Categoría Descripción general Operativa en instrumentos

Categoría Descripción general Operativa en instrumentos

Nº Registro CNMV: 2379
Gestora:
AVIVA GESTION SGIIC SA
Grupo Gestora:
Depositario: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Grupo
SUC EN
Depositario:
ESPAÑA
AVIVA PLC
Auditor:
PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT
BNP PARIBAS FORTIS
Rating Depositario:
A+
Fondo por compartimentos: No
Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse
gratuitamente en CM. FUENTE DE LA MORA, 9 28050 - Madrid, o mediante un correo electrónico en [email protected], pudiendo ser
consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en www.aviva.es.
La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en:
Dirección:
CM. FUENTE DE LA MORA , 928050 - Madrid
Correo electrónico:
[email protected]
Teléfono:
912984914
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone
a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).
Categoría
Tipo de fondo: Fondo que toma como referencia un índice.
Vocación inversora: Renta Variable Euro.
Perfil de riesgo: 7 en una escala del 1 al 7
Descripción general
Política de inversión: El fondo tendrá una exposición mínima a renta variable del 75% de la exposición total.
Como mínimo un 75% la exposición a renta variable, se invertirá en emisores Españoles. El resto de la exposición a renta variable podrá ser invertido
puntualmente en emisores y mercados europeos pertenecientes o no a la Zona Euro. Se invertirá en valores de alta, mediana y baja capitalización
bursátil.
El resto de la exposición se alcanzará en activos de renta fija, publica o privada (incluyendo depósitos), siendo el ratíng mínimo BBB+, según S&P o
equivalentes, correspondiendo al menos con una calidad crediticia media. En caso de que las emisiones no estén calificadas se atenderá al rating del
emisor.
La duración media de la cartera de renta fija será inferior a 18 meses. Los emisores y mercados de los activos de la renta fija serán procedentes de la
Zona Euro
Se podrá invertir hasta un 10% del patrimonio en IIC financieras (activo apto) armonizadas o no, del grupo o no de la gestora.
La exposición total a riesgo divisa podrá alcanzar como máximo un 30%.
El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.
Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma,
una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificación de solvencia no inferior a la del Reino
de España.
Operativa en instrumentos derivados
La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso.
Se podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de
inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la
posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación.
Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
Divisa de denominación
EUR
1
Periodo
actual
Índice de rotación de la cartera
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)
Periodo
anterior
Año actual
Año 2015
0,12
0
0,12
0,49
0
0
0
0
Nota: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, este
dato y el de patrimonio se refieren al último disponible.
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco
CLASE
Nº de
Nº de
participaciones
partícipes
Periodo
actual
AVIVA ESPABOLSA -DAVIVA ESPABOLSA A
Periodo
anterior
Periodo
actual
1.242,10
Divisa
Periodo
anterior
Periodo
actual
6
8.623.335,08
8.259.967,28
1.306
1.526
114.552,10
2.979,73
26
4
AVIVA ESPABOLSA P
AVIVA ESPABOLSA B
Beneficios brutos
distribuidos por
participación
Periodo
anterior
Inversión
Mínima
EUR
1000
EUR
2500000
EUR
500000
EUR
1000
Patrimonio (en miles)
CLASE
Divisa
Al final del periodo
2015
2014
AVIVA ESPABOLSA -D-
EUR
31
AVIVA ESPABOLSA A
EUR
217.066
221.566
AVIVA ESPABOLSA P
EUR
AVIVA ESPABOLSA B
EUR
2.822
79
2013
187.119
137.537
Valor Liquidativo de la participación
CLASE
Divisa
Al final del periodo
2015
2014
AVIVA ESPABOLSA -D-
EUR
25,2300
AVIVA ESPABOLSA A
EUR
25,1719
26,8241
AVIVA ESPABOLSA P
EUR
AVIVA ESPABOLSA B
EUR
24,6382
26,4059
2013
24,3609
22,7113
* El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efectivo derivado del cargo individual al participe de la comisión de
gestión sobre resultados.
