El Financiamiento a las PyMEs en Japón

El Financiamiento a las PyMEs en Japón:
El Caso del National Life Finance Corporation
La pequeña y mediana empresa (Pyme) es una pieza clave de la economía japonesa.
Ella juega un rol vital en la economía al representar el 99% del total de establecimientos
empresariales, concentrando el 67% de la fuerza de trabajo del Japón. Por sector
económico, el 51% son empresas manufactureras, el 64% del rubro de ventas al por mayor
y el 71% de empresas detallistas son Pymes.
Dentro del esquema tradicional del sistema de préstamos y créditos japoneses, el
financiamiento a la Pyme proviene principalmente de instituciones financieras privadas,
como bancos comerciales, asociaciones y cooperativas de crédito. El financiamiento de los
bancos comerciales se ha caracterizado por concentrarse Pymes sólidas, donde los
financiamientos dependen de las condiciones económicas y financieras de la empresa. Por
su parte, las cooperativas y asociaciones de crédito se especializan en financiar este sector,
sin embargo, no son capaces de cubrir todas las necesidades de la Pyme debido al alto nivel
de demanda de financiamiento. Más aún, los clientes a menudo no se encuentran
satisfechos con los términos y condiciones de financiamiento extendidos por estas
organizaciones.
Bajo estas circunstancias, una de las funciones de las instituciones financieras
gubernamentales, como el National Life Finance Corporation (NLFC), es promover
complementariamente préstamos a este inmenso segmento empresarial. El NLFC es una
institución creada en 1949, 100% pública, cuyo objetivo especifico es proveer
financiamiento a la Pyme que no califique en el esquema general de las instituciones
financieras privadas. NLFC posee un estatus especial similar a otras entidades de carácter
nacional, no se encuentra sujeta a los códigos de provisiones de los bancos comerciales y
somete sus planes de negocios y de fondeo a la aprobación del Ministerio de Finanzas. Su
presupuesto, que determina su volumen de negocios, debe ser aprobado siguiendo los
procedimientos del presupuesto nacional. La Corporación debe entregar todas las utilidades
que resulten de sus operaciones al Tesoro Nacional y se encuentra bajo la supervisión del
Ministerio de Finanzas.
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Los fondos del NLFC incluyen préstamos del Fondo de Préstamos Fiscales, el cual
es generado con recursos de bonos emitidos bajo Programa de Préstamos e Inversión
Fiscal (FILP, por sus siglas en ingles). También se financia a través de la emisión de bonos
garantizados por el gobierno.
La escala del FILP es de Y17,150 billones en el año fiscal 2005, de los cuales
Y2,490 billones han sido asignados al NLFC, constituyendo su principal fuente de
financiamiento. En segundo término, el NLFC el fondeo a través de la emisión de bonos,
para el 2005, alcanzó los Y340 billones.
ESQUEMA DE PRÉSTAMOS DEL NLFC
NLFC provee varios tipos de préstamos para cubrir las diversas necesidades de la
Pyme. A continuación se detallan.
-
Préstamos de negocios
Comprenden la mayoría de los préstamos de la NLFC. La ley de la NLFC prohibe
otorgar préstamos a empresas relacionadas a empresas financieras o de seguros y
actividades especulativas. En la mayor parte de los financiamientos se requiere de un
garante o colateral, sin embargo, si una empresas reúne todos los requerimientos del
préstamo, se podrá relajar la exigencia de un garante a cambio de un leve incremento en la
tasa de interés. Se tienen cinco líneas de crédito.
Los préstamos generales, que es la línea más antigua y popular del NLFC. Estos
préstamos se encuentras disponibles para casi todas las industrias y cubren desde activos
fijos hasta capital de trabajo.
Los préstamos especiales, una línea creada en 1968 con el objeto de ayudar a
restructurar o modernizar las empresas en orden a incrementar su competitividad. Estos
financiamientos benefician a una amplia gama de empresas, entre las cuales se puede
mencionar a los Start-ups, mujeres empresarias, empresarios jóvenes, nuevos negocios,
información y tecnología, mejoras ambientales, etc.
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Préstamos de mejora de gestión, línea creada en 1973 para complementar los esfuerzos
de asistencia financiera que realizan las Sociedades de Comercio e Industria (SCI) a la
pequeña empresas para promover el desarrollo de economías locales. El NLFC financia la
adquisición de activos fijo o capital de trabajo, siempre y cuando la SCI haya otorgado una
recomendación para el préstamo a determinada empresa. Dado el acompañamiento previo
en esta modalidad no se requiere garantía.
Préstamos a negocios de medio ambiente saludable, que financia la adopción de estándares
sanitarios en empresas de restaurantes, peluquerías etc. en este caso la garantía tampoco es
requerida puesiempre y cuando la empresa reciba asistencia de la Environmental Health
Business Association o otras organizaciones relevantes.
Préstamos asegurados por bonos subsidiados, se trata de una categoría de financiamientos
muy especial disponible sólo bajo disposiciones del gobierno, como por ejemplo, viudas de
guerra, individuos repatriados, entre otros.
-
Otros préstamos
Adicionalmente, NLFC provee préstamos de corte social como son los préstamos
educativos a familias con ingresos inferiores a los US$9.9 millones, préstamos asegurados
por pensiones y préstamos asegurados por la Agencia de Servicio Medico y Bienestar.
