El Reaseguro y sus aspectos contractuales

Transcripción

El Reaseguro
g
y sus aspectos
p
contractuales
IV Seminario Internacional de Justicia y
Seguros
© General Reinsurance AG
Introducción histórica
> 1370
1370.1er
1er reaseguro de
transportes: viaje Génova /
Sluys.
> 1710.
1710 Lloyd´s
Lloyd s de Londres
> 1846. Fundación Kölnische
Rück.
> 1863.
1863 F
Fundación
d ió S
Swiss
i R
Re.
> 1880. Fundación Münchener
Rück.
> 1921. General Reinsurance
Corporation
2
El mercado de Lloyd´s
> Edward Lloyd´s
Lloyd s coffee
house, 1688.
> Es un mercado de seguros, no
una compañía.
> S
Su capital
it l procede
d de
d
aseguradoras y corporaciones en
UK, miembros individules y
aseguradoras internacionales.
> Sociedad de
miembros, agrupados en
sindicatos y agentes gestores.
> Suscriptores profesionales
suscriben en su nombre.
nombre
> Red mundial de corredores.
3
Gen Re – Hitos históricos.
1846
1852
1921
1994
1998
2003
2010
Constitución de Cologne Re
Inicio de operaciones
Se funda General Reinsurance
Allianza estratégica entre General Re y
Cologne Re
Adquisición del 100% de las acciones de
General Re Corporation por Berkshire Hathaway
Introducción de la marca ‘Gen Re’ para todas las
operaciones directas de reaseguro del grupo
Kölnische Rückversicherungs-Gesellschaft AG
cambia su denominación social a General
Reinsurance AG
4
El seguro responde a una necesidad
> Sentirse seguro es una
necesidad inherente a la
naturaleza humana
> La industria del seguro cubre
esa necesidad, a cambio de una
prima.
5
El Seguro como actividad económica
Fuente: Informe 2010 DGSFP
6
Problemas para el desarrollo de la actividad
aseguradora
1 Volatilidad.
1.
Volatilidad
–
Riesgos punta, negocios de cola larga, catástrofes naturales,
globalización, terrorismo, cúmulos desconocidos,cambio
climático,
li áti
cambios
bi de
d ley,
l
cambios
bi de
d tipos
ti
d interés,
de
i t é ciclos
i l
económicos,………..
2. Recursos limitados de capital.
–
Probabilidad de ruina.
3. Necesidad de capacidad.
4. Aseguramiento de nuevas tecnologías.
–
Know how
7
Volatilidad: Terrorismo.
Nueva York (11.09.2001)
8
Volatilidad: Inundación.
Australia (Enero 2011)
9
Volatilidad : Terremoto.
Japón (11 marzo 2011)
10
Volatilidad: Tsunami.
Japón (marzo 2011)
11
Volatilidad : Carteras “long tail”
> RC errores médicos.
> RC automóviles.
automóviles
> Enfermedades profesionales.
– Asbestosis, silicosis,etc
> RC productos :Tabaco
> Exposición a radiación o electromagnetismo.
> Vicios ocultos en la construcción.
?
Evolución de la siniestralidad
12
Solución a la volatilidad:
Transferencia de riesgo.
Asegurado
Asegurado
Asegurador
1
Asegurador
2
Asegurador
Asegurador
3
Reasegurador
1
Coaseguro
g
Reasegurador
2
Reasegurador
3
Reaseguro
g
13
La volatilidad también afecta al reasegurador.
Reaseguro y Retrocesión
Asegurador
Reasegurador
Reasegurador
Reasegurador
1
2
3
Retrocesionario
Retrocesionario
Retrocesionario
1
2
1
14
La capacidad de asumir riesgo es limitada.
> Las aseguradoras responden
con sus propios recursos.
> Crecer requiere capital
15
Teoría de la ruina : modelo simplificado
capital
800
700
siniestro 500
siniestro 600
600
500
400
300
200
100
tiempo
0
-100
100
-200
Insolvencia
16
Cuantía Mínima del Margen de Solvencia
(no vida)
> 0,18
0 18 x primas hasta 50 M € + 0,16
0 16 (primas – 50 M €)
– Volumen de primas = 80 M €
– 0,18 x 50 + 0,16 x (80-50)
(80 50) = 13,8 M €
– Por cada M adicional de prima se requieren 0,16 M de
patrimonio propio no comprometido.