Comisiones aplicadas en el periodo, sobre el patrimonio medio
Comisión de gestión
CLASE
% efectivamente cobrado
Periodo
s/ patrimonio s/ resultados
Acumulada
Total
s/ patrimonio s/ resultados
Base de
Sistema de
cálculo
imputación
Total
AVIVA ESPABOLSA -D-
0,07
0,07
0,07
0,07
patrimonio
AVIVA ESPABOLSA A
0,22
0,22
0,22
0,22
patrimonio
0,78
0,78
0,78
0,78
AVIVA ESPABOLSA P
AVIVA ESPABOLSA B
patrimonio
patrimonio
Comisión de depositario
CLASE
% efectivamente cobrado
Periodo
Acumulada
Base de
cálculo
2
Comisión de depositario
CLASE
% efectivamente cobrado
Periodo
Acumulada
Base de
cálculo
AVIVA ESPABOLSA -D-
0,01
0,01
patrimonio
AVIVA ESPABOLSA A
0,03
0,03
patrimonio
AVIVA ESPABOLSA P
AVIVA ESPABOLSA B
patrimonio
0,03
0,03
patrimonio
3
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco.
A) Individual AVIVA ESPABOLSA A. Divisa de denominación EUR
Acumulado
Rentabilidad
Rentabilidad
Rentabilidad
Rentabilidad índice
índice referencia
referencia
Correlación
Correlación
Trimestral
Anual
año
actual
Último
trim (0)
Trim - 1
Trim - 2
Trim - 3
2015
2014
2013
-6,16
-1,95
-4,29
6,48
-8,76
10,11
7,26
27,18
-14,47
-6,42
-8,60
-0,16
-11,23
-7,15
3,66
17,21
0,96
0,96
0,96
0,95
0,95
0,95
0,92
0,92
2011
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados.
Trimestre actual
Rentabilidades
extremas (i)
Último Año
Últimos 3 años
%
Fecha
%
Fecha
%
Fecha
Rentabilidad mínima (%)
-6,93
24-06-2016
-6,93
24-06-2016
-4,12
24-08-2015
Rentabilidad máxima (%)
2,75
20-06-2016
2,75
20-06-2016
3,01
05-10-2015
(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora,
en caso contrario se informa 'N.A.'
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea
en el periodo.
Acumulado
Trimestral
Anual
año
actual
Último
trim (0)
Trim - 1
Trim - 2
Trim - 3
2015
2014
2013
Valor liquidativo
22,10
22,36
21,97
14,54
20,69
15,92
11,72
11,41
Ibex-35
33,48
36,43
30,94
19,43
26,49
21,66
18,33
18,79
Letra Tesoro 1 año
0,24
0,23
0,24
0,09
0,07
0,12
0,23
0,87
8,42
8,42
8,27
7,87
8,58
7,87
8,91
9,68
2011
Volatilidad (ii) de:
VaR histórico (iii)
(ii) Volatilidad histórica: indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de
distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea.
(iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza de 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento
de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.
(iii) VaR condicional: Indica la pérdida media esperada en el resto de los casos (sólo FIL).
Acumulado
Trimestral
Anual
año
actual
Último
trim (0)
Trim - 1
Trim - 2
Trim - 3
2015
2014
2013
2011
0,26
0,13
0,13
0,13
0,14
0,56
0,55
0,55
0,55
Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios
bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso
de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente,
derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni
los costes de transacción por la compraventa de valores.
Gráfico: Rentabilidad semestral de los últimos 5 años
VL
Ind. ref. Ibex35
(Base 100)
VL
Ind. ref. Ibex35
4
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco.
A) Individual AVIVA ESPABOLSA B. Divisa de denominación EUR
Acumulado
Rentabilidad
Rentabilidad
Rentabilidad
Rentabilidad índice
índice referencia
referencia
Correlación
Correlación
Trimestral
año
actual
Último
trim (0)
Trim - 1
-6,69
-2,23
-4,57
-14,47
-6,42
-8,60
0,92
0,92
0,89
Anual
Trim - 2
Trim - 3
2015
2014
2013
2011
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados.
Trimestre actual
Rentabilidades
extremas (i)
Último Año
Últimos 3 años
%
Fecha
%
Fecha
%
Rentabilidad mínima (%)
-6,93
24-06-2016
-6,93
24-06-2016
Rentabilidad máxima (%)
2,75
20-06-2016
2,75
20-06-2016
Fecha
(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora,
en caso contrario se informa 'N.A.'
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea
en el periodo.
Acumulado
Trimestral
año
actual
Último
trim (0)
Trim - 1
Valor liquidativo
22,10
22,36
21,97
Ibex-35
33,48
36,43
30,58
Letra Tesoro 1 año
0,24
0,23
0,25
Trim - 2
Anual
Trim - 3
2015
2014
2013
2011
Volatilidad (ii) de:
VaR histórico (iii)
(ii) Volatilidad histórica: indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de
distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea.
(iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza de 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento
de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.
(iii) VaR condicional: Indica la pérdida media esperada en el resto de los casos (sólo FIL).
Acumulado
Trimestral
año
actual
Último
trim (0)
Trim - 1
0,82
0,41
0,40
Anual
Trim - 2
Trim - 3
2015
2014
2013
2011
Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios
bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso
de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente,
derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni
los costes de transacción por la compraventa de valores.
Gráfico: Rentabilidad semestral de los últimos 5 años
VL
Ind. ref. Ibex35
(Base 100)
VL
Ind. ref. Ibex35
5
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco.
A) Individual AVIVA ESPABOLSA P. Divisa de denominación EUR
Acumulado
Trimestral
año
actual
Último
trim (0)
Trim - 1
-14,47
-6,42
-8,60
Anual
Trim - 2
Trim - 3
2015
2014
2013
2011
Rentabilidad
Rentabilidad
Rentabilidad
Rentabilidad índice
índice referencia
referencia
Correlación
Correlación
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados.
Trimestre actual
Rentabilidades
extremas (i)
%
Último Año
Fecha
%
Últimos 3 años
%
Fecha
Fecha
Rentabilidad mínima (%)
Rentabilidad máxima (%)
(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora,
en caso contrario se informa 'N.A.'
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea
en el periodo.
Acumulado
Trimestral
año
actual
Último
trim (0)
Trim - 1
Valor liquidativo
0,00
0,00
0,00
Ibex-35
32,87
35,15
30,58
Letra Tesoro 1 año
0,24
0,24
0,25
Trim - 2
Anual
Trim - 3
2015
2014
2013
2011
Volatilidad (ii) de:
VaR histórico (iii)
(ii) Volatilidad histórica: indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de
distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea.
(iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza de 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento
de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.
(iii) VaR condicional: Indica la pérdida media esperada en el resto de los casos (sólo FIL).
Acumulado
Trimestral
Último
trim (0)
año
actual
Trim - 1
Anual
Trim - 2
Trim - 3
2015
2014
2013
2011
Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios
bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso
de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente,
derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni
los costes de transacción por la compraventa de valores.
Gráfico: Rentabilidad semestral de los últimos 5 años
VL
Ind. ref. Ibex35
(Base 100)
VL
Ind. ref. Ibex35
6
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco.
A) Individual AVIVA ESPABOLSA -D-. Divisa de denominación EUR
Acumulado
año
actual
Trimestral
Último
trim (0)
Trim - 1
Anual
Trim - 2
Trim - 3
2015
2014
2013
2011
Rentabilidad
Rentabilidad
Rentabilidad
Rentabilidad índice
índice referencia
referencia
Correlación
Correlación
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados.
Rentabilidades
extremas (i)
Trimestre actual
%
Último Año
Fecha
%
Últimos 3 años
%
Fecha
Fecha
Rentabilidad mínima (%)
Rentabilidad máxima (%)
(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora,
en caso contrario se informa 'N.A.'
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea
en el periodo.
Acumulado
año
actual
Trimestral
Último
trim (0)
Trim - 1
Trim - 2
Anual
Trim - 3
2015
2014
2013
2011
Volatilidad (ii) de:
(ii) Volatilidad histórica: indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de
distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea.
(iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza de 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento
de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.
(iii) VaR condicional: Indica la pérdida media esperada en el resto de los casos (sólo FIL).
Acumulado
año
actual
Trimestral
Último
trim (0)
Trim - 1
Anual
Trim - 2
Trim - 3
2015
2014
2013
2011
Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios
bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso
de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente,
derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni
los costes de transacción por la compraventa de valores.
Gráfico: Rentabilidad semestral de los últimos 5 años
No hay datos disponibles
No hay datos disponibles
7
Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto.
Los fondos se agrupan según su vocación inversora.
