La Previsora SA, Compañía de Seguros

Transcripción

La Previsora S.A.,
Compañía de Seguros
Estados Financieros por los años terminados
el 31 de diciembre de 2011 y 2010 e Informe
del Revisor Fiscal
LA PREVISORA S.A., COMPAÑÍA DE SEGUROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010
(En millones de pesos colombianos, excepto donde se indique lo contrario)
1.
ENTIDAD REPORTANTE
La Previsora S.A., Compañía de Seguros, es una sociedad anónima de economía mixta, del
orden nacional, sometida al régimen de las Empresas Industriales y Comerciales del Estado,
dotada de personería jurídica, autonomía administrativa y capital independiente, vinculada al
Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Fue constituida por Escritura Pública No. 2146 del 6
de agosto de 1954, otorgada ante el Notario Sexto de Bogotá, D.C.; desde el 6 de agosto de
1954 y hasta el 31 de diciembre de 2011, la Compañía ha realizado 38 reformas estatutarias, las
cuales se encuentran inscritas en el registro de la Cámara de Comercio de Bogotá y se detallan a
continuación:
Escritura
No.
2146
Fecha
Objeto
Notaría
06-Ago-54 "Constitución de la sociedad" LA PREVISORA Compañía de
Seguros de Empleados Públicos.
Sexta
04-Ene-56 "Reforma de la sociedad" LA PREVISORA Compañía de
Seguros de Empleados Públicos
Sexta
1400
14-May-58 Reforma de la sociedad: Compañía de Seguros de Empleados
Públicos S.A. y protocolización
Sexta
3658
21-Sep-62 Reforma de la sociedad: LA PREVISORA S.A. Compañía de
Seguros y dos protocolizaciones
Novena
7
11
01-Jul-67
771
27-Mar-71 Reforma estatutaria y protocolización de la sociedad
PREVISORA S.A.
09-Oct-73 Reforma de la sociedad: “LA PREVISORA S.A. Compañía de
Seguros"
30-Ago-74 Reforma de la sociedad: "LA PREVISORA S.A. "
02-Jun-76 Reforma de estatutos de la sociedad: “LA PREVISORA S.A.
Compañía de Seguros.”
3524
3017
731
589
248
3043
1448
418
117
4586
Reforma de la sociedad: "Compañía de Seguros LA
PREVISORA S.A." protocolizaciones
Sexta
Catorce
Octava
Octava
Dieciocho
14-Jun-78 Reforma de la sociedad: "LA PREVISORA S.A. Compañía de
Dieciséis
Seguros"
06-Nov-80 Reforma de la sociedad
Veintiséis
21-Jun-83 Reforma de la sociedad: "LA PREVISORA S.A."
Sexta
02-Feb-86 Reforma de la sociedad: “LA PREVISORA S.A. Compañía de
Quinta
Seguros.”
02-Abr-87 Reforma de sociedad
Treinta y Tres
11-Feb-87 Poder de: LA PREVISORA S.A. Revocatoria – Protocolización Treinta y Tres
de documentos. Sucursal Bogotá
03-Dic-87 Reforma de sociedad
Catorce
-9-
Escritura
No.
4826
190
737
4360
Fecha
13-Oct-88
07-Feb-91
20-Feb-92
05-Oct-93
Objeto
Reforma a la sociedad
Reforma de estatutos
Reforma de sociedad
Reforma de la sociedad
Notaría
Dieciocho
Veinticuatro
Catorce
Cuarenta y Dos
5597
10-Oct-94 Reforma a la sociedad denominada: “LA PREVISORA S.A.
Compañía de Seguros”
Dieciocho
3236
2884
29-Dic-95 Reforma sociedad
18-Ago-95 Reforma sociedad
Cincuenta
Cuarenta y
Cinco
341
512
2095
1500
16-Feb-98
05-Mar-98
20-Ago-98
29-Jun-99
Reforma de estatutos - Aumento de capital autorizado
Reforma de sociedad
Séptima
Séptima
Séptima
Cincuenta y
Siete
258
1545
431
4832
2157
0505
807
6766
1130
650
590
01-Feb-00
07-Sep-01
05-Mar-04
17-Dic-04
11-Oct-04
21-Mar-07
06-May-08
31-Dic-08
13-04-09
30-Abr-09
30-Abr-10
Reforma estatutos
Reforma de sociedad
Reforma estatutos
Reforma estatutos
Reforma estatutos
Reforma de estatutos - Aumento de capital autorizado
Reforma estatutos
Reforma estatutos
Treinta y Siete
Veintiséis
Veintidós
Doce
Veintidós
Cuarenta y seis
Veintidós
Trece
Doce
Veintidós
Veintidós
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el capital de la Compañía pertenecía en el 99,5321% a La
Nación - Ministerio de Hacienda y Crédito Público y en el 0,4679% a otros accionistas.
La duración de la Compañía se extiende hasta el 11 de marzo del año 2103 y su domicilio
principal es Bogotá D.C., puede establecer sucursales y agencias en todo el país y en el
extranjero. Según Resolución S.B.514 del 26 de agosto de 1954, la Superintendencia Financiera
autorizó su funcionamiento.
A 31 de diciembre de 2011 la Compañía cuenta con veintiséis (26) sucursales distribuidas
geográficamente a nivel nacional, cuatro (4) Agencias Propias (Cafam Floresta, Cedritos,
Centro de Negocios Cali y Buga), así como con aliados estratégicos en franquicia en las
ciudades de Barranquilla y San Andrés. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compañía tenía
en su planta de personal 595 y 586 empleados, respectivamente; para el 2011, 12 Aprendices
SENA y 4 practicantes universitarios.
- 10 -
Adicionalmente la Compañía cuenta con 411 puntos de venta soat, de los cuales 334 son por el
canal tradicional y 77 son en convenios especiales como: Alkosto, Rayco y Suzuky entre otros,
por el lado de virtuales autos a la misma fecha cerramos con 66 virtuales, a nivel nacional.
Su objeto social principal es celebrar y ejecutar contratos de seguros, coaseguros y reaseguros
que amparen los intereses asegurables que tengan las personas naturales o jurídicas privadas, así
como los que directa o indirectamente tenga la Nación, el Distrito Capital de Bogotá, los
Departamentos, los Distritos, los Municipios y las Entidades Descentralizadas de cualquier
orden, asumiendo todos los riesgos que, de acuerdo con la Ley puedan ser materia de estos
contratos.
2.
RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES
Las normas de contabilidad y de preparación de los estados financieros de la Compañía, están
de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, Decreto 2649
de 1993 e instrucciones y prácticas establecidas por la Superintendencia Financiera de
Colombia, Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995), en adelante
(“CBCF”).
a.
Inversiones - La Compañía cumple con las normas de valoración de portafolio a las cuales
están sometidas las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia;
por tanto, está obligada a valorar y contabilizar las inversiones en valores o títulos de deuda
y valores o títulos participativos que conforman el portafolio bajo su control, según lo
establecido en el Capítulo I, XVII y XXV de la (“CBCF”).
La valoración de las inversiones tiene como objetivo fundamental el cálculo, registro y
revelación al mercado del valor o precio justo de intercambio, al cual un valor o título
podría ser negociado en una fecha determinada, de acuerdo con sus características
particulares y dentro de las condiciones prevalecientes en el mercado en dicha fecha.
El precio justo de intercambio utilizado para la valoración de inversiones, se calcula según
lo establecido en el numeral 2 del Capítulo I de la (“CBCF”). Para lo anterior, la Compañía
se soporta del servicio de la Bolsa de Valores de Colombia, quien suministra diariamente a
través de INFOVAL la información necesaria para la valoración de inversiones. Para las
inversiones en el exterior, utiliza la información de precios suministrada a través de
Bloomberg en las condiciones indicadas por la Superintendencia.
La Compañía para el proceso de valoración de inversiones, utiliza el software “PORFIN”,
producto desarrollado por la firma Alfa GL Ltda. desde el año de 1997.
Para fijar las políticas generales de riesgo y todas aquellas políticas que afecten las
inversiones de la Compañía, se cuenta con un Comité de Inversiones y Seguimiento de
Riesgo, de carácter multidisciplinario con participación de miembros de Junta Directiva.
- 11 -
Sus funciones se resumen en:

Evaluar, aprobar y recomendar para su ratificación a la Junta Directiva en pleno, los
cupos que aplican para las operaciones realizadas en la Gerencia de Inversiones. De
igual forma, determinar los límites de exposición por tipo de inversión y en su defecto
acoger los establecidos por la ley, en forma individual y consolidada.

Establecer mecanismos y aprobar metodologías que permitan medir el nivel de
exposición y tolerancia al riesgo que la Compañía puede mantener derivado de las
operaciones de inversión, en sus diferentes tipos de negocios actuales y futuros.

Aprobar operaciones financieras que a juicio del Comité requieran por su especialidad
o nivel de riesgo de dicha aprobación.

Asesorar a la Junta Directiva en el establecimiento y aprobación de las políticas,
objetivos, límites y procedimientos para la administración de los riesgos inherentes a
las operaciones con derivados.

Aprobar los mercados internos y externos en los cuales se pueden realizar inversiones.

Recomendar la presentación de informes a la Junta Directiva sobre la exposición
derivada de operaciones de Tesorería, así como de sus resultados. Adicionalmente
informará medidas correctivas implementadas, cuando apliquen.

Los informes deben reflejar la exposición por tipo de riesgo, negocio y portafolio. Así
mismo los reportes deben indicar los límites establecidos y su grado de utilización e
incumplimiento, en caso de existir.

Aprobar y ordenar la divulgación de los planes de acción para eventos de contingencia
por caso fortuito o fuerza mayor, que se traduzcan en el incumplimiento de los límites
de exposición establecidos.

Expedir el Código de Ética para operaciones de la Gerencia de Inversiones.
Evaluar, aprobar y recomendar para su ratificación a la Junta Directiva las políticas,
procedimientos y metodologías adoptadas para la gestión de los riesgos inherentes a la
actividad aseguradora, como son: Crédito, Liquidez, Sistema Administración de Riesgo
Operativo, Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y/o Financiación
del Terrorismo, Suscripción y Legal.
b.
Cartera de créditos - La Compañía clasifica su cartera de créditos y constituye las
provisiones correspondientes con base en las disposiciones emitidas por la
Superintendencia Financiera de Colombia, incorporadas en el Anexo I del Capítulo II de la
(“CBCF”).
- 12 -
c.
Calificación de
Crédito
A
Porcentaje
Mínimo De
Provisión
0%
Días de mora
0 – 30
B
1%
30 – 60
C
20%
60 – 180
D
50%
180 – 360
E
100%
Más de 360
Primas por recaudar - La Compañía efectúa cancelación automática a las primas por
recaudar y gastos de expedición no devengados, cuando presentan más de treinta (30) días
de mora en el pago, contados a partir de la expedición de la póliza el día siguiente al
vencimiento del convenio de pago establecido con el cliente.
Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía constituyó con cargo al estado de resultados una
provisión sobre las primas pendientes de recaudo, considerando las siguientes situaciones:

El ciento por ciento (100%) del total de las primas devengadas y los gastos de
expedición pendientes de cobro, correspondiente a las pólizas canceladas
automáticamente por presentar más de treinta (30) días de mora en el pago, contados a
partir de la fecha de expedición de la póliza o del día siguiente al vencimiento del
convenio de pago establecido con el cliente.

El ciento por ciento (100%) del total de las primas devengadas y los gastos de
expedición pendientes de cobro que cuenten con más de setenta y cinco (75) días
comunes contados a partir de la iniciación de la vigencia técnica de la póliza para el
sector particular.

Para entidades que se ajustan a las normas sobre aprobación y ejecución del
presupuesto contenidas en la Ley Orgánica del Presupuesto, se provisiona el ciento por
ciento (100%) del total de las primas devengadas y los gastos de expedición pendientes
de cobro cuando los acuerdos de pago superan los treinta (30) días comunes de
vencidos; en todo caso, la provisión se constituye cuando las primas pendientes
cuentan con más de ciento veinte (120) días comunes contados a partir de la iniciación
de la vigencia técnica de la póliza.
La Compañía no constituye provisión por primas pendientes de recaudo a cargo de la
Nación o del Banco de la República, siempre y cuando exista contrato estatal debidamente
perfeccionado, se disponga del correspondiente certificado de disponibilidad y se haya
efectuado el registro presupuestal respectivo para atender su cancelación.
d.
Provisión para otras cuentas por cobrar actividad aseguradora - Para las cuentas por
cobrar de la actividad aseguradora que cuenten con más de 6 meses de vencidas se constituye
- 13 -
con cargo al Estado de Resultados, una provisión del 100% del valor de las mismas. Para las
cuentas en proceso de análisis y depuración, se constituye provisión del 100% de su saldo.
e.
Otras cuentas por cobrar - Para las demás cuentas por cobrar, la provisión se constituye
observando los términos y porcentajes establecidos en las normas sobre evaluación y
calificación de cartera previstas por la Superintendencia Financiera de Colombia en el
Capítulo II de la (“CBCF”).
f.
Bienes realizables y recibidos en pago - Comprende las inversiones admisibles en bienes
raíces situados en Colombia, así como los bienes recibidos por la Entidad en pago de
obligaciones a su favor.
Los bienes realizables se registran al costo de adquisición, el cual incluye costos y gastos
directos e indirectos incurridos para colocarlos en condiciones de utilización o venta. Se
contabilizan provisiones individuales, cuando el valor neto en libros de tales activos sea
superior al valor comercial establecido mediante avalúos y se valorizan cuando el valor neto
es inferior al valor comercial. La depreciación se registra por el método de línea recta, de
acuerdo con la vida útil estimada.
En bienes recibidos en pago se registran aquellos bienes recibidos por la Entidad en pago de
saldos no cancelados provenientes de obligaciones a su favor. Se registran por el valor
cancelado en la dación, si se presenta saldo a favor del deudor, la diferencia se registra como
cuenta por pagar y si no alcanza a cubrir la totalidad de la obligación se registrará una
provisión por el desfase. La Compañía constituye provisiones individuales sobre los bienes
recibidos en pago, de conformidad con la metodología prevista por la Superintendencia
Financiera de Colombia, en la Circular Externa No. 034 de 2003.
g.
Propiedades y equipo - Del costo de adquisición o construcción de las propiedades y
equipo forman parte los costos y gastos directos e indirectos causados hasta el momento en
que el activo se encuentre en condiciones de utilización, tales como los de ingeniería,
supervisión, impuestos, intereses y la diferencia en cambio.
Así mismo, el costo de las propiedades, planta y equipo se incrementa con las adiciones,
mejoras y reparaciones que aumenten significativamente la cantidad o calidad de la
producción o la vida útil del activo.
Los gastos en que se incurre para atender el mantenimiento y las reparaciones que se
realicen para la conservación de estos activos se cargan directamente a los resultados del
ejercicio en que se produzcan.
La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta de acuerdo con la vida útil
estimada. Las tasas anuales de depreciación son:
%
Edificios
Equipos, muebles y enseres de oficina
5
10
- 14 -
Equipo de computación
Vehículos
20
20
Se registran provisiones individuales, sobre aquellos activos cuyo valor neto en libros es
superior al valor comercial establecido mediante avalúos técnicos y cuando es inferior, la
diferencia se registra como valorización de activos.
h.
Gastos pagados por anticipado y cargos diferidos - La Compañía registra en gastos
anticipados el valor en que incurre para el desarrollo de su actividad, con el fin de recibir en
el futuro servicios, los cuales se deben amortizar durante el período en que se reciben los
servicios o se causen los costos y gastos.
Se entiende por cargos diferidos aquellos bienes y servicios recibidos de los cuales se
espera obtener beneficios económicos futuros.
En todo caso, no tendrán el tratamiento de cargos diferidos aquellos gastos cuya cuantía, en
su conjunto, sea inferior a cincuenta (50) salarios mínimos mensuales o, individuales, a
diez (10) salarios mínimos mensuales.
La amortización de los cargos diferidos debe reconocerse a partir de la fecha en que
contribuyan a la generación de ingresos, considerando para cada concepto los siguientes
plazos:

Remodelación, en un período, no mayor a dos (2) años.

Programas para computador (software), en un período no mayor a tres (3) años.

Útiles y papelería, se amortizarán en función directa con el consumo, con cargo al
código 519045.

Mejoras a propiedades tomadas en arrendamiento, se amortizan en el período menor
entre la vigencia del respectivo contrato y 2 años.

Publicidad y propaganda, por cambio de imagen se amortizan en un período no mayor
a tres (3) años.

Contribuciones y afiliaciones durante el período prepagado pertinente.

Comisiones a intermediarios, de acuerdo a la vigencia de la póliza. Las comisiones
sobre las pólizas con vigencia inferior a tres (3) meses, se amortizan en su totalidad, al
momento de la emisión de la póliza.

Primas cedidas con vigencia mayor a un año, se amortizan a partir del segundo año de
inicio de la vigencia de la póliza.

Bonificaciones reconocidas al personal en cumplimiento del Programa de retiro
Voluntario, se amortiza en un período no mayor a 3 años, previa autorización de la
Superintendencia.
- 15 -

i.
Costos contratos no proporcionales, correspondiente a los contratos de reaseguros los
cuales de amortizan durante la vigencia del mismo.
Derechos en Fideicomisos - La Compañía registra los derechos generados en virtud de la
celebración de contratos de fiducia mercantil que dan al fideicomitente o beneficiario la
posibilidad de ejercerlos de acuerdo al acto constitutivo o la Ley.
El valor asignado al bien en fideicomiso, se revela en cuentas de orden bajo el código
819515 Valor asignado bienes en fideicomiso-.
En los casos de fideicomisos en garantía, el respectivo valor se registra simultáneamente en
el código 8110 -Bienes y Valores Entregados en Garantía.
Los derechos en fideicomisos se ajustan de acuerdo con la naturaleza del bien transferido,
vale decir, activos representados en moneda extranjera, en UVR, o con pacto de ajuste,
siguiendo en todo caso los procedimientos de ajuste establecidos para cada uno de estos
bienes en la clase 1 -Activos-.
De acuerdo con la clase de activo, se sujeta a las reglas de evaluación y constitución de
provisiones para el tipo de activo, así como para los límites legales.
j.
Valorizaciones - Una vez determinado el valor comercial de los bienes inmuebles y cuando
éste excede el costo neto en libros, se procederá a registrar la valorización como superávit
por valorizaciones de propiedades y equipo. El avalúo comercial se determina mediante
avalúos practicados por personas de comprobada idoneidad profesional, solvencia moral,
experiencia e independencia y son realizados de acuerdo con lo establecido en la norma.
Las valorizaciones para inversiones disponibles para la venta y para mantener hasta el
vencimiento, se registran de acuerdo con las normas sobre valoración de inversiones,
establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia en el Capítulo I de la
(“CBCF”).
k.
Reservas técnicas de seguros

De riesgo en curso
La Compañía con fundamento en el artículo 2.31.4.1.5 del Título 4 del Decreto 2555
de 2010 – Adopción de Procedimientos Técnicamente Reconocidos, que permite la
adopción de métodos o procedimientos técnicamente reconocidos para el cálculo de la
reserva de riesgos en curso, siempre que los resultados del sistema guarden mayor
correspondencia con la altura de las pólizas o con la periodicidad con la que se deben
presentar los estados financieros, calcula la reserva técnica de riesgos en curso, por el
método de póliza por póliza, sobre el total de la prima retenida y con base en los días
exactos de vigencia, de tal manera que en la cuenta PUC 2630, se refleje la parte de la
prima correspondiente a los días no devengados, incluyendo las pólizas emitidas en
anualidades anteriores cuyas vigencias son mayores a 1 año, se constituye a medida
que se emiten las pólizas con cargo a resultados.
- 16 -
Para el ramo del SOAT, la reserva técnica se calculó sobre el 80% de las primas
retenidas, descontando el 20% de la contribución al Fosyga que se contabiliza
mensualmente.

Depósito de Reserva Reaseguradores del Exterior
Comprende los siguientes conceptos:
-
La reserva para primas cedidas en reaseguro al exterior, se determina con base en
los siguientes porcentajes, en aplicación de lo establecido en el artículo 2.31.1.7.1
del Título 1 del Decreto 2555 de 2010 – Constitución Depósitos de Reserva:
Ramo
Porcentaje
Aviación, navegación, minas y petróleos
Manejo global bancario
Transportes
Otros ramos
-
10%
10%
20%
20%
Los depósitos retenidos a los reaseguradores para el pago de siniestros.
Los depósitos constituidos por cuenta de la Compañía ascienden en el 2011 a
$8.379,5.

Para Siniestros Avisados y no Avisados
La reserva para siniestros avisados se constituye mensualmente con cargo a resultados,
por el valor estimado de las indemnizaciones de los reclamos individuales avisados
que le correspondería asumir a la Compañía, tanto por negocios directos como por
coaseguro.
Adicionalmente, se constituye anualmente una reserva para siniestros no avisados, por
la cifra equivalente al valor promedio de los pagos por siniestros, parte retenida, no
avisados de vigencias anteriores, efectuados en los tres últimos años expresados en
términos reales, con base en el índice de precios al consumidor del último año del
período considerado, de acuerdo al artículo 2.31.4.1.7 del Título 4 del Decreto 2555 de
2010 – Cálculo de la reserva para siniestros pendientes.

Reserva para Siniestros pendientes parte Reasegurador
Se registra el valor de los siniestros ocurridos y declarados no liquidados pendientes de
pago a cargo de los reaseguradores tanto del interior como del exterior.

De Desviación de Siniestralidad
La reserva de desviación de siniestralidad se constituye por el 40% de las primas netas
retenidas, en el ramo de terremoto, es acumulativa y se incrementa hasta el doble de la
- 17 -
pérdida máxima probable, aplicable al cúmulo retenido por la Compañía en la zona
sísmica de mayor exposición, se constituye mensualmente con cargo a resultados.

