MEMORIA ANUAL 2013
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MEMORIA ANUAL 2013
MEMORIA ANUAL 2013 DURANTE 2013 BANCO DE CHILE FORTALECIÓ SUS VENTAJAS COMPETITIVAS Y LIDERÓ LA INDUSTRIA BANCARIA EN TODOS LOS ASPECTOS RELEVANTES DEL NEGOCIO En sus 120 años de historia, Banco de Chile ha materializado importantes logros, consolidando a lo largo del tiempo sus sólidas ventajas competitivas y una exitosa, así como consistente estrategia de negocios. En esta línea, durante 2013 Banco de Chile amplió su indiscutido liderazgo de mercado en utilidad y rentabilidad, alcanzando un retorno sobre capital y reservas promedio de 24%, lo que es consecuencia de su gran imagen de marca, importante escala de negocios, ventajosa estructura de financiamiento y destacada gestión de riesgos. Adicionalmente, en 2013 Banco de Chile se ubicó como líder en Reputación Corporativa, lo que se sustenta en valores organizacionales que buscan profundizar la relación con sus clientes y la comunidad, concretando importantes mejoras en calidad de servicio y apoyando decididamente la implementación de diversas iniciativas sociales. 01 04 Introducción 02 18 Gobierno Corporativo 03 38 Estrategia 04 46 Responsabilidad Social Corporativa Carta del Presidente Directorio Propósito, Misión y Visión Clientes Prioridades Estratégicas Alta Administración Pilares Estratégicos Colaboradores Fortalezas Competitivas Prácticas de Gobierno Comunidad Desempeño Financiero Corporativo Accionistas Reseña Histórica 10 Grandes Logros en 2013 Reconocimientos 2013 2 Indice 05 06 07 64 Entorno Económico y 78 Gestión Consolidada 98 Gestión por Áreas de 08 120 Administración de Financiero 2013 Negocio Riesgos Economía Internacional Análisis de Gestión Mercado Minorista Riesgo de Crédito Economía local Análisis de Resultados y Mercado Mayorista Riesgo Financiero Sistema Bancario Balance Tesorería Riesgo Operacional Principales Indicadores Filiales 09 144 Estados Financieros Consolidados Financieros Indice 3 CARTA DEL PRESIDENTE Estimados accionistas, El 2013 fue un año muy desafiante desde todo punto de vista, y con satisfacción comparto con ustedes en esta memoria los resultados obtenidos por la corporación Banco de Chile. En el ejercicio pasado se conjugaron factores ajenos a nuestra gestión que impusieron una complejidad adicional al cumplimiento de nuestros objetivos, lo que nos exigió revisar y modificar nuestras propuestas de valor, así como redoblar el espíritu de innovación que nos caracteriza. Como Banco de Chile hemos propiciado y participado en todas las iniciativas legales y normativas impulsadas por las autoridades, así como aquellas desarrolladas por la propia industria, que contribuyan a dar una mayor transparencia y competitividad a la industria bancaria. Lo anterior, con el propósito de que el cliente final cuente con las mejores herramientas al momento de tomar una decisión financiera, contribuyendo así a su desarrollo y al del país. No obstante, en los últimos años hemos observado el impulso de regulaciones o leyes que si bien pueden buscar un fin noble, han tenido efectos no deseados, debilitando la confianza construida entre las instituciones financieras y sus consumidores o, eventualmente, exponiendo el prestigio de una industria que en los últimos 30 años ha sido un pilar clave en la estabilidad económica del país. Situaciones similares a estas ya se han visto en otros países, con resultados muy nocivos para sus economías y su población. En la industria en general, y en el Banco de Chile en particular, vimos en 2013 algunas primeras consecuencias que retrasan un gran proyecto anhelado por todos los participantes de esta industria, el cual es aumentar la bancarización de la población chilena. Desde 4 Introducción Pablo Granifo Lavín Presidente del Directorio hace años venimos trabajando en la creación de productos y En este contexto, hemos desplegado nuestros mayores esfuerzos mecanismos que permitan facilitar el acceso al mayor número de en buscar nuevos mecanismos para crecer y seguir acompañando personas a instituciones formales y reguladas, con respaldo y con a nuestros clientes y, al mismo tiempo, nos han hecho reforzar la años de trayectoria. Sin embargo, como consecuencia de algunas política de evaluación de riesgo. Es así como el Banco de Chile regulaciones, vemos un horizonte limitado en el alcance y profundidad completó un nuevo año de crecimiento, cerrando el 2013 con una de los objetivos que nos propusimos. Nos preocupa que hoy menos gran capacidad generadora de ingresos, basada en un crecimiento chilenos puedan acceder a la banca, produciendo un fenómeno de sostenido de la escala de negocios, combinada con una política de desbancarización que no contribuye al desarrollo de nuestro país, riesgo prudente y equilibrada. Así enfrentamos la fuerte competencia ni de sus personas y sus emprendimientos. de la industria local y de los mercados internacionales de deuda, en un escenario internacional aun volátil y una economía interna que Un segundo efecto del cual hemos sido testigos este año, es el muestra desaceleración y baja inflación. aumento del gasto de cartera, particularmente en el segmento banca de consumo y banca de personas. Por primera vez en la historia del Estos acertados ajustes a la estrategia de negocio, nos han permitido Banco de Chile presenciamos este deterioro en los pagos en un mantener la calidad de nuestra cartera, que nos distingue a nivel período marcado por un estable crecimiento económico (aumento del local e internacional. Así también, alcanzamos el liderazgo de la PIB de 4,0%), bajas tasas de desempleo, una sólida institucionalidad industria en ingresos operacionales, utilidad neta y rentabilidad, macroeconómica de ya varios años y aumentos en los salarios reales. todos, elementos clave en la gestión de nuestro negocio. Este fenómeno se explica en parte por los nuevos mecanismos y Estos logros no serían posibles sin un foco claro y definido en calidad regulaciones de protección al consumidor, que pueden haber sido de servicio. En 2013 trabajamos fuertemente en la mejora continua asumidos como una posibilidad de incumplir las obligaciones financieras de procesos, en aumentar la disponibilidad de nuestros canales de contraídas. Suponemos que este efecto inicial será corregido, en atención remotos y en definir propuestas de valor diferenciadas para la medida en que se vayan estabilizando estas nuevas tendencias. cada uno de los segmentos que atendemos; personas, microempresas, grandes empresas y corporaciones. Desde el punto de vista operacional, Contribuirá a mitigar estos impactos negativos la aprobación de la en 2013 nos enfocamos en modernizar sistemas y procesos para nueva ley referida a la información consolidada de los deudores, la asegurar estabilidad, eficiencia y calidad en todos los servicios que cual permitirá contar con mayores antecedentes en los procesos de ofrecemos a nuestros clientes. De esta forma, hemos ido superando evaluación del riesgo de los clientes. los problemas presentados en 2012 en algunos canales remotos. Introducción 5 CARTA DEL PRESIDENTE Es importante tener en cuenta que 2013 estuvo marcado por un mantenemos una continua política de diversificación de instrumentos y crecimiento más moderado que el de 2012, año en el cual la mercados de financiamiento, lo que se suma a los exitosos aumentos economía sorprendió a todos por su elevado dinamismo. En este de capital que llevamos a cabo en 2011 y 2012. Sin perjuicio de que sentido, vimos una disminución gradual de la demanda de créditos Chile sigue siendo una atractiva plaza de financiamiento, durante como resultado de la postergación de algunos proyectos de inversión 2013 reforzamos nuestra decisión estratégica de combinar fuentes de empresas. Los créditos de personas también crecieron a un ritmo nacionales de capitales con mercados extranjeros, otorgando mayor más moderado, debido a una desaceleración gradual en el consumo profundidad de mercado a nuestra estructura financiera y sustentando privado y a condiciones más restrictivas en la oferta. No obstante, en el crecimiento de nuestro volumen de negocios durante los próximos el Banco de Chile crecimos por sobre la industria de manera selectiva, años, consolidando y abriendo nuevos mercados. privilegiando los productos y segmentos que hemos definido como nuestros focos estratégicos. Es así como durante el año pasado fuimos pioneros al colocar bonos de largo plazo en mercados como Hong Kong, Suiza y Japón por un Concluimos 2013 con resultados muy satisfactorios. Completamos monto total superior a US$1.000 millones, siempre en busca de las un segundo año consecutivo como líderes de la industria en diversos mejores oportunidades en el mercado. ámbitos de la actividad financiera, como por ejemplo resultados y rentabilidad. En efecto, alcanzamos una utilidad de $514 mil millones, El éxito de estas colocaciones es una clara demostración de confianza lo que significó un incremento de 10% respecto del ejercicio anterior. hacia nuestro Banco, lo cual fue ratificado por el reconocimiento de la Esto se tradujo en un retorno sobre capital y reservas promedio de prestigiosa revista Global Finance que nos distinguió como el banco 24% y un nivel de eficiencia de 43%, destacando particularmente privado más sólido de Latinoamérica, gracias a nuestra clasificación los ingresos por concepto de operación. En materia de colocaciones, de riesgo internacional de A+ de Standard & Poor’s y Aa3 de Moody´s, y excluyendo filiales en el exterior, alcanzamos una participación de la mejor de la región para un banco privado. mercado de 19% a nivel nacional, consolidando así nuestra posición de liderazgo en diversos ámbitos del negocio. En el ámbito de nuestra gestión comercial, durante 2013 continuamos privilegiando la expansión del segmento minorista, creciendo en créditos Como consecuencia del destacado desempeño de nuestra corporación, de consumo, cuentas corrientes, tarjetas de crédito y préstamos de durante 2013, y por tercer año consecutivo, el aporte anual de las vivienda. También mantuvimos nuestro foco de crecimiento en la utilidades de Banco de Chile que corresponden al pago de la deuda banca Pyme, cuyas colocaciones representaron sobre el 10% de subordinada más que duplicará la cuota fijada. la cartera total del Banco. Al mismo tiempo, seguimos sofisticando nuestra oferta para clientes grandes empresas y corporaciones, En el Banco de Chile hemos potenciado la expansión tanto de nuestros perfeccionando nuestros sistemas de pagos y recaudaciones, y activos, como de nuestras fuentes de financiamiento. Es así como mejorando la oferta de contratos de derivados. 6 Introducción Una vez más, el compromiso de todos quienes trabajamos en el avanzamos en el programa “50 Desafíos Para Chile”, haciendo Banco de Chile ha sido fundamental para superar los desafíos y realidad proyectos de desarrollo social, deportivos, educativos y alcanzar los objetivos que nos propusimos para 2013. Agradezco medioambientales en 50 comunidades en todas las regiones del especialmente la labor y compromiso del equipo Banco de Chile, país. Agradecemos una vez más la oportunidad de llevar adelante el que día a día se manifiesta en una mejor calidad de atención al en conjunto estas iniciativas que nos ayudan a construir un Chile cliente. El trabajo que realizan con dedicación y profesionalismo no mejor y con más oportunidades para todos. sólo se ha visto reflejado en los resultados del Banco, sino también en un horizonte más amplio. Quisiera concluir con mi más sincero reconocimiento a todos quienes trabajaron en forma incondicional para superar los desafíos que nos Es así como en 2013 Banco de Chile tuvo el honor de resultar primero impuso 2013, a todos quienes se esfuerzan por entregar el mejor en el ranking general de reputación corporativa Merco. El estudio, servicio, a todos quienes colaboran en las causas que hacen de nuestro realizado por cuarta vez en el país, incluyó empresas de todos los país un mejor lugar para vivir y a todos quienes siguen depositando su rubros y recogió la opinión de 443 directivos empresariales. Ser confianza en la administración del Banco de Chile y en el Directorio la empresa número uno en Chile y, por cuarto año consecutivo, la que presido. Nuestro compromiso es seguir creciendo juntos. primera en la categoría “Bancos e Instituciones Financieras”, es un gran honor para nosotros. De la misma manera, durante 2013 el Banco de Chile recibió el reconocimiento como Best Bank in Chile, entregado por la revista Euromoney, y el premio a la mejor memoria y balance anual 2012 en la categoría gobiernos corporativos. Valoramos profundamente estos reconocimientos, que nos alientan a seguir mejorando y a servir cada vez mejor a nuestros clientes, trabajadores, accionistas y, especialmente, a las personas y a la comunidad. Pablo Granifo Lavín Presidente del Directorio Banco de Chile Es un profundo y tradicional compromiso del Banco de Chile apoyar a la Fundación Teletón, incluso en años, como 2013, en los que no se realiza una campaña. Es así como participamos con entusiasmo en la Primera Bienal de Arte Inclusivo Teletón-Banco de Chile, seguimos colaborando con la Fundación Astoreca, que entrega educación de calidad a niños en situación vulnerable, y continuamos desarrollando nuestra alianza con Desafío Levantemos Chile. En conjunto, Introducción 7 PRIORIDADES ESTRATÉGICAS NUESTRAS PRIORIDADES ESTRATÉGICAS LIDERAR EL NEGOCIO MINORISTA LIDERAR EL NEGOCIO MAYORISTA EXCELENCIA OPERACIONAL CALIDAD DE SERVICIO ALINEAR PERSONAS/CULTURA/ESTRATEGIA CONSTRUIR REPUTACIÓN SOCIAL 8 Introducción NUESTRAS PRINCIPALES FORTALEZAS COMPETITIVAS SÓLIDO POSICIONAMIENTO DE MARCA GRAN ESCALA DE NEGOCIO Y LIDERAZGO DE MERCADO AMPLIA BASE DE CLIENTES Y RED DE DISTRIBUCIÓN OFERTA INTEGRAL DE PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS EFECTIVA GESTIÓN DE RIESGOS VENTAJOSA ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO DESTACADO GRADO DE INVERSIÓN Introducción 9 DESEMPEÑO FINANCIERO COLOCACIONES TOTALES (*) Miles de millones de $ 2013 19,1 % 20.870 2012 19,0 % 18.762 2011 19,8 % 17.378 2010 19,2 % 14.366 Colocaciones % Participación de Mercado Banco de Chile registró un incremento anual en colocaciones totales de 11%, alcanzando al cierre de año un portafolio de $20.870 mil millones. Durante el año se registró un aumento homogéneo entre los segmentos de personas y empresas, en el contexto de una estrategia que prioriza el crecimiento en el segmento minorista. Adicionalmente, el Banco realizó una compra de cartera comercial de alta calidad crediticia por aproximadamente $500 mil millones. Como resultado, la participación de mercado en colocaciones totales aumentó en 17 puntos base en 2013, alcanzando un 19% en colocaciones totales, 19% en créditos comerciales, 21% en consumo y 17% en vivienda. (*) Participación no considera la consolidación de los volúmenes de negocio de filiales en el exterior. CARTERA VENCIDA Miles de millones de $ 2013 0,5 % 111 2012 0,5 % 89 2011 0,5 % 82 2010 0,6 % 73 Cartera Vencida % Cartera Vencida/ Colocaciones Totales A diciembre de 2013 la cartera vencida de Banco de Chile totalizó $111 mil millones, representando un 0,5% de las colocaciones totales (0,5% en 2012 y 2011). Lo anterior refleja la excelente calidad del portafolio de colocaciones de Banco de Chile y una acertada y prudente gestión en materia de riesgos, consistente con las relaciones riesgo-retorno deseadas para cada segmento. Como en años anteriores, cabe señalar que el Banco supera largamente al sistema y a su competencia relevante en este indicador. DEPÓSITOS VISTA BRUTOS Miles de millones de $ 28,7 % 5.984 2012 29,2 % 5.471 2011 28,2 % 4.895 2010 30,9 % 4.446 2013 Depósitos Vista Brutos % Sobre Colocaciones Totales Durante 2013 los depósitos a la vista brutos de Banco de Chile experimentaron un crecimiento de 9% anual, terminando el ejercicio con una participación de mercado de 22%. Como porcentaje de las colocaciones, estos depósitos representaron un 29%, ratio que se compara favorablemente con el de la industria y la competencia relevante. Esta importante fortaleza permite posicionar al Banco de Chile como la institución con el menor costo de financiamiento del sistema, logrando una importante diferenciación con respecto a sus pares. PATRIMONIO Miles de millones de $ 13,1 % 2.284 2012 13,2 % 2.007 2011 12,9 % 1.739 2010 13,4 % 1.404 2013 Patrimonio Efectivo 10 Introducción % Índice de Basilea Durante 2013 el patrimonio del Banco totalizó $2.284 mil millones, alcanzando un crecimiento anual de 14% nominal. la utilidad generada en 2012, y en la corrección por inflación del capital por $36 mil millones de acuerdo a los estatutos del Banco. Esta expansión se origina en el aumento de capital iniciado en 2012 y que implicó el registro de $134 mil millones en 2013, en la capitalización de $86 mil millones por la retención del 30% de Así, a diciembre de 2013 Banco de Chile registra un índice de Basilea de 13,1%, 3,1% por sobre el mínimo regulatorio exigido para nuestra institución. UTILIDAD NETA Miles de millones de $ 2013 23,8 % 514 2012 26,5 % 468 2011 27,4 % 429 2010 28,8 % 379 Utilidad % ROAC Banco de Chile totalizó una utilidad neta de $514 mil millones en 2013, un crecimiento de 10% anual respecto a 2012, alcanzando un nuevo record histórico. Esta cifra representó el 27% de las utilidades totales generadas por la banca, ubicando por segundo año consecutivo a Banco de Chile como el líder de la industria. La mayor utilidad se debió principalmente al buen desempeño comercial, reflejado en una sólida capacidad de generación de ingresos operacionales, una significativa mejora en la eficiencia operacional, y una prudente gestión de los riesgos. Banco de Chile alcanzó un retorno sobre capital y reservas promedio (ROAC) de 24% en 2013, liderando también la industria en términos de rentabilidad. INGRESO OPERACIONAL Miles de millones de $ 2013 6,5 % 1.456 2012 6,4 % 1.322 2011 6,9 % 1.224 2010 7,2 % 1.169 Ingresos Operacionales % Ingresos Operacionales/ A.P.P. Durante 2013, Banco de Chile experimentó un crecimiento anual de 10,1% en sus ingresos operacionales. Esto le permitió liderar la industria con un 20% de participación de mercado. El incremento se explicó mayoritariamente por una focalizada expansión de los volúmenes de negocio, una gran base de depósitos vista y, en menor medida, por un mayor rendimiento del portfolio de inversiones y derivados. El indicador de Ingresos Operacionales sobre activos productivos promedio alcanzó a 6,5%, levemente por sobre del alcanzado en 2012, y se compara favorablemente con la industria y su competencia relevante. GASTOS OPERACIONALES Miles de millones de $ 42,8 % 623 2012 46,3 % 612 2011 50,2 % 614 2010 46,6 % 545 2013 Gastos Operacionales % Índice de Eficiencia Los gastos operacionales del Banco experimentaron un aumento acotado de 1,8% en 2013, reflejando el fuerte compromiso de la administración con los pilares estratégicos corporativos, implementando acertadas políticas de control de gastos. Esta evolución se explicó por una mayor actividad comercial y un aumento moderado en la dotación, siendo parcialmente contrarrestado por menores desembolsos en tecnología, asociado al menor nivel de inversión materializado en el ejercicio. El continuo foco en productividad y control de gastos, se reflejó en un indicador de eficiencia de 43%, 350 puntos base menor al registrado en 2012 y el menor de la industria en 2013. GASTO NETO POR RIESGO Miles de millones de $ 2013 1,23 % 242 2012 1,04 % 188 2011 0,79 % 125 2010 1,54 % 209 Gasto Neto por Riesgo % Índice Gasto de Cartera Durante el 2013 el gasto neto por riesgo de crédito alcanzó los $242 mil millones, lo que representó un incremento de 28% anual respecto a 2012. Esta alza se explica por el crecimiento focalizado de los volúmenes de negocio, por un nivel más normalizado de gasto en los segmentos mayoristas, por mayores índices de morosidad en la cartera comercial, y por la constitución de $10 mil millones en provisiones adicionales. Como resultado de lo anterior, en 2013 el ratio de gasto neto de cartera sobre colocaciones promedio alcanzó un 1,2%, 19 puntos base mayor respecto a 2012, el cual continúa comparándose favorablemente respecto a la competencia y el sistema bancario. Introducción 11 1800 1900 1960 1980 1883 - 1894 1907 1960 1982 - 1983 Banco de Chile es una sociedad anónima bancaria establecida en 1893, que comenzó sus operaciones bajo este nombre en 1894 cuando se fusionaron las operaciones de los Bancos de Valparaíso, Nacional de Chile y Agrícola de Chile. Se establece una agencia en Londres, clave para el financiamiento desde bancos del exterior y el fomento del comercio exterior desde y hacia Chile. Contribución, con recursos crediticios especiales, a la reconstrucción de las zonas más devastadas por el terremoto de Valdivia. 1926 1973 Banco de Chile traslada su casa matriz desde la antigua sede del Banco Nacional de Chile, en Huérfanos 930, a su flamante edificio construido en Ahumada 251, actual sede central de la institución. Tras un proceso de estatización de la banca propiciado por el gobierno, la Corporación de Fomento de la Producción (CORFO) se convierte en el mayor accionista de Banco de Chile, con derecho a designar al presidente del Directorio. Comienza el proceso de internacionalización y abre una sucursal en Nueva York en 1982. Al año siguiente, Banco de Chile es intervenido por la autoridad, encontrándose su cartera de préstamos deteriorada, comprometiendo su base patrimonial. 1930 Gracias a su sólida base de capital, el Banco sobrevive la crisis iniciada en 1929 y continúa su desarrollo, manteniéndose como el principal banco del país y como una de las sociedades anónimas más respetadas y sólidas. 1940 Consolidación de Banco de Chile: incorpora pasivos de otras entidades financieras en liquidación y compra acciones de importantes empresas comerciales y de servicios. 12 Introducción 1975 - 1977 Banco de Chile es reprivatizado en 1975. Dos años más tarde, crea Leasing Andino, en asociación con Banco de Vizcaya de España y con Orient Leasing de Japón. 1987 - 1990 Luego de un proceso de capitalización, la propiedad y el control del Banco son traspasados nuevamente a inversionistas privados en 1987. Así se incorporan más de 30.000 nuevos accionistas a través del llamado “capitalismo popular”. Banco de Chile adquiere los activos y pasivos del Banco Continental y absorbe las operaciones del Banco Morgan Finansa. En 1990, cierra su oficina de representación en Londres trasladándola a Frankfurt, operación que luego cierra en 2000. En la década de los 90, Banco de Chile establece oficinas de representación en Miami, Buenos Aires, Sao Paulo y Ciudad de México. RESEÑA HISTÓRICA 1990 2000 1993 2000 - 2003 2010 2012 Se crea Banco CrediChile, una división con red de oficinas propia, especializada en el otorgamiento de créditos de consumo a personas de ingresos medios y bajos. El año 2002 absorbe a Finandes, división de consumo del Banco de A. Edwards, y en 2008 a Financiera Atlas, división de consumo de Citibank Chile. Banco de Chile acuerda su fusión con el Banco de A. Edwards. Tras el proceso, Quiñenco S.A., sociedad ligada a la familia Luksic, accionista principal de ambos bancos, adquiere la mayoría de las acciones de Banco de Chile. A raíz del terremoto de febrero, Banco de Chile se coloca a total disposición para la cruzada “Chile ayuda a Chile”, la que junto con la Fundación Teletón, logró en pocos días recaudar una cifra histórica en beneficio de los damnificados por esta catástrofe. Citigroup ejerce la opción de compra de las acciones en LQIF pasando a compartir la propiedad con Quiñenco en partes iguales. El Banco es calificado por Standard and Poor’s con un grado crediticio internacional de ‘A+’, convirtiéndose en el banco privado con la mejor clasificación de riesgo de Latinoamérica. Junto con ser la institución más rentable, alcanza el liderazgo en utilidad al generar cerca de US$1.000 de dólares en el ejercicio. Además, pasa a liderar la industria en términos de capitalización bursátil. 1996 Con el objeto de independizar a Banco de Chile de la carga financiera que significaba la obligación subordinada con el Banco Central de Chile, consecuencia de la crisis de 1982-1983, la sociedad Banco de Chile se transformó en SM-Chile S.A., una sociedad abierta cuyo objeto es dar solución a la referida obligación subordinada. Además se constituyó una nueva sociedad (el actual Banco de Chile), filial de SM Chile S.A. a la que se traspasó el nombre, activos y pasivos del antiguo Banco de Chile, con excepción de la referida obligación subordinada, la que fue traspasada a la sociedad denominada SAOS S.A., cuyas acciones están íntegramente en poder de SM-Chile S.A. A través de un programa de American Depositary Shares (ADS), las acciones del Banco se transan en la Bolsa de Valores de Nueva York, y un año más tarde, en la Bolsa de Londres (LSE). 2010 - 2011 2012 - 2013 2013 2011 2008 Banco de Chile absorbe los activos y pasivos de Citibank Chile, filial chilena de Citigroup Inc. Simultáneamente, Citigroup se asocia con Quiñenco, pasando a compartir la propiedad de LQ Inversiones Financieras S.A. Banco de Chile y Citigroup firmaron además el Acuerdo de Cooperación y el Acuerdo de Conectividad Global, convenios que contemplan el apoyo mutuo para la realización de diversos negocios y el uso limitado de la marca “Citi”. Como parte de los acuerdos suscritos, Banco de Chile vende a Citigroup Inc. sus operaciones bancarias en Nueva York y en Miami. Banco de Chile incrementa la escala de negocios, con aumentos relevantes en su participación de mercado en todos los productos crediticios, destacando entre ellos los créditos hipotecarios. Este incremento es acompañado de un exitoso aumento de capital que permite recaudar $210.114 millones. Gracias a lo anterior, la acción de Banco de Chile incrementa su profundidad en los mercados financieros e ingresa al índice accionario MSCI. Banco de Chile cumple 120 años de historia alcanzando importantes hitos en diversas áreas de la gestión. Lidera nuevamente el sistema bancario en materia de utilidad y rentabilidad al generar el 27% de los resultados de la industria. Adicionalmente, se consolida por primera vez en su historia como el banco más eficiente del sistema, con un ratio de eficiencia de 43%. Finalmente, el Banco fue reconocido como la empresa con la mayor Reputación Corporativa en Chile y recibe el premio “Lealtad al Consumidor”, reafirmando el compromiso del Banco con su comunidad y sus clientes. Introducción 13 10 GRANDES LOGROS EN 2013 01 02 Durante el año 2013 el Banco de Chile nuevamente alcanzó resultados sobresalientes, superando largamente a la competencia relevante. En efecto, a diciembre de 2013 el Banco acumuló una utilidad de $514 mil millones, cifra equivalente al 27% de los resultados totales de la industria. En consecuencia, nuestra institución lideró el mercado en indicadores de rentabilidad, al registrar un retorno sobre capital y reservas de 24% y un retorno sobre activos de 2,1%, ratios en los que el sistema bancario promedió un 16% y un 1,3%, respectivamente. El creciente foco en la eficiencia operacional permitió por primera vez en la historia de Banco de Chile alcanzar el mejor índice de eficiencia de la industria, con un ratio de 42,8%, superando largamente al 50% alcanzado por la banca y 19 puntos base por debajo de nuestro principal competidor. La construcción de una cultura orientada en la eficiencia y acertadas políticas de control de gastos, permitieron mejorar significativamente en esta materia, reflejándose en una baja importante en la participación de mercado en gastos, desde un 19% en diciembre 2012 a un 17% al cierre del ejercicio 2013, mejorando al mismo tiempo los niveles de atención y calidad de servicio que nos caracterizan. 03 04 Banco de Chile lideró la industria en ingresos operacionales con una participación de mercado de 20,0%, logro que se sustenta en una consistente y acertada estrategia de negocios, que focaliza los esfuerzos comerciales en aquellos segmentos de mayor rentabilidad del negocio minorista y potencia el liderazgo en el mercado mayorista a través de la venta cruzada de productos y servicios. Lo anterior se reflejó en la sólida generación de ingresos en un entorno caracterizado por una menor inflación, mayores regulaciones y menor crecimiento económico. A comienzos del año 2013, concluimos el proceso de aumento de capital iniciado a fines de 2012, recaudando $253 mil millones. Esto permitirá sostener el crecimiento orgánico del Banco, anticiparse a las nuevas exigencias internacionales en materia de capital y mantener ratios de suficiencia patrimonial acordes con la sobresaliente clasificación internacional del Banco. A diciembre 2013, Banco de Chile posee un índice de Basilea de 13,1%, muy por sobre el límite regulatorio de 10% fijado para la institución. Líderes en utilidad y rentabilidad, ampliando la brecha con nuestros competidores. Líder en ingresos operacionales. Por primera vez lideramos la industria en eficiencia operacional. Aumento de Capital por US$530 millones. 05 Emisiones de Bonos por más de US$1.000 millones en mercados desarrollados. En 2013 se continuó diversificando las fuentes de financiamiento en mercados altamente exigentes y competitivos, aprovechando las favorables condiciones de mercado y la elevada calificación de riesgo internacional de nuestra institución. De esta forma, se realizaron emisiones en Suiza, por un total de US$785 millones; en Japón, por aproximadamente US$170 millones; y en Hong Kong por US$170 millones. 14 Introducción 06 07 Un hecho relevante en materia de gestión de activos fue la compra de cartera comercial de alta calidad crediticia a un competidor local por aproximadamente $500 mil millones. Esta adquisición fue materializada en un acotado periodo de tiempo, evidenciando el profundo conocimiento del mercado local y un ágil proceso de toma de decisiones. De esta manera, durante 2013 se extendió el liderazgo en créditos a empresas y mejoramos la presencia y penetración con los clientes. Conscientes de que la seguridad y la confianza en cada operación bancaria son necesidades fundamentales para nuestros clientes, Banco de Chile fue la primera institución de la plaza en incorporar tarjetas de crédito con chip. Esta tecnología, que se está incorporando gradualmente a nivel global, permite reducir los riesgos de clonación y fraudes a través de este medio de pagos. 08 09 De manera consistente con los pilares estratégicos de nuestra institución, durante el año se desplegaron grandes recursos y esfuerzos para seguir mejorando en este ámbito. Así, a través de planes concretos y del trabajo profesional de nuestros colaboradores, logramos una sustantiva mejora en los índices de recomendación de clientes, reducir las tasas de deserción y una mayor efectividad en la resolución de requerimientos de clientes. Esta importante mejora en los niveles de servicio nos hizo merecedores del premio “Lealtad al Consumidor”, entregado por Diario Estrategia y Alco Consultores, distinción entregada a aquellas empresas que destacan por la excelencia en el servicio a sus clientes. Banco de Chile obtuvo el primer lugar del ranking general en el Monitor Empresarial de Reputación Corporativa (Merco) 2013, ascendiendo dos ubicaciones en relación al estudio del año 2012. Con esta distinción, el Banco logró ubicarse en el primer lugar en la categoría “Bancos e Instituciones Financieras” por cuarto año consecutivo. Del mismo modo, alcanzó el segundo lugar en el ranking de Responsabilidad Social Empresarial, subiendo cinco puestos en comparación al año 2012. Compra de cartera comercial por $500 mil millones. Mejora en calidad de servicio. Pioneros en implementar las tarjetas de crédito con chip. Líder en ranking de Reputación Corporativa. 10 Compromiso creciente con nuestra comunidad. Durante el año fortalecimos nuestro compromiso social con la comunidad a través de diversas iniciativas, entre las que se destaca nuestro permanente compromiso con la fundación Teletón, el programa Desafío Levantemos Chile, el tradicional apoyo a Fundación Astoreca y Fundación Debra, el apoyo a colegios de comunidades en riesgo social, el otorgamiento de becas de estudio por excelencia académica, la creación de bibliotecas infantiles en la región de la Araucanía y el apadrinamiento de un jardín infantil en la comuna de Peñalolén, entre otras iniciativas. Introducción 15 RECONOCIMIENTOS 2013 Best Bank in Chile, Euromoney Awards for Excellence El Banco de Chile resultó ganador por tercera vez consecutiva de la categoría Best Bank in Chile en la premiación que la revista británica Euromoney realiza cada año y que destaca a los mejores bancos privados de cada continente. Primer lugar en encuesta de empresas con mejor reputación corporativa 2013, Merco El Banco de Chile obtuvo el primer lugar del ranking general en la Medición Empresarial de Reputación Corporativa (Merco) 2013, ascendiendo dos ubicaciones en relación al estudio del año pasado. Con esta distinción logró por cuarto año consecutivo ubicarse en el primer lugar en la categoría “Bancos e Instituciones Financieras”. Best Private Banking Services de Chile, Euromoney Private Banking Survey La prestigiosa publicación financiera Euromoney otorgó al Banco de Chile por segundo año consecutivo el premio Best Private Banking Services de Chile en tres categorías. La institución bancaria se adjudicó los premios: soluciones de préstamos y financiamientos; servicios de altos ingresos y servicios especializados de ejecutivos corporativos. Banco privado más sólido de Latinoamérica, Global Finance El Banco de Chile fue elegido por cuarta vez consecutiva el banco privado más sólido de América Latina, de acuerdo al ranking semestral publicado por la prestigiosa revista norteamericana Global Finance, que se dará a conocer en su edición correspondiente al mes de abril. Los bancos fueron seleccionados comparando calificaciones de crédito a largo plazo y los activos totales de los bancos más grandes. Para ello, fueron utilizados los criterios de Moody’s, Standard & Poor’s y Fitch. Mejor Banco de Inversión, Global Finance El Banco de Chile, a través de su Banca de Inversión Banchile | Citi Global Markets y su filial Banchile Inversiones, fue elegido como el mejor banco de inversión de Chile por la revista estadounidense Global Finance. El reconocimiento fue otorgado por los editores de la publicación y expertos de la industria, quienes utilizan una serie de criterios como la cuota de mercado, el número y tamaño de ofertas, servicios y asesoramiento, las capacidades de estructuración, red de distribución, esfuerzos para hacer frente a las condiciones del mercado, la innovación, los precios y reputación en el mercado. Best Customer Experience, IZO Reconocimiento que realiza la empresa internacional IZO en base a la experiencia, medida a través de una encuesta a más de 10.000 clientes evaluando conceptos tales como la marca, el producto y el servicio. En ello participaron 5 bancos chilenos, siendo Banco de Chile el ganador del último trimestre del 2013. 16 Introducción Banchile | Citi Global Markets Mejor Banco de Inversión y Banchile Inversiones junto a Banchile Citi Global Market Mejor Agente Colocador de Acciones, Premio Líderes Financieros DF y Deloitte Banchile | Citi Global Markets y Banchile Inversiones fueron elegidos como la Mejor Institución Financiera 2012, en la premiación de DF y Deloitte “Líderes Financieros”. Ambas filiales del Banco de Chile ganaron también en la categoría Mejor Agente Colocador de Acciones 2012, por su activa participación en transacciones de emisores locales y regionales. Banchile Citi Best Debt House in Chile, Euromoney Awards for Excellence Banchile Citi se adjudicó la categoría Best Debt House in Chile, premio que considera el desarrollo del mercado de deuda local y refleja el liderazgo que la empresa tiene como organizador y colocador de emisiones de bonos. Una de las 10 empresas más admiradas, Diario Financiero y PricewaterhouseCoopers En la décima tercera versión del ranking de las empresas más admiradas que realizan Diario Financiero y PricewaterhouseCoopers, Banco de Chile se ubicó en el noveno lugar. El estudio consultó a más de 4 mil ejecutivos, quienes analizaron aspectos como estrategia de negocios, solidez financiera, capacidad de innovación, atractivo del marketing e imagen corporativa, gobierno de la empresa, calidad de los ejecutivos, calidad de productos y servicios, información al exterior y responsabilidad social. Bank of the Year in Chile: Banco de Chile y Best Private Bank in Chile: Banchile Inversiones, The Banker El Banco de Chile sumó un nuevo reconocimiento este año al quedarse con el premio “Banco del Año en Chile” en los Bank of the Year Awards de 2013, que entrega la prestigiosa revista inglesa The Banker. El muy buen desempeño obtenido durante el año, le permitió consolidarse como líder de la industria nacional y tener la mejor clasificación de riesgo de un banco privado en América Latina. Noveno lugar en encuesta de las empresas más respetadas 2013 y primero de la industria bancaria, La Segunda y Adimark Este ranking busca determinar a las empresas más respetadas en 9 atributos, entre ellos auto percepción, liderazgo empresarial y ejecutivos y empresas que están emergiendo con éxito. El Banco de Chile fue la institución que más puestos avanzó en comparación a 2012, subiendo del lugar 19 al 9. Best Sub-Custodian Bank, Global Finance El Banco de Chile recibió por quinto año consecutivo el premio al Best SubCustodian Bank de Chile, otorgado por la revista estadounidense Global Finance. Se trata de un reconocimiento por brindar servicios tales como custodia local e internacional de acciones, mercado monetario e inversiones de renta fija, además de entregar productos como certificados de depósitos y servicios de outsourcing y representación. Introducción 17 02 GOBIERNO CORPORATIVO Directorio Alta Administración Prácticas de Gobierno Corporativo DIRECTORIO Pablo Granifo Lavín Presidente Fue reelegido como Presidente de nuestro Directorio el 2011, cargo que ejerce desde 2007. Fue nuestro Gerente General desde el año 2001 hasta 2007, y anteriormente fue Gerente General del Banco de A. Edwards desde el año 2000 hasta 2001, Gerente Comercial del Banco Santiago desde 1995 a 1999, y Gerente Corporativo del Banco de Santiago desde 1999 hasta el año 2000. El señor Granifo es también Presidente del Directorio de Banchile Administradora General de Fondos S.A., de Banchile Asesoría Financiera S.A., de Socofin S.A., de Banchile Securitizadora S.A. y del Comité Ejecutivo de Banchile Corredores de Seguros Limitada. Es Presidente de Viña San Pedro Tarapacá S.A., Vicepresidente de Transbank S.A., y miembro del directorio de Redbanc S.A., de Servipag Limitada, de Compañía Cervecerías Unidas S.A. y de Empresa Nacional de Energía Enex S.A. El señor Granifo tiene un título de ingeniero comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile. Andrónico Luksic Craig Vicepresidente Ha sido Director y Vicepresidente de nuestro Directorio desde el año 2002. El señor Luksic es también Presidente de LQ Inversiones Financieras S.A., de Quiñenco S.A. y Compañía Cervecerías Unidas S.A., Vicepresidente de Compañía Sudamericana de Vapores S.A. y Director de Madeco S.A. y de la Sociedad de Fomento Fabril (SOFOFA). El señor Luksic es miembro del APEC Business Advisory Council (ABAC), Vicepresidente del Consejo de Asesores del International Business Leaders Advisory Council del Alcalde de Shangai, miembro del Consejo Asesor Internacional de Barrick Gold, del Brookings Institution, del Canal de Panamá y del Consejo Internacional del Council of the Americas. El señor Luksic también es Trustee Emeritus del Babson College y es miembro del Consejo Asesor Global de Harvard, del Consejo Asesor Internacional de la Escuela Blavatnik de Gobierno de la Universidad de Oxford, del Consejo Asesor de la Escuela de Economía y Administración de la Universidad de Tsinghua y de la Escuela de Administración de la Universidad de Fudan, del Consejo Asesor para América Latina de la Harvard Business School, del Consejo del Decano de la Escuela Kennedy de Harvard, Asesor del Comité del Centro David Rockefeller para Estudios Latinoamericanos de la Universidad de Harvard, y Consejo Ejecutivo de América Latina en el MIT Sloan School of Management. El señor Andrónico Luksic y el señor Jean Paul Luksic son hermanos. Francisco Aristeguieta Silva Vicepresidente Fue nombrado miembro y Vicepresidente de nuestro Directorio en abril de 2012. El señor Aristeguieta es el CEO de Citigroup Latinoamérica. Antes de esta función, fue responsable en Citi de Servicios Transaccionales para Latinoamérica y México, miembro del Comité Ejecutivo del Banco Nacional de México (Banamex), miembro del Comité Ejecutivo de CTS Global, Director para la Región Andina, CEO de Colombia, y Presidente de Citigroup Venezuela y de Ecuador. El señor Aristeguieta es miembro del Comité Ejecutivo Global de Citigroup, la Junta Directiva de Citigroup Foundation, Asociación de Cámaras de Comercio Americana de Latinoamérica y el Consejo de las Américas. Es, además, miembro del Young President’s Organization (YPO) desde el 2003. Se desempeñó en la Junta Directiva de Junior Achievement Américas y en distintos directorios, entre ellos: Asociación de Bancos de Ecuador, Colombia y Venezuela; Cámaras de Comercio Americana de Ecuador, Colombia y Venezuela; y Consejo de Empresas Americanas de Colombia. También fue Presidente de la Junta Directiva de Colfondos. El señor Aristeguieta tiene un MBA de la Universidad de Brunel en Londres, Inglaterra, un Postgrado en Banca y Finanzas, y un Grado en Administración de Empresas con una maestría en Gerencia, ambos de la Universidad Metropolitana en Caracas, Venezuela. 20 Gobierno Corporativo Raúl Anaya Elizalde Francisco Pérez Mackenna Director Director Jorge Awad Mehech Thomas Fürst Freiwirth Director Director Suplente Juan Enrique Pino Visinteiner Rodrigo Manubens Moltedo Director Director Suplente Jorge Ergas Heymann Hernán Büchi Buc Director Asesor del Directorio Jaime Estévez Valencia Francisco Garcés Garrido Director Asesor del Directorio Jean Paul Luksic Fontbona Jacob Ergas Ergas Director Asesor del Directorio Gonzalo Menéndez Duque Director Gobierno Corporativo 21 DIRECTORIO DIRECTORES Raúl Anaya Elizalde Jaime Estévez Valencia Ha sido miembro de nuestro Directorio desde 2008. El señor Anaya trabaja en Citi hace 25 años, habiendo desarrollado una carrera extensa en diversas regiones y segmentos. Actualmente se desempeña como CEO de Banca de Consumo y Comercial para Latinoamérica. Previamente, el señor Anaya ocupó el cargo de Responsable de la Banca Minorista Global habiéndose desempeñado anteriormente como COO del Consejo Global de la Banca de Consumo de Citi desde abril del 2010. Asimismo, fue CEO de los negocios de Citigroup Inc. en Centroamérica y el Caribe desde julio del 2008, cubriendo la Banca Corporativa, de Inversiones y Consumo. De diciembre de 2005 a julio 2008 fue CEO de Banca de Consumo para Latinoamérica (excepto Brasil y México). Estuvo a cargo de las operaciones de Consumo Banca Minorista, Tarjetas y Consumer Finance. Fue nombrado en su cargo tras desempeñarse como Responsable de la Banca Minorista para Latinoamérica desde febrero de 2005. Desde agosto del 2003 hasta enero del 2005, fue Director Ejecutivo de Consumer Assets de Banamex en México y responsable de hipotecas, préstamos personales y financiamiento de vehículos. Previamente, el señor Anaya ocupó el cargo de Director de la División de Banca Minorista centro-metropolitana de Banamex. Desde mayo de 1999 hasta enero del 2002 fue Presidente y CEO de Banco Bansud S.A. (ex subsidiaria de Banamex) en Argentina. El señor Anaya se unió a Citibank en la Agencia de Banamex en Nueva York en octubre de 1987 y más tarde ocupó el cargo de Director general de la Agencia de Banamex en Los Angeles, Vicepresidente Ejecutivo de la Banca Corporativa y División Internacional del Commerce Bank de California, Director General de la Agencia de Banamex en Houston y Director General de la Agencia de Banamex en Nueva York asi como responsable de las oficinas en Estados Unidos y Canadá. Ha sido miembro de nuestro Directorio desde 2007. En la actualidad es también Presidente del Directorio de Cruzados SADP. Previamente, el señor Estévez sirvió como Presidente del Directorio de Banco del Estado y fue miembro del Directorio de Endesa Chile S.A. Adicionalmente sirvió como miembro del Directorio de AFP Provida y AFP Protección, dos sociedades administradoras de fondos de pensiones chilenos. El señor Estévez fue Ministro de Obras Públicas de Chile desde enero de 2005 hasta marzo de 2006, y simultáneamente, Ministro de Transporte y Telecomunicaciones de Chile. También fue miembro del Congreso Nacional de Chile desde marzo de 1990 a marzo de 1998 y Presidente de la Cámara de Diputados del Congreso Nacional de marzo de 1995 a noviembre de 1996. El señor Estévez tiene un grado en economía de la Universidad de Chile. Jorge Awad Mehech Gonzalo Menéndez Duque Ha sido miembro de nuestro Directorio desde 1996. Desde 1989 a 1996 fue miembro del Directorio del Banco de Santiago. El señor Awad es Presidente de la Asociación de Bancos de Chile desde el 2011. Es también miembro del Consejo Directivo de la Universidad de Talca y de la Universidad Católica de Valparaíso TV. Es Presidente desde el 2013 del Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux. Previamente el señor Awad fue Presidente de LAN Airlines S. A. por 18 años hasta Septiembre de 2012. También ha sido Director de Codelco Chile, de Televisión Nacional de Chile, de Laboratorio Chile, de ICARE, y otras sociedades chilenas. Es también profesor de Gestión y Empresa en la Escuela de Economía de la Universidad de Chile, de la cual tiene el título de Ingeniero Comercial. Ha sido miembro de nuestro Directorio desde el año 2001. También es Presidente del Directorio de Inversiones Vita S.A. y miembro de los Directorios de varias sociedades, incluyendo Banchile Asesoría Financiera S.A., Banchile Seguros de Vida S.A., Quiñenco S.A., Compañía Sudamericana de Vapores S.A., Sudamericana Agencias Aéreas y Marítimas S.A, Sociedad Matriz SAAM S. A., Antofagasta PLC, Mining Group Antofagasta Minerals S.A., Antofagasta Railway, Aguas de Antofagasta S.A., Andsberg Investment Ltd., Andsberg Limited e Inmobiliaria e Inversiones Río Claro S.A.. Es también Vicepresidente de la Fundación Andrónico Luksic A. y Fundación Pascual Baburizza. Previamente el señor Menéndez fue Gerente General del Ferrocarril de Antofagasta a Bolivia, del Banco O’Higgins y de Empresas Lucchetti. Desde 1990 ha sido director y ahora es Presidente del Directorio del Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A., Bladex. El señor Menéndez fue miembro del Directorio y del Comité Ejecutivo del Banco Santiago y miembro del Directorio del Banco de A. Edwards. El señor Menéndez fue profesor de finanzas y economía chilena y política de negocios en la Universidad de Chile. Es Ingeniero Comercial y Contador Auditor de la Universidad de Chile. Jorge Ergas Heymann Fue nombrado miembro de nuestro Directorio en marzo de 2011. Anteriormente había sido Asesor del Directorio desde 2007, y desde el 2002 a 2005. Desde el año 2005 a 2007 fue Director Suplente. Actualmente es Vicepresidente de la sociedad aseguradora Banchile Compañía de Seguros de Vida S.A., Vicepresidente de Orion Seguros Generales S.A., Presidente del centro comercial de automóviles Movicenter y Director de la sociedad inmobiliaria Inersa S.A. y de Nido de Águilas Educational Foundation y de Ever I BAE. Anteriormente el señor Ergas fue Director del Hotel Plaza San Francisco, del Centro de Convenciones CasaPiedra, del Banco HNS y de la sociedad Inmobiliaria Paidahue. 22 Gobierno Corporativo Jean Paul Luksic Fontbona Fue nombrado miembro de nuestro Directorio en abril de 2013. El señor Luksic es también Vice Presidente del Directorio de Quiñenco S.A. y de Sociedad Matriz SAAM S.A. El señor Luksic ha sido Presidente del Directorio de Antofagasta plc desde el 2004, después de ser su director desde 1990 y Vice Presidente desde el año 2000. El señor Luksic fue el Gerente General de Antofagasta Minerals hasta su designación como presidente de Antofagasta plc. Además el señor Luksic es director de Antofagasta Minerals, del Ferrocarril de Antofagasta a Bolivia y de Aguas Antofagasta así como Presidente del Consejo Minero. El señor Luksic posee un bachiller en administración ciencias de London School of Economics and Political Science, Gran Bretaña. El señor Jean Paul Luksic y el señor Andrónico Luksic son hermanos. Francisco Pérez Mackenna Rodrigo Manubens Moltedo Ha sido miembro de nuestro Directorio desde el 2001. Desde 1998 ha servido como Gerente General de Quiñenco S.A.. El señor Pérez es presidente del directorio de Compañía Sud Americana de Vapores S.A., de Empresa Nacional de Energía Enex S.A., de Indalum S.A. y de Madeco Mills S.A.. Vice presidente de Invexans S.A. y Madeco S.A. Fue previamente Gerente General de Compañía Cervecerías Unidas S.A., de la cual es aún Director, como también de Embotelladoras Chilenas Unidas S.A., de Foods Cía. Alimentos CCU S.A., de Cía. Cervecerías Unidas Argentina S.A., de Cía. Pisquera de Chile S.A., de Cervecera CCU Chile Ltda., de Inversiones y Rentas S.A., de Banchile Corredores de Seguros S.A., de LQ Inversiones Financieras S.A., de Nexans, de Sociedad Matriz SAAM S.A. y de Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. Es asesor del directorio de Viña San Pedro Tarapacá S.A. Previo a 1991, fue Gerente General de Citicorp Chile y también Vicepresidente del Bankers Trust en Chile. El señor Pérez es Ingeniero Comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile y MBA de la Universidad de Chicago. Ha sido miembro de nuestro Directorio desde el 2001. El señor Manubens fue miembro del Directorio del Banco de A. Edwards desde 1999 hasta 2001. Desde 1985 a 1999 el señor Manubens fue miembro del Directorio del Banco O’Higgins y mantuvo dicho cargo siguiendo a la fusión entre el Banco O’Higgings y el Banco Santiago. Desde 1995 a 1999 fue Presidente del Banco Tornquist en Argentina y miembro del Directorio de Banco Sur en Perú y de Banco Asunción en Paraguay. El Juan Enrique Pino Visinteiner Fue elegido como miembro de nuestro Directorio en agosto de 2013. El señor Pino es actualmente el Director General de Riesgos de Citigroup para América Latina, cargo que ejerce desde Enero del 2010 desde México. Es miembro del Comité Ejecutivo de Riesgos de Citigroup a nivel Global, y también de los Comités Ejecutivos de Dirección de México y de América Latina. El señor Pino se unió a Citi en 1985, desempeñando múltiples posiciones de negocios y de riesgos tanto para Chile para otros países. Fue Gerente General de Citigroup Chile y de Citi Accival Corredores de Bolsa durante los años 2008 y parte del 2009, y también Director de varias empresas donde Citigroup es controlador o accionista. El señor Pino es Ingeniero Comercial, Licenciado en Administración de Empresas de la Universidad Adolfo Ibáñez (Chile), graduado en 1983. DIRECTORES SUPLENTES Thomas G. Fürst Freiwirth Ha sido miembro de nuestro Directorio desde 2004. Previamente, el señor Fürst fue Vicepresidente del Directorio de Compañía Cervecerías Unidas S.A. y miembro del Directorio de varias otras sociedades, incluyendo Embotelladoras Chilenas Unidas S.A., Viña Dassault San Pedro S.A, Southern Breweries Establishment, CCU Argentina S.A. y Compañía Industrial Cerveceria S.A. (CICSA). El señor Fürst fue fundador y miembro del Directorio de Parque Arauco. Adicionalmente, es socio y miembro del Directorio de Plaza S.A. y Nuevos Desarrollos S.A., dueño de catorce centros comerciales ubicados en Chile y tres bajo construcción, cuatro en Perú y tres bajo construcción y uno más en Colombia más otros tres en proyecto. Grupo Plaza es la segunda cadena más grande en Latinoamérica. El señor Fürst tiene el grado de Ingeniero Civil en construcción de la Pontificia Universidad Católica de Chile. señor Manubens también fue por un período de diez años Director y Presidente del Directorio de Endesa Chile S.A.. Es Presidente de Banchile Compañía de Seguros de Vida S.A., Director y Presidente del Comité de Directores de Aguas Andinas S.A., y director de la Bolsa de Comercio de Santiago. El señor Manubens es Ingeniero Comercial de la Universidad Adolfo Ibáñez y posee un Magíster de la London School of Economics and Political Science. ASESORES DEL DIRECTORIO Hernán Büchi Buc Desde 2008 es asesor del Directorio y fue miembro de éste el año 2007. Es fundador y consejero del Instituto Libertad y Desarrollo, Presidente del Consejo Directivo de la Universidad del Desarrollo. Además es miembro del directorio de sociedades anónimas chilenas como Quiñenco S.A., Consorcio Nacional de Seguros y Falabella S.A. Fue Ministro de Hacienda entre 1985 y 1989, y antes ejerció los cargos de Superintendente de Bancos, Ministro de Planificación y Subsecretario de Salud, entre otros. Es Ingeniero Civil en Minas de la Universidad de Chile y Master de la Universidad de Columbia. Francisco Garcés Garrido Es asesor y miembro del Directorio desde 2002. Asesor del Vicepresidente. Actualmente es también miembro alterno del Consejo Asesor del Sector Privado para los Líderes de APEC, director de la Fundación Chilena del Pacífico, director del Centro de Economía Internacional del Instituto Libertad y Desarrollo, Presidente de Banchile Corredores de Bolsa, Presidente de la Cámara de Comercio Asia Pacífico, Director de la Cámara Chileno-India de Comercio y miembro del Comité Asesor del Límite Marítimo del Ministro de Relaciones Exteriores. Fue asesor y director de los bancos O’Higgins y Santiago, profesor en la Escuela de Economía de la Universidad de Chile, director ejecutivo del FMI en Washington D.C. y director internacional del Banco Central de Chile. Es Ingeniero Comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile y tiene estudios de postgrado en la Universidad de Columbia. Jacob Ergas Ergas Es asesor del Directorio desde 2011. Fue director del Banco de Chile desde 2002 hasta 2011. Es también director de Banchile Administradora General de Fondos S.A. Preside el Directorio de sociedades tales como J. Ergas Inversiones y Rentas Limitada, Ever I BAE S.A., Ever II, Inmobiliaria Paidahue S.A. e INERSA S.A. Fue director y Vicepresidente de Banco de A. Edwards desde 1986 a 2001, así como también director de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras de Chile. Gobierno Corporativo 23 ALTA ADMINISTRACIÓN Arturo Tagle Quiroz Alain Rochette García Gerente General desde el 2010. Gerente División Corporativa e Inversiones desde 2013 Desde el año 1995 ha ejercido diversos cargos en el Banco, tales como Gerente de la División de Relaciones Institucionales e Inversionistas, de la División de Desarrollo Estratégico, de la División Estudios y Administración y de la División Contraloría. Previamente se desempeñó como Gerente General de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras y como Director de Estudios de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Actualmente es director de Banchile Asesoría Financiera S.A., de Banchile Securitizadora S.A., de Socofin S.A. y miembro del Comité Ejecutivo de Banchile Corredores de Seguros Limitada. El señor Tagle es Ingeniero Comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile y posee un Magíster en Administración de Negocios de la Universidad de Chicago. Previamente fue Asesor de la Gerencia General para la División Corporativa e Inversiones y Coordinador General de las Divisiones Tesorería, Inversiones y Corporativa. La carrera del señor Rochette en Citi incluyó la posición de Director Ejecutivo de Mercados y Tesorería para Latinoamérica de Citibank con base en EE.UU, la de Gerente de Finanzas para Citibank Chile y 15 años de desempeño internacional en Japón y EE.UU. en diversos cargos regionales. El señor Rochette es Ingeniero Civil Industrial de la Universidad de Chile. Juan Cooper Álvarez Andrés Bucher Cepeda Gerente División Consumo desde 2003. Gerente General de Banchile Corredores de Bolsa S.A. desde 2012. Previamente fue Gerente General de la División Consumo del Banco de Santiago, de la Compañía de Seguros Altavida S.A., de Santiago Express y la división de consumo del Banco de Santiago. Actualmente es miembro del Directorio de Socofin S.A. y del Comité Ejecutivo de Banchile Corredores de Seguros Limitada. El señor Cooper es Ingeniero Comercial y posee un Máster en Administración de Negocios, ambos de la Pontificia Universidad Católica de Chile. Fue Gerente de la División Banca de Inversión y Mercado de Capitales del Banco y con anterioridad a este cargo fue Gerente General de Banchile Asesoría Financiera S.A.. Previamente fue Gerente de la Banca de Inversión de Citigroup Chile, donde trabajó cerca de 20 años hasta la fusión con Banco de Chile. El señor Bucher es Ingeniero Civil Industrial de la Pontificia Universidad Católica de Chile y posee un grado de MBA de Wharton School, University of Pennsylvania. Jorge Tagle Ovalle Mauricio Baeza Letelier Gerente División Banca Comercial desde 2012. Gerente División Riesgo Corporativo desde 2011. Con anterioridad a este cargo fue Sub-Gerente General del Banco de Chile. Previamente el señor Tagle desempeñó diversos cargos gerenciales, principalmente en el Grupo Luksic, tales como Vicepresidente Ejecutivo de Nexans S.A., Gerente General Corporativo de Alusa S.A., Gerente de Finanzas Corporativo de Madeco S.A. y Gerente de Nuevos Proyectos en Quiñenco S.A.. Actualmente es director de Banchile Administradora General de Fondos S.A., miembro del Comité Ejecutivo de Banchile Corredores de Seguros Limitada y asesor del directorio de Socofin S.A.. El señor Tagle es Ingeniero Civil Industrial de la Pontificia Universidad Católica de Chile y tiene un MBA de Wharton School, University of Pennsylvania. El señor Baeza asumió este cargo producto de la fusión de las Divisiones de Riesgo Empresas y Mercado y Riesgo Personas. Anteriormente se desempeñó como Gerente División Riesgo Crédito Empresas y Mercado del Banco, y ocupó diversos cargos gerenciales en las divisiones de riesgo de crédito del Banco de Chile, del Banco de A. Edwards y del Banco Santiago. Actualmente es asesor del directorio de Socofin S.A.. El señor Baeza es Ingeniero Civil de la Pontificia Universidad Católica de Chile. Eduardo Ebensperger Orrego Felipe Echaiz Bornemann Gerente División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria desde 2005. Gerente División Global de Cumplimiento desde 2008. Con anterioridad a este cargo fue Gerente General de Banchile Factoring S.A. y además desempeñó diversos cargos gerenciales en áreas comerciales del Banco de Chile y del Banco de A. Edwards. Actualmente el señor Ebensperger es el Presidente del Directorio de Artikos S.A. y miembro del Directorio de Banchile Asesoría Financiera S.A. y de Banchile Securitizadora S.A.. El señor Ebensperger es Ingeniero Comercial de la Universidad de Chile. Previamente se desempeñó en diversos cargos en Citibank y Citigroup Chile. En el año 2003, el señor Echaiz fue Sub-Director de la Unidad Anti Lavado de Dinero y Crimen Organizado del Ministerio Público de Chile. El señor Echaiz es Abogado y Licenciado en Ciencias Jurídicas y Sociales de la Pontificia Universidad Católica de Chile y posee un Magíster en Finanzas y Economía de la Universidad de Chile. 24 Gobierno Corporativo Oscar Mehech Castellón Álvaro Burrul Cornejo Gerente División Contraloría desde 2008. Gerente de Operaciones Productos y Servicios. Con anterioridad a este cargo fue Gerente de la División de Políticas Regulatorias y de la División Global de Cumplimiento del Banco. Previamente, fue Abogado Jefe del Banco de Chile y del Banco de A. Edwards. Adicionalmente, el señor Mehech es el Presidente del Comité de Auditoría de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras. Es Abogado y Licenciado en Ciencias Jurídicas y Sociales de la Universidad de Chile y posee un Magíster en Administración de Negocios de la Pontificia Universidad Católica de Chile. Ingresó al Banco de Chile en Octubre 2008. Previamente trabajó en la División Operaciones y Tecnología del Banco de Santiago durante 10 años, posteriormente en Banco Santander durante 16 años, ocupando distintas posiciones en áreas de control financiero, comerciales, operaciones y tecnología. Actualmente es miembro del Directorio de Nexus S.A. y Servipag Limitada. Nelson Rojas Preter Pedro Samhan Escandar Fiscal y Secretario del Directorio desde 2004. Gerente División Gestión y Control Financiero desde 2008. Anteriormente se desempeñó como Abogado Jefe del Banco de Chile y previamente como Fiscal y Secretario del Directorio de Banco de A. Edwards. El señor Rojas es el Presidente del Comité de Asuntos Jurídicos de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras. Actualmente es secretario del Directorio de Banchile Corredores de Bolsa S.A.. El señor Rojas es Abogado y Licenciado en Ciencias Jurídicas y Sociales de la Universidad de Chile. Previamente fue Chief Financial Officer de Citigroup Chile hasta la fusión de dicho banco con el Banco de Chile. El Sr. Samhan ejerció diversos cargos gerenciales en Citibank, tanto en Chile como en países del Caribe y América Central y fue Gerente General de Citicorp Chile. Además, fue miembro del Directorio de AFP Habitat, de Cruz Blanca Seguros de Vida y de Minera Las Luces. Actualmente es Director de Banchile Trade Services Limited. El señor Samhan es Ingeniero Civil Industrial de la Universidad de Chile. Sergio Solari Angelo Cristián Lagos Contardo Gerente de Tecnología y Sistemas desde el 2012 Gerente División Recursos Humanos desde 2012. Previamente fue Gerente de Operaciones y Tecnología en Walmart Servicios Financieros, AFP Habitat y Banco Falabella. También se desempeñó en distintas funciones durante 9 años para Grupo Santander en Chile, Colombia, Perú y Uruguay. El señor Solari es Ingeniero Civil Industrial mención computación de la Pontificia Universidad Católica de Chile. Con anterioridad a este cargo fue Gerente Corporativo de Personas y Reputación de la Compañía General de Electricidad S.A.. Anteriormente se desempeñó como Gerente de División de Planificación y Recursos Humanos del Banco Sudamericano y posteriormente de Scotiabank, después de la fusión de dichos bancos. Además fue Gerente Corporativo de Recursos Humanos de Chilesat S.A., y Gerente Corporativo después de la fusión de dicha compañía con Telmex S.A.. El señor Lagos es Psicólogo de la Universidad Diego Portales y cursó el programa PDD del ESE. Gobierno Corporativo 25 PRÁCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO PRINCIPIOS Introducción Las prácticas de Gobierno Corporativo de Banco de Chile están regidas por sus estatutos, la Ley General de Bancos, la Ley de Sociedades Anónimas, la Ley de Mercado de Valores y por las regulaciones de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile, y de la Superintendencia de Valores y Seguros aplicables. Con el objeto de formalizar dichas prácticas, el Directorio del Banco de Chile aprobó un documento denominado “Principios Generales de Gobierno Corporativo”, que los sintetiza orgánicamente y sirven de base a un conjunto de Políticas y Procedimientos que el Banco ha aprobado progresivamente. Los Principios de Gobierno Corporativo tienen por objeto mejorar los mecanismos internos de autorregulación, asegurando el cumplimiento cabal de la normativa vigente, crear valor para nuestro Banco y para todos los clientes, colaboradores, la comunidad y el mercado en general, y velar por la adhesión permanente a los valores de la Corporación. Estructura El Directorio del Banco, compuesto por once directores titulares y dos directores suplentes, es el órgano que define los lineamientos estratégicos de la organización y posee un rol clave en el Gobierno Corporativo. La totalidad de los directores de Banco de Chile es elegida cada tres años. La última elección de Directorio tuvo lugar en la Junta de Accionistas de marzo de 2011. Actualmente, el Directorio está compuesto por seis directores elegidos por Quiñenco, tres directores designados por Citigroup y dos directores independientes. El gerente general es designado por el Directorio y permanece en su cargo mientras este último así lo determine. Según la ley y los estatutos, las reuniones ordinarias del Directorio se deben efectuar a lo menos una vez al mes. El Directorio del Banco sesiona en forma ordinaria dos veces al mes, excepto en febrero. Las reuniones extraordinarias pueden ser citadas por el presidente del Directorio, por sí, o a solicitud de uno o más directores titulares. 