Navarra, la hipoteca y el juez

BANCA
COOPERATIVA
Revista de la Unión Nacional de Cooperativas de Crédito | Número 47 | Primavera 2011
Navarra,
la hipoteca
y el juez
Alguna sentencia sobre
el mercado hipotecario
cuestiona la legislación vigente
www.unacc.com
40
aniversario
Miembros de unacc
Código del sistema financiero, denominación de registro, dirección, código postal, localidad, provincia y teléfono de nuestros miembros:
3001. CAJA R. DE ALMENDRALEJO,
S.C.C.
Plaza San Antonio s/n. 06200.
Almendralejo. Badajoz. 924 67 03 71
3062. CAJA R. DE CIUDAD REAL,
S.C.C.
Alarcos, 23. 13001. Ciudad Real. Ciudad
Real. 926 29 61 00
3005. CAJA R. CENTRAL, S.C.C.
Dr. José Mª Sarget, 29. 03300.
Orihuela. Alicante.
96 674 78 00
3063. CAJA R. DE CORDOBA, S.C.C.
Avda.Ronda de los Tejares, 36. 14001.
Córdoba. Córdoba. 957 21 18 00
3007. CAJA R. DE GIJON, C.C.
Paseo de la Infancia, 10. 33207.
Gijón. Asturias.
98 518 04 01
3008. CAJA R. DE NAVARRA, S.C.C.
Plaza de los Fueros, 1. 31002.
Pamplona. Navarra. 948 16 81 00
3009. CAJA R. DE EXTREMADURA,
S.C.C.
Avda. Santa Marina, 15. 06005. Badajoz.
Badajoz. 924 20 74 74
3064. CAJA R. DE CUENCA, S.C.C.
Plaza de la Hispanidad, 11 - 13. 16004.
Cuenca. Cuenca. 969 17 86 17
3067. CAJA R. DE JAEN, BARCELONA
Y MADRID, S.C.C.
Paseo de la Estación, 3. 23007. Jaén.
Jaén. 953 21 01 00
3070. CAIXA R. GALEGA, S.C.C.L.G.
Montero Rios, 24-26. 27002. Lugo. Lugo.
982 28 02 20
3016. CAJA R. DE SALAMANCA,
S.C.C.
Puerta de Zamora, 2. 37005.
Salamanca. Salamanca. 923 12 86 00
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S.C.C.
Avda. Manuel Hermoso Rojas, 8.
38005. Santa Cruz De Tenerife.
Santa Cruz De Tenerife.
922 60 84 00
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Diputación, 1. 42002. Soria. Soria. 975
21 28 40
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Los Coches, 2 y 4. 40002. Segovia.
Segovia. 921 42 55 11
3018. CAJA R.R.S.AGUSTIN DE
FUENTE ALAMO M., S.C.C.
Gran Vía, 1. 30320. Fuente Alamo.
Murcia. 968 59 72 11
3080. CAJA R. DE TERUEL, S.C.C.
Pl. Carlos Castel, 14. 44001. Teruel.
Teruel. 978 61 71 00
3020. CAJA R. DE UTRERA, S.C.A.C.
Plaza del Altozano, 22. 41710. Utrera.
Sevilla. 95 486 22 33
3021. CAJA R. DE ARAGON, S.C.C.
c/ Coso nº 29. 50003. Zaragoza.
Zaragoza. 976 76 33 00
3022. CAJA R. DE FUENTEPELAYO,
S.C.C.
Plaza Mayor, 3. 40260.
Fuentepelayo. Segovia.
921 57 40 53
3023. CAJA R. DE GRANADA, S.C.C.
Avda. Don Bosco nº 2. 18006. Granada.
Granada. 958 24 24 00
3025. CAIXA DE C. DELS
ENGINYERS-C.C. INGENIEROS,
S.C.C.
Vía Layetana, 39. 08003. Barcelona.
Barcelona. 93 268 29 29
3029. CAJA DE CREDITO DE PETREL,
CAJA RURAL, C.C.V.
San Bartolomé, 2. 03610. Petrel.
Alicante. 96 695 27 80
3035. CAJA LABORAL POPULAR C.C.
José Mª Arizmendiarrieta, s/n. 20500.
Mondragón.
Guipúzcoa. 943 71 95 00
3045. CAIXA R. ALTEA, C.C.V.
Passatge del Llaurador, 1-1ª. 03590. Altea.
Alicante. 96 584 15 00
3056. CAJA R. DE ALBACETE, S.C.C.
Tesifonte Gallego, 18. 02002. Albacete.
Albacete. 967 22 97 71
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Plaza de Barcelona, 5. 04006. Almería.
Almeria. 950 21 01 00
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Melquiades Álvarez, 7. 33002. Oviedo.
Asturias. 985 22 05 91
3060. CAJA R. DE BURGOS,S.C.C.
Plaza de España, s/n. 09005. Burgos.
Burgos. 947 25 74 00
3081. CAJA R. DE TOLEDO, S.C.C.
Méjico, 2. 45004. Toledo.
Toledo. 925 26 96 00
3082. CAJA R. DEL MEDITERRANEO,
RURALCAJA, S.C.C.
Pº de la Alameda, 34. 46023. Valencia.
Valencia. 96 387 08 00
3105. CAIXA R. DE CALLOSA
D’EN SARRIA, C.C.V.
Avda. Jaume I, 1. 03510.
Callosa D’En Sarria. Alicante.
965 88 60 63
3110. CAJA R. CATOLICO AGRARIA,
S.C.C.V.
Plaza Mayor, 10. 12540. Vila-Real.
Castellón. 964 52 02 00
3111. CAIXA R. LA VALL ‘S. ISIDRO’,
S.C.C.V.
Avda. Corazón de Jesús, 3. 12600. Vall
Uixó. Castellón. 964 69 79 89
3112. CAJA R. S. JOSE DE BURRIANA,
S.C.C.V.
Plaza El Pla, 1. 12530. Burriana.
Castellón. 964 51 09 27
3113. CAJA R. S. JOSE DE ALCORA
S.C.C.V.
San Francisco, 14. 12110. Alcora.
Castellón. 964 36 09 76
3114. CAJA R. CASTELLON
S. ISIDRO, S.C.C.V.
Gasset, 1. 12001. Castellón.
Castellón.
964 72 32 00
3115. CAJA R. ‘NUESTRA MADRE DEL
SOL’, S.C.A.C.
Alto Guadalquivir, 4. 14430. Adamuz.
Córdoba. 957 16 60 28
3116. CAJA R. COMARCAL DE MOTA
DEL CUERVO, S.C.L.C.A.
Plaza Mayor, 12. 16630.
Mota Cuervo. Cuenca. 967 18 04 01
3117. CAIXA R. D’ALGEMESI, S.C.V.C.
San José de Calasanz, 6. 46680.
Algemesí. Valencia. 962 48 80 30
3084. IPAR KUTXA RURAL, S.C.C.
Arenal, 4. 48005. Bilbao. Vizcaya. 94 406
52 00
3118. CAIXA RURAL TORRENT C.C.V.
Avda. País Valenciá, 3. 46900. Torrent.
Valencia. 96 159 50 64
3085. CAJA R. DE ZAMORA, C.C.
Avda. Alfonso IX, 7. 49013. Zamora.
Zamora. 980 53 26 71
3119. CAJA R. S. JAIME ALQUERIAS
NIÑO PERDIDO S.C.C.V.
Jaime Chicharro, 24. 12539.
Alquerias Niño Perdido. Castellón.
964 59 17 17
3089. CAJA R. BAENA NTRA. SRA.
GUADALUPE S.C.C.A.
Rafael Onieva Ariza, 32. 14850. Baena.
Córdoba. 957 67 07 72
3094. CAJA CAMPO, CAJA RURAL,
S.C.C.
Avda. Arrabal, 18. 46340. Requena.
Valencia. 96 230 09 97
3121. CAJA R. DE CHESTE, S.C.C.
Plaza Doctor Cajal, 2. 46380. Cheste.
Valencia. 962 51 55 02
3123. CAIXA R. DE TURIS, C.C.V.
Plaza Constitución, 2. 46389. Turis.
Valencia. 96 252 60 61
3095. CAJA R. S. ROQUE DE
ALMENARA S.C.C.V.
Dr. Berenguer, 4. 12590. Almenara.
Castellón. 962 61 00 54
3127. CAJA R. DE CASAS IBAÑEZ,
S.C.C.CASTILLA-LA MANCHA.
Tercia, 49. 02200. Casas Ibáñez.
Albacete. 967 46 03 12
3096. CAIXA R. DE L’ALCUDIA,
S.C.V.C.
Virgen de Oreto, 2. 46250.
L’Alcudia. Valencia.
96 254 01 66
3130. CAJA R. S. JOSE DE
ALMASSORA, S.C.C.V.
Trinidad, 20. 12550. Almassora.
Castellón. 964 56 00 03
3098. CAJA R. NTRA. SRA. DEL
ROSARIO, S.C.A.C.
Avda. Andalucía, 6. 14857.
Nueva Carteya. Córdoba.
957 67 82 28
3102. CAIXA R. S. VICENT FERRER
DE LA VALL D’UIXO,C.C.V.
Plaza del Centro, 4. 12600. Vall D’Uixó.
Castellón. 964 66 30 12
3104. CAJA R. DE CAÑETE TORRES
NTRA.SRA.DEL CAMPO,S.C.A.
c/ Molino, 2. 14660.
Cañete Torres. Córdoba.
957 18 30 31
3134. CAJA R. NTRA. SRA. LA
ESPERANZA DE ONDA, S.C.C.V.
Plaza El Pla, 19. 12200. Onda.
Castellón. 964 77 66 77
3135. CAJA R. S. JOSE DE NULES
S.C.C.V.
c/ Mayor, 66. 12520. Nules. Castellón.
964 65 60 65
3137. CAJA R. DE CASINOS S.C.C.V.
Plaza Mayor, 10. 46171. Casinos. Valencia.
962 70 00 08
3138. CAJA R. DE BETXI, S.C.C.V.
Plaza Mayor, 2. 12549. Betxi. Castellón.
964 62 30 03
3140. CAJA R. DE GUISSONA, S.C.C.
C/ Traspalau, 8. 25210. Guissona. Lérida.
973 55 01 00
3144. CAJA R. DE VILLAMALEA,
S.C.C.A. CASTILLA-LA MANCHA.
Pl. de la Concepción, 1. 02270.
Villamalea. Albacete.
967 48 30 26
3146. CAJA DE CREDITO
COOPERATIVO, S.C.C.
Virgen de los Peligros, 4 -4ª. 28013.
Madrid. Madrid. 91 692 61 53
3150. CAJA R. DE ALBAL, C.C.V.
Plaza del Jardí, 24. 46470. Albal. Valencia.
96 126 00 75
3152. CAJA R. DE VILLAR C.C.V.
Las Cruces, 33. 46170. Villar Del
Arzobispo . Valencia. 96 164 60 34
3157. CAJA R. LA JUNQUERA DE
CHILCHES, S.C.C.V.
Plaza de España, 8. 12592. Chilches.
Castellón. 964 59 00 89
3159. CAIXA POPULAR-CAIXA
RURAL, S.C.C.V.
Parq Tecnológico, Av Juan de la Cierva, 9.
46980. Paterna. Valencia. 96 131 82 82
3160. CAIXA R.S.JOSEP DE
VILAVELLA, S.C.C.V.
Cova Santa, 11. 12526. Villavieja.
Castellón. 964 67 80 00
3161. CAJA R. S. FORTUNATO,
S.C.C.C.L.
Bonaire, 11. 25154. Castelldans. Lérida.
973 12 00 56
3162. CAIXA R. BENICARLO, S.C.C.V.
Avda. Joan Carles I, 18. 12580. Benicarló.
Castellón. 964 46 04 24
3165. CAJA R. S. ISIDRO DE
VILAFAMES, S.C.C.V.
Avda. Barceló, 6. 12192. Vilafamés.
Castellón. 964 32 90 27
3166. CAIXA RURAL LES COVES DE
VINROMA, S.C.C.V.
San Antoni, 27. 12185. Les Coves De
Vinroma. Castellón. 964 42 60 50
3174. CAIXA R. VINAROS, S.C.C.V.
San Cristóbal, 19. 12500. Vinaros.
