SHORT x2

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miércoles, 23 de junio de 2010
Ayer al cierre se reanudó la tendencia bajista. Se perdió el importante soporte de
los 1105 puntos y por tanto ya sabemos que el SP500 no quiere irse a 1170.
Nuestro indicador de timing de corto plazo ayer abrió una posición corta al cruzar
el oscilador el umbral de 70 mientras que se perdía el mínimo del lunes.
No hay más vueltas que darle. Reanudamos nuestra posición bajista que ahora
está idónea para entrar porque tras sobrecompra el riesgo es mucho menor. El
último máximo formado el lunes a 1132 puntos (en números redondos) es una
referencia estupenda para los stops de cobertura.
Onda4.com®. Prohibida su distribución. La inversión en bolsa tiene riesgo. Utiliza siempre Stop-Loss. Onda4 no
se responsabiliza de las operaciones de sus seguidores. Onda4 puede utilizar este material en ofertas y/o
promociones en su web.
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El lunes el SP500 abrió en 1122.79 y si le sumamos 9.5 puntos nos resulta
1132.29 que quedó un pelo por encima del máximo del lunes en 1131.23. Por solo
un punto no se activó un largo en el sistema de 4 Cierres. En el gráfico se puede ver
el nivel de compra, tanto del lunes como de ayer martes. Fue una suerte que no
hubiera señal porque de haberse activado una compra habría sido justo en los
máximos.
Ahora está todo más claro. El SP500 no quiere subir más de lo subido el lunes e
incluso ayer perdió claramente los últimos 4 mínimos. La tendencia bajista se ha
reanudado!
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Debajo le muestro el sistema de cuatro cierres de Pruitt&Hill. El sistema se basa en
encontrar puntos de baja volatilidad y esperar a la rotura. Es un sistema muy ingenioso. Hay
que buscar cuatro cierres consecutivos en un rango menor de un ATR. En el momento actual
el ATR(30) del SP500 es de 21.57 puntos y se puede ver debajo, como indicador. Eso es lo
que se mueve el SP500 en promedio cada día, incluyendo huecos. 21 puntos diarios.
En los últimos cuatro cierres el cierre más alto está a 1117.50 y el más bajo está a
1114.60; es decir un rango de 2.90 puntos. Los últimos 4 cierres del SP500 están en un
rango de menos de 3 puntos!
Como la tendencia de corto plazo es alcista (vea el ribete en verde por debajo del precio)
se generará una señal de compra si el Lunes el SP500 sube una cierta cantidad desde la
apertura. Esta cantidad es un parámetro a definir por el usuario pero normalmente es algo así
como el 62% del rango en ATRs de los últimos 4 días. En este caso en particular el
ATR(4)=15.4, no mostrado, así que lo que tiene que subir el SP500 el lunes desde la apertura
son 15.40*0.62 = 9 puntos y medio.
El SP500 está en una situación ideal para desplegar un tirón alcista de corto plazo. Si el
lunes sube 9 puntos y medio desde la apertura habrá generado una señal de compra técnica
por volatilidad (el sistema de 4 cierres es un sistema de volatilidad).
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Quizás lo peor de la caída de ayer es que nos sitúa de vuelta en el entorno
bajista. Uno de los indicadores más vigilados es la media de 200 sesiones y
estábamos por encima y ahora estamos de vuelta por debajo.
Pero como decimos siempre un cierre no es nada y habrá que ver lo que sucede
en las próximas sesiones y ver si se mantienen los cierres por debajo del soporte de
los 1105 puntos porque si nos fijamos en el RSI(5) vemos que lo mismo puede
mantener su línea de tendencia.
Las roturas en el RSI suelen ser antes que en el propio mercado así que en este
caso en particular parece que vamos a necesitar un cierre más para ver si se pierde
esa línea de tendencia o no.
Sea como sea nuestro indicador de timing ya abrió cortos y esa es nuestra
recomendación, abrir cortos. Si hoy tenemos algo de rebote entonces tendremos
mejor precio para entrar en corto.
