GRUPO FINANCIERO MULTIVA S. A. B. DE C. V. Domicilio Social

Transcripción

GRUPO FINANCIERO MULTIVA S. A. B. DE C. V.
Domicilio Social:
México, Distrito Federal
Domicilio Fiscal:
Cerrada de Tecamachalco número 45
Colonia Reforma Social
Delegación Miguel Hidalgo
C. P. 11650 México D. F.
Características de los
Títulos en circulación:
Acciones serie “O” ordinarias, nominativas, Clase I: Fijo y
II: Variable, registradas en la Bolsa Mexicana de Valores.
Clave de cotización:
GFMULTI O
Estos valores se encuentran registrados en la Sección Valores del Registro Nacional de
Valores y son objeto de cotizar en Bolsa.
La referida inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre
la bondad de los valores, solvencia de la emisora o sobre la exactitud o veracidad de la
información contenida en el presente informe, ni convalida los actos que, en su caso,
hubieren sido realizados en contravención de las leyes.
“Reporte anual que se presenta de acuerdo con las disposiciones de carácter
general aplicables a las Emisoras de valores y a otros participantes del mercado,
por el año terminado el 31 de diciembre de 2009”.
1
INDICE
I. INFORMACION GENERAL .................................................................................................................... 3
1.- Glosario de Términos ........................................................................................................................ 3
2.- Resumen ejecutivo ............................................................................................................................ 3
3.- Factores de riesgo............................................................................................................................. 4
4.- Otros valores..................................................................................................................................... 8
5.- Cambios significativos a los derechos de valores inscritos en el Registro .......................................... 8
6.- Destino de los fondos ........................................................................................................................ 8
7.- Documentos de carácter público........................................................................................................ 8
II. LA COMPAÑÍA...................................................................................................................................... 8
1.- Historia y desarrollo de la Emisora..................................................................................................... 8
Antecedentes...................................................................................................................................... 8
2.- Descripción del Negocio .................................................................................................................. 12
A.- Actividad Principal ....................................................................................................................... 12
B.- Canales de distribución ............................................................................................................... 14
C.- Patentes, Licencias, Marcas y otros contratos. ............................................................................ 15
D.- Principales clientes...................................................................................................................... 15
E.- Legislación Aplicable y Situación Tributaria.................................................................................. 15
F.- Recursos Humanos ..................................................................................................................... 16
G.- Desempeño ambiental ................................................................................................................ 17
H.- Información del Mercado ............................................................................................................. 17
I.- Estructura Corporativa .................................................................................................................. 17
J.- Principales activos ....................................................................................................................... 17
K.- Proceso judiciales, Administrativos o arbitrales ............................................................................ 17
L.- Acciones representativas del Capital Social ................................................................................. 17
M.- Dividendos.................................................................................................................................. 18
III. INFORMACIÓN FINANCIERA............................................................................................................ 18
1.- Información Financiera Seleccionada .............................................................................................. 18
2.- Información Financiera por Línea de Negocios y Zona Geográfica................................................... 24
3.- Informe de Créditos Relevantes....................................................................................................... 32
4.- Comentarios y Análisis de la Administración sobre los resultados de Operación y Situación
Financiera de la Emisora ...................................................................................................................... 32
A.- Resultados de la Operación......................................................................................................... 32
B.- Situación financiera, liquidez y recursos de capital....................................................................... 33
C.- Control Interno ............................................................................................................................ 33
5.- Estimaciones contables críticas ....................................................................................................... 33
IV. ADMINISTRACIÓN ............................................................................................................................ 34
1. Auditores Externos ........................................................................................................................... 34
2. Operaciones con Personas Relacionadas y Conflicto de Intereses ................................................... 34
3. Administradores y accionistas........................................................................................................... 35
4. Estatutos sociales ............................................................................................................................ 39
V. MERCADO ACCIONARIO .................................................................................................................. 44
1. Estructura accionaria ........................................................................................................................ 44
2. Comportamiento de la acción en el Mercado de Valores ................................................................... 44
VI. PERSONAS RESPONSABLES.......................................................................................................... 47
VII. ANEXOS ........................................................................................................................................... 48
1. Estados financieros dictaminados ..................................................................................................... 48
2. Informe del Comité de Auditoría ..................................................................................................... 166
}
2
I. INFORMACION GENERAL
1.- Glosario de Términos
•
“GFMULTI” “La emisora”, “La Compañía”
“El Grupo Financiero” “GFM” “El Grupo”
•
“El Banco”
Grupo Financiero Multiva, S. A. B. de C. V.
“Banco Multiva”
Banco Multiva S.A.
Institución de Banca Múltiple,
Grupo Financiero Multiva
• “La Casa de Bolsa” “MCB”
“Casa de Bolsa Multiva”
Casa de Bolsa Multiva, S.A. de
C. V. Grupo Financiero Multiva
•
“La Operadora” “SOSI”
“La Sociedad Operadora de Sociedades
de Inversión”
Fondos de Inversión Multiva S. A. de C. V.
Sociedad Operadora de Sociedades de
Inversión
•
“La Aseguradora “ “Seguros Multiva”
Seguros Multiva, S.A. Grupo Financiero Multiva
•
“Banxico”
Banco de México
•
“CNBV” “La Comisión”
Comisión Nacional Bancaria y de Valores
•
“CNSF”
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
•
“CONDUSEF”
Comisión Nacional para la Protección y Defensa
de los Usuarios de Servicios Financieros
•
“SHCP”
Secretaría de Hacienda y Crédito Público
•
“BMV” “La Bolsa”
Bolsa Mexicana de Valores
2.- Resumen ejecutivo
GFMULTI nace como resultado de las nuevas regulaciones financieras emitidas en 1990 y desde sus
inicios en octubre de 1991, su principal actividad ha sido la de actuar como tenedora de las acciones de
sus empresas subsidiarias.
Para ver el comportamiento de la acción en el mercado favor de remitirse a la página 44 de este informe.
A través de los años GFMULTI se ha conformado por diversas entidades financieras (Banco del Centro,
Multiva Factoring, Multivalores Casa de Cambio, Multivalores Casa de Bolsa, Multivalores Sociedad
Operadora de Sociedades de Inversión, Multivalores Arrendadora, Multinvestments Inc.), que han formado
parte del Grupo atendiendo a los intereses y a las estrategias del mismo. Actualmente GFMULTI se
encuentra integrado por Banco Multiva, Casa de Bolsa Multiva, Seguros Multiva y Fondos de Inversión
Multiva Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, subsidiaria de Banco Multiva.
Asimismo, durante 2006 se concretó una oferta de compra del Grupo Financiero por parte de Grupo
Empresarial Angeles, S. A. de C. V., quien adquirió un porcentaje de acciones en circulación de GFMULTI
que lo convirtió en accionista mayoritario.
3
En la actualidad, las entidades financieras del Grupo tienen presencia en diez estados de la República
Mexicana, dentro de los cuales se ubican los principales centros financieros del país.
Respecto a la situación financiera de la emisora, la pérdida de la operación presenta un incremento en
2009 respecto a 2008 de $21 millones de pesos, originado principalmente por un incremento en los Gastos
de Administración y Promoción, en el gasto por Resultado por Intermediación y en la Estimación
Preventiva para riesgos crediticios por $58, $1,315 y $175 respectivamente, compensados parcialmente
por un incremento en los ingresos en el renglón de Ingresos y Gastos por Intereses por $1,513.
Al cierre de 2009 los activos de GFMULTI ascendieron a $30,197 millones de pesos con un incremento
de $6,931 millones que representa el 29.79% respecto al cierre de 2008, originado principalmente por la
operación del Banco, lo que generó un aumento en la Cartera de Crédito de $2,130 millones y un
incremento de $ 4,999 millones en las Inversiones en Valores.
A diciembre de 2009 el pasivo total de GFMULTI fue de $ 28,324 millones de pesos, cifra mayor en $6,401
millones con relación a los $ 21,923 millones registrados en 2008. Dicho incremento se da principalmente
por el aumento de la captación del Banco en $1,833 millones, así como en Préstamos Bancarios y de
Otros Organismos y Acreedores por reporto por $1,055 millones y $3,687 millones respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007 el capital contable de GFMULTI ascendió a $1,873, $1,343 y
$684 millones de pesos, respectivamente, con una plantilla de personal de 882, 872, 736 empleados,
respectivamente.
El capital contable del año 2009 con relación al de 2008, se vio incrementado en $530 millones de pesos,
motivado principalmente por una suscripción de acciones por $415 millones, así como por un incremento
de $227 millones por concepto de prima en emisión de acciones, compensado parcialmente por la pérdida
del ejercicio por $117 millones de pesos.
3.- Factores de riesgo
• Economía mexicana
La economía mexicana comenzó a recuperarse de los efectos de la crisis global en la segunda parte de
2009, en correspondencia con la reanimación que también se observó en Estados Unidos y en otras
economías avanzadas, como resultado de los cuantiosos estímulos monetarios y fiscales adoptados. Las
condiciones financieras internacionales tendieron a estabilizarse, al tiempo en el que la inflación global se
mantuvo y continúa en muy bajos niveles.
Los primeros indicios de una posible recuperación en México surgieron de la evolución de algunos
indicadores económicos como el adelantado del INEGI, que anticipa la posible trayectoria de la economía
en el corto plazo, al presentar un punto de inflexión y el IMEF del Entorno Empresarial Mexicano para los
Sectores Manufacturero y No Manufacturero, al ubicarse en niveles por arriba de los 50 puntos (umbral
entre contracción y expansión), dentro de una tendencia claramente ascendente.
Así, en el tercero y cuarto trimestres de ese año se reportaron crecimientos trimestrales del PIB (cifras
ajustadas por estacionalidad) de 2.5 y 2.0% en cada caso, aunque a tasa anual continuaron negativos (6.1 y -2.3%).
Conforme transcurrió la segunda parte del año pasado los síntomas de mejoría fueron cada vez más
evidentes, fortaleciéndose en los primeros meses de 2010. La producción crece a un mayor ritmo (en el
primer bimestre el PIB creció 2.9% en términos anuales), el empleo formal apunta una mejoría sensible
(hasta abril se han generado 403 mil puestos de trabajo), las tasas de interés siguen estables en bajos
niveles (los Cetes a 28 días promedian 4.47%), el tipo de cambio se ha fortalecido (en los primeros cuatro
meses la apreciación promedió 11.2%) y la inflación anual, después de repuntar en los tres primeros
meses hasta ubicarse en prácticamente 5.0% en marzo, como resultado de los mayores impuestos que
entraron en vigor a partir de enero y de las alzas de los precios de algunos productos agrícolas, retrocedió
en abril a un nivel de 4.3%.
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A la recuperación de la economía contribuyó la fortaleza del marco macroeconómico, en particular el
contar con unas finanzas públicas sanas, moderados niveles de deuda, una política monetaria orientada a
preservar la estabilidad de los precios y un régimen de libertad cambiaria. De igual manera, favoreció
contar con instituciones bancarias sanas, con elevados coeficientes de capitalización y un marco
adecuado de supervisión y regulación financiera.
Si bien la recuperación de la economía está en marcha, no está exenta de riesgos, principalmente
provenientes de fuera. La situación en algunos países de Europa, afectados por elevados niveles de
deuda pública y con desequilibrios gemelos, fiscal y de cuenta corriente, ha repercutido en la evolución de
los mercados financieros y puede constituirse en una limitante para accesar recursos en los mercados
internacionales de capitales. De igual manera, un sostenido mal desempeño económico de Europa puede
afectar el crecimiento de la economía mundial, lo que impactaría a México a través de un debilitamiento de
la demanda externa.
Mientras que los países con economías emergentes han comenzado a remover los estímulos monetarios
adoptados durante la crisis para prevenir presiones inflacionarias derivadas de crecimientos por arriba de
los previstos, las economías avanzadas, en su mayoría con crecimientos e inflación más moderados,
mantienen políticas monetarias acomodaticias. La presencia de muy bajas tasas de interés en estos
países ha propiciado flujos importantes de capital a las economías emergentes y apreciaciones de sus
tipos de cambio.
De revertirse estos flujos, una vez que las condiciones monetarias comiencen a apretarse en las
economías avanzadas (retiro de estímulos), se podría afectar la disponibilidad y el costo de los recursos
externos. Por otra parte, una salida abrupta de capitales podría repercutir en una depreciación importante
del tipo de cambio y en un alza de las tasas de interés más allá de lo que convendría con una consecuente
posible afectación al crecimiento económico.
Por el contrario, de mantenerse los flujos de capital, habría que buscar la manera de moderar la
apreciación cambiaria (incrementar el ritmo de acumulación de reservas o permitir menores tasas de
interés), ya que de no hacerlo podría afectar el desempeño de las exportaciones y el crecimiento
económico.
La economía de Estados Unidos, el principal motor de corto plazo para la economía mexicana, puede
desacelerarse si los altos niveles de desempleo no disminuyen o no se restablece el crédito bancario. Al
igual que ocurre con otros países en Europa, Estados Unidos deberá hacer frente a un elevado déficit
fiscal con el riesgo de frenar el ritmo de expansión de su economía. En cualquiera de estas circunstancias
el crecimiento en México sería menor al proyectado.
Un freno en el crecimiento de la economía mexicana repercutiría en menores niveles de ahorro financiero
(bancario y no bancario) y en una menor demanda de crédito, con el riesgo de un aumento de los
coeficientes de incumplimiento para la banca, la constitución de mayores reservas preventivas y una
afectación de los resultados de las instituciones.
Internamente preocupa el limitado avance de los cambios estructurales al constreñir las posibilidades de
lograr una mayor productividad y competitividad de la economía y una mayor tasa de crecimiento
económico. De igual manera, preocupan los niveles de inseguridad pública al poderse traducir en un
menor gasto de las familias, en menores niveles de inversión y mayores costos para las empresas.
Muchos desafíos deberán superarse para consolidar una nueva etapa de crecimiento sostenido de la
economía mundial. Muchas economías emergentes como México están estrechamente relacionadas al
entorno internacional y si bien no fue posible, en nuestro caso, sustraernos a los efectos de la crisis, han
sido mucho más cuantiosos los beneficios de contar con una economía abierta en lo comercial y
financiero. La posibilidad de potenciar más estos beneficios radica en la capacidad de impulsar cambios
que eleven la eficiencia de los mercados y la competitividad de la economía
Tomando en cuenta el alcance actual de negocios del Grupo Financiero en México, el impacto negativo de
ambos fenómenos sobre las operaciones del Banco se traduciría en una caída en los ingresos del negocio
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generado por la menor demanda por servicios financieros y en las pérdidas asociadas a los movimientos
en los precios de los activos locales (tasa de interés y/o tipo de cambio) generadas por las posiciones
abiertas en los activos mencionados. El precio de los activos locales en México, como ocurre en otros
países "Emergentes" está sujeto a presiones y reaccionan con mayor volatilidad ante los choques externos
en comparación a los activos en países más desarrollados. Esto representa una fuente adicional de riesgo
para las operaciones del Banco. Los mercados financieros son cada vez más sensibles ante la ocurrencia
de choques económicos a nivel mundial y en este sentido el Grupo Financiero no puede garantizar el
permanecer inmune a los efectos negativos en tales circunstancias.
• Cambios en las políticas del Gobierno Federal
El Grupo Financiero es una sociedad constituida en México y por tal se rige por el marco legal vigente en
el país. La Emisora al igual que las demás instituciones de crédito en México están sujetas a regulación
para efectos de su organización, operación, capitalización, transacciones con partes relacionadas,
reservas para pérdidas crediticias, diversificación de inversiones, niveles de índices de liquidez, políticas
para el otorgamiento de crédito, tasas de interés cobradas y disposiciones contables, entre otros aspectos,
por lo que están expuestas al riesgo de algún cambio en el citado marco legal y regulatorio. Asimismo, un
cambio en las acciones y políticas del Gobierno Federal podrían tener un impacto significativo en las
entidades del sector privado, en general, así como en las condiciones del mercado y en los precios y
rendimientos de los instrumentos de capital mexicanos. No puede asegurarse que los cambios en las
políticas del Gobierno Federal no afectarán de manera adversa el negocio, la situación financiera y los
resultados de operación del Grupo Financiero.
Cualquier cambio en las leyes o en las políticas y estrategias gubernamentales relacionado con los
servicios y productos financieros ofrecidos por las instituciones de banca múltiple podría afectar la
operación y el régimen jurídico de La Compañía, pudiendo afectar su negocio, situación financiera o
resultados de operación.
• Nivel de empleo
En caso que cambios en la situación económica, política o social trajeran como consecuencia una pérdida
de empleos en el país, la capacidad de pago de los acreditados podría verse afectada al perder su fuente
de ingreso, lo que a su vez podría generar una disminución en la cobranza del Grupo y, por lo tanto, un
incremento en sus niveles de cartera vencida.
• Inflación y tasas de interés en México
La inflación en México, medida por el incremento en el Índice Nacional de Precios al Consumidor, dado a
conocer por Banxico, fue de 3.57% en 2009. En caso de presentarse mayores incrementos en la inflación
respecto a los salarios, se podría afectar en forma adversa el poder adquisitivo de los acreditados del
banco y, por lo tanto, su capacidad de pago.
Altas tasas de inflación con el nivel de devaluación del peso frente al dólar y euro y variación en las tasas
de interés pudieran reducir los márgenes de la Sociedad. Asimismo, la fluctuación del tipo de cambio
contra el dólar, euro u otras divisas, puede afectar su situación financiera.
No es posible asegurar que México no sufrirá en el futuro incrementos inflacionarios o de tasas de interés
que pudieran afectar la liquidez, la situación financiera o el resultado de operación de la Compañía.
• Depreciación y/o devaluación significativa del peso frente a otras monedas
A pesar de que en los últimos años la cotización del peso frente al dólar y otras monedas ha permanecido
relativamente estable, si se presentara una devaluación significativa del peso con respecto al dólar u otras
monedas, la economía mexicana podría verse afectada negativamente, y con ello restringir la posibilidad
para transferir o convertir pesos en dólares y en otras divisas.
Riesgos relacionados con la Operación del Grupo:
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• Sensibilidad de los Resultados del Grupo a la Actividad Económica
La operación del Grupo es altamente sensible a los cambios en la actividad económica debido a que las
decisiones de ahorro e inversión se encuentran íntimamente ligadas al desarrollo actual y futuro de la
economía. Tales cambios son por ejemplo: la influencia de la economía de Estados Unidos directa e
indirectamente en México, el nivel de liquidez mundial y doméstico, y/o flujos de capitales que inciden en el
comportamiento de diferentes factores de mercado como: las tasas de interés nacionales y externas y la
fluctuación cambiaria del peso frente al resto de las principales divisas.
• Alto nivel de competencia nacional e internacional en la prestación de servicios financieros
Por lo que respecta a la competencia, la incorporación al sistema financiero de grandes instituciones con
presencia internacional, con acceso directo a fondeo externo en mejores condiciones y la tenencia de
tecnología de vanguardia, establecen un marco de mayor competencia en que los intermediarios
financieros requerirán lograr una intermediación financiera más eficiente para colocarse y mantenerse en
la preferencia del público inversionista y usuario de sus servicios.
• Estimación preventiva para riesgos crediticios
La regulación bancaria en materia de crédito establece que las instituciones de banca múltiple deben
calificar su cartera con base en el grado de riesgo evaluado según factores cualitativos y cuantitativos con
el fin de establecer las reservas crediticias correspondientes. La Compañía cumple con las disposiciones
vigentes para calificación de cartera y considera que la estimación preventiva para riesgos crediticios es
suficiente para cubrir pérdidas conocidas o esperadas de su cartera de crédito. La política que se ha
seguido es la creación de reservas a niveles máximos permitidos por la ley, con el fin de tener una
estructura sólida ante cualquier eventualidad en su cartera. En caso que se considere necesario
incrementar las reservas, o si se presentan modificaciones a las reglas de calificación de cartera de crédito
que requieran un aumento en las mismas, podrían afectarse adversamente los resultados de operación y
el nivel de capitalización del banco.
• Liquidez
Los depósitos de los clientes constituyen una fuente de financiamiento para La Compañía. La naturaleza
de corto plazo de esta fuente de recursos puede representar un riesgo de liquidez para La Compañía si los
depósitos no son efectuados en los volúmenes esperados o si dichos depósitos son retirados de manera
distinta a lo esperado.
• Posible Incremento en la Cartera Vencida
La actual crisis financiera mundial ha generado alta volatilidad en los mercados internacionales y locales.
Dicha crisis ha generado a nivel mundial la devaluación en los tipos de cambio, altas tasas de interés,
fuerte contracción de demanda por parte de consumidores, incremento en los índices de desempleo,
reducción en la disponibilidad de crédito y disminución de confianza de los inversionistas, entre otros. Lo
anterior, podría incrementar el nivel de cartera vencida de La Compañía, ya que existe una mayor
probabilidad de falta de pago de los deudores del Banco. Aunque La Compañía cuenta con diversas
políticas y controles respecto de la originación y cobranza de créditos, no es posible asegurar que dichas
políticas y controles prevengan el incremento de la cartera vencida en las situaciones adversas que
actualmente imperan en la economía nacional e internacional.
• Revocación de la autorización
Conforme a la LIC, algunos de los supuestos bajo los cuales la CNBV podría revocar la autorización
otorgada a La Compañía para operar como institución de banca múltiple son los siguientes si (i) no cumple
con las medidas correctivas que, en su caso, imponga la CNBV; (ii) no cumple con los requerimientos de
capitalización establecidos conforme a las disposiciones legales aplicables; (iii) en ciertos supuestos,
incumple en el pago de sus adeudos o incumple con sus obligaciones derivadas de procesos de
compensación o aquellas frente a sus depositantes; y (iv) reincide en la realización de operaciones
prohibidas y sancionadas conforme a la LIC (Ver “Legislación Aplicable y Situación Tributaria”).
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4.- Otros valores
Grupo Financiero Multiva, S. A. B. de C. V. únicamente cuenta acciones serie “O”, ordinarias y
nominativas, inscritas en el Registro Nacional de Valores, listados en la BMV. Así mismo, manifestamos
que no tenemos conocimiento de información relevante o información periódica que no haya sido
entregada con oportunidad a las autoridades durante los últimos tres ejercicios.
5.- Cambios significativos a los derechos de valores inscritos en el Registro
Durante el ejercicio 2009 no se registró algún cambio en los derechos de las acciones serie “O”, ordinarias
nominativas.
6.- Destino de los fondos
Los recursos ya fueron aplicados en su totalidad en ejercicios anteriores.
7.- Documentos de carácter público
Este documento contiene información de carácter público y está a disposición del público inversionista
para su conocimiento en la página web www.bmv.com.mx de la Bolsa Mexicana de Valores. Para conocer
algún dato adicional, también puede consultar la página web www.multiva.com.mx de la Emisora.
II. LA COMPAÑÍA
1.- Historia y desarrollo de la Emisora
Antecedentes
Grupo Financiero Multiva, S.A.B. de C.V. (GFMULTI) se constituyó el 31 de octubre de 1991 en la Ciudad
de México como una sociedad anónima de duración indefinida, para operar como una sociedad
controladora en los términos que establece la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.
En lo medular, el objeto social de la sociedad es adquirir y administrar acciones con derecho a voto
emitidas por los integrantes del Grupo, que representen en todo momento cuando menos el 51% del
capital social pagado de cada uno de ellos. La iniciativa para formar el Grupo surgió de los principales
accionistas de Casa de Bolsa Multiva (antes Multivalores Casa de Bolsa), empresa que a su vez, fue el eje
alrededor del cual se impulsó y concretó la realización del proyecto.
Entre 1992 y 1993 el Grupo Financiero incorporó como subsidiarias 5 entidades financieras, en un proceso
que abarcó tres fases. Originalmente, el grupo se integró con:
MultiValores Casa de Bolsa,
MultiVa Arrendadora y
MultiVa Factoring
En julio de 1992, el Grupo adquirió del Gobierno Federal el paquete accionario representativo del 66.31%
del capital social pagado de Banco del Centro; y más tarde, en 1993, incrementó su tenencia accionaria en
el Banco del 66.31% al 88.8% mediante la compra de acciones en la Bolsa Mexicana de Valores y, así
mismo, incorporó la Casa de Cambio, resultante de la fusión de la casa de cambio que era subsidiaria de
Banco del Centro y la de la Casa de Bolsa (MultiValores Casa de Cambio). También se integró en 1995 a
MultiValores Servicios Corporativos, S.A. de C.V., empresa dedicada a prestar servicios administrativos,
de la cual el Grupo Financiero participa con el 99.9% de sus acciones. Como consecuencia de lo anterior,
el Grupo Financiero quedó conformado por las siguientes entidades financieras:
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MultiValores Casa de Bolsa,
MultiVa Arrendadora y
MultiVa Factoring
Banco del Centro
MultiValores Casa de Cambio
Bajo el esquema descrito, el Grupo operó hasta 1995, año durante el cual la economía de México enfrentó
una severa crisis, siendo el sistema financiero nacional uno de los sectores en los que con mayor rigor se
sintieron sus efectos.
En este contexto, y ante la profundidad y persistencia de la crisis, a finales de 1995, Grupo Financiero
Multiva emprendió un amplio proceso de reorganización y reestructura, mismo que se concluyó a finales
de 1997.
La reestructura efectuada incluyó una serie de medidas de amplio alcance como fueron:
•
•
•
la desincorporación de Banco del Centro en 1995,
la disolución anticipada de la empresa de factoraje en 1996 y
la revisión a profundidad de la estructura financiera y las bases operativas de la Arrendadora.
Asimismo, entre 1996 y 1997 se realizaron una serie de ajustes orientados a fortalecer la estructura
financiera del Grupo, profundizar la eficiencia operativa de sus empresas y ampliar la base de clientes y
presencia en los mercados. En este sentido, destacan:
•
•
•
•
•
el impulso a la generación de ingresos,
el ajuste de las estructuras administrativas,
la reducción estructural del nivel de gasto,
la mayor eficiencia alcanzada en los niveles de servicio y
el fortalecimiento de las áreas de administración de riesgos y contraloría normativa.
Las medidas adoptadas permitieron preservar la fortaleza que por años ha distinguido la operación de las
empresas del Grupo, así como colocarlas en una plataforma sólida y estable, desde la cual se han logrado
las metas de crecimiento, productividad y rentabilidad.
Observando que las sociedades de inversión han sido el canal a través del cual el gran público
inversionista ha podido acceder al mercado de valores, el 27 de noviembre de 2000 se constituye la
Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, siendo en un inicio la Casa de Bolsa la tenedora del
99.99% de las acciones. El arranque de la Sociedad Operadora sirvió de impulso para que en junio de
2001 tuvieran apertura dos nuevas oficinas en la Ciudad de Guadalajara, Jalisco.
Asimismo, por acuerdo de la Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 8 de octubre de 2001,
se fusionó la Casa de Cambio hacia la controladora, subsistiendo ésta como fusionante y desapareciendo
la Casa de Cambio como fusionada, así como la desincorporación de la Sociedad Operadora de
Sociedades de Inversión de la Casa de Bolsa, integrándose como una nueva entidad financiera del Grupo
Financiero, conformándose en ese momento el Grupo por la Casa de Bolsa, la Arrendadora y la Sociedad
Operadora de Sociedades de Inversión.
En el mes de febrero de 2003 concluyó el proceso de cierre definitivo y liquidación de Multinvestments
Inc., compañía subsidiaria de la Casa de Bolsa en San Antonio Texas, mismo que comenzó a partir de
enero del 2002, por acuerdo del Consejo de Administración del Grupo Financiero, que asumió tal decisión
atendiendo a razones de negocios.
En el mes de junio de 2004, previa aprobación del Consejo de Administración, se celebró con terceros
interesados un convenio de auditoria de compra, con el propósito de evaluar la adquisición de hasta el
100% de las acciones representativas del capital social del Grupo Financiero. Como resultado de la
auditoria, en el mes de agosto, los interesados llevaron a cabo una oferta privada de compra de por lo
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menos el 51% de las acciones representativas de su capital social pagado pudiendo llegar hasta el 100%
de las mismas. Sin embargo, la oferta privada aludida no fue aceptable para los accionistas relevantes del
Grupo Financiero, ni en su monto, ni en los términos y condiciones propuestos, por lo que las
negociaciones previas existentes entre los accionistas del Grupo y los inversionistas interesados en la
compra de sus acciones se dieron por concluidas.
Durante mayo de 2005 la CNBV autorizó la fusión de Multifondo de Personas morales S.A. de C.V.
Sociedad de Inversión en instrumentos de deuda para personas morales con Multifondo Empresarial S.A.
de C.V. Sociedad de Inversión en instrumentos de deuda para personas morales, quedando esta última
como fusionante, por lo que las Sociedades de Inversión que administra la Operadora de Sociedades de
Inversión paso de 10 a 9.
Con fecha 10 de febrero de 2006, el Grupo Financiero recibió una oferta privada de compra por parte del
Grupo Empresarial Angeles, S. A. de C.V. (GEA) relativa a la adquisición de un mínimo de 70% y hasta el
100% del capital pagado del Grupo Financiero, la cual fue analizada por el Consejo de Administración
emitiendo su opinión favorable en el sentido de que la oferta salvaguarda los intereses de los accionistas
minoritarios. El Consejo de Administración del Grupo Financiero se apoyó en la valuación del rango de
valor de las acciones realizada por Cuántica Servicios Corporativos, S.C., y por tal motivo, no se contrató a
un experto independiente para que opinase respecto de la Oferta, por lo que se procedió a autorizar la
firma del Convenio de transacción correspondiente. Con Motivo de lo anterior, el 12 de abril fue publicada
la Oferta Pública de Compra por parte de GEA, la cual fue realizada el 5 de mayo, por lo que Grupo
Empresarial Angeles S. A. de C. V. se convirtió en el accionista mayoritario de GFMULTI.
El 17 de abril del 2006 se concluyó el proceso de cierre de la oficina localizada en la ciudad de Zacatecas,
previa autorización de la CNBV y también en septiembre de 2006 se cerró la oficina ubicada en Córdoba,
Veracruz.
En el mes de mayo de 2006, la CNBV aprobó a Multicapitales, S.A. de C. V., Sociedad de Inversión de
Capitales la reforma integral de sus estatutos sociales, con motivo del cambio de régimen bajo el cual fue
constituida, para dejar de operar como sociedad de inversión, quedando con esto como una empresa
ajena al Grupo Financiero, por lo que a partir de esta fecha la Sociedad Operadora de Sociedades de
Inversión administra solo ocho Sociedades de Inversión.
Posterior a la adquisición de la mayor parte de las acciones de GFMULTI por parte de GEA, en mayo de
2006 el Grupo Financiero solicitó a la SHCP autorización para la organización y operación de una
Institución de Banca Múltiple de conformidad con la Ley de Instituciones de Crédito, sumándose a los
trámites iniciados por parte de GEA desde un año antes, autorización que fue otorgada el 16 de Agosto de
2006 y que dio la pauta para la constitución de Banco Multiva el 5 de octubre de 2006.
Adicionalmente, en el mes de junio de 2006 la Asamblea de Accionistas de la Sociedad acordó modificar
su Domicilio Social a la Ciudad de México, D. F. y en septiembre de ese mismo año acordó incrementar su
capital social en $400 millones de pesos para aportarlos en el mes de octubre como capital constitutivo del
Banco y, en noviembre de ese mismo año, acordó una reforma integral a sus Estatutos Sociales, a efecto
de adecuarlos a la nueva Ley del Mercado de Valores y reformas a la Ley para Regular las Agrupaciones
Financieras.
De acuerdo con el procedimiento de las autoridades financieras, la CNBV realizó una visita de inspección
ordinaria a Banco Multiva que concluyó a principios del mes de febrero de 2007, en la que se verificó que
Banco Multiva reunía las condiciones necesarias para iniciar sus operaciones.
Posteriormente la SHCP otorgó la autorización al Banco para iniciar operaciones el día 2 de marzo de
2007, contando para la apertura con tres sucursales bancarias ubicadas en la Ciudad de México y área
Metropolitana, ofreciendo así servicios de banca y crédito.
El 24 de septiembre de 2007 se celebró una Asamblea General Extraordinaria de Accionistas en la que se
acordó modificar la denominación social de la sociedad para quedar como “Grupo Financiero Multiva, S. A.
B.” (Sociedad Anónima Bursátil), formalizándose ante la SHCP en el mes de noviembre.
10
En la misma Asamblea de Accionistas se acordó enajenar en favor de Banco Multiva, el 100% de las
acciones de Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, implicando con ello que dicha entidad sea
separada del Grupo Financiero y pase a ser subsidiaria del Banco, lo cual fue autorizado por la SHCP en
el mes de mayo de 2008.
Otro de los acuerdos tomados en la Asamblea del mes de septiembre fue la separación del Grupo
Financiero de Arrendadora Multiva, al enajenarse la totalidad de las acciones de dicha entidad, previa
autorización de la SHCP. Este acuerdo que se ratificó en la Asamblea General Extraordinaria de
Accionistas de la propia entidad, celebrada el 12 de noviembre de 2007. La separación del Grupo
Financiero, quedó formalizada por la autorización que la SHCP emitió en el mes de mayo de 2008.
En relación con los trámites iniciados durante 2006 para incorporar La Peninsular Seguros S. A. Compañía
de Seguros propiedad de GEA, el 1º de octubre de 2007 se autorizó la incorporación de Aseguradora
como una entidad integrante del Grupo Financiero.
Asimismo, en marzo de 2008 se obtuvo la aprobación de la SHCP para la modificación de los estatutos
sociales y la denominación social de Banco Multiva, para quedar como “Banco Multiva S. A. Institución de
Banca Múltiple, Grupo Financiero Multiva”, continuando aún el trámite de cambio de denominación social
de las demás empresas del Grupo Financiero.
En el mes de marzo de 2008 se solicitó a la SHCP la aprobación para modificar los estatutos sociales a
efecto de contemplar el cambio de denominación social a “Grupo Financiero Multiva, S. A. B. de C. V.”, en
virtud de la adopción del régimen de sociedad anónima bursátil de capital variable además de un aumento
de capital en la parte fija para quedar en $843 millones y en la parte variable, un aumento por la cantidad
de $383 millones, todo ello acordado en la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 4
de marzo de 2008. La SHCP emitió un comunicado en el mes de mayo de 2008 en el que aprobó dichas
solicitudes, previo visto bueno de la CNBV y Banxico.
En los meses de abril y junio de 2008, la Casa de Bolsa solicitó a las autoridades su aprobación para
modificar los estatutos sociales de la sociedad, en virtud del cambio de su denominación social acordada
en la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 3 de enero de 2008, a Casa de Bolsa
Multiva, S.A. de C. V. Grupo Financiero Multiva. Asimismo, también se solicitó el cambio de denominación
social de la Sociedad Operadora, para quedar como Fondos de Inversión Multiva, S. A. de C. V. Sociedad
Operadora de Sociedades de Inversión, quedando formalizados en el mes de julio ambos cambios de
denominación social.
En este mismo tenor, el pasado 6 de febrero de 2009 se efectuó el cambio de denominación, domicilio y
RFC ante la Secretaría de Hacienda, de la Peninsular Seguros S. A., denominándose a partir de esa fecha
Seguros Multiva S. A. Grupo Financiero Multiva.
