análisis mensual del mercado enero 2015

análisis mensual del mercado enero 2015

Análisis de Comportamiento del Sector Energía
Enero 2015
A. Mercado Eléctrico.

La disponibilidad de potencia del Sistema Interconectado Nacional (SIN) estuvo
entre los 2.110,8 y 2.573,3 MW promediando 2.412,5 MW; de los cuales 3,7%
provienen de Autogeneradores, 33,9% centrales térmicas [13,4% Bunker C ó
“Heavy Fuel Oil (HFO)”, 4,1% Carbón y 16,4% Diesel Liviano] y 62,5% de centrales
renovables (Hidroeléctricas).

Las plantas de generación Capira 1 y 2, a base de Diesel Liviano, propiedad de la
empresa Energía y Servicios de Panamá, S. A. (ESEPSA), con una capacidad
instalada de 5,5 MW, fueron retiradas del sistema en enero de 2015.

En los detalles que siguen, cuando nos referimos al primero y último día de los fines
de semana, estos pueden variar dado que pueden haber fines de semana largos en
donde los primeros y últimos días no necesariamente coinciden con sábados y
domingos respectivamente.

La Demanda Pico estuvo entre los 961,0 y 1.502,0 MW promediando 1.328,5 MW; y
se dio entre las 9:30 AM y las 8:32 PM promediando 2:41 PM. Incluimos
seguidamente un detalle de éste comportamiento:
- En días laborables estuvo entre los 1.365,0 y 1.502,0 MW promediando 1.423,3
MW; y se dio entre las 12:30 PM y las 2:44 PM promediando 2:03 PM.
- En días no laborables estuvo entre los 961,0 y 1.279,0 MW promediando 1.156,0
MW; y se dio entre las 9:30 AM y las 8:32 PM promediando 3:49 PM.
- El primer día de los fines de semana estuvo entre los 1.123,0 y 1.279,0 MW
promediando 1.212,4 MW; y se dio entre las 9:30 AM y las 6:54 PM
promediando 12:43 PM.
- El último día de los fines de semana estuvo entre los 961,0 y 1.158,0 MW
promediando 1.088,8 MW; y se dio entre las 7:09 PM y las 8:32 PM
promediando 7:43 PM.

Entre la Disponibilidad y la Demanda Pico hubo un margen de entre 846,4 y 1.466,3
MW promediando 1.089,4 MW. Debe tomarse en consideración que el mes de
enero pertenece ya a los meses de verano en donde bajan considerablemente los
aportes de las cuencas hidrográficas y que no necesariamente esta holgura es
transferible al resto de los meses de la estación seca.

La energía eléctrica diaria entregada al Sistema Interconectado Nacional (SIN)
estuvo entre 21.685,8 y 28.309,1 MWh promediando 25.878,3 MWh. El total de la
energía eléctrica mensual totalizó 802.228,3 MWh; de los cuales 3,3% provienen de
Autogeneradores, 28,3% de centrales térmicas [18,3% Bunker C ó “Heavy Fuel Oil
(HFO)”, 7,7% Carbón y 2,3% Diesel Liviano] y 69,4% de centrales renovables (1,9%
Eólicas y 67,6% Hidroeléctricas).

Durante el mes de enero se importó un promedio neto diario de 15,0 MWh y se
exportaron 282,8 MWh, para un promedio de exportación neto diario de 267,8 MWh.
Los totales mensuales fueron de 464,2 MWh importados y 8.767,0 MWh
exportados, para una exportación neta mensual de 8.302,8 MWh.

El Costo Marginal del Sistema (CMS) estuvo entre los 21,4 y 127,1 Balboas por
MWh promediando 92,2 Balboas por MWh. Incluimos seguido un detalle de éste
comportamiento:
- En días laborables estuvo entre los 60,9 y 127,1 Balboas por MWh promediando
106,7 Balboas por MWh.
- En días no laborables estuvo entre los 21,4 y 95,9 Balboas por MWh
promediando 65,8 Balboas por MWh.