Castellón. 964 40 72 80
3177. CAJA R. DE CANARIAS, S.C.C.
29 de Abril, 42. 35007. Las Palmas De
Gran Canaria. Palmas, Las. 928 27 70 00
3179. CAJA R. DE ALGINET, S.C.C.V.
Valencia, 13. 46230. Alginet. Valencia. 96
175 13 11
3183. CAJA DE ARQUITECTOS S.C.C.
Arcs, 1-3. 08002. Barcelona. Barcelona.
93 482 68 00
3186. CAIXA R. ALBALAT DELS
SORELLS, C.C.V.
Padre Salvador, 11. 46135. Albalat Dels
Sorells. Valencia. 96 149 04 37
3187. CAJA R. DEL SUR, S. COOP. DE
CREDITO.
Murillo, 2. 41001. Sevilla. Sevilla. 954 59
91 00
3188. CREDIT VALENCIA, C.R.C.C.V.
Sta. Mª Micaela nº 6. 46008. Valencia.
Valencia. 96 382 80 00
3189. CAJA R. ARAGONESA Y DE LOS
PIRINEOS, S.C.C.
Berenguer, 2-4. 22002. Huesca. Huesca.
974 29 00 00
BANCA
COOPERATIVA
Revista de la Unión Nacional de Cooperativas de Crédito | Número 47 | Primavera 2011
Navarra,
la hipoteca
y el juez
Alguna sentencia sobre
el mercado hipotecario
cuestiona la legislación vigente
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E
40
ANIVERSARIO
Alcalá, 55, 3° Dcha. • 28014 MADRID
Teléf.: 91 781 94 18 • Fax: 91 578 38 24
Con el patrocinio de:
El Estado
de Derecho funciona
stella y Pamplona han sido las protagonistas en estos
últimos meses de los avatares del mercado inmobiliario por las diferentes sentencias emanadas de sus órganos judiciales como consecuencia de un proceso
de ejecución hipotecaria.
CONSEJO EDITOR
Presidente: Carlos Martínez Izquierdo
Vicepresidentes: Román Suárez Blanco
y Joan Cavallé Miranda
Secretario: Luis Díaz Zarco
Vocales: Antonio Pérez Lao, Txomin
García Hernández, José Montoliú Aymerich, Antonio León Serrano, José A. Alayeto
Aguarón, José Luis García-Lomas Hdez.,
Antonio Ferrer Vega, Ernesto Moronta Vicente, Vicente Almela Orenga, Vicente Canós Miralles y Cirilo Arnandis Núñez.
Redacción: Marta de Castro, Juan Luis
Coghen, Cristina Freijanes, Carmen
Motellón, Luis Muñoz, Blanca Navarro, Ana
Puente, Mar Turrión y Patricia Vegas.
Diseño:
Edurne Armendáriz y Eduardo Cruz
[email protected]
Depósito legal: M-9404-1996
Edita:
Unión Nacional de Cooperativas de Crédito (UNACC)
Imprime:
Advantia Comunicación Gráfica. Formación 16, Polígono Industrial
Los Olivos. 28906 Getafe. Madrid
www.unacc.com
editorial
La disputa versaba sobre el derecho a reclamar por una
entidad de crédito la parte de una hipoteca que no había
sido saldada por la adjudicación del inmueble en pública subasta.
Tras los autos del Juzgado de Primera Instancia e Instrucción
número 2 de Estella y de la Sección Segunda de la Audiencia
Provincial de Navarra, con el auto de la Sección Tercera de la
Audiencia provincial de Navarra todos aquellos que creemos en
Montesquieu y en la necesaria separación de poderes respiramos aliviados. Los que creemos que la inclusión de juicios morales en las sentencias es, a su
vez, moralmente intranquilizante, también.
Es importante
que en el Estado
Y es que el impecable
auto al que nos referimos
de Derecho cada
repasa la esencia de las
poder ejerza la
funciones del juez: aplicar la ley al caso concreto,
función que le ha
no contravenir la doctrina
sido asignada
jurisprudencial, no asumir funciones que corresponden al legislador que,
como en el caso que nos
ocupa, además pueden
afectar al principio de seguridad jurídica; todo ello, desde la
independencia y la sumisión a la ley y al conjunto del ordenamiento jurídico.
La conclusión de todo ello, la estimación del recurso de
apelación y la consiguiente revocación íntegra del auto que
impedía proseguir el procedimiento de ejecución por las cantidades debidas no cubiertas por la subasta del inmueble. Pero
los efectos de la misma no se quedan únicamente en la continuación de éste u otros procedimientos similares, tampoco
en la defensa que supone del principio de seguridad jurídica,
sino que a nuestro juicio supone una victoria más del Estado
de Derecho que sitúa a cada uno en su lugar y en el que cualquier pretensión tiene cabida siempre que se formule dentro
del marco que entre todos nos hemos dado.
Les recomendamos la lectura del artículo central de nuestra revista, en el que se analizan a fondo los razonamientos
que han llevado a dicho acuerdo y que va más allá de ser un
reportaje para juristas al reflejar la importancia de que en
el Estado de Derecho cada poder ejerza la función que le ha
sido asignada. BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
3
resumen estadístico
121.000
el número de entidades
06
as Ahorros
J
D
Cooperativas de Crédito
MILLONES
Es el activo total a cierre
de 2010 de
las 78 cooperativas
de crédito en España.
78
S
2007
D
M
J
S
2008
D
M
J
S
2009
D
M
J
S
2010
Empleados
COOPERATIVAS
DE CRÉDITO
Es el número de
cooperativas de crédito
existentes en nuestro país,
todas asociadas a la Unacc.
Datos de diciembre de 2010
¿Quiénes somos?
4
L
M
J
a Unión Nacional de Cooperativas de Crédito (Unacc),
constituida en 1970, es la patronal del sector de cooperativas de crédito que ostenta la representatividad a nivel institucional.
Constituida sobre la base de la asociación libre, pueden formar parte de
la misma todas las sociedades coopeS
2009
D
M
J
S
2010
Cajas de
Ahorro
48,8%
rativas de crédito, como así ocurre, ya
que a la Unacc están asociadas la totalidad de las cooperativas de crédito
existentes en España.
Con personalidad jurídica propia y
plena capacidad para obrar, se ajusta
en su estructura y funcionamiento a
los principios formulados por la AlianzaCooperativas
Cooperativa Internacional.
de crédito
8,0%
Fuente: Banco de España
Empleados
Número de cooperativas
Datos de diciembre de 2010
Cajas de
Ahorro
48,8%
Bancos
43,2%
Cooperativas
de crédito
8,0%
Fuente: Banco de España
Número de cooperativas
BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA
89
2000 2011
2001
88
Bancos
43,2%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
89
88
84
83
83
83
83
82
81
80
80
78
Datos a 31 de marzo de 2011
Fuente: Unacc
313
MILLONES
Es el beneficio agregado del
sector de las cooperativas de
crédito a cierre de 2010.
8
Por ciento
Es el requisito de capital que
se les exige a las cooperativas
de crédito.
100
Por ciento
Todas las cooperativas de
crédito cumplen con los
nuevos requisitos de capital.
Sumario
IDLPHOTO
5
a fondo
NAVARRA,
LA HIPOTECA
Y EL JUEZ
Alguna sentencia sobre el mercado hipotecario
cuestiona la legislación vigente
8-13
Panorama
macroeconómico
En detalle...
Cómo impacta el recorte
de rating a su bolsillo 14-15
El laboratorio
Cuidado con los chiringuitos
22-23
financieros
Noticias
24-28
Economía social 29-31
Un día en
la vida de...
32-33
Pedro Antonio Morales Díaz
legislación
El reforzamiento del
sistema financiero español
Cómo afectan las nuevas medidas
de capital a las cooperativas de crédito
6-7
36-37
Una visita
por Almendralejo 34-35
Libros
38-39
Carlos Martínez
Presidente de la Unión
Nacional de Cooperativas
de Crédito
“El modelo de
las cooperativas
de crédito
funciona” 16-21
BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
Panorama macroeconómico
6
El ‘decoupling’ español
El mercado empieza a marcar distancias
entre los países periféricos y España sale favorecida
T
an sólo ha pasado un trimestre del cierre de 2010, pero
el panorama ha cambiado.
Y bastante. De hecho, España empieza a salir del saco de los países periféricos –Grecia, Irlanda, Portugal, España e Italia- , en los que se
le incluyó durante todo el ejercicio
pasado, lo que está permitiendo que
la prima de riesgo se relaje, los mercados encaren el año con mejor pie
y las grandes compañías cotizadas
consigan financiación en los mercados mayoristas. Tal es la situación,
que el diferencial entre el bono español a 10 años y el alemán –que se
utiliza como referencia- se ha estrechado en 50 puntos básicos desde el
1 de enero, hasta colocarse por debajo de los 200 puntos básicos, y el principal índice bursátil español, el Ibex
35, se haya apuntado más de un 7%
en el primer trimestre del año. Además, las grandes empresas españolas
BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
han logrado captar financiación en
los mercados por más de 30.000 millones de euros.
La tensión parece que se ha suavizado, sobre todo, a raíz de las medidas
que tomó el Gobierno de incrementar las exigencias de capital del sector
financiero hasta el 8%, y en algunos
casos hasta el 10% (ver página 36).
Esta iniciativa, además de ser la piedra de toque para acelerar el proceso de reestructuración del sistema, ha
transmitido la transparencia que los
inversores institucionales ansiaban.
Pero estas propuestas se incluyen
entre otras más amplias con las que
La tensión se ha
suavizado a raíz de
las medidas tomadas
por el Gobierno
el Ejecutivo pretende devolver la confianza en los mercados y reducir el
déficit público hasta el 6% este año. Y
es que entre sus objetivos se encuentra el acuerdo de las pensiones, el incremento de la edad de jubilación y
las privatizaciones de varias empresas
públicas, como Aena y Loterías. Todo
un paquete de medidas que ha permitido marcar distancias con los países más damnificados por la crisis soberana.
La tensión persiste
Pero mientras España empieza a mejorar su cara al exterior, fuera de nuestras fronteras el panorama sigue convulso. Sobre todo, si se mira el país
vecino, donde el bono a cinco años llegó a tocar el 9,7%, por encima del de
10 años ante la difícil situación económica que sufre el país. A la dimisión
del primer ministro luso José Sócrates por la negativa del Parlamento a
SAVE THE CHILDREN
Trichet abre la mano a la subida de tipos
Aunque no se lo imagine, Jean-Claude Trichet es una de las personas
más influyentes de su bolsillo. ¿No
se lo cree? Pues es así. Y es que las
decisiones y las declaraciones que
toma el presidente del Banco Central
Europeo (BCE) tienen una gran repercusión en nuestra economía. De
hecho, sólo hay que analizar el mes
de marzo para ver qué impacto ha
tenido. Todo comenzó cuando en la
reunión del 3 de marzo, Trichet mantuvo los tipos de interés en el 1%, el
nivel más bajo de la historia del BCE.
Hasta aquí todo parecía normal. Pero
el problema vino en la rueda de prensa posterior, cuando aseguró que la
entidad iba a ejercer “una fuerte vigilancia” sobre la inflación, es decir,
el salvoconducto que suele emplear
para abonar el terreno a una subida
inminente del precio del dinero. Y de
hecho, así fue. En la reunión de principios de abril, Trichet movió los tipos
de interés del 1 al 1,25%, el primer
repunte del precio del dinero desde
julio de 2008.
Estos mensajes tuvieron un impacto
inmediato en el euribor a 12 meses,
la principal referencia hipotecaria en
España y, por ende, en el bolsillo de
la mayoría de los hipotecados. Esta
referencia ha terminado el primer trimestre en el 1,996%, pero es que
cerró 2010 en el 1,526%, con lo
que ha repuntado más de 40 puntos
básicos en la primera parte de este
ejercicio. Para una hipoteca media
de 150.000 euros a 25 años con un
diferencial de euribor más 75 puntos
básicos a la que le toque revisión en
marzo, la cuota mensual
se vería incrementada
en unos 53 euros,
lo que elevaría el
encarecimiento
para todo el año
a 636 euros.
7
WORLD BANK FORUM
aprobar las nuevas medidas de ajuste
se ha unido que varias agencias de calificación hayan recortado la nota sobre el país, hasta incluso dejarla un a
paso del bono basura -este fue el caso
de S&P que puso el rating en BBB-.