En el mes de septiembre de 2009 y en cumplimiento del acuerdo del Consejo de Administración de fecha
28 de agosto de ese mismo año, fueron aplicados los acuerdos de la asamblea de abril de ese año,
consistentes en poner en circulación 28’000,000 de acciones que habían quedado a disposición del
consejo y llevar a cabo un aumento de capital, en su parte variable, por $102.2 millones de pesos, para
quedar representada dicha parte variable por 171’589,053 acciones, con valor nominal de $3.65 pesos.
Posteriormente, por acuerdo de la asamblea general ordinaria celebrada el 15 de diciembre de 2009, y
una vez ejercidos los derechos de suscripción por parte de los accionistas de la Compañía, los cuales en
su mayoría fueron cedidos a un nuevo grupo de inversionistas, el capital social pagado, en su parte
variable, quedó conformado por 257,065,100 acciones, con valor nominal de $3.65 pesos por acción, con
lo cual el capital social pagado del grupo financiero, considerando la totalidad de acciones pagadas, tanto
de su parte mínima fija como variable, asciende a $1,781’437,615 pesos, representado por 488’065,100
acciones de la serie “O”, con valor nominal de $3.65 pesos por acción.
Ante estos eventos, Grupo Financiero Multiva fortalece su participación dentro del Sistema Financiero
Mexicano, brindando a su clientela un amplio portafolio de productos y servicios con la misión de brindar
servicios financieros eficientes, competitivos y funcionales, basados en una filosofía de servicio, criterios
prudenciales, innovación, velocidad de respuesta y tecnología, así como integrar una propuesta de valor
11
distintiva, sustentada en la especialización y experiencia del factor humano, con un compromiso con los
valores de la institución y la búsqueda permanente de los más altos estándares de calidad y rentabilidad.
La visión del Grupo Financiero es ser la mejor opción en la provisión de productos y servicios financieros
especializados y consolidar una posición de liderazgo entre las principales instituciones de nicho en el
país, en términos de eficiencia, rentabilidad, y administración de los recursos de nuestros clientes e
inversionistas, con un enfoque hacia la satisfacción de sus necesidades.
Al cierre de diciembre de 2009, las entidades financieras del Grupo tienen presencia en las principales
entidades federativas de la República Mexicana: Distrito Federal, Estado de México, Jalisco, Nuevo León,
Aguascalientes, Guanajuato, Puebla, Campeche, Quintana Roo y Yucatán.
La oficina principal se ubica en la Ciudad de México en:
Cerrada de Tecamachalco No. 45,
Col. Reforma Social
Delegación Miguel Hidalgo
11650 México, D. F.
Teléfono: 52 84 62 00
2.- Descripción del Negocio
A.- Actividad Principal
La principal actividad del Grupo Financiero es la de actuar como tenedora de las acciones del Banco, de la
Casa de Bolsa, de la Aseguradora y la empresa de servicios, las tres primeras pertenecientes al sector
financiero y la última de servicios administrativos, de las cuales GFMULTI participa con el 99.99% de cada
una.
GRUPO
FINANCIERO
BANCO
SOCIEDAD
OPERADORA DE SOC.
DE INVERSIÓN
CASA DE BOLSA
ASEGURADORA
SERVICIOS
CORPORATIVOS
INMOBILIARIA
Banco Multiva, subsidiaria del Grupo Financiero, a su vez cuenta con 2 subsidiarias: Fondos de Inversión
Multiva S. A. de C. V. Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, perteneciente al sector financiero
e Inmuebles Multiva S. A. de C. V., empresa inmobiliaria, estando por concluirse el proceso de
autorización por parte de la CNBV de ésta última.
Las empresas pertenecientes al sector financiero ofrecen de manera especializada a sus clientes servicios
de banca y crédito, banca electrónica, servicios de intermediación y operación en los mercados de dinero,
capitales y derivados, operaciones con sociedades de inversión, operaciones con divisas, administración
de portafolios, asesoría patrimonial, financiamiento corporativo, servicios fiduciarios y seguros.
Las operaciones se dirigen a los segmentos de mercado principales:
•
A/B Grandes o medianos empresarios.
12
•
C+ Empresarios de compañías pequeñas o medianas, gerentes o ejecutivos secundarios en
empresas grandes o profesionistas independientes.
Las actividades de cada una de las empresas pertenecientes al sector financiero de manera detallada se
mencionan a continuación:
(Servicios de banca y crédito)
Las principales actividades de Banco Multiva son realizar operaciones de captación de recursos del
público a través de la creación de pasivos directos y/o contingentes, para su colocación entre el público.
Los productos que actualmente se ofrecen son:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Apertura de cuentas de cheques para personas físicas y morales.
Inversiones para personas físicas con actividad empresarial.
Crédito al consumo para personas físicas y personas físicas con actividad empresarial.
Crédito ABCD (Adquisición de Bienes de Consumo Duradero) y Automotriz.
Crédito comercial para personas físicas con actividad empresarial y personas morales.
Crédito Simple con garantía hipotecaria o fiduciaria
Crédito en Cuenta Corriente.
Crédito PYME
Negocio Adquirente (Terminales Punto de Venta)
Banca Seguros
Fideicomisos
Fondos de Inversión
Servicios Bancarios:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Pago de servicios de Luz, Teléfonos de México, tarjetas de otros Bancos
Impuestos Federales
Transferencias electrónicas interbancarias para personas físicas y morales.
Tarjeta de Débito Visa Internacional con aceptación en más de 24 millones de establecimientos y en
más de un millón de cajeros automáticos RED del país y plus a nivel internacional.
Centro de Atención Telefónica para quejas y reporte por robo o extravío de tarjetas las 24 horas.
Cajeros Automáticos
Banca electrónica
Compra - Venta de Divisas
Cash Back
Servicio a Domicilio
Cajas de Seguridad
(Administración y operación de Sociedades de Inversión)
•
•
Administración de activos: Celebración de operaciones a nombre y por cuenta de las sociedades de
inversión a las que presta servicios y manejo de carteras de valores a favor de las sociedades de
inversión y de terceros.
Conformación y operación de sociedades de inversión enfocados al mediano y pequeño inversionista.
Se cuenta con 8 sociedades de inversión: 4 en instrumentos de deuda para personas físicas, 2 en
13
instrumentos de deuda para personas morales, 1 fondo de cobertura y 1 de renta variable para
personas físicas y/o morales, cada una con diferentes características de rentabilidad, riesgo y liquidez.
(Intermediación Bursátil)
•
•
•
•
•
•
•
•
Mercado de Dinero: Compra y venta de todos los instrumentos de deuda autorizados en el mercado
de deuda bursátil. Este servicio está enfocado a satisfacer las necesidades de manejo de excedentes
de las tesorerías del mercado empresarial, así como a las personas físicas.
Mercado de Capitales: Compra y venta de valores de renta variable e instrumentos de deuda a largo
plazo a fin de integrar los portafolios de inversión de los clientes cuyas necesidades y expectativas son
de carácter patrimonial.
Mercado de Derivados: Operaciones de intermediación en mercados bursátiles y extrabursátiles de
futuros de tasas de interés nominal, Índice Nacional de Precios al Consumidor y sobre Certificados de
la Tesorería de la Federación, futuros de acciones y canastas de acciones, futuros de Unidades de
Inversión (UDI’s) y futuros de Divisas.
Asesoría Patrimonial: Ofrecida a todos los clientes inversionistas y dedicada a identificar
oportunidades de inversión, mediante la suscripción de un acuerdo específico al efecto.
Financiamiento Corporativo: Asesoría, gestión y colocación de instrumentos de deuda y acciones en el
mercado de valores. Dirigido a las empresas con necesidades de obtener recursos financieros o
reestructurar sus pasivos.
Servicios Fiduciarios: Fideicomisos de inversión en valores para el cumplimiento de fines específicos,
atendiendo necesidades particulares de cada cliente.
Sociedades de Inversión: Codistribución de acciones de sociedades de inversión en instrumentos de
deuda y de renta variable.
Operaciones con divisas: Servicios de compra y venta de divisas.
(Institución de Seguros)
•
Seguros de vida, individual, grupo o colectivo
•
Seguros por accidentes y enfermedades en los ramos de accidentes personales y gastos médicos
•
Seguros de daños en los ramos de responsabilidad civil y riesgos profesionales, marítimo y
transportes, incendio, terremoto y otros riesgos catastróficos
•
Seguros de automóviles
B.- Canales de distribución
Los productos y servicios de las empresas del Grupo Financiero se ofrecen a los clientes a través de sus
oficinas y sucursales en los principales centros financieros del país, como lo son Distrito Federal (13),
Estado de México (2), Nuevo León (1), Jalisco (5), Guanajuato (1), Aguascalientes (1) Puebla (2), Yucatán
(3), Campeche (1) y Quintana Roo (1) por medio de su fuerza de promoción y operación en permanente
capacitación, mediante visitas, llamadas telefónicas y referencias de otros clientes actuales o pasados, así
como a través de la Banca Electrónica (MultivaNet), cajeros automáticos y el servicio de atención
telefónica (Línea Multiva).
14
Sucursales y oficinas en la República Mexicana
Distrito Federal
Estado de México
Nuevo León
Jalisco
Aguascalientes
Campeche
Guanajuato
Puebla
Quintana Roo
Yucatán
C.- Patentes, Licencias, Marcas y otros contratos.
La Casa de Bolsa es propietaria de las marcas registradas “MULTISI”, “MULTIAS”, “MULTIVA” y los
logotipos:
D.- Principales clientes
GFMULTI no mantiene dependencia con clientes principales debido a que es una tenedora pura de
acciones; las entidades financieras del Grupo Financiero tampoco mantienen dependencia con clientes
principales.
E.- Legislación Aplicable y Situación Tributaria
GFMULTI y sus subsidiarias están regulados por su actividad, por las leyes y disposiciones administrativas
que a continuación se indican:
•
Grupo Financiero Multiva, S. A. B. de C. V.: Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, Ley
del Mercado de Valores, Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a
otros participantes del mercado de valores, Reglas generales para la integración de expedientes que
contengan la información que acredite el cumplimiento de los requisitos que deben satisfacer las
personas que desempeñen empleos, cargos o comisiones en entidades financieras y, las reglas
emitidas por la SHCP.
15
•
Banco Multiva S.A., Grupo Financiero Multiva: Ley de Instituciones de Crédito, Ley para la
transparencia y ordenamiento de los servicios financieros, Ley del Impuesto a los Depósitos en
Efectivo, Disposiciones de carácter general aplicables a las Instituciones de Crédito, Circulares y
Reglas emitidas por la CNBV, Banco de México, IPAB, CONDUSEF y la normatividad emitida por la
ABM.
o
Fondos de Inversión Multiva S. A. de C. V. Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión:
Ley de Sociedades de Inversión y las Disposiciones de carácter general aplicables a las
sociedades de Inversión y a las personas que les prestan servicio y las Circulares y Reglas
emitidas por la CNBV.
•
Casa de Bolsa Multiva, S.A. de C. V., Grupo Financiero Multiva: Ley del Mercado de Valores,
Disposiciones de carácter general aplicables a las Casas de Bolsa, las Circulares y Reglas emitidas
por la CNBV, Banco de México, MexDer, así como las normas de autorregulación emitidas por la
Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles.
•
Seguros Multiva, S.A. Grupo Financiero Multiva: Ley General de Instituciones y Sociedades
Mutualistas de Seguros y Circulares serie S, Oficios Circulares y Reglas de las instituciones de
seguros, emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.
Así mismo, las leyes respectivas prevén que las entidades financieras estarán reguladas por disposiciones
de carácter general emitidas por el Banco de México, dadas a conocer a través de circulares y oficios, en
el ámbito de su competencia.
Tanto GFMULTI como sus subsidiarias, incluyendo la empresa de servicios, estarán sujetas en los casos
que las leyes en materia no prevean, a la supletoriedad de las leyes que a continuación se mencionan:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
Ley General de Sociedades Mercantiles
Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito
Código de Comercio
Los usos y sanas prácticas bancarias, bursátiles y mercantiles
El Código Civil Federal
El Código Fiscal de la Federación
Ley Federal de Procedimiento Administrativo, en casos de notificaciones e impugnaciones
administrativas.
h) Las leyes del orden común
GFMULTI y sus subsidiarias no cuentan con beneficios fiscales ni impuestos especiales, debiéndose
sujetar al régimen tributario señalado por la ley del Impuesto Sobre la Renta aplicable al sector financiero.
F.- Recursos Humanos
Al 31 de diciembre de 2009, las empresas de Grupo Financiero Multiva concluyeron con una plantilla de
882 empleados que le prestan servicios, registrando un incremento del 1.15% respecto al cierre de
diciembre del 2008, en el cual se reportó una plantilla de 872 empleados.
GRUPO
FINANCIERO
1
BANCO
467
CASA DE BOLSA
164
16
ASEGURADORA
97
SERVICIOS
CORPORATIVOS
153
G.- Desempeño ambiental
GFMULTI no cuenta con una política ambiental, ya que las actividades tanto del Grupo Financiero como
de las entidades financieras que lo integran, no representan riesgo alguno en esta materia.
H.- Información del Mercado
La emisora participa en el sector de servicios financieros y dada la reciente creación de su principal
subsidiaria, no representa un factor determinante en el mismo.
I.- Estructura Corporativa
La principal actividad de GFMULTI es la de actuar como tenedora de las acciones de sus subsidiarias,
siendo éstas:
•
•
•
•
Banco Multiva, S.A. Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Multiva
Casa de Bolsa Multiva, S.A. de C. V. Grupo Financiero Multiva
Seguros Multiva, S.A. Grupo Financiero Multiva
Multivalores Servicios Corporativos, S.A. de C. V.
Las tres primeras empresas son pertenecientes al sector financiero y la última de servicios administrativos,
de las cuales GFMULTI participa con el 99.99% de cada una.
GFMULTI no mantiene relación de negocios con sus subsidiarias. Para una descripción detallada de las
actividades de las mismas, favor de referirse al rubro de Actividad principal.
J.- Principales activos
Las empresas que conforman el Grupo cuentan con equipo de cómputo, software y comunicaciones
acordes a las necesidades de su operación. No existen activos fijos comprometidos por créditos o líneas
de crédito obtenidas con instituciones financieras. Asimismo el Banco cuenta con una inmobiliaria.
K.- Proceso judiciales, Administrativos o arbitrales
A la fecha del presente reporte anual no existen juicios iniciados por o en contra del Grupo Financiero, o
sus subsidiarias que sean significativos o que pongan en riesgo su operación.
L.- Acciones representativas del Capital Social
Capital Social Ordinario Autorizado actual (marzo 2010)
Autorizado
$843’150,000.00 pesos representado por 231’000,000 de acciones
serie “O” Clase “I”, íntegramente suscritas y pagadas, con un valor
nominal unitario de $3.65 que se identifican como acciones
representativas del capital social ordinario mínimo fijo.
$938’287,615 pesos representado por 257’065,100 de acciones serie
“O” Clase II correspondientes a la parte variable del capital social,
con un valor nominal unitario de $3.65.
Capital Social Ordinario Autorizado a abril 2009
17
Autorizado
nominal unitario de $3.65 que se identifican como acciones
representativas del capital social ordinario mínimo fijo.
serie “O” Clase II correspondientes a la parte variable del capital
social, con un valor nominal unitario de $3.65.
Capital Social Ordinario Autorizado a marzo de 2008
Autorizado
nominal unitario de $3.65 pesos por acción que se identifican como
acciones representativas del capital social ordinario mínimo fijo.
$383’436,259.50 pesos representado por 105’051.030 de acciones
serie “O” Clase II correspondiente a la parte variable del capital social,
con un valor nominal unitario de $3.65.
Capital Social Ordinario Autorizado a 2007
Autorizado
$890’600,000 representado por 244’000,000 acciones serie “O” con
valor nominal de $3.65 pesos por acción.
Capital Social Ordinario Autorizado a noviembre de 2006
Autorizado:
$803’000,000.00, representado por 220’000,000 de acciones ordinarias,
nominativas, serie “O”, con un valor nominal unitario de $3.65.
Capital Social Ordinario Autorizado al 31 de Diciembre 2005.
Autorizado:
$365’000,000.00, representado por 100’000,000 de acciones ordinarias,
nominativas, serie “O”, con un valor nominal unitario de $3.65.
M.- Dividendos
Durante los ejercicios 2007, 2008 y 2009 no se decretó pago de dividendos en favor de los accionistas de
GFMULTI. No teniendo una política establecida para este efecto.
III. INFORMACIÓN FINANCIERA
1.- Información Financiera Seleccionada
La información que se presenta a continuación fue seleccionada de los estados financieros auditados de
GFMULTI.
Los 3 ejercicios contables analizados presentan la aplicación consistente de los criterios contables
emitidos por la CNBV mismas que siguen en lo general las Normas de Información Financiera Mexicanas
(NIF) a través de diversas Disposiciones de carácter general en materia de contabilidad, aplicables a las
sociedades controladoras y sus subsidiarias de Grupos Financieros, publicadas en los diarios oficiales de
diversas fechas a los que se deben sujetar los Grupos Financieros y sus empresas subsidiarias.
Como resultado de la aplicación de la NIF “B-10”, a partir del 1o. de enero de 2008, el Grupo suspendió el
reconocimiento de los efectos de la inflación debido a que se encuentra en un entorno económico no
inflacionario y reclasificó los importes de los rubros de “Insuficiencia en la actualización del capital
18
contable” y “Resultado por tenencia de activos monetarios” que al 31 de diciembre de 2007 ascendían a
$1,318 y $ 41, respectivamente, al rubro de “Resultado de ejercicios anteriores”, como se muestra en el
estado consolidado de variaciones en el capital contable.
Los estados financieros consolidados de 2007 se presentan expresados en millones de pesos de poder
adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2007, por ser la fecha en que se aplicó el método integral de
reconocimiento de los efectos de la inflación por última vez.
La Comisión emitió recientemente los siguientes criterios contables que entraron en vigor con fecha 1º de
octubre de 2008:
La Comisión emitió el 23 de octubre de 2008 el Oficio Núm. 100-036/2008, en el cual se autoriza la
transferencia de las inversiones en valores que se mantuvieran en la categoría de “Títulos para negociar”,
a la categoría de “Títulos disponibles para la venta” o a la de “Títulos conservados al vencimiento”, y
establece que dicho criterio podrá ser aplicado por única ocasión en el cuarto trimestre del 2008.
Aunado a esta autorización, el 10 de noviembre de 2008, la Comisión mediante el Oficio 100-041/2008, dio
la autorización para la reclasificación de títulos a recibir por operaciones en cuenta propia de reporto y
préstamo de valores. Dicho Oficio establece que el valor de estos títulos podrá ajustarse con fecha valor
del 1o. de octubre de 2008, una vez ajustado el valor se podrá reclasificar a alguna de las categorías de
inversiones en valores de acuerdo a la intencionalidad, dando cumplimiento al Oficio Núm. 100-036/2008,
antes mencionado.
Derivado de lo anterior, la Casa de Bolsa decidió en el cuarto trimestre adoptar los nuevos criterios
contables y reclasificar la intencionalidad de sus inversiones en valores de títulos para negociar a títulos
conservados a vencimiento, toda vez que el referido estado de incertidumbre ante los cambios en el
mercado, pudo seguir produciendo pérdidas temporales en la valuación de los títulos para negociar, en
tanto que la valuación a costo amortizable de los títulos conservados a vencimiento elimina la volatilidad
de la valuación de los mismos.
El 1 de enero de 2008 entraron en vigor las disposiciones de las siguientes Normas de Información
Financiera emitidas por el Consejo Mexicano para la investigación y Desarrollo de Normas de Información
Financiera (CINIF): NIF B-10 Efectos de la inflación, NIF D-4 Impuestos a la utilidad y NIF D-3 Beneficios a
los empleados, las cuales se considera que no tendrán una afectación importante en la información
financiera de la compañía.
Cambios que entraron en vigor a partir de 2009
Cambios en criterios de contabilidad para sociedades controladoras de grupos financieros emitidos por la
Comisión
Con fecha 28 de mayo del 2009, la SHCP publicó en el Diario Oficial de la Federación la resolución que
modifica las “Disposiciones de carácter general aplicables a las sociedades controladoras de grupos
financieros”, mismas que entraron en vigor al día siguiente, con el objeto de actualizar los criterios de
contabilidad haciéndolos más consistentes con la normatividad contable internacional. Dentro de los
principales criterios de la Comisión para las sociedades controladoras de grupos financieros aplicables a la
operación actual del Banco y de la Casa de Bolsa que se sustituyen con esta resolución se encuentran los
que se mencionan a continuación:
(a)
Cuentas de margen-
Las cuentas de margen asociadas a transacciones con contratos estandarizados de futuros y opciones
celebrados en el Mercado Mexicano de Derivados, S. A. de C. V. (MexDer), deben presentarse en un
rubro específico en el balance general consolidado. Como consecuencia de la adopción de este criterio, se
reclasificó los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2008, del rubro de “Disponibilidades”
a “Cuentas de margen” por un monto de $8 para conformarlos con la presentación de 2009.
19
(b)
B-2 “Inversiones en valores”-
Se precisa que las inversiones en valores deberá reconocerse el efectivo entregado por su adquisición
(valor razonable) y durante la tenencia de los mismos reconocer los efectos de valuación en resultados,
asímismo se incorpora el concepto de deterioro en el valor de un título y se establecen reglas para la
determinación de la evidencia de deterioro y su reconocimiento. Como consecuencia de la adopción de
este criterio, el Grupo Financiero no tuvo un impacto importante en los estados financieros consolidados.
En noviembre 2009, se modificó el criterio referente a transferencias entre categorias de títulos,
anteriormente sólo se permitía efectuar transferencias de la categoría de títulos conservados a
vencimiento hacia disponibles para la venta, siempre y cuando no se tenga la intención o la capacidad
para mantenerlos hasta el vencimiento. A partir del cambio, además de la reclasificación ya mencionada,
se podrá hacer reclasificaciones de cualquier tipo de categoría hacía títulos conservados a vencimiento y
de títulos para negociar hacía disponibles para la venta, mediante autorización expresa de Comisión,
como consecuencia de la adopción de este criterio no tuvo impacto en la información financiera del
ejercicio de 2009.
(c)
B-3 “Reportos”-
Se establece que para las operaciones de reporto prevalece la sustancia económica sobre la legal, dando
con esto a todas las operaciones de reporto la calidad de financiamiento con colateral en lugar de compra
venta de títulos.
Como consecuencia de la adopción de este criterio, el Grupo Financiero reclasificó las cuentas de orden
de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2008 para conformarlas con la presentación
de las operaciones de reporto de acuerdo a lo que se presenta a continuación:
Saldos presentados
originalmente
Cuentas de orden 2008
Operaciones de reporto:
Títulos a recibir por reporto
Acreedores por reporto
$
$
3
(3)
===
Nueva
presentación
Colaterales recibidos
Colaterales entregados
(d)
$
275
(275)
$
550
===
B-4 “Préstamo de valores”-
Se establece que para las operaciones de préstamo de valores, al igual que las operaciones de reporto
prevalece la sustancia económica sobre la legal. En las operaciones de préstamo de valores no existe una
afectación de efectivo, y deberá controlarse en cuentas de orden los colaterales recibidos que provengan
de otras transacciones. Como consecuencia de la adopción de este criterio, no se tuvo un impacto en los
estados financieros consolidados.
(e)
B-6 “Custodia y administración de bienes”-
20
Estipula que los colaterales asociados a las operaciones de reporto que se realicen por cuenta de
terceros, se reconocerán en dichas cuentas, atendiéndose para su valuación lo establecido en el Boletín
“B-3”.
Como consecuencia de la adopción de este criterio, la Casa de Bolsa reclasificó las cuentas de orden al
31 de diciembre de 2008 para conformarlas como se presenta a continuación:
Saldos presentados
originalmente
Operaciones por cuenta de clientes:
Operaciones de reporto de clientes
$
3,807
====
Nueva
presentación
Operaciones de reporto por cuenta de clientes:
Deudores por reporto por cuenta de clientes
Acreedores por reporto por cuenta de clientes
(f)
$
17,486
17,485
$
34,971
=====
Los criterios D-1 “Balance General” D-2 “Estado de Resultados” y D-4 “Estado de flujos de efectivo”,
sustituyen a los anteriores, con el objeto de adecuar la presentación de los estados financieros
consolidados. Los principales cambios se describen a continuación:
D-1 “Balance General”- Se adicionan o sustituyen algunos conceptos del balance general consolidado,
dentro de los que destacan los siguientes: cuentas de margen, deudores y acreedores por reporto,
préstamo de valores, derivados con fines de negociación o de cobertura, colaterales vendidos o dados en
garantía, entre otras. Como consecuencia de la adopción de este criterio, la Casa de Bolsa reclasificó el
balance general conosolidado al 31 de diciembre de 2008 para conformarlo con la presentación del
balance consolidado general al 31 de diciembre de 2009.
D-2 “Estado de resultados”- Se modifican y precisan conceptos para su presentación en los rubros
mínimos del estado consolidado de resultados; se incorpora dentro del rubro de “Gastos de administración
y promoción” el concepto de PTU causada y diferida; así como se incorpora el rubro de “Otros ingresos
(egresos) de la operación”. Como consecuencia de la adopción de este criterio, se reclasificó la PTU
diferido por $2 en el estado consolidado de resultados por el año terminado al 31 de diciembre de 2008
para conformarlo con la presentación del estado consolidado de resultados por el año terminado al 31 de
diciembre de 2009.
D-4 “Estado de flujos de efectivo”- El Grupo Financiero sustituye el estado consolidado de cambios en la
situación financiera por el estado consolidado de flujos de efectivo. El estado consolidado de flujos de
efectivo tiene como objetivo principal proporcionar a los usuarios de los estados financieros consolidados,
información sobre la capacidad de la entidad para generar el efectivo y los equivalentes de efectivo, así
como la manera en que las entidades utilizan dicho flujo de efectivo para cubrir sus necesidades.
Como consecuencia de la adopción prospectiva de este criterio, el Grupo Financiero aplica el método
indirecto y presenta el estado consolidado de flujos de efectivo por el ejercicio terminado el 31 de
diciembre de 2009, y presenta por separado, el estado consolidado de cambios en la situación financiera
por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008 (ver página 56).
21
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO
EJERCICIOS AL 31 DE DICIEMBRE
(Cifras en millones de pesos)
2007
2008
2009
ACTIVO TOTAL
Disponibilidades *
Cuentas de margen
Inversiones en valores
Deudores por reporto
Operaciones con valores y derivadas
Cartera de crédito (neto)
Otras cuentas por cobrar (neto)
Inmuebles, Mobiliario y equipo (neto)
Inversiones permanentes en acciones
Bienes adjudicados
Impuestos diferidos
Otros activos
18,915
70
19
17,170
0
0
1,139
66
101
176
0
91
83
23,266
560
8
17,879
1
0
3,546
524
387
134
0
137
90
30,197
495
4
22,878
0
0
5,676
301
365
173
7
202
96
PASIVO TOTAL
Captación
Prestamos bancarios y de otros organismos
Operaciones con instrumentos financieros derivados
Otras cuentas por pagar
Créditos diferidos y cobros anticipados
18,231
1,426
0
16,620
0
170
15
21,923
3,391
414
17,485
0
612
21
28,324
5,224
1,469
21,172
1
420
38
CAPITAL CONTABLE
Capital social
Prima en venta de acciones
Reservas de capital
Resultado de ejercicios anteriores
Insuficiencia en la actualización del capital contable
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta
Resultado por tenencia de activos no monetarios
Por valuación de inversiones permanentes en acciones
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta
Resultado neto
684
2,207
29
16
0
(1,318)
6
1,343
2,731
289
16
(1,564)
0)
(8)
1,873
3,146
516
16
(1,685)
0
(3)
(41)
0
(215)
0
0
(121)
0
0
(117)
SUMA PASIVO Y CAPITAL
18,915
23,266
30,197
* En 2007 no considera el nuevo criterio contable para el registro de divisas, ya que no tiene un efecto significativo.
22
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE
(Cifras en millones de pesos)
2007
Ingresos y gastos por intereses (neto)
2008
2009
22
(1,151)
362
Resultado por posición monetaria neto (Margen financiero)
(11)
0
0
Estimación preventiva para riesgo crediticio
Margen financiero ajustado por riesgo crediticio
(17)
(6)
(53)
(1,204)
(228)
134
Comisiones y tarifas cobradas
110
104
141
Comisiones y tarifas pagadas
(17)
(28)
(53)
Resultado por intermediación
123
1,530
215
0
(3)
(1)
210
399
436
Gastos de administración y promoción
(500)
(634)
(692)
Resultado de la operación
(290)
(235)
(256)
30
103
108
(260)
(132)
(148)
I.S.R. y IETU Causado
(2)
(3)
(2)
I.S.R. Diferido
69
44
64
(193)
(91)
(86)
(22)
(30)
(31)
(215)
(121)
(117)
Otros egresos de la operación
Ingresos totales de la operación
Otros productos
Resultado antes de impuestos a la utilidad y participación en
el resultado de asociadas
Resultado antes de participación en el resultado de
asociadas
Participación en el resultado de asociadas
RESULTADO NETO
23
2.- Información Financiera por Línea de Negocios y Zona Geográfica
A continuación se presenta una tabla en la que se muestra un desglose de ingresos por línea de negocios
y zona geográfica a diciembre de 2007, 2008 y 2009.
Derivado de la concentración económica en el país, los ingresos se concentran potencialmente en la
Ciudad de México en donde se tienen aperturadas la mayor parte de las cuentas existentes en las
diversas entidades integrantes del Grupo Financiero, al 31 de diciembre de 2009.
24
DESGLOSE DE INGRESOS POR ZONA GEOGRAFICA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007
(Millones de pesos)
CONCEPTO
BANCO
INTERESES
COMISIONES
OTROS PRODUC TOS
SUBTOTAL
CASA DE BOLSA
MERCADO DE CAPITALES
SOCIEDADES DE INVERSION
MERCADO DE DINERO
FINANCIAMIENTO CORPORATIVO
CAMBIOS
OTROS
SUBTOTAL
OPERADORA
SERVICIOS ADMINISTRATIVOS
SUBTOTAL
TOTAL
MEXICO
51.0
4.4
1.8
57.2
EDO. DE MEXICO
NUEVO LEON
GUANAJUATO
AGUASCALIENTES
TOTAL
51.0
4.4
1.8
57.2
-
-
-
-
5.0
1.0
1.0
2.0
2.0
1.0
1.0
1.0
-
7.0
4.0
1.0
2.0
19.5
18.6
75.6
29.0
5.1
34.3
182.1
38.8
38.8
5.1
5.1
1.5
1.5
7.4
7.4
1.3
1.3
1.3
1.3
55.3
55.3
264.1
5.1
8.5
11.4
2.3
3.3
294.6
14.5
13.6
71.6
29.0
5.1
34.3
168.1
-
JALISCO
25
(Millones de pesos)
MEXICO
EDO. DE MEXICO
NUEVO LEON
JALISCO
GUANAJUATO AGUASCALIENTES
PUEBLA
TOTAL
BANCO
INTERESES
263.6
53.5
23.9
2.8 -
-
2.8
346.6
COMISIONES
RESULTADOS INTERMEDIACION
OTROS PRODUCTOS
17.7
102.3
80.7
0.6
0.2
0.1 -
-
0.1
18.7
102.3
80.7
SUBTOTAL
464.3
54.1
24.1
2.9 -
-
-
545.4
CASA DE BOLSA
MERCADO DE CAPITALES
29.9
3.2
0.4
0
0.2
33.7
SOCIEDADES DE INVERSION
MERCADO DE DINERO
13.6
50.6
0.7
2.3
2.1
3.4
0.3
1.6
1.4
1.4
18.1
59.3
FINANCIAMIENTO CORPORATIVO
CAMBIOS
OTROS
19.7
17.4
25.1
SUBTOTAL
19.7
19.2
25.1
1.8
156.3
6.2
7.7
1.9
3.0
175.1
OPERADORA
SERVICIOS ADMINISTRATIVOS
32.2
6.2
0.8
6.3
1.0
1.3
47.8
SUBTOTAL
32.2
6.2
0.8
6.3
1.0
1.3
47.8
26
27
(Millones de pesos)
Aguascalientes
ASEGURADORA
VIDA INDIVIDUAL
VIDA GRUPO
VIDA COLECTIVO
ACCIDENTES PERSONALES INDIVIDUAL
ACCIDENTES PERSONALES COLECTIVO
GASTOS MÉDICOS INDIVIDUAL
GASTOS MÉDICOS COLECTIVO
AUTOMOVILES
DIVERSOS
INCENDIO
MARITIMO Y TRANSPORTES
REP. CIVIL Y RIESGOS PROFESIONALES
TERREMOTO Y OTROS RIESGOS CATASTROFICOS
SUBTOTAL
Baja California
Baja California Sur
0.12
0.05
0.06
0.59
0.82
0.00
0.01
0.01
0.00
0.01
0.03
0.01
0.15
0.15
Campeche
2.11
2.15
2.28
0.03
0.03
0.62
0.07
0.90
0.35
0.13
1.04
0.95
10.46
Coahuila
0.06
0.09
0.04
0.44
0.63
Colima
0.02
0.00
0.01
0.03
Chiapas
0.06
6.20
0.03
0.18
0.16
0.01
0.13
6.76
Chihuahua
0.04
0.01
0.06
1.25
1.36
(Millones de pesos)
Distrito Federal
ASEGURADORA
VIDA INDIVIDUAL
VIDA GRUPO
VIDA COLECTIVO
AUTOMOVILES
DIVERSOS
INCENDIO
SUBTOTAL
0.09
33.03
33.00
0.29
1.83
15.70
13.68
13.67
4.32
0.49
5.82
16.23
138.15
Durango
Guanajuato
0.02
0.02
Guerrero
0.01
0.03
0.09
0.01
0.01
0.06
0.00
0.52
0.73
28
0.08
0.16
0.06
0.03
2.69
0.00
0.11
3.14
Hidalgo
0.02
0.02
0.00
0.04
Jalisco
0.18
0.41
0.03
0.02
0.17
0.01
1.45
2.26
Estado de
México
0.00
1.21
0.26
0.02
0.05
1.73
0.01
9.43
12.71
Michoacán
0.00
0.00
0.00
(Millones de pesos)
Morelos
ASEGURADORA
VIDA INDIVIDUAL
VIDA GRUPO
VIDA COLECTIVO
AUTOMOVILES
DIVERSOS
INCENDIO
SUBTOTAL
Nuevo León
0.13
0.14
0.04
0.28
0.01
0.00
0.01
0.00
0.61
Oaxaca
0.89
0.07
0.01
0.28
0.08
0.06
0.01
0.47
1.87
Puebla
0.08
0.07
0.05
0.06
0.00
0.48
0.75
Querétaro
0.01
0.13
0.01
0.14
0.13
0.11
0.00
0.93
1.45
Quintana Roo San Luis Potosí
0.02
0.11
0.18
0.00
0.14
0.45
0.68
4.00
2.03
0.02
6.93
1.34
1.19
0.93
4.49
0.29
0.55
19.00
40.35
Sinaloa
0.00
0.27
0.03 0.13
0.43
0.67
0.00
0.00
0.67
(Millones de pesos)
Sonora
ASEGURADORA
VIDA INDIVIDUAL
VIDA GRUPO
VIDA COLECTIVO
AUTOMOVILES
DIVERSOS
INCENDIO
SUBTOTAL
Tabasco
0.00
0.00
0.00
Tamaulipas
0.12
0.03
0.07
0.29
0.02
0.68
1.22
29
Veracruz
0.08
0.17
0.25
0.02
8.24
0.02
0.00
0.03
0.00
0.18
8.49
Yucatán
2.51
31.74
2.97
0.07
20.54
8.46
103.61
10.07
5.30
9.35
5.27
12.32
212.23
Zacatecas
1.66
6.75
0.00
0.01
0.00
8.43
Total general
7.07
80.62
48.80
0.12
8.69
30.66
25.51
119.24
26.11
17.46
12.96
11.65
65.63
454.50
(millones de pesos)
ASEGURADORA
Vida Individual
Vida Grupo
Vida Colectivo
Accidentes Personales Individual
Gastos Médicos Individual
Gastos Médicos Colectivo
Automoviles
Diversos
Incendio
Maritimo y Transportes
Rep. Civil y Riesgos Profesionales
Terremoto y Otros Riesgos Catastroficos
Subtotal
(millones de pesos)
Aguascalientes Baja California Baja California Sur
0.01
0.09
0.06
0.02
0.04
0.02
0.18
1.11
0.01
0.05
0.00
0.07
0.10
0.00
6.60
0.87
0.01
0.00
0.05
0.57
0.02
0.23
8.57
1.09
ASEGURADORA
Vida Individual
Vida Grupo
Vida Colectivo
Automoviles
Diversos
Incendio
Subtotal
Distrito Federal
0.27
15.81
77.25
1.24
4.59
35.76
30.53
15.52
1.50
2.66
12.67
6.46
204.26
Durango
0.07
0.07
Guanajuato
0.02
0.02
0.18
0.46
0.00
0.25
0.14
0.00
0.03
0.44
1.54
30
Campeche
3.51
0.88
1.94
0.33
0.77
0.45
8.05
0.81
0.41
0.41
1.53
1.31
20.42
Guerrero
0.06
0.22
0.06
0.07
0.46
0.07
0.01
0.02
0.24
1.21
Coahuila
0.06
0.05
0.04
1.84
0.02
0.11
0.01
0.54
2.68
Colima
0.05
2.75
0.03
0.05
0.62
0.27
0.07
0.20
4.03
Chihuahua
0.44
0.18
0.87
1.49
Hidalgo
Jalisco
Estado de México
0.03
0.16
0.17
1.51
0.25
0.00
0.16
0.58
2.28
3.41
0.17
0.69
0.00
5.32
0.22
3.82
0.00
3.37
0.02
0.56
1.31
10.05
4.63
29.47
Michoacán
0.01
0.20
0.01
0.00
0.01
0.23
0.02
0.06
0.11
0.00
0.10
0.29
0.02
0.02
0.00
0.00
0.01
0.04
Chiapas
(millones de pesos)
ASEGURADORA
Vida Individual
Vida Grupo
Vida Colectivo
Automoviles
Diversos
Incendio
Subtotal
Morelos
Nayarit
0.07
0.09
0.18
0.08
0.28
0.05
0.03
0.11
0.90
0.04
0.01
0.00
0.00
0.00
0.05
Nuevo León
0.00
0.01
0.04
0.15
0.53
0.10
0.06
0.00
0.02
0.39
1.29
Oaxaca
0.06
0.06
0.03
0.58
0.08
0.21
0.43
1.45
Puebla
0.01
0.13
0.01
0.24
0.18
0.48
0.02
1.10
2.17
Querétaro
0.02
0.08
0.00
0.10
1.04
0.02
0.01
0.00
0.02
1.27
Quintana Roo San Luis Potosí
0.96
6.40
1.67
0.12
4.25
0.02
6.25
2.63
14.03
5.44
10.02
0.01
1.76
5.55
18.77
0.12
77.74
0.28
Sinaloa
49.57
0.05
0.14
0.49
0.01
0.11
50.36
(millones de pesos)
ASEGURADORA
Vida Individual
Vida Grupo
Vida Colectivo
Automoviles
Diversos
Incendio
Subtotal
Sonora
0.01
0.00
0.01
0.00
0.02
Tabasco
0.07
0.03
0.02
0.01
0.07
0.15
0.37
0.09
7.76
0.74
9.31
Tamaulipas
0.01
0.00
0.21
0.10
0.32
31
Tamaulipas
0.03
0.00
0.00
0.01
0.04
Veracruz
0.01
0.01
0.60
0.08
0.04
0.09
0.47
1.31
Yucatán
2.98
41.85
1.66
2.73
22.77
3.61
88.82
4.79
4.93
5.55
2.74
11.78
194.24
Zacatecas
5.31
22.20
26.21
0.07
0.17
5.69
0.06
0.37
0.00
0.68
0.11
60.88
Total general
13.26
89.30
162.67
8.74
36.42
59.09
142.55
35.63
23.65
21.88
32.25
56.45
681.89
3.- Informe de Créditos Relevantes
La Emisora no cuenta con créditos relevantes o contingencias a la fecha de este informe.
