones internacionales, en particular, el IFC (International Finance
Corporation, perteneciente al Banco Mundial) y al BID (Banco Iberoamericano de Desarrollo).
Evolución Fondeo Banco Consorcio
Fondeo Bancos Febrero 2016
MM$2.854.173
3.000.000
Internacional
7,0%
63,7%
4,6% 6,8%
18,5%
2.500.000
18,0%
18,1%
17,0%
Security
10,2%
48,7%
24,1%
7,3%
9,6%
2.000.000
6,6%
4,0%
1.500.000
Consorcio 1,8%
58,5%
11,1% 10,1%
19,3%
Depósitos a la Vista /Total Pasivos
Instrumentos de Deuda/ Tot.Pasivos
Otros
38,6%
16,8%
7,6%
2,7%
8,0%
11,6%
10,5%
11,1%
10,1%
10,5%
11,2%
59,9%
58,0%
57,6%
58,5%
1,9%
mar-15
2,1%
dic-15
1,8%
feb-16
13,7%
14,6%
9,0%
17,7%
4,1%
500.000
Depósitos a Plazo /Total Pasivos
Patrimonio/Tot.Pasivos
12,2%
6,3%
18,5%
1.000.000
Sistema Bancario
11,1%
16,6%
9,7%
9,6%
77,9%
0
3,5%
dic-10
76,6%
70,6%
2,1%
dic-12
2,9%
1,5%
dic-13
dic-14
75,2%
2,9%
dic-11
Depósitos a la Vista
Depósitos a Plazo
Patrimonio
Instrumentos de Deuda
Otros
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF
INDUSTRIA
BANCARIA
Como se mencionó anteriormente, a partir de 2011 el Banco mantiene instrumentos de deuda vigentes. A febrero de
2016, el 32,2% de los instrumentos de deuda corresponden a bonos subordinados y el 67,8% a bonos ordinarios.
8
Banco Consorcio
Instrumentos de Deuda Febrero 2016
Instrumentos de Deuda Emitidos por Banco Consorcio (MM$)
250.000
Fecha informe:
Abril 2016
150.000
Security
8,2% 0,0%
91,8%
Internacional
200.000
15,0%
83,0%
2,0%
100.000
32,2%
Consorcio
50.000
0
dic-08
dic-09
dic-10
Bonos Subordinados
dic-11
dic-12
Letras de Crédito
dic-13
dic-14
dic-15
feb-16
Sistema Bancario
Bonos Hipotecarios
Bonos
16,1%
67,8%
0,0%
Bonos Subordinados
0,3%
79,0%
4,6%
Letras de Crédito
Bonos Hipotecarios
Bonos
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
CAPITAL
Los niveles de patrimonio sobre activos totales de Banco Consorcio son superiores a la industria y algunos bancos
pares en todo el período de análisis.
Capital Básico / Activos Totales
Patrimonio/ Activos
17,8%
19,0%
16,9%
17,2%
15,8%
17,0%
13,0%
13,8%
13,3%
13,7%
11,8%
11,7%
11,0%
9,0%
14,3%
14,6%
15,0%
9,6%
7,3%
7,9%
7,9%
9,7%
7,8%
8,0%
8,1%
10,5%
10,5%
8,0%
7,6%
11,6%
10,1%
7,6%
7,0%
9,4%
9,8%
7,8%
6,9%
7,4%
7,1%
10,2%
9,6%
7,0%
7,1%
7,1%
7,1%
6,7%
5,8%
5,0%
10,3%
3,8%
dic-08
dic-09
dic-10
Sistema Bancario
dic-11
Security
dic-12
dic-13
Internacional
dic-14
dic-15
Consorcio
feb-16
dic-08
dic-09
dic-10
Sistema Bancario
dic-11
Security
dic-12
dic-13
Internacional
dic-14
dic-15
Consorcio
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
Según la normativa vigente, el capital básico debe ser como mínimo un 3% de los activos totales, a diciembre de 2015,
tanto la industria (6,7%) como Banco Consorcio (10,3%) cumplen satisfactoriamente con esta norma. Se puede
distinguir que Banco Consorcio se posiciona de manera favorable con respecto a sus pares en cuanto a este criterio.
