Participación global en el mercado de las mutuales | 2013

Transcripción

Participación global en el
mercado de las mutuales
2013
La participación global en el mercado de las mutuales y cooperativas de seguros
El sector global de las cooperativas y mutuales de seguros en 2013.
1.260 billones de USD en ingresos en concepto de primas
27.3% de participación en el mercado global de seguros
7.800 billones de USD en activos totales
1,100 millones de personas empleadas
915 millones de asegurados/miembros
Primas de las mutuales de seguros
generales en mil millones de USD
1,258
2012
1,248
1,238
2011
1,168
2010
2009
1,104
2008
1,087
2007
985
2013
636
2012
651
2011
654
617
2010
2009
571
2008
548
2007
502
2013
622
596
2012
2011
584
2010
2009
552
532
538
2008
2007
483
Participación en el mercado
de las mutuales
2013
2013
Activos de las mutuales en
mil millones de USD
de vida en mil millones de USD
Primas de las mutuales de
seguros en mil millones de USD
Cifras clave de un vistazo
2013
27.3%
2012
27.1%
2011
2010
2009
2008
2007
27.1%
26.8%
26.8%
25.7%
23.8%
7,831
7,619
2012
7,492
2011
6,990
2010
2009
6,483
2008
6,300
2007
5,925
1.
RESUMEN EJECUTIVO
Para la edición 2013 del informe anual de inteligencia de mercado realizado por la
Federación Internacional de Cooperativas y Mutuales de Seguros (ICMIF) sobre el tamaño
y rendimiento del sector mundial de seguros cooperativo y mutual, hemos analizado el
ingreso de primas, la información sobre activos e inversión, y los datos sociales de 5.000
organizaciones de seguros en 77 países.
Participación en el mercado de las
mutuales en 2013
27,3 %
Los aspectos más destacados de nuestros resultados son los siguientes:
• En 2013, el sector de seguros cooperativo y mutual continuó siendo la parte con
crecimiento más pronunciado de la industria de seguros desde el comienzo de
la crisis financiera global.
Total
• Entre 2007 y 2013, el mercado internacional de seguros ha experimentado un
crecimiento general del 11 %. En comparación, las primas agregadas de aseguradoras
cooperativas y mutuales aumentaron a un 28 % durante el mismo período.
• Como resultado, la participación mundial del mercado de aseguradoras cooperativas y
mutuales ha aumentado desde un 23,8 % en 2007 a un récord máximo de un 27,3 %
en 2013, un crecimiento proporcional de 15 %.
• Las aseguradoras cooperativas y mutuales también registraron volúmenes de
actividad récord en 2013, con una emisión colectiva de primas de seguros de 1.260
billones de USD.
• Desde el año 2007, el crecimiento mundial cooperativo/mutual excedió el
promedio del mercado en 5 de los 6 años pasados. En 2013, las primas cooperativas/
mutuales aumentaron un 1% (en comparación con una disminución total de la
industria de 0,1 %) y resultó en un incremento para la participación de
mercado mutual del año anterior (2012: 27,1 %).
25,0 %
Seguros de vida
• La participación cooperativa/mutual del mercado global de seguros de vida
experimentó un gran crecimiento desde 2007, ya que aumentó de un 20,5 % a un
25,0 % en 2013 (2012: 24,9 %).
• En el sector general, las aseguradoras cooperativas/mutuales conservaron una
participación de mercado de un 30,1 % en 2013 (2012: 30,0 %) por encima del 28,5 %
que se registró en 2007.
• A nivel regional, el sector cooperativo/mutual en cuatro de las cinco regiones
globales creció a una tasa más rápida que el resto del mercado regional entre 2007
y 2013.
• El sector cooperativo/mutual de Europa tuvo un aumento en su participación del
mercado regional de un 23,0 % en 2007 a un 29,8 % en 2013, mientras que la
participación del mercado cooperativo/mutual en América del Norte creció de un
28,7 % a un 34,8 %.
30,1 %
Seguros generales
• Las aseguradoras cooperativas y mutuales de 14 países mantuvieron más de un tercio
de su mercado nacional de seguros en 2013, incluidos cinco de los 10 mercados
más grandes.
• En Estados Unidos y Japón, los mercados de seguro más importantes, la participación
de aseguradoras cooperativas/mutuales del mercado total siguió en aumento en 2013.
La participación de mercado estadounidense creció de 34,5 % en 2012 a 36,3 %, y la
participación de mercado japonesa aumentó de 43,5 % a 45,3 %.
• Ocho de los diez mercados de seguro más grandes en términos de participación
de mercado cooperativo/mutual incrementaron su participación en el mercado durante
el año 2013 (en comparación al año pasado).
• Los activos totales del sector de seguros cooperativos y mutuales aumentó a 7.800
billones de USD en 2013, un crecimiento de más del 30% desde los valores de
activos del año 2007 (5.900 billones de USD).
• De acuerdo con la investigación de ICMIF, existen más de 5.000 organizaciones de
seguros cooperativos y mutuales en el mundo. Se estima que estas aseguradoras
emplean 1.100 millones de personas aproximadamente.
• Los datos actuales también indican que 915 millones de miembros/asegurados a
nivel internacional contrataron los servicios de aseguradoras cooperativas y mutuales
en 2013, un crecimiento del 4 % en comparación con el año anterior (2012: 881
millones).
Participación global en el mercado de las mutuales | 2013 | 1
2.
INTRODUCCIÓN
En 2013, el ambiente económico incierto continuó desafiando a la
industria internacional de seguros. Desde el comienzo de la crisis
financiera global en 2007/2008, la industria enfrentó condiciones
inestables económicas y de mercado, rendimientos bajos de inversión
y tasas de interés históricamente reducidas, así como también
regulaciones intensificadas y controles de los formuladores de políticas,
especialmente durante los últimos años, lo que ha llevado a una reforma
fundamental del sector de seguros.
A pesar del desafiante contexto macroeconómico, muchos mercados
de seguros registraron crecimientos favorables de primas en 2013,
principalmente en Europa Occidental y en las economías emergentes de
Asia. En muchos otros mercados avanzados, el desarrollo de las primas
fue más débil, lo que resultó en un estancamiento del crecimiento
general de primas a nivel internacional. Sin embargo, con respecto al
sector de seguros, las tasas anuales de crecimiento reales1 de 2013 fueron
positivas recién al tercer año a partir de la crisis. Consecuentemente, las
primas de seguros globales crecieron por un total del 11 % entre 2007 y
2013.
A diferencia de la tendencia del mercado global, según una
investigación realizada por la Federación Internacional de Cooperativas
y Mutuales de Seguros, las aseguradoras cooperativas y mutuales
aumentaron sus ingresos de primas en conjunto por un 28 % durante
el mismo período. Debido a esto, la participación mundial de mercado
del sector de seguros cooperativos y mutuales aumentó desde un 23,8 %
en 2007 a un récord máximo de un 27,3 % en 2013. El crecimiento de
la participación de mercado por aseguradoras cooperativas y mutuales2
(en adelante, “mutuales”) se sintió tanto en los sectores de seguros
generales como en los de seguros de vida desde 2007. Sin embargo, ha
sido un incremento sobresaliente para las aseguradoras mutuales en el
negocio de seguros de vida que ha contribuido al aumento general de
participación del sector en el mercado.
El gran aumento de la participación en el mercado mutual desde el
comienzo de la crisis financiera global resalta los altos beneficios del
modelo de la actividad cooperativa y mutual. Puede sostenerse que
la crisis financiera ocasionó un cambio en el comportamiento de los
compradores en relación con el seguro y otros productos económicos,
y que el crecimiento del sector mutual es el resultado de la reacción
de los clientes contra la percepción de una ambición manifiesta de
sociedades por acciones. La confianza en disminución y el repudio hacía
varias instituciones financieras de accionistas ha llevado a que varios
individuos observen una “fuga hacia la calidad” dentro de la industria
de seguros, particularmente en lo que respecta a la salud y productos
relacionados con la inversión, y también ha ocasionado que los clientes
busquen invertir sus primas de seguro en lugares seguros y confiables.
son devueltos al asegurado/miembro en forma de precios más
competitivos. A diferencia de las compañías de seguros en propiedad de
los accionistas, que se encuentran presionadas para generar ganancias
a corto plazo para sus accionistas externos, las aseguradoras mutuales
se benefician con una perspectiva a largo plazo que puede utilizarse
para proteger el interés del negocio y sus clientes. Por lo tanto, no es
novedoso que algunas de las empresas aseguradoras más antiguas del
mundo sean mutuales o cooperadoras, ya que su antigüedad ha ayudado
a construir una sólida reputación de sustentabilidad, solidaridad y
confiabilidad.
Sean cuales fueren las razones, generalmente, el sector de seguros
mutuales ha superado ampliamente a otras empresas aseguradoras desde
la crisis financiera mundial. Esto hizo que el sector mutual fuera el que
gozara de mayor crecimiento en la industria de seguros mundial durante
este período.
En esta edición del informe de Participación global en el mercado de
las mutuales, presentamos los resultados completos de la última
investigación anual de ICMIF respecto al tamaño y al rendimiento
financiero del sector de seguros mutuales a nivel internacional. Esta es
la séptima edición del informe e incluye un detallado análisis de los
resultados financieros de empresas aseguradoras desde 2007 a 2013
inclusive. La magnitud de la muestra del informe de este año se ha
extendido más para incluir datos de más de 5.000 aseguradoras mutuales
y cooperativas en 77 países (frente a 3.300 aseguradoras mutuales en 75
mercados en el informe del año pasado). Como se han sumado nuevos
mercados y datos3 a la investigación y se han actualizado las cifras para
mercados incluidos en años anteriores, pueden encontrarse algunos
cambios con relación a cifras pasadas (ver el capítulo “Metodología y
datos” para más información).
El reporte contiene numerosas representaciones gráficas y
visualizaciones de mapeo que destacan el crecimiento del sector de
seguros mutuales y la verdadera presencia mundial del modelo de
actividades de seguros mutuales. Se han incorporado nuevas áreas
de análisis financiero en el informe de este año, que incluyen datos
actualizados sobre la cantidad de aseguradoras cooperativas y mutuales
en el mundo, y sobre el número de miembros/asegurados que apuestan
al sector mutual.
La edición 2013 del informe Las 500 Globales de ICMIF, que contiene
una lista definitiva de las 500 aseguradoras cooperativas y mutuales más
importantes en el mundo, clasificadas por ingresos de primas, también
se encontrará disponible para que los miembros de ICMIF puedan
descargarla desde la página web de la Federación (www.icmif.org/
knowledge/financial-research).
Este comportamiento cambiante de los clientes le ha dado al modelo
de seguros mutuales una ventaja competitiva frente a las empresas
aseguradoras de accionistas.
Las aseguradoras mutuales tienden a mantener un mayor nivel de
confianza y satisfacción de clientes asociados a ellas, ya que sus
intenciones están íntimamente vinculadas a las de los asegurados (sus
miembros). Usualmente, demuestran que son más flexibles que las
aseguradoras de accionistas, debido a la conexión con grupos afines
y organizaciones basadas en miembros. Los costos más bajos que
comúnmente se encuentran asociados con aseguradoras mutuales
Swiss Re, Sigma Nº. 3/2014, El Seguro Mundial en 2013, anexo estadístico, actualización en enero de 2015.
Ver “Metodología y datos”) (Página 31) para la definición que propone ICMIF para aseguradoras “mutuales” y “cooperativas”.
3
Por primera vez, las primas de aseguradoras mutuales de salud complementaria en Francia (conocidas como “Mutuelles 45”) han sido incluidas en las cifras de Participación global en
el mercado de las mutuales. Ver “Metodología y datos” para más información.
1
2
MERCADO GLOBAL DE LAS MUTUALES
Figura 1
Mercado global de seguros
Las primas globales de seguros se estancaron en 2013, con un desaceleramiento del
crecimiento de primas en términos reales de tan solo 0,2 % en comparación con el 2,3 % del
año anterior (2012). Este fue el segundo año consecutivo de crecimiento positivo de primas
en términos reales, y tan solo el tercer año de crecimiento positivo desde la crisis financiera.
En términos nominales, a pesar de una devaluación del dólar estadounidense frente a varias
monedas europeas (incluido el euro), una devaluación considerable del yen japonés a lo largo
del año resultó en una pequeña caída (-0,1 %) en los volúmenes de prima globales de 2013
(4.602 mil millones de USD) en comparación con el año anterior (4.605 mil millones de USD),
lo que representa la primera disminución en niveles de primas desde el año 2009.
La pequeña reducción en el mercado de seguros mundial en 2013 resultó en volúmenes de
primas tan solo un 11,2 % mayor a los niveles antes de la crisis (2007). En comparación,
el sector de seguros mutuales global aumentó su ingreso de primas por un 27,8 % durante
el mismo período de seis años desde 2007 (ver Figura 1), ya que siguió siendo el sector con
crecimiento más rápido de la industria de seguros desde la crisis financiera.
Crecimiento mundial de primas
(2007-2013)
% del crecimiento de primas
3.
27,8%
30%
25%
26,7%
28,8%
22,0%
20%
15%
11,2%
10%
3,8%
5%
0%
Mercado total
Mercado de las mutuales
Total
Seguros de vida
Seguros generales
Mercado global de las mutuales
*Mercado total según Swiss Re
Primas globales de las mutuales
de seguros
30.0%
30%
1200000
1.200.000
Premium USD millions
Millones de USD en primas
1500000
1.500.000
26,8% 26,8% 27,1% 27,1%
900000
900.000
27,3%
25,7%
28.0%
28%
26.0%
26%
600000
600.000
23,8%
24.0%
24%
300000
300.000
0
2007
2007
2008
2009
2008 2009
2010
2011
2012
20
2013
22.0%
22%
2010 2011 2012 2013
Figura 3
Participación global en el mercado de las mutuales (2013)
Participación en el mercado de
las mutuales (2013) por país
>40 %
25-40 %
15-25 %
5-15 %
<5 %
Market Share
Como consecuencia del hecho de que las aseguradoras mutuales superen consistentemente el
mercado total de seguros, la participación de mercado global del sector mutual aumentó de un
23,8 % en 2007 a un récord de 27,3 % en 2013, lo que representa un crecimiento proporcional
del 15 %.
Figura 2
El sector de seguros de las mutuales global percibió en conjunto 1.258 mil millones de USD
en primas de seguros en 2013, un aumento del 0,8 % en comparación con el año anterior
(2012: 1.248 mil millones de USD). Las cantidades de primas mutuales fueron creciendo
anualmente entre 2007 y 2013 con niveles récord de primas registrados en 2013. Este fue el
sexto año consecutivo que el sector mutual obtuvo más de 1 billón de USD en ingresos de
prima agregada (ver Figura 2). El crecimiento del sector mutual excedió el promedio mundial
del mercado en 5 de los 6 años pasados. Desde 2007, las aseguradoras mutuales registraron
una tasa de crecimiento anual compuesta (TCCA) de 4,2 %, más de dos décimas de porcentaje
mayor que la TCCA de la totalidad del mercado mundial durante este período (+1,8 %).
MERCADO GLOBAL DE LAS MUTUALES
Participación global en el mercado de las mutuales
Las aseguradoras mutuales de 20 países en cuatro de las cinco regiones tuvieron en conjunto
más de un cuarto de sus respectivos mercados nacionales de seguros en 2013 (ver Figura 3). En
14 de dichos países, el sector mutual tuvo una participación de mercado de más de un tercio.
En cinco de los diez mercados de seguros más grandes, la participación de mutuales sobre el
total del mercado fue mayor al 35 % (ver Figura 37, página 20), incluidos cuatro de las seis más
importantes, lo que significó más de tres cuartos de la totalidad de primas mutuales en 2013. La
proporción más elevada de la actividad mutual se observó en mercados más avanzados de seguros
al oeste de Europa, Japón y Estados Unidos, aunque algunos de los mercados mutuales con más
rápido crecimiento durante los últimos años se encuentran ubicados en países en vías de desarrollo
de Latinoamérica, Asia y África.
Mercados de seguros de vida y seguros generales
Las primas mundiales de seguros de vida en 2013 cayeron un 1,8 % en términos reales, ya
que la recuperación en tasas de crecimiento reales durante el año anterior fueron de corta
duración (2012: +2,0 %). La desaceleración del mercado mundial de seguros de vida se sintió
más en términos nominales, debido a que los valores de las primas disminuyeron un 3,1 % en
comparación al año anterior, lo cual significó el primer año de crecimiento negativo desde 2009.
Como resultado, las cantidades de prima en 2013 fueron solo un 3,8 % mayor que los niveles de
2007, equivalente a una tasa anual de crecimiento compuesto (TCCA) de tan solo 0,6 % durante el
período de seis años.
La participación de las
mutuales en el mercado
global de seguros
de vida aumentó
significativamente desde
2007, del 20,5% al
25,0% en 2013, mientras
que la participación
de las mutuales en el
mercado global de
seguros generales
aumentó del 28,5% a
más del 30% en 2013.
Las primas mutuales de seguros de vida también disminuyeron a nivel global en 2013 (636 mil
millones de USD), ya que el crecimiento negativo cayó un -2,4 % en comparación con el año
anterior (2012: -0,5 %). Sin embargo, el fuerte crecimiento de primas mutuales de seguros de vida
durante los primeros años de la crisis (con una TCCA del 7 % entre 2008 y 2011) compensó la
reciente disminución en la actividad de mutuales de seguros de vida desde 2011 (TCCA:
-1,4 %). Esto ocasionó un gran crecimiento de primas general del 27 % en comparación a las
cifras antes de la crisis (2007: 502 mil millones de USD), y una TCCA total del 4,0 % durante este
período; es decir, más de tres décimas de porcentaje por encima del promedio de la industria.
Consecuentemente, a nivel internacional, la participación de mercado mutualista de seguros de
vida experimentó un logro considerable durante este período, ya que creció de un 20,5 % en 2007
a un 25,0 % en 2013 (ver Figura 4).
En términos de seguros generales, el mercado mundial continuó su progreso en 2013, ya que las
tasas de crecimiento reales alcanzaron un 3 % durante el segundo año consecutivo. En términos
nominales, el crecimiento en primas globales se incrementó a un 3,9 % en 2013 (en comparación
con 1,5 % en 2012), lo que ocasionó un aumento general de primas del 22 % en los niveles de
2007.
Las actividades mutuales de seguros generales también mejoraron en 2013, ya que el crecimiento
de primas se fortaleció en un 4,3 % en comparación con un 2,1 % en el año 2012. Este fue el
cuarto año consecutivo de crecimiento positivo de primas, debido a que el sector mutual percibió
600 mil millones de USD en actividades de seguros generales por primera vez en 2013 (622 mil
millones de USD). Las primas mutuales han crecido alrededor de un 30 % desde 2007 (483 mil
millones de USD) y registraron una TCCA del 4,3 % durante este período (en comparación con el
la TCCA del mercado total de 3,4 %). Como consecuencia, la participación del sector mutual del
mercado global de seguros generales aumentó de 28,5 % en 2007 a 30,1 % en 2013.
Figura 4
Primas de mutuales de seguros generales y de vida y su participación
en el mercado
800.000
32%
30%
28,5%
600.000
28%
400.000
24,1% 24,4%
26%
25,1% 24,9% 25,0%
24%
22,5%
200.000
22%
20,5%
0
20%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Seguros de vida
2013
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Seguros generales
2013
Millones de USD en primas
30,1% 30,4% 30,2% 29,9% 30,0% 30,1%
4.
MERCADO DE LAS MUTUALES POR REGIÓN
División regional de primas de las mutuales
Con 496 mil millones de USD en primas mutuales, Europa recuperó su posición como la región
con el volumen más alto de actividad mutual en 2013 (ver Figura 5) y superó a Norteamérica
(484 mil millones de USD) que tuvo el mayor volumen de 2012. Las mutuales europeas
representaron el 39,4 % de la actividad mutual total en 2013 (en comparación a un 36,7 % en
2012), y las mutuales norteamericanas representaron una participación del 38,5 % (2012: 37,2 %).
La contribución de Asia y Oceanía a la actividad mutual total se redujo a un 20,4 % en 2013, casi
un cuarto menos que en 2012 (24,5 %), debido a una caída en los volúmenes de primas mutuales
y en el débil yen japonés. El 1,7 % restante de la actividad mutual en 2013 se generó a través de
mutuales en mercados emergentes de América Latina (1,6 %) y África (0,1 %).
Figura 5
División regional de primas
mutuales globales (2013)
América Latina
1,6 %
Asia y Oceania
20,4 %
África
0,1 %
Crecimiento regional de las mutuales
Europa
39,4 %
Entre 2007 y 2013, la tasa de crecimiento anual compuesta (TCCA) del sector mutual excedió la
TCCA del resto de la industria en cuatro de las cinco regiones (ver Figura 6).
Europa fue el único mercado regional de seguros que reportó una TCCA negativa entre 2007 y
2013 (-1,2 %), aunque el sector mutual europeo alcanzó una TCCA del 3,2 %, más de dos décimas
de porcentaje mayor que el promedio del mercado regional. Las mutuales norteamericanas
también registraron un crecimiento considerable por encima del mercado total, con una TCCA de
casi 4% en comparación con la TCCA del mercado regional total de un 0,6 %.
América del
Norte
38,5 %
Las aseguradoras mutuales de Latinoamérica y África registraron una TCCA de dos dígitos
en ingresos de primas durante el período de seis años, lo que sobrepasó significativamente el
promedio de su respectivo mercado regional. Las mutuales latinoamericanas tuvieron las tasas de
crecimiento regional más elevadas con una TCCA de casi 17 % (en comparación con el mercado
total de 12,3 %), mientras que el crecimiento del sector mutual africano excedió el promedio del
mercado por casi 10 décimas de porcentaje (13,7 % comparado con 4,1 %). Asia y Oceanía fueron
las únicas regiones en las que el crecimiento mutual promedio, una TCCA de 6,0 %, no superó el
promedio del mercado total, una TCCA de 6,9 % desde 2007.