Todo un cóctel explosivo que finalmente provocó el rescate de Portugal
a principios de abril. El mejor síntoma
de esta delicada situación se puede
ver en la prima de riesgo del país, que
cerró el primer trimestre de año cerca de máximos históricos, en los 507
puntos básicos.
Con el rescate de Portugal, ya existen tres países de la zona euro en esa
misma situación, ya que Grecia e Irlanda también se vieron obligados a recibir asistencia financiera de la UE y del
Fondo Monetario Internacional para
afrontar sus pagos y hacer frente a sus
desajustes públicos y financieros.
Pero si con esto no fuese poco, el inversor también tiene puesta la mirada en Libia y Japón. En primer lugar,
porque los ataques en la región de
Oriente Medio están incrementando
el precio del petróleo, que se encuentra por encima de los 120 dólares por
barril. Y en segundo lugar, porque el
terremoto y posterior tsunami de Japón ha desembocado en una amenaza nuclear que, además de alimentar
el debate sobre esta energía, también
ensombrece la situación económica de la tercera mayor potencia del
mundo.
BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
En portada
8
BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
NAVARRA, P
LA HIPOTECA
Y EL JUEZ
ocos autos judiciales no relacionados con terrorismo
o corrupción consiguen saltar a los medios de comunicación y menos aún lograr titulares
como los que está logrando Navarra
en el campo inmobiliario. Como si de
una obra teatral de estructura clásica se tratara la trama se desarrolla en
tres actos, el último de los cuales, el
desenlace, ha tenido lugar en los estertores de un frío mes de enero.
Primer acto
Alguna sentencia sobre
el mercado hipotecario
cuestiona la legislación
vigente
Todo comienza el 13 de noviembre de
2009 en Estella, cuando en lo que podría calificarse como un caso más de
ejecución hipotecaria, la juez del Juzgado de Primera Instancia e Instrucción número 2 dicta un auto que, en
palabras de expertos jurídicos, cues-
Se pone en duda
la responsabilidad
universal de los
deudores
hipotecarios
tiona el ordenamiento hipotecario español y añade una incertidumbre más
al sistema financiero que opera en
nuestro país.
En realidad, los hechos que desencadenan las resoluciones judiciales
que se relatan se inician bastante antes, en el momento en el que alguien
decidió adquirir una vivienda y para
ello solicitó una hipoteca sobre ella a
un banco. Un comienzo que si se tratara del guión de una obra teatral no
resultaría interesante por repetitivo y
poco original.
El banco tasa la vivienda en 75.900
euros y concede el préstamo hipotecario. Pasado el tiempo, y como consecuencia del impago de varias cuotas, la
entidad ejecuta las garantías y tras pública subasta, que queda desierta, el 24
de septiembre de 2009, se adjudica el
inmueble por 42.895 euros. Dado que
dicho importe es insuficiente para cubrir el crédito, el banco solicita que la
ejecución prosiga por la cantidad que
falta, es decir, invoca la garantía persoBANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
9
EN PORTADA | navarra, la hipoteca y el juez
Se consideran
argumentos morales
respecto de la entidad
prestamista
nal del hipotecado y reclama la ejecución de otros bienes tanto inmuebles,
como financieros o ingresos.
Hasta aquí ninguna singularidad
que destacar en un procedimiento
que desgraciadamente empieza a resultar habitual en estos días.
Y es que es necesario recordar que
gracias al préstamo hipotecario, tal
y como está configurado en España, muchos de nosotros, clase media
monda y lironda, hemos conseguido
optar a una vivienda en propiedad,
eso sí después de años y años de pagar
cuotas, pero también porque hemos
dispuesto de una opción que no muchos suecos, suizos, alemanes o franceses han podido tener.
Tampoco se puede olvidar que el
pago de las cuotas, en un entorno de
crisis como el actual en el que los ingresos de muchas familias se han visto
drásticamente recortados por el brutal
golpe asestado por el paro, se ha vuelto misión imposible en muchos casos
y es aquí donde las ejecuciones hipotecarias aparecen con toda su crudeza.
Tal y como cita el fundamento de
derecho único del auto de la juez de
Estella, el artículo 579 de la Ley de
Enjuiciamiento Civil establece que
“cuando la ejecución se dirija exclusivamente contra bienes hipotecados o
pignorados en garantía de una deuda dineraria se estará a lo dispuesto
en el capítulo V de este Título. Si, subastados los bienes hipotecados o pignorados, su producto fuera insuficiente para cubrir el crédito, el ejecutante
podrá pedir el embargo por la cantidad que falte y la ejecución proseguirá con arreglo a las normas ordinarias
aplicables a toda ejecución.”
Aunque el auto reconoce que el precepto no parece ofrecer dudas interpretativas, prosigue que ello no obsta
para que pueda ser siempre y en todo
caso aplicable, lo cual no deja de ser
una paradoja, que al final es la que ha
10
BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
PAUL APPLEYARD
hecho que juristas, expertos en el mercado inmobiliario, estudiosos y periodistas hayan dedicado resmas de papel y ríos de tinta a su análisis.
El argumento esgrimido por la juez
se basa en que como la valoración a
efectos de subasta que figura en el
contrato es de 75.900 euros y el que
se adjudica el bien es el propio banco, no procede continuar. Y ¿por qué?
Porque sería abusivo, puesto que el
bien adquirido tiene un valor superior a la deuda y, es por esto, por lo
que la resolución del Juzgado de Primera Instancia e Instrucción número
2 da por finalizado el procedimiento
de ejecución con la adjudicación del
inmueble.
Segundo acto
Navarra, 17 de diciembre de 2010, en
el interior de la Sección Segunda de la
Audiencia Provincial de Navarra.
Mediante auto de 17 de diciembre
de 2010, la Sección Segunda de la Audiencia Provincial de Navarra, confirma la resolución y en su fundamento de derecho cuarto c. realiza una
reflexión que el mismo auto califica
Hay voces que
abogan por un
sistema como
el de EEUU
como “moralmente intranquilizante”
sobre la razón por la que el banco considera que el inmueble hoy tiene un
valor inferior al que en su día se fijó
como precio de tasación a efectos de
subasta: la realidad del mercado y la
crisis económica. La Sección Segunda considera que, en efecto, esto es así
y que es real la importantísima crisis
económica, pero establece que también lo es que su origen, conforme a
lo manifestado por el Presidente del
Gobierno español, líderes políticos,
expertos en economía y líderes mundiales, empezando por el propio Presidente de los Estados Unidos: la mala
gestión del sistema financiero del que
resultan protagonistas las entidades
bancarias. Continúa diciendo que “no
queremos decir con esto que [el banco] sea el causante de la crisis económica, pero sí que no puede desconocer su condición de entidad bancaria
y, por lo tanto, integrante del sistema
financiero, que en su conjunto y por
la mala gestión de las entidades financieras que sean, en definitiva bancos y
otras entidades crediticias y de naturaleza financiera, han desembocado en
una crisis económica sin precedentes
desde la gran depresión de 1929”. Y
llegado a este momento, usted se preguntará: y, ¿por qué ha levantado tanto revuelo este caso?
Pues de forma clara y sencilla, porque el juez ha considerado que basta con entregar la propiedad sobre la
que se constituyó la hipoteca para cancelar toda la deuda. Además, la juez
considera que es moralmente rechazable que el banco intente continuar
el procedimiento. La primera, según
la mayoría de los juristas quiebra el ordenamiento jurídico hipotecario; la
segunda, podría quebrar nuestro orden constitucional.
La idea está en el ambiente, ya que
somos conscientes de la existencia de
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EN PORTADA | navarra, la hipoteca y el juez
En España, la ley
contempla la hipoteca
de responsabilidad
limitada
12
voces que abogan por un sistema similar al estadounidense, en el cual,
por ley, la entrega del bien hipotecado extingue la deuda. Lo que parece
que a muchos se les olvida es que eso
ya lo permite la legislación hipotecaria española actual. En España, la ley
ya contempla la hipoteca de responsabilidad limitada que únicamente permite a la entidad financiera ejecutar el
bien hipotecado, a semejanza de la estadounidense. A nuestro parecer, incluso mejorada, ya que establece que
si el inmueble tiene un valor superior
a la deuda deberá ser subastado, con
el importe obtenido pagada la deuda y
entregada la cantidad restante al propietario. ¿Qué evita esta fórmula? Lo
que está ocurriendo en EEUU, que el
banco se adjudique un bien con un valor muy importante para saldar una
deuda de un importe muy inferior.
Tercer acto
Pamplona, 28 de enero de 2011, Sección Tercera de la Audiencia Provincial de Navarra, estimación del
recurso de apelación sobre el auto
609/2009 dictado por el Juzgado de
Primera Instancia número 2 de Estella sobre el procedimiento de Ejecución 831/2008 (dictado a semejanza
del anterior), que se revoca íntegramente y deja sin efecto ni valor alguno.
A la manera de las obras clásicas,
el auto no se limita a desenredar el
nudo tejido, que repite la estructura
del caso del primer acto, sino que explica claramente cómo lo hace, de manera que lleva al lector por el camino
del razonamiento sin ningún sobresalto o discontinuidad y sin dejar ningún
cabo sin atar.
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PRIMAVERA 2011
Finalmente,
la Audiencia
Provincial estima el
recurso de apelación
Comienza con el análisis del marco
de la actuación del juez, definido por
los atributos de independencia y sumisión a la ley fijados en el texto constitucional que llevan a la libertad de
enjuiciamiento propia de la independencia, pero con el consiguiente sometimiento a la Constitución y al resto
del ordenamiento jurídico.
Tal punto de partida conduce al ponente a manifestar su incomprensión
sobre las razones que llevaron a la juez
OWIZZ
No puede
identificarse el valor
de tasación con
el de mercado
a eludir la aplicación del artículo 579
citado al comienzo de este artículo,
viéndose obligado a recordar que no
corresponde al juez ejercer funciones
reservadas al legislador, sino aplicar la
ley al caso concreto, máxime cuando
actuaciones de este tipo afectan al principio de seguridad jurídica en cuanto
alteran el marco normativo existente
cuando la operación se realizó y las bases sobre las que se asienta en España el
sistema de garantía hipotecaria.
El juez debe guiarse
por criterios de
independencia y
sometimiento a la ley
Reseña también el error del que
parte el auto recurrido al identificar el
valor de tasación con el valor real de
mercado, que no es sino la cantidad
de dinero que en un momento preciso alguien esté dispuesto a pagar por
él; así como la inobservancia de la jurisprudencia que le impedía resolver
como hizo.
Con este auto, y en este caso, vuelven las aguas a su cauce. En cuanto al
caso anterior, habrá que estar a lo que
resulte del recurso de nulidad previo
al recurso de amparo ante el Constitucional que parece ser que presentará
la entidad financiera afectada.
No obstante, esperamos que dada
la importancia del tema, con incidencia en uno de los escenarios esenciales
de nuestra vida personal, la vivienda,
pero que ha transcendido ese ámbito
tras la decisión de todos de otorgarle
el estatus de derecho reconocido constitucionalmente; todos aquellos que
operan, deciden e inspiran reformas,
lo hagan con sólidos fundamentos y
gran prudencia de manera que dichas
reformas permitan mejorar el acceso
a la vivienda de una manera real, porque aquí es mucho lo que nos jugamos
y los efectos especiales en la vida real
no funcionan. Por ello, deben evitarse injerencias, por muy bienintencionadas que sean, ya que como reconoce el último auto se estarían hurtando
competencias al legislador.
Y si bien hemos comenzado utilizando el símil teatral, es más realista el enfoque cinematográfico, ya que más que
un The End lo que ha aparecido en la
pantalla ha sido un continuará, que parece presagiar un serial al más puro estilo americano con más entregas que la
saga de La Guerra de las Galaxias.
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PRIMAVERA 2011
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En detalle
Del recorte de rating de
El pasado 10
de marzo la agencia
de calificación
Moody’s bajó el rating
de España desde Aa1
a Aa2. Conozca cómo
impacta el recorte
de la nota crediticia
en su bolsillo
14
E
n marzo, en tan sólo cinco días, las agencias de calificación pusieron a España en el ojo del huracán.