El comportamiento horario del Sistema Interconectado Nacional (SIN) y del Costo
Marginal del Sistema (CMS), con sus máximos, mínimos y promedios, se muestra
en las gráficas adjuntas.
Gráficas:
Demanda Máxima Horaria
Enero 2015 - MW
1,600
Año Nuevo
(Nacional)
1,500
Demanda Máxima
1502,0 MW - 12 Ene - 2:22 PM
Semana Regular
9 de Enero
(Nacional)
1,400
1,300
1,200
1,100
1,000
900
800
700
Demanda Mínima
732,7 MW - 18 Ene - 8:00 AM
600
Evento - 24 Ene - 4:54 PM
Apagón
S31
V30
J29
S24
V23
M28
V23
J22
M27
J22
M21
L26
M21
M20
D25
M20
L19
D18
S17
V16
J15
M14
M13
L12
D11
S10
V9
J8
M7
M6
L5
D4
S3
V2
J1
L19
Generación Neta de Energía
Enero 2015
25,000
20,000
MWh
15,000
10,000
5,000
0
J1
V2
S3
D4
L5
M6
M7
J8
V9
S10
D11
L12
M13
M14
J15
V16
S17
D18
S24
D25
L26
M27
M28
J29
V30
S31
Autogenerador 450.1 916.4 784.7 484.1 833.6 783.5 781.2 854.3 477.3 794.3 428.1 819.2 856.6 891.2 870.2 802.2 739.9 719.8 928.8 980.9 939.4 714.6 863.2 905.3 1,218. 995.8 1,243. 1,219. 1,218. 983.5 920.9
Bunker C
3,297. 5,485. 4,203. 3,494. 5,263. 4,916. 4,891. 5,231. 3,401. 4,156. 3,499. 5,212. 5,455. 5,444. 5,460. 5,603. 4,026. 4,039. 5,167. 5,650. 5,078. 5,263. 5,206. 4,018. 4,193. 5,045. 5,172. 5,011. 4,834. 4,896. 4,141.
Carbón
1,798. 1,831. 2,164. 2,123. 2,181. 2,183. 2,162. 1,512. 1,411. 1,987. 2,189. 2,149. 2,250. 2,168. 2,116. 2,216. 2,030. 1,875. 1,884. 2,182. 2,143. 2,235. 2,176. 1,609. 423.8 1,871. 2,218. 2,183. 2,237. 2,090. 2,111.
Diesel Liviano
Eólico
Hidro
Solar
0.0
163.2 109.4
1.7
576.0 522.5 495.3 685.0
0.0
0.0
0.0
629.5 584.8 550.7 532.4 553.6 525.6 571.2 489.8 519.9 480.2 527.0
1,153. 1,233. 1,300. 1,194. 900.5
89.6
0.0
0.0
0.0
0.0
684.2 632.7 886.6 991.6 902.2 770.1
0.0
842.7 1,271. 1,263. 816.5 880.5 142.2
257.7 429.0 475.9 523.4 504.6 525.4 688.1 449.9 381.1 601.7 811.0 861.3 732.0 433.8 821.1 774.7
0.0
15,490 17,312 17,382 17,152 18,040 18,030 18,601 18,644 18,247 17,609 17,447 19,862 19,362 20,105 20,187 18,540 17,345 15,144 17,644 16,964 15,008 16,733 17,563 15,726 15,799 17,132 16,209 16,826 17,165 17,797 16,805
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.4
0.5
0.2
0.5
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Disponibilidad (Disp), Demanda Pico (DPico) y Costo Marginal Diario del Sistema (CMS-D)
Enero 2015
3,000
140
120
2,500
MW
80
1,500
60
1,000
40
500
0
20
J1
V2
S3
D4
L5
M6
M7
J8
V9
S10
D11
L12
M13 M14
J15
V16
S17
D18
L19
M20 M21
J22
V23
S24
D25
L26
M27 M28
J29
V30
0
S31
Disp - MW
2,427 2,435 2,390 2,419 2,422 2,434 2,424 2,407 2,533 2,390 2,415 2,458 2,497 2,572 2,509 2,494 2,400 2,358 2,462 2,439 2,433 2,452 2,460 2,299 2,219 2,351 2,239 2,344 2,444 2,446 2,202
DPico - MW
961.0 1,384 1,231 1,158 1,450 1,446 1,427 1,400 1,123 1,210 1,153 1,502 1,460 1,473 1,466 1,475 1,180 1,067 1,399 1,394 1,395 1,367 1,365 1,249 1,105 1,385 1,393 1,412 1,453 1,419 1,279
CMS - B/MWh 42.1 106.0 84.2
84.2 125.2 113.5 65.0
60.9
21.4
28.0
38.7
83.4 115.7 119.2 123.4 127.1 80.8
77.0 108.9 108.1 111.5 110.2 109.2 84.8
87.0 106.5 119.2 119.2 100.2 101.7 95.9
Demanda Pico (DPico), DPico en Días Laborables (DPico DLab), DPico en Días No Laborables (DPico DNLab),
DPico a Principio de Fin de Semana (DPico FdeS-Prin) y DPico a Final de Fin de Semana (DPico FdeS-Fin)