Figura 6
Mercado regional y tasas de crecimiento compuesto anual (TCCA) de las mutuales (2007-2013)
18,0 %
16,8 %
16,0 %
13,7 %
14,0 %
% premium growth
12,3 %
12,0 %
10,0 %
8,0 %
6,9 %
6,0 %
6,0 %
4,0 %
-2,0 %
Mercado total*
1,8 %
2,0 %
0
4,2 %
4,1 %
3,9 %
3,2 %
0,6 %
Europa
América del Norte
Asia y Oceania
América Latina
Global
África
Mercado mutual
-1,2 %
Participación en el mercado de las mutuales a nivel regional
Las tasas de crecimiento mejores que las del mercado del sector mutual resultaron en un
crecimiento por el sector en cuatro de las cinco regiones entre 2007 y 2013, con una pequeña
disminución en la participación de Asia y Oceanía (ver Figura 7). En Europa y Norteamérica, dos
de los mercados regionales más grandes, el sector mutual obtuvo décimas de porcentaje extras
de siete y seis en el mercado respectivamente desde 2007 (lo que representa un crecimiento
proporcional de un 30 % y un 21 % respectivamente). La participación de mercado europea
aumento de 23,0 % a 29,8 % en 2013, mientras que la participación de mutuales norteamericanas
en su mercado regional creció de 28,7 % a casi un tercio del mercado (34,8 %) en 2013.
Las mutuales latinoamericanas aumentaron su participación del mercado regional desde menos
de un 9 % en 2007 a un 11,2 %, a pesar de una pequeña disminución en la participación de
mercado del año anterior (2012: 11,4 %). Las mutuales africanas tuvieron una participación de su
mercado regional mucho más menor que otras regiones mundiales, aunque la participación de
mercado aumentó de tan solo 1,2 % en 2007 a 2,0 % en 2013. El sector mutual de Asia y Oceanía
evidenciaron una disminución en la participación de mercado de una décima de porcentaje entre
2007 y 2013 (que cayó de un 20,7 % a un 19,6 %), con dos años de descenso de una participación
de mercado máxima de 22,4 % en 2011.
Figura 7
Participación en el mercado de las mutuales a nivel regional
29,8 %
2013 Europa
Europe
2007
23,0 %
34,8 %
Ámerica
del Norte
North
America
28,7 %
19,6 %
y Oceania
Asia Asia
& Oceania
20,7 %
11,2 %
Ámerica
Latina
Latin
America
8,9 %
2,0 %
1,2 %
África
Africa
27,3 %
Global
Global
23,8 %
00 %
La participación en
el mercado de las
mutuales aumentó en
cuatro de las cinco
regiones del mundo
entre 2007 y 2013, lo
cual dio lugar a que
la participación de las
mutuales en el mercado
global creciera del
23,8% al 27,3%
registrado en 2013.
55 %
10 %
10
15 %
20 %
15
20
Market share
25 %
25
30 %
30
35 %
35
Cuatro de cinco regiones globales registraron un aumento en los volúmenes de primas mutuales
en 2013 en comparación con el año anterior (ver Figura 8), y solo la región de Asia y Oceanía
registraron una disminución en la actividad mutual (-16 %). El crecimiento de primas mutuales
en tres regiones superó el promedio de mercado regional en 2013. Europa, Norteamérica y África.
Figura 8
Crecimiento e ingresos de primas mutuales regionales
2013
2012
2011
% de
crecimiento
de 2012 a
2013
Europa
495.953
457.852
475.907
+8,3%
+5,1%
América del Norte
483.784
463.543
442.108
+4,4%
-0,5%
Asia y Oceania
257.040
305.839
302.509
-16,0%
-5,9%
América Latina
19.748
19.199
16.765
+2,9%
+4,9%
Ingresos en concepto de primas (en
millones de USD)
África
Total
% de
cambio en
el mercado
2012-2013*
1.237
1.233
1.177
+0,3%
+3,0%
1.257.761
1.247.667
1.238.466
+0,8%
-0,1%
Fuente:
ICMIF
*Cambio en el mercado según el informe de Swiss Re “ El Seguro Mundial en 2013”
Una recuperación en el sector mutual europeo representó el mayor crecimiento anual desde
2008 (+8,3%), por encima de la expansión total de mercado de un 5,1 %. Las mutuales
norteamericanas experimentaron un sólido crecimiento de tres años en 2013 (+4,4 %), ya que
la totalidad del mercado regional se estancó. El crecimiento de mutuales africanas se debilitó en
2013, aunque le fue mejor que al mercado regional total, el cual se redujo un 3 %. Las primas
mutuales del sector mutual de América Latina también crecieron, pero más lentamente que en los
últimos años, y por debajo del crecimiento promedio del mercado en 2013.
Mercado de las mutuales regional: Seguros de vida
El crecimiento mundial de primas en la actividad mutual de seguros de vida se redujo en 2013 a
un 2,4 % en comparación con el año anterior (2012: -0,5 %). La mayor parte de esta caída en el
ingreso de primas puede atribuirse al 17 % de disminución en el sector mutual de seguros de vida
en Asia y Oceanía (ver Figura 9).
Figura 9
Figura 10
Ingresos en concepto de primas de las mutuales de seguros de vida
regionales
y crecimiento
mutuales de seguros de vida (2013)
+9,7%
+5,9%
América del Norte
179.869
172.597
164.267
+4,2%
-5,7%
Asia y Oceania
214.227
258.199
256.956
-17,0%
-9,7%
América Latina
2.321
2.075
2.005
+11,9%
+2,7%
África
Total
Fuente: ICMIF
549
580
572
-5,2%
-3,8%
635.750
651.208
654.296
-2,4%
-3,1%
20%
15%
10%
5%
3,1%
1,2%
0%
*Cambio en el mercado según el informe de Swiss Re “El Seguro Mundial en 2013”
Global
230.496
África
217.757
América Latina
238.783
25,0%
23,8%
Asia y Oceania
Europa
25,6%
25%
América del Norte
2012
30,7%
30%
Europa
2013
35%
% de
cambio en
el mercado
2012-2013*
Market share
2011
% de
crecimiento
de 2012 a
2013
millones de USD)
Otras regiones se desarrollaron relativamente bien en 2013, principalmente los sectores de Europa
(+10 %) y América Latina (+12 %), que registraron mejores tasas de crecimiento. Las mutuales
norteamericanas también registraron grandes cifras de crecimiento, particularmente porque el
mercado total regional de seguros de vida disminuyó 6 %. Los sectores mutuales de seguros de
vida tanto europeos como norteamericanos experimentaron un gran aumento en su participación
del mercado regional desde 2012, ya que la participación de mercado mutual de seguros de vida
aumentó desde 24,7 % y 27,8% respectivamente (ver Figura 10). Las mutuales latinoamericanas
también aumentaron su participación del mercado regional de seguros de vida, aunque la
penetración de mutuales se mantuvo baja en 2013 (3,1 %). En Asia y Oceanía, a pesar de un 10 %
de reducción en el mercado regional total, la participación del mercado regional de seguros de vida
cayó de 25,9 % en el año anterior a 23,8 % en 2013.
Mercado de las mutuales regional: Seguros generales
En términos de actividad de seguros generales, el crecimiento de las mutuales mejoró en 2013
con un aumento de primas del 4,3 % (2012: +2,1 %). Los sectores mutuales europeo (+7,1 %)
y norteamericano (+4,5 %) también fueron esta vez los mayores contribuyentes al crecimiento
global en 2013, y excedieron el crecimiento promedio del mercado en sus respectivas regiones por
el segundo año consecutivo (ver Figura 11). Las mutuales latinoamericanas y africanas también
registraron un crecimiento positivo en 2013, aunque el sector mutual de Asia y Oceanía cayeron
un 10% en lo que respecta a la actividad de seguros generales, pese a que el mercado total aumento
un 3,6 %.
Figura 12
240.095
245.411
América del Norte
25%
303.914
290.047
277.841
+4,5%
+3,6%
Asia y Oceania
42.813
47.640
45.553
-10,1%
+3,6%
América Latina
17.426
17.124
14.760
+1,8%
+6,5%
10%
688
654
605
+5,2%
-0,9%
5%
622.012
596.459
584.170
+4,3%
+3,9%
0%
África
Total
Fuente: ICMIF
*Cambio en el mercado según el informe de Swiss Re “El Seguro Mundial en 2013”
La participación de mercado mutual regional en el sector de seguros generales alcanzó niveles
récord en Europa y Norteamérica en 2013, de un 34,3 % y un 37,4 % en 2012 respectivamente (ver
Figura 12). Las mutuales africanas también gozaron de un aumento en su participación del mercado
de seguros generales, un 4,0 % de un 3,7 % en 2012. Sin embargo, la región de Asia y Oceanía sufrió
una disminución en la participación de mercado de seguros generales, y se redujo un 12,0 % en
2012. El mercado latinoamericano también registró una pequeña reducción en su participación de
la actividad regional total, con una baja de participación de mercado en 2013 (17,1 %) a un 17,9 %
en el año anterior.
30,1%
30%
20%
17,1%
15%
10,4%
4,0%
Global
+4,2%
257.170
37,8%
África
+7,1%
Europa
35,3%
35%
América Latina
2012
40%
Asia y Oceania
2013
% de
cambio en
el mercado
2012-2013*
Market share
2011
% de
crecimiento
de 2012 a
2013
millones de USD)
mutuales de seguros generales
(2013)
América del Norte
Ingresos en concepto de primas de las mutuales de seguros generales
regionales y crecimiento
Europa
Figura 11
5.
MERCADO DE LAS MUTUALES POR LÍNEAS DE PRODUCTOS
Seguros de vida
Menos de la mitad (46,4 %) de las primas mutuales de seguros de vida globales derivaron de
productos tradicionales de seguros de vida en 2013 (ver Figura 13), y un tercio más (32,4 %) de
contribuciones de pensiones y anualidades. Las políticas de ahorro de inversión y jubilación
representaron el 11 % de primas mutuales, cuya mayoría (más del 95 %) provino de aseguradoras
europeas. El 10 % restante del mercado mutual de seguros de vida se componía por seguros a
largo plazo de discapacidad y salud o accidentes, y otras líneas diversas de esta actividad, como
políticas de protección de ingresos y acreedores.
Figura 13
Las primas de las mutuales de
seguros de vida por línea de
actividad (2013)
Seguros de
discapacidad y salud
9,1%
Inversiones y planes
de ahorros
de jubilación
10,8%
Pensiones y
anualidades
32,4%
Otros
1,4%
Seguros de
vida
46,4%
El seguro de vida tradicional fue el mayor contribuyente de la actividad mutual de seguros de
vida en la mayoría de las regiones en el año 2013 (ver Figura 14). Oceanía y Asia estuvieron por
debajo de la mitad de las primas mutuales en esta línea de actividad, donde tuvieron más de tres
cuartos (75,2 %) de actividad regional, a pesar de una disminución del 4 % en volúmenes de
primas del año anterior. Hubo una alta concentración de la actividad tradicional de seguros de
vida en las regiones en vías de desarrollo de África y América Latina, con una contribución de 95
% y 58 % respectivamente. Los sectores mutuales europeos y norteamericanos mantuvieron una
proporción más baja de seguros de vida tradicional que otras regiones, y representaron 30 % y
0 % de sus respectivos mercados regionales, a pesar de que el sector mutual europeo contribuyó
en el crecimiento general en esta línea productiva con un aumento del 11 % de primas en 2013
(2012: +0,9 %).
Figura 14
Líneas de productos de seguros de vida de las mutuales por región (2013)
Europa
América del Norte
Asia y Oceania
América Latina
África
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
% de actividad regional de seguros de vida
Seguros de vida
Inversiones y planes de ahorros de jubilación
Pensiones y anualidades
Seguros de discapacidad y salud
Otros
Las pensiones y anualidades fueron la mayor línea de actividad de seguros de vida para
aseguradoras mutuales en Norteamérica, y representaron casi la mitad (48 %) de la actividad
mutual. Las primas crecieron un 5 % en 2013 y respaldaron el segundo año de crecimiento sólido
en la actividad total mutual de la región. En Europa, Asia y Oceanía, la actividad de pensiones
contribuyó con alrededor de un cuarto de primas mutuales de seguros de vida en 2013, aunque
ambas regiones experimentaron una desaceleración en el crecimiento en comparación con el año
anterior. El crecimiento de pensiones en Europa se estancó en 2013, luego de un crecimiento de
10 % en 2012, mientras que el mercado mutual de pensiones de Asia se redujo un 9,6 % respecto
al año anterior (2012: +2,8 %).
Las políticas de ahorro de inversión y jubilación experimentaron un nuevo crecimiento en
Europa en 2013, donde mantuvieron un 28 % del mercado mutual. Las primas crecieron un
10,3 % respecto al año anterior (2012: -11 %), respaldado por una recuperación del 12 % en el
mercado francés y un 15 % de crecimiento de la parte de las mutuales británicas. Otras líneas de
la actividad de seguros de vida mantuvieron una baja proporción en la mayoría de los mercados
regionales, a excepción de América Latina, donde representaron el 22 % del ingreso mutual.
MERCADO DE LAS MUTUALES POR LÍNEAS DE PRODUCTOS
Seguros generales
A nivel internacional, las primas mutuales generales estaban dominadas por tres líneas de actividad:
seguros de automóviles (33,4 %), salud (26,0 %) y seguro para propiedades y contra incendios (23,8
%). Las líneas restantes de actividad general contribuyeron solo 17 % de la actividad mutual en
2013 (ver Figura 15), cuya mayoría representó pólizas sobre accidentes y responsabilidad (8,1 %).
A nivel regional, el seguro de automóviles fue la mayor línea productiva en tres de cinco regiones
globales (ver Figura 16) y representó más de la mitad del mercado en Latinoamérica (60 %) y África
(53 %). Los productos de seguros de automóviles contribuyeron un 38 % para las primas generales
totales de mutuales norteamericanas en 2013, y solo más de un cuarto (26,9 %) para la actividad
europea. En términos de crecimiento de primas, las cinco regiones registraron un crecimiento
positivo en 2013, a pesar del menor crecimiento en Europa (4,1 %) y en Asia y Oceanía (0,5 %),
respecto al año anterior (2012: 9.7 % y 4.8 % respectivamente). Las mutuales latinoamericanas
registraron un fuerte crecimiento en las primas de seguros de automóviles de un 11 % en 2013,
aunque a una velocidad menor que el año anterior (2012: +46 %).
El seguro de salud fue la línea dominante de la actividad mutual de seguros generales en Europa,
y contribuyó 41 % en las primas totales regionales en el año 2013. La actividad mutual de salud
prevaleció más en Holanda y Francia4, ya que casi el 90 % de las primas regionales en esta línea
fueron representadas en estos dos mercados. El seguro de salud también contribuyo ampliamente
en la actividad mutual de seguros generales en Norteamérica (18 %) y en Asia y Oceanía (18 %),
con más del 80 % de las primas de seguros generales australianas generadas por el sector mutual
de salud.
Figura 15
seguros generales por líneas de
productos (2013)
Seguros marítimos,
de aviación y
transporte
(MAT)
Planes de compensación
1,5%
de trabajadores
3,8%
Seguros de
responsabilidad /
accidentes 8,1%
Otros
3,3%
Seguros de
automóviles
33,4%
Seguros
de salud
26,0%
Seguros de propiedad e
incendios
23,8%
Figura 16
Líneas de productos de seguros generales de las mutuales por región (2013)
Europa
América del Norte
Asia y Oceania
América Latina
África
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
% de actividad regional de seguros de vida
Seguros de automóviles
Seguros de responsabilidad / accidentes
Seguros de propiedad e incendios
Planes de compensación de trabajadores
Seguros de salud
Seguros marítimos, de aviación y transporte (MAT)
Otros
El seguro de propiedad e incendios representó casi la mitad (48 %) del mercado mutual en Asia
y Oceanía en 2013, y menos de un 30 % en el sector mutual de Norteamérica. Los volúmenes de
primas inmobiliarias asiáticas cayó un 11 % desde el año pasado (2012), a pesar de que esta fue
una compensación por un aumento del 5 % en el mercado norteamericano. Las mutuales africanas
y latinoamericanas mantuvieron un menor nivel de seguros de propiedad e incendios que otras
regiones en 2013, aunque registraron una mayor proporción de la actividad de compensación de
trabajadores (16 % y 34 % respectivamente):
En otras líneas de actividad, los accidentes y la responsabilidad representaron más de un 10 % de la
totalidad de primas generales regionales en Europa (13,2 %), con cobertura mutual limitada en otras
regiones. Solo el 2 % de la actividad mutual en ambas regiones de América se atribuyó a las líneas
de actividad de marina, la aviación y el transporte (MAT) en 2013 (con una contribución del 1,5 %
en niveles mutuales globales).
4
Las empresas aseguradoras mutuales (conocidas como “Mutuelles 45”) y las instituciones provisoras de seguros generales
representaron el 70 % del mercado de salud complementario francés en 2013.
6.
ANÁLISIS Y OBSERVACIONES REGIONALES - EUROPA
Figura 17
Una combinación de factores siguió dificultando el crecimiento del mercado de seguros europeo
en 2013, principalmente el crecimiento económico débil, el alto nivel de desempleo e inminentes
presiones regulatorias. Las tasas de crecimiento reales dentro de la región rebotaron en 2013
(+1,4 %), con el primer año de crecimiento positivo desde 2010. En 2013, los niveles de primas
regionales alcanzaron su máxima posición desde 2008, y fueron respaldados por la apreciación
del euro; sin embargo, se mantuvieron 7 % más abajo que los niveles antes de la crisis (2007).
Primas de las mutuales en Europa
y participación en el mercado
Total
Primas en millones de USD
500.000
26,6%
25 %
400.000
23,0%
300.000
200.000
20 %
100.000
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
29,8%
30 %
28,8% 28,7% 29,0%
27,5%
600.000
15 %
Seguros de vida
30 %
25,6%
24,7% 24,7% 24,7%
200.000
22,1%
100.000
0
25 %
23,3%
20 %
18,1%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
300.000
15 %
Seguros generales
40 %
200.000
32,6%
31,1%
33,4%
34,6% 33,8%
34,3%
35,3%
35 %
30 %
100.000
25 %
300.000
El sector mutual europeo invirtió la disminución de primas de 2012 y registró un increíble
crecimiento del 8 % en niveles de actividad en el año 2013. Como sector, las mutuales europeas
registraron niveles históricos de primas en 2013 y un crecimiento total de primas del 21 % entre
2007 y 2013, lo que superó a la industria regional total en cinco de los seis años anteriores (ver
Figura 18). La participación en el sector del mercado regional continuó creciendo en 2013 hasta
un 29,8 % (2012: 29,0 %), lo que representó un aumento proporcional del 30 % en 2007
(23,0 %).
El año 2013 fue el más fuerte respecto al crecimiento de primas en el sector de seguros de vida
europeo (5,9 % en términos nominales) y tan solo el segundo año de crecimiento positivo de
primas desde la crisis, lo que resultó en una reducción de 26 % en el mercado de seguros de vida
regional entre 2007 y 2013. Las aseguradoras médicas mutuales invirtieron dos años de reducción
de primas (2011 y 2012) y registraron un crecimiento de 9,7 % en 2013. El sector mutual de
seguros de vida registró tasas de crecimiento positivas en cuatro de los seis años pasados, y un
crecimiento de primas de 18 % durante este período. Como resultado, el sector mutual aumentó
a más de un cuarto del mercado de seguros de vida regional en 2013 (25,6 %), una mejora de más
de siete décimas de porcentaje desde 2007 (18,1 %).
En el sector de seguros generales, los niveles de primas europeos también experimentaron un
nuevo crecimiento en 2013, con una recuperación en los niveles de primas (2012: -3.6 %). La
actividad de seguros generales ha sido más fuerte que el sector de seguros de vida, ya que los
niveles de primas fueron casi un 9 % mayor en 2013 que en 2007. Los niveles de primas de
aseguradoras mutuales de seguros generales crecieron un 7,1 % en 2013, cifra mayor que las tasas
de crecimiento promedio desde 2007 (TCCA: +3.6 %). La actividad mutual creció un 23 % entre
2007 y 2013, ya que la participación de mutuales en el mercado regional aumentó de 31,1 % en
2013 a un récord máximo de 35,3 % en 2013.
De los 32 mercados mutuales europeos incluidos en este estudio5 22 mercados incrementaron
la participación de mercado en 2013 (ver Figura 19). La mayoría de los mercados regionales más
grandes registraron un crecimiento en la participación de mercado en 2013 (a excepción de Reino
Unido), mientras que muchos mercados medianos, como Bélgica y Luxemburgo, recientemente
invirtieron las pérdidas en la participación de mercado y lograron un crecimiento positivo en
2013. Seis de los nueve mercados con crecimiento más rápido que registraron un crecimiento
con cifras de dos dígitos en la participación de mercado en el año 2013 (ver página 23) se
encontraban en Europa.
20 %
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Figura 18
Mercado europeo y tasas de crecimiento de primas de las mutuales
11,4 %
12,0%
10,0%
8,3 %
8,0%
6,0%
5,3 %
Mercado total*
2,0%
0,7 %
2008
0%
2009
-2,0%
-4,0%
0,7 %
2010
0,3 %
2011
2012
-1,5 %
-3,8 %
-4,8 %
Se incluyó un total de 36 países europeos en los datos, aunque no se registró actividad mutual en Chipre o Islandia.
