03 - embonor.cl - Coca

Transcripción

’03
coca-cola embonor s.a. memoria anual
’03
14
14
Carta del Presidente
Directorio y Administración
Organigrama Corporativo
Estructura Societaria
Coca-Cola Embonor S.A.
Constitución Legal
Personal
15
16
19
21
22
26
28
Mapa de Operaciones
Propiedad y Principales Accionistas
Evolución en Cifras
Información General
Antecedentes Financieros
Operación de Chile
Operación de Perú
32
34
35
35
36
37
41
Operación de Bolivia
Operación Soplado
Inversiones
Propiedades e Instalaciones
Materias Primas y Proveedores
Subsidiarias y Empresas Relacionadas
Estados Financieros
06
11
12
13
contenido
Durante el año 2003, la Empresa aumentó en volumen de ventas
en un 5,5% en relación al mismo período del año anterior, con una
venta total de 186,7 millones de cajas unitarias vendidas.
Cifras Financieras Consolidadas
(MM$ - Millones de pesos al 31 de diciembre de 2003)
Evolución de las Ventas Totales en Millones de Cajas Unitarias
Bebidas Gaseosas Marca Coca-Cola
Otras Marcas
1996
186,7
190
180
160
140
120
100
80
48,6
60
40
20
0
91
1
2
3
4
1
92
93
94
95
96
97
98
99
00
01
02
03
Coca-Cola Embonor S.A. 1 participa del mercado Boliviano desde mediados de 1995.
En Chile, la Empresa participa en gran parte de las regiones V y VI, y en la totalidad
de las regiones VII a X, desde inicios de 1999.
En Perú, la Compañía participa del mercado Peruano desde mediados de 1999.
Una caja unitaria es equivalente a 5,678 litros o a 24 botellas de 8 onzas.
En la presente Memoria, se entenderá también por Coca-Cola Embonor S.A., la
Compañía o la Empresa.
Ventas Netas
46.908
Resultado Operacional
8.401
Resultado Neto
6.230
Activos
63.664
Patrimonio
35.064
Utilidad Neta
por Acción ($)
30,16
Acciones al fin
de cada año
206.550.215
1997
56.546
12.157
1998
65.612
12.181
1999
204.353
17.708
2000
240.273
20.195
2001
240.514
25.674
2002
241.095
19.966
2003
0,2%
(22,2%)
10.173
84.142
59.594
11.483
122.567
92.527
(8.511)
621.400
318.109
(13.931)
573.796
246.543
(8.790)
513.562
246.543
(16.638)
577.565
226.489
(89,3%)
(2,7%)
(6,1%)
44,12
43,90
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
230.550.215
261.550.215
523.100.430
510.853.230
510.853.230
510.853.230
510.853.230
Operación de Chile - Evolución de las Ventas Proforma
Operación de Bolivia - Evolución de las Ventas Proforma
(Millones de cajas unitarias)
Otras Marcas
Otras Marcas
40,00
70,00
35,00
60,00
30,00
50,00
25,00
40,00
20,00
30,00
15,00
20,00
10,00
10,00
5,00
0,00
94
95
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00
01
02
03
Coca-Cola Embonor S.A. participa en parte de las regiones V y VI, y en la totalidad de las
regiones VII a X de Chile, desde Mayo de 1999.
0,00
94
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00
01
02
Coca-Cola Embonor S.A. participa del mercado Boliviano desde mediados de 1995.
03
Operación de Perú - Evolución de las Ventas Proforma
Evolución de la Productividad por Trabajador
(Miles de litros por persona)
Otras Marcas
300
250
200
70,00
150
60,00
100
50,00
50
40,00
0
30,00
20,00
10,00
0,00
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01
Coca-Cola Embonor S.A. participa del mercado Peruano desde junio de 1999.
02
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00
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PRINCIPALES ACCIONISTAS
SERIE A
Nombre del Accionista
Libra Holding Trust S.A.
Coca-Cola de Chile S.A.
Rentas Latinsa Ltda.
Genesis Chile Fund Limited
Inversiones V y T Ltda.
Inversiones V y S Ltda.
Inmobiliaria Espadaña S.A.
Inversiones Caunahue Ltda.
Inversiones Pitama S.A.
The Chile Fund Inc.
Larraín Vial S.A. Corredores de Bolsa
Moneda S.A.A.F.I.P./pionero Fdo. Inversión
Distribuidora Dinor S.A.
Moneda S.A.A.F.I.P./colono Fdo. Inversión
Inmobiliaria e Inv. Pto. Madero Ltda.
Otros 306 Accionistas
Totales
Al 31 de diciembre 2003
Cantidad de
Acciones Serie A
129.369.098
44.832.975
13.506.341
12.754.522
7.112.441
7.029.749
5.111.712
3.514.303
3.488.548
3.168.592
2.540.162
2.347.123
1.684.042
654.833
600.000
6.706.263
244.420.704
% de
Participación
52,9289%
18,3425%
5,5259%
5,2183%
2,9099%
2,8761%
2,0914%
1,4378%
1,4273%
1,2964%
1,0393%
0,9603%
0,6890%
0,2679%
0,2455%
2,7437%
100,0%
SERIE B
The Bank of New York
Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa
C. Generator Incorp.
Compass Emergente Fondo de Inversión
Cia. Seguros de Vida la Construcción S.A.
Banchile Corredores de Bolsa S.A.
Moneda S.A. Afi P/colono F. de Inversión
Celfin Gardeweg S.A.C. de B.
Moneda S.A. Afi P/moneda Chile Fund Ltd.
Consorcio Corredores de Bolsa S.A.
Bolsa de Comercio de Santiago
Beta Fondo de Inversión
Cantidad de
Acciones Serie B
187.564.719
33.959.170
13.110.844
6.595.500
4.399.883
3.316.165
2.800.000
2.132.661
2.091.004
1.840.697
1.332.244
1.180.000
1.122.223
1.061.523
1.000.000
2.925.893
266.432.526
% de
Participación
70,3986%
12,7459%
4,9209%
2,4755%
1,6514%
1,2447%
1,0509%
0,8005%
0,7848%
0,6909%
0,5000%
0,4429%
0,4212%
0,3984%
0,3753%
1,0982%
100,0%
TOTAL SERIES
The Bank of New York
Rentas Latinsa Ltda.
Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa
Inmobiliaria Espadaña S.A.
Inversiones Caunahue Ltda.
Inversiones Pitama S.A.
C. Generator Incorp.
The Chile Fund Inc.
Compass Emergente Fondo de Inversión
Totales
Cantidad de
% de
Acciones Consolidadas
Participación
232.397.694
129.369.098
33.959.170
25.865.366
13.506.341
8.942.623
7.112.441
7.029.749
6.940.045
5.111.712
3.514.303
3.488.548
3.316.165
3.168.592
2.800.000
24.331.383
510.853.230
45,4921%
25,3241%
6,6475%
5,0632%
2,6439%
1,7505%
1,3923%
1,3761%
1,3585%
1,0006%
0,6879%
0,6829%
0,6491%
0,6203%
0,5481%
4,7629%
100,0%
Distribuidora Dinor S.A.
Inversiones Tangoe Ltda.
Andrés Vicuña García-Huidobro
% de
% de
Participación
Participación
232.397.694
129.369.098
7.112.441
7.029.749
1.684.042
492.486
8.333
378.093.843
45,492%
25,324%
1,392%
1,376%
0,330%
0,096%
0,002%
74,01%
Coca-Cola, Fanta, Sprite, Coca-Cola Light, Sprite Light, Quatro, Simba, Kapo, Andifrut, Néctar Andina,
Agua Mineral Vital, Nordic Mist, la botella contour de Coca-Cola, son marcas registradas de The Coca-Cola Company.
carta del presidente
Presento a los Señores accionistas, la Memoria Anual y los Estados
Financieros de Coca-Cola Embonor S.A. y sus filiales, correspondientes
al Ejercicio 2003.
El 2003 fue un año de importantes desafíos y cambios para la Compañía,
los que fueron enfrentados con gran profesionalismo, siempre pensando
en el futuro y, buscando crear valor para nuestros accionistas. Es así
como durante este año, el precio de nuestras acciones registraron una
variación positiva de un 68% la Serie A y un 77% la Serie B.
Durante el ejercicio del 2003, la Compañía llegó a un acuerdo con la
Corporación JR Lindley, para la venta de su participación en
Embotelladora Latinoamericana S.A. (ELSA), por un precio “Valor
Compañía”, de aproximadamente US$ 218 millones, en la que CocaCola Embonor S.A. tiene una participación equivalente al 60,45%.
Esta transacción se materializó el 29 de Enero del 2004.
La Empresa se verá ampliamente favorecida luego de la venta de ELSA.
Por una parte, el precio acordado fue altamente conveniente para
nuestros accionistas, y por la otra, la Compañía disminuyó en forma
anticipada su deuda financiera, en cerca de US$ 123 millones, lo cual
representa más del 38% del total de obligaciones financieras. Asimismo,
la menor carga financiera le permitirá un ahorro importante por concepto
de intereses, como también se observará una disminución del cargo
contable por concepto de “Amortización Menor Valor de Inversiones”
y “Amortización de Intangibles”, lo que sumado se traduce en un menor
cargo a resultados por aproximadamente US$ 12,7 millones anuales.
6
Quiero destacar que durante el 2003 se gestaron un sinnúmero de
iniciativas de distinta índole, en todas las áreas de la Compañía, así
puedo señalar que dentro de los hechos destacados de la operación
chilena está el premio a la idea del negocio innovador, con el programa
de capacitación para el cliente llamado “container”. En el caso de la
operación peruana la obtención de los premios ISO 9001 e ISO 14001
simultaneo para todas sus plantas, meta aún no lograda por ningún
otro embotellador de la región de América Latina y finalmente en el
caso de la operación boliviana cabe destacar en el área comercial la
gran cantidad de actividad promocional durante todo el año, lo que
junto con la venta de nuestra operación en Perú, nos posibilita enfrentar
el futuro con una base financiera sólida, con dos operaciones, Chile
y Bolivia, que se presentan con grandes proyecciones, todo lo cual,
nos permite tener una visión de gran optimismo hacia adelante.
En términos consolidados, el volumen total de cajas unitarias vendidas
el 2003 ascendió a 186,7 millones, lo cual implicó un crecimiento del
5,5% respecto del año anterior. Vale la pena destacar el buen desempeño
de la operación chilena, la cual creció un 6,3% respecto del 2002 y
señalar que esta evolución favorable del volumen ha sido más marcada
y se ha mantenido a partir del segundo trimestre del 2003, período en
el cual esta operación ha crecido a tasas cercanas al 8,5%, lo que nos
permite anticipar una tendencia positiva.
Asimismo, la operación boliviana creció un 10% respecto del 2002, lo
cual es un reflejo de la recuperación de un mercado con gran potencial
de penetración para nuestras marcas y, además, es el fruto de exitosas
iniciativas comerciales que se han implementado y que esperamos
sigan dándonos frutos crecientes en el tiempo.
A partir del 2004, Coca-Cola Embonor S.A. continuará operando las
franquicias de Chile (Regiones I, gran parte de las regiones V y VI y
la totalidad de las regiones de la VII a la X), junto con la operación de
Bolivia. En términos consolidados, el 2003, estas operaciones tuvieron
un crecimiento de un 7,4% en su volumen, desempeño que nos llena
de satisfacción y optimismo con relación a su potencial de desarrollo.
En el ámbito de los resultados financieros, debo señalar que la Compañía
generó ingresos consolidados por 221.081 millones de pesos, lo que
representa una caída del 8,3% respecto del 2002 y se explica, en gran
medida, por el bajo desempeño de la operación peruana. En cuanto a
los ingresos de la operación chilena, estos crecieron un 3,1%, cifra
que esta en línea con la evolución positiva del volumen. Asimismo, la
operación boliviana generó ingresos por 30.015 millones de pesos, lo
que representa una caída del 13% respecto del 2002 y se explica por
la apreciación del peso chileno, ya que excluyendo el efecto tipo de
cambio, se observan mayores ingresos.
Hernán Vicuña Reyes
El Resultado Operacional del año 2003 fue de 16.325 millones de pesos,
cifra que representa una disminución del 18% respecto del 2002. Esta
caída se explica en gran medida por el desempeño de la operación de
Perú ya que, las operaciones de Chile y Bolivia, en conjunto, generaron
un Resultado Operacional de 17.017 millones de pesos, lo cual representa
una mejora respecto del 2002 de un 3,6%.
