Microfinanzas.

Finanzas y Mercadeo Rural
MICROFINANZAS
Las Microfinanzas en el Sector Rural
Los problemas de acceso al sistema financiero formal son particularmente importantes
en el sector rural. Como señala Soto Baquero (1998), los mercados financieros rurales
están escasamente desarrollados, tienen un alto nivel de segmentación y bajo niveles
de competencia, lo cual redunda en amplias rentas diferenciales de carácter
monopólico y en un alto nivel de desigualdad.
El acceso al financiamiento está limitado por un conjunto de características propias del
sector:
- La dispersión de los clientes rurales y sus necesidades de pequeños préstamos.
- La estacionalidad y la importancia de la oportunidad en la financiación de las
distintas etapas de los cultivos agrícolas.
- La heterogeneidad en las necesidades de los agricultores y la relativa larga
duración de los contratos de préstamos.
- El comportamiento climatológico y otros riesgos de la producción y el mercadeo de
productos agropecuarios.
- La reducida disponibilidad de garantías bancarias tradicionales.
Los factores mencionados redundan en mayores costos de transacción, tanto para
acreedores como para deudores, estacionalidad y fuertes variaciones de ingresos y
oportunidades limitadas para la diversificación de riesgos. De este modo, las
Microfinanzas constituyen una herramienta clave para proveer financiamiento al sector
rural y facilitar el acceso al crédito de pequeños emprendedores agropecuarios.
Políticas Públicas y Microfinanzas Rurales
El accionar del sector público es de suma importancia para aumentar la probabilidad de
éxito del desarrollo de las IMF. Dentro del conjunto de políticas públicas destinadas a
aumentar la provisión de servicios financieros al sector rural se pueden mencionar:
- Desarrollar infraestructura rural básica para el efectivo funcionamiento de los
mercados.
- Facilitar el ámbito para la intermediación financiera contribuyendo a la reducción de
los costos de transacción. Particularmente importante es crear mecanismos que
aseguren la plena aplicación de las leyes y el respeto a los derechos de propiedad.
- Estimular el uso de instrumentos financieros para reducir tanto el riesgo precio
(mercado de futuros y opciones agrícolas) como el riesgo productivo (seguros
climáticos) de modo de propender a la estabilización de ingresos en actividades
agrícolas.
- Proveer de los llamados “bienes públicos” tales como: información, formación de
capital humano, investigación agrícola.
Aspectos regulatorios de las Microfinanzas
La cuestión regulatoria constituye uno de los puntos de mayor discusión en
Microfinanzas. No existe en la actualidad un consenso de cuál debería ser el esquema
regulatorio óptimo para las IMF de modo de estimular la autosustentabilidad y el
crecimiento a través del tiempo. A título ilustrativo, en el siguiente cuadro se reseña la
visión del Banco Mundial:
Cuadro II: El enfoque del Banco Mundial sobre los aspectos regulatorios de las
IMF
Tipo
Actividad que determina la regulación
Regulación requerida
Agencia
Regulatoria
Organización
autoregulatoria
ONG
Realizan préstamos que no exceden las
donaciones o fondos en concesión
(capital).
Ninguna.
ONG que
captan
limitadamente
depósitos
ONG
transformadas
en IMF.
Captan depósitos menores.
Ninguna.
Organización
autoregulatoria
Emisión de instrumentos para generar
fondos.
Registración y autorización de
la entidad supervisora de
bancos, con limitación de
tamaños, términos, tipos e
instrumentos
Registro y autorización.
Calificación y rating de una
agencia independiente.
Agencia de
registros de
compañías.
Unión de
Créditos,
Cooperativas de
Crédito y
ahorros.
Banco
especializado,
Institución
tomadora de
depósitos o
compañía
financiera.
Banco
cooperativo.
Captan depósitos de clientes -miembros
de la comunidad, operan como uniones
de créditos.
Captan depósitos limitadamente del
público en general. Préstamos más
extensivos que las ONG pero no en las
escala de los bancos comerciales.
Registro y licencia de la
autoridad supervisora de
bancos, con regulación de
capitales, liquidez, tipo de
actividad, etc.
Captan depósitos sin restricción, emisión
de instrumentos para fondeo para el
público en general.
Registro y licencia plena de la
agencia supervisora de
bancos, cumplimiento de los
requisitos de capitalización,
previsiones, liquidez, reglas
prudenciales, etc.
Fuente : Delfines, M., Pailhé, C. y S. P
erón (2006)
Agencia de
registros de
compañías.
Entidad
calificadora.
Agencia
supervisora de
bancos.
Agencia
supervisora de
bancos.
Las Microfinanzas
en Argentina
El desarrollo de la microfinanzas en nuestro país es escaso. Esto se debe, según
trabajos publicados, a la baja tasa de desempleo y elevado peso del empleo formal
asalariado hasta principios de los 90, el inadecuado marco institucional y regulatorio y
la baja promoción de las microfinanzas.
La demanda potencial de microcréditos en nuestro país alcanza valores cercanos a los
$1.600 millones, que comprendería a 1.310.005 personas, lo que representa un bajo
grado de penetración alcanzado, 3,5%, que se reduce a 1,3% si se excluyen a los
programas públicos. La población objetivo se clasifica en:
- Microempresas inestables: se caracterizan por tener un escaso grado de capital y
stock, un bajo nivel de productividad, y ser emprendimientos de tipo unipersonal o
familiar.
- Microempresas en crecimiento: emprendimientos con mayor antigüedad, poseen
algún nivel de capital, mejores niveles de productividad y presencia de trabajadores a
sueldo.
Al momento de analizar la oferta de microcréditos fueron detectadas alrededor de 120
instituciones prestando servicios a unos 30.150 clientes. La cartera activa es de
aproximadamente $ 56 millones y el crédito promedio toma valores menores a $ 1000,
más de la mitad de las operaciones se encuentra en Bs. As. y cerca del 70% se destinan
a emprendimientos urbanos.
Además, se observa una fuerte concentración de cartera en programas públicos
(alrededor del 70% en valor), mayoritariamente de ONG's que no se encuentran
supervisadas ni reguladas por el Banco Central.
En un trabajo reciente presentado por Marta Bekerman sobre 43 IMF se alcanzaron
las siguientes conclusiones:
- Las IMF tienen 3 años de antigüedad promedio, por lo que se trata de un sector muy
joven.
- Todas ofrecen servicios de crédito, algunas también brindan capacitación y
asistencia técnica.
- Amplia difusión de la garantía solidaria (70% de los casos).
- El destino de los créditos se concentran en emprendimientos (90%) y en menor
medida para vivienda.
- Alta concentración de la cartera activa total en las instituciones y programas
“grandes” (60% en términos de cantidad de créditos y 89% en términos de valor).
- Uno de los aspectos positivos es el mayor alcance geográfico que presentan estas
instituciones al ser comparadas con los programas públicos.
- Montos de créditos más altos por parte de las instituciones “grandes”, y mayores aún
por parte de los Programas Públicos.
- Mayor antigüedad y mejores tasas de productividad entre las instituciones
“grandes”.
- Mayor propensión a financiar emprendimientos nuevos y más peso del trabajo
voluntario en instituciones pequeñas.