PanoramaMercadosInternacionales

Transcripción

El panorama de los mercados
internacionales de seguros y
las lecciones de
las últimas catástrofes naturales
Horst Agata
[email protected]
Director General General Reinsurance México
La historia de Gen Re
1846 Se otorga la concesión a la Kölnische Rück
1852 Comienzo de operaciones
1920 Se funda General Reinsurance
1994 Alianza estratégica entre General Re y Kölnische
Rück
Inicio de la cooperación bajo la denominación
común de General & Cologne Re Group
1998 Fusión de Berkshire Hathaway y
General & Cologne Re Group
2000 Se constituye GeneralCologne Re:
“Una empresa, una marca, una promesa”
2003 La compañía sale bajo un nombre: Gen Re
2010 Kölnische Rückversicherungs-Gesellschaft AG
cambia a General Reinsurance AG
© General Reinsurance AG
Retos para la industria de seguros
Bajas tasas de
interés
Subida de los
riesgos de
cúmulos
Riesgos
nuevos
Crisis del Euro/
Turbulencias en
los mercados
financieros
Subida de
siniestros por
catástrofes
naturales
Cambios en
la regulación
Red
económica
global
Incertidumbre
política
Fuente: MR, Is the market ready to change? / Ludger Arnoldussen
Agenda
• El panorama de los mercados internacionales de
seguros y las lecciones de las últimas catástrofes
naturales
> La disciplina en la suscripción
> Algunos riesgos importantes y algunas lecciones
– Riesgos catastróficos
– Riesgos económicos
Nuestro futuro
Nuestro mercado mundial de (rea)seguro en 2010
Mercado mundial
de Seguros
4.6%
USD 4,338 MM
Mercado mundial
de Reaseguro
~ USD 200 MM
Vida
27%
No Vida
42%
No Vida
73%
Vida
58%
Fuente : Sigma (Swiss Re) ; IAIS Global Reinsurance Report
Distribución de la prima de daños en 2010
2010
Mercados
emergentes
15%
85%
Economías
industrializadas
Fuente: NAIC; Insurance Information Institute research.
5
El costo de NO ser disciplinado es muy alto
6
ROE: Industria No Vida EU vs. Toda Industria
1987–2010
(Porcentaje)
20%
Katrina,
Rita, Wilma
15%
10%
Sept. 11
Hugo
5%
Siniestros
CAT; más
bajos en 15
años
Andrew
0%
Northridge
4 Huracanes
Crisis
Financiera
-5%
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
Fuente: ISO, Fortune, Insurance Information Institute.
09 10E
¿Cuál fue el Error?
• Estrategia Equivocada
• Adquisiciones Integradas Inadecuadamente
• Colapso en la Disciplina de Suscripción y Cotización
• Reservas Inadecuadas de Pérdidas
– No compensaron nuestros costos de pérdida reales
• Se Suscribieron Riesgos Fuera de Nuestro Círculo de
Competitividad
• Falta de Controles e Información Apropiados
• Clientes Equivocados
Nunca es tarde aceptar un buen consejo
Disciplina de Suscripción
“. . . A diferencia de la situación que prevalece en
muchas otras industrias – ni el tamaño ni el nombre
determinan la rentabilidad del asegurador. De hecho,
muchas de las más grandes y conocidas compañías
obtienen regularmente resultados mediocres. Lo que
cuenta en este negocio es la disciplina de
suscripción.”