2013
Mercado mutual
-3,6 %
-6,0%
5
5,1 %
4,0%
-4,8 %
Figura 19
Crecimiento de participación en
el mercado de las mutuales en
Europa (2012-2013)
% de crecimiento de 2012-2013
>10 %
5-10 %
2-5 %
0-2 %
0 to -5 %
-5 to 10 %
<-10 %
La recuperación del sector regional mutual de seguros de vida fue
ampliamente conducida por un nuevo crecimiento en el mercado
francés luego de dos años de disminuciones con cifras de dos dígitos.
Las primas mutuales de seguros de vida aumentaron más de un 10 %
en 2013, y estuvieron respaldadas por un nuevo crecimiento (+12 %)
en primas de ahorros y jubilación (2012: -13.7 %). La alta proporción
de la actividad de pensiones en los países nórdicos de Dinamarca,
Finlandia y Noruega continuó desarrollándose satisfactoriamente en
2013 y, mientras el crecimiento de primas se desaceleró respecto del
año anterior, continuó por encima del promedio del mercado. Los
aumentos con números de dos cifras registrados por mutuales en Italia,
Luxemburgo y Portugal también contribuyeron significativamente al
crecimiento regional. Las mutuales españolas (-2,7 %) y suizas
(-6,4 %) registraron una disminución de primas por segundo año en
2013, aunque se desarrolló a menos velocidad que el año anterior.
La mayoría de los mercados europeos orientales registraron un segundo
año de gran crecimiento de primas en la actividad mutual de seguros
de vida, a excepción de Polonia principalmente, donde la participación
en el mercado de seguros de vida cayó a un 35,5 % en 2013 (respecto
de 39,6 % en 2012). La República Checa y Croacia registraron que sus
respectivos sectores mutuales superaron el mercado total y aumentaron
su participación en 2013. Las mutuales húngaras aumentaron más
del 40 % en el mercado de seguros de vida por primera vez en 2013
(respecto de un 36,7 % en 2012) y las aseguradoras mutuales búlgaras
registraron más de la mitad de su mercado nacional de seguros de vida
en 2013 (2012: 46.2 %).
La mejora en la actividad europea de seguros de vida puede atribuirse
al crecimiento de primas en virtualmente todos los grandes y medianos
mercados. El sector mutual británico fue el único mercado que registró
una leve disminución (-0,1 %) en los niveles de actividad, con una
caída en primas de seguros de automóviles y propiedades en 2013.
Los sectores mutuales de Francia, Holanda y Dinamarca también
registraron una reducción en la actividad de seguros de automóviles;
sin embargo, esto se compensó por un crecimiento más fuerte en las
primas inmobiliarias e incrementos moderados en la actividad de
seguros de salud. El crecimiento mutual alemán continuó excediendo
el promedio del mercado, a pesar de haber sufrido crecimientos más
débiles en la mayoría de las líneas de actividad. El sector mutual
español y sueco también experimentaron un importante crecimiento
en el mercado de seguros generales (hasta 52,0 % de 49,2 % y hasta
49,8 % de 48,4 %) en 2013.
Figura 20
La participación en el mercado de las mutuales en
los mayores mercados regionales
7,6 %
4,4 %
Reino Unido (3)
2013
46,3 %
Francia (4)
41,6 %
2007
43,3 %
Alemania (6)
40,9 %
22,9 %
Italia (7)
14,5 %
49,3 %
Holanda (10)
38,6 %
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Los números entre paréntesis ( ) muestran la clasificación mundial de primas según
el informe de Swiss Re El Seguro Mundial en 2013.
En otros mercados europeos más pequeños, el rendimiento del sector
mutual varió ampliamente a lo largo de diferentes países. Los precios
competitivos del segmento de seguros de automóviles causaron una
reducción en el ingreso de primas para mutuales de países europeos
orientales, como Eslovaquia y Rumania. En Eslovenia, las primas
mutuales cayeron marginalmente respecto al año anterior (-1 %), si
bien la participación de mutuales en el mercado total creció de 20,0 %
a 20,3 % en 2013. Hubo un nuevo crecimiento de primas en el sector
polaco, ya que la participación en el mercado mutual aumentó de
19,5 % en 2012 a 20,4 % en 2013. La participación del mercado mutual
griego en la actividad de seguros generales aumentó de 14,8 % a
18,2 % en 2013. Sin embargo, esto no fue suficiente para compensar el
marcado descenso en el sector de seguros de vida (con una caída de la
participación total de mercado de 17,5 % a 14,7 %).
ANÁLISIS Y OBSERVACIONES REGIONALES - AMÉRICA DEL NORTE
Figura 21
El rendimiento financiero de aseguradoras norteamericanas continuó registrando mejoras en
2013, ya que la industria total alcanzó una mayor rentabilidad en el sector tanto de seguros
generales como de seguros de vida. Las pérdidas aseguradas por catástrofes naturales en la región
cayeron a solo 19 mil millones6 de USD en 2013 (de 65 mil millones de USD en 2012 y 40 mil
millones de USD en 2011), a pesar de un año histórico de pérdidas por catástrofes en Canadá7.
En términos de niveles de actividad, las primas agregadas en la región cayeron un 0,5 % en 2013
respecto al año anterior, y fueron solo marginalmente mayores que los niveles del año 2007
(+3,9 %).
Primas de las mutuales en América
del Norte y participación en el
mercado
Total
500.000
33,0%
30 %
28,7%
200.000
25 %
100.000
34,8%
35 %
33,1%
30,9%
400.000
300.000
32,7%
32,9%
20 %
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Seguros de vida
30,7%
30 %
28,2%
27,8%
27,5% 27,6%
150.000
25 %
25,1%
100.000
23,4%
20 %
50.000
0
200.000
15 %
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Seguros generales
350.000
36,7% 36,7% 37,1%
35,9%
37,8%
40 %
35 %
250.000
200.000 33,4%
30 %
150.000
100.000
25 %
50.000
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
300.000
37,4%
El crecimiento del sector mutual excedió el promedio regional del mercado en 5 de los 6 años
pasados (ver Figura 22). Entre 2007 y 2013, el mercado mutual creció 26 %, lo que representó
un TCCA del 3,9 %, más de tres décimas de porcentaje mayor que la TCCA de la totalidad del
mercado durante este período (+0,6 %). Consecuentemente, la participación en el mercado
mutual regional aumentó significativamente de 28,7 % en 2007 a un máximo de 34,8 % en 2013,
lo que representó un crecimiento proporcional del 22 % (ver Figura 21).
El mayor contribuyente a la reducción de primas en la industria norteamericana fue un
mercado de seguros de vida más débil, ya que los niveles de primas disminuyeron un 5,7% en
2013 (-6,8 % en términos reales). Así, se invirtió un crecimiento de 4,3 % en el año anterior.
Desde 2007, el sector regional de seguros de vida se redujo por un total del 6 %. Al contrario,
el mercado regional mutual de la seguros de vida gozó de otro año de fuerte crecimiento en
2013, lo que aumentó los niveles de actividad a un 4,2 % (2012: 5,1 %). En total, las primas
mutuales crecieron a un increíble 23 % entre 2007 y 2013, lo que resultó en un crecimiento en
la participación del sector en el mercado total de 23,4 % a más del 30 % por primera vez en 2013
(30,7 %).
El sector de seguros generales norteamericano registró mayor estabilidad que el segmento de
seguros de vida y experimentó el cuarto año consecutivo de fuerte crecimiento de primas en
2013 (+3,6 %), con un crecimiento total del 13 % desde 2007. En 2013, el crecimiento de primas
mutuales en el sector de seguros generales (+4,5 %) superó el crecimiento promedio del mercado
por sexto año consecutivo, lo que resultó en un aumento del 28 % en comparación con los
niveles de 2007. La participación colectiva de mercado de aseguradoras mutuales de seguros
generales creció anualmente durante este período, y alcanzó un récord máximo de 37,8 % en
2013 respecto de solo un tercio en 2007.
Las aseguradoras estadounidenses mutuales de seguros de vida crecieron 4,4 % en 2013 (ya
que la industria total de seguros de vida registró una disminución del 6,3 %) y superaron el
mercado total de seguros de vida en la mayoría de las líneas de actividad más importantes. En
las dos mayores líneas de la actividad mutual de seguros de vida, las anualidades individuales y
comunes, el crecimiento mutual excedió el mercado total por cinco y diez décimas de porcentaje
respectivamente. Las primas comunes del mercado total se redujeron un 2,2 % en 2013, ya que
las primas mutuales crecieron más del 3% por tercer año consecutivo. La actividad de anualidad
individual se recuperó en el mercado estadounidense en 2013 (+3,1 %), aunque el crecimiento
mutual superó de manera significativa el promedio del mercado con un crecimiento del
20 %
Figura 22
Mercado norteamericano y tasas de crecimiento de primas de las mutuales
10,0%
8,0 %
8,0%
6,0%
5,3 %
6,0 %
4,1 %
4,0%
4,4 %
2,1 %
2,0%
0%
4,8 %
0,4 %
2008
1,2 %
2009
-0,8 %
-2,0%
2010
2011
2012
2013
-0,5 %
Mercado total*
Mercado de las mutuales
-4,0%
-6,0%
-8,0%
-7,1 %
Swiss Re, sigma N°. 1/2014, Catástrofes naturales y siniestros antropógenos en 2013
Incluidas las inundaciones de Alberta en junio de 2013, el desastre natural más costoso del país, con una estimación de 4.700 millones de USD en pérdidas económicas y 1.900
millones de USD en pérdidas aseguradas (fuente: Swiss Re).
6
7
Figura 23
Crecimiento de participación
en el mercado de las mutuales
norteamericano (2012-2013)
% de crecimiento de 2012 a 2013
>10 %
5-10 %
2-5 %
0-2 %
0 to -5 %
-5 to 10 %
<-10 %
13 % en primas. En términos de seguros de seguros de vida grupales,
el crecimiento mutual resultó en un increíble 9,3 % en 2013, ya que el
mercado total disminuyó 2,6 %.
En Canadá, el crecimiento mutual sobrepasó el mercado anual total de
seguros de vida desde 2007, ya que se registró un aumento del 4,7 % en
primas mutuales en 2013 respecto al crecimiento promedio del mercado
de 3,7 %. La mayor parte de los productos tradicionales contribuyeron
al crecimiento mutual, con un incremento del 7 % en 2013, aunque este
fue menor que en años anteriores (+11,2 %). Las políticas de seguros
de vida grupales registraron un aumento de dos cifras en los niveles de
prima en 2013 y compensaron la reducción en ventas de productos de
inversión (-19 %), luego de un crecimiento récord en 2012.
La actividad mutual de seguros generales en los Estados Unidos creció
un 4,7 % en 2013, lo cual fue consistente con las tasas de crecimiento de
los últimos años. Más del 80 % de primas de seguros generales mutuales
en 2013 provino de las líneas de seguros automóviles e inmobiliario, ya
que las primas de aseguradoras mutuales representaron más de la mitad
de toda la actividad de seguros automóviles y e inmobiliaria en 2013,
con una participación de mercado de 52 % y 51 % respectivamente. El
crecimiento de primas en la actividad de seguros automóviles mutual
reflejó el mercado estadounidense total en 2013, con un crecimiento
mayor (+4 %) en comparación con los dos años anteriores. En el sector
inmobiliario y contra incendios, las primas mutuales aumentaron más
de 5 % por segundo año consecutivo, y el crecimiento estuvo respaldado
por un incremento del 7 % en la actividad inmobiliaria comercial. En
otras líneas de actividad, el crecimiento de la indemnización laboral se
mantuvo fuerte, ya que continuó siendo una de las líneas de actividad
con más rápido crecimiento con respecto a aseguradoras mutuales, ya
que aumentó un 6,5 % en 2013.
Figura 24
La participación en el mercado de las mutuales en
los mayores mercados regionales
36,3 %
Estados
Unidos (1)
29,7 %
19,3 %
Canada (9)
20132007
16,4 %
0
0%
5
10
10 %
15
20
20 %
25
30
30
%
35
40
40
%
45
Los aumentos de tasa moderados (especialmente en la actividad de
seguros inmobiliaria) resultaron en un aumento del 4,5 % en las primas
de seguros generales totales canadienses en el año 2013. Las primas
mutuales crecieron por sexto año consecutivo, ya que el crecimiento
se fortaleció de 3,7 % en 2013 a 2,9 % en 2012. Hubo un nuevo
crecimiento (+2 %) en primas automotrices del año 2013, luego de
una estancamiento en 2012, aunque las tasas de crecimiento en esta
línea de actividad se mantuvo más débil que en años anteriores debido
a las reducciones8 en la tasa de primas por mutuales. La actividad
inmobiliaria que experimentó el sector mutual registró un crecimiento
acelerado en 2013, tanto en líneas comerciales como privadas, y fue
la mayor contribuyente en el crecimiento de primas. Las líneas de
actividad por seguro de responsabilidad también experimentaron
un aumento (+9 %), pero tuvieron una contribución limitada a los
aumentos de primas de seguros generales.
8
Vale la pena aclarar que en Ontario, las aseguradoras trabajan bajo una orden ejecutiva para reducir las tasas de primas de seguros automóviles en un promedio del 15 % durante
los siguientes dos años.
ANÁLISIS Y OBSERVACIONES REGIONALES - ASIA Y OCEANIA
Figura 25
El mercado de seguros en la región de Asia y Oceanía se redujo un 0,7 % en términos reales en
2013, e invirtió un 6,2 % de crecimiento real en 2012. Sin embargo, las tasas de crecimiento
en términos nominales fueron las que sufrieron más debido a la devaluación del yen japonés,
con un 6 % de disminución en niveles de primas desde el último año (2012: +3,4 %). El fuerte
crecimiento en mercados asiáticos emergentes entre 2007 y 2013 respaldó un aumento general
por debajo del 50 % en el ingreso regional de primas.
Primas de las mutuales en Asia y
Oceanía y participación en el mercado
Total
25 %
350000
400.000
20,7% 20,2%
19,6%
20 %
200000
200.000
15 %
100.000
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
300000
300.000
250000
22,4%
21,9%
21,3% 21,1%
10 %
Seguros de vida
300.000
30 %
200.000 23,9%
22,8%
24,4% 24,4%
25,9%
23,8% 25 %
150.000
100.000
20 %
50.000
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
26,5%
250.000
15 %
Seguros generales
15 %
75.000 12,1%
12,9% 12,8%
12,1% 12,1% 12,0%
10,4%
50.000
10 %
25.000
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
5%
100.000
El impacto del yen débil fue mucho más pronunciado en el sector regional mutual, ya que el
87 % de la actividad mutual regional derivó de Japón, en comparación con solo un 58 % para
el mercado total. A partir de esto, el efecto fue un 16 % de disminución en primas mutuales en
2013. Como resultado, el crecimiento mutual desde 2007 (+42 %) cayó por debajo del promedio
del mercado durante este período, con una reducción en la participación de mutuales en el
mercado del 20,7 % en 2007 a 19,6 % en 2013 (ver Figura 25).
Los niveles de primas de seguros de vida en Asia y Oceanía experimentaron el mayor deterioro
en 2013, ya que cayeron casi un 10 % respecto al año anterior, aunque los niveles de 2013 fueron
un 41 % mayor que los de 2007. La actividad mutual experimentó una reducción aún más severa
en 2013 (-17 %) que el mercado promedio, aunque el crecimiento total desde la crisis (+40,6 %)
fue similar al mercado total. La participación de las aseguradoras mutuales en el mercado en 2013
(23,8 %) fue marginalmente más baja en comparación con el año 2007 (23,9 %), aunque ha caído
significativamente de su punto máximo del 26,5 % en 2011.
Las tasas de crecimiento de seguros generales en todo el mercado de Asia y Oceanía fueron
ligeramente más débiles que el año anterior, aunque se mantuvieron positivas en 2013 (+3,6 %).
Desde 2007, las primas de seguros generales regionales aumentaron un 70 % en comparación con
un crecimiento general en la actividad general mutual de 47 %. Las primas mutuales cayeron un
10,1 % en 2013 respecto del año anterior y, consecuentemente, la participación en el mercado
general se vio reducida a un 10,4 % menos que la participación del 12,0 % mantenida en 2012
(2007: 12,1 %).
Solo el 40 % de los países den Asia y Oceanía registraron un crecimiento en la participación del
mercado mutual en 2013 en comparación con el año anterior (ver Figura 27): Sin embargo, esto
incluyó dos de los mayores mercados regionales en términos de niveles de actividad mutual:
Japón y la República de Corea. Ambos mercados también experimentaron un crecimiento en la
participación de mercado desde 2007 (ver Figura 28). El sector mutual australiano también tuvo
un gran aumento. Por lo tanto, la participación de mercado se incrementó de 4,9 % a 11 % en
2013.
En Japón, el crecimiento mutual de seguros de vida cayó de un 5,3 % de expansión en 2012 a
un 1,2 % de reducción en 2013, mayormente debido a una disminución del 4 % en la actividad
de productos tradicionales de seguros de vida (comparado con un 13 % de aumento en 2012). A
pesar de esto, las mutuales aumentaron su participación de mercado, ya que el mercado total de
seguros de vida se redujo un 7 %, y representó más de la mitad del mercado en 2013 por primera
vez (2012: 48,1 %). Se observó una tendencia similar en el mercado coreano de seguros de vida,
con una caída del 2 % en la actividad mutual no tan severa como la reducción de mercado total
(-11 %), lo que resultó en un crecimiento en la participación en el mercado de seguros de vida de
12,8 % en 2012 a 14,1 % en 2013.
Figura 26
Mercado en Asia y Oceanía y tasas de crecimiento de primas de las mutuales
20,0 %
16,3 %
16,0 %
14,8 %
12,0 %
15,0 %
14,9 %
12,5 %
12,1 %
Total market*
8,1 %
8,0 %
Mutual market
6,5 %
4,0 %
0%
3,4 %
2008
2009
2010
2011
1,1 %
2012
*Total market as per Swiss Re
2013
-4,0 %
-8,0 %
-5,9 %
-12,0 %
-16,0 %
-16,0 %
Figura 27
Crecimiento de la participación
en el mercado de las mutuales de
Asia y Oceanía (2012-2013)
>10 %
5-10 %
2-5 %
0-2 %
0 to -5 %
-5 to 10 %
<-10 %
En la mayoría de otros mercados, el sector mutual perdió participación
en el mercado de seguros de vida en el año 2013. Las mutuales en
Singapur y Hong Kong vieron los niveles de primas disminuir desde
el año anterior, ya que sus mercados totales aumentaron un 15 %.
El crecimiento de primas mutuales de seguros de vida se facilitó en
Filipinas y Malasia desde 2012, ya que el crecimiento del mercado
total se mantuvo fuerte. Los Emiratos Árabes Unidos experimentaron
un nuevo crecimiento en la actividad mutual de seguros de vida en
2013 (+3 %), aunque la participación de mercado cayó durante el año
siguiente. Se observaron señales de optimismo en el mercado de seguros
de vida de Sri Lanka, ya que el crecimiento mutual excedió el promedio
del mercado y la participación en el mercado mutual aumentó (de 2,3 %
en 2012 a 2,7 % en 2013).
El crecimiento en la participación de mercado de seguros generales
también estuvo limitado a pocos mercados nacionales en la región
de Asia y Oceanía en 2013. Las mutuales coreanas experimentaron el
mayor aumento proporcional en la participación de mercado (aunque
en un nivel menor), con un crecimiento de 3,0 % en 2012 a 3,7 %. El
crecimiento de primas mutuales del 28 % fue impulsado por grandes
aumentos en las líneas de seguros automóviles y de accidentes/
responsabilidad. Las aseguradoras mutuales en China9 e India también
registraron un crecimiento en la participación de mercado de seguros
generales en 2013, aunque la penetración de mutuales se mantuvo baja
en 0,7 % y 3,3 % respectivamente.
En Japón, el crecimiento mutual en seguros generales se debilitó pero se
mantuvo positivo en 2013 (+1,2 %), y fue conducido por un incremento
en las primas mutuales de seguros automóviles, que compensaron la
caída en la actividad inmobiliaria. A pesar de esto, el crecimiento mutual
en 2013 disminuyó por debajo del resto del mercado (+4,6 %) y la
participación de mercado se redujo de 25,4 % a 24,5 %. La participación
de mercado de seguros generales cayó en 2013 para las mutuales de
Singapur, Malasia y principalmente Arabia Saudita (una disminución
de 27,8 % a 23,0 %). En Filipinas, las mutuales experimentaron una
pequeña recuperación en su participación de mercado, encabezado por
un crecimiento del 18 % en el ingreso de primas mutuales.
Figura 28
Participación de las mutuales en los mayores
mercados regionales
45,3 %
Japón (2)
China (5)
41,8 %
0,3 %
0,1 %
10,2 %
8,2 %
República de
Corea (8)
11,1 %
Australia (13)
India (15)
2013 4,9 %
0,7 %
2007
0,5 %
0%
10 %
20 %
30 %
40 %
50 %
Las aseguradoras mutuales de seguros generales de Australia observaron
un incremento de primas regular en 2013, ya que la actividad mutual
de salud (+9 %) continuó siendo la mayor contribuyente al crecimiento.
Los aumentos en las tasas del mercado inmobiliario australiano, en
las que se registra una pequeña proporción de la actividad mutual,
sustentaron un crecimiento mejorado en el resto del mercado, pero
resultó ser una pérdida para la participación de mercado mutual (una
disminución de 27,3 % en 2012 a 26,3 %). La actividad de seguros
generales mutual en Nueva Zelanda creció más del 11 % en 2013, y
superó al mercado total (+3,4 %), aunque la participación de mutuales
en el mercado tuvo muy pocos cambios (2013: 1,5 %).