Reserva Especial
La Compañía desde octubre de 2002, registra una reserva especial para cubrir la
retención en la liquidación de siniestros catastróficos de terrorismo y catástrofes
naturales como terremoto, la cual fue aprobada por la Asamblea General de
Accionistas, en el Acta No. 62 de octubre de 2002 y autorizada por la
Superintendencia Financiera de Colombia, mediante comunicación No. 200201477811 de enero de 2003.
La reserva especial se calcula tomando como base las primas retenidas a excepción del
SOAT, estableciendo en forma consolidada por sucursal y ramo el valor positivo, lo
anterior, a fin de no realizar registros con naturaleza contraria y al valor resultante se le
aplica el porcentaje el 1,5%.
l.
Pasivos laborales - Los pasivos laborales se estiman y contabilizan mensualmente y se
ajustan al final de cada período con base en las disposiciones legales y los convenios
laborales vigentes.
m. Pasivos estimados y provisiones - La Compañía registra en este rubro, los valores
estimados por concepto de obligaciones laborales no consolidadas en virtud de los acuerdos
vigentes, el valor estimado del impuesto de industria y comercio, las obligaciones a favor
de intermediarios por concepto de comisiones causadas sobre primas por recaudar y los
valores apropiados para cubrir los importes a cargo por multas, sanciones, demandas
laborales y contingencias de pérdida.
n.
Pensiones de jubilación - El Instituto de Seguros Sociales “ISS” y los Fondos de
Pensiones, reciben contribuciones de la Compañía y de sus trabajadores para asumir gran
parte del pasivo por pensiones de jubilación a favor de estos últimos. El pasivo por
pensiones directamente a cargo de la Compañía, corresponde esencialmente a personal
antiguo y se contabiliza con base en estudios actuariales.
La amortización del costo diferido por concepto de pensiones de jubilación se realizó con
base en el Decreto No. 4565 del 7 de diciembre de 2010 por medio del cual se modificó el
artículo 77 del Decreto 2649 de 1993, modificado por los Decretos 2852 de 1994 y 1517 de
1998 y adicionado por el Decreto 051 de 2003. La tasa anual de amortización para la
Compañía de acuerdo con el Decreto 4565 es de 0,7022 puntos porcentuales a partir de
2010 y hasta el 2029.
El costo diferido de pensiones se muestra en el balance como una deducción del pasivo
acumulado por pensiones de jubilación y se amortizará hasta el año 2029.
o.
Impuesto al Patrimonio - De acuerdo con lo establecido por la Ley que regula los
principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y las alternativas de
registro contable allí establecidas, la Compañía optó por causar la totalidad del impuesto al
patrimonio, como un activo diferido, que se amortizará mensualmente contra resultados
- 18 -
durante cuatro años (2011 al 2014), contra una cuenta por pagar que disminuirá con los
pagos de las cuotas correspondientes hasta el 2014. Hasta el año 2010, la totalidad del
impuesto se registró como un gasto del período (Ver notas 12 y 16).
p.
Cuentas contingentes - Se registra como cuentas contingentes hechos económicos o
circunstancias que puedan llegar a afectar la estructura financiera de la Compañía.
Adicionalmente, se registran aquellas operaciones mediante las cuales la entidad podría
adquirir un derecho o asumir una obligación cuyo surgimiento está condicionado a que un
hecho se produzca o no, dependiendo de factores probables, eventuales o remotos.
q.
Cuentas de orden - En este rubro se registran operaciones realizadas con terceros, que por
su naturaleza no afectan la situación financiera de la Compañía, así como las cuentas de
orden fiscales, en donde se registran las cifras utilizadas para la elaboración de las
declaraciones tributarias. Igualmente, se incluyen aquellas cuentas de registro utilizadas
para efectos de control interno e información comercial.
r.
Reconocimiento de ingresos, costos y gastos - Para el reconocimiento de ingresos, costos y
gastos la Compañía utiliza el sistema de causación, en aplicación de la norma de
asociación.
s.
Conversión de transacciones y saldos en moneda extranjera - De acuerdo con normas
legales vigentes, las transacciones y saldos en moneda extranjera son convertidos a pesos
colombianos a la tasa representativa del mercado del dólar estadounidense, calculada el
último día hábil del mes y certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia, la
cual fue de $1.942,70 (en pesos) y de $1.913,98 (en pesos) al 31 de diciembre de 2011 y
2010, respectivamente. La utilidad o pérdida en cambio, proveniente del ajuste de los
activos y pasivos en moneda extranjera, se registra en el estado de resultados como ingreso
o egreso en cambios.
t.
Utilidad neta por acción - La utilidad neta por acción, por $20,07 (en pesos) y $28,13 (en
pesos), se determina tomando el promedio ponderado de las acciones en circulación por
984.509.973 y 954.821.549 al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente.
u.
Estados de flujos de efectivo – Los estados de flujos de efectivo fueron preparados por el
método directo, el cual incluye la depuración de los pagos y recaudos de efectivo neto
provisto o (usado) por las actividades de operación, inversión y financiación.
v.
Reclasificaciones - Para efectos de comparabilidad con el año 2011, algunas cifras de los
estados financieros al 31 de diciembre de 2010 fueron reclasificadas.
w. Distribución de gastos administrativos y de personal - La Compañía, al cierre de diciembre
31 de 2011, efectuó la distribución de los gastos administrativos y de personal, utilizando
como base la participación obtenida de las distribuciones contenidas en el Modelo de
Costeo de la Compañía, arrojando al cierre de diciembre los siguientes porcentajes por
ramo:
- 19 -
Ramo
Manejo
Cumplimiento
Incendio
Sustracción
Transportes
Casco barco
Automóviles
"SOAT"
Terremoto
Responsabilidad civil
Seguro para inversión agrícola
Seg. de vida grupo y colectivo
Accidentes personales
Salud
Rotura maquinaria
Montaje maquinaria
Corriente débil
Todo riesgo contratista
Porcentaje de
Costeo
%
2,56
4,90
6,64
1,68
3,27
0,82
21,68
29,31
3,36
7,91
0,01
0,69
5,48
3,51
0,00
2,38
0,54
3,46
1,78
100,00
x.
3.
Cambios contables ocurridos – La Superintendencia Financiera, mediante la Circular
Externa 011 de 2011, modificó la base de aplicación para el Impuesto de Industria y
Comercio, incluyendo nuevas cuentas que aumentan el impuesto pero también dejó para
disminuir la base con lo correspondiente a las contribuciones de SOAT, lo cual ha sido
favorable para la Compañía en razón a que la producción de este ramo es directamente
proporcional con las contribuciones a descontar de la base de Cálculo.
DISPONIBLE
Al 31 de diciembre el detalle era:
2011
Caja
Bancos del país
Bancos del exterior (1)
- 20 -
2010
$
1.011,8 $
34.903,5
59.458,1
314,8
50.517,6
25.898,3
$
95.373,4 $
76.730,7
(1) El detalle de montos en moneda extranjera por entidades al 31 de diciembre, fue:
BANCO CITIBANK
2011
2010
En la moneda
En la moneda
Dólares
Dólares Over Night
Euros
Dólares Australianos
Libras Esterlinas
Yenes
75.882,2
9.850.000,0
4.238.946,7
804.087,9
3.528.463,6
9.656.028,0
209.750,3
7.750.000,0
39.772,1
98.747,8
506.495,0
9.756.284,0
2.269.260,1
17.108,3
2.045.941,3
22.732,0
53.616,0
5.470.375,7
508.824,1
173.521,2
600.974,4
1.676.202,4
134.094,1
494.928,8
BANCO MERRILL LYNCH
Dólares
Euros
Dólares Australianos
Libras Esterlinas
Dólares Canadienses
Dólar Neocelandes
A 31 de diciembre, las partidas débito y crédito mayores a 30 días pendientes de regularizar,
fueron trasladadas al deudor y provisionadas al 100% y las crédito al pasivo correspondiente.
Para el año 2011 los saldos del disponible se encuentran libres de restricciones y gravámenes,
excepto por $2,6 en la cuenta de ahorros No. 064-00733-9 y $54,2 en la cuenta corriente No.
059-00635-3 ambas del Banco AV Villas; y en $146,1 en la cuenta corriente No. 101-048567-2
del Banco Davivienda y para el 2010 los saldos del disponible se encuentran libres de
restricciones y gravámenes, excepto por $32,6 en la cuenta de ahorros No. 064-00733-9 y $54,2
en la cuenta corriente No. 059-00635-3 ambas del Banco AV Villas, los cuales corresponden a
embargos.
4.
INVERSIONES
A 31 de diciembre el detalle era:
2011
Inversiones negociables:
Títulos de deuda:
Títulos emitidos por la nación:
Títulos de tesorería TES
Bonos Yankees
Títulos de reducción de deuda TRD
$
Total
302.565,0
15.037,0
699,9
318.301,9
- 21 -
2010
$
222.663,7
14.016,8
3.061,9
239.742,4
2011
Títulos emitidos por instituciones financieras:
Certificados de depósito a término
Total
$
2010
3.015,9
13,0
$
8.030,2
6.369,3
3.028,9
14.399,5
66.338,1
99.110,6
387.668,9
353.252,5
Inversiones hasta el vencimiento en títulos de deuda:
Títulos de reducción de deuda TRD
Bonos sector real
6.224,9
285,8
5.985,9
277,6
Total inversiones hasta el vencimiento en títulos de
deuda
6.510,7
6.263,5
394.179,6
359.516,0
9.468,5
125,3
889,5
3.580,5
115,0
1.103,1
10.483,3
4.798,6
Títulos con media bursatilidad:
Instituciones financieras
167,5
55,2
Total títulos media bursatilidad
167,5
55,2
23,7
23,2
10.674,5
4.877,0
Inversiones disponibles para la venta en títulos
participativos
142.569,5
163.763,4
Total inversiones
547,423,6
528.156,4
(285,8)
(277,6)
Títulos emitidos, avalados o garantizados por
gobiernos extranjeros, entidades multilaterales,
bancos centrales extranjeros y otros residentes del
exterior
Total inversiones negociables en títulos de deuda
Total inversiones títulos de deuda
Inversiones negociables de títulos participativos:
Títulos con alta bursatilidad:
Instituciones financieras
Sector real
Otros sectores
Total títulos alta bursatilidad
Carteras colectivas
Total inversiones negociables títulos participativos
Provisión inversiones para mantener hasta el
vencimiento en títulos de deuda
- 22 -
2011
Provisión inversiones disponibles para la venta en
títulos participativos
$
2010
(639,3)
Total provisión
$
(925,1)
Total inversiones
$
546.498,5
(644,5)
(922,1)
$
527.234,3
Las inversiones fueron calificadas de acuerdo con lo establecido por la Superintendencia
Financiera de Colombia, en el Capítulo I de la (“CBCF”).
Las inversiones se realizaron en cumplimiento de lo establecido en el Decreto 2953 del 6 de
agosto de 2010.
A 31 de diciembre de 2011 y 2010, los dividendos de las 954 acciones del Banco de Bogotá
desmaterializadas en el Depósito Centralizado de Valores Deceval por valor de $47, se
encuentran embargadas por el proceso en contra que adelanta la Gobernación de Risaralda.
Composición del portafolio de inversiones al 31 de diciembre de 2011 y 2010:
Por tipo de inversión:
Valor de mercado
2011
2010
Inversión
CDT y Bonos
Nación
Otros
Bonos exterior
Provisión de inversiones para mantener hasta el
vencimiento en títulos de deuda
Inversiones negociables en títulos participativos
Títulos participativos disponibles para la venta
Provisión títulos participativos
$
Total
$
3.028,8 $
324.526,8
285,8
66.338,1
14.399,5
245.728,3
277,6
99.110,6
(285,8)
10.674,6
142.569,5
(639,3)
(277,6)
4.877,0
163.763,4
(644,5)
546.498,5 $
527.234,3
Por tipo de moneda convertidos a pesos:
Valor de mercado
2011
2010
Inversiones en Dólares
Inversiones en UVR
Inversiones en Libras Esterlinas
Inversiones en Dólares Canadienses
$
- 23 -
22.996,8 $
6.924,7
4.477,9
9.526,7
50.697,5
9.047,8
4.262,5
5.560,2
Valor de mercado
2011
2010
Inversiones en Pesos
Inversiones en Dólares Nueva Zelanda
Inversiones en Dólares Australianos
Inversiones en Euros
$
458.198,6 $
16.583,9
19.256,4
8.533,5
405.059,1
20.350,4
17.149,5
15.107,3
Total portafolio
$
546.498,5 $
527.234,3
Calificación por tipo de inversión a diciembre 31 de 2011:
Inversión
Calificación
Bonos Yankees
Tes
Trd
Bfrench Treasury
Btreasury US
Bsweden Kingdom
B New Zealand Gov
Baustria
Btreausry Reino Unido
Fondo Rendir Colpatria
Bono Australian Gov.
Bono Federal Rep Germany
Bono Canada Gov.
Bono Banco De Bogota
Bono Enka (a)
Cdt Sudameris
Acciones
AAA
AAA
AAA
AAA
AAA
AAA
AA+
AAA
AAA
AAA
AAA
AAA
AAA
AA+
B
BRC1+
Valor de
mercado
Total
(a)
Participación
%
15.038,0
302.565,0
6.924,8
8.533,5
4.020,8
1.971,9
16.583,5
2.041,4
4.477,9
23,7
17.214,4
1.967,0
9.526,7
12,9
3.015,9
152.581,1
2,7
53,2
1,2
1,5
0,7
0,4
2,9
0,3
0,8
3,0
0,4
1,7
0,5
30,7
$ 546.498,5
100,0
Provisionado al 100%
Calificación por tipo de inversión a diciembre 31 de 2010:
Inversión
Bono Council of Europe
Bonos Yankees
Tes
Trd
Beuropean Investment B.
Bfrench Treasury
Valor de
Mercado
Calif.
AAA
AAA
AAA
AAA
AAA
AAA
- 24 -
$
4.811,6
14.016,8
222.663,7
9.047,8
6.642,8
5.700,0
Participación %
0,91
2,66
42,23
1,72
1,26
1,08
Inversión
Valor de
Mercado
Calif.
Btreasury Bill
Bsweden Kingdom
B New Zealand Gov
Baustria
Btreausry Reino Unido
Bbanco Interamericano de
Desarrollo
Bono Australian Gov.
Bono Kredit Widerauf
Bono Federal Rep Germany
Bono Canada Gov.
Bono Bancoldex
Bono Banco Popular
Bono Banco De Bogota
Bono Enka (a)
Cdt Sudameris
Cdt Helm Bank
Fondo Rendir Colpatria
Acciones
AAA
AAA
AAA
AAA
AAA
$
AAA
AAA
AAA
AAA
AAA
DP1+
DP1+
B
BRC1+
F1+
AAA
Total
$
4.810,4
3.957,5
20.350,4
9.407,3
4.262,5
0,91
0,75
3,86
1,78
0,81
7.870,0
17.149,5
6.641,0
1.947,3
5.560,2
6.046,3
309,8
13,3
3.012,2
5.018,0
23,3
167.972,6
1,49
3,25
1.26
0,39
1,05
1,15
0,06
0,57
0,95
31,86
527.234,3
100,00
Comportamiento mensual del Portafolio Renta Fija año 2011 y 2010
Mes
Valor Portafolio
2011
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
$
360.061,4
370.677,8
372.156,9
385.938,9
398.319,7
384.898,3
380.827,1
396.308,4
402.219,9
399.844,5
393.421,3
394.179,6
2010
$
355.179,2
348.051,3
349.540,6
348.609,0
348.756,8
350.349,1
353.450,9
359.041,9
352.250,4
359.846,6
361.916,9
359.516,0
- 25 -
Participación %
Valores máximos, mínimos y promedio del portafolio de Inversiones negociables en títulos de
deuda año 2011 y 2010
Valor máximo
Valor promedio
Valor mínimo
$
2011
2010
402.219,9 $
386.571,2
360.061,4
361.916,9
353.875,7
348.051,3
Período de maduración - Composición del portafolio de inversiones en títulos de deuda, por
plazos al vencimiento, al 31 de diciembre de 2011 y 2010:
2011
Vencimiento (en días)
Valor
0 a 180
181 a 360
361 a 540
541 a 720
721 a 1.080
Más de 1.081
Inversiones en títulos
participativos
$
Total
$ 546.498,5
2010
Participación
%
16.359,6
5.153,4
16.967,8
199.513,2
11.789,0
144.110,7
2,9
0,9
3,0
35,1
2,1
25,3
152.604,8
Valor
$
30,7
56.969,7
34.682,7
658,9
4.796,3
208.911,7
53.219,2
Participación
%
10,82
6,58
0,12
0,91
39,62
10,09
167.995,8
31,86
100,0 $ 527.234,3
100,0
El siguiente es el detalle de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos al
31 de diciembre:
ESPACIO EN BLANCO
- 26 -
Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos al 31 de diciembre de 2011
Capital
social
Banco del Estado (En Liquidación)
Banco Avvillas
Banco BBVA
Banco de Occidente S.A
Banco HSBC Colombia S.A
Banco Santander
Cesvi Colombia S.A
Clínica Colsanitas
Compañía Promotora de
Inversiones del Café S.A
Fiduciaria La Previsora
Inversiones Industriales Sanita
Inverfas
Inverseguros
Papeles Nacionales
Positiva S.A. Cía. de Seguros
Productora de Papeles Nacionales
Proinversiones
Promisan S.A
Promision
Protección
Segurexpo de Colombia
Setas Colombianas
$
Participación
Número
Acciones
Poseídas
89.866
22.473
89.779
4.495
232.828
218.731
2.662
7.738
0,00000000000
0,00002095836
0,002944000
0,000236787
0,00003016271
0,000210819
0,037143501
0,019898931
79.220
4.710
423.642
36.915
3.344.156
87.815
94.490
244.799
8.023
23.361
5.450
0,06
0,05
4.104
382.645
5.966
0,145
3.523
8.411
33.687
22.831
7.236
0,000333503
0,999997688
0,019898931
0,002629707
0,028208208
0,000215998
0,090910383
0,002404585
0,001822667
0,003130222
0,001831424
0,001186744
0,001128384
0,001731338
36.657
23.361.202
244.799
1.512
2.818
52.720
13.914.549.881
1.434.648
26.400
11.027.700
2.613.600
25.175
28.630.542
2.088.250
Costo
Ajustado
$
0,1
14,4
64,6
1.107,5
186,4
76,7
157,8
463,2
E
A
AAA
A
A
A
A
A
21,2
69.008,9
108,4
1,2
12,9
14,2
68.249,1
1.714,2
1,3
61,6
115,4
845,4
133,1
211,9
C
A
A
A
A
E
A
A
E
E
B
A
E
E
142.569,5
Menos:
Provisión
(639,3)
Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos
- 27 -
Calificación
riesgo de
solvencia
$ 141.930,2
Valor
comercial
$
32,1
102,1
1.080,7
6,5
415,9
517,7
3.308,9
Valorización
(Desvalorización)
$
5,1
167.187,3
108,4
2,3
65,7
95.059,7
2.038,3
70,0
1.512,0
$ 271.512,7
17,7
37,5
(26,8)
(11,6)
339,2
359,9
2.845,7
Provisión
$
(0,5)
98.178,4
1,1
52,8
26.810,6
324,1
(12,2)
666,6
$
129.582,5
(0,1)
(168,3)
(15,6)
(14,2)
(1,3)
(61,6)
(33,2)
(133,1)
(211,9)
$
(639,3)
Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos al 31 de diciembre de 2010
Capital
Social
Banco del Estado (En Liquidación)
Banco Avvillas
Banco BBVA
Banco de Occidente S.A
Banco HSBC Colombia S.A
Banco Santander
Cesvi Colombia S.A
Clinica Colsanitas
Compañía Promotora de Inversiones
del Café S.A
Fiduciaria La Previsora
Inversiones Industriales Sanita
Inverfas
Inverseguros
Papeles Nacionales
Positiva S.A. Cia. de Seguros
Productora de Papeles Nacionales
Proinversiones
Promisan S.A
Promision
Protección
Setas Colombianas
$
Participación
Número
Acciones
89.866
22.473
89.779
4.111
332.612
218.731
2.662
7.738
0,00000000000
0,00002095836
0,002944000
0,000029067
0,00003016271
0,000210819
0,037143501
0,019898931
79.220
4.710
423.642
36.915
3.344.156
87.815
94.490
244.799
8.023
23.361
5.450
0,06
0,05
4.104
382.645
5.966
0,145
3.523
8.411
27.441
22.831
24.123
0,000333503
0,999997688
0,019898931
0,002629707
0,028208208
0,000215998
0,090910383
0,002404585
0,001822667
0,003130222
0,001831424
0,001436166
0,001642381
0,001731338
36.657
23.361.202
244.799
1.512
2.818
52.720
13.914.549.881
1.434.648
26.400
11.027.700
2.613.600
25.175
28.630.542
2.088.250
Costo
Ajustado
$
0,1
14,4
64,6
599,0
186,4
76,7
157,8
463,2
E
A
A
A
A
A
A
A
21,2
90.707,8
108,5
1,2
12,9
14,2
68.249,1
1.714,2
1,3
61,6
116,5
845,4
133,1
214,2
C
A
A
A
A
E
A
A
E
E
B
A
E
E
$ 163.763,4
Menos:
Provisión
(644,5)
Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos
- 28 -
Calificación
riesgo de
Solvencia
$ 163.118,9
Valor
Comercial
$
34,1
121,9
1.385,5
8,4
184,7
447,8
2.669,6
Valorización
(Desvalorización)
$
5,5
152.843,6
108,5
2,2
83,6
93.270,4
1.864,5
80,6
1.636,4
$ 254.747,3
19,7
57,3
786,5
(9,6)
108,0
290,0
2.206,4
Provisión
$
62.135,8
1,0
70,7
25.021,3
150,3
791,0
$
91.628,4
(0,1)
(168,4)
(15,7)
(14,2)
(1,3)
(61,6)
(35,9)
(133,1)
(214,2)
$
(644,5)
El movimiento de la provisión para la protección de inversiones durante el año fue:
2011
2010
Saldo inicial
Incremento a la provisión
Recuperaciones
$
922,1 $
8,2
(5,2)
896,7
61,3
(35,9)
Saldo final de período
$
925,1 $
922,1
El Riesgo de Mercado asociado a las inversiones por factor de riesgo y el VaR (Valor en
Riesgo) diversificado fue el siguiente:
TES
Renta Fija, IPC y DTF
UVR
Igbc – Fondos
TRM-Euro (Moneda)
TRM-Euro (Curva)
World Index (Oro)
$
Total
1.488,0 $
8.776,0
2.056,0
3.569,0
215,0
16.104,0
VaR Diversificado
$
10.515,0 $
1.875,0
8,0
3,0
7.520,0
2.470,0
7.477,0
19.353,0
8.816,0
La variación del VaR respecto al año anterior, corresponde a la inclusión de las cuentas en
dólares del libro bancario para el su correspondiente cálculo, las cuales representan una
posición al cierre del año de $43.465. De igual forma el Valor en riesgo VaR se vió afectado
por la volatilidad de los mercados durante el año 2011.
5.
CARTERA DE CRÉDITOS, NETO
Otras garantías:
Consumo vigente
Provisión para protección de cartera
- 29 -
$
2.274,8 $
(124,0)
2.331,8
(124,8)
$
2.150,8 $
2.207,0
La cartera de consumo e intereses al 31 de diciembre, se clasifica de acuerdo con las normas de
la Superintendencia Financiera de Colombia, así:
Consumo –
2011
Calificación
A
B
C
D
E
Capital
$
1.887,2
281,0
0,3
15,8
90,5
$
2.274,8
2010
Cuentas
por Cobrar
Intereses
Calificación
A
B
C
D
E
19,7
4,0
0,0
0,2
3,50
$
27,4
Cuentas
por Cobrar
Intereses
Capital
$
1.954,7
275,6
2,5
1,6
97,4
$
19,3
7,2
0,2
2,8
$
2.331,8
$
29,5
Las provisiones por calificación son:
2011
Calificación
B
C
D
E
General
2010
Provisión
Calificación
$
2,8
0,1
7,9
90,5
22,7
$
124,0
B
C
D
E
General
Provisión
$
2,8
0,5
0,8
97,4
23,3
$
124,8
La Compañía aplica para el castigo de cartera, las normas establecidas en el Capítulo V de la
(“CBCF”), donde exige la aprobación del castigo por parte de la Junta Directiva y el envío a la
Superintendencia Financiera de Colombia de una relación de los valores castigados,
debidamente suscrita por el Representante Legal, junto con el acta de Junta Directiva donde
conste la aprobación y la certificación del Revisor Fiscal.
El movimiento de la provisión para cartera de crédito durante el año es el siguiente:
2011
2010
Saldo inicial
Constituciones
Recuperaciones
$
124,8 $
34,3
(35,1)
77,4
115,0
(67,6)
Saldo final
$
124,0 $
124,8
- 30 -
Período de maduración - La cartera de créditos presenta vencimientos en un plazo máximo
hasta 10 meses.
Garantías - La Compañía tiene como garantía los títulos valores (Pagarés) que cubren la
totalidad de la cartera de crédito.
La Compañía durante los años 2011 y 2010 no realizó compra ni venta de cartera.
6.
CUENTAS POR COBRAR ACTIVIDAD ASEGURADORA, NETO
2011
Coaseguradores cuenta corriente aceptados:
Seguros de Vida del Estado S.A.
Mapfre Crediseguros
Aseguradora Colseguros S.A.
Chartis de Colombia
Liberty Seguros
Seguros del Estado
Mapfre Seguros Generales de Col.
Seguros Comerciales Bolivar
Royal & Sunalliance
Aseguradora de Vida Colseguros S.A.
Mapfre Colombia Vida Seguros S.A.
Chubb de Colombia Compañía de Seguros S.A.
(La Federal Compañía de Seguros)
ACE Seguros S.A.
Compañía Suramericana Seguros S.A.
QBE Seguros S.A.
Seguros Colpatria S.A.
Coaseguradores cuenta corriente cedidos:
Aseguradora Grancolombiana de Seguros en
liquidación
BBVA Seguros Colombia S.A.
ACE Seguros S.A.
Aseguradora Colseguros
Mapfre Colombia Vida Seguros
Seguros de Vida Estado
Mapfre Crediseguros S.A.
QBE Seguros S.A.
Compañía Suramericana Seguros S.A.
Seguros La Equidad S.A.
- 31 -
$
2010
14,3 $
4,1
651,5
12,8
76,0
0,3
483,1
4,0
35,2
14,9
5,8
128,7
64,6
1,3
2,4
35,2
1.009,9
21,7
0,2
1,1
45,1
211,2
65,2
2.372,5
516,1
0,7
0,2
0,1
0,1
0,1
0,3
477,8
15,1
25,8
1,4
0,3
274,2
294,3
-
2011
Cardif Colombia Seguros Generales
Royal & Sunalliance
Positiva Compañía de Seguros
$
Reaseguradores interior cuenta corriente
Chartis de Colombia
Royal & Sun Alliance – Seguros
Compañía de Seguros Atlas S.A. en liquidación
Swiss Re - Reaseguradora de Colombia S.A.
Chubb de Colombia Cia. de Seguros
Mapfre Re Compañía de Reaseguros S.A.Reaseguradora Hemisférica
Reaseguradores exterior cuenta corriente:
Ace Ina Overseas Insurance Company
Allianz Aktiengessellschaft
Americana de Reaseguros C.A.
AIG Uk Limited
Arig Insurance Company Limited
Assicurazioni Generali S.P.A.
Alliance International Reinsurance
Allianz Se
Arch Insurance Company (europe)
Ast
Axa Re
Brit Insurance Limited
Compagnie Transcontinentale de Reassurances
Compañía Suiza de Reaseguros S.A.
Eagle Star Reinsurance Company Limited
Employers Reinsurance Corporation
Faraday
Federal Insurance Company
Gerling-Konzern Allgemenine Versicherungs
Aktiengesellschaft
Gerling Global Re
Glacier Reinsurance AG "Glacier Re"
Glacier Insurance AG "Glacier Re"
Guardian Insurance Company
Guy Carpenter Colombia Corredores
Hannover Ruckversicherungs Gesellschaft-Ag
- 32 -
2010
4,0 $
223,5
1,6
-
230,1
1.089,4
82,0
1.808,2
6,0
31,3
13,3
508,7
80,7
31,3
25,5
1.447,4
5,5
9,1
2.455,0
1.594,0
139,9
82,2
306,9
21,9
15,9
1,0
103,1
9,9
4,7
159,7
52,1
26,9
1.919,8
69,5
87,0
65,9
17,6
21,5
80,9
301,2
21,9
15,9
18,4
129,2
26,5
1.441,7
49,8
48,7
15,8
13,0
662,6
21,1
243,2
13,8
405,0
12,8
530,8
20,8
32,4
5.388,3
2011
HDI- Geling Industrie Versiche
Hih Uk Ltda.
Houston Casualty Company
Hsb Engineering Insurance Limited
Independent Insurance Company Limited
Koelnische Ruckversicherungs-Gesellschaft Ag.
Latinbroker S.A. de Corretaje de Reaseguros
Liberty Mutual Insurance Company
Liberty mutual insurance europ
Lloyd´s 1010 wah
Lloyd´s 1225 aegis managing
Lloyd´s 623 beazley furlonge
Lloyd´s 0025 wnm
Lloyd´s 102 goshawk syndicate
Lloyd´s 1093 mvh
Lloyd´s 1096 ras
Lloyd´s 1156
Lloyd´s 1173 cml
Lloyd´s 1200 heritage managing
Lloyd´s 1212 sjb
Lloyd´s 1218 newline
Lloyd´s 1221 navigators underwriting
Lloyd´s 1243
Lloyd´s 1274 antares
Lloyd´s 1400 imagine syndicate
Lloyd´s 1411 sut
Lloyd´s 1414 ascot underwriting
Lloyd´s 1886 part of syndicate
Lloyd´s 2003 catlin underwriting
Lloyd´s 2010 cathedral underwriting
Lloyd´s 2147 novae syndicates l
Lloyd´s 219 anm
Lloyd´s 2232 darren Powell
Lloyd´s 2488 ace underwriting
Lloyd´s 2791 managing agency
Lloyd´s 2999 qbe underwriting
Lloyd´s 382 hardy (underwriting)
Lloyd´s 435 faraday underwriting
Lloyd´s 456 pbj
Lloyd´s 4711 aspen managing age
Lloyd´s 510 r j kiln & co. L
Lloyd´s 9079 cox
Lloyd´s 9131
- 33 -
$
6,7 $
54,4
1,6
17,9
320,6
224,7
653,8
1,4
3,4
528,4
710,5
4,4
3,1
53,5
812,7
514,0
6,1
7,6
4,7
33,4
53,2
477,7
66,9
35,7
4,7
1.197,4
7,6
394,0
11,2
15,5
3,8
7,2
16,1
4,4
21,5
455,1
7,1
3,6
18,4
241,3
469,9
40,9
2010
0,4
53,6
40,9
254,5
17,5
607,9
62,8
1.933,5
1.274,1
297,5
1.050,5
155,1
459,1
3,1
1,5
75,7
9,0
0,7
24,5
3,6
18,6
422,5
49,8
267,1
125,7
16,0
85,6
35,1
-
2011
Lloyd´s 958 omega underwriting
$
Lloyd´s aegon insurance company
Lloyd´s colonia baltica
Lloyd´s general accident
Lloyd´s milenium
Lloyd´s sindicate enginnering
Lloyd´s Underwriters
Lloyd´s Winterthur
Munchener American Re Insurance Company
Munchener Ruckversicherungs-Gesellschaft
Munchener Tela Versicherung
Partner Reinsurance Company Limited
QBE Insurance (Europe) Limited
QBE Reinsurance Corporation
R + V Versicherung AG
Scor Se Societe De Reassurance
Scor Insurance UK Limited
Scor Se
Scor Reinsurance Company
Sirius internacional insurance
Sun alliance insurance group
Swiss Re Mexico
Swiss Re International S.E
Swiss Re Reaseguradora Nuevo Mundo
Swiss Re Unione Italiana Di Riassicurazioni
Swiss Reinsurance America Corporation
The British and European Reinsurance Company
The Chiyoda Fire And Marine Insurance Company
Europe Limited
The Tokio Marine And Fire Insurance Company
(UK) Limited
Tokio Marine Global Re Limited
W.r. Berkley Insurance (europe
White Mountains Reinsurance Co
Wurttembergishe Versicherungs Ag
Xl Insurance Company Limited
Zurich Global Energy
Zurich Specialties London Limited
Primas futuras y diferidas
Otros Reaseguradores
- 34 -
2010
18,0 $
149,6
62,8
15,6
1,6
1,4
28,0
51,5
112,5
197,5
124,8
181,4
103,2
32,3
24,7
1,6
75,7
1.421,3
457,0
328,8
56,6
5,6
24,4
1,6
3,7
1.624,5
69,4
-
293,8
-
124,9
44,3
16,8
171,3
35,1
12,8
315,6
37,5
896,0
16,1
245,8
37,0
377,1
2,8
19.098,1
16.165,2
2011
Cámara de Compensación del Soat (1)
Primas por Recaudar (2)
$
Subtotal de cuentas por cobrar actividad aseguradora
Provisión cuentas por cobrar actividad aseguradora
$
2010
3.994,4 $
128.381,7
4.206,2
104.735,3
156.531,8
(17.899,4)
128.306,2
(12.953,2)
138.632,4 $
115.353,0
(1) El detalle de cámara de compensación SOAT al 31 de diciembre era:
Fecha de
recaudo
2012
2011
Enero
Febrero
$
1.858,4
2.136,0
$
2.099,1
2.107,1
Total
$
3.994,4
$
4.206,2
El saldo a 31 de diciembre corresponde a la liquidación del mes de noviembre y a la estimación del mes de
diciembre.
(2) El detalle de primas por recaudar al 31 de diciembre era:
Negocios directos
Coaseguro aceptado
Coaseguro cedido
Cancelación automática
$
106.717,2
5.861,1
15.740,4
63,0
$
84.600,4
6.753,9
13.311,0
70,0
$
128.381,7
$
104.735,3
El detalle de la provisión por compañía para cuentas corrientes con reaseguradores del interior y
exterior, era:
Reaseguradores interior cuenta corriente:
Compañía de Seguros Atlas S.A. en liquidación
Ace Ina Overseas Insurance Company Limited
AIG UK Limited
Alliance International
Allianz Aktiengesellschaft
Allianz Se
Americana de Reaseguros C.A.
- 35 -
$
31,3 $
77,8
31,3
38,4
109,1
69,7
20,0
21,9
0,9
74,9
103,1
301,2
21,5
21,9
1,0
80,9
299,7
2011
Arig Insurance Company Limited
$
Brit Insurance Limited
Compagnie Transcontinentale de Reassurances
Compañía Suiza de Reaseguros
Eagle Star Reinsurance Company
Employers Reinsurance Corporation
Federal Insurance Company
Aktiengesellschaft
Gerling Global Re Limited
Guardian Insurance Company
Glacier Insurance AG
Hannover Ruck
Hih Uk Ltda...
Houston Casuality Company
Independent Insurance Company Limited
Kolnische Ruckversicherung- Gesellschaft
Latinbroker S.A. de Corretaje de Reaseguros
Lloyds 1156
Lloyds 1243
Lloyds 9131
Lloyds Aegon Insurance Company
Lloyds Colonia Baltica
Munchener American Re-Insurance
Munchener Tela Versicherung
QBE Reinsurance ( Europe ) Limited
Reaseguradora Patria S.A.
Scor Insurance (uk) Limited
Scor Se
Swiss Re International S.E.
Swiss Re Unione Italiana Di Ri
The Chiyoda Fire And Marine Insurance Company
Europe Limited
The New Hampshire Insurance Company
The Bristish and European Reinsurance Company
Tryg Baltica Forsikring International
Forsikringsselskab A/S
The Tokio Marine And Fire Insurance
Tokio Marine Global Re Limited
Wurttembergishe Versicherungs Ag
Zurich Specialties London Limited
Zurich Global Energy
Total reaseguradores del interior y exterior
$
- 36 -
2010
15,9 $
52,1
24,5
1.357,8
49,8
26,3
15,9
11,9
568,7
19,3
49,6
1,6
254,5
613,2
514,0
477,7
40,9
118,0
19,3
96,9
123,0
103,2
75,7
1.421,3
18,7
3,7
1.624,5
15,9
26,5
49,8
15,8
12,8
484,2
32,4
1.862,5
53,6
41,0
254,5
26,0
607,9
0,4
-
271,0
49,8
266,9
420,9
49,8
121,0
29,5
35,1
34,2
227,6
1,4
85,4
35,1
37,0
1,2
8.989,6
4.804,6
9.098,7 $
4.874,3
El movimiento de la provisión para la protección de cuentas por cobrar actividad aseguradora
fue:
2011
2010
Saldo inicial
Recuperaciones
$
12.953,2 $
9.170,0
(4.223,8)
8.235,5
7.230,4
(2.512,7)
Saldo final de período
$
17.899,4 $
12.953,2
La provisión para protección de cuentas por cobrar actividad aseguradora al 31 de diciembre de
2011 y 2010 representa el 12,9% y 11,2% del total de la cuenta, respectivamente. A
continuación se detalla el monto de las provisiones y el porcentaje que representa sobre el valor
de la deuda:
2011
Coaseguradores cuenta corriente (1)
Reaseguradores interior
Reaseguradores exterior (2)
Primas pendientes de recaudo
$
1.556,0
109,1
8.989,6
7.244,7
$
17.899,4
%
2010
59,8
4,4
47,1
5,6
$
1.083,9
69,7
4.804,6
6.995,0
$
12.953,2
%
67,5
4,4
29,7
6,7
(1) Dentro del saldo de la cuenta corriente se encuentran los siniestros amparados por pólizas de coaseguro
aceptado, descontados por la coaseguradora y que no se han legalizado por falta de documentación, por
problemas técnicos en el manejo de la expedición, entre otros; los mismos por prudencia se han provisionado
al 100%, independientemente de la antigüedad que manejan, en razón a que en el momento de la legalización
su registro será directamente contra resultados de la Compañía.
(2) El incremento de la provisión responde principalmente a Swiss Reinsurance ($1.624,00) y Score ($1.421,0),
debido al proceso de análisis y depuración de las cuentas corrientes de reaseguradores.
La Compañía, al cierre de diciembre de 2011, provisionó en el ciento por ciento los saldos netos
por cobrar, a cargo de Reaseguradores con antigüedad superior a seis (6) meses, en
cumplimiento con lo establecido en el Plan Único de Cuentas.
Período de maduración
a.
Primas por Recaudar

Sector privado: 45 días calendario, contados a partir de la fecha de inicio de la vigencia
de la póliza, 60 días con cuota inicial y pago a los 30 y 60 días, ó 75 días con respaldo
de convenio de pago debidamente suscrito por el tomador de la póliza.