Warren E. Buffett
Berkshire Hathaway
2001 Carta a los Accionistas
Los eventos catastróficos del año 2011 hasta hoy…
Panorama
>En 2010 tuvimos una de las catástrofes
humanitarias más graves de la historia
>2011 es será un año con grandes pérdidas
económicas a las infraestructuras
>2011 es el año con las mayores pérdidas
aseguradas de terremoto en la historia
>2011 es ya el segundo año más costoso en
términos de siniestros catastróficos asegurados
Los eventos catastróficos en 2011 (estimación)
> Inundaciones, Enero 2011, Australia, : 5 $MM USD
> Cyclone Yasi, 2 de febrero 2011, Australia: 2,5 $MM USD
> Terremoto, 22 de febrero 2011, Nueva Zelanda (Christchurch):
10 $MM USD
> Terremoto, 11 de marzo 2011, Japón (Honshu): 35 $MM USD
> Tornados, Abril 2011, EU: 14 $MM USD
> Inundaciones en EU, Mayo 2011: 3 $MM USD
> Huracán Irene, Agosto 2011, EU: 4 $MM USD
> Total 73,5 $ MM USD
Catástrofes Naturales Globales 1980 – 2011
300
2011
250
$ MM
200
150
100
50
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
Siniestro económico total (en 2011 valores)
Fuente: MR NatCatSERVICE
1998
2000
2002
2004
2006
2008
Siniestro asegurado total (en 2011 valores)
2010
Catástrofes Naturales Globales 1980 – 2011
distribución de las pérdidas aseguradas por continentes
21%
12%
58%
<1%
2%
6%
Source: Geo Risks Research, NatCatSERVICE – As at July 2011
Las razones para la subida de los costos para
los siniestros catastróficos
> Sube la población mundial
> Gran concentración de valores y subida de valores
> Vulnerabilidad de materiales, tecnologías modernas,
manera de construir
> Mayor penetración del seguro
> Globalización, producción en cadena
> El clima
Número de catástrofes naturales 1980 – 2011*
Fuente: MR NatCatSERVICE, *2011 figure is through June 30. 2011
Fenómenos geofísicos:
Terremoto, erupción
volcánica
Fenómenos meteorológicos:
tormentas tropicales, tormenta de
invierno, temporal, granizo,
tornado, tormentas locales
Fenómenos hidrológicos:
crecida repentina,
inundación fluvial, marea de
tempestad, corrimiento
de masas (deslizamiento
de tierra)
Fenómenos climatológicos:
ola de calor y de frío,
incendio forestal, sequía
Catástrofes Naturales en 2011 (hasta agosto)
Tornados, Abril-June
2011, EU: > 14 $MM
USD
Huracán Irene,
Agosto, EU:
> 3 $MM USD
Terremoto, 11 de marzo
2011, Japón (Honshu):
35 $MM USD daños
asegurados, 210 $MM
daños económicos, >
16.000 muertos.
Severe storms, tornadoes
USA, 20–25 May
Floods
USA, April–Mayo
Severe storms, tornadoes
USA, 22–28 April
Wildfires
USA, May–June
Inundaciones, Enero
2011, Brasil, 1350
muertos
Natural catastrophes
Selection of significant
loss events (see table)
Fuente: MR NatCatSERVICE
Terremoto, tsunami
Japón, 11 Marzo
Cyclone Yasi, 2 de
febrero 2011, Australia:
2,5 $MM USD
Landslides, flash floods
Brazil, 12/16 Jan
Cyclone Yasi
Australia, 2 Feb
Inundaciones, Enero
2011, Australia
Floods, flash floods
5 $MM USDAustralia,
Dec 2010-Jan 2011
Earthquake
New Zealand, 22 Feb
Earthquake
New Zealand, 13 June
Terremoto, 22 de
febrero 2011, Nueva
Zelanda (Christchurch):
Geophysical events
Hydrological events
10 $MM USD (flood, mass movement)
(earthquake, tsunami, volcanic activity)
Meteorological events
(storm)
Climatological events
(extreme temperature, drought, wildfire)
Impacto de las primeras catástrofes en 2011
en el capital (del 2010) de algunas reaseguradoras
Kkkk
Impacto de las primeras catástrofes en 2011
en el capital (del 2010) de algunas reaseguradoras
Kkkk
Índice Combinado: Reaseguro (2do. Trimestre 2011)
Los 16 desastres más costosos en el mundo,
(pérdidas aseguradas), 1970-2011*
($MM)
10 de los 16 desastres más caros en
la historia han ocurrido desde 2004
3 de los 16 desastres más caros en la
historia han ocurrido durante este año
$80
$70
$72,3
$60
$50
$35,0
$40
$30
$24,9
$20,5 $20,8 $23,1
$20
$10
$7,8 $8,0
$11,3
$8,0 $9,0 $9,3 $10,0
$14,0 $14,0 $14,9
$0
Winter Chile Hugo Typhoon Charley New Rita
Spring Wilma Ivan
Ike Northridge WTC Andrew Japan Katrina
Storm Quake (1989) Mirielle (2004) Zealand (2005) Tornadoes (2005) (2004) (2008) (1994) Terror (1992) Quake, (2005)
Daria (2010)
(1991)
Quake
(2011)
Attack
Tsunami
(1991)
(2011)
(2001)
(2011)*
*Through June 20, 2011. 2011 disaster figures are estimates; Figures include federally insured flood losses, where
applicable.