En febrero de 2015, la Comisión de Reglamentación del Mercado de Seguros de China (por sus siglas en inglés, CIRC) emitió nuevas normas para la supervisión de organizaciones
mutuales de seguros, con el objetivo de promover el desarrollo del seguro mutual en China.
9
ANÁLISIS Y OBSERVACIONES REGIONALES - AMÉRICA LATINA
El desarrollo económico y el crecimiento de los mercados emergentes en la región
latinoamericana continuaron con una demanda elevada de cobertura de seguros en 2013, aunque
la penetración, especialmente en el sector de seguros de vida, se mantuvo baja. Este mercado de
seguros regional ha sido el de crecimiento más rápido desde el comienzo de la crisis financiera,
aunque en desde una base más baja que los mercados de seguro maduros. Los niveles de primas
latinoamericanas se duplicaron durante este período, y a contribución de la región a primas de
seguros globales creció a casi un 4 % en 2013.
Figura 29
de América Latina y participación
en el mercado
Total
15.000
8,9%
11,4%
11,2% 12%
10,9%
10,9%
10,2%
9,6%
10%
8%
6%
10.000
4%
5.000
0
2%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
El sector mutual de seguros ha registrado un crecimiento anual desde la crisis, ya que los niveles
de primas en el año 2013 fueron 154 % mayor que en 2007. Esto ocasionó que el sector mutual
ganara dos décimas extra de porcentaje en el mercado total, ya que la participación en el mercado
mutual regional creció de 8,9 % en 2007 a 11,2 % en 2013, un aumento proporcional de más del
26 % (ver Figura 29).
20.000
El crecimiento del mercado regional total en 2013 excedió en mercado mutual por segunda vez
desde la crisis financiera, aunque el crecimiento mutual ha sido más fuerte y consistente desde
2007 (ver Figura 30). Durante el período de seis años, las aseguradoras mutuales registraron
colectivamente una tasa de crecimiento anual compuesta (TCCA) de 16,8%, tres décimas de
porcentaje más que la TCCA de la totalidad del mercado regional durante este período (+12,3%).
0%
Para las aseguradoras mutuales, la penetración de la actividad de seguros de vida era poca, con
tan solo 12 % de ingresos totales por seguros mutuales generado por el sector de seguros de
vida en 2013 (en comparación con el 42 % en el mercado regional total). La participación en el
mercado de seguros de vida regional por parte del sector mutual fue de 3,1 % en 2013, lo cual
representó una disminución respecto al 4,0 % en 2007. A pesar de esta caída en la participación
de mercado, las primas mutuales de seguros de vida crecieron al 70 % durante este período
(comparado con el crecimiento de mercado de salud total de casi 120 %).
5.000
10 %
4.000
8%
3.000
6%
4,0% 4,0% 4,1% 3,7%
2.000
3,1% 2,9% 3,1% 4 %
1.000
2%
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Seguros de vida
Desde 2007, el crecimiento mutual regional total fue respaldado por el sector de seguros generales
latinoamericano, ya que en 2013 las primas eran casi tres veces mayor que los niveles de antes
de la crisis. El crecimiento mutual en 2013 (+1,8 %) fue más débil que el año anterior (2012:
+16,0 %) y estaba debajo de la TCCA registrada entre 2007 y 2013 (+18,1 %). En comparación, la
totalidad del mercado de seguros generales regional tuvo una TCCA del 11,3 % durante el mismo
período, lo que resultó en un crecimiento en la participación del mercado de seguros generales de
12,0 % en 2007 a 17,1 % en 2013 (y llegó a un máximo del 17,9 % en 2012).
0%
Seguros generales
20.000
15.000
15,0%
16,7%
17,9%
13,3%
12,0%
15 %
10.000
10 %
5.000
5%
0
Desde 2007, 14 (93 %) de 15 mercados latinoamericanos experimentó un crecimiento en
la participación del mercado mutual, incluidos los cinco mayores mercados de seguros (ver
Figura 32). En 2013, solo siente mercados latinoamericanos registraron un incremento en la
participación de mercado mutual desde el año anterior, ya que más de la mitad (ocho) de los
países observaron una caída en la participación de mutuales en su mercado nacional (ver Figura
31). Brasil, el mercado regional más grande, registró la caída más importante en la participación
del mercado mutual, causada por una disminución en la participación del mercado general. Las
mutuales en Argentina y Chile también registraron una pérdida en la participación de seguros
generales de mercado, debido a pequeñas disminuciones en su participación de mercado general.
20 %
17,1%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
15,3%
0%
Figura 30
Mercado en América Latina y tasas de crecimiento de primas de las mutuales
35,0 %
30,3 %
29,8 %
30,0 %
25,0 %
20,0 %
21,0 %
19,9 %
18,6 %
14,8 %
15,0 %
14,5 %
10,9 %
4,9 %
5,0 %
2,9 %
1,6%
Mercado mutual
9,5 %
10,0 %
0%
Mercado total*
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Figura 31
Crecimiento de participación
en el mercado de las mutuales
latinoamericano (2012-2013)
>10 %
5-10 %
2-5 %
0-2 %
0 to -5 %
-5 to 10 %
<-10 %
Las primas mutuales de seguros de vida en Ecuador (+19 %) y Panamá
(+63 %) crecieron fuertemente en 2013, aunque la contribución al
crecimiento regional estaba limitada por su pequeño tamaño de
mercado. Las mutuales ecuatorianas crecieron hasta obtener más del 30
% de su mercado por primera vez en 2013 (respecto al 28,9 % en 2012),
mientras que la participación en el mercado de seguros de vida en
Panamá creció de 31,9 % a 21,4 % en 2012.
Un aumento del 19 % en las primas para las mutuales de seguros de vida
en Argentina, con los productos tradicionales de seguros de vida como
mayores contribuyentes en el crecimiento, ocasionó un aumento del 3,3
% en la participación del mercado mutual en 2013 (respecto al 3,2 %
en 2012). En Uruguay, a pesar del crecimiento del 9 % de las mutuales,
el crecimiento más acelerado en el resto del mercado resultó en una
pequeña caída del 16,2 % en la participación de mercado mutual en
2013 en comparación con 18,6 % en 2012.
Las mutuales registraron un aumento en los niveles de primas de
seguros generales en todos los mercados de América Latina en 2013.
Sin embargo, el crecimiento mutual en la mayoría de los mercados
nacionales en esta región fue más débil que en años anteriores, y estaba
por debajo del crecimiento promedio de mercado en la mayoría de
los países. En Brasil, un 6 % de disminución en la actividad mutual
de seguros automóviles resulto en una caída en la participación de
mercado de seguros generales (de 15,7 % en 2012 a 14,1 % en 2013).
Las mutuales en México y Argentina también experimentaron una
pérdida en la participación de mercado de seguros generales en 2013, a
pesar de otro año de fuerte crecimiento de primas, particularmente en
el mercado mutual argentino, en el cual las primas generales crecieron
un 28 %.
Las mutuales en Venezuela contribuyeron con el crecimiento moderado
de la actividad de seguros generales regional, con un aumento del
54 % en los ingresos de primas atribuible al crecimiento en las líneas
de seguros automóviles y de responsabilidad. La participación en
el mercado mutual del mercado de seguros generales venezolano
también aumentó en 2013 a un 22,7 % de 21,2 % del año anterior, un
crecimiento proporcional del 7 %.
Figura 32
La participación de las mutuales en los mayores
mercados regionales
7,2 %
6,5 %
Brasil (12)
4,8 %
México (26)
3,9 %
25,5 %
Argentina (34)
18,7 %
22,1 %
Venezuela (36)
18,1 %
9,5 %
8,8 %
Chile (39)
0%
10 %
2013
20 %
30 %
2007
Las mutuales ecuatorianas registraron el mayor nivel en la participación
de mercado, desde 11,2 % en 2012 a 12,4 %, mientras en Perú, la
participación del mercado de seguros generales alcanzó el 15,6 %
(respecto a 15,1 % en 2012). En otros mercados más pequeños, la
participación paraguaya en el mercado de seguros generales creció de
30,3 % a 32,2 % en 2013, y en Uruguay y Puerto Rico, las mutuales
también aumentaron su participación en el mercado de seguros
generales. Sin embargo, a pesar de un crecimiento positivo de primas
en Chile y Colombia, los sectores de seguros generales en estos países
perdieron participación de mercado en 2013.
ANÁLISIS Y OBSERVACIONES REGIONALES - ÁFRICA
Figura 33
seguros de África y participación
en el mercado
Total
3%
1,8% 1,9% 1,9% 2,0%
1,7%
1.000
1,2%
1,5%
1%
500
0
2%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
1.500
0%
Seguros de vida
3%
500
2%
1,3% 1,3% 1,2% 1,2%
250
0,9% 1,0%
1%
0,7%
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
750
0%
Seguros generales
5%
3,6%
500
3,2%
3,5%
3,7%
4,0%
2,9%
2,6%
250
4%
3%
2%
1%
0
0%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
750
En el mercado de seguros africano, se mantuvo el potencial de crecimiento fuerte, a pesar de
un bajo nivel de penetración de seguros. El crecimiento económico, especialmente en la región
subsahariana, la inversión en proyectos de infraestructura y una preocupación creciente frente a
la necesidad y utilidad de protección de seguros han estimulado las ventas de (micro)productos
de seguros, No obstante, el desarrollo de primas fue reducido en 2013, ya que las tasas de
crecimiento reales disminuyeron a un 5,6 % de casi 10 % en 2012. En términos nominales, el
crecimiento fue negativo en 2013 (-3 % en comparación con +4,2 % en 2012), cuya disminución
fue atribuida a la devaluación del rand (ZAR) en Sudáfrica, el mercado de seguros más dominante
de la región.
En el sector mutual africano, también hubo una desaceleración respecto del año anterior
(+4,8%), aunque las tasas de crecimiento en 2013 se mantuvieron positivas (+0,3 %). El mercado
mutual ha contribuido al crecimiento desde 2010, aunque a un paso lento. A pesar de esto, el
crecimiento del sector mutual excedió el promedio total del mercado en 5 de los 6 años pasados
(ver Figura 34). Las primas mutuales han más que duplicado entre 2007 y 2013, en comparación
con el mercado total, el cual aumentó sus niveles de actividad a un 27 %. La participación de
mercado mutual de la región creció en consecuencia, de 1,2 % en 2007 a 2,0 % en 2013 (ver
Figura 33).
La disminución en los niveles de primas en el mercado africano durante el año 2013 fue más
pronunciada en el segmento de seguros de vida. El mercado de seguros de vida se redujo un 3,8
% en comparación con el año anterior, aunque este había sido el primer año de reducción desde
2008, y los niveles de actividad se mantuvieron casi a un cuarto mayor que los niveles de 2007.
Las primas mutuales también cayeron en 2013 (-5,2 %), pero esto representó el único año de
crecimiento negativo desde la crisis, con un crecimiento total en este período de más del 120 %.
La penetración de mutuales en el mercado regional de seguros de vida se mantuvo baja en 2013,
con una participación de mercado de 1,2 % (respecto a 0,7 % en 2007).
En el sector africano de seguros generales, el crecimiento se estabilizó en más de los dos años
pasados, con una disminución marginal en los niveles de actividad de 0,9 % en 2013 (2012:
+0,2 %). Sin embargo, las primas de seguros generales aumentaron por un total del 37 % entre
2007 y 2013. En el sector mutual, el crecimiento en 2013 fue de un impactante 5,2 %, teniendo
en cuenta la reducción de primas en el resto del mercado. A pesar de una leve desaceleración en
las tasas de crecimiento de los últimos años (2012: +8,2 %; 2011: +20,1 %), la actividad mutual
en 2013 se mantuvo en más de un 110% mayor que en 2007. El sector mutual mantuvo una
mayor participación de mercado en el sector de seguros generales que en el de seguros de vida, y
contribuyó en un 4 % de las primas regionales en 2013 (en comparación con 2,6 % en 2007).
El sector mutual sudafricano ha sido en mayor contribuyente al crecimiento en la participación
de mercado mutual en la región desde 2007, con más de media actividad mutual regional
registrada por mutuales en el país. La participación de las mutuales en el mercado nacional se
duplicó durante este período, de 0,6 % en 2007 a 1,2 % en 2013 (ver Figura 36). Los sectores
mutuales de Nigeria y Argelia han observado un crecimiento en la participación de mercado
desde 2007, especialmente en Argelia, donde la participación de mercado mutual se incrementó
de 2,6 % a casi 9 % en 2013.
Sin embargo, a pesar de las tendencias positivas de crecimiento a largo plazo en el crecimiento de
la participación de mercado mutual, cinco de siente países africanos presentados en este estudio
Figura 34
Tasas de crecimiento de primas de las mutuales en el mercado africano
50,0 %
38,2 %
40,0 %
32,4 %
30,0 %
20,0 %
Mercado total*
14,3 %
10,5 %
10,0 %
8,6%
7,8 %
Mercado mutual
4,2 % 4,8 %
0,0 %
2008
-2,7 %
-10,0 %
2009
2010
2011
2012
0,3 %
2013
-1,8 %
-3,0 %
Figura 35
Crecimiento de participación en el
mercado de las mutuales africano
(2012-2013)
>10 %
5-10 %
2-5 %
0-2 %
0 to -5 %
-5 to 10 %
<-10 %
registraron una disminución en la participación de mercado mutual en
2013 respecto al año anterior, incluidos los cinco mercados regionales
más importantes.
La actividad mutual de seguros de vida en Sudáfrica se mantuvo fuerte
en 2013, ya que los niveles de primas aumentaron al 10 % desde
2012. Las cifras de crecimiento han descendido levemente desde el
año anterior (+12 %), con tasas de crecimiento marginales más débiles
en todas las líneas de actividad (principalmente en contribución
de pensiones). Las mutuales de Kenia gozaron de otro gran año de
crecimiento de primas en 2013, con un aumento de más del 22 % (2012:
+14 %), el sexto año consecutivo de crecimiento de dos cifras. Ambos
países tuvieron pocos cambios en su participación de mercado mutual
en 2013, con un 1,1 % de participación en Sudáfrica y una pequeña
ventaja en la participación de mercado en Kenia (de 6,6 % en 2012 a
6,7 %).
Las mutuales de Túnez experimentaron un año sucesivo de disminución
de primas en la actividad de seguros de vida en 2013, mientras que
el mercado total tuvo un crecimiento moderado en ambos años.
Consecuentemente, la participación en el mercado de seguros de vida
del sector mutual cayó al 17,5 % en 2013 de 19,6 % en el año anterior y
un nivel máximo de 22,9 % en 2011.
El crecimiento de mutuales sudafricanas en primas de seguros generales
respaldó el impresionante crecimiento de la región en niveles de
actividad y participación de mercado. Las primas mutuales crecieron
al 15 % en 2013 en comparación con el crecimiento promedio del
mercado, que bajó a un 9 %. El crecimiento mutual fue encabezado por
segundo año con un 30 % de aumento en las líneas inmobiliarias y un
crecimiento más fuerte en la actividad de indemnización laboral
(+14 %).
Las mutuales en Kenia y Túnez crecieron la participación en sus
respectivos mercados en 2013. La actividad mutual en Kenia aumento
a 22 % en 2013, dos décimas de porcentaje por encima del promedio
del mercado. El crecimiento en 2013 frenó una aceleración en primas
inmobiliarias y automóviles, lo que compensó una disminución en
las líneas de responsabilidad. En Túnez, las primas automóviles se
mantuvieron fuertes (13 % de crecimiento) y la actividad inmobiliaria
registró un crecimiento positivo luego de las disminuciones producidas
en 2012, lo que propulsó un incremento en la participación del mercado
mutual de 23,1 % en 2012 a 24,3 % en 2013.
Figura 36
Participación de las mutuales en los mayores
mercados regionales
1,2 %
Sudáfrica (17)
2013 0,6 %
2,4 %
Marruecos (53)
2007
4,0 %
0,8 %
Egipto (59)
3,2 %
3,1 %
2,2 %
Nigeria (62)
Argelia (65)
8,9 %
2,6 %
0%
5%
10 %
15 %
En otros mercados africanos, las mutuales registraron pequeñas pérdidas
en la participación de mercado durante el año 2013. Lo más notable de
esto ocurrió en Argelia, donde la participación de mercado mutual cayó
por debajo del 10 % por primera vez desde 2008. La leve disminución
en la participación de mercado de los sectores mutuales de Egipto y
Marruecos tuvo un impacto limitado en las cifras regionales debido a su
mercado de menor tamaño.
7.
PARTICIPACIÓN EN EL MERCADO DE LAS MUTUALES POR PAÍS
Las aseguradoras mutuales en 10 de los mercados nacionales de seguros más grande del mundo
representaron en conjunto 86 % de la actividad mutual global en 2013, con mutuales en los
Estados Unidos y Japón que representaron más de la mitad (54 %). En cinco de los diez mayores
mercados de seguros, el sector mutual mantuvo una participación de mercado de más de un terco
(ver Figura 37), incluidas cuatro de los seis mayores mercados, que registraron niveles históricos
de participación en el mercado mutual en 2013: Estados Unidos (36,3 %), Japón (45,3 %),
Francia10 (46,3 %) y Alemania (43,3 %). Las mutuales en 9 de los 10 mayores mercados lograron
una participación récord de mercado en 2013, y las aseguradoras mutuales mantuvieron una
mayor participación de mercado en los 10 más importantes, en comparación con el año 2007.
Los sectores mutuales franceses y canadienses registraron un impresionante crecimiento anual
en los niveles de participación en el mercado mutual desde 2007, mientras que las mutuales
en los Estados Unidos, Japón, Alemania y la República de Corea registraron solamente un año
de pérdida en la participación de mercado durante este período de seis años. E 2013, nueve
mercados aumentaron su participación mutual respecto del año anterior, con un crecimiento en
la participación de mercado de dos cifras por segundo año en Italia y China.
Figura 37
Participación de las mutuales en los 10 mayores mercados de seguros
Participación en el mercado de
las mutuales
Clasificación
mundial*
1
% de
crecimiento
de 2012 a
2013
% de participación en
el mercado global
% de participación en el
mercado de las mutuales
2013
2012
2011
EE.UU.
36,3%
34,5%
34,3%
+5,3%
27,4%
36,5%
45,3%
43,5%
42,6%
+4,1%
10,7%
17,8%
7,6%
7,8%
7,9%
-2,2%
7,1%
2,0%
46,3%
45,0%
44,3%
+2,8%
6,5%
10,9%
2
Japón
3
Reino Unido
4
Francia
5
China
6
Alemania
7
8
10
0,3%
0,3%
0,2%
+18,2%
6,1%
0,1%
43,3%
43,1%
42,1%
+0,7%
5,4%
8,5%
Italia
22,9%
20,3%
17,2%
+12,7%
3,7%
3,1%
República de Corea11
10,2%
9,4%
8,9%
+8,3%
3,2%
1,2%
9
Canadá
19,3%
19,3%
18,9%
0,0%
2,8%
2,0%
10
Holanda
49,3%
49,2%
45,8%
+0,2%
2,2%
3,9%
Total
75,0%
86,0%
Fuente: ICMIF *Clasificación mundial y participación en el mercado global según el informe de Swiss Re El Seguro Mundial en 2013.
En los Estados Unidos, el mayor mercado global de seguros, las aseguradoras mutuales
aumentaron su participación de mercado de un 34,5 % en 2012 a un 36,3 % en 2013. La
impresionante mejora de los sectores mutuales en la participación de mercado (casi dos
décimas de porcentaje) se logró debido al fuerte crecimiento en la actividad de seguros de
vida en 2013 (+4,4 %), mientras que el mercado total de seguros de vida se redujo a un 6 %.
Consecuentemente, la participación de las mutuales en el crecimiento total del mercado de
seguros de vida creció de 28,6 % en 2012 a 31,9 % en 2013, un aumento proporcional del
11 %. Se observó una tendencia similar en el mercado mutual japonés, donde un aumento en
la participación del mercado de seguros de vida en 2013 (de 51,2 % respecto al 48,1 % en 2012)
contribuyó al crecimiento total de la participación de mercado.
En los mayores mercados europeos, el sector mutual continuó mostrando resistencia frente a
los efectos de la crisis de la eurozona, con mejoras en la participación de mercado en el año
2013 en Francia, Alemania y Holanda. La participación de mercado mutual francés observó
el crecimiento proporcional más fuerte (+2,8 %) debido a una recuperación en los niveles de
primas de seguros de vida, que aumentó a un 10,4 % en 2013 (2012: -9,5 %). La industria total de
seguros de vida se expandió 3 % en 2013, lo que resultó en un crecimiento en la participación de
mercado de la seguros de vida de 36,7 % en 2012 a casi un 40 % (39,4 %), ya que la participación
de mutuales en el mercado francés total aumento a un 46,3 % (respecto a 45,0 % en 2012). El
crecimiento del segmento general respaldó el incremento total para aseguradoras mutuales de
Alemania y Holanda, ya que el crecimiento mutual excedió en promedio del mercado en ambos
países durante el año 2013. El mejorado incremento en la actividad inmobiliaria registrado por
mutuales alemanas compensado por tasas de crecimiento más débiles en líneas de accidentes/
Las cifras del mercado mutual francés ahora incluyen primas de mutuales de salud complementarias. Se han realizado ajustes a los volúmenes totales de primas en Francia para
incluir el seguro médico complementario, que anteriormente no estaba incluido en los datos de mercado totales de la compañía Swiss Re.