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Con la vuelta por debajo del soporte de los 1105 puntos acabamos de asistir a un
falso escape alcista.
Desde una perspectiva de Victor Sperandeo lo que tenemos aquí es la superación
de una línea de tendencia bajista y ya se ha formado un máximo con posterioridad.
Es el nivel 1132 que resaltamos en el gráfico.
La tendencia no habrá cambiado a alcista hasta que no se superen los 1132. El
oscilador está a punto de cortarse en zona de sobrecompra así que también añadirá
presión bajista.
Estamos bajistas contra los 1132 del SP500.
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Debajo vemos el indicador Bow Tie de Dave Landry.
Fíjese cómo las medias necesitan unos días para girarse. El orden alcista es la de
10 por encima de la de 20 y ésta por encima de la de 30. El orden bajista es justo lo
contrario.
Cuando el orden no está alcista ni bajista estamos en un periodo de indecisión y
en el ribete por debajo del precio eso se muestra en gris. En los periodos grises de
indecisión es cuando se produce la pajarita o Bow Tie.
Es la situación actual. Ahora mismo la media de 10 está por encima de la de 20
pero la de 20 no está por encima de la de 30 sino por debajo. El mercado necesita
unos días para que las tres medias se pongan alcistas o que la de 10 vuelva a caer
por debajo de la de 20 y las tres estén bajistas. Este indicador también da señales
falsas, como todos /
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Veamos el recuento del gráfico diario. Parece que ya terminó la onda B alcista. El
solapamiento con el final de la onda “a” de B así nos lo indica.
Si el recuento mostrado es correcto ahora se iniciará una caída que como poco
debería llevarnos a los 1007-1020 puntos donde la tercera onda bajista será un 62%
de la primera y además tendremos la extensión del 38% y el retroceso del 127%.
Pero estos objetivos no son los típicos de un ABC. Lo normal es que la onda C sea
igual que la onda A y eso nos situaría en los 952 puntos.
Si el recuento mostrado es correcto se perderán los mínimos de mayo tal y como
venimos anunciando hace tiempo. Esta corrección no está completa y hasta octubre
y los 1008 puntos como mínimo no pensaremos en su finalización. Esto lo vamos a
explicar en la siguiente página…
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Aquí vemos el recuento semanal. Está claro que el SP500 cayó en cinco ondas en
el periodo octubre 2007 Æ Marzo 2009. Lo que no acaba de estar claro es que la
subida posterior desde marzo del 2009 sea impulsiva. Al menos para mí, y las
razones las he detallado en informes anteriores que vd puede encontrar en la zona
de clientes.
Sea como sea aún tenemos que ver tres ondas que corrijan a la subida desde
marzo. De esas tres ondas seguramente ya hemos visto 2, así que toca ver una onda
tercera bajista por debajo de los mínimos actuales de mayo.
Una corrección proporcional a la subida marzo 2009 Æ abril 2010 por lo menos
debe tener el 38% tanto en precio como en tiempo, así que esos son los objetivos
mínimos. En el gráfico vemos que no se debe considerar que la corrección está
completa al menos hasta octubre y hasta que se alcancen los 1008 puntos. Ese
objetivo de precio y tiempo se puede ver en un recuadro rojo.
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Veamos lo que pasa ahora con los recuentos automáticos. Al actualizar el gráfico
diario vemos que con un rating de 87 el recuento preferido es el mostrado, un doble
zigzag.
Eso significa que el programa estima que el SP500 cayó en un ABC hasta mayo
(igual que nosotros) y que la subida en tres ondas es una onda X.
Lo que debería venir ahora es otro zigzag ABC.
El recuento del programa es un poco más complicado que el que nosotros
proponemos porque el programa incluye una onda X. Sin embargo la única diferencia
en el pronóstico es que nosotros estimamos una caída impulsiva y el programa
estima una caída en tres ondas, pero en cualquiera de los casos se anuncia una caída
por debajo de los mínimos de mayo. Eso es lo que se espera, perder los 1040
puntos.