Sector público centralizado: 90 días calendario contados a partir de la fecha de emisión
de la póliza.
- 37 -

b.
Entidades oficiales descentralizadas: (del orden departamental y municipal) 45 días
calendario contados a partir de la fecha de iniciación de la vigencia de la póliza ó 90
días respaldado con convenio de pago suscrito por el ordenador del gasto.
Cuentas por Cobrar a Coaseguradores Cuenta Corriente
Dentro de los 20 días del mes siguiente al recaudo de las primas o del pago del siniestro.
c.
Cuentas por Cobrar a Reaseguradores Cuenta Corriente

Automáticos: De 90 días a 180 días para los reaseguradores del exterior.

Facultativos: 30 días después de la ocurrencia del siniestro y cumplidos los requisitos
del “SLIP” de reaseguros.
A continuación se detallan las edades (en días) de las primas pendientes de recaudo directas,
coaseguro aceptado y coaseguro cedido al 31 de diciembre de 2011 y 2010:
2011
Negocios
directos
Días
Coaseguro
aceptado
Coaseguro
cedido
Cancelación
automática
Entre 0 y 75
Entre 76 y 120
Entre 121 y 180
Entre 181 y 360
Mayor de 361 (a)
$
76.749,8 $
12.750,7
6.828,7
7.391,3
2.996,7
2.838,0 $
1.101,7
594,9
599,6
726,9
14.794,0 $
571,4
56,5
108,2
210,3
63,0
Total
$
106.717,2 $
5.861,1 $
15.740,4 $
63,0
2010
Negocios
directos
Coaseguro
aceptado
Coaseguro
cedido
Cancelación
automática
Entre 0 y 75
Entre 76 y 120
Entre 121 y 180
Entre 181 y 360
Mayor de 361
$
62.640,9
7.259,2
6.319,9
5.543,4
2.837,0
$
3.036,0 $
1.767,9
775,5
459,1
715,4
12.176,5
333,2
375,9
302,6
122,8
$
70,0
Total
$
84.600,4
$
6.753,9 $
13.311,0
$
70,0
- 38 -
A continuación se detallan las primas pendientes de recaudo del sector privado y el sector
público al 31 de diciembre de 2011 y 2010:
Negocios directos –
2011
Negocios directos
Sector
Oficial
Días
Cancelación automática
Total
negocios
directos
Sector
Privado
Sector
Oficial
Sector
Privado
Total
cancelación
automática
0-75
76-120
121-180
181-360
Mayor de 360 (a)
$
26.568,6
2.435,5
1.662,9
1.149,4
653,6
$
50.181,2
10.315,3
5.165,8
6.241,9
2.343,1
$
76.749,8
12.750,8
6.828,7
7.391,3
2.996,7
$
8,5
$
54,5
$
63,0
Total
$
32.470,0
$
74.247,3
$
106.717,1
$
8,5
$
54,5
$
63,0
2010
Cancelación
automática
Negocios directos
Sector
Oficial
Días
Total
negocios
directos
Sector
Privado
Sector
Oficial
Sector
Privado
Total
cancelación
automática
0-75
76-120
121-180
181-360
Mayor de 360 (a)
$
35.495,6
5.479,3
3.238,3
3.645,0
1.701,3
$
27.145,3
1.779,9
3.081,6
1.898,4
1.135,7
$
62.640,9
7.259,2
6.319,9
5.543,4
2.837,0
$
10,7
$
59,3
$
70,0
Total
$
49.559,5
$
35.040,9
$
84.600,4
$
10,7
$
59,3
$
70,0
Los convenios autorizados para el sector privado son de 60 días y todos se encuentran
debidamente respaldados con lo pactado con los asegurados y estos hacen parte integral de la
póliza. Es importante aclarar que para el ramo de automóviles existen convenios especiales
como lo son “Mes anticipado” y “Vehipesados” que difieren el pago a lo largo de la vigencia
técnica de la póliza pero que no afectan la provisión de la cartera ya que el plan de pagos está
concebido de tal forma que con cada pago se recaude la prima devengada.
Adicionalmente los plazos superiores son autorizados por la Vicepresidencia Comercial
siempre analizando que no afecte la provisión y comercialmente sean satisfactorios para
nuestros clientes.
- 39 -
Los convenios de pago para el sector oficial se rigen principalmente por las licitaciones en que
nuestra compañía decide presentarse y acogerse a las condiciones de estos pliegos, sin embargo
siempre se evalúa el impacto en nuestros indicadores de cartera buscando una alta rentabilidad.
Coaseguro aceptado y cedido –
2011
Coaseguro aceptado
Sector
oficial
Días
Coaseguro cedido
Total
coaseguro
aceptado
Sector
privado
Sector
oficial
Sector
privado
Total
coaseguro
cedido
0-75
76-120
121-180
181-360
Mayor de 361
$
123,4
360,4
301,3
166,9
291,0
$
2.714,6
741,3
293,6
432,7
435,9
$
2.838,0
1.101,7
594,9
599,6
726,9
$
6.849,2
9,6
75,2
210,3
$
7.944,8
561,8
56,5
33,0
-
$
14.794,0
571,4
56,5
108,2
210,3
Total
$
1.243,0
$
4.618,1
$
5.861,1
$
7.144,3
$
8.596,1
$
15.740,4
2010
Coaseguro aceptado
Sector
oficial
Días
Coaseguro cedido
Sector
privado
Total
coaseguro
aceptado
Sector
oficial
Sector
privado
Total
coaseguro
cedido
0-75
76-120
121-180
181-360
Mayor de 361
$
1.247,2
754,5
491,2
176,8
435,6
$
1.788,8
1.013,4
284,3
282,3
279,8
$
3.036,0
1.767,9
775,5
459,1
715,4
$ 10.523,2
118,6
83,3
77,2
-
$
1.653,3
214,6
292,6
225,4
122,8
$
12.176,5
333,2
375,9
302,6
122,8
Total
$
3.105,3
$
3.648,6
$
6.753,9
$ 10.802,3
$ 2.508,7
$
13.311,0
La antigüedad de los otros saldos por cobrar de la actividad aseguradora a diciembre 31, era la
siguiente:
2011
Descripción
Coaseguradores cuenta corriente aceptados
Coaseguradores cuenta corriente Cedidos
Reaseguradores exterior cuenta corriente
Saldos
menores a
180 días
Saldos
mayores a
180 días
$
$
1.390,3
226,1
2.345,9
10.108,5
- 40 -
982,2
4,0
109,1
8.989,6
Totales
$
2.372,5
230,1
2.455,0
19.098,1
2010
Descripción
Coaseguradores cuenta corriente aceptados
Coaseguradores cuenta corriente Cedidos
Reaseguradores exterior cuenta corriente
7.
Saldos
menores a
180 días
Saldos
mayores a
180 días
$
$
135,6
1.089,4
1.554,5
11.360,6
380,5
39,5
4.804,6
Totales
$
516,1
1.089,4
1.594,0
16.165,2
SINIESTROS PENDIENTES PARTE REASEGURADORES
2011
Reaseguradores interior
Reaseguradores exterior
2010
$
5.384,7 $
137.517,1
4.331,0
88.950,6
$
142.901,8 $
93.281,6
A continuación se presenta el detalle por ramo por parte de los reaseguradores:
2011
Ramo
Manejo
Cumplimiento
Incendio
Transportes
Casco Barco
Automóviles
Responsabilidad Civil
Agrícola
Infidelidad de Riesgos Financ.
Vida Grupo
Salud
Rotura De Maquinaria
Montaje De Maquinaria
Corriente Débil
Todo Riesgo Contratista
Otros Ramos
Interior
2010
Interior
Exterior
Exterior
$
1.063,0
1.011,8
1.642,9
409,0
640,0
1,6
344,5
256,9
15,0
$
233,8
7.528,7
43.881,3
3.408,2
624,7
417,3
61.728,7
1.271,5
14.185,5
40,0
2.607,8
1.512,2
77,4
$
1.387,0
549,6
1.602,0
337,8
68,0
8,6
75,4
261,7
40,9
$
2,6
5.665,7
12.672,3
1.709,3
154,4
544,1
51.825,3
0,5
1.243,1
30,4
55,1
11.509,7
182,0
2.340,7
975,8
39,6
$
5.384,7
$
137.517,1
$
4.331,0
$
88.950,6
- 41 -
8.
DEPÓSITO DE RESERVA A REASEGURADORES DEL EXTERIOR
2011
Casco barco
Corriente débil
Cumplimiento
Incendio
Sustracción
Transportes
Otros ramos
Rotura maquinaria
Montaje de maquinaria
Terremoto
9.
2010
$
0,6 $
516,3
4,6
3.751,2
166,6
22,4
3,1
1.803,3
221,3
821,4
205,8
862,9
-
0,4
1.019,9
2,1
3.806,0
70,2
18,1
0,9
1.367,2
59,9
510,0
31,6
182,4
$
8.379,5 $
7.068,7
$
$
4.687,2
95,0
6,2
2,7
773,2
1.609,6
2,0
138,8
11,9
2,0
2,3
1,6
62,6
66,8
66,9
236,1
1,4
889,1
438,1
11,1
96,3
16,2
28,4
739,5
1.452,5
40,0
134,7
42,2
2,2
1,5
0,0
67,0
66,8
66,9
229,4
1,4
894,5
438,1
CUENTAS POR COBRAR, NETO
Dividendos – Banco de Occidente
Dividendos – Fiduciaria La Previsora
Intereses
Arrendamientos
Anticipos de contratos y proveedores
Intermediarios de seguros
Cuotas partes pensionales (1)
Faltantes en caja
Reclamos a compañías aseguradoras
Tarjetas de crédito
Retención en la fuente
Otros pagos por cuenta de terceros
Redención de Títulos de Deuda
Notas débito y consig.no registradas por bancos
Mandamientos de pago a recobrar
Responsable en proceso autoridad competente
Cheques devueltos
Mayores valores girados
Bonificaciones reconocidas personal reintegrado (2)
Acuerdo Ley 550 (3)
- 42 -
2011
Impuesto de Timbre
Convenios de recaudos de primas
Mesadas pensionales (4)
Cuenta por cobrar a Min. Hacienda y Crédito
Público (5)
Créditos otorgados a promotoras (6)
Servicios prestados a Positiva S.A.
Otras deudas a cargo de empleados
$
2010
0,6
2.804,9
108,4
$
1,1
1.634,6
108,2
-
259,3
62,8
0,1
0,1
0,1
-
Provisión cuentas por cobrar
$
12.007,5
6.394,9
(4.267,3)
(4.400,1)
7.740,2 $
1.994,8
(1) Cuota partes pensionales – Corresponden a las pensiones que en virtud del artículo 72 del Decreto 1848 de
1969, comparte la Compañía con las demás entidades y empresas oficiales, donde el trabajador laboró. El
cálculo de la pensión compartida, se efectúa a prorrata por el tiempo de servicio en cada entidad.
A diciembre 31 del 2011 y 2010, la provisión por este concepto ascendió a $1.609,6 y $1.452,5,
respectivamente.
(2) Bonificaciones reconocidas a personal reintegrado - De acuerdo con la Sentencia de la Corte
Constitucional, la Compañía reintegró 150 trabajadores despedidos.
A diciembre 31 de 2011, la Compañía mantiene una provisión del 100% del saldo por $889,1 correspondiente
a la suma reconocida por bonificaciones al momento de su retiro.
Los salarios y prestaciones adeudados a los trabajadores reintegrados ascienden a $185,9.
De los 150 trabajadores reintegrados al cierre de diciembre 31 de 2007, 45 permanecen activos en la
Compañía al cierre del año 2011.
(3) Acuerdo Ley 550 - Este valor provisionado al 100% es adeudado por Creasalud y corresponde al recobro
originado por indemnización del ramo de cumplimiento. Creasalud efectuó acuerdo de reestructuración Ley
550, quedando esta suma incluida.
(4) Mesadas Pensionales - Estos valores provisionados al 100%, corresponden a pago de mesadas pensionales
realizadas a funcionarios que también cobraban pensión en el Seguro Social, generado un doble pago de
mesadas. En la actualidad se adelantan procesos judiciales para recuperar estas sumas.
(5) Cuenta por cobrar Ministerio de Hacienda y Crédito Público- En el 2011 se castigó según Acta de Junta
Directiva No. 984 del 30 de marzo de 2011, el valor de $259,3 y al cierre de diciembre 31 de 2010
correspondía a reembolso de siniestros por deducibles pactados en las pólizas de terrorismo provisionadas al
100%.
(6) Créditos otorgados a Promotoras – A 31 de diciembre de 2010, corresponde al saldo del crédito otorgado a
la Promotora Evolucionar Seguros, la cual administra la Franquicia ubicada en Barranquilla desde julio del
2008, crédito cancelado en octubre del 2011.
- 43 -
La Compañía una vez agotadas las gestiones de recaudo, en caso de presentarse castigo de
cartera, aplica las normas establecidas en el Capítulo V de la (“CBCF”), donde exige la
aprobación del castigo por parte de la Junta Directiva y el envío a la Superintendencia
Financiera de Colombia de una relación de los valores castigados, debidamente suscrita por el
Representante Legal, junto con el acta de Junta Directiva donde conste la aprobación y la
certificación del Revisor Fiscal.
El movimiento durante el año de la provisión para la protección de las cuentas por cobrar fue el
siguiente:
2011
2010
Saldo inicial
Castigos de cuentas por cobrar
Recuperación cartera castigada
Recuperaciones
$
4.400,1 $
314,1
(285,1)
(161,8)
4.470,2
319,2
(2,3)
(0,8)
(386,2)
Saldo final del período
$
4.267,3 $
4.400,1
Período de maduración - Cuentas por cobrar diversas: Presentan varios vencimientos de
acuerdo con la transacción efectuada, acuerdos de pago, o documentos por cobrar que vencen
en fechas específicas.
10. BIENES REALIZABLES Y RECIBIDOS EN PAGO, NETO
Bienes inmuebles
Depreciación de bienes realizables
Provisión
$
3.712,8 $
(2.217,2)
(92,3)
3.904,9
(2.221,5)
(57,8)
$
1.403,3 $
1.625,6
La depreciación cargada a los resultados de los ejercicios terminados al 31 de diciembre de
2011 y 2010 ascendió a $171.7 y 177,0, respectivamente.
El valor de los avalúos de los inmuebles realizables y recibidos en pago al 31 de diciembre de
2011 y 2010 ascendió a $10.564,0 y $9.450,9, respectivamente. En el 2011 se ajustaron los
avalúos de todos los inmuebles realizables y recibidos en dación de pago.
A continuación se detalla el tiempo de permanencia y el nivel de provisiones a diciembre 31 de
2011, para cada tipo de bien.
- 44 -
Bienes realizables
Permanencia
(meses)
Costo
Lotes Cementerio La Inmaculada
Carrera 11 No 82-01 Local No 4 (1)
Carrera 51 B No. 76-136 Oficinas 104-108- Garaje
Barranquilla (1)
$
Total
$
210
37,7
1.641,5
1.893,9
3.573,1
(1) Bienes Arrendados, la permanencia se determina según el contrato de arrendamiento.
Permanencia
(meses)
Nivel de
provisiones
4,8
10,0
16,6
38,8
67,9
121
77
51
28
14
80%
80%
80%
80%
38%
0,8
0,8
94
94
80%
80%
Costo
Inmuebles recibidos en dación de pago
Lote San Luis de Cubarral, Meta
Lote 2, Carrera 7ª No. 75B - 14, Neiva
Lote 2, Calle 13 No. 1 – 04, Fusagasugá
Apartamento Calle 21 No. 7ª – 66, Valledupar
Casa Carrera 16 No. 11 No. 38, Armenia
Lotes en Sardinata Norte de Santander Manzana 5,
Calle 13 y 15 con carrera 6:
Lote No. 3
Lote No. 12
$
Total
$
139,7
Sobre estos bienes existen restricciones para los lotes Nos. 3 y 12 ubicados en Sardinata Norte
de Santander, toda vez, que el lote No. 3 está ubicado en la zona verde de una Urbanización y
en el Lote No.12 existe una vivienda construida por el Sr. Isaías Araque.
El movimiento durante el año de la provisión para la protección de bienes realizables y
recibidos en pago, fue el siguiente:
2011
Saldo inicial
Constituciones
Recuperaciones
- 45 -
2010
$
57,8 $
35,0
(0,5)
41,1
16,7
-
$
92,3 $
57,8
11. PROPIEDADES Y EQUIPO, NETO
2011
No depreciables – Terrenos
Depreciables:
Edificios
Equipos, muebles y enseres de oficina
Equipos de computación
Vehículos
$
2010
845,4 $
845,4
6.016,4
5.572,5
13.025,4
230,5
6.016,4
5.572,3
14.503,4
230,5
25.690,2
27.168,0
Depreciación acumulada
Provisión propiedades y equipo
(18.461,7)
(11,2)
(17.800,8)
(11,2)
Total depreciación y provisión
(18.472,9)
(17.812,0)
Total propiedades y equipo
Total propiedades y equipo
$
7.217,3 $
9.356,0
El valor de los avalúos de los inmuebles de propiedad de la Compañía al 31 de diciembre de
2011 y 2010 ascendían a $18.672,2 y $15.204, respectivamente.
El último avalúo realizado a los bienes de la Compañía se practicó en diciembre de 2011.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no existían restricciones sobre las propiedades y equipo y
se encontraban debidamente amparadas contra incendio, corriente débil y otros riesgos con
pólizas de seguros vigentes.
La depreciación cargada al resultado de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011 y
2010 fue de $2.500,1 y $2.245,6, respectivamente.
12. OTROS ACTIVOS, NETO
Gastos anticipados (1)
Cargos diferidos (2)
Depósitos (3)
Bienes de arte y cultura
Derechos de fideicomisos (4)
Diversos (5)
Créditos empleados (6)
$
199,8
49.273,3
4.315,5
737,6
130,4
443,9
11.605,2
66.705,7
- 46 -
$
1.415,8
38.184,9
1.421,4
737,9
129,4
3.726,2
13.680,1
59.295,7
2011
Provisión de otros activos
2010
$
(867,2) $
(727,4)
$
65.838,5 $
58.568,3
(1) El movimiento de los gastos pagados por anticipado durante los años terminados al 31 de diciembre de 2011
y 2010 fue el siguiente:
Detalle
Saldo diciembre 2009
Seguros
$
Cargos 2010
Amortizaciones 2010 (a)
Cargos año 2011
Amortizaciones 2011 (a)
$
377,3
Contratos XL y
Costos
Contratos no
Proporcionales
$
10.950,2
Mantenimiento
de equipos
$
243,2
218,1
(81,3)
16.320,2
(27.270,4)
(243,2)
514,1
3.392,5
(3.815,8)
29.177,6
(29.177,6)
-
90,8
$
-
$
-
Otros
$
$
43,9
Totales
$
11.614,6
1.164,8
(307,0)
17.703,1
(27.901,9)
901,7
1.701,8
(2.494,5)
1.415,8
34.271,9
(35.487,9)
109,0
$
199,8
(a) Existen erogaciones que se imputan directamente al gasto respectivo, las cuales no se registran en la
cuenta de gastos pagados por anticipado.
(2) La compañía liquidó el impuesto al patrimonio por valor de $11.216,0, tomando como base el patrimonio
líquido poseído al 1 de enero de 2011 a una tarifa del 4,8%. La declaración se presentó en el mes de mayo de
2011 y su pago se efectuará en ocho cuotas iguales en los meses de mayo y septiembre durante los años 2011
al 2014. El activo diferido se amortizará mensualmente contra el resultado del ejercicio (Ver literal o de la
nota 2 y nota 16).
El movimiento de los cargos diferidos durante el año terminado el 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue el
siguiente:
ESPACIO EN BLANCO
- 47 -
Descripción
Saldo a diciembre 2009
+ Cargos 2010
- Amortización 2010
Remode
laciones (c)
$
+ Cargos 2011 (a)
- Amortización 2011
1.325,7
118,3
(729,1)
Software
$
714,9
(714,9)
$
-
1.373,8
1.669,6
(937,2)
Mejoras a
propiedad
en arriendo
(c)
Publicidad y
propaganda
Útiles y
papelería
Contribuciones y
afiliaciones
$
$
$
$
2.106,2
1.727,9
(1.931,9)
$
1.902,2
288,0
260,0
(267,4)
280,6
24,9
(305,5)
$
-
659,4
(537,6)
121,8
(121,8)
$
-
183,1
38,1
(221,2)
-
$
305,4
(305,4)
Comisiones
a intermediarios
$
297,6
(297,6)
-
$
-
Primas
cedidas con
vigencia
mayor a un
año
24.837,5
57.424,1
(51.814,9)
$
30.446,7
67.725,0
(63.556,3)
$
34.615,4
3.629,7
6.523,2
(7.000,9)
Plan Retiro
Voluntario
(b)
$
3.152,0
3.864,6
(2.672,9)
$
4.343,7
2.575,7
(2.575,7)
Otros (c)
$
$
-
$
Totales
2.134,7
(772,0)
68.473,4
(65.161,4)
1.362,7
11.216,0
(4.166,7)
38.184,9
84.856,0
(73.767,6)
8.412,0
$ 49.273,3
(a) Los cargos en Otros por valor de $11.216,0 corresponden a la causación del Impuesto al Patrimonio, con base en el Decreto 514 del 16 de Febrero de 2010.
(b) La amortización del programa de Plan de Retiro Voluntario, adelantado en los meses de octubre y noviembre de 2007, al cual se acogieron 74 empleados con una
antigüedad superior a 10 años, se amortizó en 3 años de acuerdo con la autorización impartida por la Superintendencia Financiera de Colombia con oficio
No.2007073595-001-000 del 28 de diciembre de 2007, quedando amortizada al 100% en el 2010.
(c) Con el objeto de no afectar el Patrimonio de los Accionistas, con la implementación de las NIIF, al cierre de diciembre de 2011, se amortizó el saldo de los
cargos Diferidos por concepto de Remodelación, Mejoras a Propiedad en Arriendo y Otros, excepto el impuesto al patrimonio por pagar.
ESPACIO EN BLANCO
- 48 -
(3) Los depósitos judiciales constituidos en instituciones autorizadas obedecen a procesos que se adelantan ante
autoridades competentes.
(4) El detalle de los derechos en fideicomisos es el siguiente:
2011
HSBC Fiduciaria (Encargo celebrado con el Acuerdo de
Compensación del SOAT)
Fiducolombia (Porcentaje del 2,264339721% del
fideicomiso de los bienes de Inversiones Reacol S.A)
2010
$
78,8
$
77,9
51,6
$
130,4
51,5
$
129,4
(5) Dentro de este valor para el año 2010 se encontraban $3.280,3, los cuales corresponden a sobrantes del
impuesto de renta después de aplicar anticipos y retenciones.
(6) Préstamos a empleados: Existen varios tipos de préstamos y vencimientos, así:
Tipo de préstamo
Vencimiento (años)
Reparaciones locativas
Vivienda primera oportunidad
Vivienda segunda oportunidad
Personales
Educación preescolar, primaria y secundaria
Educación superior
5
15
15
1
1
0,5
A continuación presentamos por cada tipo de préstamo los vencimientos en años al 31 de diciembre de 2011 y
2010:
2011
Descripción
1
1y3
3y5
más de 5
Totales
Vivienda
Vehículo
Reparaciones locativas
Educativos
Salario
Computadores
Deudores hipotecarios
Celulares
Vacaciones recreativas
$
280,2
234,5
1.086,2
295,6
0,2
13,4
0,8
0,1
$
4.923,0
197,3
-
$
2.317,7
119,2
36,3
-
$
2.100,7
-
$
9.621,6
119,2
468,1
1.086,2
295,6
0,2
13,4
0,8
0,1
Total
$
1.911,0
$
5.120,3
$
2.473,2
$
2.100,7
$
11.605,2
- 49 -
2010
Descripción
Vivienda
1
$
Vehículo
1y3
2.848,0
-
Reparaciones Locativas
Salario
1.753,0
2.132,3
117,4
-
$
11.685,3
130,4
37,0
-
519,3
-
-
1.010,5
282,1
-
-
-
282,1
0,2
-
-
-
0,2
51,9
-
-
-
51,9
0,4
-
-
-
0,4
4.473,4
202,0
$
Totales
-
Celulares
$
$
más de 5
1.010,5
Computadores
Deudores Hipotecarios
4.952,0
13,0
280,3
Educativos
Total
$
3y5
$
5.167,0
$
1.907,4
$
2.132,3
$
13.680,1
El movimiento de la provisión de otros activos fue el siguiente:
2011
Saldo inicial
Constitución
Recuperación
2010
$
(727,4) $
(225,6)
85,8
(723,7)
(123,7)
120,0
$
(867,2) $
(727,4)
129.633,6 $
16.793,9
2.522,5
9.021,4
91.638,0
13.634,6
1.066,5
7.716,0
13. VALORIZACIONES, NETO DE DESVALORIZACIONES
Inversiones disponibles para la venta en títulos
Participativos
Propiedades y equipo
Bienes de arte y cultura
Bienes realizables y recibidos en pago
$
Desvalorización inversiones disponibles para la
venta en títulos participativos
$
- 50 -
157.971,4
114.055,1
(51,1)
(9,6)
157.920,3 $
114.045,5
14. CUENTAS POR PAGAR ACTIVIDAD ASEGURADORA
2011
Compañías cedentes interior cuenta corriente:
Compañía Aseguradora de Fianzas
$
2010
-
Coaseguradores cuenta corriente aceptados:
Chartis de Colombia (AIG Colombia)
Generali Colombia
Colpatria Seguros
Liberty Seguros S.A.
Mafre Seguros Generales de Colombia S.A.
Mapfre Crediseguro
QBE Seguros
Seguros del Estado S.A.
Suramericana de Seguros
Seguros de Vida del Estado
Compañía Aseguradora de Finanzas
Compañía Agrícola de Seguros
Mapfre Colombiana Vida Seguros
Aseguradora de vida Colseguros
Royal & Sunalliance
Coaseguradores cuenta corriente cedidos:
Aseguradora de Vida Colseguros S.A.
Aseguradora Solidaria
Chubb de Colombia Compañía de Seguros S.A.
Generali Colombia Seg. Generales
Royal & Sunalliance
Mapfre Seguros Generales de Colombia S:A
Liberty Seguros S.A.
QBE Seguros S.A.
Seguros de Vida del Estado S.A
Mapfre Colombia Vida Seguros
Aseguradora Colseguros S.A
Chartis de Colombia (AIG Colombia )
- 51 -
$
0,1
0,1
16,6
226,0
8,4
90,0
252,5
347,8
9,4
256,0
17,7
65,4
2,5
54,3
7,6
17,1
2,7
61,7
2,0
4,9
16,1
28,5
358,9
132,9
2,4
8,2
5,1
0,1
15,8
26,3
2,5
27,3
1.435,7
631,0
188,5
45,3
0,4
199,4
99,8
624,9
30,9
124,1
109,2
31,8
21,6
0,4
4,5
1,1
51,5
129,6
62,5
0,7
2011
Seguros del Estado S.A.
Suramericana de Seguros
Seguros Colpatria S.A
$
Depósitos para expedición de pólizas
Reaseguradores interior cuenta corriente:
Ace Seguros S.A.
Royal & Sun Alliance – Seguros
Charties de Colombia S.A.
Depósitos retenidos a Reaseguradores interior
Ace European Group Limited
Ace Insurance Company
Ace Property & Casualty Insurance Company
Ace Tempest Reinsurance Company Limited
Allianz Se
Allianz Global Corporate & Specialty
Allied World Assurance Company Limited
Alterra Reinsurance Europe Limited
Arch Insurance Company (europe) Ltda
Arch Reinsurance Limited
Ariel Reinsurance Company Ltd.
Assicurazioni Generali S.P.A.
Axa Re
Axa Uk
Axa Re America Insurance Company
Axis Re Limited
Axis Specialty Europe Limited
Barents Re Reinsurance Company
Axis Specialty Limited
Catlin Insurance Company (UK) LTD
China International Reinsurance Company
Limited
CNA Reinsurance Company Limited
Ecclesiastical Insurance Office Public Limited
Company
Endurance Specialty Insurance
- 52 -
2010
33,4 $
47,1
15,8
20,6
236,3
1.550,6
528,8
5.528,9
1.160,8
88,1
-
86,8
22,8
2.486,0
88,1
2.595,6
46,1
11,5
271,3
4,2
1.057,3
214,0
2,9
250,2
1.092,7
226,1
53,1
6,2
220,5
68,3
84,8
1.169,5
231,1
317,2
659,3
95,9
680,3
210,9
266,6
2,8
246,5
153,0
40,6
922,6
262,7
109,9
138,1
378,5
29,7
79,1
29,6
99,9
-
41,8
456,6
2011
Everest Reinsurance Company
Flagstone Reassurance Suisse S.A.
Ge Frankona Reassurance Limited
Ge Frankona Reinsurance Limited
Guardian Insurance
Glacier Reinsurance AG “Glacier Re “
Hannover Re (Bermuda) Limited
Hannover Ruckversicherungs-Ag
Infrassure Limited
International General Insurance
International Insurance Compan
Korean Reinsurance Company Limited
Lancashire Insurance Company
Liberty Mutual Insurance Europe Limited
Liberty Mutual Insurance Company
Lloyds 1209 Xl London Market (a)
Lloyds 2001 Amlin Underwritin (a)
Lloyds 33 Hiscox Syndicates (a)
Lloyds TSM (a)
Lloyds 1007 Svb (a)
Lloyds 1084 Chaucer Syndicates (a)
Lloyds 1110 Argenta Syndicate (a)
Lloyds 1183 talbot underwritin (a)
Lloyds 1206 Sagicor At Llloyds (a)
Lloyds 1301 Bgt (a)
Lloyds 1861 Brm Syndicate (a)
Lloyds 1919 Cvs Syndicate (a)
Lloyds 1967 Whittington Capita (a)
Lloyds 2003 Catiln Underwrite (a)
Lloyds 2007 Novae Syndicates l (a)
Lloyds 205 Hgj (a)
Lloyds 2121 Argenta Syndicate (a)
Lloyds 2243 Frc Starr Managing (a)
Lloyds 2623 Beazley Furlong (a)
Lloyds 2987 Brit Syndicates l (a)
Lloyds 2999 Qbe Underwriting l (a)
Lloyds 3000 Markel Syndicate (a)
Lloyds 3820 Sindicato Hdu (a)
Lloyds 4020 Ark Syndicate Mananger (a)
Lloyds 4444 Canopius Managing (a)
Lloyds 4472 Lyberty Sindicate (a)
Lloyds 457 Watkins Syndicate (a)
Lloyds 5000 Travelers Syndicat (a)
- 53 -
$
1.387,4 $
24,1
182,2
10,0
1.416,7
106,5
12,4
159,0
1.157,4
1.234,5
52,3
948,1
297,7
2,8
9,7
850,9
561,6
1.041,6
154,9
135,2
64,3
256,3
146,8
136,1
60,7
121,4
493,8
87,6
244,9
591,8
704,6
324,6
188,4
81,9
640,7
177,5
352,9
1.258,5
2010
2.328,9
446,3
23,7
180,5
97,7
585,5
12,4
159,4
44,5
93,7
-
2011
Lloyds 5151 Montpelier Underwr (a)
Lloyds 570 Atrium Underwriters (a)
Lloyds 5820 Jubilee Managing a (a)
Lloyds 609 Atrium Underwrite (a)
Lloyds 727 S.A. Meacock & Company (a)
Lloyds 780 Advent Underwriting (a)
Lloyds 807 R.J. Kiln & Co. Limited (a)
Lloyds 839 Chartwell Twk (a)
Lloyds 9232 U/wtrm (Ing) (a)
Lloyds Danish Re (a)
Lloyds Generali France Assuran (a)
Lloyds Millennium (a)
Lloyds Rgw (a)
Lloyds Score (a)
London Life Reinsurance Company (a)
Mapfre Re, Compañía de Reaseguros S.A.
Markel International Insurance Comp.Limited
Max Re LTD
Montpelier Reinsurance Limited
Navigators Insurance Company
Odyssey America Reinsurance Corporation
Paris Re America Insurance Company
Paris Re S.A.
Partner Reinsurance Company Limited
Partner Reinsurance Europe Limited
QBE del Itsmo Compañía de Reaseguros Inc.
QBE Insurance (Europe) Limited
QBE Reinsurance Corporation
R + V Versicherung Ag RuckversicherungReinsurance
Realiance National Insurance
Reaseguradora Patria S.A
Royal & Sun Alliance Insurance PLC
Sirius Internacional Insurance Corporation
Scor SE
Scor Reinsurance Company
The Copenhagen Reinsurance Company Ltd.
The New Hampshire Insurance
The New India Assurance Company Limited
Torus Insurance (UK) Limited
Transatlantic Reinsurance Company
Trenwick International Limited
- 54 -
$
43,2
2,9
64,4
729,3
3,5
136,3
58,9
4,1
735,5
5,2
34,7
3,0
4,3
2,5
4,3
876,0
4,4
10,0
20,5
13,4
810,9
0,6
453,5
3.208,9
1.021,7
23,3
41,2
243,1
1.592,0
71,9
160,1
241,7
912,8
1.808,2
6,1
2010
$
4,4
46,5
76,6
452,8
0,6
451,2
524,5
239,3
1.699,6
1.904,9
74,5
159,0
66,7
91,7
393,7
335,2
3.345,3
70,8
328,2
164,2
1.667,3
6,3
2011
Tryg Baltica Forsikring Intern
Tt Club Mutual Insurance Limited
Validus Reinsurance Company Ltd
W.R. Berkley Insurance (Europe) Limited
White Mountains Reinsurance Company Of
America
Xl Re Latin America Limited
Xl Insurance Company Limited
Zurich Insurance Company
Zurich Insurance Ireland Limited
Swiss Re Mexico
P.W.S. International Limited
$
Siniestros liquidados por pagar (1)
Saldos a favor de intermediarios
Primas por recaudar coaseguro cedido
$
2010
31,7
100,8
57,6
-
$
634,8
902,1
2.920,9
2.228,6
741,5
15,7
141,3
2.120,3
22,0
565,0
1.311,7
3,2
1,8
0,2
40.526,0
26.553,1
7.370,3
3.851,5
15.740,4
7.551,0
3.827,1
13.311,0
26.962,2
24.689,1
76.137,6 $
56.170,0
(a) Mediante Carta Circular 09 del 21 de Enero de 2011 de la Superintendencia Financiera de Colombia, le
solicitó a la Compañía discriminar el saldo de $5.554,4 de Lloyd’s Underwriters al 31 de diciembre de 2011
por cada reasegurador.
Los saldos representativos de reaseguradores del exterior cuenta corriente al 31 de diciembre de
2011, se detallan por edades a continuación:
Nombre del Reasegurador
0-30 días
Transatlantic Reinsurance Company
Zurich Insurance Company
Xl Re Latin America Limited
QBE del Itsmo Compañía de Reaseguros Inc.
$
1.808,2
2.228,6
2.920,9
3.208,9
Total
$
1.808,2
2.228,6
2.920,9
3.208,9
(1) El detalle de los siniestros liquidados por pagar por ramos al 31 de diciembre, era:
2011
Ramo
Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito
Automóviles
Vida Grupo
- 55 -
$
2010
3.683,5
1.314,0
200,1
$
4.969,1
1.582,1
30,3
2011
Incendio
Corriente débil
Manejo
Grupo deudores
Transportes
Sustracción
Rotura de maquinaria
Otros ramos
Total
2010
$
202,7
115,3
232,8
248,5
33,2
136,6
63,6
526,4
613,6
$
95,0
113,3
301,7
188,0
52,6
19,2
33,5
19,7
146,5
$
7.370,3
$
7.551,0
Vencimiento