4.- Comentarios y Análisis de la Administración sobre los resultados de
Operación y Situación Financiera de la Emisora
Para efectos de comparación únicamente se presentan las variaciones de 2009 contra 2008.
A.- Resultados de la Operación
Respecto a la situación financiera de la emisora, la pérdida de la operación presenta un incremento en
2009 respecto a 2008 de $ 21 millones de pesos, originado principalmente por un incremento en los
Gastos de Administración y Promoción, en el gasto por Resultado por Intermediación y en la Estimación
Preventiva para riesgos crediticios por $58, $1,315 y $175 respectivamente, compensados parcialmente
por un incremento en los ingresos en el renglón de Ingresos y Gastos por Intereses por $1,513.
Ingresos por intereses:
Al 31 de diciembre de 2009, los ingresos por intereses se clasifican como se muestra a continuación:
Empresarial o comercial
Entidades financieras
Consumo
$
$
437
32
43
512
===
Estimación preventiva para riesgos crediticiosEl Grupo Financiero clasifica su cartera y establece una estimación para cubrir los riesgos crediticios
asociados con la recuperación de su cartera de crédito.
A continuación se presenta un análisis de los movimientos de la estimación preventiva para riesgos
crediticios por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008:
2009
2008
Saldo al principio del año
Estimación cargada a resultados
Aplicación de reservas
$
70
228
(3)
17
53
-
Saldo al final del año
$
295
===
70
==
Préstamos interbancarios y de otros organismosEl gasto por intereses de préstamos sobre exigibilidad inmediata, durante los años terminados el 31 de
diciembre de 2009 y 2008, fue de $75 y $13, respectivamente y los gastos por intereses sobre préstamos
a corto y largo plazo, fueron de $205 y $155, respectivamente.
32
B.- Situación financiera, liquidez y recursos de capital
⇒ Activo Total
Al cierre de 2009 los activos de GFMULTI ascendieron a $30,197 con un incremento de $6,931
que representa el 29.79% respecto al cierre de 2008, originado principalmente por el aumento registrado
en el rubro de Inversiones en valores de la Casa de Bolsa por la aplicación de los nuevos criterios
contables emitidos por la CNBV (ver sección de Información Financiera). Asimismo, el incremento en los
activos, se originó por la operación crediticia del Banco la cual se vio incrementada en $2,130, respecto
al año anterior, este incremento fue originado principalmente por el incremento de los créditos
comerciales durante el ejercicio 2009.
⇒ Pasivo Total
A diciembre de 2009 el pasivo total de GFMULTI fue de $28,324, cifra mayor en $6,401 con relación a
los $21,923 registrados en 2008. Dicho incremento se da principalmente por el aumento de la captación
del Banco en $1,833, ya que durante este ejercicio se incrementó la colocación de pagarés con
rendimiento liquidable al vencimiento y certificados de depósitos a plazo, asimismo el incremento en
“Prestamos Bancarios y de Otros Organismos” por $1,055. Aunado a este incremento, el
comportamiento del mercado en las tasas de interés pasivas mostraron un decremento de 1.6% en
promedio, respecto al año anterior, mismo que se vio repercutido en el rubro de “Gastos por intereses”.
⇒ Capital Contable:
Al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007 el capital contable de GFMULTI ascendió a $1,873, $1,343 y
$684, respectivamente.
El capital contable del año 2009 con relación al de 2008, se vio incrementado en $ 530, motivado
principalmente por una suscripción de acciones por $415, asimismo por un incremento de $227 por
prima en emisión de acciones, compensado parcialmente por la perdida del ejercicio por $117.
El capital contable del año 2008 con relación al de 2007, se vio incrementado en $659, motivado
principalmente por una suscripción de acciones por $524, asimismo por un incremento de $260 por
prima en emisión de acciones, compensado parcialmente por la perdida del ejercicio por $121.
A fin de contar con información detallada de los rubros anteriores, consultar las notas a los estados
financieros dictaminados que se anexan al presente reporte
C.- Control Interno
La emisora cuenta con un Código de Conducta que rige su actuar, está dirigida por un Director General
quien reporta al Consejo de Administración, adicionalmente cuenta con un Comité de Auditoría cuyas
funciones consisten en revisar las operaciones con partes relacionadas. Al ser la emisora una tenedora
de acciones, no cuenta con sistemas de información relevantes, así mismo las entidades que la
conforman cuentan con un área de control interno que se encarga de evaluar el funcionamiento y
cumplimiento de los lineamientos referentes al mismo.
5.- Estimaciones contables críticas
La preparación de los estados financieros consolidados requiere que la administración del Grupo efectúe
estimaciones y suposiciones que afectan los importes registrados de activos y pasivos y la revelación de
activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros consolidados, así como los importes
registrados de ingresos y gastos durante el ejercicio. Los resultados reales pueden diferir de estas
estimaciones y suposiciones.
33
Los rubros más importantes sujetos a dichas estimaciones incluyen la valuación de las inversiones en
valores, los activos por impuestos diferidos, el valor en libros de los inmuebles, mobiliario y equipo y las
obligaciones laborales.
IV. ADMINISTRACIÓN
1. Auditores Externos
Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y por los años terminados en
esas fechas, fueron auditados por KPMG Cárdenas Dosal S. C., auditores independientes. Por su parte
los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2007, y por el año terminado en esa fecha
fueron auditados por De la Paz Costemalle DFK, S.C., auditores independientes. Por los ejercicios
terminados el 31 de diciembre de 2009, 2008 y 2007, nuestros auditores externos no han emitido
opiniones con salvedad, opiniones negativas, ni se han abstenido de emitir opiniones acerca de nuestros
estados financieros consolidados.
El Consejo de Administración decidió contratar los servicios de KPMG Cárdenas Dosal S. C. para la
auditoria de los estados financieros de los ejercicios 2010, 2009 y 2008, a sugerencia del Comité de
Auditoria.
Cabe mencionar que por disposiciones de la CNBV, el socio designado por la firma de auditoria externa
contratada, no podrá dictaminar los estados financieros de la misma por más de 5 años consecutivos,
pudiendo ser designado nuevamente después de una interrupción mínima de 2 años, la misma firma de
auditoria externa podrá permanecer indefinidamente.
El Consejo de Administración es el órgano responsable de designar o remover en su caso al despacho
de auditores externos, contando con la opinión favorable del Comité de Auditoria, de acuerdo con lo
previsto por las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Emisoras de Valores y a otros
participantes del Mercado de Valores.
2. Operaciones con Personas Relacionadas y Conflicto de Intereses
Por tratarse de una Sociedad Controladora de Grupo Financiero, GFMULTI no realiza transacciones
importantes con las Entidades Financieras que lo integran ni otorga o recibe créditos de estas, salvo la
suscripción del Convenio Único de Responsabilidades que en términos de la Ley para Regular las
Agrupaciones Financieras tiene suscrito y, conforme al cual, se obliga de manera subsidiaria a responder
de las pérdidas o menoscabos que sufran aquellas.
No obstante, Banco Multiva al 31 de diciembre de 2009 y 2008 realizó operaciones con personas
relacionadas, pactándose tasas de mercado, garantías y condiciones acordes a sanas prácticas
bancarias.
A continuación se presentan las operaciones relevantes en 2009 con personas relacionadas (cifras en
millones de pesos):
Acreditado
Real Turismo
Comercializadora de Servicios
Imagen
Comercializadora de Servicios
Imagen
Manrent
Ernesto Rivera Aguilar
Tipo Crédito
Crédito Simple
Crédito Simple
Crédito
Quirografario
Crédito
Refaccionario
C. Personal
34
Monto
Aprobado
335.00
Responsabilidad
Total
261.46
240.00
240.69
30.00
12.48
5.60
623.08
12.51
3.19
517.85
3. Administradores y accionistas
Consejo de Administración:
De acuerdo a lo señalado en el artículo 24 de la Ley del Mercado de Valores, el consejo de
administración podrá estar integrado por un máximo de veintiún consejeros, de los cuales cuando menos
el veinticinco por ciento deberán ser independientes. Por cada consejero propietario podrá designarse a
su respectivo suplente, en el entendido de que los consejeros suplentes de los consejeros
independientes, deberán tener este mismo carácter.
Por lo anterior, en la Asamblea Ordinaria Anual de Accionistas reunida el 7 de abril de 2010, se
nombraron a las siguientes personas como Consejeros, propietarios y suplentes, de los cuales diez son
independientes, integrándose el Consejo de Administración del Grupo Financiero de la siguiente manera:
Propietarios
OLEGARIO VAZQUEZ RAÑA
OLEGARIO VAZQUEZ ALDIR
ANTONIO BOULLOSA MADRAZO
JAVIER VALADEZ BENÍTEZ
Suplentes
ROBERTO SIMON SAUMA
ERNESTO RIVERA AGUILAR
EDUARDO ANTONIO YMAY SEEMANN
JOSE LUIS ALBERDI GONZALEZ
Consejeros Independientes
FRANCISCO JAVIER PADILLA VILLARRUEL
JESUS NUÑO DE LA ROSA Y COLOMA
EDUARDO BERRONDO AVALOS
JORGE ESTEVE RECOLONS
CARLOS JAVIER DE LA PAZ MENA
JOSE FRANCISCO HERNANDEZ ALVAREZ
RAFAEL BENITEZ MOLLAR
CARLOS ALVAREZ BERMEJILLO
RODRIGO ALONSO HERRERA
KAMAL ABBUD NEME
OLEGARIO VAZQUEZ RAÑA
PRESIDENTE:
Nombre
Cargo
Tipo
Olegario
Vázquez Raña
Presidente
del
Consejo
de
Administración
Patrimonial
Fecha de
designación
5-05-2006
Olegario
Vázquez Aldir
Consejero
propietario
Patrimonial
5-05-2006
Antonio
Boullosa
Madrazo
Consejero
propietario
Patrimonial
7-04-2010
Javier Valadez
Benítez
Francisco
Javier Padilla
Villarruel
Jesús Nuño de
la
Rosa
y
Coloma
Consejero
propietario
Consejero
propietario
Relacionado
7-04-2010
Independiente
5-04-2002
Consejero
propietario
Independiente
7-04-2010
35
Colaboración en
otras empresas
Presidente
del
Consejo
de
Administración
Grupo Empresarial
Ángeles
Dir. Gral. Grupo
Empresarial
Ángeles
Dir.
Gral.
de
Promotora
y
Desarrolladora
Mexicana, S. A. de
C. V.
Dir. Gral. de Grupo
Financiero Multiva
Socio director de
Padilla Villarruel y
Cía. S. C.
Dir. Gral. Viajes el
Corte Inglés
Eduardo
Berrondo
Avalos
Consejero
propietario
Independiente
7-04-2010
Jorge Esteve
Recolons
Consejero
propietario
Independiente
7-04-2010
Carlos Javier
de
la
Paz
Mena
Roberto Simón
Sauma
Ernesto Rivera
Aguilar
Consejero
propietario
Independiente
7-04-2010
Consejero
suplente
Consejero
suplente
Relacionado
5-05-2006
Relacionado
7-04-2010
Eduardo
Antonio Ymay
Seemann
José
Luis
Alberdi
González
José Francisco
Hernández
Álvarez
Rafael Benítez
Mollar
Consejero
suplente
Relacionado
5-05-2006
Consejero
suplente
Patrimonial
5-05-2006
Consejero
suplente
Independiente
30-04-2007
Consejero
suplente
Independiente
7-04-2010
Carlos Álvarez
Bermejillo
Rodrigo Alonso
Herrera
Consejero
suplente
Consejero
suplente
Independiente
7-04-2010
Independiente
7-04-2010
Kamal
Neme
Consejero
suplente
Independiente
7-04-2010
Abbud
Miembro del Comité
Ejecutivo de varias
empresas del ramo
inmobiliario, turismo
y manufactura.
Miembro suplente
del Consejo
de
Administración de
Teléfonos
de
México S. A. B. de
C. V.
Socio de De la Paz
Costemalle - DFK,
S.C.
Dir. Gral. Grupo
Ángeles Salud
Dir. Gral. Grupo
Imagen S. A. de C.
V.
y
Periódico
Excélsior S. A. de
C. V.
Dir. Gral. Hoteles
Camino Real
Dir. Jurídico Grupo
Empresarial
Ángeles
Dir. Gral. Heralcor
S.A. de C. V.
Dir.
Financiero
Viajes
el
Corte
Inglés
Dir.
Gral.
Laboratorios Pisa
Presidente
de
Genomma Lab SAB
de C. V.
Dir. Gral. Abbud
Hermanos y Cía. S.
C.
Asimismo, se acordó ratificar al Lic. Jaime Víctor Torres Argüelles como Secretario del Consejo de
Administración de la Sociedad, sin formar parte del mismo.
Facultades del Consejo de Administración:
1. Ejercitar el poder de la Sociedad para actos judiciales y para pleitos y cobranzas, con todas las
facultades.
2. Administrar los negocios y bienes sociales con poder general más amplio de administración.
3. Emitir, suscribir, otorgar, aceptar, avalar, endosar, negociar, certificar y operar en cualquier forma
con títulos de crédito.
4. Ejercer actos de disposición y dominio respecto de los bienes de la Sociedad o de sus derechos
reales y personales, con el poder más amplio para actos de dominio.
36
5. Establecer reglas sobre la estructura, organización, integración, funciones y facultades de los
comités internos y de las comisiones de trabajo que estimen necesarios; nombrar a sus
integrantes y fijarles su remuneración.
6. Designar y remover al Director General y a los principales funcionarios de la Sociedad; así como
también al Auditor externo de la Sociedad, al Secretario y Prosecretario del propio Consejo,
señalarles sus facultades y deberes y determinar sus respectivas remuneraciones.
7. Otorgar los poderes que crea convenientes a los funcionarios de la Sociedad o cualesquiera
otras personas y revocar los otorgados, y con observancia de lo dispuesto en las Leyes
aplicables, delegar sus facultades en el Director General o algunas de ellas, en uno o varios de
los Consejeros o en los apoderados que designe al efecto, para que las ejerzan en el negocio o
negocios y en los términos y condiciones que el Consejo de Administración señale.
8. Delegar, a favor de la persona o personas que estime conveniente, la representación legal de la
Sociedad, otorgarles el uso de la firma social y conferirles Poder General Judicial y para Pleitos y
Cobranzas y Actos de Administración Laboral.
9. En general, llevar a cabo los actos y operaciones que sean necesarios o convenientes para la
consecución de los fines de la Sociedad.
10. Aprobar el Convenio Único de Responsabilidades que celebre la Sociedad en los términos de lo
dispuesto por el Artículo 28 de la Ley para Regular Agrupaciones Financieras.
Funciones del Consejo de Administración
1. Establecer las estrategias generales para la conducción del negocio de la sociedad y personas
morales que ésta controle.
2. Vigilar la gestión y conducción de la sociedad y de las personas morales que ésta controle,
considerando la relevancia que tengan estas últimas en la situación financiera, administrativa y
jurídica de la sociedad, así como el desempeño de los directivos relevantes. Lo anterior, en
términos de lo establecido en la Sección II de este Capítulo.
3. Aprobar, con la previa opinión del comité que sea competente:
a) Las políticas y lineamientos para el uso o goce de los bienes que integren el patrimonio
de la sociedad y de las personas morales que ésta controle, por parte de personas
relacionadas.
b) Las operaciones, cada una en lo individual, con personas relacionadas, que pretenda
celebrar la sociedad o las personas morales que ésta controle.
4. Presentar a la asamblea general de accionistas que se celebre con motivo del cierre del ejercicio
social:
• El informe del director, acompañado del dictamen del auditor externo.
• La opinión del consejo de administración sobre el contenido del informe del
director general.
a) El informe en el que se contengan las principales políticas y criterios contables y de
información seguidos en la preparación de la información financiera.
b) El informe sobre las operaciones y actividades en las que hubiere intervenido conforme
a lo previsto en esta Ley.
5. Dar seguimiento a los principales riesgos a los que está expuesta la sociedad y personas
morales que ésta controle, identificados con base en la información presentada por los comités,
el director general y la persona moral que proporcione los servicios de auditoria externa, así
como a los sistemas de contabilidad, control interno y auditoria interna, registro, archivo o
información, de éstas y aquélla, lo que podrá llevar a cabo por conducto del comité que ejerza
las funciones en materia de auditoria.
6. Aprobar las políticas de información y comunicación con los accionistas y el mercado, así como
con los consejeros y directivos relevantes, para dar cumplimiento a lo previsto en el presente
ordenamiento legal.
7. Determinar las acciones que correspondan a fin de subsanar las irregularidades que sean de su
conocimiento e implementar las medidas correctivas correspondientes.
8. Establecer los términos y condiciones a los que se ajustará el director general en el ejercicio de
sus facultades de actos de dominio.
37
Participación accionaria de los consejeros y principales accionistas al mes de abril de 2010:
NOMBRE
GFMULTI SERIE “O”
Grupo Empresarial Ángeles,
S.A. de C.V.
% S/ACC. EN CIRC.
258,836,976
53.03%
Olegario Vázquez Aldir
75,152,719
15.40%
Antonio Boullosa Madrazo
16,244,521
3.33%
Roberto Ahued Lomeli
14,439,910
2.96%
Maria de los Ángeles Vázquez
Aldir
12,634,615
2.59%
Parinver, S. A. de C. V.
48,236,773
9.88%
Jorge Esteve Recolons
9,019,936
1.85%
53,499,650
10.96%
488,065,100
100.00%
Otros Accionistas
TOTAL DE ACCIONES SERIE
“O”
Principales funcionarios:
El Lic. Javier Valadez Benítez ocupa el cargo de Director General de la Sociedad desde que fue
designado por el Consejo de Administración en agosto de 1986, no existiendo otro acuerdo o
designación de persona o cargo, distinta a la fecha.
Asimismo, el Lic. Valadez ocupa también el cargo de Director General de Casa de Bolsa Multiva, desde
1999 a la fecha, además de contar con experiencia como consejero de diversas entidades financieras.
Comité de Auditoria:
De acuerdo con lo dispuesto en la Ley del Mercado de Valores y las disposiciones de carácter general
aplicables a cada institución financiera, el Comité de Auditoria debe integrarse por miembros del Consejo
de Administración y ser presidido por un Consejero Independiente.
Francisco Padilla Villarruel
Francisco Hernández Alvarez
Gabriel López Ávila
Guillermo Cobián Valdivia
Consejero Independiente -PresidenteConsejero Independiente
Consejero
Secretario (sin ser miembro del Comité)
El Presidente del Comité de Auditoria, C. P. C. Francisco Javier Padilla Villarruel, ha formado parte del
Instituto Mexicano de Contadores Públicos A. C., Presidente de la Comisión de Asuntos Fiscales en
Coparmex Guadalajara, Asesor de la Federación Empresarial de Jalisco y Catedrático en el Diplomado
de Impuestos de la Universidad Panamericana, entre otros cargos, fungiendo también como asesor en
materia fiscal y financiera en el despacho Padilla Villarruel y Cía., S. C. además de ser Comisario en
diversas empresas.
El objetivo del comité de auditoría es vigilar todo el proceso contable de la sociedad, que de manera
general incluye las funciones siguientes: evaluar el desempeño del auditor externo independiente,
38
elaborar una opinión sobre los estados financiero previo su presentación al consejo, informar al consejo
sobre los sistemas de control interno y vigilar que se sigan principios y procedimientos de contabilidad
aplicables, entre otras.
Las funciones del Comité de Auditoria de acuerdo al artículo 42 de la Ley del Mercado de Valores son las
siguientes:
Vigilar que el Director General dé cumplimiento a los acuerdos de las asambleas y del Consejo
de Administración.
Designar, supervisar, evaluar, y remover al auditor externo, con base en la determinación de sus
honorarios y actividades a realizar.
Opinar sobre lineamientos de control interno, políticas contables y servicios adicionales que
puede prestar el auditor.
Discutir los estados financieros con los directivos y el auditor externo, para proponer su
aprobación al Consejo de Administración.
Investigar posibles incumplimientos a los lineamientos y políticas de operación, control interno y
registro contable.
Si lo requiere, solicitar opinión de expertos independientes.
Convocar a asambleas de accionistas.
4. Estatutos sociales
Febrero 16, 1999:
a) Disminución de Capital Social Ordinario Emitido por $100’000,000.00,
pasando de $500’000,000.00 a $400’000,000.00, representado por
200’000,000 de acciones ordinarias, nominativas, de las cuales
102’000,000 corresponden a la Serie “A” y 98’000,000 a la Serie “B”, sin
expresión de valor nominal. (Valor teórico unitario de $2.00).
b) Disminución de Capital Social Ordinario Pagado por $60’000,000.00,
120’000,000 de acciones ordinarias, nominativas, de las cuales
64’352,000 corresponden a la Serie “A” y 55’648,000 a la Serie “B”, sin
expresión de valor nominal. (Valor teórico unitario de $2.00)
Abril 29, 1999:
a) Canje de acciones a razón de dos acciones anteriores, con Valor
Teórico Unitario de $2.00, por una nueva acción con Valor Teórico
Unitario de $4.00.
El Capital Social Ordinario Autorizado, por $400’000,000.00, quedó
representado por 100’000,000 de acciones ordinarias, nominativas, sin
expresión de Valor Nominal, (Valor Teórico Unitario de $4.00), de las
cuales 51’000,000 corresponden a la Serie “A” y 49’000,000 a la Serie
“B”.
El Capital Social Ordinario Pagado, por $240’000,000.00,
quedó
expresión de Valor Nominal, (Valor Teórico Unitario de $4.00), de las
cuales 32’176,000 corresponden a la Serie “A” y 27’824,000 a la Serie
“B”.
El Capital Social Ordinario Autorizado permaneció en $400’000,000.00 y
el Pagado en $240’000,000.00.
b) Disminución de Capital Social Ordinario Autorizado por $5’000,000.00,
39
100’000,000 de acciones ordinarias, nominativas, sin expresión de valor
nominal, (Valor Teórico Unitario de $3.95), de las cuales 51’000,000
corresponden a la Serie “A” y 49’000,000 a la Serie “B”.
c) Disminución de Capital Social Ordinario Pagado por $3’000,000.00,
nominal (Valor teórico unitario de $3.95), de las cuales 32’176,000
corresponden a la Serie “A” y 27’824,000 a la Serie “B”.
d) Reconformación de las series accionarias de la Sociedad, pasando las
series “A” y “B” a ser serie “O”, quedando el Capital Social Ordinario
Autorizado, por $395’000,000.00, representado por 100’000,000 de
acciones ordinarias, nominativas, sin expresión de valor nominal. (Valor
Teórico Unitario de $3.95).
El Capital Social Autorizado Pagado, por $237’000,000.00, quedó
expresión de valor nominal. (Valor Teórico Unitario de $3.95).
Lo anterior en términos de las reformas y adiciones a la Ley para Regular
las Agrupaciones Financieras.
Abril 13, 2000:
a) Disminución de Capital Social Ordinario Autorizado por
$30’000,000.00, pasando de $395’000,000.00 a $365’000,000.00,
expresión de valor nominal, (Valor Teórico Unitario de $3.65) Serie “O”.
b) Disminución de Capital Social Ordinario Pagado por $18’000,000.00,
nominal (Valor teórico unitario de $3.65), Serie “O”.
c) Modificación al Artículo Octavo de los Estatutos Sociales a efecto de
reconocer en el mismo la expresión de Valor Nominal de las acciones,
siendo este de $3.65 por acción.
Diciembre, 2001:
Compra de 8’236,416 acciones propias a un valor de $1.60 por acción,
quedando el capital social ordinario pagado con derecho a voto,
representado por 51’763,584 acciones ordinarias, nominativas, con valor
nominal de $3.65 cada una.
Diciembre, 2002:
Se determinó para el ejercicio 2003 crear una reserva para la compra de
acciones propias de GFMULTI, por $15’000,000 de pesos.
Enero, 2004:
Se determinó para el ejercicio 2004 crear una reserva para la compra de
acciones propias de GFMULTI por $10’000,000 de pesos.
Mayo, 2006:
a) Se acepta la renuncia de los miembros del consejo de administración,
se le revocaron todos los poderes otorgados al Presidente del Consejo,
su secretario, prosecretario, y comisarios.
Se ratifica al Director General de la Sociedad y se ratifican también sus
poderes.
40
Se designan a los nuevos miembros del consejo de administración, tanto
propietarios, suplentes e independientes, su presidente, secretario y
comisario de la sociedad.
Junio, 2006:
a) Se cambió el domicilio social de la ciudad de Guadalajara Jalisco a la
Ciudad de México, Distrito Federal.
Septiembre, 2006:
a) Se autoriza la participación de la sociedad como accionista mayoritario
en la constitución de Banco Multiva, S.A. Institución de Banca Múltiple.
b) Se autoriza la aportación de capital social a Banco Multiva por la
cantidad de $400’000,000.00 así como cualquier otra aportación de
recursos que pudiera ser necesario para la operación del Banco.
c) Se autoriza la incorporación de Banco Multiva al Grupo Financiero en
cumplimiento de las disposiciones aplicables, sujeto a la autorización de
las autoridades.
d) Se aprueba la modificación al artículo 2° de los Estatutos Sociales de
Multivalores Grupo Financiero, para la incorporación al grupo financiero
de Banco Multiva S.A.
e) El Grupo Financiero participará en el capital social de Multivalores
Servicios Corporativos, S.A. de C.V. que le prestará preponderantemente
servicios complementarios o auxiliares.
f) Se autoriza la modificación y firma del convenio único de
responsabilidades a que se refiere el artículo 28 de la Ley para Regular
las Agrupaciones Financieras.
g) Se autoriza un aumento de capital social ordinario de la sociedad por
$399’999,999.65, mediante la emisión de 109’589,041 acciones
nominativas serie “O” con valor de $3.65 pesos por acción, previa
cancelación de 51’050,028 acciones de tesorería, por lo que la sociedad
cuenta con un capital social ordinario totalmente suscrito y pagado por la
cantidad total de $578’667,397.45, representado por 158’539,013
acciones ordinarias de la serie “O”.
h) Se acuerda la reforma del artículo octavo de los estatutos sociales
vigentes de la sociedad en consideración a la aprobación del aumento de
capital.
Septiembre, 2007:
a) Artículo Primero.- Denominación.- La sociedad se denomina "Grupo
Financiero Multiva". Esta denominación deberá ir seguida de las
palabras "Sociedad Anónima Bursátil" o de su abreviatura "S. A. B."
b) Artículo Segundo.- Participación.- La sociedad participará en el capital
social de las entidades siguientes:
1.- Banco Multiva, S.A. Institución de Banca Múltiple. Grupo Financiero
Multiva.
2.-Multivalores Casa de Bolsa, Sociedad Anónima de Capital Variable.
Grupo Financiero Multiva.
3.- Multivalores Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión", S.A.
de C. V. Grupo Financiero Multiva.
41
4.- Multivalores Arrendadora, Sociedad Anónima de Capital Variable.
Organización Auxiliar del Crédito. Grupo Financiero Multiva.
5.- La Peninsular Seguros, S.A. Grupo Financiero Multiva.
Así mismo, el grupo financiero participará en el capital social de
Multivalores Servicios Corporativos, Sociedad Anónima de Capital
Variable, que le prestará de manera preponderante servicios
complementarios o auxiliares.
La sociedad, en todo tiempo, será propietaria de acciones con derecho a
voto que representen por lo menos el 51% cincuenta y uno por ciento del
capital pagado de cada una de las entidades financieras del grupo y, por
lo tanto, deberá tener el control de las asambleas generales de
accionistas y la administración de las sociedades, debiendo estar
siempre en la posibilidad de nombrar a la mayoría de los miembros de
sus consejos de administración.
c) Se autoriza un aumento de capital social ordinario de la sociedad por
$311’932,602.55, mediante la emisión de 85’460,987 acciones
nominativas serie “O” con valor de $3.65 pesos por acción, por lo que la
sociedad cuenta con un capital social ordinario totalmente suscrito y
pagado por la cantidad total de $890’600,000.00, representado por
244’000,000 de acciones ordinarias de la serie “O”.
d) Se acuerda la reforma del artículo octavo de los estatutos sociales
vigentes de la sociedad en consideración a la aprobación del aumento de
capital.
Marzo, 2008:
a) Artículo primero.- Denominación.- La sociedad se denomina "Grupo
Financiero Multiva". Esta denominación deberá ir seguida de las
palabras "Sociedad Anónima Bursátil de Capital Variable" o de su
abreviatura "S.A.B. de C.V."’
b) Artículo octavo.- Capital Social.- La sociedad controladora tendrá un
capital social ordinario y podrá contar con un capital social adicional, de
Voto Limitado, en los términos de los artículos 18 dieciocho y 18-bis
dieciocho bis de la Ley para regular las agrupaciones financieras.
El capital social ordinario es variable, representado por acciones
ordinarias, Nominativas, serie "O" clase I y serie "O" clase II, con valor
nominal de $3.65 (tres pesos 65/100 m.n.) cada una.
El capital social mínimo fijo sin derecho a retiro es por la suma de
$843’150,000.00 (ochocientos cuarenta y tres millones ciento cincuenta
mil pesos 00/100 m.n.) y estará representado por 231’000,000 de
acciones de la serie "O" clase I, íntegramente suscritas y pagadas, que
se identifican como Acciones representativas del capital social ordinario
mínimo fijo.
La parte variable del capital social ordinario será ilimitada y estará
representado por acciones de la serie "O", clase II, que tendrán las
demás características que determine la asamblea general de accionistas
que acuerde su emisión, en el entendido de que todas las acciones
tendrán los mismos derechos, el mismo valor, la asamblea que acuerde
los aumentos correspondientes, podrá aprobar que queden acciones en
42
la tesorería de la sociedad para ser puestas en circulación conforme lo
determine el Consejo de Administración de la Sociedad.
Las acciones de la serie "O" se subdividirán en dos clases: la clase I
corresponderá al capital mínimo fijo sin derecho a retiro y la Clase II
corresponderá al capital variable.
En su caso, el capital social adicional estará representado por acciones
de la Serie "L".’
c) Artículo décimo tercero.- Aumentos de capital social.- los
aumentos o disminuciones del capital social en la parte mínima fija sin
derecho a retiro lo deberá acordar la asamblea general extraordinaria de
accionistas con la consecuente reforma estatutaria correspondiente.
Los aumentos o disminuciones del capital social en la parte variable lo
podrá acordar la asamblea general ordinaria o extraordinaria de
accionistas, la cual podrá acordar la emisión de acciones que se
conserven en la tesorería de la Sociedad para que las mismas puedan
ser puestas en circulación en las fechas, términos, condiciones y
cantidades que determine el Consejo de Administración de la sociedad."
Diciembre 2009
a) Artículo segundo.- Participación.- La Sociedad participará en el
capital social de las entidades siguientes:
1.2.3.-
“Banco Multiva”, Sociedad Anónima. Institución de Banca
Múltiple. Grupo Financiero Multiva.