26 Gobierno Corporativo El Directorio delega ciertas funciones y actividades a los Comités de Directores. Esto permite un análisis en profundidad de materias específicas y proporciona al Directorio la información necesaria para la discusión y debate de las políticas y lineamientos generales que rigen los negocios del Banco. Principales Comités y Reuniones de Directorio y Alta Administración del Banco de Chile Dirección: Directores y Auditoría Directorios de Filiales Conectividad Global Gerencia Negocios: Banco CrediChile Negocios de Personas Empresas Leasing Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero Calidad de Servicio Riesgo: Riesgo de Cartera Crédito Prevención de Lavado de Activos Ejecutivo de Riesgo Operacional Técnico para la Supervisión de Modelos Internos Otros: Ética Divulgación DIRECCIÓN Directores y Auditoría El Comité de Directores y Auditoría es responsable de examinar los informes de auditores externos, balances y estados financieros; la proposición de auditores externos y clasificadores de riesgo; examinar los antecedentes de operaciones relacionadas; y el análisis de los sistemas de remuneraciones y planes de compensación de los ejecutivos principales. El Comité cuenta con un presupuesto de gastos de funcionamiento que es aprobado anualmente por la Junta de Accionistas. De acuerdo a la ley chilena, el Comité de Directores y Auditoría debe estar integrado por tres miembros, la mayoría de los cuales deben ser independientes. Cada uno de ellos permanece en su cargo por un plazo máximo de tres años o hasta el término del período de duración del Directorio, si este último concluyera antes de ese plazo. A diciembre de 2013, el Comité estaba integrado por los señores Jorge Awad Mehech, quien lo preside y que a su vez es el integrante experto en materias financieras; Jaime Estévez Valencia y Juan Enrique Pino Visinteiner. Como establecen los estatutos del Comité, asisten también a las sesiones, el gerente general, el fiscal y el contralor, o quienes los subroguen en sus respectivos cargos. El Comité puede invitar a determinadas personas a participar, en una o más sesiones. Los estatutos, cuyo texto modificado y complementado fuera acordado en sesión de 27 de julio de 2005, contienen su organización, objetivos, responsabilidades y el alcance de sus actividades. El Comité de Directores y Auditoría tiene como objetivos procurar la eficiencia, mantención, aplicación y funcionamiento de los sistemas de control interno; supervisar el cumplimiento de las normas y procedimientos que rigen la actividad bancaria e identificar los riesgos de los negocios que el Banco y sus filiales realicen; supervisar las funciones de la División de Contraloria, asegurando su independencia de la Administración; supervisar las funciones de la División Global de Cumplimiento, servir como vínculo y coordinador de las tareas entre los auditores internos y externos, ejerciendo también como nexo entre éstos y el Directorio del Banco, y desempeñar las funciones y responsabilidades que establecen la Ley sobre Sociedades Anónimas y las normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Durante el año 2013, el Comité sesionó en 18 oportunidades y entre las materias examinadas destacaron las siguientes: t &YBNFO EF MBT QSPQVFTUBT EF IPOPSBSJPT EF MPT BVEJUPSFT externos y de los clasificadores de riesgo. t "OÈMJTJTEFMPTJOGPSNFTDPOUFOJEPTQSPDFEJNJFOUPTZBMDBODFT de las revisiones de los auditores externos y de los evaluadores de riesgo. t $POPDJNJFOUP Z BOÈMJTJT EFM QSPHSBNB BOVBM RVF EFTBSSPMMB MB auditoría interna, y de los resultados y revisiones de éstas. t "OÈMJTJTEFMPT&TUBEPT'JOBODJFSPTJOUFSNFEJPTZEFDJFSSFEFM ejercicio anual. t "OÈMJTJT EF MPT &TUBEPT 'JOBODJFSPT EFM #BODP JODMVJEPT FO FM reporte 20-F, para presentación a la Securities and Exchange Commission - SEC (EE.UU.). t $POPDJNJFOUPEFMPTDBNCJPTDPOUBCMFTPDVSSJEPTFOFMQFSÓPEPZ sus efectos. t 3FWJTJØOEFDBTPTFTQFDJBMFTDPOJODJEFODJBFOMPTTJTUFNBTEF control interno. t "OÈMJTJT EF MPT TJTUFNBT EF SFNVOFSBDJPOFT Z QMBOFT EF compensación de gerentes y ejecutivos principales. t &TUVEJP EFM QSPDFTP EF BVUPFWBMVBDJØO EF MB (FTUJØO realizado por el Banco. t "OÈMJTJT EF USBOTBDDJPOFT SFMBDJPOBEBT SFMBUJWBT B MBT operaciones a que se refiere el Título XVI de la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas. Gobierno Corporativo 27 PRÁCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO t "OÈMJTJT EF QPMÓUJDBT SFMBDJPOBEBT DPO FM 3JFTHP 0QFSBDJPOBM Z avances del proceso de gestión de riesgos y de autoevaluación SOX. t $POPDJNJFOUPZBOÈMJTJTEFNBUFSJBTSFMBDJPOBEBTDPOMB%JWJTJØO Global de Cumplimiento, concernientes principalmente con la revisión o aplicación de políticas para detectar y sancionar las operaciones de lavado de dinero y su aplicación. t 3FWJTJØOEFQSFTFOUBDJPOFTEFDMJFOUFTFGFDUVBEBTBUSBWÏTEFMB Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, y de la Defensoría del Cliente de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras. El principal objeto del Comité de Dirección del Acuerdo de Conectividad es actuar como un mecanismo de comunicación y escalamiento entre Banco de Chile y Citigroup en relación con los acuerdos suscritos entre éstos. En cuanto a los cuatro comités antes mencionados, su objeto consiste en: (i) Servicios Transaccionales Globales (GTS) El objeto principal del Comité de GTS (Global Transactional Services) es monitorear el desempeño del área Banca Transaccional, particularmente el funcionamiento de los servicios de administración de caja local e internacional y los servicios de custodia para inversionistas extranjeros. (ii) Banca Personal Internacional (IPB) Conectividad Global Banco de Chile – Citigroup Con el objeto de realizar un seguimiento permanentemente a las iniciativas de la asociación estratégica entre Banco de Chile y Citigroup, adicionalmente al Comité de Dirección del Acuerdo de Conectividad, se han instaurado los siguientes comités: (i) Comité de Servicios Transaccionales Globales (GTS); (ii) Comité de Banca Personal Internacional (IPB); (iii) Comité de Banca de Inversión; (iv) Comité de Iniciativas Retail; y, (iv) Comité de Control Financiero. El Comité de Dirección del Acuerdo de Conectividad y los mencionados comités sesionan una vez al mes, salvo los de Iniciativas Retail y de IPB que sesionan en forma bimensual y el de Control Financiero que sesiona en forma trimestral. Los Comités se encuentran integrados por los señores Pablo Granifo Lavín, Presidente del Directorio; Arturo Tagle Quiroz, Gerente General, Francisco Aristeguieta Silva y Raúl Anaya Elizalde, estos dos últimos son miembros del Directorio designados por Citigroup. Participan además en las sesiones de los Comités de Servicios Transaccionales Globales (GTS); de Banca Personal Internacional (IPB); de Banca de Inversión; de Iniciativas Retail y de Control Financiero los gerentes de división y/o los gerentes de área responsables de los respectivos negocios. El principal objetivo del Comité de IPB (International Personal Banking) consiste en monitorear los servicios prestados por Banco de Chile a Citibank respecto de productos y servicios financieros ofrecidos por este último en el extranjero a personas residentes en Chile. (iii) Banca de Inversión El principal objeto del Comité de Banca de Inversión es promover el desarrollo de transacciones transfronterizas de fusiones y adquisiciones (M&A), de emisiones o adquisiciones de títulos de deuda, y la ejecución de operaciones de mercado de capitales, tanto para clientes del Banco, como para clientes de Citigroup que realicen negocios en Chile. Este Comité está encargado de monitorear la ejecución de aquellas transacciones que se desarrollen bajo el Acuerdo de Conectividad Global suscrito entre Banco de Chile y Citigroup, y colabora en la exploración de oportunidades de negocios en materia de banca de inversión, además de asegurar que se cumplan los acuerdos suscritos en estas materias. (iv) Iniciativas Retail El principal objetivo del Comité de Iniciativas Retail es compartir las mejoras prácticas y alternativas de negocios entre ambas instituciones. 28 Gobierno Corporativo (v) Control Financiero El objeto del Comité de Control Financiero es monitorear en detalle la ejecución operativa y financiera de los acuerdos suscritos con Citigroup. En la reunión mensual del Comité de Dirección del Acuerdo de Conectividad se recibe el reporte de la División Gestión y Control Financiero en relación al estado de resultados asociado a la alianza estratégica. desarrollo de productos y sistemas de soporte, y (iii) proponer medidas a fin de fortalecer la gestión comercial y maximizar los resultados. Los integrantes de este Comité son los señores Pablo Granifo Lavín, Presidente del Directorio; Gonzalo Menéndez Duque, Director; Jaime Estévez Valencia, Director; Jacob Ergas Ergas, Asesor del Directorio; Arturo Tagle Quiroz, Gerente General; Jorge Tagle Ovalle, Gerente de la División Banca Comercial; y Juan Cooper Álvarez, Gerente de la División CrediChile. Gerencia Este comité es presidido por el gerente general y es la máxima instancia de coordinación de la alta administración del Banco de Chile. En sus sesiones analiza el mercado y la industria, discute los principales lineamientos estratégicos del Banco, resuelve acerca de políticas internas y analiza su desempeño. Asimismo, las distintas divisiones intercambian puntos de vista y priorizan y coordinan las iniciativas conjuntas. Cada año, esta instancia traza las bases del plan anual. Después que el plan anual individual de cada área de negocios es acordado por el gerente general y el gerente de cada división, bajo la coordinación de la División Gestión y Control Financiero, el plan global es sometido a la consideración del Directorio. Durante las reuniones de este comité se revisan mensualmente los avances en la ejecución del plan y se definen acciones correctivas en caso de considerarse necesario. NEGOCIOS Banco CrediChile El objetivo de este Comité es revisar mensualmente el desarrollo de la actividad de la banca de consumo. Específicamente sus funciones consisten en: (i) conocer y evaluar el negocio de la División CrediChile a través de la evolución de sus colocaciones, de sus ventas mensuales, resultados y sus principales indicadores financieros, (ii) presentar los avances en la apertura de sucursales, las estrategias para abordar nuevos segmentos de clientes y el Negocios de Personas El objetivo de esta instancia es revisar mensualmente todas las iniciativas comerciales de la competencia relevante y tomar decisiones de cómo afrontarlas, revisar las participaciones de mercado de los distintos productos y servicios a fin de definir las acciones necesarias que permitan lograr los crecimientos establecidos en los planes de negocio. Además, es una instancia de coordinación y de toma de decisiones en temas relevantes para el Banco que involucran la coordinación con divisiones, como asimismo se exponen los avances de los proyectos más importantes del negocio de personas, tanto de índole comercial como normativos y así como los relacionados con el desarrollo de nuevos productos. Los integrantes son los señores Arturo Tagle Quiroz, Gerente General; Jorge Tagle Ovalle, Gerente División Banca Comercial; Juan Cooper Alvarez, Gerente División Banco CrediChile; Pedro Samhan Escandar, Gerente División Gestión y Control Financiero; Julio Ramírez Gómez, Gerente de Marketing y Productos; Hernán Arancibia Sepúlveda, Gerente División Riesgo Personas; Álvaro Burrull Cornejo, Gerente de Operaciones; Juan Carlos Álvarez Mateos, Gerente de Segmentos; Esteban Torrent López, Gerente de Clientes Banca Comercial; y Claudio Otto Salinas, Gerente de Medios de Pago. Cabe señalar que se incorporan nuevos integrantes dependiendo del tema tratado. Gobierno Corporativo 29 PRÁCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO Negocios Empresas Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero El objetivo de esta reunión es realizar evaluaciones del desempeño comercial de la División Corporativa y de la División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria, respecto del mercado; revisar proyectos y campañas comerciales para cada uno de los segmentos administrados por ambas Divisiones. También se encarga de la evaluación del negocio Mayorista, desde un punto de vista de segmentos y de productos, con especial énfasis en ingresos, volúmenes y detección de espacios de crecimiento, generando planes de acción que permitan mantener el liderazgo en su posicionamiento competitivo. La principal función del Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero es la revisión de la evolución de las posiciones financieras y de los riesgos de mercado -de precio y liquidez- que éstas han generado tanto en el pasado como los que podrían potencialmente generar en el futuro, destacándose el control de los riesgos respecto de límites y/o alertas tanto internas como de origen normativo. El conocimiento del estado actual de los riesgos de mercado permite estimar, con un cierto nivel de confianza definido, potenciales pérdidas futuras en el caso de movimientos adversos en las principales variables de mercado (tipos de cambio, tasas de interés y volatilidad de opciones) o de una estrechez de liquidez. Los integrantes de esta instancia son los señores Arturo Tagle Quiroz, Gerente General; Alain Rochette García, Gerente División Corporativa e Inversiones; Eduardo Ebensperger Orrego, Gerente División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria; Pedro Samhan Escandar, Gerente División Gestión y Control Financiero; Juan Carlos Cavallini Richani, Gerente División Banca Corporativa; Juan Alberdi Monforte, Gerente Comercial Mayorista y Grandes Empresas; Gonzalo Campero Peters, Gerente Marketing Empresas, Gestión e Inteligencia de Negocios. Adicionalmente, el Comité revisa la estimación de resultados que las posiciones financieras generan aisladamente, con el fin de medir la relación riesgo-retorno de los negocios asociados al manejo de posiciones financieras de la Tesorería; la evolución del uso de capital, y la estimación del riesgo de crédito y de mercado que el Banco enfrentará en el futuro. Además, el Comité analiza la exposición financiera internacional de pasivos y las principales exposiciones crediticias generadas por transacciones de derivados. Leasing El objetivo de este Comité es revisar mensualmente el desarrollo del producto leasing al interior del Banco, para lo cual se realiza y presenta cada mes un informe de gestión y cumplimiento que consolida los negocios de las divisiones comerciales del Banco. El Comité analiza las oportunidades de negocios y establece las acciones necesarias para lograr los crecimientos establecidos en el plan de negocios del producto. Asimismo, también se revisan la evolución de las cifras de la industria de leasing y de los principales participes. El Comité está integrado por Pablo Granifo Lavín, Presidente del Directorio; Jorge Ergas Heymann, Director; Arturo Tagle Quiroz, Gerente General; Eduardo Ebensperger Orrego, Gerente de División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria; Jorge Tagle Ovalle, Gerente de División Banca Comercial, María Soledad Aguad Facusse, Gerente de Sucursales; Cristián Peirano Novoa, Gerente de Productos Empresas; y Roberto Anguita Quintero, Gerente de Leasing. 30 Gobierno Corporativo Es responsabilidad del Comité el diseño de las políticas y los procedimientos relacionados con el establecimiento de límites y alertas de las posiciones financieras, así como también de asegurar una correcta y oportuna medición, control y reporte de las mismas. Posteriormente, las políticas y los procedimientos son sometidos a la aprobación del Directorio. El Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero está integrado por los señores Pablo Granifo Lavín, Presidente del Directorio; Francisco Aristeguieta Silva, Director; Gonzalo Menéndez Duque; Director; Francisco Pérez Mackenna, Director; Juan Enrique Pino Visinteiner, Director; Arturo Tagle Quiroz, Gerente General; Alain Rochette García, Gerente de División Banca Corporativa e Inversiones; Mauricio Baeza Letelier, Gerente de División Riesgo Corporativo; Pedro Samhan Escandar, Gerente de División Gestión y Control Financiero; Sergio Karlezi Aboitiz, Gerente de División Tesorería; y Gonzalo Jiménez Parada, Gerente del Área de Riesgo Financiero. RIESGO Crédito El Comité se reúne en sesiones ordinarias una vez al mes, pudiendo ser citado de manera extraordinaria a solicitud del Presidente, de dos directores o del gerente general. La estructura de Gobierno Corporativo del Banco contempla diferentes comités de crédito responsables de las decisiones crediticias, asociadas a los distintos segmentos comerciales y a la tipología de riesgos involucrados. Calidad de Servicio Este comité se reúne cada dos meses y tiene como principal objetivo generar lineamientos estratégicos para la toma de decisiones en temas relacionados a la atención de clientes a nivel corporativo, a través de todos los canales dispuestos para ello, por medio del análisis de los indicadores clave definidos para el monitoreo de la percepción de los clientes a nivel banco y competencia relevante. Se contempla también el seguimiento de los proyectos e iniciativas tendientes a aumentar la permanencia y recomendación de nuestros clientes, fortaleciendo de esta manera el crecimiento y rentabilidad del negocio en el largo plazo. El comité de calidad es presidido por Pablo Granifo Lavín, Presidente del Directorio y está conformado por los señores Arturo Tagle Quiroz, Gerente General; Jorge Tagle Ovalle, Gerente de División Banca Comercial; Eduardo Ebensperger Orrego, Gerente de División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria; Juan Cooper Álvarez, Gerente de División Consumo; Gerente de División Operaciones y Tecnología (vacante al cierre 2013), Esteban Torrent López, Gerente de Clientes Banca Comercial; Julio Ramírez Gómez, Gerente de Marketing y Productos; y Claudia Hernández Soto-Aguilar, Jefe Area Calidad Banca Comercial. Como invitados también conforman el comité los señores Cristián Lagos Contardo, Gerente de División Personas y Organización; y Álvaro Burrull Cornejo, Gerente Operaciones Productos Masivos. Cada comité de crédito tiene como misión definir los términos y condiciones de aceptación de los riesgos de contraparte considerados en la evaluación y está conformado por personas con las atribuciones suficientes para la toma de decisiones. La División Riesgo Corporativo participa en ellos en forma independiente y autónoma de las áreas comerciales. Estos comités tienen su expresión superior en el Comité de Crédito del Directorio, conformado por los señores Arturo Tagle Quiroz, Gerente General, Mauricio Baeza Letelier, Gerente de División Riesgo Corporativo, y al menos tres directores que revisan semanalmente todas las operaciones que superan las UF 750.000. Todos los miembros del Directorio pueden participar del Comité de Créditos del Directorio. Riesgo Cartera La principal función del Comité de Riesgo Cartera es conocer, desde una perspectiva global, la evolución de la composición del portafolio de créditos del Banco. Esto es, según sectores económicos, segmentos de negocios, productos, plazos, y todo aquello que permita contar con una amplia visión del riesgo de contraparte que se asume. Este Comité revisa, en detalle, las principales exposiciones por grupos económicos, deudores, y parámetros de comportamiento tales como indicadores de morosidad, cartera vencida, deterioro, castigos y provisiones de la cartera de colocaciones para cada segmento de negocio, como también, monitorea la concentración sectorial y su evolución en el marco de la política de Limites Sectoriales. Es misión de este Comité aprobar y proponer al Directorio estrategias de gestión de riesgo diferenciadas. Esto incluye las políticas de crédito, las metodologías de evaluación de cartera Gobierno Corporativo 31 PRÁCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO y el cálculo de provisiones para cubrir pérdidas esperadas. Es el encargado además, de conocer el análisis de suficiencia de provisiones, autorizar los castigos extraordinarios de cartera cuando se han agotado las instancias de recuperación y controlar la gestión de liquidación de bienes recibidos en pago. También revisa los lineamientos y avances metodológicos para el desarrollo de modelos de riesgo de crédito, que se evalúan en el Comité Técnico para la Supervisión de Modelos Internos. El Comité de Riesgo Cartera sesiona mensualmente y está integrado por los señores Pablo Granifo Lavín, Presidente del Directorio; Jaime Estévez Valencia, Director; Gonzalo Menéndez Duque, Director; Arturo Tagle Quiroz, Gerente General; Mauricio Baeza Letelier, Gerente de División Riesgo Corporativo; Jorge Tagle Ovalle, Gerente de División Banca Comercial; Hernán Arancibia Sepúlveda, Gerente de División Riesgo Personas; y la señora Ruby Rius García, Gerente de área Arquitectura de Riesgo. El Comité puede ser citado de manera extraordinaria a solicitud del Presidente, de dos directores o del Gerente General. Prevención de Lavado de Activos Banco de Chile cuenta con una Política de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo aprobada por el Directorio, la cual contempla roles y responsabilidades, estructura de Comités, procesos de toma de decisión, procesos de Conocimiento del Cliente, de Monitoreo Transaccional y de Reporte a la Unidad de Análisis Financiero. La política y procedimientos asociados al “Sistema de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo” tienen como finalidad evitar que Banco de Chile sea utilizado para legitimar activos provenientes de actividades ilícitas y/o para ser eventualmente un canal de financiamiento para actividades terroristas. En tal sentido, desde la perspectiva legal, dicho marco de acción permite dar estricta observancia a la ley y regulaciones actuales, reportando oportunamente las Operaciones Sospechosas y las Operaciones en Efectivo sobre UF 450 que sean detectadas por los diversos sistemas de control. Por otra parte, permite velar porque la organización proteja de forma adecuada su imagen y 32 Gobierno Corporativo reputación, como así también gestione de manera controlada los riesgos de tipo operativo, normativo o legal. El Comité de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo tiene como objetivo principal la supervisión integral del “Sistema de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo”, como asimismo la revisión y aprobación periódica de la política corporativa sobre la materia. Por otra parte, un foco relevante a este nivel es la gestión oportuna de eventuales situaciones de riesgo. Complementariamente, la División Global de Cumplimiento ha centrado su labor en el fortalecimiento continuo del proceso de monitoreo automatizado existente, incorporando nuevos escenarios de alerta y nuevos tipos de transacciones. Asimismo, ha continuado con el proceso de capacitación integral dirigido a todos los empleados de la corporación. En cumplimiento a los requerimientos normativos sobre Conocimiento del Cliente y en línea con las políticas vigentes, la División realiza anualmente una campaña de actualización de los antecedentes de sus clientes. En esta tarea participan activamente las áreas comerciales y operacionales. El Comité sesiona mensualmente y entre sus principales funciones se destacan: t "QSPCBS MB QPMÓUJDB $PSQPSBUJWB TPCSF 1SFWFODJØO EF -BWBEP EF Activos y Financiamiento al Terrorismo, la cual incluye, entre otros temas, el proceso de conocimiento de los clientes y sus actividades, además de la aceptación y el seguimiento de sus cuentas, productos y operaciones. t "QSPCBS JOJDJBUJWBT QBSUJDVMBSFT SFMBDJPOBEBT DPO FM TJTUFNB de detección de operaciones inusuales, los canales formales de información a instancias superiores y los mecanismos de monitoreo, análisis y reporte. t %FTJHOBSBMBTQFSTPOBTRVFEFCBODVNQMJSGVODJPOFTFTQFDÓýDBT de acuerdo a la normativa vigente sobre Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo. Ejecutivo de Riesgo Operacional t "OBMJ[BS MPT SFTVMUBEPT EF MBT SFWJTJPOFT JOEFQFOEJFOUFT efectuadas tanto por el área de Auditoría interna del banco, así como también de aquellas realizadas por organismos reguladores, con el fin de conocer las oportunidades de mejora y al mismo tiempo el grado de adhesión a las políticas y procedimientos vigentes. t "QSPCBS FM QSPHSBNB EF FOUSFOBNJFOUP Z UPNBS DPOPDJNJFOUP respecto de las actividades relacionadas al proceso de capacitación del personal. t *NQPOFSTF EF DVBMRVJFS IFDIP SFMFWBOUF FO MB NBUFSJB EF TV competencia, sea relativo a los procesos de conocimiento del cliente, al proceso de monitoreo de las transacciones de clientes, a los Reportes de Operaciones Sospechosas y Operaciones en Efectivo, cambios normativos, nuevos controles internos, etc. t *OGPSNBSBM%JSFDUPSJPMPTDBNCJPTOPSNBUJWPTSFMBDJPOBEPTDPOMB materia. El Comité está conformado por los señores Jorge Awad Mehech, miembro independiente del Directorio, quien preside esta instancia; Pablo Granifo Lavín, Presidente del Directorio; Raúl Anaya Elizalde, Director; Arturo Tagle Quiroz, Gerente General; Nelson Rojas Preter, Fiscal; el gerente de División Operaciones y Tecnología (vacante al cierre 2013), y Andrés Lagos Vicuña, Gerente General de Banchile Administradora General de Fondos. Se integran también con derecho a voz a este Comité los señores Oscar Mehech Castellón, Contralor; Felipe Echaiz Bonnemann, Gerente de División Global de Cumplimiento y Cristián Rosales Morales, Gerente del Area de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo. El Comité ejecutivo de Riesgo Operacional, tiene como misión identificar, priorizar y fijar estrategias para mitigar los principales eventos de riesgo operacional, asegurar la implementación del modelo de gestión, establecer niveles de tolerancia y apetito al riesgo, velar por el cumplimiento de los Programas, Políticas y Procedimientos relacionados con Privacidad y Seguridad de la Información, Continuidad del Negocio y Riesgo Operacional del Banco de Chile. El Comité ejecutivo de Riesgo Operacional está integrado por los señores Arturo Tagle Quiroz, Gerente General; Mauricio Baeza Letelier, Gerente de División Riesgo Corporativo; Pedro Samhan Escandar, Gerente de División Gestión y Control Financiero; el gerente de la División Operaciones y Tecnología (vacante al cierre 2013), Jorge Tagle Ovalle, Gerente de División Banca Comercial; Álvaro Burrul Cornejo, Gerente de Operaciones Productos y Servicios y Hugo Baranda Peralta, Gerente de Área Riesgo Operacional y Tecnológico. Además, con derecho a voz participan los señores Oscar Mehech Castellón, Gerente de División Contraloría; Esteban Torrent López, Gerente de Clientes; Nelson Rojas Preter, Fiscal del Banco de Chile y Osvaldo González García, Gerente Seguridad. La gestión de Riesgo involucra también a los directores del Banco a través de presentaciones trimestrales al Comité de Directores y Auditoría en dichas materias. Técnico para la Supervisión de Modelos Internos La principal función del Comité Técnico para la Supervisión de Modelos Internos consiste en otorgar un marco de lineamientos metodológicos para el desarrollo, seguimiento y documentación de los distintos modelos matemáticos que se usan en los segmentos masivos para la gestión del riesgo de crédito. Con ello vela por la coherencia entre los modelos, y por el cumplimiento de los estándares mínimos de satisfacción requeridos. Para llevar a cabo esta tarea, el Comité revisa el desarrollo de los distintos modelos, verifica el cumplimiento de los lineamientos definidos, determina estándares de seguimiento y planes de acción para una mejora continua de los mismos. Todos los modelos que requieran ser aprobados por el Comité de Riesgo Cartera o el Directorio, deberán contar previamente con la recomendación de este Comité Técnico. Gobierno Corporativo 33 PRÁCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO Divulgación Este Comité sesiona mensualmente y está integrado por los señores Mauricio Baeza Letelier, Gerente de División Riesgo Corporativo; Hernán Arancibia Sepúlveda, Gerente de División Riesgo Personas; Rolando Arias Sánchez, Gerente de Área Estudios y Planificación; la señora Ruby Rius García, Gerente de Área Arquitectura de Riesgo, Roberto Guajardo Jara, Gerente de Área Riesgo Personas; y Guillermo Saez Saez, Jefe de Área Inteligencia de Información. Ética El objetivo de este Comité es delimitar, potenciar y normar una conducta de excelencia profesional y personal entre todos los miembros del Banco de Chile, acorde con la filosofía y los valores de la Corporación, al tiempo de dar respuesta a la confianza lograda entre sus clientes. Establecido en el año 2003, el Comité de Divulgación es el encargado de velar por la correcta revelación y divulgación al mercado de la información financiera consolidada de la organización y sus filiales. Los integrantes de este Comité son los señores Pedro Samhan Escandar, Gerente de División Gestión y Control Financiero; Héctor Hernández González, Contador General; Héctor Vallejos Stockebrand, Abogado Jefe a cargo de temas internacionales; Rolando Arias Sánchez, Gerente de Área Estudios y Planificación; Miguel Bozo, Gerente de Area Tributaria; y Oscar Mehech Castellón, Gerente de División Contraloría, este último con derecho a voz. OTRAS MATERIAS DE GOBIERNO CORPORATIVO Cumplimiento Global Dar cumplimiento a estos objetivos requiere que el Comité promueva constantemente una cultura de comportamiento ético y ponga en marcha una serie de acciones en aspectos normativos, formativos y comunicacionales. Durante este año el comité sancionó la actualización de una serie de políticas y procedimientos a la luz de nueva legislación. Asimismo, entre sus atribuciones se encuentra la resolución de las diferentes instancias en las que estén comprometidos los valores que promueve el Banco. Los integrantes de este Comité son los señores Cristián Lagos Contardo, Gerente de División Personas y Organización; Nelson Rojas Preter, Fiscal; Oscar Mehech Castellón, Gerente de División de Contraloría; Felipe Echaiz Bornemann, Gerente de División Global de Cumplimiento; Jorge Tagle Ovalle, Gerente de División Banca Comercial; Juan Cooper Álvarez, Gerente de División Banco Credichile y Eduardo Ebensperger Orrego, Gerente de División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria. 34 Gobierno Corporativo Una de las tareas más importantes de la División Global de Cumplimiento es la definición de normas internas, en conjunto con la Fiscalía y en coordinación con las Áreas Comerciales, de Operaciones, y de Gestión y Control Financiero. A lo anterior se suma la verificación del cumplimiento de los requerimientos regulatorios establecidos para prevenir el Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo. Por otra parte, tiene a cargo el proceso de implementación y control de políticas y procedimientos definidos con motivo del proceso de fusión entre Banco de Chile y Citibank. La División, que tiene responsabilidad sobre todos los negocios del Banco de Chile y sus filiales, tiene un carácter independiente y reporta directamente al Comité de Directores y Auditoría. Políticas y Procedimientos El constante desarrollo de la industria bancaria y la continua generación de nuevas normativas que afectan a la misma, requieren que Banco de Chile se haga parte de estos cambios y ajuste su estructura a las necesidades actuales. En tal sentido, Banco de Chile ha ido implementando una serie de Políticas y Procedimientos de control para cumplir no solamente con las leyes, regulaciones a las cuales se encuentra afecto, sino también para alcanzar los más altos estándares éticos, de Gobiernos Corporativos y Calidad. Nuestro crecimiento y rentabilidad depende del nivel de la actividad económica en Chile. Respecto a la función de cumplimiento normativo, durante el año 2013 la División Global de Cumplimiento ha seguido liderando el proceso de implementación y revisión de políticas referentes a temas como Inversiones Personales y Administración de Información Privilegiada, Código de Ética, Relaciones Fiduciarias, Prohibición de Condicionamiento de Productos de Crédito, Ausencia Obligada, Riesgo Operacional, Prevención de Prácticas Contrarias a la Probidad y Modelo de Prevención de Delitos contemplados en la ley sobre Responsabilidad Penal de las Personas Jurídicas, entre otros. En relación a este último punto, tanto Banco de Chile como sus filiales se encuentran certificadas conforme la citada ley 20.393. Este año el banco fue nuevamente certificado por una entidad independiente, conforme los requisitos establecidos en la norma señalada previamente. Nuestra capacidad para aumentar el volumen de negocios, nuestros resultados de operación y mejorar nuestra condición financiera, depende en un grado significativo del nivel de actividad económica en Chile. La crisis financiera global, que afectó la economía chilena durante el año 2009, también impactó al sistema financiero chileno, debido al deterioro de la calidad crediticia experimentado por el portafolio de préstamos de la industria. Lo anterior, contrasta con el crecimiento mostrado por la economía local a partir de 2010, que de manera consistente llevó a un mejoramiento general de los indicadores de riesgo crediticio del sistema financiero. Pese a lo anterior, no podemos asegurar que la economía chilena continuará creciendo en el futuro o que eventos futuros en la economía chilena no tendrán un efecto adverso significativo en nuestro negocio, condición financiera o resultados de operación. GASTOS Y REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO Creciente competencia y consolidación en la industria puede afectar adversamente nuestra operación. Durante el año finalizado el 31 de diciembre de 2013, el monto total pagado como remuneración al Directorio ascendió a $2.126 millones, como compensación por sus servicios y por su asistencia a reuniones. No se estableció ninguna previsión para pensión, retiro u otro beneficio semejante para directores u otros altos ejecutivos. La Ley no establece un Comité de Compensaciones sin perjuicio que el Comité de Directores debe examinar los sistemas de remuneraciones y planes de compensación de los gerentes y ejecutivos principales. La nota 38 de los estados financieros al 31 de diciembre de 2013 da cuenta de los gastos y remuneraciones del Directorio. La industria chilena de servicios financieros es altamente competitiva. Competimos con otros bancos locales y extranjeros; con el Banco del Estado, un banco de propiedad del Estado de Chile; con grandes tiendas de departamento; con cajas de compensación y asignación familiar; y con cooperativas de ahorro y crédito. De forma similar, enfrentamos competencia de otro tipo de actores, tales como empresas dedicadas a leasing, factoring y financiamiento para adquisición de vehículos en los productos relacionados a préstamos de consumo, así como fondos mutuos, fondos de pensiones y compañías de seguro, en productos de ahorro y préstamos hipotecarios para la vivienda. FACTORES DE RIESGO Los riesgos e incertidumbres que se describen a continuación no son los únicos que pueden afectar a accionistas, tenedores de bonos o depositantes de Banco de Chile, existen otros riesgos e incertidumbres que desconocemos o que actualmente consideremos no significativos y que podrían tener un efecto adverso sobre nuestros instrumentos de deuda y capital. El crecimiento de la competencia dentro de la industria bancaria chilena en años recientes ha llevado, entre otras cosas, a que la industria se consolide. Esperamos que la tendencia de creciente competencia y consolidación continúe, la cual podría afectarnos negativamente. Gobierno Corporativo 35 PRÁCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO El riesgo de liquidez podría afectar la habilidad del Banco de Chile de Riesgo de inflación, tasas de interés y monedas en Banco de Chile. financiar sus operaciones y afectar negativamente su condición financiera. Banco de Chile otorga diversos tipos de préstamos con una gran variedad de características. Otorga tanto préstamos a largo plazo (tales como préstamos hipotecarios para vivienda y de fines generales, y préstamos comerciales) y a corto plazo o mediano plazo (tales como préstamos de consumo, para capital de trabajo, líneas de crédito para propósitos especiales y préstamos comerciales). Dichos préstamos pueden otorgarse a tasas de interés fijas o variables y pueden estar denominados en distintas monedas. El acceso inmediato a diversas fuentes de fondeo es esencial en cualquier negocio bancario, incluyendo al negocio de Banco de Chile. El normal funcionamiento de cualquier Banco depende del acceso continuo a los mercados financieros, con el objetivo de obtener financiamiento de corto y largo plazo. La incapacidad de acceder oportunamente a los fondos requeridos para el normal funcionamiento de la institución, pone en riesgo de incumplimiento de sus obligaciones a la institución. Por otro lado, los pasivos del Banco de Chile pueden ser también de distintas características. Pueden ser a largo, mediano o corto plazo, a tasas de interés fijas o variables y en monedas distintas. Una gran parte de los pasivos de Banco de Chile, principalmente aquellos generados por captación directa, son exigibles a la vista. El acceso a los mercados de capitales forma parte integral de la estrategia de liquidez del Banco. La Industria Bancaria en Chile, debe cumplir con una regulación respecto al nivel de liquidez que cada institución mantiene. La habilidad del Banco de Chile de acceder a fondos podría ser afectada por factores que no sean específicos a sus operaciones, como condiciones generales de mercado, interrupciones drásticas en los mercados financieros, o impactos financieros adversos. Banco de Chile posee una política de administración de riesgos, la cual le permite mantener posiciones de tasa de interés y de monedas. Existe un área de administración de riesgos de mercado, la cual fija políticas y existe otra área de control que monitorea permanentemente la evolución de estas posiciones y las utilidades/ pérdidas que estas generan. La política antes mencionada, establece límites en los distintos factores de mercado, los cuales al menos deben ser iguales a los establecidos por la normativa bancaria definida tanto por la SBIF como por el Banco Central de Chile. La inflación, tasas de interés y tipos de cambio de monedas son altamente sensibles a diversos factores que están fuera de nuestro control, incluyendo la política monetaria del Banco Central, la desregulación del sistema financiero chileno, condiciones económicas locales o internacionales, condiciones políticas u otros factores. Movimientos en los factores de mercado no esperados o distintos a los esperados, pueden tener un afecto material adverso en nuestra operación, incluyendo nuestra condición financiera y resultados de operación. 36 Gobierno Corporativo Cambios o modificaciones de la normativa que regula a la banca pueden restringir nuestras operaciones y por lo tanto afectar negativamente Dependencia tecnológica y de sistemas. nuestra condición financiera y resultados de operación. El negocio del Banco de Chile es altamente dependiente de los sistemas de información para procesar adecuada y confiablemente un gran número de transacciones diarias en los diversos mercados y productos de una manera rápida y eficiente. El buen funcionamiento de diversos aspectos, tales como el control de gestión, administración de riesgos, contabilidad, servicio al cliente u otros procesos y sistemas son críticos para el negocio del Banco. Banco de Chile cuenta con sistemas de respaldo de sus principales sistemas, que podrían ser utilizados en caso de un evento catastrófico o fallas en los sistemas primarios, asimismo se han establecido redes de comunicación alternativas. Sin embargo, el Banco no opera todos los sistemas de manera simultánea en tiempo real y las actividades de negocios podrían ser interrumpidas en caso de fallas de los sistemas primarios o redes de comunicación. Estamos sujetos a la fiscalización de la Superintendencia de Bancos (Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile). Adicionalmente, estamos sujetos a la regulación del Banco Central de Chile en relación con ciertas materias, incluyendo tasas de interés y operaciones de cambios internacionales. Recientemente los reguladores han dictado diversas normas que afectan el cobro de comisiones y limitan las tasas de interés máximas a cobrar en operaciones financieras. No existe garantía que en el futuro los reguladores no impondrán limitaciones más restrictivas en las actividades de los bancos las cuales podrían tener un efecto material adverso en nuestra operación. La habilidad del Banco para mantener su competitividad y lograr mayores crecimientos depende en parte de una constante actualización en tecnología y sistemas. Gobierno Corporativo 37 03 ESTRATEGIA Propósito, Misión y Visión Pilares Estratégicos PROPÓSITO, MISIÓN Y VISIÓN NUESTRO PROPÓSITO Constituimos una corporación que contribuye al desarrollo del país, siendo nuestro propósito el generar condiciones para el desarrollo de las personas y las empresas, acompañándolos con soluciones adecuadas a sus diferentes etapas en ese proceso. 40 Estrategia NUESTRA MISIÓN Somos una corporación líder conectada al mundo, con una prestigiosa tradición de negocios. Proveemos a cada tipo de cliente servicios financieros de excelencia, con soluciones creativas, ágiles y efectivas para cada segmento, asegurando la creación de valor para nuestros clientes, accionistas, empleados y para la comunidad en general. NUESTRA VISIÓN Buscamos permanentemente, en todo lo que hacemos, ser el mejor banco para nuestros clientes, el mejor lugar para trabajar y la mejor inversión para nuestros accionistas. Lo hacemos de forma comprometida con las personas que conforman nuestra organización y con el desarrollo de la comunidad. 41 ESTRATEGIA BANCO DE CHILE SE COMPROMETE CON SUS CLIENTES CON SUS EMPLEADOS CON SUS ACCIONISTAS CON SU COMUNIDAD 42 Estrategia A ofrecer productos y servicios adecuados e innovadores. A entregar un servicio de excelencia con una atención personalizada y proactiva. A contar con canales de atención siempre disponibles. A mantener relaciones de confianza para convertirnos en su banco principal. A ofrecer oportunidades de crecimiento basadas en el mérito. A impulsar un ambiente de trabajo respetuoso y cordial. A entregar compensaciones y beneficios económicos competitivos. A proveer herramientas tecnológicas y una infraestructura adecuada. A liderar en utilidad y rentabilidad. A mantener una posición de liderazgo en volúmenes de negocios. A fomentar la eficiencia operacional y la productividad. A desarrollar una prudente administración de los riesgos. A trabajar para hacer frente a la adversidad. A fortalecer la calidad de la educación en Chile. A financiar el emprendimiento en todas sus escalas productivas. A cuidar el medio ambiente y favorecer el desarrollo de proveedores. ESTRATEGIA Nuestro modelo de negocios busca implementar iniciativas comerciales que generen significativo valor económico para los accionistas, posean apropiados niveles de riesgo y permitan establecer relaciones de largo plazo con los clientes, en base a propuestas de valor diferenciadas para los distintos segmentos del mercado. LIDERAR EL NEGOCIO MINORISTA LIDERAR EL NEGOCIO MAYORISTA Con el propósito de focalizar nuestros esfuerzos y concretar nuestras aspiraciones de mediano y largo plazo, hemos definido seis focos estratégicos que sirven de guía para definir y ejecutar los proyectos que emprendemos. Cabe destacar que durante el año agregamos dos nuevos focos, “Construir Reputación social” y “Alinear Personas, Culturas y Estrategia” con el objetivo de representar mejor nuestros valores corporativos. CALIDAD DE SERVICIO EXCELENCIA OPERACIONAL ALINEAR PERSONAS / CULTURA / ESTRATEGIA CONSTRUIR REPUTACIÓN SOCIAL Estrategia 43 ESTRATEGIA LIDERAR EL NEGOCIO MINORISTA LIDERAR EL NEGOCIO MAYORISTA Nuestra institución se ha caracterizado por mantener índices de rentabilidad superiores a los obtenidos por el sistema financiero y el de los principales competidores. Este logro se ha llevado a cabo mediante acertadas políticas comerciales enfocadas en los segmentos con gran potencial de crecimiento y riesgos acotados, conjugando de excelente forma nuestras metas comerciales con una adecuada relación riesgo - retorno. En el negocio mayorista, nuestros esfuerzos se orientan en consolidar la histórica posición de liderazgo en colocaciones, apuntando a lograr una mayor rentabilidad en un segmento caracterizado por poseer márgenes acotados. En este sentido, nos proponemos llevar a cabo acciones que permitan aumentar el nivel de cruce de productos y servicios no crediticios, focalizándonos en servicios de administración de efectivo, de banca de inversión y en potenciar los servicios vía internet. Paralelamente, se busca aumentar la penetración de productos de Tesorería, fortalecer la presencia en leasing y factoring, y promover negocios internacionales sobre la base de las ventajas competitivas que emergen de la alianza estratégica con Citigroup, cubriendo de mejor manera nuevos nichos del segmento empresas. Por este motivo, en el segmento minorista tenemos el objetivo de crecer mediante un proceso continuo de desarrollo y perfeccionamiento de una oferta global de productos y servicios de alto valor agregado para el cliente, lo que incluye la innovación en modelos de servicio especializados, como resultado de una adecuada segmentación. En este sentido, creemos que también es clave incrementar el uso de herramientas de inteligencia de negocio para expandir la base de clientes y la productividad de los distintos canales de contacto. De esta manera, los focos serán incrementar el volumen de créditos de consumo, fomentar convenios con empresas para aumentar los préstamos a través de descuentos por planilla y abono de remuneraciones, crecer en colocaciones a PyMEs y reforzar la oferta de productos crediticios que generen un vínculo permanente, tales como medios de pago y créditos hipotecarios para la vivienda. 44 Estrategia CALIDAD DE SERVICIO La calidad de servicio es nuestro principal compromiso de cara a los clientes. Es la razón fundamental que nos permite sustentar el negocio en el largo plazo, consolidar la preferencia de nuestros clientes actuales y ser la marca más reconocida dentro de la industria bancaria nacional. De esta forma, estamos comprometidos con la mejora continua en la experiencia de nuestros clientes en el uso de productos y servicios y los canales de atención. Esta visión se ha plasmado en iniciativas concretas, que buscan impactar directa o indirectamente la satisfacción de nuestros clientes, tales como los avances importantes en tecnología y disponibilidad de canales remotos, la agilización de trámites de crédito y tiempos de respuestas y la ampliación y capacitación del personal de las plataformas de call-center y ejecutivos. EXCELENCIA OPERACIONAL Nuestro accionar en este foco estará centrado en la búsqueda de altos niveles de productividad y control de gastos, aspirando a seguir consolidando una cultura organizacional férrea en esta materia. Creemos que una estructura de bajo costo tendrá una importancia creciente en nuestra habilidad de aumentar nuestra rentabilidad, más aún en un ambiente de negocios que se torna cada vez más competitivo y con mayores exigencias regulatorias. Para cumplir con este objetivo, hemos avanzado en importantes desarrollos tecnológicos, identificado mayores sinergias a lo largo de la extensa red de sucursales, simplificado los procesos de negocios y la creación de plataformas seguras y modernas que permitan mejorar tiempos de respuesta y mayor productividad. El Banco ha mostrado un avance continuo en este pilar estratégico en los últimos años, sobre el cual pretendemos seguir mejorando a través de una mejor utilización de tecnología, así como desarrollando procesos más ágiles y flexibles, con un foco permanente en la satisfacción de los clientes. CONSTRUIR REPUTACIÓN SOCIAL El surgimiento de este foco estratégico es el resultado directo de los profundos cambios experimentados por nuestra sociedad durante los últimos años, que han llevado a que las empresas busquen distintas formas de relacionarse de manera más cercana y positiva con la comunidad en la que se desenvuelven. Durante nuestra historia, hemos siempre apoyado el desarrollo del país no sólo a través de nuestro rol como banco financiando los proyectos y emprendimientos de personas y empresas, sino que a través de compromisos de largo plazo con importantes instituciones sociales de diversa índole, como la reinserción social, el cuidado ambiental, la calidad educacional, la pobreza y la cultura. El desafío que nos imponemos a través de este nuevo foco es a gestionar la reputación corporativa del Banco de forma más activa y consistente en el tiempo, fortaleciendo el vínculo con Chile y sus desafíos en materia económica y social. ALINEAR PERSONAS / CULTURA / ESTRATEGIA Tenemos la convicción de que el capital humano además de ser nuestro principal activo, es un elemento diferenciador y por tanto clave en el logro de los objetivos del Banco. De esta forma, para consolidar un liderazgo transversal en nuestros pilares estratégicos, creemos que es imprescindible contar con colaboradores motivados, altamente calificados, con un actuar profundamente ético y alineados con las metas y valores corporativos. En este sentido, buscamos propiciar el desarrollo de una cultura distintiva dentro de nuestro equipo humano caracterizada por elementos tales como un claro foco en el cliente, la generación de confianza y responsabilidad, liderazgo y empoderamiento, colaboración y trabajo en equipo e innovación y mejora constante. Estrategia 45 04 RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA Clientes Colaboradores Comunidad Accionistas IINTRODUCCIÓN Llevar el nombre de Chile es un orgullo que reconocemos como una responsabilidad con el país. Es por esto que en el Banco de Chile buscamos aportar al desarrollo de Chile y el progreso de todos los chilenos. A nuestros Clientes, queremos entregar un servicio marcado por la integridad y así generar relaciones de confianza y de largo plazo, manteniéndolos debida y oportunamente informados, ofreciéndoles soluciones financieras diferenciadas y una atención marcada por la comunicación y la agilidad en las respuestas. A nuestros Colaboradores, profesionales de excelencia con un profundo sentido de la ética y responsabilidad de su trabajo les brindamos mejores condiciones laborales y oportunidades para desarrollarse y crecer de manera integral. 48 Responsabilidad Social Corporativa Con la Comunidad, queremos compartir los beneficios del éxito de nuestro negocio y seguir aportando al progreso del país y el de las personas, el que buscamos a través de proyectos que favorezcan una sociedad con más oportunidades en los ámbitos de la educación de calidad, el emprendimiento y la inclusión de personas con discapacidad. Dicho objetivo lo alcanzaremos junto al compromiso de nuestros trabajadores, en alianza con expertos, comunicando eficientemente nuestros Programas de Relación con la Comunidad. A nuestros Accionistas, nos comprometemos a maximizar el valor de la empresa en un horizonte de largo plazo, mediante una gestión basada en la integridad, la toma de decisiones transparentes y un crecimiento sostenible. COMPROMETIDOS CON UN CHILE MEJOR PARA NUESTROS CLIENTES I. CLIENTES El 2013 fue un año de intenso trabajo orientado a lograr mayores niveles de satisfacción, preferencia y lealtad de nuestros clientes. Las iniciativas implementadas se enmarcan en las definiciones estratégicas de la corporación, tanto de negocios como valóricas, donde la transparencia y la confianza son el eje fundamental. Como complemento a esta campaña, se realizó un importante trabajo a nivel de los líderes de los equipos de la corporación, con el objetivo de que el estilo de liderazgo distintivo de Banco de Chile contemple un alto nivel de involucramiento en los problemas y requerimientos de los clientes. Gestión 2013 En el ámbito de calidad de servicio, y en un trabajo coordinado con todas las áreas del Banco y filiales, durante 2013 se intensificó el monitoreo de todos los indicadores operacionales con impacto en calidad, entre ellos, la estabilidad y disponibilidad de los servicios web, cajeros automáticos y banca móvil, lo que determinó acciones específicas de mejora en diversos ámbitos. Adicionalmente, y en el contexto de la consolidación de una cultura de calidad, se implementó una importante campaña denominada, “Nuestro Corazón, Nuestros Clientes” orientada a reforzar las conductas que en el quehacer diario de todos los colaboradores, contribuyen a una mayor satisfacción en la experiencia de clientes. En particular, se trabajó comunicacionalmente en cuatro conductas claves: Cumplir los compromisos responsablemente, en tiempos realistas y competitivos, responder en tiempo y forma en todos los procesos, transparencia y confianza a través de la entrega de información clara y precisa, y por último, entender las necesidades del otro, conociendo el equipo de trabajo y los clientes. Consecuente con los valores de confianza y transparencia, también se trabajó con especial énfasis en la venta y postventa de productos y servicios. Se estableció un flujo especial para que todas las comunicaciones tanto verbales como escritas tengan una visión cliente en adición al cumplimiento normativo. Lo anterior se tradujo en un reforzamiento de la gestión en la resolución de consultas, problemas y reclamos mediante la atención con ejecutivos responsables en dar solución completa a los requerimientos de cada cliente. Responsabilidad Social Corporativa 49 COMPROMETIDOS CON UN CHILE MEJOR PARA NUESTROS CLIENTES El resultado de estas y otras diversas iniciativas generaron importantes y sustantivos avances. El índice de recomendación neta (Net Promoter Score), indicador de lealtad ampliamente utilizado a nivel internacional, registró un alza de más de 7 puntos respecto del cierre de 2012, situando a Banco de Chile en un lugar de vanguardia dentro de los bancos con participación de mercado en colocaciones superior al 10%. La segunda distinción en la materia fue “Mejor banco chileno en experiencia de clientes” en el cuarto trimestre de 2013, premio otorgado por la consultora española IZO, especializada en medición de Customer Experience. EVOLUCIÓN DE LA RECOMENDACIÓN (%) 68,4 64,9 62,3 61,9 1T.2013 2T.2013 58,6 4T.2012 3T.2013 4T.2013 Evolución recomendación Banco También como reflejo de lo anterior, el Banco fue distinguido con dos importantes reconocimientos a nivel de industria. El primero de ellos fue el premio “Lealtad del Consumidor” en categoría banca, distinción otorgada por el Diario Estrategia y la Consultora Alco, empresa especialista en consultoría, investigación y capacitación en metodologías Customer Experience y Net Promoter Score. 50 Responsabilidad Social Corporativa En el ámbito de canales, en particular en el canal Banca Telefónica, aumentó la contactabilidad y la resolutividad en cifras superiores al 10% respectivamente, mientras que las encuestas de satisfacción de los clientes en el uso de internet y banca telefónica registraron incrementos de 17% y 10%. Por su parte, la satisfacción en la atención de Sucursales, tanto a nivel de ejecutivos de cuenta, cajas y mesón de atención, se mantuvo en niveles de vanguardia para nuestra industria. EVOLUCIÓN DE LA SATISFACCIÓN DE TODOS LOS CANALES (%) 88,6 84,4 85,6 84,8 78,0 78,3 77,8 74,9 73,7 76,4 65,4 63,5 55,1 4T.2012 Mesón 90,7 81,1 79,8 77,6 69,0 79,1 65,8 67,5 3T.2013 4T.2013 73,0 61,3 51,5 1T.2013 Caja 2T.2013 Ejecutivo Internet Banca Telefónica El impulso de una cultura centrada en la calidad de servicio, también facilitó la mejora en la gestión y resolución de aquellos reclamos que los clientes presentaron a los principales organismos reguladores. De esta manera, disminuyó significativamente la Tasa de Reclamos del Servicio Nacional del Consumidor, desde 4,0 a 3,3 reclamos por cada 10.000 clientes en el primer semestre, respecto a igual periodo del año anterior. Por su parte, el indicador equivalente de la Superintendencia de Bancos e Instituciones financiera bajó de 3,9 a 2,3 al comparar el trimestre abril – junio de cada año. TASA DE RECLAMOS SERNAC Y SBIF (Número por cada 10.000 clientes) 4,0 3,9 3,3 2,3 1T 2012 SERNAC 1T 2013 2T 2012 2T 2013 SBIF Para el año 2014, el Banco se ha planteado desarrollar un desafiante proyecto transversal que permita consolidar los avances alcanzados durante 2013 y alcanzar estándares de liderazgo en la experiencia de nuestros clientes. Durante el primer semestre del año se llevará a cabo un trabajo de diseño y diagnóstico de la experiencia, donde los clientes y los colaboradores tendrán un rol protagónico. A partir del segundo periodo, se comenzará a implementar una serie de acciones concretas, correctivas y preventivas que surjan de la indagación inicial, esperando construir cimientos sólidos que nos permitan establecer una posición preferencial que apoye la sustentabilidad de los exitosos resultados del Banco. Continuaremos innovando y mejorando permanentemente los modelos, procesos y competencias, comprometidos en alcanzar la excelencia en servicio que nuestros clientes merecen y que día a día nos retribuyen con su lealtad y reconocimiento. Responsabilidad Social Corporativa 51 COMPROMETIDOS CON UN CHILE MEJOR PARA NUESTROS COLABORADORES II. COLABORADORES Desarrollo y capacitación El 2013 fue un año de profunda reflexión de nuestro propósito y misión como Corporación. Como parte de este proceso, hemos renovado nuestro compromiso con nuestros colaboradores, donde los valores de excelencia, confianza, respeto y lealtad son ejes fundamentales en la gestión de los recursos humanos del Banco de Chile. El año 2013 fue un período intensivo en el reforzamiento y desarrollo de las capacidades de las personas. Se capacitaron más de 10.300 colaboradores, de las cuales el 44% de las horas de capacitación correspondió a cursos impartidos en modalidad de “e-learning” y 56% a clases presenciales. Estas actividades tuvieron una cobertura de más del 94% de los trabajadores de Banco de Chile. Alineación cultura y estrategia corporativa En este contexto, destacó el trabajo realizado con más de mil cargos superiores de la Corporación en todos los segmentos, incluyendo Gerentes, Jefes y Supervisores. El objetivo central de la iniciativa fue formar y desarrollar a estos líderes en prácticas, habilidades y herramientas que les permitan conducir a sus respectivos equipos de trabajo al logro de los diversos objetivos de la Corporación. Esta labor significó más de 18.000 horas en taller, y abarcó al 74% de los cargos de jefatura, contando con socios estratégicos de importancia académica como la Universidad de los Andes, Universidad de Chile, y prestigiosas consultoras especialistas en la materia. Para Banco de Chile es fundamental crear entre todos los colaboradores un ambiente laboral que impulse permanentemente una cultura de excelencia, respeto, meritocracia y orgullo de pertenecer a la organización. En esta convicción, la división de Personas y Organización desarrolló un ambicioso proyecto destinado a definir la identidad y propósito de cada División de apoyo del Banco, formulando explícitamente las propuestas de valor de cada área. El resultado de este proceso y su difusión fue de gran aceptación entre todos los colaboradores y líderes, fortaleciendo los valores de pertenencia y logrando una sólida alineación de conductas y objetivos de cada equipo con la misión y objetivos estratégicos de la Corporación. En este mismo ámbito, durante el año se materializó una nueva metodología para administrar la estructura organizacional de la Corporación. Este cambio se tradujo en la creación del Departamento Planificación y Gestión Organizacional, cuya misión es lograr una entidad acorde a los focos estratégicos de cada negocio, ser más eficientes en el uso de recursos, y poner énfasis en el desarrollo profesional de los colaboradores. A diciembre de 2013, el Banco cuenta con 14.723 colaboradores, 11.023 en el Banco y 3.700 en las empresas filiales. De ellos, aproximadamente el 50% son mujeres y el promedio de permanencia de los empleados es de nueve años. 52 Responsabilidad Social Corporativa Además de los programas mencionados, se llevaron a cabo iniciativas para atraer y formar a profesionales jóvenes a cargos estratégicos dentro de la Corporación. En esta línea, se realizaron diversos encuentros orientados a la identificación de nuevos talentos, en los que participaron activamente gerentes divisionales y de área del Banco, a través del intercambio de experiencias en materias de desarrollo laboral y de presentaciones sobre el quehacer de las distintas áreas. A la fecha, se han entrevistado 99 candidatos, de los cuales 30 se encuentran en etapa de selección final. Las personas seleccionadas serán parte de un programa que consistirá en un proceso de inducción y pasantías por diversas unidades de negocio. Comunicarnos es siempre mejor En 2013 las comunicaciones internas tuvieron un rol crucial en el desarrollo y consolidación de la cultura corporativa, potenciando la forma y oportunidad con que nos interrelacionamos y reforzando el alineamiento estratégico a través de nuevos mensajes y canales, de manera oportuna, clara y veraz. En este ámbito, destacó la campaña “Nuestro Corazón, Nuestros Clientes” y el proyecto “La selección del Chile”, donde los jefes reconocen entre todos sus colaboradores a la persona que mejor representa las conductas y valores corporativos. Adicionalmente, se renovó el canal Intranet y la revista de circulación interna “Contacto”, potenciándolos como herramientas simples y eficaces de información y de promoción de la nuestra identidad. Calidad de Vida y Salud El Banco, comprometido con el bienestar de sus colaboradores, pone a su disposición una serie de beneficios y programas que promueven estilos de vida saludables, física y sicológicamente, además de apoyos en diversos ámbitos de recreación y formación integral. Dando cumplimiento a este compromiso, en 2013 se impulsaron proyectos en el área de salud, destacando la ampliación del Seguro Integral, uno de los beneficios más valorados por los colaboradores por el impacto y enorme apoyo económico que representa. A este accede un universo promedio de casi 24 mil beneficiarios (titulares más cargas legales cónyuge e hijos), quienes reembolsaron este ejercicio más de 370 mil prestaciones. En el mismo ámbito, se continuó con el Examen Médico Preventivo a colaboradores mayores de 30 años, con la campaña de vacunación anti influenza y el examen preventivo de la mujer, todos con una alta participación y valoración. Así también, el Programa “Orienta”, que entrega apoyo de profesionales externos en atención psicológica, social, legal y previsional, tuvo una amplia cobertura, abarcando más de 3.800 atenciones. Entre las actividades desarrolladas por este programa, destacó la campaña “Yo Voto Por Mí”, y que abordó la identificación de fortalezas y recursos personales y la importancia de estos elementos en la construcción de relaciones interpersonales positivas. Esta actividad comprendió un total de 23 oficinas regionales, logrando la adhesión de más de 400 colaboradores. Finalmente, y a través de nuestro ya consolidado programa Chileactivo, se desarrollaron diversas iniciativas en el ámbito deportivo, cultural y recreativo para los colaboradores y sus familias. En regiones se llevaron a cabo actividades en las que participaron más de dos mil personas, mientras que en Santiago, ya existen 13 ramas deportivas y 7 escuelas para niños, además de talleres culturales en los que participan un gran número de asociados y sus familias. El esfuerzo y éxito alcanzado en estas y otras actividades lideradas por la División Personas y Organización, se reflejó en los resultados de la encuesta anual de Clima Laboral, la que evalúa tres dimensiones principales: Estructura Organizacional, Perspectiva de Desarrollo y Relaciones Interpersonales. En la versión de 2013, se obtuvo un destacado resultado, con una calificación global de 84%. Responsabilidad Social Corporativa 53 COMPROMETIDOS CON UN CHILE MEJOR PARA LA COMUNIDAD III. COMUNIDAD Nuestra contribución y compromiso con la comunidad se materializa en proyectos que entreguen más oportunidades, con especial énfasis en la educación de calidad, en el emprendimiento, y en la integración y el desarrollo de personas con capacidades diferentes. Construir una sociedad más inclusiva y solidaria son valores permanentes y presentes en cada uno de los que colaboran con la corporación Banco de Chile. capacitado más de 500 microempresarios en diversos ámbitos. Así también, el programa “50 Desafíos para Chile”, impulsado por el Banco de Chile y Desafío Levantemos Chile, invitó a todos los chilenos a presentar proyectos de diversa índole con el propósito de mejorar la calidad de vida de sus comunidades. Entre más de 1.000 iniciativas presentadas, 50 de ellas fueron seleccionadas con este programa, beneficiando así a más de 58 mil chilenos en todo el país. Desafío Levantemos Chile y Banco de Chile construyen juntos un Chile COMPROMETIDOS CON UN CHILE QUE SUPERA LA ADVERSIDAD mejor Desde 2012, Banco de Chile y Desafío Levantemos Chile trabajan de la mano, en una alianza a través de la cual el Banco apoya financieramente parte de las operaciones de la fundación. Esto le permite a Desafío dedicar su energía a ayudar a quienes más lo necesitan, además de destinar la totalidad de las donaciones que recauda a financiar proyectos solidarios. Así es como desde los inicios de la alianza, hemos logrado beneficiar a más de 120 mil chilenos de Arica a Puerto Williams en diversos ámbitos, tales como: emprendimiento, salud, educación, cultura y deporte, emergencias solidarias y acciones de voluntariado. Por otra parte, podemos destacar la contribución de la fundación en el área de Emprendimiento, específicamente con los microempresarios de escasos recursos, a través de la inauguración de las Escuelas de Emprendimiento de Estación Central (2012) y Valdivia (2013), que llevan el nombre de Felipe Cubillos Sigall. Dichas escuelas los capacita en materias tales como: administración, finanzas, aspectos legales, y marketing, entre otros, permitiéndoles proyectar de mejor manera su emprendimiento. A la fecha, se han 54 Responsabilidad Social Corporativa Teletón: Un año de arte y deporte En el ámbito del compromiso de la corporación con las personas discapacitadas, el Banco de Chile mantiene el apoyo al trabajo que realiza la Fundación Teletón en los once institutos ubicados a lo largo del país, en los cuales se atienden anualmente a más de 30 mil niños y jóvenes que padecen alguna discapacidad. En esta oportunidad, Teletón y Banco de Chile se unieron para organizar la Primera Bienal de Arte Inclusivo, innovador proyecto que busca atraer la mirada hacia el talento y las capacidades de las personas, más allá de su condición física. La iniciativa incluyó una selección de obras de artistas Teletón y de creadores chilenos consagrados, posicionando las obras en igualdad de condición, abriendo un espacio hasta ahora inexistente en el circuito artístico-cultural chileno. En esta misma línea, en 2013 se cumplieron 16 años ininterrumpidos de apoyo y fomento al Tenis en silla de ruedas, convocando en esta oportunidad a más de 50 tenistas discapacitados chilenos y extranjeros. Destacamos a Macarena Cabrillana, tenista profesional auspiciada desde el 2011 por nuestro Banco, quien ha alcanzado importantes logros, avanzando de la posición 135º del ranking mundial femenino al puesto 25º al cierre de 2013. Actualmente, la deportista se encuentra en el puesto número dos del ranking nacional, lo que sin duda ha sido una gran contribución al deporte chileno y un ejemplo de superación, esfuerzo y perseverancia. Educación de calidad al alcance de todos Desde el año 2004, Banco de Chile trabaja y contribuye con la Fundación Astoreca, la que entrega educación de calidad a niños y jóvenes de escasos recursos a través de los colegios San Joaquín de Renca, San José de Lampa y desde marzo de 2014, con el Colegio San Juan, el que albergará cerca de 1.200 niños. Con este nuevo establecimiento, las tres entidades entregarán educación de excelencia a aproximadamente 3.000 niños y jóvenes de sectores vulnerables. Una segunda línea de acción es Astoreca Capacitaciones, que entrega al profesorado herramientas educacionales de excelencia. Cada año, se capacita un promedio de 600 profesores en todo el país y asesora 270 salas de clases, monitoreando la implementación de los programas en los cuales capacita. Además, como una manera de premiar el esfuerzo, por cuarto año consecutivo, Banco CrediChile entregó el Premio a la Excelencia Académica, que en su versión 2013 distinguió a 7 alumnos del colegio San José de Lampa, otorgándoles becas de estudio y en forma adicional, se les regaló una cuenta de ahorro. Todo esto ocurrió en el marco de la celebración de la tradicional campaña de “Navidad con Sentido” que todos los años organiza la División. Gracias a la solidaridad de sus colaboradores, cerca de 900 niños de dicho establecimiento disfrutaron de una jornada de alegría y diversión, en la que además recibieron regalos. Beca PSU Banco de Chile Cabe destacar que en la prueba Simce 2012, los colegios San Joaquín de Renca y San José de Lampa obtuvieron resultados muy superiores a los promedios de sus comunas y a los promedios de colegios municipales y subvencionados a nivel nacional, acercándose a los puntajes de colegios particulares. La Fundación Astoreca impulsa la iniciativa Portal Educando Juntos, que presenta casos de éxito de escuelas, colegios y liceos de bajos recursos y buenos resultados, como una manera de difundir gratuitamente las mejores prácticas a todas las escuelas del país. Como una manera de reconocer el esfuerzo y excelencia de los jóvenes del país, el Banco de Chile entrega desde hace 21 años la Beca PSU al mejor puntaje promedio nacional en las Pruebas de Selección Universitaria de lenguaje y matemáticas. Este reconocimiento entrega el financiamiento total de matrícula y arancel universitario por toda la duración de la carrera seleccionada por el alumno, además de una asignación mensual para gastos. En 2013 el beneficiado fue José González Pincheira, ex alumno del Instituto Nacional quien egresó con promedio 6,77 y obtuvo además el triple puntaje máximo en las pruebas de matemática, lenguaje y ciencias. Responsabilidad Social Corporativa 55 COMPROMETIDOS CON UN CHILE MEJOR PARA LA COMUNIDAD Apoyo a los más desprotegidos En la actualidad, ocho estudiantes conforman el grupo de becados por el Banco de Chile, en las carreras de Medicina, Ingeniería Civil, Ingeniería Comercial y Derecho, en la Pontificia Universidad Católica de Chile y Universidad de Chile. Acortando la Brecha Digital Con el fin de contribuir a la generación de oportunidades que permitan a las comunidades de escasos recursos acceder a la tecnología y a las nuevas formas de comunicación, Banco de Chile hizo una donación de cerca de 3.500 computadores y más de 3.700 periféricos computacionales a la Fundación Chilenter, institución que se dedica a disminuir la brecha digital y al reciclaje electrónico en nuestro país. Compromiso Internacional Cada año, 17 alumnos y tres profesores del MBA de la Universidad Católica viajan por 10 días a China para aprender sobre la cultura y negocios de ese país, en el marco del programa Conducting Business in Chile/China. La iniciativa, que cumplió siete años y es apoyada por el Banco de Chile, permite que también 17 estudiantes y 3 profesores del MBA de la School of Economics and Management de la Universidad Tsinghua, de Beijing, conozcan Chile. En total, ya son 240 alumnos los que han participado en el intercambio. 