Coaseguros cuenta corriente: dentro de los 20 días del mes siguiente al recaudo de las
primas.

Reaseguros cuenta corriente:
Automático: A los 90 días de la expedición del contrato, pagaderos trimestralmente en 4
cuotas.
Facultativo: 30 días después de la expedición de la póliza y cumplidos los requisitos
exigidos en el SLIP de reaseguros.

Siniestros liquidados por pagar: 30 días según el Código de Comercio.
15. CRÉDITOS DE BANCOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS
Al 31 de diciembre es detalle era:
Descubiertos en cuentas corrientes bancarias (1)
$
2.861,5 $
3.381,6
(1) Los descubiertos en cuentas corrientes son contables y se regularizan al mes siguiente, los cuales se dan en
razón a los traslados realizados de las cuentas recaudadoras del Banco de Bogotá a la cuenta concentradora.
16. CUENTAS POR PAGAR
Comisiones y honorarios
Impuesto de timbre por pagar
Sobretasas - Impuesto al patrimonio (1)
Dividendos y excedentes
Arrendamientos
$
- 56 -
462,1 $
1,1
8.412,0
148,5
27,1
195,3
2,3
139,0
14,4
2011
Impuesto a las ventas por pagar
Prometientes Compradores
Proveedores
Contribuciones, afiliaciones y transferencias
Retenciones y aportes laborales
Cheques girados no cobrados
Mantenimiento y reparaciones
Publicidad y propaganda
Adecuación e instalación de oficinas
Otros
2010
$
10.792,1 $
79,1
1.996,0
11.233,3
3.250,6
40,1
58,7
430,7
11,0
1.515,4
7.594,5
8,9
3.461,5
11.317,4
2.364,9
37,6
120,2
23,5
188,8
627,6
$
38.457,8 $
26.095,9
(1) La compañía liquidó el impuesto al patrimonio por valor de $11.216,0, tomando como base el patrimonio
líquido poseído al 1 de enero de 2011 a una tarifa del 4,8%. La declaración se presentó en el mes de mayo de
2011 y su pago se efectuará en ocho cuotas iguales en los meses de mayo y septiembre durante los años 2011
al 2014 (Ver literal o de la nota 2 y nota 12).
Frecuencia de pagos

IVA por pagar: Bimensual

Impuesto de Renta: Anual

Transferencia 20% SOAT: Bimensual

Aporte Fondo de Prevención Vial: Anual

Retención en la fuente: Mensual

Impuesto al Patrimonio: $11.216,0 pagaderos en 2 cuotas anuales (mayo y septiembre)
durante los años 2011 al 2014.

Contribución 50% SOAT: Mensual

Contribución Fondo Nacional de Bomberos: Mensual

Tasa de Sostenibilidad del RUNT: Cinco primeros días hábiles de cada mes
17. RESERVAS TÉCNICAS DE SEGUROS
De riesgos en curso:
Seguros de daños
Seguros de personas
Seguros obligatorios
$
- 57 -
107.261,5 $
5.821,0
48.052,2
115.107,7
6.935,8
45.579,8
161.134,7
167.623,3
2011
Depósitos retenidos a reaseguradores del exterior:
A cargo reaseguradores
A cargo compañía
$
2010
20.156,9 $
8.379,5
17.041,4
7.068,7
28.536,4
24.110,1
96.165,1
14.596,2
12.474,2
89.990,1
9.061,3
7.815,1
Subtotal (2)
123.235,5
106.866,5
Reserva siniestros pendientes parte reasegurador:
Interior
Exterior
5.384,7
137.517,1
4.331,0
88.950,6
Subtotal (2)
142.901,8
93.281,6
Reserva desviación de siniestralidad
116.158,4
105.120,1
23.251,3
18.946,7
7.005,0
4.538,4
8.139,4
6.084,2
4.202,9
8.983,1
19.682,8
19.270,2
Reserva siniestros avisados parte compañía (1):
Seguros de daños
Seguros de personas
Reservas especiales
Reserva siniestros no avisados:
Seguros de daños
Seguros de personas
Subtotal
$
614.900,9 $
535.218,5
(1) La Compañía se encuentra centralizando los procesos jurídicos a nivel nacional, lo que significó un ajuste de
la reserva de siniestros avisados en los diferentes ramos por un valor aproximado de $4.000 al 2010. Los
ramos más afectados con la centralización son manejo y responsabilidad civil.
(2) El detalle por ramo era:
2011
Parte
Compañía
Ramo
Manejo
Cumplimiento y Caución
Judicial
Incendio
Sustracción
Transportes
Casco Barco
$
15.251,8
4.912,1
4.676,4
1.675,9
3.078,7
111,6
- 58 -
2010
Parte
Reaseg.
$
233,8
8.591,6
44.893,0
88,3
3.408,2
624,8
Parte
Compañía
$
17.929,4
4.651,5
3.871,2
1.776,9
2.450,0
27,2
Parte
Reaseg.
$
2,5
7.052,6
13.222,0
59,1
1.709,2
154,4
2011
Parte
Compañía
Ramo
Automóviles
Casco Aviación
Terremoto
Agrícola
Manejo Global Bancario
Colectivo
Grupo y Deudores
Accidentes Personales
Salud
Desempleo
Rotura de Maquinaria
Montaje de Maquinaria
Corriente Débil
SOAT
2010
Parte
Reaseg.
Parte
Compañía
Parte
Reaseg.
$
37.228,8
110,6
23.511,9
981,2
12.488,5
1.855,8
252,0
7,9
995,2
0,1
3.429,5
193,3
12.474,2
$
417,3
0,4
3,7
63.371,6
1.680,6
14.825,5
41,6
2.952,3
1.769,1
-
$
35.115,7
313,7
17.651,9
0,1
1.194,6
136,0
7.282,5
1.386,7
256,1
6,4
1.177,3
0,7
3.651,2
172,3
7.815,1
$
544,1
16,1
3,7
53.427,3
0,5
1.580,9
30,4
55,1
1,6
11.577,7
190,7
2.416,1
1.237,6
-
$
123.235,5
$
142.901,8
$
106.866,5
$
93.281,6
18. OTROS PASIVOS
2011
Obligaciones laborales consolidadas
Pensiones de jubilación (1)
Ingresos anticipados:
Primas futuras (2)
Comisión sobre primas cedidas diferidas
Abonos para aplicar a obligaciones al cobro
Sobrantes en primas
Otros (3)
$
3.818,9 $
17.978,3
6.540,4
1.303,1
1.547,6
969,7
5.384,8
$
37.542,8 $
2010
3.702,7
21.119,2
4.778,3
838,6
3.794,3
735,4
4.210,9
39.179,4
(1) De acuerdo con el Código Laboral, las entidades deben pagar pensiones de jubilación a los empleados que
reúnan requisitos de edad y tiempo de servicio. El número de personas incluidas para el cálculo en el 2011
fueron 184 y 227 para el año 2010.
- 59 -
El pasivo que asume directamente la Compañía de acuerdo con la ley, por concepto de pensiones, se resume,
así:
Cálculo
actuarial
Saldo al 31 de diciembre de 2009
Ajuste según calculo actuarial
$
$
-
Amortización cargada a gastos
Pago de pensiones realizados
(1.235,6)
(4.779,9)
$
20.948,1
2.763,8
(2.592,7)
21.119,2
-
(3.251,7)
1.555,6
(905,1)
(2.235,8)
-
24.370,9
(1.555,6)
$
Provisión
acumulada
2.763,8
-
(2.592,7)
Ajuste según calculo actuarial
Amortización cargada a gastos
Pago de pensiones realizados
22.183,7
4.779,9
Saldo por
amortizar
20.579,5
$
(2.601,2)
%
94,43%
86,66%
(905,1)
(2.235,8)
$
17.978,3
87,36%
Para el año 2011, las hipótesis utilizadas en el cálculo actuarial, fueron:
a.
Hipótesis Financieras
Concepto / Fin de año Fiscal
Tasa de Descuento Real (Tasa de Interés Técnico)
Tasa Esperada de Retorno sobre activos
Tasa de Incremento Salarial
Tasa de Incremento de la Pensión actual
Tasa de Incremento Beneficios de la Seguridad Social
Inflación
31/12/2011
4,80%
N/A
3,53%
3,53%
3,53%
3,53%
Hipótesis Demográficas
Concepto / Fin de año Fiscal
Mortalidad post-retiro
Mortalidad pre-retiro
RV08
RV08
Mortalidad Inválidos
- Colombia
N/A
N/A
Mortalidad de inválidos
Rotación
Retiro Anticipado
b.
31/12/2011
Las hipótesis financieras utilizadas para este reporte al 31/12/2011 fueron las siguientes:

Tasa de Descuento Real (Tasa de Interés Técnico). Definida según el artículo 2º. del decreto 2783 de
diciembre de 20 de 2001, modificado por el artículo 1º. del decreto 2984 de agosto 12 de 2009.

Inflación. Esta tasa corresponde al promedio ponderado de inflación de los años 2008, 2009 y 2010
con los siguientes ponderaciones: 3 puntos para el año 2010, 2 puntos para el año 2009 y 1 punto
para el año 2008, de acuerdo con el artículo 2º. del decreto 2783 de diciembre 20 de 2001,
modificado por el artículo 1º. del decreto 2984 de agosto 12 de 2009.
- 60 -
Índice de Precios al Consumidor Histórico (IPC)
Año
Incremento Promedio IPC (%)
2008
2009
2010
7,67%
2,00%
3,17%

Tasa de Incremento Salarial. Definida según el artículo 2º. del decreto 2783 de diciembre 20 de
2001, modificado por el artículo 1º. del decreto 2984 de agosto 12 de 2009.

Tasa de Incremento de la Pensión actual. Definida según el artículo 2º. del decreto 2783 de
diciembre 20 de 2001, modificado por el artículo 1º. del decreto 2984 de agosto 12 de 2009.

Tasa de Incremento Beneficios de la Seguridad Social. Definida según el artículo 2º. del decreto
2783 de diciembre 20 de 2001, modificado por el artículo 1º. del decreto 2984 de agosto 12 de 2009.
c.
Tabla de Mortalidad RV08; sexo masculino y sexo femenino, aprobada por la Superintendencia
Financiera de Colombia según Resolución Nro. 1555 de Julio 30 de 2010.
d.
Otras Hipótesis:

Se asume que los participantes casados, con fecha de nacimiento del beneficiario faltante, poseen un
beneficio al retiro que es 5 años mayor si el retirado es femenino y 5 años menor si el retirado es
masculino.

