Existe a disposición de los partícipes un informe

Existe a disposición de los partícipes un informe

Gestora: CAJA INGENIEROS GESTION, S.G.I.I.C., S.A.
Depositario: CAJA INGENIEROS
Grupo Gestora: GRUPO CAJA DE INGENIEROS
Grupo Depositario:
Auditor: DELOITTE & TOUCHE S.A.
Rating Depositario:
GRUPO CAJA DE INGENIEROS
ND
Fondo por compartimentos: No
Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente
en Aragó , 141 08015 - Barcelona, o mediante un correo electrónico en [email protected], pudiendo ser consultados en los
Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en www.cnmv.es.
La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Aragó 141-143, - 08015 - Barcelona
Correo electrónico: [email protected]
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a
su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).
Categoría
Vocación inversora: Garantizado de Rendimiento Fijo.
Perfil de riesgo: Bajo
Descripción general
Política de inversión: Fondo garantizado tiene como objetivo garantizar a
vencimiento (18/12/2015) el valor liquidativo inicial (18/07/2012) y
adicionalmente una rentabilidad fija del 12,50%, lo que supone una TAE
del 3,50%.
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco
Periodo Actual
Nº de participaciones
Nº de partícipes
Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR)
Inversión mínima (EUR)
Fecha
Para la consecución del objetivo de rentabilidad, el fondo podrá invertir en
activos de renta fija pública y privada, excluidas titulizaciones, con
vencimiento próximo al vencimiento de la garantía y de calidad crediticia
media (rating entre BBB- y BBB+). A inicio del periodo de garantía
(19/07/2012), se estima que la cartera esté invertida en un 50% en Deuda
del Estado (BBB+), un 30% en Renta fija Pública (BBB-) y un 10% en un
Depósito de Caja de Ingenieros con vencimiento 18/12/2015. El resto se
invertirá en liquidez y repo con vencimiento inferior a 2 semanas, sobre
Deuda Pública o titulizaciones de elevada calidad crediticia (mínimo A-).
La duración inicial de la cartera es de 3,42 años.
Los activos estarán denominados en euros y negociados en mercados de
la OCDE.
Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se
puede encontrar en su folleto informativo.
Divisa de denominación
EUR
3.982.761,63
1.046
6
Patrimonio
fin de periodo
(miles de EUR)
Periodo del informe
2011
2010
2009
Valor liquidativo
fin de
periodo (EUR) (*)
35.656
12.040
12.340
13.131
6,5561
6,6927
6,6929
6,6098
Comisiones aplicadas en el periodo, sobre patrimonio medio
Comisión de gestión
% efectivamente cobrado
Base de Sistema
Periodo
Acumulada
cálculo imputación
s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total
0,23
0,23
0,75
0,75 patrimonio
Comisión de depositario
% efectivamente cobrado
Base de
cálculo
Periodo
Acumulada
patrimonio
0,05
0,15
Operativa en instrumentos derivados
La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de
mercado es el método del compromiso.
El fondo podrá operar con instrumentos derivados negociados en
mercados organizados, con finalidad de cobertura e inversión, y no
negociados en mercados organizados con finalidad de cobertura y de
conseguir el objetivo concreto de rentabilidad. Los compromisos por el
conjunto de operaciones no podrá superar el patrimonio de la IIC.
Periodo Anterior
5.438.580,47
1.334
Periodo Periodo
actual anterior
Año
actual
Año
2011
Índice de rotación de la cartera
0,64
0,10
0,27
0,68
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)
0,18
0,30
0,26
0,75
NOTA: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo
valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible.
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco.
Acumulado
Trimestral
año
Último
Trim-1 Trim-2 Trim-3 2011
actual
trim (0)
Rentabilidad
Rentabilidad
-2,71
Anual
2010
2009
2007
-2,71
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual
al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados.
Acumulado
año
actual
Volatilidad (ii) de:
Valor liquidativo
Ibex-35
Letra Tesoro 1 año
VaR histórico (iii)
18,27
36,80
0,02
Trimestral
Anual
Último
Trim-1 Trim-2 Trim-3 2011
trim (0)
2010
2009
2007
18,27
36,80
0,02
(ii) Volatilidad histórica: indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor
riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la
volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea.
(iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza de 99%, en
el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a
finales del periodo de referencia.
Rentabilidades
extremas (i)
Rentabilidad mínima (%)
Rentabilidad máxima (%)
Trimestre actual
%
Fecha
-8,03 19-07-2012
1,24 26-07-2012
%
Último Año
Fecha
Últimos 3 años
%
Fecha
(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre
que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa 'N.A.'.
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas
no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de
inversión homogénea en el periodo.
Acumulado
año
actual
Último
trim (0)
Trim-1
Trimestral
Trim-2
Trim-3
2011
Anual
1,15
0,47
0,24
0,44
0,44
1,76
2010
2009
2007
Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre
patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación),
y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del
periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en
otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas
inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la
comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de
valores.
% Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años
VL
AFIFIAM INDEX
(Base 100)
VL
AFIFIAM INDEX
Último cambio política: 18/05/2012.
Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su
vocación inversora.
Vocación inversora
Monetario a corto plazo
Monetario
Renta Fija Euro
Renta Fija Internacional
Renta Fija Mixto Euro
Renta Fija Mixta Internacional
Renta Variable Mixta Euro
Renta Variable Mixta Internacional
Renta Variable Euro
Renta Variable Internacional
IIC de Gestión Referenciada (1)
Garantizado de Rendimiento Fijo
Garantizado de Rendimiento Variable
De Garantía Parcial
Retorno Absoluto
Global
Total Fondos
Patrimonio
gestionado *
(miles de euros)
Nº de
partícipes *
Rentabilidad
trimestral
media **
18.656
646
1,21
18.006
1.260
2,74
11.324
14.096
50.005
819
1.323
4.006
6,91
8,93
3,56
84.474
39.000
3.351
1.556
3,29
-1,60
26.259
1.188
2,34
261.820
14.149
2,79
* Medias.
(1): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo
concreto de rentabilidad no garantizado.
** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo.
( Importes en miles de EUR )
Fin periodo actual
Distribución del patrimonio
Importe
(+) INVERSIONES FINANCIERAS
Cartera Interior
Cartera Exterior
Intereses de la Cartera de Inversión
Inversiones dudosas, morosas o en litigio
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA)
(+/-) RESTO
TOTAL PATRIMONIO
Fin periodo anterior
% sobre
patrimonio
% sobre
patrimonio
Importe
34.231
14.208
19.024
999
96,00
39,85
53,35
2,80
25.845
25.842
96,30
96,29
3
0,01
1.459
-34
35.656
4,09
-0,10
100,00%
1.006
-12
26.839
3,75
-0,04
100,00%
Notas:
El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.
% sobre patrimonio medio
% variación
Variación Variación Variación respecto fin
del periodo del periodo acumulada periodo
actual
anterior
anual
anterior
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR)
26.839
12.040
(+/-) Suscripciones/Reembolsos (neto)
28,66
28,57
120,01
129,86
(-) Beneficios Brutos Distribuidos
(+/-) Rendimientos Netos
-2,90
-0,24
-4,45
2.638,45
(+) Rendimientos de Gestión
-2,62
0,02
-3,53 -27.227,24
(+) Intereses
(+) Dividendos
(+/-) Resultados en renta fija (realizadas o no)
(+/-) Resultados en renta variable (realizadas o no)
(+/-) Resultados en depósitos (realizadas o no)
(+/-) Resultados en derivados (realizadas o no)
(+/-) Resultados en IIC (realizadas o no)
(+/-) Otros Resultados
(+/-) Otros Rendimientos
(-) Gastos Repercutidos
(-) Comisión de gestión
(-) Comisión de depositario
(-) Gastos por servicios exteriores
(-) Otros gastos de gestión corriente
(-) Otros gastos repercutidos
(+) Ingresos
(+) Comisiones de descuento a favor de la IIC
(+) Comisiones retrocedidas
(+) Otros Ingresos
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)
1,52
0,21
3,10
1.590,72
4,49
-0,07
7,88
-14.224,31
0,12
0,03
0,23
958,45
-8,76
-0,14
-14,74
14.466,33
-0,28
-0,23
-0,05
-0,27
-0,21
-0,05
-0,01
-0,92
-0,75
-0,15
-0,02
143,08
148,97
133,72
24,69
249,58
35.656
26.839
35.656
Nota: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización y en porcentaje sobre el
( Importes en miles de EUR )
patrimonio, al cierre del periodo
Descripción de la inversión y emisor
Divisa
Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL DEPÓSITOS
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR
Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año
Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS
Periodo actual
Valor de
%
mercado
12.279
12.279
196
12.475
1.733
14.208
6.726
12.298
19.024
19.024
19.024
33.232
Periodo anterior
Valor de
%
mercado
34,44
34,44
0,55
34,99
4,86
39,85
18,86
34,49
53,35
53,35
53,35
93,20
25.842
25.842
96,29
96,29
25.842
96,29
25.842
96,29
3.2. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del
( Importes en miles de EUR )
periodo
Al cierre del periodo no existen posiciones abiertas en derivados o el importe comprometido
de cada una de estas posiciones ha sido inferior a 1000 euros.
Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
3.3. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del periodo: Porcentaje respecto al patrimonio total
BO DEL ESTADO 3,15 31/01/2016
DEUDA PUB.
RENTA FIJA
FINANZAS
SECTOR GENERICO
TESORERÍA
DEPOSITOS E IMPOSICIONES A PLAZO
TH
BO GENCAT 3,875 15/09/2015
LIQUIDEZ
TESORERÍA
ADQUISICION TEMPORAL DE ACTIVOS
RENTA FIJA
No
X
X
X
X
X
X
BO GENCAT 3,875 07/04/2015
DEPOSITOS E IMPOSICIONES A PLAZO
ADQUISICION TEMPORAL DE ACTIVOS
Sí
a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos
b. Reanudación de suscripciones/reembolsos
c. Reembolso de patrimonio significativo
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio
e. Sustitución de la sociedad gestora
f. Sustitución de la entidad depositaria
BO ICO 5,125 25/01/2016
OTROS
Sí
No
g. Cambio de control de la sociedad gestora
h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo
i. Autorización del proceso de fusión
j. Otros hechos relevantes
X
X
X
X
No existen Hechos Relevantes en el periodo correspondiente al presente informe.
7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras
informaciones
Sí No
a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%)
X
b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento
X
El importe de comisiones o gastos que han percibido como ingreso
entidades del grupo de la gestora satisfechos por parte de la IIC es de
346,76 euros.
El importe de las operaciones de compra en las que el depositario ha
actuado como vendedor es de 66.866.702,19 euros, suponiendo un
322,06% sobre el patrimonio medio de la IIC en el periodo de referencia.
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV)
X
d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el
depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente
X
e. Adquiridos valores/ins. financieros emitidos/avalados por alguna entidad del
grupo gestora/depositario, o alguno de éstos ha sido
colocador/asegurador/director/asesor, o prestados valores a entidades vinculadas
X
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido
una entidad del grupo de la gestora o depositaria, u otra IIC gestionada por la
misma gestora u otra gestora del grupo
X
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen
como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC
El importe de las operaciones de venta en las que el depositario ha
actuado como comprador es de 250.873,46 euros, suponiendo un 1,21%
sobre el patrimonio medio de la IIC en el periodo de referencia.
X
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas
X
El importe de las adquisiciones de valores o instrumentos financieros
cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o
depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del
grupo es de 66.866.702,19 euros, suponiendo un 322,06% sobre el
patrimonio medio de la IIC en el periodo de referencia. CAJA
INGENIEROS GESTIÓN, SGIIC, SAU (gestora del fondo), está
participada en un 100% por CAJA DE INGENIEROS (depositaria del
fondo). Sin embargo, ambas entidades mantienen independencia en la
gestión. Como parte de esa independencia, el Consejo de Administración
de la gestora ha adoptado unas normas de conducta sobre operaciones
vinculadas que obligan a comunicar cualquier operación de este tipo.
De acuerdo con lo establecido en el artículo 24.2 del Reglamento de Instituciones de Inversión Colectiva la CNMV, como organismo supervisor, no ha
establecido otra información o advertencia de carácter general o específico que deba incluirse en el presente informe periódico.