Sources: Swiss Re sigma 1/2011; AIR Worldwide,
RMS,AGEqecat; Insurance Information Institute.
© General Reinsurance
Nuestro Futuro
La fuerza de un terremoto no determina la
cantidad de las víctimas
12 de enero 2010, Haití
Poca exposición no significa que no hay RIESGO
Según la opinión de tres
geólogos de GNS Science:
> “The fault that ruptured and
produced the magnitude 7.1
earthquake in Canterbury on
Saturday appears not to have
ruptured for at least 16,000
years, scientists said today.”
> “We've known earthquakes are
possible on the Canterbury
Plains, but they are infrequent.”
> Fuente: GNS Science, Richard Jongens, David Barrell, and
Simon Cox - http://www.gns.cri.nz/Home/News-andEvents/Media-Releases/16000-years
Los 16 desastres más costosos en el mundo,
(pérdidas aseguradas), 1970-2011*
($MM)
$80
Por primera vez
tenemos importantes
siniestros en países
“No Picos”
$72,3
$70
$60
$50
$35,0
$40
$30
$24,9
$20,5 $20,8 $23,1
$20
$10
$7,8 $8,0
$11,3
$8,0 $9,0 $9,3 $10,0
$14,0 $14,0 $14,9
$0
Winter Chile Hugo Typhoon Charley New Rita
Spring Wilma Ivan
Ike Northridge WTC Andrew Japan Katrina
Storm Quake (1989) Mirielle (2004) Zealand (2005) Tornadoes (2005) (2004) (2008) (1994) Terror (1992) Quake, (2005)
Daria (2010)
(1991)
Quake
(2011)
Attack
Tsunami
(1991)
(2011)
(2001)
(2011)*
*Through June 20, 2011. 2011 disaster figures are estimates; Figures include federally insured flood losses, where
applicable.
Sources: Swiss Re sigma 1/2011; AIR Worldwide,
RMS,AGEqecat; Insurance Information Institute.
© General Reinsurance
El Costo de 30 Años de Prima (Chile)
Millones de dólares
Prima Terremoto y Adicionales Acumulada (USD)
7,000 6,000 5,000 4.327
4,000 3,000 2,000 1,000 ‐

El costo de siniestro de 27F casi duplica los últimos 30 años de Prima Directa de
los Ramos Terremoto y otros adicionales asociados a catástrofes.

De hecho la Prima de ese ramo entre 1980 y 2009 acumula US 4.327 millones.

El costo del 27F para el mercado asegurador representará un 42% del gasto
total estimado del terremoto en Chile.
Fuente : Jorge Claude, Gerente General,
Asociación de Aseguradores de Chile, Cartagena 2010
Daños Asegurados sobre Prima Anual P & C (Generales)
Daños asegurados / Prima Directa No Vida (Chile)
350%
330.00%
300%
250%
200%
150%
100%
50%
11.40%
5.90%
2.20%
1.50%
4.40%
Katrina
Northridge
Wilma
Charley
Martin
0%
27F

En general, los montos de indemnización asociados a grandes
catástrofes representan un 5% de la Prima Directa Anual de P&C del
mercado local.

El terremoto 27F en Chile asciende a más del 330% de ésta.

El costo de siniestro de 27F equivale al total de la prima de seguros
generales acumulada entre 2007 y 2009.