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CUADRO N°1
Esquema de Préstamos del NLFC
Tipo
de Monto
Plazo
préstamo
máximo
máximo
Préstamos de Negocios
Préstamos
Y72 millones 20 años, 5 de
Generales
gracia
Préstamos
Y72 millones 15 años
Especiales
Préstamos
de Y5.5 millones 7 años
Mejora
de
Gestión
Préstamos
a 150 millones 18
años
negocios
de (activo fijo) y (activo fijo) y
medio ambiente Y57 millones 7
años
saludable
(capital
de (capital de
trabajo
trabajo
Préstamos
En función del En función
asegurados por tipo del bono del plazo del
bonos
bono
subsidiados
Otros Préstamos
Préstamos
Y2 millones
10 años
educativos
Préstamos
Y2.5 millones 4 años
asegurados por
pensiones
Préstamos
2.5%
4 años
asegurados
Tasas de Garantías
Interés
1.60%2.00%
0.70%
2.00%
1.30%
0.7%
1.7%
Requerido
- Requerido
No requerido
- No Requerido
0.7%1.05%
No Requerido
1.65%
Requerido
0.70%
Requerido
0.6%
1.4%
- Requerido
SISTEMA DE PRÉSTMOS RELACIONADO A MEDIDAS ECONOMICAS DEL
GOBIERNO
El NLFC administra los siguientes sistemas de préstamos bajo las medidas
económicas del gobierno.
Préstamos que no requieren garante o colateral, una línea creada en el año 2003 para
facilitar el acceso a financiamientos sin garantía, o con una garantía no convencional, a las
pequeñas empresas. Bajo este esquema se permite que un miembro de la familia del cliente
sea garante. El monto máximo del crédito es de y20 millones. Se cobra la tasa de interés
normal más un 0.9%.
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Esquema especial para Start-ups sin garantía o colateral, creado en 2001 con el fin de
facilitar a las pequeñas empresas abrir nuevos negocios sin requerir de un colateral o
garantía. El financiamiento máximo es de Y7.5 millones a una tasa de interés normal más el
1.2%. Son requisitos que el emprendedor tenga una experiencia mínima de 2 años haciendo
empresa y que el nuevo negocio genere empleo. Asimismo, el empresario deberá cubrir el
50% del toral de inversión requerida.
CARACTERISTICAS DE LOS PRÉSTAMOS DE NLFC
Al primer trimestre del 2005, sólo los préstamos de negocios sumaron 1.73 millones
de operaciones repartidas entre 1.39 millones de clientes por un total de Y8420 billones.
Teniendo en cuenta que existen 4.69 millones de Pymes en Japón, se puede decir que una
de cada tres empresas utilizaron financiamiento del NLFC.
La mayoría de los clientes del NLFC son empresas con menos de 20 empleados,
siendo que el 95% de sus operaciones son explicados por estos clientes. Los préstamos de
hasta Y5 millones representan el 58% del total, con un promedio de préstamos de Y7.06
millones.
Respecto del colateral debe destacarse que el 70.5% del número total de préstamos
ofrecen sólo garantes personales, es decir, no colaterales. Además se tienen un 19.7% del
total de operaciones realizadas sin ningún tipo de garante o colateral. Los préstamos
garantizados con colateral de garantías inmobiliarias ascienden al 9.8%.
Dado el fondeo del NLFC, le es posible financiar a la Pyme a plazos más largos que
las instituciones comerciales privadas. Así, el 64.2% de sus operaciones son a plazos de
entre 36 y 60 meses, el 25.4% son a plazos de entre 60 y 120 meses. Es decir, más del 90%
de sus operaciones son a plazos superiores a los 3 años.
El NLFC posee actualmente 152 oficinas y 4759 empleados mediante los cuales
buscar ofrecer una atención descentralizada. Asimismo, sus financiamientos son de carácter
multisectoral, siendo que ha inicios del 2005, el 24.4% se orienta a ventas al por mayor y
menor, un 18.8% se orientó al sector servicios, el 14.4% al sector construcción, 12.4% al
sector manufacturero y un 9.4% a hoteles y restaurantes.
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Se debe mencionar además las actividades que viene realizando NLFC en el área de
nuevas empresas o Start-ups, que como se puede apreciar en el gráfico N°1 siempre ha sido
relevante, canalizando, en promedio, US$1.69 billones durante los últimos seis años.
Precisamente el NLFC ha creado, a mediados del 2005, el Departamento de Apoyo a las
Negocios Start-ups al interior de su Oficina de Apoyo a Negocios Start-ups. De este modo
se busca reforzar el apoyo a este tipo de empresas ofreciendo, además de préstamos,
servicios no financieros como consultoría en negocios, en finanzas y en planeación
estratégica de corto plazo.
A inicios del 2005, el número de préstamos otorgados por el NLFC para nuevos
establecimientos ascendió a 27,624, lo que significó un total de Y171.4 billones. De este
modo, NLFC contribuye a crear más 100 mil nuevos empleo cada año. En el siguiente
gráfico se puede apreciar
NLFC: Evolución de los Financiamientos a Start-Ups
Monto
N° de Préstamos
35,000
30,000
2000
25,000
1500
20,000
1000
15,000
Millones
Millones de US$
2500
10,000
500
5,000
0
0
1999
2000
2001
2002
2003
2004
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