56 Responsabilidad Social Corporativa Desde hace 18 años Banchile Inversiones colabora con la Corporación Educacional y de Beneficencia Cristo Joven, cuyo propósito es la prevención y protección de niños en riesgo social, constituyéndose actualmente en un referente entre las instituciones sin fines de lucro en Chile. En la actualidad cuenta con nueve centros y jardines infantiles en las comunas de Peñalolén, La Cisterna, La Pintana, y Quilicura, donde acoge a más de 1.500 niños y jóvenes de escasos recursos. También dispone de salas cuna, jardines infantiles, after school, reinserción educativa, programas de prevención y apoyo psicosocial para las familias. Del mismo modo, el Banco de Chile y sus trabajadores a través de la Campaña 1+1 del Hogar de Cristo, entregan un aporte anual equivalente al 46% del costo total del programa de los Centros de Encuentros del Adulto Mayor (CEAM) del Hogar de Cristo a nivel nacional. Dichos centros ofrecen albergue a personas en extrema pobreza, dándoles la oportunidad de participar en talleres y actividades que fortalecen su autonomía, entregándoles además un servicio de alimentación. Así también, y a través de la filial Socofin y sus colaboradores, se entrega una ayuda financiera mensual a la hospedería de mujeres que mantiene el Hogar de Cristo en Santiago. Encuentro Nacional de Orquestas Juveniles 2013 Con el apoyo del Banco de Chile, CCU y Antofagasta Minerals se realizó en la ciudad de Antofagasta el Encuentro Nacional de Orquestas Juveniles 2013. Cerca de 1.200 jóvenes de las 16 orquestas que mantiene la Fundación de Orquestas Juveniles e Infantiles de Chile, se reunieron para realizar una serie de actividades musicales que concluyeron con un gran concierto en las Ruinas de Huanchaca en la ciudad Antofagasta. El objetivo de la Fundación es elevar el desarrollo social, cultural y educacional del país, brindando oportunidades para que niños y jóvenes de todo Chile mejoren su calidad de vida integrando orquestas, acercando la música a todos y desarrollando valores como la perseverancia, la solidaridad y el compromiso. Banco de Chile apoya a la mujer que hace la diferencia En las últimas décadas hemos sido testigos de la entrada creciente y sostenida de las mujeres como actores relevantes en los distintos ámbitos de la vida, ya sea en lo económico, social, político y cultural, provocando una mayor autonomía de las mujeres y convirtiéndolas en protagonistas de una nueva sociedad chilena que se va perfilando. En nuestro país existe un alto índice de mujeres que se constituyen como Jefas de hogar, en los que sus ingresos laborales son el principal aporte económico de su familia y, por lo tanto, son responsables económicamente de otras personas. Del mismo modo, podemos decir que el rol de la mujer en el Banco de Chile también es fundamental, conformando el 50% de la dotación de trabajadores. Por ello, hemos entregado nuestro apoyo al Premio Mujer Impacta, que en su primera versión reconoció a 5 mujeres de distintas regiones del país que, gracias a su esfuerzo, han sido capaces de generar cambios en sus familias, trabajo o en el lugar donde viven, haciendo de la sociedad y su entorno un lugar mejor. Eficiencia energética y reciclaje Durante 2013, Banco de Chile implementó diversas iniciativas con el propósito de disminuir el impacto medioambiental de su actividad y fomentar una cultura ecológica. Respecto al primer objetivo, este año Banco de Chile logró reciclar 145 toneladas de papel y redujo su consumo eléctrico en más de tres millones de kw/h. Entre las iniciativas orientadas al fomento de conductas ecológicas, destacó lo realizado por las sucursales del Banco CrediChile, que en conjunto con diversas instituciones educacionales, llevaron a cabo una campaña de recolección de un millón de latas a lo largo de todo el país. Como parte de la actividad, los trabajadores del Banco CrediChile realizaron diversas charlas en las instituciones participantes acerca del reciclaje y su importancia medioambiental. La campaña logró una gran adhesión y finalizó con la donación de 300 contenedores para reciclaje a las instituciones que colaboraron con esta iniciativa. Responsabilidad Social Corporativa 57 COMPROMETIDOS CON UN CHILE MEJOR PARA NUESTROS ACCIONISTAS IV. ACCIONISTAS La creación de valor para nuestros accionistas, es el compromiso permanente de la corporación Banco de Chile, entendiendo que el comportamiento de la acción es el resultado último de nuestra convicción y determinación para alcanzar nuestro propósito y misión. Transparencia, oportunidad y veracidad en la información entregada a la comunidad financiera, son los elementos que han construido día a día la confianza y distinción del mercado y de nuestros inversionistas. EVOLUCIÓN PRECIO ACCIÓN BANCO DE CHILE VS. ÍNDICE IPSA (Base 100 y ajustada por eventos de capital) 110 105 100 95 90 85 Banco de Chile: La institución financiera de mayor valor bursátil del país Sobre la base de una estrategia consistente, de una acertada gestión comercial y financiera, así como de una prudente política de riesgos, la acción Banco de Chile registró un destacado desempeño en 2013. Al cierre del año, el precio de la acción de Banco de Chile en la Bolsa de Comercio de Santiago alcanzó $76,3, lo que equivale a un valor de mercado para la compañía de aproximadamente US$13,5 mil millones, lo que ubica a Banco de Chile como la institución financiera de mayor capitalización bursátil del país. A pesar del complejo ambiente internacional y el bajo desempeño de la bolsa local en 2013, el precio de la acción aumentó un 5,2%, ajustado por eventos de capital (-1,4% sin dicho ajuste) respecto al valor del cierre del ejercicio anterior, lo que se compara favorablemente con la evolución del IPSA, índice que disminuyó un 14,0% durante el mismo período. 58 Responsabilidad Social Corporativa 80 Dic.12 Banco de Chile Mar.13 Jun.13 Sep.13 Dic.13 IPSA Valores Nominales (No Ajustado) Acción ($) ADS (US$) Al cierre del ejercicio 2012 77,39 96,50 Al cierre del ejercicio 2013 76,30 87,80 Mayor precio en el año 2013 80,31 102,00 Menor precio en el año 2013 69,01 81,00 Fuente: Bloomberg Banco de Chile: El Banco con el Mejor Rating Crediticio de Latinoamérica (Clasificación de Riesgo Internacional - Largo Plazo) Consistente con esta evolución y reflejo del sostenido desempeño de la corporación, Banco de Chile se ha posicionado como el banco de capitales privados con la mejor clasificación de riesgo de Latinoamérica, al ser catalogado con un rating ‘A+’ por la clasificadora de riesgo internacional Standard & Poor’s. Lo anterior es el resultado de un sólido posicionamiento de mercado, un desempeño sobresaliente en materia de riesgos, rentabilidad estable y adecuados niveles de capitalización y liquidez. CLASIFICACIÓN INTERNACIONAL BANCO DE CHILE Rating S&P MOODY'S Moneda Extranjera Corto Plazo A-1 P-1 Largo Plazo A+ Aa3 Corto Plazo A-1 P-1 Largo Plazo A+ Aa3 Estable Estable Moneda Local Banco de Chile: Sólida base de capital y mayor visibilidad internacional A fines de 2012 Banco de Chile llevó a cabo un nuevo proceso de aumento de capital, que finalizó exitosamente con la emisión de 3.939.489.442 nuevas acciones de pago, equivalentes al 4,28% de la propiedad post-colocación. Este proceso se completó el 25 de marzo de 2013, con la subasta pública de las acciones que no fueron suscritas durante los dos períodos de oferta de derechos de suscripción preferente, elevando el capital del Banco en Ch$250.000 millones. Los principales objetivos de esta emisión de acciones fueron: (i) aprovechar las buenas proyecciones para la economía y la industria, (ii) sustentar el crecimiento del negocio en el mediano plazo, (iii) fortalecer la base de capital del Banco y (iv) aumentar el free-float de la acción con el propósito de incrementar su profundidad en los mercados financieros y hacerla más atractiva para los inversionistas locales e internacionales. En este contexto, y reflejo del compromiso de nuestros principales accionistas, los controladores no ejercieron parte de sus derechos preferentes en este proceso, favoreciendo e incrementando el free-float. Estas iniciativas, junto a la participación en diversas conferencias locales e internacionales, non-deal roadshows en Europa y numerosas reuniones individuales con inversionistas, han permitido aumentar la visibilidad de la acción y mantener un atractivo nivel de volúmenes transados. Outlook CLASIFICACIÓN LOCAL BANCO DE CHILE Rating Fitch Feller-Rate Corto Plazo N 1+ Nivel 1+ Largo Plazo AAA AAA Letras de Crédito AAA AAA Bonos AAA AAA AA AA+ 1° Clase Nivel 1 1° Clase Nivel 1 Estable Estable Bonos Subordinados Acciones Outlook Responsabilidad Social Corporativa 59 COMPROMETIDOS CON UN CHILE MEJOR PARA NUESTROS ACCIONISTAS Banco de Chile: Atractivo dividendo y retorno La acción del Banco de Chile se transa en las bolsas de comercio locales y en las de Nueva York y Londres. En las plazas de Nueva York y Londres, las acciones se transan bajo la forma de American Depositary Shares (ADS), equivalentes a 600 acciones de Banco de Chile. Al cierre de 2013 existen 93.175.043.991 acciones suscritas y pagadas de Banco de Chile, la cual se identifica con el nemotécnico “Chile” a nivel local. Bolsas Chilenas New York Stock Exchange London Stock Exchange Acciones ADS ADS Chile BCH BODD - JP Morgan Chase Bank JP Morgan Chase Bank Instrumento Transado Nemotécnico Entidad de Enlace La convicción de la administración del Banco del Chile en su estrategia de negocio y el profundo compromiso con sus accionistas, han construido a lo largo del tiempo una sólida capacidad de generación de ingresos, logrando a su vez un probado equilibrio entre desarrollo de negocios, riesgos y uso de capital. Al mismo tiempo, Banco de Chile ha demostrado una distintiva agilidad y flexibilidad en la gestión comercial, fortalezas que adquieren cada día mayor relevancia ante entornos cambiantes y menos predecibles. Producto de este trabajo coordinado y consistente a través del tiempo, nos hemos consolidado como una atractiva y reconocida alternativa de inversión, situándonos en la actualidad dentro de los mejores retornos por dividendo entregados por una institución bancaria, no sólo en Chile, sino también en Latinoamérica. Adicionalmente, y en términos comparativos, el retorno total de la acción Banco de Chile en los últimos cuatro ejercicios, ha superado ampliamente el retorno total registrado por el IPSA. Banco de Chile: Política de Dividendos VOLUMEN TRANSADO DIARIO ACCIONES BANCO DE CHILE (1) (Millones de US$) Aumento de Capital Marzo 2011 Dic.09 Aumento de Capital Diciembre 2012 Free Float 12,1% Free Float 15,7% Free Float 17,6% Vol. Transado Diario US$4 MM Vol. Transado Diario US$8 MM US$7 MM (ex. MSCI) Vol. Transado Diario US$7MM Dic.10 Dic.11 Dic.12 Dic.13 (1) Incluye volumen transado en Chile y EE.UU. Promedio volumen transado últimos 60 días. Tipo de cambio de cierre de cada día. 60 Responsabilidad Social Corporativa En la Junta Ordinaria de Accionistas que se celebró en marzo de 2010, se introdujo un artículo transitorio a los Estatutos de Banco de Chile en el que se establece que -para los efectos de lo dispuesto en la Ley N°19.396 y lo convenido en el contrato de fecha 8 de noviembre de 1996, celebrado entre el Banco Central de Chile y Banco de Chile, actualmente, SM Chile S.A.- la utilidad distribuible de Banco de Chile será aquella que resulte de rebajar o agregar a la utilidad líquida el valor de la revalorización o ajuste del capital pagado y reservas del ejercicio y sus correspondientes variaciones. Para efectos de determinar el valor de la revalorización, el capital pagado y reservas se ajustará de acuerdo con el porcentaje de variación experimentado por el Índice de Precios al Consumidor en el período comprendido entre el último día del segundo mes anterior al de iniciación del ejercicio y el último día del mes anterior al del balance de cierre del ejercicio. La diferencia entre la utilidad líquida del ejercicio y la utilidad distribuible se registrará en una cuenta especial del rubro “reservas” y no podrá distribuirse ni capitalizarse. Este artículo transitorio estará vigente hasta que se haya extinguido la obligación a que se refiere la Ley N°19.396, que mantiene la Sociedad Matriz de Banco de Chile S.A. directamente o a través de su sociedad filial SAOS S.A. con el Banco Central de Chile. En el año 2010, el Banco pagó el 100% de su utilidad distribuible en efectivo, mientras que en 2009, 2011 y años posteriores pagó el 70% de su utilidad distribuible en efectivo y el 30% remanente en acciones liberadas de pago. 2009 2010 2011 2012 2013 Pago en Efectivo (%) 70% 100% 70% 70% 70% Pago en Crías (%) 30% 0% 30% 30% 30% Ch$ 2,36 Ch$ 3,50 Ch$2,94 Ch$ 2,98 Ch$ 3,42 3,2% - 1,9% 1,9% 2,0% Ch$39,50 Ch$34,90 Ch$52,45 Ch$ 63,77 Ch$ 76,34 6,0% 10,0% 5,6% 4,7% 4,5% Retorno Total (2) Acción Banco de Chile 46,0% 61,1% 8,5% 15,9% 5,0% Retorno Total (2) Índice IPSA 50,7% 37,6% -15,2% 3,0% -14,0% Dividendo en Efectivo por acción Crías (razón por Acción) Precio Acción Ex - Dividendo del año anterior Retorno por Dividendo (1) (1) No incluye crías (2) Fuente: Bloomberg. “Índice de retorno total” incluye ganancia de capital y supone reinversión de dividendos. INDICADORES POR ACCIÓN Valores nominales 2009 2010 2011 2012 2013 Utilidad Neta ($) 3,1 4,6 4,9 5,3 (**) 5,5 Utilidad Distribuible ($) 3,5 4,2 4,3 4,9 (**) 5,0 Precio / Utilidad (veces) 14,4 15,0 14,3 14,6 13,8 2,9 4,1 3,5 3,4 3,1 82.551.699.423 82.551.699.423 86.942.514.973 88.037.813.511 (**) 93.175.043.991 Precio / Valor Libro* (veces) Número Total de Acciones al 31 de diciembre de cada año (*) Incluye Capital, Reservas, Cuentas de Valorización y Utilidades retenidas de ejercicios anteriores. (**) Excluye serie T Responsabilidad Social Corporativa 61 COMPROMETIDOS CON UN CHILE MEJOR PARA NUESTROS ACCIONISTAS Accionistas del Banco de Chile Al cierre del ejercicio 2013, Banco de Chile registra 13.057 accionistas. LQ Inversiones Financieras S.A. e Inversiones LQ-SM S.A. Ltda., perteneciente a Quiñenco S.A. y a Citigroup Inc., controla directamente el 32,74% de las acciones de Banco de Chile e, indirectamente, un 25,7% a través de Sociedad Matriz Banco de Chile S.A., o SM-Chile S.A. (en adelante “SM-Chile”). De esta forma, LQ Inversiones Financieras S.A. controla el 58,4% de las acciones de Banco de Chile y de los derechos de voz y voto de la compañía. En el marco del acuerdo de asociación estratégica suscrito entre Quiñenco y Citigroup Inc. para la fusión por incorporación de Citibank Chile a Banco de Chile, Citigroup Inc. se incorporó a la propiedad accionaria de LQIF con un 32,96% de participación e incrementó posteriormente su participación al 50% de la propiedad de LQIF. Un elemento esencial de esta asociación lo constituye el acuerdo que considera que Quiñenco continuará en todo momento como controlador de LQIF y de las sociedades que directa o indirectamente esta última controla. La Sociedad Matriz de Banco de Chile S.A. (SM-Chile S.A.), originada en 1996, es una sociedad abierta cuyo objetivo es dar solución a la obligación subordinada que tiene con el Banco Central de Chile, a consecuencia de la crisis económica de 1982-1983. SM-Chile S.A. es la sociedad que originalmente era Banco de Chile, el cual fue establecido en 1893, y que creó como filial una nueva entidad bancaria, hoy Banco de Chile, a la que traspasó su nombre, sus activos y sus pasivos, con excepción de la obligación subordinada con el Banco Central de Chile. SM-Chile S.A. transa sus acciones en las bolsas de comercio locales, se rige por las disposiciones de la Ley N°19.396 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Al finalizar el año 2013, SM-Chile S.A. tenía 18.116 accionistas, los cuales ejercen directamente los derechos a voz y voto de las acciones de Banco de Chile de propiedad de la sociedad y de su filial Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada S.A. (SAOS S.A.). 62 Responsabilidad Social Corporativa SAOS S.A. es una sociedad anónima cerrada, cuyas acciones están íntegramente en poder de SM-Chile S.A. y se encuentran prendadas a favor del Banco Central de Chile para garantizar el pago de la obligación subordinada, conforme al contrato suscrito en 1996 entre esta sociedad y el instituto emisor. El acuerdo de reestructuración considera que la obligación subordinada con el Banco Central de Chile es de exclusiva responsabilidad de SAOS S.A. con un plazo de pago de 40 años en cuotas anuales iguales, afectas a una tasa de interés de 5% al año y denominada en unidades de fomento. Los dividendos recibidos por las acciones de Banco de Chile constituyen el único ingreso de SAOS S.A. y anualmente se aplican al pago de su obligación. Las acciones en prenda a favor del Banco Central de Chile equivalen al 30,7% de las acciones Banco de Chile más un 0,6% correspondientes a los dividendos que reciben los accionistas de la serie A de SM-Chile S.A. y que, conforme a los compromisos asumidos, debe transferir anualmente a SAOS S.A.. Por ende, el Banco Central de Chile tiene directa e indirectamente derechos sobre un 31,3% de las acciones. Conforme a lo previsto en el artículo 31 de la Ley N°19.396, el Banco Central de Chile tiene el derecho a requerir que tales acciones no participen en la capitalización de utilidades y solicitar que el 100% de la utilidad distribuible que le corresponde le sea pagada a SAOS S.A. en dinero efectivo. En caso de que los dividendos correspondientes no fueren suficientes para cubrir la cuota anual establecida, SAOS S.A. puede mantener un saldo deficitario acumulado con el Banco Central de Chile, el que se compromete a pagar con futuros dividendos. Si el saldo deficitario excediera un monto equivalente al 20% del Capital y Reservas del Banco, el Banco Central de Chile requerirá de SAOS S.A. la venta de una cantidad de acciones suficientes para pagar la totalidad del déficit acumulado. Al 31 de diciembre de 2013, SAOS S.A. acumulaba un superávit con el Banco Central de Chile de U.F. 15.634.989,72. Este superávit está denominado en UF y devenga un interés anual de 5%. Participación Minoritaria 20 PRINCIPALES ACCIONISTAS BANCO DE CHILE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Accionistas % de Participación LQ Inversiones Financieras S.A. 32,58% Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada S.A. 30,69% Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. 13,03% Banco de Chile por cuenta de terceros 3,10% Banco Itau Chile por cuenta de terceros 2,23% EVER 1 BAE SPA 2,20% EVER CHILE SPA 2,20% Banchile Corredores de Bolsa S.A. 2,04% Inversiones Aspen Ltda. 1,52% Banco Santander por cuenta de inv. extranjeros 1,23% J.P. Morgan Chase Bank (Banco Depositario) 0,96% Inversiones Avenida Borgoño Ltda. 0,49% BTG Pactual Chile S.A. Corredores de Bolsa S.A. 0,45% LarrainVial S.A. Corredores de Bolsa S.A. 0,45% BCI Corredores de Bolsa S.A. 0,30% Santander S.A. Corredores de Bolsa S.A. 0,26% AFP Provida S.A. 0,25% Inversiones CDP Ltda. 0,22% AFP Cuprum S.A. 0,19% Inversiones LQ-SM Ltda. 0,17% Al 31 de diciembre de 2013, los accionistas de Banco de Chile que no forman parte del grupo LQIF, del Grupo Ergas o SM-Chile controlan directamente un 17,6% de las acciones. Por su parte, los accionistas de SM-Chile que no forman parte del grupo LQIF o el Grupo Ergas, controlan adicionalmente, un 18,1% de los derechos a voz y voto en las juntas de accionistas del Banco, con lo cual el voto de otros accionistas asciende al 35,7% de los derechos totales. En este grupo se encuentran representadas las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) locales, con un 1,1% de los derechos de voto, mientras un 1,0% de las acciones se encuentran bajo la modalidad de ADS (American Depositary Shares). PROPIEDAD DIRECTA E INDIRECTA (DERECHOS A VOTO) 18,1% (3) 58,4% (1) (6) 17,6% (2) (6) 5,9% LQIF Grupo Ergas Otros Directos Otros Indirectos DERECHOS ECONÓMICOS PARA UTILIDAD DE 2013 (5) 5,3% (3) 17,6% (2) 39,9% (4) 5,9% 31,3% (5) LQIF Grupo Ergas (1) (2) (3) (4) (5) (6) Otros Directos Otros Indirectos SAOS Incluye participación directa de 32,7% e indirecta vía SM Chile S.A. de 25,7% Corresponde a accionistas directos de Banco de Chile distintos de grupo LQIF y ERGAS Corresponde a accionistas distintos de grupo LQIF y grupo Ergas que vía su participación en SM Chile S.A. mantienen derechos en Banco de Chile Incluye participación directa de 32,7% e indirecta vía SM Chile S.A. de 7,2%. Incluye 0,6% correspondiente a los dividendos que reciben los accionistas de la serie A de SM-Chile S.A. y que, conforme a los compromisos asumidos, debe transferir anualmente vía SAOS S.A.. Producto de la oferta secundaria de acciones llevado a cabo en enero de 2014 por el grupo controlador, LQIF, se redujo su participación a 51,2% y consecuentemente otros directos incrementó a 24,8% Responsabilidad Social Corporativa 63 05 ENTORNO ECONÓMICO Y FINANCIERO Economía Internacional Economía local Sistema Bancario ECONOMÍA INTERNACIONAL t El PIB mundial habría crecido un 3,0% anual en 2013, la menor cifra desde el inicio de la recuperación en 2010. Lo anterior estuvo asociado al estancamiento de las economías desarrolladas y a una mayor desaceleración de las economías emergentes. t Importantes ajustes fiscales y debilidad en el consumo privado mantuvieron acotado el crecimiento en los países avanzados mientras que el menor dinamismo de la demanda interna y la caída del precio de los commodities, deterioró la actividad de los países emergentes. t En este contexto las políticas monetarias permanecieron en niveles extremadamente expansivos en el mundo desarrollado y se relajaron en algunos países emergentes, todo esto en un entorno caracterizado por una baja inflación global. t Para 2014 el FMI proyecta un crecimiento mundial de 3,7%, impulsado por la consolidación de la recuperación del mundo desarrollado y por un repunte en los países emergentes. A comienzos del 2013 las perspectivas de la economía mundial eran positivas y apuntaban a un crecimiento superior al obtenido en 2012. No obstante, y a pesar de que las tensiones financieras provenientes de la zona Euro disminuyeron considerablemente, el desempeño de la economía perdió fuerza y fue más débil que el año anterior. Así, el PIB mundial anotaría un alza de 3,0% en 2013 según las últimas estimaciones del FMI. Lo anterior estuvo determinado por la extensa recesión en la zona Euro, un bajo dinamismo en Estados Unidos y una desaceleración por sobre lo esperado del mundo emergente. En este escenario, la política monetaria permaneció extremadamente expansiva en los países desarrollados y siguió relajándose en los países emergentes, los que enfrentaron caídas en sus términos de intercambio, condiciones menos favorables de financiamiento externo y salidas de capitales de sus economías. 66 Entorno Económico y Financiero Dentro del mundo desarrollado, Estados Unidos habria alcanzado una expansión de 1,9% anual en 2013, por debajo del promedio de los últimos 3 años y de su crecimiento potencial. La menor cifra en materia de actividad estuvo en gran parte explicada por el recorte automático de gastos del gobierno, la eliminación de exenciones tributarias y el alza de impuestos a los hogares de mayores ingresos, medidas que habrían restado en torno a un punto porcentual en la expansión de la economía. En este contexto, la FED continuó desarrollando una política monetaria expansiva, manteniendo la tasa de política monetaria en 0,25% anual y a través de su programa de compra de activos (QE3), el cual fue perdiendo efectividad durante el segundo semestre ante positivas cifras de actividad y en anuncios de su retiro por parte del Presidente de la FED que elevaron las tasas de interés de largo plazo. Como consecuencia, la Reserva Federal comenzó el término gradual de este programa en diciembre de 2013, pero sostuvo el compromiso de mantener la tasa de política monetaria en el mínimo por un tiempo prolongado. Si bien la economía norteamericana perdió dinamismo durante el 2013, el desempeño más positivo en el mercado laboral, que llevó al desempleo hasta cifras inferiores al 7%, la recuperación de la bolsa y de los precios de las viviendas, junto con mejores expectativas de hogares y empresas, apuntan a una recuperación más sostenida en 2014. En efecto, la positiva evolución de estos indicadores permite proyectar un crecimiento cercano al 3,0% en 2014. Por su parte, dentro de la zona Euro persistió un panorama complejo. El PIB se contrajo por segundo año consecutivo explicado en parte por el ajuste fiscal que realizaron importantes países del bloque y la delicada situación financiera y macroeconómica aun presente en la región, la cual mantiene una lenta recuperación del crédito y del consumo de los hogares. Adicionalmente, las principales economías del bloque Alemania y Francia, registraron crecimientos bajo el 1% en el ejercicio. No obstante, las diversas medidas adoptadas por el Banco Central Europeo durante los últimos años, entre las que se incluye la reciente baja de la tasa de política monetaria hasta 0,25%, han entregado calma y mayor confianza a los mercados reflejándose en mejores condiciones de financiamiento a los países más afectados, una recuperación bursátil y el término de la recesión durante el segundo trimestre. Para 2014, se proyecta que la zona Euro continúe con este proceso de recuperación, alcanzando un crecimiento en torno al 1%. En cuanto a las economías emergentes, estas siguieron impulsando el PIB mundial pero a un ritmo más moderado. Dentro de este bloque, China experimentó una expansión de 7,7% anual, cifra que si bien se ubicó por debajo del promedio de la última década, es consistente con el deseo del gobierno de tolerar un menor crecimiento en pos de lograr una estructura más balanceada en la demanda interna y resolver algunos desequilibrios en el mercado financiero. Esta evolución de la economía china tuvo efectos adversos en el resto del mundo, especialmente en aquellas regiones con las cuales posee un mayor vínculo comercial como lo son el Asia emergente y América Latina, influyendo además en la tendencia decreciente en el precio de algunos commodities. Lo anterior, acompañado con condiciones de financiamiento externo más estrechas, configuró un escenario menos expansivo para este grupo de países, viéndose reflejado en sucesivas correcciones a la baja en las expectativas de actividad. Dentro de América Latina, la mayoría de las economías experimentaron una desaceleración en 2013, destacando por su importancia en la región el desempeño de México, que pasó desde un crecimiento de 3,7% en 2012 a uno levemente por sobre el 1%. Por su parte, Brasil recuperó algo de dinamismo en 2013 al registrar una expansión de 2,3%. No obstante, no fue suficiente para evitar que la región se desacelerara levemente durante este ejercicio, alcanzando un avance agregado de 2,6%. Para 2014 las perspectivas de la región son menos favorables que para el resto de los países emergentes, influenciadas por expectativas poco auspiciosas para Brasil, país que representa más del 40% del PIB de América Latina y enfrenta serios problemas inflacionarios, una política monetaria más restrictiva y grandes desafíos en infraestructura. Con todo, el PIB de la región anotaría un alza en torno al 3% en 2014. Luego de tres años de desaceleración e importantes ajustes macroeconómicos, la economía global parece haber sentado las bases para alcanzar un crecimiento más cercano a cifras de tendencia en 2014. El término de la recesión en Europa y la consolidación de un entorno más favorable en el resto del mundo desarrollado, impulsado por una recuperación más sólida en la principal economía del planeta, darían mayor dinamismo al PIB mundial durante 2014. No obstante, existen aún riesgos para la consolidación de este escenario. En primer lugar, el comienzo del retiro de los estímulos monetarios en EE.UU. es inminente, y agregará incertidumbre y volatilidad a los mercados. En adición, el desempeño de China y su convergencia a un crecimiento más balanceado, junto con los desequilibrios presentes en su sistema bancario, podrían desacelerar de forma importante a esta economía y, en consecuencia, al resto del mundo emergente. Sin embargo, en el escenario central se espera que este ajuste sea gradual, y que las autoridades chinas sepan controlar dichas vulnerabilidades. Con todo, el FMI proyecta que el PIB mundial se expandiría en un 3,7% durante el 2014. Entorno Económico y Financiero 67 ECONOMÍA INTERNACIONAL CRECIMIENTO MUNDIAL BONOS A 10 AÑOS DEL TESORO DE EE.UU. (Variación Real en 12 meses,%) (%) Año 3,5 2010 2011 2012 2013 (e) Mundo 5,1 3,9 3,1 3,0 Economías Desarrolladas 3,0 1,7 1,4 1,3 Estados Unidos 2,4 1,8 2,8 1,9 Zona Euro 2,0 1,5 -0,7 -0,4 Japón 4,5 -0,6 1,4 1,7 Dic.12 Otros 4,4 2,8 1,5 2,0 Fuente: Bloomberg 7,4 6,2 5,1 5,4 China 10,4 9,3 7,7 7,7 India 10,1 6,3 3,2 4,4 Brasil 7,5 2,7 1,0 2,3 Otros 5,3 4,9 4,5 4,6 6,2 4,6 3,0 2,6 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 Economías Emergentes Mar.13 Jun.13 Sep.13 Dic.13 PRECIO DE LOS METALES (Indice Dic. 2012 = 100) 110 Latinoamérica 100 México 5,6 4,0 3,7 1,2 Chile 5,8 5,9 5,6 4,0 Colombia 4,0 6,6 4,0 3,7 Perú 8,8 6,9 6,3 5,4 Otros 5,8 3,9 1,9 2,4 90 80 70 60 50 Dic. 2012 (e) Estimación. Cobre Abr. 2012 Oro Fuente: FMI. Fuente: Banco Central 68 Entorno Económico y Financiero Plata Ago. 2013 Dic. 2013 ECONOMÍA LOCAL t El PIB de Chile habría crecido un 4,0% durante 2013 debido a una desaceleración en la demanda interna, un menor dinamismo de los principales socios comerciales y el deterioro de las economías emergentes a nivel global. t La formación bruta de capital fijo fue el componente más afectado de la demanda interna, debido al término del ciclo de inversión minera, menor perspectivas para el precio del cobre y a expectativas menos optimistas a nivel empresarial. t En este escenario, la inflación permaneció acotada durante gran parte del año para luego terminar alineada con la meta del Banco Central, acumulando un 3,0% a diciembre de 2013. t La desaceleración en la actividad y los posibles efectos en las expectativas de inflación, llevó al Banco Central a rebajar la Tasa de Política Monetaria en 50 puntos, situándola en 4,5% al cierre del ejercicio. Como era esperable, la economía local perdió dinamismo durante 2013 luego de crecer cerca del 6% durante tres años consecutivos. Así, el PIB alcanzó una expansión estimada de 4,0% anual en 2013, cifra que si bien está por debajo del crecimiento potencial, se ubicó por sobre el promedio mundial y de la región. Durante el año la desaceleración de la actividad fue transversal y se dio prácticamente en todos los sectores económicos. A su vez, se observó una normalización en la demanda interna influenciada por una desaceleración gradual de los patrones de consumo de los hogares y por un ajuste más pronunciado en la inversión. Por su parte, la inflación se mantuvo acotada durante el primer semestre para luego converger a la meta de mediano plazo al acumular un 3,0% anual. En este escenario, el Banco Central decidió reducir la Tasa de Política Monetaria en 50 puntos base durante el último trimestre del año al consolidarse la desaceleración, la que según el último Informe de Política Monetaria del instituto emisor, se extendería al año 2014. A nivel sectorial, el crecimiento económico estuvo liderado por el comercio, los servicios financieros, energía y minería, siendo compensados por un menor desempeño de la industria manufacturera, la construcción y servicios empresariales, este último influenciado por el menor dinamismo en la inversión de las grandes empresas. Desde la perspectiva del gasto, el consumo privado continuó siendo el principal componente del crecimiento al anotar una expansión superior al 5% anual, destacando nuevamente los bienes durables los cuales mantuvieron alzas de dos dígitos. El bajo desempleo, que promedió un 6%, junto con una positiva evolución de los salarios reales, mantuvieron en terreno optimista las expectativas de los hogares. No obstante, junto con la desaceleración del PIB, el consumo dio señales de desaceleración y mantuvo una tendencia decreciente entre trimestres. En el futuro se espera que esta variable siga moderándose paulatinamente asociado a un crecimiento algo menor en el ingreso privado, una inflación más normalizada y el efecto de la depreciación cambiaria que afectará el consumo de bienes durables. Por su parte, la formación bruta de capital fijo habría alcanzado una expansión en torno a 4% anual según el último informe de política monetario del Banco Central, casi la tercera parte de lo registrado el ejercicio anterior. Este desempeño estuvo en su mayoría explicado por un menor gasto en maquinarias y equipos y, en menor medida, por la inversión en construcción, componente que evolucionó en línea con el PIB del sector. Dada su importancia relativa, fue el sector minero el que explicó gran parte de este ajuste. La maduración del ciclo de inversión minera a nivel global y las menores perspectivas para el precio del cobre, obligaron a postergar importantes proyectos de las empresas de este rubro, afectando también a aquellos sectores relacionados con los procesos productivos de la minería. Finalmente, cabe mencionar que durante el año se registró una fuerte caída de inventarios mineros e industriales, afectando también los niveles de producción de la economía. Con respecto al sector externo, la balanza comercial alcanzó a US$2.377 millones, cifra inferior a lo registrado en el ejercicio Entorno Económico y Financiero 69 ECONOMÍA LOCAL previo. Lo anterior fue el resultado de exportaciones que totalizaron US$77.367 millones, representando una reducción de 1% anual, e importaciones que alcanzaron a US$75.990 millones, nivel similar a lo registrado el 2012. La contracción en las exportaciones estuvo totalmente asociada al valor de los envíos mineros, gatillado por la caída en el precio del cobre. Por su parte, las importaciones se mantuvieron estables debido al dinamismo que experimentaron las importaciones de bienes de consumo, que más que contrarrestaron la caída en bienes de capital e intermedios, como consecuencia de la desaceleración de la inversión. Con este resultado, la cuenta corriente habría alcanzado un déficit de 3,2% del PIB, reflejando por tercer año consecutivo un fuerte dinamismo del gasto interno. En este escenario, la inflación se mantuvo contenida durante gran parte del año, evolucionando con volatilidad en términos mensuales y por debajo de la meta del Banco Central medida en 12 meses. Sin embargo, y producto de alzas relacionadas a bienes transables durante el último trimestre, el IPC acumuló un alza 3,0%, mientras que la UF un 2,1%, durante el mismo período. A nivel de división, las mayores incidencias estuvieron explicadas por Alimentos y, en menor medida, por servicios básicos (EGA). Por su parte, y acotando el efecto anterior, destacó la contracción en los precios de las divisiones Prendas de Vestir y Calzado; Bienes y Servicios Diversos; y Recreación y Cultura. A nivel de índices subyacentes, los índices IPCX e IPCX1, que aíslan los componentes más volátiles de la canasta y algunas tarifas reguladas, alcanzaron alzas de 2,4% y 2,5%, respectivamente. En materia de política monetaria, el Banco Central de Chile decidió rebajar la tasa de referencia en 25 puntos base tanto en octubre como en noviembre 2013, ubicándola en un 4,5% anual al cierre del año. Estas bajas, se produjeron después de 20 meses sin cambios en la conducción de la política monetaria y estuvieron asociadas a la desaceleración de la actividad y al riesgo de un “desanclaje” en las expectativas inflacionarias de mediano plazo. A pesar de lo anterior, esta decisión tomó por sorpresa a algunos sectores del mercado, los que esperaban un primer ajuste en diciembre o incluso durante el primer trimestre del 2014. Así, durante el ejercicio el Banco Central mantuvo un sesgo neutral en sus comunicados de política 70 Entorno Económico y Financiero hasta el mes de julio, en donde señaló que la actividad se había desacelerado más allá de lo esperado, dando un claro sesgo hacia una política monetaria más expansiva. En 2014, el Banco Central enfrentará un escenario más complejo, caracterizado por una economía local que seguiría perdiendo dinamismo de la mano de un consumo privado más débil, pero un entorno global más positivo, en que el retiro del estímulo monetario en Estados Unidos se haría inminente. Además, una inflación que se ubicará dentro del rango meta, que junto a un tipo de cambio más depreciado, podría generar presiones inflacionarias no deseadas que afecten las expectativas de los agentes económicos. Con todo, al cierre de esta memoria el Banco Central ha anunciado la posibilidad de establecer un mayor estímulo monetario en los próximos meses. En el ámbito fiscal, el gasto del Gobierno anotó un crecimiento anual de 4% real, mientras que los ingresos experimentaron una caída de 2% durante el mismo período. Lo anterior configuró un déficit efectivo de 0,6% del PIB. La menor recaudación de impuestos estuvo asociada principalmente al menor aporte proveniente de la tributación de empresas mineras privadas y menores utilidades de Codelco, explicado por los menores precios del cobre. Con respecto a los fondos soberanos, estos totalizaron US$33.168 millones, un aumento de US$1.869 millones con respecto al cierre de 2012, representando aproximadamente un 11% del PIB. Adicionalmente, cabe mencionar que la deuda bruta del gobierno alcanzó un 13% del PIB, levemente superior al año anterior. El desempeño de la economía chilena durante los últimos cuatro años ha sido muy positivo, promediando un crecimiento por sobre el 5% y alcanzando bajísimos niveles de desempleo. Las adecuadas políticas macroeconómicas son sin duda parte de este éxito, a lo que se une también la solidez y solvencia del sistema financiero que ha logrado no sólo disponer de los recursos económicos necesarios, sino también entregar confianza a los agentes económicos en años de gran volatilidad e incertidumbre. En este sentido, la desaceleración observada durante 2013 es en parte esperable que se produzca luego de un ciclo muy expansivo, y permite retornar a un crecimiento más sostenible en el largo plazo para nuestra economía, una vez disipados los riesgos provenientes del entorno internacional y consolidado un escenario más favorable para la inversión. EVOLUCIÓN EXPECTATIVAS DE CRECIMIENTO PIB 2014 (%) 5,0 4,7 4,5 4,0 El año 2014 será un periodo desafiante, similar en materia de crecimiento al ejercicio pasado, pero con crecientes demandas sociales y económicas en temas de educación y energía. Además, asumirá una nueva administración que deberá continuar impulsando el crecimiento de Chile y posicionando a nuestro país como una economía confiable, sólida y la más próspera de la región. Al cierre de esta memoria, el consenso estima que la economía debiera ser capaz de sostener un crecimiento en torno al 4% durante el presente ejercicio. 1T13 2T13 3T13 4T13 Fuente: Encuesta Mensual de Expectativas Económicas del Banco Central INFLACIÓN Y TASA DE POLÍTICA MONETARIA (%) 8,3 PIB Y DEMANDA INTERNA (Variación 12 meses, %) 13,6 5,3 9,1 8,3 7,1 3,3 5,8 5,9 7,1 4,0 5,6 -1,0 5,0 4,5 3,3 0,5 4,0 4,4 3,0 3,0 1,5 -1,4 2008 -5,7 2008 2009 PIB 2010 2011 2012 2013 (e) 2009 2010 IPC variación 12 meses 2011 2012 2013 TPM Cierre Fuente: Banco Central de Chile. Demanda Interna (e) Estimación. Fuente: Banco Central de Chile y Banco de Chile DEUDA PÚBLICA BRUTA Y FONDOS SOBERANOS (% del PIB) TASA DE DESEMPLEO 30,8 (Promedio Anual, %) 28,1 24,6 10,8 20,0 18,8 8,2 7,8 2008 23,5 7,1 2009 2010 Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas 2011 6,6 2012 5,9 2013 11,1 4,9 2008 5,8 2009 Deuda Pública Bruta 11,9 12,5 8,6 2010 2011 2012 2013 Fondos Soberanos(*) Fuente: Dirección de Presupuestos DIPRES (*) Considera Fondo de Estabilización (FEES), Otros Activos del Tesoro Público y Reservas Internacionales del Banco Central. Entorno Económico y Financiero 71 SISTEMA BANCARIO t Acorde con un ciclo económico de menor dinamismo, las colocaciones totales del sistema bancario redujeron su expansión alcanzando un crecimiento de un 10,3%(1) nominal, equivalente a un 8% real, con respecto a 2012, manteniendo la elasticidad histórica de dos veces la evolución del PIB. t El incremento de los volúmenes de crédito estuvo liderado por el alza de 14% en las colocaciones de consumo, 11% en los créditos de vivienda y 9% en créditos comerciales. t La utilidad de la industria totalizó $1.916 mil millones, un aumento de 18% anual, impulsada por mayores ingresos operacionales y mayores ingresos por inversiones en sociedades que más que compensaron los aumentos en los gastos por riesgos, gastos operacionales e impuestos. t La rentabilidad del sistema, medida como utilidad sobre capital y reservas promedio, se ubicó en 16% anual, cifra similar a la alcanzada en el ejercicio anterior. La industria bancaria alcanzó positivos resultados en un año donde la atención estuvo puesta en la desaceleración de la economía local. Si bien en los años anteriores la incertidumbre económica provino desde el exterior, durante el ejercicio 2013 la pérdida de dinamismo en la actividad y la demanda interna configuró un año de menor crecimiento en las colocaciones bancarias. Aún así, el sistema fue capaz de mantener tasas de expansión de dos dígitos tanto en resultados como en todos los productos de crédito, destacando nuevamente la gran estabilidad de las colocaciones de vivienda y la desaceleración gradual de los préstamos de consumo y comerciales. En el ámbito regulatorio, con posterioridad a la crisis financiera de 2009 la industria bancaria local e internacional empezó a enfrentar importantes reformas normativas tendientes a acotar los riesgos del negocio y a dar mayor protección al consumidor. Es así como luego de dos años de discusión, en 2013 finalmente se aprobó el (1) Cifras de crecimiento de colocaciones y depósitos excluyen volúmenes de filiales en el exterior. 72 Entorno Económico y Financiero proyecto de Tasa Máxima Convencional, lo que se ha traducirá en el estrechamiento de las condiciones de crédito para los segmentos de menores ingresos y pequeñas empresas. A este proyecto de ley, se le sumaron nuevas exigencias en materia de seguridad de cajeros automáticos, las que han aumentado el costo de proveer este servicio de manera significativa, y medidas adicionales en los procesos de licitación de seguros hipotecarios. En otra índole, se aprobaron también nuevas exigencias en temas de gobierno corporativo, las que buscan fortalecer el rol del Directorio en las sociedades anónimas, y se promulgaron nuevas definiciones sobre el tratamiento de deudores relacionados. Materias pendientes son el establecimiento de una hoja de ruta para la adquisición de Basilea III y nuevas normas de liquidez. Como un importante partícipe del sector, comprendemos que el desarrollo de los mercados financieros requiere de una regulación y fiscalización moderna y eficiente, que proteja al consumidor y que generen los incentivos adecuados para la correcta asignación de recursos. En ese sentido la industria bancaria ha apoyado y participado activamente en el debate de este tipo medidas, sin embargo, también hemos advertido los efectos no deseados asociados a una excesiva regulación, que no permite un adecuado funcionamiento de los mercado y que por ello limite el necesario proceso de bancarización que ha promovido la industria bancaria en los últimos años, afectando las oportunidades de desarrollo y emprendimiento de las personas y empresas. En relación a la industria bancaria propiamente tal, el entorno de negocios del 2013 se caracterizó por una mayor internacionalización del sistema local, donde bancos de la plaza concretaron compras de filiales en el exterior, aumentando la presencia internacional. Además, nuevos competidores ingresaron al mercado mediante la autorización por parte del regulador a una empresa financiera de operar como banco y mediante la licencias para abrir oficinas de representación de prestigiosas instituciones internacionales. Finalmente en materia regulatoria, la banca continuó apoyando el proyecto de deuda consolidada, que permitirá mejorar de forma sustantiva la evaluación del riesgo de crédito y aumentar la competencia por aquellos deudores con buen comportamiento de pago a través de mejores condiciones de crédito, beneficiando a miles de personas y aumentando el incentivo de la población a cumplir sus compromisos financieros. En 2014, la banca deberá hacer frente a dos importantes reformas. La puesta en marcha del proyecto de Tasa Máxima Convencional, que reducirá gradualmente la tasa máxima posible de aplicar en operaciones de menos de 200 UF y una nueva normativa de seguros que impactará los ingresos por comisiones, toda vez que las empresas aseguradoras deberán devolver las primas no consumidas en el evento de término anticipado de los contratos de seguros de prima única y anuales. Volúmenes de Negocios Los volúmenes de crédito de la industria bancaria continuaron desacelerándose en 12 meses al alcanzar un incremento de 10,3%, cifra inferior al 12,4% registrado en 2012 y al 17,3% de 2011. A pesar de la desaceleración, la industria mantuvo cifras de crecimiento de dos dígitos en casi todos los productos, los que fueron liderados por la expansión de 14% en los créditos de consumo, seguidos por créditos de vivienda y comercial, con aumentos de 11% y 9%, respectivamente en el mismo período. Desde una mirada por producto, las colocaciones comerciales, que representan el 62% de los créditos totales, concentraron un mayor dinamismo durante el primer semestre para luego perder fuerza durante el resto del año, siguiendo un comportamiento similar al de la inversión, la que inició el ejercicio con incrementos en torno al 9%, pero terminó creciendo de manera acotada durante el último trimestre del año. De igual forma, las expectativas del sector empresarial se tornaron menos optimistas durante la última parte del año, destacando una mayor pérdida de confianza en los negocios de construcción e inmobiliario. A nivel de subproductos, destacó el comportamiento de créditos de comercio exterior y préstamos comerciales con alzas de 13% y 9%, respectivamente. En los segmentos de personas, nuevamente destacó la solidez de los créditos de vivienda, los que incluso mostraron una leve aceleración con respecto a la cifra del cierre del 2012. Los positivos indicadores del mercado laboral y las buenas condiciones financieras (bajos niveles de tasas de largo plazo), han permitido un desempeño sobresaliente de estos créditos en los últimos años. Por su parte, las colocaciones de consumo experimentaron una aceleración en 12 meses con respecto al ejercicio anterior. Después de un primer semestre de crecimiento moderado, entre junio y diciembre los créditos de consumo registraron un alza de 10% nominal, permitiéndoles alcanzar por cuarto año consecutivo una tasa de crecimiento de dos dígitos. El favorable escenario en materia de empleo junto con alzas en los salarios y una inflación contenida, configuró un razonable entorno para el consumo privado, lo cual permitió mantener la demanda por crédito de los hogares. Dentro de esta familia de producto, destacó el alza en el volumen de tarjetas de crédito y créditos en cuotas con incrementos anuales de 34% y 12%, respectivamente. En relación a los pasivos, los depósitos totales se expandieron a un ritmo de 8% nominal anual, levemente por debajo que las colocaciones. Específicamente, el crecimiento estuvo liderado por los depósitos a la vista, con un alza de 10%, seguido del avance de 8% anual en los depósitos a plazo. De esta forma, los depósitos totales representaron el 85% del portafolio de créditos. En materia de emisión deuda, los bonos del sistema bancario aumentaron un 28% durante el año, destacando el alza de los bonos corrientes por sobre los subordinados. Las positivas condiciones financieras internacionales y la solidez de la industria bancaria local, han permitido que varias instituciones locales emitan instrumentos de deuda en mercados externos, las que alcanzaron un nivel récord durante el año. Así, a diciembre de 2013 los bonos llegaron a representar un 21% de las colocaciones totales de la industria, un aumento de 3 puntos porcentuales con respecto a diciembre 2012. Finalmente, la base patrimonial registró un crecimiento de 15% anual, totalizando $12.902 mil millones al cierre del ejercicio, producto de aumentos de capital de magnitudes consistentes con el aumento en el nivel de negocios. En materia de ratios regulatorios, Entorno Económico y Financiero 73 SISTEMA BANCARIO el índice de Basilea se ubicó en 13,0% a noviembre 2013, levemente inferior al 13,3% registrado al cierre de 2012, reflejando una expansión mayor en los volúmenes de activos ponderados por riesgos que en el patrimonio efectivo de la industria. Resultados La utilidad del sistema bancario alcanzó $1.916 mil millones a diciembre 2013, logrando un avance de 18% con respecto a la cifra del ejercicio anterior. A pesar de lo anterior y debido a la mayor base de capital, la rentabilidad del sistema permaneció estable con respecto a la del ejercicio 2012, alcanzando un retorno sobre capital y reservas promedio (ROAC) de 16,4%. A nivel agregado, la mayor utilidad estuvo explicada en su totalidad por la sólida tendencia en los ingresos operacionales, y por ingresos, no recurrentes en inversión en sociedades que más que compensaron el mayor gasto por riesgo de crédito, el aumento de los gastos operacionales y mayores impuestos. Los ingresos operacionales de la industria bancaria se expandieron en un 13% durante el año impulsados principalmente por mayores ingresos por intereses y reajustes netos, asociado al crecimiento del portfolio de créditos los cuales más que compensaron los menores beneficios asociados a la posición estructural activa en UF del sistema bancario, toda vez que la inflación medida como unidades de fomento alcanzó un aumento de 2,1% anual, inferior al 2,5% registrado en el 2012. Adicionalmente, pero en menor medida, y producto de la reducción de las tasas de interés, los 74 Entorno Económico y Financiero ingresos operacionales se vieron incrementados por un alza en las ganancias de operaciones financieras netas de utilidad de cambio. Cabe mencionar, que el buen desempeño en materia de ingresos se logró a pesar de un bajo crecimiento en comisiones netas, las que a diciembre 2013 representaron el 18% de los ingresos operacionales, cifra inferior al promedio de los últimos años. En materia de riesgos, el gasto neto de cartera totalizó $1.365 millones, un incremento de 12% anual. Esta evolución fue muy similar a la registrada en los volúmenes de negocio promedio de la industria, manteniéndose de esta forma prácticamente inalterado el ratio de provisiones por riesgo de crédito sobre colocaciones promedio, el que se ubicó en 1,3% a diciembre 2013, reflejando en general un buen comportamiento de la cartera del sistema bancario. Cabe señalar que el mayor gasto en provisiones estuvo influenciado por un leve deterioro en el segmento empresas, el cual vio aumentar su cartera con morosidad mayor a 90 días, desde un 1,5% hasta un 1,7% del total de colocaciones comerciales entre los cierres 2012 y 2013. No obstante, lo anterior fue más que compensado por una mejora en el comportamiento de pago del segmento de personas, en especial en créditos de vivienda. Así, el ratio agregado de cartera con morosidad mayor a 90 días sobre colocaciones totales mejoró desde 2,2% a diciembre 2012 hasta un 2,1%. En materia de cobertura, las provisiones constituidas representaron el 113% de la cartera morosa del sistema, comparándose favorablemente con el 103% registrado el año anterior. Lo anterior, fue parcialmente compensado por una menor constitución de provisiones adicionales en $34 mil millones, las que a diciembre 2013 representaron el 0,4% de las colocaciones totales del sistema. como también por el aumento de la utilidad antes de impuesto del sistema. Así, la tasa efectiva de impuestos subió desde 16% a diciembre 2012 hasta 19% al cierre del ejercicio 2013. Desafíos y Oportunidades del Sistema Bancario Por otra parte, la base de gastos de apoyo del sistema creció un 10% nominal, cifra inferior a lo alcanzado por los ingresos operacionales, permitiendo una mejora en el ratio de eficiencia desde 51,2% hasta un 49,9% a diciembre. Durante el año, los mayores gastos operacionales se explicaron por alzas en remuneraciones y gastos del personal y en gastos de administración, los que registraron aumentos de 11% y 10% respectivamente. Estos mayores desembolsos estuvieron en línea con la evolución de los volúmenes de negocio de la industria, una mayor dotación de personal y mayores gastos en materia de seguridad y tecnología, asociados a estándares más exigentes en materia de protección al consumidor y a una creciente competencia en la industria bancaria nacional, que hacen primordial mejorar los productos y servicios entregados a los clientes. Cabe mencionar que a fines del ejercicio 2013, la industria registró un ingreso no recurrente por $78 mil millones producto de la venta del negocio de fondos mutuos efectuado por una importante institución bancaria. Finalmente, en 2013 el gasto por impuestos alcanzó a $453 mil millones, representando un alza de 43% con respecto a lo registrado en el ejercicio anterior. Esto estuvo explicado tanto por el aumento del impuesto de primera categoría durante el año 2012 Contar con un sistema bancario con sólidos niveles de capitalización, bien regulado y con adecuadas políticas de riesgo es fundamental para el crecimiento económico. Lo anterior ha cobrado aun más fuerza en los últimos años, donde la recuperación de la crisis se ha dado con más vigor en aquellas economías que cuentan con un sistema bancario sano. No hay duda que Chile se encuentra entre ellas. Como resultado, la positiva evolución de la industria bancaria y la economía en general en los últimos años, han fortalecido a Chile, posicionándolo como un país reconocido en la región y el mundo. Esto ha traído consigo mayores flujos de inversión extranjera, un sostenido aumento en el ingreso per cápita y la posibilidad de que empresas locales salgan al extranjero bajo el amparo de una economía responsable, seria y con una elevada clasificación de riesgo. En este contexto la banca tiene grandes desafíos y compromisos con el país. Entre ellos, seguir otorgando servicios financieros de calidad, más seguros y transparentes, y continuar invirtiendo en tecnología, potenciando las plataformas de internet y de servicios móviles. Además, continuar acortando la brecha con los países desarrollados en cuanto a aumentar los indicadores Entorno Económico y Financiero 75 SISTEMA BANCARIO de bancarización de personas y pequeñas y medianas empresas y avanzar hacia los nuevos estándares internacionales de Basilea III, para contar con una banca moderna y más reconocida a nivel mundial. Para ello seguir trabajando en conjunto con la autoridad y los organismos reguladores, a través de hojas de ruta con objetivos de mediano plazo y priorizar nuevas reformas que privilegien la libre competencia y el acceso a la información, como el proyecto de Deuda Consolidada que se encuentra actualmente en el Congreso. COLOCACIONES TOTALES(*) Finalmente, la industria debe mantener un crecimiento estable en los volúmenes de negocios, aportando los recursos necesarios a personas y empresas que permitan sostener un ciclo económico favorable en los próximos años. A su vez, el sistema bancario debe seguir siendo un canal de integración desde Chile hacia el mundo, explorando nuevos mercados y apoyando a aquellos clientes que busquen expandir sus proyectos fuera del país. DEPÓSITOS VISTA Y PLAZO(*) (Cifras en miles de millones de pesos) (Cifras en miles de millones de pesos) 109.020 98.880 +10,3% 87.946 +12,4% 21.993 76.544 14.676 21.730 67.215 54.814 24.381 12.846 92.122 84.919 27.129 +10,9% 24.753 +8,5% 27.104 11.488 61.652 54.466 Dic. 11 Dic. 12 Comerciales Consumo Dic. 13 Vivienda Dic. 11 Plazo 60.166 65.018 Dic. 12 Dic. 13 Vista (*) Se excluyen Volúmenes de filiales del exterior. (*) Se excluyen Volúmenes de filiales del exterior. CARTERA CON MOROSIDAD MAYOR A 90 DÍAS ÍNDICE DE BASILEA (% total de colocaciones) (%, Diciembre cada año) 4,5 4,5 4,0 4,0 3,5 3,5 3,0 3,0 2,5 2,5 2,0 2,0 1,5 1,5 1,0 1,0 0,5 0,5 0,0 14,3 14,1 13,3 4,0 13,0 3,5 3,8 3,3 3,3 10,9 10,1 10,1 10,0 9,7 2009 2010 2011 2012 2013 (*) 13,9 0,0 Dic.12 Comercial Mar.13 Jun.13 Sep.13 Consumo Total Vivienda Dic.13 Tier 1 (**) Resto (***) (*) A Noviembre 2013 (**) Corresponde al Capital Básico sobre los Activos Ponderados por riesgo de crédito. (***) Corresponde principalmente a Bonos Subordinados y Provisiones Voluntarias. 76 Entorno Económico y Financiero RESULTADOS SISTEMA BANCARIO (Cifras en millones de pesos) 2011 2012 2013 Variación 2013/2012 Ingresos Operacionales 5.955.746 6.457.885 7.265.752 12,5% Intereses y Reajustes Netos 4.004.070 4.313.480 4.876.514 13,1% Comisiones Netas 1.213.751 1.267.567 1.292.199 1,9% Op. Financieras Netas de Cambio 588.659 716.796 910.332 27,0% Otros Ingresos Operacionales 149.266 160.042 186.707 16,7% (955.115) (1.217.311) (1.365.208) 12,1% (2.975.748) (3.303.779) (3.625.218) 9,7% 16.900 8.443 93.401 - Utilidad antes de Impuestos 2.041.783 1.945.238 2.368.727 21,8% Impuestos (330.146) (316.520) (452.735) 43,0% Utilidad 1.711.637 1.628.718 1.915.992 17,6% Utilidad sobre Capital y Reservas Promedio 19,61% 16,19% 16,43% 24 pb Eficiencia 49,96% 51,16% 49,89% (126 pb) Prov. Riesgo/Coloc.Prom 1,18% 1,29% 1,28% (1 pb) Indicador de Basilea (*) 13,93% 13,31% 12,97% (34 pb) Provisiones por Riesgo de Crédito Gastos Operacionales Resultados por Inversión en Sociedades Principales Indicadores (*) A Noviembre 2013 Entorno Económico y Financiero 77 06 GESTIÓN CONSOLIDADA Análisis de Gestión Análisis de Resultados y Balance Principales Indicadores Financieros GESTIÓN CONSOLIDADA GESTIÓN CONSOLIDADA 2013 Es un privilegio dar cuenta de la gestión realizada en el ejercicio 2013, no sólo por haber alcanzado importantes hitos de índole financiera y estratégica, sino también por cumplir 120 años apoyando el progreso del país. Nuestro propósito como institución es generar las condiciones para el desarrollo de personas y empresas, y puedo afirmar con orgullo que nos esforzamos día a día para alcanzar ese objetivo. Ser distinguidos como la empresa con mejor reputación corporativa del país confirma que el trabajo que hemos realizado va en la dirección correcta y reafirma el profundo compromiso con nuestros clientes, accionistas, trabajadores, proveedores y con toda la comunidad de la cual formamos parte. En el ámbito financiero, nuestro desempeño en 2013 fue sobresaliente. Alcanzamos una utilidad de $514 mil millones, cifra 10% superior a la obtenida el año 2012, ubicándonos nuevamente como líderes de la industria, al generar el 27% de las utilidades totales del sistema bancario. Como consecuencia, Banco de Chile obtuvo el primer lugar en términos de rentabilidad, superando largamente al promedio de la industria y a todos nuestros principales competidores en los indicadores de retorno sobre capital y sobre activos, con ratios de 24% y 2,1%, respectivamente. Cabe señalar que dichos resultados se sustentan en una consistente estrategia de negocios, que nos permitió liderar por primera vez el mercado en términos de ingresos operacionales totales, y dio importantes frutos en materia de eficiencia operacional. Lo anterior, junto a una prudente gestión de riesgos, nos permitió hacer frente a un entorno externo más complejo, caracterizado por una menor inflación, mayores regulaciones y desaceleración económica. Iniciamos el año 2013 concluyendo exitosamente el aumento de capital acordado por la Junta de Accionistas en octubre de 2012, proceso que recaudó $253 mil millones. Esto permitirá sustentar el crecimiento orgánico del volumen de activos, anticiparnos a eventuales nuevas exigencias de capital y mantener ratios de suficiencia patrimonial en niveles acordes con nuestra destacada clasificación de riesgo. En efecto, a diciembre 2013, el Banco de Chile alcanzó un Indicador de Basilea de 13,1%, muy por sobre el mínimo regulatorio y lideró la banca chilena en términos de patrimonio. 80 Gestión Consolidada Arturo Tagle Quiroz Gerente General En materia de volúmenes de negocio, nuestro portafolio de colocaciones continuó su senda de crecimiento al sobrepasar la barrera de los $20 billones, registrando un incremento anual de 11% nominal, equivalente a una participación de mercado de 19% al cierre del ejercicio. Esta expansión priorizó el crecimiento de los negocios con mayor rentabilidad del segmento minorista, fortaleciendo al mismo tiempo el histórico liderazgo que mantiene el Banco de Chile en el segmento mayorista. Dentro de los negocios del segmento minorista, la División Comercial alcanzó una expansión de 12% anual en 2013, representando el 47% de las colocaciones totales del Banco. A nivel de productos, nuevamente destacó el crecimiento de los créditos para la vivienda, los cuales registraron un alza de 13% anual, alcanzando una participación de mercado de 17,2% a diciembre, aumentando su participación en casi 300 puntos base en los últimos cuatro años. En créditos de consumo, el Banco materializó un incremento de 8% anual, debido a la implementación de una estrategia de crecimiento selectiva que privilegió los segmentos de personas con ingresos medios y altos de menor riesgo relativo. Dentro de esta familia de productos, destacó el desempeño de tarjetas de crédito, cuyas colocaciones se expandieron un 15% anual, gracias en parte a la emisión de 111 mil nuevas tarjetas de crédito. Cabe destacar que a diciembre de 2013, el Banco de Chile posee el 20% del parque de tarjetas de crédito y sus clientes efectúan el 25% del total de compras y avances de la industria. Durante el año continuamos aumentando la penetración en el mercado de las pequeñas y medianas empresas, cartera que gradualmente ha incrementado su participación dentro del portafolio total del Banco. Así, durante 2013 se incorporaron más de 5.500 nuevos clientes, los que son atendidos mediante una oferta de valor única en el mercado con soluciones específicas según el rubro al cual pertenecen y con un fuerte apoyo a través de asesorías. En este segmento, el Banco ha desarrollado acciones concretas tales como la agilización de los procesos de crédito, una mayor oferta de productos financieros y una proactiva utilización de las líneas de financiamiento CORFO, posicionándose como uno de los líderes de la industria en créditos otorgados con garantía estatal, con más de 17.000 operaciones cursadas. Por su parte, la división de consumo masivo, Banco CrediChile, focalizó sus esfuerzos en perfeccionar los procesos de riesgo, mejorar la eficiencia operativa y seguir aumentando el ámbito de su negocio, manteniendo un crecimiento acotado en sus volúmenes de crédito, debido a la implementación de nuevas regulaciones y al menor dinamismo económico, factores que inciden fuertemente en las evaluaciones de riesgo del segmento. De esta forma, se continuó impulsando iniciativas como CajaChile y CrediChile Microempresas y se avanzó de forma importante en la oferta de servicios financieros mediante alianzas con empresas, aprovechando la gran base de clientes que posee el Banco en el mercado mayorista. Como resultado, durante el ejercicio se incorporaron más de 100.000 empleados al servicio de pago de remuneraciones. La red CajaChile duplicó sus puntos de atención, los que a diciembre de 2013 alcanzan a casi 2.000 puntos distribuidos en más de 220 comunas del país, mientras que la Banca Microempresas cuenta ya con 50 plataformas de atención y con una cartera de $28.000 millones. Banco CrediChile también llevó a cabo importantes iniciativas en materia de calidad de servicio, avanzando en el proceso de migración del sistema que opera las cuentas de débito hacia un sistema que entrega nuevas funcionalidades a los clientes en el pago de servicios básicos y permite compras a través de “web-pay”, a la vez que permite proyectar el futuro crecimiento de ese negocio. En adición, se redujeron los tiempos de atención a los clientes en terreno y se optimizó la red de sucursales. En términos de colocaciones, CrediChile experimentó un crecimiento de colocaciones de 3,0% anual, manteniendo una prudente visión en materia de riesgos. No obstante, al cierre del ejercicio, el Banco continúa como el principal actor en este segmento, atendiendo las necesidades financieras de más de 900 mil clientes. En el segmento mayorista, el Banco enfrentó un año desafiante, con altos niveles de competencia y con una desaceleración de la inversión, a pesar de lo cual el Banco alcanzó un crecimiento de 12% anual. Dentro de este segmento, la División Corporativa siguió Gestión Consolidada 81 GESTIÓN CONSOLIDADA liderando el mercado en términos de colocaciones, logrando a la vez expandir su cobertura regional-global y fortalecer el vínculo con sus clientes a través de ejecutivos de primer nivel y de la oferta de productos y servicios de la Banca Transaccional, Tesorería y Banca de Inversión. A través de la Banca de Inversión, esta División siguió acompañando a importantes empresas en procesos de emisión de deuda en mercados internacionales y locales, participando en emblemáticas emisiones de bonos durante el año. A su vez, continuamos entregando soluciones a empresas con planes de expansión internacional, a través de una plataforma de atención regional, en donde la alianza con Citigroup le otorga al Banco una importante ventaja competitiva. En este ámbito, el Banco de Chile se posicionó como líder en el mercado de colocaciones internacionales a empresas chilenas en el 2013. Por su parte, la División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria alcanzó un incremento histórico en sus volúmenes de negocios, como resultado de una estrategia consistente e integral que busca generar mayores vínculos con los clientes. Al respecto, en 2013 se crearon dos áreas focalizadas en servicios de inversión y de atención a Oficinas de Inversiones Familiares (o “Family Offices”). Adicionalmente, se continuó potenciando la presencia y el vínculo con clientes en regiones, desarrollando diversas actividades tales como reuniones de Directorio y encuentros empresariales. Un hecho relevante en materia de gestión de activos en este mercado, fue la compra de cartera por aproximadamente $500 mil millones a un banco local, compuesta por créditos comerciales de alta calidad crediticia. Lo anterior nos permitió ampliar el liderazgo en el mercado de créditos comerciales y mejorar la cercanía y presencia con los clientes. Cabe señalar que el crecimiento logrado en créditos comerciales es doblemente meritorio al considerar que en 2013 las grandes empresas locales realizaron emisiones de deuda récord en el exterior. 