Fuente : Jorge Claude, Gerente General,
Asociación de Aseguradores de Chile, Cartagena 2010
La importancia de los riesgos/daños secundarios
Sendai
11 de marzo 2011, Japón (Honshu)
22 de febrero 2011, Nueva Zelanda
Mayor exposición de la cobertura de Pérdida de Beneficios
Seguro de Interrupción de Negocios de contingencia
Proveedor de nivel 1
Asegurado
Asegurado
Incidente
Siniestro/daño
retraso
Asegurado
retraso
Incidente
Siniestro/daño
Definición de proveedores críticos
> Proveedores que producen partes de las que otras
industrias dependen muchísimo y cuya parada de
producción llevaría a la otra industria a una pérdida
importante de CBI (Contingent Business Interruption)
> Proveedores críticos identificados en el contexto de
una estrategia de suscripción de CBI:
Proveedores en la industria automotriz
Fabricación de circuitos integrados
Escenarios críticos
> Combinación de país/región, riesgo de cúmulos y la
particular industria de proveedores
> Fabricación de circuitos integrados
• Terremoto Japón
• Tifón Japón
• Terremoto Taiwán
• Tifón Taiwán
• Terremoto Costa Noroeste EE.UU
> Proveedores en la industria automotriz
• Terremoto Japón
• Tifón Japón
• Terremoto Oeste medio EE.UU
• Terremoto LA/California EE.UU
Las posibles consecuencias de la parada de la
producción:
¾La interrupción del negocio
¾La reducción de la competitividad
¾Shareholder Value negativo
¾Las pérdidas de cuota de mercado
¾El impacto negativo sobre la imagen de
una empresa.
Los viejos tiempos
Nuevamente tuvimos problemas con los modelos
> “Los resultados
de los modelos
casi nunca
reflejan la
realidad después
del siniestro”
Daños asegurados estimados para el terremoto de Japón*
Daños asegurados, $MM
$12 ‐ $25 MM
Eqecat
$21 - $34 MM
RMS
AIR Worldwide
$25 - $35 MM
$20 - $45 MM
Towers Watson
$-
$5
$10
$15
$20
$25
$30
$35
$40
$45
Fuente: AIR Worldwide, Eqecat, RMS, Towers Perrin; Insurance Information Institute, al 21 de abril 2011.
,.
$50
Diferencia en los resultados de los modelos
> misma exposición
> mismo riesgo (EQ)
> los tres modelos son generalmente aceptados
A
B
C
A
B
C
Los modelos son para muchas industrias
lo que son los faroles para los borrachos.
Ellos necesitan los faroles para sujetarse
pero no para iluminarse.
Wilma en México
Wilma en Cancun
Porque la gente no se prepara adecuadamente
a los desastres
¾Lo peor no va a suceder.
¾Si esto ocurre, le toca a otros y no a mí.
¾Si me toca, el impacto será limitado.
Huracán Alex, 4.07.10
Fuente: Fotos GNP, AMIS
Vulnerabilidad
> Tipo de Construcción
> Lugar de construcción
> Tipo de suelos
> Densidad
> Medidas internas
> Medidas internas Situación Política y Social
> Instalaciones de servicios públicos
> Educación
> Legislación
Algunos consejos prácticos…
1. Analizar los riesgos
–
Determinar los peligros de catástrofes naturales que podrían
afectarle
–
Determinar su grado de exposición
–
Adaptar su exposición en consecuencia
2. Prepararse para el evento
–
Escriba su plan
–
Recopile información adicional
–
Entrene a su equipo
–
Haga inspecciones periódicas
3. Medidas posteriores al evento
–
Cuando golpea una catástrofe, el objetivo es restaurar las
operaciones lo antes posible. Dependiendo de la exposición y
el impacto sobre las empresas, esto puede ser previsto en un
plan de continuidad de negocio formal.
Fuente: Allianz Risk Pulse – Focus: Natural Catastrophes, Marzo 2011
Tenemos una gran tarea por delante
Promedio anual de los siniestros asegurados
Fuente: Allianz, www.allianz.com
Nuestro mundo cambió
Pérdida causada por el Gran Huracán de Miami ajustada por la
inflación, el crecimiento de las propiedades en la costa y el
crecimiento real del valor de las propiedades
(MM de USD)
$600
Si se repite el Gran
Huracán de Miami de
1926 se llegaría a un
siniestro de $500 MM en
daños en 2020 si
partimos de la tendencia
actual demográfica
$500
$ MM
$400
$300
$500
$200
$130
$73
$100
$0
$0.76
1926
1998
2005
2020
Fuente: Roger Pielke y Christopher Landsea, Deciembre 2005; Insurance Info. Institute.