Enero 2015
1,600
1,400
1,200
1,158.00
1,279.00
1,279.00
1,502.00
1,502.00
1,088.80
1,212.40
1,156.00
1,423.32
1,328.46
961.00
1,123.00
400
961.00
600
1,365.00
800
961.00
MW
1,000
200
0
Mínimo
DPico - MW
Promedio
Dpico DLab - MW
Máximo
Dpico DNLab - MW
DPico FdeS-Prin - MW
Dpico FdeS-Fin - MW
Horas en que Ocurren:
Demanda Pico (DPico), DPico en Días Laborables (DPico DLab), DPico en Días No Laborables (DPico DNLab),
DPico a Principio de Fin de Semana (DPico FdeS-Prin) y DPico a Final de Fin de Semana (DPico FdeS-Fin)
Enero 2015
0:00
22:00
20:00
18:00
16:00
4:00
2:00
0:00
Mas Temprana
DPico - MW
Dpico DLab - MW
Promedio
Dpico DNLab - MW
Mas Tarde
DPico FdeS-Prin - MW
Dpico FdeS-Fin - MW
20:32
18:54
20:32
14:44
20:32
19:43
12:43
15:49
14:03
9:30
6:00
9:30
8:00
12:30
10:00
14:41
19:09
12:00
9:30
Hora
14:00
Balboas / MWh
100
2,000
Costo Marginal Horario del Sistema (CMS-H)
Enero 2015
250
Balboas / MWh
200
150
100
50
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
Máximo
154.0
89.2
89.2
89.6
95.4
89.2
89.7
100.9
164.3
175.4
178.0
173.6
173.6
173.7
215.0
169.5
172.7
169.5
161.3
163.8
160.9
154.0
154.0
154.0
Promedio
66.7
61.1
59.4
59.7
58.2
61.6
62.1
77.5
106.9
123.1
128.4
129.5
127.1
127.1
127.9
123.8
110.1
89.7
93.6
97.7
90.6
84.5
78.1
68.4
Mínimo
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
71.5
37.0
17.7
0.0
0.0
Costo Marginal Horario del Sistema (CMS-H) - Dias Laborables
Enero 2015
250
Balboas / MWh
200
150
100
50
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
Máximo
154.0
89.2
89.2
89.6
95.4
89.2
89.7
100.9
164.3
175.4
178.0
173.6
173.6
173.7
215.0
169.5
172.7
169.5
161.3
163.8
160.9
154.0
154.0
154.0
Promedio
71.1
63.7
62.5
61.8
59.0
64.6
66.3
88.3
132.3
151.4
153.5
157.7
151.6
153.9
156.7
154.0
137.8
111.6
108.2
104.1
96.4
92.5
85.2
77.3
Mínimo
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
59.2
87.6
89.2
101.2
101.2
89.2
100.9
101.2
89.1
83.8
81.5
81.8
79.5
77.2
76.9
18.6
0.0
Costo Marginal Horario del Sistema (CMS-H) - Dias No Laborables
Enero 2015
180
160
Balboas / MWh
140
120
100
80
60
40
20
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
Máximo
89.2
89.2
89.2
89.0
89.2
89.2
89.2
89.2
100.8
148.3
148.3
148.3
148.3
142.3
100.9
154.0
100.9
89.2
91.4
100.9
96.1
89.2
89.9
89.9
Promedio
58.6
56.5
53.7
56.1
56.7
56.2
54.5
58.0
60.7
71.7
82.9
78.3
82.5
78.3
75.7
69.1
59.8
49.8
67.1
86.2
80.1
70.0
65.3
52.1
Mínimo
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
71.5
37.0
17.7
0.0
0.0
Cuadros Comparativos:
Disponibilidad Diaria
MW
Autogenerador
Bunker C
Carbón
Diesel Liviano
Total Térmico
Eólico
Hidro
Solar
Total Renovable
Totales
Potencia en Hora Pico
MW
Autogenerador
Bunker C
Carbón
Diesel Liviano
Total Térmico
Eólico
Hidro
Solar
Total Renovable
Totales
Demanda Pico
Días Laborables
Días No Laborables
Margen
Generación Neta
MWh
Mínimo
71,0
230,2
0,0
73,0
344,7
0,0
1.282,3
Enero 2014
Promedio
87,5
284,5
77,3
176,5
538,3
0,0
1.393,6
Máximo
88,0
378,2
119,6
251,4
725,7
0,0
1.434,8
Mínimo
88,0
201,4
0,0
262,8
497,0
0,0
1.342,2
0,0
1.342,2
1.927,2
Diciembre 2014
Promedio
88,4
268,0
2,0
349,3
619,2
0,0
1.528,4
0,0
1.528,4
2.236,0