10
responsabilidad, ya que la actividad de seguros generales creció a un 4 % (crecimiento de
mercado de 2,3 %). En Holanda, una desaceleración en la actividad mutualista de seguros de vida
(un crecimiento de +0,8 % en comparación con +4% en 2012), resultó en una pequeña pérdida
en el la participación de mercado general, aunque la participación de mercado total alcanzó el
49,3 % en 2013 (de 49,2 %).
En otros sectores mutuales europeos, hubo un notable contraste en cuanto al rendimiento de
2013. En Reino Unido, el mayor mercado de seguros regional, la proporción de la actividad
mutual cayó por tercer año consecutivo (de 8,0 % en 2010 a 7,6 % en 2013), aunque con una
menor base que los otros mercados de Europa El ingreso de primas mutuales disminuyó al 2 %,
ya que el mercado total se estabilizó en 2013, lo que resultó en una pérdida en la participación
de mercado tanto del segmento de seguros de vida como seguros generales. Sin embargo, en el
sector mutual italiano, se logró un crecimiento histórico por tercer año consecutivo, ya que la
participación de mercado mutual aumentó de 15,4 % en 2010. La finalización de la adquisición
del grupo Premafin/Fondiaria-SAI por parte de Unipol resultó en un 28% de aumento en los
niveles de actividad mutual durante el año 2013, cuya mayoría provino del sector de seguros
generales (20 % de crecimiento). Como resultado, las mutuales tuvieron un récord máximo
de participación en el mercado total en 2013 (22,9 %), y el sector general mutual de Italia se
convirtió en uno de los 10 mayores mercados generales en términos de participación en el
mercado mutual (ver Figura 39, página 22).
El crecimiento de
primas de los sectores
de seguros mutuales
en Francia y en Canadá
superó el promedio de
mercado total año tras
año desde 2007.
En la República de Corea11, la participación de mutuales en el mercado creció fuertemente por
segundo año consecutivo, y representó un récord de 10,2 % del mercado en 2013. A pesar de
que el crecimiento de primas total fue encabezado por un aumento del 28 % en primas de
seguros generales, el aumento en la participación de mercado mutual (respecto al 9,4 % de
2012) no fue respaldada por el crecimiento en el sector de seguros de vida. No hubo cambios en
la participación de mutuales canadienses con respecto a su mercado nacional en 2013, ya que
una pérdida marginal en la participación de mercado general fue compensada por tercer año
consecutivo de crecimiento positivo de participación de mercado en la actividad de seguros de
vida.
Mercados de seguros con mayor participación de mutuales
Nueve de los 10 mayores mercados nacionales de seguros clasificados por participación de
mutuales en la actividad total durante el año 2013 fueron europeos (ver Figura 38). Esta
tendencia también se registró en los mayores mercados mutuales en términos de actividad de
seguros generales y de seguros de vida, ya que nueve países europeos representan algunos de los
10 mayores mercados de seguros de vida, en términos de participación del mercado mutual, y
todos los mayores mercados mutuales eran de la región (ver Figura 38).
Figura 38
Los mayores mercados en términos de participación en el mercado de las mutuales (2013)
Clasificación
de 2013
mutuales
Clasificación
de 2012
% de crecimiento de
2012 a 2013
2013
2012
2011
1
1
Austria (29)
61,4%
61,9%
61,4%
-0,8%
2
2
Holanda (10)
49,3%
49,2%
45,8%
+0,2%
3
3
Eslovaquia (54)
47,0%
45,7%
44,5%
+3,0%
4
5
Dinamarca (22)
46,6%
44,6%
43,9%
+4,4%
5
4
Francia (4)
46,3%
45,0%
44,3%
+2,8%
6
6
Japón (2)
45,3%
43,5%
42,6%
+4,1%
7
8
Noruega (28)
45,1%
42,5%
40,5%
+6,1%
8
7
Alemania (6)
43,3%
43,1%
42,1%
+0,7%
9
10
Hungría (50)
41,4%
38,8%
35,6%
+6,8%
10
9
Rumania (56)
37,2%
42,1%
43,1%
-11,6%
Fuente: ICMIF*
*Clasificación mundial y participación en el mercado global según el informe de Swiss Re El Seguro Mundial en 2013.
Tenga en cuenta que en Finlandia, la actividad de los regímenes de pensiones no se encuentra incluida en las cifras de participación en el mercado mutual,
Si lo estuviera, la participación de mercado en 2013 sería 65,7% (en 2012, 70,4 %),
11
Luego del ingreso de la empresa NongHyup Life al mercado en 2012, se han ajustado las cifras totales de mercado de Swiss Re del año 2011 (y años anteriores).
Figura 39
Los mayores mercados en términos de participación en el mercado de las mutuales de seguros de vida y
seguros generales (2013)
Seguros de vida
Seguros generales
Dinamarca (23)
60,6% [+4,1%]
58,2% [-0,4%]
Alemania (7)
54,1% [+0,1%]
Serbia (80)
52,9% [-0,5%]
Austria (32)
Bulgaria (77)
52,7% [+14,2%]
Eslovaquia (49)
51,8% [+6,7%]
Japón (2)
51,2% [+6,6%]
Noruega (26)
Estonia (n/a)
Hungría (43)
47,3% [+9,6%]
41,4% [+28,1%]
40,1% [+9,1%]
Fuente: ICMIF
Austria (21)
Holanda (7)
Francia (2)
España (12)
Suecia (26)
Finlandia (38)
Hungría (54)
66,8% [-1,3%]
59,5% [-0,1%]
54,0% [-0,7%]
52,0% [+5,7%]
49,8% [+2,8%]
44,4% [-2,4%]
43,1% [+4,7%]
Eslovaquia (57)
42,4% [-1,3%]
Noruega (27)
42,0% [+1,4%]
Italia (10)
39,8% [+24,0%]
Los números entre paréntesis ( ) muestran la clasificación mundial de primas según el informe de Swiss Re El Seguro Mundial en 2013.
Los números entre corchetes [ ] muestran el % de cambio en la participación del mercado de las mutuales entre 2012 y 2013.
Tenga en cuenta que en Finlandia, la actividad de los regímenes de pensiones no se encuentra incluida en las cifras de participación en el mercado mutual. Si lo estuviera, la participación
de mercado de seguros de vida en 2013 sería 70,7% (en 2012, 76,4 %).
La presencia de mutuales continuó siendo significante en muchos de los mercados globales más
grandes de seguros, con una participación de mercado de más del 40 % en 4 de los 10 mayores
mercados (ver Figura 37), y en tres mercados más (Dinamarca, Noruega y Austria), entre los 30
más grandes del mundo. Las primas mutuales representaron más de la mitad de la actividad
total de seguros de vida en siete mercados durante el año 2013, incluidos Japón (51,2 %) y
Alemania (58,2 %), el segundo y séptimo mercado más grande de seguros de vida en el mundo,
respectivamente. En Francia (el segundo mercado global de seguros generales más grande) y
Holanda (el séptimo más grande), el sector mutual tuvo más de la mitad de la totalidad del
mercado de seguros generales, y registró menos de un 40 % (39,8 %) del mercado de seguros
generales italiano (el décimo mercado de seguros generales más grande).
Nueve de los 10
mayores mercados de
seguros en términos
de participación de las
mutuales en el negocio
total fueron europeos,
incluidos nueve de los
10 mayores mercados
de seguros de vida y
la totalidad de los 10
mayores mercados de
seguros generales.
Ocho de los 10 mercados con mayor penetración en la actividad mutual registró una mejora en
la participación de mercado mutual en 2013 en comparación con el año anterior. Los mayores
mercados mutuales de seguros de vida se desarrollaron relativamente mejor que los mayores
mercados de seguros generales, ya que ocho de los mayores mercados de seguros de vida
experimentaron un crecimiento en la participación del mercado mutual (con solamente una
pérdida en los otros dos), en comparación con cinco mercados de seguros de vida que registraron
un cambio positivo en las cifras de participación en el mercado mutual desde 2012.
Austria continuó siendo el mayor mercado en términos de participación de mercado mutual
durante el año 2013, a pesar de haber sufrido una pequeña pérdida en la participación mutual
respecto al año anterior (de 61,9 % en 2012 a 61,4 %), causada por un crecimiento debilitado
en el sector mutual de seguros generales. En la región nórdica de Europa, Dinamarca y Noruega
registró un importante aumento en la participación de mutuales en sus respectivos mercados
durante el año 2013, debido a un crecimiento en la participación del mercado de seguros de vida.
Los sectores mutuales de seguros de vida en ambos mercados mantuvieron una alta proporción
en la actividad de pensiones (98 % y 88 % respectivamente), lo que registró más de un 5 % de
incremento de primas respecto del año anterior. Esto resultó en el aumento de la participación
danesa en el mercado de seguros de vida, cuyo incremento fue de 58,2 % en 2012 a 60,6 %, y en
el aumento de la participación de mutuales noruegas de 43,2 % a 47,3 %.
En Hungría, las mutuales aumentaron su participación de mercado por tercer año consecutivo,
y alcanzó una participación de más del 40 % por primera vez en 2013 (41,4 %). El crecimiento
fue atribuido a un aumento en las primas mutuales de seguros de vida en 2013 (+19 %), lo que
resultó en un aumento del 12 % en la actividad mutual total, en comparación con el crecimiento
promedio del mercado del 5 %. Asimismo en Japón, el único mercado no europeo dentro de los
mayores mercados mutuales, hubo un crecimiento en la participación del mercado de seguros de
vida que fue el mayor contribuyente a que las mutuales alcanzaran casi dos décimas de porcentaje
más en el mercado durante el año 2013.
El sector mutual de Rumania experimentó una gran pérdida en la participación de mercado total
en 2013, cuya disminución fue de 37,2 % a 42,1 % en 2012. Los niveles de primas mutuales de
seguros de vida cayeron un tercio respecto del año anterior, principalmente debido a la remoción
de un producto de seguros de vida grupal ofrecido por una de las mayores mutuales extranjeras. La
participación de mercado mutualista de seguros de vida cayó como consecuencia de esto, de
37,2 % a 27,3 % en 2013, aunque la participación de mercado de seguros generales también sufrió
una disminución a un 39,5 % (respecto del 43,3 % en 2012), ya que lo niveles de primas mutuales
Las mutuales en nueve
países aumentaron
su participación en
el mercado con un
crecimiento de dos
dígitos en 2013.
se mantuvieron bajo presión en el competitivo segmento automóvil.
Mercados de las mutuales en más rápido crecimiento
Los mercados mutuales de seguros en más rápido crecimiento, en términos de crecimiento
proporcional de la participación de mercado entre 2012 y 2013, contienen una combinación
de diferentes tamaños de mercados de todas las regiones del mundo, y destacan la relevancia
económica del modelo mutual en diversas economías globales. En los países desarrollados (ver
Figura 40), siete de los 10 mercados mutuales de más rápido crecimiento en 2013 fueron europeos,
cuyos cinco de estos mercados alcanzaron un crecimiento de participación en el mercado de dos
cifras en comparación con el año anterior. En las economías en vías de desarrollo, cuatro países
registraron un aumento proporcional de más del 10 %, aunque en una base mucho menor que en
los países desarrollados de rápido crecimiento. Los mercados de América Latina y Europa Oriental
registraron el mayor crecimiento en cuanto a la participación del mercado de los mutuales en
países en vías de desarrollo. Dos de los mayores mercados asiáticos de seguros (China e India)
también estaban incluidos entre los de crecimiento más rápido en 2013.
Figura 40
Los mercados de las mutuales en más rápido crecimiento en países desarrollados y países en vías de desarrollo*
(2012-2013)
Países desarrollados
Países en vías de desarrollo
Participación en
el mercado de las
mutuales
2013
2012
% de
crecimiento
de 20122013
1
Liechtenstein (48)
3,8%
2,6%
+42,9%
2
Luxemburgo (23)
24,0%
19,0%
3
Bélgica (20)
17,9%
15,3%
4
Italia (7)
22,9%
5
Estonia (n/a)
7,6%
6
República de Corea (8)
7
Nueva Zelanda (40)
8
Malta (51)
9
Noruega (28)
10
EE.UU. (1)
36,3%
Fuente: ICMIF
11,4%
Participación en
el mercado de las
mutuales
2013
1
República Dominicana (79)
+26,4%
2
Rusia (25)
+17,4%
3
China (5)
20,3%
+12,7%
4
Panamá (68)
6,9%
+11,2%
5
Lituania (n/a)
+9,6%
2012
0,6%
+19,7%
1,1%
0,9%
+18,6%
0,3%
0,3%
+18,2%
22,1%
19,8%
+11,2%
15,5%
14,3%
+9,0%
6
Ecuador (61)
22,1%
20,6%
+7,5%
9,4%
+8,3%
7
Venezuela (36)
21,5%
20,1%
+7,2%
1,3%
1,2%
+8,3%
8
Serbia (82)
0,7%
0,6%
+7,1%
45,1%
42,5%
+6,1%
9
India (15)
41,4%
38,8%
+6,8%
34,5%
+5,3%
10
Hungría (50)
30,6%
29,3%
+4,4%
10,2%
10,4%
0,7%
% de
crecimiento
de 20122013
Los números entre paréntesis ( ) muestran la clasificación mundial de primas según el informe de Swiss Re El Seguro Mundial en 2013.
*Países desarrollados y en vías de desarrollo definidos según el Banco Mundial.
En Europa, los sectores de las mutuales en Luxemburgo, Bélgica e Italia registraron un
impresionante crecimiento en la participación de mercado en 2013. Las mutuales en
Luxemburgo lograron cinco décimas de porcentaje más en el mercado nacional respecto del
año anterior, ya que la participación en el mercado mutual creció de 19,0 % a 24,0 %. Las
primas de las mutuales se expandieron a un 22 % en 2013, ya que el mercado total se redujo a
3,5 %, luego de una normalización en las primas de seguros de vida respecto de un crecimiento
histórico durante el año anterior (+44 %). La actividad de las mutuales de seguros de vida registró
incrementos de dos cifras por un año consecutivo (2013: +22 %; 2012: +16 %), aunque en el
2013 se registró una recuperación en los niveles de participación de mercado para el sector, por
lo que creció a un 27,4 % (de 21,2 % en 2012).
Los sectores de las
mutuales de seguros
de Luxemburgo
(+26%), Bélgica
(+17%) y Italia (+13%)
registraron todos un
fuerte crecimiento
proporcional de
participación en el
mercado en 2013.
Las mutuales bélgicas estimularon una tendencia de la participación de mercado en disminución
observada en los últimos cinco años, con un gran incremento en 2013, 17,9 % de 15,3 %
en 2012. Las aseguradoras mutuales de seguros de vida contribuyeron en mayor parte a esta
marcada recuperación en la participación de mercado, a que los niveles de primas se estabilizaron
en 2013, mientras que las ventas eliminadas de la actividad tradicional y ligada ocasionaron
una reducción total del mercado de seguros de vida de 23 %, lo que resultó en una mejora de
la participación de mercado de 12,5 % en 2012 a 16,3 %. El crecimiento en la participación de
mercado de seguros generales de Italia, a raíz de la fusión Unipol/Fondiaria-SAI, resultó en que el
sector italiano mantuviera casi un 40 % del mercado en 2013 (respecto de 32,1 % en 2012).
Estados Unidos y la República de Corea, dos de los mayores mercados de seguros del mundo,
lograron un significante crecimiento en la participación del mercado mutual en 2013. Este fue el
segundo año consecutivo que el sector mutual coreo superó al resto del mercado, con mutuales
que representaron más del 10 % del mercado por primera vez en 2013 (respecto del 8,9 % en
2011). En Noruega, uno de los mercados mutuales más grandes del mundo (en términos de
participación de mercado), el sector mutual también gozó de un segundo año de fuertes mejoras
en la participación de mercado (de 40,5 % en 2011 a más del 45 % en 2013), respaldado por un
fuerte crecimiento en la actividad mutual de pensiones.
En las economías en vías de desarrollo, cinco de los 10 mercados en más rápido crecimiento
incluidos registraron un crecimiento promedio del mercado de más del 10 % en 2013, lo que
provocó que las mayores tasas de crecimiento colectivas registradas por aseguradoras mutuales
fueran aún más notables. En muchos de los mayores mercados en desarrollo, los seguros
mutuales tuvieron muy baja penetración en 2013 (China, 0,3 %; India, 0,7 %; Rusia, 1,1 %),
aunque se las ingeniaron para registrar un crecimiento mejor que el del mercado en estos
sectores de seguros de rápida expansión. En mercados mundiales más pequeños, especialmente
en Latinoamérica, el sector mutual registró una influencia creciente en el mercado total de
seguros con amplios incrementos en la participación del mercado mutual respecto del año
anterior (a excepción de República Dominicana, donde la participación de mutuales fue menor
al 1 % en 2013, a pesar del crecimiento registrado en 2012).
Las aseguradoras mutuales mantuvieron una participación del 22,1 % del mercado total tanto en
Panamá como en Venezuela durante el año 2013. La participación del mercado mutual aumentó
de menos del 20 % en Panamá durante el año 2012 (19,8 %), un crecimiento proporcional del
11 %. Las mutuales venezolanas también registraron un fuerte incremento en la participación
de mercado en 2013 (respecto de 20,6 % en 2012), e invirtió una participación de las mutuales
observada en los dos últimos años (2010: 22,1 %). En Ecuador, el sector mutual continuó
superando significativamente el promedio del mercado, ya que el crecimiento de primas se
mantuvo por encima del 20 % en 2013 (mercado total: +12 %). Ecuador fue uno de los mercados
mutuales de más rápido crecimiento por segundo año consecutivo. Sin embargo, mientras el
crecimiento de mercado en 2012 fue impulsado por adquisiciones de grupos mutuales (14,3%
de 8,1 % en 2011), un aumento en la participación mutual de un récord del 15,5 % en 2013 fue
respaldado por el crecimiento orgánico por parte de mutuales, principalmente en el sector de
seguros generales.
VALORES DE LOS ACTIVOS DEL SECTOR DE LAS MUTUALES
El sector mundial de las mutuales de seguros registró valores históricos de activos en 2013 de
7.830 billones de USD (ver Figura 41), un 2,8 % de aumento respecto del año anterior (2012: 7.620
billones de USD). Lo activos de aseguradoras mutuales crecieron anualmente desde 2007, con una
TCCA del 4,8 % durante este período de seis años. En total, los valores de activos en 2013 fueron
un 32 % mayor que los niveles antes de la crisis (2007: 5.930 billones de USD).
Las aseguradoras mutuales en 60 de los mercados con datos de activos totales12 (86% de los
mercados) registraron un crecimiento positivo13 en los valores de activos durante el año 2013
en comparación con el año anterior, incluidos 9 de los 10 mayores mercados clasificados por
activos totales (ver Figura 43). Un total de 25 mercados experimentaron un crecimiento de
dos cifras en activos totales en comparación con los valores de 2012, incluidos 11 de los 15
mercados latinoamericanos presentados (equivalente al 73 %). Como era de esperarse, la mayoría
de los mercados mutuales que registraron crecimiento en los activos de más del 10 % fueron
de economías en desarrollo (20). Sin embargo, cinco mercados maduros de seguros registraron
aumentos de dos cifras. De estos mercados, las aseguradoras mutuales en Noruega (+13 %) y la
República de Corea (+15 %), dos de los 20 mayores sectores mutuales clasificados por valores de
activos, registraron el crecimiento de activos más impresionante en 2013 y también se presentaron
como dos de los países de más rápido crecimiento en términos de participación en el mercado
de las mutuales (ver Figura 40, página 23). En Grecia, el sector mutual invirtió la disminución en
valores de activos observada en los últimos dos años, con un crecimiento del 11 % en 2013
Figura 41
Total de activos del sector de las
mutuales
7.831
8.000
Activos en mil millones de USD
8.
7.000
6.000
5.925
6.300
6.483
2008
2009
6.990
7.492
7.619
2011
2012
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
2007
2010
2013
(2012: -6,3 %).
Valor de activos por región
Figura 42
Activos totales de aseguradoras mutuales por región
Total de activos (millones de USD)
% de
crecimiento de
2012 a 2013
2013
2012
2011
Europa
3.207.928
2.977.137
2.975.066
+7,8%
América del Norte
2.617.565
2.425.275
2.279.592
+7,9%
Asia y Oceanía
1.967.232
2.178.213
2.202.797
-9,7%
América Latina
31.243
31.031
27.485
+0,7%
7.216
6.911
6.686
+4,4%
7.831.184
7.618.568
7.491.625
+2,8%
África
Total
Fuente: ICMIF
Las mutuales europeas mantuvieron el valor de sus activos por encima de los 3 billones de USD
por primera vez en 2013 (3.210 billones de USD), luego de un nuevo crecimiento del 8 % en
comparación con el año anterior (2012: (+0,1 %), ya que el valor de activos en la región fue
impulsado por el fortalecimiento del euro (ver Figura 42). Más del 80 % de los mercados europeos
(28) registraron un aumento en los activos totales respecto de los valores del año 2012, en
comparación con el 97 % de los mercados del año anterior (cuando Grecia era el único país en
haber experimentado una caída en los activos). Norte América fue la segunda mayor región en
términos de activos totales de aseguradoras mutuales, con 2.620 billones de USD en 2013, y
también representó un crecimiento de activos del 8 % respecto de los niveles del año 2012 (2.430
billones de USD). Las dos regiones representaron casi el 75 % de los activos totales del sector
mutual mundial en 2013, lo cual significó una contribución mayor que la del año anterior (71 %).