La mejoría que se observa en general, en el desempeño de las
operaciones de Chile y Bolivia, se debe en parte, a una agresiva y
efectiva gestión, a una continua búsqueda de eficiencias de costos y
también, a una economía que tuvo señales de expansión que se inicia
a mediados del año 2003.
vendidos por trabajador. Este progreso es el resultado de una estrategia
emprendida por la empresa hace algunos años, con el fin de producir
eficiencias continuas en todas las operaciones de la Compañía.
Con la venta de nuestra operación peruana, el 2004 iniciamos una
nueva etapa, en que nuestro esfuerzo se concentrará en consolidar y
desarrollar las operaciones de Chile y Bolivia. Estos Mercados presentan
un interesante potencial de desarrollo, tanto con las actuales marcas
que comercializamos, como a través de nuevas e innovadoras categorías.
Tengo la convicción de que contamos con un equipo de profesionales
de primer nivel, comprometidos con la búsqueda de oportunidades y
el desarrollo permanente de nuestro negocio.
El resultado no operacional antes de impuestos registró una pérdida
de 53.497 millones de pesos. Esta pérdida se explica principalmente
por un cargo contable, no recurrente, asociado con la venta de nuestra
operación de Perú, el cual asciende a 26.317 millones de pesos, y por
el cargo contable por concepto de “Amortización Menor valor de
Inversiones”, por 17.264 millones. Cabe señalar que estas partidas
son cargos contables que no generan egresos de fondos.
Como siempre contamos con el apoyo de The Coca-Cola Company,
con quienes, a través de Coca-Cola de Chile trabajamos en forma
alineada y colaborativa.
Quisiera señalar que durante el 2003, por concepto de servicio de deuda
financiera, se disminuyeron los pasivos de la Compañía en aproximadamente
US$ 50 millones, asimismo, destacar que dichos pagos se materializaron
con excedentes de caja generados por las operaciones. En cuanto al “Flujo
Operacional” del 2003, definido como la suma del Resultado Operacional
más la Depreciación, éste ascendió a US$ 60 millones.
Quisiera agradecer sinceramente a nuestros ejecutivos y trabajadores
de ELSA, los que colaboraron en la operación peruana durante todo el
período bajo la administración de Coca-Cola Embonor S.A., ya que en
todo momento mostraron un gran profesionalismo y compromiso con
los desafíos y tareas diarias.
Debido a lo anterior y, sumado a la rebaja de la deuda fruto de la venta
de la filial peruana, a inicios del 2004, los pasivos financieros de la
Compañía estarán en torno a los US$ 200 millones. Este nivel de deuda
y su perfil de vencimientos y, dada la importante generación de flujos
de la Compañía, nos permiten afrontar los próximos años con tranquilidad
y nos da la oportunidad para optimizar las condiciones vigentes.
En cuanto a productividad, medida en términos de litros de producto
vendido por empleado, se debe señalar que durante el 2003 ésta
aumenta en un 6,7% respecto del año anterior, con 256 mil litros
Debo agradecer a nuestros colaboradores, quienes con su entusiasmo,
creatividad, talento, esfuerzo y espíritu de equipo, hacen de Coca-Cola
Embonor S.A. una gran Compañía y sientan las bases para el crecimiento.
Finalmente, agradezco en nombre del Directorio que presido, la
confianza que los señores accionistas han depositado en Coca-Cola
Embonor S.A. y su equipo de administración.
Presidente del Directorio
7
Durante los primeros días de enero del 2004, la Compañía llegó a un
acuerdo de venta con la Corporación JR Lindley para la venta de su
participación en la filial ELSA en Perú, por un precio de US$ 215 millones.
Logística de última generación
y manejo de inventario y
bodega
directorio y administración
Al 31 de diciembre de 2003, el Directorio de la Compañía está compuesto por los siguientes miembros:
Titular
Manuel Antonio Tocornal Astoreca
Diego Hernán Vicuña García-Huidobro
Jorge Lesser García-Huidobro
Glenn Jordan Schoenbohm
Mariano Rossi Rosales
Leonidas Vial Echeverría
Rut
Suplente
Juan Mackenna Iñiguez
Arturo Garnham Bravo
José Tomás Errázuriz Grez
Eugenio Tagle Barriga
Rodrigo Romero Cabezas
Gerardo Beramendi
José Miguel Barros van Hovell tot Westerflier
Rut
1.495.970-K
2.694.027-3
6.609.166-K
6.443.633-3
Extranjero
Extranjero
5.719.922-9
4.423.286-7
8.950.829-0
7.013.621-K
7.051.388-9
6.861.377-9
Extranjero
9.910.295-0
Directores
Profesión
Empresario
Empresario
Arquitecto
Ingeniero Civil Industrial
Lic. en Adm. de Empresas
Empresario
Profesión
Ingeniero Hidráulico
Abogado
Abogado
Ingeniero Comercial
Abogado
Lic. en Adm. de Empresas
Ingeniero Comercial
Existe un comité de directores compuesto por los señores Jorge Lesser García-Huidobro, Manuel A. Tocornal Astoreca y Leonidas Vial Echeverría.
Al 31 de diciembre de 2003 la Administración Corporativa de Coca-Cola Embonor S.A. se encuentra compuesta de la siguiente manera:
Titular
Andrés Vicuña García-Huidobro
Roger Ford
Fernando Grez Spikin
Cristián Hohlberg Recabarren
Ricardo León Delpin
Rodrigo Wood Armas
Eduardo Lira García
Orlando Piro Bórquez
Alex Hughes Montealegre
Jorge Herrera Ronco
Rut
7.040.012-K
14.658.271-0
7.055.632-4
7.149.293-1
4.495.383-8
5.898.782-4
Extranjero
4.712.013-6
5.377.297-8
9.128.578-9
Profesión
Ingeniero Comercial
Public Accountant
Ingeniero Comercial
Ingeniero Comercial
Ingeniero Industrial
Administrador
Ingeniero Mecánico
Ingeniero Comercial
Administración
Cargo
Gerente General Corporativo
Gerente Corporativo de Finanzas
Gerente Corporativo de Operaciones
Gerente Corporativo de Negocios
Gerente Contralor
Gerente General Operación Chilena
Gerente General Operación Peruana
Gerente General Operación Boliviana
Gerente Técnico
Gerente de Planificación y Desarrollo
11
lcoca-cola
auna airoembonor
mem .a.s.a.