“Casa de Bolsa Multiva”, Sociedad Anónima de Capital Variable.
Grupo Financiero Multiva.
“Seguros Multiva”, S.A. Grupo Financiero Multiva.
Asimismo, el Grupo Financiero participará en el capital social de
"Multivalores Servicios Corporativos", Sociedad Anónima de Capital
Variable, que le prestará de manera preponderante servicios
complementarios o auxiliares.
La Sociedad, en todo tiempo, será propietaria de acciones con derecho a
voto que representen por lo menos el 51% cincuenta y uno por ciento del
capital pagado de cada una de las Entidades Financieras del Grupo y,
por lo tanto, deberá tener el control de las Asambleas Generales de
Accionistas y la administración de las sociedades, debiendo estar
siempre en la posibilidad de nombrar a la mayoría de los miembros de
sus Consejos de Administración.
Fideicomisos o mecanismos restrictivos del ejercicio de derechos sobre sus acciones en circulación:
Las acciones en circulación del Grupo otorgan a sus tenedores iguales derechos plenos, debiendo
observarse en todo caso las restricciones impuestas por la Ley para Regular las Agrupaciones
Financieras, no existiendo Fideicomisos o mecanismos de esta naturaleza.
Cláusulas estatutarias restrictivas:
No existen cláusulas o artículos restrictivos en los Estatutos Sociales, aplicables al órgano de
administración ni a la Asamblea de Accionistas, distintos de los previstos por la legislación aplicable.
43
Créditos a cargo de la sociedad:
La Sociedad esta impedida por la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras para adquirir Créditos,
a menos que cuente con la Autorización de Banco de México, no siendo este el caso de GFMULTI.
V. MERCADO ACCIONARIO
1. Estructura accionaria
La emisora únicamente cuenta con acciones ordinarias serie “O” y la única bolsa en la que cotizan es la
Bolsa Mexicana de Valores.
2. Comportamiento de la acción en el Mercado de Valores
En el siguiente cuadro se muestra el comportamiento de la acción en la BMV al cierre de los últimos 5
ejercicios, estos datos se pueden consultar en la página Web de la Bolsa Mexicana de Valores
(www.bmv.com.mx).
AÑO
Máximo
3.95
5.80
5.23
7.40
7.4
2005
2006
2007
2008
2009
PRECIO
Mínimo
3.50
4.45
5.23
7.40
5.0
VOLUMEN
Cierre
3.60
4.45
5.23
7.40
5.86
1,256,000
1,070,000
282,400
1,555,021
4,612,760
COMPORTAMIENTO DE LA ACCIÓN LOS ULTIMOS 5 AÑOS
5,000,000
4,500,000
4,000,000
3,500,000
3,000,000
2,500,000
2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
0
VOLUMEN
OPERADO
2005
2006
2007
2008
2009
A continuación se muestra el comportamiento de la acción al cierre de los 4 trimestres del ejercicio
anterior.
FECHA
1ER TRIMESTRE 2008
2° TRIMESTRE 2008
3ER TRIMESTRE 2008
4° TRIMESTRE 2008
Máximo
5.26
6.80
7.40
7.40
PRECIO
Mínimo
5.01
5.50
7.00
7.40
44
VOLUMEN
Cierre
5.26
6.80
7.40
7.40
182,469
718,723
653,829
0
COMPORTAMIENTO GFMULTI 2008
800000
718,723
700000
653,829
600000
500000
VOLUMEN
400000
300000
200000
182,469
100000
0
0
1T 2008 2T 2008 3T 2008
4T 2008
En el siguiente cuadro se muestra el comportamiento de la acción durante los 12 meses del ejercicio
2009.
FECHA
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
PRECIO
MAXIMO
7.40
7.40
7.40
7.40
PRECIO
MINIMO
7.40
7.40
7.40
6.29
PRECIO DE
CIERRE
7.40
7.40
7.40
6.29
VOLUMEN
0
0
0
1,827,847
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
SEPTIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE
6.29
6.50
6.00
5.00
5.00
5.00
5.00
5.86
6.29
6.50
5.00
5.00
5.00
5.00
5.00
5.40
6.29
6.50
5.00
5.00
5.00
5.00
5.00
5.86
409,500
545,238
538,234
0
4,900
20,087
668,053
598,901
CIERRE 2009
7.40
5.00
5.86
4,612,760
45
DICIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE
SEPTIEMBRE
AGOSTO
JULIO
JUNIO
ABRIL
MAYO
MARZO
FEBRERO
8.00
7.00
6.00
5.00
4.00
3.00
2.00
1.00
0.00
ENERO
COMPORTAMIENTO GFMULTI 2009
2000000
1800000
1600000
1400000
1200000
1000000
800000
600000
400000
200000
0
Precio de cierre
Volumen
En el siguiente cuadro se muestra el comportamiento de la acción de enero a abril de 2010.
FECHA
ENERO 2010
FEBRERO 2010
MARZO 2010
ABRIL 2010
Máximo
5.86
5.86
5.86
5.86
PRECIO
Mínimo
5.86
5.86
5.86
5.86
VOLUMEN
Cierre
5.86
5.86
5.86
5.86
0
1,019,244
58,650
0
COMPORTAMIENTO GFMULTI ABRIL 2010
7
1200000
6
1000000
5
800000
4
600000
3
400000
2
200000
1
0
0
ENERO FEBRERO MARZO
ABRIL
46
Precio de cierre
Volumen
VI. PERSONAS RESPONSABLES
47
VII. ANEXOS
1. Estados financieros dictaminados
GRUPO FINANCIERO
MULTIVA, S.A.B. DE C.V.
Sociedad Controladora Filial
Y SUBSIDIARIAS
Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2009 y 2008
(Con el Informe de los Auditores Independientes)
48
49
50
51
52
53
54
55
56
GRUPO FINANCIERO MULTIVA, S. A. B. DE C.V.
Y SUBSIDIARIAS
31 de diciembre de 2009 y 2008
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Millones de pesos)
(1)
Actividad y operaciones sobresalientesActividadGrupo Financiero Multiva, S. A. .B. de C. V. (el Grupo Financiero) es una subsidiaria de
Grupo Empresarial Angeles, S. A. de C. V., quien posee el 53.03% de su capital social y
está autorizado para adquirir y administrar acciones con derecho a voto emitidas por
entidades financieras, bursátiles relacionadas con la compra-venta y tenencia de acciones,
en los términos de las Leyes para Regular las Agrupaciones Financieras (LRAF) y las
demás leyes aplicables.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, las subsidiarias del Grupo Financiero y su
participación en el capital social son las siguientes:
-
Banco Multiva, S.A., Institución de Banca Múltipe, Grupo Financiero Multiva (el
Banco)- De quien posee el 99% de su capital social, se dedica a la prestación de
servicios de banca múltiple en los términos de la Ley de Instituciones de Crédito que
comprenden, entre otras, la recepción de depósitos, aceptación de préstamos, el
otorgamiento de créditos y la operación con valores. El Banco tiene a su vez dos
subsidiarias, Fondos de Inversión Multiva, S. A. de C. V., Sociedad Operadora de
Sociedades de Inversión (la Operadora) e Inmuebles Multiva, S. A. de C. V (la
Inmobiliaria).
-
Casa de Bolsa Multiva, S.A. de C.V., Grupo Financiero Multiva (la Casa de Bolsa)De quien posee el 99% de su capital social, es una sociedad autorizada para actuar
como intermediaria en operaciones de valores y financieras en los términos de la Ley
del Mercado de Valores (LMV) y demás leyes aplicables y disposiciones de carácter
general que emite la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la Comisión).
-
Multivalores Servicios Corporativos, S.A. de C.V.(Multiva Servicios)- De quien posee
el 99% de su capital social, es la prestadora de servicios administrativos
complementarios y auxiliares a su compañía tenedora Grupo Financiero Multiva, S. A.
B. de C. V. y compañias relacionadas.
(Continúa)
57
2
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
-
Seguros Multiva,S.A. (Seguros Multiva).- De quien posee el 99% de su capital social,
es una sociedad autorizada para practicar el seguro en las operaciones de vida,
individual, grupo o colectivo, accidentes y enfermedades en los ramos de accidentes
personales y gastos médicos, así como de daños en los ramos de responsabilidad civil
y riesgos profesionales, marítimo y transportes, incendio, automóviles, diversos,
terremoto y otros riesgos catastróficos.
Operaciones sobresalientes en 2009a) Adquisición y fusión de Negofidumex- El 12 de marzo de 2009, se celebró un contrato
entre el Banco, en su carácter de comprador, y GE Capital Grupo Financiero, S.A. de
C.V. y GE Capital de México, S. de R. L. de C.V., en su carácter de vendedores y
accionistas de Negofidumex, S.A. de C.V., entidad escindida por GE Money Bank,
S. A. con la operación fiduciaria que comprende 108 contratos de fideicomisos.
El 19 de diciembre de 2008, la CNBV, autorizó mediante oficio con número
312-1/12293/2008 la incorporación de Negofidumex, S. A. de C.V. mediante fusión al
Banco.
Operaciones sobresalientes en 2008a) Cambio de denominación social- El 3 de enero de 2008, mediante Asamblea General
Extraordinaria de Accionistas, se acordó cambiar su denominación social de
Multivalores Casa de Bolsa, S. A. de C. V., Multivalores Grupo Financiero a Casa de
Bolsa Multiva, S. A. de C. V., Grupo Financiero Multiva.
b) Transformación del Grupo Financiero a Sociedad Anónima Bursátil de Capital
Variable- En Asamblea general extraordinaria de accionistas del 4 de marzo de 2008,
se aprueba transformar la sociedad, de ser una Sociedad Anónima Bursátil a una
Sociedad Anónima Bursátil de Capital Variable.
(Continúa)
58
3
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
c) Separación de Fondos de Inversión Multiva, S. A. de C. V. Sociedad Operadora de
Sociedades de Inversión- Con fecha 30 de enero de 2008, la Asamblea de accionistas
aprobó que Fondos de Inversión Multiva, S. A. de C. V., Sociedad Operadora de
Sociedades de Inversión (la Operadora) se desincorporé como subsidiaria directa del
Grupo Financiero, en términos de los artículos 10 y 11 de la Ley para Regular las
Agrupaciones Financieras, dejando de ser una entidad financiera integrante del mismo;
asimismo, se aprueba que el Grupo Financiero venda el 99.99% de su participación
accionaría de la Operadora al Banco en $21, que representaba el valor en libros a la
fecha de la compra, lo cual la convierte en subsidiaria indirecta del Grupo Financiero.
Por otra parte, el 27 de junio de 2008, se autoriza mediante el oficio 1522/16773/2008 por parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la Comisión),
la incorporación de la Operadora al Grupo Financiero, como su subsidiaria.
d) Creación de Inmuebles Multiva, S. A de C. V.- Con fecha 1o. de julio de 2008, se
constituyó Inmuebles Multiva, S. A. de C. V. (la Inmobiliaria) mediante la aportación
de cincuenta mil pesos m/n equivalente a 99.99% de su capital social. Asímismo el
Grupo Financiero realizó a través del Banco una aportación de capital de $330 el 31 de
julio de 2008. El proceso de autorización de la Comisión Bancaria al Grupo Financiero
de la inversión en la Inmobiliaria esta por concluirse.
e) Reestructura de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B.- El 13 de junio de 2008, la Bolsa
Mexicana de Valores, S. A. B. (BMV) llevó a cabo una oferta pública primaria de sus
acciones; los recursos obtenidos de dicha oferta fueron destinados por la BMV para
llevar a cabo una reestructura corporativa que comprendió principalmente la
adquisición de la participación accionaria de los flujos económicos de los tenedores de
Indeval, MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, S. A. de C. V. (MexDer),
Contraparte Central de Valores de México, S. A. de C. V. (CCV) y los derechos
patrimoniales del Fideicomiso F/30430 Asigna, Compensación y Liquidación
(Asigna), bajo esquema que se muestra en la hoja siguiente.
(Continúa)
59
4
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
1.
Intercambio (split) de 12,538,100 acciones nuevas por cada acción en
circulación de BMV.
2.
Canje de una acción de Participaciones Grupo BMV, S. A, de C. V. (compañía
resultante, en virtud de la escisión de Indeval) por 1,062,226 acciones de la
nueva BMV.
3.
Opción de Compra y Cesión de Derechos a Recibir Distribuciones de Indeval.
4.
Adquisición mediante pago en efectivo de acciones de MexDer.
Como resultado de lo anterior, el Grupo Financiero efectuó las siguientes operaciones:
Banco
1.
El Banco efectúo la transmisión de la acción que poseía de la BMV, recibiendo a
cambio 12,538,100 acciones y reconociéndolas en el balance general
consolidado dentro del rubro de “Títulos para negociar” atendiendo a su
intención. A la fecha de la transacción se originó un efecto favorable de
valuación de $165 que representa la diferencia entre el valor en libros de dichas
acciones a la fecha de la transacción y el valor de las acciones recibidas, el cual
se registró en los resultados del ejercicio en el rubro de “Otros productos”, en el
estado de resultados consolidados.
2.
El Banco canjeó una acción serie “A”, ordinaria, nominativa y sin expresión de
valor nominal, representativa del 2.4% del capital social de Participaciones
Grupo BMV, S. A. de C. V., recibiendo como contraprestación 1,062,226
acciones de la BMV, por un monto de $21. Dichas acciones están reconocidas en
el balance general consolidado dentro del rubro de “Títulos disponibles para la
venta” atendiendo a la intención del Banco de mantener dichas acciones las
cuales incluyen una restricción de venta por un periodo de 2 años.
(Continúa)
60
5
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
A la fecha de la transacción, se reconoció un efecto favorable de valuación de
$18 que representa la diferencia entre el valor en libros de dichas acciones a la
fecha de la transacción y el valor razonable de las acciones recibidas el cual se
registró dentro de los resultados del ejercicio.
3.
El Banco recibió un pago inicial de $40 correspondiente a la cesión de los
derechos económicos de la acción de Indeval, existiendo la posibilidad de recibir
un pago complementario en caso de que la Ley del Mercado de Valores sea
modificada y permita la tenencia de más de una acción por una misma persona,
por lo que reconoció en sus resultados una utilidad neta de $33 que se incluye
dentro del rubro de “Resultado por Intermediación”.
Casa de Bolsa
(2)
4.
La Casa de Bolsa efectuó la venta a la BMV de la acción que poseía de la
CCVM, recibiendo como contraprestación 576,423 acciones de Participaciones
Grupo BMV, S. A, de C. V., sociedad escindida de la reestructura corporativa
de la BMV, la cual generó una utilidad de $10 en los resultados del 2008 en el
rubro de “Otros productos”. De acuerdo a la intención de la Casa de Bolsa,
estas acciones fueron clasificadas dentro de la categoría de “Títulos para
negociar”.
5.
La Casa de Bolsa vende a la BMV los derechos económicos por $272 (miles de
pesos) resultantes de la acción de MexDer, recibiendo como contraprestación
un pago en efectivo de $3, los cuales fueron reconocidos en el estado de
resultados consolidado de 2008 en el rubro de “Otros productos”.
Autorización y bases de presentación y revelaciónEl 22 de febrero de 2010, Javier Valadez (Director General); el C.P. Jose Luis Olvera
Caballero (Director General Adjunto de Administración y Finanzas); el C.P. Gustavo
Adolfo Rosas Prado (Director de Finanzas y Contabilidad); la LC Socorro Patricia
González Zaragoza CIA (Directora de Auditoría) y la C.P. Irma Gómez Hernández
(Contador General) autorizaron la emisión de los estados financieros consolidados adjuntos
y sus notas.
(Continúa)
61
6
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Los estados financieros consolidados de 2009 adjuntos, se someterán a la aprobación de la
próxima Asamblea de Accionistas, sin embargo, los accionistas y la Comisión Bancaria
tienen facultades para modificar los estados financieros consolidados después de su
emisión.
Los estados financieros consolidados están preparados, con fundamento en diversas
disposiciones de carácter general en materia de contabilidad, aplicables a las sociedades
controladoras y sus subsidiarias, establecidas por la Comisión, quien tiene a su cargo la
inspección, vigilancia y revisión de la información financiera y de otra información que
periódicamente el Grupo Financiero somete a su revisión.
Los criterios de contabilidad establecidos por la Comisión, siguen en lo general las Normas
de Información Financiera Mexicanas (NIF), emitidas por el Consejo Mexicano para la
Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A. C. (CINIF), e
incluyen reglas particulares que no requieren la consolidación de Seguros Multiva, asi
como de registro, valuación, presentación y revelación, que difieren de las citadas normas ver incisos ((3b) (3d) (3z) y (3aa) hasta el 31 de diciembre de 2008).
Los criterios de contabilidad incluyen, en aquellos casos no previstos por los mismos, un
proceso de supletoriedad, que permite utilizar otros principios y normas contables, en el
siguiente orden: las NIF, las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
establecidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad, los Principios de
Contabilidad Generalmente Aceptados en Estados Unidos de América (USGAAP); o en
los casos no previstos por los principios y normas contables anteriores, cualquier otra
norma contable formal y reconocida que no contravenga los criterios generales de la
Comisión.
Para propósitos de revelación en las notas a los estados financieros consolidados, cuando
se hace referencia a pesos, moneda nacional o “$”, se trata de millones de pesos
mexicanos, y cuando se hace referencia a dólares o “USD”, se trata de doláres de los
Estados Unidos de América.
(Continúa)
62
7
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(3)
Resumen de las principales políticas contablesLa preparación de los estados financieros consolidados requiere que la administración
efectúe estimaciones y suposiciones que afectan los importes registrados de activos y
pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados
financieros consolidados, así como los importes registrados de ingresos y gastos durante el
ejercicio. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y suposiciones.
Los rubros mas importantes sujetos a dichas estimaciones incluyen la valuación de las
inversiones en valores, las estimaciones preventivas para riesgos y reservas, los activos por
impuestos diferidos, el valor en libros de los inmuebles, mobiliario y equipo así como las
obligaciones laborales.
Las políticas contables significativas aplicadas en la preparación de los estados financieros
consolidados son las siguientes:
(a)
Reconocimiento de los efectos de la inflaciónLos estados financieros consolidados adjuntos incluyen el reconocimiento de los
efectos de la inflación en la información financiera hasta el 31 de diciembre de 2007,
utilizando para tal efecto el valor de la Unidad de Inversión (UDI), que es una unidad
de medición cuyo valor es determinado por el Banco Central en función de la
Inflación. El porcentaje de inflación, anual y acumulada de los tres últimos años
anteriores así como los índices utilizados para reconocer la inflación, se muestran a
continuación:
31 de diciembre de
2009
2008
2007
UDI
$
4.340166
4.184316
3.932983
======
Inflación
Del año Acumulada
3.72%
6.39%
3.80%
=====
14.54%
15.03%
11.26%
======
(Continúa)
63
8
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(b)
Bases de consolidaciónLos estados financieros consolidados incluyen los de Grupo Financiero Multiva,
S. A. B. de C. V. y los de sus subsidiarias en las que ejerce control excepto Seguros
Multiva. Los saldos y operaciones importantes con sus subsidiarias se han eliminado
en la preparación de los estados financieros consolidados. La consolidación se
efectuó con base en los estados financieros de las compañías subsidiarias al 31 de
diciembre de 2009 y 2008.
(c)
DisponibilidadesEste rubro se compone de efectivo, metales preciosos amonedados, saldos bancarios
en moneda nacional y divisas, préstamos bancarios con vencimientos iguales o
menores a tres días (operaciones de “Call Money”) y depósitos con el Banco Central,
los cuales incluyen los depósitos de regulación monetaria que el Banco está obligado
conforme a Ley a mantener, con el propósito de regular la liquidez en el mercado de
dinero; y que carecen de plazo y devengan intereses a la tasa ponderada de fondeo
bancario.
(d)
Cuentas de margenA partir de 2009, las cuentas de margen asociadas a transacciones con contratos
estandarizados de futuros celebrados en mercados o bolsas reconocidos deberán
presentarse en un rubro específico del balance general consolidado, lo cual difiere de
lo establecido en el Boletín C-10 de las NIF, que requiere que las cuentas de margen
antes mencionadas se presente dentro del rubro de “Operaciones con instrumentos
financieros derivados”.
El monto de los depósitos corresponde al margen inicial y a las aportaciones o retiros
posteriores que se efectúen durante la vigencia del contrato.
(Continúa)
64
9
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(e)
Inversiones en valoresComprende acciones, e instrumentos de deuda, cotizados en mercados reconocidos,
que se clasifican utilizando las categorías que se muestran a continuación atendiendo
a la intención de la administración sobre su tenencia.
Títulos para negociarAquellos que se tienen para su operación en el mercado. Los títulos de deuda y
accionarios se registran inicialmente al costo de adquisición y se valúan
subsecuentemente a valor razonable proporcionado por un proveedor de precios
independiente, y cuando los títulos son enajenados se reconoce el resultado por
compraventa por la diferencia entre el valor neto de realización y el valor en libros de
los títulos. El efecto por valuación se reconoce en los resultados del ejercicio dentro
del rubro “Resultado por intermediación”.
Los títulos accionarios cotizados se registran inicialmente al costo de adquisición y
se valúan subsecuentemente al valor razonable proporcionado por un proveedor de
precios independiente. Los efectos de valuación se reconocen en los resultados del
ejercicio, dentro del rubro “Resultado por intermediación”. Los dividendos en
efectivo de los títulos accionarios, se reconocen en los resultados del ejercicio en el
que se cobran.
Títulos disponibles para la ventaAquellos no clasificados como títulos para negociar, pero que no se pretende
mantenerlos hasta su vencimiento, se registran inicialmente al costo y se valúan
subsecuentemente de igual manera que los títulos para negociar, pero su efecto neto
de impuestos diferidos se reconoce en el capital contable, en el rubro de “Resúltado
por valuación de titúlos disponibles para la venta”, que se cancela para reconocer en
resultados al momento de la venta la diferencia entre el valor neto de realización y el
costo de adquisición.
(Continúa)
65
10
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Títulos conservados al vencimientoSe consideran aquellos títulos de deuda cuyos pagos son fijos o determinables y
plazo fijo, adquiridos con la intención de mantenerlos hasta el vencimiento. Se
registran inicialmente a su costo de adquisición, afectando los resultados del ejercicio
por el devengamiento de intereses, así como el descuento o sobreprecio recibido o
pagado al momento de su adquisición conforme al método de línea recta.
Si existiera evidencia suficiente de que un título conservado a vencimiento presenta
un elevado riesgo de crédito y/o que el valor de estimación experimenta un
decremento, el valor en libros deberá modificarse.
El deterioro se calculará por diferencia entre el valor en libros del título y el valor
presente de los nuevos flujos esperados de efectivo, descontados a la tasa de
rendimiento, efecto que deberán reconocerse en los resultados del ejercicio.
Transferencia entre categoríasSólo se podrán efectuar transferencias entre las categorías de títulos conservados a
vencimiento hacia títulos disponibles para la venta, siempre y cuando no se tenga la
intención o la capacidad de mantenerlos hasta el vencimiento. El resultado por
valuación correspondiente a la fecha de transferencia se reconoce en el capital
contable. En caso de reclasificaciones de cualquier otra categoría, se podría efectuar
únicamente con autorización expresa de la Comisión, a duferencia de las NIF, no se
permite la trnsferencia de titulos para negociar a conservados al vencimiento.
(f)
Operaciones en reportoDe acuerdo con las modificaciones a los criterios contables de la Comisión, vigente
al 31 de diciembre de 2009, las operaciones de reporto se reconocen de acuerdo a lo
siguiente:
A partir del 31 de diciembre de 2008, el Grupo Financiero adoptó el criterio
establecido por la Comisión B-3 “Reportos” en el cual se señala que la sustancia
económica de las operaciones de reporto es la de un financiamiento con colateral
donde la reportadora entrega efectivo como financiamiento a cambio de obtener
activos financieros que sirvan como protección en caso de incumplimiento.
(Continúa)
66
11
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Como reportador
Cuando se actúa como reportador reconoce la salida de disponibilidades o bien una
cuenta liquidadora acreedora, así como una cuenta por cobrar relativa al efectivo
entregado que se presenta en el rubro “Deudores por reporto”. A lo largo de la
vigencia del reporto, la cuenta por cobrar reconoce el interés por reporto en los
resultados del ejercicio conforme se devengue, de acuerdo al método de interés
efectivo dentro del rubro “Ingresos por intereses”. Los activos financieros que el
Grupo Financiero hubiera recibido como colateral, se registran en cuentas de orden y
para su valuación deberán seguir el criterio B-9 “Custodia y Administración de
Bienes”.
En los casos en los que el Grupo Financiero venda el colateral recibido o lo otorgue
en garantía, deberá reconocer los recursos provenientes de la transacción, así como
una cuenta por pagar que se presenta en el rubro de “Colaterales dados en garantía
por operación de reporto” por la obligación de restituir el colateral a la parte
reportada inicialmente, la cual se valuará a su valor razonable o en caso de que sea
dado en garantía en otra operación de reportos a su costo amortizado, reconociendo
cualquier diferencia entre el precio recibido y el valor razonable en la cuenta por
pagar en los resultados del ejercicio. Dicha cuenta por pagar se compensa con la
cuenta por cobrar que es reconocida cuando el Grupo Financiero actúa como
reportado y, se presenta el saldo deudor o acreedor en el rubro de “Deudores por
reporto” o en el rubro de “Colaterales vendidos o dados en garantía”, según
corresponda.
Las cuentas de orden reconocidas por colaterales recibidos que a su vez hayan sido
vendidos o dados en garantía, se deberán cancelar cuando el Grupo Financiero
adquiera el colateral vendido para restituirlo a la reportada, o bien, cuando exista
incumplimiento de la contraparte.
(Continúa)
67
12
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Como reportado
Cuando se actúa como reportado, se reconoce la entrada del efectivo o bien una
cuenta liquidadora deudora, así como una cuenta por pagar al precio pactado que se
presenta en el rubro de “Acreedores por reporto”, la cual representa la obligación de
restituir dicho efectivo a la reportador. Posteriormente y durante la vigencia del
reporto, la cuenta por pagar se valúa a su costo amortizado mediante el
reconocimiento del interés por reporto en los resultados del ejercicio conforme se
devengue, de acuerdo al método de interés efectivo, dentro del rubro “Gastos por
intereses”. Los activos financieros transferidos se traspasan en el balance general
consolidado, presentándolos como “restringidos”, y se valúan de acuerdo a lo
dispuesto en la sección de “Colaterales otorgados y recibidos distintos al efectivo”
del criterio B-2 “Inversiones en valores”. En el caso de que el reportado incumpla
con las condiciones establecidas en el contrato, y por lo tanto no pudiera reclamar el
colateral otorgado, deberá darlo de baja de su balance general consolidado, toda vez
que en ese momento se transfieren substancialmente los riesgos, beneficios y control.
Los intereses y premios se incluyen en el margen financiero, las utilidades o pérdidas
por compraventa y los efectos de valuación se reflejan en el rubro de “Resultado por
intermediación”.
(g)
Operaciones con instrumentos financieros derivadosLas operaciones con instrumentos financieros derivados comprenden aquellas con
fines de negociación, mismas que se reconocen a valor razonable. El efecto por
valuación de los instrumentos financieros con fines de negociación se presenta en el
estado de resultados consolidado dentro del rubro de “Resultado por intermediación”.
Se compensan las posiciones activas y pasivas de cada una de las operaciones de
futuros, presentando en el activo el saldo neto deudor de la compensación, o bien en
el pasivo, el saldo neto en caso de ser acreedor.
(Continúa)
68
13
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(h)
Cuentas liquidadorasLos montos por cobrar o por pagar provenientes de inversiones en valores que hayan
sido asignados y que a la fecha no hayan sido liquidados, se registran en cuentas
liquidadoras, así como los montos por cobrar o por pagar que resulten de operaciones
de compraventa de divisas en las que se pacte liquidar en una fecha posterior de la
concertación de la compraventa.
Los saldos de las cuentas liquidadoras deudoras y acreedoras son compensados
siempre y cuando provengan de la misma naturaleza de la operación, se celebren con
la misma contraparte y se liquiden en la misma fecha de vencimiento.
(i)
Cartera de créditoRepresenta el saldo de los montos entregados a los acreeditados más los intereses
devengados no cobrados. La estimación preventiva para riesgos crediticios se
presenta deduciendo los saldos de la cartera de crédito.
Los saldos insolutos de los créditos e intereses correspondientes se clasifican como
vencidos de acuerdo con los siguientes criterios:
Créditos comerciales con amortización única de capital e intereses – Cuando
presentan 30 o más días naturales desde la fecha en que ocurra el vencimiento.
Créditos comerciales y para la vivienda cuya amortización de principal e intereses
fue pactada en pagos periódicos parciales – Cuando la amortización de capital e
intereses no hubieran sido cobradas y presentan 90 o más días naturales vencidos.
Créditos comerciales con amortización única de capital y pagos periódicos de
intereses – Cuando los intereses presentan un período de 90 o más días naturales
vencidos, o el principal 30 o más días naturales vencido.
(Continúa)
69
14
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Créditos revolventes - No cobrados durante dos períodos de facturación, o en su caso
60 o más días naturales vencidos.
Sobregiros de cuentas de cheques sin líneas de crédito y documentos de cobro
inmediato en firme - Cuando estos documentos no sean cobrados en los 2 días
hábiles siguientes a la fecha de la operación.
Todo crédito se clasifica como vencido cuando se tiene conocimiento de que el
acreditado es declarado en concurso mercantil.
Los créditos renovados en los cuales el acreditado no haya pagado en tiempo los
intereses devengados y cuando menos el 25% del monto original del crédito, serán
considerados como vencidos, asímismo los créditos reestructurados y renovados se
consideran cartera vencida en tanto no exista evidencia de pago sostenido. Se
regresan a cartera vigente, los créditos vencidos en los que se liquide totalmente los
saldos pendientes de pago correspondientes a capital e intereses.
Los intereses se reconocen como ingreso en el momento en que se devengan. La
acumulación de intereses se suspende al momento que el crédito pasa a la cartera
vencida.
Los intereses devengados durante el período en que el crédito se considero cartera
vencida se reconocen como ingresos en el momento en que se cobran.
El traspaso de créditos de cartera vencida a vigente se realiza cuando los acreditados
liquidan la totalidad de sus pagos vencidos (principal e intereses), excepto los
créditos reestructurados o renovados, que se traspasan cuando éstos cumplen
oportunamente con el pago de tres amortizaciones consecutivas o en caso de créditos
con amortizaciones que cubran periodos mayores a 60 días naturales, el pago de una
exhibición (pago sostenido).
(Continúa)
70
15
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Los créditos reestructurados son aquellos en los cuales el acreditado da una
ampliación de garantías, modifica las condiciones originales del crédito o al esquema
de pagos, tales como; cambio de la tasa de interés, concesión de plazo de espera de
acuerdo a los términos originales y en su caso moneda.
Se consideran créditos renovados aquellos en los que se prorroga el plazo del crédito
durante o al vencimiento del mismo, o bien, este se liquida en cualquier momento
con el producto proveniente de otro crédito contratado con el Grupo Financiero, a
cargo del mismo deudor u otra persona que por sus nexos patrimoniales constituyen
riesgos comunes.
(j)
Estimación preventiva para riesgos crediticiosLa estimación preventiva para riesgos crediticios, a juicio de la administración, es
suficiente para cubrir cualquier pérdida que pudiera surgir de los préstamos incluidos
en su cartera de créditos y de riesgos crediticios de avales y compromisos
irrevocables de conceder préstamos. La estimación preventiva para riesgos
crediticios se establece como se describe a continuación:
Cartera comercial evaluada.- De acuerdo con lo establecido en las Disposiciones en
materia de la metodología de calificación de la cartera crediticia, las instituciones de
crédito calificarán individualmente la cartera crediticia comercial, por los créditos o
grupo de créditos a cargo de un mismo deudor cuyo saldo sea igual o mayor a un
importe equivalente a 4,000,000 de UDIS a la fecha de la calificación. Los créditos
otorgados inferiores a dicho monto se califican en forma paramétrica en función al
número de meses transcurridos a partir del primer incumplimiento.
(Continúa)
71
16
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
La estimación preventiva se crea conforme el grado de riesgo asignado al crédito,
como se muestra a continuación:
Grado de riesgo
Rangos de porcentaje
de estimación preventiva
A - Mínimo
B - Bajo
C - Medio
D - Alto
E - Irrecuperable
0.5–0.9
1–19.9
20–59.9
60–89.9
90–100
Reservas generales- De acuerdo con las “Disposiciones”, se consideran reservas
generales las estimaciones que resulten de los grados de riesgo A.
Reservas específicas– Las que resulten de los grados de riesgo B, C, D, y E.
Cartera emproblemada– Créditos comerciales con una alta probabilidad de que no se
podrán recuperar en su totalidad. La cartera vigente como la vencida son susceptibles
de identificarse como cartera emproblemada.
Reservas adicionales– Son establecidas para aquellos créditos que, en la opinión de
la administración, podrían verse emproblemados en el futuro dada la situación del
cliente, la industria o la economía. Además, incluye estimaciones para partidas como
intereses ordinarios devengados no cobrados y otros accesorios, así como aquellas
reservas requeridas por la Comisión.
Cartera de consumo – Se evalúa paramétricamente conforme a las “Disposiciones”
que establecen reglas para la constitución de reservas que reconozcan las potenciales
pérdidas de la cartera crediticia considerando los períodos de facturación que
reporten incumplimiento, la probabilidad de incumplimiento y, en su caso, la
severidad de la pérdida asociada al valor.
(Continúa)
72
17
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Los créditos calificados como irrecuperables se cancelan contra la estimación
preventiva cuando se determina la imposibilidad práctica de recuperación. Cualquier
recuperación derivada de los créditos previamente castigados, se reconoce en los
resultados del ejercicio.
(k)
Bienes adjudicados o recibidos como dación en pagoLos bienes adjudicados se registran al valor menor, entre el costo y el valor razonable
deducido de los costos y gastos estrictamente indispensables que se eroguen en su
adjudicación.
Cuando el valor del activo que dio origen a la adjudicación, neto de estimaciones, sea
superior al valor del bien adjudicado, la diferencia se reconocerá en los resultados del
ejercicio, en el rubro de “Otros gastos”; en caso contrario, el valor del bien
adjudicado se reconoce al valor contable neto del activo, el cual asciende al 31 de
diciembre de 2009 a $7.
(l)
Otras cuentas por cobrarLas cuentas por cobrar relativas a deudores identificados son reservadas a los 90 días
naturales de antiguedad, asimismo las cuentas relativas a deudores no identificados
se reservan a los 60 días naturales de antigüedad, independientemente de su
posibilidad de recuperación, con excepción de los relativos a saldos por recuperar de
impuestos e impuesto al valor agregado acreditable.
(m) Inmuebles, mobiliario y equipoLos inmuebles, mobiliario y equipo así como las adaptaciones y mejoras se registran
inicialmente al costo de adquisición y hasta el 31 de diciembre de 2007, se
actualizaban mediante factores derivados de la UDI.
La depreciación y amortización se calculan usando el método de línea recta, con base
en la vida útil estimada de los activos correspondientes.
(Continúa)
73
18
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(n)
Inversiones permanentes en accionesLas inversiones permantes en acciones de compañias afiliadas se valúan utilizando el
método de participación sobre los últimos estados financieros disponibles, lo cual
difiere de las NIF, cuya valuación se realizaría a costo actualizado o valor de
realización, el menor, cuando la entidad que ha realizado la inversión carece de
control o influencia significativa.