Se asume que los participantes solteros poseen un beneficio al retiro que a la fecha del cálculo tiene
la misma edad de jubilado.
El valor de la obligación por concepto de pensiones registrado por la Compañía, al 31 de diciembre de 2010,
se determinó con base en cálculos actuariales preparados de acuerdo con disposiciones legales. Los
porcentajes utilizados en la elaboración del cálculo actuarial fueron:
Para el año 2010 se utilizó una tasa Dane (IPC de largo plazo, equivalente al promedio ponderado del IPC de
los últimos tres años) de 4,50% y una tasa real de 4,8%. Para el año 2009 se utilizó una tasa Dane (IPC de
largo plazo, equivalente al promedio ponderado del IPC de los últimos tres años) de 6,48% y una tasa real de
4,8%.
De los 25 jubilados en expectativa de compartir su pensión con el ISS, 10 jubilados tienen derecho a trece
(13) pagos por el ISS. Es así que para este personal la empresa será responsable por el total de la mesada 14.
Adicionalmente, el porcentaje de amortización pasó del 86,66% al 87,36%, incremento realizado de acuerdo
con lo establecido en el Decreto No. 4565 de diciembre de 2010 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público
ajustó dichos porcentajes y se amplió el plazo de amortización hasta el año 2029.
(2) A continuación detallamos por ramo, la producción futura:
2011
Manejo
Automóviles
Corriente débil
Cumplimiento
Incendio
$
- 61 -
2010
3,2
5,6
0,6
4.341,2
1.579,3
211,9
$
11,2
8,5
7,8
2.299,4
1.546,1
117,5
2011
Rotura de maquinaria
Montaje de maquinaria
Seguro de vida grupo y grupo deudores
Seguro obligatorio de automóviles de tránsito
Terremoto
Manejo Global Bancario
Sustracción
Transportes
$
$
2010
0,1
227,1
125,1
24,0
18,8
1,4
2,1
$
6.540,4
$
0,1
220,1
410,0
21,1
28,9
26,4
12,8
34,9
33,5
4.778,3
Se destacan los siguientes negocios, con vigencia futura al cierre del ejercicio 2011 y 2010:
Año 2011:
Ramo
Póliza
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
3000322
1004494
1004494
1017418
1004764
1019564
1019564
1008330
1018328
1034617
1002858
1008478
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
1003205
1005743
1006505
1006505
1006505
1009065
1000631
1000631
1016674
1008744
1009352
1007109
1009624
1009249
1009246
1013493
Asegurado
Vatia S A E S P
Union Temporal Sys - Ja
Union Temporal Sys - Ja
Union Temporal Red Byte Tech-Sisa
Union Temporal Ptar 2010
Union Temporal Poliducto Andino - Utpa
Union Temporal Poliducto Andino - Utpa
Union Temporal Mantenimientos 2005
Union Temporal Mana
Union Temporal Fibra Optica Colombia
Union Temporal Diselecsa Ltda. - I.S.M. S.A.
Union Temporal de Cajas de Compensacion
Familiar Para Sub.Vi
Union Temporal Aguas Sincelejo 2009
Transportes Oil de Colombia Ltda
Transportes Joalco S.A.
Super Nuevo Milenio Sa
Su Oportuno Servicio Ltda
Su Oportuno Servicio Ltda
Sindicato de Trabajadores Electricidad de Colombia
Recreativos River Sas
Reacreativos Boyaca S.A.S
Murcia Murcia S A
Montajes Jm S.A.
Maquijuegos Ltda
Latin Juegos Ltda
La Macuira Inversiones y Construcciones S.A
- 62 -
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
01/01/2012
28/06/2016
28/02/2016
30/07/2013
21/10/2016
03/06/2014
30/12/2014
31/08/2013
04/02/2014
10/11/2013
01/10/2012
28/02/2013
28/10/2016
28/06/2016
31/07/2014
21/01/2017
25/11/2014
31/03/2015
29/10/2015
14/06/2014
10/09/2014
01/01/2015
31/12/2013
25/07/2014
06/07/2013
30/11/2013
30/11/2013
31/03/2013
18/04/2014
01/12/2014
01/12/2014
24/03/2012
20/01/2014
15/08/2014
04/01/2014
29/11/2015
30/07/2014
06/11/2013
26/05/2015
31/12/2014
25/11/2014
15/11/2013
30/11/2016
30/11/2016
30/11/2013
18/04/2015
31/10/2015
31/10/2015
23/09/2015
20/01/2015
15/08/2015
14/07/2016
01/07/2016
30/07/2015
06/11/2014
26/09/2015
Prima
Futura
$
43,4
13,1
13,1
36,6
12,1
35,8
19,1
40,5
10,0
37,3
11,0
22,8
26,2
32,3
54,7
54,7
13,1
26,4
29,1
14,0
11,4
16,0
23,7
30,7
26,6
11,6
10,5
17,8
Ramo
Póliza
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Incendio
1008426
1005654
1005654
1005654
1005654
1005654
1006520
1006520
1009238
3001619
1008857
1009020
1018315
1018315
1018315
1001148
1005578
1005705
1006655
1006655
1006655
1008674
1007908
1009029
1009029
1001409
1013715
1002929
1001889
1006900
1004344
1004344
1002710
Incendio
1002710
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Grupo Deudores
Cumplimiento
Cumplimiento
Transportes
1009043
1001409
1003130
1003129
1001409
1008855
1009081
1009138
1004488
1001211
1005064
3003247
1001064
Asegurado
Kma Construcciones S.A.
Itansuca Proyectos de Ingenieria S.A.
Inversiones Pokermania Ltda
Inversiones Glp Sas Esp
Inversiones Albama Ltda
Inversierra S.A.S.
Internacional de Negocios S.A.
Interconexion Electrica S.A. E.S.P. (Isa)
Instituto Nacional Penitenciario y Carcelario Inpec
Instituto Nacional de Salud Inas
Ingenieria de Diseño y Consttruccion " Ltda"
Holistica Ltda
Halliburton Latin America S.A.
Grupo Heroica S.A.S
Grupo Heroica S.A.S
Gas Natural del Centro S.A. E.S.P
Fundacion Fabiola Elena Martinez
Fidugan Concesion Autopistas de Los Llanos S.A.
Erscuela Normal Sor Josefa del Castillo
Equipos y Soluciones Logisticas S A S Esl S A S
Empresa Social del Estado Hospital de Yopal
Empresa de Telecomunicaciones de Bogota S.A.
E.S.P
Empresa de Telecomunicaciones de Bogota S.A.
E.S.P
El Diamante Juegos de La Suerte y Azar Ltda
Efigas Gas Natural S.A. E.S.P.
Dragon Slot S.A.S.
Diversiones Universal S.A.S
Divermega S A
Departamento de Cordoba
Departamento de Antioquia
Cotecmar
Corporacion Taurina de Bogota
Cooperativa de Transportadores del Sur
- 63 -
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Prima
Futura
26/01/2014
31/03/2015
31/12/2014
13/09/2014
14/09/2014
14/09/2014
30/04/2012
30/01/2012
19/03/2014
15/01/2012
07/12/2013
16/06/2014
08/02/2014
08/02/2014
08/02/2014
23/12/2012
05/01/2012
21/12/2013
16/12/2015
05/08/2015
19/12/2015
05/04/2014
31/05/2012
08/06/2014
08/06/2014
06/05/2012
30/06/2013
28/09/2012
01/01/2012
15/04/2013
02/12/2012
02/12/2012
26/12/2014
01/07/2015
31/03/2015
14/09/2014
31/12/2014
14/12/2014
01/08/2012
30/04/2012
17/03/2015
15/01/2013
07/12/2014
16/06/2015
09/06/2014
10/06/2014
09/06/2014
30/04/2013
04/11/2012
30/08/2014
19/12/2015
19/08/2015
30/05/2016
05/04/2015
31/05/2013
08/06/2015
08/06/2015
06/05/2013
20/08/2013
28/09/2013
01/01/2013
20/11/2013
02/06/2013
02/06/2013
21/05/2012
26/12/2012
941,7
21/05/2012
16/06/2014
06/05/2014
06/05/2014
06/05/2014
06/05/2013
05/05/2014
18/06/2014
28/06/2014
30/03/2012
01/01/2012
30/04/2014
14/01/2012
01/01/2012
26/12/2012
16/06/2015
06/06/2015
06/05/2015
06/05/2015
06/05/2014
05/05/2015
14/05/2015
28/06/2015
30/06/2012
01/07/2012
15/06/2014
20/05/2012
01/02/2012
627,8
10,8
77,7
77,7
77,7
75,2
11,6
47,7
17,4
18,0
191,5
25,9
14,6
51,0
$
33,2
49,5
42,4
40,6
37,0
22,0
14,8
12,4
15,9
225,0
12,9
14,9
23,8
23,0
15,3
12,5
697,7
17,0
32,0
22,1
16,6
12,3
19,0
20,6
20,1
73,7
304,4
20,3
12,8
12,3
12,0
12,0
Ramo
Póliza
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Vida Grupo
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
1008301
1009439
3001401
1006359
1006359
1006359
1006359
1007478
1007478
1006770
1010922
1006773
1006773
1004725
1004725
1004638
1005863
1005863
1009500
1000485
1008809
1002929
1002929
1002903
1007029
1012676
1013207
1005609
1005609
1005609
1007455
Cumplimiento
1007455
Asegurado
Contein Ltda
Constructora Colpatria Sa
Consorcio y Genero
Consorcio Urbapetrol
Consorcio Petroleum Drilling Services
Consorcio Petroleum Drilling Services
Consorcio Obras Especiales de Occidente
Consorcio La Metida - Concordia
Consorcio Gpi
Consorcio Gpi
Consorcio Eccoh 2010
Consorcio Eccoh 2010
Consorcio Corcanal
Concesion Santa Marta Paraguachon S.A.
Concesion Santa Marta Paraguachon S.A.
Comercializadora de Juegos y Recreativos S.A.
Camco Ingenieria S.A.
Autopistas de La Sabana S.A
Autopista de Los Llanos S.A.
Autopista de Los Llanos S.A.
Asamblea Departamental Nariño
Alcatel Lucent de Colombia S.A.
Aguas de La Guajira S.A.E.S.P.
Aguas de La Guajira S.A.E.S.P.
Aguas de Bogota S.A. Esp
Admon Coop de Hospitales y Municipios de
Cundinamarca
Admon Coop de Hospitales y Municipios de
Cundinamarca
Valores de Menor Cuantia (Inferiores a $10 millones)
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Prima
Futura
26/12/2015
17/11/2015
02/01/2012
12/10/2016
11/05/2016
18/10/2015
18/10/2015
01/10/2014
01/10/2014
15/02/2015
17/04/2014
17/02/2015
17/02/2015
02/08/2016
02/08/2016
03/07/2016
31/12/2013
31/12/2013
12/03/2014
18/02/2016
05/05/2013
28/09/2014
28/09/2013
01/01/2012
25/02/2013
26/12/2014
11/12/2015
09/04/2014
09/04/2014
09/04/2014
19/04/2016
18/11/2015
31/12/2015
12/03/2017
12/10/2016
17/02/2016
14/03/2016
01/12/2014
01/12/2014
15/06/2015
18/04/2014
15/09/2015
15/09/2015
18/10/2016
18/10/2016
03/11/2016
08/07/2014
08/07/2014
12/03/2015
30/06/2016
05/05/2015
28/09/2015
28/09/2014
01/01/2013
31/12/2013
26/12/2015
11/05/2016
11/09/2015
11/09/2015
11/09/2015
11/01/2014
30/04/2014
25,0
11/01/2014
30/04/2014
24,1
424,4
$
Total General
17,5
13,2
15,3
36,5
28,0
16,8
16,0
96,7
14,9
12,1
15,9
47,7
38,0
18,4
11,2
11,4
39,8
39,8
16,7
15,3
495,0
27,2
27,1
30,0
15,6
16,8
16,2
30,4
15,9
11,5
$ 6.540,4
Año 2010:
Ramo
Póliza
Asegurado
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Prima
Futura
Cumplimiento
1005609
09/04/2014
11/09/2015
Cumplimiento
1005609
09/04/2014
11/09/2015
15,9
Cumplimiento
1005609
09/04/2014
11/09/2015
11,5
Cumplimiento
1012676
Aguas de la Guajira S.A.E.S.P.
26/12/2014
26/12/2015
16,8
Cumplimiento
1002929
Autopista de los Llanos S.A.
28/09/2013
28/09/2014
27,1
Cumplimiento
1006773
Consorcio Gpi
17/02/2015
15/09/2015
38,0
- 64 -
$
30,4
Ramo
Póliza
Asegurado
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Prima
Futura
Cumplimiento
1010922
Consorcio la Metida - Concordia
17/04/2014
18/04/2014
Cumplimiento
1006359
18/10/2015
14/03/2016
$
16,0
Cumplimiento
1019207
Corp.Centro Estudios Regionales del Magdalena
27/04/2011
30/05/2012
15,7
Cumplimiento
1004050
Diocesis de Yopal
27/01/2011
27/06/2011
11,4
Cumplimiento
1001409
06/05/2013
06/05/2014
75,2
Cumplimiento
1004344
02/12/2012
02/06/2013
12,0
Cumplimiento
1002929
Fidugan Concesión Autopistas de los Llanos S.A.
28/09/2012
28/09/2013
20,3
Cumplimiento
1002929
Fidugan Concesión Carreteras Nles.Del Meta
28/09/2011
28/09/2012
18,7
Cumplimiento
1001409
06/05/2011
06/05/2012
58,7
Cumplimiento
1001409
06/05/2012
06/05/2013
73,7
Cumplimiento
1007608
Gases del Llano Llanogas Sa
01/01/2011
31/12/2011
62,7
Cumplimiento
1007608
01/01/2011
31/12/2011
62,7
Cumplimiento
1007608
01/01/2011
31/12/2011
62,7
Cumplimiento
1006655
Ing.a de Diseño y Construcción " Indicon Ltda"
05/08/2015
19/08/2015
22,1
Cumplimiento
1006655
16/12/2015
19/12/2015
32,0
Cumplimiento
1006655
19/12/2015
30/05/2016
16,6
Cumplimiento
1015566
Integral de Servicios Técnicos S.A.
31/03/2011
31/08/2011
13,9
Cumplimiento
1005654
Itansuca Proyectos de Ingeniería S.A.
13/09/2014
14/09/2014
40,6
Cumplimiento
1013493
La Macuira Inversiones y Construcciones S.A
26/05/2015
26/09/2015
17,8
Cumplimiento
1009246
Latin Juegos Ltda
06/11/2013
06/11/2014
10,5
Cumplimiento
1009231
Plexa S.A E.S.P
01/01/2011
31/12/2011
46,9
Cumplimiento
1002918
Proyectos Inteligentes Pin S.A.
16/04/2011
30/09/2011
11,8
Cumplimiento
1006505
31/03/2013
30/11/2013
13,1
Cumplimiento
1006505
30/11/2013
30/11/2016
54,7
Cumplimiento
1005743
Transportes Oil de Colombia Ltda
06/07/2013
15/11/2013
32,3
Cumplimiento
1003205
Unión Temporal Aguas Sincelejo 2009
25/07/2014
25/11/2014
26,2
Cumplimiento
1008478
Unión Temporal Cajas Comp.Fam. para Sub.Vi
31/12/2013
31/12/2014
22,8
Cumplimiento
1017418
Union Temporal Red Byte Tech-Sisa
30/07/2013
31/07/2014
36,6
Grupo Deudores
1001211
Departamento de Antioquia
01/01/2011
01/01/2012
178,9
Incendio
1002692
Empresa de Telecom. de Bogota S.A. E.S.P
21/05/2011
26/12/2011
919,0
Incendio
Infidelidad De
Riesgos Financ.
Infidelidad De
Riesgos Financ.
Responsabilidad
Civil
1002692
21/05/2011
26/12/2011
612,7
1001017
Adecco Colombia S.A.
06/02/2011
06/08/2011
14,9
1001188
Caja Promotora de Vivienda Militar y de Policia
02/01/2011
01/05/2011
14,1
1005187
Bogota D.C. - Secretaria de Educacion
10/01/2011
19/01/2011
14,2
Sustracción
Terremoto
(Amparo Inc.)
1001713
Ministerio de Cultura
01/01/2011
01/03/2011
30,9
1001495
Ministerio de Cultura
01/01/2011
01/03/2011
18,3
Transportes
1001120
Cooperativa de Transportadores Jorturbay Ltda
01/01/2011
01/02/2011
12,0
Transportes
1001150
Cootrasandereanos
05/01/2011
05/02/2011
12,0
Vida Grupo
1002903
Asamblea Departamental Nariño
01/01/2011
01/01/2012
30,0
Valores de Menor Cuantia (Inferiores A $10 Millones)
Total General
1.878,0
$
- 65 -
15,9
4.778,3
(3) El detalle de otros pasivos a diciembre 31 es el siguiente:
2011
Sobrantes en el pago de cuotas pensiones de jubilación
Valores por legalizar asegurados (1)
Deducibles sobre siniestros por girar
Contragarantías pólizas candidatos de elección popular 2007
Garantías de Chatarrización-Decreto 2868 de 2006 (2)
Saldos a favor de asegurados por gestión administrativa
en pólizas
Funcionamiento franquicias
Otros
$
2010
1,9
4.607,9
47,0
15,0
361,0
$
2,4
3.553,2
57,7
16,0
315,9
-
197,7
126,2
28,1
$
234,8
30,9
5.384,8
$
4.210,9
(1) Corresponde a sumas de dinero recibidas de los asegurados los cuales están pendientes de legalizar la
cartera, el valor más representativo para el año 2011 corresponde a Electrificadora de Santander por
valor de $2.474,2 y para el año 2010 correspondía al programa de seguros de la Policía Nacional por
valor de $2.134,6.
(2) Corresponde al valor de las contragarantías recibidas de los afianzados en pólizas de cumplimiento
presentados ante el Ministerio de Transportes, para garantizar la desintegración de los vehículos.
19. PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES
Obligaciones laborales (1)
Obligaciones a favor de intermediarios
Impuesto de industria y comercio
Multas y sanciones, litigios, indemnizaciones y
demandas (2)
Otros (3)
$
1.400,6 $
14.587,1
8.244,4
7.943,0
1.048,8
$
303,2
12.085,1
1.375,7
7.777,8
249,5
33.223,9 $
21.791,3
(1) Dentro del valor de $1.400,6 en el año 2011, se encuentra la provisión para compensación variable directivos
por cumplimiento de metas por valor de $1.097,4, sujeto a aprobación de la Junta Directiva y para el año
2010, dentro del valor de $303,2 se encontraba el valor de $185.9, correspondientes a los salarios y
prestaciones adeudados a los trabajadores reintegrados según Sentencia de la Corte Constitucional.
(2) El siguiente es el detalle del saldo de multas y sanciones, litigios, indemnizaciones y demandas, al 31 de
diciembre.
Otras autoridades administrativas
Demandas laborales
Litigios en proceso ejecutivo
Otros litigios en proceso administrativo (a)
(a)
$
20,6
965,2
3,0
6.954,2
$
20,6
843,2
3,0
6.911,0
$
7.943,0
$
7.777,8
Para los años 2011 y 2010, se encuentra registrado el valor de $3.204,4 correspondiente al litigio en
proceso de la Comisión Nacional de Televisión.
- 66 -
20. CAPITAL SOCIAL
2011
Capital autorizado:
1.000.000.000 acciones, con valor nominal de $100
(en pesos)
Capital por suscribir: (1)
691.035 acciones para el 2011 y 36.208.617 para
el 2010.
Capital suscrito y pagado:
999.308.965 acciones con valor nominal de $100
(en pesos) para el 2011 y 963.791.383 acciones
con valor nominal de $100(en pesos) para el
2010.
$
$
2010
100.000,0 $
100.000,0
(69,1)
(3.620,9)
99.930,9 $
96.379,1
(1) La disminución en el capital por suscribir corresponde al pago de dividendos en acciones aprobado por la
Asamblea General de Accionistas de las utilidades del año 2010, lo que originó la emisión de 35.517.582
acciones.
21. RESERVAS
Reserva legal
Reservas estatutarias:
Reserva estatutaria – Fondo de Garantías (1)
$
Reservas ocasionales:
Reserva por disposiciones fiscales - Decreto
2336/95
Otras Reservas (VaR-SARO- CNT – Reaseguros
Ola Invernal)
$
32.799,2 $
30.113,0
25.337,7
22.651,5
3.628,7
16.675,8
18.039,8
13.836,1
79.805,4 $
83.276,4
(1) De acuerdo con los Estatutos Sociales de la Compañía, de las utilidades líquidas establecidas en cada
ejercicio, se tomará el 10%, para conformar el Fondo de Garantías requerido de conformidad con lo
establecido en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, hasta completar el 100% de dicho fondo.
- 67 -
22. CUENTAS CONTINGENTES Y DE ORDEN
2011
Contingentes:
Deudoras:
Otras (1)
Acreedoras:
Valores netos asegurados
Otras (2)
Cuentas de Orden:
Deudoras:
Cheques negociados impagados
Bienes y valores entregados en custodia
Bienes y valores entregados en garantía
Activos castigados
Ajuste por inflación activos
Cuentas por cobrar rendimientos inversiones
negociables – en títulos de deuda
Propiedades y equipo totalmente depreciados
Valor fiscal de los activos
Títulos Garantizados por la Nación
Títulos aceptados por establecimientos de
Crédito
Inversiones para mantener hasta el vencimiento
Operaciones recíprocas activas con subordinadas
Inversiones admisibles de las reservas técnicas
(3)
$
46.375,5 $
74.189,9
$
21.417.078,8 $
2.448,0
21.702.409,9
994,9
$
21.419.526,8 $
21.703.404,8
$
50,2 $
407.744,6
78,8
8.900,0
10.188,4
77,6
366.777,3
77,9
8.614,9
10.268,9
Otras cuentas de orden deudoras (4)
Acreedoras:
Bienes y valores recibidos en garantía
Capitalización por revalorización del patrimonio
Rendimientos inversiones negociables en títulos
de deuda
Dividendos Decretados Inversiones Negociables
en Títulos Participativos
Rendimientos recibidos por anticipado de
inversiones negociables en títulos de deuda
- 68 -
2010
3.071,6
12.475,3
1.833.147,7
318.301,9
1.767,2
12.458,7
921.613,7
239.742,4
69.366,9
6.510,7
167.190,1
113.510,1
6.263,5
153.234,9
536.251,4
476.683,0
43.428,3
30.598,8
$
3.416.705,9 $
2.341.688,9
$
67.064,2 $
47.935,3
59.126,6
47.935,3
28.625,8
21.458,2
171,2
163,0
-
115,2
2011
Valor fiscal del patrimonio
Rendimientos de los Activos de las Reservas
Técnicas
Operaciones recíprocas pasivas con matrices y
subordinadas
Operaciones recíprocas que afectan ingresos con
matrices y subordinadas
$
$
2010
541.006,7 $
306.067,7
26.600,5
19.242,5
212,2
22,9
2.967,6
2.319,7
714.583,5 $
456.451,1
(1) Los saldos incluyen, demandas a favor de la Compañía registradas a partir de 2008, como lo establece el
Régimen de Contabilidad Pública y los negocios con vigencia futura, así:
Demandas a favor de la Compañía:
Civiles
Laborales
Administrativas
Penales
Otros litigios y mecanismos alternat.solucion
$
8.797,1
616,8
26.452,7
2.221,0
1.556,2
$
8.922,5
408,1
40.218,3
20.139,9
1.099,0
$
39.643,8
$
70.787,8
Negocios con vigencia futura:
Año 2011:
Ramo
Póliza
Vida Grupo
1001410
Manejo
1003984
Terremoto
1001915
Incendio
1001038
Incendio
1001038
Terremoto
1001038
Terremoto
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Transportes
1001911
1020101
1007338
3000323
1001064
Transportes
1001120
Transportes
1001150
Asegurado
Caja Nacional de Prevision Social E.I.C.E.
en Liquidación
Caja Nacional de Prevision Social E.I.C.E.
en Liquidación
Centro Residencial el Lago P.H.
Condominio Centro Comercial Unicentro
Cucuta
Cucuta
Cucuta
Conjunto Residencial Kyoto Torre 1 P.H.
Consorcio Hidrico Q y S
Consorcio Mi Valle
Consorcio Snf
Cooperativa de Transportadores Jorturbay
Ltda
Cootrasandereanos
- 69 -
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Prima
Futura
1/01/2012
1/07/2012
$
13,6
1/01/2012
5/01/2012
1/07/2012
5/01/2013
8,7
14,7
1/01/2012
1/01/2013
28,7
1/01/2012
1/01/2013
19,2
1/01/2012
1/01/2012
17/05/2015
8/08/2015
5/01/2012
1/01/2012
1/01/2013
1/01/2013
17/10/2015
8/11/2015
15/04/2012
1/02/2012
13,4
9,3
16,4
20,5
8,7
48,0
1/01/2012
5/01/2012
1/02/2012
5/02/2012
10,5
12,0
Ramo
Póliza
Responsabilidad
Civil
1005258
Manejo
1007237
Vida Grupo
1001460
Terremoto
1001011
Automóviles
3000179
Responsabilidad
Civil
1006386
Automóviles
3000770
Automóviles
Responsabilidad
Civil
3003887
Corriente Débil
1001352
Responsabilidad
Civil
1005258
Corriente Débil
1001352
Automóviles
3004150
Responsabilidad
Civil
1001864
Terremoto
1001386
Corriente Débil
1001386
Corriente Débil
1001386
Automóviles
3000769
Responsabilidad
Civil
Terremoto
Terremoto
Vida Grupo
Infidelidad de
Riesgos Financ.
Responsabilidad
Civil
Infidelidad de
Riesgos Financ.
Corriente Débil
1006071
1005303
1001165
1000819
1001095
1001226
1001242
1001002
1000166
Asegurado
Corp Colombiana de Inv. Agropec.
Corpoica
Departamento del Huila - Sec.De Gob.Y
Desarrollo Comunitario
E.S.E. Hospital Cesar Uribe Piedrahita
Caucasia
E.S.E. Hospital German Velez Gutierrez de
Betulia
E.S.E. Hospital La Paz Puerto Triunfo Ant.
E.S.E. Hospital Reg. San Vicente de Paul
de Caldas
de Caldas
de Caldas
de Caldas
E.S.E. Hospital San Juan de Dios de
Sonson
E.S.E. Hospital San Juan de Dios
Rionegro. Ant
Rionegro. Ant
Rionegro. Ant
Rionegro. Ant
E.S.E. Hospital San Rafael Carolina
Antioquia
E.S.E. Hospital San Rafael Ebejico
Antioquia
Edificio Citrus Propiedad Horizontal
El Balcon de Lindaraja Etapa 5
Electrificadora del Caqueta S.A. E.S.P.
Fondo Rotatorio del Minrelaciones
Exteriores
Hospital Nivel Ii Susana Lopez de
Valencia
Valencia
Valencia
- 70 -
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Prima
Futura
1/01/2012
1/01/2013
$
25,9
1/01/2012
15/06/2012
44,8
1/01/2012
15/06/2012
18,7
1/01/2012
15/06/2012
10,9
1/01/2012
15/06/2012
9,0
1/01/2012
1/01/2013
12,3
1/01/2012
1/01/2012
1/01/2013
1/01/2013
23,1
15,8
1/01/2012
1/01/2013
28,7
1/01/2012
1/01/2013
20,5
1/01/2012
1/01/2013
18,1
1/01/2012
1/01/2013
8,4
1/01/2012
1/01/2013
24,1
1/01/2012
31/12/2012
56,5
1/01/2012
31/12/2012
18,6
1/01/2012
31/12/2012
18,1
1/01/2012
31/12/2012
15,1
1/01/2012
1/01/2013
18,6
3/01/2012
19/01/2012
4/01/2012
21/11/2012
3/01/2013
19/01/2013
4/01/2013
21/12/2012
8,4
14,3
16,3
42,8
1/01/2012
1/01/2013
216,3
2/01/2012
2/01/2013
120,0
2/01/2012
2/01/2013
37,5
2/01/2012
2/01/2013
31,8
Ramo
Póliza
Corriente Débil
1000166
Terremoto
1000166
Responsabilidad
Civil
1001422
Incendio
1000166
Responsabilidad
Civil
Responsabilidad
Civil
1005421
1005349
Valencia
Valencia
Valencia
Valencia
Hospital San Juan de Dios el Retiro
Antioquia
Instituto Colombiano Agropecuario I.C.A.
3001620
3007914
Instituto Distrital Para La Recreacion y el
Deporte
Deporte
Deporte
Deporte
Instituto Nacional Penitenciario y
Carcelario Inpec
Inversiones Glp Sas Esp
Medicos Sin Fronteras Holanda
1005250
Ministerio de Minas y Energia
1001841
1001965
3001400
1009270
Municipio de Cocorna
Municipio de San Francisco Antioquia
Organizacion Indigena Apatirrawa
Plexa S.A E.S.P
1005421
Superintendencia de Industria y Comercio
3002032
1001486
1008118
Tractocar S.A.
Transportes Condor Ltda.
Union Temporal Alimentando Futuro
Union Temporal de Cajas de
Compensacion Familiar Para Sub.Vi
Universidad Colegio Mayor de Ntra Sra del
Rosario
Universidad Pedagogica y Tegnologica de
Colombia.
Primas Futuras Montos Inferiores
Terremoto
1001956
Incendio
1001956
Incendio
1001956
Sustracción
1001956
Responsabilidad
Civil
Cumplimiento
Automóviles
Responsabilidad
Civil
Vida Grupo
Vida Grupo
Cumplimiento
Cumplimiento
Responsabilidad
Civil
Automóviles
Transportes
Cumplimiento
Asegurado
1005583
Cumplimiento
1008478
Responsabilidad
Civil
1013348
Automóviles
3000397
Total General
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Prima
Futura
2/01/2012
2/01/2013
$
2/01/2012
2/01/2013
17,5
2/01/2012
2/01/2013
15,0
2/01/2012
2/01/2013
12,0
1/01/2012
1/01/2013
27,4
1/01/2012
1/02/2012
8,2
6/01/2012
1/04/2012
78,7
6/01/2012
1/04/2012
30,3
6/01/2012
1/04/2012
26,3
6/01/2012
1/04/2012
10,6
5/01/2012
15/01/2012
1/01/2012
4/11/2012
15/01/2013
1/01/2013
1.744,3
180,0
15,4
1/01/2012
1/01/2012
4/01/2012
2/01/2012
31/03/2012
1/12/2012
1/01/2013
4/01/2013
31/12/2015
31/12/2012
35,6
15,7
13,5
16,5
54,1
1/02/2012
14/01/2012
2/01/2012
14/09/2014
1/04/2012
29/10/2012
2/02/2012
14/02/2015
8,6
30,8
12,0
12,9
31/12/2014
30/06/2015
20,0
1/01/2012
1/01/2013
90,4
1/01/2012
1/01/2013
212,9
1.307,7
$
- 71 -
25,6
5.120,3
Año 2010:
Asegurado
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Ramo
Póliza
Manejo
Sustracción
Incendio
Cumplimiento
Vida Grupo
Vida Grupo
Terremoto
Cumplimiento
Transportes
Cumplimiento
Cumplimiento
Automóviles
Corriente Débil
Sustracción
Corriente Débil
Automóviles
Automóviles
Terremoto
Vida Grupo
Automóviles
Sustracción
Terremoto
Infidelidad De
Riesgos Financieros
Corriente Débil
Terremoto
Corriente Débil
Incendio
Manejo
Sustracción
Terremoto
Incendio
Corriente Débil
Incendio
1000147
1001443
1001443
1003064
1008894
1001394
1001377
1000998
1007338
1001064
1005258
1009489
1005064
1006386
3000770
1001352
1006071
1005258
1001352
1001352
3000705
1005421
3000769
1000819
1002917
1006905
1000469
1004858
1001610
1001610
1001242
Alcaldía Municipal de Galapa
Almagrario S.A.
Almagrario S.A.
Asociación Cable Aéreo Manizales
Asociación Nac. Cajas de Comp. Familiar
Concejo Municipal de Popayán
Concejo Municipal Piendamo
Conjunto Residencial Kyoto Torre 1 P.H.
Consorcio Mi Valle
Corp Colomb. de Inv. Agropec. Corpoica
Corporación Taurina de Bogota
Cotecmar
ESE. Hosp.Cesar Uribe Piedrahita Caucasia
ESE. Hosp.German Velez Gutierrez de B.
ESE. Hosp.Reg. San Vic. de Paul de Caldas
E.S.E. Hospital San Juan de Dios del Peñol
ESE. Hosp. San Juan de Dios El Retiro Ant.
ESE. Hosp. San Rafael Carolina Antioquia
El Balcón de Lindaraja Etapa 5
Empresa de Obras Sanitarias de Pasto Emp.
Estiba Ltda.
Fondo Rotatorio del Minrel. Exteriores
Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia
01/01/2011
01/01/2011
01/01/2011
01/01/2011
23/12/2013
01/01/2011
01/01/2011
01/01/2011
08/08/2015
01/01/2011
01/01/2011
15/01/2011
30/04/2014
01/01/2011
01/01/2011
01/01/2011
01/01/2011
01/01/2011
01/01/2011
01/01/2011
01/01/2011
01/01/2011
01/01/2011
04/01/2011
01/01/2011
01/01/2011
05/01/2011
06/01/2011
06/01/2011
06/01/2011
02/01/2011
01/01/2012 $
01/01/2012
01/01/2012
20/10/2011
31/05/2014
01/01/2012
01/01/2012
01/01/2012
08/11/2015
01/02/2011
01/01/2012
21/05/2011
15/06/2014
01/01/2012
01/01/2012
01/01/2012
01/01/2012
01/01/2012
01/01/2012
01/01/2012
01/01/2012
01/01/2012
01/01/2012
04/01/2012
01/03/2011
01/02/2011
05/01/2012
13/09/2011
11/04/2011
11/04/2011
02/01/2012
1001002
1000166
1000166
1000166
1001422
1000166
1000166
1001074
1001074
1001074
1001074
1001074
Hosp. Reg. Federico Lleras Acosta - Ibagué
02/01/2011
02/01/2011
02/01/2011
02/01/2011
02/01/2011
02/01/2011
02/01/2011
01/01/2011
01/01/2011
01/01/2011
01/01/2011
01/01/2011
02/01/2012
02/01/2012
02/01/2012
02/01/2012
02/01/2012
02/01/2012
02/01/2012
02/04/2011
02/04/2011
02/04/2011
02/04/2011
02/04/2011
- 72 -
Prima
Futura
13,3
18,0
8,4
35,0
9,6
43,0
12,1
8,8
20,5
51,0
25,9
14,2
25,9
11,7
19,7
20,4
19,8
18,1
14,1
9,0
22,2
27,4
11,6
15,6
13,7
12,2
16,5
59,9
12,5
10,7
120,0
57,0
19,0
17,5
15,9
15,6
11,2
10,0
17,2
16,3
9,6
8,5
8,1
Ramo
Póliza
Casco Barco
Cumplimiento
Vida Grupo
Vida Grupo
Automóviles
Vida Grupo
Vida Grupo
Vida Grupo
Vida Grupo
Vida Grupo
Cumplimiento
1001019
1005705
1001841
1002065
1034766
1002167
1002921
1002908
1002922
1001770
1008330
1013348
Asegurado
Instituto Departamental de Salud de Nariño
Instituto Nacional de Salud Inas
Municipio de Cocorna
Municipio de Copacabana
Municipio de Medellin
Municipio de Puerto Asis - Putumayo
Municipio de Samaniego
Municipio de Tangua
Municipio de Tangua
Municipio de Yopal Casanare
Unión Temporal Mantenimientos 2005
Univ.Colegio Mayor Ntra Sra del Rosario
Vigencia
Desde
01/01/2011
21/12/2013
01/01/2011
09/01/2011
08/01/2011
01/01/2011
09/01/2011
08/01/2011
08/01/2011
03/01/2011
31/08/2013
01/01/2011
Vigencia
Hasta
Prima
Futura
01/01/2012 $
30/08/2014
01/02/2011
11/03/2011
08/02/2011
01/01/2012
09/01/2012
08/01/2012
08/01/2012
03/01/2012
29/10/2015
01/01/2012
14,3
17,0
13,0
9,5
12,0
13,2
26,0
14,9
14,9
40,0
40,5
67,2
1.090,0
$
2.299,2
Total General
(2) Incluyen las primas cedidas a reaseguradores del interior y exterior con vigencia futura que se detallan a
continuación:
Año 2011:
Ramo
Póliza
Cumplimiento
Responsabilidad
Civil
1004730
Cumplimiento
1008478
Cumplimiento
1008118
Transportes
1001659
Transportes
Transportes
1001486
1001779
Transportes
1001752
Responsabilidad
Civil
Cumplimiento
Cumplimiento
Cumplimiento
Responsabilidad
Civil
Responsabilidad
Civil
1013348
Asegurado
Universidad de Cartagena
Universidad Colegio Mayor de Ntra Sra del
Rosario
Union Temporal de Cajas de Compensacion
Familiar Para Sub.Vi
Union Temporal Alimentando Futuro
Transportes Santandereana de Carga Ltda Sancarga Ltda
Transportes Condor Ltda.
Transportes Caravana S.A.
Transporte del Sur de Colombia Ltda "Trans Surenco Ltda"
1005421
Superintendencia de Industria y Comercio
1012867
1009270
3001400
Serlogistica Otm S.A S
Plexa S.A E.S.P
Organizacion Indigena Apatirrawa
1005250
Ministerio de Minas y Energia
1005583
Instituto Nacional Penitenciario y Carcelario
Inpec
- 73 -
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Primas
Cedidas
al
Interior y
Exterior
23/12/2013
23/09/2014
$
1/01/2012
1/01/2013
54,2
31/12/2014
14/09/2014
30/06/2015
14/02/2015
15,0
9,6
1/01/2012
2/01/2012
1/01/2012
1/02/2012
2/02/2012
1/02/2012
4,4
10,4
5,4
8/01/2012
8/02/2012
5,8
1/02/2012
25/01/2012
31/03/2012
2/01/2012
1/04/2012
25/04/2013
31/12/2012
31/12/2015
5,2
5,4
40,6
14,9
1/01/2012
1/12/2012
21,3
5/01/2012
4/11/2012
1.046,6
5,7
Ramo
Póliza
Incendio
1001956
Cumplimiento
1005813
Responsabilidad
Civil
Responsabilidad
Civil
Responsabilidad
Civil
Corriente Débil
Infidelidad de
Riesgos Financ.
Incendio
Responsabilidad
Civil
Responsabilidad
Civil
Infidelidad de
Riesgos Financ.
Incendio
Responsabilidad
Civil
Responsabilidad
Civil
1005349
Instituto Colombiano Agropecuario I.C.A.
1005421
Hospital San Juan de Dios el Retiro Antioquia
1001242
1000166
1001002
1000166
1001422
1000166
1001226
Fondo Rotatorio del Minrelaciones Exteriores
1001485
Edificio Aviðon 20C - P.H
1005303
E.S.E. Hospital San Rafael Ebejico Antioquia
1001864
Corriente Débil
1001386
Corriente Débil
1001308
Corriente Débil
1001352
Responsabilidad
Civil
Responsabilidad
Civil
Responsabilidad
Civil
1006071
1005258
1006386
Manejo
1007237
Incendio
1001011
Responsabilidad
Civil
Transportes
Transportes
Transportes
Cumplimiento
Cumplimiento
Asegurado
Deporte
Deporte
E.S.E. Hospital San Juan de Dios Rionegro.
Ant
E.S.E. Hospital San Juan de Dios Rionegro.
Ant
E.S.E. Hospital San Juan de Dios Marinilla Ant
E.S.E. Hospital Reg. San Vicente de Paul de
Caldas
Caldas
Caldas
E.S.E. Hospital Cesar Uribe Piedrahita
Caucasia
1005258
Corp Colombiana de Inv. Agropec. Corpoica
1001150
1001120
1001064
1007338
1020101
Cootrasandereanos
Cooperativa de Transportadores Jorturbay Ltda
Consorcio Mi Valle
Consorcio Hidrico Q y S
- 74 -
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Primas
Cedidas
al
Interior y
Exterior
6/01/2012
1/04/2012
$
20,5
26/07/2012
26/01/2013
5,6
1/01/2012
1/02/2012
4,9
1/01/2012
1/01/2013
16,4
2/01/2012
2/01/2012
2/01/2013
2/01/2013
72,0
28,6
2/01/2012
2/01/2012
2/01/2013
2/01/2013
18,8
10,8
2/01/2012
2/01/2013
9,0
2/01/2012
2/01/2013
4,2
1/01/2012
19/01/2012
1/01/2013
19/01/2013
86,5
5,1
3/01/2012
3/01/2013
5,0
1/01/2012
31/12/2012
33,9
1/01/2012
1/01/2012
31/12/2012
1/01/2013
11,2
5,8
1/01/2012
1/01/2013
18,4
1/01/2012
1/01/2013
17,2
1/01/2012
1/01/2013
10,8
1/01/2012
1/01/2013
7,4
1/01/2012
15/06/2012
17,9
1/01/2012
15/06/2012
5,3
1/01/2012
5/01/2012
1/01/2012
1/01/2012
8/08/2015
17/05/2015
1/01/2013
5/02/2012
1/02/2012
1/02/2012
8/11/2015
17/10/2015
15,5
7,5
6,6
40,8
15,4
12,3
Ramo
Cumplimiento
Póliza
1006773
Incendio
1001038
Cumplimiento
3000155
Asegurado
Consorcio Gpi
Cucuta
Combustibles Unigas S.A.S.
Vigencia
Desde
16/12/2015
Vigencia
Hasta
23/12/2016
1/01/2012
1/01/2012
1/01/2013
1/01/2013
Primas
Cedidas
al
Interior y
Exterior
$
4,3
13,8
4,5
268,5
Total General
$ 2.049,0
Año 2010:
Primas
Cedidas al
Ramo
Póliza
Asegurado
Vigencia
Vigencia
Interior y
Desde
Hasta
Exterior
1001242 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia
02/01/2011 02/01/2012 $
72,0
Transportes
1001064 Cooperativa de Transportadores del Sur
01/01/2011 01/02/2011
43,4
1004858 Fondo Rotatorio del Minrelaciones Exteriores
06/01/2011 13/09/2011
42,0
1013348 Universidad Colegio Mayor de Ntra Sra del Rosario 01/01/2011 01/01/2012
40,3
Cumplimiento
1008330 Unión Temporal Mantenimientos 2005
31/08/2013 29/10/2015
30,4
Financieros
02/01/2011 02/01/2012
28,5
1003064 Asociación Cable Aéreo Manizales
01/01/2011 20/10/2011
24,5
Cumplimiento
1005064 Cotecmar
30/04/2014 15/06/2014
19,5
Corriente Débil
1001352 E.S.E. Hospital Reg. San Vicente de Paul de Caldas 01/01/2011 01/01/2012
18,4
Corriente Débil
02/01/2011 02/01/2012
17,1
1005421 E.S.E. Hospital San Juan de Dios El Retiro Ant
01/01/2011 01/01/2012
16,4
1005258 Corp Colombiana de Inv. Agropec. Corpoica
01/01/2011 01/01/2012
15,5
Cumplimiento
1007338 Consorcio Mi Valle
08/08/2015 08/11/2015
15,4
Cumplimiento
1005705 Instituto Nacional de Salud Inas
21/12/2013 30/08/2014
12,7
Casco Barco
1001019 Instituto Departamental de Salud de Nariño
01/01/2011 01/01/2012
12,2
11,9
1000469 Estiba Ltda.
05/01/2011 05/01/2012
11,6
10,8
Cumplimiento
1009489 Corporación Taurina de Bogota
15/01/2011 21/05/2011
10,6
Incendio
02/01/2011 02/01/2012
10,2
02/01/2011 02/01/2012
9,4
Incendio
1001074 Hospital Regional Federico Lleras Acosta - Ibagué
01/01/2011 02/04/2011
9,2
Corriente Débil
1001074 Hospital Regional Federico Lleras Acosta - Ibagué
01/01/2011 02/04/2011
