AJE - Expobolsa, Lima

Gonzalo Begazo
Vice Presidente Ejecutivo
ExpoBolsa 2012 Desayuno- Lima, Dic 04 2012
Oportunidad: Salida a los Mercados
•
•
•
•
Consolidar deuda en un solo vehiculo
Extender la madurez a tasas record historico. Interes en mercados emergentes
Acceso y debut en los mercados internacionales
Ayuda a construir una marca global
Un proceso largo y muy complejo
Sep
Dic
Abr
Mar
Marketing y Venta
Estructuracion
Preparacion
May
Analisis de Beneficios y Riesgos
Oct
Seleccion Partners
Emision de Estados Financieros de Pais
Emision de Estados Consolidados
Auditorias de Pais y Corporativa
Presentacion de Due Diligence
Shadow Rating / Agencias Calificadoras
Preparacion de Offering Memorandum e Indenture
Emision de Comfort Letters
Roadshow
Pricing
Closing
Presentacion de Due Diligence
Topic
Speaker
I
G. Begazo
8.30 -
C. Añaños
8.45 - 10.45
. Introduction
II .
Group Overview
Time
8.45
COFFEE BREAK
III .
Distributions and Sales
F. Salazar / K. Chahud / P. Fonseca
11.00 - 1.00
IV .
Marketing
J. López-Dóriga
1.00 -
2.00
LUNCH
V
. Manufacturing and Supply Chain
J. Beltrán
3.00 - 4.00
VI .
Human Resources
G. Begazo
4.00 - 5.00
VII .
IT
J. Llanos
5.00 - 5.30
VIII.
Legal and Tax Affairs
T. Pardina / K. Arones
5.30 - 6.30
COFFEE BREAK
IX .
Financial Process and Analysis
G. Begazo
6.45 - 8.45
X .
Conclusions and Next Steps
G. Begazo
8.45 - 9.15
Presentacion de Rating Agency
AGENCIAS
AGENDA
I. Transaction Overview
II. AJE at a Glance
III. Company Overview
IV. Industry Overview
V. Manufacturing
VI. Distribution
VII. Marketing
VIII. Financial Overview
IX. Projections
X. Closing Remarks
AJE es unico
7
2020
“Ser una de las 20 mejores empresas
multinacionales del mundo para el 2020”
Cuarta
Bebida gaseosa mas tomada
en el mundo
Fuente: Euromonitor Aug 2012
9
Top 10
Productores de bebidas
en el mundo
1%
de toda la Resina del mundo
es comprada por AJE
Fuente: Euromonitor Aug 2012 y elaboracion propia
10
11
A más de 20 años de un Emprendimiento Exitoso
Inicio de operaciones
Incursión inicial en el exterior,
Ingreso al mercado de
fabricando bebidas
luego de un crecimiento
bebidas más grande del
Gaseosas “hechas en casa”
exitoso en Perú
mundo
1988
1991
PERU
Ayacucho Huancayo
1993
1994
1997
1999
2000
2002
2004
Implementación de Gobierno Corporativo.
2006
2005
2007
2008
2009
Malta(2)
Panamá(1)
2010
2011
India
Vietnam
Indonesia
Brasil
INTERNACIONAL
PERU
Bagua Sullana Lima
La holding ATIC fue constituida en España.
Venezuela
Ecuador
México
C. Rica
Guatemala
Tailandia
Nicaragua
Salvador(1)
El
España(2)
Honduras
Empieza el
concepto AJE
Ranking de Multilatinas en Bebidas 2011
Overview de la Compañía
Más de 20 años de exitosa experiencia implementando un
innovador modelo de negocios de fabricación y
comercialización de bebidas en mercados emergentes
Presencia directa en más de 20 países de América Latina y
del Asia, con un amplio portafolio de productos, con Big Cola
como su marca bandera
Colombia
Compañía
Sector
País
1
AJE
Bebidas
Perú
2
Viña Concha y Toro
Bebidas
Chile
3
Grupo Modelo
Bebidas
México
4
Femsa
Bebidas
México
Fuente: Ranking Multilatinas 2011 – América Economía, Criterio
25 plantas con 86 líneas de embotellado, 20 líneas de
inyección de resina y 10 líneas de compresión de tapas
instaladas
#10 en el Ranking Multilatinas 2012 (America Economia)
Diversificación Geográfica y Potencial de Crecimiento
Diversificacion Regional y de Producto
Honduras
Nicaragua
El
Salvador
Costa Rica
México
Tailandi
a
Panamá
Guatemala
Vietnam
India
Venezuela
Colombia
Indonesia
Ecuador
Brasil
Perú
Bebidas
Carbonatadas
Citrus
Nectar
Agua
Isotonicos
Te
Energizante
Cerveza
Democratizacion de los Mercados
Consumo per Cápita Total (Litros)
Mercados AJE
Mercados Maduros
376
342
Soft Drinks
223
CSD
98
98
94
70
68
65
Costa
Rica
Tailandia
Venezuela
Colombia
86
47
40
Case Study: Agua Cielo (Peru)
388
316
Volumen Mercado Agua
(Mil Lit)
259
222
171
147
99
113
79
58
19
31
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Market
Agua Cielo
56
Perú
98
85
Brasil
México
Europa
U.S.
67
130
127
80
Ecuador
146
168
Guatem.