Anillo de Fuego
Los mayores terremotos registrados se han
producido en el Anillo de fuego del Pacífico
La figura indica los 10 mayores sismos registrados,
junto con el año en que ocurrieron y su magnitud. El
terremoto de Maule ocupa el quinto lugar.
Fuente: AIR, El terremoto de Chile de 2010
Distribución temporal de terremotos M 9.0 o más
grandes después de 1900
Fuente: AIR,SPATIAL AND TEMPORAL EARTHQUAKE CLUSTERING
Distribución temporal de terremotos M 8.6 o más
grandes después de 1900
Fuente: AIR,SPATIAL AND TEMPORAL EARTHQUAKE CLUSTERING
Anillo de Fuego
Sin duda existe una mañana,
pero económicos
nuestro mundo será muy diferente.
Riesgos
Japón y los EE.UU. tienen deudas más
altas que toda la zona del Euro.
La deuda total en porcentaje del PIB de
las regiones (2011)
Zona Euro: 87,7 %
EE.UU.: 98,3 %
Japón: 236,1 %
La deuda en porcentaje del PIB (2011)
Frecuencia de quiebra de las cías. de daños vs.
índice combinado, 1969-2010
120
110
frequencia de quiebra Daños
La quiebra de las
cías. es altamente
correlacionada con
los resultados en la
suscripción, los
índices más bajos
fueron en 2007/08
2.0
1.8
1.6
1.4
1.2
1.0
105
0.8
100
0.6
0.4
95
0.2
90
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
0.0
Source: A.M. Best; Insurance Information Institute
Frequencia de quiebra
Índice combinado
115
índice combinado
Razones porque quiebran las cías. de Daños
1969-2010
Cambios en la Inadecuada colocación
suscripción de de reaseguro
negocios
3.6%
Ineficiencias en
4.0%
reservas de siniestros
– Primas insuficientes
8.6%
Causas
diversas
Problemas de inversiones
7.3%
40.3%
Problemas de fusiones
7.8%
7.1%
Siniestros catastróficos
7.8%
13.6%
Presunto fraude
Rápido crecimiento
Fuente: A.M. Best: 1969-2010 Impairment Review, Special
Report,
AprilAG2011.
© General
Reinsurance
Señales de amenazas
Desarrollo de los intereses de los bonos del estado
Los bancos con más deuda soberana de los países periféricos
Fuente: El País, 24/09/2011, Datos de la Autoridad Bancaria Europea (EBA), En millones de euros
76
Los bancos con más deuda soberana de los países periféricos
Fuente: El País, 24/09/2011, Datos de la Autoridad Bancaria Europea (EBA). En millones de euros
77
Actual Crecimiento Real del PIB vs. Crecimiento Medio
anterior a la crisis (2000-2007 vs. 2011F-2012F*)
*Percentage point difference between compound annual rates of change 2000-2007 vs. forecasts for 2011-2012.
Fuentre: Source: IMF, World Economic Outlook, September 2011;
Insurance
Information
Institute.
© General
Reinsurance
AG
79
Las reservas en dólares de China
> $ 3.000.000.000.000 USD
Mmmmmmmmm
Mmmmmmmmm
The cover of the Saturday, July 30,
2011 issue of - National Journal
The cover of "Vista“ Chinese
Journal
La inversión directa por parte de China
Fuente: The Economist, Nov. 13 -19, 2010
> Nuestros retos
– Las bajas tasa interés
9,0%
2012F
8,13%
2011F
8,11%
La tasas de interés por 3 meses
Grandes economías globales, 2011F-2012F
8,0%
5,0%
5,13%
4,91%
4,71%
6,0%
4,81%
7,0%
0,0%
Euro
Area
Japón
G.B.
E.U.
© General
Reinsurance AG
Fuente: Blue Chip Economic Indicators, September 2011
edition.