La primera fue Fitch que cambió la
perspectiva de su nota desde estable
a negativa, aunque mantuvo en AA+
el rating. A la semana siguiente le
tocó el turno a Moody’s que redujo
la nota desde Aa1 hasta Aa2. Aunque
esto puede parecer que nos toca un
poco lejano, no es así y las decisiones
de estas firmas estadounidenses tienen un impacto directo en nuestra
economía, en nuestros ahorros e inversiones. Conozca por qué.
En primer lugar hay que tener en
cuenta que un rating es una calificación que dan las agencias –las tres más
importantes son Standard&Poor´s
(S&P), Fitch y Moody’s- sobre la solvencia de un país, región o empresa.
El rating, por tanto, califica al emisor
en el momento actual y sus perspectivas futuras. A mejor rating, mejores
previsiones existen para esa firma. El
más elevado es tener AAA, mientras
que el peor sería tener una D. En la
actualidad, España tiene una AA por
S&P y una Aa2 por Moody’s. Aunque
Fitch nos puso en perspectiva negativa la nota, todavía fija la calificación
en AA+ (ver cuadro adjunto).
¿Por qué nos bajan el rating?
Aunque España tenía la mejor nota
crediticia que existe al comenzar la
crisis, el deterioro de las finanzas
BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
Significado
S&P y
Fitch
Moody’s
Maxima calidad
AAA
Aaa
AA+
Aa1
AA
Aa2
AA-
Aa3
A+
A1
A
A2
A-
A3
BBB+
Baa1
BBB
Baa2
BBB-
Baa3
BB+
Ba1
BB
Ba2
BB-
Ba3
B+
B1
B
B2
B-
B3
Vulnerabilidad identificada
CCC+
Caa1
Retraso en pagos
CCC
Caa2
Pocas posibilidades
de pago
CCC-
Caa3
D
D
Alta calidad
GRADO
DE INVERSIÓN
Buena calidad
Capacidad
satisfactoria que
disminuirá con un cambio
de circunstancia
Moderada seguridad;
mayor exposición a
factores adversos
GRADO
ESPECULATIVO
Seguridad reducida,
mayor vulnerabilidad
Emisión con
incumplimiento declarado
El deterioro
de las finanzas
públicas provoca
bajadas de rating
públicas ha provocado que estas firmas revisen a la baja su calificación.
De hecho, Moody’s aseguró en su último comunicado que el descenso se
debía a dos motivos principalmente. En primer lugar, a la posibilidad
de que el coste de reestructuración
España a mi bolsillo
jado un mayor riesgo. Pero, por otra
parte, también tiene un impacto en
bolsa, ya que los inversores institucionales deshacen sus posiciones en
las empresas españolas ante el riesgo
que tiene su país y las incrementan
en otras regiones.
¿Y para el ciudadano?
Que el Estado tenga que ofrecer
una mayor rentabilidad por sus inversiones significa que tiene que
pagar más dinero para financiarse en los mercados, lo que tiene un
impacto directo en los presupuestos generales del Estado. ¿Y qué implica? Pues muy sencillo: el Gobierno ya no podrá emplear el dinero,
que habrá de destinar a pagar los
mayores intereses de la deuda, a
otros proyectos públicos como infraestructuras, colegios, I-D+i...,
algo que repercute en el conjunto
de la sociedad.
Los gobiernos
van a tener
que pagar más
dinero para financiarse
del sistema bancario nacional se elevara por encima de las previsiones
del Gobierno. Y en segundo lugar,
a las dudas acerca de la capacidad
del Ejecutivo para mejorar de forma
sostenida el estado de las finanzas
públicas.
Aunque este recorte era esperado
por el mercado, incrementa la incertidumbre de nuestro país. Y es que,
al tener el Estado que emitir deuda con esta nueva nota, el inversor
le va a exigir una mayor rentabilidad, porque menor nota trae apare-
Además, si al Estado le sale más
caro financiarse, al sector privado le
ocurrirá lo mismo. Y si el coste de la
deuda de las empresas y los bancos
crece, ese incremento o bien mantendrá ‘cerrado’ el grifo crediticio
hacia los hogares o bien lo encarecerá. Ambos, efectos negativos para las
finanzas personales.
Otro de los impactos es que la bolsa española ha perdido más de un
20 por ciento de valor desde que comenzó la crisis, lo que reduce la riqueza de las personas que tengan sus
ahorros en el parqué. Al igual que en
renta fija, ya que la caída de los bonos supone pérdidas en los fondos,
lo que también mengua la riqueza
del particular. BANCA COOPERATIVA
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BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
Entrevista a fondo
Carlos Martínez
Presidente de la Unión Nacional de Cooperativas de Crédito (Unacc)
“El modelo
de las cooperativas
de crédito funciona”
A
pesar de la crisis que afecta al sistema financiero español, a Carlos Martínez se
le ve tranquilo. Después de
más de 25 años en el sector de las cooperativas de crédito y tras 9 años presidiendo la Unión Nacional de Cooperativas de Crédito (Unacc) conoce
bien al grupo de entidades que representa, lo que le permite hablar con naturalidad y serenidad.
De hecho, se siente muy satisfecho
de que las entidades recogidas en la
Unacc cumplan los requisitos impuestos por las nuevas medidas del Gobierno, gracias, según sus propias palabras,
a que han hecho bien los deberes en
los últimos años. No obstante, es consciente de que el gran reto es la consolidación, sobre la que opina que ya se
están poniendo los cimientos para ser
más grandes. En la actualidad, esta Patronal representa a la totalidad de las
cooperativas de crédito en España, es
decir, 74 cajas rurales, 2 profesionales
y 2 populares. Según el presidente, estas entidades no tienen ningún problema de solvencia ni de morosidad, con
lo que cuentan con pilares sólidos para
afrontar los próximos retos de 2011.
P: Tras haberse celebrado la asamblea de la Unión Nacional de Coope-
rativas de Crédito (Unacc), ¿qué balance haría del año que han vivido?
R: Estamos muy satisfechos. Como
sector hemos resistido bien en una situación histórica, como la que vive España. A pesar de la delicada situación
financiera, el total de cooperativas de
crédito crece en volumen de activos
un 1,78%, hasta superar los 120.000
millones de euros en 2010. En cuanto a resultados, éstos se han situado en
los 313 millones de euros, lo que supone un descenso de más del 26% sobre
el 2009, eso sí, 8 de nuestras asociadas
presentan rentabilidades sobre activos totales superiores al 0,70%. Somos
conscientes de que el panorama económico es muy complejo, pero nosotros nos encontramos en una buena
situación para afrontar los próximos
retos.
P: Las cooperativas de crédito se encuentran en una situación privilegiada en relación al resto de entidades,
ya que ninguna ha tenido que acudir
al Frob. ¿Se mantendrá así?
R: Sí. Las cooperativas de crédito no
tienen problemas de solvencia o morosidad, sino de dimensión. Tras publicarse la nota informativa del Banco
de España, que comunicó que 12 entidades de crédito españolas deben au-
mentar su capital, se conoció también
que todas las cooperativas de crédito
españolas cumplen con las nuevas exigencias. En el listado facilitado, están
representadas las 78 cooperativas de
crédito que existen en España, dado
que el grupo Cajamar engloba a 6
entidades del sector, mientras que el
grupo Caja Rural del Mediterráneo
(CRM) reúne a 14. De hecho, si observa sus balances puede ver que gran
parte del sector supera con creces el
10 por ciento de core capital –capital
más reservas-. Estamos muy satisfechos con el resultado, ya que confirma el buen nivel de capitalización de
las cooperativas de crédito asociadas
a la Unacc.
P: ¿Cómo entrará el FROB en las entidades con problemas?
R: Las cooperativas de crédito son las
únicas entidades de crédito a las que se
les permite una doble vía de acceso al
FROB. Así, en primer lugar, el FROB
puede adquirir aportaciones al capital social de una cooperativa de crédito que necesite reforzar sus recursos
propios y presente un plan de capitalización, de la misma manera que puede adquirir acciones pero en segundo lugar y, de forma exclusiva para las
cooperativas de crédito, el Fondo de
BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
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a fondo | carlos martínez
“Los activos
de las cooperativas
de crédito suponen
el 12% del PIB
español”
18
Reestructuración Ordenada Bancaria puede igualmente adquirir títulos
que consistan en participaciones preferentes convertibles en aportaciones
al capital social de las cooperativas de
crédito, emitidos por aquellas entidades que necesiten reforzar sus recursos propios que con el fin exclusivo de
llevar a cabo entre sí procesos de integración y así lo soliciten y presenten
un plan de integración.
P: ¿Por qué a las cooperativas de
crédito se les ha exigido un 8% del
capital?
R: Según el Real Decreto-ley, las cooperativas de crédito debían alcanzar
un capital principal del 8% en vez del
10%, ya que no tienen una alta dependencia del mercado mayorista de financiación y cuentan con una amplia
base accionarial, en la terminología
cooperativa, amplia base social. No le
son de aplicación ratios adicionales ya
que, como informa el Banco de España, el ratio se eleva al 10% para aquellos grupos o entidades que no hayan
colocado títulos representativos de su
capital social o derechos de voto a terceros por al menos el 20% y que, además, presenten un porcentaje de financiación mayorista superior al 20%.
P: ¿Considera que el sector va a salir
fortalecido tras conocerse estos resultados?
R: Sí. Las cooperativas de crédito están preparadas para las nuevas medidas, como se ha demostrado. Esta
transparencia va a aportar una mayor
confianza y tranquilidad al mercado y
BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
“En algunas
provincias españolas
la cuota de mercado
en créditos
supera el 20%”
ratifica que el modelo de las cooperativas de crédito funciona y es un éxito. Creemos que era un requisito necesario e indispensable para devolver
la calma al mercado español.
P: ¿A qué atribuye usted la falta de
credibilidad que sufre el sistema financiero?
R: Somos conscientes de que la confianza del sector se minó con la venta
de productos sofisticados y poco comprensibles para el cliente particular.
Esto ha hecho bastante daño a la confianza de los clientes en el sistema financiero y tardará en recuperarse. No
obstante, creo que éste no es el problema de las cooperativas de crédito.
Aunque ahora se ha puesto de moda
el back to basic –volver al modelo básico
de la banca: conceder créditos y captar depósitos-, desde las cooperativas
de crédito no podemos retornar a ese
punto, porque es nuestro origen y el
punto en el que siempre nos hemos
mantenido. Nuestra máxima siempre
ha sido estar próximos al cliente, con
una vinculación territorial y sectorial,
en la que lo importante es el socio.
P: ¿A qué se debe la confusión que
existe entre las cajas de ahorros y las
cajas rurales?
R: El problema radica en que compartimos en nuestra denominación la palabra “caja”, sin embargo, en el caso
de las cooperativas de crédito con
un fuerte arraigo agrario la denominación, que está además reservada,
es caja rural. La legislación establece claras diferencias que los ciudada-
nos pueden desconocer, no así nuestros clientes y socios. Las cooperativas
de crédito, donde se engloban las cajas rurales, son entidades de crédito y,
por lo tanto, les es aplicable su regulación junto con la de las cooperativas,
pero nunca la específica de las cajas de
ahorros. Por otra parte, nuestros órganos de gobierno no tienen nada que
ver. Son más parecidos a los de una sociedad anónima que a los de una caja
de ahorros. La estructura de nuestra
Asamblea General es equivalente a la
de las Juntas Generales de Accionistas
y el Consejo Rector sería más cercano
al Consejo de Administración de una
sociedad anónima.
P: Se habla de que esta parte del sector financiero, la de las cooperativas
de crédito, es pequeña, pero, ¿cuál
es el volumen de activos con el que
cuenta?
R: En la actualidad existen 78 cooperativas de crédito, entre las que se
encuentran 74 cajas rurales, 2 populares y 2 profesionales y la Unacc representa a todas ellas. En total, las 78
suman unos activos 120.000 millones
de euros. ¿Es mucho o es poco? Pues
supone más del 12% del Producto Interior Bruto de nuestro país, el PIB.
Aunque el sector de las cooperativas
de crédito está muy atomizado, por la
particularidad de su negocio, desde la
Unacc tenemos gran responsabilidad
por el volumen que supone.