s ronomemoria
bme alocanual
-acoc
organigrama
al 31 de diciembre de 2003
Dire c t orio
Gerente General
Corporativo
Andrés Vicuña
Asesoría Legal
Barros &
Errázuriz
12
Gerente
Corporativo
Finanzas
Gerente
Corporativo
Operaciones
Gerente
Corporativo
de Negocios
Roger Ford
Fernando Grez
Cristián Hohlberg
Gerente
Contralor
Gerente General
Chile
Gerente General
Perú
Gerente General
Bolivia
Gerente
Técnico
Ricardo León
Rodrigo Wood
Eduardo Lira
Orlando Piro
Alexander Hughes
Gerente
Planificación
y Desarrollo
Jorge Herrera
C oc a-C ola
Embonor S.A.
100,00%
A ge nc i a
Embotelladora
Arica
estructura societaria
99,99%
Embonor
Holdings S.A.
(Chile)
30,07%
Embotelladora
Arica Overseas
1,58%
75,93%
99,84%
Embonor S.A.
0,11%
5,80%
SOCAP
72,02%
99,99%
Embotelladora
Iquique S.A.
99,99%
ELSA
91,42%
33,00%
Envases
Central S.A.
Chile
69,93%
INANSA
99,99%
Industrial
Iquitos S.A.
EMBOL
Perú
Bolivia
Caymán
13
embonor
lcoca-cola
auna airom
em .a.s.a.
s ronomemoria
bme aloc-anual
acoc
Procesos automatizados para
mejorar la productividad
y eficiencia operativa.
constitución legal
La sociedad Embotelladora Arica S.A., se constituyó el 3 de diciembre
de 1969 mediante escritura pública otorgada ante el Notario de Santiago
don Samuel Fuchs Brotfeld. El extracto de sus estatutos sociales se
encuentra inscrito a fojas 694 Nº 291 del Registro de Comercio de
Arica correspondiente al año 1969 y se publicó en el Diario Oficial Nº
27.528 del 23 de diciembre de 1969. Decreto de Autorización Nº 2614
del 17 de diciembre de 1969 del Ministerio de Hacienda. El texto
actualizado de sus estatutos se aprobó en la Junta General Extraordinaria
de Accionistas del 19 de mayo de 1995, cuya acta fue reducida a escritura
pública el 8 de junio de 1995, ante el Notario de Santiago, Sr. Fernando
Opazo Larraín. El extracto de esa escritura se encuentra inscrito a fojas
409 Nº 183 del Registro de Comercio de Arica correspondiente al año
1995, y publicado en el Diario Oficial Nº 35.190 del 10 de junio de 1995.
Durante el año 2003, no hubo modificaciones a los estatutos de Coca-Cola
Embonor S.A.
personal
La planta de trabajadores de Coca-Cola Embonor S.A. al 31 de diciembre
de 2003 es la siguiente:
Administración
Comercial
Producción
Total
14
Chile
Perú
Bolivia
Total
44
712
522
1.278
23
539
497
1.059
18
851
942
1.811
85
2.102
1.961
4.148
Iquitos
Perú
Perú
Trujillo
Callao
Océano Pacífico
Bolivia
Lima
Cusco
Ica
Chile
Bolivia
Arequipa
La Paz
Cochabamba
mapa operaciones
ubicación de plantas
Santa Cruz
Arica
Mamiña
Iquique
Tarija
Océano Pacífico
Chile
Viña del Mar
Talca
Concepción
Temuco
Puerto Montt
CHILE
ISLAS ESPORADICAS,
ISLAS DIEGO RAMIREZ Y
TERRITORIO CHILENO
15
Laboratorios para controlar que
la calidad de nuestras marcas,
cumpla con los más altos
estándares de embotellado.
propiedad y
principales accionistas
Coca-Cola Embonor S.A., tiene emitidas, suscritas y pagadas al 31 de
diciembre de 2003, un total de 510.853.230 acciones en dos series, A
y B, de 244.420.704 y 266.432.526, respectivamente, ambas preferentes.
Las preferencias son las siguientes:
•
•
16
Serie A, derecho a: elegir 6 de los 7 directores titulares de la
Sociedad con sus respectivos suplentes.
Serie B, derecho a: requerir convocatoria a Junta Ordinaria o
Extraordinaria de Accionistas cuando así lo soliciten accionistas
de la Serie B que representen al menos un 5% de las acciones
emitidas de esa serie; a requerir convocatoria a sesión
extraordinaria de directorio, cuando así lo solicite el director electo
por los accionistas de la Serie B; y a recibir todos y cualquiera de
los dividendos que distribuya la sociedad aumentados en un 5%.
Los estándares de calidad de la
Empresa, se adaptan a las
normas de The Coca-Cola
Company y a las normas
ISO 9001-2000.
evolución en cifras
Cifras Financieras Consolidadas
(MM$ - Millones de pesos al 31 de diciembre de cada año)
1995
1996
Ventas Netas
Resultado operacional
Resultado Neto
Activos
Patrimonio
Utilidad Neta por Acción ($)
Acciones al fin de cada año
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
17.890
3.631
2.702
36.025
22.699
36.739
6.580
4.879
49.862
27.463
47.104
10.127
8.474
70.093
49.644
54.657
10.147
9.565
102.502
77.078
181.979
15.769
(7.580)
553.360
238.277
224.021
18.829
(12.988)
535.601
229.866
231.197
24.678
(8.449)
570.568
231.851
238.708
19.768
(16.473)
571.847
224.217
221.081
16.325
(34.098)
485.225
199.508
13,08
206.550.215
23,62
206.550.215
36,76
230.550.215
36,57
261.550.215
0,00
523.100.432
0,00
510.853.230
0,00
510.853.230
0,00
510.853.230
0,00
510.853.230
Producción
Nº de Plantas Embotelladoras
Nº de Líneas de Embotellado
Capacidad Instalada MM de Lts./Año2
Nº de Plantas de Soplado
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
3
2
55
0
6
7
250
1
9
13
390
2
9
14
610
2
9
14
610
3
21
37
2.100
7
19
36
2.140
7
19
36
2.239
7
19
36
2.322
7
19
37
2.333
7
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
33
355,0
58,7
420
4,9
112
3.875,7
301,9
1.250
44,8
204
7.052,3
880,0
1.676
67,8
246
7.216,7
880,0
1.781
81,8
275
7.385,0
880,0
2.108
84,7
988
36.019,8
2.208,1
5.261
256,6
984
36.740,2
2.208,1
4.737
234,0
992
33.624,0
2.000,8
4.231
202,9
1.005
34.037,6
1.959,1
4.193
216,5
1.060
34.052,2
1.959,1
4.148
224,4
Mercado
Ventas millones de litros
Población Franquicia (miles)
Superficie franquicia Km2 (miles)
Nº de Trabajadores
Nº de Clientes (miles)
19
2
La Capacidad Instalada se estima en función de la mezcla real de formatos producidos en cada línea de embotellado.