2,04%
1,22%
0,20%
0,10%
1,17%
0,79%
1,0%
0,72%
0,21%
2,0%
1,84%
3,0%
1,47%
4,0%
Canada
China Australia
India
>Nuestros retos
– La posible inflación
Inflación
10.0
Estados Unidos
China
Zona Euro
7.5
5.0
2.5
0.0
(2.5)
Jan-00
Jan-01
Jan-02
Jan-03
Jan-04
Jan-05
Jan-06
Source: Bloomberg
Jan-07
Jan-08
Jan-09
Jan-10 Jan-11
El impacto de una posible inflación
> La severidad de los costos de siniestros sube (RC y
Incendio)
> Dificultad en calcular las tasas adecuadas por las
subestimaciones de las tendencias (que se basan en
cifras históricas)
> Las reservas se desarrollan diferente y no serán
suficientes
> Los deducibles de nuestros asegurados se acaban
demasiado rápidos.
> Los costos de reaseguro subirán porque las
coberturas serán más afectadas por los siniestros
más altos.
>Nuestros retos
– La futura regulación
PwC - Insurance Banana Skins 2011
2011
1.
Regulación
2.
Capital
3.
Tendencias macro-económicas
4.
Resultados de inversión
5.
Catástrofes Naturales
6.
Talento
7.
Responsabilidades a largo plazo
8.
Gobierno Corporativo
9.
Canales de distribución
10.
Tasas de interés
Fuente :http://www.pwc.com/en_GX/gx/insurance/assets/insurance-banana-skins-2011.pdf
Las circunstancias no son estables…
- cambios sociales
“You Want To Be a Millionaire”
- cambios económicos
- desarrollo tecnológico
- cambios legales y jurídicos
- desarrollo en la medicina
- cambios climatológicos
- desarrollo en los seguros
etc. etc.
Las probabilidades subyacentes cambian
La naturaleza de los riesgos cambia
¿Conocemos
realmente el
verdadero riesgo?
Distribución de las pérdidas entre el
reasegurador y el asegurador (siniestros importantes)
$100
$90
Participación en los
siniestros por parte de los
reaseguradores fue muy
alto en 2010 y 2011
$80
$70
Billions
$60
$50
$40
$30
$20
$10
$0
1985
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1998
1999
Worldwide Direct Insured Losses
2001
2002
2003
2004
2005
2007
2008
2009
2010
2011
Reinsured Losses
Source: Holborn; RAA.
* 2011 events are as of March 31 and are preliminary and may change as loss estimates are refined further.
La gran pregunta es….
¿Cuánto más?
Reaseguradores reportados a la RAA – 1983
AGF Reinsurance Corp. of US
Country Mutual Ins.
General of Trieste & Venice
Nordic Union Re
San Francisco Re
Allendale Mutual
Dominion Ins.
General Re Group
North American/Swiss Re
SCOR Re
American Agr. Ins. Co.
Dorinco Reins. Co.
Gerling Global
Northeaster of Hartford/First Re
Security Insurance Group
American Independence Re
Elkhorn Ins. Co.
Great American Re Inc.
NWNL Re Co.
Seibels, Bruce Group
American Medical Assurance
Employers Mutual of Des Moines
Grinnell Mutual
Ohio Re
Sentry Re Management, Inc.
American Mutual Liability Ins.
Employers Re
Guilderland Mutual Re
Ormond Re
Shelby Mutual Insurance Co.
American Mutual Re
Ennia Re of America
Hamburg International Re
Pacific Re Corp.
Signet Re Co.
American Overseas Re
Evanston Re
Hanseco Ins. Co.
PMA Re/PA Manufacturers
Simcoe & Erie General
American Re
Excess and Treaty Re Corp.
Hanseco Re Co.
Paladin Reinsurance Corp.
Sirius Re
American Union
Excess Mutual Re Corp.
Home Insurance/Home Re
Parklane Insurance Co.
Skandia America Group
Balltica-Skandinavia Re
Farm Bureau Mutual of Michigan
INA Re
Philadelphia Re
Southwest International Re
Bausch & Lomb Ins.
Farmers Alliance Mutual
Insurance Corp. of Hannover
Presidio Insurance Co.