• ¡ Crecer requiere capital!
17
Soluciones
> Autolimitación en la expansión.
expansión
> Aumento de Capital.
> Reaseguro.
– El reaseguro como alternativa al capital.
18
Teoría de la ruina : modelo simplificado
Capital
800
700
Siniestro 500
Siniestro 600
Con
reaseguro
Sin
reaseguro
600
500
400
300
200
100
0
Tiempo
-100
-200
Insolvencia
19
Cuantía Mínima del Margen de Solvencia
(no vida)
> 0,18
0 18 x primas hasta 50 M € + 0,16
0 16 (primas – 50 M €)
– Volumen de primas = 80 M €
– 0,18 x 50 + 0,16 x (80-50)
(80 50) = 13,8 M €
– Por cada M adicional de prima se requieren 0,16 M de
patrimonio propio no comprometido.
• ¡ Crecer requiere capital!
> Efecto del Reaseguro
– Factor reductor = Siniestralidad retención / Siniestralidad
bruta.
– Mínimo 0,5
20
Funciones del Reaseguro
> Aspectos financieros.
financieros
> Aspectos técnicos.
técnicos
– Reduce la volatilidad, estabiliza
los resultados.
– Aporta capacidad de suscripción
– Mitiga el caracter cíclico del
negocio asegurador.
– Aporta conocimientos.
conocimientos
• Nuevos productos
• Suscripción
• Gestión
G tió de
d siniestros.
i i t
– Alternativa al capital.
– Minora exigencias margen de
solvencia.
– Protege el balance.
– Garantiza liquidez.
– Mejora el rating
– Permite mantener las
expectativas de crecimiento e
innovación.
– Contribuye al desarrollo de la
economía
21
Carácter global del reaseguro
> Una de las industrias globales
por naturaleza
> La globalización favorece la
diversificación del riesgo,
riesgo
otorgando una mayor eficiencia
al capital
– El reasegurador
g
global p
g
precisa
menos capital que el asegurador
para asumir el mismo riesgo.
– Contribuye a abaratar el coste de
t
transferencia
f
i de
d riesgo.
i
La retribución al capital es función
de la volatilidad de la cartera.
cartera
22
Los pilares del Reaseguro
23
Formas de Reaseguro:
Reaseguro Contractual y Facultativo
> Reaseguro Facultativo
> Reaseguro Contractual
– Cesión de un riesgo aislado.
– Cesión de Carteras
SA
Facultativo
Cesión
Contrato
Retención
Retención
24
Reaseguro Proporcional
0
250
500
50% retención
750
1000
1250
0
250
500
Retención
50% cesión
750
1000
1250
Cesión
25
Reaseguro no proporcional, XL
Siniestro
300
250
200
150
100
Retención
50
0
reasegurado
reasegurador
26
El contrato de Reaseguro reduce la volatilidad
de la cartera
27
Diseño del contrato
> Reasegurador y cedente
diseñan una estructura de
reaseguro que se ajuste a las
características de la cartera a
proteger.
– Análisis de las garantías de la
póliza.
– Tarifas
– Política de suscripción
– Estadísticas
– Protección necesaria
• Riesgo, acumulaciones, evento.
– Base de la cobertura:
• Ocurrencia
O
i o suscipción.
i ió
– Retención y capacidad.
– Equilibrio, “alignement”
> El reasegurador establece su
precio con la información
facilitada.
– Siniestros
– Frecuencia y puntas.
28
Distintas concepciones del reaseguro
contractual
> Oportunista
> Tradicional
– Mera transacción mercantil entre
las partes
– Precio
– Capacidad
– Nula capacidad de recuperación
– Visión a corto
– Paraísos fiscales.