Máximo
88,5
340,1
60,9
375,2
760,0
0,0
1.569,4
0,0
1.569,4
2.417,9
Mínimo
88,0
260,3
0,0
323,5
687,4
0,0
1.335,4
0,0
1.335,4
2.110,8
Enero 2015
Promedio
88,1
323,9
98,0
394,9
816,8
0,0
1.507,6
0,0
1.507,6
2.412,5
Máximo
88,5
483,6
108,9
471,8
915,5
0,0
1.569,3
0,0
1.569,3
2.573,3
1.282,3
1.698,0
1.393,6
2.019,3
1.434,8
2.248,5
Mínimo
28,1
228,8
0,0
68,2
400,1
5,0
273,2
Enero 2014
Promedio
42,1
304,8
78,0
164,6
547,4
25,1
623,6
Máximo
46,9
356,4
115,2
233,4
689,6
40,8
873,4
901,9
1.638,4
Mínimo
39,0
157,8
0,0
0,0
157,8
0,0
657,5
0,0
677,0
873,8
Diciembre 2014
Promedio
64,1
253,0
8,1
66,2
327,3
11,1
946,6
0,0
957,8
1.349,2
Máximo
131,6
320,7
60,9
190,5
405,8
31,6
1.925,6
0,2
1.935,9
2.473,3
Mínimo
18,3
162,6
52,6
0,0
225,2
0,0
689,0
0,0
712,7
956,1
Enero 2015
Promedio
54,8
267,7
93,3
81,2
442,2
21,2
824,1
0,0
845,3
1.342,2
Máximo
147,4
337,5
107,4
181,2
594,1
38,9
956,0
0,0
956,5
1.698,0
295,3
723,6
648,7
1.238,1
979,6
1.027,9
0,0
1.269,1
1.347,1
1.006,4
1.407,8
1.407,8
1.337,4
1.033,0
1.266,0
1.033,0
1.287,2
1.370,4
1.135,3
1.462,7
1.462,7
1.226,0
961,0
1.365,0
961,0
1.328,5
1.423,3
1.156,0
1.502,0
1.502,0
1.279,0
480,5
750,2
1.067,0
657,3
949,0
1.257,1
846,4
1.089,4
1.466,3
Enero 2014
Diaria
Mínimo
790,1
5.773,9
0,0
2.367,0
10.270,7
122,9
4.295,6
Promedio
1.015,1
7.137,2
1.712,4
3.847,6
12.697,1
509,0
9.213,6
Máximo
1.097,3
8.203,2
2.521,0
5.072,3
15.142,8
798,6
13.620,4
4.909,7
19.126,2
9.722,6
23.434,8
14.239,9
25.750,4
Intercambio Neto
Exportaciones (+)
Importaciones (-)
-1.474,6
0,0
-1.474,6
-645,0
0,2
-645,2
Total Entregado al SIN
20.457,8
24.079,9
Autogenerador
Bunker C
Carbón
Diesel Liviano
Total Térmico
Eólico
Hidro
Solar
Total Renovable
Total Generado
Costo Marginal del
Sistema (CMS) - $/MWh
Todo el Mes
Días Laborables
Días No Laborables
Mínimo
268,7
268,7
280,3
Total
Mensual
Diciembre 2014
Diaria
301.399,8
38.434,1
Mínimo
754,4
2.636,8
0,0
0,0
2.692,8
0,5
13.075,5
0,0
13.518,7
21.369,5
Promedio
1.365,9
5.035,8
104,9
662,8
5.803,4
218,6
18.156,1
0,0
18.374,7
25.544,1
Máximo
2.154,6
6.901,0
1.353,8
1.689,0
8.224,0
635,3
22.967,2
0,0
23.165,3
28.442,2
5,5
5,5
0,0
-19.996,3
5,5
-20.001,8
-26,3
0,0
-26,3
317,6
320,7
-3,1
26.103,0
746.476,4
21.142,5
25.226,5
Enero 2014
Promedio
285,5
284,9
286,7
31.468,7
221.251,9
53.083,5
119.276,3
393.611,6
15.779,5
285.620,3
Máximo
289,6
289,3
289,6
Mínimo
53,4
54,4
53,4
Total
Mensual
Enero 2015
Diaria
Total
Mensual
42.343,4
156.108,9
3.252,2
20.545,8
179.906,9
6.777,3
562.838,3
0,0
569.615,6
791.865,9
Mínimo
428,1
3.297,4
423,8
0,0
4.617,2
0,0
15.008,8
0,0
15.668,8
21.666,0
Promedio
852,2
4.734,2
1.991,0
594,2
7.319,4
494,3
17.480,1
0,1
17.974,5
26.146,2
Máximo
1.243,3
5.650,7
2.250,1
1.300,2
8.938,8
861,3
20.187,2
0,5
20.445,3
30.087,0
1.799,4
1.799,4
0,0
9.845,4
9.942,4
-97,0
-219,1
0,0
-219,1
267,8
282,8
-15,0
1.955,0
1.955,0
0,0
8.302,8
8.767,0
-464,2
27.839,1
782.020,5
21.685,8
25.878,3
28.309,1
802.228,3
Diciembre 2014
Promedio
121,8
129,0
108,8
Máximo
193,8
193,8
162,2
Mínimo
21,4
60,9
21,4
Enero 2015
Promedio
92,2
106,7
65,8
26.418,8
146.761,4
61.721,8
18.419,0
226.902,3
15.324,8
541.883,6
1,6
557.210,1
810.531,1
Máximo
127,1
127,1
95,9
B. Sector Combustibles.