Los activos agregados de mutuales en Asia y Oceanía en 2013 (1.970 billones de USD) se redujeron
casi un 10 % en comparación con el año anterior (2.180 billones de USD), pese a los 12 de 14
mercados regionales que registraron un crecimiento positivo en 2012. La disminución total en la
región puede atribuirse al yen debilitado ya que, mientras el crecimiento de activos en el sector
mutual japonés fue de un fuerte 8 % en términos de moneda local, el valor de activos en términos
de dólares estadounidenses cayeron un 11 % respecto del año anterior (con una representación de
Japón del 94 % de los activos mutuales regionales).
12
13
Los activos totales
del sector de seguros
cooperativos y
mutuales augmentaron
a casi 8 billones de
USD en 2013, un
crecimiento de 3% en
comparación con el
año anterior (2012).
No se encontraron cifras disponibles en siete mercados.
En términos de moneda local.
VALORES DE LOS ACTIVOS DEL SECTOR DE LAS MUTUALES
En Latinoamérica, el crecimiento mutual en el valor de activos se desaceleró respecto del año
anterior (0,7 % de crecimiento respecto del 13 % en 2012), aunque alcanzaron niveles históricos
en 2013 (31.200 millones de USD). Los activos mutuales totales se duplicaron por de más desde
2007 (13.300 millones de USD), tendencia que también se observó n el sector mutual africano, ya
que el valor de activos creció de 3.500 millones de USD en 2007 a más de 7 mil millones de USD
en 2013.
Valor de activos por región
Los 10 mayores mercados en términos de activos de aseguradoras mutuales mantuvieron
colectivamente 7.100 billones de USD en activos totales durante el año 2013, y representaron el
91 % de la totalidad del sector global (ver Figura 43). En términos de moneda local, 9 de los 10
mayores mercados registraron un aumento en los valores de activos respecto del año anterior, a
excepción de Holanda, donde hubo un leve cambio en los valores de activos en 2013 (-0,4 %).
Figura 43
Los 10 mayores mercados de las mutuales en términos de valores
de activos
Clasificación
por activos
2013
Total de activos (millones de USD)
Clasificación
por activos
2012
2013
2012
2011
% de
crecimiento
de 2012 a
2013*
1
1
EE.UU.
2.510.968
2.321.875
2.184.621
+8,1%
2
2
Japón
1.843.150
2.064.116
2.101.190
+7,7%
3
3
Francia
906.657
831.382
864.817
+5,5%
4
4
Alemania
788.667
725.366
742.125
+5,2%
5
7
Dinamarca
269.212
245.014
238.356
+6,5%
6
8
Reino Unido
207.664
206.695
196.301
+1,8%
7
5
Suecia
203.372
187.105
180.825
+4,5%
8
6
Italia
150.521
142.527
96.160
+2,2%
9
9
Finlandia
135.716
124.880
129.692
+5,1%
10
10
Holanda
Total
121.366
7.137.290
Fuente: ICMIF
Nueve de los 10
mayores mercados
de las mutuales en
términos del total de
activos registraron
todos un crecimiento
en el valor de los
activos en 2013.
Colectivamente, estos
mercados retuvieron
más del 90% del
total de activos de
los sectores de las
mutuales.
117.864
6.966.824
120.541
-0,4%
6.854.627
+2,4%
*Crecimiento en términos de moneda local.
Los sectores mutuales en Estados Unidos y Japón, los dos mayores mercados mutuales,
registraron el crecimiento más fuerte en 2013, con una expansión de activos de 8,1 % y 7,7 %
respectivamente. Las mutuales estadounidenses tuvieron valores históricos de activos en 2013,
más de 2.500 billones de USD por primera vez aunque, en términos de dólares estadounidenses,
el sector mutual Japonés experimentó una caída de los activos totales por debajo de la carca de
los 2 billones de USD por primera vez desde 2010.
En los mayores mercados europeos, el crecimiento de activos fue fuerte por segundo año en
Francia (+5,5 %) y Alemania (+5,2 %). El sector mutual italiano también aumentó sus valores de
activos por un año consecutivo en 2013 (+2,2 %), aunque a menor velocidad que el aumento
histórico del año anterior (2012: +61 %). Los valores de activos se mantuvieron estables en Gran
Bretaña, con un pequeño incremento respecto del año anterior (+1,8 %), pese a una caída en los
niveles de primas. El sólido crecimiento continuó en Suecia, Dinamarca y Finlandia, ya que el
crecimiento de los altos niveles de la actividad de las mutuales de pensiones en estos mercados
nórdicos fue la clave que derivó al aumento en los valores de activos.
9.
ACTIVOS DE INVERSIÓN DEL SECTOR DE LAS MUTUALES
Las inversiones del sector mutual mundial de seguros estaban valuados en más de 6.600 billones
de USD en 2013, un aumento de casi 170 mil millones de USD (2,6 %) respecto del año anterior
(2012: 6.400 billones de USD). Los valores de inversión de aseguradoras mutuales demostraron
ser resistentes a la volatilidad de los mercados financieros globales desde la crisis, y fueron un
tercio mayores que en 2013, en comparación con los niveles antes de la crisis (5.000 billones de
USD en 2007).
A nivel global, el 60 % de las inversiones totales de las aseguradoras mutuales se invirtió en
obligaciones durante el año 201 (ver Figura 44). Se invirtió un 17 % más en capital social
y acciones (valores de renta), y un 14 % de activos fueron invertidos en hipotecas y otros
préstamos. El 9 % restante de inversiones de mutuales provino de inversiones de capital (2,0 % y
otras a corto plazo), inmuebles y bienes raíces (1,7 %) y otras inversiones (5,4 %), que incluyeron
inversiones en instrumentos financieros reservados y derivados. El aumento total de los activos
de inversión de aseguradoras mutuales en 2013 (+2,6 %) fue debido a un 6 % de crecimiento de
las inversiones en obligaciones, aunque un 9 % de aumento en diferentes inversiones también
respaldaron el crecimiento. Esto sobrecompensó un 3,3 % de disminución en hipotecas e
inversiones en préstamos, y casi nada cambió en inversiones mutuales sobre capital social y
acciones como inversiones de capital, en comparación al año anterior.
Figura 44
Desglose de inversiones de
aseguradoras mutuales (2013)
Terrenos y edificaciones 1,7 %
Otros 5,4 % (2012: 1,7 %)
(2012: 5,2 %)
Efectivo 2,0 % (2012: 2,1 %)
Hipotecas y
préstamos 14,0 %
(2012: 15,0 %)
Obligaciones 60,0 %
(2012: 58,6 %)
Títulos y acciones
16,9 %
(2012: 17,4 %)
Figura 45
Desglose de inversiones de cinco mayores mercados de las mutuales en
términos de activos de inversión (2013)
EE.UU.
Japón
Francia
Alemania
Dinamarca
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
% de activos totales de inversión
Terrenos y edificios
Títulos y acciones
Efectivo
Hipotecas y préstamos
Obligaciones
Otros
Hubo una variación en los tipos de inversiones del sector mutual en cinco mayores mercados,
en términos de activos de inversión (ver Figura 45). Colectivamente, estos cinco mercados
representaron más del 80 % de las inversiones totales del sector en 2013. Las mutuales
estadounidenses y japonesas continuaron con una mayor proporción de inversiones en
obligaciones (más del 70 %) que el promedio global, y una menor participación en capital de
inversión y acciones en sus portfolios de inversión (9 % y 11 % respectivamente). Menos del
60 % de las inversiones de las mutuales francesas también se realizaron en obligaciones durante
el año 2013, aunque los valores de renta representaron un porcentaje más alto (20 %) que en
Estados Unidos y Japón. El sector mutual francés también presentó la mayor proporción de
bienes raíces (4,1 %) e inversiones de capital (3,5 %) que cualquier otro gran mercado.
En Alemania, menos de la mitad (49,5 %) de las inversiones se realizaron en hipotecas y
préstamos, ya que tuvo la participación más baja en inversiones de obligaciones (17 %), en
comparación con los otros mercados. Más de un tercio de las inversiones mutuales danesas
fueron obligaciones, y la mayoría de las inversiones se realizaron en valores de renta (52 %).
Alrededor del 10 % de las inversiones danesas se realizaron en otros productos de inversión
durante 2013, y una proporción similar se registró en las inversiones de mutuales franceses y
alemanas.
10.
CANTIDAD DE EMPLEADOS EN EL SECTOR MUTUAL
Figura 46
División regional de empleados
de las mutuales de seguros
(2013)
8.781
(2012: 8.505)
216.153
(2012: 217.330)
373.452
(2012: 369.507)
Europa
453.393
(2012: 445.428)
37.036
(2012: 34.942)
A nivel global, un total de 1.090 millones de personas fueron empleadas colectivamente por
aseguradoras mutuales en 2013, lo que representó un incremento de más de 10.000 empleados
(1,2 %) respecto del año anterior (2012: 1.080 millones). Sin embargo, con la falta de datos sobre la
cantidad de empleados en algunos mercados, sería justo asumir que esta cifra es subestimada. Por lo
tanto, la investigación de ICMIF sugiere que más de 1.100 millones de personas en el mundo fueron
contratadas por el sector de las mutuales de seguros en 2013.
El sector mutual europeo contrató a más de 450.000 personas en 2013, lo que representó un 42 % de
la totalidad mundial (ver Figura 46). Más de un tercio (373.000 personas) del personal de los sectores
mutuales fue empleado por aseguradoras mutuales norteamericanas. Ambas regiones experimentaron
un crecimiento moderado en su cantidad de empleados respecto del año anterior, de 1,8 % y
1,1 % respectivamente. En Asia y Oceanía, hubo una caída marginal en el número de empleados
(-0,5 %), aunque la región siguió representando el 20 % (216.000) de la totalidad mundial. El número
de personas que trabajan para mutuales latinoamericanas creció de 35.000 en 2013 a más de 37.000 en
ese mismo año, un aumento del 6 %. La cantidad de empleados agregados en el sector mutual africano
continuó aumentando, de un 3 % a 8.800 personas en 2013.
Figura 47
Los 10 grandes mercados en términos de cantidad de personas empleadas por
las aseguradoras mutuales
Cantidad de empleados
América del Norte
Asia y Oceanía
América Latina
África
% de
crecimiento de
2012 a 2013
2013
2012
2011
EE.UU.
346.418
343.816
342.159
Japón
197.738
199.212
198.509
-0,7%
Francia
161.190
159.687
152.487
+0,9%
Alemania
94.033
92.855
89.437
+1,3%
+0,8%
Reino Unido
37.778
37.400
35.694
+1,0%
Canadá
27.034
25.691
24.277
+5,2%
Holanda
23.041
22.187
23.198
+3,8%
Austria
20.351
20.599
20.630
-1,2%
España
20.080
19.312
19.522
+4,0%
Italia
19.956
16.745
9.243
+19,2%
Total
860.333
851.543
844.431
+1,0%
Fuente: ICMIF
Menos del 80 % del personal mundial del sector mutual (equivalente a 860.000 persona) se encontraba
en los 10 mayores mercados clasificados por los empleados de aseguradoras mutuales (ver Figura 47).
Ocho de estos mercados experimentaron un crecimiento en la cantidad de empleados en 2013 en
comparación con el año anterior. Los más grandes aumentos se registraron en los sectores mutuales
de Italia (+19 %), Canadá (+5 %) y España (+4 %). En Holanda, la cantidad de empleados del sector
mutual rebotaron con un crecimiento de 3,8 % en 2013, luego de una disminución de 4,4 % durante el
año anterior (2012). La mayoría de los grandes mercados mutuales europeos también experimentaron
un incremento en la cantidad de empleados en 2013, a excepción de Austria, que reportó una caída de
1,2 % en el número de empleados.
Como en las ediciones anteriores del presente informe, las cifras para el número total de empleados
(más de 346.000 en 2013) en las 50 mutuales más grandes de los Estados Unidos se recopilaron para
compensar la falta de disponibilidad de las estadísticas de personal para toda la industria mutual
estadounidense. Las 50 mutuales más grandes representaron casi el 90 % de la actividad mutual total
de los Estados Unidos, lo que sugirió que una aproximación pro rata para la totalidad del sector mutual
estadounidense se aproximaría a unos 400.000 empleados. Sin embargo, como hay menos de 1.800
aseguradoras mutuales en los Estados Unidos, esto también podría subestimarse.
11. CANTIDAD DE MIEMBROS/ASEGURADOS DE LAS MUTUALES DE SEGUROS
La cantidad de miembros y/o asegurados de aseguradoras mutuales se han recolectado
nuevamente en 2013, como un medio para representar el tamaño e influencia del sector mutual
global de seguros. La definición que proporciona ICMIF para “miembros/asegurados” en esta
instancia comprende la cantidad de clientes y personas aseguradas por aseguradoras mutuales,
ya que no existe consistencia entre los mercados con respecto a qué cifra (de haber alguna) se
reporta. Estas definiciones, por lo tanto, han sido incluidas para brindar una indicación sobre
la cantidad de personas aseguradas por el sector mutual a nivel global. La precisión de esta cifra
fue mejorada en 2013, ya que se obtuvieron datos sobre la cantidad de nuevos mercados14,
aunque aún hay falta de datos sobre algunos mercados. Finalmente, nuestra investigación actual
concluye que 915 millones de miembros/asegurados contrataron empresas mutuales de seguros
en 2013, lo que representó un aumento al 4 % respecto del año anterior (2012: 881 millones).
Más del 80 % de los miembros/asegurados de la industria mutual de seguros se encontraba en
Europa (389 millones) y Norteamérica (350 millones) en 2013 (ver Figura 48). Las aseguradoras
mutuales en ambas regiones también experimentaron un buen incremento en el número de
miembros respecto del año anterior, con un crecimiento de 3,4 % y 3,7 % respectivamente.
A pesar de la caída en el ingreso de primas mutuales en la región de Asia y Oceanía, el sector
mutual observó un aumento en la cantidad de miembros/asegurados a 144 millones en 2013 (en
comparación con menos de 140 millones en 2012). Los datos disponibles también sugieren que
hay 25 millones de personas que contrataron mutuales en Latinoamérica durante el año 2013
(un 12% de crecimiento respecto del año anterior) y 7.500 millones de personas en África (2012:
6.400 millones).
Figura 48
División regional del número de
miembros/asegurados de mutuales
de seguros (2013)
7,5
388,5
144,0
24,8
349,8
Europa
Cifras en millones
América del Norte
Asia y Oceanía
América Latina
África
Figura 49
Mapa global del número de miembros/asegurados de mutuales de seguros
(2013)
Cantidad de miembros/asegurados (en millones)
100m+
14
50m-100m
20m-50m
5m-20m
1m-5m
< 1m
No hay datos disponibles
Debido a que se encontraron datos actualizados en 2013 tanto para mercados nuevos como antiguos, se revisaron las cifras disponibles del año anterior.
12.
CANTIDAD DE MUTUALES DE SEGUROS
Como en años anteriores, la cantidad de organizaciones de aseguradoras mutuales (ver el capítulo
“Metodología y datos” para obtener la definición de “mutual”) dentro de cada mercado se ha
recolectado, aunque la cantidad de empresas sobre las que se han recopilado datos ha aumentado
en el informe de este año. La investigación de ICMIF sugiere que hay al menos 5.000 empresas
aseguradoras mutuales y cooperativas15 activas en el mundo.
Figura 50
Cantidad de empresas aseguradoras mutuales en los diez mayores
mercados mutuales (2013)
Number of
mutuals
Mutual premiums
2013 (USD millions)
EE.UU.
1.788
459.119
Alemaniaa
1.135
107.358
b
597
137.533
Españac
472
25.998
Canadá
123
24.665
80
24.846
Francia
Reino Unido
Finlandiad
70
19.157
Holanda
65
49.066
Japón
47
223.666
Italia
10
38.735
Total
4.387
1.110.144
Fuente: ICMIF
(a) Incluye 843 mutuales pequeñas (2011).
(b) Incluye 500 aseguradoras mutuales de salud complementarias (“Mutuelle 45”).
(c) Incluye 371 mutuales de prevención social.
(d) Incluye mutuales reglamentadas de pensiones y 52 asociaciones mutuales (o mutuales locales).
Hay por lo menos
5000 aseguradores
mutuales y
cooperativas en todo
el mundo, con 2800
ubicadas en Europa y
casi 2000 en América
del Norte (incluyendo
1800 en los EE.UU).
Como era de esperarse, debido a la distribución de la región del ingreso de primas de aseguradoras
mutuales, el número de empleados y la cantidad de miembros/asegurados, el mayor número de
organizaciones mutuales se encontró en Europa (aproximadamente 2.800) y Norteamérica (1.900).
Casi el 90 % de las aseguradoras mutuales del mundo se encontraban ubicadas en los 10 mayores
mercados mutuales en términos de primas registradas en 2013 (ver Figura 50). Estados Unidos,
como el sector mutual más grande, tuvo el mayor número de organizaciones mutuales activas
(1.788) en 2013. También hubo más de 1.00 mutuales en Alemania (1.135), dentro de la mayoría
de estas pequeñas aseguradoras mutuales. Los sectores mutuales francés (597) y español (472)
también registraron un gran número de aseguradoras mutuales, considerando la alta penetración
de seguros mutuales en estos mercados (participación en el mercado de las mutuales de 46 % y
36 % respectivamente)
15
Esta cifra se refiere a la cantidad de aseguradoras mutuales/cooperativas incluidas en la encuesta y, por lo tanto, debido a la falta de datos para algunas aseguradoras mutuales en
mercados existentes y la ausencia de mercados donde haya aseguradoras mutuales/cooperativas conocidas en la conducción de actividades, esta cifra cuenta como un mínimo.
13.
METODOLOGÍA Y DATOS
Como la única federación global para el sector de seguros mutuales y cooperativos, ciertos
miembros, reguladores, gobiernos, legisladores, prensa, académicos, investigadores y otras
asociaciones comerciales le consultan a ICMIF sobre el tamaño real del sector de seguros mutual/
cooperativo en comparación con la industria total. Esto puede ser a nivel nacional, regional o
internacional. Los objetivos de la investigación sobre la que trata el presente informe son brindar
una respuesta definitiva a esta cuestión, según rigurosos cálculos sobre el tamaño del sector de
seguros mutualista/cooperativo y, a partir de esto, destacar la importancia socioeconómica de las
aseguradoras mutuales y cooperativas.
Los datos financieros de una muestra de 77 países, que en conjunto, representan
aproximadamente el 99,1 % del mercado de seguros mundial, fueron recolectados de reportes
anuales, informes reguladores e investigación externa. La definición provista por ICMIF sobre
“mutual” y “cooperativa” en este informe incluye organizaciones cuyo estatus legal no puede
ser clasificado como tal en su legislación nacional, pero cuya estructura y valores reflejan la
forma mutual/cooperativa; es decir, las empresas regidas y operadas en los intereses de sus
asegurados y miembros. Estos incluyen empresas limitadas de organizaciones de individuos,
sociedades fraternales de beneficencias, sociedades comunitarias, proveedores de Takaful,
recíprocos, sin fines de lucro, mutuales discrecionales, clubes P&Y, organizaciones comunitarias
y fundaciones. El hecho de extender la definición de esta forma nos permitió incluir todas las
organizaciones que operan con principios mutuales/cooperativos, en línea con nuestros objetivos
de investigación, sin ser limitadas por definiciones legales, de las cuales existe una gran variedad
en el mundo y que algunas son de países particulares.
Para los grupos de empresas, cuyas operaciones sean nacionales o multinacionales, se han
incluido cifras para el grupo entero, incluidas las subsidiarias mayoritarias. Cuando es posible,
la actividad registrada fuera del país de origen del grupo ha sido quitada de las cifras nacionales
en los datos sobre la participación del mercado mutual y agregada al país en el que se registró
la actividad. Los datos financieros recolectados para cada aseguradora mutual/cooperativa
(como se definió más arriba) han sido analizados para determinar el ingreso bruto de primas
y las cifras de activos totales desde 2007 a 2013 inclusive. Los resultados totales para cada
país han sido comparados a los conjuntos de datos nacionales producidos por Swiss Re16 (y
verificados frente a datos adicionales obtenidos de reguladores, prensa financiera, asociaciones
comerciales nacionales y agencias de clasificación) y agregados para crear estadísticas regionales
e internacionales. Para algunos países17, Swiss Re no creó cifras nacionales, se han utilizado
estadísticas de mercado totales de reguladores nacionales y supervisores.
Por primera vez en el informe de este año, las primas para las mutuales de salud complementarias
(conocidas como “Mutuelles 45”) e instituciones providentes sin fines de lucro francesas han sido
incluidas en los datos sobre participación del mercado mutual. Estos datos han sido excluidos
de ediciones anteriores al informe, ya que el seguro de salud complementario no se encontraba
incluido en las cifras de Swiss Re sobre el mercado francés total. Por lo tanto, los datos totales de
mercado de Swiss Re para el año 2013 y anteriores han sido ajustados para incluir seguro médico
complementario, y se observarán algunas revisiones de las cifras del año pasado.
Las tasas variables de intercambio de divisas han sido utilizadas para distintos años, con la
totalidad de las cifras convertidas a dólares estadounidenses (USD). Esto permite que los cálculos
sobre la participación en el mercado mutual sean más precisos, ya que las tasas de cambio son
consistentes con aquellas utilizadas por Swiss Re para calcular cifras globales y regionales. Las
cifras de crecimiento de mercados individuales han sido calculadas en moneda local a lo largo
del informe para eliminar los efectos erróneos de las fluctuaciones de la tasa de cambio y, por lo
tanto, asegurar comparaciones anuales.
16
17
Swiss Re, sigma Nº. 3/2014, El Seguro Mundial en 2013, anexo estadístico, actualización en enero de 2015.
Puerto Rico, Lituania, Estonia, Paraguay y Letonia.