Stella Re for Hansa Re
Bellefonte Re Ins.
Farmers Home Mutual Ins. Co.
Kemper Re
Provident General Ins.
Buffalo Re
Farmers Mutual Hail of Iowa
Liberty National
Prudential Re Group
Summit Fidelity & Surety
Capital Assurance Co.
Federated Mutual Ins. Co.
Lincoln National Re
Public Service Mutual
Transatlantic Re
Centaur Ins. Co.
Federated Re Corp.
Mead Re
Puritan Insurance Co.
Unione Italiana Re
Central National Ins. of Omaha
Fireman's Fund
Mercantile & General
RLI Insurance Co.
United Americas
Christiania/Switzerland Group
First American Ins. Co.
Merchants & Bus Men's Mutual
Ranger Insurance Co.
United Fire & Casualty
Cologne Re
First Excess and Re Corp.
Metropolitan Re
Reinsurance Association of MN
United Re Corp. of NY
Commercial Union Re
First Horizon Ins. Co.
Michigan Mutual
Reinsurance Co of America
USF&G Group
Congregation Ins. Co.
First Security Ins. Co.
MONY Re
Reinsurance Corporation of NY
Unity Group
Constellation Re
Folksamerica Re Co.
Munich Re Group
Reliance Ins. Co.
Universal Re
Constitution Re
Fremont Re/Fremont Indemnity
National Re
Republic Western Ins. Co.
Victory Re of America
Constitution State Mgt. Co.
Fuji Fire & Marine Ins. Co.
Nationwide Mutual Insurance
Rochdale Ins. Co.
Wausau Insurance Cos.
Continental Cas./Reins. Dept.
Galaxy Re
New England Re
SAFECO Group
"Winterthur" Swiss
Copenhagen Re of America
Gamma Re
New York Ins. Exchange
St. Paul Fire & Marine
and Zurich Re of NY
28 años después
AGF Reinsurance Corp. of US
Country Mutual Ins.
General of Trieste & Venice
Nordic Union Re
San Francisco Re
Allendale Mutual
Dominion Ins.
General Re Group
North American/Swiss Re
SCOR Re
American Agr. Ins. Co.
Dorinco Reins. Co.
Gerling Global
Northeaster of Hartford/First Re
Security Insurance Group
American Independence Re
Elkhorn Ins. Co.
Great American Re Inc.
NWNL Re Co.
Seibels, Bruce Group
American Medical Assurance
Employers Mutual of Des Moines
Grinnell Mutual
Ohio Re
Sentry Re Management, Inc.
American Mutual Liability Ins.
Employers Re
Guilderland Mutual Re
Ormond Re
Shelby Mutual Insurance Co.
American Mutual Re
Ennia Re of America
Hamburg International Re
Pacific Re Corp.
Signet Re Co.
American Overseas Re
Evanston Re
Hanseco Ins. Co.
PMA Re/PA Manufacturers
Simcoe & Erie General
Munich American Re
Excess and Treaty Re Corp.
Hanseco Re Co.
Paladin Reinsurance Corp.
Sirius Re
American Union
Excess Mutual Re Corp.
Home Insurance/Home Re
Parklane Insurance Co.
Skandia America Group
Balltica-Skandinavia Re
Farm Bureau Mutual of Michigan
INA Re
Philadelphia Re
Southwest International Re
Bausch & Lomb Ins.
Farmers Alliance Mutual
Insurance Corp. of Hannover
Presidio Insurance Co.
Stella Re for Hansa Re
Bellefonte Re Ins.
Farmers Home Mutual Ins. Co.
Kemper Re
Provident General Ins.
Buffalo Re
Farmers Mutual Hail of Iowa
Liberty National
Prudential Re Group
Summit Fidelity & Surety
Capital Assurance Co.
Federated Mutual Ins. Co.
Lincoln National Re
Public Service Mutual
Transatlantic Re
Centaur Ins. Co.
Federated Re Corp.
Mead Re
Puritan Insurance Co.
Unione Italiana Re
Central National Ins. of Omaha
Fireman's Fund
Mercantile & General
RLI Insurance Co.
United Americas
Christiania/Switzerland Group
First American Ins. Co.