82 Gestión Consolidada En términos de gestión de pasivos, cabe destacar que el Banco de Chile continúa siendo líder en saldos de cuentas corrientes, con una participación de mercado de 22%. Además, durante el ejercicio se incorporaron 26 mil nuevos cuenta correntistas netos y se registraron bajísimas tasas de deserción en este producto. Al cierre del ejercicio, los depósitos a la vista equivalen a 29% de las colocaciones totales del Banco, lo que contribuye significativamente a posicionarnos como la institución con el menor costo de financiamiento de la industria bancaria en Chile. En otro ámbito, durante el ejercicio el Banco continuó diversificando las fuentes de financiamiento externas, tomando ventaja de su sobresaliente calificación de riesgo internacional. Es así como en el año 2013 realizamos emisiones en nuevos países como Suiza, mercado en el cual efectuamos colocaciones de bonos por US$785 millones. Adicionalmente, establecimos un programa de Medium Term Notes (MTN) por US$2 billones, bajo el cual se colocaron bonos en Japón por aproximadamente US$170 millones y en Hong Kong por US$90 millones. Complementariamente, se emitieron cerca de US$1.000 millones en bonos en el mercado local. Respecto a nuestras filiales, éstas continuaron siendo una fuente fundamental en la oferta de productos y servicios no bancarios para nuestros clientes y, a su vez, una importante y estable fuente de ingresos operacionales. Cabe mencionar que tanto la Corredora de Bolsa como la Administradora General de Fondos enfrentaron un año complejo, caracterizado por el deterioro de los precios de las acciones en la bolsa local y un bajo apetito por riesgo de los clientes. No obstante, la Corredora de Bolsa mantuvo una participación de mercado relevante en los volúmenes transados de acciones y desarrolló importantes innovaciones tales como la nueva aplicación para teléfonos móviles. Por su parte, la Administradora General de Fondos mantuvo el liderazgo en la industria con una participación de mercado de 22%, respaldada por una base de más de 360.000 clientes. Adicionalmente, se amplió la oferta de productos al incorporar 14 nuevos fondos mutuos, terminando el año con un portafolio de 86 fondos mutuos y 8 fondos de inversión. Por su parte, el ejercicio 2013 fue positivo para el negocio de corretaje de seguros, ya que nuestra filial registró un alza significativa en el número de pólizas intermediadas. Lo anterior se logró mediante la implementación de iniciativas destinadas a fortalecer los canales de ventas remotos y la ampliación de la variedad de seguros ofrecidos. Como consecuencia, se lograron ventas históricas de seguros obligatorios de accidentes personales (SOAP) a través de internet y casi 500.000 nuevas pólizas de seguros de salud, de vida y/o patrimoniales. En adición, se implementaron innovaciones tales como la venta de seguros contra fraudes con “dólares premio” y la creación de una plataforma de venta de seguros especializada para PyMEs. Finalmente, Banchile Corredores de Seguros implementó la nueva normativa de seguros, llevando a cabo por segundo año una exitosa licitación de las pólizas colectivas vinculadas a la cartera hipotecaria. Sin duda que los destacados resultados del Banco se sustentan también en una eficiente administración de riesgos, basada en una visión consolidada e integral, construida sobre los criterios de prudencia que siempre han caracterizado el actuar de nuestra institución. En este ámbito, el ratio de castigos y provisiones constituidas por riesgo de crédito sobre colocaciones promedio alcanzó a 1,2% durante el ejercicio recién terminado, reflejando los efectos del ciclo económico de menor dinamismo, la creciente participación de nuestra cartera de personas en el portfolio y la constitución de $10.000 millones en provisiones adicionales anti-cíclicas. Si bien esta cifra es mayor a la registrada en 2012, se compara favorablemente con la alcanzada por el sistema y los principales competidores. Lo mismo ocurre con nuestros indicadores de cartera vencida, deteriorada y cobertura de provisiones, ubicándonos como el banco con la mejor calidad crediticia entre nuestros pares. Complementariamente, el Banco ha desarrollado un exhaustivo trabajo en materia de riesgo operacional, identificando para la totalidad de sus principales procesos, los riesgos asociados y los planes de mitigación frente a eventos adversos inesperados, mejorando además el proceso de evaluación de proveedores críticos. Igualmente, en lo relativo a riesgos de mercado, durante el año se implementó un nuevo sistema de medición de riesgo de crédito para derivados y se generaron nuevos modelos de riesgo país. En este plano, experimentamos importantes avances en cuanto a precisión y oportunidad de las mediciones y controles de riesgo. En el ámbito operacional, consolidamos uno de los mayores logros del año. El constante foco en eficiencia que hemos mantenido desde que se consolidara la fusión con Citibank Chile en 2008, dio positivos frutos durante el ejercicio al lograr, por primera vez en la historia del Banco, el menor índice de eficiencia de la industria bancaria, con un ratio de 43%. Este notable desempeño es consecuencia de continuas mejoras en los procesos de negocios, aprovechamiento de sinergias y economías de escala, acertadas políticas de control de gastos y la búsqueda permanente de una cultura de excelencia operacional en toda la corporación. Tenemos el firme compromiso de continuar avanzando en este ámbito a través de la implementación de nuevas tecnologías, sin perder nunca de vista las necesidades de los clientes y nuestro compromiso por brindar el mejor servicio. Sobre esta última materia, durante el año 2013 logramos mejoras sustantivas en cuanto a calidad percibida por nuestros clientes, gracias a la implementación de planes concretos y transversales dentro de la institución y al trabajo profesional y comprometido de nuestro equipo de trabajo. El esfuerzo realizado se tradujo en un aumento de los índices de recomendación de clientes, menores tasas de fuga y una mayor efectividad en la resolución de problemas y reclamos, revirtiendo así los resultados obtenidos en el año 2012, periodo en el cual nuestra calidad de servicio se vio temporalmente afectada debido a la implementación de desarrollos tecnológicos necesarios para la expansión de nuestros negocios. Dentro de las iniciativas implementadas en materia de calidad podemos destacar: optimización de la red de cajeros automáticos, desarrollo de nuevas aplicaciones móviles, mejoras en el up-time de los canales remotos de atención, y mejoras en la contactabilidad de nuestros clientes, entre otros aspectos. También, fuimos el primer banco en entregar tarjetas de crédito con chip, respondiendo de Gestión Consolidada 83 GESTIÓN CONSOLIDADA forma oportuna a la necesidad de contar con mayor seguridad en los medios de pagos. Esta importante mejora en calidad fue reconocida con el premio “Lealtad al Consumidor”, entregado por Diario Estrategia y Alco Consultores, distinción entregada a aquellas empresas que destacan por la excelencia en el servicio a sus clientes. Adicionalmente, en materia operacional y tecnológica, se implementó con éxito una nueva plataforma digital, que permite a los ejecutivos de las bancas PyMe, Transaccional y Comercial agilizar la documentación de los clientes vinculada a ventas, a través de formularios digitales. Al mismo tiempo, avanzamos en la implementación de una nueva herramienta digital que mejora el tratamiento de la información financiera de los clientes del segmento empresas, ayudando así a la toma de decisiones crediticias. También, durante el año se implementaron nuevos sistemas de parametrización de tarjetas de débito que permiten disminuir los riesgos de fraude y se mejoró la estabilidad de los sistemas computacionales centrales. En el ámbito de la gestión de recursos humanos, continuamos desarrollando intensos programas de capacitación, en especial fomentando la formación de líderes. Lo anterior, con cursos orientados a fortalecer estilos de jefatura acordes con los valores y objetivos del Banco, a la vez que potenciamos talentos y fomentamos una cultura basada en el mérito. En esta línea, fortalecimos nuestro compromiso social a través de diversas iniciativas, entre las que se destaca el apoyo a la Fundación Astoreca en su proyecto de construcción de un nuevo centro educacional en la comuna de Lampa. También se desarrollaron múltiples actividades dentro del programa Desafío Levantemos Chile, respaldando a futuros emprendedores a través de tutorías y condiciones de financiamiento preferentes. Asimismo, continuamos otorgando la beca universitaria por excelencia académica, apoyando el programa de intercambio Chile-China de la Universidad Católica y la Universidad de Tsingua, y otorgando apoyo financiero a programas de la Universidad de Chile. Adicionalmente, el Banco mantuvo su apoyo a la Fundación Teletón en sus actividades del 84 Gestión Consolidada año 2013, apoyó a la Fundación Debra que ayuda a niños con piel de cristal; implementó la iniciativa “Noche Digna” distribuyendo alimentos a personas en condición de calle; entregó recursos para la creación de bibliotecas infantiles en la región de la Araucanía y apadrinó un jardín infantil de la Fundación Cristo Joven en la comuna de Peñalolén a través de Banchile Inversiones, entre otras iniciativas. Como Gerente General no puedo dejar de agradecer el esfuerzo y entrega de todos los trabajadores del Banco y sus empresas filiales. Cada una de las metas alcanzadas durante el año es fruto de la perseverancia, profesionalismo y compromiso de todos ellos, quienes en su trabajo diario se identifican con los valores del Banco de Chile y a quienes los motiva un afán de superación dentro de una organización que ofrece oportunidades. Con esta convicción, entregamos en 2013 un reconocimiento especial a través del bono “120 Años”, que tuvo por objetivo distinguir el excelente trabajo llevado a cabo durante el ejercicio 2013. Ya enfrentando los nuevos desafíos y metas del 2014, reafirmo el compromiso del Banco de Chile con sus clientes, trabajadores, accionistas y la comunidad. Procuraremos estar siempre a la altura de los desafíos del país, desarrollando una banca moderna, transparente y de la cual podamos sentirnos siempre orgullosos. Finalmente, deseo agradecer de forma especial la confianza que me ha otorgado este Directorio al permitirme liderar esta Corporación y sus más de 14.000 trabajadores, los que día a día contribuyen a construir el mejor banco de Chile. ANÁLISIS DE RESULTADOS Y BALANCE UTILIDAD POR $514 MIL MILLONES Y 24% DE RETORNO SOBRE CAPITAL t t Banco de Chile registró una utilidad neta de $514 mil millones y un retorno sobre capital y reservas promedio de 24%, ampliando su posición de liderazgo de la industria en materia de resultados y rentabilidad. Estos resultados se sustentaron en una sólida capacidad de generación de ingresos, provenientes de un crecimiento focalizado de la cartera de colocaciones y de una exitosa estrategia de control de costos que nos permitió por primera vez liderar la industria en eficiencia operacional. t t De manera consistente con la estrategia, en 2013 Banco de Chile siguió creciendo con fuerza en colocaciones del mercado minorista, alcanzando incrementos de 11% en el segmento pyme, 13% en colocaciones para la vivienda y 8% en créditos de consumo. Adicionalmente, mantuvo su posición de liderazgo en créditos comerciales con un alza anual de 11%. En materia de pasivos, el Banco continuó diversificando sus fuentes de financiamiento a través de la emisión de deuda por más de US$1.000 millones en exigentes mercados como Suiza, Japón y Hong Kong. Adicionalmente, establecimos un programa de Medium Term Notes (MTN) de US$2 mil millones en Luxemburgo. ESTADO DE RESULTADO (Millones de pesos de cada año) 2012 2013 952.838 1.059.169 11,2 59.883 82.541 37,8 1.012.721 1.141.710 12,7 287.272 287.094 (0,1) 22.061 27.221 23,4 Ingresos Operacionales 1.322.054 1.456.025 10,1 Provisiones por Riesgo de Crédito (188.190) (241.613) 28,4 Ingresos Operacionales Netos 1.133.864 1.214.412 7,1 Gastos Operacionales (611.634) (622.944) 1,8 (229) 2.071 - Impuestos (54.390) (79.936) 47,0 Utilidad Consolidada del Ejercicio 467.611 513.603 9,8 1 1 0 467.610 513.602 9,8 Ingreso Neto por Intereses y Reajustes Utilidad Neta de Operaciones Financieras y Cambios Ingreso Financiero Neto Comisiones Netas Otros Ingresos Operacionales Resultado por Inversión en Sociedades Interés Minoritario Utilidad atribuible a tenedores patrimoniales % Variación Gestión Consolidada 85 ANÁLISIS DE RESULTADOS Y BALANCE Entre los elementos que explicaron el crecimiento de la utilidad, es posible destacar: UTILIDAD Y RETORNO SOBRE CAPITAL Y RESERVAS PROMEDIO (Cifras en millones de pesos nominales y %) 513.603 467.611 t + 9,8% 26,5% 23,8% t 2012 Utilidad Neta 2013 Retorno sobre Capital y Reservas Promedio t Durante el ejercicio 2013 Banco de Chile registró una utilidad neta récord de $513.603 millones, la que representó un incremento de 10% con respecto a 2012. La mayor utilidad se sustentó en un crecimiento sostenido en segmentos de mayor rentabilidad del mercado minorista, una estricta política de control de gastos que nos permitió liderar el mercado en términos de eficiencia y una ventajosa estructura de financiamiento sustentada por una gran base de depósitos a la vista. Los excelentes resultados alcanzados permitieron además liderar el mercado, al representar el 27% del total de utilidades del sistema bancario, superando en un 4% la participación de nuestro más cercano competidor, equivalente a 1,2 veces. Como consecuencia de lo anterior, Banco de Chile también se ubicó en primer lugar en rentabilidad. En efecto, a diciembre 2013 el retorno sobre capital promedio (ROAC) totalizó un 23,8% y el retorno sobre activos promedio (ROAA) un 2,1%, ambas medidas ampliamente por sobre los niveles alcanzados por su competencia relevante, la que registró un ROAC de 19% y un ROAA de 1,4% durante el mismo ejercicio. 86 Gestión Consolidada Una sólida capacidad de generación de ingresos operacionales sustentada en el crecimiento de las colocaciones en los segmentos de personas y pequeñas y medianas empresas, que junto con una adecuada gestión de los spreads crediticios, permitieron contrarrestar un nulo crecimiento en los ingresos por comisiones netas. Una ventajosa y fortalecida estructura de financiamiento en 2013, debido al estable crecimiento de la base de volúmenes de depósitos a la vista. Una estricta política de control de costos que permitió mantener acotada la base de gastos del Banco, como consecuencia de economías de escala, mejoras y rediseños de procesos y una mayor productividad de la red de distribución. Estos elementos fueron en parte compensados por mayores gastos por riesgo, explicados por una participación creciente del segmento minorista en el portafolio de créditos, un deterioro puntual y acotado de deudores corporativos y la constitución de provisiones adicionales por $10.000 millones. Adicionalmente, en 2013 se registró un aumento de 47% anual en el pago de impuestos, asociado a una baja base de comparación generada por un efecto favorable y no recurrente en impuestos diferidos que redujo la tasa efectiva del ejercicio 2012, debido a la modificación en la tasa de impuesto de primera categoría en dicho año. Ingreso Financiero Neto El ingreso financiero neto del Banco alcanzó la suma de $1.141.710 millones, que implicó un incremento anual de 12,7% con respecto al año 2012. Lo anterior se originó en un aumento de 11,2% en el Ingreso Neto por Intereses y Reajustes y en un alza de 37,8% en la utilidad de operaciones financieras y cambio. Estas variaciones se sustentaron principalmente en: t t Un incremento anual de 11% en el portfolio de créditos del segmento minorista, de manera concordante con la solidez del consumo privado, asociado a bajas tasas de desempleo. El positivo efecto del crecimiento de 9% en el saldo de depósitos a la vista, que permitieron aumentar la contribución de los pasivos que no devengan intereses destinados a financiar activos productivos. t t Un aumento en los ingresos provenientes de nuestra cobertura de tipo de cambio sobre provisiones y gastos denominados en moneda extranjera que se vio beneficiada por el incremento de 10% anual en el dólar. Un proactivo manejo de los spreads de crédito, los que en promedio registraron un aumento de aproximadamente 12 puntos base durante el ejercicio. Este positivo resultado adquiere una mayor relevancia al considerar que durante el ejercicio enfrentamos un escenario con una inflación, que medida como unidades de fomento, fue menor a la registrada en el año 2012, mercados financieros que continuaron siendo poco atractivos para los inversionistas y mayores regulaciones a la banca, las que impactaron la generación de comisiones. Gestión Consolidada 87 ANÁLISIS DE RESULTADOS Y BALANCE COMISIONES NETAS (Cifras en millones de pesos nominales) 287.272 287.094 -0,1% 22% 20% 2012 Comisiones netas derivaron en un menor desempeño en las comisiones provenientes de los servicios de fondos mutuos y corretaje de bolsa. En efecto, al igual que en el ejercicio 2012, el negativo desempeño de la bolsa local mantuvo elevada aversión al riesgo de los inversionistas, creando un mayor apetito por instrumentos y fondos mutuos de renta fija por sobre acciones y fondos de renta variable. 2013 Comisiones / Ing. Op. Durante 2013, las comisiones netas totalizaron $287.094 millones, cifra que prácticamente no registró variación con respecto al año anterior. En este ejercicio, esta fuente de ingresos se vio afectada por mayores regulaciones que limitaron la generación de ingresos en los negocios bancarios tradicionales y por la existencia de mercados financieros poco atractivos para los inversionistas, que No obstante lo anterior, dentro del negocio tradicional del banco destacó el aumento de las comisiones por uso de cuentas corrientes, cuentas vistas y líneas de crédito, asociada al crecimiento en nuestra base de clientes, y un alza en las comisiones relacionadas con servicios de cash management, cobranza, recaudaciones y custodia, ligadas a una profundización de la relación con los clientes del mercado mayorista. Cabe mencionar que las comisiones continúan siendo una importante fuente de ingresos estables para el Banco, representando el 20% de los ingresos operacionales, permitiendo posicionar al Banco como el líder de la industria en términos de participación de mercado, al generar el 22% de los ingresos totales por comisiones del sistema bancario. COMISIONES NETAS POR PRODUCTO (Cifras en millones de pesos nominales) 2012 2013 Ctas. Corrientes, Ctas. Vista, Líneas y Cajeros Autom. 67.020 68.971 2,9 Seguros 60.481 62.378 3,1 Fondos Mutuos 56.043 54.833 (2,2) Tarjetas de Crédito 23.086 16.481 (28,6) Servicios de Cash Management 42.939 45.417 5,8 Cartas de Crédito, Garantías, Avales y Otros Cont. 13.038 15.703 20,4 Corretaje de Valores 10.236 10.067 (1,7) Resto 14.429 13.244 (8,2) Total 287.272 287.094 (0,1) 22% 20% Comisiones sobre Ingresos Operacionales 88 Gestión Consolidada % Variación SALDO Y GASTO DE PROVISIONES POR RIESGO DE CRÉDITO (Cifras en millones de pesos nominales) 2012 2013 % Variación 384.490 427.435 11,2 (182.733) (209.091) 14,4 225.678 262.134 16,2 427.435 480.478 12,4 (225.631) (262.467) 16,3 Gasto Bruto Créditos Contingentes (1.251) (12.692) 914,5 Provisiones Adicionales (2.271) (10.000) 340,3 Recuperaciones 40.963 43.546 6,3 (188.190) (241.613) 28,4 Gasto Neto Provisiones / Colocaciones Promedio 1,04% 1,23% Saldo Provisiones / Cartera Créd. Mora 90 días 2,35x 2,03x 0,97% 1,13% Saldo de Provisiones Saldo Inicial Castigos Provisiones establecidas (netas) Saldo Final Resultados Gasto Bruto Créditos y Adeudado por Bancos Gasto Neto por Provisiones Indicadores Cartera con Mora > 90 días / Colocaciones Gestión Consolidada 89 ANÁLISIS DE RESULTADOS Y BALANCE Los indicadores de riesgo de Banco de Chile continuaron destacando entre sus pares debido a su reconocida prudencia en esta materia y a una cartera de excelente calidad crediticia, en un entorno de desaceleración económica y con algunos efectos adversos provenientes de regulaciones que han dificultado la evaluación de riesgos de la industria y deteriorado el comportamiento de pago de algunos segmentos. Al cierre de 2013, el gasto neto por provisiones por riesgo de crédito del Banco alcanzó a $241.613 millones, totalizando un alza de 28% anual. Este incremento estuvo explicado principalmente por: t t t t 90 Un aumento de 11% en las colocaciones a personas y PyMEs, de manera consistente con la estrategia de liderar el negocio minorista. Un mayor gasto por riesgo de la cartera comercial asociado al deterioro financiero de algunos clientes puntuales corporativos. La constitución de provisiones adicionales anti-cíclicas por $10.000 millones en 2013 que se comparan con las $2.271 millones del ejercicio anterior, asociadas a la prudente visión de riesgo del Banco ante un ciclo económico menos expansivo. El aumento de 10% en el tipo de cambio, que aumentó el valor en pesos de las provisiones denominadas en moneda extranjera. Gestión Consolidada A su vez, los efectos antes mencionados fueron parcialmente compensados por mayores recuperaciones por $2.583 millones, asociadas a la implementación de iniciativas que mejoraron los procedimientos y la productividad de los equipos de cobranza. No obstante los mayores niveles absolutos de gastos por provisiones del año, el Banco continuó mostrando un sobresaliente desempeño en todos los indicadores de riesgo al alcanzar un índice de gasto neto de cartera sobre colocaciones promedio de 1,2%, una cartera con morosidad mayor a 90 días que representó un 1,1% de las colocaciones totales y un ratio de cobertura de provisiones sobre esta cartera de 2,0 veces, comparándose todos ellos favorablemente con respecto al sistema financiero y la competencia relevante. Gastos y Eficiencia Operacional GASTOS OPERACIONALES (Cifras en millones de pesos nominales) 2012 2013 Gastos de Personal 309.865 323.236 4,3 Gastos de Administración 247.459 252.501 2,0 Depreciaciones, Amortizaciones y Deterioros 31.856 31.156 (2,2) Otros Gastos Operacionales 22.454 16.051 (28,5) Total Gastos Operacionales 611.634 622.944 1,8 Ingreso Operacional 1.322.054 1.456.025 10,1 Indicador de Eficiencia 46,3% 42,8% El continuo foco en la eficiencia y la construcción de una cultura organizacional orientada al control de gastos generó importantes frutos durante el ejercicio 2013, año en donde los gastos operacionales anotaron un aumento de sólo 1,8%, acumulando $622.944 millones a diciembre. Este incremento fue bastante inferior al 10% de crecimiento en ingresos operacionales y al 11% de aumento en colocaciones totales, lo que permitió obtener una sustantiva mejora en el indicador de eficiencia (gastos operacionales / ingresos operacionales) desde un 46,3% hasta un 42,8% y de gastos sobre colocaciones desde 3,3% en Diciembre 2012 a 3,0% en Diciembre 2013 t % Variación Mayores gastos de administración, que también evolucionaron de manera acotada, anotando un incremento de sólo un 2,0%, asociado al funcionamiento normal del negocio. Estos efectos fueron casi totalmente contrarrestados por menores gastos por depreciación y amortizaciones y otros gastos operacionales, esto último debido a una exigente base de comparación por mayores costos incurridos en 2012 producto de la implementación de una nueva plataforma de cuentas corrientes y otras iniciativas tecnológicas. Durante el año, los principales efectos que aumentaron la base de gastos fueron: t Un alza de 4,3% en gastos de personal, una cifra acotada considerando que se ubicó levemente por sobre la inflación acumulada en 2013 y que incorpora los efectos de un aumento de 1% en la dotación del Banco y un bono de reconocimiento a los colaboradores, que significó un gasto extraordinario de aproximadamente $5.300 millones durante el cuarto trimestre del año. Gestión Consolidada 91 ANÁLISIS DE RESULTADOS Y BALANCE Cartera de Colocaciones CARTERA DE COLOCACIONES (Cifras en miles de millones de pesos nominales) COLOCACIONES COMERCIALES COLOCACIONES PARA LA VIVIENDA 13.077 11.732 4.732 4.199 +11,5% +12,7% 2012 2013 COLOCACIONES DE CONSUMO 2012 2013 COLOCACIONES TOTALES 20.870 18.762 +11,2% 3.061 2.832 +8,1% 2012 2013 En 2013, Banco de Chile materializó un crecimiento anual de 11,2% en sus colocaciones totales, totalizando un portfolio de $20.870 miles de millones, posicionándose en el segundo lugar de la industria al representar el 19,1% de los préstamos totales. Durante el año, y acorde con la estrategia de largo plazo, se continuó priorizando los esfuerzos comerciales en los segmentos de mayor retorno del mercado minorista, fortaleciendo de forma paralela la relación y el cruce de productos con los clientes del segmento mayorista, tanto a través del crecimiento orgánico del Banco, como también mediante iniciativas como la compra de una cartera comercial materializada durante el cuarto trimestre del año. 92 Gestión Consolidada 2012 2013 Desde la mirada de nuestros segmentos de negocio, durante 2013 la expansión de las colocaciones totales fue relativamente homogénea, siendo liderada por el crecimiento de 11,6% de las colocaciones del segmento mayorista, seguido por el negocio minorista, cuyos volúmenes se incrementaron en un 10,9%. Como se mencionó anteriormente, esta composición estuvo mayormente explicada por la compra de una cartera de colocaciones comerciales de bajo riesgo a un competidor local por un monto de $500.000 millones. Aislada dicha compra, el crecimiento del segmento mayorista habría sido de 6,2%, desempeño que de todas formas es significativamente mayor al crecimiento alcanzado en 2012, impulsado principalmente por la sólida expansión de las colocaciones de la División de Grandes Empresas. Por su parte, el buen desempeño en la banca minorista fue posible gracias al sólido posicionamiento de marca de Banco de Chile, una gran base de clientes que en 2013 se incrementó en 4,9% en personas y 7,8% en pequeñas y medianas empresas, una amplia red de distribución a lo largo del país y un continuo foco en la calidad de servicio. Cabe mencionar que el importante aumento en 5.500 nuevos clientes PyMES, fue resultado de los distintos programas del Banco para seguir creciendo en este segmento, entre los que destacan los “Encuentros y Talleres PyMES” y el proyecto “Regiones”. Desde una perspectiva de productos, nuevamente destacó el crecimiento de los créditos de vivienda, los que experimentaron un alza de 12,7% en 2013 (16,4% en 2012). Este sobresaliente desempeño, que se ha extendido ya durante los últimos tres ejercicios, está sustentado en la decisión estratégica del Banco en crecer en este producto, toda vez que permite establecer relaciones de largo plazo con los clientes y mayores posibilidades de cruce de productos. Por otra parte, esta estrategia ha sido posible de implementar de manera exitosa debido a la competitiva estructura de financiamiento de Banco de Chile, una atractiva propuesta de valor a través de una adecuada segmentación de los clientes y a las sinergias provenientes de un trabajo conjunto entre las distintas divisiones de negocios. Como resultado, el Banco alcanzó una participación de mercado de 17,4% a diciembre 2013, acumulando un incremento de más de 300 puntos base en los últimos cuatro ejercicios, quedando así con una participación de mercado alineada con nuestros objetivos de mediano plazo. menores ingresos. No obstante, el crecimiento en este producto se focalizó en los estratos de ingresos medios-altos, donde destacó la evolución de los préstamos a través tarjetas de crédito, con una expansión de 15,3% anual, alcanzando una participación de mercado de 23,1%. El buen desempeño en tarjetas se explicó por la estable evolución de los patrones de consumo de los hogares durante el año y por acertadas estrategias comerciales para atraer nuevos clientes y para incentivar el uso de este medio de pago. Así, al cierre del ejercicio, el Banco mantiene el segundo lugar en créditos de consumo con el 22,0% del mercado. Por su parte, en colocaciones comerciales el Banco totalizó un incremento de 11,5% durante 2013, cifra que se ubicó por sobre el desempeño del promedio de la industria, manteniéndose de esta forma como el líder en créditos a empresas en Chile con una participación de mercado de 19,5%, 20 puntos bases por sobre el cierre del 2012. En línea con su estrategia, el Banco siguió priorizando el crecimiento en PyMEs y en medianas empresas. Finalmente, la composición del crecimiento de las colocaciones durante el ejercicio continuó reflejando la consistencia de la estrategia del Banco y las actuales condiciones del mercado que han incentivado a un crecimiento más focalizado y restringido de la cartera, en especial en los segmentos de menores ingresos y corporativo. Con todo, continuamos observando un gran potencial de crecimiento en los segmentos del mercado minorista, en el cual seguiremos potenciando nuestra oferta de valor y nuestros esfuerzos comerciales en los próximos años. En créditos de consumo, el desempeño del Banco fue inferior al del sistema, al totalizar un aumento anual de 8,1% (14% el sistema). Este menor desempeño relativo se explicó principalmente por nuestro enfoque prudente en materia de riesgos que ante mayores regulaciones y un menor dinamismo en la economía en general, llevó a una evaluación crediticia más estricta en los segmentos de Gestión Consolidada 93 ANÁLISIS DE RESULTADOS Y BALANCE Financiamiento ESTRUCTURA DE PASIVOS (Cifras en millones de pesos nominales) 2012 2013 6.869.924 7.422.712 8,0 5.470.971 5.984.332 9,4 Contratos de Derivados Financieros 380.322 445.132 17,0 Operaciones con Liquidación en Curso 159.218 126.343 (20,6) Otros Pasivos que No Devengan Intereses 859.413 866.905 0,9 14.384.083 16.226.842 12,8 9.612.950 10.402.725 8,2 226.396 256.766 13,4 Obligaciones con Bancos 1.108.681 989.465 (10,8) Deuda Emitida 3.273.933 4.366.960 33,4 162.123 210.926 30,1 21.254.007 23.649.554 11,3 Pasivos que No Devengan Intereses Cuentas Corrientes y Depósitos a la Vista Pasivos que Denvengan Intereses Depósitos a Plazo y Cuentas de Ahorro Contratos de Retrocompra y Préstamos de Valores Otras Obligaciones Financieras Pasivos Totales En 2013 Banco de Chile continuó fortaleciendo su sólida estructura de financiamiento, logrando hitos importantes en materia de diversificación y liquidez. En efecto, a pesar de un entorno en que el retiro gradual de los estímulos monetarios por parte de la FED ha deteriorado el acceso al financiamiento de los países emergentes, el Banco logró aumentar sus fuentes de financiamiento externas, alcanzando positivas condiciones financieras y a diversos plazos, gracias a su sólida clasificación de riesgo internacional y un creciente reconocimiento de la marca Banco de Chile en los mercados externos. En esta misma línea, cabe mencionar además 94 Gestión Consolidada % Variación que se estableció un programa medium term notes en Luxemburgo por US$2 mil millones, el cual permitió una mayor agilidad en los procesos de emisión de deuda en dichos mercados. Al mismo tiempo, durante el ejercicio se incrementó la base de depósitos a la vista y se realizaron emisiones de bonos en el mercado local en excelentes condiciones financieras. Así, a diciembre 2013 el Banco posee pasivos por $23.650 miles de millones, lo que representó un aumento de 11,3% con respecto a 2012. Durante el año, el aumento en los pasivos se originó principalmente en: t t t El alza de 33,4% de la deuda emitida, donde destaca: (i) la colocación de $509 mil millones en bonos de largo plazo en el mercado local, de los cuales $505 mil millones correspondieron a bonos corrientes y $4 mil millones a bonos subordinados, aprovechando los bajos spreads a los que puede acceder el Banco (ii) la emisión de bonos por más de US$1.120 millones en los mercados de Suiza (US$ 785 millones), Hong Kong (US$ 168 millones) y Japón (US$ 167 millones). Un incremento de 9,4% en cuentas corrientes y depósitos a la vista, debido en parte a una creciente demanda por liquidez sustentada en el dinamismo del consumo privado y, en menor medida, a menores niveles de tasas de interés nominales en la economía. Un alza de 8,2% en depósitos a plazo y cuentas de ahorro, asociado a un mayor apetito por instrumentos de renta fija por parte de los inversionistas. Estos elementos reflejan una exitosa estrategia de financiamiento la que ha buscado lograr una mayor diversificación de proveedores internacionales de fondos, manteniendo condiciones similares o mejores a las que accedería a nivel interno. Lo anterior, unido a la gran base de depósitos vista, que representan el 21% del sistema bancario y el 29% de las colocaciones totales del Banco a diciembre 2013 (25% el sistema), le permiten a nuestra institución mantener un costo de fondo altamente competitivo y menor al del sistema y su competencia relevante. Gestión Consolidada 95 ANÁLISIS DE RESULTADOS Y BALANCE A diciembre 2013, Banco de Chile posee un patrimonio de $2.284 miles de millones, cifra 13,8% superior a la alcanzada al cierre de 2012. Este crecimiento, que fue superior al de los activos, responde a una estrategia de fortalecimiento de capital que incluyó retención de utilidades y un nuevo aumento de capital iniciado en octubre 2012 y que finalizó en marzo 2013. Específicamente el alza en el patrimonio en 2013 estuvo impulsado por: t t t El aumento de capital, iniciado a fines de 2012, que incrementó el capital pagado en $134 mil millones mediante la emisión de acciones en el mercado local. La capitalización de $86 mil millones correspondiente al 30% de la utilidad neta distribuible del ejercicio 2012, según lo aprobado por la junta de accionistas. La retención de $36 mil millones, asociada al monto equivalente de la corrección por inflación del capital conforme a lo estipulado en los estatutos del Banco. No obstante el alza de 11% en los activos ponderados por riesgo, esta mayor base patrimonial permitió mantener casi sin cambios el indicador de Basilea en 13,1% a diciembre 2013 (13,2% en diciembre 2012).. ESTRUCTURA PATRIMONIAL (Cifras en millones de pesos nominales) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 1.629.078 1.849.351 175.814 213.636 18.935 16.379 166.851 15.928 16.379 189.020 2 2 Total Patrimonio MM$ 2.007.059 Capital Utilidades Retenidas Reservas Utilidad Neta(*) Cuentas de Valoración Interés Minoritario (*) Utilidad Neta de Provisión para Dividendo Mínimo. 96 Gestión Consolidada Total Patrimonio MM$ 2.284.316 Capital Utilidades Retenidas Reservas Utilidad Neta(*) Cuentas de Valoración Interés Minoritario (*) Utilidad Neta de Provisión para Dividendo Mínimo. Principales Indicadores Financieros 2011 2012 2013 Utilidad por Acción Utilidad Neta por Acción CHILE (Ch$) (1) Utilidad Neta por ADS (Ch$) (1) Utilidad Neta por ADS (US$) (2) 4,93 5,31 5,51 2.959,23 3.186,88 3.307,34 5,69 6,65 6,29 20,00 22,80 24,52 86.943 88.038 93.175 Margen Neto de Intereses 4,88% 4,62% 4,71% Margen Financiero Neto 4,98% 4,91% 5,08% Comisiones/Activos Productivos Promedio 1,73% 1,39% 1,28% Ingresos Operacionales / Activos Productivos Prom. 6,85% 6,41% 6,47% Rentabilidad de Activos Totales Promedio 2,12% 2,09% 2,13% Retorno sobre capital y reservas promedio 27,44% 26,50% 23,80% Patrimonio / Activos Totales 8,00% 8,63% 8,81% Capital Básico / Activos Totales 6,85% 7,33% 7,57% Capital Básico / Activos Ponderados por Riesgo 8,88% 9,69% 9,94% 12,91% 13,22% 13,05% Valor Libro por Acción CHILE (Ch$) (1) Acciones (Millones) Indicadores de Rentabilidad (3)(4) Indicadores de Capital Patrimonio Efectivo / Activos Ponderados por Riesgo Indicadores de Calidad Crediticia Cartera Vencida > 90d / Colocaciones Totales 1,03% 0,97% 1,13% 214,91% 235,03% 202,96% Provisiones por Riesgo Crédito / Colocaciones Totales 2,21% 2,28% 2,30% Gasto neto de Cartera / Colocaciones Promedio 0,79% 1,04% 1,23% Gastos Operacionales / Ingresos Operacionales 50,16% 46,26% 42,78% Gastos Operacionales / Activo Total Promedio (3) 3,03% 2,75% 2,58% Activos Productivos Promedio (millones Ch$) 17.867.129 20.627.817 22.492.802 Activos Promedio (millones Ch$) 20.267.708 22.343.333 24.120.150 Provisiones por Riesgo Crédito / Cartera Vencida > 90d Indicadores Operacionales y de Productividad Promedios del Balance General (1)(3) Patrimonio Promedio (millones Ch$) 1.603.482 1.797.806 2.184.368 Capital y Reservas Promedio (millones Ch$) 1.562.469 1.764.326 2.157.975 Colocaciones Promedio (millones Ch$) 15.870.478 18.052.920 19.630.953 Pasivos que Devengan Intereses Prom. (millones Ch$) 12.548.034 14.013.935 14.970.184 Activos Ponderados por Riesgo (millones Ch$) 19.584.871 20.709.524 22.981.095 Tipo de Cambio (Ch$) 519.80 479.47 525.72 Empleados 14.129 14.581 14.723 Sucursales 441 434 430 Otra Información (1) Valores expresados en pesos chilenos. (2) Valores calculados considerando la utilidad neta, las acciones suscritas y pagadas y el tipo de cambio al final de cada período. (3) Calculados como un promedio de saldos diarios. Gestión Consolidada 97 07 GESTIÓN POR ÁREA DE NEGOCIOS Mercado Minorista Mercado Mayorista Tesorería Filiales MERCADO MINORISTA DIVISIÓN BANCA COMERCIAL Generando relaciones cercanas con nuestros clientes PARTICIPACIÓN EN COLOCACIONES 2013 CONTRIBUCIÓN DE RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 2013 45% 47% 53% Banca Comercial 55% Resto Banco Banca Comercial Resto Banco Misión Liderar el mercado en los segmentos de personas y PyMEs, con una cartera de activos rentable y procesos eficientes, orientados a lograr clientes que nos prefieran siempre, con equipos motivados y comprometidos, en un ambiente de excelencia. cuenta corriente, transferencias, pagos desde y hacia el exterior, administración de inversiones, intermediación de seguros, compraventa de divisas y créditos con garantía estatal. Fortalezas Competitivas t Personas naturales de ingresos medios - altos. t Pequeñas y medianas empresas (PyMEs) con ventas anuales hasta $1.600 millones. t Posicionamiento de marca. t Oferta integral de productos y servicios. t Escala de negocios y base de clientes. t Amplia red de distribución. Líneas de Negocios y Productos Objetivos e Iniciativas Estratégicas 2014 t Segmento Personas La oferta considera, entre otros: cuentas corrientes, tarjetas de crédito, líneas de crédito, créditos para la vivienda, créditos de consumo, seguros de vida y generales, instrumentos de ahorro, fondos mutuos, depósitos a plazo, intermediación de acciones, servicios de moneda extranjera y pagos automáticos de cuentas. t Segmento Pequeñas y Medianas Empresas La oferta para este segmento considera distintas alternativas de financiamiento, apoyo en operaciones de importación y exportación, servicio de cobranza, pagos y recaudaciones, servicios de factoring, contratos de leasing, servicios asociados a t Consolidar rentabilidad en la gestión comercial y en la red de distribución. t Mejorar eficiencia en la gestión de sucursales y canales de ventas. t Fortalecer calidad de servicio y oferta de valor. t Consolidar liderazgo en todas las regiones del país. t Fortalecer la multicanalidad. t Optimizar la integración comercial con inmobiliarias en el negocio hipotecario t Modernizar fuerza de ventas por medio de una segmentación/ clusterización más profunda de las mismas. Mercado Objetivo 100 Gestión por Área de Negocios Mayor lealtad de sus clientes y un crecimiento focalizado en productos claves fueron algunos de los logros alcanzados por la División Banca Comercial durante 2013. Como resultado, la división mejoró sus indicadores de calidad de servicio y totalizó atractivos crecimientos tanto en volúmenes de negocio como en ingresos operacionales. Durante el ejercicio 2013 se implementaron importantes mejoras en los distintos canales de atención, tanto en el segmento personas, como PyMEs, consistente con una estrategia orientada y centrada en el cliente. A esto se añade el aumento de productividad de los canales de internet y telemarketing. Como resultado de estas y otras iniciativas, la división logró una expansión en el volumen de colocaciones totales equivalente a un 11,6%, lo que le permitió consolidar su presencia en regiones, alcanzando una participación del 20%. En materia de canales de atención, destacaron las mejoras en Internet, aumentando significativamente su estabilidad, la optimización de la red de ATM’s y el desarrollo de nuevas aplicaciones móviles para smartphones, permitiendo duplicar en el segundo semestre el número de clientes que utilizó esos dispositivos para sus transacciones. Dentro de esta misma línea, en el año se logró un aumento en la contactabilidad de nuestros clientes, disminuyendo de forma importante la tasa de abandono de llamados. A lo anterior se suma un alza en la tasa de resolución del primer llamado, un aspecto muy importante frente a los clientes, que demandan un servicio de mejor calidad y soluciones en tiempos acotados. Para el gerente de la División, Jorge Tagle, “estos buenos resultados en contactibilidad y resolución, nos permitieron mejorar nuestros índices de recomendación y satisfacción de clientes”. DIVISIÓN BANCA COMERCIAL Colocaciones (MMM$) 2012 2013 Var. $ Var. % Comerciales 2.460,6 2.725,5 264,9 10,8% Vivienda 4.127,3 4.656,0 528,6 12,8% Consumo 2.121,3 2.342,1 220,8 10,4% Total 8.709,2 9.723,6 1.014,4 11,6% Estado de Resultado Resumido (MMM$) 2012 2013 Var. $ Var. % Ingresos Operacionales 675,6 754,4 78,7 11,7% Provisiones por Riesgo de Crédito (116,7) (144,1) (27,4) 23,5% Gastos Operacionales (337,1) (341,5) (4,5) 1,3% 221,6 269,7 48,1 21,7% Utilidad antes de Impuesto (UAI) Indicadores 2012 2013 Var. Ingresos Operacionales/Colocaciones 7,8% 7,8% 0,0% Eficiencia 49,9% 45,3% (4,6%) Gasto Neto por Riesgo / Colocaciones 1,3% 1,5% 0,2% UAI/Colocaciones 2,5% 2,8% 0,3% Información Relevante 2012 2013 Var. N° de Clientes Personas (miles) 840,7 881,9 41,2 4,9% 69,8 75,2 5,4 7,8% 1.915,0 1.804,0 (111,0) (5,8%) 7 2,5% N° de Clientes PyMEs (miles) Cajeros Automáticos Sucursales 278 285 Var. % El mercado también reconoció estos importantes logros, distinguiendo a Banco de Chile con el premio “Lealtad del Consumidor”, reconocimiento entregado por Diario Estrategia y Alco Consultores a aquellas empresas que han obtenido los mejores índices de lealtad de clientes entre un total de 14 industrias y 53 instituciones participantes. Gestión por Área de Negocios 101 MERCADO MINORISTA Otro avance relevante en 2013 fue el inicio del proceso de cambio de las tarjetas de crédito con banda magnética al sistema de chip, utilizado en gran parte de los países desarrollados. Esta migración surgió como respuesta a la necesidad de tener un sistema que permitiese evitar fraudes y usos ilícitos de los plásticos. En tal sentido, Jorge Tagle precisa que Banco de Chile “dio una respuesta rápida a la necesidad de mejoras de la seguridad en las tarjetas de crédito y fue la primera entidad del mercado local en comenzar el proceso”. Los esfuerzos comerciales estuvieron además orientados a expandir la red de sucursales, incorporando siete oficinas nuevas en las zonas norte y centro del país, lo que permitió un alza en la incorporación de nuevos clientes, principalmente en los segmentos de jóvenes y de ingresos medios-altos. Respecto al segmento de pequeñas y medianas empresas, dentro de los principales logros destacan el crecimiento en colocaciones por sobre 10%, con una cartera de 75.000 clientes. A lo anterior se añade el trabajo orientado a aumentar la vinculación con los clientes, a través de distintos canales, incrementando la presencia del Banco en regiones, con planes de cuenta corriente específicos y una oferta diferenciada para pequeñas y medianas empresas, socios empresarios y empresas intensivas en pasivos. Entre las diversas actividades desarrolladas, destacó el plan de fidelización implementado a través de los “Encuentros y Talleres PyMEs”, que contaron con la asistencia de más de 5.000 clientes, en diferentes ciudades del país. En el mismo ámbito y en términos de productos crediticios, hubo avances importantes en Leasing y Comercio Exterior, lográndose crecimientos superiores al 15% y 25% anual, respectivamente, apoyando así el emprendimiento de nuestros clientes. Adicionalmente, se dio inicio a una alianza con Google que busca entregar herramientas de marketing digital, con la finalidad de apoyar a los pequeños y medianos empresarios en el crecimiento de sus negocios. 102 Gestión por Área de Negocios Un hecho muy relevante en 2013 fue la manera en que la División asimiló la inclusión de la Responsabilidad Social como un factor crucial dentro de la estrategia de Banco de Chile. “La relación con la comunidad ahora es vista como un foco estratégico”, explica Tagle. En tal sentido, este equipo, al igual que todo el Banco, trabaja muy de cerca con Desafío Levantemos Chile y con la Fundación Astoreca. En 2014, el principal foco de la División Comercial estará en lograr mayor cercanía con los clientes, mejorando los servicios y productos. Para ello, se desarrollarán diferentes iniciativas de inteligencia de negocios pensadas especialmente con este objetivo. Paralelamente, se continuará trabajando en fortalecer la posición en rentas medias y altas, con una adecuada segmentación y oferta de valor, para lo cual la multicanalidad en el modelo de atención resulta clave. Por su parte, en el segmento PyMEs se impulsará el financiamiento de capital de trabajo y de proyectos de inversión en forma más ágil y con la asesoría de ejecutivos especialistas. Los buenos resultados del ejercicio 2013, junto a las diversas iniciativas que la división implementará en 2014 en el contexto de una estrategia de largo plazo centrada en el cliente, refuerzan la convicción y decisión de convertir a Banco de Chile en el líder indiscutido en el segmento de personas, dentro de la industria financiera nacional. DIVISIÓN BANCO CREDICHILE Más cerca de los chilenos PARTICIPACIÓN EN COLOCACIONES 2013 CONTRIBUCIÓN A RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 2013 6% 4% 94% 96% Banco CrediChile Banco CrediChile Resto Banco Resto Banco Misión Fortalezas Competitivas Proveer a nuestros clientes soluciones creativas y efectivas que aseguren el acceso a servicios financieros de calidad, generando valor para nuestros clientes, accionistas y empleados, y apoyando el desarrollo de la comunidad en general. Mercado Objetivo t Amplia base de clientes. t Líderes en participación de mercado y rentabilidad en el segmento. t Alta eficiencia. t Excelencia en Calidad de Servicio. t Cobertura nacional. Trabajadores dependientes y pensionados de los segmentos socioeconómicos C3 y D, y microempresarios. Objetivos e Iniciativas Estratégicas 2014 Líneas de Negocios y Productos t t Banco CrediChile ofrece una amplia gama de productos y servicios financieros, entre los que destacan: créditos de consumo, ahorro, tarjetas de crédito, seguros de vida y generales, créditos hipotecarios, créditos para microempresarios, servicio de abono de remuneraciones y cuentas de ahorro a la vista. Excelencia operacional. Calidad de Servicio, t Énfasis en transparencia. t Renovación de terminales de autoservicio y PC de plataforma. t Potenciar canales indirectos, Internet, Banca Móvil y Caja Chile, para la cual incrementaremos en 1.000 los puntos de atención. t Diversificación de fuentes de ingresos. t Potenciamiento de convenios con empresas y alianzas. t Consolidación de segmento microempresas t Desarrollo de capital humano. t Programas de liderazgo y capacitaciones para fortalecer una cultura distintiva. t Responsabilidad Social Empresarial. Gestión por Área de Negocios 103 MERCADO MINORISTA Durante 2013 Banco CrediChile consolidó su posición de liderazgo en su segmento, implementando una importante renovación tecnológica y poniendo a disposición de sus clientes un mayor número de puntos de atención y servicios más rápidos y eficientes. DIVISIÓN BANCO CREDICHILE Colocaciones (MMM$) 2012 2013 Var. $ Var. % Comerciales 10,9 18,6 7,8 71,4% El ejercicio recién terminado fue muy positivo para Banco CrediChile gracias a una acertada gestión, focalizada principalmente en tres ámbitos: mejoras en los procesos de riesgo, un incremento del margen bruto y un estricto control de gastos. Como resultado de lo anterior, logró materializar un alza de 17% en las utilidades del año. Vivienda 62,7 68,3 5,6 8,9% Consumo 696,7 706,3 9,6 1,4% Total 770,3 793,2 23,0 3,0% Al respecto, el Gerente de la División Banco CrediChile, Juan Cooper, señaló que “Banco CrediChile se mantuvo como líder no sólo en términos de rentabilidad, sino también en cuanto a participación de mercado, donde alcanzó el 22% del total de colocaciones del segmento.” Estado de Resultado Resumido (MMM$) 2012 2013 Var. $ Var. % Ingresos Operacionales 166,4 168,8 2,4 1,4% Provisiones por Riesgo de Crédito (63,8) (59,4) 4,4 (6,9%) Gastos Operacionales (73,9) (76,0) (2,1) 2,8% 28,7 33,5 4,9 16,9% Dentro de las diversas fortalezas de Banco CrediChile, que sustentaron en gran parte los buenos resultados del año, destaca la alta capilaridad de su red de atención, con cerca de 150 sucursales, a las que se suman la red de corresponsalías bancaria “Cajas Chile”. Cabe señalar que esta red de distribución ya cuenta con cerca de 2.000 comercios adheridos, y permite acercar a los clientes de Banco CrediChile a servicios financieros básicos, tales como, giros, consultas de saldos, depósitos y pago de cuentas. En el ámbito de la gestión comercial, durante 2013 Banco CrediChile amplió la oferta de valor para su segmento objetivo. Es así como logró expandir en forma sustantiva los convenios con empresas, posibilitando ofrecer productos de crédito mediante descuentos por planilla y dar un mayor y mejor servicio a personas que reciben sus remuneraciones en cuentas vista. Destacó también el perfeccionamiento del proceso de atención, donde a través de la utilización de dispositivos de lectura de huella dactilar y mejoras en la plataforma de ventas se logró reducir el tiempo de atención, en particular la pre-aprobación de créditos. 104 Gestión por Área de Negocios Utilidad antes de Impuesto (UAI) Indicadores 2012 2013 Var. Ingresos Operacionales/Colocaciones 21,6% 21,3% (0,3%) Eficiencia 44,4% 45,0% 0,6% Gasto Neto por Riesgo / Colocaciones 8,3% 7,5% (0,8%) UAI/Colocaciones 3,7% 4,2% 0,5% Información Relevante 2012 2013 Var. Var. % N° de Clientes (miles) 874,2 900,9 27 3,1% 156 145 (11,0) (7,1%) Sucursales En el área de Microempresas (empresas con ventas anuales menores a UF 2.300), Banco CrediChile continuó desarrollando una estrategia de fidelización a través de una banca especializada, con un modelo de negocio basado en servicios competitivos y en la generación de convenios y alianzas comerciales con gremios del sector. Como reflejo del compromiso de Banco CrediChile con sus clientes en este segmento, la Confederación del Comercio Detallista lo distinguió como una de las entidades que otorga mayor apoyo al sector. En materia de gestión de recursos humanos, Banco CrediChile trabajó fuertemente en reforzar las habilidades de liderazgo de todo el personal que tiene a su cargo equipos de trabajo, entendiendo que ellos son un pilar fundamental en la implementación y éxito de la estrategia de esta división de negocios. Por eso, Juan Cooper explica que “es clave contar con el compromiso y profesionalismo de cada uno de ellos, generando oportunidades de desarrollo”. Adicionalmente, se continuó impulsando el programa AulaChile, una plataforma interna de entrenamiento (en modalidad e-learning y presencial), que cuenta con certificación de un importante instituto técnico del país. A través de esta plataforma, en 2013 se capacitaron en diversas materias al 70% de los colaboradores de Banco CrediChile. Finalmente y con miras a la gestión 2014, Banco CrediChile se focalizará en seguir fortaleciendo su propuesta de valor y potenciando los convenios con instituciones y empresas. Adicionalmente, se espera finalizar la migración de los actuales clientes con cuentas vista a un nuevo sistema recientemente desarrollado que les permitirá el acceso a importantes servicios como una nueva plataforma de internet y el desarrollo de una Banca móvil. Estas iniciativas junto a muchas otras, permitirán a CrediChile fortalecer su posición en todos sus segmentos, consolidándose como un referente en la industria y apoyando al desarrollo y bienestar de sus clientes y el país. En el ámbito de Responsabilidad Social, uno de los pilares estratégicos del Banco, la división Banco Credichile participa activamente con la Fundación “Desafío Levantemos Chile”, incentivando y apoyando a emprendedores con nuevas y mejores herramientas para sus labores de emprendimiento, y entregando la posibilidad de que algunos de ellos terminen la enseñanza escolar, por medio de un programa de tutorías. Gestión por Área de Negocios 105 MERCADO MAYORISTA DIVISIÓN MAYORISTA, GRANDES EMPRESAS E INMOBILIARIA Soluciones financieras integrales a la medida del cliente PARTICIPACIÓN EN COLOCACIONES 2013 CONTRIBUCIÓN A RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS 2013 22% 31% 69% Mayorista, GG. EE. e Inmobiliaria 78% Resto Banco Mayorista, GG. EE. e Inmobiliaria Resto Banco Misión Fortalezas Competitivas Crear valor para los clientes a través de soluciones efectivas y propuestas de valor diferenciadas para cada segmento, con altos estándares de calidad de servicio, que permitan mantener el liderazgo en términos de reciprocidad, penetración y vinculación. t Modelo de Atención. t Red de distribución. t Oferta integral de productos y servicios. t Posicionamiento y liderazgo en el segmento. t Calidad de servicio. Mercado Objetivo Empresas nacionales e internacionales con presencia en Chile con facturación anual entre $1.600 millones y $70.000 millones, incluyendo compañías del sector construcción, inmobiliarias y family offices. Líneas de Negocios y Productos La División cuenta con cuatro áreas especializadas que atienden clientes de manera segmentada, ofreciendo a éstos una completa gama de productos, destacando entre otros: Productos de crédito, Productos de pago (remuneraciones, proveedores, impuestos, entre otros), Comercio Exterior, Leasing, Factoring, Productos de Tesorería (Spot, Forwards, Estructurados), Inversiones y Asesorías Financieras. 106 Gestión por Área de Negocios Objetivos e Iniciativas Estratégicas 2014 t Incrementar la eficiencia y productividad comercial. t Perfeccionar modelo de atención en el área Mayorista. t Acompañar a los clientes en sus planes de crecimiento regional, generando mayor sinergia con la red Citi. t Desarrollar soluciones especializadas y mejorar experiencia de los clientes en su interacción con los canales remotos. t Perfeccionar la segmentación de manera que cada cliente tenga la mejor propuesta de valor y el mejor estándar de atención. El año 2013 fue un período histórico de crecimiento y consolidación para la División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria de Banco de Chile, fruto de una estrategia centrada en acompañar siempre a sus clientes con ejecutivos especializados y con un servicio integral. En términos de volúmenes de crédito, la división logró un aumento equivalente de 23%, casi el doble del crecimiento registrado por el mercado. En particular, destacó la expansión del volumen de negocios en el sub-segmento de Grandes Empresas, lo que consolida el destacado posicionamiento del Banco en este grupo de clientes. Una acertada estrategia de negocios permitió materializar además un crecimiento de 21% en ingresos operacionales, lo cual fue acompañado de una efectiva gestión de riesgo y de control de los gastos operacionales. Este destacado desempeño de la división se sustenta en una estrategia consistente y de largo plazo, orientada fundamentalmente a buscar cercanía y sintonía con los clientes, respaldada en un servicio integral y especializado. El modelo de atención, basado en un ejecutivo principal de la relación, potenciado por un equipo de ejecutivos especialistas de productos enfocados en la misma cartera, ha demostrado una elevada efectividad comercial y también un alto grado de aceptación de los clientes. Adicionalmente, a través de este modelo, los ejecutivos de la división incrementan su base de conocimientos, producto de la cercanía con expertos de otras divisiones, aportando así a su desarrollo y versatilidad. Para profundizar y potenciar la relación con los clientes en regiones, se llevaron a cabo diversas iniciativas, entre las cuales destaca la realización de reuniones del Directorio; “Dos veces al año se hace el Directorio del Banco fuera de Santiago. Tales son los beneficios, que hemos hecho mediciones en regiones y se detectan importantes mejoras en la vinculación con los clientes”, explica el Gerente de División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria, Eduardo Ebensperger. DIVISIÓN MAYORISTA, GRANDES EMPRESAS E INMOBILIARIA Colocaciones (MMM$) Préstamos Comerciales y Otros Var. $ Var. % 3.328,1 4.458,1 1.129,9 2012 2013 33,9% Comercio Exterior 731,9 751,1 19,2 2,6% Factoring 348,5 333,7 (14,7) (4,2%) Leasing 789,4 860,3 71,0 9,0% 5.197,9 6.403,2 1.205,3 23,2% Total Estado de Resultado Resumido (MMM$) 2012 2013 Var. $ Var. % Ingresos Operacionales 183,1 221,8 38,7 21,2% Provisiones por Riesgo de Crédito (13,2) (23,2) (10,0) 75,6% Gastos Operacionales (72,7) (70,0) 2,7 (3,6%) Utilidad antes de Impuesto (UAI) 97,1 129,0 32,1 32,9% Indicadores 2012 2013 Var. Ingresos Operacionales/Colocaciones 3,5% 3,5% (0,0%) 39,7% 31,6% (8,1%) Gasto Neto por Riesgo/Colocaciones 0,3% 0,4% 0,1% UAI/Colocaciones 1,9% 2,0% 0,1% Información Relevante 2012 2013 Var. Var. % N° de Clientes (miles) 17,9 18,5 0,6 3,2% Eficiencia Gestión por Área de Negocios 107 MERCADO MAYORISTA Con el propósito de ampliar la oferta de servicios y de satisfacer los nuevos requerimientos del mercado, durante 2013 se implementaron importantes iniciativas al interior de la División, entre las cuales destacaron la creación de dos nuevas unidades de negocios que atienden nichos especializados: Investment –que logró importantes operaciones en este período- y Family Office, con un mercado estimado de US$ 60.000 millones en activos administrados y que registra atractivas tasas de crecimiento. Este tipo de iniciativas son el resultado de un proceso de análisis permanente de las necesidades de los clientes actuales y potenciales. La combinación de estas medidas, acompañada de una distintiva capacidad para relacionarse a través de eventos orientados a fortalecer la vinculación con el cliente y a las más de 17.000 visitas a clientes efectuadas en el año, ha permitido a la División consolidar su modelo de negocios, incrementando de forma importante la venta cruzada y la rentabilidad de las relaciones. Así también, la percepción de calidad de servicio de parte de los clientes mostró significativas mejoras, lo que ha permitido mantener una posición competitiva de liderazgo. Respecto a la gestión de recursos humanos, la División ha promovido en el último año una mayor movilidad interna de sus colaboradores, logrando cambios y promociones tanto al interior de la División como también a otras divisiones del Banco. En el año 2013, un 13,2% de los colaboradores fueron promovidos a cargos de mayor responsabilidad. Este esfuerzo ha resultado en un fortalecimiento del compromiso y motivación de los colaboradores, quienes tienen la certeza de que con su esfuerzo y trabajo pueden lograr un interesante desarrollo de carrera. 108 Gestión por Área de Negocios En el ámbito de la Responsabilidad Social Empresarial, la División se caracteriza por su elevado compromiso con las actividades que realiza el Banco. En particular, la División tiene una especial cercanía con la Fundación Debra, que va en ayuda de niños que padecen la “piel de cristal”. Al respecto, Eduardo Ebensperger comenta: “esta fundación forma parte de nuestra División y está presente en todas nuestras actividades. Nuestro compromiso con ella es una forma de retribuir y compartir con la comunidad los éxitos y esfuerzos de nuestra División”. También destacó durante 2013 la contribución de la División a la educación de nuestros niños a través de las fundaciones Araucanía Aprende y Astoreca. Para el ejercicio 2014, los esfuerzos de la División se centrarán en consolidar la mayor cercanía con los clientes, manteniendo el actual liderazgo comercial. En particular, se potenciarán las plataformas de contacto, principalmente canales remotos y banca en línea. Estas y otras iniciativas, como el manejo adecuado del riesgo y el foco en el control y seguimiento comercial, permitirán avances sustantivos en el posicionamiento de la División, consolidando y potenciando los importantes logros alcanzados en la gestión 2013. DIVISIÓN CORPORATIVA E INVERSIONES Productos a la medida para un mercado altamente competitivo PARTICIPACIÓN EN COLOCACIONES 2013 CONTRIBUCIÓN A RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS 2013 20% 19% 81% División Corporativa e Inversiones 80% Resto Banco División Corporativa e Inversiones Resto Banco Misión Fortalezas Competitivas Liderar el mercado de servicios y productos financieros en el segmento de grandes corporaciones a través de un servicio de excelencia, integral y de banca universal, acompañando la internacionalización de las empresas chilenas. t Gran base de clientes. t Amplia oferta de productos, con una red de servicios bancarios globales. t Soluciones integrales basadas en relaciones de largo plazo. t Integración con red global Citi y Banchile. t Calidad de Servicio. t Posicionamiento de marca. Mercado Objetivo Empresas nacionales y multinacionales con ventas anuales superiores a $70.000 millones. Objetivos e Iniciativas Estratégicas 2014 Líneas de Negocios y Productos La División ofrece a sus clientes productos relacionados con financiamiento a distintos plazos; servicios de banca transaccional tales como administración de cuenta corriente, pagos, recaudaciones, representación y custodia de activos, tanto en Chile como en el exterior; productos de Banca de Inversión y mercado de capitales, así como asesoría en aperturas a la Bolsa, aumentos de capital, compra y venta de paquetes accionarios, colocaciones de capital privado, ofertas públicas de acciones, fusiones/ adquisiciones, valorización de negocios, emisiones de bonos y créditos sindicados. t Mantener el liderazgo de mercado. t Foco en venta de productos de Banca Transaccional y Banca de Inversiones. t Profundizar el cruce de productos. t Apoyar a los clientes en sus emprendimientos regionales. Gestión por Área de Negocios 109 MERCADO MAYORISTA En 2013 la División consolidó su liderazgo en los distintos segmentos del mercado corporativo, destacando su desempeño en productos transaccionales y en la calidad de servicio entregada a sus clientes. DIVISIÓN CORPORATIVA E INVERSIONES Colocaciones (MMM$) Préstamos Comerciales y Otros Gestores de las más importantes transacciones del mercado corporativo nacional, el primer banco en términos de volumen pagado de pensiones del sector privado, y un destacado posicionamiento tanto en el negocio bancario tradicional, como en servicios de banca transaccional, tesorería y banca de inversión, otorgan a la División Corporativa e Inversiones del Banco de Chile el primer lugar en el mercado corporativo. Este liderazgo se sustenta en un equipo de profesionales expertos, siempre atentos a las exigentes necesidades financieras de sus clientes, y entregando el mejor servicio a los mayores grupos económicos del país, grandes corporaciones y filiales de empresas multinacionales. En términos transaccionales, esta División ocupó la primera posición en colocaciones internacionales de compañías chilenas durante el ejercicio 2013, participando en operaciones emblemáticas, tales como la colocación del bono inaugural por US$ 1.000 millones que realizó Entel en los mercados internacionales; y la efectuada por Falabella, que implicó el levantamiento de US$ 700 millones, con la particularidad de emitir US$ 500 millones en dólares y US$ 200 millones en pesos chilenos, también en mercados internacionales. En cuanto a sistemas de pagos, la División encabeza la industria nacional con un 35% del mercado de Pago automático de cuentas Multibanco y con un 32% en transacciones de pagos de alto valor. El Gerente de la División Corporativa e Inversiones, Alain Rochette precisa que la división “es la principal proveedora de servicios de pagos de pensiones del sistema privado en Chile, mientras que también lidera el pago a proveedores en la industria minera”. Adicionalmente, la División Corporativa registró un importante crecimiento en la venta cruzada de servicios, alcanzando el mayor número de productos por cliente en la industria local. Al respecto, Alain Rochette destaca que el foco de la gestión de la División es estar muy cerca de los clientes, ayudándolos en sus expansiones 110 Gestión por Área de Negocios 2012 2013 3.310,1 3.376,1 Var. $ Var. % 66,0 2,0% Comercio Exterior 479,3 365,1 (114,2) (23,8%) Factoring 204,2 137,8 (66,4) (32,5%) 77,0 63,3 Leasing Total 4.070,6 3.942,3 (13,8) (17,9%) (128,4) (3,2%) Var. $ Var. % Estado de Resultado Resumido (MMM$) 2012 2013 Ingresos Operacionales 155,3 181,3 26,0 16,7% 5,6 (14,9) (20,5) (366,6%) Gastos Operacionales (43,7) (48,4) (4,7) 10,7% Utilidad antes de Impuesto (UAI) 117,1 118,4 1,3 1,1% Provisiones por Riesgo de Crédito Indicadores 2012 2013 Var. Ingresos Operacionales/Colocaciones 3,8% 4,6% 0,8% Eficiencia 28,2% 26,7% (1,4%) Gasto Neto por Riesgo/Colocaciones (0,1%) 0,4% 0,5% UAI/Colocaciones 2,9% 3,0% 0,1% Información Relevante 2012 2013 Var. Var. % N° de Clientes (miles) 4,8 5,3 0,5 11,0% regionales y/o mundiales, con un concepto de plataforma de atención regional, donde la alianza con Citi nos otorga una importante ventaja al generar una propuesta de valor única; “Hay cada vez más compañías internacionales viniendo a Chile y compañías chilenas saliendo al mundo, por lo que es muy importante anticiparse a las soluciones que van a requerir”, recalca. programa de intercambio con Citi, que permite a sus ejecutivos realizar pasantías en el exterior y conocer distintos productos y mercados. Esto resulta clave, ya que por el perfil de los servicios ofrecidos se requiere un conocimiento acabado de los procesos, requerimientos y etapas que involucra una transacción, generando una mejor oferta de valor en relación a la competencia. En el ámbito de calidad de servicio, se implementaron importantes iniciativas orientadas a mejorar el servicio de post venta y la efectividad en la gestión de resolución de reclamos. Reflejo de estos acertados esfuerzos, el Banco obtuvo por quinto año consecutivo el primer premio como banco Subcustodio, distinción realizada por Global Finance, mientras que el índice de recomendación en el segmento aumentó por sobre 80%. Finalmente, y convencidos de que la excelencia en la calidad de servicio constituye hoy un elemento diferenciador, durante 2013 esta División comenzó el trabajo para la obtención de la certificación de calidad ISO 9001 para su servicio FonoBank. En el ámbito de la Responsabilidad Social Empresarial (RSE), la División en conjunto con todo el Banco está trabajando con el Desafío Levantemos Chile, puntualmente con la escuela de emprendedores de la entidad. Adicionalmente, participa de la denominada “Noche Digna”, en la que mensualmente se acude a entregar alimentos a quienes pernoctan en la Posta Central de Santiago. Junto con ello, en 2013 la División apadrinó un jardín infantil en Peñalolén, con quienes celebraron la Navidad el pasado mes de diciembre. “Lo que hace posible toda esta diferenciación y el liderazgo de la División Corporativa son los profesionales que trabajan en ella”, dice Alain Rochette. La vasta experiencia de los colaboradores junto al trabajo colaborativo de la Banca de Inversión (Banchile Citi Global Markets), Tesorería, y Banca Transaccional, permiten llevar adelante operaciones altamente exigentes de forma perfecta. “Cuando cubres a las mayores y más sofisticadas empresas locales e internacionales, tienes que contar con un equipo con tremenda experiencia en los diferentes productos que se ofrecen, ya sean de la banca transaccional o del mercado de asesoría”, comenta. A partir de los logros obtenidos en 2013, la División se ha planteado el desafío de continuar en la senda del crecimiento y del fortalecimiento del liderazgo alcanzado. En este proceso será clave la cercanía con los clientes, entendiendo sus necesidades y acompañándolos en su proyección regional y/o mundial. Así también, mantendrá los esfuerzos para alcanzar una calidad de servicio de excelencia, rediseñando y potenciando los distintos canales de atención, situando este ámbito del negocio como eje de todos los nuevos desarrollos e innovaciones. En tal sentido, es destacable que el equipo de la División se ha estructurado de tal manera, que en los cargos de mayor relevancia se sitúan profesionales con más de 20 años de experiencia en el mercado financiero. Además, como una forma de complementar la experiencia profesional, la División participa activamente en un Gestión por Área de Negocios 111 TESORERÍA TESORERÍA Conquistando nuevos mercados, instrumentos e inversionistas PARTICIPACIÓN DE INVERSIONES EN EL TOTAL DE ACTIVOS 2013 CONTRIBUCIÓN DE RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS 2013 8% 2% 92% Tesorería 98% Resto Banco Tesorería Resto Banco Misión Fortalezas Competitivas t Potenciar la generación de ingresos a través de la oferta de servicios y productos financieros innovadores, implementando a su vez, las mejores prácticas de administración de activos y pasivos. t Custodiar el cumplimiento de las políticas de liquidez y de riesgo de mercado del Banco, otorgando el mejor soporte para el desarrollo de las unidades de negocios de la corporación y sus clientes. t Oferta integral de productos. t Acceso a plataforma global a través de Citi. t Especialización y know how. t Prestigio y respaldo de marca. t Base de clientes. t Tamaño del Balance Mercado Objetivo t Inversionistas Institucionales. t Clientes Multinacionales, Corporativos, Mayoristas y Grandes Empresas. t Personas Naturales de Bancas Privadas y Preferenciales. Líneas de Negocios y Productos t Productos derivados para coberturas de riesgo de mercado (monedas, inflación, tasas de interés). t Compra / venta de divisas. t Pactos y depósitos a plazo. t Intermediación de instrumentos financieros. t Distribución y colocación de bonos de corporaciones y grandes empresas. 