Patrimonio
Vocación inversora
Rentabilidad
gestionado *
Nº de
semestral
(miles de euros)
partícipes *
media **
Monetario a corto plazo
Monetario
Renta Fija Euro
583.933
1.106
0,34
128.605
328
-2,56
306.560
1.783
-6,34
74.819
159
-3,10
1.093.917
3.376
-2,11
Renta Fija Internacional
Renta Fija Mixto Euro
Renta Fija Mixta Internacional
Renta Variable Mixta Euro
Renta Variable Mixta Internacional
Renta Variable Euro
Renta Variable Internacional
IIC de Gestión Referenciada (1)
Garantizado de Rendimiento Fijo
Garantizado de Rendimiento Variable
De Garantía Parcial
Retorno Absoluto
Global
Total Fondos
* Medias.
(1): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado.
** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo.
2.3. Distribución del patrimonio al cierre del periodo (Importes en miles de EUR)
Fin periodo actual
Distribución del patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS
Fin periodo anterior
% sobre
patrimonio
Importe
% sobre
patrimonio
Importe
205.774
93,57
202.768
91,48
Cartera Interior
191.070
86,88
193.958
87,51
Cartera Exterior
14.704
6,69
8.810
3,97
Intereses de la Cartera de Inversión
Inversiones dudosas, morosas o en litigio
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA)
17.785
8,09
18.013
8,13
(+/-) RESTO
-3.640
-1,66
864
0,39
219.919
100,00%
221.645
100,00%
TOTAL PATRIMONIO
Notas:
El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.
% sobre patrimonio medio
Variación
del periodo
actual
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR)
(+/-) Suscripciones/Reembolsos (neto)
Variación
del periodo
anterior
Variación
acumulada
anual
% variación
respecto fin
periodo
anterior
221.645
212.674
221.645
5,16
6,94
5,16
-24,55
-5,96
-2,74
-5,96
120,38
-5,68
-2,46
-5,68
133,75
1,42
0,84
1,42
72,83
-7,10
-2,50
-7,10
187,85
(-) Beneficios Brutos Distribuidos
(+/-) Rendimientos Netos
(+) Rendimientos de Gestión
(+) Intereses
(+) Dividendos
-98,30
(+/-) Resultados en renta fija (realizadas o no)
(+/-) Resultados en renta variable (realizadas o no)
(+/-) Resultados en depósitos (realizadas o no)
8
% sobre patrimonio medio
Variación
del periodo
actual
Variación
del periodo
anterior
(+/-) Resultados en derivados (realizadas o no)
% variación
respecto fin
periodo
anterior
Variación
acumulada
anual
-0,80
-100,00
(+/-) Resultados en IIC (realizadas o no)
-100,00
(+/-) Otros Resultados
(+/-) Otros Rendimientos
(-) Gastos Repercutidos
-0,28
-0,28
-0,28
2,39
(-) Comisión de gestión
-0,23
-0,23
-0,23
1,31
(-) Comisión de depositario
-0,03
-0,04
-0,03
-27,07
(-) Gastos por servicios exteriores
-77,34
(-) Otros gastos de gestión corriente
-0,52
(-) Otros gastos repercutidos
-0,02
-0,02
355,09
(+) Ingresos
-100,00
(+) Comisiones de descuento a favor de la IIC
(+) Comisiones retrocedidas
(+) Otros Ingresos
-100,00
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)
219.920
221.645
219.920
Nota: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del
periodo.
Periodo actual
Divisa
Descripción de la inversión y emisor
Valor de
mercado
Periodo anterior
Valor de
mercado
%
%
TOTAL RV COTIZADA
191.070
86,90
193.960
87,51
TOTAL RENTA VARIABLE
191.070
86,90
193.960
87,51
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR
191.070
86,90
193.960
87,51
TOTAL RV COTIZADA
14.705
6,69
8.810
3,98
TOTAL RENTA VARIABLE
14.705
6,69
8.810
3,98
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR
14.705
6,69
8.810
3,98
205.775
93,59
202.770
91,49
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS
Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
SERVICIOS PÚBLICOS
INDUSTRIA
CONSUMO NO CÍCLICO
MATERIAS PRIMAS
OTROS
3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR)
Al cierre del periodo no existen posiciones abiertas en derivados o el importe comprometido
de cada una de estas posiciones ha sido inferior a 1000 euros.