Es fundamental para el desempeño de las operaciones, mantener
y expandir la presencia y cobertura de marcas, formatos y sabores, de
acuerdo al canal de distribución respectivo.
Descripción del Negocio
Coca-Cola Embonor S.A., opera las franquicias de embotellado y
distribución de productos bajo la licencia de The Coca-Cola Company,
en la mayor parte del territorio geográfico de Chile, Perú y Bolivia.
En Chile, la empresa además distribuye en forma exclusiva agua
mineral Vital y bebidas no carbonatadas de The Coca-Cola Company
(Kapo, Andifrut, Néctar Andina y Hi-C), y en la I Región, produce y
distribuye su agua mineral Mamiña y distribuye las cervezas Arequipeña
y Cusqueña. En Bolivia, EMBOL además produce y distribuye la bebida
gaseosa Mineragua y el agua de mesa Vital. En el Perú, ELSA, también
produce y distribuye las bebidas gaseosas Kola Inglesa, Nectarín,
Ñusta y las aguas de mesa San Antonio y San Luis, en botellas y
bidones.
A principios de enero del 2004, la compañía vendió su participación
de 60,45% en ELSA, empresa a través de la cual operaba hasta fines
del 2003, la franquicia en el Perú.
Estrategia de Negocio
Las metas de la Compañía son mantener y reforzar su posición de
liderazgo como embotellador y distribuidor de bebidas carbonatadas
en cada uno de los mercados en los cuales participa y maximizar la
rentabilidad en el largo plazo. Para conseguir estos objetivos, CocaCola Embonor S.A. desarrolla activamente las siguientes estrategias
corporativas:
•
Mantiene completa coordinación con The Coca-Cola Company.
•
Desarrolla sus franquicias de embotellado y aumenta el consumo
per cápita de bebidas gaseosas, así como también de jugos, agua
mineral y agua de mesa.
•
Mantiene estructuras de bajo costo en cada una de sus plantas de
embotellado.
•
Mantiene colaboradores con alto compromiso y dedicación por las
estrategias y objetivos de la Compañía.
información general
Factores de Riesgo
El ámbito de negocios en el cual se desenvuelve la Compañía puede
ser afectado principalmente por tres factores de riesgo:
•
Riesgos asociados a la tasa de interés. Al 31 de diciembre del 2003,
el 57,6% de la deuda a largo plazo de la Compañía está estructurada
a través de tasas fijas de interés. El 42,4% restante está compuesto
mediante un esquema de tasa de interés variable, denominado en
unidades de fomento y ligado a la tasa de oferta interbancaria de
Chile o TAB. Estas son las tasas que los bancos ofrecen en el
mercado interbancario nacional.
•
Riesgos asociados al tipo de cambio en moneda extranjera. Al 31
de diciembre del 2003, aproximadamente el 67,3% de la deuda a
largo plazo de la Empresa, está expuesta a fluctuaciones cambiarias
entre pesos chilenos y dólares de los Estados Unidos de
Norteamérica. El 32,7% restante se denomina en unidades de
fomento y por consiguiente, no está afecto a riesgos cambiarios.
•
Riesgos asociados a la compra de materias primas. Los contratos
de embotellado de la Compañía con The Coca-Cola Company
restringen las fuentes de suministro de algunas materias primas lo
que podría aumentar los costos de la Empresa y afectar por lo
demás sus operaciones.
21
Todas las plantas
embotelladoras de la Empresa
están diseñadas para respetar
el entorno en donde operan.
antecedentes financieros
Estructura Deuda Financiera
Durante el año 2003, la Compañía pagó en torno a los US$ 50,5
millones por concepto de servicio a su deuda financiera. Esto se
canalizó mediante los siguientes pagos:
•
•
•
Pago por un equivalente a US$ 12 millones de capital del Crédito
Sindicado en Mayo del año 2003.
Pago por US$ 26 millones de capital del remanente de los Bonos
de la Serie A en Agosto del año 2003, extinguiéndose
definitivamente este instrumento.
Pago por un equivalente a US$ 12,5 millones de capital del Crédito
Sindicado en Noviembre del año 2003, completando una reducción
total de esta deuda, por US$ 24,5 millones.
Debido a ello, la estructura de la deuda sin intereses, de Coca-Cola
Embonor S.A. a fines del año 2003, es como sigue:
En moneda
de origen
Deuda (*)
UF
22
Dólares
Equivalentes
USD
Crédito Sindicado Chileno
Bonos Locales Serie A
Bonos Locales Serie B
Bonos 144-A (*)
Crédito Rabobank
Crédito Wachovia
1.557.000
1.555.000
-
148.400.000
25.000.000
25.000.000
44.365.847
44.308.858
148.400.000
25.000.000
25.000.000
Total
3.112.000
198.400.000
287.074.705
Venta de filial en Perú
Durante los primeros días de enero del 2004, Coca-Cola Embonor S.A.,
llegó a un acuerdo con la Corporación JR Lindley para la venta de su
participación en la filial Embotelladora Latinoamericana S.A. (ELSA),
por un precio de US$ 215 millones, en la que la empresa tiene una
participación equivalente a un 60,45%.