Estados Unidos
Japón
Reino Unido
Francia
China
Alemania
Italia
República de Corea
Canadá
Holanda
Taiwán
Brasil
Australia
España
India
Suiza
Sudáfrica
Irlanda
Suecia
Bélgica
Hong Kong
Dinamarca
Luxemburgo
Finlandia
Rusia
México
Singapur
Noruega
Austria
Tailandia
Indonesia
Polonia
Portugal
Argentina
Malasia
Venezuela
Israel
Turquía
Chile
Nueva Zelanda
Colombia
2
3
4†
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
País
1
Rango
mundial*
1.826
147
1.111
67
-
3.103
2.007
4.344
1.692
4.953
-
255
13.542
10.886
2.472
1.307
317
19.157
7.178
15.698
1.246
6.790
14.013
1.199
627
7.719
438
25.998
8.722
5.940
-
49.066
24.665
14.921
38.735
107.358
910
137.533
24.846
223.666
459.119
2013
1.609
130
1.158
62
-
2.853
2.036
4.091
1.503
5.673
-
226
12.950
10.251
2.942
1.148
244
18.153
5.693
14.453
1.207
6.483
12.755
1.158
666
7.093
413
24.679
9.007
6.355
-
47.202
24.424
14.449
29.301
100.079
675
125.484
25.684
272.312
439.119
2012
1.413
406
1.101
63
-
2.283
1.756
3.332
1.635
3.436
-
209
14.138
9.157
3.859
1.000
189
18.295
5.310
14.675
920
6.699
12.889
989
649
7.489
415
26.490
8.220
5.889
-
49.882
23.123
12.065
27.682
103.266
434
139.179
24.734
272.059
418.986
2011
Total de primas (millones de USD)
+18,0 %
+12,0 %
-2,4 %
+15,5 %
n/a
+54,1 %
+2,1 %
+27,7 %
+8,9 %
-15,3 %
n/a
+11,2 %
+1,2 %
+7,1 %
-15,9 %
+10,5 %
+32,7 %
+2,1 %
+22,0 %
+5,3 %
+3,3 %
+1,3 %
+5,7 %
+0,2 %
+10,8 %
+7,6 %
+17,8 %
+1,9 %
+3,9 %
+3,2 %
n/a
+0,6 %
+4,1 %
+1,0 %
+27,9 %
+3,8 %
+31,5 %
+6,0 %
-2,0 %
-0,9 %
+4,6 %
% de cambio
de 2012 a
2013**
813
6
266
64
-
14
1.441
99
823
2.968
-
14
4.567
6.570
2.028
150
84
16.712
7.134
13.626
796
3.515
8.729
788
472
1.716
-
5.828
121
461
-
4.303
9.790
12.887
18.524
66.770
3
61.997
10.236
196.505
170.079
2013
616
5
323
58
-
12
1.482
101
631
3.853
-
14
4.451
6.128
2.502
114
56
15.861
5.652
12.467
825
3.391
8.009
782
507
1.812
-
5.795
162
467
-
4.589
9.641
12.898
12.968
62.316
3
54.317
10.863
239.935
162.955
2012
507
4
350
59
-
8
1.224
86
629
1.397
-
14
4.967
4.994
3.416
119
37
15.977
5.262
12.622
608
3.309
8.111
782
513
2.357
-
6.482
170
577
-
5.184
8.833
11.178
14.272
64.514
-
64.999
10.521
240.021
155.434
2011
Total de primas de seguros de vida (millones
de USD)
+37,3 %
+29,3 %
-16,0 %
+17,8 %
n/a
+67,1 %
+0,8 %
+18,6 %
+26,1 %
-25,2 %
n/a
0,0 %
-0,7 %
+8,1 %
-18,8 %
+27,6 %
+55,5 %
+1,9 %
+22,1 %
+6,0 %
-3,5 %
+0,3 %
+4,8 %
-2,5 %
+9,6 %
-6,4 %
n/a
-2,7 %
-19,9 %
+9,0 %
n/a
-9,3 %
+4,7 %
-2,2 %
+38,2 %
+3,7 %
0,0 %
+10,4 %
-4,5 %
-1,2 %
+4,4 %
% de cambio
de 2012 a
2013**
1.012
141
844
3
-
3.089
566
4.244
869
1.984
-
240
8.975
4.316
444
1.157
232
2.445
44
2.072
450
3.275
5.284
411
155
6.003
438
20.170
8.600
5.478
-
44.763
14.874
2.034
20.212
40.588
907
75.537
14.610
27.161
289.040
2013
993
125
836
4
-
2.841
555
3.990
872
1.820
-
212
8.499
4.123
440
1.033
189
2.292
41
1.985
382
3.092
4.746
375
159
5.282
413
18.884
8.845
5.888
-
42.613
14.782
1.551
16.332
37.763
672
71.167
14.821
32.376
276.164
2012
906
402
752
5
-
2.275
532
3.247
1.006
2.039
-
195
9.171
4.163
444
882
152
2.319
49
2.052
312
3.390
4.778
207
137
5.132
415
20.007
8.050
5.312
-
44.698
14.289
887
13.410
38.752
434
74.181
14.213
32.039
263.552
2011
Total de primas de seguros generales
(millones de USD)
Apéndice I - Suscripción de primas de las mutuales y crecimiento por país entre 2011-2013
+6,0 %
+11,4 %
+2,9 %
-20,8 %
n/a
+54,1 %
+5,6 %
+28,0 %
-3,6 %
+5,8 %
n/a
+11,9 %
+2,2 %
+5,6 %
+0,9 %
+8,6 %
+26,0 %
+3,2 %
+3,3 %
+1,2 %
+17,9 %
+2,5 %
+7,1 %
+5,9 %
+14,7 %
+12,4 %
+17,8 %
+3,3 %
+4,3 %
+2,7 %
n/a
+1,6 %
+3,7 %
+28,3 %
+19,7 %
+4,0 %
+31,6 %
+2,7 %
-0,1 %
+1,2 %
+4,7 %
% de cambio
de 2012 a
2013**
Arabia Saudita
Grecia
Filipinas
Liechtenstein
Ucrania
Hungría
Malta
Perú
Marruecos
Eslovaquia
Eslovenia
Rumania
Egipto
Ecuador
Nigeria
Croacia
Argelia
Kenia
Líbano
Panamá
Uruguay
Bulgaria
Costa Rica
Chipre
Túnez
República Dominicana
Sri Lanka
Serbia
Guatemala
Puerto Rico
Lituania
Estonia
Paraguay
Letonia
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
59
61
62
64
65
66
67
68
69
70
73
74
78
79
80
82
88
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
318
1.257.761
19.748
América Latina
Total
257.040
Asia y Oceanía
1.237
483.784
África
495.953
América del Norte
1.257.761
25
104
43
89
782
86
162
36
6
199
-
45
300
173
274
6
134
136
243
51
258
16
927
430
1.289
75
390
184
1.443
250
138
401
782
1.495
2.903
Europa
553
1.247.667
1.233
19.199
305.839
463.543
457.852
1.247.667
23
89
30
71
838
79
140
35
5
186
-
46
275
158
226
6
112
129
226
50
212
17
1.002
421
1.183
73
334
155
1.279
232
118
346
990
1.502
2.806
658
1.238.466
1.177
16.765
302.509
442.108
475.907
1.238.466
23
74
24
70
847
77
148
29
6
190
-
37
299
128
190
5
78
131
251
43
108
18
1.107
416
1.265
68
280
107
1.412
203
119
292
1.196
1.182
3.071
+0,8 %
+0,3 %
+2,9 %
-16,0 %
+4,4 %
+8,3 %
+0,8 %
+4,2 %
+21,5 %
+37,9 %
+19,2 %
-6,7 %
+10,2 %
+11,6 %
+3,9 %
+27,9 %
+6,9 %
n/a
-1,5 %
+5,6 %
+10,8 %
+21,4 %
+10,4 %
+22,2 %
+7,2 %
+4,9 %
0,0 %
+21,8 %
0,0 %
-11,2 %
-1,2 %
+5,4 %
0,0 %
+19,5 %
+14,5 %
+12,1 %
+7,9 %
+15,5 %
+16,4 %
-23,6 %
-0,5 %
+3,4 %
-42,5 %
60
635.750
549
2.321
214.227
179.869
238.783
635.750
6
8
43
21
86
35
83
9
2
23
-
45
96
56
89
6
35
-
138
19
87
-
130
46
692
-
108
144
777
71
132
349
200
-
1.251
58
651.208
580
2.075
258.199
172.597
217.757
651.208
5
7
30
14
85
31
67
7
2
25
-
46
73
52
55
6
29
-
127
19
74
-
186
46
603
-
91
112
652
51
111
302
509
-
1.171
61
654.296
572
2.005
256.956
164.267
230.496
654.296
4
6
24
10
90
29
70
6
1
29
-
37
72
40
36
5
24
-
142
6
48
-
187
50
628
-
72
65
727
35
110
249
626
-
1.272
†Se han realizado ajustes a los volúmenes totales de primas en Francia para incluir el seguro médico complementario, que anteriormente no estaba incluido en los datos de mercado totales de la compañía Swiss Re.
**Cifras de crecimiento en términos de moneda local.
*Por Swiss Re.
República Checa
44
Total
Emiratos Árabes Unidos
43
-2,4 %
-5,2 %
+11,9 %
-17,0 %
+4,2 %
+9,7 %
-2,4 %
+20,2 %
+11,4 %
+37,9 %
+45,2 %
+1,2 %
+13,0 %
+19,6 %
+32,3 %
+15,2 %
-7,0 %
n/a
-1,5 %
+26,5 %
+8,8 %
+63,4 %
+10,4 %
+22,4 %
n/a
+5,5 %
0,0 %
+18,6 %
n/a
-32,8 %
-2,8 %
+11,1 %
n/a
+20,9 %
+24,6 %
+18,4 %
+40,0 %
+17,8 %
+16,2 %
-62,1 %
n/a
+6,8 %
+2,8 %
258
622.012
688
17.426
42.813
303.914
257.170
622.012
19
96
-
68
696
51
79
27
4
175
-
-
204
117
185
-
99
136
105
32
170
16
796
384
597
75
282
40
666
179
6
52
582
1.495
1.653
495
596.459
654
17.124
47.640
290.947
240.095
596.459
18
81
-
57
753
47
73
28
3
161
-
-
202
106
171
-
83
129
98
32
138
17
815
375
580
73
243
43
627
181
7
44
481
1.502
1.636
597
584.170
605
14.760
45.553
277.841
245.411
584.170
18
68
-
60
756
48
78
22
5
161
-
-
228
88
153
-
54
131
108
37
61
18
919
366
637
68
208
42
684
168
8
44
570
1.182
1.799
+4,3 %
+5,2 %
+1,8 %
-10,1 %
+4,5 %
+7,1 %
+4,3 %
-0,3 %
+22,4 %
n/a
+12,9 %
-7,6 %
+8,4 %
+4,3 %
-3,1 %
+34,5 %
+9,0 %
n/a
n/a
-2,0 %
+11,8 %
+8,0 %
n/a
+22,2 %
+7,2 %
+4,1 %
0,0 %
+23,5 %
0,0 %
-6,3 %
-1,0 %
-0,6 %
0,0 %
+18,9 %
-11,4 %
+5,6 %
-1,1 %
-20,8 %
+18,1 %
+17,1 %
-0,5 %
+1,0 %
-47,8 %
Taiwán
Brasil
Australia
España
India
Suiza
Sudáfrica
Irlanda
Suecia
Bélgica
Hong Kong
Dinamarca
Luxemburgo
Finlandia3
Rusia
México
Singapur
Noruega
Austria
Tailandia
Indonesia
Polonia
Portugal
Argentina
Malasia
Venezuela
Israel
Turquía
Chile
Nueva Zelanda
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
Italia
7
Holanda
Alemania
6
10
China
5
República de Corea2
Francia1
4
Canadá
Reino Unido
3
8
Japón
2
9
Estados Unidos
País
1
Rango
mundial*
1,3 %
9,5 %
0,5 %
0,0 %
22,1 %
13,1 %
25,5 %
9,6 %
27,4 %
0,0 %
1,2 %
61,4 %
45,1 %
14,5 %
4,8 %
1,1 %
29,8 %
24,0 %
46,6 %
3,3 %
17,9 %
33,8 %
2,4 %
1,2 %
12,2 %
0,7 %
35,8 %
11,1 %
7,2 %
0,0 %
49,3 %
19,3 %
10,2 %
22,9 %
43,3 %
0,3 %
46,3 %
7,6 %
45,3 %
36,3 %
2013
1,2 %
10,3 %
0,6 %
0,0 %
20,6 %
13,7 %
26,4 %
10,7 %
29,8 %
0,0 %
1,2 %
61,9 %
42,5 %
19,4 %
4,8 %
0,9 %
29,9 %
19,0 %
44,6 %
3,7 %
15,3 %
34,4 %
2,6 %
1,2 %
11,7 %
0,6 %
34,2 %
11,8 %
7,7 %
0,0 %
49,2 %
19,3 %
9,4 %
20,3 %
43,1 %
0,3 %
45,0 %
7,8 %
43,5 %
34,5 %
2012
4,2 %
11,4 %
0,6 %
0,0 %
21,1 %
12,7 %
26,0 %
10,0 %
18,0 %
0,0 %
1,4 %
61,4 %
40,5 %
24,6 %
4,4 %
0,8 %
30,7 %
22,8 %
43,9 %
3,2 %
16,2 %
30,6 %
2,1 %
1,2 %
11,9 %
0,6 %
32,1 %
11,0 %
7,5 %
0,0 %
45,8 %
18,9 %
8,9 %
17,2 %
42,1 %
0,2 %
44,3 %
7,9 %
42,6 %
34,3 %
2011
Participación total en el mercado de las
mutuales % de crecimiento de 2012 a 2013
+8,3 %
-7,9 %
-5,0 %
n/a
+7,5 %
-4,7 %
-3,3 %
-9,6 %
-8,1 %
n/a
-1,7 %
-0,8 %
+6,1 %
-25,4 %
0,0 %
+18,6 %
-0,3 %
+26,4 %
+4,4 %
-9,4 %
+17,4 %
-1,8 %
-9,4 %
-0,7 %
+4,2 %
+7,1 %
+4,6 %
-6,1 %
-7,0 %
n/a
+0,2 %
0,0 %
+8,3 %
+12,7 %
+0,7 %
+18,2 %
+2,8 %
-2,2 %
+4,1 %
+5,3 %
% de
crecimiento
de 2012 a
2013
0,3 %
3,8 %
3,7 %
0,0 %
3,1 %
14,6 %
3,3 %
6,6 %
35,5 %
0,0 %
0,1 %
52,9 %
47,3 %
14,2 %
1,2 %
3,2 %
14,8 %
27,4 %
60,6 %
2,4 %
16,3 %
28,3 %
1,9 %
1,1 %
4,9 %
0,0 %
17,2 %
0,3 %
1,1 %
0,0 %
17,7 %
18,5 %
14,1 %
15,7 %
58,2 %
0,0 %
39,4 %
4,7 %
51,2 %
31,9 %
2013
0,3 %
4,8 %
3,9 %
0,0 %
2,5 %
15,6 %
3,2 %
7,1 %
39,6 %
0,0 %
0,1 %
53,2 %
43,2 %
20,2 %
1,1 %
3,2 %
13,9 %
21,2 %
58,2 %
2,9 %
12,5 %
29,4 %
2,2 %
1,2 %
5,5 %
0,0 %
17,2 %
0,4 %
1,0 %
0,0 %
18,8 %
18,3 %
12,8 %
13,9 %
58,4 %
0,0 %
36,7 %
4,9 %
48,1 %
28,6 %
2012
0,3 %
6,3 %
3,7 %
0,0 %
2,0 %
13,9 %
3,3 %
6,0 %
15,1 %
0,0 %
0,2 %
50,8 %
38,8 %
26,5 %
1,2 %
3,1 %
14,5 %
26,2 %
57,4 %
2,4 %
12,7 %
25,4 %
2,0 %
1,2 %
6,8 %
0,0 %
16,1 %
0,4 %
1,4 %
0,0 %
17,0 %
17,2 %
13,6 %
13,6 %
56,4 %
0,0 %
36,7 %
5,0 %
47,4 %
28,6 %
2011
Participación en el mercado de seguros de
vida de las mutuales
+24,8 %
-20,6 %
-5,8 %
n/a
+24,7 %
-5,8 %
+1,4 %
-6,0 %
-10,4 %
n/a
-11,8 %
-0,5 %
+9,6 %
-29,4 %
+14,6 %
-1,4 %
+6,1 %
+29,0 %
+4,1 %
-16,1 %
+30,1 %
-3,7 %
-14,3 %
-2,5 %
-10,8 %
n/a
+0,3 %
-28,6 %
+1,3 %
n/a
-5,8 %
+1,0 %
+10,0 %
+12,6 %
-0,4 %
-5,5 %
+7,3 %
-4,5 %
+6,6 %
+11,4 %
% de
crecimiento
de 2012 a
2013
1,5 %
17,9 %
0,0 %
0,0 %
22,7 %
10,3 %
30,4 %
16,8 %
20,4 %
0,0 %
2,8 %
66,8 %
42,0 %
15,5 %
7,8 %
0,9 %
44,4 %
1,2 %
18,5 %
11,3 %
20,1 %
49,8 %
4,8 %
1,6 %
21,2 %
3,3 %
52,0 %
26,3 %
14,1 %
0,0 %
59,5 %
19,9 %
3,7 %
39,8 %
30,5 %
0,7 %
54,0 %
13,7 %
24,5 %
39,6 %
2013
1,4 %
18,4 %
0,0 %
0,0 %
21,2 %
10,4 %
32,3 %
16,9 %
19,5 %
0,0 %
2,8 %
67,7 %
41,5 %
15,8 %
7,9 %
0,8 %
45,5 %
1,3 %
18,1 %
10,2 %
20,2 %
48,4 %
4,4 %
1,5 %
19,1 %
3,2 %
49,2 %
27,3 %
15,7 %
0,0 %
59,6 %
20,0 %
3,0 %
32,1 %
30,0 %
0,6 %
54,3 %
13,8 %
25,4 %
39,3 %
2012
4,9 %
18,4 %
0,1 %
0,0 %
21,8 %
10,6 %
31,7 %
17,4 %
20,7 %
0,0 %
3,2 %
69,2 %
42,6 %
15,7 %
6,9 %
0,7 %
44,7 %
1,5 %
17,9 %
9,4 %
22,2 %
47,1 %
2,4 %
1,3 %
18,0 %
3,3 %
47,4 %
27,0 %
14,0 %
0,0 %
57,1 %
20,2 %
1,7 %
24,1 %
29,5 %
0,5 %
54,0 %
14,0 %
24,4 %
38,9 %
2011
Participación en el mercado de seguros
generales de las mutuales
Apéndice II- Participación en el mercado de las mutuales y crecimiento por países entre 2011-2013
+7,7 %
-3,2 %
-34,6 %
n/a
+7,2 %
-1,6 %
-5,8 %
-0,6 %
+4,4 %
+0,0 %
-0,6 %
-1,3 %
+1,4 %
-2,0 %
-1,1 %
+16,0 %
-2,4 %
-7,5 %
+2,2 %
+10,4 %
-0,2 %
+2,8 %
+8,7 %
+5,7 %
+11,1 %
+5,0 %
+5,7 %
-3,7 %
-10,7 %
n/a
-0,1 %
-0,7 %
+26,1 %
+24,0 %
+1,6 %
+11,1 %
-0,7 %
-0,7 %
-3,3 %
+0,8 %
% de
crecimiento
de 2012 a
2013
Túnez
78
Global
27,1 %
1,9 %
11,4 %
21,9 %
33,1 %
29,0 %
8,8 %
29,3 %
6,9 %
10,4 %
29,6 %
12,9 %
20,1 %
5,1 %
0,6 %
22,9 %
0,0 %
4,9 %
26,5 %
14,8 %
19,8 %
0,4 %
8,7 %
9,4 %
14,6 %
3,4 %
14,3 %
1,0 %
42,1 %
16,4 %
45,7 %
2,4 %
11,1 %
5,1 %
38,8 %
8,6 %
2,6 %
8,7 %
17,5 %
26,6 %
35,8 %
7,7 %
18,1 %
27,1 %
1,9 %
10,9 %
22,4 %
32,9 %
28,7 %
8,6 %
30,2 %
5,6 %
11,0 %
31,3 %
12,8 %
18,9 %
4,0 %
0,8 %
22,6 %
0,0 %
4,6 %
26,4 %
14,0 %
18,0 %
0,4 %
7,5 %
11,0 %
14,6 %
2,9 %
8,1 %
1,0 %
43,1 %
14,5 %
44,5 %
2,3 %
10,7 %
3,5 %
35,6 %
7,1 %
2,2 %
9,9 %
16,8 %
23,9 %
35,0 %
10,1 %
18,5 %
+0,1 %
+0,9 %
+3,4 %
-1,9 %
-10,6 %
+4,9 %
+3,0 %
-7,0 %
+4,4 %
+11,2 %
+9,6 %
-9,5 %
-1,7 %
+7,2 %
-8,2 %
+19,7 %
+2,9 %
n/a
-11,4 %
+0,3 %
-3,5 %
+11,2 %
+1,9 %
+1,4 %
-5,0 %
+4,5 %
-9,5 %
+9,0 %
-12,0 %
-11,6 %
+0,1 %
+3,0 %
-2,6 %
+4,1 %
+6,1 %
+6,8 %
-19,1 %
+42,9 %
-13,2 %
-16,1 %
-16,6 %
+1,5 %
-48,8 %
25,0 %
1,2 %
3,1 %
23,8 %
30,7 %
25,6 %
12,1 %
19,0 %
41,4 %
8,4 %
8,2 %
26,0 %
54,1 %
2,7 %
0,9 %
17,5 %
0,0 %
32,4 %
52,7 %
16,2 %
31,9 %
1,5 %
6,7 %
0,0 %
31,0 %
4,7 %
31,0 %
0,0 %
27,3 %
6,3 %
51,8 %
0,0 %
7,0 %
10,4 %
40,1 %
22,8 %
5,0 %
9,0 %
9,4 %
0,0 %
34,2 %
3,1 %
22,5 %
24,9 %
1,2 %
2,9 %
25,9 %
27,8 %
24,7 %
11,8 %
21,2 %
32,3 %
6,3 %
8,7 %
25,3 %
54,0 %
2,3 %
0,9 %
19,6 %
0,0 %
41,3 %
46,2 %
18,6 %
21,4 %
1,5 %
6,6 %
0,0 %
30,3 %
5,2 %
28,9 %
0,0 %
37,2 %
6,6 %
48,6 %
0,0 %
6,5 %
8,6 %
36,7 %
22,3 %
3,1 %
11,1 %
21,1 %
0,0 %
31,8 %
3,6 %
22,9 %
25,1 %
1,3 %
3,1 %
26,5 %
27,6 %
24,7 %
9,4 %
23,1 %
25,0 %
4,7 %
10,1 %
23,9 %
55,5 %
2,0 %
0,7 %
22,9 %
0,0 %
43,7 %
43,7 %
18,0 %
15,4 %
1,4 %
7,0 %
0,0 %
31,3 %
1,7 %
20,7 %
0,0 %
33,9 %
5,7 %
46,7 %
0,0 %
5,9 %
4,6 %
33,2 %
20,7 %
2,3 %
13,1 %
20,9 %
0,0 %
31,3 %
4,8 %
21,9 %
-2,0 %
+0,7 %
-1,5 %
+8,9 %
-8,1 %
+10,5 %
+3,6 %
+2,7 %
-10,3 %
+28,1 %
+33,3 %
-5,8 %
+2,8 %
+0,1 %
+16,9 %
+0,4 %
-10,5 %
n/a
-21,5 %
+14,2 %
-12,9 %
+48,8 %
+0,6 %
+1,4 %
n/a
+2,3 %
-9,5 %
+7,2 %
n/a
-26,7 %
-4,1 %
+6,7 %
n/a
+6,2 %
+20,2 %
+9,1 %
+2,3 %
+60,0 %
-18,2 %
-55,7 %
n/a
+7,5 %
-12,8 %
30,1 %
4,0 %
17,1 %
10,4 %
37,8 %
35,3 %
7,4 %
32,2 %
0,0 %
12,8 %
37,3 %
9,3 %
13,2 %
6,1 %
0,6 %
24,3 %
0,0 %
0,0 %
21,6 %
13,6 %
19,2 %
0,0 %
9,9 %
9,5 %
9,2 %
2,6 %
12,4 %
1,5 %
39,5 %
20,3 %
42,4 %
3,5 %
15,6 %
2,0 %
43,1 %
5,5 %
0,6 %
3,6 %
18,2 %
23,0 %
38,1 %
4,2 %
15,7 %
30,0 %
3,7 %
17,9 %
12,0 %
37,4 %
34,3 %
8,2 %
30,3 %
0,0 %
12,3 %
40,7 %
9,7 %
12,7 %
7,2 %
0,5 %
23,1 %
0,0 %
0,0 %
23,0 %
13,5 %
19,4 %
0,0 %
9,8 %
10,1 %
8,7 %
2,8 %
11,2 %
1,7 %
43,3 %
20,0 %
43,0 %
3,7 %
15,1 %
2,4 %
41,2 %
7,4 %
0,8 %
3,6 %
14,8 %
27,8 %
39,3 %
8,9 %
16,1 %
29,9 %
3,5 %
16,7 %
12,1 %
37,1 %
33,8 %
8,4 %
31,1 %
0,0 %
14,1 %
41,8 %
10,0 %
11,9 %
5,7 %
0,8 %
22,6 %
0,0 %
0,0 %
23,5 %
12,8 %
18,7 %
0,0 %
7,8 %
11,9 %
8,6 %
3,3 %
5,5 %
1,8 %
45,6 %
18,4 %
42,6 %
3,4 %
15,0 %
2,6 %
38,6 %
6,3 %
1,7 %
4,1 %
13,9 %
25,2 %
38,3 %
11,4 %
17,1 %
-2,1 %
+0,4 %
+6,1 %
-4,5 %
-13,3 %
+0,8 %
+2,8 %
-10,2 %
+6,2 %
n/a
+3,9 %
-8,3 %
-3,8 %
+3,4 %
-14,4 %
+28,5 %
+5,0 %
n/a
n/a
-6,1 %
+0,6 %
-1,1 %
n/a
+1,4 %
-5,2 %
+4,8 %
-9,5 %
+10,3 %
-12,4 %
-8,8 %
+1,3 %
-1,3 %
-5,2 %
+3,0 %
-20,2 %
+4,7 %
-25,6 %
-27,5 %
+0,9 %
+23,2 %
-17,3 %
-3,0 %
-52,8 %
(3) La actividad de los regímenes de pensiones no se encuentra incluida en las cifras de participación en el mercado de las mutuales. Si lo estuviera, la participación total de mercado en 2012 sería 70,4 % (en 2010, 71,3 %) y la participación en el mercado de seguros de vida sería 78,0 % (69,1 %).