7,8
Cumplimiento
1008894 Familiar
23/12/2013 31/05/2014
7,2
1006386 E.S.E. Hospital Cesar Uribe Piedrahita Caucasia
01/01/2011 01/01/2012
7,0
Infidelidad de Riesgos
Asociación Nac.de Cajas de Compensación
- 75 -
Primas
Cedidas al
Ramo
Póliza
Asegurado
Vigencia
Vigencia
Interior y
Desde
Hasta
Exterior
Incendio
1001443 Almagrario S.A.
01/01/2011 01/01/2012 $
6,3
Incendio
1001610 Fondo Rotatorio del Minrelaciones Exteriores
06/01/2011 11/04/2011
6,2
Corriente Débil
1000049 E.S.E. Hospital German Velez Gutierrez de Betulia
01/01/2011 01/01/2012
6,0
Cumplimiento
3000100 Globalog S.A.
03/03/2011 04/06/2012
5,8
Cumplimiento
1020101 Consorcio Hídrico Q y S
16/04/2015 17/04/2015
5,5
Incendio
1001112 Conjunto Residencial Emaus
01/01/2011 01/01/2012
5,4
Cumplimiento
1000013 Naviera Fluvial Colombiana S.A.
01/01/2011 01/04/2012
4,8
Transportes
1001595 Transportes Caravana S.A.
01/01/2011 01/02/2011
4,7
Asociación Nac.de Cajas de Compensación
1014034 Familiar
23/04/2011 29/09/2011
4,2
279,6
Total General
$
832,5
(3) El Ministerio de Hacienda y Crédito Público, mediante el Decreto 2953 del 6 de agosto de 2010, reglamentó
el Régimen de Inversión de las Reservas Técnicas, los Activos de Inversión que las respaldan, el registro
contable de dichos activos por ramo, así mismo, la Superintendencia Financiera de Colombia, mediante la
Circular Externa 035 de 2010, impartió las instrucciones pertinentes para el registro de dichos activos de
inversión y sus rendimientos por ramo.
(4) Las otras cuentas de orden deudoras, se detalla así:
2011
Cheques postfechados
Salvamentos por comercializar
Valor asignado bienes en fideicomiso
Fondo rotatorio de vehículos
Fondo computadores
Elementos promocionales
Reclasificación papelería
Fondo rotatorio de vivienda
Pérdida de inversiones negociables en títulos de deuda –
Cambios (a)
Cuotas partes por cobrar
$
906,1
4.850,5
51,5
17.800,3
12,1
182,6
772,7
13.104,5
$
5.748,0
$
(a)
2010
43.428,3
851,6
712,7
51,5
14.040,9
12,1
81,2
772,7
8.493,8
3.269,2
2.313,1
$
30.598,8
La compañía, para efectos de control, registra las pérdidas generadas por fluctuación cambio en su
portafolio de Inversiones Negociables en títulos de Deuda.
- 76 -
23. PRIMAS BRUTAS
2011
Seguros de daños
Seguros de personas
Coaseguro aceptado
Primas aceptadas en cámara de compensación SOAT (1)
Cancelaciones y/o anulaciones (2)
$
626.886,3 $
99.404,8
51.571,8
83.485,5
25.609,1
(328.079,9)
$
558.877,6 $
2010
612.444,8
93.932,8
23.662,6
56.005,1
34.379,9
(308.819,1)
511.606,1
(1) La Compañía siguiendo el procedimiento de la Circular Externa 010 de mayo de 2010 de la Superintendencia
Financiera de Colombia, registra en la subcuenta 410250 Primas Aceptadas en Cámara de Compensación
SOAT, las sumas recibidas por concepto de Compensación de la Cámara SOAT.
(2) En el 2010 se encuentran registradas las cancelaciones de pólizas de nuestros asegurados Beatriz Eugenia
Castaño y Martha Yaneth Rodriguez por valor de $100.654 y $118.965 respectivamente, del ramo de
Responsabilidad Civil, que por inconsistencias en la emisión se incrementaron estos valores, los correctos son
$0,100654 y $0,118965
24. PRIMAS CEDIDAS
Primas cedidas seguros de daños - Interior
Cancelaciones y/o anulaciones primas reaseguro
cedido interior
Primas cedidas seguro daños reaseguro exterior
Primas cedidas seguro personas reaseguro exterior
Cancelaciones y/o anulaciones primas de reaseguro
cedido exterior
$
$
(4.771,4) $
(5.356,6)
446,1
(151.133,0)
-
(126.831,2)
(4,4)
5.426,8
2.507,0
(150.031,5) $
(129.685,2)
25. VARIACIÓN NETA DE RESERVAS TÉCNICAS SOBRE PRIMAS
El siguiente es el comportamiento de la reserva técnica:
Liberación reserva de riesgos en curso
Constitución reserva riesgos en curso (a)
$
155.293,0 $
(148.804,3)
132.806,5
(147.043,7)
$
6.488,7 $
(14.237,2)
(a) Para el año 2010 un factor que influye es el registro de las primas aceptadas en Cámara de Compensación del
SOAT, como primas retenidas, las cuales incrementaron la constitución de reserva en $8.201,4.
- 77 -
26. AMORTIZACIÓN CONTRATOS NO PROPORCIONALES
2011
Ramo:
Incendio
Sustracción
Transportes
Automóviles
Terremoto
Casco Barco
Corriente débil
Manejo
Vida Grupo
2010
$
(3.378,5) $
(311,0)
(155,5)
(535,7)
(21.274,7)
(4,4)
(2.212,8)
(580,4)
(891,9)
(2.599,4)
(223,8)
(220,8)
(491,0)
(26.418,3)
(9,1)
(291,2)
(1.485,3)
(276,0)
(344,8)
(951,7)
$
(29.344,9) $
(33.311,4)
$
(240.295,4) $
(3.556,7)
1.178,3
35.958,6
2.414,8
2.834,2
(6,7)
(353,4)
(204.915,2)
(3.133,5)
906,9
26.867,9
1.725,7
4.440,6
(22,4)
(2.575,0)
$
(201.826,3) $
(176.705,0)
27. SINIESTROS, NETO
Siniestros liquidados
Costos de auditoría e investigación de siniestros (1)
Reembolsos siniestros sobre cesiones – Interior
Reembolsos siniestros sobre cesiones – Exterior
Salvamentos de seguros liquidados y realizados
Recobros
Salvamentos parte reaseguradora - Interior
Salvamentos parte reaseguradora - Exterior
(1) La Superintendencia Financiera de Colombia, mediante Circular Externa No.010 de mayo de 2010 , impartió
la instrucción de reclasificar los gastos de auditoría médica e Investigación de Siniestros que se registraban en
la cuenta de siniestros liquidados a la cuenta de Costos de auditoría e Investigación de Siniestros.
- 78 -
28. VARIACIÓN NETA DE RESERVAS DE SINIESTROS
2011
Liberación reserva de siniestros no avisados
Liberación reserva de siniestros avisados
Liberación reservas especiales (a)
$
Constitución reserva de siniestros no avisados
Constitución reserva de siniestros avisados
Constitución reserva de desviación de siniestralidad
Constitución reservas especiales
Cambio neto reservas de siniestros
$
2010
19.270,2 $
63.391,8
-
18.647,5
63.421,0
2.135,3
82.662,0
84.203,8
(19.682,8)
(79.760,8)
(11.038,3)
(4.304,6)
(19.270,2)
(70.801,7)
(10.846,9)
(3.860,7)
(114.786,5)
(104.779,5)
(32.124,5) $
(20.575,7)
(a) Para el año 2010 se aprobó la liberación por los siniestros de la catástrofe natural que sufrió el país producto
de la ola invernal por valor de $2.135,3. Para el año 2011 no hubo liberación.
29. REEMBOLSOS XL (EXCESO DE PÉRDIDA)
Sustracción
$
120,4 $
631,9
$
(63.556,3) $
257,3
577,5
39.300,6
(55.469,7)
197,7
946,8
35.353,1
$
(23.420,9) $
(18.972,1)
30. COMISIONES, NETAS
Remuneración a favor de intermediarios(1)
Recuperación de Comisiones
Ingresos sobre cesiones – Interior
Ingresos sobre cesiones – Exterior
(1) A continuación se detallan los pagos efectuados a favor de intermediarios de seguros por ramo:
Manejo
Cumplimiento
Incendio
Sustracción
Transportes
Casco Barco
$
- 79 -
(1.593,1)
(4.595,4)
(4.362,5)
(1.461,8)
(2.369,3)
(200,9)
$
(1.547,0)
(3.688,3)
(4.533,7)
(1.344,9)
(1.899,7)
(218,9)
2011
Automóviles
Seguro Obligatorio
Vidrios Planos
Casco Aviación
Terremoto
Infidelidad De Riesgos Financieros
Vida Grupo
Grupo Deudores
Caución Judicial
Rotura De Maquinaria
Montaje De Maquinaria
Corriente Débil
2010
$
(17.519,6)
(8.757,8)
(1,1)
(4,0)
(4.445,4)
(6.137,8)
(546,7)
(3.385,3)
(1.202,2)
(1.837,7)
(94,4)
(1.286,7)
(10,4)
(2.355,7)
(1.388,5)
$
(16.063,9)
(5.467,7)
(1,2)
(7,3)
(4.255,5)
(4.875,6)
(450,7)
(3.399,0)
(669,6)
(1.892,6)
(69,7)
(1.298,9)
(6,2)
(2.540,1)
(1.239,2)
$
(63.556,3)
$
(55.469,7)
31. OTROS INGRESOS, COSTOS Y PRODUCTOS DE SEGUROS Y REASEGUROS
Ingresos y egresos de reaseguros:
Participación utilidad de reaseguradores Interior
$
Participación utilidad de reaseguradores Exterior (1)
Gastos reconocidos por reaseguradores exterior
Ingresos por cancelaciones y/o anulaciones gastos
por Reaseguros
Intereses reconocidos a reaseguradores del Interior
Intereses reconocidos a reaseguradores del
Exterior
Egresos por cancelación y/o anulaciones otros
gastos por Reaseguros (2)
Otros productos de seguros:
Comisión administración coaseguradores
Reembolso gastos de expedición
Otros costos de seguros y reaseguros:
Gastos distribución (Puntos de Venta y
Franquicias)
Gastos de Administración Coaseguro Aceptado
- 80 -
3,9 $
1.713,3
-
2,5
753,0
256,5
3.119,0
-
1.264,5
(0,3)
(2.889,2)
(1.454,2)
(2.725,4)
(1.890,1)
(778,4)
(1.068,1)
647,7
270,9
597,7
290,0
918,6
887,7
(3.161,2)
(750,7)
(3.478,1)
(515,9)
2011
Contribución FOSYGA, Fondo de Prevención
Vial Nacional, Bomberos y Finagro
Gastos Sostenimiento RUNT
Gastos emisión pólizas asistencia hogar
(Multiriesgo)
Gastos de Emisión de Pólizas por Inspecciones de
Automóviles (Colserautos)
Gastos de Emisión de Pólizas por asistencia en
Viajes y Asistencia Jurídica
Gastos emisión de pólizas por asistencia
odontológica
Inspecciones de Riesgos para Suscripción de
Pólizas
Personal Temporal manejo programas de Seguros
Consultoría especializada suscripción de negocios
Otros Gastos de Emisión de Pólizas
Centro de expedición CAFAM - Automóviles
Vigilancia Mercancía Puertos
Compra y revelado de rollos
Licitaciones
Recobros y salvamentos
Prevención Siniestros y Estudios Técnicos
Administración Cámara de Compensación SOAT
Costas y Honorarios por Asesorías Jurídicas y
Técnicas en Seguros y Reaseguros
Honorarios de Seguros por Gestiones de Cobranza
Gastos por Gestión Administrativa y Comisión por
Administración y Recaudo
Gastos por Gestión Administrativa y Comisión por
Administración y Recaudo -CHEVYPLAN
Bonificación por buena experiencia, participación
de utilidades a asegurados
Total
$
$
2010
(22.619,1) $
(6,4)
(20.963,2)
(1,7)
(71,2)
(286,1)
(726,7)
(810,2)
(5.735,1)
(5.466,1)
(5,2)
(4,5)
(824,7)
(39,5)
(28,9)
(1.620,4)
(63,1)
(77,7)
(277,7)
(635,8)
(320,5)
(5,4)
(757,6)
(182,5)
(12,4)
(2.183,6)
(61,4)
(28,4)
(0,1)
(301,5)
(571,9)
(210,9)
(4,9)
(279,1)
(22,3)
(97,0)
(34,3)
(1.135,8)
(1.145,3)
(3.293,6)
(385,6)
(645,1)
(478,8)
(42.345,2)
(37.982,0)
(42.205,0) $
(38.162,4)
(2) Estos valores corresponde a la participación de utilidades otorgadas a los asegurados según las condiciones
de las pólizas.
En el año 2010, se liquidaron los contratos del año 2009. Para el año 2011, corresponde a la liquidación de
participación de utilidades contratos automáticos año 2010.
(3) El incremento por $835,3, corresponde a la participación de utilidades contratos automáticos año 2010 y $463
a sobrecomisiones.
- 81 -
32. GASTOS DE PERSONAL
2011
2010
Sueldos
$
Horas extras
Auxilio de transporte
Subsidio de alimentación
Cesantías empleados
Intereses sobre cesantías
Prima legal
Prima extralegal
Vacaciones
Prima de vacaciones
Prima de antigüedad
Bonificaciones
Indemnizaciones
Viáticos
Aportes Caja de Compensación Fam. ICBF Y SENA
Aportes Fondos de Pensiones
Aportes Patronales a la Seguridad Social
Otros Aportes
Auxilios al personal
Servicios Temporales
Menos - Incapacidades
(16.550,1) $
(31,6)
(206,0)
(1.278,3)
(2.168,9)
(43,8)
(1.415,1)
(2.704,1)
(2.118,7)
(1.072,4)
(239,5)
(2.680,2)
(1.940,0)
(264,5)
(1.931,3)
(2.238,3)
(1.561,2)
(613,9)
(1.634,9)
(910,0)
186,7
(15.470,7)
(29,9)
(216,8)
(1.242,6)
(2.197,7)
(58,8)
(1.373,1)
(2.552,7)
(1.924,8)
(1.121,5)
(431,1)
(4.158,7)
(792,8)
(281,4)
(1.969,3)
(2.053,0)
(1.491,8)
(573,3)
(1.750,3)
(709,2)
295,3
$
(41.416,1) $
(40.104,2)
$
(130,7) $
(1.083,1)
(31,5)
(19,3)
(22,2)
(188,9)
(126,7)
(950,7)
(1,1)
(18,6)
(21,5)
(95,4)
33. GASTOS ADMINISTRATIVOS
Honorarios Junta Directiva
Honorarios Revisoría Fiscal y Auditoría Externa (1)
Honorarios por avalúos
Honorarios por asesorías financieras
Honorarios por asesorías tributarias
Honorarios por asesorías jurídicas
Honorarios por servicios técnicos en sistemas y
comunicación
Honorarios de asesorías administrativas
Industria y Comercio
Otros impuestos
Contribuciones y Afiliaciones
Renovación matrícula mercantil
- 82 -
(1.075,8)
(3.468,7)
(4.989,1)
(1.159,6)
(8,2)
(51,7)
(774,3)
(3.248,5)
(3.756,8)
(1.073,2)
(7,1)
2011
Procesamiento electrónico de datos
Seguros
Mantenimiento y reparaciones
Adecuación e instalación de oficinas
Publicidad y propaganda (2)
Servicio de aseo, vigilancia y administración
Transporte
Arrendamiento, Outsourcing, servicios ocasionales
Servicios Públicos
Útiles y papelería
Publicaciones y suscripciones
Cafetería
Chequeras
Administración de las comunicaciones (operadoras
del Conmutador)
Modelo Seg. Inform., adm. Infraestruc.
Elementos fungibles
Fotocopias
Archivo y biblioteca
Judiciales, notariales y solicitud certificados
Portes y cables
Seguros al personal
Gastos de viaje
Bienestar social
Selección de personal
Premios por concurso interno de cartera y ruta 2010
Capacitación al personal
Medicamentos
Gastos comerciales
Administración Infraestructura
$
(522,4)
(2.037,0)
(167,7)
(1.888,1)
(1.520,4)
(806,0)
(1.991,5)
(3.033,5)
(418,6)
(96,9)
(439,8)
(0,3)
2010
$
(150,8)
(53,9)
(61,9)
(1.372,0)
(51,4)
(184,7)
(3.575,9)
(401,1)
(412,8)
(6,3)
(4,3)
(575,0)
(1,1)
(5.267,6)
(55,1)
$
(37.273,2) $
(6,5)
(590,6)
(1.669,8)
(100,1)
(1.940,3)
(1.423,5)
(843,6)
(2.041,2)
(2.631,5)
(405,3)
(170,3)
(444,8)
(0,7)
(171,2)
(81,9)
(61,0)
(67,2)
(1.310,4)
(52,1)
(206,0)
(3.592,8)
(335,2)
(292,9)
(123,2)
(93,1)
(672,4)
(0,8)
(5.297,4)
(34.751,4)
(1) Los pagos de Honorarios para 2011 y 2010, de Revisoría Fiscal ascienden a $235,3 y $234,4 y Auditoría
Externa a $847,8 y $716,3, respectivamente.
(2) Las amortizaciones por publicidad y propaganda corresponden al cambio de imagen realizado en el año 2008,
por medio de televisión, radio, revistas, prensa y avisos publicitarios.
- 83 -
34. DEPRECIACIONES
2011
Edificios
Equipo, muebles y enseres de oficina
Equipo de computación
Vehículos
Bienes realizables
2010
$
(214,4) $
(423,5)
(1.830,2)
(32,0)
(171,7)
(214,9)
(378,3)
(1.614,8)
(37,6)
(177,0)
$
(2.671,8) $
(2.422,6)
$
(1.931,9) $
(714,9)
(305,5)
(857,9)
(729,1)
(274,8)
$
(2.952,3) $
(1.861,8)
35. AMORTIZACIONES
Software
Remodelación
Mejoras propiedades tomadas en arriendo (a)
(a)
Las mejoras en propiedades tomadas en arriendo para 2011, corresponden a remodelaciones en las oficinas de
Arauca, Villavicencio y Mocoa y para el 2010 a mejoras realizadas en la sucursal Cali para las oficinas del
Front y las oficinas de Bucaramanga, respectivamente.
36. FLUCTUACIÓN EN CAMBIO, NETO
Ingresos/ egresos por diferencia en cambio cuentas
de reaseguros
Ingresos / egresos por diferencia en cambio cartera,
comisiones y coaseguro aceptado
$
532,1 $
(36,0)
432,5
(290,7)
$
496,1 $
141,8
$
2.377,0 $
107,3
25.071,4
1.283,9
2.625,7
195,9
17.099,0
3.096,9
37. RESULTADO FINANCIERO, NETO
Al 31 de diciembre del detalle era:
Ingresos financieros:
Otros intereses
Utilidad en venta de inversiones
Valoración inversiones neg. títulos de deuda
Valoración inversiones neg. títulos participativos
- 84 -
2011
Valoración inversiones para mantener hasta el
vencimiento
Dividendos y participaciones
Provisiones Inversiones
Realización de Inversiones Reacol S.A.
Diferencia en cambio de Bancos e Inversiones
$
Gastos financieros:
Intereses
Pérdida en venta de inversiones
Pérdida en cambio
Comisiones bancarias y fiduciarias
Descuentos financieros
Gravámenes financieros
Provisión de Inversiones
$
2010
252,8 $
24.134,3
5,2
1.257,1
154,2
17.368,8
35,9
18,5
41,2
54.489,0
40.636,1
(4,1)
(63,8)
(41,4)
(1.088,6)
(13,9)
(2.756,9)
(8,2)
(65,3)
(42,8)
(1.752,5)
(964,4)
(2.545,3)
(61,3)
(3.976,9)
(5.431,6)
50.512,1 $
35.204,5
38. RECUPERACIÓN PROVISIÓN ACTIVIDAD ASEGURADORA
Primas por recaudar negocios directos
Coaseguradores cuentas corrientes
Reaseguradores cuentas corrientes
$
1.319,5 $
408,4
2.495,9
418,2
37,5
2.057,0
$
4.223,8 $
2.512,7
$
(34,3) $
(314,1)
(35,0)
(225,6)
(118,1)
(316,1)
(16,7)
(123,7)
$
(609,0) $
(574,6)
39. PROVISIONES
Al 31 de diciembre del detalle era:
Cartera de créditos
Cuentas por cobrar
Bienes recibidos en pago
Créditos de consumo e hipotecarios
- 85 -
40. RECUPERACIONES
2011
Recuperaciones cartera castigada
Reintegro provisión bienes realizables y recibidos en
pago
Reintegro provisión cuentas por cobrar
Reintegro provisión cartera de créditos
Reintegro otras provisiones
Reintegro provisiones créditos a empleados
Reintegro bienes de arte y cultura
Recuperaciones de siniestros
Corrección de errores de ejercicios anteriores
(Siniestros)
Reintegro prestaciones sociales
Recuperación impuesto de renta (1)
Recuperación amortización pensiones de
jubilación (2)
Otras recuperaciones
$
$
2010
-
$
0,9
0,5
161,8
35,1
250,5
85,8
9,4
386,2
67,6
332,3
117,3
2,8
18,9
36,2
-
104,9
7,7
3.270,7
905,1
732,3
233,8
2.216,7 $
4.543,1
(1) Recuperación por mayor valor provisionado del impuesto de renta de 2009, la cual fue calculada con los
dividendos de Fiduciaria la Previsora como gravados, correspondientes al primer semestre de 2009. Este
cálculo se realizó al no tener la certificación y se ajustó para junio de 2010, toda vez que los Estados
Financieros de Fiduciaria fueron autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia hasta el 30 de
junio de 2010.
(2) Recuperación por disminución en el cálculo actuarial del año 2010 al 2011 en un 16%, que a la vez se ve
reflejado en la amortización de la misma.
41. INGRESOS NO OPERACIONALES
Utilidad en venta de propiedades y equipo
Utilidad en venta de bienes realizables (1)
Arrendamientos
Otros ingresos
$
21,2 $
137,2
758,6
27,3
71,6
259,1
827,8
34,9
$
944,3 $
1.193,4
(1) Se vendió la Oficina de Neiva en el 2011, y la Oficina de Santa Marta y Bucaramanga en el 2010.
- 86 -
42. EGRESOS NO OPERACIONALES
2011
Pérdida en venta de propiedad y equipo
Pérdida por siniestros
Multas, sanciones, litigios, indemnizaciones y
demandas (1)
Proporción IVA no descontable por operaciones
comunes
Diversos (2)
Mayor valor en la Declaración de Renta frente a la
provisión (3)
Reversión Dividendos de Años Anteriores (4)
$
$
2010
(15,4) $
(3,6)
(5,4)
(2,8)
(359,0)
(1.843,5)
(1.634,3)
(402,9)
(1.514,5)
(3.473,2)
(676,1)
(17.011,7)
-
(20.103,0) $
(6.839,4)
(1) Los valores más representativos para el año 2010 corresponden a la Comisión Nacional de Televisión el valor
de $1.100,0, Procesos Munipredios el valor de $430,0 y a Colcordes el valor de $125,0.
(2) Lo más representativo en el año 2010 son las pensiones de jubilación por $2.763,8.
(3) La diferencia se presentó por el proceso de análisis de depuración de los gastos no deducibles e ingresos no
constitutivos de renta para la Declaración de Renta definitiva del año 2010.
(4) Corresponde a la reversión de la prima en colocación de acciones de los dividendos distribuidos en acciones
por la Fiduciaria La Previsora en el año 2010, como consecuencia de los requerimientos realizados por la
Superintendencia Financiera de Colombia, y el Departamento Nacional de Planeación, por incumplimiento de
las instrucciones impartidas por el Consejo Nacional de Política Económica y Social - CONPES a través del
Documento No.3647 del 15 de marzo de 2010, referente a la distribución de utilidades del año 2009.
43. IMPUESTO SOBRE LA RENTA
La conciliación entre la renta gravable y la utilidad fiscal se presenta a continuación:
Utilidad contable antes de impuestos
$
Mas valor de gastos no deducibles:
Pensiones de jubilación (Contable)
Pérdida en venta de inversiones
Impuesto de ICA (Contable)
Registro y anotaciones
Vehículos
Timbre
G.M.F
Sobretasa impuesto al Patrimonio
- 87 -
30.731,2 $
30.400,1
29.431,9
63,8
3.468,7
192,9
4,3
0,1
2.067,7
2.804,0
14.587,9
2.763,8
42,8
3.248,5
9,8
1,6
53,9
1.908,9
1.990,2
2011
Provisión inversiones
Provisión cuentas por cobrar
Provisión otros activos
Multas sanciones y litigios
Gastos no deducibles asociados a ingresos no
constitutivos de renta
Diversos Contable Anexo Renta
Gastos por reversión de dividendos años
anteriores (Nota 42)
Menos gastos deducibles fiscalmente:
Pensiones de Jubilación (Fiscal)
Depreciaciones
Diversos Otros Fiscal Anexo
Descuento del 30% por Compra de Activos Fijos
Participación 2% de Utilidades a Empleados
Impuesto Ica (Pago Fiscal)
Menos ingresos no gravables:
Utilidad en Ventas de Inversiones
Valoración de Inversiones Negociables Contable
Utilidad en Valoración de Inversiones
Negociables
Utilidad Valoración Inversiones hasta el
Vencimiento
Recuperación Bienes Castigados
Reintegro Provisión Cuentas por Cobrar
Reintegro Provisión de Inversiones
Reintegro Provisión Otras Provisiones
Reintegro Provisión Otros Activos
Recuperación Amortización Pensiones de
Jubilación
Recuperación Imporrenta
Dividendos no Gravados Fiduciaria
Mas Ingresos gravables:
Valoración de Inversiones Neg. Fiscal
Perdida Fiscal Inv. Neg. Títulos de Deuda fluctuación de cambio
Renta liquida sin aplicación de pérdidas
- 88 -
$
2010
8,2 $
310,3
225,7
359,0
61,2
316,1
123,7
1.843,5
203,1
2.712,4
2.223,9
17.011,7
-
4.132,3
10.756,7
(1.555,6)
350,6
1.980,3
357,2
2.999,8
4.779,9
393,4
2.064,4
991,5
2.527,5
51.413,6
41.699,1
107,3
25.071,4
195,9
17.099,0
1.283,9
3.096,9
252,8
158,8
5,2
250,5
85,8
154,2
0,9
381,5
35,9
332,3
120,1
905,1
23.292,8
3.270,7
17.011,7
28.625,8
18.189,0
28.358,7
21.458,2
267,1
(3.269,2)
33.243,0
10.721,2
2011
2010
Renta presuntiva
Base de impuesto de renta
$
5.608,0 $
33.243,0
6.897,2
10.721,2
Por tarifa del 33%
$
10.970,2 $
3.538,0
El patrimonio contable difiere del patrimonio fiscal a 31 de diciembre de 2011 y 2010 por lo
siguiente:
Patrimonio contable
Activo (Diferencia entre Valor Contable Vs Valor
Fiscal)
$
370.931,5 $
325.628,8
(152.628,1)
(95.931,4)
14.188,4
17.892,9
639,3
196,1
65,1
(82,7)
6,5
1.860,0
2.072,5
632,9
1.452,4
12,6
(7.628,4)
11,2
(8.412,0)
278,3
(157.971,4)
51,1
644,5
222,0
68,7
(82,8)
6,5
1.860,0
2.072,4
728,7
1.906,4
12,6
(7.507,3)
11,2
278,3
(114.055,1)
9,6
Pasivo (Diferencia entre Valor Contable Vs Valor
Fiscal)
19.193,8
5.240,7
Impuestos
Pensiones de Jubilación
Diversos
Obligaciones Laborales
Provision de Impuestos
5.413,3
(2.601,3)
8,5
185,9
8.244,4
(1.054,9)
(3.251,7)
8,5
185,9
1.375,7
Inversiones Disponibles para la Venta en Títulos
Participativos
Provisión de Inversiones Disponibles para la Venta
en Títulos Participativos
Provisión Otras Cuentas por Cobrar
Bienes Realizables
Depreciación Acumulada Bienes Realizables
Provisión Bienes Realizables y Recibidos en Pago
Terrenos
Edificios
Equipo, Muebles y Enseres de Oficina
Equipo de Computación
Vehículos
Depreciación Acumulada
Provisión Propiedades y Equipo
Cargos Diferidos
Bienes de Arte y Cultura
Valorizaciones
Desvalorizaciones (Cr)
- 89 -
2011
2010
Multas y Sanciones, Litigios, Indemnizaciones y
Demandas
Diversos
$
7.943,0 $
-
7.777,8
199,4
Patrimonio fiscal
$
237.497,2 $
234.938,1
44. DECLARACIÓN CONTROL DE LEY Y PATRIMONIO ADECUADO - SEGUROS
El valor del patrimonio adecuado y el patrimonio técnico al 31 de diciembre era:
Patrimonio adecuado:
Capital primario
Capital secundario (hasta el 100% del capital
primario)
Patrimonio técnico
$
79.971,0 $
65.994,9
79.971,0
159.942,0
65.994,9
131.989,8
Patrimonio técnico requerido
21.558,0
20.892,0
Exceso del patrimonio técnico
75.196,3
111.097,8
Patrimonio técnico
$
159.942,0 $
131.989,8
Valor riesgo de suscripción
Valor riesgo de activo
$
75.692,5 $
9.053,2
70.643,2
14.490,8
84.745,7
85.134,0
75.196,3 $
46.855,8
Patrimonio adecuado
Excedente del patrimonio técnico en función del
adecuado.
$
Mediante Decretos Nos. 2953 y 2954 de Agosto de 2010, el Gobierno Nacional modificó el
Decreto 2555 de 2010 estableciendo, de una parte, el régimen de inversión de las reservas
técnicas, y de otra, el régimen de patrimonio adecuado. Por lo anterior la Superintendencia
Financiera de Colombia dictó las instrucciones al respecto mediante Circular Externa No. 035
de octubre de 2010.
ESPACIO EN BLANCO
- 90 -
45. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
Los saldos de las operaciones celebradas con los accionistas de la Compañía que poseen el 10%
o más del capital social, con los miembros de la Junta Directiva y con el personal directivo de la
Compañía son:
2011
Activo:
Cuentas por cobrar Min. Hacienda y Crédito
Público
Provisión
Otros activos préstamos a empleados
Pasivo:
Reserva de siniestros
Ingresos:
Primas emitidas
Gastos:
Siniestros pagados
Gastos de personal
Honorarios Junta Directiva
2010
$
$
853,0
259,3
(259,3)
1.317,1
$
853,0 $
1.317,1
$
6,7 $
17,7
$
6,7 $
17,7
$
116,3 $
149,2
$
(49,0) $
(10.964,3)
(130,7)
(44,5)
(10.596,6)
(126,7)
$
(11.144,0) $
(10.767,8)
Las operaciones celebradas con los accionistas de la Compañía se realizaron en las mismas
condiciones que ordinariamente se pactan con terceros.
No existen operaciones con accionistas que poseen menos del 10% del capital social, en cuantía
igual o superior al 5% del Patrimonio Técnico.
46. GOBIERNO CORPORATIVO (NO AUDITADO)
Los estatutos de la Compañía obligan a observar los principios de Gobierno Corporativo con el
fin de que accionistas, funcionarios de la empresa y clientes en general cuenten con unos
lineamientos que permitan las relaciones armónicas de éstos, delimitadas dentro de un marco
definido de ética empresarial.
- 91 -
La administración de la Previsora Seguros realizó para el año 2011 una capacitación a nivel
nacional a todos los funcionarios sobre el Código de Ética, a través de la herramienta E-learnig
en la Intranet de la Compañía y con el área de comunicaciones se realizó una campaña de
difusión de correos informativos y un concurso incentivando a los colaboradores a la lectura del
Código de Buen Gobierno con sus respectivas evaluaciones.
Además de lo anterior, el Gobierno Corporativo tiene cabal aplicación a través de las funciones
de los Comités de Auditoría de Junta Directiva y de Inversiones y Seguimiento de Riesgo,
donde se hace un importante seguimiento de gran parte de las actividades de la Compañía y se
toman decisiones de trascendental importancia para la gobernabilidad corporativa.
Junta Directiva y Alta Gerencia - Los Órganos de Dirección y la Junta Directiva, están
permanentemente informados de la estructura del negocio y los procesos de misión crítica, así
como de los resultados obtenidos por la Compañía.
La Junta aprobó el presupuesto en donde se detallan los indicadores de gestión, las metas y los
objetivos comerciales. De allí se desprenden las políticas de suscripción, cartera, gastos
operativos y rentabilidad del negocio.
Mensualmente, la Junta Directiva efectúa seguimiento de los indicadores de gestión, los
resultados financieros, la ejecución presupuestal y la administración de riesgos, entre otros.
Continuando con el desarrollo del Sistema Especial de Administración de Riesgos de Seguros –
SEARS, aprobado por la Junta Directiva, la Compañía realiza seguimiento a la implementación
de metodologías de medición y administración de los diferentes riesgos que pueden afectar a la
aseguradora, considerando adicionalmente las metodologías que ha definido la
Superintendencia Financiera para los riesgos específicos como Mercado, Crédito, Operativo y
Lavado de Activos y/o Financiación del Terrorismo.
Para el seguimiento de los riesgos inherentes al negocio, la Junta Directiva designó dos
miembros para asistir al Comité de Inversiones y Seguimiento de Riesgo, que se celebra
periódicamente, en donde se revisa la evolución de indicadores que influyen o pueden influir en
la valoración de las inversiones, la composición del portafolio, el riesgo de mercado asociado al
portafolio, y demás riesgos inherentes al negocio.
Políticas y división de funciones - La Vicepresidencia Técnica, en desarrollo del presupuesto
fijado por la Junta Directiva, así como de la correcta administración del riesgo del negocio, fija
anualmente las políticas de suscripción y las difunde hacia los gerentes y demás personal
directivo de las sucursales, quienes son los responsables del estricto seguimiento de las mismas.
La Vicepresidencia Comercial define y establece las estrategias comerciales y las políticas de
cartera de la Compañía encaminadas a lograr la obtención de resultados satisfactorios para la
organización.
Para ello su trabajo se ha encaminado por medio de sus Gerencias en el establecimiento de
procesos comerciales altamente productivos, que propendan por la máxima rentabilidad y
logren un crecimiento en la participación del mercado asegurador en los próximos años.
- 92 -
Lo anterior, a través de una gestión comercial eficiente apoyada en claros procesos de preventa,
venta y postventa, un conocimiento actualizado sobre el mercado, cliente e intermediarios,
diseñando canales alternativos de ventas, generando herramientas que faciliten la labor
comercial, procurando fidelizar nuestros asegurados.
Además, es la encargada de apoyar, asesorar y verificar la gestión comercial de las sucursales,
en procura de cumplir las metas establecidas por la Compañía, en lo relacionado con
producción, administración de la fuerza de ventas, manejo comercial de coaseguros como
estrategia de obtención de mercados y el control de la cartera a nivel nacional.
La Vicepresidencia Jurídica fija las políticas y directrices del riesgo jurídico, y mantiene
permanentemente informada a la Presidencia y a la Junta Directiva frente a las principales
novedades de índole Legislativo o Judicial que tengan relación con la naturaleza jurídica de la
Compañía y su objeto social.
Así mismo, establece las políticas del proceso indemnizatorio a través de manuales, atiende los
ramos no delegados y lleva estadísticas de las indemnizaciones de la Compañía y los
indicadores del proceso indemnizatorio generando alertas tempranas y estableciendo acciones
de mejora.
Igualmente ha implementado y elaborado una publicación de circulación trimestral denominada
Conexión Jurídica, la cual plantea y desarrolla casos de común ocurrencia en materia de
seguros, con el objeto de generar reflexiones en cada uno de los funcionarios que cuenten con
referentes prácticos y de aplicación en casos similares de cotidiana ocurrencia, generando
conciencia e interés por las buenas prácticas en el desarrollo de sus labores diarias, con impacto
directo en los resultados de la Compañía.
La Vicepresidencia de Operaciones y Tecnología administra el proceso operativo de
indemnizaciones de la Compañía controlando que se cumpla con los resultados planteados en
los objetivos de calidad y tiempos de respuesta del proceso. Así mismo define estrategias,
políticas, normas procedimientos y metas para la Administración de la Tecnología de la
Información.
La Vicepresidencia Administrativa y Financiera, es responsable por el eficiente manejo de los
recursos humanos y físicos. Igualmente, formula y establece las políticas, normas y
procedimientos en materia financiera, contable y de presupuesto para la gestión efectiva de la
entidad.
Igualmente, de la Vicepresidencia Administrativa y Financiera, depende la Gerencia de
Inversiones, que realiza las funciones de Front en el manejo del portafolio de la Compañía. Su
operación es independiente de las áreas de Back y Middle office. Su principal función va
orientada a ejecutar la estrategia de inversiones, la cual parte de los lineamientos que se
establecen tanto en la Junta Directiva como en el Comité de Inversiones y Seguimiento de
Riesgo y en la Alta Dirección.
- 93 -
El Comité de Auditoria de Junta Directiva realiza seguimiento al Sistema de Control Interno,
con el fin de verificar el cumplimiento de las normas legales y reglamentarias; de igual manera
revisa los informes de evaluación de Control Interno y toma decisiones orientadas al
fortalecimiento de los procesos y la gestión de riesgos y controles.
La Oficina de Control Interno, realiza evaluaciones establecidas en el plan de auditoría, de
acuerdo con las Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas en Colombia y las Normas
Internacionales de Auditoría; apoyados en las mejores prácticas realiza auditorías integrales y
efectúa recomendaciones para el mejoramiento continuo del Sistema de Control Interno.
Para fortalecer el proceso auditor soportado en metodologías, enfoques, técnicas y mejores
prácticas internacionales, la Compañía tiene contratado mediante outsourcing la realización de
las auditorías internas y la valoración del riesgo.
La Gerencia de Riesgo está encargada de definir los instrumentos, metodologías y
procedimientos tendientes a que la entidad administre efectivamente los riesgos a los que se
encuentra expuesta, basados principalmente en el análisis, valoración, control y seguimiento de
los mismos. Para el desarrollo de estas actividades se cuenta con la participación de los líderes
y responsables de todos los procesos definidos para Previsora.
Reportes a la Junta Directiva - La Junta Directiva se reúne mensualmente en forma ordinaria
y, en caso de requerirse, se hacen sesiones extraordinarias, de acuerdo con los Estatutos de la
Compañía. En estas sesiones se presentan los reportes necesarios para mostrar los resultados de
la exposición a los diferentes riesgos de la Compañía con indicadores de gestión, que
determinan el riesgo del negocio como son: El índice de siniestralidad, el resultado técnico
antes y después de gastos de operación, los resultados de la gestión de cartera de primas y de
cartera de créditos, el portafolio, los casos representativos donde la Empresa presenta riesgos
jurídicos, el informe del Comité de Auditoría, el informe del Comité de Inversiones y
Seguimiento de Riesgo, las operaciones poco convencionales y las operaciones con empresas o
personas vinculadas a la Entidad.
Así mismo, el Oficial de Cumplimiento presenta ante la Junta Directiva de manera trimestral el
informe sobre el Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y Financiación de
Terrorismo SARLAFT. Dicho informe contiene entre otros, los siguientes aspectos:

Evolución individual y consolidada de los perfiles, factores de riesgo y los controles
adoptados, así como de los riesgos asociados.

Resultados de la gestión realizada.

Efectividad de los mecanismos e instrumentos del SARLAFT.

Cumplimiento en el envío de reportes.

Resultados de los correctivos ordenados por la Junta Directiva.

Documentos y pronunciamiento emanados de las entidades de control y de la UIAF.
- 94 -
En similar sentido de lo anterior, el Revisor Fiscal de la Compañía presenta ante la Junta
Directiva su informe sobre el SARLAFT, donde resaltan los hallazgos que en desarrollo de su
labor de auditoría ha detectado y señala los correctivos que según su criterio deben tomarse.
Infraestructura tecnológica - Las áreas de control y gestión de riesgo, cuentan con los equipos
y accesos al sistema de información de la Compañía, para obtener los datos necesarios que
permitan efectuar un monitoreo efectivo de los riesgos de la Entidad.
Igualmente la Gerencia de Tecnología de la Información, de acuerdo con los lineamientos
definidos por la Gerencia de Riesgo ha implementado alertas tempranas en el aplicativo CORE
(SISE 2G y SISE 3G) que permiten efectuar un mejor control a la observancia del
diligenciamiento del formulario de conocimiento de cliente, consistente en que el sistema solo
permite la generación de operaciones cuando valida la existencia de formularios de
conocimiento de cliente debidamente registrados y vigentes . Además, se cuenta con algunas
alertas que permiten identificar hechos como inclusión del cliente en listas de riesgo y aumentos
injustificados en su patrimonio.
Por otro lado, se cuenta con el software ERA, el cual contribuye a la consolidación de la
información relacionada con matrices de riesgos y controles, permitiendo un mayor análisis de
riesgo para cada proceso. Para facilitar el registro de eventos se adquirió el módulo de riesgo
del aplicativo Isolución, el cual permite una mayor confiabilidad y agilidad en la información
remitida a la Gerencia de Riesgo para su respectiva consolidación.
Metodología para la medición de riesgos - La metodología para la medición de riesgos de
mercado se describió en el punto sobre el manejo del riesgo en inversiones.
A fin de prevenir las conductas indebidas de mercado la Compañía realiza el seguimiento, por
parte de áreas independientes, a los siguientes temas: Asignación y cumplimiento de cupos de
inversión, verificación de operaciones de tesorería frente al mercado, seguimiento del sistema
de grabación de llamadas de la Gerencia de Inversiones y revisión de la evolución del mercado
a través del Comité de Inversiones y Seguimiento de Riesgo.
Respecto al Sistema de Administración de Riesgo Operativo - SARO, Previsora continúa en
un proceso de maduración y consolidación del sistema, a través de la actualización del mapa de
riesgos corporativo, que se construye mediante la identificación y calificación de los riesgos de
los procesos definidos en la cadena de valor, el establecimiento de controles para disminuir su
probabilidad y/o mitigar el impacto, y el seguimiento a la evolución de cada uno de los riesgos
identificados a través del monitoreo periódico, con el objeto de determinar el perfil de riesgo de
la entidad y definir planes de mitigación y/o acciones preventivas para la ocurrencia de los
riesgos. Todo lo anterior, se integra con el Sistema de Gestión de Calidad, para fortalecer el
mejoramiento continuo de los procesos.
En el análisis del Riesgo de Liquidez, se trabajó con base en la metodología propuesta por la
Superintendencia Financiera de Colombia para establecimientos de crédito. Los resultados
obtenidos del flujo de caja proyectado han reflejado, siempre, un resultado positivo, situación
que demuestra la ausencia de una exposición significativa al riesgo de liquidez.
- 95 -
Respecto al Riesgo de Crédito, se realiza análisis para la determinación del porcentaje de riesgo
de crédito, definido como la relación de los saldos de la cartera en Ley 550, cartera vencida o en
categoría E, frente a los saldos de la cartera en mora. Los resultados obtenidos, permiten
apreciar que a nivel general la Compañía mantiene una buena gestión de cartera. La compañía
tiene definidas las políticas y procedimientos generales para la aprobación, seguimiento y
recuperación de los créditos, siguiendo los lineamientos y disposiciones establecidos por la
Superintendencia Financiera de Colombia.
En el análisis del Riesgo de Concentración, se realiza seguimiento a la concentración por
Productos, Sucursales, Clientes, Intermediarios y Sectores, generando alertas tempranas sobre
los ítems que presentan altas concentraciones y sobre los niveles de renovación. Los resultados
obtenidos durante el 2011 fueron aceptables, de acuerdo con las estrategias comerciales
definidas.
En cuanto al Riesgo Legal, la Compañía fija las políticas y directrices para la administración del
mismo, para verificar el cumplimiento de términos, generar procesos más ágiles y evitar
posibles sanciones. Para la medición del Riesgo Legal, se realizan informes que incluyen una
valoración cualitativa y cuantitativa de los procesos en contra de la Compañía, los procesos
disciplinarios vigentes y los informes sobre la prevención y control del lavado de activos y la
financiación de terrorismo.
Todas estas acciones están encaminadas al fortalecimiento del Sistema de Administración de
Riesgos, a través de la aplicación de metodologías adecuadas, que contribuyan al mejoramiento
continuo y al incremento de la cultura frente a la mitigación del riesgo al interior de la entidad.
Estructura Organizacional - La estructura interna de la Compañía permite la independencia
entre las áreas de negociación (Sucursales, Proceso de Inversiones), las áreas que promueven el
control (Control Interno) y el autocontrol (Gerentes de Producto, Gerencia Comercial, Gerencia
de Planeación, Gerencia de Riesgo). Adicionalmente mediante Decretos 5019 y 5020 del 28 de
diciembre de 2009, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público modificó la estructura de la
Compañía y se determinaron las funciones de sus dependencias.
Recurso humano - La Gerencia de Riesgo fue creada dentro de la estructura de la Compañía,
para liderar el proceso de administración de los riesgos asociados a la Actividad Aseguradora,
dicha área está integrada por personal especializado en el tema. Adicionalmente, cuenta con el
apoyo, de los líderes y responsables de cada proceso y de colaboradores entrenados para asumir
el rol de oficial de riesgo, en cada Vicepresidencia y Sucursal.
Verificación de operaciones - Dentro del sistema de información que soporta el “back office”
de la Compañía, se encuentran los mecanismos de control parametrizados por la Casa Matriz,
que impiden que las áreas de negociación efectúen operaciones que no correspondan a las
directrices trazadas por la alta gerencia.
La contabilización de las operaciones es realizada con base en el documento fuente y verificada
en Casa Matriz, en cumplimiento del control interno contable.
- 96 -
Auditoria y supervisión - La Oficina de Control Interno presenta los informes correspondientes
en los que se incluyen las recomendaciones y oportunidades de mejora con el fin de que se
adopten los correctivos para el fortalecimiento del sistema de control interno de la Compañía.
Se acuerdan acciones de mejoramiento para los diferentes procesos y se realiza seguimiento a
su ejecución.
La Compañía está sometida a la vigilancia de la Superintendencia Financiera y como Entidad
del sector público, la controla la Contraloría General de la República y la Contaduría General
de la Nación, reportando en los casos requeridos la información Financiera, Económica y
Social.
47. CONTROLES DE LEY
La Compañía ha dado cumplimiento durante el ejercicio a los requerimientos de capitales
mínimos, margen de solvencia, patrimonio técnico, patrimonio adecuado e inversiones. A la
fecha no se encuentra adelantando ningún plan de ajuste para adecuarse a estas disposiciones
legales.
Al 2011 la compañía cerró con un riesgo de suscripción de $75.692,5, un riesgo de activo de
$9.053,2 reflejando un Patrimonio Adecuado de $84.745,7, dando como resultado un exceso en
el Patrimonio Técnico de $75.196,3 lo cual le permite asumir riesgos y ser más competitiva.
48. REGLAS ESPECIALES DE LA ESTRUCTURA Y OPERACIONES DEL SARC
La Compañía ha dado cumplimiento a las normas relacionadas con el Sistema de
Administración de Riesgo Crediticio SARC, de conformidad con el Anexo I del Capítulo II de
la (“CBCF”).
49. REGLAS ESPECIALES DE LA ESTRUCTURA Y OPERACIONES DEL SEARS
A partir del año 2003, la Compañía está en la obligación de establecer Sistemas Especiales de
Administración de Riesgos de Seguros SEARS, bajo los parámetros establecidos en la Circular
Externa 007 de 1996 de la Superintendencia Financiera de Colombia. La Compañía cumplió
con el envío a la Superintendencia Financiera de Colombia de la información requerida en la
primera etapa de adopción del SEARS.
Con la estructuración de la Gerencia de Riesgo, se comenzó el desarrollo e implementación de
metodologías para la administración de riesgos, proceso que ha sido acompañado de programas
de capacitación a todos los funcionarios del país.
Dentro de las actividades adelantadas en materia de riesgo durante el 2011 se destacan:

En relación con el Riesgo de Mercado, los resultados de la Metodología de VaR (Valor en
Riesgo) propuesta en la (“CBCF”) de la Superintendencia Financiera de Colombia en su
capitulo XXI, se presentan al Comité de Presidencia, al Comité de Inversiones y
Seguimiento de Riesgo y a la Junta Directiva. Adicionalmente, se preparan informes
mensuales y semanales dirigidos a la Alta Gerencia y se realiza seguimiento diario al límite
de exposición al riesgo de mercado.
- 97 -

Riesgo de Liquidez: Se realiza una sensibilización del Flujo de Caja Proyectado de la
Compañía, mediante la construcción de un escenario de estrés, que permita determinar
cobertura en posibles casos de iliquidez. A fin de cubrir una posible situación de iliquidez
en el corto plazo, la Gerencia de Inversiones cuenta con cupos de crédito para las
modalidades de cartera, sobregiro, canje y remesas negociadas.

Riesgo de Crédito en Seguros: Se realiza seguimiento a la metodología definida para las
cuentas de cartera directa, financiación de primas, cuentas por cobrar a intermediarios,
cartera de coaseguros, créditos a empleados, cuentas corrientes de reaseguradores y
coaseguradoras, concluyendo que a nivel general la Compañía mantiene una buena gestión
de cartera.

Riesgo Operativo: Se realiza seguimiento al sistema de Administración del Riesgo
Operativo, dentro del cual se incluye identificación y valoración de los riesgos,
seguimiento a los controles y planes de acción, con el fin de revisar y actualizar el perfil de
riesgo de la Compañía.

Riesgo Legal: Se preparan informes que incluyen valoración cualitativa y cuantitativa de
los procesos en contra de la Compañía, por procesos de jurisdicción ordinaria (civiles,
penales y laborales), procesos contenciosos administrativos, procesos fiscales y procesos
constitucionales, los procesos disciplinarios vigentes y los informes sobre la prevención y
control del lavado de activos.

Riesgo de Suscripción: Se realiza evaluación del riesgo de concentración, por productos,
sucursales, principales clientes, canales de distribución e intermediarios, para determinar
focos con posible riesgo de concentración y definir las acciones a implementar para
minimizar el impacto. Los resultados obtenidos durante el 2011 fueron satisfactorios.
50. SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO OPERATIVO – SARO
El perfil de riesgo residual al cierre del 2011 se concentró en niveles bajos y moderados. Los
riesgos extremos representaron el 1% de los riesgos identificados.
De acuerdo con el nivel de tolerancia al riesgo definido, el cual busca que los riesgos operativos
que se encuentren por encima de éste se desplacen a zonas más bajas, se desarrollaron e
implementaron planes de acción para su correspondiente mitigación.
Se identificaron 230 riesgos para los 17 macroprocesos que operan en la Compañía. Del
seguimiento realizado a los mismos, se observa que el perfil de riesgo residual se concentró en
niveles bajos y moderados los cuales participan en un 93% del total.
Durante el año, se registraron 413 eventos de riesgo, entre los conceptos afectados están:
Generar pólizas de manera inoportuna, generar pólizas con inconsistencias, generación de
multas, sanciones por incumplimiento en la atención de requerimientos y no realizar un control
adecuado de proveedores
- 98 -
Los eventos que generan pérdidas y afectan el estado de resultados presentan un valor de
$ 358,9, que corresponde al 0,09% del total del patrimonio, el cual en su mayoría se registra en
cumplimiento a las normas establecidas por la Superintendencia Financiera. El rubro de eventos
que generan pérdidas y no afectan el estado de resultados, se estima en un valor de $2.914,0, el
cual se encuentra afectado en su mayoría por depósitos provisionales de embargos.
De acuerdo con los riesgos afectados se observa una mayor participación de los eventos
materializados sobre los macroprocesos de Expedición, Gestión Comercial, Indemnizaciones,
Soporte Jurídico, lo que permite validar la coherencia entre estos hechos y el perfil de riesgo
consolidado de la Compañía.
51. CONTROL DE RIESGO DE LAVADO DE ACTIVOS Y/O FINANCIACIÓN DEL
TERRORISMO
Teniendo en cuenta los lineamientos señalados por la Superintendencia Financiera de
Colombia, para la implementación del Sistema de Administración del Riesgo de Lavado de
Activos y de la Financiación del Terrorismo “Sarlaft”, la Compañía ha trabajado en la
identificación, medición control y monitoreo de los factores de riesgo (clientes, productos,
jurisdicciones y canales de distribución), para lo cual se puede concluir que:

El nivel de exposición inherente al riesgo de LA/FT se mantuvo concentrado en el 46,9% de
los clientes vinculados a la compañía. El 87,9% de los clientes están dedicados a
actividades económicas que son consideradas por la UIAF como las de menor propensión al
riesgo. Durante el año, se vincularon 56 personas públicamente expuestas, las cuales han
sido debidamente identificadas y su vinculación ha contado con la autorización del Gerente
de Sucursal respectivo.

Se observa que los ramos con mayor susceptibilidad al riesgo son automóviles, incendio,
terremoto, cumplimiento y todo riesgo contratista, debido a que participan con un 45%
dentro de la producción total de la Compañía; sin embargo, el nivel de riesgo residual
consolidado para este factor es bajo considerando el perfil de los clientes y el conocimiento
que de ellos se hace.

Para identificar los canales con mayor susceptibilidad al riesgo, se utiliza la estadística de
los reportes de operaciones sospechosas que se han presentado para cada canal. De lo
anterior, se concluye que el 72% de los ROS provienen de las Agencias y el 28% restante
procede de Corredores y de las vinculaciones directas a través de Previsora. Sin embargo, el
riesgo residual de este factor se considera bajo, debido a que la mayoría de las operaciones
sospechosas generadas por la compañía están asociadas a entidades intervenidas por la
Dirección Nacional de Estupefacientes y pólizas de SOAT. Adicionalmente, se han
implementado controles automáticos para realizar verificación con listas de riesgo en el
momento de la creación de los intermediarios.

Para las sucursales calificadas con un riesgo alto por su ubicación y tipos de clientes, se
realizan capacitaciones con el fin de promover la participación de todos los funcionarios e
intermediarios en el conocimiento de los clientes. En ciudades como Pasto, Cartagena y
- 99 -
Manizales su riesgo se presenta por su ubicación geográfica, sin embargo, su nivel de
exposición se ve reducido por el tipo de clientes que se vinculan y las operaciones que
realizan.

El impacto se califica para todos los factores de riesgo como Mayor, por su incidencia
sobre los riesgos asociados (Legal, Contagio, Reputacional). El seguimiento a los controles
ha permitido que no se hayan presentado casos que afecten el riesgo de LA/FT.

Durante el año, la severidad del riesgo residual de la Compañía se mantuvo como Medio
Alto, manteniendo una probabilidad de ocurrencia baja y un impacto mayor considerando
los efectos en el caso de materializarse el riesgo.