Con los dineros recibidos por la venta de ELSA se prepagó un 72,67%
del capital de los Bonos Locales Serie B, la totalidad del crédito sindicado
chileno, más US$ 7,5 millones del crédito suscrito con Wachovia Bank.
Política de Dividendos
La política de dividendos es propuesta por el Directorio y aprobada en la
Junta General de Accionistas que se celebra en abril de cada año. Desde
1995, esta política consiste en pagar al menos un 30% de la utilidad neta,
pudiendo anticiparse dividendos provisorios. Para el ejercicio de 2003,
no se distribuirán dividendos, debido a que no hubo utilidades.
Durante el año 2003 no se distribuyeron dividendos provisorios.
Los dividendos pagados por la sociedad en los últimos 6 años, en
moneda del 31 de diciembre de 2003, han sido:
Año
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
$ / Acción
0,000
0,000
0,000
0,000
8,452
11,651
14,044
7,469
Patrimonio
Al 31 de diciembre de 2003, el Patrimonio de la Compañía asciende a
$199.507.821 millones, dividido entre 510.853.230 acciones suscritas
y pagadas.
El sistema de distribución de La Compañía, se organiza en base
a la preventa del día anterior y permite que durante todo el día
siguiente, los clientes reciban su pedido en forma oportuna.
La tecnología utilizada por la
Compañía posibilita la producción de
diversos tipos de empaque para
satisfacer de mejor manera, las
necesidades de los consumidores.
operación de Chile
En Chile, Coca-Cola Embonor S.A. produce y distribuye en forma
exclusiva las siguientes bebidas carbonatadas licenciadas por The
Coca-Cola Company: Coca-Cola, Coca-Cola Light, Fanta, Fanta Light,
Sprite, Sprite Light, Quatro, Nordic Mist (Ginger Ale & Agua Tónica),
Tai y Kapo Axion. La empresa también distribuye el agua mineral
Vital, con y sin gas y bebidas no carbonatadas bajo licencia de The
Coca-Cola Company, Néctar Andina, Kapo, Andifrut y Hi-C.
Igualmente, en la I Región de Chile, la Compañía produce y distribuye
el agua mineral Mamiña, embotellada en su planta ubicada en las
termas de Mamiña y distante a 126 kilómetros de Iquique. En esta
misma región, se distribuyen también las cervezas peruanas Arequipeña
y Cuzqueña.
La compañía opera en la I región del país, en gran parte de la V y VI
región, y en la totalidad de las regiones VII a la X. Las plantas de
Coca-Cola Embonor S.A. están ubicadas en las siguientes ciudades:
Arica, Iquique, Viña del Mar, Talca, Concepción, Temuco y Puerto
Montt. Coca-Cola Embonor S.A. es el segundo embotellador de marcas
Coca-Cola a nivel nacional.
El volumen total de ventas en cajas unitarias para la operación de
Chile a fines del 2003, ascendió a un total de 73,53 millones. Se estima
que en el año 2003, los productos de la Compañía alcanzaron un 58,4%
de participación promedio de ventas en el mercado de bebidas gaseosas
en el territorio que atiende (Fuente: AC Nielsen), comparado con 57,1%
en el año 2002. Los principales competidores de la Empresa en este
negocio son Ecusa (marcas CCU y Pepsico), marcas privadas en
supermercados y otras marcas.
26
A fines de 2003, la empresa utiliza el siguiente mix de empaques 3 en
las regiones en las cuales opera:
Tipo
Retornable
Pet Plástico (Ref Pet)
Vidrio
No Retornable
Pet Plástico (Pet OW)
Dispenser
Latas
Vidrio
2002
2003
47,5%
14,2%
41,7%
16,4%
32,3%
3,2%
2,2%
0,6%
36,6%
3,0%
2,0%
0,3%
La empresa comercializa sus productos a través de la siguiente red de
clientes:
Tipo de Canal
Supermercados
Restaurantes
ABG 4
Otros
2002
2003
19%
8%
51%
22%
23%
5%
50%
22%
Durante el año 2003, las 15 líneas de producción de la operación de
Chile, operaron a una tasa de utilización anual promedio en torno al
35% de su capacidad instalada total.
3
4
Medido en cajas unitarias.
Almacenes, Botillerías y Abarrotes Generales.
En la operación de Chile, la compañía estima que obtuvo una participación
promedio de ventas en el mercado de bebidas gaseosas, de 58,4%. Para
Perú y Bolivia, se estima que ésta fue de 36,8% y de 52,6%, respectivamente.
Red de distribución que le permite a
la Compañía acceder a distintas
zonas geográficas y a diversos tipos
de clientes.
operación de Perú
Hasta fines del año 2003,Embonor participa en la operación de Perú
a través de Embotelladora Latinoamericana S.A. (ELSA), que opera en
las áreas de Lima, Arequipa, Cusco, Ica, Tacna, Juliaca, Trujillo,
Chimbote, Chocope, Cajamarca, Huaraz e Iquitos. La operación de
ELSA se ha organizado en: División Centro (Lima); División Sur
(Arequipa, Cusco, Ica, Tacna y Juliaca); División Norte (Trujillo,
Chimbote, Chocope, Cajamarca y Huaraz); y División Oriente (Iquitos).
Durante los primeros días del año 2004, Coca-Cola Embonor S.A.,
vendió toda su participación en ELSA (60,45%), con lo cual a partir
del año 2004, ya no participará en esta operación de franquicia.
ELSA es la principal embotelladora de bebidas gaseosas en el país y
cuenta con licencia exclusiva de The Coca-Cola Company para
embotellar y distribuir las siguientes marcas: Coca-Cola, Coca-Cola
Light, Fanta, Sprite, Schweppes y Tai. La División Sur cuenta además
con licencia exclusiva para embotellar y distribuir las marcas Nectarín
y Ñusta. Asimismo, tanto en la División Norte (Trujillo) como en la
División Sur (Cusco, Ica y Juliaca) se embotella y distribuye Inca Kola,
Inca Kola Diet, Bimbo Break & Sabores Bimbo también marcas de The
Coca-Cola Company.
La empresa también produce y comercializa su marca propia de bebidas
gaseosas Kola Inglesa en las Divisiones Centro y Norte.