(o)
CaptaciónEste rubro comprende los depósitos de exigibilidad inmediata y depósitos a plazo del
público en general, este último comprende certificados de depósito y pagarés con
rendimiento liquidable al vencimiento. Los intereses a cargo se reconocen en
resultados conforme se devengan.
(p)
Préstamos interbancarios y de otros organismosEn este rubro se registran los préstamos directos a corto y largo plazo de
instituciones de banca múltiple nacionales y préstamos obtenidos a través de subastas
de crédito con el Banco Central. Asimismo, incluye préstamos por cartera
descontada que proviene de los recursos proporcionados por los Grupo Financieros
especializados en financiar actividades económicas, productivas o de desarrollo. Los
intereses se reconocen en resultados conforme se devengan.
(q)
ProvisionesEl Grupo Financiero reconoce, con base en estimaciones de la administración,
provisiones de pasivo por aquellas obligaciones presentes en las que la transferencia
de activos o la prestación de servicios es virtualmente ineludible y surge como
consecuencia de eventos pasados, principalmente comisiones, proveedores, sueldos y
otros pagos al personal.
(Continúa)
74
19
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(r)
Beneficios a los empleadosLos beneficios por terminación por causas distintas a la reestructuración y al retiro, a
que tienen derecho los empleados, se reconocen en los resultados de cada ejercicio,
con base en cálculos actuariales de conformidad con el método de crédito unitario
proyectado, considerando sueldos proyectados. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008,
para efectos del reconocimiento de los beneficios al retiro, la vida laboral promedio
remanente de los empleados que tienen derecho a los beneficios del plan es
aproximadamente de 25 y 20 años.
Las remuneraciones al término de la relación laboral, por causas distintas a
reestructuración, se presentan en los resultados en el rubro de “Gastos de
administración y promoción”. Las remuneraciones al término de la relación laboral
por reestructuración deberan tratarse conforme a la NIF C-9 y NIF D-3 y sus efectos
en resultados se presentan como parte del rubro de “Otros ingresos y gastos”.
(s)
Impuestos a la utilidad (impuesto sobre la renta (ISR) e impuesto empresarial a
tasa única (IETU)) y participación de los trabajadores en la utilidad (PTU)El ISR o IETU y la PTU causados en el año, se determinan conforme a las
disposiciones legales vigentes.
El ISR o IETU diferido y la PTU diferida, se registran de acuerdo con el método de
activos y pasivos, que compara los valores contables y fiscales de los mismos. Se
reconocen impuestos a la utilidad y PTU diferidos (activos y pasivos) por las
consecuencias fiscales futuras atribuibles a las diferencias temporales entre los
valores reflejados en los estados financieros consolidados de los activos y pasivos
existentes y sus bases fiscales relativas, y en el caso de impuestos a la utilidad, por
las pérdidas fiscales por amortizar. Los activos y pasivos por impuestos diferidos y
PTU diferidos se calculan utilizando las tasas establecidas en la ley correspondiente,
que se aplicarán a la utilidad gravable en los años en que se estima que se revertirán
las diferencias temporales. El efecto de cambios en las tasas fiscales sobre los
impuestos a la utilidad diferidos y PTU diferidos se reconoce en los resultados del
período en que se aprueban dichos cambios.
(Continúa)
75
20
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Para determinar si debe ser registrado ISR o IETU diferido, se identifica la base
sobre la cual se revertirán en el futuro las diferencias que en su caso están generando
impuesto diferido y se evalúa el nivel de probabilidad de pago o recuperación de
cada uno de los impuestos.
(t)
Insuficiencia en al actualización del capital contable y resultado por tenencia de
activos no monetariosHasta el 31 de diciembre de 2007, estas cuentas representaban la diferencia entre el
valor de los activos no monetarios actualizados mediante costos específicos y el
determinado utilizando factores derivados de la UDI.
Durante el ejercicio 2008, el Grupo Financiero suspendió el reconocimiento de la
inflación en la información financiera como se explica en la nota 4, por lo que
reclasificó $ 41 y $ 1,318 de las cuentas de “Resultado por tenencia de activos no
monetarios” e “Insuficiencia en la actualización del capital contable” al rubro de
“Resultados de ejercicios anteriores”.
(u)
Cuentas de ordenLas cuentas de orden representan el monto estimado por el que estaría obligado el
Grupo Financiero a responder ante sus clientes por cualquier eventualidad futura.
Las cuentas de orden corresponden principalmente a los bienes en custodia o de
administración y operaciones de fideicomisos.
Los valores propiedad de clientes que se tienen en custodia, garantía y
administración, se reflejan en las cuentas de orden respectivas a su valor razonable,
representando así el monto máximo esperado por el que estaría obligada el Grupo
Financiero a responder ante sus clientes.
El Grupo Financiero registra las operaciones por cuenta de clientes, en la fecha en
que las operaciones son concertadas, independientemente de sus fechas de
liquidación.
Los ingresos derivados de los servicios de administración y custodia se reconocen en
los resultados.
Los colaterales recibidos provenientes de las operaciones de reporto, actuando el
Grupo Finaniciero como reportador, se reconocen en cuentas de orden a su valor
razonable.
(Continúa)
76
21
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(v)
Reconocimiento de ingresosLos intereses generados por los préstamos otorgados así como los intereses de las
inversiones en valores se reconocen en resultados conforme se devengan. Los
intereses sobre cartera de préstamos vencida se reconocen en resultados hasta que se
cobran.
Las comisiones cobradas por el otorgamiento de créditos, se registran en el rubro de
“Creditos diferidos y cobros anticipados”, y se reconocen en resultados en línea recta
durante la vida del crédito. Las demás comisiones se reconocen en el momento en
que se cobran en el rubro de “Comisiones y tarifas cobradas”.
Las comisiones cobradas a los clientes en operaciones de compra-venta de acciones
se registran en los resultados del Grupo Financiero cuando se pactan las operaciones,
independientemente de la fecha de liquidación de las mismas. Los intereses y
premios cobrados por inversiones en títulos de renta fija y reportos, se reconocen en
resultados conforme se devengan.
La utilidad por compra venta de títulos para negociar se reconoce en resultados
cuando se enajenan los mismos.
(w)
Transacciones en moneda extranjeraLos saldos de las operaciones en divisas extranjeras distintas al dolar para efectos de
presentación en los estados financieros consolidados se convierten de la divisa
respectiva a dólares conforme lo establece la Comisión; la conversión del dólar a la
moneda nacional se realiza al tipo de cambio para solventar obligaciones
denominadas en moneda extranjera pagaderas en la República Mexicana,
determinado por el Banco Central. Las ganancias y pérdidas en cambios se registran
en los resultados del ejercicio.
(Continúa)
77
22
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(x)
Aportaciones al Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)La Ley de Protección al Ahorro Bancario, entre otros preceptos, establece la creación
del IPAB, que pretende un sistema de protección al ahorro bancario a favor de las
personas que realicen cualquiera de los depósitos garantizados y regular los apoyos
financieros que se otorguen a las instituciones de banca múltiple para el
cumplimiento de este objetivo.
De acuerdo a dicha Ley, el IPAB garantiza los depósitos bancarios de los
ahorradores hasta 400 mil UDIS. El Grupo Financiero reconoce en resultados del
ejercicio las aportaciones obligatorias al IPAB, en el rubro de “Gastos de
administración y promoción”.
(y)
ContingenciasLas obligaciones o pérdidas importantes relacionadas con contingencias se reconocen
cuando es probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables
para su cuantificación. Si no existen estos elementos razonables, se incluye su
revelación en forma cualitativa en las notas a los estados financieros consolidados.
Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que
existe certeza absoluta de su realización.
(z)
Estado de resultados consolidadoEl Grupo Financiero presenta el estado de resultados consolidado tal como lo
requieren los criterios de contabilidad para las sociedades controladoras de grupos
financieros en México, sin embargo las NIF, requieren la presentación del estado de
resultados consolidado clasificando los ingresos, costos y gastos en ordinarios y no
ordinarios.
(Continúa)
78
23
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(aa) Estado consolidado de cambios en la situación financieraEl Grupo Financiero presentó por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008,
el estado consolidado de cambios en la situación financiera tal como lo requerían los
criterios de contabilidad para las sociedades controladoras de grupos financieros en
México, sin embargo las NIF, a partir de 2008, adoptaron la presentación del estado
consolidado de flujos de efectivo en sustitución del estado consolidado de cambios
en la situación financiera. A partir del ejercicio del ejercicio iniciado el 1 de enero de
2009, el Grupo Financiero prepara el estado consolidado de flujo de efectivo bajo el
método indirecto.
(4)
Nuevas disposiciones contablesCambios que entraron en vigor a partir de 2009
Cambios en criterios de contabilidad para sociedades controladoras de grupos
financieros emitidos por la Comisión
Con fecha 28 de mayo del 2009, la SHCP publicó en el Diario Oficial de la Federación la
resolución que modifica las “Disposiciones de carácter general aplicables a las sociedades
controladoras de grupos financieros”, mismas que entraron en vigor al día siguiente, con el
objeto de actualizar los criterios de contabilidad haciéndolos más consistentes con la
normatividad contable internacional. Dentro de los principales criterios de la Comisión
para las sociedades controladoras de grupos financieros aplicables a la operación actual del
Banco y de la Casa de Bolsa que se sustituyen con esta resolución se encuentran los que se
mencionan en la hoja siguiente.
(Continúa)
79
24
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(a)
Cuentas de margenLas cuentas de margen asociadas a transacciones con contratos estandarizados de
futuros y opciones celebrados en el Mercado Mexicano de Derivados, S. A. de C. V.
(MexDer), deben presentarse en un rubro específico en el balance general
consolidado. Como consecuencia de la adopción de este criterio, se reclasificó los
estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2008, del rubro de
“Disponibilidades” a “Cuentas de margen” por un monto de $8 para conformarlos
con la presentación de 2009.
(b)
B-2 “Inversiones en valores”Se precisa que las inversiones en valores deberá reconocerse el efectivo entregado
por su adquisición (valor razonable) y durante la tenencia de los mismos reconocer
los efectos de valuación en resultados, asímismo se incorpora el concepto de
deterioro en el valor de un título y se establecen reglas para la determinación de la
evidencia de deterioro y su reconocimiento. Como consecuencia de la adopción de
este criterio, el Grupo Financiero no tuvo un impacto importante en los estados
financieros consolidados.
En noviembre 2009, se modificó el criterio referente a transferencias entre categorias
de títulos, anteriormente sólo se permitía efectuar transferencias de la categoría de
títulos conservados a vencimiento hacia disponibles para la venta, siempre y cuando
no se tenga la intención o la capacidad para mantenerlos hasta el vencimiento. A
partir del cambio, además de la reclasificación ya mencionada, se podrá hacer
reclasificaciones de cualquier tipo de categoría hacía títulos conservados a
vencimiento y de títulos para negociar hacía disponibles para la venta, mediante
autorización expresa de Comisión, como consecuencia de la adopción de este criterio
no tuvo impacto en la información financiera del ejercicio de 2009.
(Continúa)
80
25
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(c)
B-3 “Reportos”Se establece que para las operaciones de reporto prevalece la sustancia económica
sobre la legal, dando con esto a todas las operaciones de reporto la calidad de
financiamiento con colateral en lugar de compra venta de títulos.
Como consecuencia de la adopción de este criterio, el Grupo Financiero reclasificó
las cuentas de orden de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de
2008 para conformarlas con la presentación de las operaciones de reporto de acuerdo
a lo que se presenta a continuación:
Saldos presentados
originalmente
Operaciones de reporto:
Títulos a recibir por reporto
$
$
3
(3)
===
Nueva
presentación
Colaterales recibidos
Colaterales entregados
$
275
(275)
$
550
===
(Continúa)
81
26
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(d)
B-4 “Préstamo de valores”Se establece que para las operaciones de préstamo de valores, al igual que las
operaciones de reporto prevalece la sustancia económica sobre la legal. En las
operaciones de préstamo de valores no existe una afectación de efectivo, y deberá
controlarse en cuentas de orden los colaterales recibidos que provengan de otras
transacciones. Como consecuencia de la adopción de este criterio, no se tuvo un
impacto en los estados financieros consolidados.
(e)
B-6 “Custodia y administración de bienes”Estipula que los colaterales asociados a las operaciones de reporto que se realicen por
cuenta de terceros, se reconocerán en dichas cuentas, atendiéndose para su valuación
lo establecido en el Boletín “B-3”.
Como consecuencia de la adopción de este criterio, la Casa de Bolsa reclasificó las
cuentas de orden al 31 de diciembre de 2008 para conformarlas como se presenta a
continuación:
Saldos presentados
originalmente
Operaciones por cuenta de clientes:
Operaciones de reporto de clientes
$
3,807
====
Nueva
presentación
Operaciones de reporto por cuenta de clientes:
Deudores por reporto por cuenta de clientes
Acreedores por reporto por cuenta de clientes
$
17,486
17,485
$
34,971
=====
(Continúa)
82
27
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(f)
Los criterios D-1 “Balance General” D-2 “Estado de Resultados” y D-4 “Estado de
flujos de efectivo”, sustituyen a los anteriores, con el objeto de adecuar la
presentación de los estados financieros consolidados. Los principales cambios se
describen a continuación:
D-1 “Balance General”- Se adicionan o sustituyen algunos conceptos del balance
general consolidado, dentro de los que destacan los siguientes: cuentas de margen,
deudores y acreedores por reporto, préstamo de valores, derivados con fines de
negociación o de cobertura, colaterales vendidos o dados en garantía, entre otras.
Como consecuencia de la adopción de este criterio, la Casa de Bolsa reclasificó el
balance general conosolidado al 31 de diciembre de 2008 para conformarlo con la
presentación del balance consolidado general al 31 de diciembre de 2009.
D-2 “Estado de resultados”- Se modifican y precisan conceptos para su presentación
en los rubros mínimos del estado consolidado de resultados; se incorpora dentro del
rubro de “Gastos de administración y promoción” el concepto de PTU causada y
diferida; así como se incorpora el rubro de “Otros ingresos (egresos) de la
operación”. Como consecuencia de la adopción de este criterio, se reclasificó la PTU
diferido por $2 en el estado consolidado de resultados por el año terminado al 31 de
diciembre de 2008 para conformarlo con la presentación del estado consolidado de
resultados por el año terminado al 31 de diciembre de 2009.
D-4 “Estado de flujos de efectivo”- El Grupo Financiero sustituye el estado
consolidado de cambios en la situación financiera por el estado consolidado de flujos
de efectivo. El estado consolidado de flujos de efectivo tiene como objetivo principal
proporcionar a los usuarios de los estados financieros consolidados, información
sobre la capacidad de la entidad para generar el efectivo y los equivalentes de
efectivo, así como la manera en que las entidades utilizan dicho flujo de efectivo para
cubrir sus necesidades.
(Continúa)
83
28
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Como consecuencia de la adopción prospectiva de este criterio, el Grupo Financiero
aplica el método indirecto y presenta el estado consolidado de flujos de efectivo por
el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009, y presenta por separado, el estado
consolidado de cambios en la situación financiera por el ejercicio terminado el 31 de
diciembre de 2008.
Cambios en NIF
El CINIF promulgó las NIF que se describen a continuación aplicables a la operacón del
Grupo Financiero, las cuales han sido adoptadas supletoriamente por la Comisión y
entraron en vigor para los ejercicios que iniciaron a partir del 1°. de enero de 2009, sin
establecer la posibilidad de aplicación anticipada. La adopción de las nuevas NIF’s son
NIF B-8 “Estados financieros consolidados y combinados”, NIF C-7 “Inversiones en
asociadas y otras inversiones permanentes” y NIF C-8 “Activos Intangibles” aplicables a
la operación del Grupo Financiero no generaron ningún efecto en la situación financiera
del Grupo Finaciero.
Cambios que entraron en vigor a partir de 2008
(a)
NIF B-10 “Efectos de la inflación”- Deja sin efecto al Boletín B-10
“Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera” y sus
cinco documentos de adecuaciones, así como a las circulares relativas y a la INIF 2.
Como resultado de la adopción de esta NIF, el 1º de enero de 2008, el Grupo
Financiero suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación debido a que se
encuentra en un entorno económico no inflacionario y reclasificó el importe de los
rubros de “Insuficiencia en la actualización del capital contable” y “Resultado por
tenecia de activos no menetarios” que al 31 de diciembre de 2007 ascendía a $ 1,318
y $41, respectivamente, al rubro de “Resultado de ejercicios anteriores”, como se
muestra en el estado consolidado de variaciones en el capital contable.
(Continúa)
84
29
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(5)
Posición en moneda extranjeraLa reglamentación de (Banco de México) establece normas y límites a los bancos y casa de
bolsas para mantener posiciones en monedas extranjeras en forma nivelada. La posición
corta o larga permitida por el Banco Central es equivalentes a un máximo del 15% del
capital básico del Banco y el 15% del capital neto de la Casa de Bolsa, por lo que el Grupo
Financiero cumple con las disposiciones referidas. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la
posición en divisas valorizadas en dólares se valuaron para efectos de presentación en los
estados financieros consolidados al tipo de cambio de $13.06590 y $13.8325,
respectivamente.
A continuación se analiza la posición en moneda extranjera, expresada en dólares (cifras en
millones excepto tipo de cambio e importe de la moneda extranjera):
31 de diciembre 2009
Activo:
Dólar canadiense
Dólar americano
Euros
Moneda
extranjera
358,844
36,430,708
99,626
Divisas en
moneda
nacional
$
5
476
2
483
Pasivo:
Dólar americano
(35,741,593)
Posición larga
(467)
$ 16
==
(Continúa)
85
30
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
31 de diciembre 2008
Activo:
Dólar americano
Euros
Dólar canadiense
Moneda
extranjera
33,979,326
322,393
437,632
Divisas en
moneda
nacional
$ 470
7
6
483
Pasivo:
Dólar americano
Libra esterlina
(34,168,780)
(68,020)
(473)
(1)
(474)
Posición corta
$
9
===
El tipo de cambio en relación con el dólar al 31 de diciembre de 2009 y 2008, fue de
$13.0659 y $13.8325, respectivamente.
(6)
DisponibilidadesAl 31 de diciembre de 2009 y 2008, el rubro de disponibilidades se integra como se
muestra en la siguiente hoja:
(Continúa)
86
31
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Caja
Bancos del país y del extranjero
Depósitos en Banco de México
Disponibilidades restringidas:
Cuentas de margen por futuros
Compra-venta de divisas a 24
y 48 horas
Préstamos
bancarios
con
vencimiento menor a tres días
Otras disponibilidades
$
$
2009
2008
99
38
283
107
90
284
9
-
44
-
15
7
58
21
495
===
560
===
De acuerdo con la política monetaria establecida por el Banco Central con el propósito de
regular la liquidez en el mercado de dinero, el Banco está obligado a mantener depósitos de
regulación monetaria a plazos indefinidos, que devengan intereses a la tasa ponderada de
fondeo bancario. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los depósitos en el Banco Central
representan los depósitos por regulación monetaria del Banco.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los préstamos bancarios con vencimiento menor a tres
días se analizan a continuación:
2009
Tasa
Importe anual
Institución
Banco Interacciones, S. A.
Banco Azteca, S. A.
Banco Santander, S. A.
$
15
$
15
==
4.25
===
Plazo
4 días
====
2008
Tasa
Importe anual
43
15
-
8.25
8.10
====
Plazo
2 días
2 días
====
58
==
(Continúa)
87
32
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(7)
Inversiones en valoresAl 31 de diciembre de 2009 y 2008, las inversiones en valores se analizan como sigue:
Valor razonable
2009
2008
Títulos para negociar no restringidos:
Títulos de:
Mercado de dinero:
INGBANK
CETES
NAFIN
BNPPPF
UDIBONO
CEMEX
Renta variable:
BOLSA “A”
Acciones de sociedades de inversión:
Deuda:
MULTISI “BF-1”
$
750
30
350
248
46
49
225
22
-
203
6
4
3
1,680
256
6,939
1,203
537
726
297
134
100
2,056
151
116
9,836
2,423
Títulos para negociar restringidos:
Títulos de:
Mercado de dinero
BANSI
BPAT
BPAS
FCONT
BPA182
CETES
CABEI
BOLSA “A” (sin reportar)
$
11,516
=====
127
2,806
====
(Continúa)
88
33
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los títulos disponibles para la venta se analizan como
sigue:
Número de
acciones
Títulos
Valor razonable
2009
2008
Títulos de renta variable:
BOLSA “A”
1,062,226
=======
$
16
==
11
==
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se encuentran restringidas para su venta por un
periodo de 2 años, un total de 1,062,226 acciones de conformidad con el contrato de
Fideicomiso de control firmado el 30 de mayo de 2008 por el Banco y otros
participantes.
A continuación se analizan las diferentes clases de títulos conservados al vencimiento
restringidos al 31 de diciembre de 2009:
Costo
2009
Títulos
Títulos de:
Mercado de dinero
BPAS
BPA182
BPAT
BONDESD
$
2008
183
11,163
951
185
2,059
11,867
$ 11,346
=====
15,062
=====
(Continúa)
89
34
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
La utilidad (pérdida) generadas en el año terminado el 31 de diciembre de 2009 por
compraventa de valores, ascendió a $145 y $ (87), respectivamente, ($1,652 y ($230),
respectivamente en 2008). La valuación de las inversiones en valores al 31 de diciembre
de 2009, generó una plusvalía de $93 (en 2008 una plusvalía de $71) mismos que se
encuentran registrados en el estado consolidado de resultados en el rubro de “Resultado
por Intermediación”. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, los
intereses ganados por valores ascendieron a $1,349 y $32, respectivamente, los cuales se
encuentran registrados en el rubro de “Ingresos por intereses”. Durante 2009 y 2008 no se
cobraron ni pagaron comisiones por operaciones de títulos.
(8)
Operaciones en reportoAl 31 de diciembre de 2009 y 2008, las operaciones de reporto, se analizan como sigue:
Reportada:
Inversiones en valores (a valor razonable)
(nota 7):
Títulos para negociar restringidos
Títulos conservados al vencimiento
restringidos
$
Premio devengado
Total de acreedores por reporto
$
2009
2008
9,836
2,423
11,346
15,062.
21,182
=====
17,485
=====
(21,171)
(1)
(17,481)
(4)
(21,172)
=====
(17,485)
=====
(Continúa)
90
35
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
2009
2008
6,793
275
(530)
(135)
(45)
(6,083)
(135)
(139)
-
(6,793)
(274)
====
1
===
Reportadora:
Deudores por reporto
$
Reportadora:
Colaterales vendidos o dados en garantía:
Reportos:
Títulos Gubernamentales:
BONDESD
UDIBONOS
FNCOTCB
BONOS
CETES
BPAT
Deudores por reporto, neto
$
Como resultado de la autorización de transferencia entre categorías mencionada en la nota
3(e), se reclasificó 150,349,590 instrumentos que tenía como posición de “Títulos a recibir
en operaciones por cuenta propia de reporto” a la categoría de “Títulos conservados a
vencimiento”. El valor en libros al 30 de septiembre de 2008, de dicha posición, ascendía a
$15,080. Dicho evento generó una minusvalía no reversada en los resultados del período a
la fecha de la reclasificación entre categorías de $6.
El efecto en resultados de no haber realizado la reclasificación de títulos entre categorías
por concepto de minusvalía, hubiera sido de $13.
(Continúa)
91
36
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Los plazos para las operaciones de reporto al 31 de diciembre de 2009, se pactan de 4 o 5
días, actuando como reportadora y de 4 a 90 días como reportada. Las tasas anuales activas
(reportador) oscilan entre 3.8% y 5.21% y las pasivas (reportada) entre 3.1% y 5.19%.
Los plazos para las operaciones de reporto al 31 de diciembre de 2008, se pactan de 2 a 8
días actuando como reportadora; y de 2 días actuando como reportada. Las tasas anuales
activas (reportador) oscilan entre 6.7% y 7.9% y las pasivas (reportada) entre 6.7% y 8.4%.
Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, los premios cobrados
ascendieron a $263 y $256 respectivamente, y los premios pagados ascendieron a $1,535 y
$1,605, respectivamente, y se incluyen en el estado de resultados consolidado en los rubros
de “Ingresos por intereses” y “Gastos por intereses”.
(9)
Operaciones con instrumentos financieros derivados(a)
Operaciones
Las operaciones con instrumentos financieros derivados con fines de negociación
operados en mercados reconocidos al 31 de diciembre 2009 y 2008, se muestra a
continuación:
Activos
Futuros de tasas de interés
$
2009
Pasivos
3,486
3,485
Posición neta
$
(1)
==
2008
Activos
Pasivos
4,937
4,937
===
Los futuros de tasas de interés al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se refieren a la
tasa TIIE a 28 días y CETE a 91 días y fueron celebrados con instituciones
financieras mexicanas, cuyos plazos máximos de vencimiento son a junio de 2010
(febrero 2009, para 2008).
(Continúa)
92
37
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(b)
Montos nocionalesLos montos nocionales de los contratos representan el volumen de operaciones
vigentes y no la pérdida o ganancia asociada con el riesgo de mercado o riesgo de
crédito de los instrumentos. Los montos nocionales representan el monto al que una
tasa o un precio es aplicado para determinar el monto de flujo de efectivo a ser
intercambiado.
Los montos nocionales o montos de referencia de los derivados al 31 de diciembre de
2009 y 2008, se muestran a continuación:
Denominación
del nocional
Nocional valorizado
2009
2008
Futuros:
Tasas de interés:
Compra
Venta
Compra
Venta
CETE 91
CETE 91
TIIE 28
TIIE 28
$
299
3,187
====
1,176
1,079
2,682
====
Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, las operaciones con
instrumentos financieros derivados generaron un resultado por intermediación de
($12) y $2 que se incluyen en el estado consolidado de resultados en el rubro de
“Resultado por intermediación”.
Información cualitativa y cuantitativa (no auditada)
La Grupo Financiero opera instrumentos financieros derivados con fines de
negociación; buscando tener un beneficio en los “spreads” de las tasas, es decir, se
toman posiciones “largas” en “cash” y estas son cubiertas con futuros de tasas, otras
veces, se utilizan posiciones “largas” y “cortas”, las cuales están cubiertas entre si,
buscando el beneficio que se genera en los diferenciales de las tasas.
(Continúa)
93
38
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
En ningún momento se utiliza la posición para crear estrategias especulativas, los
futuros que se utilizan son primordialmente futuros de Cete de 91 días y TIIE de 28
días. La operación que se lleva a cabo con este tipo de instrumentos, se efectúa a
través del Mercado Mexicano de Derivados, S. A. de C. V. (MexDer), el cual se
encuentra debidamente regulado y proporciona un respaldo en la operación de los
mismos.
La mecánica de operación, unidades de cotización, las características y
procedimientos de negociación además de la liquidación, cálculo, valuación, etc. son
establecidas por el Mexder y se dan a conocer a través del documento “Términos y
Condiciones Generales de Contratación” del Contrato de Futuros establecido con
dicho organismo.
Riesgo de mercado
La Unidad de Administración Integral de Riesgos (UAIR) analiza, evalúa y
seguimiento a todas las posiciones sujetas a riesgo de mercado, utilizando para
efecto modelos de VaR que tienen la capacidad de medir la pérdida potencial
dichas posiciones, asociada a movimientos de precios, tasas de interés o tipos
cambio, con un nivel de probabilidad dado y sobre un período específico.
da
tal
en
de
Procura la consistencia entre los modelos de valuación de las posiciones en
instrumentos financieros, incluyendo los derivados, utilizados por la Dirección de
Administración Integral de Riesgos (AIR) y aquéllos aplicados por las diversas
Unidades de Negocio, evaluando la concentración de las posiciones sujetas a riesgo
de mercado.
Cuenta con la información histórica de los factores de riesgo necesaria para el
cálculo del riesgo de mercado y se calculan las pérdidas potenciales bajo distintos
escenarios, incluyendo escenarios extremos. Realiza mensualmente una exploración
de una gama de escenarios de cambios extremos (Stress Testing) cuya probabilidad
de que sucedan está fuera de toda capacidad de predicción.
Lleva a cabo mensualmente el contraste entre las exposiciones de riesgo estimadas y
las efectivamente observadas (Backtesting) con el objeto de calibrar los modelos del
VaR. Invariablemente respeta los límites establecidos por el Consejo, el Comité de
Riesgos y las autoridades regulatorias.
(Continúa)
94
39
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Riesgo de Crédito
El riesgo de crédito por las operaciones de derivados concertadas en el MexDer, no
es representativo dado que para participar en dicho mercado las casas de bolsa deben
de apegarse a la normatividad establecida por la Cámara de Compensación cuyo
objetivo fundamental es la reducción significativa del riesgo crédito asociado a las
transacciones de Futuros y Opciones en los Mercados de Derivados, garantizando el
cumplimiento de la totalidad de las transacciones. Para cumplir con tal propósito, las
Cámaras cuentan con una serie de mecanismos de administración de riesgos, que
incluyen requisitos de participación, Aportaciones Iniciales Mínimas (AIM´s),
recursos financieros que cubren la pérdida máxima potencial diaria para un
Portafolio de Opciones y/o Futuros, reconociendo al mismo tiempo la reducción del
riesgo producto de la diversificación.
Con la finalidad de mantener una sana estructura de balance para soportar
adecuadamente el riesgo de crédito, actualmente el Grupo Financiero deposita al
Socio Liquidador el 5% de Excedentes de Aportaciones Iniciales Mínimas por
contrato vigente; por otra parte con la finalidad de monitorear la operatividad en
dicho mercado se tienen establecidos límites de operación basados en el monto de los
márgenes depositados en la Cámara de Compensación.
Cifras al 31 de diciembre de 2009
Futuros en MexDer (márgenes iniciales y de mantenimiento)
Capital Global base de referencia Socio Liquidador
$ 157
Márgenes iniciales y de mantenimiento
$
4
Límite (35% del capital)
$
55
Consumo de Límite
6.23%
====
(Continúa)
95
40
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Riesgo de liquidez
Las políticas que tiene implementadas la UAIR para la Administración del Riesgo de
Liquidez, consisten en medir, evaluar y dar seguimiento al riesgo ocasionado por
diferencias entre los flujos de efectivo proyectados en distintas fechas, considerando
para tal efecto los activos y pasivos del Grupo Financiero, denominados en moneda
nacional, en moneda extranjera y en unidades de inversión, la evaluación de la
diversificación de las fuentes de financiamiento.
Adicionalmente se aseguran que los modelos utilizados estén adecuadamente
calibrados, se cuenta con un plan que incorpora las acciones y estrategias a seguir en
caso de presentarse una crisis de liquidez
Se realizan reportes diarios sobre brechas de liquidez y vencimientos que permiten
un adecuado monitoreo de los flujos de efectivo y del perfil de vencimientos, en caso
de considerarlo necesario la Dirección AIR recomienda al Comité de Riesgos
modificar los límites en las brechas de liquidez, definidos como porcentaje de los
activos acordes con las necesidades de fondeo del Grupo Financiero; incluyendo
todas las posiciones de liquidez.
El Comité de Riesgos, aprueba y establece límites para los montos máximos de las
brechas de liquidez sobre distintas bandas de tiempo, haciendo énfasis en la
necesidad de mantener la liquidez suficiente para cumplir los compromisos del
Grupo Financiero por parte del Comité de Riesgos, establecer los niveles de riesgo
que identifican una crisis de liquidez potencial o real, de acuerdo con las necesidades
de fondeo del Grupo Financiero.
El Comité de Riesgos esta integrado por un miembro propietario del Consejo, quien
lo preside, el Director General, el Responsable AIR y el Auditor Interno, así como
las personas invitadas al efecto quienes como el Auditor pueden participar con voz
pero sin voto, dicho órgano se reúne cuando menos una vez al mes y sus sesiones y
acuerdos constan en actas debidamente suscritas y circunstanciadas.
(Continúa)
96
41
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Las funciones y facultades que lo rigen, así como la estructura del manual de
administración integral de riesgos, cumplen con lo establecido en la Disposiciones de
carácter general aplicables a las casas de bolsa.
Las técnicas de valuación son de acuerdo a lo establecido en el MexDer.
Riesgo de Liquidez expresado en Monto Nocional de los contratos vigentes al
próximo vencimiento (miles de pesos):
Concepto
Fut. De Tasa TIIE 28
Posición
Vencimiento
Larga
Enero 2010
Monto
$
1.1
==
Políticas- El Grupo Financiero reconoce los activos financieros o pasivos
financieros resultantes de los derechos y obligaciones establecidos en los
instrumentos financieros derivados y se reconocen a valor razonable, el cual está
representado inicialmente por la contraprestación pactada (tanto en el caso del activo
como del pasivo). En las coberturas de valor razonable. Se valúa diariamente,
registrándose con la misma periodicidad el efecto neto en los resultados del período.
El valor razonable de las posiciones construido con productos derivados es
proporcionado por el proveedor de precios (Valmer), a través del vector diario de
precios.
Las posiciones en futuros de tasas por lo general siempre se cierran antes de que
lleguen a término, y cuando vencen, se hace solamente el diferencial de tasas, por lo
que las necesidades de liquidez no son relevantes.
El principal riesgo en una posición de este tipo es una variación abrupta en las tasas
de interés, que inhibieran el potencial de utilidades, pero el objetivo de las
operaciones es obtener utilidades a través de “spreads”, por lo que algún movimiento
agresivo provocaría no poder deshacer las posiciones ante los nuevos niveles del
mercado, mientras no se deshaga la estrategia esta cubierta.
(Continúa)
97
42
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Los eventos que podrían provocar variaciones abruptas en las tasas de interés, por
mencionar algunos, serían desequilibrios en la base monetaria derivados de
movimientos en el crédito doméstico como resultados en cambios en tasas de interés,
así como, cambios en las reservas internacionales provocadas por fuertes
devaluaciones o apreciaciones de la moneda nacional o referencias internacionales de
otras monedas duras, por citar algún ejemplo.
Consecuencias en las tasas de crédito que pudieran causar impacto en los balances de
papeles corporativos y bancarios.
El Grupo Financiero no ha asumido nuevas obligaciones, compromisos o variaciones
en su flujo de efectivo que afecten su liquidez originadas por llamadas de margen, en
el último trimestre dichas llamadas ascienden a $22, $8 y $3 por los meses de
octubre, noviembre y diciembre, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2009, los futuros operados por el Grupo Financiero se
muestran a continuación:
Finalidad
Negociación
Negociación
Negociación
Negociación
Negociación
Valor del activo
Subyacente / variable
de referencia
Valor razonable
Monto
trimestre
trimestre
nocional Actual Anterior
actual anterior
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
======
4.92
4.93
5.06
5.22
5.51
===
5.26
5.35
5.62
5.74
6.17
====
(100)
(305)
(170)
63
30
===
178
52
(159)
(89)
(22)
===
Monto
vencimiento
(100)
(305)
(170)
63
30
===
(Continúa)
98
43
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Análisis de sensibilidad
Método aplicado para la determinación de las pérdidas esperadas
La metodología de VaR empleada es la de tipo paramétrico y es la conocida como
VaR delta o VaR incremental.
Esta metodología permite conocer la contribución al VaR por cartera, por
instrumento, y por familia de carteras, conociendo a través de la misma la
participación de cada instrumento en el VaR total.