P: Una de las principales críticas que
sufren ahora las entidades de crédito
es que han recortado la financiación al
BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
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a fondo | carlos martínez
“Las cooperativas
de crédito no tienen
un problema de
solvencia, sino
de dimensión”
20
consumo y a la inversión para particulares y pymes. ¿Cuál es la situación?
va, Albacete, Granada, Guipúzcoa,
Huelva, Teruel y Zamora.
R: Aunque el sector sufre una contracción del crédito, éste no ha sido
nuestro caso. De hecho, sólo hay
que observar los datos que publica
mensualmente el Banco de España
para poder darse cuenta de que las
cooperativas de crédito no han cerrado el grifo de la financiación. Las
cooperativas de crédito son unas de
las pocas entidades que siguen permitiendo el acceso a la financiación
a empresas y particulares, pero con
un exhaustivo control del riesgo. De
hecho, cerraron 2010 con una cartera de créditos de 96.800 millones
de euros.
P: ¿Y en la distribución por provincias
de los créditos, son tan fuertes las
cooperativas en algunas provincias?
R: Como comentaba tenemos una
cuota de mercado del 5,3% escala nacional, pero en algunas comunidades
como Almería, Navarra, Soria, Teruel
y Zamora rebasamos el 25%. Las cooperativas de crédito arrojan ratios mejores que la media de los bancos en
Navarra y Álava, y mejores que la media de las cajas de ahorros en las dos
provincias mencionadas más León,
Ceuta y Vizcaya.
P: ¿Y estas cifras qué suponen del total
de créditos concedidos en el sector?
R: El sector al que representa la Unacc
aporta en torno al 5,3% de los créditos
de todo el sistema financiero.
P: ¿Qué cuota de mercado en depósitos tiene el sector de las cooperativas
de crédito?
R: Aunque la media nacional supera
el 6%, la fuerte implantación territorial del sector de las cooperativas en
determinadas provincias provoca que,
por ejemplo, tengan más del 25% de la
cuota de mercado en depósitos en Almería –en esta región incluso uno de
cada dos euros en depósitos lo capta
una cooperativa de crédito-, Castellón
–con un 26,9%-, Soria –con un 27,3%y Navarra –con un 25,9%-. Sin embargo, también se supera el 20% en ÁlaBANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
P: Otro de los focos de preocupación del conjunto del sector financiero es el incremento de la morosidad.
¿Cómo se encuentran las cooperativas de crédito?
R: Debido a nuestra orientación a la
banca tradicional, comercial y minorista en todos estos años, ahora mismo
somos las entidades con menos tasa de
mora de todo el sistema financiero. La
cifra de créditos dudosos se situó en el
4,48% a cierre de 2010, un dato inferior al 5,83% de la banca y al 5,82% de
las cajas de ahorros, con lo que estamos 133 puntos porcentuales por debajo de la media del sector.
P: ¿Pueden las cooperativas de crédito sobrevivir con el escaso tamaño
que tienen en la actualidad?
R: Por solidez financiera y estabilidad
serían capaces de sobrevivir. No obstante, en un mundo cada vez más glo-
“Nuestra tasa
de morosidad
es la menor
de todo el sector
financiero”
bal, que exige una mayor capacidad
tecnológica, mayores recursos de capital, mayores requerimientos de información, de gobierno corporativo
y en el que hay demandas de un producto más personalizado para cada
tipo de cliente, es importante poder
incrementar las sinergias entre entidades. Y en esta línea es donde estamos trabajando. La culminación de
dos operaciones de fusión ha llevado
a que la cifra de cooperativas de crédito en España se sitúe en 78 entidades
en 2010, pero que teniendo en cuenta
los esfuerzos ya realizados en cuanto
a la constitución de grupos consolidables el panorama ahora mismo arroja
la cifra de 60.
P: En las últimas semanas varios directivos de cajas de ahorros han asegurado que colocarán parte de su entidad en la bolsa. ¿Se podrá ver un
caso similar en las cooperativas de
crédito? ¿Por qué?
R: No. Hay que tener en cuenta cómo
salen las cajas de ahorros al parqué.
Éstas cotizarán cuando se conviertan
en sociedades anónimas, que es lo
que permite el mercado de valores español. En bolsa no pueden entrar ni
las sociedades limitadas ni las cooperativas de crédito, que son las otras
dos opciones mercantiles que existen.
Para que una cooperativa de crédito
cotizase tendría que dejar de ser cooperativa, es decir su capital, dejaría de
estar dividido en aportaciones y debería de pasar a ser acciones, una situación que, desde luego, no se está planteando.
BANCA COOPERATIVA
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21
El laboratorio
Cuidado con la reproducción de los
chiringuitos
FINANCIEROS
La crisis en vez de minorar el número de chiringuitos financieros,
los ha incentivado y ahora existen más de 200 operativos en España
¡
Le damos 10.000 euros sin ningún tipo de interés! “Denos sus ahorros que se lo gestionaremos sin ningún
riesgo y con una alta rentabilidad. ¡Éxito asegurado!”.
Si usted encuentra o ve anuncios de este tipo, debe tener cuidado porque detrás de esta publicidad puede encon-
22
1
¿Qué es un
chiringuito
financiero?
Es el nombre que se utiliza para definir a las firmas que operan sin tener la
autorización del organismo económico
correspondiente, ya sea el Ministerio
de Economía y Hacienda o la Comisión Nacional del Mercado de Valores
(CNMV). Ofrecen y prestan servicios
sin estar autorizadas a hacerlo. El peligro de estas entidades reside en que
suelen ser una tapadera para quedarse
con el dinero del cliente. Por ello, mientras las empresas autorizadas están sometidas a las normas de los mercados
BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
trarse con algún chiringuito financiero. Según los datos publicados por la Comisión Nacional del Mercado de Valores
(CNMV) en la actualidad existen más de 200 firmas que
operan en España sin licencia. Por lo que es importante conocerlas, saber cómo diferenciarlas y alertar al regulador.
de valores y a una serie de controles por
parte de los supervisores, los chiringuitos actúan al margen de la ley.
2
¿Debo desconfiar
siempre de la alta
rentabilidad?
Una alta rentabilidad siempre viene
aparejada a un mayor nivel de riesgo.
El activo que menos riesgo suele tener
en el mercado es la renta fija pública.
Por ejemplo, las Letras del Tesoro a
12 meses ofrecen una rentabilidad del
2,12% (al cierre de esta edición), por
lo que todo rendimiento superior a ese
porcentaje también conllevará un riesgo mayor. Pero junto al riesgo también
es necesario que el inversor analice el
plazo de la inversión, ya que existen
publicidades que atraen su atención
por la alta rentabilidad, que, en algunos casos, sólo está vigente uno o dos
meses. Para ello, es importante mirar
la TAE -Tasa Anual Equivalente-, que
calcula qué tipo de interés tendría el
cliente si dejase su capital durante todo
el año, teniendo en cuenta además, las
comisiones de la entidad.
3
¿Cómo
contactan
con el cliente?
Las formas de actuar de un chiringuito financiero son iguales que las
de una entidad. Realizan grandes campañas de publicidad,
llaman por teléfono a sus potenciales
clientes e intentan seducirlos con interesantes promociones y un lenguaje
lleno de tecnicismos.
4
¿Cómo
actúan?
Normalmente suelen funcionar con
una estafa piramidal. Con el dinero
que van obteniendo de nuevos clientes pagan la rentabilidad de los anteriores. No obstante, en el momento
en el que no consiguen nuevos inversores la estructura cae y empiezan a
aparecer los verdaderos problemas.
5
¿Qué ocurre
si les doy mi
dinero?
Al no estar vigilados ni supervisados
por la CNMV, tampoco se les puede
exigir la cobertura del Fondo de Garantía de Inversiones (Fogain). Es de-
cir, en caso de concurso, el inversor
no podría reclamar su dinero, ya que
estos fondos sólo cubren a las entidades supervisadas. Por ello, si usted cae
en las redes de algún chiringuito financiero es importante que rescate
su dinero cuanto antes, aunque debe
asumir que tiene bastantes probabilidades de perderlo. De hecho, según
el regulador, las víctimas rara vez consiguen su capital. De ahí, la importancia de poder denunciarlos a tiempo.
Hay que tener en cuenta que son firmas persuasivas, por lo que intentan
convencer al cliente de que es una
oportunidad que no se le volverá a
presentar.
6
¿Cómo se
pueden
identificar?
Lo principal es no confiar en una entidad desconocida, mientras no haya
podido verificar que está debidamente autorizada a prestar servicios de inversión. Para ello, la oficina de atención al inversor de la CNMV (902 14
92 00) o incluso la página web (www.
cnmv.es) le podrá ayudar en informarle sobre las entidades que están o
no autorizadas para prestar estos servicios. Además, la ventaja es que los reguladores cada vez están más interconectados a escala internacional, por lo
que también pueden ayudarle con los
chiringuitos extranjeros asentados en
nuestro país. También es interesante
que siempre exija la información escrita a cerca de la inversión y de la empresa que se lo ofrece.
BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
23
Noticias
La “controvertida”
Ley de Economía
Sostenible ya está aquí
Cambia elementos de la regulación de los
seguros y los planes y fondos de pensiones
24
Principales cambios
En lo que se refiere al ámbito financiero, la LES suprime la figura de los Comisionados como receptores de quejas y reclamaciones por los usuarios de
servicios financieros, atribuyendo estas funciones a los respectivos servicios
de reclamaciones de los supervisores
(Banco de España, CNMV y DGSFP).
Así mismo, la norma permite al Banco de España supervisar y limitar las remuneraciones de los altos directivos de
bancos y cajas, además de reforzar la
transparencia de la política de sueldos
en las entidades financieras.
Incorpora principios, normas y criterios de calidad al ejercicio de las facultades de inspección y sanción de las
autoridades financieras y amplía el régimen de protección de los consumidoBANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
DAVE DOUGDALE
E
l día 5 de marzo se publicó
en el BOE la Ley 2/2011, de
Economía Sostenible. Este
“cajón de sastre”, más conocido por el nombre de Ley Sinde, por el
polémico apartado de la misma que regula el canon digital y las descargas ilegales de internet, aprovecha para realizar modificaciones en una infinidad
de textos normativos, cambiando elementos clave en la regulación de materias como los seguros y los planes y
fondos de pensiones.
La Ley tiene por objeto introducir
en el ordenamiento jurídico las reformas estructurales necesarias para
crear condiciones que favorezcan un
desarrollo económico sostenible. Este
leitmotiv general que ocupa su artículo
primero, dará lugar a una serie indiscriminada de artículos que pretenden,
en boca del Gobierno, modernizar la
economía española principalmente en
tres sectores: financiero, empresarial y
medio ambiental.
res, especialmente en materias como la
información precontractual, incluyendo normas dirigidas a promover las
prácticas de concesión responsable de
préstamos o créditos, sin perjuicio, claro está, de la libertad de contratación
que se presume debe presidir las relaciones entre las entidades de crédito y
su clientela.
Ya en materia aseguradora, el artículo 30 de la Ley establece que las administraciones competentes velarán por
la aplicación de mayor transparencia y
eficacia en los mercados de seguros y
fondos de pensiones, lo que se traduce
posteriormente en una serie de modificaciones a la Ley de Mediación de Seguros y Reaseguros Privados, a la Ley
de Ordenación y Supervisión de Seguros Privados y a la normativa de Planes
y Fondos de Pensiones.
Introduce la figura -tan reclamada
por el sector de la mediación- del auxi-
liar-asesor, figura que, en un principio,
pretendía ser escalón intermedio entre
el auxiliar externo y el agente de seguros, y que se presenta en la ley, en cuanto a requisitos para operar en el mercado, más cercana a los segundos que a
los primeros.
Así mismo, define legalmente lo que
ya la DGSFP había acotado en resoluciones administrativas en cuanto a la
extensión de la red de distribución de
la entidad de crédito en relación con
los Operadores de Banca Seguros. La
red de distribución alcanza al conjunto
de toda su estructura, incluyendo medios personales, oficinas y agentes.
Pese a que su hilo conductor sea la
simplificación de trámites, también establece nuevas obligaciones para los
agentes vinculados y señala que los
agentes de seguros exclusivos no podrán ejercer cargos de administración
en sociedades que realicen esa misma
función.