ELSA produce también agua purificada de mesa San Antonio y San
Luis las cuales se comercializan en la mayoría del territorio, en
formatos botellas y bidones.
28
El volumen total de ventas durante el 2003 alcanzó a 81,71 millones
de cajas unitarias. La compañía estima que en el año 2003,
considerando las marcas Inca Kola comercializadas en las Divisiones
Norte y Sur, la participación promedio de ventas en el mercado de
bebidas gaseosas en su territorio, alcanzó a un 36,8%, comparado con
un 37,2% obtenido en el año 2002 (Fuente: TRAC). En este mercado,
la Empresa compite principalmente con las marcas Inca Kola en la
División Centro (Lima), Pepsico, Añaños y otras marcas.
El siguiente es el mix de empaques en cajas unitarias que a fines de
2003, utiliza la empresa en los territorios en los cuales opera:
Tipo
Retornable
Vidrio
No Retornable
Dispenser
Otros OW
2002
2003
15,7
42,6
11,5
44,4
40,1
1,3
0,3
43,0
1,0
0,1
El mix de clientes a fines de 2003 consolidado para ELSA, está
compuesto de la siguiente manera:
Tipo de Canal
Supermercados
ABG
MCR 5
Distribuidores exclusivos
Otros
2002
2003
4,8%
23,4%
4,7%
21,0%
15,9%
14,6%
33,9%
22,0%
34,0%
25,7%
Durante el año 2003, ELSA operó sus 14 líneas de embotellado a una
tasa de utilización anual promedio en torno al 56% de su capacidad
instalada total.
5
Mini centros de distribución.
La Compañía opera las franquicias de embotellado y distribución de productos bajo licencia de
The Coca-Cola Company, en la mayor parte del territorio geográfico de Chile, Perú y Bolivia. A
principios de enero del 2004, la Empresa vendió su participación en la franquicia del Perú.
El personal operativo en el manejo de
producto terminado, se actualiza a
través de capacitación técnica
periódica, permitiendo altos niveles
de eficiencia y rapidez.
operación de Bolivia
Embonor participa en la operación de Bolivia a través de la empresa
Embotelladoras Bolivianas Unidas S.A. (Embol), la cual embotella y
distribuye los siguientes productos bajo licencia exclusiva de The
Coca-Cola Company: Coca-Cola, Coca-Cola Light, Fanta, Sprite,
Simba, Fresca, Wink y Tai. Además, produce y comercializa sus propias
marcas de bebidas gaseosas y agua de mesa.
La compañía opera en los departamentos de La Paz, Cochabamba,
Santa Cruz, Oruro, Sucre y Tarija. Embol es el principal embotellador
de bebidas gaseosas en Bolivia, con un total de 31,47 millones de cajas
unitarias vendidas durante el año 2003. Se estima que en el año 2003,
los productos de la Compañía alcanzaron un 52,6% de participación
promedio del mercado de bebidas gaseosas en el territorio que atiende,
comparado con un 50,1% en el 2002 (Fuente: TRAC). La competencia
de la Empresa en este negocio está dada principalmente por CBB
(marcas Pepsico y propias), Unidas, La Cascada, Bebidas S.A., Refrescos
Internacionales y otras marcas.
El siguiente es el mix de empaques a fines de 2003 que utiliza la
empresa en las ciudades en las cuales opera Embol:
Tipo
Retornable
Vidrio
No Retornable
Dispenser
2002
2003
25,2%
32,7%
18,8%
29,0%
40,7%
1,4%
51,3%
0,9%
El mix de clientes durante el año 2003 para la operación de Embol a
nivel consolidado, está compuesto de la siguiente manera:
Tipo de Canal
Supermercados
Mayoristas
ABG
Comer y Beber
Otros
2002
2003
3,4%
16,7%
45,6%
21,7%
12,6%
3,7%
16,9%
46,5%
20,4%
12,5%
Durante el año 2003, Embol operó sus 8 líneas de embotellado a una
tasa de utilización anual promedio, en torno al 37% de su capacidad
instalada total.
32
Con el fin de mantener su estrategia de ser una embotelladora de Coca-Cola de
“clase mundial”, la Empresa se abastece de materias primas e insumos de la forma
más eficiente, a través de una red de proveedores de alta calidad.
Los estándares de merchandising son
implementados rigurosamente en base
a las directrices de The Coca-Cola
Company, y representan una ventaja
competitiva en el punto de ventas.
operación soplado
Utilizando sus 6 plantas de soplado ubicadas en Chile (Arica), Bolivia
(La Paz, Santa Cruz y Cochabamba), y Perú (Chiclayo, Lima Callao e
Iquitos), Embonor sopla botellas retornables (Ref Pet) y no retornables
(Pet OW) para abastecer parte de sus operaciones en los tres países.
Capacidad de Producción
Millones de botellas por año1
Retornable / Ref Pet
No Retornable / Pet Ow
---
13.6
Chiclayo
Lima Callao
Iquitos
6.0
19.2
--
12.0
78.0
3.6
La Paz
Santa Cruz
Cochabamba
6.5
-----
13.6
62.7
13.6
Chile
Arica
Perú
Bolivia
1 Al 90% de eficiencia
Estrategia de
Abastecimiento
En línea con su estrategia de ser un embotellador de productos CocaCola de "clase mundial", la Compañía está enfocada en lograr el
abastecimiento de materias primas e insumos de la forma más eficiente,
sirviendo a sus clientes de manera efectiva y al menor costo posible.
Por medio de la "administración del abastecimiento" la Empresa
mantiene un diálogo constructivo con sus proveedores estratégicos,
compartiendo las eficiencias logradas con una visión de largo plazo.
La Compañía Coca-Cola apoya esta tarea a través de una red poderosa
de información y compra de materias primas a escala mundial para
todo el Sistema.