INFORME DE GESTION:
Durante el tercer trimestre de 2012, el apoyo de los principales bancos centrales hacia sus debilitadas economías a través de la implementación de
nuevos paquetes de estímulo monetario respaldó el buen comportamiento de los activos de riesgo. El foco de los mercados continuó siendo la zona
euro, que sigue inmersa en la búsqueda del equilibrio entre sostenibilidad y crecimiento, sobre todo en las economías periféricas, ya que éstas
continúan presentando los mayores desequilibrios. Así, los inversores activaron de nuevo el modo pro riesgo y la mayoría de bolsas cerraron con
ganancias superiores al 5%, con Alemania a la cabeza con una revalorización del 12,50%, seguida por España, que cerró con alzas por encima del
8%.
En línea con el comportamiento de los mercados bursátiles, el tercer paquete de estímulo monetario introducido por la reserva federal catapultó los
precios de las materias primas y provocó que con el oro y el Brent obtuvieran importantes subidas de doble dígito. De cara a los próximos trimestres
deberemos analizar el impacto de esta subida de precios en las inflaciones. Este movimiento también supuso la apreciación del euro frente al dólar,
que en el trimestre fue del 1,52% para cerrar en los 1,286.
A pesar del aumento del apetito por el riesgo, los activos denominados libres de riesgo, como son los tramos largos de la curva americana y alemana,
cerraron en el mismo nivel como es el caso del bono a 10 años americano, mientras que el bono a 10 años alemán estrechó la rentabilidad en 14 P.B.
hasta el 1,44%.
Durante el trimestre se ha reducido ligeramente la inestabilidad sobre el mercado de deuda, disminuyendo el esfuerzo que debe realizar el Tesoro
para financiarse, aunque los mercados de deuda estatal y autonómica continúan con altos niveles de volatilidad.
Durante el trimestre se han visto afectadas por descensos de rating las siguientes emisiones en cartera:
Generalitat de Catalunya
Los descensos mencionados no han provocado incumplimiento con lo indicado en el folleto informativo, no siendo necesario deshacer las posiciones
en cartera por dicho motivo.
A 18 de julio, el fondo dio inicio a un nuevo periodo de garantía.
La evolución del valor liquidativo durante el periodo ha sido negativa, reflejando el comportamiento de su cartera. No obstante, los reembolsos
realizados con anterioridad al vencimiento de la garantía pueden suponer una rentabilidad inferior a la mínima garantizada. A fecha de análisis, la
rentabilidad acumulada desde el inicio de la garantía es de -2,72%, inferior en un 15,22% a la rentabilidad mínima garantizada. Con independencia de
la evolución del valor liquidativo durante el periodo, a vencimiento se alcanzará la garantía establecida.
El patrimonio del fondo se ha incrementado en un 32,85%. El número de partícipes ha aumentado un 27,53%.
Los gastos soportados por el fondo han sido del 0,47% en el periodo.
La volatilidad del fondo ha sido del 18,27%, superior a la de la Letra del Tesoro a 1 año, cuya volatilidad ha sido del 0,02%.
Continúan los desequilibrios en las grandes economías, las cuales siguen debatiéndose entre políticas de austeridad y crecimientos moderados. Este
problema quedó reflejado en la bajada de las perspectivas de crecimiento por parte del FMI, que rebajó en 3 décimas el crecimiento global esperado
para el 2013: desde el 3,9% hasta el 3,6%. No obstante, el mensaje de apoyo reiterado por parte de los bancos centrales ha reducido la presión sobre
las economías, con el consiguiente alivio en activos como la renta variable, las materias primas, la renta fija corporativa o la deuda pública periférica.
Los bajos tipos de interés reales que ofrecen las principales economías desarrolladas, en algún caso negativas, continuarán actuando de soporte para
los activos de riesgo durante los próximos meses.
La Sociedad Gestora ejercerá el derecho de asistencia y voto en las juntas de accionistas de sociedades españolas cuando la participación de los
fondos gestionados por la Gestora en esa sociedad tenga una antigüedad superior a 12 meses y represente, a la fecha de la junta, al menos el 1% del
capital de la sociedad participada. El sentido del voto será a favor de las propuestas del orden del día y abstención en aquellas que se considere
apropiado por falta de información.
Adicionalmente, la Sociedad Gestora asistirá a la junta de accionistas en aquellos casos en que, no dándose las circunstancias anteriores, el emisor
se haya considerado relevante o existieran derechos económicos a favor de los partícipes, tales como primas de asistencia a juntas.