INDUSTRIA
BANCARIA
9
Banco Consorcio
ENDEUDAMIENTO
Fecha informe:
Abril 2016
El endeudamiento del Banco, medido como la razón de activos menos patrimonio sobre patrimonio, se ha mantenido
en niveles inferiores a la industria e instituciones pares en el periodo de análisis. A febrero de 2016, el endeudamiento
del Banco llega a 8,9 veces frente al indicador de 12,2 del Sistema. Este valor es consistente con el análisis anterior
sobre la estructura de financiamiento, donde el Banco tiene una mayor participación del patrimonio en el fondeo, con
respecto a la Industria y sus pares.
Endeudamiento
19,0
17,0
15,0
13,0
12,2
12,7
11,9
11,7
11,7
11,0
9,4
11,5
11,3
9,3
9,0
7,0
7,5
5,8
6,3
dic-12
dic-13
12,6
12,2
11,5
8,6
8,5
dic-14
dic-15
8,9
4,8
5,0
3,0
dic-08
dic-09
dic-10
dic-11
Sistema Bancario
Security
Internacional
feb-16
Consorcio
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
ÍNDICE DE BASILEA
El índice de Basilea de Banco Consorcio, históricamente se ha mantenido por sobre a los niveles del sistema, en
atención a los niveles de patrimonio y capitalización manejados por el Banco. No obstante, a partir del importante
crecimiento de las colocaciones, se ve reflejado su impacto sobre este indicador en una trayectoria decreciente a
partir de diciembre de 2012. No obstante, a diciembre de 2015 el índice de Basilea ascienda a 16,9%, superior al de la
Industria (12,6%) y al límite normativo (8%).
Patrimonio Efectivo / Activos Ponderados por Riesgo
30,7%
33,5%
25,7%
23,5%
24,3%
20,6%
20,7%
18,6%
16,9%
14,3%
15,7%
12,5%
18,5%
14,1%
13,9%
13,3%
13,3%
dic-12
dic-13
13,4%
14,8%
12,6%
10,7%
dic-08
dic-09
dic-10
Sistema Bancario
dic-11
Security
Internacional
dic-14
dic-15
Consorcio
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
INDUSTRIA
BANCARIA
Por otra parte, el monto máximo normativo de bonos subordinados que se pueden computar como parte del
patrimonio efectivo no debe superar el 50% del capital básico. A diciembre de 2015, tales instrumentos representan el
35,4% del capital básico del Banco, existiendo así holgura para mantener el índice de Basilea por sobre la Industria.
10
Banco Consorcio
LIQUIDEZ
Fecha informe:
Abril 2016
La liquidez, según el último reporte de situación individual publicado por el Banco, existe un descalce negativo entre
activos y pasivos en el plazo inferior a 30 días, al igual que el tramo acumulado hasta 90 días, que son compensados
con holgura por el capital y dos veces el capital respectivamente.
SITUACIÓN DE LIQUIDEZ BANCO CONSORCIO
Al 31 dediciembre de 2015
Moneda Consolidada
Hasta 7 días
De 8 a 15 De 16 a 30
días
días
De 31 a 90
días
Flujo de efectivo por recibir (activos) e ingresos
424.055
120.074
137.318
397.240
Flujo de efectivo por pagar (pasivos) y gastos
364.168
181.927
234.492
643.616
59.887
-61.853
-97.174
-246.376
Descalce de plazos
Descalce de plazos a 30 dias afecto a límites
-99.140
Descalce de plazos a 90 dias afecto a límites
-345.516
Límites
Una vez el capital
285.886
Dos veces el capital
571.772
Margen disponible
186.746
226.256
Fuente: Información publicada por el Banco
RESULTADOS
Con respecto a la evolución de los resultados, las utilidades experimentaron un crecimiento anual compuesto de
34,5% en el periodo 2010-2015, logrando así un incremento en el aporte de los ingresos recurrentes, atribuibles a las
colocaciones. El Banco cerró el año 2015 con una utilidad de MM$35.392, donde los ingresos netos recurrentes
corresponden al 71,1% de los ingresos operacionales netos, después de haber representado 41% en el año 2012.
