Paso 1 - Traders BVC

Registro de Derivados OTC
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de todo un país
Antecedentes del Registro OTC
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OTC A NIVEL MUNDIAL
Con el fin de darle mayor confianza,
transparencia y mitigar los riesgos de impago
en la negociación OTC* en el mercado de
derivados, el Comité de Basilea estableció a
nivel internacional un acuerdo marco que exige
el registro de todas aquellas operaciones que
se ejecutan en el mercado de Derivados OTC.
Los cambios regulatorios implementados por el
Comité de Basilea impactaron tanto la
Regulación de la Infraestructura de Mercado
Europea (EMIR) como la Ley Dodd-Frank de los
EE.UU., las cuales exigen información de las
operaciones, registros contables y archivos de
toda la información necesaria para poder
reconstruir las operaciones, así como los datos
de
la
ejecución
y
las
respectivas
confirmaciones.
*OTC: Over The Counter, Mercado extrabursátil donde se negocian
instrumentos financieros a la medida y de forma bilateral.
Antecedentes
OTC EN COLOMBIA
En Colombia, mediante el decreto 4567 de
2011 y la circular externa 041, la
Superintendencia Financiera exige el registro
de todas las operaciones que realicen las
entidades vigiladas en el mercado OTC.
Con el fin de implementar un sistema de registro
OTC ágil y eficaz que permita el cumplimiento
de la obligación, la BVC y Bloomberg se han aliado
para ofrecer su Plataforma de Registro OTC.
Plataforma de Registro OTC
Mecanismo de registro
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Entidad 1
1. Las entidades
operan de forma
bilateral en el OTC.
2. Registran a través de la
plataforma Bloomberg.
3. La operación es
enviada a la BVC.
Entidad 2
4. La BVC reporta la
operación a la SFC.
Usos y beneficios
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Usos y beneficios
El sistema permite el cumplimiento de la obligación de registro de las operaciones OTC de
las entidades vigiladas ante la SFC (Decreto 4765 de 2011).
El registro permite obtener las prerrogativas del Close-out Netting*.
(Art. 74 de la Ley 1328 de 2009).
El registro se realiza a través de las terminales de Bloomberg con una simple activación de
la funcionalidad evitando así impactos operativos para las entidades.
La funcionalidad permite reportar diferentes instrumentos como Forwards, Swaps u
Opciones, todos sobre subyacentes diferentes a divisas.
La información de las operaciones puede ser descargada por parte de la entidad
directamente a un archivo Excel permitiendo mayor control de las operaciones.
La BVC publica diaria y mensualmente la información de las operaciones registradas
brindando información transparente y útil al mercado.
Este sistema de Registro tiene tarifas competitivas frente a otras plataformas.
*Operaciones con una única contrapartida sujetas a un acuerdo de compensación bilateral exigible
legalmente, haciendo un neteo de todas las operaciones de presentarse un episodio de impago o default.
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Divulgación de información al mercado
Al cierre de la jornada de negociación, la BVC envía a cada afiliado un reporte de sus
operaciones registradas en el día con la siguiente información:
Así mismo, la BVC publica diariamente el resumen de todas las operaciones registradas en su portal
web www.bvc.com.co informando al mercado en general.
En este sentido, la BVC administra una base de datos con la información registrada por los
afiliados convirtiéndose en un repositorio de las negociaciones de los derivados en el OTC.
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Vinculación de afiliados al Registro OTC
La entidad debe firmar el Anexo 16 de la
Circular Única de Derivados de la BVC
La entidad debe firmar un contrato con
Bloomberg para activar los permisos de Registro
OTC en la plataforma de Derivados de la BVC
Tarifas de Registro OTC
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La tarifa tiene dos componentes:
Cargo fijo mensual consumible que incluye un número de registros máximo.
Una tarifa adicional por cada registro que supere el número de registros del cargo fijo.
De esta manera cada usuario puede
elegir el cargo fijo que desee en función
del volumen de registros que realice.
Estas tarifas son competitivas con
respecto a las demás plataformas que
ofrecen este servicio.
Cargo fijo
Mensual
Número de
operaciones
mensuales
Tarifa
operación
adicional
$500.000
10
$50.000
$1.000.000
25
$40.000
$1.500.000
50
$30.000
$2.000.000
100
$20.000
$6.000.000
500
$12.000
$8.000.000
1.000
$8.000
Registro de un NDF de TES
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Registro de un NDF
Proceso del Registro NDF
Paso 1: Seleccionar el Bono que se desea registrar <GO>
Paso 2: OV <GO>
Paso 3: Seleccionar las características del forward
Paso 4: Enviar a Vcon/TR, enviar a EMIR Reporting
Paso 1: Cambiar el activo de “Vanilla” a
“Forward” y definir si es el comprador o
vendedor
Paso 2: Definir el precio del contrato forward.
