segundo trimestre 2014

FONDO INVERSIÓN SANTANDER REIF
2º TRIMESTRE 2014
SANTANDER REAL ESTATE
SANTANDER REAL ESTATE INVESTMENT FUND
OBJETIVO DEL FONDO
Santander Real Estate Investment Fund es un fondo de inversión inmobiliario, domiciliado en Irlanda, cuyo
objetivo es la compra de inmuebles para su explotación en alquiler. La rentabilidad del Fondo viene determinada
por las rentas generadas por el alquiler, la revalorización de los inmuebles y los ingresos de la cartera de valores.
EVOLUCIÓN HISTÓRICA Y HECHOS SIGNIFICATIVOS
Santander REIF es un fondo inmobiliario europeo, integrado en Santander Real Estate Funds PLC. Tanto la PLC
como este primer Fondo fueron autorizados por el IFSRA, institución irlandesa análoga a la CNMV, el 16 de junio
de 2006, y fueron inscritos en el IFSRA con el número 413874.
La Sociedad comenzó su actividad en octubre de 2006 con un capital inicial de 119.201.000,00 euros.
En el mes de Octubre de 2011 se produjo una reducción de capital con devolución de aportaciones por importe
de 11,92 millones de €. En el mes de julio de 2012, se aprobó una nueva reducción por importe de 20 millones de
€ y en diciembre de 2012 se aprobó la última reducción de capital con devoluciones de capital por importe de 41
millones de €.
La Sociedad encarga los servicios de tasación al valorador independiente Cushman & Wakefield.
La Sociedad encarga los servicios de administración y custodia a Northern Trust.
La Sociedad encarga los servicios de auditoría a Deloitte & Touche, Irlanda.
POLÍTICA DE INVERSIÓN
El Fondo tiene una estrategia inversora conservadora, pretendiéndose crear una cartera diversificada de
inmuebles, sobre todo de oficinas, en los principales centros financieros de Reino Unido, Francia y Alemania,
aunque sin descartar otros mercados de la Unión Europea, incluyendo los de Europa Central y Oriental, y de
América.
DATOS DE INTERÉS
INICIAL
PATRIMONIO
VALOR LIQUIDATIVO
DEVOLUCIONES DE CAPITAL
Dic 06
Dic 07
119.201.000 119.294.185 108.792.272
1.000,00
900,00
1.000,78
-
Dic 08
Dic 09
Dic 10
Dic 11
Dic 12
79.751.186
76.092.634
86.006.776
76.477.114
912,68
669,05
638,36
721,53
641,58
163,35
-
-
-
-
100,00
343,96
2,779%
5,224%
Dic 13
19.471.270 19.264.815
161,62
Mar 14
26.384.302
221,34
Jun 14
26.616.105 (1)
223,29 (2)
(3)
RENTABILIDAD ACUMULADA ANUAL
0,078%
-8,803% -26,694%
RENTABILIDAD ACUMULADA DESDE INICIO
0,078%
-8,732% -33,095% -36,164% -27,847% -25,842% -22,491% -22,664% -16,692% -16,497%
-4,587%
13,029%
-1,059%
36,951%
38,157%
(1) El patrimonio recoge el efecto de los repartos a prorrata realizados entre los accionistas en Octubre 2011 (11,92 millones €), Julio de 2012 (20 millones €) y en diciembre 2012 (41 millones
de €).
(2) El Valor Liquidativo recoge los dos repartos a prorrata realizados hasta la fecha entre los accionistas
(3) Importe por participación correspondiente a cada uno de los repartos a prorrata realizados hasta la fecha
(4) Rentabilidad calculada por comparación de Valores Liquidativos, teniendo en cuenta las devoluciones de capital realizadas. En dicho cálculo, se ha sumado el importe de la devolución
de capital al Valor Liquidativo correspondiente.
(5) Rentabilidad calculada por diferencia entre el Valor Liquidativo correspondiente y el nuevo nominal correspondiente en el año (el cálculo ha sido realizado añadiendo las devoluciones
de capital al valor liquidativo) y el valor liquidativo inicial de 1.000 €
(4)
(5)
FONDO INVERSIÓN SANTANDER REIF
2º TRIMESTRE 2014
SANTANDER REAL ESTATE
SANTANDER REAL ESTATE INVESTMENT FUND
-
Evolución de la fluctuación del tipo de cambio:
La libra se apreció en el segundo trimestre de 2014 un 3,2% pasando de 0,8282 a 0,8015 £/€.
En el segundo trimestre de 2014, el crecimiento del PIB se situó en el 0,8%, igual que en el primer
trimestre y en línea con la estimación oficial para el mismo período. La economía en Reino Unido continúa
creciendo por encima de las expectativas y la última estimación oficial para el año en curso señalada por
la OBR (Office for Budget Responsability) sitúa el crecimiento anual en 2,7%.(frente al 2,4% previsto en
Diciembre de 2013).
Con respecto a otras variables macroeconómicas, la inflación se situó en el 1,9% a 30 de Junio de 2014, el
desempleo se ha vuelto a reducir durante el trimestre y se sitúa en el 6,4% y los tipos de interés de
referencia del BoE continúan al 0,5% desde Marzo de 2009. Los tipos de interés en el mercado secundario
han subido y en la fecha actual se sitúan en el 2,52% para los UK gilts a 10 años.
Fuente: Banco Central Europeo
FONDO INVERSIÓN SANTANDER REIF
2º TRIMESTRE 2014
SANTANDER REAL ESTATE
SANTANDER REAL ESTATE INVESTMENT FUND
ESTADO DE TESORERÍA
A 30 de junio de 2014, el Fondo tiene una liquidez que asciende a 26.947.984,49 € depositados en Grupo Santander y
Northern Trust.
OTROS HECHOS A CONSIDERAR
Con fecha 14 de abril de 2014, se vendió el edificio sito en Lombard St, a la sociedad BLUE NEEDLE LIMITED, por un
precio de 17,000,000 GBP.
Strutt and Parker han sido los agentes del vendedor en esta operación y la firma Pinsent & Masons han actuado como
asesores legales.
A finales del mes de julio, se realizó un nuevo reparto de liquidez por importe de 26.000.000 EUR a los inversores de
Santander Real Estate Investment Fund.
Los trámites de liquidación y disolución ya han comenzado, esperando que finalicen antes de que acabe el año.
COMISIONES DE GESTIÓN
Santander Real Estate ha recibido hasta el 30 de junio de 2011, con cargo a los activos del Fondo, una comisión anual
del 1,95% por año del Valor Bruto de los Activos del Fondo (más IVA, si se aplicase). Los honorarios de la Gestora se
calculan y se devengan en cada Momento de Valoración y se abonan trimestralmente, con cargo a los activos del
Fondo.
Esta comisión de gestión ha disminuido al 1% desde el 1 de julio de 2011.
Asimismo, tendrá derecho a que se le abonen, con cargo a los activos de cada Fondo, todos los gastos menores
razonables en los que haya incurrido en nombre del Fondo junto con su IVA, si se aplicase.
La Gestora recibirá un Performance Fee que ascenderá al 25% del exceso de retorno del Bund Alemán 10Y
años+250bp.
A partir del 01/01/2009, Santander Real Estate dejó de cobrar su comisión de gestión sobre la liquidez existente en el
Fondo.