112 Gestión por Área de Negocios Objetivos e Iniciativas Estratégicas 2014 t Foco en generar soluciones a los clientes a través de productos estructurados y opciones. t Ampliar cobertura de la plataforma de compra y venta de divisas. t Aumentar capacidad de distribución del Área de Ventas y Estructurados. t Continuar diversificando las fuentes de financiamiento. En el ejercicio 2013, Banco de Chile se consolidó como el principal emisor de deuda en el extranjero, tanto en innovación, como en volumen y diversificación de mercados. En este sentido, Tesorería logró destacados hitos, posicionando al Banco como la única entidad bancaria en Chile que ha colocado instrumentos de deuda en seis mercados diferentes: Japón, Suiza, Hong Kong, Estados Unidos, México y Perú. De esta manera, la Corporación fue pionera en innovar en plazas distintas a la estadounidense, construyendo un mercado de más largo plazo para sus emisiones en Japón y Suiza, donde en el año se efectuaron varias colocaciones. DIVISIÓN TESORERÍA Instrumentos Financieros (MMM$) 2012 2013 Var. $ Instrumentos para Negociación 192,7 393,1 200,4 104,0% Instrumentos de Inversión Disponibles para la venta 1.264,4 1.673,7 409,3 32,4% Total 1.457,1 2.066,8 609,7 41,8% Var. % Estado de Resultado Resumido (MMM$) 2012 2013 Var. $ Ingresos Operacionales 32,7 16,3 (16,4) (50%) 0,0 0,0 0,0 (313%) Gasto Neto por Riesgo de Crédito En lo que respecta a la estrategia de conectar mercados, un logro importante del ejercicio fue la creación, en conjunto con Citi, de los Global Depository Notes (GDN) que corresponden a instrumentos emitidos en Estados Unidos en la moneda de ese país asociados a un instrumento emitido en Chile. De esta forma, la entidad marcó todo un hito al inaugurar una nueva forma de financiamiento para emisores locales, ofreciendo la oportunidad a inversionistas institucionales extranjeros de generar exposición en el exterior bajo ley y jurisdicción estadounidense sobre instrumentos emitidos en el mercado local en Chile. En el ámbito de los negocios de trading, descalce de tasas y ventas de productos financieros, también se registró un destacado desempeño y que complementó los avances e iniciativas en gestión de pasivos. En ese sentido, Alain Rochette destaca: “tanto en posicionamiento de tasas, como tipo de cambio se lograron excelentes resultados, aprovechando los movimientos de la curva de tasas de interés y optimizando las alternativas de financiamiento. Asimismo, continuamos con nuestro liderazgo en soluciones de exposición de riesgo para nuestros clientes a través de productos derivados“. Otro hito del ejercicio y resultado de la promoción e impulso que la División Tesorería otorga a la innovación, fue el importante avance en la implantación de “Murex”, que corresponde a una robusta plataforma tecnológica de soporte a transacciones de derivados y otros productos financieros. Este sistema integrado front-to-end automatiza los procesos operativos y contables, mejorando el seguimiento de los riesgos y la valorización de los distintos instrumentos financieros. Var. % Gastos Operacionales (9,9) (6,4) 3,5 (36%) Utilidad antes de Impuesto (UAI) 22,8 10,1 (12,7) (56%) Indicadores 2012 2013 Var. Ingresos Operacionales/Total Inst. Financieros 2,2% 0,8% (1,5%) 30,2% 39,0% 8,8% 1,6% 0,5% (1,1%) Eficiencia UAI/Total Inst. Financieros También facilita la incorporación de los distintos cambios normativos tanto locales como internacionales que se esperan en un futuro próximo, como por ejemplo aquellos vinculados a Dodd Frank. “Una plataforma como Murex marca los cimientos para seguir automatizando todos los procesos de Tesorería y Mercados”, precisa Rochette. El compromiso y profesionalismo del equipo de la División, junto a los esfuerzos del Banco por entregar las herramientas necesarias para realizar su labor, constituyen la clave del éxito de esta unidad de negocios. En esta dirección y dado que la conexión Global de Banco de Chile es uno de los principales focos estratégicos, aprovechando nuestra asociación estratégica con Citi y la relación con entidades internacionales de primer nivel, nuestros ejecutivos están cada vez más en contacto con el mercado externo y cuentan con entrenamiento en distintos países. Este espíritu de equipo se refuerza día a día gracias al trabajo realizado con la Fundación Desafío Levantemos Chile, entre otras actividades en que el Banco participa en el ámbito de la responsabilidad social empresarial. Gestión por Área de Negocios 113 FILIALES BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A. Protagonistas de la industria Banchile Corredores de Bolsa consolidó su protagonismo en el mercado, siendo reconocida por destacadas instituciones nacionales e internacionales. Lo anterior se logró principalmente por su vocación de ofrecer una gestión rápida y segura en todas sus operaciones, optimizando la combinación de rentabilidad, flexibilidad y liquidez más conveniente para el cliente. La participación de mercado en volumen transado de acciones fue de 10,0%, mientras que la utilidad del ejercicio alcanzó a $9.327 millones. En términos de oferta de productos orientados a colocaciones en mercados internacionales y bonos para sus clientes, el 2013 fue un año exitoso, destacándose también la gran actividad desarrollada en operaciones simultáneas durante el ejercicio. Esto permitió situar a Banchile Corredores de Bolsa como líder en este negocio de productos sofisticados y de atractivo margen. Durante el ejercicio, la filial en su rol de agente colocador participó en importantes colocaciones de acciones, dentro de las cuales destacan Banco de Chile, CMPC, CCU y Enersis. Esta última fue la operación con el volumen más relevante del mercado de capitales local. En renta fija, en tanto, destacó la emisión de bonos de Caja Los Andes, la mayor colocación corporativa en pesos, además de los bonos de ENAP, Mall Plaza y Quiñenco, entre otros. Junto con lo anterior, el año 2013 ha sido uno de los más importantes en cuanto a reconocimiento internacional. Banchile Corredores de Bolsa fue distinguida como la Mejor Institución Financiera 2012 y como el Mejor Agente Colocador de Acciones 2012, por Diario Financiero y Deloitte. Además, Global Private Bank la destacó como Best Private Bank en Chile para su segmento Wealth Management. Cabe precisar que este último premio busca reconocer a los mejores bancos privados por sus progresos en temas de estrategia de negocios y crecimiento, así como también por la relación con sus clientes. “Estos galardones nos comprometen aún más en nuestro esfuerzo por contribuir al correcto desarrollo del mercado de valores en el país, otorgando nuevos y mejores productos junto a una atención de excelencia”, comenta Andrés Bucher, Gerente General de la Corredora 114 Gestión por Área de Negocios Cabe destacar el intensivo uso de tecnologías de vanguardia en la gestión de Banchile Corredores de Bolsa. La entidad posee plataformas de última generación, servicios de amplia cobertura, pautas claras de fidelización y una propuesta diferenciada para los distintos segmentos de atención, que les permite atender a más de 160.000 clientes. Muestra de esto, fue el lanzamiento hacia fines de año, de una nueva aplicación para móviles, diseñada para smartphones (plataformas iOS y Android), cuya versión para tablets se espera liberar en una segunda etapa. A esto se suma la incorporación de servicios únicos en el mercado, como la aplicación de Precios de Mercado de Acciones en Línea (Banchile Market Data) y los Avisos de Ganancia/Pérdida. También es destacable que en 2013 la entidad consolidó Fidessa como plataforma tecnológica, herramienta que permite a los clientes rutear sus órdenes directamente a la Bolsa de Comercio de Santiago. Por último, durante 2013 Banchile Corredores de Bolsa fue reconocida por séptima vez consecutiva como una de las 20 mejores empresas para trabajar en Chile por Great Place to Work Chile. A lo anterior, se suma el 23º lugar obtenido dentro de las compañías mejor evaluadas en Latinoamérica. Andrés Bucher señala que “sin duda la integridad, respeto y compromiso de los colaboradores de Banchile Corredores de Bolsa S.A. han logrado generar un ambiente de trabajo extraordinario, lo cual se ha traducido en entregar un servicio de excelencia para nuestros clientes” BANCHILE ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS Una visión integral del mercado Crear nuevos productos, ofreciendo innovadoras oportunidades de inversión para los clientes, fue uno de los focos de 2013 para Banchile Administradora General de Fondos, líder en gestión de inversiones de terceros en el mercado local. Durante ese período, la entidad sumó 14 fondos mutuos, que complementaron su amplia oferta disponible, destacando nuevos fondos mutuos estructurados y accionarios. Entre los nuevos fondos mutuos de renta variable, destacan los que invierten tanto en el mercado norteamericano, como en el europeo, y que cuentan con el beneficio tributario del articulo 107 LIR (ex 18 ter), que permite a sus inversionistas no tributar por la ganancia de capital. Adicionalmente, la Administradora lanzó el primer producto con estrategia cuantitativa, que ajusta mensualmente su cartera de inversiones en diferentes clases de activos. Con estos avances, se totalizó un pool de 86 fondos mutuos y 8 fondos de inversión, lo que permite a los clientes diversificar sus carteras en distintos instrumentos financieros, aprovechando así las mejores oportunidades de negocio en Chile y el mundo. Actualmente, Banchile Administradora General de Fondos cuenta con más de 379.000 partícipes y un patrimonio administrado, al 31 de diciembre de 2013, de $4.515.946 millones, equivalente a un 21,9% de participación en el mercado de fondos mutuos, que la sitúan como la empresa líder de la industria. La preocupación por sus clientes y por el mercado en general fue reconocida también por destacados actores del negocio. Este año la entidad fue distinguida con cuatro Premios Salmón que otorgan Diario Financiero y la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos. En esta ocasión obtuvo, entre otras distinciones, el primer lugar en la categoría Fondo Accionario Desarrollado, con el FFMM Global Mid Cap. La Administradora, que ha sido la más premiada por parte de Fund Pro en los seis años de existencia de estos premios, obtuvo el reconocimiento por Mejor Fondo Mutuo 2013, categoría Acción Emergente, (FFMM Banchile Visión Dinámica Acciones). A estos galardones se suma el hecho que por séptimo año consecutivo Banchile Administradora General de Fondos formó parte del ranking de las 20 mejores empresas para trabajar en Chile, elaborado por Great Place to Work. Todos estos premios tienen una enorme relación con el equipo humano y profesional que compone la compañía. Es este grupo de personas el que día a día consolida el liderazgo de la compañía en la industria de Fondos Mutuos, destacando su compromiso con la prestación de un servicio de excelencia y la entrega de productos del más alto nivel a todos sus clientes. Además de las innovaciones en productos, la Administradora colaboró estrechamente con la gestión de la recientemente aprobada Ley Única de Fondos, la que permite ampliar la oferta de productos e incentiva la entrada de inversionistas extranjeros al mercado. Cabe precisar que esta nueva Ley, que se tramitó por años, consolida la industria de administración de fondos, resolviendo temas que estaban pendientes e incorporando elementos sustanciales para su desarrollo en términos de flexibilidad y oferta de productos. El nuevo cuerpo legal es también un aporte en términos del atractivo de Chile como una plaza para inversionistas extranjeros, que tendrán un beneficio directo por la no tributación de la ganancia de capital obtenida en sus inversiones en nuestro país. Gestión por Área de Negocios 115 FILIALES BANCHILE ASESORÍA FINANCIERA - BANCHILE CITI GLOBAL MARKETS Asesorando en las grandes operaciones La experiencia a nivel local y el entregar servicios a través de una red global, le han permitido a esta filial del Banco de Chile consolidar su liderazgo a nivel nacional en emisiones de acciones y títulos de deuda. Banchile Citi Global Markets tuvo un destacado 2013, liderando el mercado como agente colocador de acciones y bonos en el mercado local. A ello sumó una importante participación asesorando las más relevantes fusiones y adquisiciones del año. Respecto al mercado accionario local, BanChile Citi Global Markets encabezó importantes colocaciones durante el año, destacando los aumentos de capital de Enersis por US$6.000 millones, de CCU por US$700 millones, de Quiñenco por US$700 millones y CMPC por US$ 500 millones. A su vez, lideró la colocación de transacciones de emisores regionales en Chile, colocando el Re-IPO de la empresa colombiana Avianca y el IPO del Grupo Sanborns de México. Los buenos resultados se sustentan en una estrategia que busca apoyar y guiar a las empresas en operaciones relevantes, tales como salidas a bolsa, aumentos de capital, emisiones de deuda o búsqueda de financiamiento. Así también, las acompaña en decisiones estratégicas, como fusiones, adquisiciones, valorización de empresas o líneas de negocio, con soluciones tanto en los mercados financieros locales, como internacionales. En fusiones y adquisiciones, el tercer ámbito de negocios que gestiona esta filial, destacó la asesoría en el financiamiento a Tecno Fast en la adquisición del 50% de Tecno Fast Atco; los servicios prestados en conjunto con Citi a Enagás y Oman Oil Company en la compra del 40% de GNL Quintero S.A. Se suma además, la asesoría a la sociedad estadounidense CHRISTUS Health, la cual tomó el control del 40% de la propiedad de la Red de Salud UC. En el caso de los bonos locales, la filial lideró por tercer año consecutivo el mercado, participando en operaciones emblemáticas tales como la realizada por la Caja de Compensación y Asignación Familiar los Andes y ENAP. Todas estas operaciones contaron con el respaldo Citi, entregando a sus clientes las capacidades locales y globales de ambas instituciones. Además, en el mercado local trabaja en coordinación con BanChile Corredores de Bolsa, entidad que realiza la distribución de los valores de oferta pública, como bonos y acciones. En los mercados internacionales, BanChile Citi Global Markets en conjunto con Citi, también destacó por su participación en operaciones de gran interés para el mercado; colocaciones de bonos de Falabella, Latam Airlines Group, Entel y Gener. 116 Gestión por Área de Negocios BANCHILE CORREDORES DE SEGUROS Oferta transversal e innovadora El destacado posicionamiento de BanChile Citi Global Markets fue ampliamente reconocido por el mercado. Muestra de ello fue la distinción como “Mejor Institución Financiera” y “Mejor Agente Colocador de Acciones”, otorgado por Diario Financiero y Deloitte. También recibió los premios de la revista Global Finance en las categorías “Best Investment Bank Chile 2013” y “Best Debt House Chile 2013”, por parte de la revista Euromoney. En 2014, BanChile Citi Global Markets continuará trabajando por ampliar su liderazgo a todos los productos y servicios en que participa, aportando un profundo conocimiento de los mercados de capitales y ofreciendo a sus clientes un servicio de excelencia, y de alcance internacional. Con el propósito de entregar tranquilidad y seguridad a sus clientes, Banchile Corredores de Seguros continuó ofreciendo una innovadora e integral oferta de productos, consolidando su posición de liderazgo en la industria nacional y superando incluso sus propios récords comerciales. Esto se logró a través del fortalecimiento de los distintos canales de venta del Banco de Chile y Banco CrediChile, intermediando seguros de vida y generales que fueron canalizados por ejecutivos de cuenta, de servicios, de inversión, fuerzas de ventas, Telemarketing, Internet, Contact Center, entre otros. En cuanto a la gestión comercial, en el año 2013 la corredora de seguros aportó ingresos significativos a la Corporación, aumentando un 24% la venta de primas de seguros protección cliente, respecto al año anterior. Adicionalmente, se lograron ventas históricas de 124.579 pólizas del Seguro Obligatorio de Accidentes Personales (SOAP) a través de Internet, y la suscripción de 448.918 nuevas pólizas que protegen la vida, salud y/o bienes patrimoniales de los clientes del Banco de Chile y Banco CrediChile, equivalente a un crecimiento de un 23% respecto al año anterior. Gestión por Área de Negocios 117 FILIALES Por otro lado, se logró aumentar a 57.974 los trabajadores asegurados a través del seguro colectivo de accidentes personales, pertenecientes a 3.117 empresas clientes del Banco de Chile. Este incremento significó un crecimiento anual del 32% de prima suscrita respecto al 2012. Cabe destacar que el 74% de los clientes cuenta correntistas de la División Comercial del Banco, tienen contratado un seguro que protege sus vidas, salud y/o patrimonio. Además, durante la gestión 2013, la División de Consumo del Banco de Chile canalizó la venta de 45.579 seguros individuales, recaudados a través de medios de pago distintos al crédito. El sobresaliente crecimiento en el volumen intermediado fue acompañado por la consolidación de Internet como canal de ventas. A nivel general, los canales no presenciales lograron mayor protagonismo, con un 36% de participación en la venta de Seguros Protección Cliente de la División Comercial. Junto con ello, se duplicó la venta promedio mensual de seguros catastróficos de salud, respecto al mismo periodo del año 2012. En cuanto a la oferta de productos, la filial implementó 10 nuevos seguros disponibles en la página web y dio mayor énfasis a las redes sociales (Facebook, Google, Twitter) como medio de promoción de venta y servicio. Dentro de las principales innovaciones destaca la venta de seguros con canje de dólares premio. A nivel de Pequeñas y Medianas Empresas, segmento que también es atendido por Banchile Corredores de Seguros, se implementó una nueva plataforma de venta de seguros específicos para compañías de este tamaño. En 2013 se realizaron grandes desarrollos que buscan mejorar la experiencia del cliente con Banchile Corredores de Seguros, por ello, se incorporó a nuestra estructura organizacional, una nueva Gerencia de Clientes, que tiene por misión cumplir con la correcta ejecución de los procesos y velar por la satisfacción de todos los clientes de la corporación que se encuentran asegurados en Banchile Corredores de Seguros. 118 Gestión por Área de Negocios En términos normativos, se logró implementar exitosamente el 100% de la nueva ley de seguros que comenzó a regir en diciembre de 2013, donde se realizó un coordinado trabajo en equipo con las distintas áreas del Banco y entes reguladores respectivos. Para dar cumplimiento a lo anterior, se realizaron diversos cambios contables, tecnológicos, y de documentación. Finalmente, queremos destacar que todas las tareas y objetivos superados exitosamente el año 2013, fueron logrados gracias a que contamos con un gran equipo de colaboradores muy comprometidos y dispuestos a trabajar en un ambiente de confianza, cooperación y alegría. Para 2014, Banchile Corredores de Seguros espera potenciar su oferta de productos, con mayor valor agregado a través de coberturas valoradas por los clientes. Proyecta además, desarrollar nuevos canales de venta, más cercanos a los clientes y de fácil contratación. Para ello se apoyará fuertemente en el equipo de colaboradores con que cuenta, personas capaces de trabajar manteniendo relaciones de confianza y cercanía, con un aprendizaje que les permite crecer y mejorar continuamente. PROMARKET S.A. SOCOFIN S.A. Nuestro centro, el cliente Inteligencia en la Gestión Promarket, filial del Banco encargada de realizar la pre-evaluación de potenciales clientes, colabora fundamentalmente con la División Comercial y su aporte constituye un porcentaje relevante de la captura de nuevos clientes de esa entidad. Sus principales fortalezas son la cobertura geográfica (desde Iquique a Puerto Montt), una fuerza de ejecutivos de pre-evaluación con experiencia y altamente comprometidos, con énfasis en la diferenciación y especialización de los equipos. Un trabajo más focalizado hizo posible que Socofin, filial del Banco que se especializa en la cobranza y normalización de deudas, incrementara la recuperación de créditos castigados y convenios de pago sobre el año 2012. Lo anterior fue posible gracias a la estrategia de utilización de inteligencia de negocios derivada de los modelos de scoring de cobranza, que determinan la probabilidad de pago. De esta manera se llevó a cabo un trabajo más focalizado con los clientes, priorizando aquellos que tienen mayor posibilidad de pagar y adoptando acciones específicas en el caso de los que tienen puntuaciones más bajas. El fuerte incremento en las pre-evaluaciones de los clientes de altos ingresos y de las Pequeñas y Medianas empresas, fue uno de los principales logros alcanzados durante el año. Al respecto, la entidad sobrepasó los objetivos que se había fijado, tanto a nivel de la meta de pre-aprobación de personas de altos ingresos, como de clientes del segmento PyME. De esta manera, en 2013 Promarket aportó a la División Comercial del Banco de Chile alrededor de 29.000 pre-evaluaciones exitosas. Cada una de ellas se hizo a partir de los requisitos para acceder a cuenta corriente, línea de crédito, tarjeta Visa, tarjeta MasterCard y tarjeta Redbanc, por lo que la contribución global de la entidad a la Corporación fue de 120.000 productos. Adicionalmente, Socofin ha puesto énfasis en el desarrollo de soluciones especializadas para cada segmento, pensando siempre en la naturaleza del cliente. Esto último es muy relevante porque la compañía se encuentra en constante búsqueda de eficiencia, procurando ser un soporte permanente de calidad, con alto valor agregado en el servicio de cobranza y normalización de carteras de crédito del Banco. Actualmente la filial cuenta con 31 oficinas, desde Arica a Punta Arenas, dando cobertura a nivel nacional. BANCHILE SECURITIZADORA Para lograr la exitosa gestión de 2013 fue clave la motivación y el buen clima laboral que existe dentro de Promarket, ya que estas buenas relaciones se reflejan en el trabajo con los clientes y permiten mejorar permanentemente la calidad de atención en los distintos segmentos. Estas mismas razones, facilitan que los colaboradores estén siempre enfocados en la búsqueda de potenciales clientes. Durante el ejercicio 2014, el énfasis del trabajo de la filial será continuar mejorando la calidad de los segmentos pre-evaluados, en concordancia con las definiciones del Banco. El foco seguirá en el cliente, apuntando al cruce y rentabilidad, con énfasis en los segmentos de mayores ingresos. Soluciones no Convencionales Banchile Securitizadora es una filial de Banco de Chile que entrega a los clientes, una experiencia y conocimiento único en la estructuración y colocación de bonos securitizados, respondiendo a las necesidades de empresas que opten por respaldar el pago de sus obligaciones con flujos de activos como mutuos hipotecarios, tarjetas de crédito, créditos automotrices, cuentas por cobrar de facturas y flujos futuros. BANCHILE TRADE SERVICES LIMITED Banchile Trade Services Limited es una filial constituida en Hong Kong para facilitar operaciones de comercio exterior de clientes chilenos desde Asia, especialmente de China. Gestión por Área de Negocios 119 08 ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS Riesgo de Crédito Riesgo Financiero Riesgo Operacional I. INTRODUCCIÓN El diseño de una estructura de gobierno de la gestión de los riesgos, ha demostrado ser un eje esencial en la administración de los bancos en el mundo. Este aspecto ha cobrado aún mayor importancia tras la crisis financiera que impactó con fuerza los países desarrollados al término de la década pasada. Las lecciones de dicha crisis han sido materia de amplios estudios, los cuales concuerdan en la relevancia de la función de gestión de riesgos en una organización financiera. En efecto, una de las primeras conclusiones de este aprendizaje atribuye al modo en que se constituye el gobierno corporativo de riesgo y cuán enraizada se encuentra su cultura de riesgo, como un eje fundamental para sostener la capacidad de un banco de generar valor a largo plazo. Así, el rol de la gestión de riesgo en Banco de Chile ocupa una posición predominante y transversal en la organización, plasmada en la fuerte tradición que nos caracteriza en esta materia, la que se mantiene y refuerza a través de un monitoreo permanente en los distintos ámbitos de riesgo. La mayor complejidad de la industria se ha ido consolidando en la función de la División de Riesgo Corporativo, responsable de gestionar los riesgos de crédito, financieros y operacionales del Banco. En cada una de estas áreas de riesgo, la División evalúa las potenciales causas que pudieren generar pérdidas para el Banco y consecuentemente diseña e implementa los elementos que puedan mitigar eficazmente las mismas, especialmente aquellas menos controlables, tales como las que se originan del movimiento de precios del mercado o tendencias macroeconómicas que afecten al portafolio, o fallas en procesos o sistemas. Esta acción se enmarca en las directrices que provienen del directorio, y que están normadas por políticas y procesos en las diferentes áreas. En esta misión, los equipos humanos tienen un importante rol, pues a través de ellos se gestiona el conocimiento de los riesgos, como también la formación de los nuevos equipos. En esta línea, el Banco cuenta con un equipo de larga experiencia y prestigio en la industria en cada materia de riesgo, además continúa desarrollando sistemas y métricas que permitan cumplir de mejor forma su importante tarea. 122 Administración de Riesgos De esta manera, la División de Riesgo Corporativo tiene como misión contribuir a responder la pregunta central de decidir cuánto riesgo se está dispuesto a aceptar en cada segmento de negocios, productos y servicios, de manera de contribuir en orientar la creación del valor agregado para el Banco. Para ello la División tiene como foco contar con diferentes paneles que ayudan a medir, controlar y mitigar los riesgos que se enmarcan dentro del referido diseño y permite minimizar las eventuales desviaciones que se pudieran producir, sean estos potenciales o reales. En términos de la gestión del 2013, el Banco realizó un ejercicio en el cual determinó la naturaleza de los principales riesgos estratégicos, según su calidad de riesgos habituales o no tradicionales, construyendo un mapa de riesgos relevantes que permita priorizar la fuente de los mismos y guíe nuestro actuar futuro. Los cambios en la sociedad han ido poniendo con mayor realce aspectos de carácter más intangibles en los cuales debemos poner más atención, tales como el riesgo reputacional, que resulta relevado como fruto de este trabajo. Con el desarrollo de mapas de riesgos conceptuales, Banco de Chile continúa poniendo foco en la gestión de todos los ámbitos del riesgo, de modo tal de orientar en la generación de valor de su plan estratégico. Asimismo, la División busca siempre anticipar cambios de mayor complejidad que enfrenta el negocio financiero, que dado su cercanía con la evolución del ciclo económico del país, es cada vez más foco de mayores regulaciones tanto del ámbito nacional como internacional. Finalmente, Banco de Chile en su gestión diaria aborda una amplia gama de riesgos, dentro de los cuales se destacan los efectos de potenciales cambios en el entorno macroeconómico y de ciclo de la actividad económica del país, sea esta global o sectorial, cuyos efectos se materializan en los ámbitos crediticios, de posiciones financieras y de liquidez, incluyendo para esta última, planes de diversificación de fuentes de fondeo. Del mismo modo, los riesgos asociados a la continuidad del negocio requieren de planes robustos de recuperación frente a eventos de desastres no previsibles, incluyendo, entre otros, la seguridad de la información, RIESGO DE CRÉDITO la seguridad física, y la protección de la información. Esto involucra también a nuestros proveedores, quienes son una extensión de los servicios que ofrece el banco, siendo de suma importancia tener un buen conocimiento de sus procesos y que cumplan a cabalidad los compromisos pactados. II. RIESGO DE CRÉDITO “Sin asumir riesgos no hay ganancia legítima”. Por tanto, la principal misión de la gestión de riesgo de crédito es optimizar la relación riesgo-retorno, dada cierta definición de tolerancia o apetito de riesgo que tiene el banco. El riesgo de crédito en Banco de Chile, se gestiona a través de una estrategia global basada en el entorno económico y en los mercados objetivos. Es así como se han definido políticas y se han desarrollado procesos que reconocen los atributos de los distintos mercados y segmentos, asociando una propuesta de valor diferenciada para la gestión crediticia de cada uno, la que en términos generales se traduce en la implementación de procesos masivos y automatizados para las personas, paramétricos para pequeñas y medianas empresas, y una mirada caso a caso para grandes empresas y corporaciones. Para Banco de Chile, un principio elemental en la gestión del riesgo de crédito y sobre el cual basa todo su modelo, es su carácter permanente durante todo el ciclo crediticio, estando presente, por tanto, en todas las fases del proceso como son admisión, seguimiento y recuperación de los créditos otorgados. Cabe destacar que el carácter permanente de la gestión de riesgo de crédito permite realizar una rigurosa evaluación en el otorgamiento, asegurando la pertenencia de los clientes al mercado objetivo predefinido, garantizando, a su vez, un exhaustivo control en la aplicación de las políticas de crédito y un detallado seguimiento, tanto de la evolución de los riesgos de la cartera, como de los procesos de normalización y cobranza de los clientes en mora. Asimismo, permite actuar de manera anticipada ante eventuales signos de deterioro (alertas), mitigando los riesgos y reduciendo las exposiciones para disminuir la pérdida potencial del portafolio. En materia de riesgo crédito, los principales objetivos son los siguientes: t t t t t t Fiel a este principio, la División Riesgo Corporativo en todo momento vela por la calidad de la cartera y la optimización de la relación riesgo–retorno para todos los segmentos de clientes, ya sean personas o empresas, gestionando todas las fases del ciclo señalado. Junto con ello, también se preocupa por cumplir íntegramente los criterios y directrices que emanan del Directorio del Banco, quienes a su vez, se involucran activamente en la gestión del riesgo de crédito, orientando a la administración en el manejo de éste e informándose periódicamente del desempeño y comportamiento de la cartera. t t t Proponer al Directorio políticas de riesgo de crédito efectivas y que garanticen rentabilidad al negocio. Proveer una visión actualizada de cada segmento, con vistas ampliadas que permitan definir planes permanentes sobre su composición, crecimiento, y demás variables críticas de éxito. Establecer para cada segmento de negocios las normas y procedimientos que rigen el proceso integral de crédito (aprobación, seguimiento y cobranza). Disponer de un nivel suficiente de provisiones acorde a la calidad crediticia de la cartera y que garantice el reconocimiento de todos los riesgos existentes. Administrar los límites y alertas que establece el Directorio sobre los niveles de atribución de crédito. Identificar, cuantificar y controlar los riesgos que generan las operaciones de crédito. Evaluar y aprobar operaciones de crédito, velando por una correcta estructuración de los mismos, de acuerdo a la calidad crediticia del cliente, entregando soluciones adecuadas a sus necesidades y acorde a las políticas del Banco en el tiempo. Resolver las operaciones que constituyen excepciones a las políticas de crédito. Realizar una permanente vigilancia que permita anticipar eventos y reaccionar frente a las alertas de riesgo, asegurando una sana calidad del portfolio. Administración de Riesgos 123 RIESGO DE CRÉDITO t t t t t t Gestionar grupos de clientes que presentan un riesgo potencial mayor al normal y realizar gestiones de cobranza de clientes con claros signos de deterioro. Administrar la recuperación de activos deteriorados. Capacitar a la organización permitiendo que desarrolle el conocimiento en los diferentes productos y segmentos, además de desarrollar una cultura crediticia que favorezca la mantención de activos de alta calidad, la que debe estar alineada con las personas y con la estrategia de la organización. Optimizar el desarrollo de modelos estadísticos para procesos de aprobación masiva, seguimientos más focalizados y modelos para provisiones según pérdida estimada. Orientar en la estructuración de negocios, de modo de maximizar la relación riesgo- retorno de la cartera. Gestionar talentos de modo de asegurar la continuidad del trabajo realizado en la gestión de riesgos, manteniendo los resultados de excelencia alcanzados. II.1 Proceso de Admisión La naturaleza diferente de cada segmento, caracterizada por distintos fundamentos de las variables explicativas de su estructura financiera y capacidad de pago, hacen que el análisis y la aprobación de créditos del Banco operen bajo un enfoque diferenciado. Los ámbitos que intervienen en cada proceso de aprobación son: t t t t Políticas y Procedimientos. Niveles de especialización y experiencia de los participantes del proceso. Tipología y profundidad de las plataformas tecnológicas requeridas. Tipo de modelo/indicadores predictivos para cada segmento (Scoring o Rating). A partir de lo anterior se configuran tres tipos de modelos de aprobación: Modelo Automatizado: Esta metodología se utiliza en forma recurrente en los segmentos de personas naturales, sin giro comercial de la Banca Comercial y Banco Credichile. Para evaluar masivamente solicitudes de productos de crédito, se aplican modelos que permiten calificar tres dimensiones relevantes en el proceso de admisión: t t t Perfil crediticio mínimo Límites de endeudamiento Mercado objetivo El perfil crediticio se califica mediante la utilización de modelos estadísticos de “Credit Scoring”, que son diferentes para Banca Comercial y Banco Credichile, y que adicionalmente son segmentados y específicos para los distintos tipos de clientes de las áreas comerciales. La capacidad predictiva de los modelos es fundamental para poder enfrentar de manera exitosa la gestión del riesgo de la cartera durante los distintos ciclos económicos, lo que obliga a estar permanentemente revisando su apego a las condiciones vigentes en el mercado, y a su modificación cuando estas cambian. Para asegurar altos estándares en la calidad de la información de los clientes evaluados, la Gerencia de Riesgo de Personas concentra una buena parte del ingreso de datos de los clientes y, adicionalmente, cuenta con procesos permanentes de revisión y auditorías para verificar la correcta aplicación del proceso de crédito. Los límites de endeudamiento se establecen según los distintos perfiles de riesgo (scoring) y según el segmento de cada cliente. Con ello se define la exposición máxima que el Banco está dispuesto a tomar con cada cliente en sus diferentes productos, considerando el endeudamiento que además mantienen con otras instituciones financieras. 124 Administración de Riesgos La definición del mercado objetivo es una dimensión elemental para orientar los esfuerzos comerciales y las estrategias de negocio. La oferta de productos más eficiente permite maximizar la exposición individual y los retornos esperados. de variables macroeconómicas y del comportamiento que muestran estos grupos en el tiempo. Tanto estas ofertas de crédito como la aprobación de operaciones, están apoyadas en muchos casos por la constitución de garantías, en donde las garantías estatales existentes para estos segmentos, cumplen un rol de importancia. Modelo Paramétrico: El mercado PyME, es un segmento en el que se han ido desarrollando esquemas de evaluación y admisión ad hoc a sus características. Es así como se ha definido un modelo paramétrico que se hace cargo de las particularidades del segmento masivo, como también de una parte de análisis caso a caso considerando los atributos de los distintos clientes que forman el universo. Para ello, el modelo considera la evaluación de los clientes de acuerdo a tres pilares fundamentales, que son: el comportamiento de pago tanto interno como externo, el análisis de información financiera y la evaluación del negocio del cliente, incluyendo la experiencia de los dueños y/o administración. Este proceso de evaluación paramétrica entrega una categoría que califica la calidad crediticia del cliente a través de una puntuación o Rating, el cual se encuentra vinculado directamente a las atribuciones de crédito requeridas para aprobar cada operación. En algunos casos, en que por menor nivel de información disponible y/o sector económico, no se cuenta con un rating, estos son gestionados directamente por el área de riesgo, la que realiza la evaluación crediticia aplicando su criterio experto. Cabe señalar que se realizan auditorías internas de manera permanente a fin de asegurar la calidad de la información utilizada en la elaboración de los Ratings. Adicionalmente, la División de Riesgo Corporativo dota a las áreas comerciales de una herramienta significativa para la buena gestión comercial a través del proceso continuo de pre-aprobación de créditos a clientes. Así, tanto en el mercado de personas como en el de pequeñas y medianas empresas se cuenta con unidades especializadas que generan ofertas de créditos, conforme a estrategias definidas previamente para los distintos grupos de clientes, de acuerdo a modelos estadísticos que se van calibrando en función de la evolución Modelo caso a caso: Se aplica a todos los clientes del segmento mayorista (Empresas con ventas anuales mayores a $1.600 millones). Consiste en una evaluación individual que contempla el nivel de riesgo, plazos involucrados, monto de la operación, complejidad y perspectivas del negocio, entre otras variables. Este proceso también es apoyado por un modelo de Rating, el cual otorga una mayor homogeneidad en la evaluación y determina además el nivel de atribuciones de crédito requerido. En este sentido, se cuenta con un proceso y equipo consolidado, que posee un alto nivel de experiencia y especialización en la aprobación de créditos, para los diversos segmentos y negocios en los cuales el Banco participa, complementado con una mirada de mediano y largo plazo respecto a las distintas industrias y clientes. Adicionalmente, para hacer más efectivo el proceso de admisión mejorando la calidad de la evaluación y optimizando los tiempos de respuesta al cliente, el proceso completo (desde el origen de la solicitud) es apoyado por el área de riesgo. II.2 Gestión y Seguimiento Una administración exitosa de cartera tiene como pilar fundamental la gestión y el seguimiento permanente del riesgo de crédito, debido a que permite reconocer tempranamente oportunidades de negocios y detectar eventuales deterioros. Ambas tareas contribuyen a establecer un proceso virtuoso que proviene de la anticipación en la toma de decisiones, en un contexto altamente competitivo y demandante de respuestas oportunas y eficaces. El Banco de Chile reconoce el valor que aporta el anticipar las decisiones y por tanto ha desarrollado y utilizado diversas herramientas para cada mercado, segmento y producto, las cuales, en su conjunto, permiten un adecuado control de su portfolio de crédito. Administración de Riesgos 125 RIESGO DE CRÉDITO II.2.1 Mercado Empresas En el mercado de empresas, la gestión y el seguimiento se efectúan mediante un conjunto de procesos sistemáticos, que han mostrado resultados positivos, entre los cuales se destacan los siguientes: GASTO NETO POR RIESGO (Miles de millones de $) 242 209 188 t Gestión de morosidad, apoyada en la información de indicadores predictivos del nivel de riesgo, con seguimiento y planes de acción en el caso de los clientes más relevantes, además de manejo de estrategias diferenciadas en cobranza temprana. t Controles estructurados de clientes con Covenants de crédito. t Revisión Rápida del portafolio, determinando clientes potencialmente afectados producto del impacto generado por un cambio de precios o de alguna variable macroeconómica relevante en un sector o segmento de actividad específica. t Seguimiento sistemático de variables de comportamiento de crédito y cifras financieras de las empresas, así como también de condiciones y restricciones particulares de los créditos. t Gestión de clasificación de cartera, en que se determina el riesgo y la tasa de provisión requerida, de acuerdo a la normativa general establecida por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), recogida en criterios específicos por el Banco y que permiten su correcta aplicación a clientes que requieren una mirada singular. t Gestión de cartera en seguimiento especial (Vigilancia), a través de comités periódicos y monitoreos permanentes, que posibilitan establecer planes de acción para empresas que presentan alertas de riesgo. 125 1,5% 0,8% 1,2% 1,0% 2010 2011 Gasto Neto por Riesgo 2012 2013 Indice Gasto de Cartera DISTRIBUCIÓN COLOCACIONES POR SECTOR ECONÓMICO EMPRESAS DICIEMBRE 2013 (% de Colocación) 2,7% Personas sin Giro 1,4% Electricidad, Comercial Pesca Gas y Agua 4,7% 18,7% Comercio 3,0% Minero 6,0% Silvoagropecuario 10,0% Industrial 19,6% Servicios Financieros 10,1% Servicios Sociales y Personales 11,4% Transporte y Comunicaciones 126 Administración de Riesgos 12,4% Construcción La cartera comercial del Banco de Chile continúa presentando índices de morosidad menores que el sistema financiero, es así como a diciembre 2013 el porcentaje de la cartera impaga más de 90 días sobre el stock de colocaciones era de 1,13%, lo que se compara positivamente con el 1,71% que presenta la industria a noviembre. MORA MAYOR A 90 DÍAS ÍNDICE DE PROVISIONES (%) (%) 2,5 2,7 2,0 2,5 1,5 2,3 1,0 2,1 0,5 1,9 0,0 Ene.10 Banco de Chile Dic.10 Dic.11 Dic.12 Dic.13 Ene.10 Sistema Banco de Chile El Banco de Chile ha aumentado su nivel de provisiones sobre la cartera, entendido como las reservas antes eventuales pérdidas, llegando su índice de provisiones a un 2,20% al cierre de año. Por su parte, el sistema financiero muestra igual tendencia presentando a noviembre un índice de 2,20%, COBERTURA PROVISIONES SOBRE MORA MAYOR 90 DÍAS (VECES) t 2,7 t 1,7 1,2 t 0,7 Ene.10 Banco de Chile Dic.10 Dic.11 Dic.12 Dic.13 Sistema Como resultado de la menor morosidad de la cartera y el nivel de provisiones con que se cuenta, podemos observar que el Banco de Chile mantiene un buen índice de cobertura de provisiones sobre créditos con mora mayor a 90 días, alcanzando a diciembre 2013 a 1,94 veces, mientras el promedio del sistema financiero llega a 1,29 veces a noviembre. Dic.11 Dic.12 Dic.13 Sistema II.2.2 Mercado Personas En el mercado de personas, el control y seguimiento se centran en el monitoreo permanente de los principales indicadores de portfolio agregado y en el análisis de camadas, esto es revisión de la evolución de cartera con origen en una fecha común. Entre los principales índices destacan: 3,2 2,2 Dic.10 t t Seguimiento de la pérdida esperada de la cartera a través de modelo general de provisiones y back-test de pérdidas para carteras que cuentan con la madurez requerida. Análisis de camadas de nuevos clientes y de la respectiva desagregación de la tasa de pérdida según productos, campañas champion/challenger, segmentos, etc. Morosidad general de la cartera con seguimiento especial de productos, segmentos, tramos de renta, sucursales, zonas, campañas, etc., orientada fundamentalmente a la detección temprana de fuentes de riesgo potenciales mayores a las esperadas en la cartera. Tasas de aprobación y rechazo para solicitudes presentadas en primera instancia y vía reconsideración, con detalle de información por distintos atributos explicativos. Seguimiento de cartera hipotecaria según variables de política, tramos de financiamiento (relación Deuda/Garantía), plazos, relación dividendo/ingresos de clientes, segmentos, tramos de renta, etc. 127 RIESGO DE CRÉDITO Además se definen estrategias segmentadas de riesgo en los procesos de cobranza, que compatibilicen una adecuada estructura, protocolo e intensidad que maximicen la recuperación en las distintas fases de morosidad de los clientes. II. 2.2.1 Créditos de Consumo La tendencia en los indicadores de morosidad consumo en el segmento de personas naturales sin giro comercial del Banco de Chile registró un comportamiento estable durante el año, caracterizado por la continuidad de buenas condiciones económicas generales, mantención de buenos indicadores de empleo, actividad y crecimiento moderado de los salarios en términos reales. de provisiones, que si bien tuvo impactos marginales en los ratios de cobertura, permitió recoger una mayor discriminación respecto de anteriores modelos, mejor adecuación al mix de productos de la cartera y actualización respecto de nuevas orientaciones normativas. El índice de provisiones sobre colocaciones alcanzó a 5,70% al cierre de diciembre 2013 que comparaba con 5,79% al cierre del año anterior. Siguiendo las tendencias de índices de morosidad, la pérdida esperada en ambos segmentos del Banco es menor que la del sistema financiero. ÍNDICE DE PROVISIONES (%) 7,0 El producto consumo del Banco de Chile continuó presentando índices de morosidad menores que la industria, en ambos segmentos: Banca Comercial y Banco CrediChile, cerrando a diciembre 2013 en 1,69% medido como cartera impaga más de 90 días sobre el stock de colocaciones, lo que comparaba positivamente respecto de la industria, que a igual fecha registró un indicador de 2,09%. 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 Dic.09 Banco de Chile Dic.10 Dic.11 Dic.12 Dic.13 Sistema Al cierre de diciembre 2013 la cobertura de provisiones sobre créditos con mora mayor a 90 días alcanza a 3,37 veces, mientras que el promedio del sistema financiero era sólo de 2,99 veces, coherentemente con una estrategia de administración conservadora de provisiones. MORA MAYOR A 90 DÍAS (%) 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Dic.09 Dic.10 Banco de Chile Dic.11 Dic.12 Dic.13 Sistema COBERTURA PROVISIONES SOBRE MORA MAYOR 90 DÍAS (VECES) 6,0 5,0 La pérdida esperada de la cartera, representada por la relación entre provisiones y colocaciones, mantuvo un comportamiento estable durante el año 2013 en línea con la morosidad comentada anteriormente. Es importante comentar que el Banco realizó en el mes de mayo 2013 mejoras y actualizaciones a sus modelos 4,0 3,0 2,0 1,0 Dic.09 Banco de Chile 128 Administración de Riesgos Dic.10 Sistema Dic.11 Dic.12 Dic.13 II. 2.2.2 Créditos Hipotecarios Por efecto de la mantención de condiciones económicas de años precedentes y la aplicación de políticas de crédito consistentes orientadas a capturar segmentos con adecuada relación riesgo retorno, la cartera de créditos hipotecarios en el segmento de personas del Banco de Chile registró una mantención de los mejores indicadores de desempeño de la industria, estabilizándose en una tasa de mora mayor a 90 días de 0,79% al cierre de diciembre 2013. MORA MAYOR 90 DÍAS (%) Durante 2013 la pérdida esperada de la cartera hipotecaria del Banco, representada por la relación entre provisiones y colocaciones, continuó registrando disminuciones para estabilizarse al cierre de diciembre 2013 en 0,39%. En línea con indicadores de morosidad, la pérdida esperada del Banco es menor que la del sistema bancario. Al igual que en créditos de consumo las provisiones mantenidas por el Banco para colocaciones hipotecarias, como porcentaje de la totalidad de créditos con morosidad superior a 90 días (50%), es muy superior a la tasa promedio mantenida por el sistema financiero (23%). 7,0 6,0 5,0 COBERTURA PROVISIONES SOBRE MORA MAYOR 90 DÍAS 4,0 (%) 3,0 60 2,0 50 1,0 40 0,0 Dic.09 Banco de Chile Dic.10 Dic.11 Dic.12 Dic.13 Sistema 30 20 10 Dic.09 La mantención de un contexto económico favorable posibilitó disminuciones en la morosidad del sistema bancario alcanzando el indicador de créditos impagos mayores a 90 días un 3,33% al cierre de noviembre 2013. Al igual que en consumo, la morosidad del producto hipotecario a personas del Banco de Chile es significativamente menor que la del sistema financiero. Banco de Chile Dic.10 Dic.11 Dic.12 Dic.13 Sistema Con todo lo anterior, la tasa de gasto de cartera neto en créditos hipotecarios a personas, que incluye las provisiones más los castigos, menos las recuperaciones de créditos, registró una disminución respecto de años precedentes, situándose en 0,08% anual. ÍNDICE DE PROVISIONES (%) 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 Dic.09 Banco de Chile Dic.10 Dic.11 Dic.12 Dic.13 Sistema Administración de Riesgos 129 RIESGO DE CRÉDITO II.3 Calidad Proceso de Cobranza El proceso de cobranza tiene en consideración los siguientes objetivos: t t Retener y administrar clientes con problemas temporales de flujos. Para ello se proponen planes de normalización de deuda a los clientes viables, de forma tal que sea posible seguir manteniendo relaciones de negocio con ellos, una vez regularizada su situación. Maximizar la recuperación de los activos en riesgo. En este sentido se realizan las acciones de cobranza necesarias que permitan asegurar la recuperación de las deudas o disminuir la pérdida potencial. La gestión de deudores con problemas de comportamiento de pago, reflejado en rezagos significativos y/o notorio deterioro de las fuentes de pago, se efectúa a través de la asignación de estos a unidades especializadas de cobranza dependiendo de su endeudamiento individual y/o grupal. En el caso de los deudores del segmento de personas y pequeñas y medianas empresas, la gestión de cobranza se realiza a través de la empresa SOCOFIN S.A., empresa filial del Banco con dependencia funcional de la División de Riesgo Corporativo. SOCOFIN aplica estrategias de cobranza diferenciadas por segmento de clientes, niveles de morosidad y nivel de exposición. Por su parte, los deudores empresas de mayor tamaño son asignados a un área especializada, dependiente de la División de Riesgo Corporativo del Banco, la cual realiza un trabajo de normalización caso a caso. Los procedimientos que se efectúan privilegian la optimización de la recuperación a obtener por parte del Banco, en el momento oportuno y de la forma más adecuada. Dentro de este contexto, las renegociaciones que se llevan a cabo deben estar aprobadas por el correspondiente comité, con atribuciones suficientes de acuerdo al endeudamiento total del deudor y/o grupo y a la clasificación de riesgo asignada. 130 Administración de Riesgos Cabe señalar que a través de la renegociación, se pretende lograr la recuperación de la deuda, por lo que es fundamental que el cliente tenga una real intención de pago y eventual capacidad de generación de flujos futuros que proyecten una importante probabilidad de cumplimiento de la nueva operación. Esta debe permitir generar un nuevo plan de pago acorde a la capacidad del cliente, garantías y/o avales establecidos, entre otros. En los casos que el cliente cumple con ser viable y muestra una efectiva disposición al pago, los créditos se reestructuran en función de los flujos esperados, formulándose en conjunto con el cliente una propuesta de solución, la que finalmente es evaluada y resuelta por la División de Riesgo Corporativo, aplicando las políticas y pautas definidas para tal efecto. II.4 Provisiones y Pérdida Esperada Banco de Chile mantiene permanentemente evaluada la totalidad de su cartera de colocaciones y sus créditos contingentes, a fin de constituir oportunamente las provisiones necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas en caso de una eventual no recuperación. Para lo anterior, se cuenta con políticas y procedimientos que evalúan integralmente el riesgo de crédito de su cartera de colocaciones, con modelos de evaluación acordes con el tamaño, la naturaleza y la complejidad de sus negocios crediticios. El proceso de determinación de las provisiones de los mercados personas y empresas se realiza de acuerdo a dos modelos: (i) Modelo de Evaluación Individual y (ii) Modelo de Evaluación Grupal. II.4.1 Evaluación Individual La evaluación individual de los deudores es necesaria cuando se trata de empresas que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con el Banco, se requiere conocerlas a cabalidad. El análisis caso a caso de estos deudores, si bien se centra en su capacidad y disposición para cumplir con sus obligaciones crediticias, tiene como finalidad recoger las particularidades del riesgo idiosincrático del cliente, el cual no es posible establecer a través de un modelo grupal. Para efectos de constituir las provisiones, se clasifica cada deudor evaluado individualmente en una de las 16 categorías que ha definido la SBIF para este efecto. El Banco realiza una actualización permanente de las clasificaciones de riesgo de los deudores, de acuerdo a la evolución que presente su situación financiera, comportamiento de pago y su entorno. Paralelamente, se efectúan revisiones focalizadas en empresas que participan en sectores económicos específicos, que se encuentren afectados particularmente, ya sea por variables macroeconómicas o por el entorno sectorial. II.4.2 Evaluación Grupal La SBIF permite evaluaciones grupales para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales sean bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Las evaluaciones grupales requieren de la conformación de conjuntos de créditos con características homogéneas en cuanto al tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer y constituir las provisiones necesarias para cubrir las pérdidas esperadas, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto del comportamiento de pago como de las recuperaciones de sus créditos incumplidos. Es así como las carteras de Consumo, Hipotecario y Comercial, asociadas a los segmentos personas naturales sin giro comercial y PyMEs, tienen por su naturaleza masiva un sistema de provisiones grupal, el cual tiene como objetivo cubrir las pérdidas esperadas en un horizonte de medición de 12 meses. Para cada segmento grupal se desarrollan modelos estadísticos que determinan la provisión de cada cliente a través de un proceso masivo que conjuga dos sub-modelos, uno para estimar la PI (Probabilidad de Incumplimiento) y otro para estimar la PDI (Pérdida dado el Incumplimiento). Los modelos se sub-segmentan a través de criterios como la tipología de producto o tamaño de la empresa. Las provisiones se calculan mensualmente a través de la ejecución automatizada de los modelos, que consideran el comportamiento de pago del deudor, incluidos los incumplimientos con otros actores del sistema financiero, además del grado de morosidad, el nivel de endeudamiento y otras variables de comportamiento y demográficas que conforman su perfil. La consistencia de los modelos se valida periódicamente mediante el análisis de pruebas retrospectivas (Backtest), que permiten contrastar las pérdidas reales con las pérdidas esperadas estimadas por los modelos. II.5 Suficiencia de Provisiones Anualmente, el Banco realiza una prueba de suficiencia de provisiones orientada a verificar los procesos de evaluación de riesgo y las estimaciones de pérdidas de cartera en cada segmento del portafolio. Para ello se desarrollan análisis migratorios, muestreos aleatorios, evaluaciones casuísticas, pruebas retroactivas y “backtesting” en el caso de modelos grupales, que permiten afirmar con un alto grado de confianza que las provisiones que posee el Banco son suficientes para cubrir las pérdidas estimadas para los distintos segmentos. Dichos back test se hacen por grupos y segmentos homogéneos, con el fin de determinar oportunamente cambios potenciales en la adecuación de los modelos o procesos de provisiones que el banco dispone. El resultado de este análisis es presentado al Directorio, el cual se manifiesta sobre la suficiencia de las provisiones para cada ejercicio. Administración de Riesgos 131 RIESGO DE CRÉDITO II.7 Cambios Normativos II.6 Riesgo País II.7.1 Principio de Finalidad en el Tratamiento de Datos Personales Se entiende por riesgo país a la imposibilidad que una contraparte, legalmente residente en el extranjero, pueda honrar un compromiso de pago con el Banco, ya sea por un evento de riesgo soberano en el respectivo país; de nacionalización o expropiación de la operación de la contraparte por parte de las autoridades del país en cuestión o; porque dichas autoridades impidan convertir la moneda local en alguna moneda convertible o bien, impidan que fondos en monedas convertibles puedan ser transferidos desde el país en cuestión hacia el extranjero. Durante el año 2013 se vivieron los efectos de iniciativas normativas implementadas en el año 2012. Una de ellas es la Ley 20.575 que establece el Principio de Finalidad en el Tratamiento de Datos Personales. La unidad de Riesgo Internacional de la División Riesgo Corporativo, controla el riesgo país generado por todas las transacciones realizadas entre el Banco y contrapartes residentes en el exterior. Además, esta unidad establece a través de la Política de Administración de Riesgo País los lineamientos para medir, limitar y reportar las exposiciones mantenidas en el extranjero. La política incluye la existencia de un modelo de clasificación interna de los países, el cual es propuesto al Directorio del Banco para su aprobación junto con un monto límite de riesgo para cada país en particular. Es común tener, en forma adicional a lo anterior, límites agregados establecidos de acuerdo a otras dimensiones, como son tipos de productos, geografías, etc. El modelo en funcionamiento ha demostrado tener una gran capacidad de predicción de la evolución del estado de los países, incluso anticipándose a cambios de clasificación de algunos de ellos. Durante el año 2013 se revisó la Política de Administración Riesgo País en forma ordinaria, sin introducir cambios materiales respecto a la versión anterior. Durante el año también se continuó con la ejecución del seguimiento mensual que incluye las exposiciones vigentes, el estudio de variables de mercado, los fundamentos financieros y macroeconómicos, etc. de los principales países del mundo con los que Banco de Chile opera en forma más significativa. Todo esto ha permitido que el Banco esté preparado para seguir en forma muy oportuna e informada el devenir de los acontecimientos en los mercados internacionales, haciendo posible tomar en forma anticipada las medidas necesarias para administrar el portafolio en el extranjero con un adecuado y saludable nivel riesgo-retorno. 