Sí
a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos
No
X
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Sí
No
b. Reanudación de suscripciones/reembolsos
X
c. Reembolso de patrimonio significativo
X
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio
X
e. Sustitución de la sociedad gestora
X
f. Sustitución de la entidad depositaria
X
g. Cambio de control de la sociedad gestora
X
h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo
X
i. Autorización del proceso de fusión
X
j. Otros hechos relevantes
X
06/05/2016 La CNMV ha resuelto: Verificar y registrar a solicitud de AVIVA GESTION, SGIIC, S.A., como entidad Gestora, y de BNP PARIBAS
SECURITIES SERVICES, SUCURSAL EN ESPAÑA, como entidad Depositaria, la actualización del folleto y del documento con los datos
fundamentales para el inversor de AVIVA ESPABOLSA, FI(inscrito en el Registro Administrativo de Fondos de Inversión de carácter financiero con el
número 2379), al objeto de inscribir en el registro de la IIC los siguientes clases de participaciones: CLASE D
Sí
a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%)
b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV)
No
X
X
X
d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador,
respectivamente
X
e. Adquiridos valores/ins. financieros emitidos/avalados por alguna entidad del grupo gestora/depositario, o alguno de éstos ha sido
colocador/asegurador/director/asesor, o prestados valores a entidades vinculadas
X
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositaria, u
otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo
X
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas
X
X
En este fondo existen una persona jurídica cuyo volumen de inversión representa un 37,00 % del patrimonio del fondo. La entidad depositaria, BNP
Paribas y la sociedad gestora, Aviva Gestión S.G.I.I.C., S.A., no pertenecen al mismo grupo financiero. No se han realizado compras ni ventas con
la entidad depositaria durante el trimestre. La Gestora dispone de un procedimiento formal para cerciorarse que las operaciones vinculadas se
realizan en interés exclusivo de la institución de inversión colectiva y a precios o en condiciones iguales o mejores que los de mercado.
No aplicable.
Cerramos el segundo trimestre de 2016 en clave política con el resultado del Referéndum en Reino Unido apoyando su salida del Unión Europea. De
esta manera, a la preocupación sobre la economía china y la presión a la baja en los precios a nivel global, se suma la crisis de gobierno británico,
con elecciones en los próximos meses, y dos años de negociaciones respecto a los términos de su salida que significará mayor incertidumbre y
volatilidad en los mercados y previsiblemente menor crecimiento europeo y mundial. El mercado ya espera apoyo de los bancos centrales ante estas
nuevas incertidumbres, y la Reserva Federal parece dispuesta a seguir retrasando las subidas de tipos tras la incertidumbre abierta por el “Brexit”.
Por otro lado, en España las dos elecciones generales en 6 meses se resuelven sin aportar una expectativa de gobierno estable, aunque con un
resultado que el mercado ha recibido de forma positiva, cerrando en cerca de 30 puntos básicos la prima de riesgo en apenas unos días.
Los principales índices bursátiles, con ligeras subidas en los meses de Abril y Mayo, cierran el trimestre en negativo tras las fuertes cesiones
provocadas por el Brexit en los últimos días del mes de Junio. En renta variable hemos asistido de nuevo a fuertes repuntes de la volatilidad y la
aversión al riesgo con rotación hacia “activos refugio”, dónde las entidades más expuestas al mercado británico y a su divisa han sufrido las mayores
caídas. A lo largo del trimestre el dólar se apreció un 2.40% frente al euro hasta 1.11usd/euro y las materias primas continuaron la tendencia alcista
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iniciada a principios de año con una fuerte apreciación del 25% en el precio del crudo, que alcanza los 50usd/barril.
En este contexto, Aviva Espabolsa cierra el segundo trimestre 2016 con una pérdida del 1.95% frente a la caída del 6,16% del IBEX 35 (-4,63%
incluyendo dividendos). Este mejor comportamiento relativo se suma al que ya se produjo en el primer trimestre del año, por lo que en total en el
primer semestre Aviva Espabolsa pierde un 6,16% frente a una caída del IBEX 35 del 14,47% (-12,21% con dividendos).
Por todo ello se ha obtenido una rentabilidad en la clase A durante el primer semestre del año de -6,16% y de – 6,69% en la clase B. El fondo cerró
el mes de junio con un patrimonio de 220 millones de euros, frente a los 222 millones de principios de año, produciéndose un disminución de
patrimonio de un 2.,3% en la clase A y un incremento de la la clase B del 3.487,03%. A su vez el número de partícipes en la clase A se situó en
1306 y 26 en la clase B, desde los 1526 y 4 respecto al semestre anterior.
El fondo obtuvo en la clase A una rentabilidad superior a la de su índice de referencia de 8.31% a cierre de semestre y en la clase B del 7.78%.
La rentabilidad diaria máxima alcanzada en el semestre fue de 2,75%, mientras que la rentabilidad mínima diaria fue de -6,93%.