(2) Luego del ingreso de la empresa NongHyup Life al mercado en 2012, se han ajustado las cifras totales de mercado de Swiss Re del año 2011 (y años anteriores).
(1) Las cifras del mercado de las mutuales francés incluyen primas de mutuales de salud complementarias. Se han realizado ajustes a los volúmenes totales de primas en Francia para incluir el seguro médico complementario, que anteriormente no estaba incluido en los datos de mercado totales de la compañía Swiss Re.
*Por Swiss Re
2,0 %
27,3 %
África
30,6 %
7,6 %
11,4 %
26,8 %
12,6 %
21,5 %
4,7 %
0,7 %
23,6 %
0,0 %
11,2 %
Chipre
74
4,4 %
América Latina
Costa Rica
73
26,6 %
14,3 %
19,6 %
Bulgaria
70
Asia y Oceanía
Uruguay
69
0,4 %
22,1 %
34,8 %
Panamá
68
29,8 %
Líbano
67
8,8 %
8,9 %
América del Norte
Kenia
66
Europa
Argelia
65
15,3 %
8,2 %
Croacia
64
3,1 %
15,5 %
Letonia
Nigeria
62
n/a
Ecuador
61
0,8 %
37,2 %
Paraguay
Egipto
59
Estonia
Rumania
56
16,4 %
n/a
Eslovenia
55
47,0 %
n/a
Eslovaquia
54
2,4 %
11,6 %
Lituania
Marruecos
53
n/a
Perú
52
5,4 %
Puerto Rico
Malta
51
7,0 %
41,4 %
Guatemala
Hungría
50
n/a
Ucrania
49
3,8 %
88
Liechtenstein
48
7,6 %
14,7 %
Serbia
Filipinas
47
82
Grecia
46
22,2 %
36,3 %
Arabia Saudita
45
Sri Lanka
República Checa
44
4,0 %
18,2 %
79
43
80
Colombia
41
Apéndice III- Total de activos, personal y número de mutuales entre 2012-2013
Rango por
activos
de las
mutuales
País
Total de activos
(millones de USD)
2013
% de
crecimiento*
2012
Cantidad de empleados
2013
% de
crecimiento
2012
Cantidad de miembros/
asegurados**
(en milliones)
2013
2012
% de
crecimiento
Cantidad de
organizaciones
mutualistas
1
Estados Unidos
2.510.968
2.321.875
+8,1 %
346.418
343.816
+0,8 %
328,5
318,7
+3,1 %
2
Japón
1.843.150
2.064.116
+7,7 %
197.738
199.212
-0,7 %
98,8
96,2
+2,6 %
1.788
47
3
Francia
906.657
831.382
+5,5 %
161.190
159.687
+0,9 %
100,9
99,2
+1,7 %
597(a)
4
Alemania
788.667
725.366
+5,2 %
94.033
92.855
+1,3 %
95,1
92,0
+3,4 %
1.135(b)
5
Dinamarca
269.212
245.014
+6,5 %
4.240
4.137
+2,5 %
7,4
7,1
+4,0 %
39
6
Reino Unido
207.664
206.695
+1,8 %
37.778
37.400
+1,0 %
30,1
28,0
+7,5 %
80
7
Suecia
203.372
187.105
+4,5 %
10.789
10.213
+5,6 %
13,5
13,5
0,0 %
37(c)
8
Italia
150.521
142.527
+2,2 %
19.956
16.745
+19,2 %
18,7
16,8
+10,9 %
10
9
Finlandia
135.716
124.880
+5,1 %
6.565
5.948
+10,4 %
3,8
3,7
+2,6 %
70(d)
10
Holanda
121.366
117.864
-0,4 %
23.041
22.187
+3,8 %
24,5
23,5
+4,3 %
65
11
España
110.752
101.210
+5,9 %
20.080
19.312
+4,0 %
37,1
36,7
+1,1 %
472(e)
12
Canadá
106.597
103.400
+6,3 %
27.034
25.691
+5,2 %
21,3
18,7
+13,6 %
123
73(f)
13
Austria
91.160
85.120
+3,6 %
20.351
20.599
-1,2 %
22,8
22,6
+0,9 %
14
Noruega
77.621
69.579
+12,5 %
4.215
3.961
+6,4 %
1,7
1,6
+4,7 %
16
15
Bélgica
60.326
59.952
-2,7 %
4.425
4.301
+2,9 %
2,2
2,2
+0,1 %
20
16
República de Corea
59.443
50.616
+14,9 %
1.502
1.421
+5,7 %
2,6
2,6
0,0 %
5
17
Suiza
34.298
32.887
+3,1 %
7.369
7.128
+3,4 %
3,5
3,4
+1,2 %
19
18
Singapur
25.456
25.317
+0,7 %
2.000
2.000
0,0 %
2,0
2,0
+0,0 %
6
51
19
Australia
21.775
21.714
+7,6 %
4.374
4.306
+1,6 %
6,2
5,7
+8,0 %
20
Brasil
9.986
10.778
+2,3 %
8.253
6.874
+20,1 %
9,4
9,4
0,0 %
9
21
Irlanda
9.378
9.418
-3,7 %
415
344
+20,6 %
3,1
3,1
0,0 %
10
22
Malasia
8.467
7.947
+10,4 %
4.093
4.148
-1,3 %
-
-
n/a
7
23
República Checa
6.422
6.170
+4,0 %
5.709
5.662
+0,8 %
4,4
4,3
+1,1 %
7
24
Luxemburgo
5.877
4.989
+14,0 %
68
54
+25,9 %
0,0
0,0
0,0 %
12
14
25
Portugal
5.787
5.243
+6,8 %
1.965
1.969
-0,2 %
0,1
0,1
0,0 %
26
Sudáfrica
5.324
5.083
+23,2 %
5.085
4.787
+6,2 %
4,2
4,2
+0,1 %
5
27
Argentina
4.881
4.975
+18,0 %
9.141
9.503
-3,8 %
8,3
7,3
+13,1 %
27
25
28
Polonia
4.289
4.277
-2,7 %
5.222
5.275
-1,0 %
6,9
5,8
+18,2 %
29
Venezuela
3.802
3.627
+48,6 %
2.607
2.663
-2,1 %
2,0
2,0
0,0 %
4
30
Chile
3.721
3.730
+1,6 %
1.031
1.025
+0,6 %
-
-
n/a
7
31
Hungría
3.683
3.397
+7,7 %
6.906
7.254
-4,8 %
1,0
0,8
+25,7 %
16
32
Eslovaquia
3.044
2.864
+2,8 %
2.174
2.186
-0,5 %
3,9
3,3
+18,7 %
11
33
Colombia
3.021
2.735
+14,8 %
7.238
7.120
+1,7 %
0,2
0,2
0,0 %
9
34
Grecia
2.680
2.334
+11,1 %
1.681
1.717
-2,1 %
1,2
1,2
-0,9 %
6
35
Filipinas
2.529
2.363
+7,6 %
1.234
1.218
+1,3 %
12,1
10,7
+13,0 %
5
36
Rumania
2.359
2.333
-3,0 %
5.924
7.135
-17,0 %
0,6
0,7
-8,4 %
9
37
Arabia Saudita
2.062
1.594
+29,3 %
-
-
n/a
-
-
n/a
2
38
México
2.002
1.632
+19,0 %
2.087
1.976
+5,6 %
-
-
n/a
7
39
Malta
1.912
1.717
+7,7 %
172
168
+2,4 %
-
-
n/a
1
40
Puerto Rico
1.794
1.847
-2,8 %
1.929
1.575
+22,5 %
-
-
n/a
3
41
China
1.412
1.374
+0,1 %
1.205
1.205
0,0 %
4,0
4,0
0,0 %
5
42
Croacia
1.394
1.303
+4,3 %
1.981
2.084
-4,9 %
0,2
0,2
0,0 %
5
43
1.226
1.375
-10,8 %
65
65
0,0 %
-
-
n/a
1
44
Liechtenstein
1.064
993
+5,9 %
18
18
0,0 %
0,0
-
n/a
4
45
Marruecos
825
804
0,0 %
-
-
n/a
0,3
0,3
0,0 %
1
46
Nueva Zelanda
787
956
-18,6 %
413
313
+31,9 %
0,1
0,1
+6,0 %
4
47
Perú
744
528
+44,5 %
2.800
2.380
+17,6 %
-
-
n/a
2
48
India
590
524
+25,2 %
1.416
1.416
0,0 %
15,4
15,0
+2,7 %
4
49
Bulgaria
540
553
-5,4 %
879
860
+2,2 %
0,3
0,3
-7,1 %
10
50
Turquía
518
519
+5,9 %
18
18
0,0 %
-
-
n/a
8
51
Serbia
452
418
+4,8 %
2.031
2.093
-3,0 %
0,9
0,8
+15,7 %
4
52
Túnez
441
441
610
610
0,0 %
n/a
4
53
Panamá
430
442
0,0 %
-2,7 %
689
750
-8,1 %
1,6
0,5
1,5
-
+7,9 %
4
54
Eslovenia
430
403
+3,1 %
501
493
+1,6 %
0,8
0,9
-2,3 %
3
55
Ucrania
322
278
+16,0 %
2.517
2.508
+0,4 %
3,6
3,6
-0,4 %
9
56
Rusia
276
208
+36,3 %
1.036
982
+5,5 %
0,2
0,2
+16,9 %
5
57
Tailandia
271
268
0,0 %
800
800
0,0 %
2,4
2,8
-14,1 %
3
58
Uruguay
215
188
+15,7 %
645
640
+0,8 %
1,2
1,3
-2,4 %
4
59
Argelia
212
202
+7,5 %
2.471
2.493
-0,9 %
0,7
0,6
+8,3 %
2
60
Kenia
208
174
+21,8 %
263
263
0,0 %
1,3
1,3
+0,8 %
2
61
Ecuador
190
149
+27,5 %
79
79
0,0 %
0,2
-
n/a
2
62
Nigeria
180
180
0,0 %
262
262
0,0 %
0,2
-
n/a
1
63
Costa Rica
173
149
+15,5 %
271
139
+95,0 %
0,3
0,3
-0,6 %
2
64
Estonia
170
138
+19,0 %
144
135
+6,7 %
-
-
n/a
1
65
Guatemala
143
131
+10,1 %
84
84
0,0 %
1,1
-
n/a
3
66
Paraguay
136
115
+22,5 %
108
80
+35,0 %
0,3
-
n/a
4
67
Sri Lanka
59
48
+23,2 %
1.240
1.160
+6,9 %
0,2
-
n/a
3
68
Egipto
26
28
0,0 %
90
90
0,0 %
0,4
-
n/a
1
69
7
6
+25,0 %
74
54
+37,0 %
0,2
0,2
-1,4 %
1
70
Líbano
3
3
+13,6 %
52
45
+15,6 %
0,0
-
n/a
2
71
Hong Kong
-
-
n/a
21
21
0,0 %
0,3
0,3
+7,1 %
11
72
Lituania
-
-
n/a
-
-
n/a
-
-
n/a
4
73
Letonia
-
-
n/a
-
-
n/a
-
-
n/a
2
74
Taiwán
-
-
n/a
-
-
n/a
-
-
n/a
n/a
75
Indonesia
-
-
n/a
-
-
n/a
-
-
n/a
n/a
76
Israel
-
-
n/a
-
-
n/a
-
-
n/a
n/a
77
Chipre
-
-
n/a
-
-
n/a
-
-
n/a
n/a
Total
7.831.184
7.618.568
+2,8 %
1.088.815
1.075.712
+1,2 %
914,6
+3,8 %
4.970
Europe
3.207.928
2.977.137
+7,8 %
453.393
445.428
+1,8 %
388,5
375,6
+3,4 %
2.799
North America
2.617.565
2.425.275
+7,9 %
373.452
369.507
+1,1 %
349,8
337,4
+3,7 %
1.911
Asia & Oceania
1.967.232
2.178.213
-9,7 %
216.153
217.330
-0,5 %
144,0
139,5
+3,3 %
156
31.243
31.031
+0,7 %
37.036
34.942
+6,0 %
24,8
22,2
+12,0 %
88
7.216
6.911
+4,4 %
8.781
8.505
+3,2 %
7,5
6,4
+17,7 %
16
7.831.184
7.618.568
+2,8 %
1.088.815
1.075.712
+1,2 %
914,6
880,9
+3,8 %
4.970
Latin America
Africa
Total
880,9
*Cifras de crecimiento en términos de moneda local.
**Incluye cantidad de miembros, asegurados, clientes y/o gente asegurada.
(a) Incluye 500 aseguradoras mutuales de salud complementarias (“Mutuelle 45”).
(b) Incluye 843 mutuales pequeñas (2011).
(c) Incluye las 23 empresas aseguradoras regionales de clientes y locales que constituyen la Alianza Länsförsäkringar.
(d) Incluye mutuales reglamentadas de pensiones y 52 asociaciones mutuales (o mutuales locales).
(e) Incluye 371 mutuales de prevención social.
(f) Incluye 53 asociaciones mutuales pequeñas.
Referencias
A.M. Best
AFA (American Fraternal Alliance), EE.UU.
AFM (Association of Financial Mutuals), Reino Unido
L’Argus de l’Assurance, Francia
CAMIC (Canadian Association of Mutual Insurance Companies), Canadá
Danish Insurance Association, Dinamarca
FNMF (Fédération nationale de la mutualité française), Francia
GEMA (Groupement des entreprises mutuelles d’assurance), Francia
JCIA (Japanese Cooperative Insurance Association), Japón
NAIC (National Association of Insurance Commissioners), EE.UU
NAMIC (National Association of Mutual Insurance Companies), EE.UU
ROAM (Réunion des Organismes d’assurance mutuelle), Francia
Swiss Re
Si desea ver otros informes ICMIF, por favor visite:
www.icmif.org/es/knowledge/financial-research
Participación global en el mercado de las
mutuales 2013
El equipo de investigación de la ICMIF:
Director de proyectos: Ben Telfer
Redacción: Faye Lageu
Publicado Marzo 2015
Todos los derechos reservados.
Ninguna parte de esta publicación
puede ser reproducida o transmitida
en cualquier forma o por cualquier
medio, electrónico o mecánico,
incluyendo fotocopia, grabación o
cualquier sistema de almacenamiento
y recuperación de información, sin el
permiso previo por escrito del editor.
ICMIF
Denzell House
Dunham Road
Bowdon
Cheshire
WA14 4QE
Reino Unido
www.icmif.org
Teléfono: +44 161 929 5090
Facsímil: +44 161 929 5163
Shaun Tarbuck, Jefe Ejecutivo
[email protected]
© Federación Internacional de
Cooperativas y Mutuales de Seguros
(ICMIF) 2015
La Federación Internacional de Cooperativas y Mutuales de Seguros (ICMIF) es una organización basada en la mejor
práctica que se centra en facilitar a sus miembros una ventaja competitiva a nivel mundial. La ICMIF contribuye al
crecimiento de sus organizaciones miembros en el sector de las mutuales y cooperativas de seguros compartiendo
estrategias y la última información acerca del mercado.
La Participación de las Mutuas en el Mercado Mundial de la ICMIF en torno a la magnitud del mercado en el sector de
mutuas y cooperativas de seguros mundial. El informe se publica anualmente junto con el Global 500 ICMIF, una lista
definitiva de las 500 mayores mutuas y cooperativas de seguros en términos de ingresos por concepto de primas, y en el
mismo de destaca cómo, desde 2007, el modelo de mutua y cooperativa de seguros ha sido el que más rápidamente ha
crecido en el mercado mundial de los seguros, con un incremento de participación del 23,8% al 27,3% en 2013.
Si desea obtener más información por favor visite:
www.icmif.org
facebook.com/ICMIF
@ICMIF_Web
Féderacion Internacional
de Cooperativas y Mutuales de Seguros
Global Mutual Market Share | 2012 | 38

Participación global en el mercado de las mutuales | 2013

Transcripción

Documentos relacionados

universidad mutual de colombia alberto merani

ARTICULO 1° - Modificase la Ley 20.321 de la siguiente manera: a

1,2 billones USD 27,1% 8,1 billones USD 1,1 millones 920 millones

DERECHO RESPONDE / Mutuales

inaes 1499/2003

inaes 2775/2008