Pero si hay una norma que queda especialmente modificada es la Ley sobre Planes y Fondos de Pensiones. Se
regula con más detalle cómo debe ser
la movilización de los derechos de planes de pensiones, se simplifican y reducen de forma considerable las cargas
administrativas en el mantenimiento
de los planes, se reducen con carácter
general, los recursos propios exigibles
a las entidades gestoras, y, lo que es más
importante para las entidades financieras y cooperativas de crédito, se desarrolla a través de un nuevo artículo la
actividad de la comercialización de planes de pensiones individuales.
Muchas de las exigencias que este artículo impone a las entidades comercializadoras de planes de pensiones sólo
confirman lo que ya en el mercado se
viene realizando con normalidad, sin
embargo, sí involucra de forma más activa a los comercializadores en el control de la actividad para asegurar el interés de los partícipes y beneficiarios.
En definitiva, un amplio documento
que ha tardado más de un año en ver
la luz y que, bajo el paraguas de impulsar un cambio en el modelo económico de España para la próxima década,
ha aprovechado para modificar todos
los proyectos y desarrollos de leyes pendientes, sin realizar reformas estructurales exhaustivas. ¿Conseguirá su propósito? Por el momento, defectos en su
tramitación ya han generado el primer
Recurso de Inconstitucionalidad.
Cajamar
Caja Laboral
Popular ● Caja Rural
de Navarra ● Caja Rural del
Mediterráneo ● Caja Rur al del Sur ●
Caja Rural de Granada ● Caja Rural
de Asturias ● Caja Rural
Aragonesa y de los
Caja
Caixa
Pirineos
Rural de
Rural
●
Toledo ● Caja
Vinaros ●
Rural de Aragón ● Ipar
Caja de Crédito
●
Kutxa Rural Caja Rural de
Cooperativo ● Caja Rural
Jaén, Barcelona y Madrid ● Caja
de Albal ● Caixa Rural Vicent
Rural Ciudad Real ● Caja Rural
Ferrer de la Vall D’Uixó
Albacete ● Cajasiete ● Caja
● Caja Rural de Villar ● Caja
Rural de Zamora
Rural Baena Ntra. Sra
● Caja Rural de
Caja
de Guadalupe ●
● Caja
Caixa
Canarias
Caja
Rural de
Caja Rural de
Rural La
Rural de
Rural
Soria
Betxí
Vall S. Isidro
Córdoba
● Caja Rural
Comarcal
●
● Caixa Rural
●
de Mota del
de Extremadura ●
Galega
Cuervo
Caja Rural de Cuenca
● Caja Rural Católico
● Caja Rural de
● Caja Rural
Agraria ● Caja Rural de
Villamalea ●
de Teruel
Gijón ● Caja Rural Ntra. Sra
● Caja Rural Central
Caja Rural Casas
●
de la Esperanza de Onda
● Caixa Dels
Ibáñez ● Caja Rural
Caja Rural José Alcora ● Caja
Caja
Ntra. Sra del
Enginyers ● Caja
Rural José Almassora ●
Rural
Caja
Rosario ● Caja
Rural de Burgos
Caixa
Rural
D’Algemesí
de
● Caixa
Rural
Rural Nuestra
● Caja Rural de
Salamanca
de
Madre del
Popular
● Caja
Segovia ●
Caixa
Caja
Fuentepelayo
●
Sol
Rural de
Caja Rural
Rural
Rural
● Caixa Rural
●
Benicarló
Almendralejo ●
R.S.Agustín
de
Les Coves de
● Caixa
Caja de Arquitectos
Fuente
Cañete
Vinromá ●
● Caja Rural Castellón
Rural de
Álamo
Torrer Ntra
Caja Rural S.
●
S. Isidro ● Caja Rural
L’Alcudia ● Caja
Sra del Campo
Fortunato
●
de Guissona
Rural de Utrera
●
●
●
●
Todas las cooperativas de crédito
pasan el examen de la solvencia
Es el único sector financiero que consigue al completo superar los
exigentes niveles de capital impuestos en el nuevo Real Decreto-ley
L
as cooperativas de crédito
cumplen. Así lo ha comunicado el Banco de España el pasado 10 de marzo en una nota
informativa, en la que daba a conocer
qué entidades de crédito en España
necesitaban ampliar capital. Mientras
12 entidades, algunas de ellas bancos,
otras cajas de ahorros, deben aumentar el capital en los próximos meses, las
cooperativas de crédito cumplen todas
ellas los requisitos de capital exigidos.
Según el Real Decreto-ley, las cooperativas de crédito debían alcanzar
un capital principal del 8%. No le son
de aplicación ratios adicionales ya que,
como informa el Banco de España, el
ratio se eleva al 10% para aquellos grupos o entidades que no hayan colocado títulos representativos de su capital social o derechos de voto a terceros
por, al menos, el 20% y que, además,
presenten un porcentaje de financiación mayorista superior al 20%. Criterios no aplicables a las cooperativas de
crédito, ya que no tienen una alta dependencia del mercado mayorista de
financiación y cuentan con una amplia
base accionarial, en la terminología
cooperativa, amplia base social. “Estamos muy satisfechos con el resultado,
ya que demuestra el buen nivel de capitalización de las cooperativas de crédito asociadas a la Unacc, la totalidad de
las existentes en nuestro país”, comentó Marta de Castro, secretaria general
de la Unión Nacional de Cooperativas
de Crédito (Unacc).
Están todas
En el listado facilitado, están representadas las 78 cooperativas de crédi-
to que existen en España dado que el
grupo Cajamar engloba a 6 entidades
del sector, mientras que el grupo Caja
Rural del Mediterráneo (CRM) reúne
a 14. “Esta transparencia va a aportar
una mayor confianza y tranquilidad al
mercado y ratifica que el modelo de
las cooperativas de crédito funciona”,
explicó De Castro.
La secretaria general asegura que la
publicación de estos datos pone en valor el buen trabajo que han realizado
las cooperativas de crédito a lo largo
de estos años, en los que han procurado el acceso a la financiación a empresas y particulares sin descuidar el control del riesgo. “Como siempre hemos
mantenido, las cooperativas de crédito
no tienen un problema de solvencia o
morosidad y éstos datos lo demuestran
claramente”, comenta De Castro.
BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
25
NOTICIAS
PRIMERA PARTE
Medidas para
la mejora de la
financiación del
sector agrario
26
En 2009 se produjo una restricción
generalizada del acceso a la
financiación que afectó al sector agrario,
siendo necesaria una actuación pública
horizontal para facilitar el acceso al capital
Por Miguel Riesgo, Leticia García, María Ramos,
Rafael Orta y José María García de Francisco.
S.G. de Análisis, Prospectiva y Coordinación. Subsecretaría. MARM
E
l Ministerio de Medio Ambiente y Medio Rural y Marino (MARM) diseñó el “Plan
de medidas para la mejora de la financiación del sector agrario” con cinco líneas básicas y que han
dado lugar a un cambio de tendencia
de las cifras de endeudamiento agrario al incrementar el acceso al crédito
para el sector.
Si analizamos, con los datos del
Banco de España, el endeudamiento
del sector agrario ascendía a 21.042
millones de euros en el cuarto trimestre de 2009, cifra que representaba
el 91% de la renta agraria del sector
y el 2,1% del conjunto de los créditos destinados en España a las actividades económicas. Dado que el peso
del sector agrario (agricultura y ganadería) en el PIB nacional es del 2,2%,
se puede deducir que el sector se encontraba endeudado de una manera
BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
acorde con su peso económico relativo. Buena parte respondía al esfuerzo
inversor realizado por el sector ante
la exigencia continua de mejora de su
competitividad.
Además, se observa que desde el
comienzo de la crisis, el sector agrario ha padecido especialmente la situación de restricción crediticia. Así,
en diciembre de 2009, el crédito concedido al sector había disminuido un
11,9% frente al descenso del 2,5% que
se había producido en el resto de las
actividades económicas. Y ello pese
a que la tasa de créditos dudosos del
conjunto de las actividades económicas (6,24%) casi duplicaba a la del sector agrario (3,30%).
Tras analizar los datos de 2009, y
dada la situación financiera excepcional descrita, la Administración Pública, bajo la coordinación del MARM,
intervino para paliar estas dificulta-
des. No se trataba de una intervención
sencilla, pues debía realizarse en un
breve espacio de tiempo para que fuera efectiva, en un marco de obligado
ajuste presupuestario, respetando las
normas de competencia que nos impone la pertenencia a la UE, y salvando importantes dificultades técnicas,
como el hecho de que la deuda contraída por el sector lo es a través de
cientos de miles de préstamos privados entre pequeños productores y entidades de crédito.
La solución articulada, el Plan de
Medidas para la Mejora de la Financiación del Sector Agrario 2010, se ha
basado en un diagnóstico conjunto
entre el MARM y las organizaciones
agrarias de los problemas a los que se
enfrentaba el sector en materia de financiación. El diagnóstico permitió
focalizar la intervención en un objetivo central: facilitar la inyección de liquidez a todo el sector con el fin de
que la misma pudiera ser destinada
tanto a refinanciar deuda existente
como a financiar nuevas actividades.
Desde el Ministerio se quiso con-
La Unacc ha trabajado
estrechamente
con el Ministerio
de Medio Ambiente
tar, por una parte, con los instrumentos de la Administración para facilitar
el acceso a la financiación: el Instituto de Crédito Oficial (ICO) y la Sociedad Anónima Estatal de Caución
Agraria (SAECA) y por otra, con la
colaboración de las organizaciones
donde se agrupan las principales entidades financieras del país y que son la
AEB (Asociación Española de Banca),
EVOLUCIÓN DEL ENDEUDAMIENTO Y DE LA MOROSIDAD
Variación interanual del crédito
Tasa de dudosos
Actividades productivas
Actividades productivas
Agricultura
Agricultura
35%
8%
30%
7%
25%
6%
20%
5%
15%
10%
4%
5%
3%
0%
2%
-5%
1%
-10%
-15%
2005
2006
2007
2008
2009
2010
0%
la CECA (Confederación Española de
Cajas de Ahorros), la UNACC (Unión
Nacional de Cooperativas de Crédito)
y la Asociación Española de Cajas Rurales. Con el ICO y con SAECA, se pusieron en marcha las diferentes líneas
del Plan y con las asociaciones representantes de las entidades se firmaron
convenios de colaboración destinados
a facilitar la difusión a las líneas de
crédito impulsadas.
A partir de las características de las
líneas del ICO y de SAECA, así como
de la existencia de un conjunto importante de préstamos suscritos por los
agricultores y ganaderos en base a anteriores líneas de ayuda del MARM, el
paquete de medidas del Ministerio en
2010 ha tenido por objeto tanto estimular la concesión de nuevos créditos al sector agrario como facilitar el
aplazamiento de los pagos en créditos
concedidos en años anteriores. Todo
ello se ha realizado con un esfuerzo
presupuestario notable que ha permitido atender sus necesidades de acceso al crédito. Estas medidas quedaron articuladas a través de la Orden
ARM/572/2010, de 10 de marzo, por
la que se establecen las bases reguladoras y la convocatoria de las ayudas a
los titulares de explotaciones agrícolas
y ganaderas para facilitar el acceso a la
financiación, así como por los correspondientes convenios de colaboración
entre el Ministerio y el ICO y SAECA.
En el Plan de 2010, la firma de convenios de colaboración con las organizaciones representativas de las entidades
de crédito, la estrecha colaboración entre el Ministerio y las mismas así como
el esfuerzo de todos sus técnicos resultó decisivo en alcanzar unos resultados
satisfactorios, siendo necesario destacar el firme compromiso e impulso
con las medidas implementadas por
parte de las cooperativas de crédito. El
MARM desea que este espíritu de vocación de servicios se mantenga en 2011 y
las medidas diseñadas puedan dar respuesta a las necesidades existentes.
BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
27
NOTICIAS
28
Albacete, Ciudad Real y
Cuenca aprueban su fusión
La nueva entidad parte con unos activos
de 4.347 millones de euros, pero su objetivo
es alcanzar los 5.000 millones en 2014
L
as asambleas generales de socios de las Cajas Rurales de Albacete, Ciudad Real y Cuenca
aprobaron el protocolo de fusión de las tres entidades en la nueva
marca de Globalcaja, con la preten-
sión de ser un referente regional a partir de mayo.