132 Administración de Riesgos En forma especial, esta ley consideró una disposición transitoria que prohibió la comunicación (borrado) de obligaciones impagas exigibles hasta el 31/12/2011, siempre que el total de obligaciones a la fecha de publicación fuera inferior a $2.500.000. Los registros eliminados de las bases fueron aproximadamente 3 millones de RUT de un total de 3,8 millones que se encontraban publicados previamente a las disposiciones establecidas en la ley. Desde esa fecha ha continuado un proceso de repoblamiento general totalizando 2,7 millones según última estadística disponible a octubre de 2013. Esta medida implicó una restricción relevante de información en casos que no estaban relacionados o interiorizados en un sistema bancario, justificando, al igual que en el resto de la industria, reducir la exposición en este segmento. En el caso de la industria retail, esta se vio obligada a restringir el acceso a crédito y/o a limitar el monto de exposición (cupo) de nuevos clientes. El año 2014 veremos el efecto en el Riesgo y Cobranza de al menos dos iniciativas Normativas: Tasa máxima convencional (Ley 20.715 que modifica la Ley 18.010 y la ley 19.496, en esta última en materias de cobranza extrajudicial); y la Ley de Reorganización y Liquidación de Empresas y Personas (Ley de Quiebras). II.7.2 Tasa Máxima Convencional Procedimientos: Las modificaciones introducidas por la Ley 20.715, se refieren principalmente a la ley 18.010 en relación a la Tasa Máxima Convencional, teniendo efectos en los ingresos por intereses al limitar la tasa que las Instituciones pueden cobrar según el monto de los créditos, afectando la Bancarización de segmentos de menores ingresos. Esta ley además modifica la Ley 19.496 referida a gastos de cobranza, conforme a lo siguiente: a) Concursal de Reorganización y Concursal de Liquidación para empresas. a) Se extiende de 15 a 20 días el plazo durante el cual no es posible cobrar gastos de cobranza extrajudicial. t t b) Los gastos de cobranza extrajudicial no podrán devengar un interés superior al corriente ni se podrán capitalizar para los efectos de aumentar la cantidad permitida de gastos de cobranza. t En el procedimiento de Reorganización: t t c) Se debe realizar a lo menos una gestión que garantice el debido y oportuno conocimiento del deudor sobre la mora o retraso, dentro de los primeros 15 días siguientes a cada vencimiento impago. Si no la realiza la cantidad máxima a cobrar se reducirá en UF 0,2. t Otorga Protección Financiera Concursal: No puede ser objeto de ejecución ni puede solicitarse declaración de liquidación durante el plazo que señala la ley. Se establecen acuerdos por clases o categorías de acreedores. El acuerdo afecta a los acreedores con garantías hipotecarias o prendarias si los bienes gravados son calificados como esenciales para la continuidad de giro. A los acreedores con garantías personales, se les aplican los términos del acuerdo si votan a favor del mismo. Acreedores hipotecarios o prendarios votarán de acuerdo al avalúo comercial de los bienes. Los créditos que son parte del acuerdo se entenderán remitidos, novados o repactados, para todos los efectos legales. II.7.3 Ley de Reorganización y Liquidación de Empresas y Personas En el procedimiento de Liquidación de Empresas: Esta Ley promulgada a comienzos del año 2014, y que entra en vigencia en octubre del mismo año, pretende impulsar los acuerdos y evitar las liquidaciones. Distingue entre la insolvencia de una persona natural y la de una empresa, proponiendo dos procedimientos más simples para el deudor como persona natural. Como novedad considera la liquidación (quiebra) como causal de terminación del contrato de trabajo. t t La Junta puede acordar Venta como Unidad Económica, en cuyo caso se suspenderá derecho de los acreedores hipotecarios y prendarios, para realizar individualmente los bienes afectos a la garantía que se encuentren comprendidos dentro de la unidad. En materia de Leasing se regulan 3 opciones que debe adoptar la Junta Constitutiva (continuar, ejercer opción anticipadamente o terminar anticipadamente). Cualquier cláusula pactada en contrario se tendrá por no escrita. Administración de Riesgos 133 RIESGO DE CRÉDITO II.7.4 SBIF Complementa Normas sobre deudores relacionados a entidades bancarias b) Concursal de Renegociación y Concursal de Liquidación de la persona deudora. Procedimiento de Renegociación: t t t Se trata de un procedimiento voluntario destinado a la renegociación de las obligaciones de la persona deudora con todos sus acreedores, actuando la Superintendencia como facilitadora del acuerdo. Se otorga un período de suspensión de ejecuciones e intereses moratorios durante el plazo que señala la ley. Podrán solicitarlo personas naturales y trabajadores dependientes, además de toda otra persona natural que sea sujeto de crédito. Adoptado el acuerdo se entenderán extinguidos los saldos insolutos y remitidos, novados o repactados los créditos que son parte del acuerdo. Procedimiento de Liquidación de personas: t t t t Ámbito de aplicación de personas naturales contribuyentes del art. 42 N° 1 de la Ley de Renta (trabajadores dependientes) y toda otra persona natural que sea sujeto de crédito (dueñas de casa, jubilados, estudiantes, etc.). Forzada: A solicitud de un acreedor en la medida que se cumpla con las causales que establece la ley. Voluntaria: A solicitud del mismo deudor La finalidad es proceder a la liquidación en un plazo inferior a los 11 meses. Los impactos de esta ley se podrán empezar a ver a partir del último trimestre del año 2014, sin embargo es esperable que implique cambios en las estrategias de cobranza, principalmente en lo que se refiere al inicio de las acciones judiciales a deudores sobre 80 UF. 134 Administración de Riesgos En noviembre de 2013, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), a través de la Circular N° 3.561, actualiza el marco que regula las operaciones entre partes relacionadas para los bancos, contenidas en el Capítulo 12-4 de la Recopilación Actualizada de Normas (RAN). En dicha actualización se incluyen nuevos conceptos para determinar cuando un deudor debe registrarse como Relacionado y, por lo tanto, estar sujeto a los límites de crédito: t t Cuando el crédito otorgado se destine, en forma directa o indirecta, a financiar a otras entidades relacionadas con el banco, ya sea por aportes de capital, suscripción de cuotas o cualquier beneficio económico. Cuando se otorgue créditos a Fondos de Inversión (distintos de Fondos Mutuos y Fondos de Pensiones) y no sea posible verificar al 10% o más de sus partícipes o aportantes. De esta manera la SBIF perfecciona las normas sobre entidades relacionadas y requiere a los bancos información complementaria, tanto de la nómina de personas relacionadas, como de los grupos que la conforman y las deudas que deben ser computadas para efectos de límites de crédito. II.7.5 Consulta SBIF para modificaciones a normativa de Provisiones y Riesgo de Crédito En diciembre de 2013, la SBIF publicó, para la recepción de comentarios, en el marco de una consulta pública, un conjunto de precisiones y modificaciones a la actual normativa de provisiones por riesgo de crédito, contenidas en el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables. Dentro de las modificaciones destaca un modelo estándar para el cálculo de provisiones sobre colocaciones hipotecarias para la vivienda. Cabe señalar que el Banco en su búsqueda de mejores estándares referidos a provisiones y riesgo de crédito, bajo un contexto de criterios prudenciales en la gestión de riesgos, cuenta con modelos internos para la evaluación grupal de las carteras de crédito, los que serán revisados y alineados, de acuerdo a las nuevas directrices emanadas de la normativa definitiva, que esperamos sea publicada en el transcurso de 2014. RIESGO FINANCIERO III RIESGO FINANCIERO Riesgo Financiero o de Mercado es la potencial pérdida que puede sufrir el Banco al no tener sus posiciones financieras perfectamente calzadas y simultáneamente ocurrir, ya sea movimientos adversos de los valores de las variables de mercado o escasez de liquidez. Las potenciales pérdidas generadas por lo primero, se denominan Riesgo de Precio, y por lo segundo Riesgo de Liquidez. El Banco separa el Riesgo de Mercado, para efectos de análisis y administración, en estas dos componentes. La División de Riesgo Corporativo, a través de la Gerencia de Riesgo de Mercado, es la encargada de medir, limitar, controlar y reportar estos riesgos, tanto en el Banco como en sus filiales, con el objetivo de asegurar una adecuada relación riesgo-retorno en la ejecución de los negocios que generan estos tipos de riesgos. También participa la unidad de Información y Control de Riesgo Financiero, que forma parte de la División de Gestión y Control Financiero, en tareas de medición y reporte de dichos riesgos. Estas unidades desarrollan sus labores en forma totalmente independiente de las unidades de negocios. Por su parte, la División de Tesorería del Banco es la unidad de negocios encargada de la administración de las posiciones financieras, y por lo tanto de los riesgos de mercado, dentro de límites y parámetros propuestos por la Gerencia de Riesgos de Mercado y aprobados por el Directorio del Banco. Esta División administra estas posiciones a través de dos gerencias: t t La gerencia de Trading, está encargada de manejar las posiciones financieras del Libro de Negociación(1). La variación de valor de estas posiciones se refleja en cuentas de resultados. La gerencia de Balance e Inversiones, está encargada de manejar las posiciones financieras del portafolio del Libro de Devengo(2) y de la liquidez de todo el Banco. Los intereses devengados de estas posiciones se reflejan en cuentas de resultados. Adicionalmente, en el caso de inversiones disponibles para la venta, el complemento de la variación de valor impacta la cuenta de Capital, mientras no hayan sido vendidos. III.1 Riesgo de Liquidez La estrechez de liquidez puede ocurrir ya sea por una disminución de la capacidad de fondeo del Banco (motivado por diversas causas), o por una disminución de los montos transados de los activos (préstamos, bonos, depósitos bancarios de otros bancos, etc.), o de los instrumentos derivados que tiene contratados la institución. Dado esto, el Banco clasifica el Riesgo de Liquidez en las siguientes categorías: 1. Riesgo de liquidez de fondeo. 2. Riesgo de liquidez de transacción. Límites y Alertas de Riesgo de Liquidez De acuerdo a la Política de Administración de Riesgo de Liquidez, el Directorio debe aprobar, en forma anual, límites y alertas internas según metodologías internas y complementarias a los límites de liquidez establecidos por los entes reguladores. Por ello, el Banco ha diseñado límites y alertas internas que apuntan a acotar variables estructurales de liquidez no cubiertas por las regulaciones como son: ratios de liquidez, monto del fondeo de activos en moneda nacional mediante pasivos denominados en moneda extranjera, estado de variables de mercado que pueden pronosticar ausencia de liquidez, porcentaje de uso del Índice C08 Ajustado, concentración de vencimientos de pasivos, etc. (1) El Libro de Negociación lo componen aquellas transacciones cuya variación de valor impacta en forma inmediata el Estado de Resultados del Banco, como son los instrumentos financieros registrados en estas cuentas contables (instrumentos de deuda con alta liquidez de transacción) y la gran mayoría de los instrumentos derivados. (2) El Libro de Devengo lo componen todas los ítems del balance del Banco, incluso aquellos que son excluidos en la definición del Libro de Banca, como son el Capital, los Activos Fijos, etc. Las transacciones del Libro de Negociación son representadas al plazo de un día en el Libro de Devengo, no generando por lo tanto riesgo de tasa de interés en este último. Administración de Riesgos 135 RIESGO FINANCIERO Medición, Control y Reporte del Riesgo de Liquidez La liquidez de fondeo se mide y controla mediante el índice normativa C08 (establecido por el Banco Central de Chile y la SBIF). Esta métrica simula el flujo de caja proyectado en los próximos 30 y 90 días en moneda nacional y separadamente en la totalidad de las monedas extranjeras. Adicionalmente, el Banco cuenta con la autorización de la SBIF para reportar flujos de caja de algunos ítems del balance a plazos distintos a los contractuales, al considerar supuestos de comportamiento de estos flujos. El reporte que incluye estos supuestos es comúnmente llamado reporte normativo C08 ajustado. En el caso del análisis para los siguientes 30 días, el límite normativo señala que durante este lapso de tiempo los flujos netos de egreso denominados en moneda extranjera y, asimismo, la suma de los flujos netos de egreso denominados en todas la monedas (incluidos los denominados en pesos chilenos, como es el caso de los instrumentos indexados al índice de inflación UF) no pueden superar una vez el Capital Básico (Tier1 Capital) del Banco. Para el caso del análisis para los siguientes 90 días, el límite normativo señala que durante los próximos 90 días el flujo neto de egresos denominados en todas las monedas no puede superar dos veces el Capital Básico del Banco. ÍNDICE C08 AJUSTADO 1-30 DÍAS 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 -0,2 Ene.13 Ind. Ajus. M/N + M/X Abr.13 Jul.13 Dic.13 Ind. Ajus. M/X Por su parte, el índice C08 Ajustado 1- 90 días muestra una evolución estable y alrededor de 0,6 durante el primer semestre del año y a partir de esa fecha, el uso mostró mayor variabilidad pero igualmente el Banco presenta mayor liquidez al final del año 2013. ÍNDICE C08 AJUSTADO 1-90 DÍAS 2,0 1,5 1,0 0,5 La utilización de estos límites se reporta en forma diaria a la alta administración del Banco, como asimismo excesos de usos, activación de alertas, etc., incluyendo planes de acción correctivos y seguimiento en caso de ser necesarios. En el siguiente gráfico se muestra la evolución del uso del Índice C08 Ajustado 1-30 días durante el año 2013, apreciándose una administración prudente de la liquidez. El índice que incluye todas las monedas alcanza el máximo uso durante el mes de septiembre pero en cualquier caso muy por debajo del límite y es reducido en forma drástica a partir de esa fecha, principalmente generando mayor liquidez en flujos denominados en moneda nacional. Esta reducción se debió a la percepción de estrechez de liquidez hacia fines del año, situación que no se dio con la profundidad que se esperaba especialmente porque aparentemente todos los actores de mercado adoptaron igual comportamiento a finales del año. 136 Administración de Riesgos 0,0 Ene.13 Abr.13 Jul.13 Dic.13 Ind. Ajus. M/N + M/X La liquidez de transacción se asegura por una parte al contar con instrumentos de deuda del Libro de Negociación de alta liquidez, como son los bonos emitidos por el Banco Central de Chile, la Tesorería General de la República de Chile y depósitos a plazo bancarios de corto plazo, y por otra parte incluyendo montos máximos que se estima pueden ser liquidados en el mercado secundario en un lapso de tiempo muy reducido. La liquidez de transacción de los instrumentos de deuda del Libro de Devengo no es necesaria de medir ni de ser limitada (si lo es el riesgo de crédito inherente en estos instrumentos), entendiendo que en este caso se busca obtener un cierto rendimiento a mediano plazo o en algunos casos hasta el vencimiento, debido a que generalmente éstos son comprados con el fin de cubrir saldos estables del balance, como son, por ejemplo parte de los saldos de las cuentas corrientes o incluso de los saldos de depósitos a plazo. En cualquier caso, una porción de los instrumentos del Libro de Banca lo componen instrumentos muy líquidos y de iguales características que los del Libro de Negociación. En adición a lo anterior, la liquidez de transacción de las posiciones financieras generadas por los instrumentos derivados es restringida mediante límites de DV01(3) a ciertos plazos específicos para cada curva swap transada; asimismo, se limitan las máximas posiciones en factores de mercado como tipos de cambio o volatilidad de opciones de acuerdo a los montos que normalmente se transan en los mercados profesionales o también llamados de market makers. Respecto al financiamiento cruzado de monedas, esto es financiar activos denominados en una moneda con pasivos denominados en otra, el Banco establece un límite interno que busca cautelar el monto de pasivos en moneda extranjera que fondean activos en moneda nacional. El máximo uso de este límite durante 2013 fue de un 60%, un valor algo mayor que el máximo valor observado el año anterior. Finalmente, de acuerdo a lo establecido en la Política de Administración de Liquidez, el Banco realiza trimestralmente ejercicios de estrés de liquidez, con el fin de cuantificar las necesidades de caja frente a escenarios materialmente adversos. Los resultados de los mismos son presentados en sesiones de directorio del Banco como asimismo a los organismos fiscalizadores durante sus visitas anuales. III.2 Riesgo de Precio El Banco separa el Riesgo de Precio en tres categorías: 1. Riesgo de precio spot. 2. Riesgo de tasa de interés. 3. Riesgo de volatilidad de opciones. Límites y Alertas de Riesgo de Precio De acuerdo a la Política de Administración de Riesgos de Mercado, en adición a los límites normativos, el Directorio del Banco debe aprobar en forma anual límites y alertas internas para posiciones financieras y/o riesgos de precio generados por éstas. La aprobación de límites internos de Riesgo Precio se realiza con el fin de establecer el nivel máximo de tamaño de la posición en un cierto factor de mercado y, por lo tanto, limitar las pérdidas esperadas que pueden ocurrir frente a movimientos adversos de las variables de mercado. La aprobación de alertas internas de Riesgo Precio tiene como objetivo definir un nivel de tolerancia sobre el cual la alta administración desea conocer el estado de pérdidas potenciales de alguna unidad de negocios y/o el estado de pérdidas acumuladas efectivas durante un lapso de tiempo de alguna de éstas. Medición y Control y Reporte de Riesgo de Precio La medición y control del Riesgo de Precio, para efectos de gestión, se realiza mediante varias métricas y reportes de carácter interno, y en forma separada para las posiciones del Libro de Negociación y Monedas de aquellas del Libro de Devengo. Estas metodologías corresponden a las comúnmente utilizadas por los bancos globales y de gran especialización en los negocios financieros. Los reportes normativos en esta materia, esto es los reportes C41 y C43 de la SBIF para el Libro de Negociación y Monedas y el reporte C40 de la SBIF para el Libro de Banca, son utilizados por el Banco para efectos solo de cumplimiento de los requerimientos normativos y como una herramienta más bien de control complementario a las métricas internas diseñadas para la (3) DV01 corresponde al cambio de valor de un instrumento financiero como resultado del alza de la tasa de interés de valorización de éste en un 0,01% Administración de Riesgos 137 RIESGO FINANCIERO gestión. Estas metodologías consideran reportes estandarizados diseñados por el BIS; en efecto, el riesgo de Precio del Libro de Negociación y Monedas es determinado mediante tablas que simulan un shock de fluctuaciones de los niveles de las variables de mercado incrementados por factores de correlación entre ellos, no requiriendo la SBIF límites específicos para este tipo de riesgo. Por otra parte, el riesgo de precio para el Libro de Banca se mide a partir de tablas estandarizadas de fluctuaciones de tasa de interés y de la fluctuación de la inflación en Chile, esta última sin horizonte de plazo. La SBIF, a diferencia del caso anterior, requiere que los bancos establezcan límites internos para el riesgo de corto y largo plazo calculado utilizando dichas metodologías. Durante el año 2013, el uso de ellas fue holgadamente inferior a los límites establecidos por el Banco y asimismo muestran un alto grado de estabilidad. Respecto a las herramientas internas diseñadas para el Libro de Negociación y Monedas, la administración del riesgo de precio se implementa a través del cálculo y reporte de las posiciones financieras mediante griegas(4) y del riesgo del portafolio completo. Este último se determina utilizando la métrica Value at Risk histórico, con un 99% de confianza y un año de historia de las fluctuaciones diarias de los valores de las variables de mercado (en adelante indistintamente “VaR”). Este valor es escalado por la raíz cuadrada de un período de 22 días, con el fin de reflejar que se estima que las posiciones podrán ser efectivas y totalmente cerradas en un lapso de un mes calendario (lo que es equivalente a señalar que se utiliza un horizonte temporal de 22 días). Al igual que en años anteriores, las posiciones de tasas de interés son las que más contribuyen al VaR durante el año 2013. Le siguen en importancia el generado por las posiciones de tipo de cambio y, en mucha menor medida, el riesgo generado por pequeñas posiciones en opciones de tipo de cambio. El siguiente gráfico, muestra la evolución del VaR generado por todas las posiciones del Libro de Negociación durante el año 2013 (línea denotada por TOTAL); también se muestra el VaR generado durante ese período de tiempo por aquellas posiciones de este libro que son manejadas por la unidad de Trading y asimismo, y en forma separada, aquel generado las posiciones manejadas por la unidad de Balance e Inversiones. Se aprecia un uso de riesgo, a lo largo del año, muy activo y dinámico por parte de la unidad de Trading (línea denotada por TRADING): esto es consistente con la naturaleza de esta unidad de negocios. El máximo uso, para dicha unidad, fue de algo menos de USD 12 millones, situación ocurrida durante julio de 2013 y principalmente debido al aumento de posiciones en el factor de mercado spread USD On/Off. Estas posiciones fueron cerradas paulatinamente en los siguientes meses, lo que explica la caída del VaR, el que sin embargo nuevamente aumenta a fines de año debido al aumento de posiciones en curvas swap CLF. Por el contrario, el VaR de la unidad de Balance e Inversiones muestra un comportamiento más estable y decreciente a lo largo del año. Lo primero se debe a que el riesgo de esta unidad se genera por posiciones muy estables de derivados de corto plazo que cubren económicamente posiciones a su vez de corto plazo del libro Accrual; lo segundo se debe a que el uso de estos derivados, por razones de estrategia de posiciones, decayó hacia fines del año 2013. (4) Se entiende como griega a la diferencia de valor que se genera en un instrumento financiero como resultado de la fluctuación estandarizada y aislada (“ceteris paribus”) del valor de un factor de mercado que determina el precio de dicho instrumento. En general, para tasas de interés la fluctuación es de un 0.01%; para volatilidad de opciones es de un 1% y para posiciones spot es también de un 1%. 138 Administración de Riesgos VaR. HISTÓRICO LIBRO DE NEGOCIACIÓN (Horizonte de 22 días) (USD MM) 12 10 8 6 4 2 0 Ene.13 Total Abr.13 Trading Jul.13 Dic.13 Risk Treasury Es importante destacar que, durante el año 2013, las variaciones de VaR se han debido específicamente a un mayor uso de posiciones financieras y no a un aumento de volatilidades o efecto de correlaciones de las fluctuaciones de los factores de mercado. En efecto, las volatilidades de las fluctuaciones de los valores de mercado y las correlaciones entre dichas fluctuaciones se han mantenido relativamente estables durante el año 2013. Esto último no es seguro que se mantenga en el futuro cercano, especialmente en el entorno que se vislumbra para los mercados emergentes respecto a estabilidad de precios (inflación), variabilidad del marco de tasas de interés en los EEUU, expectativas de cambios de precios de los productos básicos, etc. Por ello, el Banco reforzará el seguimiento de esta métrica y de sus principales componentes y elementos contribuyentes. A lo largo del año se han implementado varios avances en el análisis del riesgo de este libro como asimismo en el estudio del VaR. Respecto a lo primero, se ha establecido la emisión regular y con frecuencia mensual de un informe incluyendo las explicaciones de los cambios de valor del VaR, detallando el origen de éstos ya sea producto de variaciones de posiciones financieras o de cambios en las volatilidades/correlaciones en los niveles de los factores de mercado o de una combinación de ambos. Respecto a lo segundo, el informe incluye pruebas retrospectivas para evaluar la calidad de predicción del modelo, entre las que se destacan tests estadísticos, análisis de colas (“fat tails”) y contrastes contra los resultados efectivamente observados. La evaluación mencionada muestra una buena calidad de predicción del modelo de acuerdo a las herramientas comunes utilizadas en inferencia estadística. Adicionalmente, las políticas internas establecen la realización diaria de ejercicios de estrés (“stress tests”) de las posiciones del Libro de Negociación y Monedas, incluyendo la comparación de las pérdidas potenciales estimadas en estos ejercicios respecto a niveles de alerta definidos (“look forward analysis”). Asimismo, y en forma separada, se realiza la comparación de los ingresos efectivos obtenidos durante un mes calendario, respecto a niveles de alertas de pérdida (“look back analysis”). Administración de Riesgos 139 RIESGO FINANCIERO La utilización de los límites del Libro de Negociación y Monedas se reporta en forma diaria a la alta administración del Banco, como asimismo excesos de usos, activación de alertas, etc., incluyendo planes de acción correctivos y seguimiento en caso de ser necesarios. EaR 12M LIBRO DE DEVENGO (CLP MM) 60.000 50.000 40.000 30.000 Adicionalmente, el Banco ha establecido métricas internas para la gestión del riesgo de precio del Libro de Devengo, definiendo límites y alertas para la exposición de tasas de interés. En efecto, el Banco mide las posiciones de tasa de interés a través de la métrica IRE (Interest Rate Exposure), que consiste en el impacto potencial en las ganancias antes de impuestos como resultado de un movimiento paralelo estandarizado (100 puntos básicos para las tasa de interés y 0,1% para la inflación mensual) de la curva de rendimiento forward de una moneda en particular. Por otra parte, el Banco calcula y reporta el riesgo de tasa de interés para el Libro de Devengo utilizando la metodología EaR 12M (Earnings at Risk 12 meses), métrica que permite estimar el menor ingreso potencial que el Banco podría tener durante los próximos 12 meses, considerando las posiciones de tasa de interés vigentes en cada fecha de reporte, y como resultado de un movimiento de las tasas de interés forward esperadas, ocurrido durante los últimos tres años, con un 97,7% de confianza. En el gráfico adjunto se observa la evolución de esta métrica durante el año 2013. Las volatilidades históricas de las tasa de interés forward se han mantenido por largo tiempo en un ciclo extremadamente estable y por ello no han contribuido significativamente en cambios del EaR 12M. En cualquier caso, el máximo riesgo tomado durante el año no supera el 12% de los resultados anuales del Banco. 140 Administración de Riesgos 20.000 10.000 0 Ene.13 Abr.13 Jul.13 Dic.13 La utilización de los límites del Libro de Devengo se reporta en forma mensual a la alta administración del Banco, como asimismo excesos de usos, activación de alertas, etc., incluyendo planes de acción correctivos y seguimiento en caso de ser necesarios. En cualquier caso, existe un monitoreo adicional con frecuencia semanal utilizando balances estimados durante el mes calendario. Finalmente, las políticas internas establecen la realización mensual de ejercicios de estrés para el Libro de Devengo, incluyendo la comparación de sus resultados respecto a niveles de alertas aprobados por la alta administración del Banco. Durante el año 2013 se introdujeron mejoras a este ejercicio con el fin de reflejar los potenciales movimientos adversos de tasas de interés; en este caso particular, dependiendo de las posiciones mantenidas, se recoge la posibilidad que en el caso de tener activos con fecha de ajuste de tasa de interés más lejano que la de ajuste de los pasivos del Banco, en adición a un alza en la tasa de interés interbancaria, aumente el spread de captación de fondos que debe pagar el Banco y resulte en menores ingresos en el futuro. En caso contrario, en el caso de tener activos con fecha de ajuste de tasa de interés más cercano que la de ajuste de los pasivos del Banco, el Banco se expone a que baje el spread de crédito de nuestros clientes (mejora en la percepción crediticia de ellos) y se obtengan menores ingresos. Este último efecto también fue incorporado. RIESGO OPERACIONAL IV RIESGO OPERACIONAL El Banco de Chile ha definido que la calidad en la gestión de los riesgos es un eje prioritario de actuación prudencial, lo que junto al uso de técnicas avanzadas de medición de los niveles de exposición al riesgo, han permitido dar cumplimiento a los objetivos estratégicos, la obtención de resultados económicos y la generación de valor para nuestros clientes, accionistas y público en general. El Riesgo Operacional se define como el riesgo de incurrir en pérdidas como consecuencias de deficiencias o fallas en los procesos internos, recursos humanos o sistemas, o bien, derivado de circunstancias externas. El objetivo del Banco en materia de control y gestión del Riesgo Operacional y Tecnológico, se centra en la identificación, valoración, mitigación y seguimiento de dicho riesgo. La mayor exigencia, por tanto, es identificar y eliminar focos de riesgo, independientemente de que hayan producido pérdidas o no. La medición también contribuye a la gestión, al permitir que se establezcan prioridades y se jerarquicen las decisiones anticipándose a la ocurrencia de los mismos. Todo ello tendiente a mantener una exposición al riesgo controlada y dentro de la tolerancia definida por el Banco. La estructura organizacional para la gestión de Riesgo Operacional, se basa en los siguientes niveles de roles y responsabilidades: t La alta administración del Banco, donde se incluyen: el Comité Directores y Auditoría y la Gerencia Divisionales. Están representados en las distintas instancias donde se dan cuenta de la Gestión de Riesgo, siendo la principal el Comité de Riesgo Operacional, liderado por el gerente general. t La División de Riesgo Corporativo tiene la función de valorar y controlar esta clase de riesgo, y al interior de ella, la Gerencia de Riesgo Operacional y Tecnológico es la Unidad Central que supervisa los riesgos operacionales y es la responsable del programa global de la Corporación. t La estructura efectiva de gestión del riesgo operativo se basa en el conocimiento y experiencia de los directivos y profesionales de las distintas áreas/unidades de la Corporación, dando relevancia fundamental al papel de los Coordinadores y Gestores responsables de Riesgo Operativo. En los ámbitos de Riesgo Operacional, Continuidad de Negocios y Seguridad de Información, durante el año 2013, se han realizado importantes avances destacando las siguientes: En este sentido, el Banco acogiéndose a la normativa local e internacional, ha establecido planes integrales de Riesgo Operacional, Continuidad de Negocio y Seguridad de Información, lo que ha permitido potenciar y fortalecer el modelo de Gestión de Riesgo Operacional, aprobado por la Alta Administración y el Directorio. El cual se encuentra sustentado por políticas, procedimientos, herramientas, sistemas de medición y análisis y especialistas en Riesgo Operacional. Administración de Riesgos 141 RIESGO OPERACIONAL IV.1 Riesgo Operacional: t Definición del marco de gestión integral de riesgo operacional que establece los lineamientos generales, herramientas y procesos utilizados para la medición, valoración y mitigación de los riesgos operacionales. t Establecimiento de límites de pérdidas por riesgo operacional a través de la definición del nivel de tolerancia y del apetito de riesgo operacional. Aprobados por el Directorio. t Ejecución de procesos de autoevaluación de riesgo con una visión integral, que considera el levantamiento y la identificación del impacto de los Riesgos: Operacional, Tecnológico, Seguridad de Información y continuidad de negocio. t Evaluación de riesgos integral aplicada al 100% de los procesos críticos. t Reformulación de la estructura funcional de Riesgo Operacional y la gestión activa de los Comités de Riesgo Operacional y el operativo de riesgo operacional. Cada uno con planes de trabajo específicos orientados al control y mitigación de los respectivos riesgos y al seguimiento de los planes y compromisos adquiridos por las áreas del Banco. 142 Administración de Riesgos t Difusión de los programas y planes en los distintos ámbitos de riesgo operacional y potenciación de herramientas de capacitación y entrenamientos dirigidos a toda la Corporación. t Evaluación periódica de proveedores que otorgan servicios críticos al Banco, lo que permite garantizar el correcto cumplimiento de los acuerdos y requisitos del negocio, además de ser una instancia formal de comunicación donde se planteen posibles desviaciones a los niveles de servicio, alternativas para su resolución y necesidades estratégicas para los productos y servicios del Banco. t Mejora permanente de las principales herramientas de riesgo operacional: t Base de eventos de riesgo operacional. Identificación y análisis de los sucesos más significativos y frecuentes, con adopción de medidas de mitigación. t Indicadores de Riesgo Operativo definidos y actualizados periódicamente por las principales unidades de gestión. t Definición y mantención del Mapa de procesos a nivel Banco. IV.2 Continuidad de Negocio: IV.3 Seguridad de Información t Durante el cuarto trimestre del año se concretó la habilitación de un sitio alternativo de contingencia para dar continuidad de negocio a las áreas centrales tanto de negocio como operativas del Banco de Chile. La realización de pruebas de continuidad de negocio a este sitio alterno serán desarrolladas durante el 2014. t Generar pruebas o ejercicios considerando distintos escenarios a los Planes de Continuidad levantados a la fecha, lo anterior de acuerdo a la cobertura planificada para el año 2013. t Pruebas de árboles de llamado que permiten asegurar el conocimiento en ámbito de comunicación frente a un escenario de catástrofe. t Capacitación a las unidades de sus respectivos Planes de Continuidad con el objetivo de profundizar al interior de la organización el conocimiento de todos los colaboradores acerca de las estrategias definidas, en sus respectivos planes, ante la ocurrencia de un evento que pudiera afectar la continuidad del negocio de Banco de Chile. t Seguimiento, control y pruebas a los Planes de Continuidad de proveedores críticos que prestan servicios a Banco de Chile. t Desarrollo de Políticas de Seguridad de Información, normativa y procedimientos, que establecen el marco de gestión general sobre este ámbito. t Implementación de programas de seguridad de la información que permiten mantener un adecuado nivel de protección de la información de los clientes y del banco. t Programa de monitoreo frente a indicadores de comportamiento que resguarden la seguridad del activo de información. IV.4 Mejoras en el Modelo de Gestión Integral de Riesgo Operacional y Tecnológico: Con el objeto de mejorar la gestión de los riesgos el segundo semestre de 2013 se trasladó la función de seguridad Tecnológica y continuidad operacional desde la División de Operaciones y Tecnología a la División Corporativa de Riesgos, específicamente a la Gerencia de Riesgo Operacional y Tecnológico. Esta integración potencia la gestión, permite tener una visión independiente, brinda a la Alta Dirección una visión integral del perfil de riesgo asumido en cada momento y que éstos se adecuen a los apetitos de riesgo previamente formulados. Por otra parte, debido a la especificidad y complejidad de los mercados financieros, se formalizó la estructuración de un equipo específico y capacitado para realizar la identificación, valoración, mitigación y seguimiento de los riesgos asociados a esta línea de negocio, lo que permite robustecer de forma continua los esfuerzos de control operacional de esta actividad, potenciando así los principios del modelo. Administración de Riesgos 143 09 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Señores Accionistas y Directores Banco de Chile Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros consolidados adjuntos del Banco de Chile y afiliadas, que comprenden los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los correspondientes estados consolidados integral de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros consolidados. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros consolidados La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con normas contables e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros consolidados que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros consolidados están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros consolidados ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera del Banco de Chile y afiliadas al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Rodrigo Vera D. Santiago, 30 de enero de 2014 ERNST & YOUNG LTDA. BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre ACTIVOS Notas 2013 MM$ 2012 MM$ Efectivo y depósitos en bancos 7 873.308 684.925 Operaciones con liquidación en curso 7 374.471 396.611 Instrumentos para negociación 8 393.134 192.724 Contratos de retrocompra y préstamos de valores 9 82.422 35.100 Contratos de derivados financieros 10 374.688 329.497 Adeudado por bancos 11 1.062.056 1.343.322 Créditos y cuentas por cobrar a clientes 12 20.389.033 18.334.330 Instrumentos de inversión disponibles para la venta 13 1.673.704 1.264.440 Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 13 — — Inversiones en sociedades 14 16.670 13.933 Intangibles 15 29.671 34.290 Activo fijo 16 197.578 205.189 Impuestos corrientes 17 3.202 2.684 Impuestos diferidos 17 145.904 127.143 Otros activos 18 318.029 296.878 25.933.870 23.261.066 TOTAL ACTIVOS (Continúa) Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 148 Estados Financieros Consolidados 2013 MM$ 2012 MM$ 19 5.984.332 5.470.971 Operaciones con liquidación en curso 7 126.343 159.218 Contratos de retrocompra y préstamos de valores 9 256.766 226.396 Depósitos y otras captaciones a plazo 20 10.402.725 9.612.950 Contratos de derivados financieros 10 445.132 380.322 Obligaciones con bancos 21 989.465 1.108.681 Instrumentos de deuda emitidos 22 4.366.960 3.273.933 Otras obligaciones financieras 23 210.926 162.123 Impuestos corrientes 17 10.333 25.880 Impuestos diferidos 17 36.569 27.630 Provisiones 24 551.898 504.837 Otros pasivos 25 268.105 301.066 23.649.554 21.254.007 1.849.351 1.629.078 213.636 175.814 15.928 18.935 16.379 16.379 513.602 467.610 (324.582) (300.759) 2.284.314 2.007.057 2 2 2.284.316 2.007.059 25.933.870 23.261.066 PASIVOS Notas Depósitos y otras obligaciones a la vista TOTAL PASIVOS PATRIMONIO 27 De los propietarios del banco: Capital Reservas Cuentas de valoración Utilidades retenidas: Utilidades retenidas de ejercicios anteriores Utilidad del ejercicio Menos: Provisión para dividendos mínimos Subtotal Interés no controlador TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. Estados Financieros Consolidados 149 BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES ESTADOS DEL RESULTADO CONSOLIDADOS Por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre Notas 2013 MM$ 2012 MM$ Ingresos por intereses y reajustes 28 1.763.540 1.661.467 Gastos por intereses y reajustes 28 (704.371) (708.629) 1.059.169 952.838 Ingreso neto por intereses y reajustes Ingresos por comisiones 29 386.733 372.767 Gastos por comisiones 29 (99.639) (85.495) 287.094 287.272 Ingreso neto por comisiones Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras 30 11.084 24.747 Utilidad (pérdida) de cambio neta 31 71.457 35.136 Otros ingresos operacionales 36 27.221 22.061 1.456.025 1.322.054 (241.613) (188.190) 1.214.412 1.133.864 Total ingresos operacionales Provisiones por riesgo de crédito 32 INGRESO OPERACIONAL NETO Remuneraciones y gastos del personal 33 (323.236) (309.865) Gastos de administración 34 (252.501) (247.459) Depreciaciones y amortizaciones 35 (28.909) (30.957) Deterioros 35 (2.247) (899) Otros gastos operacionales 37 (16.051) (22.454) (622.944) (611.634) 591.468 522.230 2.071 (229) 593.539 522.001 (79.936) (54.390) 513.603 467.611 Propietarios del banco 513.602 467.610 Interés no controlador 1 1 TOTAL GASTOS OPERACIONALES RESULTADO OPERACIONAL Resultado por inversiones en sociedades 14 Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta 17 UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO Atribuible a: Utilidad por acción de los propietarios del banco: $ Utilidad básica 27 5,52 5,30 Utilidad diluida 27 5,52 5,30 Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 150 $ Estados Financieros Consolidados BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS Por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre 2013 MM$ 2012 MM$ 513.603 467.611 Notas UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO OTROS RESULTADOS INTEGRALES QUE SE RECLASIFICARÁN AL RESULTADO DEL EJERCICIO Utilidad (pérdida) neta por valoración instrumentos de inversión disponibles para la venta 13 14.221 24.510 Utilidad (pérdida) neta de derivados de cobertura de flujo de caja 10 (18.069) 1.777 Utilidad (pérdida) ajuste acumulado por diferencia de conversión 71 (58) Subtotal otros resultados integrales que se reclasificarán al resultado del ejercicio (3.777) 26.229 770 (5.220) (3.007) 21.009 (166) (2.200) (166) (2.200) 33 440 (133) (1.760) 510.463 486.860 Propietarios del banco 510.462 486.859 Interés no controlador 1 1 Impuesto a la renta relativo a componentes de otros resultados integrales que se reclasificarán al resultado del ejercicio Total otros resultados integrales que se reclasificarán al resultado del ejercicio OTROS RESULTADOS INTEGRALES QUE NO SE RECLASIFICARÁN AL RESULTADO DEL EJERCICIO Ajuste por planes de beneficios definidos Subtotal otro resultado integral que no se reclasificará al resultado del ejercicio Impuesto a la renta a componentes de otros resultados integrales que no se reclasificarán al resultado del ejercicio Total otros resultados integrales que no se reclasificarán al resultado del ejercicio RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO DEL EJERCICIO Atribuible a: Utilidad por acción de los propietarios del banco: $ $ Utilidad básica 5,49 5,52 Utilidad diluida 5,49 5,52 Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. Estados Financieros Consolidados 151 BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADOS Por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2013 y 2012 Cuentas de Valoración Reservas Nota Saldos al 31.12.2011 Capital Pagado MM$ Otras reservas no provenientes de utilidades MM$ Reservas provenientes de utilidades MM$ 1.436.083 32.256 87.226 (1.644) 73.911 — — — — — 58.092 — 4 — (1.760) — — Dividendos distribuidos y pagados 27 — — — — Suscripción y pago de acciones 27 — — — — Otros resultados integrales: 27 Ajuste por diferencia de conversión — — — — Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja (neto) — — — — — — — 19.639 119.084 — — — — — — — — — — — 1.629.078 30.496 145.318 17.995 86.202 — — — Distribución de resultados — 1.760 — — Retención (liberación) de utilidades según estatutos — — 36.193 — Ajuste por planes de beneficios definidos — (133) — — Ajuste patrimonial sociedad de apoyo — 2 — — — — — — Ajuste por diferencia de conversión — — — — Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja (neto) — — — — Ajuste por valoración de inversiones disponibles para la venta (neto) — — — 11.377 134.071 — — — — — — — — — — — 1.849.351 32.125 181.511 29.372 Capitalización de utilidades - Emisión acciones crías 27 Retención (liberación) de utilidades según estatutos Ajuste por planes de beneficios definidos Ajuste por valoración de inversiones disponibles para la venta (neto) Suscripción y pago de acciones 27 Utilidad del ejercicio 2012 Provisión para dividendos mínimos 27 Saldos al 31.12.2012 Capitalización de utilidades - Emisión acciones crías 27 Dividendos distribuidos y pagados 27 Otros resultados integrales: 27 Suscripción y pago de acciones 27 Utilidad del ejercicio 2013 Provisión para dividendos mínimos Saldos al 31.12.2013 27 Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 152 Ajuste de inversiones disponibles para la venta MM$ Estados Financieros Consolidados Cuentas de Valoración Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja MM$ Utilidades Retenidas Ajuste acumulado por diferencia de conversión MM$ Utilidades retenidas de ejercicios anteriores MM$ Utilidad (Pérdida) del ejercicio MM$ Provisión dividendos mínimos MM$ Total patrimonio de los propietarios del Banco MM$ Interés no controlador MM$ Total patrimonio MM$ (395) (36) 16.379 428.805 (259.501) 1.739.173 2 1.739.175 — — — (73.911) — — — — — — — (58.092) — — — — — — — — — (1.760) — (1.760) — — — (296.802) 259.501 (37.301) (1) (37.302) — — — — — — — — — (58) — — — (58) — (58) 1.429 — — — — 1.429 — 1.429 — — — — — 19.639 — 19.639 — — — — — 119.084 — 119.084 — — — 467.610 — 467.610 1 467.611 — — — — (300.759) (300.759) — (300.759) 1.034 (94) 16.379 467.610 (300.759) 2.007.057 2 2.007.059 — — — (86.202) — — — — — — — (1.760) — — — — — — — (36.193) — — — — — — — — — (133) — (133) — — — — — 2 — 2 — — — (343.455) 300.759 (42.696) (1) (42.697) — 71 — — — 71 — 71 (14.455) — — — — (14.455) — (14.455) — — — — — 11.377 — 11.377 — — — — — 134.071 — 134.071 — — — 513.602 — 513.602 1 513.603 — — — — (324.582) (324.582) — (324.582) (13.421) (23) 16.379 513.602 (324.582) 2.284.314 2 2.284.316 Estados Financieros Consolidados 153 BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS Por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2013 y 2012 2013 MM$ 2012 MM$ 513.603 467.611 28.909 30.957 Notas FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN: Utilidad consolidada del ejercicio Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo: Depreciaciones y amortizaciones 35 Deterioros 35 2.247 899 Provisiones para créditos y cuentas por cobrar a clientes y adeudado por bancos 32 262.467 225.631 Provisión de créditos contingentes 32 12.692 1.251 (1.612) 931 14 (1.780) 468 36 (6.126) (5.674) (219) (318) (42.730) 34.555 1.891 2.600 Ajuste valor razonable de instrumentos para negociación (Utilidad) pérdida neta por inversiones en sociedades con influencia significativa (Utilidad) pérdida neta en venta de activos recibidos en pago (Utilidad) pérdida neta en venta de activos fijos 36 - 37 (Aumento) disminución de otros activos y pasivos Castigos de activos recibidos en pago 37 Otros cargos (abonos) que no significan movimiento de efectivo Variación tipo de cambio de activos y pasivos Variación neta de intereses, reajustes y comisiones devengadas sobre activos y pasivos 9.890 5.174 (148.118) 37.133 29.324 4.049 Cambios en activos y pasivos que afectan al flujo operacional: (Aumento) disminución neta en adeudado por bancos (Aumento) disminución en créditos y cuentas por cobrar a clientes (Aumento) disminución neta de instrumentos de negociación (Aumento) disminución neta de impuestos diferidos 17 Aumento (disminución) de depósitos y otras obligaciones a la vista Aumento (disminución) de contratos de retrocompra y préstamos de valores Aumento (disminución) de depósitos y otras captaciones a plazo 281.524 (695.376) (2.259.317) (1.529.338) (165.629) 52.892 (12.381) (11.657) 512.875 576.301 33.016 (15.277) 797.009 327.980 8.454 9.510 (144.011) (479.698) Venta de bienes recibidos en pago o adjudicados Total flujos originados (utilizados) en actividades de la operación FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: (Aumento) disminución neta de instrumentos de inversión disponibles para la venta (367.258) 295.572 16 (12.249) (17.981) 505 400 Adquisición de intangibles 15 (5.511) (9.116) Adquisición de inversiones en sociedades 14 (1.440) (71) Dividendos recibidos de inversiones en sociedades con influencia significativa 14 956 943 (384.997) 269.747 Compras de activos fijos Ventas de activos fijos Total flujos originados (utilizados) en actividades de inversión (Continúa) Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 154 Estados Financieros Consolidados Notas 2013 MM$ 2012 MM$ — — FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Emisión de letras de crédito Rescate de letras de crédito Emisión de bonos 22 Rescate de bonos (20.734) (27.529) 1.607.265 1.233.985 (536.823) (389.382) Suscripción y pago de acciones 27 134.071 119.084 Dividendos pagados 27 (343.455) (296.802) (323.055) 142.573 54.074 (16.512) Aumento (disminución) de otras obligaciones con Banco Central de Chile — (22.793) Préstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo) — 20 Aumento (disminución) de obligaciones con bancos Aumento (disminución) de otras obligaciones financieras Pago préstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo) (7) (56) Préstamos obtenidos del exterior 844.776 325.247 Pago de préstamos del exterior (639.571) (1.013.911) 609 1.526 Otros préstamos obtenidos a largo plazo Pago de otros préstamos obtenidos a largo plazo Total flujos originados (utilizados) en actividades de financiamiento FLUJO NETO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL EJERCICIO Efecto de las variaciones del tipo de cambio (6.285) (7.363) 770.865 48.087 241.857 (161.864) 60.437 (31.720) 1.236.324 1.429.908 1.538.618 1.236.324 2013 MM$ 2012 MM$ Intereses y reajustes percibidos 1.669.559 1.614.122 Intereses y reajustes pagados (581.066) (657.235) Saldo inicial del efectivo y equivalente de efectivo Saldo final del efectivo y equivalente de efectivo 7 Flujo de Efectivo Operacional de Intereses: Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. Estados Financieros Consolidados 155 BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 1. ANTECEDENTES DE LA INSTITUCIÓN: (b) Bases de consolidación: El Banco de Chile se encuentra autorizado para operar como un banco comercial desde el 17 de septiembre de 1996, siendo, de conformidad con lo preceptuado en el artículo 25 de la Ley 19.396, el continuador legal del Banco de Chile resultante de la fusión del Banco Nacional de Chile, del Banco Agrícola y del Banco de Valparaíso, que fuera constituido por escritura pública de fecha 28 de octubre de 1893, otorgada ante el Notario Público de Santiago don Eduardo Reyes Lavalle, autorizado por Decreto Supremo de 28 de noviembre de 1893. Los estados financieros del Banco de Chile al 31 de diciembre de 2013 y 2012, han sido consolidados con los de sus filiales chilenas y extranjera mediante el método de integración global (línea a línea). Éstos comprenden la preparación de los estados financieros individuales del Banco y de las sociedades que participan en la consolidación, e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homologar las políticas contables y criterios de valorización aplicados por el Banco. Los Estados Financieros Consolidados han sido preparados utilizando políticas contables uniformes para transacciones similares y otros eventos en circunstancias equivalentes. El Banco es una sociedad anónima organizada bajo las leyes de la República de Chile, fiscalizado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“SBIF” o “Superintendencia”). Desde el año 2001 está sujeto a la supervisión de la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de Norteamérica (“SEC”), en consideración a que el Banco se encuentra registrado en la Bolsa de Nueva York (New York Stock Exchange (“NYSE”)), a través de un programa de American Depository Receipt (“ADR”), las que se encuentran también listadas en la Bolsa de Londres. El Banco de Chile ofrece una amplia gama de servicios bancarios a clientes, desde personas a grandes corporaciones. Los servicios son administrados en las áreas de corporaciones y grandes empresas, de medianas y pequeñas empresas y banca de personas y de consumo. Adicionalmente, el Banco ofrece servicios bancarios internacionales y servicios de tesorería, además de los ofrecidos por las filiales que incluyen corretaje de valores, administración de fondos mutuos y de inversión, corretaje de seguros, servicios de asesoría financiera y securitización. El domicilio legal del Banco de Chile es Paseo Ahumada 251, Santiago de Chile y su página web es www.bancochile.cl. Los Estados Financieros Consolidados del Banco de Chile, correspondientes al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2013 fueron aprobados por el Directorio el 30 de enero de 2014. 2. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS: (a) Bases de preparación: Las transacciones y saldos significativos (activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo) originados por operaciones efectuadas entre el Banco y sus filiales y entre estas últimas, han sido eliminadas en el proceso de consolidación, como también se ha dado reconocimiento al interés no controlador que corresponde al porcentaje de participación de terceros en las filiales, del cual directa o indirectamente el Banco no es dueño y se muestra en forma separada en el patrimonio del Banco de Chile consolidado. (i) Filiales Los Estados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 incorporan los estados financieros del Banco y las sociedades controladas (filiales) de acuerdo a NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados”. El control se obtiene cuando el Banco está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de su involucramiento en la participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. Específicamente, el Banco controla una participada si y solo si éste reúne todos los elementos siguientes: I. Poder sobre la participada (es decir, posee derechos que le otorgan la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes de la participada); II. Exposición, o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; y III. Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor. Disposiciones legales La Ley General de Bancos en su Artículo 15, faculta a la SBIF para impartir normas contables de aplicación general a las entidades sujetas a su fiscalización. Por su parte, la Ley sobre sociedades anónimas, exige seguir los principios de contabilidad de aceptación general. De acuerdo a las disposiciones legales mencionadas, los bancos deben utilizar los criterios dispuestos por la Superintendencia en el Compendio de Normas Contables (“Compendio”) y en todo aquello que no sea tratado por ella, si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general aceptación, que corresponden a las normas técnicas emitidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., coincidentes con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” por su sigla en inglés) acordadas por el International Accounting Standards Board (IASB). En caso de existir discrepancias entre esos principios contables de general aceptación y los criterios contables emitidos por la SBIF primarán estos últimos. Cuando el Banco tiene menos de la mayoría de los derechos de voto sobre una participada, pero dichos derechos de voto son suficientes para tener la capacidad factible de dirigir unilateralmente las actividades relevantes, entonces se concluirá que el Banco tiene el control. El Banco considera todos los factores y circunstancias relevantes en la evaluación si los derechos de voto son suficientes para obtener el control, estos incluyen: t -BDVBOUÓBEFMPTEFSFDIPTBWPUPRVFQPTFFFM#BODPFOSFMBDJØOBMBDVBOUÓB y dispersión de los que mantienen otros tenedores de voto; t -PTEFSFDIPTEFWPUPQPUFODJBMFTNBOUFOJEPTQPSFM#BODPPUSPTUFOFEPSFTEF voto u otras partes; t %FSFDIPTRVFTVSHFOEFPUSPTBDVFSEPTDPOUSBDUVBMFT t $VBMFTRVJFSBIFDIPTZDJSDVOTUBODJBTBEJDJPOBMFTRVFJOEJRVFORVFFM#BODP tiene, o no tiene, la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas anteriores. El Banco reevalúa si tiene o no el control sobre una participada cuando los hechos o circunstancias indican que existen cambios en uno o más de los elementos de control antes señalados. 156 Estados Financieros Consolidados A continuación se detallan las entidades en las cuales el Banco posee control, y forman parte de la consolidación: PARTICIPACIÓN RUT ENTIDAD PAÍS MONEDA FUNCIONAL 44.000.213-7 Banchile Trade Services Limited Hong Kong US$ 96.767.630-6 Banchile Administradora General de Fondos S.A. Chile 96.543.250-7 Banchile Asesoría Financiera S.A. 77.191.070-K Banchile Corredores de Seguros Ltda. 96.894.740-0 96.571.220-8 96.932.010-K Banchile Securitizadora S.A. 96.645.790-2 Socofin S.A. 96.510.950-1 Promarket S.A. Chile DIRECTA 2013 % 2012 % INDIRECTA 2013 % TOTAL 2012 % 2013 % 2012 % 100,00 100,00 — — 100,00 100,00 $ 99,98 99,98 0,02 0,02 100,00 100,00 Chile $ 99,96 99,96 — — 99,96 99,96 Chile $ 99,83 99,83 0,17 0,17 100,00 100,00 Banchile Factoring S.A. (*) Chile $ — 99,75 — 0,25 — 100,00 Banchile Corredores de Bolsa S.A. Chile $ 99,70 99,70 0,30 0,30 100,00 100,00 Chile $ 99,00 99,00 1,00 1,00 100,00 100,00 Chile $ 99,00 99,00 1,00 1,00 100,00 100,00 $ 99,00 99,00 1,00 1,00 100,00 100,00 (*) Ver Nota N°5 (j) sobre Hechos Relevantes. (ii) Entidades Asociadas y Acuerdos conjuntos Asociadas Las inversiones definidas como “Operación conjunta” son contabilizadas mediante el reconocimiento de los activos, pasivos, ingresos y gastos relativos a su participación en una operación conjunta. Son aquellas entidades sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, sin llegar a tener el control de ésta. Habitualmente, esta capacidad se presume al poseer una participación entre el 20% y 50% de los derechos a voto de la entidad. Otros factores considerados para determinar la influencia significativa sobre una entidad son las representaciones en el directorio y la existencia de transacciones materiales. La existencia de estos factores podría determinar la existencia de influencia significativa sobre una entidad, a pesar de poseer una participación menor al 20% de las acciones con derecho a voto. Una participación clasificada como un “Negocio conjunto”, se contabilizará utilizando el método de la participación. Las inversiones en entidades asociadas en donde se posee influencia significativa, son contabilizadas utilizando el método de la participación. De acuerdo al método de la participación, las inversiones son inicialmente registradas al costo, y posteriormente incrementadas o disminuidas para reflejar ya sea la participación proporcional del Banco en la utilidad o pérdida neta de la sociedad y otros movimientos reconocidos en el patrimonio de esta. El menor valor que surja de la adquisición de una sociedad es incluido en el valor libro de la inversión neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada. (iii) Acciones o derechos en otras sociedades Acuerdos conjuntos Los acuerdos conjuntos son acuerdos contractuales mediante el cual, dos o más partes realizan una actividad económica sujeta a un control conjunto. Existe control conjunto, cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes. De acuerdo a NIIF 11 “Acuerdos Conjuntos”, una entidad determinará el tipo de acuerdo conjunto en el que está involucrada, pudiendo clasificar el acuerdo como una “Operación conjunta” o un “Negocio conjunto”. Las inversiones que por sus características han sido definidas como negocios conjuntos son las siguientes: t"SUJLPT4" t4FSWJQBH-UEB Son aquellas en que el Banco no posee control ni influencia significativa. Estas participaciones se registran al valor de adquisición (costo histórico). (iv) Entidades de cometido especial De acuerdo a la normativa vigente, el Banco debe analizar constantemente su perímetro de consolidación, teniendo presente que el criterio fundamental a considerar es el grado de control que posea el Banco sobre una determinada entidad, y no su porcentaje de participación en el patrimonio. El Banco ha securitizado ciertos créditos y los ha transferido a su filial Banchile Securitizadora, la cual ha formado el Patrimonio Separado N°17, de acuerdo con lo establecido en la Ley 18.045 y lo normado por la Superintendencia de Valores y Seguros, sobre la cual no se mantiene control sobre el mismo (ver detalle en Nota N°12 (h)). Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el Banco no controla y no ha creado ninguna entidad de cometido especial. Estados Financieros Consolidados 157 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (v) Administración de fondos El Banco y sus filiales gestionan y administran activos mantenidos en fondos comunes de inversión y otros medios de inversión a nombre de los participes o inversores, percibiendo una remuneración acorde al servicio prestado y de acuerdo a las condiciones de mercado. Los recursos administrados son de propiedad de terceros, y por lo tanto, no se incluyen en el Estado de Situación Financiera. Cambios en las Estimaciones Contables y Errores”, esta modificación es considerada como un cambio en una estimación contable y su efecto registrado en los resultados del ejercicio. El efecto de dicho cambio implicó un cargo a resultados que ascendió a $16.413 millones. No se han producido otros cambios significativos en las estimaciones realizadas al cierre del ejercicio 2013, distintas de las indicadas en el párrafo anterior. De acuerdo a lo establecido en la NIIF 10, para efectos de consolidación es necesario evaluar el rol que ejerce el Banco y sus filiales, respecto a los fondos que administran debiendo determinar si dicho rol es de Agente o Principal. Esta evaluación debe considerar los siguientes aspectos: Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Administración del Banco a fin de cuantificar ciertos activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el ejercicio en que la estimación es revisada. t &MBMDBODFEFTVBVUPSJEBEQBSBUPNBSEFDJTJPOFTTPCSFMBQBSUJDJQBEB t -PTEFSFDIPTNBOUFOJEPTQPSPUSBTQBSUFT t -B SFNVOFSBDJØO B MB RVF UJFOF EFSFDIP EF BDVFSEP DPO MPT BDVFSEPT EF remuneración. t -BFYQPTJDJØOEFRVJFOUPNBEFDJTJPOFTBMBWBSJBCJMJEBEEFMPTSFOEJNJFOUPT procedentes de otras participaciones que mantiene en la participada. (e) Valorización de activos y pasivos: El Banco y sus filiales gestionan en nombre y a beneficio de los inversionistas, actuando en dicha relación sólo como Agente. Bajo dicha categoría, y según lo dispone en la norma ya mencionada, no controlan dichos fondos cuando ejercen su autoridad para tomar decisiones. Por lo tanto, al 31 de diciembre de 2013 y 2012 actúan como agente, y por consiguiente, no consolidan ningún fondo. La medición o valorización de activos y pasivos es el proceso de determinación de los importes monetarios por los que se reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para su inclusión en el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados Integral. Para realizarla, es necesaria la selección de una base o método particular de medición. En los estados financieros se emplean diferentes bases de medición, con diferentes grados y en distintas combinaciones entre ellas. Tales bases o métodos son los siguientes: (i) Reconocimiento inicial (c) Interés no controlador: El interés no controlador representa la porción de las pérdidas y ganancias, y de los activos netos que el Banco, no controla. Es presentado dentro del Estado de Resultado Consolidado y en el Estado de Situación Financiera Consolidado, separadamente del patrimonio de los propietarios del Banco. El Banco y sus filiales reconocen los créditos y cuentas por cobrar a clientes, los instrumentos para negociación y de inversión, depósitos, instrumentos de deuda emitidos y pasivos subordinados y otros activos o pasivos en la fecha de negociación. Las compras y ventas de activos financieros realizadas regularmente son reconocidas a la fecha de negociación en la que el Banco se compromete a comprar o vender el activo. (d) Uso de estimaciones y juicios: (ii) Clasificación La preparación de los Estados Financieros Consolidados requiere que la administración del Banco realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Estas estimaciones realizadas se refieren a: 1. Valoración del menor valor de inversiones (Nota N° 15); 2. Vida útil de los activos fijos e intangibles (Notas N° 15 y N°16); 3. Impuestos corrientes e impuestos diferidos (Nota N° 17); 4. Provisiones (Nota N° 24); 5. Contingencias y compromisos (Nota N° 26); 6. Provisión por riesgo de crédito (Nota N° 11, N°12 y N° 32); 7. Pérdidas por deterioro de determinados activos (Nota N° 35); 8. Valor razonable de activos y pasivos financieros (Nota N° 39). Durante el año 2013, el Banco ha efectuado una modificación al modelo de valoración de derivados. Ésta consiste en la incorporación en la valorización de los derivados del “Ajuste por Valuación de Contraparte” (Counterparty Value Adjustment o “CVA”, en su denominación en inglés) para reflejar el riesgo de contraparte en la determinación del valor razonable. Esta valorización no contempla el riesgo de crédito propio del Banco, conocido como “Debit Valuation Adjustment” (“DVA”) en conformidad a las disposiciones establecidas por la SBIF. De acuerdo con NIC 8 “Políticas Contables: 158 Estados Financieros Consolidados La clasificación y presentación de activos, pasivos y resultados se ha efectuado de conformidad a las normas impartidas por la SBIF. (iii) Baja de activos y pasivos financieros El Banco y sus filiales dan de baja en su Estado de Situación Financiera un activo financiero, cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales por el activo financiero durante una transacción en que se transfieren sustancialmente los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que es creada o retenida por el Banco es reconocida como un activo o un pasivo separado. Cuando el Banco transfiere un activo financiero, evalúa en qué medida retiene los riesgos y los beneficios inherentes a su propiedad. En este caso: (a) Si se transfiere de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo financiero, da de baja en cuentas y reconocerá separadamente, como activos o pasivos, cualesquiera derechos y obligaciones creados o retenidos por efecto de la transferencia. (b) Si se retiene de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad de un activo financiero, continuará reconociéndolo. (c) Si no se transfiere ni retiene de manera sustancial todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo financiero, determinará si ha retenido el control sobre el activo financiero. En este caso: (i) Si la entidad cedente no ha retenido el control, dará de baja el activo financiero y reconocerá por separado, como activos o pasivos, cualquier derecho u obligación creado o retenido por efecto de la transferencia. (ii) Si la entidad cedente ha retenido el control, continuará reconociendo el activo financiero en el Estado de Situación Financiera por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El Banco elimina de su Estado de Situación Financiera un pasivo financiero (o una parte del mismo) cuando, y sólo cuando, se haya extinguido, esto es, cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato haya sido pagada o cancelada, o bien haya expirado. (iv) Compensación Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en el Estado de Situación Financiera su monto neto, cuando y sólo cuando el Banco tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y tenga la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Los ingresos y gastos son presentados netos sólo cuando lo permiten las normas de contabilidad, o en el caso de ganancias y pérdidas que surjan de un grupo de transacciones similares como la actividad de negociación y de cambio del Banco. (v) Valorización del costo amortizado Por costo amortizado se entiende el costo de adquisición de un activo o de un pasivo financiero corregido en más o en menos, según sea el caso, por los reembolsos del capital, más o menos la amortización acumulada (calculada con el método de la tasa de interés efectivo) de cualquier diferencia entre el monto inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro. (vi) Medición de valor razonable Se entiende por “valor razonable” el importe que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de medición. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable es el precio que se pagaría en un mercado activo, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”). Cuando este valor está disponible, el Banco determina el valor razonable de un instrumento usando los precios cotizados en un mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado como activo si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente. Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, el Banco determina el valor razonable utilizando una técnica de valoración. Entre las técnicas de valoración se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles, así como las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente igual, el descuento de flujos de efectivo y los modelos de fijación de precios de opciones. La técnica de valoración escogida hace uso, en el máximo grado, de informaciones obtenidas en el mercado, utilizando la menor cantidad posible de datos estimados por el Banco, incorpora todos los factores que considerarían los participantes en el mercado para establecer el precio, y será coherente con las metodologías económicas generalmente aceptadas para calcular el precio de los instrumentos financieros. Las variables utilizadas por la técnica de valoración representan de forma razonable expectativas de mercado y reflejan los factores de rentabilidadriesgo inherentes al instrumento financiero. Periódicamente, el Banco revisa las técnicas de valoración y comprueba su validez utilizando precios procedentes de cualquier transacción reciente y observable de mercado sobre el mismo instrumento o que estén basados en cualquier dato de mercado observable y disponible. La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero, al proceder a reconocerlo inicialmente, es el precio de la transacción (es decir, el valor razonable de la contraprestación entregada o recibida) a menos que el valor razonable de ese instrumento se pueda valorizar de mejor forma, mediante la comparación con otras transacciones de mercado reales observadas sobre el mismo instrumento (es decir, sin modificar o presentar de diferente forma el mismo) o mediante una técnica de valoración cuyas variables incluyan solamente datos de mercados observables. Cuando el precio de la transacción entrega la mejor evidencia de valor razonable en el reconocimiento inicial, el instrumento financiero es valorizado inicialmente al precio de la transacción y cualquier diferencia entre este precio y el valor obtenido inicialmente del modelo de valuación es reconocida posteriormente en resultado dependiendo de los hechos y circunstancias individuales de la transacción. Generalmente el Banco tiene activos y pasivos que compensan riesgos de mercado entre sí, en estos casos se usan precios medios de mercado como una base para establecer los valores. Las estimaciones del valor razonable obtenidas a partir de modelos son ajustadas por cualquier otro factor, como incertidumbres en el riesgo o modelo de liquidez, en la medida que el Banco crea que otra entidad participante del mercado las tome en cuenta al determinar el precio de una transacción. El proceso para valorizar a mercado los instrumentos disponibles para la venta. Consiste en modificar la tasa de valorización desde una tasa promedio de compraventa (mid-rate) a la tasa de venta de estos instrumentos (offer-rate). Cuando el precio de transacción es distinto al valor razonable de otras transacciones en un mercado observable del mismo instrumento o, basado en una técnica de valuación la cual incluya variables sólo de datos de mercado activo, el Banco inmediatamente reconoce la diferencia entre el precio de transacción y el valor razonable (pérdida o ganancia del día 1) en “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras”. En casos donde el valor razonable es determinado usando información que no es observable, la diferencia entre el precio de transacción y valor de modelo sólo se reconoce en el estado de resultados cuando el input pasa a ser observable o cuando el documento es dado de baja. Las revelaciones de valor razonable del Banco, están incluidas en la Nota N° 39. Estados Financieros Consolidados 159 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (f) Moneda funcional: Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades del Banco de Chile y sus filiales se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (moneda funcional). La moneda funcional y de presentación de los Estados Financieros Consolidados del Banco de Chile es el peso chileno, que es la moneda del entorno económico primario en el cual opera el Banco, además obedece a la moneda que influye en la estructura de costos e ingresos. de alta liquidez y con riesgo poco significativo de cambio de valor, cuyo plazo de vencimiento no supera los tres meses desde la fecha de adquisición, y los contratos de retrocompra que se encuentran en esa situación. Incluye también las inversiones en fondos mutuos de renta fija, que se presentan en el rubro “Instrumentos de negociación”. (ii) Actividades operacionales: corresponden a las actividades normales realizadas por el Banco, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento. (g) Transacciones en moneda extranjera: Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional se consideran en moneda extranjera, y son inicialmente registradas al tipo de cambio de la moneda a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del Estado de Situación Financiera. Todas las diferencias son registradas con cargo o abono a resultados. Al 31 de diciembre de 2013, el Banco y sus filiales aplicaron el tipo de cambio de representación contable según instrucciones de la SBIF, por lo que los activos en dólares se muestran a su valor equivalente en pesos calculados al tipo de cambio de mercado $525,72 por US$1 ($479,47 por US$1 en 2012). El saldo de $71.457 millones correspondiente a la utilidad de cambio neta ($35.136 millones en 2012) que se muestra en el Estado de Resultado Consolidado, incluye el reconocimiento de los efectos de la variación del tipo de cambio en los activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables por el tipo de cambio, y el resultado realizado por las operaciones de cambio del Banco y sus filiales. (h) Segmentos de negocios: Los segmentos de operación del Banco son determinados en base a las distintas unidades de negocio, considerando lo siguiente: (i) Que desarrolla actividades de negocios de las que puede obtener ingresos e incurrir en gastos (incluidos los ingresos y los gastos por transacciones con otros componentes de la misma entidad). (ii) Cuyos resultados de operación son revisados de forma regular por la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación de la entidad, para decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento; y (iii) En relación con el cual se dispone de información financiera diferenciada. (i) Estado de flujo de efectivo: El estado de Flujo de Efectivo Consolidado muestra los cambios en efectivo y equivalente de efectivo derivados de las actividades de la operación, actividades de inversión y de las actividades de financiamiento durante el ejercicio. Para la elaboración de este estado se ha utilizado el método indirecto. (iii) Actividades de inversión: corresponden a la adquisición, enajenación o disposición por otros medios, de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo. (iv) Actividades de financiamiento: las actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades operacionales o de inversión. (j) Instrumentos para negociación: Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en su intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo. Los instrumentos para negociación se encuentran valorizados a su valor razonable. Los intereses y reajustes devengados, las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valoración a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras” del Estado de Resultado Consolidado. (k) Operaciones con pacto de retroventa, retrocompra y préstamos de valores: Se efectúan operaciones de pacto de retroventa como una forma de inversión. Bajo estos acuerdos, se compran instrumentos financieros, los que son incluidos como activos en el rubro “Contratos de retrocompra y préstamos de valores”, los cuales son valorizados de acuerdo a la tasa de interés del pacto a través del método del costo amortizado. También se efectúan operaciones de pacto de retrocompra como una forma de financiamiento. Al respecto, las inversiones que son vendidas sujetas a una obligación de retrocompra y que sirven como garantía para el préstamo, forman parte de sus respectivos rubros “Instrumentos para negociación” o “Instrumentos de inversión disponibles para la venta”. La obligación de recompra de la inversión es clasificada en el pasivo como “Contratos de retrocompra y préstamos de valores”, la cual es valorizada de acuerdo a la tasa de interés del pacto. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 no existen operaciones correspondientes a préstamos de valores. (l) Contratos de derivados financieros: Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos: (i) El efectivo y equivalente de efectivo corresponde al rubro “Efectivo y depósitos en bancos”, más (menos) el saldo neto correspondiente a las operaciones con liquidación en curso que se muestran en el Estado de Situación Financiera Consolidado, más los instrumentos de negociación y disponibles para la venta 160 Estados Financieros Consolidados El Banco mantiene contratos de instrumentos financieros derivados para cubrir la exposición de riesgo moneda extranjera y tasa de interés. Estos contratos son reconocidos inicialmente en el Estado de Situación Financiera a su costo (incluidos los costos de transacción) y posteriormente valorizados a su valor razonable. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Contratos de derivados financieros”. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras”, en el Estado de Resultado Consolidado. Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como derivados separados cuando su riesgo y características no están estrechamente relacionados con las del contrato principal y éste no se registra a su valor razonable con sus utilidades y pérdidas no realizadas incluidas en resultados. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por el Banco como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien; (2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. Una relación de cobertura para propósitos de contabilidad de cobertura, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de cobertura; (b) se espera que la cobertura sea altamente efectiva; (c) la eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y (d) la cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de cobertura. El Banco presenta y valora las coberturas individuales (en las que existe una identificación específica entre instrumentos cubiertos e instrumentos de cobertura) atendiendo a su clasificación, según los siguientes criterios: Cobertura del valor razonable: Los cambios en el valor razonable de un instrumento de cobertura derivado, designado como cobertura de valor razonable, son reconocidos en resultados. La partida cubierta también es presentada al valor razonable en relación al riesgo que está siendo cubierto; las ganancias o pérdidas atribuibles al riesgo cubierto son reconocidas en resultados y ajustan el valor en libros de la partida objeto de la cobertura. Cobertura de los flujos efectivo: Los cambios en el valor razonable de un instrumento derivado de cobertura designado como una cobertura de flujo de efectivo son registrados en “Cuentas de valoración” incluidas en Otros Resultados Integrales Consolidados, en la medida que la cobertura sea efectiva y se reclasifica a resultados cuando la partida cubierta afecte a dichos resultados. En la medida que la cobertura no sea efectiva, los cambios en el valor razonable son reconocidos directamente en los resultados del ejercicio. Si el instrumento de cobertura ya no cumple con los criterios de la contabilidad de cobertura de flujos efectivo, caduca o es vendido, o es suspendido o ejecutado, esta cobertura se descontinúa de forma prospectiva. Las ganancias o pérdidas acumuladas reconocidas anteriormente en el patrimonio permanecen ahí hasta que ocurran las transacciones proyectadas, momento en el que se registrará en el Estado de Resultado Consolidado, salvo que se prevea que no se va a realizar la transacción, en cuyo caso se registran inmediatamente en el Estado de Resultado Consolidado. (m) Créditos y cuentas por cobrar a clientes: Los créditos y cuentas por cobrar a clientes originados y adquiridos son activos financieros no derivados con cobros fijos o determinados que no se encuentran cotizados en un mercado activo y que el Banco no tiene intención de vender inmediatamente o en el corto plazo. (i) Método de valorización Los créditos y cuentas por cobrar a clientes son valorizados inicialmente al costo, más los costos de transacción incrementales y posteriormente medidos a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectivo, excepto cuando el Banco define ciertos préstamos como objetos de cobertura, los cuales son valorizados al valor razonable con cambios en resultados según lo descrito en la letra (l) de esta nota. (ii) Contratos de leasing Las cuentas por cobrar por contratos de leasing, incluidas bajo el rubro “Créditos y cuentas por cobrar a clientes” se incluyen $1.209.747 millones al 31 de diciembre de 2013 ($1.113.272 millones en 2012), corresponden a las cuotas periódicas de arrendamiento de contratos que cumplen con los requisitos para ser calificados como leasing financiero y se presentan a su valor nominal netas de los intereses no devengados al cierre de cada ejercicio. (iii) Operaciones de factoring El Banco efectúa operaciones de factoring con sus clientes, mediante las cuales reciben facturas y otros instrumentos de comercio representativos de crédito, con o sin responsabilidad del cedente, anticipando un porcentaje del total de los montos a cobrar al deudor de los documentos cedidos. En el rubro “Créditos y cuentas por cobrar a clientes” se incluyen $524.059 millones al 31 de diciembre de 2013 ($606.137 millones en 2012), correspondiente al monto anticipado al cedente más intereses devengados netos de los pagos recibidos. En aquellos casos en que la cesión de estos instrumentos se realiza sin responsabilidad por parte del cedente, es el Banco quien asume los riesgos de insolvencia de los obligados al pago. (iv) Cartera deteriorada La cartera deteriorada comprende los créditos de los deudores sobre los cuales se tiene evidencia de que no cumplirán con alguna de sus obligaciones en las condiciones de pago en que se encuentran pactadas, con prescindencia de la posibilidad de recuperar lo adeudado recurriendo a las garantías, mediante el ejercicio de acciones de cobranza judicial o pactando condiciones distintas. Las siguientes son algunas situaciones que constituyen evidencia de que los deudores no cumplirán con sus obligaciones de acuerdo con lo pactado y que sus créditos se han deteriorado: t&WJEFOUFTEJGJDVMUBEFTGJOBODJFSBTEFMEFVEPSPFNQFPSBNJFOUPTJHOJGJDBUJWPEFTV calidad crediticia. t*OEJDJPTOPUPSJPTEFRVFFMEFVEPSFOUSBSÈFORVJFCSBPFOVOBSFFTUSVDUVSBDJØO forzada de sus deudas o que, efectivamente, se haya solicitado su quiebra o una medida similar en relación con sus obligaciones de pago, incluyendo la postergación o el no pago de sus obligaciones. Estados Financieros Consolidados 161 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS t3FFTUSVDUVSBDJØO GPS[PTB EF BMHÞO DSÏEJUP QPS GBDUPSFT FDPOØNJDPT P MFHBMFT vinculados al deudor, sea con disminución de la obligación de pago o con la postergación del capital, los intereses o las comisiones. t-BTPCMJHBDJPOFTEFMEFVEPSTFUSBOTBODPOVOBJNQPSUBOUFQÏSEJEBEFCJEPBMB vulnerabilidad de su capacidad de pago. t$BNCJPTBEWFSTPTRVFTFIBZBOQSPEVDJEPFOFMÈNCJUPUFDOPMØHJDPEFNFSDBEP económico o legal en que opera el deudor, que potencialmente comprometan su capacidad de pago. En todo caso, cuando se trate de deudores sujetos a evaluación individual, se consideran en la cartera deteriorada todos los créditos de los deudores clasificados en alguna de las categorías de la “Cartera en Incumplimiento”, así como en las categorías B3 y B4 de la “Cartera Subestándar”. Asimismo, al tratarse de deudores sujetos a evaluación grupal, la cartera deteriorada comprende todos los créditos de la cartera en incumplimiento. El Banco incorpora los créditos a la cartera deteriorada y los mantiene en esa cartera, en tanto no se observe una normalización de su capacidad o conducta de pago. (v) Provisiones por riesgo de crédito Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los créditos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la SBIF. Los créditos se presentan netos de tales provisiones y, en el caso de los créditos contingentes se muestran en el pasivo bajo el rubro “Provisiones”. De acuerdo a lo estipulado por la SBIF, se utilizan modelos o métodos, basados en el análisis individual y grupal de los deudores, para constituir las provisiones por riesgo de crédito. (v.i) Provisiones por Evaluación Individual. La evaluación individual de los deudores es necesaria cuando se trate de empresas que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con la entidad, se requiera conocerlas y analizarlas en detalle. Como es natural, el análisis de los deudores debe centrarse en su capacidad y disposición para cumplir con sus obligaciones crediticias, mediante información suficiente y confiable, debiendo analizarse también sus créditos en lo que se refiere a garantías, plazos, tasas de interés, moneda, reajustabilidad, etc. Para efectos de constituir las provisiones, se debe encasillar a los deudores y sus operaciones referidas a colocaciones y créditos contingentes, en las categorías que le corresponden, previa asignación a uno de los siguientes tres estados de cartera: Normal, Subestándar y en Incumplimiento. v.i.1 Carteras en cumplimiento Normal y Subestándar La Cartera en cumplimiento Normal comprende a aquellos deudores cuya capacidad de pago les permite cumplir con sus obligaciones y compromisos, y no se visualiza, de acuerdo a la evaluación de su situación económicofinanciera, que esta condición cambie. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías A1 hasta A6. La Cartera Subestándar incluirá a los deudores con dificultades financieras o empeoramiento significativo de su capacidad de pago y sobre los que hay dudas razonables acerca del reembolso total de capital e intereses en los 162 Estados Financieros Consolidados términos contractualmente pactados, mostrando una baja holgura para cumplir con sus obligaciones financieras en el corto plazo. Formarán parte de la Cartera Subestándar, además, aquellos deudores que en el último tiempo han presentado morosidades superiores a 30 días. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías B1 hasta B4 de la escala de clasificación. Como resultado de un análisis individual de los deudores, el Banco clasifica a los mismos en las siguientes categorías; asignándoles, subsecuentemente, los porcentajes de probabilidades de incumplimiento y de pérdida dado el incumplimiento que dan como resultado el consiguiente porcentaje de pérdida esperada: TIPO DE CARTERA CATEGORÍA DEL DEUDOR PROBABILIDADES DE INCUMPLIMIENTO (%) PÉRDIDA DADO EL INCUMPLIMIENTO (%) PÉRDIDA ESPERADA (%) A1 0,04 90,0 0,03600 A2 0,10 82,5 0,08250 A3 0,25 87,5 0,21875 A4 2,00 87,5 1,75000 A5 4,75 90,0 4,27500 A6 10,00 90,0 9,00000 B1 15,00 92,5 13,87500 B2 22,00 92,5 20,35000 B3 33,00 97,5 32,17500 B4 45,00 97,5 43,87500 Cartera Normal Cartera Subestándar Provisiones sobre cartera en Cumplimiento Normal y Subestándar: v.i.2 Cartera en Incumplimiento Para determinar el monto de provisiones que debe constituirse para las carteras en cumplimiento Normal y Subestándar, previamente se debe estimar la exposición afecta a provisiones, a la que se le aplicará los porcentajes de pérdida respectivos (expresados en decimales), que se componen de la probabilidad de incumplimiento (PI) y de pérdida dado el incumplimiento (PDI) establecidas para la categoría en que se encasille al deudor y/o a su aval calificado, según corresponda. La Cartera en incumplimiento incluye a los deudores y sus créditos para los cuales se considera remota su recuperación, pues muestran una deteriorada o nula capacidad de pago. Forman parte de esta cartera aquellos deudores con indicios evidentes de una posible quiebra, así como también aquellos en que es necesaria una reestructuración forzada de deudas para evitar su incumplimiento y, además, cualquier deudor que presente atraso igual o superior a 90 días en el pago de intereses o capital de algún crédito. Esta cartera se encuentra conformada por los deudores pertenecientes a las categorías C1 hasta C6 de la escala de clasificación y todos los créditos, inclusive el 100% del monto de créditos contingentes, que mantengan esos mismos deudores. La exposición afecta a provisiones corresponde a las colocaciones más los créditos contingentes, menos los importes que se recuperarían por la vía de la ejecución de las garantías. Asimismo, se entiende por colocación el valor contable de los créditos y cuentas por cobrar del respectivo deudor, mientras que por créditos contingentes, el valor que resulte de aplicar lo indicado en el N° 3 del Capítulo B-3 del Compendio. Para efectos de cálculo debe considerarse lo siguiente: Provisión deudor = (EAP-EA) x (PI deudor / 100) x (PDI deudor / 100) + EA x (PI aval / 100) x (PDI aval / 100) En que: EAP = Exposición afecta a provisiones EA = Exposición avalada EAP = (Colocaciones + Créditos Contingentes) – Garantías financieras o reales Para efectos de constituir las provisiones sobre la cartera en incumplimiento, se dispone el uso de porcentajes de provisión que deben aplicarse sobre el monto de la exposición, que corresponde a la suma de colocaciones y créditos contingentes que mantenga el mismo deudor. Para aplicar ese porcentaje, previamente, debe estimarse una tasa de pérdida esperada, deduciendo del monto de la exposición los montos recuperables por la vía de la ejecución de las garantías y, en caso de disponerse de antecedentes concretos que así lo justifiquen, deduciendo también el valor presente de las recuperaciones que se pueden obtener ejerciendo acciones de cobranza, neto de los gastos asociados a éstas. Esa tasa de pérdida debe encasillarse en una de las seis categorías definidas según el rango de las pérdidas efectivamente esperadas por el Banco para todas las operaciones de un mismo deudor. Sin perjuicio de lo anterior, el Banco debe mantener un porcentaje de provisión mínimo de 0,50% sobre las colocaciones y créditos contingentes de la Cartera Normal. Estados Financieros Consolidados 163 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Esas categorías, su rango de pérdida según lo estimado por el Banco y los porcentajes de provisión que en definitiva deben aplicarse sobre los montos de las exposiciones, son los que se indican en la siguiente tabla: TIPO DE CARTERA Cartera en Incumplimiento ESCALA DE RIESGO RANGO DE PÉRDIDA ESPERADA PROVISIÓN (%) C1 Más de 0 hasta 3 % 2 C2 Más de 3% hasta 20% 10 C3 Más de 20% hasta 30% 25 C4 Más de 30 % hasta 50% 40 C5 Más de 50% hasta 80% 65 C6 Más de 80% 90 Para efectos de su cálculo, debe considerarse lo siguiente: Tasa de Pérdida Esperada = (E−R)/E Provisión = E× (PP/100) En ambos métodos, las pérdidas estimadas deben guardar relación con el tipo de cartera y el plazo de las operaciones. El Banco para determinar sus provisiones ha optado por utilizar el segundo método. Cuando se trate de créditos de consumo no se consideran las garantías para efectos de estimar la pérdida esperada. Las provisiones se constituyen de acuerdo con los resultados de la aplicación de los métodos que utiliza el Banco, distinguiéndose entre las provisiones sobre la cartera normal y sobre la cartera en incumplimiento, y las que resguardan los riesgos de los créditos contingentes asociados a esas carteras. La cartera en incumplimiento comprende las colocaciones y créditos contingentes asociados a los deudores que presenten un atraso igual o superior a 90 días en el pago de intereses o capital incluyendo todos sus créditos, inclusive el 100% del monto de créditos contingentes, que mantengan esos mismos deudores. (vi) Castigo de colocaciones En que: E = Monto de la Exposición R = Monto Recuperable PP = Porcentaje de Provisión (según categoría en que deba encasillarse la Tasa de Pérdida Esperada). (v.ii) Provisiones por Evaluación Grupal. Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Dichas evaluaciones, así como los criterios para aplicarlas, deben ser congruentes con las efectuadas para el otorgamiento de créditos. Por regla general, los castigos se efectúan cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo. Al tratarse de colocaciones, aún cuando no ocurriera lo anterior, se procederá a castigar los respectivos saldos del activo. Los castigos se refieren a las bajas del Estado de Situación Financiera del activo correspondiente a la respectiva operación, incluyendo, por consiguiente, aquella parte que pudiera no estar vencida si se trata de un crédito pagadero en cuotas o parcialidades, o de una operación de leasing. Los castigos deben efectuarse siempre utilizando las provisiones de riesgo de créditos constituidas, cualquiera sea la causa por la cual se procede al castigo. (vi.i) Castigo de créditos y cuentas por cobrar Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos incumplidos y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. a) El Banco, basado en toda la información disponible, concluye que no obtendrá ningún flujo de la colocación registrada en el activo. Los bancos podrán utilizar dos métodos alternativos para determinar las provisiones para los créditos minoristas que se evalúen en forma grupal. b) Cuando una acreencia sin título ejecutivo cumpla 90 días desde que fue registrada en el activo. Bajo el primer método, se recurrirá a la experiencia recogida que explica el comportamiento de pago de cada grupo homogéneo de deudores y de recuperación por la vía de ejecución de garantías y acciones de cobranza cuando corresponda, para estimar directamente un porcentaje de pérdidas esperadas que se aplicará al monto de los créditos del grupo respectivo. c) Al cumplirse el plazo de prescripción de las acciones para demandar el cobro mediante un juicio ejecutivo o al momento del rechazo o abandono de la ejecución del título por resolución judicial ejecutoriada. Bajo el segundo, los bancos segmentarán a los deudores en grupos homogéneos, según lo ya indicado, asociando a cada grupo una determinada probabilidad de incumplimiento y un porcentaje de recuperación basado en un análisis histórico fundamentado. El monto de provisiones a constituir se obtendrá multiplicando el monto total de colocaciones del grupo respectivo por los porcentajes de incumplimiento estimado y de pérdida dado el incumplimiento. 164 Los castigos de los créditos y cuentas por cobrar, distintas de las operaciones de leasing, deben efectuarse frente a las siguientes circunstancias, según la que ocurra primero: Estados Financieros Consolidados d) Cuando el tiempo de mora de una operación alcance el plazo para castigar que se dispone a continuación: TIPO DE COLOCACION Créditos de consumo con o sin garantías reales Otras operaciones sin garantías reales Créditos comerciales con garantías reales Créditos hipotecarios para vivienda PLAZO 6 meses 24 meses 36 meses 48 meses El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el pago de toda o parte de la obligación que se encuentre en mora. (vi.ii) Castigo de las operaciones de leasing Los activos correspondientes a operaciones de leasing deberán castigarse frente a las siguientes circunstancias, según la que ocurra primero: a) El banco concluye que no existe ninguna posibilidad de recuperación de las rentas de arrendamiento y que el valor del bien no puede ser considerado para los efectos de recuperación del contrato, ya sea porque no está en poder del arrendatario, por el estado en que se encuentra, por los gastos que involucraría su recuperación, traslado y mantención, por obsolescencia tecnológica o por no existir antecedentes sobre su ubicación y estado actual. b) Al cumplirse el plazo de prescripción de las acciones de cobro o al momento del rechazo o abandono de la ejecución del contrato por resolución judicial ejecutoriada. c) Cuando el tiempo en que un contrato se ha mantenido en situación de mora alcance el plazo que se indica a continuación: TIPO DE CONTRATO PLAZO Leasing de consumo Otras operaciones de leasing no inmobiliario Leasing inmobiliario (comercial o vivienda) 6 meses 12 meses 36 meses El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el pago de una cuota de arrendamiento que se encuentra en mora. (vii) Recuperación de créditos castigados Los pagos posteriores que se obtuvieran por las operaciones castigadas son reconocidos directamente como ingresos en el Estado de Resultado Consolidado, bajo el rubro “Provisiones por riesgo de crédito”. En el evento de que existan recuperaciones en bienes, se reconocerá en resultados el ingreso por el monto en que ellos se incorporan al activo. El mismo criterio se seguirá si se recuperaran los bienes arrendados con posterioridad al castigo de una operación de leasing, al incorporarse dichos bienes al activo. (viii) Renegociaciones de operaciones castigadas Cualquier renegociación de un crédito ya castigado no da origen a ingresos, mientras la operación siga teniendo la calidad de deteriorada, debiendo tratarse los pagos efectivos que se reciban, como recuperaciones de créditos castigados, según lo indicado precedentemente. Por consiguiente, el crédito renegociado sólo se podrá reingresar al activo si deja de tener la calidad de deteriorado, reconociendo también el ingreso por la activación como recuperación de créditos castigados. El mismo criterio debe seguirse en el caso de que se otorgara un crédito para pagar un crédito castigado. (n) Instrumentos de inversión: Los instrumentos de inversión son clasificados en dos categorías: Inversiones hasta el vencimiento e Instrumentos disponibles para la venta. La categoría de Inversiones hasta el vencimiento incluye sólo aquellos instrumentos en que se tiene la capacidad e intención de mantenerlos hasta su fecha de vencimiento. Los demás instrumentos de inversión se consideran como disponibles para la venta. El Banco evalúa en forma periódica la capacidad e intención de vender estos instrumentos financieros disponibles para la venta. Los instrumentos de inversión hasta el vencimiento se registran a su valor de costo más intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constituidas cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperación. Un activo financiero clasificado como disponible para la venta es inicialmente reconocido a su valor de adquisición más costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero. Los instrumentos disponibles para la venta son posteriormente valorados a su valor razonable según los precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos. Las utilidades o pérdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a cuentas de valoración en el patrimonio (Otros resultados integrales). Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado en patrimonio es traspasado a resultado y se informa bajo el rubro “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras”. Los intereses y reajustes de los instrumentos de inversión hasta el vencimiento y disponibles para la venta se incluyen en el rubro “Ingresos por intereses y reajustes”. Los instrumentos de inversión que son objeto de coberturas contables son ajustados según las reglas de contabilización de coberturas de acuerdo a lo descrito en la Nota N°2 letra (l). Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco y sus filiales no mantienen cartera de instrumentos de inversión hasta el vencimiento. (o) Intangibles: Los activos intangibles son identificados como activos no monetarios (separados de otros activos) sin sustancia física que surgen como resultado de una transacción legal o son desarrollados internamente por las entidades consolidadas. Son activos cuyo costo puede ser estimado confiablemente, y por los cuales las entidades consideran probable que los beneficios económicos futuros fluyan hacia el Banco o sus filiales. Son reconocidos inicialmente a su costo de adquisición y son posteriormente medidos a su costo menos cualquier amortización acumulada o menos cualquier pérdida por deterioro acumulada. (i) Menor valor de inversiones El menor valor de inversiones representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables de la filial o coligada en la fecha de adquisición. Para el propósito de calcular el menor valor de inversiones, el valor razonable de los activos adquiridos, pasivos y pasivos contingentes son determinados por referencia a valor de mercado o descontando flujos futuros de caja a su valor presente. Este descuento es ejecutado empleando tasas de mercado o usando tasas de interés libres de riesgo, y flujos futuros de caja con riesgo ajustado. Estados Financieros Consolidados 165 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS El menor valor de inversiones es presentado a su valor de costo, menos la amortización acumulada de acuerdo a la vida útil remanente del mismo. o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada. (ii) Software o programas computacionales Los programas informáticos adquiridos por el Banco y sus filiales, son contabilizados al costo menos la amortización y pérdidas acumuladas por deterioro de valor. El gasto posterior en activos de programas es capitalizado sólo cuando aumentan los beneficios económicos futuros integrados en el activo específico con el que se relaciona. Todos los otros gastos son registrados como gastos a medida que se incurren. La amortización es reconocida en resultados en base al método de amortización lineal según la vida útil estimada de los programas informáticos, desde la fecha en que se encuentren disponibles para su uso. La vida útil estimada de los programas informáticos es de un máximo de 6 años. (iii) Otros intangibles identificables Corresponde a los activos intangibles identificados en que el costo del activo puede ser medido de forma fiable y es probable que genere beneficios económicos futuros. La valorización de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente contabilización, se determina a su valor libro a la fecha de medición de los impuestos diferidos. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se considera probable disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. Los impuestos diferidos se clasifican de acuerdo con normas SBIF. (r) Bienes recibidos en pago: Los bienes recibidos o adjudicados en pago de créditos y cuentas por cobrar a clientes son registrados, en el caso de las daciones en pago, al precio convenido entre las partes o, por el contrario, en aquellos casos donde no exista acuerdo entre estas, por el monto por el cual el Banco se adjudica dichos bienes en un remate judicial. Los bienes recibidos en pago son clasificados en el rubro “Otros activos”, se registran al menor valor entre su costo de adjudicación y el valor realizable neto menos castigos normativos exigidos, y se presentan netos de provisión. Los castigos normativos son requeridos por la SBIF si el activo no es vendido en el plazo de un año desde su recepción. (p) Activo fijo: (s) Propiedades de inversión: El activo fijo incluye el importe de los terrenos, inmuebles, mobiliario, vehículos, equipos de informática y otras instalaciones de propiedad de las entidades consolidadas, y son utilizados en el giro de la entidad. Estos activos están valorados según su costo histórico menos la correspondiente depreciación y deterioros acumulados. El costo incluye gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisición del activo. Las propiedades de inversión son bienes inmuebles mantenidos con la finalidad de obtener rentas por arrendamiento o para conseguir plusvalía en la inversión o ambas cosas a la vez, pero no para la venta en el curso normal del negocio, o para propósitos administrativos. Las propiedades de inversión son valorizadas al valor razonable como costo atribuido, al momento de transición a NIIF, calculado al 1 de enero de 2008, menos la correspondiente depreciación acumulada y deterioros en su valor y se presentan en el rubro “Otros activos”. La depreciación es reconocida en el Estado de Resultado en base al método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada parte de un ítem del activo fijo. Las vidas útiles promedios estimadas para los ejercicios 2013 y 2012 son las siguientes: Edificios Instalaciones Equipos Muebles 50 años 10 años 3 años 5 años Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren. (t) Instrumentos de deuda emitidos: Los instrumentos financieros emitidos por el Banco son clasificados en el Estado de Situación Financiera Consolidado en el rubro “Instrumentos de Deuda Emitidos” a través de los cuales el Banco tiene obligación de entregar efectivo u otro activo financiero al portador, o satisfacer la obligación mediante un intercambio del monto del efectivo fijado. Después de la medición inicial, la obligación es valorizada al costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectivo. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento, prima o costo relacionado directamente con la emisión. (u) Provisiones y pasivos contingentes: (q) Impuestos corrientes e impuestos diferidos: La provisión para impuesto a la renta del Banco y sus filiales se ha determinado en conformidad con las disposiciones legales vigentes. El Banco y sus filiales reconocen, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias temporarias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los activos o pasivos por impuestos diferidos sean realizados 166 Estados Financieros Consolidados Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el Estado de Situación Financiera cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: (i) es una obligación actual como resultado de hechos pasados y, (ii) a la fecha de los estados financieros es probable que el Banco o sus filiales tengan que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos pueda medirse de manera fiable. Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Banco. No obstante, cuando se trate de operaciones efectuadas con clientes que tengan créditos en incumplimiento según lo indicado en el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables de la SBIF Créditos Deteriorados y/o Castigados, dicha exposición será siempre equivalente al 100% de sus créditos contingentes. Se califican como contingentes en información fuera de balance lo siguiente: Provisiones adicionales: i. Avales y fianzas: Comprende los avales, fianzas y cartas de crédito stand by. Además, comprende las garantías de pago de los compradores en operaciones de factoraje. ii. Cartas de crédito del exterior confirmadas: Corresponde a las cartas de crédito confirmadas por el Banco. De conformidad con las normas impartidas por la SBIF, los bancos podrán constituir provisiones adicionales a las que resultan de la aplicación de sus modelos de evaluación de cartera, a fin de resguardarse del riesgo de fluctuaciones económicas no predecibles que puedan afectar el entorno macroeconómico o la situación de un sector económico específico. v. Cartas de garantía interbancarias: Corresponde a las cartas de garantía emitidas según lo previsto en el título II del Capítulo 8-12 de la RAN. Las provisiones constituidas con el fin de precaver el riesgo de fluctuaciones macroeconómicas debieran anticipar situaciones de reversión de ciclos económicos expansivos que, en el futuro, pudieran plasmarse en un empeoramiento en las condiciones del entorno económico y, de esa forma, funcionar como un mecanismo anticíclico de acumulación de provisiones adicionales cuando el escenario es favorable y de liberación o de asignación a provisiones específicas cuando las condiciones del entorno se deterioren. vi. Líneas de crédito de libre disposición: Considera los montos no utilizados de líneas de crédito que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del Banco (por ejemplo, con el uso de tarjetas de crédito o sobregiros pactados en cuentas corrientes). De acuerdo con lo anterior, las provisiones adicionales deberán corresponder siempre a provisiones generales sobre colocaciones comerciales, para vivienda o de consumo, o bien de segmentos identificados de ellas, y en ningún caso podrán ser utilizadas para compensar deficiencias de los modelos utilizados por el banco. vii. Otros compromisos de crédito: Comprende los montos no colocados de créditos comprometidos, que deben ser desembolsados en una fecha futura acordada o cursados al ocurrir los hechos previstos contractualmente con el cliente, como puede suceder en el caso de líneas de crédito vinculadas al estado de avance de proyectos de construcción o similares. El Banco ha constituido durante el presente ejercicio provisiones adicionales sobre su cartera de colocaciones con cargo neto a resultados por un monto de $10.000 millones (cargo de $2.271 millones en 2012). Al 31 de diciembre de 2013 el saldo de provisiones adicionales asciende a $107.757 millones ($97.757 millones en 2012), las que se presentan en el rubro “Provisiones” del pasivo en el Estado de Situación Financiera. iii. Cartas de crédito documentarias: Incluye las cartas de créditos documentarias emitidas por el Banco, que aún no han sido negociadas. iv. Boletas de garantía enteradas con pagaré. viii. Otros créditos contingentes: Incluye cualquier otro tipo de compromiso de la entidad que pudiere existir y que puede dar origen a un crédito efectivo al producirse ciertos hechos futuros. En general, comprende operaciones no frecuentes tales como la entrega en prenda de instrumentos para garantizar el pago de operaciones de crédito entre terceros u operaciones con derivados contratados por cuenta de terceros que puedan implicar una obligación de pago y no se encuentran cubiertos con depósitos. (v) Provisión para dividendos mínimos: De acuerdo con instrucciones del Compendio de Normas Contables de la SBIF, el Banco refleja en el pasivo la parte de las utilidades del ejercicio que corresponde repartir en cumplimiento de la Ley sobre Sociedades Anónimas, de sus estatutos o de acuerdo con sus políticas de dividendos. Para ese efecto, constituye una provisión con cargo a una cuenta patrimonial complementaria de las utilidades retenidas. Exposición al riesgo de crédito sobre créditos contingentes: Para calcular las provisiones sobre créditos contingentes, según lo indicado en el Capítulo B-3 del Compendio de Normas Contables de la SBIF, el monto de la exposición que debe considerarse será equivalente al porcentaje de los montos de los créditos contingentes que se indica a continuación: Para efectos de cálculo de la provisión de dividendos mínimos, se considera la utilidad líquida distribuible, la cual de acuerdo a los estatutos del Banco se define como aquella que resulte de rebajar o agregar a la utilidad líquida del ejercicio, la corrección del valor del capital pagado y reservas, por efectos de la variación del Índice de Precios al Consumidor. TIPO DE CRÉDITO CONTINGENTE (w) Beneficios del personal: a) b) c) d) e) f) g) Avales y fianzas Cartas de crédito del exterior confirmadas Cartas de crédito documentarias emitidas Boletas de garantía Cartas de garantía interbancarias Líneas de crédito de libre disposición Otros compromisos de crédito: - Créditos para estudios superiores Ley N° 20.027 - Otros h) Otros créditos contingentes EXPOSICIÓN 100 % 20 % 20 % 50 % 100 % 50 % 15 % 100 % 100 % (i) Vacaciones del personal El costo anual de vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada. (ii) Beneficios a corto plazo La entidad contempla para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento de objetivos y aportación individual a los resultados, que Estados Financieros Consolidados 167 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS eventualmente se entregan, consistente en un determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se provisionan sobre la base del monto estimado a repartir. (iii) Indemnización por años de servicio El Banco tiene pactado con parte del personal el pago de una indemnización a aquel que ha cumplido 30 ó 35 años de antigüedad, en el caso que se retiren de la Institución. Se ha incorporado a esta obligación la parte proporcional devengada por aquellos empleados que tendrán acceso a ejercer el derecho a este beneficio y que al cierre del ejercicio aún no lo han adquirido. Créditos con evaluación Individual: t $SÏEJUPTDMBTJGJDBEPTFODBUFHPSÓBT$Z$4FTVTQFOEFFMEFWFOHPQPSFMTPMP hecho de estar en cartera deteriorada. t $SÏEJUPT DMBTJGJDBEPT FO DBUFHPSÓBT $ Z $ 4F TVTQFOEF FM EFWFOHP QPS IBCFS cumplido tres meses en cartera deteriorada. Créditos con evaluación Grupal: t $SÏEJUPT DPO HBSBOUÓBT JOGFSJPSFT B VO 4F TVTQFOEF FM EFWFOHP DVBOEP FM crédito o una de sus cuotas haya cumplido seis meses de atraso en su pago. Las obligaciones de este plan de beneficios, son valorizadas de acuerdo al método de la unidad de crédito proyectada, incluyendo como variables la tasa de rotación del personal, el crecimiento salarial esperado y la probabilidad de uso de este beneficio, descontado a la tasa vigente para operaciones de largo plazo (5,19% al 31 de diciembre de 2013 y 5,50% al 31 de diciembre de 2012). No obstante, en el caso de los créditos sujetos a evaluación individual, puede mantenerse el reconocimiento de ingresos por el devengo de intereses y reajustes de los créditos que se estén pagando normalmente y que correspondan a obligaciones cuyos flujos sean independientes, como puede ocurrir en el caso de financiamiento de proyectos. La tasa de descuento utilizada, corresponde a los Bonos del Banco Central en pesos (BCP) a 10 años. La suspensión del reconocimiento de ingresos sobre base devengada implica que, mientras los créditos se mantienen en cartera deteriorada, los respectivos activos que se incluyen en el Estado de Situación Financiera Consolidado no serán incrementados con los intereses, reajustes o comisiones y en el Estado de Resultado Consolidado no se reconocerán ingresos por esos conceptos, salvo que sean efectivamente percibidos. Las pérdidas y ganancias originadas por los cambios de las variables actuariales son reconocidas en Otros Resultados Integrales. No hay otros costos adicionales que debieran ser reconocidos por el Banco. (z) Ingresos y gastos por comisiones: (x) Ganancias por acción: La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Banco en un período y el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese período. La utilidad diluida por acción se determina de forma similar a la utilidad básica, pero el número medio ponderado de acciones en circulación se ajusta para tener en cuenta el efecto dilutivo potencial de las opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible. Al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 no existen conceptos que ajustar. (y) Ingresos y gastos por intereses y reajustes: Los ingresos y gastos por intereses y reajustes son reconocidos en el Estado de Resultado usando el método de interés efectivo. La tasa de interés efectivo es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en un período más corto) con el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Para calcular la tasa de interés efectivo, el Banco determina los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero sin considerar las pérdidas crediticias futuras. El cálculo de la tasa de interés efectivo incluye todas las comisiones y otros conceptos pagados o recibidos que formen parte de la tasa de interés efectivo. Los costos de transacción incluyen costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero. En el caso de la cartera deteriorada y de las vigentes con alto riesgo de irrecuperabilidad de los créditos y cuentas por cobrar a clientes se ha seguido el criterio prudencial de suspender el devengo de intereses y reajustes en cuentas de resultado, éstos se reconocen contablemente cuando se perciban. De acuerdo a lo señalado, la suspensión ocurre en los siguientes casos: 168 Estados Financieros Consolidados Los ingresos y gastos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza. Los más significativos son: t -PTRVFDPSSFTQPOEFOBVOBDUPTJOHVMBSDVBOEPTFQSPEVDFFMBDUPRVFMPTPSJHJOB t -PTRVFUJFOFOTVPSJHFOFOUSBOTBDDJPOFTPTFSWJDJPTRVFTFQSPMPOHBOBMPMBSHP del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios. t -BTDPNJTJPOFTTPCSFDPNQSPNJTPTEFQSÏTUBNPTZPUSBTDPNJTJPOFTSFMBDJPOBEBTB operaciones de crédito, son diferidas (junto a los costos incrementales relacionados directamente a la colocación) y reconocidas como un ajuste a la tasa de interés efectiva de la colocación. En el caso de los compromisos de préstamos, cuando no exista certeza de la fecha de colocación efectiva, las comisiones son reconocidas en el período del compromiso que la origina sobre una base lineal. (aa) Identificación y medición de deterioro: Activos financieros, distintos de créditos y cuentas por cobrar Un activo financiero es revisado a lo largo de cada ejercicio, y fundamentalmente en la fecha de cierre del mismo, para determinar si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser calculado con fiabilidad. Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros (distintos de créditos y cuentas por cobrar) registrados al costo amortizado, se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula por referencia a su valor razonable. En el caso de las inversiones de capital clasificadas como activos financieros disponibles para la venta, la evidencia objetiva incluye una baja significativa y prolongada, bajo el costo de inversión original en el valor razonable de la inversión. En el caso de inversiones de deuda clasificadas como activos financieros disponibles para la venta, el Banco evalúa si existe evidencia objetiva de deterioro basado en el mismo criterio usado para la evaluación de las colocaciones. Las pérdidas por deterioro relacionadas al menor valor de inversiones, no pueden ser revertidas en ejercicios futuros. Si existe evidencia de deterioro, cualquier monto previamente reconocido en el patrimonio, ganancias (pérdidas) netas no reconocidas en el estado de resultados, son removidas del patrimonio y reconocidas en el estado de resultados del ejercicio, presentándose como ganancias (pérdidas) netas relacionadas a activos financieros disponibles para la venta. Este monto se determina como la diferencia entre el costo de adquisición (neto de cualquier reembolso y amortización) y el valor razonable actual del activo, menos cualquier pérdida por deterioro sobre esa inversión que haya sido previamente reconocida en el estado de resultados. Los activos que se arriendan a clientes bajo contratos que transfieren substancialmente todos los riesgos y reconocimientos de propiedad, con o sin un título legal, son clasificados como un leasing financiero. Cuando los activos retenidos están sujetos a un leasing financiero, los activos en arrendamiento se dejan de reconocer en la contabilidad y se registra una cuenta por cobrar, la cual es igual al valor mínimo del pago de arriendo, descontado a la tasa de interés del arriendo. Los gastos iniciales de negociación en un arrendamiento financiero son incorporados a la cuenta por cobrar a través de la tasa de descuento aplicada al arriendo. El ingreso de arrendamiento es reconocido sobre términos de arriendo basados en un modelo que constantemente refleja una tasa periódica de retorno de la inversión neta del arrendamiento. Cuando el valor razonable de los instrumentos de deuda disponibles para la venta recuperan al menos hasta su costo amortizado, éste ya no es considerado como un instrumento deteriorado y los cambios posteriores en su valor razonable son reportados en patrimonio. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta, reconocido anteriormente en patrimonio, es transferido a resultado. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre sólo si éste puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que éste fue reconocido. El monto del reverso es reconocido en el estado de resultados hasta el monto previamente reconocido como deterioro. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado, y para los disponibles para la venta, el reverso es reconocido en resultado. Activos no financieros El monto en libros de los activos no financieros del Banco y sus filiales, excluyendo propiedades de inversión y activos por impuestos diferidos, es revisado a lo largo del ejercicio, y fundamentalmente en la fecha de cierre del mismo para determinar si existen indicios de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el monto a recuperar del activo. Las pérdidas por deterioro reconocidas en ejercicios anteriores son evaluadas en cada fecha de presentación en búsqueda de cualquier indicio que la pérdida ha disminuido o desaparecido. Una pérdida por deterioro se revierte si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable. Lo anterior sólo en la medida que el reverso no exceda el valor en libro del activo. (ab) Arrendamientos financieros y operativos: (i) El Banco actúa como un arrendador Los activos que se arriendan a clientes bajo contratos que no transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad, son clasificados como un leasing operativo. Los activos arrendados bajo la modalidad leasing operativo son incluidos en el rubro “otros activos” dentro del estado de situación y la depreciación es determinada sobre el valor en libros de estos activos, aplicando una proporción del valor en forma sistemática sobre el uso económico de la vida útil estimada. Los ingresos por arrendamiento se reconocen de forma lineal sobre el período del arriendo. (ii) El Banco actúa como un arrendatario Los activos bajo arrendamiento financiero son inicialmente reconocidos en el estado de situación a un valor igual al valor razonable del bien arrendado o, si es menor, al valor presente de los pagos mínimos. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco y sus filiales no han suscrito contratos de esta naturaleza. Los arriendos operativos son reconocidos como gastos sobre una base lineal en el tiempo que dure el arriendo, el cual comienza cuando el arrendatario controla el uso físico de la propiedad. Los incentivos de arriendo son tratados como una reducción de gastos de arriendo y también son reconocidos a lo largo del plazo de arrendamiento de forma lineal. Los arrendamientos contingentes que surjan bajo arriendos operativos son reconocidos como un gasto en los ejercicios en los cuales se incurren. (ac) Actividades fiduciarias: El Banco evalúa a la fecha de cada informe y en forma recurrente si existen indicaciones de que un activo pueda estar deteriorado. Si existen indicios, el Banco estima el monto a recuperar del activo. El monto recuperable de un activo es el valor que resulta entre el valor razonable, menos los costos de venta del bien en uso. Cuando el valor libro del activo excede el monto a recuperar, el activo se considera como deteriorado y la diferencia entre ambos valores es castigada para reflejar el activo a su valor recuperable. Al evaluar el valor en uso, los flujos de caja estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleje las condiciones actuales del mercado del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos el costo de venta, se debe emplear un modelo de evaluación apropiado. Estos cálculos son corroborados por valoraciones múltiples, precios de acciones y otros indicadores de valor justo. El Banco provee comisiones de confianza y otros servicios fiduciarios que resulten en la participación o inversión de activos de parte de los clientes. Los activos mantenidos en una actividad fiduciaria no son informados en los estados financieros, dado que no son activos del Banco. Las contingencias y compromisos derivadas de esta actividad se revelan en Nota N°26 (a). (ad) Programa de fidelización de clientes: El Banco mantiene un programa de fidelización para proporcionar incentivos a sus clientes, el cual permite adquirir bienes y/o servicios, en base al canje de puntos de premiación denominados “dólares premio”, los cuales son otorgados en función de las compras efectuadas con tarjetas de crédito del Banco y el cumplimiento de ciertas Estados Financieros Consolidados 169 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS condiciones establecidas en dicho programa. La contraprestación por los dólares premios es efectuada por un tercero. De acuerdo con IFRIC 13, los costos de los compromisos del Banco con sus clientes derivados de este programa, se reconocen a valor actual sobre base devengada considerando el total de los puntos susceptibles de ser canjeados sobre el total de dólares premios acumulados, y también la probabilidad de canje de los mismos. razonable menos los costos de disposición. Estas modificaciones están en relación con la emisión de NIIF 13 Medición del Valor Razonable. (ae) Reclasificación: Estas modificaciones no afectarán la situación financiera del Banco de Chile y sus filiales. Durante el presente ejercicio, los gastos que por su naturaleza se relacionan directamente con el producto tarjetas de crédito, fueron reclasificados desde el rubro Otros Gastos Operacionales al rubro Gastos por Comisiones, con el objeto de relacionarlos de mejor manera con los ingresos provenientes de este producto. El efecto de la reclasificación se muestra a continuación: SALDO DE CIERRE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 MM$ RECLASIFICACIÓN MM$ SALDO RECLASIFICADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 MM$ Gastos por comisiones (65.510) (19.985) (85.495) Otros gastos operacionales (42.439) 19.985 (22.454) Esta reclasificación no afecta ningún cumplimiento de covenants. No se han producido otras reclasificaciones significativas al cierre de este ejercicio 2013, distintas de las indicadas en el párrafo anterior. 3. PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES RECIENTES: A continuación se presenta un resumen de nuevas normas, interpretaciones y mejoras a los estándares contables internacionales emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) que no han entrado en vigencia al 31 de diciembre de 2013, según el siguiente detalle: 3.1 Normas contables emitidas por el IASB: NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación Las modificaciones, emitidas en diciembre de 2011, a la NIC 32 están destinadas a clarificar aspectos relacionados a la diversidad de aplicación de los requerimientos de neteo, tales como el significado del criterio “derecho exigible legalmente a compensar los importes reconocidos”, clarificación del criterio “intención de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente” y de esta manera reducir el nivel de diversidad en la práctica actual. La norma es aplicable a contar del 1 de enero de 2014 y su adopción anticipada es permitida. De acuerdo a la evaluación efectuada dadas las actuales normas legales sobre compensación vigentes en Chile y a la práctica utilizada por el Banco en contratos financieros con contrapartes internacionales, esta modificación normativa no tiene impactos en los Estados Financieros Consolidados de Banco de Chile y sus filiales. NIC 36 Deterioro del valor de los activos Con fecha 29 de mayo de 2013, el IASB publicó modificaciones a la NIC 36, Información a Revelar sobre el Importe Recuperable de Activos No Financieros, tales modificaciones están destinadas a la revelación de la información sobre el importe recuperable de los activos deteriorados, si este importe se basa en el valor 170 Estados Financieros Consolidados Las modificaciones se aplicarán retroactivamente a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Aplicación anticipada está permitida para los períodos en que la entidad ha aplicado la NIIF 13. NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición El 27 de junio de 2013, el IASB incorporó modificaciones a la NIC 39, Novación de derivados y continuación de la cobertura contable, la cual establece una excepción a la obligación de suspender la contabilidad de coberturas en los casos de derivados over-the-counter (OTC) designados en una relación de cobertura cuando estos son novados a una Cámara de Compensación (Central Counterparty), como consecuencia de introducción de nuevas leyes o reglamentos. La fecha de vigencia es a partir del 1 de enero de 2014, se permite su aplicación anticipada. El Banco de Chile y sus filiales efectuará las actualizaciones a la documentación que se requiera y los ajustes en sus procesos operativos para el adecuado funcionamiento de las novaciones. Cabe señalar, que dado que las coberturas no serán interrumpidas por esta novación, no existen impactos sobre los estados financieros. NIIF 9 Instrumentos financieros. Pasivos financieros Con fecha 28 de octubre de 2010, el IASB incorporó en la NIIF 9 el tratamiento contable de los pasivos financieros, manteniendo los criterios de clasificación y medición existentes en la NIC 39 para la totalidad de los pasivos con excepción de aquellos en que la entidad haya utilizado la opción de valor razonable. Las entidades cuyos pasivos sean valorizados mediante la opción de valor razonable deberán determinar el monto de las variaciones atribuibles al riesgo de crédito y registrarlas en el patrimonio si ellas no producen una asimetría contable. Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición En noviembre de 2009, el IASB emitió la NIIF 9, “Instrumentos financieros”, primer paso en su proyecto para reemplazar la NIC 39, “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición”. La NIIF 9 introduce nuevos requisitos para clasificar y medir los activos financieros que están en el ámbito de aplicación de la NIC 39. Esta nueva regulación exige que todos los activos financieros se clasifiquen en función del modelo de negocio de la entidad para la gestión de los activos financieros y de las características de flujo de efectivo contractual del activo financiero. Un activo financiero se medirá por su costo amortizado si se cumplen dos criterios: (a) el objetivo del modelo de negocio es de mantener un activo financiero para recibir los flujos de efectivo contractuales, y (b) los flujos de efectivo contractuales representan pagos de capital e intereses. Si un activo financiero no cumple con las condiciones antes señaladas se medirá a su valor razonable. Adicionalmente, esta normativa permite que un activo financiero que cumple con los criterios para valorarlo a su costo amortizado se pueda designar a valor razonable con cambios en resultados bajo la opción del valor razonable, siempre que ello reduzca significativamente o elimine una asimetría contable. Asimismo, la NIIF 9 elimina el requisito de separar los derivados implícitos de los activos financieros anfitriones. Por tanto, requiere que un contrato híbrido se clasifique en su totalidad en costo amortizado o valor razonable. La NIIF 9 requiere en forma obligatoria y prospectiva que la entidad efectúe reclasificaciones de los activos financieros cuando la entidad modifica el modelo de negocio. Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2010-2012 y Ciclo 2011-2013 El 12 de diciembre de 2013, el IASB emitió dos ciclos de Mejoras Anuales a las NIIF Ciclos 2010-2012 y 2011-2013, que contienen 11 cambios en nueve normas: Bajo la NIIF 9, todas las inversiones de renta variable se miden por su valor razonable. Sin embargo, la Administración tiene la opción de presentar directamente las variaciones del valor razonable en patrimonio en el rubro “Cuentas de valoración”. Esta designación se encuentra disponible para el reconocimiento inicial de un instrumento y es irrevocable. Los resultados no realizados registrados en “Cuentas de valoración”, provenientes de las variaciones de valor razonable no deberán ser incluidos en el estado de resultados. - NIIF 1 Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera; Significado de “NIIF vigentes”, No aplicable. En noviembre de 2013, el IASB incorporó enmiendas a la NIIF 9 para introducir un nuevo modelo de contabilidad de cobertura, que alinea la contabilidad de cobertura más estrechamente con la gestión de riesgos. En la enmienda además se elimina el 1 de enero de 2015 como fecha de aplicación mandataria. Por lo tanto, la nueva fecha de aplicación de esta norma se encuentra en definición por parte del IASB. A la fecha, esta normativa aún no ha sido aprobada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, evento que es requerido para su aplicación. NIIF 10 Estados Financieros Consolidados, NIIF 12 Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades y NIC 27 Estados Financieros Separados. Durante octubre de 2012, el IASB incorporó modificaciones a la definición de una entidad de inversión e introducen una excepción para consolidar ciertas filiales pertenecientes a entidades de inversión. Estas modificaciones requieren, que una entidad considerada de inversión mida, sus inversiones en filiales al valor razonable con cambios en resultados en sus Estados Financieros Consolidados y separados en lugar de consolidar dichas filiales. Las modificaciones también introducen nuevos requerimientos de información a revelar relativos a entidades de inversión en la NIIF 12 y en la NIC 27. Si una entidad aplica estas modificaciones, pero no aplica todavía la NIIF 9, cualquier referencia en este documento a la NIIF 9 deberá interpretarse como una referencia a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. Se requiere que las entidades apliquen las modificaciones a los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Se permite su aplicación anticipada. Estas modificaciones no afectarán la situación financiera del Banco de Chile y sus filiales. NIC 19 Beneficios a los empleados En noviembre de 2013, el IASB ha modificado los requerimientos de la NIC 19 sobre aportaciones de los empleados o de terceros que están vinculados al servicio de un plan de beneficios. La fecha de aplicación de estas modificaciones es a partir del 1 de julio de 2014, se permite su aplicación anticipada. El Banco de Chile no presenta planes de aportaciones definidas. Por lo tanto, esta modificación normativa no tiene impactos en los Estados Financieros Consolidados de Banco de Chile y sus filiales. - NIIF 2 Pagos basados en acciones; Definición de “condiciones de adquisición de derechos”, No aplicable. - NIIF 3 Combinaciones de Negocios; Contabilización de las contraprestaciones contingentes en una combinación de negocios y Excepciones al alcance para negocios conjuntos. Sin impacto. - NIIF 8 Segmentos de Operación; Agregación de segmentos operativos y Conciliación de los activos los segmentos sobre el total de los activos de la entidad. El Banco de Chile y sus filiales están evaluando el posible impacto de la adopción de estos cambios en la presentación de los Estados Financieros Consolidados. - NIIF 13 Medición del Valor Razonable; Alcance del párrafo 52 (excepción de cartera).El Banco de Chile y sus filiales están evaluando el posible impacto de la adopción de estos cambios en la presentación de los Estados Financieros Consolidados. - NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo; Método de revalorización - reexpresión proporcional de la depreciación acumulada. No aplicable. - NIC 24 Información sobre partes relacionadas; No aplicable. - NIC 38 Activos intangibles; Método de revalorización - reexpresión proporcional de la amortización acumulada. No aplicable. - NIC 40 Propiedades de Inversión; Aclaración de la interrelación de la NIIF 3 y la NIC 40 al clasificar una propiedad de inversión. Sin impacto. La fecha de aplicación de estas enmiendas es a partir del 1 de julio de 2014, a excepción de las modificaciones de la NIIF 13 y la modificación de la NIIF 1 las que afectan a los Fundamentos de las Conclusiones de las respectivas normas y, por tanto, son efectivos inmediatamente. 3.2 Normas contables emitidas por la SBIF: Con fecha 19 de marzo de 2013 la SBIF emitió la Circular N° 3.548 en la cual modifica lo siguiente: a) Las instrucciones relativas a la presentación del Estado de Resultados con el fin de concordar los nombres que se utilizaban de acuerdo a instrucciones del Compendio de Normas Contables y las últimas modificaciones a la NIC N° 1. Se sustituyen las expresiones “Estado de Resultados” y “Estado de Resultados Integrales” por: “Estado del Resultado del Período” y “Estado de Otro Resultado Integral del Período”, respectivamente. b) Precisa la presentación de los resultados que se originan en el caso de ventas de créditos de la cartera de colocaciones, estipulando que la utilidad o pérdida neta por venta de créditos clasificada en el rubro “Utilidad o pérdida neta de operaciones financieras”, corresponde a la diferencia entre el valor Estados Financieros Consolidados 171 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS en efectivo percibido (o el valor razonable de los instrumentos que se reciben como contraprestación) y el valor neto de provisiones de los activos cedidos, registrado a la fecha de la venta. Hasta antes del cambio normativo, la utilidad o pérdida neta por venta de créditos correspondía a la diferencia entre el valor en efectivo percibido (o el valor razonable de los instrumentos que se reciben como contraprestación) y el valor bruto de los activos cedidos, procediendo posteriormente a la liberación de las provisiones constituidas por dichos créditos, siendo este último efecto reflejado en el rubro “Provisiones por riesgo de crédito” del Estado de resultado del ejercicio. 