Los insumos principales para medir el VaR son:
•
•
•
•
Factores de Riesgo (tipo de cambio, precios, tasas, sobretasas, etc.)
Duración
Rendimientos (cambios porcentuales diarios de los factores de riesgo)
Volatilidad (desviación promedio sobre el valor esperado de los factores de
riesgo)
• Se aplican a los factores de riesgo la volatilidad o incremento directo al precio que
se señala a continuación:
Parámetros de Medición de Riesgos
•
•
•
Nivel de Confianza 95%
Horizonte de Inversión 1 día
Días de cálculo 90 días
Descripción de la volatilidad aplicada para el análisis de sensibilidad
Septiembre 2001
CETE
Pagaré Bancario
1
28
91
182
360
728
1,092
1,820
7.84% 5.95% 6.99% 5.83% 4.75% 5.12% 4.80% 4.04%
5.37% 4.45% 5.50% 5.32% 4.17% 4.39% 4.14% 3.57%
(Continúa)
99
44
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Septiembre 2002
CETE
Pagaré Bancario
1
28
91
182
360
728
1,092
1,820
10.56% 4.70% 3.53% 3.58% 3.14% 2.58% 2.31% 2.98%
10.53% 4.00% 3.38% 3.27% 3.04% 2.68% 2.43% 3.02%
Abril-mayo 2004
CETE
Pagaré Bancario
3.18% 2.28% 2.71% 2.78% 2.30% 1.53% 1.40% 1.09%
2.28% 2.29% 2.10% 2.16% 2.18% 1.63% 1.25% 1.44%
Subyacente
Pagaré Bancario
CETE
Incremento
disminución
Desviación
estándar
100 pb
100 pb
3
3
Análisis de sensibilidad
Identificación de las pérdidas que se pueden generar a través de los Escenarios de
Sensibilidad y Estrés.
En la siguiente hoja se muestran los instrumentos que originan las pérdidas
generadas por los escenarios de sensibilidad y estrés alto en miles de pesos al 31 de
diciembre de 2009:
Escenario
Más 3 desviaciones estándar
Septiembre 2001
Septiembre 2002
Abril-mayo 2004
Incremento 250 pbs
Disminución 250 pbs
Portafolio
Derivados
Futuros TIIE
649
1,096
663
416
550
55
649
1,096
663
416
550
55
(Continúa)
100
45
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Valores promedio de la exposición de riesgo de las posiciones negociadas en el
MexDer al cuarto trimestre de 2009, expresada en miles de pesos:
Portafolio
Mercado de Derivados
Futuros TIIE
VaR
promedio
VaR Máximo
Obs.
682
682
1,532
1,532
Limite de
VaR
10,000
-
Cálculo de las tasas de liquidación diaria
MexDer calculará las Tasas de liquidación diaria para cada Serie, de acuerdo con el
orden de prelación y la metodología se muestra a continuación:
a) El cálculo de la Tasa de liquidación diaria, en primera instancia, será la tasa que
resulte del promedio ponderado de las tasas pactadas en las operaciones de los
Contratos de Futuro celebradas durante los últimos cinco minutos de la sesión
de negociación por Serie y ajustado a la puja más cercana, conforme a la
fórmula siguiente:
Donde:
n
∑ PiVi
PLt =
i =1
n
∑ Vi
i =1
PLt = Tasa de Liquidación del Contrato de Futuro sobre
la TIIE a 28 días en el día t, redondeada a la puja más
cercana.
n = Número de hechos ocurridos en los últimos cinco
minutos de remate.
Pi = Tasa negociada en el i-ésimo hecho.
Vi = Volumen negociado en el i-ésimo hecho.
(Continúa)
101
46
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
b) En caso de que no se hayan concertado operaciones durante el periodo que se
establece en el inciso a) anterior, la Tasa de liquidación diaria para cada Serie
será la tasa promedio ponderada por volumen de las Posturas y/o Cotizaciones
en firme vigentes al final de la sesión de negociación; conforme a la fórmula
que se muestra a continuación:
PL t =
PcVv + PvVc
Vc + Vv
PLt = Tasa de Liquidación del Contrato de Futuro
sobre la TIIE a 28 días en el día t, redondeada a la
puja más cercana.
PC = Tasa de la(s) menor(es) postura(s) y/o
cotización(es) en firme de compra vigente(s) al
cierre.
PV = Tasa de la(s) mayor(es) postura(s) y/o
cotización(es) en firme de venta vigente(s) al
cierre.
VC = Volumen de la(s) menor(es) postura(s) y/o
cotización(es) en firme de compra vigente(s) al
cierre.
VV = Volumen de la(s) mayor(es) postura(s) y/o
cotización(es) en firme de venta vigente(s) al
cierre.
c) Si al cierre de la sesión no existe al menos una postura de compra y una de venta
para un contrato de futuro con misma fecha de vencimiento, la Tasa de
liquidación diaria será la tasa futura pactada en la última operación celebrada
durante la sesión de remate.
d) Si durante la sesión de remate no se hubiese celebrado operación alguna para una
fecha de vencimiento de un contrato de futuro y si existiera interés abierto para
dicha Serie en particular o engrapado, la Tasa de liquidación diaria será la que
resulte de la subasta convocada por MexDer en términos de su reglamento.
(Continúa)
102
47
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
e) Si en la subasta, señalada en el inciso d) anterior, la menor tasa de compra resulta
superior a la mayor tasa de venta, la Tasa de liquidación diaria será la tasa
promedio ponderada por volumen de las Posturas y/o Cotizaciones en firme
vigentes al final de la sesión de negociación; conforme a la fórmula expuesta
en el inciso b) anterior.
f)
En caso de que no se hayan recibido posturas de compra y de venta en firme
para la realización de la subasta señalada en el inciso d) anterior, la Tasa de
Liquidación Diaria será la tasa resultante de la metodología que MexDer tenga
publicada en su Boletín de Indicadores.
MexDer utilizará los incisos a), b), c) y d) anteriores tomando en consideración
únicamente las operaciones engrapadas para aquellas series en que la operación se
realiza frecuentemente a través de esa forma de concertar operaciones.
(10) Cartera de créditoLas principales políticas y procedimientos establecidos para el otorgamiento, adquisición,
cesión, control y recuperación de créditos, así como las relativas a evaluación y
seguimiento del riesgo crediticio, se mencionan a continuación:
−
Las políticas generales que rigen la actividad crediticia están contenidas en el manual
de Crédito.
−
El proceso de crédito cumple con las etapas establecidas en las “Disposiciones de
Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito” (Promoción, Solicitud,
Evaluación, Aprobación, Implementación, Disposición, Seguimiento, Control,
Calificación de Cartera y Recuperación Administrativa y Judicial).
−
Para toda operación crediticia, el funcionario de promoción cuida que se cumpla con
las disposiciones legales dentro de un marco de seguridad, liquidez y conveniencia,
desde la negociación y presentación a las instancias facultadas de autorización, hasta
su recuperación.
(Continúa)
103
48
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
−
El funcionario de promoción analiza el riesgo común de los acreditados asociados
que conformen un grupo empresarial o un consorcio de empresas vinculadas entre si
y en caso de los créditos superiores a 2 millones de UDIS, deberá llevar a cabo el
llenado del “Formulario para la identificación del riesgo, manteniéndose dentro de
los límites máximos de exposición de riesgo que tenga autorizado el Grupo
Financiero y sus subsidiarias financieras.
−
Toda solicitud de financiamiento con o sin garantía, se aprueba cuando la posición
como acreditante, sea adecuada al riesgo que se está asumiendo.
−
Para garantías reales se cuenta con una opinión sobre su estado físico y valor de
acuerdo a las condiciones de mercado, seguros, verificación en el RPP y facilidad de
realización, se efectúa la actualización de valor y se verifica la existencia de la
garantía al menos una vez al año.
−
En garantías personales se evalúa al aval, obligado solidario, u otros, como si fuera
cualquier otro acreditado.
−
Los consejeros, funcionarios y empleados se abstienen de participar en la aprobación
de créditos donde pueda existir conflicto de intereses.
−
Toda disposición al amparo de una línea u operación específica de crédito comercial,
cuenta con la autorización de un funcionario del área de Administración y
Seguimiento de Crédito; en el caso de los créditos parametrizados el esquema es
aprobado previamente por el Comité de Crédito Institucional.
−
La formalización de cualquier tipo de crédito se lleva a cabo en los instrumentos
jurídicos (contratos, convenios o títulos de crédito) autorizados por el área Jurídica
del Grupo Financiero, quedando evidencia de su revisión y aprobación.
(Continúa)
104
49
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
−
Los instrumentos legales mediante los que se formalizan créditos cuyo monto es
superior al 10% del capital base del Grupo Financiero, o igual o mayor al equivalente
en moneda nacional a 30 millones de UDIS, lo que resulte inferior, y cuyo plazo sea
mayor a un año, son aprobados mediante firma en los citados instrumentos por el
Funcionario Facultado de la Dirección Jurídica.
−
Las solicitudes de reestructura de crédito, con saldo vigente y/o vencido, que
presenten por escrito los acreditados, pasan por las distintas etapas de la actividad
crediticia como cualquier crédito nuevo. En aquellos casos donde es evidente que la
mejora en la posición de recuperación de los financiamientos otorgados, podrá no
contarse con la totalidad de los elementos de juicio, pero siempre operarse bajo
autorización de un organo facultado.
−
En casos de cartera emproblemada, en donde de acuerdo a dictamen jurídico se
mejora la posición de riesgo podrá considerarse este hecho para su aprobación.
(a)
Clasificación de la cartera por tipo de monedaAl 31 de diciembre de 2009 y 2008, la clasificación de la cartera en vigente y
vencida en moneda nacional, se muestra a continuación:
2009
Vigente
Moneda nacional:
Actividad empresarial
o comercial
Consumo
Vivienda
Vencida
2008
Vigente
Vencida
$
5,208
259
286
-
209
9
-
2,948
317
310
1
37
3
-
$
5,753
====
218
===
3,576
====
40
==
(Continúa)
105
50
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(b)
Clasificación de la cartera por sector económicoEl riesgo de crédito clasificado por sectores económicos y el porcentaje de
concentración al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se muestran a continuación:
2009
Monto
Comercio
Industrial
Financiero
Servicios
Turismo
Construcción
Laboratorios (químicos y
farmacéuticos)
Inversionistas
Educativo
Automotriz
Créditos al consumo
$
$
(c)
%
2008
Monto
%
1,240
1,278
718
862
532
477
20.76
21.41
12.02
14.44
8.91
7.98
1,046
529
449
380
361
323
28.91
14.61
12.42
10.51
9.98
8.92
73
469
28
294
1.22
7.86
0.48
4.92
120
112
44
54
198
3.36
3.10
1.22
1.51
5.46
5,971
====
100
===
3,616
====
100
===
Información adicional sobre la carteraTasas ponderadas anuales de colocación:
Durante 2009 y 2008, las tasas anuales ponderadas de colocación fueron como sigue:
Cartera comercial
Créditos personales
Créditos a la vivienda
2009
2008
10.74%
14.50%
11.00%
======
11.99%
16.03%
11.00%
======
(Continúa)
106
51
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Créditos reestructurados:
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los créditos reestructurados y renovados sobre la
cartera vigente se muestran a continuación:
Actividad empresarial o comercial
Créditos de consumo
2009
2008
$
884
6
734
7
$
890
===
741
===
Las garantías adicionales otorgadas por los créditos reestructurados en 2009
ascienden a $8 por garantías hipotecarias y $94 por garantías prendarias.
Durante el ejercicio de 2009, se llevaron a cabo capitalizaciones de intereses por $5.
Concentración de riesgos:
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Grupo Financiero tiene registrados
acreditados, cuyo saldo individuales de los préstamos otorgados rebasan el 10% del
capital básico que se muestran a continuación:
Importe
de los
créditos
Número
acreditados
Capital básico
al
30 de septiembre
2009
16
==
$
2,898
====
$
1,044
====
2008
6
==
$
948
====
$
989
====
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el monto de la líneas de crédito registradas en
las cuentas de orden es de $ 1,659 y $ 948, respectivamente.
(Continúa)
107
52
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Tres mayores deudores
El saldo de los préstamos otorgados a los tres principales deudores al 31 de
diciembre de 2009 y 2008, es de $875 y $627, respectivamente y se encuentra dentro
del límite establecido por la Comisión.
Cartera vencida:
A continuación se presenta la integración de la cartera vencida al 31 de diciembre de
2009, de acuerdo con el plazo a partir de que ésta se consideró como tal:
Comercial
Consumo
1 a 180
días
2009
181 a 365
días
Total
2008
$
132
2
77
7
209
9
37
3
$
134
===
84
==
218
===
40
==
La variación de la cartera vencida en 2009 con respecto a 2008, se integra por cartera
reestructurada por un monto de $129 y traspasos de cartera vigente por $49, haciendo
un total de $178.
Los intereses no reconocidos en resultados sobre la cartera vencida ascendieron a $5
y $1 por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente.
Cartera emproblemada:
Al 31 de diciembre de 2009 existen registrados 18 créditos emproblemados con un
saldo insoluto de $228 y con reservas por $103.
(Continúa)
108
53
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Ingresos por intereses:
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los ingresos por intereses se clasifican como se
muestra a continuación:
Empresarial o comercial
Consumo
(d)
2009
2008
$
437
32
43
245
30
24
$
512
===
299
===
Estimación preventiva para riesgos crediticiosComo se explica en la nota 3(i), el Grupo Financiero clasifica su cartera y establece
una estimación para cubrir los riesgos crediticios asociados con la recuperación de su
cartera de crédito.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, las reservas correspondientes a la cartera
evaluada se clasifican entre generales y específicas, como sigue:
Comercial
2009
Consumo
Total
Comercial
General
$
Especificas
Adicionales
27
257
1
1
9
-
28
266
1
19
44
1
1
4
1
20
48
2
$
285
===
10
==
295
===
64
==
6
=
70
==
Cartera
2008
Consumo Total
(Continúa)
109
54
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Al 31 de diciembre de 2009, la clasificación de la cartera evaluada y su estimación
preventiva, se analiza como sigue:
Grado de riesgo
Comercial Consumo
Total
Cartera evaluada
A y A-1
A-2
B y B-1
B-2
B-3
C y C-1
C-2
D
E
Total cartera evaluada
$
3,262
1,044
698
184
230
73
20
58
107
284
2
2
7
3,546
1,044
700
184
230
73
20
60
114
$
5,676
====
295
===
5,971
====
$
17
11
12
14
27
5
8
6
184
1
18
11
12
14
27
5
8
8
191
Estimación preventiva
de la cartera evaluada
A y A-1
A-2
B y B-1
B-2
B-3
C y C-1
C-2
D
E
Parcial de estimación preventiva
$
284
====
2
7
10
===
294
Reservas adicionales por intereses vencidos
Total estimación preventiva
1
$
295
====
(Continúa)
110
55
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Al 31 de diciembre de 2008, la clasificación de la cartera evaluada y su estimación
preventiva, se analiza como sigue:
Grado de riesgo
Comercial Consumo Vivienda Total
Cartera evaluada
A y A-1
A-2
B y B-1
B-2
B-3
C y C-1
C-2
D
E
Total cartera evaluada
$
1,505
1,135
338
240
47
26
11
299
10
1
2
1
1
-
1,805
1,135
348
240
47
27
2
12
$
3,302
====
313
===
1
==
3,616
====
$
8
11
8
14
6
5
11
1
1
1
1
1
-
9
11
9
14
6
6
1
12
$
63
====
5
===
==
68
de la cartera evaluada
A y A-1
A-2
B y B-1
B-2
B-3
C y C-1
C-2
D
E
Parcial de estimación preventiva
Reservas adicionales por intereses vencidos
Por riesgos operativos
Total estimación preventiva
1
1
$
70
====
(Continúa)
111
56
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
A continuación se presenta un análisis de los movimientos de la estimación
preventiva para riesgos crediticios por los años terminados el 31 de diciembre de
2009 y 2008:
2009
2008
Saldo al principio del año
Estimación cargada a resultados
Aplicación de reservas
$
70
228
(3)
17
53
-
Saldo al final del año
$
295
===
70
==
(11) Inmuebles, mobiliario y equipoLos inmuebles, mobiliario y equipo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se analizan como
sigue:
Inmuebles
Mobiliario y equipo
Equipo de cómputo
Equipo de transporte
Adaptaciones y mejoras
$
Depreciación acumulada
$
2009
2008
Tasa anual de
depreciación
299
28
50
4
86
299
28
47
6
79
5%
10%
25%
20%
20%
467
459
(102)
(72)
365
===
387
===
El importe cargado a los resultados por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y
2008, por depreciación ascendió a $38 y $32, respectivamente.
(Continúa)
112
57
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(12) Inversiones permanentes en accionesAl 31 de diciembre de 2009 y 2008, las inversiones permanentes en acciones de compañías
asociadas se encuentran representadas por la participación directa en el capital social de las
companías que se muestran a continuación:
2009
31 de diciembre
Seguros Multiva, S. A. de
C. V.
Cecoban, S. A. de C. V.
Cebur, S. A. de C. V.
Sociedades de Inversión(2):
Multias, S.A. de C.V.
Multifondo Institucional,
S. A. de C. V.
Multifondo
de
Ahorradores, S. A. de
C. V.
Multifondo Patrimonial,
S. A. de C. V.
Multisi, S. A. de C. V.
Multirentable, S. A. de
C. V.
Multifondo Empresarial,
S. A. de C. V.
Multifondo de Alto
Rendimiento, S. A. de
C. V.
Multivalores
Arrendadora, S. A. de
C. V.
Bolsa
Mexicana
de
Valores *(1)
Contraparte Central de
Valores, S. A. de C. V.
S.D. Indeval, S. A. de C.
V.
Total de la inversión en
acciones
%
2008
Participación
Participación
en los
en el capital
resultados
contable
del año
%
99.9
2.7
2.9
$ 161
1
1
99.9
Participación
en el capital
contable
Participación
en los
resultados
del año
122
1
1
(37)
-
(31)
-
99.99
2.7
2.9
1
-
-
1
-
99.9
2
-
-
2
-
99.9
1
-
-
1
-
99.9
99.9
1
1
-
-
1
1
-
99.9
2
-
-
2
-
99.9
1
-
-
1
-
99.9
1
-
-
1
-
99.9
-
-
-
-
-
4.00
-
-
4.00
-
5
-
-
-
1
-
-
-
1
-
$ 173
===
(31)
==
134
===
(30)
==
(Continúa)
113
58
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(1)
El Grupo Financiero reconoció el método de participación hasta el 31 de mayo de
2008, debido al proceso de restructuración mencionado en la nota 1. En el ejercicio
2008, el Grupo Financiero a través del Banco, recibió dividendos de la BMV por un
monto de $7.
(2)
Participación en el capital social fijo.
(13) Captación tradicionalAl 31 de dicimebre de 2009 y 2008, la captación en moneda nacional y sus tasas promedio
ponderadas, se analizan como sigue:
2009
Tasas
Depósitos de exigibilidad inmediata
Depósitos a plazo
Mercado de dinero
0.64%
5.60%
5.80%
=====
Importe
Tasas
$
634
1,772
2,818
1.45%
7.33%
8.14%
=====
$
5,224
====
2008
Importe
488
719
2,184
3,391
====
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el mercado de dinero se integra principalmente por
pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento, a plazos de 1 a 360 días en moneda
nacional, en ambos años, y certificados de depósitos a plazo ( CEDES) con plazos entre 90
y 360 días en 2009 (60 y 180 días en 2008).
(Continúa)
114
59
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(14) Préstamos interbancarios y de otros organismosLos préstamos interbancarios y de otros organismos, en moneda nacional, al 31 de
diciembre de 2009 y 2008, se integran a continuación:
2009
Tasas de
interés
anual
De exigibilidad inmediata:
Bansefi
Bansi
4.5%
4.5%
=====
Importe
$
Subtotal
De corto plazo:
Banco de México
Nacional Financiera
=====
93
4.64%
5.96%
=====
230
1
Subtotal
De largo plazo:
Nacional Financiera
Bancomext
71
22
2008
Tasasde
interés
anual
Importe
-
8.3%
TIIE + 1.00
=========
231
5.93%
5.94%
=====
655
490
Subtotal
Total moneda nacional
$
-
240
44
284
TIIE + 1.00
TIIE + 1.00
=========
130
-
1,145
130
1,469
====
414
===
(Continúa)
115
60
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Al 31 de diciembre de 2009, los vencimientos anuales de la deuda a largo plazo son como
sigue:
Año
Importe
2011
2012
2013
2014
2015 y posteriores
$
98
23
76
342
606
$
1,145
====
El gasto por intereses de préstamos sobre exigibilidad inmediata, durante los años
terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, fue de $75 y $13, respectivamente y los
gastos por intereses sobre préstamos a corto y largo plazo, fueron de $207 y $155,
respectivamente.
Con fecha 12 de noviembre de 2009, el Banco firmó un contrato de apertura de línea
global de descuento en cuenta corriente con el Fideicomiso de Fomento Minero hasta por
la cantidad de $100 millones de pesos, para ser ejercida por tiempo indefinido.
(15) Beneficios a empleadosEl costo, las obligaciones y otros elementos de prima de antigüedad y remuneraciones al
término de la relación laboral distintas de reestructuración, mencionados en la nota 3(r), se
determinaron con base en cálculos preparados por actuarios independientes al 31 de
diciembre de 2009 y 2008. Los componentes del costo neto de los años terminados el 31 de
diciembre de 2009 y 2008, registrados en el rubro de “Gastos de administración y
promoción” son los que se muestran en la hoja siguiente.
(Continúa)
116
61
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Beneficios
Retiro
Terminación
2009 2008
2009
2008
Costo neto del período:
Costo laboral del servicio actual
Costo financiero
Ganancia o pérdida actuarial, neta
Costo laboral de servicios pasados:
Amortización del pasivo de transición
Variaciones en supuestos y ajustes por
experiencia
Costo neto del período
$
$
1
3
1
11
3
3
1
2
3
1
1
1
2
1
-
-
-
-
5
=
13
==
9
=
7
=
A continuación se detalla el valor presente de las obligaciones por los beneficios de los
planes al 31 de diciembre de 2009 y 2008:
Beneficios
Terminación
Retiro
2009 2008
2009
2008
Valor de las obligaciones por beneficios:
Importe de las obligaciones por
beneficios adquiridos (OBA)
Importe de las obligaciones
beneficios definidos (OBD)
Activos del plan a valor razonable
$
7
=
=
6
==
1
==
8
-
7
-
50
-
35
-
8
7
50
35
(2)
-
(3)
-
(5)
(20)
(8)
(11)
6
=
4
=
25
==
16
==
por
Situación financiera del fondo
Servicios pasados no reconocidos:
(Pasivo)/activo de transición
(Pasivo)/ganancias actuariales
Pasivo neto proyectado
$
(Continúa)
117
62
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Los supuestos más importantes utilizados en la determinación del costo neto del período de
los planes son los siguientes:
Beneficios
2009
2008
Tasa de descuento nominal utilizada para reflejar el
valor presente de las obligaciones
Tasa de incremento nominal en los niveles de sueldos
futuros*
Tasa nominal esperada de rendimiento de los activos
del plan
Vida laboral promedio remanente de los trabajadores
(aplicable a beneficios al retiro)
9%
9%
4.75%
4.75%
3.75%
3.75%
25 años
20 años
(16) Impuesto a la utilidad (impuesto sobre la renta (ISR), impuesto empresarial a tasa
única (IETU)), participación de los trabajadores en la utilidad (PTU) y pérdidas
fiscales por amortizarDe acuerdo con la legislación fiscal vigente las empresas deben pagar el impuesto que
resulte mayor entre el ISR y el IETU. En los casos que se cause IETU, su pago se
considera definitivo, no sujeto a recuperación en ejercicios posteriores. La ley del ISR
vigente al 31 de diciembre de 2009, establece una tasa aplicable del 28% y, conforme a las
reformas fiscales vigentes a partir del 1o. de enero de 2010, la tasa del ISR por los
ejerciciso fiscales del 2010 al 2012 es del 30%; para 2013 será del 29%, y de 2014 en
adelante del 28%. La tasa del IETU es del 17% para 2009 y, del 2010 en adelante del
17.5%.
Debido a que, conforme a estimaciones del Grupo Financiero, el impuesto a pagar en los
próximos ejercicios es el ISR, los impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2009 y 2008,
se determinaron sobre la base de ese mismo impuesto.
El Grupo Financiero no consolida el resultado fiscal con sus subsidiarias, conforme a las
disposiciones fiscales vigentes al ser compañías pertenecientes al Sistema Financiero. El
Grupo Financiero calcula la PTU sobre la misma base que el ISR, excepto por que no
considera las pérdidas fiscales por amortizar.
(Continúa)
118
63
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2009 y 2008, el ISR y el IETU causado es
como sigue:
2009
2008
ISR IETU
ISR IETU
Fondos de Inversión Multiva, S. A. de C. V.,
Sociedad Operadora de Sociedades de
Inversión
Inmuebles Multiva, S. A. de C. V.
Multiva Servicios Corporativos, S. A. de C.
V.
$
1
1
-
2
-
-
-
-
-
1
2
-
2
1
$
2
=
3
=
ISR diferidos:
Los efectos de impuestos de las diferencias temporales que originan porciones
significativas de los activos y pasivos de impuestos diferidos, al 31 de diciembre de 2009 y
2008, se detallan a continuación:
2009
Inmubles, mobiliario y equipo
Provisiones
Pérdidas fiscales por amortizar
Comisiones cobradas por anticipado, neto
Plusvalía en títulos no negociables
Pago sobreprecio de cartera adquirida
Valuación con valores, derivadas y de
reportos
Exceso reserva fiscal sobre contable
Otros
Activo por ISR y PTU diferidos
$
2008
ISR
PTU
ISR
PTU
17
1
192
11
1
(1)
3
4
-
10
1
139
5
(3)
(2)
-
(53)
31
-
(18)
10
4
(26)
12
1
199
3
136
1
$
202
===
137
===
(Continúa)
119
64
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
La variación del saldo del ISR diferido al 31 de diciembre de 2009 y 2008, generó un
efecto favorable de $64 en los resultados y de $1 en el capital contable. Por el ejercicio
2008 generó un efecto favorable de $44 de los resultados y de $2 en el capital contable,
asimismo la PTU diferida al 31 de diciembre de 2009 generó un efecto favorable de $2 en
los resultados que se registra en el rubro de “Gastos de administración y promoción”
El Grupo Financiero evalúa la recuperabilidad de los impuestos diferidos activos
considerando la realización de dichas diferencias temporales.
El Grupo Financiero no ha reconocido un pasivo por impuestos diferidos, relativo a las
utilidades no distribuidas de sus subsidiarias y asociadas, ya que actualmente no espera
que esas utilidades no distribuidas se reviertan y sean gravables en el futuro cercano. Este
pasivo diferido se reconocerá cuando el Grupo Financiero estime que recibirá dichas
utilidades no distribuidas y sean gravables, como en el caso de venta o disposición de sus
inversiones en acciones.
De acuerdo con la legislación fiscal vigente, las autoridades tienen la facultad de revisar
hasta los cinco ejercicios fiscales anteriores a la última declaración del ISR presentada.
De acuerdo con la Ley del ISR, las empresas que realicen operaciones con partes
relacionadas, residentes en el país o en el extranjero, están sujetas a limitaciones y
obligaciones fiscales, en cuanto a la determinación de los precios pactados, ya que éstos
deberán ser equiparables a los que utilizarían con o entre partes independientes en
operaciones comparables.
Al 31 de diciembre de 2009, las pérdidas fiscales por amortizar, expiran como se muestran
en la hoja siguiente.
(Continúa)
120
65
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos, excepto cuando se indica diferente)
Importe actualizado al
31 de diciembre de 2009
Año
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
$
1
2
1
1
1
29
290
206
115
$
646
===
Como resultado de estos cambios en la tasa, en el año que terminó el 31 de diciembre de
2009 el Grupo Financiero reconoció un incremento en los activos diferidos, netos, por $9
el cual se cargó a los resultados de 2009.
(17) Capital contableA continuación se describen las principales características de las cuentas que integran el
capital contable:
(a)
Estructura del capital socialMovimientos del 2009
•
El 28 de agosto de 2009, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas
acordó aumentar el capital social, en su parte variable, en $102 mediante la
emisión de 28,000,000 de acciones Serie “O” Clase II, con valor nominal de
$3.65 pesos. La emisión de las acciones antes referidas generaron una prima en
suscripción de acciones de $1.35 pesos por acción lo cual incrementó el rubro de
“Prima en emisión de acciones” por $38.
(Continúa)
121
66
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos, excepto cuando se indica diferente)
•
El 15 de diciembre de 2009, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas
acordó cancelar 28,410,947 acciones Serie “O” Clase II que se encontraban
depositadas en la tesorería de la sociedad; y por otra parte acordó la posibilidad
de aumentar el capital social, en su parte variable, hasta $730 mediante la
emisión de hasta 200,000,000 de acciones Serie “O” Clase II, con un valor
nóminal de $3.65 pesos por acción. La emisión de las acciones antes referidos
generaron una prima en suscripción de acciones de $2.20 pesos por acción,
derivado de lo anterior finalmente se aumentó el capital social pagado en su
parte variable mediante la emisión de 85,476,047 acciones por un valor de $313
y una prima en emisión de acciones de $189; finalmente se acordó depositar en
la tesorería de la sociedad las acciones no suscritas por la suma de 114,523,953
acciones de la Serie “O” Clase II, representativas del capital social variable.
Movimientos del 2008
•
El 4 de marzo de 2008, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas
acordó aumentar el capital social, en su parte variable, en $ 500 mediante la
emisión de 105,263,157 acciones Serie “O” Clase II, con valor nominal de $
3.65 pesos y una prima en suscripción de acciones de $1.10 por acción, las
cuales fueron colocadas y puestas en circulación.
•
El 11 de julio de 2008, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas acordó
aumentar el capital social, en su parte variable, en $ 466 mediante la emisión de
63,010,000 acciones Serie “O” Clase II, con valor nominal de $ 3.65 pesos y una
prima en suscripción de acción de $3.75 pesos por acción, de las cuales al 31 de
diciembre de 2008, se han suscrito 38,538,023 acciones con un valor total de
$284.
Después de los movimientos anteriores, el capital social al 31 de diciembre de 2009
esta integrado por 512,537,077 acciones ordinarias (399,061,030 en 2008),
nominativas, con valor nominal de $ 3.65 de la serie “O” , divididas en dos clases:
231,000,000 acciones de la clase “I”, que corresponde a la porción fija, y
281,537,077 de la clase “II”, que corresponde a la porción variable, la cual no podrá
ser superior al capital fijo de la sociedad quedando 114,523,953 acciones de la Serie
“O” clase II no suscritas.
(Continúa)
122
67
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(b)
Resultado integralEl resultado integral que se presenta en el estado consolidado de variaciones en el
capital contable, representa el resultado de la actividad total durante el año y se
integra por el resultado neto del ejercicio más el resultado por valuación de títulos
disponibles para la venta, neto del efecto del impuesto diferido.
(c)
Restricciones al capital contableLa utilidad neta del ejercicio está sujeta a la separación de un 5%, para constituir la
reserva legal, hasta que ésta alcance la quinta parte del capital social.
El Grupo Financiero no podrá distribuir dividendos hasta en tanto no se restituyan las
pérdidas acumuladas.
Este importe actualizado, sobre bases fiscales de las aportaciones efectuadas por los
accionistas puede reembolsarse a los mismos sin impuestos alguno, en medida en que
dicho monto sea igual o superior al capital contable.
Las utilidades sobre las que no se ha cubierto el impuesto ISR y otras cuentas de
capital contable, originarían un pago de ISR a cargo del Grupo Financiero, en caso
de distribución, a la tasa de 28%, por lo que los accionistas solamente podran
disponer del 72% de los importes mencionados.
(d)
CapitalizaciónLa SHCP requiere a las instituciones de crédito y casas de bolsa tener un porcentaje
mínimo de capitalización sobre los activos en riesgo, los cuales se calculan aplicando
determinados porcentajes de acuerdo con el riesgo asignado conforme a las reglas
establecidas por el Banco Central, mismos que cumplen las subsidiarias del Grupo
Financiero. En la siguiente hoja se presenta la información correspondiente a la
capitalización del Banco, empresa preponderante del Grupo Financiero.
(Continúa)
123
68
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Capital al 31 de diciembre:
Capital contable
Inversiones en acciones de entidades
financieras y controladoras de éstas
ISR y PTU diferidos activos provenientes
de perdidas fiscales
Activos intangibles e impuestos diferidos
Erogaciones
o
gastos
cuyo
reconocimiento de capital se diefiere
$
2009
2008
1,552
1,054
(20)
(24)
(217)
(30)
(133)
(32)
(4)
(5)
Capital básico sin obligaciones
subordinadas
1,281
860
Beneficio del 10% del capital basico
contra impuestos
150
100
1,431
960
28
20
1,459
====
980
====
Capital básico
Reservas preventivas
constituidas
generales
Capital neto (Tier 1 + Tier 2)
ya
$
(Continúa)
124
69
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Activos en riesgo al 31 de diciembre de 2009:
Activos en
riesgo
Requerimiento
de capital
equivalentes
Riesgo de mercado:
Operaciones en moneda nacional con tasa
nominal
Operaciones con títulos de deuda en moneda
nacional con sobre tasa y una tasa
revisable
Operaciones en moneda nacional con tasa
real
Posiciones en divisas o con rendimiento
indizado al tipo de cambio
Posiciones en acciones o con rendimiento
indizado al precio de una acción o grupo
de acciones
Total riesgo de mercado
$
867
69
522
42
4
-
11
1
526
42
1,930
154
136
177
94
1,325
13
50
3,962
471
61
706
11
14
7
106
1
4
317
38
5
57
6,995
560
$ 8,925
714
Riesgo de crédito:
Grupo III (ponderados al 20%)
Grupo IV (ponderados al 20%)
Grupo V (ponderados al 150%)
Grupo VI (ponderados al 100%)
Grupo VI (ponderados al 125%)
Grupo VII (ponderados al 20%)
Grupo VIII (ponderados al 125%)
Otros Activos (ponderados al 100%)
Total riesgo de crédito
Total riesgo de mercado y crédito a la
hoja siguiente
125
70
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Activos en
riesgo
Requerimiento
equivalentes
de capital
Total riesgo de mercado y crédito
de la hoja anterior
Riesgo operacional
Total de riesgo de mercado, crédito
y operacional
$ 8,925
714
222
18
$ 9,147
====
732
===
20.46%
0.40%
21.94%
0.47%
20.86%
======
22.41%
=====
15.64%
0.31%
18.85%
0.40%
15.95%
======
19.25%
=====
Indices de capitalización al 31 de diciembre:
Capital a activos en riesgo de crédito:
Capital básico (Tier 1)
Capital complementario (Tier 2)
Capital a activos en riesgo de
mercado, crédito y operacional:
Capital básico (Tier 1)
Capital complementario (Tier 2)
La suficiencia de capital es evaluada por el Área de Riesgos a través de la revisión
del índice de capitalización, mediante la cual da seguimiento mensual a los
principales límites de operación del Banco determinados en función del capital
básico, logrando con esto prevenir posibles insuficiencias de capital, y por
consecuencia tomar las medidas pertinentes para mantener un capital suficiente y
adecuado.