– Pacto entre socios
– La relación contractual se
establece tras un periodo previo
de colaboración facultativa
– Solvencia
– Servicio
– Posible capacidad de
recuperación
– Visión a largo
29
El Reaseguro y los ciclos:
el efecto pernicioso del exceso de capacidad
RT
Tiempo
Exceso de capital
Capacidad inocente
Fuerte competencia
Pérdida de disciplina en suscripción
Fuertes pérdidas
Retirada de capital
Subida de precios
Disciplina de suscripción
30
Contrato de Reaseguro
> El compromiso Asegurador / Reasegurador debe quedar
plasmado en un documento contractual.
> Buena fe.
> Transparencia.
Transparencia
31
Certeza del Contrato
> Pacto entre caballeros
– Pacta hoy , formaliza más tarde.
> Cambio tras 11 S
> Presión de los Reguladores
> Definición del “London Market
Reform Group”
– La certeza en el contrato se
alcanza tras el acuerdo completo
y final entre las partes, de los
términos pactados.
Contrato de
Reaseguro
• Antes de confirmar
• Evidencia dentro de 30 días
después de su efecto
32
El Contrato de Reaseguro: Libertad entre las
partes
> Es un contrato de seguro
> Ambas partes en un mismo plano de igualdad.
> Autonomía de las partes para establecer las cláusulas.
> Escasa
E
regulación
l ió legislativa
l i l ti
– Regulación específica (poco frecuente)
– Regulación local
• Son de aplicación las normas de la ley de contrato de seguro,
respecto a obligaciones de las partes.
– Código de comercio
> Usos y costumbres
33
Documentación Contractual
Correspondencia
preliminar
Orden en firme
Formalización del
contrato
• Información facilitada por la Cedente
• Oferta del Reasegurador
• Modelo de texto contractual
• Confirmación del acuerdo
• Slip de Reaseguro
• Condiciones generales
• Condiciones particulares
• Anexos
34
Condiciones Generales
> Objeto y alcance de la cobertura.
– Reparto del riesgo.
– Prima de reaseguro.
– Comisiones y participaciones en
beneficios
f
> Siniestros:
– Información contable.
contable
> Otros.
– Errores y omisiones.
– Cambio
C bi de
d ley
l
– Cambio de política de suscripción
– Aviso de siniestros.
– Derecho de inspección
– Liquidación
Li id ió neta
t definitiva
d fi iti
– Arbitraje.
– Cooperación de siniestros.
– Pagos de siniestros al contado.
> Cuentas.
Cuentas
– Plazo de envio.
– Perodicidad.
– Confidencialidad.
– Protección de datos.
– Jurisdicción.
– Rescisión.
35
Condiciones Particulares
> Tipo de Reaseguro.
Reaseguro
> Ámbito temporal:
> Inicio y finalización del contrato.
– Ocurrencia ,suscripción.
> Clase de negocio y ramos
cubiertos
> Precio.
> Ámbito territorial y territorio de
suscripción.
> Comisiones y participaciones en
benefícios.
> Retención y cesión.
> Participación
p
en siniestralidad.
> Tipo de cobertura:
> Aviso de siniestros.
– Riesgo, cúmulos, evento.
> Siniestros contado.
> Definición de riesgo y evento.
– Error cometido, descubrimiento,
reclamación.
> Lista de exclusiones.
36
Anexos y cláusulas complementarias
> Cláusula de estabilización
> Cláusula de reparto de intereses.
> Tratamiento de rentas y depósitos
> Aceptaciones especiales
> Tabla de plenos de retención.
> Otras disposiciones.
37
Algunos puntos conflictivos
> Demora en la formalización.
formalización
> Cláusula de reasegurador más
favorecido.
> Ambigüedad y falta de
transparencia.
> Derechos especiales del lider.
– Negocios cubiertos, territorio de
suscripción
> Definición de riesgo.
– “sole judge”
> Comunidad de suerte.
– Pagos
g “ex – g
gratia”
> Cláusula de reducción de rating
de solvencia.
> Delegación de la capacidad de
suscripción.
i ió
– Reaseguro aceptado.
> Intereses en el extranjero
j
38
Gracias por su atención.
39
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