Paso 3: Definir el nominal del contrato forward
hasta el vencimiento.
Paso 4: enviar VCON/TR
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Proceso del Registro NDF
Paso 5: Solo se necesitan llenar 5 campos.
Campo 1: Counterparty ID (Código Bolsa de la entidad que registra)
Campo 2: Other Party ID (Código Bolsa de la contraparte)�
Campo 3: Reporting party ID (ID de la entidad)
Campo 4: Jurisdiction (Colombia), Destination (BVC)
C
ampo 5: Define quien es el lado comprador y el vendedor del forward
Código Bolsa de la entidad
Código Bolsa de la contraparte
Definir si es el
comprador o el
vendedor del NDF
Registro de un Swap
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Proceso del Registro Swap
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Registro de un Swap -OIS
Paso 1: SWPM-OIS COP <GO>
Paso 2: Determinar las características del Swap.
Paso 3: Enviar a Vcon/TR Enviar a VCON/TR
Elegir las características del
Swap que se quiere registrar
(Nominal, fechas y tasas)
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Proceso del Registro Swap
Paso 4: Solo se necesitan llenar 5 campos.
Campo 1: Counterparty ID (Código Bolsa de la entidad que registra) Campo 2: Other Party ID (Código Bolsa de la contraparte)
Campo 3: Reporting party ID (ID de la entidad)
Campo 4: Jurisdiction (Colombia), Destination (BVC)
Campo 5: El campo “Side” es definido por la tasa fija que recibe la entidad. Si se paga tasa fija y recibe
variable entonces estará largo en la posición y será el COMPRADOR. Si se recibe tasa fija y paga variable
entonces estará corto en la posición y será el VENDEDOR de la operación.
Código Bolsa de la entidad
Código Bolsa de la contraparte
Si paga tasa fija y recibe variable estará
largo y será el comprador del swap. Si
recibe tasa fija y paga variable estará
corto y será el vendedor del swap.
Registro de
una Opción
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Registro de una Opción
Proceso del Registro Opción
Paso 1: Seleccionar el activo que se desea registrar <GO>
Paso 2: OV <GO>
Paso 3: Seleccionar las características de la opción.
Enviar a Vcon/TR
Enviar a VCON/TR
Definir todas las características de la opción.
Tipo de opción, prima, strike, vencimiento, etc.
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Proceso del Registro Opción
Paso 4: Solo se necesitan llenar 5 campos.
Campo 1: Counterparty ID (Código Bolsa de la entidad que registra) Campo 2: Other Party ID (Código Bolsa de la contraparte)
Campo 3: Reporting party ID (ID de la entidad)
Campo 4: Jurisdiction (Colombia), Destination (BVC)
C
ampo 5: En el campo “Side” definir si es el comprador o vendedor de la opción.
Código Bolsa de la entidad
Código Bolsa de la contraparte
Definir si es el
comprador o vendedor
de la opción.
Control del Registro
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Blotter de Registro
Control del Registro
Paso 1: Para acceder a los registros realizados, digitar STP <GO>.
Paso 2: Ir a “Reporting” y dar seleccionar “ALL”
Paso 3: Seleccionar la periodicidad de los registros a solicitar.
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Gerencia de Derivados
Apoyo a los miembros del mercado
Gerencia de Negociación
Gerencia Comercial
Celso Guevara C.
Sandra Torrente
Gerente de Negociación
[email protected]
Tel: 3139800 (2033)
Gerente Comercial
[email protected]
Tel: 3139800 (1114)
Ross MacDonald
Juan Carlos Téllez
Profesional de Negociación
[email protected]
Tel: 3139800 (2015)
Director Comercial
[email protected]
Tel: 3139800 (1535)
Nicolás Mayorga M.
Gerente de Derivados
[email protected]
Tel: 3139800 (1111)
Anton Glatz
Director de Derivados
[email protected]
Tel: 3139800 (1550)
Diego Blanco
Profesional de Derivados
[email protected]
Tel: 3139800 (1265)
Julián León
Profesional de Derivados
[email protected]
Tel: 3139800 (1227)
Carlos Suárez
Director Comercial
[email protected]
Tel: 3139800 (1138)
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Descargos
La Bolsa de Valores de Colombia S.A. manifiesta expresamente que el
presente material tiene propósitos educativos e informativos
exclusivamente. Este documento no contiene ningún consejo sobre la
operación del mercado de derivados y la aplicación de las estrategias
mencionadas es responsabilidad única de quien las utiliza y no de la
BVC. Los reglamentos de la BVC que regulan el mercado de derivados y
las normas expedidas para este mercado por las autoridades
competentes constituyen la fuente oficial para consultar las
especificaciones vigentes de los contratos y su regulación aplicable.
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