MM$
Ingres os por Interes es y Rea jus tes Netos
Ingres os por Comi s i ones Netos
Util i da d Neta de Opera ci ones Fi na nci era s
Util i da d (Pérdi da ) de Ca mbi o Netas
Recupera ci ones de Crédi tos Ca s tiga dos
Otros Ingres os Opera ci ona l es Netos
Total Ingresos
Ga s tos de Apoyo
Ga s to en Provi s i ones
Resultado Operacional
Res ul tado por Invers i ón en Soci eda des
Res ul tado Antes de Impues to
Utilidad
dic-2010
IFRS
dic-2011
IFRS
dic-2012
IFRS
dic-2013
IFRS
dic-2014
IFRS
dic-2015
IFRS
Feb-2015
IFRS
Feb-2016
IFRS
15.530
415
-3.435
7.312
554
21
20.397
-7.602
-3.315
9.480
0
9.480
8.029
19.112
739
17.389
-10.470
618
-191
27.197
-11.999
-5.028
10.170
0
10.170
8.769
12.518
2.008
11.655
4.250
788
-335
30.884
-14.779
-6.420
9.685
127
9.812
8.560
15.599
1.981
24.809
12.207
832
-376
55.052
-18.379
-11.735
24.938
0
24.938
20.919
43.768
4.606
9.391
28.545
936
-3.257
83.989
-24.101
-10.964
48.924
128
49.052
43.129
40.039
6.300
18.343
22.153
1.071
-13.550
74.356
-26.095
-7.430
40.831
3
40.834
35.392
2.424
838
3.353
3.788
154
-86
10.471
-3.682
-432
6.357
0
6.357
5.040
7.226
854
11.946
-5.489
156
-59
14.634
-4.686
-1.512
8.436
0
8.436
6.890
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
INDUSTRIA
BANCARIA
Por otro lado, a febrero de 2016, Banco Consorcio logra una utilidad MM$ 6.890 (similar a los MM$5.040 de febrero
11
Banco Consorcio
de 2015). A continuación, se muestra un gráfico con la evolución de las utilidades al cierre de cada año.
Fecha informe:
Abril 2016
Utilidad (MM$)
60.000
55.908
47.429
50.000
51.582
40.000
33.710
35.020
35.229
43.129
32.801
41.340
35.392
23.039
30.000
14.333
20.000
8.029
10.000
8.769
20.919
8.560
511
2.155
96
6.942
0
-980
-10.000
dic-08
dic-09
dic-10
dic-11
Security
dic-12
dic-13
Internacional
dic-14
dic-15
feb-16
Consorcio
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
*Dato a febrero está anualizado en base a los meses transcurridos.
RENTABILIDAD
Los crecientes resultados, se han visto reflejados en un incremento en el ROAE y el ROAA, los cuales se ubican en
niveles muy similares a la Industria al cierre de 2015 y a febrero de 2016, registrando un 13,1% y 1,4%
respectivamente, mientras que en la industria estos indicadores ascienden a 14,6% y 1,1% respectivamente.
ROAE
ROAA
24,0%
2,7%
19,2%
18,6%
19,0%
14,0%
2,2%
18,1%
15,6%
14,9%
13,2%
12,7%
11,5%
14,6%
13,1%
1,7%
1,5%
1,2%
1,2%
9,0%
2,2%
2,2%
15,9%
1,5%
1,4%
1,2%
1,3%
1,5%
1,4%
1,4%
1,1%
1,0%
7,3%
0,9%
0,7% 0,6%
5,1%
4,0%
0,2%
-1,0%
-0,3%
-0,8%
-6,0%
dic-08
dic-09
dic-10
Sistema Bancario
dic-11
Security
dic-12
dic-13
Internacional
dic-14
dic-15
Consorcio
feb-16
dic-08
dic-09
dic-10
Sistema Bancario
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
INDUSTRIA
BANCARIA
12
dic-11
Security
dic-12
dic-13
Internacional
dic-14
dic-15
Consorcio
feb-16
Banco Consorcio
MARGEN
El margen neto de Banco Consorcio, calculado como el cociente entre los ingresos operacionales netos totales sobre
los activos totales, se ha mantenido similar a los bancos pares y, en general, inferior al del Sistema Bancario en el
periodo de análisis.
Fecha informe:
Abril 2016
Margen Neto
7,0%
6,7%
6,5%
6,0%
5,5%
5,0%
4,9%
5,1%
5,0%
4,6%
4,6%
4,6%
4,8%
4,4%
4,2%
4,5%
3,7%
4,0%
3,5%
2,9%
3,8%
3,5%
3,0%
3,4%
2,5%
3,1%
2,5%
2,7%
2,0%
dic-08
dic-09
dic-10
Sistema Bancario
dic-11
dic-12
Security
dic-13
dic-14
Internacional
dic-15
feb-16
Consorcio
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
EFICIENCIA
Banco Consorcio presenta un indicador de eficiencia, medido como gastos de apoyo sobre ingresos operacionales
netos, mejor a lo mostrado por el Sistema Bancario a partir del año 2010. A febrero de 2016 el Banco alcanza un
indicador de 32,0%, lo que demuestra un nivel de eficiencia mayor al del sistema y que sus pares.