Merchants & Bus Men's Mutual
Ranger Insurance Co.
United Fire & Casualty
Cologne Re
First Excess and Re Corp.
Metropolitan Re
Reinsurance Association of MN
United Re Corp. of NY
Commercial Union Re
First Horizon Ins. Co.
Michigan Mutual
Reinsurance Co of America
USF&G Group
Congregation Ins. Co.
First Security Ins. Co.
MONY Re
Reinsurance Corporation of NY
Unity Group
Constellation Re
Folksamerica Re Co.
Munich Re Group
Reliance Ins. Co.
Universal Re
Constitution Re
Fremont Re/Fremont Indemnity
National Re
Republic Western Ins. Co.
Victory Re of America
Constitution State Mgt. Co.
Fuji Fire & Marine Ins. Co.
Nationwide Mutual Insurance
Rochdale Ins. Co.
Wausau Insurance Cos.
Continental Cas./Reins. Dept.
Galaxy Re
New England Re
SAFECO Group
"Winterthur" Swiss
Copenhagen Re of America
Gamma Re
New York Ins. Exchange
St. Paul Fire & Marine
and Zurich Re of NY
Distribución del Mercado del Reaseguro
Nuestro gran dilema
>el seguro (y reaseguro)
tiene un carácter
prospectivo
>el precio se calcula en
base de estadísticas
retrospectivas
Holistic Risk Management
Identificar
Cuantificar
Holistic
Manejar
Controlar
Solvencia II
Modelar la capacidad de asumir riesgo
Modelaje de diferentes tipos de riesgos y acumulaciones tomando
en cuenta sus correlaciones
Riesgo
suscripción
Riesgo
crédito
Riesgo total
Riesgo
de mercado
Riesgo
de liquidez
Riesgo
de Prima
Riesgo
de Reservas
Riesgo de
Eventos extr.
....
Riesgo
operacional
Institucionalizando una Disciplina de Suscripción
Cuatro Cambios Fundamentales de la Suscripción
1. La Suscripción es Predominantemente Numérica (Cualitativa/
Cuantitativa) antes que Anecdótica
2. La Suscripción es 83% Ciencia; 17% Arte
3. Los Suscriptores son Tomadores de Decisiones, No Consultores
4. La Disciplina Sostenida de Suscrípción está Basada en
las Mejores Prácticas, Consistencia de Procesos y Controles
Cambio en las tarifas de property
(negocio expuesto a Cat)
Fuente: Marsh, Insurance Market Update, Third Quarter 2011, Nov 2011
Nuestra actitud
Determinará
Nuestra Altitud
1
Nuestro Futuro
Las futuras potencias mundiales
PIB en MM de USD
2000
2030
Estados
Unidos
9951
China
31731
Japón
4667
Estados
Unidos
22920
Alemania
1906
India
7972
Gran
Bretaña
1481
Brasil
5862
Francia
1333
Japón
5852
China
1198
Rusia
4730
Italia
1101
Alemania
4441
Canadá
725
Francia
4205
Brasil
642
Gran
Bretaña
3644
México
629
México
2991
Nota: datos del 2000 son del FIM y los datos del 2030 son de Goldman Sachs
Crecimiento Primas No Vida en 2009
Source: Swiss Re, sigma, No. 2/2010.
Lo que se refiere al
crecimiento los mercados
de América Latina se
realizaron relativamente
bien durante la crisis
financiera
global.
Hay también
crecimiento en el
Este y Sur de Asia
como también en
Australia y Nueva
Zelanda
Crecimiento Primas No Vida en 2010
Fuente: Swiss Re, sigma, No. 2/2011.
107
Industrias que necesitan soluciones de seguros
durante los próximos 10 años
Gobierno
Educación
Seguridad Social
Energía (Tradicional)
Energía alternativa
Agricultura
Recursos Naturales
Medio Ambiente
Tecnología
Industria ligera/liviana
Industria orientada a la exportación
Fuente: Robert P. Hartwig, Ph.D., CPCU, President & Economist, Insurance Information Institute
El que no puede recordar el
pasado, está condenado a
repetirlo
George de Santayana (1863-1952), filósofo estadounidense

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