170
AJEGROUP Confidential and Proprietary
Fuente: AJE Información interna
AJE 2020
•
Top 20 en el mundo basado en el valor de nuestras marcas
•
Estrategia con incidencia en crear valor de marcas manteniendo el ADN AJE de ser productor
con liderazgo en costos y buscando ampliar constantemente la cobertura comercial
L
C
Cobertura
• Garantizar distribucion mayoritaria
en el canal preponderante para
cada categoria bajo un modelo
franquiciado
Lovemarks
• Crear valor de marca desde la
plataforma de Carbonatadas
• Consolidar valor con no carbonatadas
• Extender valor a nuevas categorias
L
Liderazgo en Costo
• Maximizar valor a traves de una
operacion focalizada en el
mercado, ligera y eficiente
Estrategia de Marketing: Asociaciones de Marcas
Las asociaciones de marcas de AJE buscan una estrategia de marketing aspiracional con el
objetivo de posicionar a la marca dentro del mercado objetivo como “premium” e “internacional”
Roadshow: 121 reuniones
Itinerario de Roadshow: Mas de 100 cuentas
Los Angeles
Doubleline Capital
Pacific Investment
PacLife Insurance
Payden & Rygel
PIMCO
TCW
WAMCO
Boston
London
Fidelity Investments
Loomis Sayles & Co
Manulife Asset Mgmt
Massachusetts Financial
Services Company
Pioneer Investment Mgmt
Wellington Mgmt Co
Ashmore Investment Management
Bluebay Asset Management
Btg Global Asset Management
Observatory Capital Management
Stone Milliner Macro Fund
Geneva/Zurich
Atlanticomnium
Backus
BSI
HSBC Private Bank
Rabo Securities
SG
Swiss Investment Corp
Swiss Reinsurance Co.
UBS
Union Bancaire Privee
Vontobel
Singapore
Miami
Credit Suisse Securities
Atlas One Financial
Banco Santander
Bac Florida Investments
Blue Tower Ventures
Genesis Investment Advisors
Invex Grupo Financiero
Lafise Securities Corp.
Ultralat Capital Markets
UBS International
Bogota
Alianza
Andean Capital
Investment
Banco Davivienda
Banco de Bogota
Bancolombia
Correval
Profesionales
Serfinco
Ultrabursatiles
Valores Bancolombia
Bank of Singapore
Lion Global Investors
ML PB
UOB Asset Management
New York
Alliance Bernstein
Compass Group
Goldman Sachs Asset Mgmt
Hartford Investment Mgmt Co
Heisenberg Partners
Invesco Advisers
JP Morgan Investment Mgmt
Logan Circle Partners
Lord Abbett & Co
Mackay-Shields Llc
Marathon Asset Mgmt
Mid Atlantic Capital
Morgan Stanley Investment Mgmt
Nexstar Capital
Nwi Management
Pinebridge Investments
Point Break
Stone Harbor Investment Partners
Teachers Advisors
T Rowe Price Group
Hong Kong
Lima
Inteligo Private Bank
Interbank
Interfondos
Interseguros
Atlantic Security Bank
AFP Horizonte
AFP Integra
AFP Profuturo
BCP Treasury
Contifondos
Credifondos
Pacfico
Santiago
Celfin
Consorcio
Cruz del Sur
Euroamerica Seguros
FYNSA
IM Trust
Larrain Vial
MCC Internacional
Metlife
Moneda
Munita, Cruzat y Claro
Team 1
Team 2
Team 3
CICC
CS PB
HSBC PB
Ninemasts
Nomura GCM
Proceso de manejo del libro
Execution Timeline
3,000
2,500
US$ MM
2,000
1,500
Inicio Proceso
Pricing
1,000
Anuncio
Final : $300 mm
10x oversubscription1
500
0
1
08:09am
2
09:10am
3
10:30am
4
12:00pm
Pasos
7% area (initial Pricing Thoughts)
Ejecucion
Durante
el ultimo dia de
Roadshow se entrega la
referencia de precio al 7%
Debido
a la fuerte dmanda de
inversionistas, el cierre se
adelanta un dia, al ultimo dia del
roadshow
1 Oversubscription calculated based on minimum amount announced (US$250mm)
5
12:56pm
6.75%
Books
Official Guidance
Subject
Official
guidance de 6.75% area se
distribuye a 12:56pm EST
Los
6
1:30pm
libros de ordenes sobrepasaron el
$2.25bn en el momento del guidance y
tuvo su pico a $2.48bn con
participacion de mas de160 cuentas
AJE
7
5:30pm
$300mm Priced at
6.50%
oficialmente tuvo un precio de
6.50%, 25bps menos que el official
guidance
AJE Bono Inaugural
Resumen - Terms and Conditions
Issuer:
Ajecorp B.V.
Ratings:
BB/BB+ (S&P/Fitch)
Type:
144A/Reg S
Ranking:
Senior Unsecured Guaranteed Notes
Size:
$300mn
Issuance Date:
May 8, 2012
Offering Memorandum
Settlement Date (T+4): May 14, 2012
Maturity:
May 14, 2022
Yield to Maturity:
6.500%
Coupon:
6.500%
Offering Price:
100.00%
Denominations:
$150,000 / $1,000
Sole Bookrunner:
BofA Merrill Lynch
Distribucion
Insurance
APAC
LATAM
23%
2%
Bank
EMEA
10% 8%
Private
14%
16%
Bank Portfolio
.
61%
.
11%
U.S.
Hedge
Fund
Pension
Fund
52%
Asset
Manager
2
La primera vez
que lo hicimos
fue porque
nos atrevimos
Audacia para transformar
lo convencional
Gracias!!!
Gonzalo Begazo
Executive Vice-President of Administration and Finance
@gonzalobegazo
[email protected]
AJEGROUP Confidential and Proprietary