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Una lectura de -14 en el McClellan es neutral, así que no es tarde para entrar en
posición corta. Incluso se debería aprovechar un poco de rebote si lo hubiera para
entrar a mejor precio.
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Y para concluir el mercado americano le vuelvo a mostrar el triangulo expansivo
del SP500. Mientras no se superen los 1132 puntos hay que pensar que esta figura
puede confirmarse. La superación de los 1132, tal y como hemos comentado
anteriormente, es una señal alcista de cambio de tendencia.
Como se confirme la rotura bajista de este triangulo expansivo entonces la caída
puede ser de aúpa. De crash!
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IBEX. La condición para pensar en posiciones largas es que se cierre y consolide
por encima de 10.000. Hubo un cierre por encima de 10.000 pero no se consolidó. Al
día siguiente se perdió esta cota. Esperar
--Del IBEX esperábamos un rebote por hacer tres ondas donde la primera y tercera eran
iguales y ya tenemos ese rebote.
Pero no es lo mismo esperar un rebote que estar alcistas en un valor o índice. Debajo se
puede ver que mientras el IBEX esté por debajo de los 10.000 puntos es mejor no
aventurarse a nada. El mercado americano está en veremos y el IBEX está bajista y lo que es
peor, ya rebotó, así que no tiene la presión alcista de fondo. Esperar.
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Debajo le muestro el gráfico del Barril de Crudo Brent. No ha caído como
esperábamos, pero ya caerá. Su gráfico cada vez es más negativo. Fíjese que tras la
rotura bajista está haciendo una cuña inclinada al alza. Los valores no tienen porqué
caer justo el día que nosotros queramos. Nos sigue pareciendo un gráfico estupendo
para entrar en corto y mientras no supere el 84 pensamos que merece la pena
intentarlo.
--Aquí procuramos avisarle de las situaciones especiales en las que un valor o índice
proporciona una estupenda oportunidad de trading. Debajo le muestro el crudo Brent que
nunca va a estar mejor. No sabemos si esta operación saldrá bien o no, pero desde luego que
más claro y más ortodoxo de acuerdo al chartismo no puede estar. Tras romper el canal a la
baja y hacer pullback el crudo está a punto de caramelo para caer con fuerza. Stop por
encima de 84.
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EURODOLAR. Sin cambios.
Por encima de 1.25 será buena idea ir comprando. Mientras no se supere esta
resistencia será mejor esperar.
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TIMING DEL SP500
El timing del SP500 tiene una efectividad del 70% (largo y corto) operando un futuro
desde 1996 hasta hoy. Mantiene las posiciones unos 15 días en promedio. Su factor de
beneficio superior a 3 y su ratio entre ganancia y drawdown superior a 10 le hacen ideal para
indicarnos los puntos de entrada y salida cuando se trata de operar una cartera de valores.
Las diferentes señales que podemos encontrar son:
o
o
o
o
Long x2: Abrir largos con apalancamiento 2:1 (comprados por el doble del cash)
Exit ½: Vender la mitad de la cartera (quedar en Long x1) o quedar fuera de
mercado esperando la próxima señal.
Short x2: Abrir cortos con apalancamiento 2:1 (en corto por el doble del cash)
Cover ½: Cubrir la mitad de la cartera (quedar en Short x1) o quedar fuera de
mercado esperando la próxima señal.
ÚLTIMA SEÑAL:
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A continuación mostraremos los sistemas que se explican en el manual que se encuentra
en la zona de clientes. Nuestra opinión del mercado es completamente independiente de las
señales que generan los sistemas.
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SISTEMAS
SISTEMA PARA EL DAX. Entró comprado el 14 de junio a 6125 puntos.
SISTEMA PARA EL IBEX. Está fuera de mercado.
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SISTEMA PARA EL EUROSTOXX50. Está fuera de mercado.
SISTEMA PARA EL NASDAQ100. Está fuera de mercado.
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SISTEMA PARA EL EURODOLAR. Está fuera de mercado.
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