Eficiencia
140%
120,5%
120%
100%
80%
60%
53,5%
47,6%
40% 46,0%
44,6%
44,1%
48,1%
47,9%
46,6%
33,4%
47,7%
46,3%
33,8%
28,7%
47,1%
32,0%
37,3%
20%
dic-08
dic-09
dic-10
Sistema Bancario
dic-11
dic-12
Security
dic-13
Internacional
dic-14
dic-15
Consorcio
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
INDUSTRIA
BANCARIA
13
feb-16
Banco Consorcio
ANEXOS
Fecha informe:
Abril 2016
MM$
dic-10
Ingres os por Interes es y Rea jus tes Netos
15.530
Ingres os por Comi s i ones Netos
415
Util i da d Neta de Opera ci ones Fi na nci era s -3.435
Util i da d (Pérdi da ) de Ca mbi o Netas
7.312
Recupera ci ones de Crédi tos Ca s tiga dos
554
Otros Ingres os Opera ci ona l es Netos
21
Total Ingresos
20.397
Ga s tos de Apoyo
-7.602
Ga s to en Provi s i ones
-3.315
Resultado Operacional
9.480
Res ul tado por Invers i ón en Soci eda des
0
Correcci ón Monetari a
0
Res ul tado Antes de Impues to
9.480
Utilidad
8.029
Utilidad (*sin correción monetaria)
8.029
dic-11
19.112
739
17.389
-10.470
618
-191
27.197
-11.999
-5.028
10.170
0
0
10.170
8.769
8.769
dic-12
12.518
2.008
11.655
4.250
788
-335
30.884
-14.779
-6.420
9.685
127
0
9.812
8.560
8.560
dic-13
15.599
1.981
24.809
12.207
832
-376
55.052
-18.379
-11.735
24.938
0
0
24.938
20.919
20.919
dic-14
43.768
4.606
9.391
28.545
936
-3.257
83.989
-24.101
-10.964
48.924
128
0
49.052
43.129
43.129
dic-15
40.039
6.300
18.343
22.153
1.071
-13.550
74.356
-26.095
-7.430
40.831
3
0
40.834
35.392
35.392
feb-15
2.424
838
3.353
3.788
154
-86
10.471
-3.682
-432
6.357
0
0
6.357
5.040
5.040
feb-16
7.226
854
11.946
-5.489
156
-59
14.634
-4.686
-1.512
8.436
0
0
8.436
6.890
6.890
Col oca ci ones
144.770
Depós i tos
450.823
Provi s i ones
-4.776
Pa tri moni o
53.125
Riesgo
Índi ce de Ri es go
3,30%
Índi ce Ca rtera Venci da
0,48%
Índi ce de Ca rtera Moros a de 90 día s o má s 1,56%
Índi ce de Ca rtera Deteri ora da
3,14%
Eficiencia
G. de Apoyo/ R.O.B. (Neto de Prov. Adi ci ona l es
37,27%
)
Rentabilidad
Util i da d / Activos
2,23%
Util i da d / Pa tri moni o
17,57%
Ma rgen Neto
3,68%
Endeudamiento
(Activos - Pa tri moni o) / Pa tri moni o
9,43
237.963
608.655
-6.505
75.729
430.297
971.668
-8.659
180.437
782.631
1.068.647
-15.527
199.509
1.214.186
1.499.528
-21.467
255.367
1.616.788
1.619.838
-25.791
285.887
1.224.246
1.436.546
-21.062
259.474
1.637.053
1.720.351
-26.122
289.153
2,73%
0,21%
0,85%
1,72%
2,01%
0,20%
0,64%
1,09%
1,98%
0,12%
0,73%
1,03%
1,77%
0,06%
0,49%
0,97%
1,60%
0,06%
0,47%
0,81%
1,63%
0,06%
1,06%
1,42%
1,60%
0,65%
1,03%
1,39%
44,12%
47,85%
33,38%
28,70%
33,85%
38,14%
32,02%
1,30%
11,99%
3,49%
0,90%
7,34%
2,50%
1,55%
11,51%
3,78%
2,23%
18,12%
3,44%
1,38%
12,65%
2,74%
1,39%
12,75%
2,92%
1,42%
13,08%
3,08%
9,28
5,84
6,29
8,55
8,49
8,82
8,87
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
INDUSTRIA
BANCARIA
14