(Continúa)
126
71
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Al 31 de diciembre de 2009, la estructura del capital neto por $1,459 se incrementó
en un 49% con relación al año 2008 el cual era de $978 (nominales), derivado de las
aportaciones de capital que se llevaron acabo en septiembre y diciembre por $100 y
$470, respectivamente.
El Banco está clasificado dentro de la categoría I según la disposición tercera de las
reglas de carácter general a que se refiere el artículo 134 bis de la Ley de
Instituciones de Crédito al contar con un índice de capitalización superior al 10%.
Calificadoras
El Banco ha obtenido la asignación de calificaciones por dos empresas calificadoras.
Con fecha 23 de diciembre de 2009, Fitch Ratings ratificó las calificaciones de riesgo
contraparte de largo y corto plazo en escala doméstica al Banco en “BBB(mex)”
[Triple B] y “F3(mex)” [Tres], respectivamente. Comunicó que la perspectiva es
“Estable” y que las calificaciones reflejan el corto historial de operaciones, la
expectativa de un desempeño financiero menos volátil producto del crecimiento de
los activos productivos en su balance, así como su adecuada estructura de
administración de riesgos. Asimismo considera su ajustada capitalización ante las
aún elevadas concentraciones de la cartera crediticia, una estructura de fondeo en
proceso de estabilización y una fortaleza patrimonial expuesta a inyecciones de
recursos por parte de sus accionistas.
Asimismo comenta que, aunque aún modesto y volátil, el desempeño financiero del
banco muestra cierta recuperación gracias al incremento de los activos productivos
dentro de balance e iniciativas por disminuir su exposición a riesgo de mercado.
Fitch espera una mejora gradual en el desempeño financiero, impulsada por el
margen financiero generado por sus actividades crediticias, una menor dependencia
al resultado por intermediación y la adecuada contención de costos operativos.
Por su parte Moody’s Investors Service, con fecha 22 de julio de 2008, asignó al
Banco una calificación de fortaleza financiera (BFRS, por sus siglas en inglés) de
E+, asimismo asignó calificaciones de depósitos en escala global, moneda nacional
(GLC, por sus siglas en inglés) y moneda extranjera de largo y corto plazo de B2/Not
Prime, respectivamente. En su escala nacional de México Moody’s asignó al Banco
calificaciones de depósitos de largo y corto plazo de Baa3.mx y MX-3,
respectivamente. Todas estas calificaciones tiene perspectivas estables.
(Continúa)
127
72
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
De acuerdo a Moody’s, la calificación BFSR de E+ refleja la pequeña escala en
términos absolutos del banco y su todavía en desarrollo Francia bancaria, así como el
corto historia de operación.
(18) Operaciones y saldos con partes relacionadasEn el curso normal de sus operaciones, el Grupo Financiero lleva a cabo transacciones con
partes relacionadas. De acuerdo con las políticas del Grupo Financiero, todas las
operaciones de crédito con partes relacionadas son autorizadas por el Consejo de
Administración y se pactan con tasas de mercado, garantías y condiciones acordes a sanas
prácticas bancarias.
Las principales transacciones realizadas con partes relacionadas por los años terminados el
31 de diciembre de 2009 y 2008, se muestran a continuación:
2009
2008
$
33
2
-
16
7
1
$
35
==
24
==
$
2
27
1
2
10
4
18
1
2
-
$
42
==
25
==
$
==
25
==
Ingresos por:
Arrendamiento de inmuebles (Otros
productos):
Periódico Excelsior
Seguros Multiva
Grupo Hermanos Vázquez
Intereses ganados:
Grupo Imagen, Medio de Comunicación,
(Imagen Comunicación)
División Turismo
Manrent
Comercializadora de servicios imagen
Comisión por asesoría:
GEA Holdings
(Continúa)
128
73
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
2009
2008
$
1
143
-
$
1
==
143
===
$
1
1
1
1
1
1
$
2
==
4
===
$
6
2
20
9
4
14
$
28
==
27
===
$
5
==
===
Gastos por:
Servicios administrativos:
Servicios Administrativos
Periódico Excelsior
Renta de oficina:
Turistica Cadiz
Hospitales Ángeles
Camino Real
Publicidad:
Grupo Imagen, Medio de Comunicación,
S.A. de C.V.
La Base de Comunicación
Periodico Excelsior
Mantenimiento:
Servicios
(Continúa)
129
74
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los saldos con compañías relacionadas son como
sigue:
2009
2008
$
===
2
===
$
261
241
13
338
91
-
$
515
===
429
===
$
13
-
7
16
19
3
$
13
===
45
===
$
===
29
===
Cuentas por cobrar por:
Servicios administrativos:
Reembolso de gastos
Cuentas por cobrar por:
Préstamos otorgados:
División Turismo
Comercializadora de Servicios Imagen
Comunicación
Manrent
Arrendamiento:
Périodico Excelsior
Manrent
Comermat
Otros:
Comermat
(19) Cuentas de orden(a)
Bienes en custodia o en administraciónEl Grupo Financiero registra en esta cuenta los bienes y valores ajenos que se reciben
en custodia, garantía o administración. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se
analizan como se muestra en la hoja siguiente.
(Continúa)
130
75
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Valores de clientes
Operaciones de reporto
Valores en garantía
Acciones entregadas en custodia
(b)
2009
2008
$
22,975
25,817
16,405
3,742
20,786
34,971
7,757
2,678
$
68,939
=====
66,192
=====
Colaterales recibidos por la entidad y vendidos o entregados en garantíaAl 31 de diciembre 2009 y 2008, los colaterales recibidos y vendidos o entregados en
garantía por el Grupo Financiero, se integran como sigue:
Títulos
2009
Número de
títulos
2008
Valor
Número de
Valor
razonable
títulos
razonable
Títulos de deuda gubernamental:
BANOBRAS
BONOS
BPAT
CETES
1,193,898
61,304,112
4,574,753
========
$
135
6,080
45
1,352,196
=======
$
6,260
135
140
275
Otros títulos de deuda:
FNCOTCB
5,378,566
=======
537
$
6,797
====
=======
-
$
275
===
(Continúa)
131
76
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(c)
Bienes en fideicomisos o mandatoLa actividad fiduciaria del Grupo Financiero, que se registra en cuentas de orden, se
analiza al 31 de diciembre de 2009 y 2008, a continuación:
Fideicomisos de:
Administración
Garantía
Inversión
2009
2008
$
10,296
790
13
5,287
-
$
11,099
====
5,287
====
Los ingresos percibidos por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008,
correspondientes a la actividad fiduciaria, ascienden a $7 y $ 0.1, respectivamente.
(20) Información adicional sobre operaciones y segmentos(a)
Información por segmentosEl Grupo Financiero clasifica sus ingresos netos en los segmentos de crédito y
servicios (aceptación de depósitos, otorgamiento de créditos) y operaciones con
valores (operación con valores, instrumentos financieros derivados y divisas). Por el
año terminado el 31 de diciembre de 2009 y 2008 los segmentos se analizan como se
muestra en la hoja siguiente.
(Continúa)
132
77
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Crédito y
servicios
Operaciones
con valores
Otros
537
(228)
53
362
31
127
252
410
568
(101)
305
772
===
===
(228)
Total
Margen financiero, neto
Comisiones y tarifas cobradas y pagadas,
resultado por intermediación y otros
productos y gastos, neto
Ingresos netos
crediticios
para
$
riesgos
$ (228)
===
(692)
Resultado antes de impuesto sobre la renta
y participación en el resultado de
asociadas
(148)
ISR causado y diferido
62
Participación en el resultado de asociadas
Resultado neto
(31)
$ (117)
===
(Continúa)
133
78
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Crédito y
servicios
Operaciones
con valores
Otros
Total
1
(1,151)
Margen financiero, neto
Comisiones y tarifas cobradas y
pagadas,
resultado
por
intermediación y otros productos y
gastos, neto
Estimación preventiva para riesgos
crediticios
$
296
(1,448)
97
1,486
123
1,706
393
38
124
555
====
===
(53)
===
(53)
(634)
Resultado antes de impuesto sobre la
renta y participación en el resultado
de asociadas
(132)
Impuestos a la utilidad y PTU
Participación
asociadas
en
el
resultado
41
de
(30)
Resultado neto
(b)
$
$ (121)
====
Indicadores financierosEn la hoja siguiente se presentan los principales indicadores financieros por trimestre
de los años 2009 y 2008 (no auditados).
(Continúa)
134
79
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Cuarto
Índice de morosidad
Índice de cobertura de cartera de crédito
vencida
Eficiencia operativa (gastos de administración
y promoción/activo total promedio)
ROE (utilidad neta del trimestre anualizada /
capital contable promedio)
ROA (utilidad neta del trimestre anualizada /
activo total promedio)
2009
Tercer Segundo
Primer
3.80
5.25
5.98
1.93
135.10
69.62
55.02
127.71
(3.19)
3.48
3.58
5.00
(13.93)
5.37
6.12
23.50
(1.21)
0.42
0.46
(2.50)
20.86
18.11
17.41
18.10
15.95
111.21
14.20
106.47
13.45
96.82
14.43
127.60
0.67
1.7
1.25
1.99
Capital neto/Activos sujetos a riesgo de crédito
y mercado
Liquidez (activos líquidos / pasivos líquidos)
Margen financiero del año ajustado por riesgos
crediticios/Activos productivos promedio
Cuarto
Índice de morosidad
Índice de cobertura de cartera de crédito
vencida
Eficiencia operativa (gastos de administración
y promoción/activo total promedio)
ROE (utilidad neta del trimestre anualizada /
capital contable promedio)
ROA (utilidad neta del trimestre anualizada /
activo total promedio)
2008
Tercer Segundo
Primer
1.13
0.20
0.03
0.03
175.0
801.22
4,308.2
5,379.4
4.51
17.91
18.82
19.70
(10.61)
(32.37)
29.46
(24.56)
(1.08)
(11.55)
12.21
(8.83)
21.93
27.77
44.37
36.26
19.07
17.81
23.73
175.58
40.21
216.68
33.80
183.65
(23.12)
(42.18)
(67.42)
(20.83)
y mercado
Liquidez (activos líquidos / pasivos líquidos)
Margen financiero del año ajustado por riesgos
crediticios/Activos productivos promedio
(Continúa)
135
80
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
(21) Administración de riesgos (no auditado)A continuación se presenta información del Banco y la Casa de Bolsa de manera
individual:
Banco
En el Grupo Financiero Multiva la administración integral de riesgos involucra tanto el
cumplimiento a las Disposiciones Prudenciales en Materia de Administración Integral de
Riesgos, incluidas dentro de la Circular Única de la Comisión Bancaria, como a la
normativa establecida cuyo objetivo último es la generación de valor para sus accionistas,
manteniendo un perfil conservador en cuanto a la exposición de riesgos en la organización.
El reconocimiento de preceptos fundamentales es esencial para la eficiente y eficaz
administración integral de riesgos, tanto discrecionales (crédito, mercado y liquidez) y no
discrecionales, riesgo operativo (tecnológico y legal), y bajo la premisa de que se
satisfagan los procesos básicos de identificación, medición, monitoreo, limitación, control
y divulgación.
El marco de Administración de Riesgos en el Banco como en sus principales filiales inicia
con el Consejo de Administración, cuya responsabilidad primaria es la aprobación de los
objetivos, lineamientos y políticas relativas a este tema, así como la determinación de los
límites de exposición de riesgo, la cuál se encuentra soportada con la constitución del
Comité de Riesgos.
Comité de RiesgosEl cual reporta trimestralmente al Consejo de Administración.
Atendiendo a las disposiciones regulatorias, y a fin de contar con opiniones independientes
a la administración del Banco, el Comité se encuentra integrado por dos miembros
externos, uno de los cuales funge como Presidente del mismo. Internamente las áreas que
forman parte de este Comité son: Dirección General del Grupo Financiero, Dirección
General del Banco, Administración Integral de Riesgos, Dirección de Crédito, Dirección
de Mercados Globales, Contraloría Normativa y Dirección de Auditoría.
(Continúa)
136
81
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Los principales objetivos de este Comité en el Banco, que se comparten con sus filiales
son:
• Desarrollar mecanismos enfocados e integrados para la identificación de riesgos
•
•
•
•
•
actuales y potenciales.
Valorización de la materialización de riesgos y su impacto potencial en el Banco.
Soluciones avanzadas para mejorar el perfil de riesgo o mitigar riesgos específicos o
relevantes.
Desarrollar un claro mapeo del perfil de riesgo y tendencias en materia de crédito,
mercado y otros riesgos, y cualquier cambio potencial en la estrategia de negocio.
Proceso de riesgo enfocado para administrar riesgos relevantes, contingencias y
mitigantes, y reportes.
Monitoreo de riesgos de mercado, crédito, liquidez y otros riesgos relevantes. En
adición, revisar y aprobar las metas, operación y procedimientos de control, así como
niveles de tolerancia al riesgo, basados en condiciones de mercado.
Riesgo de Mercado
Información Cualitativa
a.
Descripción de los aspectos cualitativos relacionados con el proceso de
Administración Integral de Riesgos.
Los propósitos de la administración de riesgos de mercado en el Banco consisten en
identificar, medir, vigilar, limitar, controlar, informar y revelar los distintos riesgos a
que se encuentra expuesta la institución.
El Consejo de Administración constituye al Comité de Riesgos, cuyo objetivo es la
administración de los riesgos a los que se encuentra expuesta la institución y vigilar
que la realización de las operaciones se ajuste a los objetivos, políticas y
procedimientos para la administración de riesgos, así como a los límites globales y
específicos de exposición al riesgo, que hayan sido previamente aprobados por el
citado Consejo.
(Continúa)
137
82
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
El riesgo de mercado lo define la institución como “el riesgo de que las tasas y precios
de mercado sobre los cuales el Banco ha tomado posiciones – tasas de interés, tipos de
cambio, precios accionarios, etc.- oscilen de forma adversa a las posiciones tomadas, y
de este modo causen pérdidas para el Banco”, es decir, la pérdida potencial por
cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los resultados
esperados de las operaciones activas, pasivas o causantes de pasivo contingente, tales
como tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios, entre otros.
Los principales riesgos de mercado a los que está expuesto el Banco, se pueden
clasificar de manera genérica por la exposición de sus portafolios a variaciones de los
distintos factores de riesgo. De esta manera se tiene:
a)
Riesgo Cambiario o de Divisas.- Este riesgo surge en las posiciones abiertas en
divisas diferentes a la divisa local, las cuales originan una exposición a pérdidas
potenciales debido a la variación de los tipos de cambio correspondientes.
b) Riesgo de Tasas de Interés.- Surge por el hecho de mantener activos y pasivos
(reales nominales o nocionales), con diferentes fechas de vencimiento o
repreciación. De este modo se crea exposición a los cambios en los niveles de las
tasas de interés.
c)
b.
Riesgo relacionado con las Acciones.- Este riesgo surge al mantener posiciones
abiertas (compra o venta) con acciones o instrumentos basados en acciones. De
este modo se crea una exposición al cambio en el precio de mercado de las
acciones de los instrumentos basados en éstas.
Principales elementos de las metodologías empleadas en la administración de
los riesgos de mercado.
La medida que el Banco ha elegido para identificar y cuantificar el Riesgo de Mercado
es el cálculo del Valor en Riesgo (VaR). Esta medida se monitorea de forma diaria con
base al límite de exposición al riesgo de mercado debidamente aprobado por el
Consejo de Administración. Además se realizan pruebas en condiciones extremas
(Stress Test). Es importante mencionar que para poder calcular el VaR, todas las
posiciones del Banco se marcan a mercado.
(Continúa)
138
83
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Valor en Riesgo (VaR)
El VaR es una medida estadística de la pérdida probable en un portafolio por cambios
en los factores de riesgo de mercado de los instrumentos para un horizonte dado, por
eso el cálculo de VaR tiene asociado un nivel de confianza y un horizonte de tiempo.
Se utiliza el método paramétrico de la duración modificada, utilizando 250 días para
realizar el cálculo de VaR. El Consejo de Administración, a propuesta del Comité de
Riesgos, ha determinado un nivel de confianza del 95% con horizonte de tenencia de
un día hábil, lo cual significa que el nivel de VaR representa la pérdida máxima
probable en un día con un nivel de confianza del 95%.
Pruebas en Condiciones Extremas (Stress Test)
Son una forma de tomar en cuenta valores extremos que ocurren esporádicamente pero
que son improbables de acuerdo a la distribución de probabilidades asumidas para los
factores de riesgo de mercado. La generación de escenarios de estrés, para el análisis
de sensibilidad de las posiciones y su exposición al riesgo por tasas de interés, se
realiza a través de considerar escenarios hipotéticos. Estos cambios en las tasas de
interés se consideran tanto de forma positiva como negativa para medir el impacto en
los distintos portafolios que se manejan.
Métodos para Validar y Calibrar los modelos de Riesgo de Mercado
Con el fin de detectar oportunamente un descenso en la calidad predictiva del modelo,
se dispone de sistemas de carga automática de datos, lo que evita la captura manual.
Además, para probar la confiabilidad del modelo del cálculo de VaR se realiza el
“Backtesting”, prueba que consiste en ver que las pérdidas máximas pronosticadas, en
promedio, no excedan el grado de confiabilidad establecido, contrastando las
pérdidas/ganancias que se hubieran generado conservando el portafolio durante el
horizonte de pronóstico del VaR.
(Continúa)
139
84
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
c.
Carteras y portafolios a los que aplica.
Para una administración detallada y precisa de los portafolios, la Unidad de
Administración de Riesgos de Banco Multiva, apegándose a los estándares
internacionales y locales para obtener una administración efectiva del riesgo de
mercado, tiene perfectamente controlada la estructura de portafolios de manera
específica. Tal clasificación específica debe en todo momento ser comprensible desde
el punto de vista contable. Esto permite un cálculo de las medidas de riesgo (medidas
de sensibilidad, de pérdida potencial y de estrés) para cualquier subportafolio alineado
con la contabilidad.
El área de Riesgos calcula el VaR para el portafolio Global del Banco y para los
portafolios específicos de Cartera de Crédito, Arrendamiento, Mercado de Capitales,
Merado de Dinero, Mercado de Cambios y Captación.
Las pruebas de estrés se realizan para el portafolio Global del Banco.
Información Cuantitativa
A continuación se presentarán el VaR de mercado y su subdivisión en los portafolios
de Cartera de Crédito, Arrendamiento, Mercado de Capitales, Merado de Dinero,
Mercado de Derivados, Mercado de Cambios y Captación para el cuarto trimestre de
2009.
El límite de VaR Global aprobado por el Consejo de Administración del Grupo y el
Comité de Riesgos es de $ 20.
Valor en Riesgo de Mercado ( Comparado con el último trimestre)
3er. Trimestre 2009
Global
Cartera de Crédito
Arrendamiento
Mercado de Capitales
Mercado de Dinero
Mercado de Cambios
Captación
$ 10.8
0.8
0.0
10.2
2.2
0.2
0.1
===
4to. Trimestre 2009
$
8.0
0.6
0.0
7.8
1.5
0.1
0.1
===
(Continúa)
140
85
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
La principal variación se observa en el Mercado de Capitales, explicándose esta por la
volatilidad de la acción Bolsa A.
Durante el período, el nivel de VaR Global se mantuvo por debajo del límite
establecido por el Consejo de Administración.
Comparativo de VaR de mercado vs capital netoA continuación se presenta una tabla comparativa del VaR de Mercado y el capital
neto al 30 de septiembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2009:
30-Sep-09
VaR Total *
Capital Neto **
VaR / Capital Neto
*
**
$
11
1,065
1.01%
31-Dic-09
$
8
1,549
0.52%
VaR promedio trimestral del Banco en valor absoluto
Capital Neto del Banco al cierre del trimestre
El VaR de Mercado promedio representa el 0.53% del capital neto en el cuarto
trimestre de 2009.
Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez se genera principalmente por las brechas en los vencimientos de
los activos y pasivos de la institución. Las operaciones pasivas de depósitos de
clientes, tanto a la vista como a plazo, tienen vencimientos distintos de las operaciones
activas de colocación de crédito e inversiones en valores.
La institución realiza una revisión diaria de los compromisos de efectivo y evalúa los
requerimientos de los principales clientes para la diversificación de fuentes de fondeo.
(Continúa)
141
86
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Riesgo de Crédito
Para administrar el riesgo de crédito, además de darle un seguimiento periódico al
comportamiento del portafolio de crédito, se desarrollan, implementan y monitorean
herramientas de evaluación de riesgo. El principal objetivo de esta administración es
conocer la calidad del portafolio y tomar medidas oportunas que reduzcan las pérdidas
potenciales por riesgo de crédito, cumpliendo en todo momento con las políticas del
Banco y las regulaciones de la Comisión Bancaria.
El riesgo de crédito se define como el riesgo de que un cliente o contraparte no pueda
o no quiera cumplir con un compromiso que ha celebrado con el Banco, es decir, la
pérdida potencial por la falta de pago de un acreditado o contraparte. Para la correcta
medición del riesgo de crédito, el Banco cuenta con metodologías de cuantificación
del riesgo de crédito, así como con sistemas de información.
Adicionalmente, el Banco ha desarrollado políticas y procedimientos que comprenden
las diferentes etapas del proceso de crédito: evaluación, otorgamiento, control,
seguimiento y recuperación.
Actualmente se utiliza el sistema SICC para calcular las reservas crediticias
reguladoras tanto de la cartera comercial como de la cartera de consumo, con base en
la Circular Única emitida por la Comisión Bancaria y de Valores. La escala va desde
el nivel de riesgo A hasta el nivel E.
Información Cuantitativa
La pérdida esperada del portafolio de la cartera de crédito al 31 de diciembre de 2009
es de $210 que representa el 1.48 % sobre la suma de los saldos de créditos otorgados
por $5,971 y operaciones con intermediarios por $8,289; misma que se incrementó en
38.2% con respecto al tercer trimestre de 2009.
(Continúa)
142
87
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
El promedio de la pérdida esperada durante el cuarto trimestre de 2009, representa el
11.78% sobre el capital neto calculado al 31 de diciembre de 2009.
Evaluación de Variaciones
3er. Trimestre 2009 4to. Trimestre 2009
Indice
de
Capitalización
Valor en Riesgo
Pérdida Esperada
Cartera de Créditos
Operaciones
con
Intermediarios
Variación
14.2%
11
152
4,983
16.1%
8
210
5,971
20.4%
(27.2%)
38.2%
19.8%
7,056
8,289
17.5%
Riesgo OperacionalInformación Cualitativa
El riesgo Operacional se define como la pérdida potencial por fallas o deficiencias en
los controles internos, por errores en el procesamiento y almacenamiento de las
operaciones o en la transmisión de información, así como por resoluciones
administrativas y judiciales adversas, fraudes o robos, y comprende, entre otros, al
riesgo tecnológico y al riesgo legal, en el entendido de que:
1.
El riesgo tecnológico se define como la pérdida potencial por daños, interrupción,
alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software,
sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información
en la prestación de servicios bancarios con los clientes de la Institución.
2.
El riesgo legal se define como la pérdida potencial por el incumplimiento de las
disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones
administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones, en relación
con las operaciones que la Institución lleva a cabo.
(Continúa)
143
88
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Para la gestión de estos riesgos, la Unidad de Administración Integral de Riesgos
diseñó una estrategia de “Gestión de Riesgo Operacional incluyendo el Tecnológico y
Legal”, basada en tres pilares fundamentales:
a)
Formalización de la Gerencia de Riesgo No Discrecional para la gestión del
riesgo operacional, incluyendo el tecnológico y el legal, encargada de diseñar la
metodología, implantar el sistema de control de riesgos y administrar los recursos
relativos a la vigilancia y reporte de riesgos operacionales. Lo anterior, en
observancia de la regulación emitida por la Comisión.
b)
La designación de Gestores de Riesgo Operacional en las distintas Unidades de
Negocio / Áreas de Apoyo, quienes con su conocimiento del negocio, sus reglas,
la visión, misión y objetivo de su segmento organizacional, conocen los eventos
que podrían impactar negativamente sobre el alcance de sus objetivos y por tanto
conoce el nivel de “absorción” o tolerancia que su proceso puede aceptar.
c)
La convergencia entre la mencionada Gerencia y los Gestores de Riesgo
Operacional, en la ejecución permanente de la estrategia de Gestión de Riesgo
Operacional, permite que la función de identificar, medir, vigilar, limitar,
controlar, informar y revelar los distintos riesgos a que se encuentra expuesta la
institución se realice en tiempo y forma.
Riesgo TecnológicoEntendiendo la importancia de ejercer un control adecuado del riesgo tecnológico,
adicional a la gestión de naturaleza operacional que se realiza en la Dirección de
Sistemas, se diseño un cuestionario de vigilancia de este riesgo y es aplicado al Gestor
de Riesgo Operacional y Tecnológico, donde se valida que los procesos que se
ejecutan, estén documentados y permanentemente actualizados, avalando con ello, que
cualquier procedimiento pueda ser ejecutado por el personal calificado en TI en casos
de fuerza mayor.
(Continúa)
144
89
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Riesgo LegalPara la gestión del Riesgo Legal, se dividió su administración en las siguientes
categorías:
a)
Riesgo de Documentación: Todo lo relativo a documentos relacionados con
clientes para que cumplan con leyes y disposiciones regulatorias, y sus
modificaciones posteriores.
b) Riesgo Regulatorio: Abarca todos los actos que realice la institución cuando se
rijan por un sistema jurídico distinto al nacional, revisión de leyes, disposiciones,
circulares y publicaciones en el Diario Oficial de la Federación.
c) Riesgo de Información: Proceso para dar a conocer a la institución, las
disposiciones legales y administrativas aplicables a las operaciones.
d) Riesgo de Litigio: Control de multas y sanciones; juicios contra terceros;
ejecución de garantías, reclamos presentados ante autoridad; cobranza judicial /
extrajudicial.
Se ha formalizado una “Base de Datos Histórica de Resoluciones Judiciales y
Administrativas”, lo que permite estimar montos de pérdidas potenciales sus causas y
costos.
También para este tipo de riesgo y como complemento a la gestión de naturaleza
operacional que se realiza en la Dirección Jurídica, se diseño un cuestionario de
vigilancia del riesgo legal que es aplicado al Gestor de Riesgo Operacional y Legal,
donde se valida que los procesos que se ejecutan, estén documentados y actualizados,
avalando con ello que en casos de fuerza mayor, cualquier procedimiento pueda ser
ejecutado por el personal de dicha Dirección de área.
Adicional a lo anterior y para asegurar que los procesos inherentes a la Dirección
Jurídica y entre ellos lo relativo al Riesgo Legal, se realicen de manera integral y
correctamente, se practican auditorias tanto internas como externas que son realizadas
por auditor independiente.
(Continúa)
145
90
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Información cuantitativa (Riesgo Operacional, Legal y Tecnológico)
La evaluación de los riesgos operacionales a diciembre 2009, arroja un total de 641
indicadores de control de riesgos identificados e implantados en todos los procesos de
la institución, cuya distribución en términos generales se muestra a continuación:
Indicadores de control
%
Operativo
Tecnológico
Legal
81
8
10
Total general
100
===
Durante el cuarto trimestre de 2009, el registro por concepto de multas, sanciones
administrativas y/o quebrantos fue como sigue:
Miles de
pesos
Quebrantos
$
3.6
==
Casa de Bolsa
(a) Información cualitativa
El proceso de administración integral de riesgos tiene como objetivo el identificar
los riesgos, medirlos, hacer seguimiento de su impacto en la operación y controlar
sus efectos sobre las utilidades y el valor del capital, mediante la aplicación de las
estrategias de mitigación más adecuadas y la integración de la cultura del riesgo
en la operación diaria.
(Continúa)
146
91
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
El objetivo fundamental de la Casa de Bolsa es la generación de valor para sus
accionistas manteniendo la estabilidad y solvencia de la institución. La adecuada
gestión financiera incrementa la rentabilidad sobre activos productivos, permite el
mantenimiento de niveles de liquidez adecuados y un control de la exposición a
las pérdidas.
En cumplimento a las disposiciones emitidas por la Comisión, el Banco de
México y los lineamientos establecidos por la Casa de Bolsa continúa
instrumentando una serie de acciones para fortalecer la administración integral de
riesgos, en donde se incluye el identificar, medir, llevar seguimiento, transferir y
controlar las exposiciones a riesgos de crédito, liquidez, mercado y a otros riesgos
generados por las operaciones, incluido el cumplimiento de leyes, reglamentos y
otros asuntos legales.
La responsabilidad del establecimiento de las políticas de administración de
riesgos de la Casa de Bolsa y del nivel global de riesgo que éste debe asumir
compete al Consejo de Administración. El Consejo de Administración debe
aprobar por lo menos una vez al año, las políticas y procedimientos, así como la
estructura de límites para los distintos tipos de riesgo que dependiendo del riesgo
son tanto de valor en riesgo y de sensibilidades a los factores de riesgo como
volumétricos o nocionales. Estos límites están relacionados al capital contable de
la Casa de Bolsa y los ingresos esperados por las actividades de toma de riesgos.
Asimismo, el Consejo de Administración delega en el Comité de Riesgos y en la
Unidad de Administración Integral de Riesgos, la responsabilidad de implantar
los procedimientos para la medición, administración y control de riesgos,
conforme a las políticas establecidas.
(Continúa)
147
92
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Atendiendo a las disposiciones regulatorias, y a fin de contar con opiniones
independientes a la administración de la Casa de Bolsa, el Comité de Riesgos
está integrado por dos miembros externos, uno de los cuales una funge como
presidente del mismo. Internamente las áreas que forman parte de este Comité
son: Dirección General de la Casa de Bolsa, Dirección General del Banco,
Dirección General de Administración y Seguimiento de Crédito, Dirección de
Mercado de Dinero, Administración Integral de Riesgos Contraloría Normativa y
Auditoría Interna y algunos invitados al efecto. Tanto el auditor como los
invitados sólo participan con voz pero sin voto. Este Comité se reúne
mensualmente y sus principales funciones incluyen:
•
Proponer para aprobación del Consejo los objetivos, políticas y lineamientos
para la administración integral de riesgos; los límites globales y específicos
de exposición de riesgos; así como las acciones correctivas y los casos o
circunstancias en donde se pueden exceder los límites.
•
Aprobar los límites específicos, metodologías, procesos, modelos y
parámetros con base en las facultades que le han sido delegadas por el
Consejo. También debe aprobar las acciones correctivas, los manuales de
administración integral de riesgos y la evaluación bi-anual de los aspectos de
la administración integral de riesgos.
•
Informar al Consejo de manera periódica sobre la exposición a riesgos y la
implementación de las acciones correctivas sobre las desviaciones a los
límites.
También se cuenta con una Unidad Especializada de la Administración Integral de
Riesgos con responsabilidad sobre todo el Grupo Financiero cuyas funciones para
la Casa de Bolsa son las siguientes:
•
Identificar y medir los riesgos financieros, vigilando que la administración de
riesgos sea integral, de conformidad con las políticas y procedimientos
autorizados por el Consejo de Administración; así como de las disposiciones
regulatorias aplicables.
(Continúa)
148
93
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
•
Proponer metodologías de valuación y medición de riesgos e instrumentarlas
una vez que han sido aprobadas por el Comité de Riesgos, a fin de dar
cumplimiento a las funciones de identificar, medir y monitorear los distintos
tipos de riesgos y sus límites, considerando tanto los límites por unidad de
negocio, por línea y consolidado.
•
Informar periódicamente al Consejo de Administración y al Comité de
Riesgos de la Casa de Bolsa los siguientes aspectos:
−
La exposición por tipo de riesgo para las posiciones propietarias de cada
línea de negocio y vehículo legal.
−
La observancia o las desviaciones que, en su caso, se presenten con
respecto a los límites de exposición al riesgo autorizados.
Los informes de medición de riesgos se generan con la siguiente periodicidad:
Diaria:
Verificación de la observancia de los límites autorizados.
Estimación del indicador resumen del valor en riesgo (VaR).
Estimación de los indicadores de liquidez.
Estimación de la exposición a riesgo de contraparte.
Mensual:
Estimación de pérdidas esperadas de las posiciones propietarias en
valores de deuda negociables.
Verificación del Capital Regulatorio bajo las disposiciones
aplicables.
Reporte de Observancia de Límites y, en su caso, medidas
correctivas.
Reporte sobre las pérdidas potenciales bajo condiciones de tensión,
también conocidas como “Stress testing”.
Revisión de los modelos y supuestos de las metodologías aplicadas,
incluidas las pruebas retrospectivas conocidas en la literatura de
administración de riesgos como “Backtesting”.
(Continúa)
149
94
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Trimestral: Reportes sobre riesgo operacional, tecnológico y legal.
Reporte de Riesgos al Consejo de Administración.
Reporte de pruebas de estrés.
Anual:
Presentación de propuesta de límites para aprobación en las
instancias correspondientes.
(b) Riesgo de mercadoLa administración del riesgo de mercado en la Casa de Bolsa incluye el
identificar, medir, monitorear y controlar los riesgos derivados de fluctuaciones de
las tasas de interés, de los tipos de cambio, de los precios de las acciones y otros
factores de riesgo en los mercados de dinero, cambios, capitales y productos
derivados a los que están expuestas las posiciones que pertenecen a la cuenta
propia de la Casa de Bolsa. La medición y control del riesgo de mercado se basa
en los parámetros siguientes:
a) Identificación de las posiciones y sus correspondientes Factores de Riesgo de
Mercado.
b) Estimación de la Sensibilidad de las posiciones a cada uno de los Factores de
Riesgo que impactan en su valor económico.
c) Acopio y validación de los Factores de Riesgo, estimación de volatilidades de
los mismos, así como sus correlaciones.
d) Estimación diaria del Valor en Riesgo considerando los elementos en (a) y (c).
e) Generación de pruebas de tensión para dimensionar las pérdidas potenciales
bajo condiciones extremas.
Modelos de valuación:
La medición y control del riesgo de mercado, se basa en los modelos de valuación
de instrumentos financieros primarios e instrumentos financieros derivados. Los
métodos de valuación empleados son los comúnmente aceptados tanto en la
literatura financiera como en los mercados financieros.
(Continúa)
150
95
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
La Casa de Bolsa realiza de forma diaria la actualización de las bases de datos de
los factores de riesgo y estimación de volatilidades históricas de tasas
gubernamentales, tasas bancarias en pesos, sobretasas de bonos, tasa real en
UDIS, tasas foráneas, tasa dólar en México, tipo de cambio, precio de las
acciones.
Volatilidades:
Para los reportes de medición de riesgo, se estima la volatilidad como la
desviación estándar de las variaciones diarias de los factores de riesgos, tomando
noventa días de historia. El método de estimación de volatilidades es la
consideración del comportamiento equi-probable, es decir, dando el mismo peso a
todos los datos.
Las volatilidades y las matrices de correlación utilizadas en las estimaciones de
riesgo de mercado se actualizan diariamente.
Valor en Riesgo (VaR):
Las estimaciones de VaR, se realizan para los portafolios denominados como
negociables de acuerdo a las disposiciones contables y regulatorias aplicables a la
Casa de Bolsa.
La medición de riesgos se realiza a través del modelo de portafolio o de varianzacovarianza que parte de la Teoría Moderna del Portafolio de Harry Markowitz, la
cual recae en el supuesto de que en la medida que se agreguen activos a una
cartera de inversión, el riesgo, medido a través de la desviación estándar,
disminuye, como consecuencia de la diversificación, se basa también en los
conceptos de covarianza y correlación, esto es, en la medida que un portafolio
contenga activos negativamente correlacionados entre sí, el riesgo de mercado de
la cartera de dichos activos se verá reducido.