A 30/06/2016, el fondo ha obtenido una rentabilidad inferior a la rentabilidad de la Letra del Tesoro a 12 meses de 6,11% en la clase A, y en la clase
B del 6,64%
Las posiciones que mejor se han comportado este trimestre han sido Royal Dutch Shell, DIA y Applus mientras que las de peor comportamiento han
sido Sonae, Telefónica y Miquel y Costas. Hemos aprovechado la extrema volatilidad del mercado para aumentar algo la exposición en compañías
que consideramos que ofrecen una buena oportunidad de entrada. El grado de inversión es de un 93,5% a cierre de junio frente al 95% con el que
empezamos el trimestre, con pocos cambios en ese sentido. A continuación enumeramos los ajustes más importantes de la cartera en este trimestre:
Por el lado de las ventas, vendimos la posición completa que teníamos en NH Hoteles, fundamentalmente por no encontrarnos cómodos ante las
tensiones accionariales que se han producido en el seno de la compañía. Este factor añadía incertidumbres a la inversión que en nuestra opinión
justificaban la venta de la posición. También hemos vendido un 1,5% de nuestra posición en Prosegur al considerar que el potencial de subida de la
acción es menor. En Ferrovial también hemos reducido la posición un 1% al reflejar un potencial de revalorización más limitado de acuerdo a
nuestras estimaciones. Por último deshicimos la pequeña posición (1%) en banco Popular con el anuncio de la ampliación de capital, que dado su
elevado efecto dilutivo redujo prácticamente a cero nuestra estimación de potencial revalorización para las acciones.
En cuanto a compras, hemos aprovechado la elevada volatilidad para subir algo de peso en compañías que nos gustan y que consideramos
castigadas en exceso, destacando Abertis, Telefónica y Gas Natural. Hemos añadido una nueva posición a la cartera, Ence, que nos parece una
compañía cíclica excesivamente castigada y que ofrece un gran potencial de revalorización. Una vez eliminadas las incertidumbres sobre la prórroga
de la concesión de la planta en Pontevedra y culminado un duro proceso de reestructuración, la compañía está en una posición óptima para generar
un flujo de caja sumamente atractivo incluso en entornos de precios de la celulosa a la baja. Con un balance saneado y un negocio rentable,
consideramos que la compañía ha reaccionado en exceso a las caídas del precio de la celulosa y ofrece un potencial de retorno muy atractivo con un
margen de seguridad elevado.
En Aviva Gestión estamos muy cómodos con la composición de la cartera de Aviva Espabolsa, y creemos que el mejor comportamiento frente al
IBEX 35 es reflejo de la consistencia en nuestra política de inversión a largo plazo. El entorno de alta volatilidad en el que los mercados permanecen
abre constantes ventanas de oportunidad para invertir en valores que a largo plazo generarán rendimientos atractivos a un precio significativamente
menor a su valor intrínseco y con un margen de seguridad elevado en la inversión.
El fondo sigue una política de gestión eficiente con el uso de futuros cotizados tanto con la finalidad de cobertura como de inversión, siendo el grado
de apalancamiento medio del fondo 0%. El ratio de gastos soportado en el presente año se situó en 0,26% en la clase A mientras que en la clase B
se situó en 0.82% dentro de un nivel de gastos normal para este fondo donde se incluyen los gastos por comisiones de gestión sobre patrimonio,
depositario, de auditoria, etc…
La volatilidad anualizada histórica del Fondo en el primer semestre fue 22,10%. La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta
información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del Fondo, aunque no debe usarse como una
predicción.
Los fondos de la misma categoría de renta fija euro gestionados por Aviva Gestión SGIIC, S.A. tuvieron una rentabilidad media de -6,34% en el
periodo.
Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de Aviva Gestión SGIIC, que son susceptibles de cambio.
Aviva Gestión SGIIC, ha ejercido los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las Sociedades Españolas, en las que el Fondo tiene
con más de un año de antigüedad, una participación superior al 1% del capital social. En todas las Juntas Generales el voto ha sido favorable a los
acuerdos propuestos por el Consejo de Administración de cada Sociedad. Adicionalmente, la Gestora ha ejercido el derecho de voto en aquellos
casos en que no dándose las circunstancias anteriores, el emisor se haya considerado relevante o existieran derechos económicos a favor de los
partícipes, tales como primas de asistencia a juntas.
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