Más sobre opciones
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Más sobre opciones
Página |1 Opciones sobre Acciones Invierta o proteja su portafolio de valores con la amplia gama de opciones sobre acciones en los principales mercados de América y Europa. Conozca cómo invertir en opciones sobre acciones ¿Que son las opciones sobre acciones? Las opciones financieras sobre acciones son derivados financieros que conceden derechos de compra y de venta sobre un activo en este caso las acciones de na compañía. (acciones, índices bursátiles, materias, primas, etc.), llamado activo subyacente. Por ejemplo, en una opción sobre acciones de Google el activo subyacente son las propias acciones de Google. ¿Cómo funcionan las opciones sobre acciones? Existen 2 tipos de opciones. Las opciones call, son opciones de compra, se utilizan cuando se tienen expectativas alcistas en el precio de una acción. Las opciones put son opciones de venta y se utilizan cuando se tienen expectativas bajistas en el precio de una acción. Las opciones sobre acciones también pueden ser utilizadas como instrumentos de cobertura en portafolios para momentos de volatilidad o riesgo de mercado. Existen muchas estrategias en las que se utilizan solamente opciones o una combinación entre acciones y opciones de una misma compañía. El riesgo en la compra de opciones siempre será limitado y determinado por el inversor. El inversor deberá pagar la prima por la compra de una opción y ese será su único costo independientemente de la fluctuación futura del precio de la acción de la compañía. Qué puede hacer con las Opciones sobre Acciones? Cubrir su portafolio de inversión Diseñar estrategias de volatilidad para posicionarse en mercados al alza, a la baja o de fluctuación lateral Apalancar sus estrategias direccionales, conociendo su Página |2 potencial de pérdida de antemano Establecer estrategias combinadas Condiciones de las Opciones sobre Acciones Saxo Bank Perfil básico, Para clientes que deseen únicamente comprar opciones, de venta y/o compra. Perfil avanzado, Para clientes, con mayor experiencia que no solo estén interesados en la compra de opciones, sino a su vez la venta o emisión de opciones (vender/corto) y recibir beneficios de margen por las estrategias con las opciones (una combinación de opciones y/o posiciones subyacentes). Si se incumpliera con el margen y se desencadenara un stop-out, se cerrarán todas las posiciones en opciones. Requisitos de margen Para algunos instrumentos, inclusive las opciones sobre acciones, requerimos un monto de garantía para cubrir las pérdidas potenciales que pueden incurrir por mantener una posición en el instrumento. Las opciones sobre acciones se consideran opciones de estilo de prima total. Ejemplo: Al adquirir una posición larga en opciones con prima total, el monto de la prima se deduce del balance en efectivo del cliente. El valor de la posición abierta larga no estará disponible para realizar operaciones con margen, salvo las indicadas en los planes de reducción de margen. En el siguiente ejemplo, un cliente compra una opción de compra de Apple Inc. DIC 2014 500 a $ 25 (las acciones de Apple Inc. están operando a $ 490). Una opción es igual a 100 acciones, comisiones de compra/venta de $ 6,00 por lote. Con un balance en efectivo de $ 10.000,00, el resumen de la cuenta del cliente mostrará: Resumen de efectivo y posición 1 * 25 * 100 acciones = Valor de la posición Ganancias/Pérdidas no realizadas - ($6) = Costo al cierre $2,500.00 -- $6 Página |3 Valor de posiciones no realizado $2,494.00 $10,000.00 Balance en efectivo - ($2,500 + $6) = - $2,506.00 Transacciones no registradas Valor de la cuenta $9,988.00 No disponible como garantía de margen - 1 * 25 * 100 acciones = - $2,500.00 -Utilizado para requisito de margen Disponible para operaciones con margen $7,488.00 En el caso de una opción de prima total, las transacciones no registradas se sumarán al balance en efectivo del cliente en el procesamiento overnight. Al día siguiente, cuando el mercado de opciones se hubiera movido a $ 40 (spot en 540), el resumen de la cuenta mostrará: Resumen de efectivo y posición 1 * 40 * 100 acciones = Valor de la posición Ganancias/Pérdidas no realizadas - ($6) = Costo al cierre Valor de posiciones no realizado Balance en efectivo Transacciones no registradas Valor de la cuenta No disponible como garantía de margen - 1 * 40 * 100 acciones = Utilizado para requisito de margen Disponible para operaciones con margen $4,000.00 --$6 $4,094.00 $7,493.00 -$11,587.00 -$ 4,000.00 -$7,587.00 Valor de la posición: Aumenta dado que el precio de la opción es mayor. Valor de posiciones no realizado: Aumenta dado que el precio de la opción es mayor. Balance en efectivo: Disminuye por el precio de la opción. Las "transacciones no realizadas" ahora es cero. Valor de la cuenta: Aumenta dado que el precio de la opción es mayor. No disponible como garantía de margen: No disponible como garantía de margen: Margen de opciones cortas Las posiciones cortas en opciones exponen a quienes las poseen al riesgo de que se les asigne que entreguen el activo subyacente, cuando otro participante del mercado, que tiene una posición larga, ejerce su derecho a la opción. Las pérdidas por posiciones cortas en opciones pueden ser grandes cuando el mercado fluctúa de forma adversa a la posición. Por lo tanto, cobraremos una prima de garantía para asegurar que habrá suficiente valor disponible en la Página |4 cuenta para cerrar la posición corta y margen adicional para cubrir los cambios overnight del valor subyacente. Los importes de garantía se controlan en tiempo real, dado que cambios en los valores del mercado y un stop-out pueden desencadenarse cuando el importe total de garantía para todas las operaciones con margen excede el perfil de margen del cliente. La fórmula genérica para el importe de garantía de la opción corta es: Margen de la opción corta = Prima de garantía + Margen adicional La prima de garantía asegura que la posición corta de la opción puede cerrarse a los precios actuales de mercado e iguala el precio "Ask", al cual la opción puede adquirirse durante las horas de trading. El margen adicional sirve para cubrir las fluctuaciones overnight de los precios en el valor subyacente cuando la posición de la opción no puede cerrarse por las horas de trading limitadas.