El Consejo Rector de la nueva entidad estará presidido el presidente
de la Caja Rural de Ciudad Real, Luis
Díaz Zarco, y como copresidentes de
Nueva moneda para conmemorar
el centenario del Día de la Mujer
Con motivo de la celebración del
Centenario del Día Internacional
de la Mujer, la Fábrica Nacional de
Moneda y Timbre-Real Casa de la
Moneda ha preparado una emisión
de monedas de 20 euros con la imagen de Clara Campoamor. Campoamor fue una figura clave en la
historia política de nuestro país, ya
que fue una de las políticas defensora de los derechos de la mujer y
BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
principal impulsora del sufragio
universal en España, que se logró
en 1931, con lo que este ejercicio
además se cumple su ochenta aniversario.
Un año más la Fábrica Nacional de
Moneda ha solicitado la colaboración
de las cooperativas de crédito, tanto
en los procesos de pedido, como en la
puesta a disposición del público de las
monedas.
la caja resultante serán los presidentes
de Caja Rural de Albacete y Caja Rural
de Cuenca, Higinio Olivares Sevilla, y
Carlos de la Sierra Torrijos, respectivamente.
La nueva entidad nace con un activo de 4.347 millones de euros, pero su
objetivo es superar los 5.000 millones
en 2014. Además, esta entidad parte
con un core capital –capital más reservas- del 13,6%, aunque su objetivo
es sobrepasar el 14% en los próximos
tres años. Dentro de los objetivos de
la nueva entidad también figura cerrar este ejercicio con un resultado de
explotación de 32 millones de euros,
que podría colocarse en los 54,8 millones en 2014.
Economía social
Un sector de grandes cifras
La importancia
de la economía social
está saliendo a la luz
a raíz de su primera ley
C
uando se habla de economía social se piensa en solidaridad, en el buen hacer de
una fundación o en algún
proyecto humanitario, pero no se tiene en cuenta el empleo y la generación
de riqueza que hay detrás. Sin embargo, tras todas estas obras se encuentra
un conjunto de actividades económicas y empresariales que realizan entidades privadas buscando el interés general y que aportan pingües beneficios
al sistema español.
Aunque este tipo de compañías lleva funcionando desde hace muchos
años, ahora están más en boga que
nunca con la publicación de la primera ley de economía social en España,
que recoge qué es este sector y qué órganos le representa. De esta forma, ya
son más de 170 documentos legales en
Europa los que amparan a este tipo de
empresas como un actor económico y
social cuya contribución resulta decisiva para la generación de valor añadido, y para resolver algunos de los desafíos y desequilibrios más importantes
de la sociedad europea.
La prueba más reciente de este reconocimiento se encuentra en la resolución del Parlamento Europeo del pasado septiembre, que insta a la Unión
Europea y a sus Estados miembros a
tener en cuenta a las empresas de economía social y a la diversidad de formas de sociedades en las futuras políticas de empleo.
Un sector de grandes cifras
Y es que este sector tiene una gran importancia en España. Según el estudio
Las grandes cifras de la economía social,
realizado por el Centro Internacional
de Investigación e Información sobre
la Economía Pública, Social y Cooperativa (Ciriec), este sector con más de
116.000 millones de euros de facturación –más del 11% del Producto Inte-
29
rior Bruto del país¬-, 200.000 entidades, 1,2 millones de empleos directos
y alrededor de 24 millones de socios,
se ha consolidado como un firme pilar de la economía y la sociedad española. “El impacto sobre el empleo es
mucho mayor si se consideran los trabajos inducidos por el cooperativismo
de viviendas y también el hecho de
que de las 819.000 personas ocupadas
en el sector agrario en 2008, el 75%
se beneficia, en sus empleos, de forma
decisiva del apoyo de las estructuras
empresariales cooperativas en las actividades de transformación, comercialización y aprovisionamiento”, comentan en el informe.
De hecho, los autores del estudio aseguran que la economía social es decisiva para el mantenimiento de más de 2
BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
economía social
Un sector en boga
Las cooperativas de crédito
son unas de las entidades que
más aportan a la economía social en España a la que sirven
como proveedoras de financiación para sus proyectos.
Con fortaleza
en la crisis
Las cooperativas de crédito
dan empleo a más de 20.000
personas y aportan un beneficio
de 313 millones de euros.
Además, estas firmas cerraron
2010 con unos activos en su
balance de más de 121.000
millones de euros.
30
Comprometidos
con los demás
A través del FEP estas entidades
destinaron en 2009 más
de 45 millones de euros a la formación y promoción de gran parte de la región en la que trabajan,
lo que ha permitido un mayor desarrollo de esas zonas.
millones de puestos de trabajo –entre
directos e indirectos- en España, algo
más del 10% de la población ocupada total. En cuanto a la contribución
al valor añadido de los diferentes grupos de la economía social destacan,
en primer lugar, las cooperativas, que
con 10.408 millones de euros aportan
casi el 40% del valor añadido de toda
la economía social. De esta forma, su
valor añadido bruto en relación al PIB
era del 2,47% en 2008, un porcentaje
que refleja cómo el tercer sector de la
economía –como también se lo conoce en Europa- está ganando importancia y tamaño en nuestro país en plena
crisis económica.
Pero las empresas de la economía
social no sólo constituyen un sólido
pilar en materia de empleo, también
resultan determinantes para favorecer la cohesión social y la innovación
BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
Las empresas de
economía social
aportan más del 10%
del PIB español
Da empleo a más
de 1,2 millones
de personas
de forma directa
e incrementar la eficiencia productiva
y la competitividad empresarial. En la
actual coyuntura de estancamiento y
alto desempleo -en España la cifra de
parados ya asciende a 4,3 millones de
personas-, los principales grupos excluidos han sido los grupos sociales
menos competitivos. En este contexto, la economía social ha demostrado una gran capacidad para integrar
social y laboralmente a personas y territorios en situación de clara desventaja. Los expertos aseguran que este
tipo de actividades contribuye a corregir tres principales desequilibrios del
mercado de trabajo: el paro, la inestabilidad del empleo y la exclusión socio-laboral de parados.
Un actor relevante
Dentro de las empresas que más aportan a la economía social se encuentran
las cooperativas de crédito, el sector al
que representa la Unión Nacional de
Cooperativas de Crédito (Unacc). Estas firmas, con más de 121.000 millones de euros en activos (a cierre de diciembre de 2010), dan empleo a 20.000
personas, es decir el 8 por ciento de la
plantilla de las entidades de crédito en
España, que generan un beneficio de
más de 313 millones de euros. Este sector posee un entramado de oficinas de
más de 5.000 sucursales.
En la actualidad, existen 78 cooperativas de crédito, 74 de las cuales son
cajas rurales, 2 cajas profesionales y 2
cajas populares. La labor social de estas firmas reside en la aportación que
realizan de sus beneficios, al Fondo
de Educación y Promoción, más conocido por sus siglas FEP. Las cooperativas de crédito deben destinar un
porcentaje de su excedente al Fondo
de Educación y Promoción, en concreto como mínimo el 10% de resultado, incluso por la parte procedente
de los resultados extracooperativos.
Sin duda, es el sector cooperativo con
mayores excedentes, y con mayor volumen de FEP a gestionar. Esto ha permitido que muchas de las entidades
que representa la Unacc hayan contribuido activamente a la formación y
educación española.
BANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
31
Un día en la vida de...
Pedro Antonio Morales Díaz
“La vitalidad de las entidades dependerá
de la situación económica del país”
P
edro Antonio Morales, director de oficina de Caja
Rural de Almendralejo, es
el mejor ejemplo de cómo
las cooperativas de crédito apuestan
diariamente por su propia plantilla.
Con más de 10 años en la entidad, ha
ido creciendo en esta caja con lo que
ahora es director de oficina de esta localidad de Extremadura.
32
P:¿Cómo se formó para llegar a su actual puesto?
R: Estudié Licenciatura en Administración y Dirección de Empresas en
la Universidad de Extremadura. Una
vez en la entidad comencé a trabajar
en puestos auxiliares, posteriormente
ocupé un puesto de comercial y con
el tiempo fui adquiriendo experiencia
hasta llegar a ser director de oficina.
Pedro Antonio Morales, en una reunión.
P: ¿A qué problemas se enfrenta diariamente?
R: Con la crisis la problemática se multiplica. Cada día surgen situaciones
nuevas a las que hay que hacer frente.
El control de la morosidad, la competencia en la captación del pasivo causada por las necesidades imperiosas
de liquidez de algunas entidades y la
obligación de ofrecer un servicio adecuado a nuestros clientes, marcados
en el día a día por el estancamiento
económico, son algunos ejemplos.
P: ¿Qué motivaciones encuentra?
R: Al ser una entidad, hasta la fecha,
de ámbito regional, nuestra motivación es contribuir con el trabajo diario al desarrollo de las personas y empresas de nuestro entorno, con el que
estamos altamente comprometidos.
P: ¿Qué es lo que más le gusta del
mundo financiero?
Su relevancia y su capacidad de
adaptación. Se trata de un sector de
especial incidencia en la sociedad.
Como se está comprobando, de su
vitalidad depende la situación ecoBANCA COOPERATIVA
PRIMAVERA 2011
Pedro Antonio, trabajando en la oficina.
nómica y social de un país. Las entidades, principales motores de la
economía, están sufriendo un duro
proceso de reestructuración. Su resurgimiento marcará el desarrollo
del resto de sectores.
P:¿Cómo ayuda diariamente a sus
clientes?
R: Hoy en día nuestros clientes, pymes,
autónomos y agricultores son los que
están sufriendo con mayor dureza la
situación. Nuestro afán por encontrar
la fórmula más adecuada para cubrir
sus necesidades, al mismo tiempo que
cumplir con nuestros objetivos, es la
prioridad. El cliente pone en nuestras
manos su situación financiera, empresarial y en muchas ocasiones, hasta la
personal. La satisfacción de nuestro
cliente se convierte en la nuestra.
P: Como padre de dos hijos, ¿qué ha
aprendido de ellos y qué se puede extrapolar en su vida laboral?
R: En mi vida, la familia cobra una di-
FOTOS FACILITADAS POR Tomás Riola, de Caja Rural de Almendralejo.
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mensión fundamental. Tanto mi mujer como mis dos hijos me aportan
una estabilidad personal y emocional
que me permite afrontar con una mayor serenidad cualquier otro aspecto
de la vida.
P: En sí mismo trabajar en una caja
rural es una filosofía de vida diferente a la de otras entidades, ya que el
hecho de ser cooperativa y estar vinculada al área rural hace que tenga
unas particularidades diferentes al
Pedro Antonio Morales Díaz
37 años
Cargo en Entidad: Director
Oficina. Coordinador
Oficina Técnica Agraria
Lugar de Nacimiento:
Almendralejo
de otras entidades de crédito. ¿Cómo
lo ve?
R: Efectivamente el cooperativismo
contrae un compromiso añadido con
sus socios y el entorno de los mismos.
Nos debemos a ellos y a sus necesidades. Hay una responsabilidad social
que es inherente a este tipo de entidades y que nos diferencia del resto. Para y por el desarrollo del ámbito agrario y rural nacimos, y a él aún
nos debemos. Pero el desarrollo regional en todos los aspectos, empresarial, industrial, social, etc., ha hecho que nuestro campo se extienda
a todos estos ámbitos. No podemos
mantenernos al margen de nada ni
de nadie.
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De visita
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Almendralejo, ciudad de
Situada en una de las tierras más fértiles
de Extremadura, Almendralejo se erige
entre las regiones más ricas de esta Comunidad
C
ruzada por la vía de la Plata, Almendralejo es uno de
los puntales económicos de
Extremadura y, a la vez, un
ejemplo de vida rural tradicional. Esta
ciudad, con más de 30.000 habitantes,
es conocida a escala internacional por
sus bodegas, ya que algunas de ellas
poseen los más prestigiosos premios
del vino del mundo. Sin embargo, su
nombre se lo debe a los almendrales que poblaban la zona y que con el
tiempo fue adaptado a Almendralejo.
Aunque hay mucho que ver dentro de la ciudad, uno de los recintos
más destacados es la Plaza de Toros
de 1834, que alberga una bodega en
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su graderío. Su blanco conjunto urbano se remonta al siglo XIII, aunque su
origen debe ser muy anterior, a juzgar
por la presencia de un dolmen de la
Vega de la Harnina. También son dignos de mención la Plaza de Abastos,
el Palacio del Marqués de Monsalud,
Palacio de los Marqueses de la Encomienda, Palacio de los Marqueses de
la Colonia, y el Santuario de Nuestra
Señora de la Piedad.