34
Basado en los planes estratégicos de
desarrollo, anualmente se prepara un
presupuesto de inversiones el cual es
rigurosamente controlado.
inversiones
(MM$ del 31 de diciembre de 2003)
Chile
Perú
Bolivia
Total
Las inversiones
durante el año 2003
5.439
5.344
2.098
12.881
Propiedades e Instalaciones
Ubicación
Uso
Terreno M2
M2 construidos
CHILE
Arica
Iquique
Mamiña
Viña Del Mar
Talca
Concepción
Temuco
Puerto Montt
Planta
Planta
Planta
Planta
Planta
Planta
Planta
Planta
Bodega
Bodega
Bodega
Bodega
Bodega
Bodega
Bodega
Bodega
18.799
14.600
5.200
110.000
94.800
31.917
34.406
36.883
13.721
6.136
900
24.500
17.800
10.952
10.751
8.234
BOLIVIA
La Paz
Cochabamba
Santa Cruz
Oruro
Sucre
Tarija
Planta / Bodega
Planta / Bodega
Planta / Bodega
Bodega
Bodega
Planta / Bodega
21.250
0
19.720
11.247
7.557
0
11.649
0
12.624
2.139
3.050
0
PERU
Trujillo
Lima
Callao
Ica
Arequipa
Cusco
Iquitos
Planta
Planta
Planta
Planta
Planta
Planta
Planta
6.970
9.649
28.781
23.000
32.396
11.250
3.600
4.849
15.200
18.367
7.980
23.732
5.142
3.396
/
/
/
/
/
/
/
/
/
/
/
/
/
/
/
Bodega
Bodega
Bodega
Bodega
Bodega
Bodega
Bodega
35
Los camiones de reparto o ruta se
programan a través de un moderno
sistema de administración de pedidos,
el cual permite un servicio efectivo al
mercado y una óptima gestión de
ventas.
Materias Primas
y Proveedores
CHILE
BOLIVIA
PERU
Concentrado
The Coca-Cola Company
Azúcar
IANSA
E. D. & Man Chile Ltda.
Austrade S.A.
Profina
Guabira
Ingenio San Aurelio S.A.
Unagro
Laredo/Manuelita (AMEROP S.A.)
Paramonga (OPIESA)
Cartavio
Fructosa
Inducorn
Agua
Pozos propios
Red comunal
Pozos propios
Pozos propios
Red comunal
Gas carbónico
Praxair
Aga Chile
Liquid Carbonic de Bolivia S.A.
Praxair
Tecnogas S.A.
Botellas Vidrio y Plástico
Envases CMF S.A.
Cristalerías de Chile S.A.
Embol S.A.
Envases CMF S.A.
Vidrolux S.A.
Fábrica Boliviana de Vidrios S.A.
ELSA
VINSA
Manufacturera de Vidrio S.A.
Alusud Perú S.A.
San Miguel Industrial S.A.
Ancor Pet Packaging del Perú
CMF
San Miguel (Perú)
Alusud Perú S.A.
San Miguel Industrial S.A.
Amcor Pet Packaging del Perú
Preformas Ow y Ref Pet
36
Cajas Plásticas
Wenco S.A.
Comberplast
La Florida Ravi S.A. de Bolivia
Larabisch SRL de Bolivia
Resinplast
Tech Pack
Prepac
Tapas de Botellas
Alusud Embalajes S.A.
Crown Cork S.A.
Tapon Corona Colombia
RAVI S.R.L. de Bolivia
F ABE S.A. de Bolivia
Alusud Perú S.A.
Packaging Products del Perú
Alusud Perú S.A.
Vasos
Food Pack
Belén S.A.
Marinetti S.A.
Inversiones San Gabriel S.A.
Latas
Envases Central S.A.
CHILE
Nombre legal
Tipo de empresa
Nº Identificación (RUT)
Dirección Legal
Teléfono
Fax
Auditores Externos
Patrimonio al 31/12/2003 M$
% de propiedad total
BOLIVIA
Nombre legal
Tipo de empresa
Nº Identificación (RUC)
Dirección Legal
Teléfono
Fax
Auditores Externos
PERU
Nombre legal
Tipo de empresa
Nº Identificación (RUC)
Dirección Legal
Teléfono
Fax
Auditores Externos
Embonor
Holdings S.A.
Sociedad Anónima Cerrada
96.972.720-K
Embonor S.A.
96.869.130-9
Embotelladora
Iquique S.A.
96.517.310-2
Embotelladora Arica
Overseas
Extranjero
Envases
Central S.A.
96.705.990-0
Av Apoquindo 3721 P.10
Santiago
Av Apoquindo 3721 P.10
Santiago
Desiderio García 144
Iquique
P.O. Box 309, Ugland House St.
Cayman Islands
Miraflores 8755
Renca
2-2991400
2-2067722
2-2991400
2-2067719
57-411363
57-421338
1-345-9498066
1-345-9498080
2-6010121
2-6010551
Ernst & Young Ltda.
Ernst & Young Ltda.
Ernst & Young Ltda.
Ernst & Young Ltda.
Ernst & Young Ltda.
102.573.555
99,99%
179.998.875
97,95%
12.848.225
99,90%
57.015.251
99,99%
2.956.132
33,00000%
Inversora
Los Andes S.A.
Embotelladoras
Bolivianas Unidas S.A.
7525753
y Subsidiarias
Descripción de
Subsidiarias y Empresas
Relacionadas
7525761
Avda.Arce 2071
La Paz, Bolivia
Camino Rio Seco S/N
La Paz, Bolivia
591-2 320237
591-2 392055
591-2 860080
591-2-860017
Ernst & Young Ltda.
Ernst & Young Ltda.
52.943.349
99,99%
46.077.732
99,99%
Sociedad de Cartera
del Pacífico S.R.L.
Sociedad Cerrada
Embotelladora
Latinoamericana S.A.
Sociedad Anónima Abierta
42383562
Subsidiarias y
Empresas
relacionadas
34494380
Industrial
Iquitos S.A.
10391377
Avda. Santa María 140
Lima, Perú
Av Oscar R.Benavides 1111
Lima I, Perú
Avda. La Marina 405
Iquitos, Perú
51-1-4406158
51-1-4220830
51-1-3370177
51-1-4255145
51-94-252490
51-94-251247
Arthur Andersen
Arthur Andersen
Arthur Andersen
104.533.615
81,73%
86.674.267
60,45%
(401.338)
53,82%
37
Gran parte de las plantas embotelladoras de La Compañía, se encuentran certificada de
acuerdo a los estándares y normas ISO 9001, lo cual impacta todas las actividades operativas
y administrativas que se requieren para llevar los productos al mercado.

03 - embonor.cl - Coca

Transcripción

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