De acuerdo con los análisis anteriores se concluyó que para la Compañía existe un riesgo
moderado de ser utilizada en el lavado de activos y la financiación del terrorismo, teniendo
en cuenta los controles implementados que aseguran el debido conocimiento del cliente con
antelación a su vinculación.
Reportes de operaciones sospechosas - Durante el año 2011, se emitieron 110 reportes
correspondientes a expedición de pólizas y pago de siniestros, los cuales estuvieron
concentrados en: Medellín (33 reportes – 30%), Cali (20 reportes - 18%), Centro Empresarial
Corporativo (13 reportes – 12%), Virtual Barranquilla (11 reportes – 10%). La información que
soporta la emisión de los reportes se obtiene del cruce de la base de datos con la información
suministrada por la firma contratada para este fin y por entes de control.
Existe una mayor incidencia en los ramos de Vida grupo (35 pólizas – 24%), SOAT (22 pólizas
– 15%), Automóviles (17 pólizas – 12%), Pago de siniestros (15 pólizas – 10%) y Manejo (9
pólizas – 6%); las pólizas reportadas corresponden en su mayoría a bienes incautados por la
DNE, por lo tanto, no generan exposición por parte de la Compañía al riesgo de LA/FT.
Reportes de transacciones en efectivo - Durante el año, se emitieron 12 reportes de
transacciones en efectivo superiores a $10, en los cuales se incluyeron 46 transacciones, por
valor de $826. Se ha solicitado a las sucursales realizar el análisis necesario para evitar que la
Compañía sea utilizada para LA/FT.
Los meses que presentan mayores valores recaudados son: Mayo ($158,0 – 19%), Diciembre
($109,9 – 13%), Marzo ($109,8 – 13%) y Febrero ($72,4 – 9%).
Las sucursales que recibieron mayor cantidad de dinero en efectivo fueron Riohacha ($179,0 –
22%), Montería ($165,6 – 20%), Mocoa ($83,7 – 10%) e Sincelejo ($57,5 – 7%).
Los conceptos por los cuales se recibió la mayor cantidad de dinero son: Pago de pólizas de
cumplimiento ($442,0 – 54%), automóviles ($70,1 - 8%) y pólizas de Responsabilidad Civil
($68,1 - 8%).
- 100 -
52. SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO DE MERCADO
Información Cualitativa
Objetivos del negocio, filosofía en la toma de riesgos - La Compañía sigue orientada al manejo
conservador de sus inversiones, y con base en esto ha procurado mantener niveles de
calificación altos, en cuanto a la calidad de riesgo. Los principios que rigen el manejo de
portafolio, se orientan en primer lugar a mantener las inversiones de la reserva en papeles de
alta liquidez y bajo riesgo. Por otro lado, se han venido mejorando continuamente las políticas
de inversión con el fin de llegar a altos niveles de rentabilidad combinados con adecuados
niveles de riesgo.
La Previsora S.A. Compañía de Seguros sigue una autoevaluación del manejo de riesgo, como
lo establece el Capítulo XXI de “CBCF” y la Circular 052 de 2002 (Sistema Especial de
Administración de Riesgos en Seguros) de la Superintendencia Financiera de Colombia.
La Compañía como inversionista - La Compañía en su proceso de inversiones actúa por cuenta
propia, no opera en el mercado como creador de mercado.
Administración de riesgo

Riesgo de emisor
La Compañía con el Modelo CAMEL realiza la medición del riesgo de los emisores del
sistema financiero mediante el seguimiento y análisis de 5 componentes: Capital (C),
Calidad del activo (A), Administración (M), Ganancias (E) y Liquidez (L), los cuales
evaluados en conjunto, logran reflejar la situación al interior de los emisores, con el objeto
de colocar los recursos destinados a Inversiones en las mejores condiciones de Riesgo.
La metodología utilizada, se describe a continuación:
Se utilizan los Estados Financieros reportados por la Superintendencia Financiera de
Colombia, los cuales se presentan por: Bancos, Corporaciones Financieras, Compañías de
Financiamiento, Instituciones Oficiales Especiales, Comisionistas de Bolsa y Sociedades
Fiduciarias.
El modelo CAMEL incorpora en la evaluación no sólo los aspectos cuantitativos relevantes
en las entidades, sino también variables cualitativas importantes que contribuyen a
disminuir o aumentar el nivel de riesgo de las mismas.
Para la calificación de los emisores (Bancos, Compañías de Financiamiento e Instituciones
Oficiales Especiales), se consideran las siguientes variables cuantitativas:
-
Patrimonio: Este indicador mide el tamaño de la entidad. Su uso es de vital
importancia como parámetro para asignar un monto de cupo.
- 101 -
-
Cubrimiento de cartera: Este indicador califica el grado de cubrimiento sobre la cartera
vencida que cada entidad da a través de las provisiones constituidas.
-
Rentabilidad del patrimonio (ROE): Este indicador mide independientemente del
tamaño de la entidad, qué rentabilidad reporta el negocio a sus accionistas.
-
Índice de solvencia - Patrimonio/Activos: Mide el respaldo de la empresa,
representado en los aportes de sus accionistas.
-
Utilidad operacional/Utilidad total (UOPER): Este indicador fue diseñado con el
objeto de medir cuál es el origen real de las utilidades en la entidad, es decir, si las
mismas se generan en su actividad operacional, o en la no operacional.
-
Margen neto de colocación: Mide la eficiencia operacional de la entidad.
-
Calidad de cartera: Mide la eficiencia de la entidad en cuanto a su análisis de riesgo de
crédito.
-
Rentabilidad del Activo (ROA): La magnitud del resultado de este indicador refleja la
capacidad de la entidad en la generación de ganancias.
-
Capital Neto de Trabajo: Este indicador permite establecer el valor que le quedaría a la
empresa, representado en efectivo u otros activos corrientes, después de pagar todos
sus pasivos de corto plazo.
-
Razón Corriente: Es un indicador que mide la capacidad de la empresa para atender
sus obligaciones en el corto plazo utilizando activos que rápidamente se pueden
convertir en disponible (líquidos).
Para la calificación de las entidades Comisionistas de Bolsa, adicional a los indicadores de:
ROA - Rentabilidad del Activo, ROE - Rentabilidad del Patrimonio, Razón Corriente,
Índice de Solvencia y Patrimonio, definidos anteriormente, se utilizan 5 indicadores más
que se explican a continuación:
-
Nivel de Endeudamiento: Esta relación indica qué proporción de las obligaciones con
terceros están respaldadas con los activos.
-
Posición propia sobre activos: Este indicador define la participación de las inversiones
en el activo de la Compañía, lo cual permite conocer el grado de inversión de la
entidad. A menor valor, mayor calificación.
-
Apalancamiento: Esta relación indica qué proporción de las obligaciones con terceros
está respalda con el patrimonio de los accionistas, y en qué medida se está financiando
la compañía con recursos externos.
- 102 -
-
Margen Neto: Esta relación indica qué proporción del total de las utilidades es
generada en el desarrollo del objeto del negocio, es decir, si las utilidades se generan
en su actividad operacional, o en la no operacional.
-
Capital Mínimo: Se define como un indicador de solidez patrimonial y corresponde al
resultado de la sumatoria de las cuentas del patrimonio: capital suscrito y pagado,
aportes sociales, reservas y revalorización del patrimonio menos el resultado del
ejercicio.
Para la calificación de las Sociedades Fiduciarias, se consideran las siguientes variables
cuantitativas:
-
Rentabilidad del Activo: La rentabilidad del activo permite determinar el valor
generado (utilidad) por cada peso invertido en el activo. La magnitud del resultado
refleja la capacidad de la entidad en la generación de ganancias.
-
Rentabilidad del Patrimonio: El indicador financiero conocido como ROE, permite
estimar el rendimiento porcentual recibido por los socios o dueños de la empresa sobre
su inversión en un período dado (qué rentabilidad reporta el negocio a sus accionistas).
-
Comisiones a Utilidad: Este indicador permite establecer la participación dentro de la
utilidad de las comisiones generadas en el negocio fiduciario. Se mensualiza según el
mes de análisis.
-
Eficiencia Operacional: Se define como la relación entre los egresos operacionales y
los ingresos operacionales, e indica el porcentaje de gastos operacionales que son
cubiertos con los ingresos del giro del negocio.
-
Margen de Solvencia: El margen de solvencia, corresponde a la capacidad con que
cuentan las compañías para asumir riesgos.
-
Rentabilidad del Fondo Común Ordinario: Corresponde a la rentabilidad del fondo
común ordinario manejado por cada Fiduciaria.
-
Margen Operacional: Esta relación nos indica la rentabilidad operacional generada en
el desarrollo del objeto del negocio.
-
EBITDA: Es la utilidad antes de descontar los intereses, las depreciaciones, las
amortizaciones y los impuestos. Por ser una cifra obtenida a partir del estado de
pérdidas y ganancias, se utiliza como un indicador de la rentabilidad del negocio.
-
Patrimonio: El patrimonio se define como el valor del total de los bienes de una
empresa y contablemente es la diferencia entre los activos y los pasivos contraídos con
terceros. Equivale a la riqueza neta de la sociedad, este indicador mide el tamaño de la
entidad.
- 103 -
Para la calificación de las variables cualitativas de los emisores, se considera la calificación
emitida por entidades calificadoras de riesgo.
Las variables del modelo tienen la siguiente ponderación:
Variables
Ponderación
Cualitativas
25%
Cuantitativas
75%
Cada indicador financiero tiene a su vez una ponderación dentro del grupo de las variables
cuantitativas. Para las instituciones financieras como CF (Compañías de Financiamiento),
CF (Corporaciones Financieras), IOE (Instituciones Oficiales Especiales) y Bancos, las
ponderaciones son las siguientes:
Patrimonio
Indice de solvencia
Cubrimiento de cartera
Calidad de cartera
Uoper
Rentabilidad del
patrimonio
Rentabilidad del activo
Margen neto de
colocación
Razón corriente
Capital de trabajo
20,0%
C
15,0%
15,0%
A
15,0%
10,0% M
6,0%
35,0%
30,0%
10,0%
E
12,0%
L
13,0%
6,0%
5,0%
4,0%
4,0%
Para entidades Comisionistas de Bolsa, la ponderación de las variables cuantitativas es la
siguiente:
TAMAÑO DEL PATRIMONIO
INDICE DE SOLVENCIA
CAPITAL MINIMO
POSICION PROPIA
MARGEN NETO
APALANCAMIENTO
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
RENTABILIDAD DEL ACTIVO
ENDEUDAMIENTO
RAZON CORRIENTE
10,00%
10,00% C
10,00%
20,00% A
10,00%
M
8,00%
6,00%
E
6,00%
10,00%
L
10,00%
30,00%
20,00%
18,00%
12,00%
20,00%
Para las Sociedades Fiduciarias, se determinó la siguiente ponderación de los indicadores
utilizados para la evaluación:
MARGEN DE SOLVENCIA
PATRIMONIO
RENTABILIDAD DEL ACTIVO
MARGEN OPERACIONAL
EFICIENCIA OPERACIONAL
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
COMISIONES A UTILIDAD
EBITDA
RENTABILIDAD DEL FCO
20,00%
10,00%
5,00%
8,00%
8,00%
5,00%
13,00%
16,00%
15,00%
C
30,00%
A
5,00%
M
16,00%
E
34,00%
L
15,00%
- 104 -
La Compañía ha adquirido los servicios para el uso del software SAIF, con el objeto de
ampliar y dinamizar el estudio del Riesgo de Emisor.
Dicho software calcula y clasifica a las instituciones en 10 grupos (deciles) de acuerdo a los
resultados (calificaciones) obtenidos en los indicadores propuestos por el modelo CAMEL.
El mejor grupo es el correspondiente al decil 10 y el peor a 1.
De acuerdo a la calificación arrojada por el modelo para cada una de las entidades (Bancos,
Corporaciones Financieras y Compañías de Financiamiento) le será asignado un porcentaje
del patrimonio técnico (cifra que será redondeada a millones), tal y como se muestra a
continuación:
RANGO
CALIFICACION
1, 2, 3 Y 4
% PAT TEC
0.0%
5Y6
0.65%
7Y8
1.30%
9 Y 10
1.95%
El cupo asignado a las IOE (Instituciones Oficiales Especiales) es el mismo porcentaje
expuesto anteriormente, pero con base al Patrimonio Contable, debido a que estas
instituciones no están obligadas a transmitir el Patrimonio Técnico a la Superintendencia
Financiera de Colombia. Teniendo en cuenta que los títulos emitidos por FOGAFÍN y
avalados por la Nación, presentan cero riesgo, se define un cupo de inversión del 1,0% del
patrimonio de esta entidad.
Para las entidades Comisionistas de Bolsa y las Sociedades Fiduciarias el porcentaje
aplicado según el rango de calificación será el siguiente, y se calculará sobre el Patrimonio
Contable:
RANGO
CALIFICACIÓN
1, 2, 3 Y 4
% PAT
0.0%
5y6
6.5%
7y8
13.0%
9 y 10
19.5%
El estudio de cupos lo realiza la Gerencia de Riesgo. El Comité de Inversiones y de
Seguimiento de Riesgo valida el resultado, y lo somete a aprobación de la Junta Directiva
de la Compañía.
Para las entidades que además de ser emisores son contraparte, el cupo de contraparte se
define como el doble del calculado como cupo de emisor. Adicionalmente, se mantiene un
límite máximo para el cupo de Emisor equivalente al 20% del portafolio sin las inversiones
disponibles para la venta.
Para las Firmas Comisionistas sólo aplican cupos de contraparte.
- 105 -

Riesgos en otras emisiones
Para el manejo de emisiones diferentes a las analizadas en el estudio de emisores del
sistema financiero, se trabaja a través de la calificación obtenida por la emisión y se
somete a consideración del Comité de Inversiones y de Seguimiento de Riesgo,
acompañado de un análisis de las bondades de la emisión.

Riesgo de Contraparte
La Compañía tiene como política trabajar con contrapartes exclusivamente vigiladas
por la Superintendencia Financiera de Colombia. Las operaciones con estas entidades
se realizan compensadas, de tal manera que exista entrega contra pago. En caso de no
ser así, debe mediar carta de compromiso firmada por alguna persona de la Compañía
con firma autorizada para comprometer a la entidad.

Riesgo de Mercado
Para la medición de la exposición a los riesgos de mercado, la Compañía determina los
efectos que pueden llegar a tener sobre el valor del portafolio los cambios en las
condiciones de mercado, por ello mide de manera permanente su exposición a los
riesgos derivados de fluctuaciones en: tasas de interés (moneda legal, moneda
extranjera y operaciones pactadas en Unidad de Valor Real), tipos de cambio, valor de
la UVR y precio de acciones, utilizando el Modelo Estándar establecido por el
Capítulo XXI de la (“CBCF”).
Con el fin de tener una medida adicional de Riesgo de Mercado, se desarrollaron
modelos internos (Histórico, Paramétrico y Montecarlo) en los cuales se generan
escenarios de los factores de riesgo (tasa de interés, tipo de cambio, precio de acciones,
etc.) a partir de la información histórica observada en un determinado período de
tiempo.
El seguimiento del límite de exposición al Riesgo de Mercado se realiza diariamente y
es informado a la alta gerencia. Adicionalmente, se analiza el comportamiento semanal
y mensual del mercado y la evolución de los factores de riesgo.
La política de exposición al Riesgo de Mercado está alineada con la estrategia medida
por su herramienta el Balance Scored Card que definió la Compañía.
El VaR del portafolio a diciembre 31 de 2011 fue de $10.515, reflejando un nivel de
exposición (VaR Diversif/Posición en Riesgo) de 1,4%, por debajo del límite
establecido equivalente al 4%. El cálculo del VaR sin tener en cuenta las acciones
disponibles para la venta reflejó un nivel de exposición al riesgo de Mercado de 0,7%
por debajo del límite establecido de 2,2%. El VaR de las acciones fue de $8.991 con
una participación del 56% dentro del VaR total. Para la cartera de los TES, la duración
promedio fue de 2,8 años y el VaR llegó a $1.448, con una participación del 9%. El
VaR para las inversiones en moneda extranjera totalizó en $5.625 con una
participación del 35%.
- 106 -
Se realiza análisis de sensibilidad en el cual se afectan las variables que más incidencia
tienen dentro del portafolio de inversiones (Tasa de descuento para los TES e IGBC),
para tomar decisiones de inversión consecuentes con los posibles cambios.
Adicionalmente, se realiza seguimiento periódico a las operaciones de inversión de
portafolio para validar que estas se pacten dentro de las condiciones de mercado. En
caso de encontrar desviaciones importantes entre el precio o tasa pactada frente a lo
registrado por el mercado, se comunicará al Comité de Inversiones y Seguimiento de
Riesgo para tomar las medidas respectivas.

Riesgo de liquidez
La medición del riesgo de liquidez en la Compañía, se realiza a través de un
presupuesto del negocio, para obtener el flujo de caja proyectado del mismo. Con
relación a dicho presupuesto, se diseñan las políticas de plazos de inversión y se
proyectan los rendimientos esperados del portafolio.
En el transcurso del año se va verificando la liquidez requerida y se toman las medidas
correctivas necesarias.
Con el objeto de optimizar el proceso de toma de decisiones, se realiza un Stress
Testing, sobre el flujo de caja proyectado, mediante la construcción de un escenario
adicional elaborado para la medición del riesgo de liquidez.
Para la construcción de dicho escenario se parte del análisis histórico del presupuesto
ejecutado vs. el presupuestado de los últimos 14 años con el objeto de determinar el
porcentaje de cumplimiento presupuestal promedio y la desviación estándar de las
principales cuentas utilizadas en el cálculo del flujo de caja proyectado.
Teniendo en cuenta lo anterior, se determina una desviación estándar del presupuesto,
base para obtener el factor ponderado de cumplimiento de ingresos y egresos de caja.
Dicho factor se aplica disminuyendo los ingresos y aumentando los egresos del flujo
de caja proyectado a un año, a fin de evaluar los nuevos resultados y determinar un
posible riesgo de liquidez, para implementar diferentes coberturas que en momentos de
crisis puedan utilizarse.
Dados los resultados positivos de las proyecciones del flujo de caja, se demostró que
no hubo una exposición significativa al riesgo de liquidez. Sin embargo, a fin de
cubrir una posible situación de iliquidez en el corto plazo, la Gerencia de Inversiones
contó con cupos de crédito en diferentes entidades financieras, para las modalidades de
cartera, sobregiros, canjes y remesas negociadas. Al cierre de 2011, estos cupos se
ubicaron en $33.000. Teniendo en cuenta lo anterior, se observa que el indicador de
riesgo de liquidez (Flujo proyectado a tres meses, cuyo promedio en el año fue de
$58.965, sobre el valor de la cobertura), mantuvo un nivel medio de 1,8% por encima
del límite definido (1.5%).
- 107 -
Información Cuantitativa
Entorno económico - En el entorno económico externo, el año 2011 se presentó con un
comportamiento de alta volatilidad. El comienzo de la recuperación de la economía
mundial que se esperaba para este año, se vio opacado por la profundización de la crisis de
la deuda soberana de los países europeos. Este factor se convirtió en el año 2011, como el
de mayor desestabilizador de los mercados financieros mundiales. El Euro cerró el año
2010 en 1,3387 y para diciembre de 2011, se ubicó en 1,2959. No obstante lo anterior, en el
primer semestre del año el euro alcanzó a tener una cotización frente al dólar de 1,4830.
Para el 2011, el FMI proyecta un crecimiento de la economía mundial cercano al 4%. Para
la Zona Euro, se espera un crecimiento del 1,5%, cuando en el año 2010 creció el 3%. Por
países, se espera que Italia crezca en 2011 un 0,6%, frente a 1,3% de 2010; España 0,8%
frente a un decrecimiento en 2010 de 0,1%. Del lado de las economías más fuertes de la
zona, se destaca Alemania, que pasará de un crecimiento de 3,6% en 2010 a 2,7% en 2011
y con perspectivas de crecimiento para 2012 de 1,3%. Francia por su lado, se proyecta el
crecimiento para 2011 de 2,7%, frente a un 3,6% de 2010. La situación de inestabilidad
generalizada de la economía europea y su crisis de deuda trajo como consecuencias
principales para la región, baja en las calificaciones de deuda y por ende un encarecimiento
de los costos de la misma, debilidad en el sector financiero, desempleo y polarización
política frente a las acciones para hacer frente a la crisis.
Por el lado de la economía americana, los resultados tampoco son halagadores y a pesar de
que al final del año salían algunos indicadores favorables, las perspectivas de crecimiento
para la economía americana son bajas, según el FMI el crecimiento de la economía
americana para 2011 se ubicará alrededor del 1,5%, frente al 3,0% registrado el año 2010 y
con perspectivas de crecimiento para el 2012 del 1,8%. La economía americana para 2011,
no logró de manera sólida reemplazar el consumo público por el consumo privado. La
industria en buena parte logró terminar con resultados aceptables, pero contra un costo
laboral más bajo que frenó el consumo. El sector vivienda sigue sin recuperarse, mientras
el empleo sí presentó mejoría en el segundo semestre del año. El dólar por su lado presentó
un comportamiento devaluacionista en el primer semestre del año, pero con la agudización
de la crisis europea, cerró fortalecido. El Dollar Index que mide el comportamiento del
dólar frente a otras monedas fuertes, comenzó el año en niveles de 79, cayendo a su punto
más bajo a finales de abril a 72,93 y cerrando el año con 80,17.
Otra economía que se vio afectada en el año 2011 fue la japonesa por efecto del terremoto
sufrido, disminuyó su producción industrial. En 2010 la economía japonesa creció 4% y en
2011 se estima que tenga un decrecimiento de 0,5%. No obstante lo anterior, frente a una
dinámica producto de la reconstrucción, en 2012 se espera que crezca 2,3%.
Por su lado China, que ha mantenido políticas tendientes a frenar el crecimiento como
consecuencia de un elevado nivel de inflación, mantendrá un descenso leve según
previsiones el FMI, el cual estima un cierre de crecimiento para 2011 de 9,5% frente a
10,3% en 2010 y un estimado para 2012 de 9,0%.
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De nuevo en el 2011, las economías emergentes siguen siendo las jalonadoras del
crecimiento económico mundial, ya no sólo de la mano de los altos precios de las materias
primas, sino también de los altos niveles de inversión y consumo interno. Para 2011 se
espera un crecimiento de 6,4%, frente a 7,3% en 2010. Para 2012 se proyecta un descenso
hasta el 6,1% derivado principalmente de los efectos de la crisis en los países avanzados.
Frente a las proyecciones del 2012 del FMI, las cuales corresponden a septiembre de 2011,
podrían ser modificadas muy posiblemente a la baja, dado que en el último trimestre se
agudizó el costo de deuda para los países europeos y las soluciones a la crisis ya iniciado el
año 2012, no parecen tener una solución clara.
Finalmente, se resalta en la economía colombiana un excelente comportamiento, su
crecimiento seguramente se ubicará en el rango entre el 5% y el 6%. El PIB del tercer
trimestre se ubicó en 7,7% frente a un 3,3% del año 2010. Este comportamiento se debió
principalmente al crecimiento de sectores como minas y canteras, construcción y
transportes. Igualmente en el acumulado año se destaca también el sector comercio.
La inflación cerró el año en 3,73%, frente al 3,17% del año 2010. El desempleo en el 2011
disminuyó, a noviembre se situaba en 9,2% frente a un 10,8% del mismo mes en 2010.
Nota: Se aclara que los indicadores del comportamiento económico se tomaron con base a
las estimaciones y perspectivas de la Economía Mundial realizadas por el FMI al tercer
trimestre de 2011, ya que el informe oficial del comportamiento y crecimiento económico
mundial al cierre de 2011 no ha sido oficialmente presentado.
Resultado Producto de Inversiones
El resultado de inversiones para el 2011 tuvo un comportamiento positivo, si se tiene en
cuenta que frente al año anterior, se presentó un incremento del 43,5% al pasar de
$35.204,5 a $50.512,1. Esto se explica gracias a que la Compañía cuenta con un portafolio
diversificado y con un alto nivel de calidad crediticia. Se destaca dentro de los ingresos
financieros, un incremento en los dividendos recibidos de las acciones disponibles para la
venta de $6.765,5, al pasar de $17.368,8 a $24.134,3. Estos ingresos provienen
principalmente de dividendos de Fiduciaria La Previsora y Positiva S.A. También se resalta
un incremento en los ingresos provenientes de las inversiones de renta fija negociables de
$7.972,4, al pasar de $17.099 a $25.071,4. Este buen desempeño se explica principalmente
por un comportamiento estable en las tasas de TES 2013 y 2020 donde hay una importante
posición del portafolio de la Compañía. Igualmente, las monedas en las cuales se tienen
posiciones en el portafolio, presentaron un buen comportamiento de correlación respecto a
la dinámica del peso-dólar. El peso en 2011 tuvo una devaluación equivalente al 1,50%.
Para 2011, la compañía registra una utilidad en cambio de $1.215,7 frente a una pérdida
registrada en 2010 de $1.711,3.
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En renta variable hubo una reducción en los ingresos financieros, dado que el mercado
accionario tuvo una tendencia a la baja en el 2011. El IGBC pasó de 15.368,3 a 12.665,7,
esto es una desvalorización de 17,58%. No obstante lo anterior, para la compañía este mal
comportamiento se vio compensado positivamente, por el buen comportamiento del Oro, el
cual tuvo en el año una valorización del 10,05%.
El portafolio de la Compañía cerró 2011 en $568.197,5 que frente a $527.234,3 de 2010,
representa un crecimiento de 7,8%. Las valorizaciones netas de desvalorizaciones para las
acciones disponibles para la venta en 2011, alcanzaron los $16.255,2, cerrando en un
acumulado de $107.883,6 esto es un incremento de 17,7% frente a 2010.
El disponible en moneda nacional y extranjera, tuvo un incremento del 24,3% al pasar de
$76.730,7 en 2010 a $95.373,4 en 2011.
El total del portafolio más valorizaciones netas de desvalorizaciones, más el disponible en
moneda local y extranjera, a diciembre 31 de 2011, representó un 66,0% del valor total del
activo de la Compañía. En 2010 dichos conceptos representaban el 69,0%.
53. SISTEMA DE CONTROL INTERNO
Previsora Seguros tiene implementado el sistema de gestión integral SGI en el que se encuentra
incluido lo relacionado con las Normas GP1000, ISO9001:2000, Modelo MECI y sistema
SARO. En el año 2011 se avanzó en la consolidación de esta herramienta para integrarla con
los sistemas de gestión de seguridad de la información SGSI y control interno SCI según la
Circular 052 y Circular Externa 038 de la Superintendencia Financiera.
De acuerdo con el plan de auditoría, durante el año de 2011 se realizaron evaluaciones al
desarrollo del sistema, de control interno de los procesos y de la gestión de riesgo; en aplicación
de los protocolos de comunicación los informes son socializados, generando planes de acción y
realizando seguimiento a su ejecución.
54. SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE CLIENTES SAC
Desde el año 2010 la Junta Directiva, en los proyectos estratégicos incorporó el SAC como
pilar de la Estrategia Corporativa. El manual del SAC, contiene los pilares fundamentales del
sistema donde están concentrados los siguientes aspectos:

Políticas de Servicio internas y externas.

Procedimientos, controles, mediciones, quejas y reclamos.

Estructura Organizacional.

Entrenamiento inducción, formación general, eficacia de los programas, protocolos de
servicio.

Educación financiera, programas para el consumidor, medios de comunicación.

Monitoreo y Control.
- 110 -
55. OTROS ASPECTOS DE INTERÉS – EVENTOS POSTERIORES
La Previsora Compañía de Seguros se vio afectada por el ajuste realizado por nuestra
subordinada Fiduciaria La Previsora, como consecuencia de las glosas recibidas por la
Superintendencia Financiera de Colombia, así como por el Departamento Nacional de
Planeación, por no haber tenido en cuenta las instrucciones impartidas por el Consejo Nacional
de Política Económica y Social - CONPES a través del Documento No. 3647 del 15 de marzo
de 2010, en la distribución de utilidades del año 2009.
De acuerdo con lo autorizado en la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de
Fiduciaria La Previsora S.A., realizada el 24 de noviembre de 2011, los ajustes efectuados en el
patrimonio de la subordinada fueron los siguientes:
 Eliminación de la Prima en Colocación de Acciones
 Aumento de la Reserva Legal
 Constitución de mayor valor de Reserva Ocasional
 Incremento del Capital Suscrito y Pagado.
Lo anterior, conllevó a que La Previsora Compañía de Seguros reversara los dividendos
decretados y recibidos en acciones, entregados en su oportunidad, según Actas de Asamblea de
Fiduciaria No. 46 y 49 del 21 de septiembre de 2009 y 17 de junio de 2010, respectivamente,
realizando los siguientes registros, con posterioridad a la transmisión de los estados financieros
a la Superintendencia Financiera realizada el 20 de enero de 2012:
 Disminución de la inversión en $21.698,9
 Aumento de la valorización en $21.698,9
 Ajuste en el Estado de Resultados (egresos ejercicios anteriores) en la cifra de $17.011,7 y
como consecuencia disminución de la utilidad del ejercicio en esa misma cifra.
 Aumento de los dividendos por cobrar a Fiduciaria La Previsora S.A. en $4.687,2
- 111 -

La Previsora SA, Compañía de Seguros

Transcripción

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