Importantes fiestas
Con un rico pasado lleno de tradiciones, Almendralejo vive con pasión sus
festividades que tienen gran atractivo
turístico como la Vendimia, las Can-
Curiosidades
FOTOS CEDIDAS POR LA OFICINA DE TURISMO DE ALMRENDRALEJO
Unida a la selección
¿Qué tienen en común la Selección Española de Fútbol y Almendralejo? ¿No se lo imagina?
Pues, la bebida. Las bodegas
de Inviosa, donde se elabora el
cava Bonaval, realizan desde el
pasado octubre el cava oficial
de la selección española de fútbol. Almendralejo es la única
ciudad de Extremadura donde
se permite elaborar esta bebida
con denominación origen cava,
ya que desde finales de los
ochenta esta ciudad cuenta con
el reconocimiento de tal denominación de origen.
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la cordialidad
delas y la fiesta de San Antonio. Son
famosas las actividades ligadas a su
tradición vinatera como el Salón del
Vino y la Aceituna. Y para los amantes de la literatura, también cabe destacar la ruta literaria en honor a dos
destacados hijos de la ciudad, como
son, José de Espronceda y Carolina de
Coronado.
Si resulta de gran interés la visita al
casco monumental, no lo es menos la
que se puede realizar a sus industrias
vitivinícolas y de aceituna de mesa. Almendralejo produce vinos blancos jóvenes, frescos y afrutados, siendo las
variedades cayetana, pardina, macabeo y chardonnay, las que más demandan los clientes. De hecho, esta ciudad
tiene un Museo dedicado al vino, que
abrió sus puertas en 2009.
Pero si por algo cautiva esta ciudad es por sus gentes. El trato afable
de sus vecinos le ha granjeado también el apelativo de Ciudad de la Cordialidad. Y es que Almendralejo es
una ciudad abierta y alegre que vive
sus romerías de San Blas y San Marcos, que reparte sus dulces caramelos cada Jueves Santo y que quema
sus “pantarujas” también conocidas
como peleles, los malos presagios, en
la tradicional fiesta de Las Candelas,
considerada de Interés Turístico de
Extremadura.
El vino es cultura
Tal es la cultura del vino en la región que cuenta con un Museo
Nacional del Vino. Ubicado en el
edificio de la antigua “Alcoholera Extremeña”, la rehabilitación ha
mantenido su estructura inicial,
respetando la chimenea que permanece como mudo testigo del
Patrimonio Industrial de Almendralejo Abarca la historia de la producción del vino en Extremadura a
través de las distintas fases de su
elaboración, incluyendo prensas,
barricas y embotelladoras.
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Legislación
REAL DECRETO-LEY 2/2011
El reforzamiento
del sistema financiero
Esta nueva norma, que cumplen todas
las cooperativas de crédito, incrementa
los requisitos de capital de las entidades
D
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esde la brutal toma de conciencia que supuso la quiebra de Lehman Brothers,
muchas han sido las iniciativas legislativas encaminadas a reforzar el sistema financiero mundial. España no ha sido una excepción, así
podemos contar entre las mismas las
que permitieron la creación del FAAF
y del FROB, el otorgamiento de avales
a las emisiones de las entidades de crédito, el incremento del límite del importe de los depósitos garantizados
por los Fondos de Garantía de Depósitos, la reforma de cajas de ahorros y
la más reciente de todas, el Real Decreto-ley 2/2011, de 18 de febrero, para el
reforzamiento del sistema financiero,
con el cual parece culminarse el diseño de la estructura de nuestro sistema
financiero.
Varias son las novedades que introduce en nuestro ordenamiento jurídico este Real Decreto-ley, que está convalidado desde el 10 de marzo por el
Congreso de los Diputados. Entre ellas
destacar las que se refieren al reforzamiento de la solvencia, en forma de
nuevas exigencias en materia de capital, que inspiradas en Basilea III adelantan determinados plazos para el
cumplimiento de determinados requisitos. Así se exige a todas las entidades que pueden captar fondos reembolsables del público, (léase, de forma
menos precisa, pero más clara para la
mayoría, aquellas que pueden captar
depósitos), que dispongan de un 8%
de capital, que ahora se denomina capital principal y que es objeto de definición en el propio Real Decreto-ley. El citado porcentaje siempre referido a sus
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activos ponderados por riesgo, se calcula de manera que los activos de mayor riesgo ponderan con un porcentaje
mayor por lo que exigen más capital.
Además, para aquellas entidades
que dependan de la financiación mayorista en más de un 20% (los tan denostados mercados y, al margen del
calificativo anterior, el Banco Central
Europeo) y tengan una estructura
en la que menos del 20% del capital
esté en manos de terceros, accionistas o socios, se incrementa dicha cifra de capital principal hasta el 10%,
lo que supone que el Gobierno ha ido
al porcentaje máximo dentro del rango que conforme a las declaraciones
de la vicepresidenta segunda estaba
barajando.
La exigencia para las cooperativas
de crédito queda pues, en el 8% al
equiparar la figura de socio y accionista a estos efectos y configurarse todas ellas como entidades escasamente
dependientes de los mercados mayoristas dado su modelo de negocio centrado en la banca comercial minorista.
Los mencionados porcentajes debían cumplirse antes del 10 de marzo
de 2011, es decir, la nueva exigencia ha sido inmediata, de manera que aquellas entidades que no
han cumplido, han presentado
una estrategia y un calendario,
Las exigencias
de las cooperativas
de crédito quedan
en el 8%
que deberán ser aprobados por el Banco de España, que aseguren el cumplimiento el 30 de septiembre de 2011. Si
la única opción, a juicio de la entidad,
es la solicitud de apoyo público, deberán indicarlo y dispondrán de un mes
para presentar el plan de recapitalización al que se refiere el artículo 9 del
Real Decreto-ley del FROB.
En cuanto al acceso al FROB, en el
marco generado por el nuevo Real Decreto-ley, éste se producirá mediante la
elaboración de un plan de recapitalización, siendo posible únicamente para
las cooperativas de crédito acceder al
mismo también mediante la elaboración de un plan de integración. Por lo
tanto, son estas entidades, las cooperativas de crédito, las únicas que disponen de una doble vía para obtener recursos del FROB.
Otro de los aspectos destacables que
incorpora el Real Decreto-ley es la posibilidad de que el FROB adquiera acciones o aportaciones al capital de entidades que, sin estar inmersas en procesos
de reestructuración, necesiten reforzar
sus recursos propios y así lo soliciten.
En el caso de que la vía utilizada sea la
del plan de recapitalización, esta obligará a cumplir determinadas exigencias en materia de gobierno corporativo en cuanto al número de consejeros,
porcentaje de consejeros independientes o la constitución de comisiones de
nombramientos y retribuciones.
Por último, el Real Decreto-ley contiene previsiones en cuanto al régimen
fiscal y a las limitaciones temporales a
la actividad de entidades de crédito de
nueva creación.
Estado de tramitación de la
norma: Convalidada por la Resolución de 10 de marzo de 2011, del Congreso de los Diputados, por la que
se ordena la publicación del Acuerdo
de convalidación del Real Decreto-ley
2/2011, de 18 de febrero, para el reforzamiento del sistema financiero.
Fecha de publicación en el BOE:
19 de febrero de 2011.
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Libros recomendados
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Ahorro Familiar en España
E
n el contexto actual la tasa de ahorro se constituye como un elemento esencial para la economía. Es necesario que recupere su protagonismo como motor de la recuperación
económica y contribuya a la reducción de las necesidades de financiación exterior. Por este motivo, desde la
Fundación de Estudios Financieros (FEF) se ha realizado un trabajo que analiza la evolución del ahorro familiar en relación a todas sus contrapartidas (inversión,
consumo y endeudamiento), con el fin de identificar
sus perspectivas a corto y medio plazo y sus efectos en
la oferta de productos financieros adaptados a la nueva
realidad del ahorro. Se trata, en definitiva, de avanzar
un nuevo marco de referencia para el ahorro familiar
en el complejo entorno financiero actual y poner de
manifiesto la contribución del ahorro de las familias al
crecimiento económico de España.
El trabajo parte de la existencia de una importante
cartera de activos y pasivos financieros en manos de hogares de nuestro país, donde la inversión en inmuebles
es muy relevante, y se adentra en cómo serán los productos en el futuro, dando especial importancia a la innovación y a las nuevas tecnologías aplicadas a la distribución de productos financieros. A su vez, se reconoce
la importancia del ahorro familiar en España y el enorme esfuerzo que las familias están haciendo.
La principal conclusión del estudio es que el ahorro
familiar se perfila como el elemento clave para la economía española en los próximos años y que, dentro de él,
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las familias van a recuperar su posición como principal
suministrador de capacidad de financiación utilizable,
tanto para las empresas como, para la administración
pública. De hecho, las familias han sido las primeras en
adaptarse a esta nueva realidad, pero el paso siguiente
es consolidar un marco en el cual esa capacidad de financiación se asigne de forma eficiente a través de mecanismos de mercado e incentivos adecuados.
No cabe duda de que el ahorro familiar afronta una
profunda transformación, pero que en estos momentos presenta una oportunidad única para construir un
nuevo marco que oriente el comportamiento de las familias. Dicho marco debería estar basado en decisiones
de ahorro e inversión, en vez de estar centrado en otros
condicionantes ajenos al ahorro.
Esta publicación consta de dos partes: una primera
que contiene un informe ejecutivo en el que se describe la actual situación y un decálogo de conclusiones del
estudio y una segunda, con diversos artículos en los que
los distintos colaboradores del mundo académico y profesional, ofrecen una visión completa de las materias
tratadas sobre el ahorro desde ópticas diferentes. Autor: varios
Editorial: Fundación de Estudios Financieros
Año edición: 2011
Páginas: 364
ISBN: 978-84-614-8046-3
Obtenga el sí. El arte
de negociar sin ceder
La negociación es un arte y no todo el mundo sabe.
De hecho, a la hora de negociar, ¿qué pasa si la otra
parte es más poderosa?, ¿qué pasa si utiliza trucos sucios? Son números los casos en los que un acuerdo no
se cierra de modo satisfactorio porque alguna de las
partes intenta imponer su voluntad, porque el acuerdo
no satisface del todo a los objetivos o simplemente por
falta de entendimiento.
Este manual se basa en investigaciones hechas por
la Universidad de Harvard y nos enseña cómo separar los problemas de los objetivos personales, cómo
lograr mejores resultados y de qué forma superar
puntos de vista muy discrepantes.
El directivo tiene que partir de la base de que la
negociación es un proceso costoso y complicado que
se puede alargar en el tiempo, por lo que dependerá
de las tácticas que conozca y sepa emplear para llevar el acuerdo a buen puerto.
Roger Fisher enseña negociación en la Facultad de
Derecho de la Universidad de Harvard, donde es profesor emérito de Derecho de la cátedra Williston.
Autor: William Ury, Roger Fisher y Bruce Patton
Editorial: Gestión 200
Año edición: 2011
Páginas: 384
ISBN: 978-84-98751-07-9
El póquer del mentiroso
Antes de las caídas de Enron o Lehman Brothers,
en los ochenta ya se produjo uno de los mayores
escándalos financieros de la historia, el crac de
Salomon Brothers, la mayor firma de inversión de
Nueva York. Este libro, que se convirtió en un auténtico fenómeno, narra la experiencia en primera
persona del autor como exitoso trader de la compañía. Con mucho sentido del humor y mordiente sarcasmo, El póquer del mentiroso se erige en el
principal testimonio de una época marcada por la
ética de la codicia. El libro retrata el ambiente de
un banco de inversión, en el que jóvenes codiciosos con un instinto asesino vivían en la abundancia
y arriesgaban hasta el último céntimo en apuestas
imposibles
Aunque han pasado casi 30 años desde su primera
edición, en esta novela se pueden ver algunos de los
errores que se han repetido en la actual crisis financiera, en la que la sofisticación y la avaricia han marcado el devenir de algunas firmas, que ahora ya no
existen. Autor: Michael Lewis
Editorial: Alienta Novela
Año edición: 2011
Páginas: 384
ISBN: 978-84-92414-54-3
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