(Continúa)
151
96
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Ya que el modelo supone que los rendimientos se distribuyen normalmente, no se
requiere generar diferentes escenarios, ni revaluar el portafolio (como se hace en
el modelo de simulación histórica) para estimar el VaR, en este caso sólo se
necesita multiplicar la desviación estándar por un factor que permita alcanzar un
cierto grado de confianza. La Casa de Bolsa genera el VaR dado un nivel de
confianza del 95% (1.65 desviaciones estándar), a un horizonte de inversión de un
día y 90 días de historia.
Pruebas de estrés o tensión (Stress testing):
Utilizando la misma metodología de Método Paramétrico, mensualmente se
realizan pruebas de estrés como complemento del valor en riesgo, llevando un
análisis de un escenario específico en el que las condiciones de mercado son
extremas y no favorables, actualmente la Casa de Bolsa genera diversas pruebas
de estrés definidas a través de los siguientes criterios: situaciones especificas,
escenarios planteados y escenarios de sensibilidad
A partir de los resultados de estas pruebas, se estima su impacto potencial sobre
los portafolios.
Pruebas de eficiencia en estimación de riesgo versus resultados (Backtesting):
Con el propósito de contar con una medida de eficiencia de la estimación del VaR
diario, se realizan pruebas de Backtesting. Este tipo de pruebas permite llevar un
control de la revisión de los supuestos subyacentes en la estimación del VaR, para
su ulterior corrección, en el evento de así ameritarlo.
(c) Riesgo de liquidezRiesgo de liquidez es la pérdida potencial por la imposibilidad de renovar pasivos
o de contratar otros en condiciones normales; por la venta anticipada o forzosa de
activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones, o bien, por el
hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada, adquirida o
cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente. Para
cuantificarlo, se consideran los portafolios de instrumentos negociables.
(Continúa)
152
97
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
La herramienta para monitorear la necesidad de liquidez es la metodología "Asset
& Liability Management" la cual consiste en el análisis del riesgo ocasionado
entre los flujos de efectivo proyectados y distribuidos en distintas fechas de
acuerdo a los vencimientos correspondientes, considerando todos los activos y
pasivos de la Casa de Bolsa denominados en moneda nacional, en moneda
extranjera o en unidades de inversión.
(d) Riesgo contraparteEl riesgo contraparte es la pérdida potencial por la falta de pago de una
contraparte en las operaciones que efectúan las instituciones con títulos de deuda.
La Unidad de Administración Integral de Riesgos es responsable del monitoreo de
los límites de exposición de riesgo contraparte del portafolio de instrumentos
financieros.
El riesgo de contraparte es la pérdida potencial por la falta de pago de una
contraparte en las operaciones que efectúan las instituciones en operaciones con
valores y derivados. Aunque la mayoría de las contrapartes de la Casa de Bolsa
son entidades de la más alta calidad crediticia, para monitorear el riesgo de
contraparte se tienen establecidos límites de exposición al riesgo, mismos que son
analizados por el área de crédito y autorizados tanto por el Comité de
Financiamiento Bursátil como por el Comité de Riesgos, asimismo se tiene en el
sistema operativo parametrizado los indicadores que deben de cumplir las
operaciones.
(Continúa)
153
98
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
La Casa de Bolsa para la determinación del Riesgo de crédito utiliza tres
supuestos, Riesgo de Crédito Actual Total, el cual considera la sumatoria de las
plusvalías de los instrumentos que forman parte del portafolio al día de cálculo, el
Riesgo Potencial a “n” días, que considera la misma metodología utilizada para
calcular el Valor en Riesgo, suponiendo que la ganancia potencial que pudiera
generarse en la valuación de los instrumentos que forman parte de un portafolio a
una fecha determinada y con un nivel de confianza dado representa la pérdida
potencial por riesgo de crédito, dicho de otra forma es el Riesgo de Crédito Actual
Total proyectado a “n” días y el Riesgo Total al Vencimiento, el cual considera la
sumatoria de los flujos proyectados por la probabilidad de incumplimiento.
Actualmente con los niveles de operación que maneja la Casa de Bolsa al mes de
ddiciembre de 2009, los requerimientos de capital son de $4 por este tipo de
riesgo como sigue:
Tipo de operación en riesgo
Importe
Grupo 1
Grupo 2
Grupo 3
$
3
1
Requerimiento total por riesgo de crédito
$
4
=
(e) Riesgo operacional, tecnológico y legalInformación cualitativa
Riesgo operacional
El riesgo operacional se define como la pérdida potencial por fallas o deficiencias
en los controles internos, por errores en el procesamiento y almacenamiento de las
operaciones o en la transmisión de información, así como por resoluciones
administrativas y judiciales adversas, fraudes o robos, y comprende, entre otros, al
riesgo tecnológico y al riesgo legal, en el entendido de lo que se señala en la hoja
siguiente.
(Continúa)
154
99
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
1.
El riesgo tecnológico se define como la pérdida potencial por daños,
interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el
“hardware”, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de
distribución de información en la prestación de servicios con los clientes de la
Casa de Bolsa.
2.
El riesgo legal se define como la pérdida potencial por el incumplimiento de
las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de
resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de
sanciones, en relación con las operaciones que la Casa de Bolsa lleva a cabo.
Para la gestión de estos riesgos, la Dirección de Administración Integral de
Riesgos diseñó una estrategia de “Gestión de Riesgo Operacional incluyendo el
Tecnológico y Legal”, basada en tres pilares fundamentales:
a) Formalización de la Gerencia de Riesgo No Discrecional para la gestión del
riesgo operacional, incluyendo el tecnológico y el legal, encargada de diseñar
la metodología, implantar el sistema de control de riesgos y administrar los
recursos relativos a la vigilancia y reporte de riesgos operacionales. Lo
anterior, en observancia de la regulación emitida por la Comisión.
b) La designación de Gestores de Riesgo Operacional en las distintas Unidades
de Negocio / Áreas de Apoyo, quienes con su conocimiento del negocio, sus
reglas, la visión, misión y objetivo de su segmento organizacional, conocen
los eventos que podrían impactar negativamente sobre el alcance de sus
objetivos y por tanto conoce el nivel de “absorción” o tolerancia que su
proceso puede aceptar.
c) La convergencia entre la mencionada Gerencia y los Gestores de Riesgo
Operacional, en la ejecución permanente de la estrategia de Gestión de
Riesgo Operacional, permite que la función de identificar, medir, vigilar,
limitar, controlar, informar y revelar los distintos riesgos a que se encuentra
expuesta la institución se realice en tiempo y forma.
(Continúa)
155
100
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Riesgo tecnológico
Entendiendo la importancia de ejercer un control adecuado del riesgo tecnológico,
adicional a la gestión de naturaleza operacional que se realiza en la Dirección de
Sistemas, se diseño un cuestionario de vigilancia de este riesgo y es aplicado al
Gestor de Riesgo Operacional y Tecnológico, donde se valida que los procesos
que se ejecutan, estén documentados y actualizados, avalando con ello, que
cualquier procedimiento pueda ser ejecutado por el personal calificado en TI en
casos de fuerza mayor.
Riesgo Legal
Para la gestión del Riesgo Legal, se dividió su administración en las categorías
que se muestran a continuación:
a) Riesgo de Documentación: Todo lo relativo a documentos relacionados con
clientes para que cumplan con leyes y disposiciones regulatorias, así como
sus modificaciones posteriores.
b) Riesgo Regulatorio: Abarca revisión de leyes, disposiciones, circulares y
publicaciones en el Diario Oficial de la Federación, así como, todos los actos
que realice la institución cuando se rijan por un sistema jurídico distinto al
nacional.
c) Riesgo de Información: Proceso para dar a conocer a la institución, las
disposiciones legales y administrativas aplicables a las operaciones.
d) Riesgo de Litigio: Control de multas y sanciones; juicios contra terceros;
ejecución de garantías, reclamos presentados ante autoridad; cobranza judicial
/ extrajudicial.
(Continúa)
156
101
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Se ha formalizado una “Base de Datos Histórica de Resoluciones Judiciales y
Administrativas”, lo que permite estimar montos de pérdidas potenciales sus
causas y costos.
También para este tipo de riesgo y como complemento a la gestión de naturaleza
operacional que se realiza en la Dirección Jurídica, se diseño un cuestionario de
vigilancia del riesgo legal que es aplicado al Gestor de Riesgo Operacional y
Legal, donde se valida que los procesos que se ejecutan, estén documentados y
actualizados, avalando con ello que en casos de fuerza mayor, cualquier
procedimiento pueda ser ejecutado por el personal de dicha Dirección de área.
Adicional a lo anterior y para asegurar que los procesos inherentes a la Dirección
Jurídica y entre ellos lo relativo al Riesgo Legal, se realicen de manera integral y
correctamente, se practican auditorias tanto internas como externas que son
realizadas por un auditor independiente.
Información cuantitativa (Riesgo operacional, legal y tecnológico).
Informe de consecuencias y pérdidas que generaría la materialización de los
riesgos operativos identificados.
La Casa de Bolsa determinó que la base para la revelación de pérdida esperada
por exposición de riesgo operativo, está constituida por los quebrantos, multas y
demandas dictaminadas y registradas a través de las cuentas contables de
quebrantos, multas y sanciones administrativas.
Al cierre del cuarto trimestre de 2009, se registraron en la contabilidad eventos de
quebranto con un impacto económico de 0.036.
(Continúa)
157
102
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
La evaluación de los riesgos operacionales al cuarto trimestre de 2009, arroja un
total de 257 indicadores de control de riesgos identificados e implantados en todos
los procesos de la institución, cuya distribución en términos generales se muestra
a continuación:
Indicadores de
control por tipo
de riesgo
%
Operativo
Tecnológico
Legal
195
16
46
76
6
18
257
===
100
===
El requerimiento de capital por riesgo operacional, se realizará de acuerdo al
modelo del indicador básico.
Información cuantitativa (no auditada)
Al 31 de diciembre de 2009, el valor en riesgo (VaR) del portafolio global se
compone como se muestra a continuación:
% sobre el%sobre el
capital Riesgo
Riesgos
capital
VaR
global
$
crédito
global
0.795
0.55%
Al 31 de diciembre
$
0.304
0.21%
Promedio del cuarto
trimestre de 2009
$
0.665
0.46%
1,970
1.36%
Promedio del 2009
$
1,785
====
=====
0.794
====
=====
(Continúa)
158
103
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Valores promedio de la exposición de riesgo de mercado por portafolio al cuarto
trimestre de 2009 (miles de pesos):
VaR
promedio
Portafolio
Mercado de capitales
Mercado de dinero
Global
$
303
727
665
VaR Máximo
observado
$
797
2,469
3,497
Limite de
VaR
$ 10,000
10,000
15,000
Información cuantitativa de sensibilidades por portafolio (miles de pesos):
Escenario
Más 3 desviaciones estándar
Septiembre 2001
Septiembre 2002
Abril-mayo 2004
Incremento 250 pbs
Disminución 250 pbs
Global
$ 1,037
1,279
978
474
647
314
====
Dinero
$
474
740
817
331
344
123
===
Capitales
$
754
306
257
206
305
305
===
Riesgo de Crédito
El riesgo de crédito potencial al cierre del cuarto trimestre fue de 0.795
El promedio del riesgo de crédito durante el período octubre – diciembre,
representa el 1.36% sobre el capital global de la Institución al mes de diciembre
de 2009.
(Continúa)
159
104
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
En relación al riesgo de liquidez, al 31 de diciembre de 2009 se tenía un descalce
entre vencimientos positivo por un total de $11,743 (miles de pesos) con base en
los supuestos para el cálculo del ALM.
(miles de pesos)
Riesgo de liquidez
Descalce por vencimiento de reportos (1)
(1)
$
(11,743)
=====
El descalce entre vencimientos se refiere a la diferencia entre vencimientos de activos y vencimientos de pasivos de
la posición fondeada a 1 día que vence al cierre de mes. Una cifra positiva indica disponibilidad de recursos líquidos
y una negativa indica necesidad de obtener recursos líquidos en caso que los clientes no reinvirtieran sus recursos en
la institución.
(f) Calificación de riesgo de contraparteActualmente la Casa de Bolsa cuenta con dos calificaciones otorgadas por
Instituciones Calificadoras reconocidas en el mercado.
Con fecha 23 de Diciembre de 2009, la calificadora Fitch Ratings ratificó las
calificaciones ´BBB+(mex)´ y ´F2(mex)´ para el riesgo contraparte de largo y
corto plazo.
Moody´s Investor Service con fecha 1 de octubre de 2009, asignó calificaciones
de emisor de largo plazo en la escala Nacional de México de Baa3.mx y de corto
plazo de MX-3, ambas con perspectiva estable.
En la escala global, moneda local, largo plazo, se asignó calificación B2, con
perspectiva estable, y en la escala global corto plazo, Not Prime.
(Continúa)
160
105
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Evaluación de variaciones
3T 2009
Índice de consumo de capital
80.47%
Valor en Riesgo portafolio global $
0.932
Riesgo de Crédito (miles)
$ 100.074
4T 2009
Variación
44.85%
0.304
795.449
(35.62%)
(67.35%)
694.86%
(22) Compromisos y contingencias(a)
ArrendamientoLos arrendamientos de sus oficinas prevén ajustes periódicos de rentas, basados en
cambios de diversos factores económicos. El total de pagos por este concepto por los
años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, ascendió a $32 y $27,
respectivamente.
(b)
Juicios y litigiosEl Grupo Financiero y sus subsidiarias se encuentra involucrado en varios juicios y
reclamaciones, derivados del curso normal de sus operaciones, que no se espera
tengan un efecto importante en su situación financiera y resultados de operaciones
futuros.
Los juicios más representativos se refieren a pérdidas fiscales en enajenación de
acciones y el acreditamiento del Impuesto al Valor Agregado, los cuales se
mencionan en la hoja siguiente.
(Continúa)
161
106
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Pérdida en enajenaciones de acciones
En el mes de diciembre de 2002, la Casa de Bolsa presentó declaraciones
complementarias del ISR, por los ejercicios de 1995 a 2001, el origen de estas
complementarias obedeció a que la Casa de Bolsa pretende la deducción de la
totalidad de las pérdidas en compraventa de acciones enajenadas a través de la
BMV, por estas pérdidas la Suprema Corte de Justicia de la Nación resolvió
amparar y proteger los derechos de la Casa de Bolsa, los beneficios estimados a
la fecha de este informe ascienden a $23 mismos que se encuentran registrados en
Acreedores diversos.
A la fecha, el asunto en los tribunales se refiere a la forma en que se deberá
deducir dichas pérdidas, sin embargo, si el juicio resultara desfavorable, la Casa
de Bolsa tendrá que asumir los recargos y actualizaciones.
Acreditamiento del Impuesto al Valor Agregado
El efecto del Impuesto al Valor Agregado (IVA) acreditable que corresponde
específicamente a la reforma efectuada al sistema de acreditamiento, previsto en
diversos artículos de la citada Ley, por los ejercicios fiscales de 1999 a 2001,
conjuntamente con lo que se menciona en el párrafo anterior, se solicitaron
confirmaciones de criterio al Sistema de Administración Tributaria. Las
confirmaciones de criterio excedieron el plazo de 3 meses previstos por el
artículo 37 del Código Fiscal de la Federación, vigente en esa fecha, generándose
una negativa ficta y por ende la presentación de las demandas de nulidad
respectivas, e interpuso demanda de amparo misma que fue resuelta de manera
contraria a los intereses de la Casa de Bolsa.
Por lo que respecta al IVA correspondiente a los ejercicios fiscales 2000 y 2001,
los tribunales decidieron no proteger los intereses de la Casa de Bolsa por lo que
los juicios están terminados.
(Continúa)
162
107
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
Disminución del índice de consumo de capital El 17 de diciembre de 2009, la Comisión mediante oficio No. 141-5/80211/2009,
estableció un requerimiento particular a la Casa de Bolsa para disminuir el monto de
la posición activa bruta al 60% aproximadamente del capital global
Este requerimiento según establece el referido oficio entró en vigor en diciembre de
2009 y establece que la posición activa bruta que se deberá considerar para el cálculo
del capital global de la Casa de Bolsa será la vigente en el último día hábil de cada
mes a partir de diciembre de 2009. En caso de ser necesario una aportación adicional
de capital, la posición activa bruta podrá ser disminuida gradualmente en partes
proporcionales en un periodo de tres meses posteriores al incumplimiento o bien el
capital adicional requerido deberá ser aportado en partes proporcionales en el mismo
período.
Al 31 de diciembre de 2009, el requerimiento adicional de capital (no auditado)
asciende a $72 ó a una disminución de la posición activa bruta de $4,315.
La Administración considera que la Casa de Bolsa está cumpliendo con todos los
requisitos establecidos en la normatividad vigente en relación con el monto de activos
en riesgo que ha venido manejando previa y posteriormente a la emisión de dicho
oficio, por tal motivo se está evaluando la posición que tomará la Casa de Bolsa en
relación a dicho asunto.
(23) Pronunciamientos normativos emitidos recientementeEl CINIF ha emitido las NIF que se mencionan a continuación, las cuales entran en vigor
aplicables a la operación del Banco para los ejercicios que se inicien a partir del 1o. de
enero de 2010 ó 2011, según se indica.
(a)
NIF B-9 “Información financiera a fechas intermedias”- Entra en vigor a partir
del 1o. de enero de 2011 y establece los principales cambios que se mencionan en la
hoja siguiente, en relación con el Boletín B-9 “Información financiera a fechas
intermedias” que sustituye:
(Continúa)
163
108
Y SUBSIDIARIAS
(Millones de pesos)
• Requiere que la información financiera a fechas intermedias incluya en forma
comparativa y condensada, además del estado de posición financiera y del estado
de resultados, el estado de variaciones en el capital contable y el estado de flujos
de efectivo, así como en el caso de entidades con propósitos no lucrativos,
requiere expresamente, la presentación del estado de actividades.
• Establece que la información financiera presentada al cierre de un período
intermedio se presente en forma comparativa con su período intermedio
equivalente del año inmediato anterior, y, en el caso del balance general, se
compare además con dicho estado financiero a la fecha del cierre anual inmediato
anterior.
• Incorpora y define nueva terminología.
164
165
2. Informe del Comité de Auditoría
INFORME AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
COMITÉ DE AUDITORÍA
2009
H. Consejo de Administración
Grupo Financiero Multiva, S. A. B. de C. V.
Presente
El Comité de Auditoria de Grupo Financiero Multiva S. A. B. de C. V., con base en las disposiciones
establecidas para las emisoras del mercado de valores, que más adelante se mencionan, por este
conducto presenta el siguiente
INFORME ANUAL
Antecedentes y Generalidades.El Comité de Auditoria como órgano ejecutivo de apoyo al Consejo de Administración, formando parte de
éste y teniendo dentro de la definición de su objetivo principal el coordinar esfuerzos de los diversos
órganos de control, operativo, contable y de información, tanto internos como externos, a través de los
cuales se pretende asegurar, de manera razonable, el adecuado funcionamiento y cumplimiento de los
resultados relativos a los aspectos mencionados en este párrafo, emite el presente informe en cuanto a
sus funciones y actividades, de acuerdo con lo expresado en el punto “Objetivo del Informe”.
Además de las funciones de apoyo al Consejo de Administración, la Ley del Mercado de Valores y las
Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Emisoras de Valores y a Otros Participantes del
Mercado de Valores, emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, determinan para los
Comités de Auditoria de las empresas emisoras de dicho mercado sus funciones. Es así que en
cumplimiento de lo establecido en el artículo 43, fracción II de Ley del Mercado de Valores publicada en
el Diario Oficial de la Federación el día 30 de diciembre de 2005, presentamos a este H. Consejo de
Administración el informe sobre las actividades del Comité de Auditoria de Grupo Financiero Multiva
correspondiente al ejercicio 2009.
Objetivo del Informe.El Comité de Auditoria (el Comité) emite el presente informe, correspondiente al periodo Enero –
Diciembre de 2009, con el fin de presentar al H. Consejo de Administración de Grupo Financiero Multiva,
S. A. B. de C. V. (el Consejo) el resultado de su función, relativa al cumplimiento de los lineamientos que
obligan a las emisoras de valores, en los términos de los ordenamientos legales, así como de lo
referente a la coordinación de esfuerzos de los órganos de control interno, operativo, contable y de
información, tanto internos como externos, a través de los cuales se verifica el cumplimiento de las
Políticas y Procedimientos aprobados para el Grupo y sus empresas subsidiarias, buscando con ello
asegurar, de manera razonable, el adecuado funcionamiento y cumplimiento de los resultados de el
Grupo.
166
INFORME
a)
El estado que guarda el sistema de control interno y auditoria interna de la sociedad y
personas morales que ésta controla, la descripción de sus deficiencias y desviaciones, así como
los aspectos que requieran una mejoría, tomando en cuenta las opiniones, informes,
comunicados y el dictamen de auditoria externa.
Grupo Financiero Multiva
En relación con el estado que guarda el Sistema de Control Interno de la sociedad controladora, Grupo
Financiero Multiva, al ser una empresa tenedora pura de acciones sin empleados y sin operación, no
está obligada por las disposiciones legales a contar con lineamientos de control interno, sin embargo, las
entidades financieras integrantes del Grupo sí están obligadas a contar con un Sistema de Control
Interno y son objeto de revisión por parte de Auditoria Interna.
Para efectos de este informe, las subsidiarias del Grupo Financiero que están bajo la supervisión de la
CNBV son:
•
•
Banco Multiva S. A. Institución de Banca Múltiple y
Casa de Bolsa Multiva S. A. de C. V.,
Banco Multiva
En relación con el estado que guarda el Sistema de Control Interno de Banco Multiva, consideramos que,
si bien es cierto, existen oportunidades de mejora, se han estado llevando a cabo las medidas
necesarias para corregir las fallas en los controles, por lo que consideramos que el Sistema de Control
Interno con que actualmente cuenta Banco Multiva ha sido suficiente para lograr la continuidad de los
objetivos de la Institución y se encuentra en concordancia con las disposiciones legales aplicables.
De acuerdo con los informes de las auditorias realizadas y los informes de la Contraloría Interna, es
importante destacar que, dado que se han registrado eventos que reflejan falta de supervisión y de
seguimiento de los procedimientos internos, en particular en las operaciones de algunas sucursales del
Banco, se considera necesario llevar a cabo mayores acciones que permitan contar con elementos para
dar cumplimiento a la normatividad interna y externa y proteger de manera más efectiva el patrimonio de
la Institución, entre las que destacamos las siguientes:
•
•
•
Reforzar los mecanismos de control interno, así como la supervisión para su cumplimiento.
Fortalecer los procesos operativos, así como la funcionalidad y seguridad de los Sistemas
“Core”.
Elaborar y/o actualizar la documentación de las políticas y procedimientos.
Por tal motivo consideramos oportuna la aprobación, por parte de la Dirección General, de la adquisición
de software en materia de riesgos discrecionales y no discrecionales y metodologías basadas en la
identificación de los riesgos y controles de los procesos de la Institución para fortalecer el ambiente de
control
Casa de Bolsa Multiva
Durante el año 2009 no se presentaron deficiencias o desviaciones importantes del Sistema de Control
Interno de Casa de Bolsa Multiva, de acuerdo con los informes de las auditorias realizadas y,
167
considerando en lo general que se cumple razonablemente con las disposiciones aplicables a las Casas
de Bolsa.
b)
La mención y seguimiento de las medidas preventivas y correctivas implementadas con
base en los resultados de las investigaciones relacionadas con el incumplimiento a los
lineamientos y políticas de operación y de registro contable, ya sea de la propia sociedad o de las
personas morales que ésta controle.
Durante el año 2009 fueron objeto de revisión por parte de las autoridades y Auditoria Interna las
subsidiarias de Grupo Financiero Multiva, con el objeto de verificar el cumplimiento de la normatividad
interna y externa aplicable a cada una, resultando que en términos generales, se cumple con la
normatividad interna y externa en la realización de las operaciones, emitiendo recomendaciones y áreas
de mejora.
Banco Multiva
En lo referente a Banco Multiva, la CNBV llevó a cabo una visita de inspección ordinaria con el objeto de
revisar las operaciones, la organización, los procesos de la cartera comercial y de consumo, sistemas de
control interno, administración de riesgos y la auditoria del riesgo tecnológico de los sistemas
informáticos, entre otros, aspectos. Asimismo, realizó una visita de inspección especial con el fin de
verificar el cumplimiento a las disposiciones emitidas por el IPAB y la calidad de la información enviada a
esa Institución. De las visitas mencionadas derivaron observaciones y recomendaciones, y como parte
de las medidas correctivas llevadas a cabo se mencionan las siguientes: en materia de administración de
riesgos, se adecuaron los límites establecidos para riesgo de liquidez; en materia de fideicomiso se
llevaron a cabo acciones de mejora para completar los expedientes objeto de la revisión así como para
solventar las inconsistencias detectadas por la Comisión; se realizaron acciones de seguridad y control
de acceso, así como respaldos de las hojas de cálculo de los registros de reclamaciones de los clientes;
en relación a la banca electrónica, las observaciones quedaron solventadas con la nueva plataforma de
MultivaNet. En materia de prevención de lavado de dinero, se emitieron observaciones referentes a
identificación de clientes, conocimiento del cliente y en materia de reporte de operaciones inusuales, así
como una recomendación para actualización del Manual de Prevención de lavado de dinero, el cual fue
modificado y aprobado por el Comité de Auditoria en el mes de octubre. Asimismo, mediante oficio, se
comunicaron acciones correctivas en materia de prevención de lavado de dinero, derivadas de las
observaciones formuladas con motivo de la visita de inspección del año 2008, las cuales se solventaron
con la actualización del manual.
En materia de control interno, la Comisión hizo algunas recomendaciones sobre la integración del
Consejo de Administración y sobre el seguimiento de los temas reportados; asimismo, realizó
observaciones al Comité de Auditoria, a la Contraloría Interna y Auditoria Interna, mismas que ya han
sido hechas de su conocimiento en la sesión de consejo correspondiente y se ponen a consideración de
ese H. órgano colegiado.
Como parte de la mejora continua, la Dirección General aprobó la adquisición de Zeus System para la
administración riesgos discrecionales y el sistema Cero para la gestión del riesgo operacional, con lo
cual se da cumplimiento a los requerimientos de la Comisión en esta materia. Asimismo, con el fin de
reforzar el ambiente de control de las instituciones, se dará seguimiento a la implementación de los
planes de continuidad del negocio, a la seguridad de la información, perfiles de clientes en cuanto a las
prácticas de venta, perfiles de usuarios de los sistemas, realización de una actualización de los
manuales de políticas y procedimientos bajo un enfoque de autodocumentación y la identificación de
riegos y controles.
Casa de Bolsa Multiva
En términos generales, Casa de Bolsa cuenta con un sistema de control interno adecuado a sus
necesidades y en concordancia con las disposiciones legales aplicables, aunque susceptible de mejora.
Durante el ejercicio 2009, tuvo lugar una visita de inspección ordinaria y una visita de investigación por
parte de la CNBV, que involucró observaciones y recomendaciones en materia principalmente de
prácticas de venta que implicaron la realización de medidas correctivas tales como la realización de un
168
programa que permita contar con el perfil de inversión de todos los clientes, debiéndose reforzar los
procedimientos que en esta materia tenía implementados la Casa de Bolsa; también la CNBV observó la
necesidad de contar con lineamientos y políticas para que los promotores informen a los clientes sobre el
riesgo implícito de los productos y con un sistema de grabación de voz en el que quede constancia de
las instrucciones de los clientes. Además, la CNBV emitió observaciones en materia de Prevención de
Lavado de Dinero implicando una actualización del Manual respectivo, así como la implementación del
sistema automatizado de monitoreo de operaciones.
c)
La evaluación del desempeño de la persona moral que otorgue los servicios de auditoria
externa, así como del auditor externo encargado de ésta.
El Despacho KPMG Cárdenas Dosal S. C. fue designado por ese H. Consejo de Administración como
Auditor Externo independiente del Grupo Financiero y sus subsidiarias Banco, a propuesta de éste
Comité, para la auditoria de los estados financieros del ejercicio 2008. Para este efecto, fue designado
por parte del despacho al C. P. C. Mauricio Villanueva Cruz, quien es socio del mismo y cuenta con la
experiencia profesional requerida en materia financiera, además de que cumple con los requisitos de
independencia estipulados por las disposiciones de carácter general aplicables. La reputación a nivel
gremial de esta firma de auditores es buena y no tiene conocimiento de que existan casos de litigio en
contra de la misma, además de que cuenta con equipos de especialistas para cada materia y estándares
de calidad.
Asimismo, el Despacho KPMG Cárdenas Dosal S. C. cuenta con registro vigente de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público y es uno de los despachos más experimentados en materia de auditoria a las
entidades financieras.
En cuanto a la calidad del dictamen de los estados financieros emitidos por KPMG, consideramos que
éste se realizó apegándose a las normas de auditoria generalmente aceptadas y a los criterios y normas
contables aplicables. La gestión del auditor externo independiente ha sido adecuada a las necesidades
de la institución, respecto del dictamen de los estados financieros.
d)
La descripción y valoración de los servicios adicionales o complementarios que, en su
caso, proporcione la persona moral encargada de realizar la auditoria externa, así como los que
otorguen los expertos independientes.
Adicionalmente a los servicios de auditoria externa en materia financiera, se contrataron los servicios del
Despacho De la Paz Costemalle – DFK, S. C., para realizar la auditoria anual de Prevención de Lavado
de Dinero de las subsidiarias del Grupo, la cual a la fecha no ha sido concluida. No obstante, conocemos
el trabajo y profesionalismo del despacho De la Paz Costemalle, ya que durante algunos años auditaron
los estados financieros del Grupo Financiero.
En lo referente a la auditoria legal, por segundo año consecutivo se contrataron los servicios del
Despacho Cruz Balderas, Iberri, Mimendi y Torres Abogados, S. C., considerando que el resultado de su
gestión fue satisfactorio. Asimismo, respecto del informe emitido tras la revisión del ejercicio 2008,
consideramos que aportó valiosas recomendaciones para mejorar el quehacer jurídico de las entidades
del Grupo, concluyendo que dichas entidades cumplen con los preceptos legales aplicables a que se
encuentran sujetas y los sanos usos y prácticas bancarias y bursátiles.
e)
Los principales resultados de las revisiones a los estados financieros de la sociedad y de
las personas morales que ésta controle
Los resultados del dictamen a los estados financieros de la controladora y sus subsidiarias realizados por
KPMG, Cárdenas Dosal S. C. por el ejercicio 2008, se mencionan a continuación:
Grupo Financiero Multiva S. A. B. de C. V. (consolidado)
“En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados, presentan
razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Grupo Financiero Multiva,
S. A. B. de C. V., y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2008, los resultados de sus operaciones, las
169
variaciones en su capital contable y los cambios en su situación financiera por el año terminado en esa
fecha, de conformidad con los criterios de contabilidad establecidos por la Comisión para las sociedades
controladoras de grupos financieros en México”.
Banco Multiva S. A. Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Multiva.
razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Banco Multiva, S. A.
Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Multiva y subsidiarias al 31 de diciembre de 2008, los
resultados de sus operaciones, las variaciones en su capital contable y los cambios en su situación
financiera por el año terminado en esa fecha, de conformidad con los criterios de contabilidad
establecidos por la Comisión Bancaria para las instituciones de crédito en México.”
Casa de Bolsa Multiva S. A. de C. V. Grupo Financiero Multiva
razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera incluyendo las cuentas de
orden provenientes de operaciones efectuadas por cuenta propia y de clientes de Casa de Bolsa Multiva,
S. A. de C. V., Grupo Financiero Multiva al 31 de diciembre de 2008 y los resultados de sus operaciones,
las variaciones en su capital contable y los cambios en su situación financiera por el año terminado en
esa fecha, de conformidad con los criterios de contabilidad establecidos por la Comisión para las casas
de bolsa en México.”
f)
La descripción y efectos de las modificaciones a las políticas contables aprobadas
durante el periodo que cubra el informe.
Grupo Financiero Multiva S. A. B. de C. V. y sus subsidiarias se ajustan a la aplicación de las Normas de
Información Financiera (NIF), y a lo que establecen las Disposiciones de carácter general aplicables a
Controladoras de Grupos Financieros, Instituciones de Crédito, Casas de Bolsa y Sociedades de
Inversión y personas que les presten servicios, emitidas todas por la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores.
Los criterios y políticas contables (prescritas por la Comisión) y de información seguidos por Grupo
Financiero Multiva y sus subsidiarias, son adecuados, suficientes y han sido aplicados en forma
consistente.
g)
Las medidas adoptadas con motivo de las observaciones que consideren relevantes,
formuladas por accionistas, consejeros, directivos relevantes, empleados y, en general, de
cualquier tercero, respecto de la contabilidad, controles internos y temas relacionados con la
auditoria interna o externa, o bien, derivadas de las denuncias realizadas sobre hechos que
estimen irregulares en la administración.
Durante el periodo que abarca el presente informe, este Comité de Auditoria no tuvo conocimiento de
que en el Grupo o sus empresas subsidiarias se hallan realizado observaciones con las características
especificadas en esta definición, por lo que consecuentemente tampoco existió materia de opinión por
parte de este Comité.
h)
El seguimiento de los acuerdos de las asambleas de accionistas y del consejo de
administración.
Durante el año 2009, se efectuaron diversos eventos corporativos que tuvieron verificativo en las
asambleas generales de accionistas del Grupo Financiero, tanto ordinarias como extraordinarias. Los
acuerdos fueron comentados en su oportunidad en las sesiones del Comité de Auditoría y en el Comité
de Riesgos, en lo relacionado a la capitalización de las empresas del Grupo, a fin de darles seguimiento.
En la Asamblea General Extraordinaria del Grupo Financiero celebrada en el mes de septiembre, se
acordó el aumento de capital social por $140 millones de pesos; adicionalmente en la Asamblea del 15
de diciembre de 2009, se decretó un aumento de capital social pagado en su parte variable de
170
$529’430,081.80 pesos, que se utilizarán para capitalizar al Banco y a la Aseguradora del Grupo
Financiero, dotándolos así de recursos para su operación ordinaria.
Conclusión general del Comité de Auditoria.Con base en todo lo anteriormente expuesto, consideramos contar con los elementos suficientes para
emitir nuestro “Informe Anual de Actividades”, correspondiente al periodo de Enero a Diciembre de 2009,
cumpliendo así con el Objetivo del presente.
Asimismo, concluimos de manera favorable, que por dicho periodo, Grupo Financiero Multiva S. A. B. de
C. V., dio cumplimiento a las disposiciones legales y políticas contables de mayor importancia que le son
aplicables; considerando al respecto que la forma y términos en los que éstas fueron analizadas y
adoptadas, son adecuadas, suficientes y consistentes.
Asimismo, consideramos que el funcionamiento de las empresas del Grupo Financiero, el cumplimiento
de las Políticas y Normas establecidas, la eficiencia y efectividad del sistema de control interno, su
consistencia con los objetivos y lineamientos, así como con la normatividad emitida por las diversas
autoridades, ha sido suficiente para lograr la continuidad de los objetivos de las empresas.
Atentamente
C. P. Francisco Javier Padilla Villarruel
Presidente del Comité de Auditoría
Enero de 2010.
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GRUPO FINANCIERO MULTIVA S. A. B. DE C. V. Domicilio Social

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