El precio Platts del Bunker C ó “Heavy Fuel Oil (HFO)” estuvo entre los 90 y 110
Dólares por Barril desde marzo de 2011 hasta junio de 2014; desde ese momento
ha estado mostrando tendencias a la baja. En enero, el promedio estuvo en 38,93 y
cerró el mes en 41,54 Dólares por Barril.

Los precios de paridad promedio mensuales de la gasolina sin plomo 95 octano,
gasolina sin plomo 91 octano, gasolina 95 E5, gasolina 91 E5, diésel liviano bajo
azufre, diésel liviano ultra bajo azufre y Bunker C ó “Heavy Fuel Oil (HFO)” han
variado de diciembre de 2014 a enero de 2015 de la siguiente manera:
 gasolina sin plomo 95 octano, de 86,54 a 71,91 Balboas por Barril.






gasolina sin plomo 91 octano, de 78,43 a 62,07 Balboas por Barril.
gasolina 95 E5, de 88,01 a 72,96 Balboas por Barril.
gasolina 91 E5, de 80,31 a 63,61 Balboas por Barril.
diésel liviano bajo azufre, de 91,59 a 73,23 Balboas por Barril.
diésel liviano ultra bajo azufre, de 92,86 a 74,50 Balboas por Barril.
Bunker C ó “Heavy Fuel Oil (HFO)”, de 62,60 a 48,14 Balboas por Barril.

De los productos mencionados en el punto anterior, se comercializan actualmente
en el mercado nacional la gasolina sin plomo 95 octano, gasolina sin plomo 91
octano, diésel liviano bajo azufre y Bunker C ó “Heavy Fuel Oil (HFO)”.

La tendencia hacia la baja en los precios de los combustibles, observada desde julio
de 2014, se sigue manteniendo en enero de 2015. La razón principal de este
comportamiento es la sobre oferta de crudo existente a raíz del aumento en la
producción en los Estados Unidos de América.
Gráficas:
Promedio Mensual de los Precios de Paridad, Ene 2011 - Dic 2015
150
B/. / BBL
130
110
90
70
jul-15
sep-15
nov-15
jul-15
sep-15
nov-15
mar-15
nov-14
ene-15
sep-14
may-15
Gas 95 E5
jul-14
may-14
ene-14
mar-14
nov-13
jul-13
sep-13
mar-13
may-13
nov-12
ene-13
Gas 91
may-15
Gas 95
sep-12
jul-12
may-12
ene-12
mar-12
nov-11
jul-11
sep-11
mar-11
may-11
ene-11
50
Gas 91 E5
Promedio Mensual de los Precios de Paridad, Ene 2011 - Dic 2015
160
140
100
80
60
Diesel Liv.
Bunker C
Brent
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
ene-14
mar-14
nov-13
jul-13
Diesel Liv. Bajo Az.
sep-13
mar-13
may-13
ene-13
nov-12
sep-12
jul-12
may-12
ene-12
mar-12
nov-11
jul-11
sep-11
mar-11
may-11
40
ene-11
B/. / BBL
120