3.3 Normas emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros: Con fecha 1 de diciembre de 2013, entraron en vigencia las nuevas disposiciones sobre devolución de primas no devengadas para los contratos de seguros suscritos a contar de dicha fecha, conforme lo establecido en Ley N° 20.667 del 9 de mayo de 2013 y Circular N° 2.114 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros de fecha 26 de julio de 2013. El cambio legal requiere la devolución de las primas cobradas anticipadamente y no devengadas, producto del término anticipado o extinción de un contrato de seguro. La prima a devolver se calculará en proporción al tiempo no transcurrido. Antes del cambio legal, la prima no devengada era devuelta sólo si el término anticipado o extinción de un contrato de seguro se hubiese producido dentro de los cuarenta y cinco días siguientes al inicio de la cobertura o dentro de un término correspondiente a la décima parte del período de cobertura efectiva del seguro, si ello fuera superior. Postergación para la adopción de las normas internacionales de información financiera Con fecha 13 de enero de 2014 la Superintendencia de Valores y Seguros emitió la Circular N° 2.137 la cual imparte normas sobre forma y contenido de los estados financieros de corredores de seguros. Dichas normas entran en vigencia a contar del 1 de enero de 2015. Desde un punto de vista contable, esta normativa imparte criterios contables relacionados con el reconocimiento de los ingresos por comisiones. El primer criterio establece la posibilidad de diferir las comisiones en forma lineal en el plazo de vigencia de las pólizas, mientras que el segundo criterio permite reconocer en resultados un porcentaje de la comisión al inicio de vigencia de la póliza y la diferencia de comisiones en forma diferida. Adicionalmente este último criterio requiere la determinación de una provisión por devolución de comisiones de acuerdo a un modelo definido para tales efectos. Dada la oportunidad de la entrada en vigencia de la nueva norma legal, no se presentan cambios significativos en los presentes Estados Financieros Consolidados. 172 Estados Financieros Consolidados 4. CAMBIOS CONTABLES: A partir del ejercicio 2013, la NIC 19 “Beneficios a los empleados”, modificó el tratamiento contable de las mediciones del pasivo por planes de beneficios definidos y beneficios por terminación. El principal efecto sobre los presentes estados financieros dice relación con el registro contable de las ganancias o pérdidas originadas por los cambios de las variables actuariales, las que a contar del presente ejercicio deben ser registradas con cargo o abono en los “Otros Resultados Integrales”. Hasta antes del cambio, los efectos de las modificaciones en las variables actuariales afectaban directamente el resultado del ejercicio. Con el objeto de presentar los Estados financieros comparativos, a continuación se presentan las reclasificaciones realizadas en el Estado de Situación Financiera y Estado de Resultado Consolidado del ejercicio 2012. SALDOS DEL CIERRE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 MM$ RECLASIFICACIÓN MM$ SALDOS PROFORMA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 MM$ PATRIMONIO De los propietarios del banco: Capital Reservas Cuentas de valoración 1.629.078 — 1.629.078 177.574 (1.760) 175.814 18.935 — 18.935 Utilidades retenidas: Utilidades retenidas de ejercicios anteriores Utilidad del ejercicio 16.379 — 16.379 465.850 1.760 467.610 (300.759) — (300.759) 2.007.057 — 2.007.057 2 — 2 Menos: Provisión para dividendos mínimos Subtotal Interés no controlador TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO ESTADO DE RESULTADOS 2.007.059 — 2.007.059 23.261.066 — 23.261.066 SALDOS DEL CIERRE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 MM$ RECLASIFICACIÓN MM$ SALDOS PROFORMA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 MM$ INGRESO OPERACIONAL NETO 1.133.864 — Remuneraciones y gastos del personal (312.065) 2.200 (309.865) Gastos de administración (247.459) — (247.459) (30.957) — (30.957) (899) — (899) (22.454) — (22.454) (613.834) 2.200 (611.634) Depreciaciones y amortizaciones Deterioros Otros gastos operacionales TOTAL GASTOS OPERACIONALES RESULTADO OPERACIONAL 1.133.864 520.030 2.200 522.230 Resultado por inversiones en sociedades (229) — (229) Resultado antes de impuesto a la renta 519.801 2.200 522.001 Impuesto a la renta (53.950) (440) (54.390) UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 465.851 1.760 467.611 Estados Financieros Consolidados 173 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO SALDOS DEL CIERRE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 MM$ RECLASIFICACIÓN MM$ SALDOS PROFORMA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 MM$ 465.851 1.760 467.611 21.009 — 21.009 Ajuste por planes de beneficios definidos — (2.200) (2.200) Subtotal otro resultado integral que no se reclasificará al resultado del ejercicio — (2.200) (2.200) Impuesto a la renta relativo a componentes de otros resultados integrales que no se reclasificarán al resultado del ejercicio — 440 440 TOTAL OTROS RESULTADOS INTEGRALES QUE NO SE RECLASIFICARÁN AL RESULTADO DEL EJERCICIO — (1.760) (1.760) 486.860 — 486.860 TOTAL OTROS RESULTADOS INTEGRALES QUE SE RECLASIFICARÁN AL RESULTADO DEL EJERCICIO OTROS RESULTADOS INTEGRALES QUE NO SE RECLASIFICARÁN AL RESULTADO DEL EJERCICIO RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO DEL EJERCICIO Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013, no han ocurrido otros cambios contables que afecten la presentación de estos Estados Financieros Consolidados. 5. HECHOS RELEVANTES: (a) Con fecha 4 de enero de 2013 Banco de Chile concluyó el proceso de firma de los convenios en materia de seguros entre el Banco de Chile y su filial Banchile Corredores de Seguros Limitada, con Banchile Seguros de Vida S.A., los que constan de instrumentos privados de 28 de diciembre de 2012 y que se singularizan a continuación: 1. Convenio de Intermediación suscrito entre la sociedad filial Banchile Corredores de Seguro Limitada y la sociedad relacionada Banchile Seguros de Vida S.A. 2. Convenios suscritos por Banco de Chile con Banchile Seguros de Vida S.A.: a) Convenio de Recaudación, Cobranza y Administración de Datos. b) Convenio de Uso de Canales de Distribución. c) Convenio de Uso de Marca Banchile. d) Convenio de Desgravamen. 3. Acuerdo Marco para Banca Seguros suscritos entre Banco de Chile, Banchile Corredores de Seguros Limitada y Banchile Seguros de Vida S.A. Todos los convenios tienen una vigencia de 3 años a contar del 1 de enero de 2013, excluyéndose de los mismos, en los casos que corresponde, aquellos seguros asociados a créditos hipotecarios que deben ser objeto de licitación pública de acuerdo al artículo 40 del DFL 251 de 1931. Se hace presente que Banchile Seguros de Vida S.A. es una empresa relacionada al Banco de Chile de acuerdo a lo previsto en el artículo 146 de la Ley sobre Sociedades Anónimas. A su turno, Banchile Corredores de Seguros 174 Estados Financieros Consolidados Limitada es una sociedad filial del Banco de Chile, constituida de acuerdo al artículo 70 letra a) de la Ley General de Bancos. (b) Con fecha 17 de enero de 2013 el Banco Central de Chile comunicó al Banco de Chile que, por Acuerdo del Consejo N°1730-02-130117 adoptado en sesión celebrada con esta misma fecha y de conformidad a lo previsto en el artículo 30 letra b) de la Ley 19.396, se procedió a determinar el precio de enajenación de las opciones de suscripción de las 1.279.502.316 acciones ordinarias serie “Banco de Chile –T”, emitidas por Banco de Chile con motivo del aumento de capital acordado en la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 17 de octubre del año 2012, correspondientes al accionista Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A. por las acciones que se encuentran prendadas a favor del Banco Central de Chile. Las referidas opciones se ofrecieron preferentemente a los accionistas series A, B y D de la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. en el “Período de Oferta Preferente Especial” que se inició el día 19 de enero y concluyó el día 17 de febrero, ambos de 2013. De conformidad al citado acuerdo del Banco Central de Chile, el precio de cada opción fue el siguiente: “El precio de la opción de suscripción (el “Precio de la Opción”) corresponderá al mayor valor entre $0,1; y el valor que resulte de la diferencia entre el factor 0,9752 aplicado sobre el precio promedio ponderado de transacción bursátil de las acciones del Banco de Chile, registrado en bolsas de valores nacionales, en los tres días hábiles bursátiles anteriores a la fecha en que se adquiera la opción respectiva (el “Precio Promedio Ponderado de la Acción”) y, $62,0920. Para estos efectos, el Precio Promedio Ponderado de la Acción se determinará, para cada día, conforme al promedio de las transacciones de las acciones del Banco de Chile ponderado por montos transados en los tres días hábiles bursátiles anteriores al día en que se adquiera la opción respectiva, teniendo presente que el valor correspondiente al Precio Promedio Ponderado, respecto del inicio del período de oferta preferente especial, será de $71,4. Dicho valor considera los precios resultantes del primer período de oferta preferente a que se refiere el artículo 30 letra a) de la Ley N°19.396, de manera que, el Precio de la Opción corresponderá inicialmente a $7,5 por cada acción del Banco de Chile, rigiendo, en lo sucesivo, el Precio Promedio Ponderado de la Acción que resulte de la aplicación de la metodología indicada precedentemente. (f) Con fecha 27 de marzo de 2013 falleció el Sr. Guillermo Luksic Craig, distinguido miembro de nuestro directorio desde el año 2001 y miembro del grupo controlador de nuestro Banco. En todo caso, y para efectos de la venta de las opciones de suscripción, el Precio de la Opción corresponderá a $7,5 por cada acción del Banco de Chile siempre que el Precio Promedio Ponderado de la Acción, determinado en la forma antes indicada, no exceda de $76,9 o sea inferior a $71,3. (h) Con fecha 11 de abril de 2013 y en sesión Ordinaria el Directorio designó hasta la próxima Junta Ordinaria de Accionistas al señor Jean-Paul Luksic Fontbona como Director Titular en reemplazo del Director Titular señor Guillermo Luksic Craig. El precio de la Opción que se determine conforme a lo antedicho, deberá ser pagado al contado en las condiciones fijadas por el Banco de Chile para efectos del aumento de capital, y su procedimiento de cálculo regirá también por el plazo previsto en el inciso final del artículo 30 letra b) de la Ley N°19.396, en los términos previstos en esa letra”. Adicionalmente, el Banco Central de Chile dispuso que correspondía a la Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A. ofrecer preferentemente las opciones a los citados accionistas al precio antes señalado, el que fue comunicado previamente por dicha sociedad al Banco Central de Chile, informándole además, a los interesados al inicio de cada día del “Período de Oferta Preferente Especial”. (c) En Sesión Ordinaria N°BCH 2.769 de fecha 24 de enero de 2013 el Directorio de Banco de Chile acordó citar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 21 de marzo de 2013 con el objeto de proponer, entre otras materias, la distribución del dividendo N°201 de $ 3,41625263165, a cada una de las 88.037.813.511 acciones “Banco de Chile”, pagadero con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012, correspondiente al 70% de dichas utilidades. Asimismo, el Directorio acordó citar a Junta Extraordinaria de Accionistas para esa misma fecha con el objeto de proponer entre otras materias la capitalización del 30% de la utilidad líquida distribuible del Banco correspondiente al ejercicio 2012, mediante la emisión de acciones liberadas de pago, sin valor nominal, determinadas a un valor de $71,97 por acción “Banco de Chile”, distribuidas entre los accionistas a razón de 0,02034331347 acciones por cada acción “Banco de Chile” y adoptar los acuerdos necesarios sujetos al ejercicio de las opciones previstas en el artículo 31 de la Ley N°19.396. En las Juntas Ordinaria y Extraordinaria del Banco de Chile celebradas el día 21 de marzo de 2013 se acordó dar cumplimiento a los acuerdos anteriormente señalados. (d) Con fecha 21 de marzo de 2013, Banco de Chile informó que en Junta Ordinaria de Accionistas se efectuó el nombramiento definitivo de don Francisco Aristeguieta Silva como Director Titular del Banco de Chile, cargo que ocupará hasta la próxima renovación del Directorio. (e) Con fecha 26 de marzo de 2013, el Banco Central de Chile comunicó al Banco de Chile que en Sesión Extraordinaria N°1742E, el Consejo del Banco Central de Chile acordó optar porque la totalidad de los excedentes que le corresponden en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012, incluida la parte de la utilidad proporcional a la capitalización acordada, le sean pagadas en dinero efectivo. (g) Tal como se indica en Nota 27 (a) durante el mes de abril concluyó el proceso de suscripción y pago de acciones del aumento de capital autorizado en Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 17 de octubre de 2012. (i) Con fecha 13 de mayo y en relación con la capitalización del 30% de la utilidad líquida distribuible correspondiente al ejercicio 2012, mediante la emisión de acciones liberadas de pago acordada en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 21 de marzo de 2013, se informó lo siguiente: a) En la referida Junta Extraordinaria de Accionistas, se acordó aumentar el capital del banco en la suma de $86.201.422.505 mediante la emisión de 1.197.741.038 acciones liberadas de pago, sin valor nominal, pagaderas con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio 2012 que no fue distribuida como dividendo conforme a lo acordado en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el mismo día. La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras aprobó la reforma de estatutos, mediante Resolución N°126 de 30 de abril de 2013, la que fue inscrita en el Registro de Comercio de Santiago a fs. 34.465 N°23.083 del año 2013 y publicada en el Diario Oficial de 8 de mayo de 2013. La emisión de las acciones liberadas de pago se inscribió en el Registro de Valores de la señalada Superintendencia con el N°2/2013, de fecha 10 de mayo de 2013. b) El Directorio del Banco de Chile, en Sesión N°2.775 de fecha 9 de mayo de 2013, acordó fijar como fecha para la emisión y distribución de las acciones liberadas de pago el día 30 de mayo de 2013. c) Recibieron las nuevas acciones, a razón de 0,02034331347 acciones liberadas de pago por cada acción “Banco de Chile”, los accionistas que se encontraban inscritos en el Registro de Accionistas de la sociedad al día 24 de mayo de 2013. d) Conforme a lo establecido en el artículo primero transitorio de los estatutos del Banco, las acciones de pago “Banco de Chile-T” emitidas como consecuencia del aumento de capital acordado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 17 de octubre de 2012, no permitieron a sus titulares recibir los dividendos y/o acciones liberadas de pago, según fuere el caso, correspondientes a las utilidades del ejercicio del año 2012. Una vez distribuidos y pagados dichos dividendos y/o distribuidas las acciones liberadas de pago, las acciones “Banco de Chile-T” se convirtieron automáticamente en acciones “Banco de Chile”. e) Los títulos respectivos quedaron debidamente asignados a cada accionista, sólo serán impresos para aquellos que en adelante lo soliciten por escrito en el Departamento de Acciones del Banco de Chile. f) Como consecuencia de la emisión de acciones liberadas de pago, el capital del Banco se encuentra dividido en 93.175.043.991 acciones nominativas, sin valor nominal, íntegramente suscrito y pagado. Estados Financieros Consolidados 175 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (j) Con fecha 1 de julio de 2013 se informó que por escritura pública de fecha 19 de junio de 2013 otorgada en la Notaría de Santiago de don Raúl Perry Pefaur, Banco de Chile adquirió la totalidad de las acciones de que era titular Banchile Asesoría Financiera S.A. en la sociedad Banchile Factoring S.A., filial de Banco de Chile, asumiendo los activos y pasivos de dicha filial. 6. SEGMENTOS DE NEGOCIOS: Para fines de gestión, el Banco se organiza en 4 segmentos, los cuales se definieron en base a los tipos de productos y servicios ofrecidos, y el tipo de cliente al cual se enfoca, según se define a continuación: De conformidad a lo dispuesto en el artículo 103 N°2 de la Ley 18.046 sobre Sociedades Anónimas, habiendo ya transcurrido al 30 de junio pasado un periodo ininterrumpido de más de 10 días, con esta última fecha se ha disuelto Banchile Factoring S.A. con motivo de haberse reunido el 100% de las acciones en Banco de Chile, quien a contar del 30 de Junio es su continuador legal. Minorista: Negocios enfocados a personas naturales y pequeñas y medianas empresas (PYMES) con ventas anuales de hasta UF 70.000, donde la oferta de productos se concentra principalmente en préstamos de consumo, préstamos comerciales, cuentas corrientes, tarjetas de crédito, líneas de crédito y préstamos hipotecarios. (k) Con fecha 9 de agosto se informó que en sesión Ordinaria celebrada el día 8 de agosto de 2013, el Directorio aceptó la renuncia presentada por el Director Titular Fernando Concha Ureta, con efecto al 21 de agosto de 2013. Mayorista: Negocios enfocados a clientes corporativos y grandes empresas, cuyo nivel de facturación supera las UF 70.000 anuales, donde la oferta de productos se concentra principalmente en préstamos comerciales, cuentas corrientes y servicios de administración de liquidez, instrumentos de deuda, comercio exterior, contratos de derivados y leasing. Asimismo, el Directorio designó, a contar del día 22 de agosto de 2013, hasta la próxima Junta Ordinaria de Accionistas al señor Juan Enrique Pino Visinteiner como Director Titular. (l) Con fecha 17 de octubre de 2013 se informó que el Consejo de Administración de Bolsas y Mercados Españoles Sistemas de Negociación S.A., en uso de las facultades que le confiere el Reglamento del Mercado de Valores Latinoamericanos (“Latibex”), y en atención a la solicitud efectuada por Banco de Chile, ha resuelto excluir de negociación en el Mercado de Valores Latinoamericanos (“Latibex”), con efectos a partir del día 18 de octubre de 2013, las acciones emitidas por Banco de Chile. (m) Con fecha 10 de diciembre se informa que por escritura pública de 9 de diciembre de 2013 otorgada en la Notaría de Santiago de don René Benavente Cash, el Banco de Chile y su filial Banchile Corredores de Seguros Limitada han suscrito con Banchile Seguros de Vida S.A. el Contrato de Seguro Colectivo de Desgravamen y el Contrato de Seguro Colectivo de Desgravamen e Invalidez Total y Permanente 2/3 (cartera en pesos y subsidio habitacional D.S. N°1 de 2011) para operaciones de crédito hipotecario. Dichos Contratos se han suscrito de acuerdo a lo establecido en el artículo 40 del DFL N°251 de 1931, la Norma de Carácter General N°330 de la Superintendencia de Valores y Seguros y la Circular N°3.530 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, ambas de 21 de marzo de 2012, conforme a las cuales la licitación pública de los seguros de Desgravamen y de Desgravamen e Invalidez Total y Permanente 2/3 (cartera en pesos y subsidio habitacional D.S. N°1 de 2011) se adjudicó a Banchile Seguros de Vida S.A. quien ofertó la menor tasa en ambos casos, ascendente a 0,0103% mensual y 0,0109% mensual, respectivamente, las que incluyen la comisión del corredor Banchile Corredores de Seguros Limitada de 14,00%. (n) Con fecha 27 de diciembre de 2013 se informa que el 26 de diciembre de 2013, Banco de Chile y Banchile Seguros de Vida S.A. han suscrito una modificación al “Convenio Uso de Canales de Distribución” celebrado el 28 de diciembre 2012, ajustando el porcentaje de la comisión asociada a determinados seguros y la fórmula de base de cálculo de la comisión pactada en el mismo Convenio. Dicha modificación rige a partir del 1° de diciembre de 2013 y hasta el 31 de diciembre de 2015. 176 Estados Financieros Consolidados Tesorería: Dentro de este segmento se incluyen los ingresos asociados al negocio propietario de operaciones financieras y de cambios. Los negocios con clientes gestionados por Tesorería se reflejan en los segmentos mencionados anteriormente. En general estos productos son altamente transaccionales entre los cuales se encuentran operaciones de cambio, derivados e instrumentos financieros, entre otros. Filiales: Corresponde a empresas y sociedades controladas por el Banco, donde se obtienen resultados por sociedad en forma individual, aunque su gestión se relaciona con los segmentos mencionados anteriormente. Las empresas que conforman este segmento son: Entidad - Banchile Trade Services Limited - Banchile Administradora General de Fondos S.A. - Banchile Asesoría Financiera S.A. - Banchile Corredores de Seguros Ltda. - Banchile Corredores de Bolsa S.A. - Banchile Securitizadora S.A. - Socofin S.A. - Promarket S.A. La información financiera usada para medir el rendimiento de los segmentos de negocio del Banco no es necesariamente comparable con información similar de otras instituciones financieras porque cada institución se basa en sus propias políticas. Las políticas contables aplicadas a los segmentos son las mismas que las descritas en el resumen de los principios de contabilidad. El Banco obtiene la mayoría de los resultados por concepto de: intereses, reajustes y comisiones, descontadas las provisiones y los gastos. La gestión se basa principalmente en estos conceptos para evaluar el desempeño de los segmentos y tomar decisiones sobre las metas y asignaciones de recursos de cada unidad. Si bien los resultados de los segmentos reconcilian con los del Banco a nivel total, no es así necesariamente a nivel de los distintos conceptos, dado que la gestión se mide y controla en forma individual, no sobre bases consolidadas y aplicando adicionalmente los siguientes criterios: t &M NBSHFO EF JOUFSÏT OFUP EF DPMPDBDJPOFT Z EFQØTJUPT TF NJEF B OJWFM EF transacciones individuales, y este corresponde a la diferencia entre la tasa efectiva del cliente y el precio de transferencia interno establecido en función del plazo y moneda de cada operación. t &M DBQJUBM Z TVT JNQBDUPT GJOBODJFSPT FO SFTVMUBEP IBO TJEP BTJHOBEPT B DBEB segmento de acuerdo a las pautas de Basilea. t -PTHBTUPTPQFSBDJPOBMFTFTUÈOEJTUSJCVJEPTBOJWFMEFDBEBÈSFB-BBTJHOBDJØO de gastos desde áreas funcionales a segmentos de negocio se realiza utilizando diferentes criterios de asignación de gastos, para lo cual se definen drivers específicos para los distintos conceptos. No hubo ingresos procedentes de transacciones con un cliente o contraparte que expliquen 10% o más de los ingresos totales del Banco en los ejercicios 2013 y 2012. Los precios de transferencias entre segmentos operativos están a valores de mercado, como si se tratara de transacciones con terceras partes. Los impuestos son administrados a nivel corporativo y no son asignados por segmentos de negocio. Con fecha 1 de julio de 2013, Banco de Chile absorbió a su filial Banchile Factoring S.A. Esta filial era previamente presentada bajo el segmento operacional “filiales”. Como resultado de haber sido absorbida por el Banco, sus operaciones son ahora presentadas bajo los segmentos operativos de minoristas y mayoristas. La información de segmentos operativos de períodos previos ha sido reclasificada para efectos comparativos. Las siguientes tablas presentan los resultados del año 2013 y 2012 por cada segmento definido anteriormente: MINORISTA MAYORISTA 2013 MM$ 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ Ingreso neto por intereses y reajustes 737.476 671.971 303.128 Ingreso (gasto) neto por comisiones 150.195 153.358 42.615 35.551 16.759 Otros ingresos operacionales Total ingresos operacionales TESORERÍA (1) FILIALES SUBTOTAL 2013 MM$ 2012 MM$ AJUSTE CONSOLIDACIÓN 2013 MM$ 2012 MM$ TOTAL 2013 MM$ 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ 263.108 23.269 18.356 (12.143) (12.296) 1.051.730 941.139 7.439 11.699 1.059.169 952.838 42.229 (1.355) (367) 106.280 103.472 297.735 298.692 (10.641) (11.420) 287.094 287.272 57.320 33.069 (5.607) 14.746 32.439 31.522 119.703 96.096 (9.941) (14.152) 109.762 81.944 923.222 842.088 403.063 338.406 16.307 32.735 126.576 122.698 1.469.168 1.335.927 (13.143) (13.873) 1.456.025 1.322.054 Provisiones por riesgo de crédito (203.586) (180.559) (38.031) (7.622) 47 (22) (43) 13 (241.613) (188.190) — — (241.613) (188.190) Depreciaciones y amortizaciones (20.068) (20.903) (5.912) (7.300) (1.182) (1.204) (1.747) (1.550) (28.909) (30.957) — — (28.909) (30.957) (397.456) (390.055) (112.528) (109.105) (5.171) (8.672) (92.023) (86.718) (607.178) (594.550) 13.143 13.873 (594.035) (580.677) 1.123 (288) 814 (228) 95 (18) 39 305 2.071 (229) — — 2.071 (229) 303.235 250.283 247.406 214.151 10.096 22.819 32.802 34.748 593.539 522.001 — — Otros gastos operacionales (2) Resultado por inversión en sociedades Resultado antes de impuesto 593.539 522.001 Impuesto a la renta (79.936) (54.390) Resultado después de impuesto 513.603 467.611 (1) Los resultados de Tesorería al cierre de diciembre de 2013, se vieron especialmente impactados por la aplicación del Ajuste por Valuación de Contraparte señalado en nota 2 (d), debido a que $14.289 millones de los $16.413 millones, constituidos por este concepto, corresponden a este segmento. (2) Durante el año 2013 se ha modificado la metodología de asignación de gastos indirectos de las cuentas vistas, relacionadas al producto convenio de remuneraciones y su liquidación, para los segmentos de negocio. Dado lo anterior y para efectos de una adecuada comparación, se han actualizado las cifras del año 2012 con la actual metodología. Estados Financieros Consolidados 177 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS La siguiente tabla presenta los saldos totales de activos y pasivos de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 por cada segmento definido anteriormente: MINORISTA 2013 MM$ Activos 10.943.080 2012 MM$ MAYORISTA 2013 MM$ 9.852.430 10.941.858 TESORERÍA 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ 9.614.329 3.456.477 3.746.908 FILIALES SUBTOTAL 2013 MM$ 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ 634.466 635.225 25.975.881 23.848.892 AJUSTE CONSOLIDACIÓN 2013 MM$ (191.117) Impuestos corrientes y diferidos 2012 MM$ TOTAL 2013 MM$ (717.653) 25.784.764 23.131.239 149.106 Total activos 129.827 25.933.870 23.261.066 Pasivos 8.299.048 7.706.834 9.633.395 9.225.881 5.378.699 4.495.605 482.627 489.830 23.793.769 21.918.150 (191.117) (717.653) 23.602.652 21.200.497 Impuestos corrientes y diferidos 46.902 Total pasivos 53.510 23.649.554 21.254.007 7. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO: (a) El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo y su conciliación con el estado de flujo de efectivo al cierre de cada ejercicio, es el siguiente: 2013 MM$ Efectivo (*) Depósitos en el Banco Central de Chile (*) Depósitos en bancos nacionales Depósitos en el exterior (b) Operaciones con liquidación en curso: Las operaciones con liquidación en curso corresponden a transacciones en que sólo resta la liquidación que aumentará o disminuirá los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos del exterior, normalmente dentro de 24 ó 48 horas hábiles, lo que se detalla como sigue: 2013 MM$ 2012 MM$ Documentos a cargo de otros bancos (canje) 232.698 249.019 Fondos por recibir 141.773 147.592 374.471 396.611 2012 MM$ Activos Efectivo y depósitos en bancos: 485.537 400.249 71.787 67.833 15.588 15.295 300.396 201.548 Subtotal – activos Pasivos 873.308 684.925 Fondos por entregar (126.343) (159.218) Operaciones con liquidación en curso netas 248.128 237.393 Subtotal – pasivos (126.343) (159.218) Instrumentos financieros de alta liquidez 358.093 304.886 248.128 237.393 Subtotal – efectivo y depósitos en bancos Contratos de retrocompra Total efectivo y equivalente de efectivo 59.089 9.120 1.538.618 1.236.324 (*) El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones sobre encaje que el Banco debe mantener como promedio en períodos mensuales. 178 2012 MM$ Estados Financieros Consolidados Operaciones con liquidación en curso netas 8. INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACIÓN: El detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros para negociación al 31 de diciembre es el siguiente: 2013 MM$ 2012 MM$ 34.407 25.585 2.995 3.068 27.535 43.726 — — Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile Bonos del Banco Central de Chile Pagarés del Banco Central de Chile Otros Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales Pagarés de depósitos en bancos del país Letras hipotecarias de bancos del país Bonos de bancos del país Depósitos en bancos del país 14 22 1.926 — 255.582 87.093 Bonos de otras empresas del país 3.427 — Otros instrumentos emitidos en el país 1.035 188 Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior — — Otros instrumentos del exterior — — 66.213 33.042 Instrumentos de Instituciones Extranjeras Inversiones en Fondos Mutuos Fondos administrados por entidades relacionadas Fondos administrados por terceros Total — — 393.134 192.724 Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se clasifican instrumentos vendidos con pacto de retrocompra a clientes e instituciones financieras, los cuales no presentan saldo al cierre de los ejercicios 2013 y 2012. Bajo Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de $227.453 millones al 31 de diciembre de 2013 ($86.863 millones en 2012). Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 14 días al cierre del ejercicio (11 días en 2012). Adicionalmente, el Banco mantiene inversiones en letras de crédito de propia emisión por un monto ascendente a $41.313 millones al 31 de diciembre de 2013 ($51.154 millones en 2012), las cuales se presentan rebajando al rubro de pasivo “Instrumentos de Deuda Emitidos”. Estados Financieros Consolidados 179 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 9. OPERACIONES CON PACTO DE RETROCOMPRA Y PRÉSTAMOS DE VALORES: (a) Derechos por contratos de retrocompra: El Banco otorga financiamientos a sus clientes a través de operaciones con pacto y préstamos de valores, donde obtiene como garantía instrumentos financieros. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle es el siguiente: HASTA 1 MES 2013 MM$ 2012 MM$ MÁS DE 1 Y HASTA 3 MESES MÁS DE 3 Y HASTA 12 MESES MÁS DE 1 Y HASTA 3 AÑOS MÁS DE 3 Y HASTA 5 AÑOS MÁS DE 5 AÑOS 2013 MM$ 2013 MM$ 2013 MM$ 2013 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ 2012 MM$ 2012 MM$ 2012 MM$ 2012 MM$ TOTAL 2013 MM$ 2012 MM$ Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile Bonos del Banco Central de Chile — — — — — — — — — — — — — — Pagarés del Banco Central de Chile — — — — — — — — — — — — — — — 582 — — — — — — — — — — — 582 Pagarés de depósitos en bancos del país — — — — — — — — — — — — — — Letras hipotecarias de bancos del país — — — — — — — — — — — — — — Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales Bonos de bancos del país Depósitos de bancos del país Bonos de otras empresas del país Otros instrumentos emitidos por el país 8.443 — — — — — — — — — — — 8.443 — 46.084 — — — — — — — — — — — 46.084 — — — — — — — — — — — — — — — 3.902 7.756 12.250 855 11.743 25.907 — — — — — — 27.895 34.518 — — — — — — — — — — — — — — Instrumentos de Instituciones Extranjeras Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior Otros instrumentos del exterior Total 180 Estados Financieros Consolidados — — — — — — — — — — — — — — 58.429 8.338 12.250 855 11.743 25.907 — — — — — — 82.422 35.100 (b) Obligaciones por contratos de retrocompra: El Banco obtiene fondos vendiendo instrumentos financieros y comprometiéndose a comprarlos en fechas futuras, más un interés a una tasa prefijada. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los pactos de retrocompra son los siguientes: HASTA 1 MES 2013 MM$ 2012 MM$ MÁS DE 1 Y HASTA 3 MESES MÁS DE 3 Y HASTA 12 MESES MÁS DE 1 Y HASTA 3 AÑOS MÁS DE 3 Y HASTA 5 AÑOS MÁS DE 5 AÑOS 2013 MM$ 2013 MM$ 2013 MM$ 2013 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ 2012 MM$ 2012 MM$ 2012 MM$ 2012 MM$ TOTAL 2013 MM$ 2012 MM$ Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile Bonos del Banco Central de Chile Pagarés del Banco Central de Chile Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile 16.831 — — — — — — — — — — — 16.831 — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales Depósitos en bancos del país 232.512 219.526 7.217 1.603 — — — — — — — — 239.729 221.129 Letras hipotecarias de bancos del país — — — — — — — — — — — — — — Bonos de bancos del país — — — — — — — — — — — — — — Bonos de otras empresas del país — — — — — — — — — — — — — — 206 5.267 — — — — — — — — — — 206 5.267 — — — — — — — — — — — — — — Otros instrumentos emitidos por el país Instrumentos de Instituciones Extranjeras Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior Otros instrumentos del exterior Total — — — — — — — — — — — — — — 249.549 224.793 7.217 1.603 — — — — — — — — 256.766 226.396 (c) Instrumentos comprados: En operaciones de compra con compromiso de retroventa y préstamos de valores, el Banco y sus filiales han recibido instrumentos financieros que pueden vender o dar en garantía en caso que el propietario de estos instrumentos entre en cesación de pago o en situación de quiebra. Al 31 de diciembre de 2013, el Banco y sus filiales mantienen inversiones con pacto de retroventa con un valor razonable de $81.830 millones ($34.865 millones en 2012). El Banco y sus filiales tienen la obligación de devolver las inversiones a su contraparte en caso de pago de la obligación contraída. (d) Instrumentos vendidos: El valor razonable de los instrumentos financieros entregados en garantía por el Banco y sus filiales, en operaciones de venta con pacto de retrocompra y préstamos de valores al 31 de diciembre de 2013 asciende $255.302 millones ($266.395 millones en 2012). En caso que el Banco y sus filiales entren en cesación de pago o en situación de quiebra, la contraparte está autorizada para vender o entregar en garantía estas inversiones. Estados Financieros Consolidados 181 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 10. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES: (a) El Banco al 31 de diciembre de 2013 y 2012, mantiene la siguiente cartera de instrumentos derivados: MONTO NOCIONAL DE CONTRATOS CON VENCIMIENTO FINAL MÁS DE 1 Y HASTA 3 MESES HASTA 1 MES 2013 MM$ 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ MÁS DE 3 Y HASTA 12 MESES 2013 MM$ 2012 MM$ VALOR RAZONABLE MÁS DE 1 Y HASTA 3 AÑOS MÁS DE 3 Y HASTA 5 AÑOS MÁS DE 5 AÑOS 2013 MM$ 2013 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ 2012 MM$ 2012 MM$ ACTIVO 2013 MM$ PASIVO 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ Derivados mantenidos para coberturas de valor razonable Swaps de monedas y tasas — — — — 32.032 — 17.094 31.388 13.416 41.558 66.392 74.626 — — 14.012 10.332 Swaps de tasas de interés 8.569 — — — 4.731 — 25.394 27.570 8.412 17.790 117.420 116.387 714 — 11.312 21.311 Totales derivados coberturas de valor razonable 8.569 — — — 36.763 — 42.488 58.958 21.828 59.348 183.812 191.013 714 — 25.324 31.643 Swaps de monedas y tasas — 151.913 — — 59.730 — 313.263 55.382 209.465 14.083 300.386 78.861 37.971 22 6.681 2.055 Totales derivados de cobertura de flujo de efectivo — 151.913 — — 59.730 — 313.263 55.382 209.465 14.083 300.386 78.861 37.971 22 6.681 2.055 2.815.835 4.231.746 2.194.765 2.519.046 3.812.356 3.260.326 323.882 191.364 52.513 2.458 39 65 41.673 70.166 65.396 81.790 719.073 1.465.280 1.026.518 193.455 177.403 243.979 166.182 905.870 4.275.295 3.298.276 4.767.240 3.540.462 2.919.321 1.505.936 2.549.584 1.650.103 97.974 81.093 99.488 97.870 Derivados de cobertura de flujo de efectivo Derivados de negociación Forwards de monedas Swaps de monedas y tasas 124.909 Swaps de tasas de interés 567.058 69.220 470.928 353.133 1.318.722 199.338 1.400.553 1.034.040 1.195.627 1.721.408 1.024.721 Opciones Call moneda 12.491 30.306 39.109 20.938 138.809 46.686 6.572 4.795 — — — — 2.301 472 3.559 395 Opciones Put moneda 7.034 26.009 31.078 15.288 75.379 25.980 — — — — — — 600 341 705 387 Total derivados de negociación 3.527.327 4.710.414 4.054.602 3.660.480 9.702.392 7.665.308 6.293.321 5.458.029 3.996.555 2.227.467 4.014.903 2.676.686 336.003 329.475 413.127 346.624 Total 3.535.896 4.862.327 4.054.602 3.660.480 9.798.885 7.665.308 6.649.072 5.572.369 4.227.848 2.300.898 4.499.101 2.946.560 374.688 329.497 445.132 380.322 (b) Coberturas de valor razonable: El Banco utiliza cross currency swaps e interest rate swaps para cubrir su exposición a cambios en el valor razonable atribuible a la tasa de interés de instrumentos financieros en coberturas. Los instrumentos de cobertura ya mencionados, modifican el costo efectivo de emisiones a largo plazo, desde una tasa fija a una tasa flotante disminuyendo la duración y modificando la sensibilidad a los tramos más cortos de la curva. 182 Estados Financieros Consolidados A continuación se presenta el detalle de los elementos e instrumentos bajo cobertura de valor razonable, vigentes al 31 de diciembre de 2013 y 2012: 2013 MM$ 2012 MM$ Créditos comerciales 128.934 147.572 Bonos corporativos 164.526 161.747 Cross currency swap 128.934 147.572 Interest rate swap 164.526 161.747 Elemento cubierto Instrumento de cobertura (c) Coberturas de flujos de efectivo: (c.1) El Banco utiliza instrumentos derivados cross currency swaps para cubrir el riesgo de variabilidad de flujos atribuibles a cambios en la tasa de interés y la variación de la moneda extranjera de bonos emitidos en el exterior en Pesos Mexicanos, Dólares de Hong Kong, Nuevos Soles Peruanos, Francos Suizos, Yenes Japoneses y obligaciones con bancos en el exterior. Los flujos de efectivo de los cross currency swaps contratados están calzados con los flujos de efectivo de las partidas cubiertas, y modifican flujos inciertos por flujos conocidos a un tipo de interés fijo. Adicionalmente, estos contratos cross currency swap se utilizan para cubrir el riesgo de variación de la Unidad de Fomento (CLF) en flujos de activos denominados en CLF hasta por un monto nominal equivalente al nocional de la parte en CLF del instrumento de cobertura, cuya reajustabilidad impacta diariamente la línea de Ingresos por Intereses y Reajustes del Estado de Resultados. Estados Financieros Consolidados 183 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (c.2) A continuación se presentan los flujos de caja de los bonos emitidos en el exterior objetos de esta cobertura y los flujos de caja de la parte activa del instrumento derivado: 2013 HASTA 1 MES MÁS DE 1 Y HASTA 3 MESES MÁS DE 3 Y HASTA 12 MESES MÁS DE 1 Y HASTA 3 AÑOS MÁS DE 3 Y HASTA 5 AÑOS MÁS DE 5 AÑOS TOTAL MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Elemento cubierto Egresos de flujo: Bono Corporativo MXN (206) (619) (62.275) — — — (63.100) Bono Corporativo HKD — — (7.011) (14.022) (14.009) (240.224) (275.266) Bono Corporativo PEN — — (578) (1.154) (14.690) — (16.422) Bono Corporativo CHF (216) — (4.720) (143.070) (229.701) (105.325) (483.032) Obligación USD (273) (82) (1.064) (135.478) — — (136.897) — (76) (560) (56.964) (598) (29.173) (87.371) Cross Currency Swap MXN 206 619 62.275 — — — 63.100 Cross Currency Swap HKD — — 7.011 14.022 14.009 240.224 275.266 Cross Currency Swap PEN — — 578 1.154 14.690 — 16.422 Cross Currency Swap CHF 216 — 4.720 143.070 229.701 105.325 483.032 Cross Currency Swap USD 273 82 1.064 135.478 — — 136.897 Cross Currency Swap JPY — 76 560 56.964 598 29.173 87.371 — — — — — — — Bono Corporativo JPY Instrumento de cobertura Ingresos de flujo: Flujos netos 2012 HASTA 1 MES MÁS DE 1 Y HASTA 3 MESES MÁS DE 3 Y HASTA 12 MESES MÁS DE 1 Y HASTA 3 AÑOS MÁS DE 3 Y HASTA 5 AÑOS MÁS DE 5 AÑOS TOTAL MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Elemento cubierto Egresos de flujo: Bono Corporativo MXN (235) (470) (2.348) (58.199) — — (61.252) Bono Corporativo HKD — — (3.149) Bono Corporativo PEN — — (1.138) (6.309) (6.332) (110.408) (126.198) (2.276) (16.358) — (19.772) Cross Currency Swap MXN 235 470 2.348 58.199 — — 61.252 Cross Currency Swap HKD — Cross Currency Swap PEN — — 3.149 6.309 6.332 110.408 126.198 — 1.138 2.276 16.358 — 19.772 — — — — — — — Instrumento de cobertura Ingresos de flujo: Flujos netos 184 Estados Financieros Consolidados (c.2) A continuación se presentan los flujos de caja de la cartera de activos subyacentes y los flujos de caja de la parte pasiva del instrumento derivado: 2013 HASTA 1 MES MÁS DE 1 Y HASTA 3 MESES MÁS DE 3 Y HASTA 12 MESES MÁS DE 1 Y HASTA 3 AÑOS MÁS DE 3 Y HASTA 5 AÑOS MÁS DE 5 AÑOS TOTAL MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Elemento cubierto Ingresos de flujo: Flujo de Caja en CLF 2.751 233 82.888 359.407 237.627 351.724 1.034.630 Cross Currency Swap MXN — — (61.400) — — — (61.400) Cross Currency Swap HKD — — (5.791) (11.617) (11.562) (217.999) (246.969) Cross Currency Swap PEN — — (450) (898) (14.673) — (16.021) Cross Currency Swap JPY — (233) (2.099) (63.679) (1.846) (30.920) (98.777) Cross Currency Swap USD — — (3.314) (133.094) — — (136.408) Cross Currency Swap CHF (2.751) — (9.834) (150.119) (209.546) (102.805) (475.055) — — — — — — — Instrumento de cobertura Egresos de flujo: Flujos netos 2012 HASTA 1 MES MÁS DE 1 Y HASTA 3 MESES MÁS DE 3 Y HASTA 12 MESES MÁS DE 1 Y HASTA 3 AÑOS MÁS DE 3 Y HASTA 5 AÑOS MÁS DE 5 AÑOS TOTAL MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ 20.317 Elemento cubierto Ingresos de flujo: Flujo de Caja en CLF — — 4.496 66.537 106.869 198.219 Cross Currency Swap MXN — — (1.644) (60.173) — — (61.817) Cross Currency Swap HKD — — (2.411) (5.482) (5.498) (106.869) (120.260) Cross Currency Swap PEN — — (441) (882) (14.819) — (16.142) — — — — — — — Instrumento de cobertura Egresos de flujo: Flujos netos Respecto de los activos CLF cubiertos, estos se revalúan mensualmente en función de la variación de la UF lo que es equivalente realizar, la reinversión de los activos mensualmente hasta el vencimiento de la relación de cobertura. (c.3) Los resultados no realizados generados durante el año 2013 por aquellos contratos derivados que conforman los instrumentos de cobertura en esta estrategia de cobertura de flujos de efectivo, han sido registrados con cargo a patrimonio por un monto ascendente a $18.069 millones (abono a patrimonio de $1.777 millones en 2012). El efecto neto de impuestos diferidos asciende a un cargo a patrimonio de $14.455 millones en año 2013 (abono neto a patrimonio de $1.429 millones en 2012). Estados Financieros Consolidados 185 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS El saldo acumulado por este concepto neto de impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2013 corresponde a un cargo a patrimonio ascendente a $13.421 millones (abono a patrimonio de $1.034 millones en 2012). (c.4) El efecto de los derivados de cobertura de flujo de caja en el ejercicio 2013, que compensan el resultado de los instrumentos cubiertos corresponde a un abono a resultados por $51.795 millones (cargo a resultados por $2.318 millones en 2012). (b) El movimiento de las provisiones de los créditos adeudados por los bancos, durante los ejercicios 2013 y 2012, se resume como sigue: BANCOS EN DETALLE Saldo al 1 de enero de 2012 TOTAL MM$ 5 1.001 1.006 — — (c.5) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 no existe ineficiencia en las coberturas de flujo efectivo, debido a que tanto el elemento cubierto como el objeto de cobertura son espejos uno del otro, lo que implica que todas las variaciones de valor atribuible a componentes de tasa y reajustabilidad se netean por completo. Castigos — Provisiones constituidas — — — Provisiones liberadas — (47) (47) (c.6) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco no posee coberturas de inversiones netas en negocios en el exterior. Castigos 11. ADEUDADO POR BANCOS: (a) Al cierre de los estados financieros 2013 y 2012, los saldos presentados en el rubro “Adeudado por Bancos”, son los siguientes: 2013 MM$ 2012 MM$ Préstamos interbancarios comerciales 100.012 14.309 Otras acreencias con bancos del país — — Bancos del País Provisiones para créditos con bancos del país (36) (5) 99.976 14.304 252.697 146.980 Créditos comercio exterior exportaciones chilenas 97.194 67.787 Créditos de comercio exterior entre terceros países 12.864 14.509 Provisiones para créditos con bancos del exterior (1.256) (954) 361.499 228.322 600.000 1.100.000 581 696 600.581 1.100.696 1.062.056 1.343.322 Subtotal Bancos del Exterior Préstamos interbancarios comerciales Subtotal Banco Central de Chile Depósitos en el Banco Central no disponibles Otras acreencias con el Banco Central Subtotal Total 186 EL EXTERIOR MM$ EL PAÍS MM$ Estados Financieros Consolidados Saldo al 31 de diciembre de 2012 5 954 959 — — — Provisiones constituidas 31 302 333 Provisiones liberadas — — — Saldo al 31 de diciembre de 2013 36 1.256 1.292 12. CRÉDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES: (a.i) Créditos y cuentas por cobrar a clientes: Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la composición de la cartera de colocaciones es la siguiente: 31 DE DICIEMBRE DE 2013 ACTIVOS ANTES DE PROVISIONES CARTERA NORMAL MM$ CARTERA SUBESTÁNDAR MM$ CARTERA INCUMPLIMIENTO MM$ PROVISIONES CONSTITUIDAS PROVISIONES INDIVIDUALES MM$ TOTAL MM$ PROVISIONES GRUPALES MM$ ACTIVO NETO MM$ TOTAL MM$ Colocaciones comerciales Préstamos comerciales 9.501.576 117.957 269.260 9.888.793 (95.962) (86.529) (182.491) 9.706.302 Créditos de comercio exterior 1.027.507 73.090 54.084 1.154.681 (68.272) (642) (68.914) 1.085.767 253.198 3.160 2.931 259.289 (3.031) (3.332) (6.363) 252.926 Deudores en cuentas corrientes Operaciones de factoraje Operaciones de leasing comercial (1) Otros créditos y cuentas por cobrar Subtotal 520.776 2.538 745 524.059 (9.570) (822) (10.392) 513.667 1.156.350 27.394 26.003 1.209.747 (5.265) (10.224) (15.489) 1.194.258 34.621 307 5.011 39.939 (762) (3.287) (4.049) 35.890 12.494.028 224.446 358.034 13.076.508 (182.862) (104.836) (287.698) 12.788.810 81.704 — 5.650 87.354 — (220) (220) 87.134 120.584 — 2.321 122.905 — (285) (285) 122.620 Colocaciones para vivienda Préstamos con letras de crédito Préstamos con mutuos hipotecarios endosables Otros créditos con mutuos para vivienda 4.455.510 — 61.312 4.516.822 — (17.997) (17.997) 4.498.825 Créditos provenientes de la ANAP 24 — — 24 — — — 24 Operaciones de leasing vivienda — — — — — — — — Otros créditos y cuentas por cobrar 5.155 — 47 5.202 — — — 5.202 4.662.977 — 69.330 4.732.307 — (18.502) (18.502) 4.713.805 Créditos de consumo en cuotas 1.865.945 — 169.216 2.035.161 — (134.460) (134.460) 1.900.701 Deudores en cuentas corrientes 231.493 — 9.459 240.952 — (7.844) (7.844) 233.108 Deudores por tarjetas de crédito 758.742 — 25.040 783.782 — (31.666) (31.666) 752.116 Subtotal Colocaciones de consumo Operaciones de leasing consumo Otros créditos y cuentas por cobrar Subtotal Total — — — — — — — — 185 — 616 801 — (308) (308) 493 2.856.365 — 204.331 3.060.696 — (174.278) (174.278) 2.886.418 20.013.370 224.446 631.695 20.869.511 (182.862) (297.616) (480.478) 20.389.033 Estados Financieros Consolidados 187 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 31 DE DICIEMBRE DE 2012 ACTIVOS ANTES DE PROVISIONES CARTERA NORMAL MM$ CARTERA SUBESTÁNDAR MM$ CARTERA INCUMPLIMIENTO MM$ PROVISIONES CONSTITUIDAS PROVISIONES INDIVIDUALES MM$ TOTAL MM$ PROVISIONES GRUPALES MM$ TOTAL MM$ ACTIVO NETO MM$ Colocaciones comerciales Préstamos comerciales 8.185.062 112.507 243.605 8.541.174 (93.583) (67.746) (161.329) 8.379.845 Créditos de comercio exterior 1.134.137 58.728 48.090 1.240.955 (55.216) (491) (55.707) 1.185.248 Deudores en cuentas corrientes 181.709 5.266 2.424 189.399 (2.418) (2.504) (4.922) 184.477 Operaciones de factoraje 596.916 1.291 7.930 606.137 (9.535) (556) (10.091) 596.046 1.061.740 26.317 25.215 1.113.272 (3.528) (9.136) (12.664) 1.100.608 36.641 260 3.746 40.647 (621) (1.974) (2.595) 38.052 11.196.205 204.369 331.010 11.731.584 (164.901) (82.407) (247.308) 11.484.276 Préstamos con letras de crédito 103.169 — 6.046 109.215 — (724) (724) 108.491 Préstamos con mutuos hipotecarios endosables 148.216 — 2.990 151.206 — (527) (527) 150.679 3.897.399 — 40.367 3.937.766 — (14.829) (14.829) 3.922.937 27 — — 27 — — — 27 Operaciones de leasing comercial (1) Otros créditos y cuentas por cobrar Subtotal Colocaciones para vivienda Otros créditos con mutuos para vivienda Créditos provenientes de la ANAP Operaciones de leasing vivienda Otros créditos y cuentas por cobrar Subtotal — — — — — — — — 453 — — 453 — — — 453 4.149.264 — 49.403 4.198.667 — (16.080) (16.080) 4.182.587 Colocaciones de consumo Créditos de consumo en cuotas 1.761.070 — 145.203 1.906.273 — (124.886) (124.886) 1.781.387 Deudores en cuentas corrientes 235.122 — 9.944 245.066 — (6.950) (6.950) 238.116 Deudores por tarjetas de crédito 654.976 — 25.010 679.986 — (31.996) (31.996) 647.990 — — — — — — — — 183 — 6 189 — (215) (215) (26) 2.651.351 — 180.163 2.831.514 — (164.047) (164.047) 2.667.467 17.996.820 204.369 560.576 18.761.765 (164.901) (262.534) (427.435) 18.334.330 Operaciones de leasing consumo Otros créditos y cuentas por cobrar Subtotal Total (1) En este rubro el Banco financia a sus clientes la adquisición de bienes, tanto mobiliarios como inmobiliarios, mediante contratos de arrendamiento financiero. Al 31 de diciembre de 2013 $503.972 millones ($451.647 millones en 2012), corresponden a arrendamientos financieros sobre bienes inmobiliarios y $705.775 millones ($661.625 millones en 2012), corresponden a arrendamientos financieros sobre bienes mobiliarios. 188 Estados Financieros Consolidados (a.ii) Cartera deteriorada: Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco presenta el siguiente detalle por concepto de cartera normal y deteriorada: ACTIVOS ANTES DE PROVISIONES CARTERA NORMAL Colocaciones comerciales 2013 MM$ 2012 MM$ 12.629.450 2013 MM$ 2012 MM$ 11.349.867 447.058 4.662.977 4.149.264 2.856.365 20.148.792 Colocaciones para vivienda Colocaciones de consumo Total CARTERA DETERIORADA PROVISIONES CONSTITUIDAS PROVISIONES INDIVIDUALES TOTAL PROVISIONES GRUPALES 2013 MM$ 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ 2013 MM$ 381.717 13.076.508 11.731.584 (182.862) (164.901) (104.836) 69.330 49.403 4.732.307 4.198.667 — — 2.651.351 204.331 180.163 3.060.696 2.831.514 — 18.150.482 720.719 611.283 20.869.511 18.761.765 (182.862) 2012 MM$ TOTAL ACTIVO NETO 2013 MM$ 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ (82.407) (287.698) (247.308) 12.788.810 11.484.276 (18.502) (16.080) (18.502) (16.080) 4.713.805 4.182.587 — (174.278) (164.047) (174.278) (164.047) 2.886.418 2.667.467 (164.901) (297.616) (262.534) (480.478) (427.435) 20.389.033 18.334.330 (b) Provisiones por riesgo de crédito: El movimiento de las provisiones por riesgo de crédito, durante los ejercicios 2013 y 2012, se resume como sigue: PROVISIONES Saldo al 1 de enero de 2012 INDIVIDUALES MM$ GRUPALES MM$ TOTAL MM$ 160.377 224.113 384.490 (9.144) (34.020) (43.164) — (4.253) (4.253) Castigos: Colocaciones comerciales Colocaciones para vivienda — (135.316) (135.316) Total castigos Colocaciones de consumo (9.144) (173.589) (182.733) Provisiones constituidas 13.668 212.010 225.678 Provisiones liberadas — — — Saldo al 31 de diciembre de 2012 164.901 262.534 427.435 Saldo al 1 de enero de 2013 164.901 262.534 427.435 (8.648) (27.381) (36.029) — (3.242) (3.242) Castigos: Colocaciones comerciales Colocaciones para vivienda Colocaciones de consumo Total castigos Canje de deuda (Ver letra g) Provisiones constituidas Provisiones liberadas Saldo al 31 de diciembre de 2013 — (157.264) (157.264) (8.648) (187.887) (196.535) (12.556) — (12.556) 39.165 222.969 262.134 — — — 182.862 297.616 480.478 Estados Financieros Consolidados 189 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Además de estas provisiones por riesgo de crédito, se mantienen provisiones por riesgo país para cubrir operaciones en el exterior y provisiones adicionales acordadas por el Directorio, las que se presentan en el pasivo bajo el rubro Provisiones (Nota N°24). Revelaciones Complementarias: 1. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco y sus filiales efectuaron compras y ventas de cartera de colocaciones. El efecto en resultado del conjunto de ellas no supera el 5% del resultado neto antes de impuestos, según se detalla en Nota N°12 (e). 2. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco y sus filiales dieron de baja de su activo el 100% de su cartera de colocaciones vendida y sobre la cual han transferido todos o sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a estos activos financieros. (c) Contratos de leasing financiero: Los flujos de efectivo a recibir por el Banco provenientes de contratos de leasing financiero presentan los siguientes vencimientos: TOTAL POR COBRAR SALDO NETO POR COBRAR (*) 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ Hasta 1 año 435.789 394.284 (53.920) (50.643) 381.869 343.641 Desde 1 hasta 2 años 314.546 293.525 (39.405) (36.615) 275.141 256.910 Desde 2 hasta 3 años 197.979 189.111 (25.097) (23.440) 172.882 165.671 Desde 3 hasta 4 años 121.241 112.381 (16.987) (15.766) 104.254 96.615 Desde 4 hasta 5 años 78.992 75.451 (12.663) (11.339) 66.329 64.112 Más de 5 años Total 232.607 206.025 (29.879) (25.733) 202.728 180.292 1.381.154 1.270.777 (177.951) (163.536) 1.203.203 1.107.241 (*) El saldo neto por cobrar no incluye créditos morosos que alcanzan a $6.544 millones al 31 de diciembre de 2013 ($6.031 millones en 2012). El Banco mantiene operaciones de arriendos financieros principalmente asociados a maquinaria industrial, vehículos y equipamiento computacional. Estos arriendos tienen una vida útil promedio entre 3 y 8 años. 190 INTERESES DIFERIDOS 2013 MM$ Estados Financieros Consolidados (d) Colocaciones por actividad económica: Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la cartera antes de provisiones, presenta un desglose según la actividad económica del cliente, de acuerdo a lo siguiente: CRÉDITOS EN EL PAÍS EXTERIOR 2013 MM$ 2012 MM$ Comercio 2.513.287 Transporte y telecomunicaciones Manufacturas TOTAL 2013 MM$ 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ 2.286.500 39.677 28.173 2.552.964 12,23 2.314.673 12,34 1.602.348 1.470.358 — — 1.602.348 7,68 1.470.358 7,84 1.365.562 1.380.994 — — 1.365.562 6,54 1.380.994 7,36 Servicios 1.240.028 1.310.573 — — 1.240.028 5,94 1.310.573 6,99 Construcción 1.457.770 1.252.546 311 — 1.458.081 6,99 1.252.546 6,68 Servicios Financieros % % Colocaciones comerciales: 1.627.844 1.148.094 415.345 706.477 2.043.189 9,79 1.854.571 9,88 Agricultura y ganadería 914.105 901.300 — — 914.105 4,38 901.300 4,80 Electricidad, gas y agua 504.088 328.763 27.885 — 531.973 2,55 328.763 1,75 Minería 340.045 305.386 — 67.051 340.045 1,63 372.437 1,99 Pesca 219.173 233.893 — — 219.173 1,05 233.893 1,25 Otros 790.290 226.999 18.750 84.477 809.040 3,87 311.476 1,65 12.574.540 10.845.406 501.968 886.178 13.076.508 62,65 11.731.584 62,53 Colocaciones para vivienda 4.732.307 4.198.667 — — 4.732.307 22,68 4.198.667 22,38 Colocaciones de consumo 3.060.696 2.831.514 — — 3.060.696 14,67 2.831.514 15,09 20.367.543 17.875.587 501.968 886.178 20.869.511 100,00 18.761.765 100,00 Subtotal Total (e) Compra de cartera de colocaciones: Durante los meses de agosto, septiembre y diciembre de 2013, el Banco ha adquirido cartera de colocaciones cuyo valor nominal asciende a $467.717 millones. Estados Financieros Consolidados 191 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (f) Venta o cesión de créditos de la cartera de colocaciones: Durante el año 2013 y 2012 se han realizado operaciones de venta o cesión de créditos de la cartera de colocaciones de acuerdo a lo siguiente: AL 31 DE DICIEMBRE 2013 VALOR CRÉDITOS PROVISIÓN VALOR DE VENTA MM$ MM$ MM$ 197.820 (355) 198.134 VALOR CRÉDITOS PROVISIÓN EFECTO EN RESULTADO (PÉRDIDA) UTILIDAD MM$ 669 AL 31 DE DICIEMBRE 2012 VALOR DE VENTA MM$ MM$ MM$ 118.347 (199) 118.347 EFECTO EN RESULTADO (PÉRDIDA) UTILIDAD MM$ 199 (g) Canje de Créditos por Bonos: Con fecha 27 de junio de 2013, se procedió a efectuar un canje de créditos de la cartera deteriorada, entregando pagarés representativos de créditos por instrumentos financieros (bonos) emitidos por el mismo deudor. Los créditos a la fecha del canje representaban un valor de $13.952 millones con una provisión por riesgo de crédito asociada cuyo monto ascendía a $12.556 millones. Los instrumentos financieros (bonos) recibidos fruto del canje fueron clasificados como instrumentos de inversión disponibles para la venta. En virtud de que a la fecha del Canje no existía un mercado activo para estos instrumentos financieros en particular, y por lo tanto, no existían datos disponibles suficientes para calcular su valor razonable de manera confiable, es que se determinó que a la fecha del canje, el precio o valor razonable era equivalente al valor libro de los créditos canjeados. Por lo tanto, no se generaron efectos en resultado por esta transacción. Con fecha 27 de diciembre de 2013, la SBIF instruyó clasificar los mencionados instrumentos financieros como instrumentos para negociación, lo anterior generó un abono a resultados por $578 millones al 31 de diciembre de 2013. (h) Securitización de Activos Propios: Durante el ejercicio 2012, el Banco celebró un contrato de emisión de títulos securitizados y un contrato de cesión de créditos sin responsabilidad con su filial Banchile Securitizadora S.A., mediante los cuales transfirió dos créditos comerciales a tasa fija. Con ello Banchile Securitizadora formó el Patrimonio Separado N° 17, de acuerdo las disposiciones del Título XVIII de la ley 18.045. Los activos securitizados pasaron a formar parte del patrimonio separado para efectos de respaldar la emisión de los bonos securitizados serie A, los cuales fueron vendidos en su totalidad a terceros. El valor libro de los créditos a la fecha de la transacción alcanzó $30.276 millones y el monto en efectivo recibido por esta transferencia ascendió a $30.407 millones, con lo cual se generó una utilidad de $131 millones, y una liberación de provisiones de riesgo de colocaciones por $24 millones. Adicionalmente, la filial Banchile Securitizadora S.A. obtuvo una comisión cobrada al Banco por $160 millones, por el servicio de estructuración del bono securitizado. 192 Estados Financieros Consolidados Como parte de la transacción, el Banco adquirió el bono subordinado (serie C) emitido por el patrimonio separado por $22.845 equivalente a 1 UF, el cual representa menos del 0,001% del valor de la colocación total de bonos efectuada por el patrimonio separado ascendente a $30.407 millones (su valor par ascendió a $30.196 millones). Este bono, que no devenga intereses, fue registrado en el rubro instrumentos de inversión disponibles para la venta y su valor razonable asciende a $23.310 al 31 de diciembre de 2013 ($22.841 al 31 de diciembre de 2012), siendo este saldo la máxima exposición de la entidad que se deriva de esta transacción. El Banco analizó todos los aspectos relevantes de la transacción de acuerdo a las indicaciones de la NIC 39 y la NIIF 10, para efectos de baja de activos y consolidación. Al respecto, el Banco ha concluido que: (i) no mantiene ningún tipo de control sobre los activos transferidos ni poder sobre el patrimonio separado; (ii) ha transferido en forma sustancial todos los beneficios y riesgos del activo cedido al patrimonio separado; (iii) no tiene exposición, o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en el patrimonio separado; (iv) no mantiene poderes de decisión que le permitan obtener beneficios sustanciales de los activos cedidos. De acuerdo con lo establecido en la Ley 18.045, los Tenedores de los Bonos del Patrimonio 17 son quienes tienen el poder para decidir en caso que de incumplimiento de los compromisos de acuerdo con lo contemplado en la Ley de Mercado de Valores, así como también por establecido en el reglamento del contrato de emisión. Como consecuencia de lo anterior, el Banco procedió a dar de baja los créditos involucrados de la mencionada transacción de cesión de créditos y no ha consolidado el patrimonio separado. INFORMACIÓN ADICIONAL DE LA TRANSACCIÓN 2013 2012 Valor del activo securitizado $20.517 millones $24.795 millones Valor del bono securitizado $20.385 millones $24.644 millones Plazo remanente del activo securitizado 4 años 5 años Plazo remanente del bono securitizado 4 años 5 años Tasa del activo securitizado UF + 4,83% UF + 4,83% Tasa del bono securitizado UF + 4,54% UF + 4,54% Durante el ejercicio 2013, no se han efectuado transacciones de securitización de activos propios. 13. INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN: Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los instrumentos de inversión designados como disponibles para la venta y mantenidos hasta su vencimiento es el siguiente: DISPONIBLES PARA LA VENTA MM$ 2013 2012 MANTENIDOS HASTA EL VENCIMIENTO MM$ MANTENIDOS HASTA EL VENCIMIENTO MM$ DISPONIBLES PARA LA VENTA MM$ TOTAL MM$ TOTAL MM$ Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile Bonos del Banco Central de Chile Pagarés del Banco Central de Chile Otros instrumentos del Estado y Tesorería 333.035 — 333.035 110.569 — 110.569 50.415 — 50.415 969 — 969 202.958 — 202.958 140.246 — 140.246 Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales Pagarés de depósitos en bancos del país — — — — — — 96.933 — 96.933 85.688 — 85.688 Bonos de bancos del país 128.500 — 128.500 116.100 — 116.100 Depósitos en bancos del país 617.816 — 617.816 560.390 — 560.390 13.558 — 13.558 32.281 — 32.281 Letras hipotecarias de bancos del país Bonos de otras empresas del país Pagarés de otras empresas del país Otros instrumentos emitidos en el país — — — — — — 154.267 — 154.267 129.693 — 129.693 — — — — — — 76.222 — 76.222 88.504 — 88.504 1.673.704 — 1.673.704 1.264.440 — 1.264.440 Instrumentos de Instituciones Extranjeras Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior Otros instrumentos Total Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyen instrumentos vendidos con pacto de retrocompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de $16.840 millones al 31 de diciembre de 2013 (no existe saldo por este concepto en diciembre de 2012). Los pactos de retrocompra tuvieron un vencimiento promedio de 3 días en diciembre 2013. Bajo Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de $109 millones ($5.266 millones en 2012). realizar, previamente contabilizada en valor líquido de estas inversiones, es revertida mediante las cuentas de resultados. Las ganancias y pérdidas realizadas en la venta de instrumentos disponibles para la venta, al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se presentan en el rubro “Resultados de Operaciones Financieras” (Nota N°30). Las ganancias y pérdidas brutas realizadas en la venta de instrumentos disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se presentan a continuación: Bajo Instrumentos de Instituciones Extranjeras se incluyen principalmente Bonos Bancarios y acciones. Al 31 de diciembre de 2013 la cartera de instrumentos disponibles para la venta incluye una utilidad no realizada acumulada neta de impuestos de $29.372 millones ($17.995 en 2012), registrada como ajuste de valoración en el patrimonio. Al 31 de diciembre de 2013 no existe evidencia de deterioro de instrumentos de inversión disponibles para la venta ($551 millones en 2012). Las ganancias y pérdidas realizadas son determinadas usando el procedimiento de ventas menos el costo (método de identificación específico) de las inversiones identificadas para ser vendidas. Adicionalmente, cualquier ganancia o pérdida sin 2013 MM$ 2012 MM$ 25.972 26.259 (11.751) (1.749) Subtotal 14.221 24.510 Impuesto a la renta sobre otros resultados integrales (2.844) (4.871) Efecto neto 11.377 19.639 (Pérdida)/Ganancia no realizada Pérdida/(Ganancia) realizada reclasificada a resultado Estados Financieros Consolidados 193 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 14. INVERSIONES EN SOCIEDADES: (a) En el rubro “Inversiones en sociedades” se presentan inversiones en sociedades por $16.670 millones en 2013 ($13.933 millones en 2012), según el siguiente detalle: INVERSIÓN PARTICIPACIÓN DE LA INSTITUCIÓN SOCIEDAD ACCIONISTA PATRIMONIO DE LA SOCIEDAD VALOR DE LA INVERSIÓN RESULTADOS 2013 % 2012 % 2013 MM$ 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ Asociadas Administrador Financiero del Transantiago S.A. (*) Banco de Chile 20,00 20,00 9.737 6.076 1.948 1.215 733 (527) Soc. Operadora de Tarjetas de Crédito Nexus S.A. Banco de Chile 25,81 25,81 7.197 6.412 1.858 1.655 289 556 Redbanc S.A. Banco de Chile 38,13 38,13 4.401 4.109 1.678 1.567 159 (376) Sociedad Imerc OTC S.A. (**) (***) Banco de Chile 12,49 — 11.411 — 1.425 — (18) — Transbank S.A. Banco de Chile 26,16 26,16 5.232 6.306 1.368 1.649 9 322 Soc. Operadora de la Cámara de Compensación de Pagos de Alto Valor S.A (***). Banco de Chile 15,00 15,00 4.529 4.337 679 651 62 112 Centro de Compensación Automatizado S.A. Banco de Chile 33,33 33,33 1.982 1.609 661 536 125 115 Sociedad Interbancaria de Depósitos de Valores S.A. Banco de Chile 26,81 26,81 1.978 1.711 530 459 102 79 46.467 30.560 10.147 7.732 1.461 281 Subtotal Asociadas Negocios Conjuntos Servipag Ltda. Banco de Chile 50,00 50,00 7.180 6.756 3.590 3.378 213 (321) Artikos Chile S.A. Banco de Chile 50,00 50,00 1.341 1.129 670 564 106 (428) Subtotal Negocios Conjuntos 8.521 7.885 4.260 3.942 319 (749) 54.988 38.445 14.407 11.674 1.780 (468) Bolsa de Comercio de Santiago S.A. 1.646 1.646 291 239 Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A. (Bladex) 309 309 — — Bolsa Electrónica de Chile S.A. 257 257 — — 8 8 — — 43 39 — — 2.263 2.259 291 239 16.670 13.933 2.071 (229) Subtotales Inversiones valorizadas a costo (1) Cámara de Compensación Sociedad de Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales (Swift) Subtotal Total (1) (*) 194 Los ingresos correspondientes a inversiones valorizadas a costo, corresponden a ingresos reconocidos sobre base percibida (dividendos). Con fecha 9 de julio de 2013 se publicó en el Diario Oficial la Resolución N° 285 conjunta del Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones y del Ministerio de Hacienda, que aprobó el “Término de Mutuo Acuerdo del Contrato de Prestación de los Servicios Complementarios de Administración Financiera de los Recursos del Sistema de Transporte Público de Pasajeros de Santiago” de fecha 28 de julio de Estados Financieros Consolidados 2005 y el nuevo “Contrato de Prestación de los Servicios Complementarios de Administración Financiera de los Recursos del Sistema de Transporte Público de Pasajeros de Santiago”, ambos suscritos por el Administrador Financiero de Transantiago S.A. (AFT) y el Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones con fecha 14 de diciembre de 2012. En virtud del nuevo contrato el AFT sólo presta servicios relacionados con la administración financiera de los recursos del sistema Transantiago, todo ello en los términos y condiciones que establece el Nuevo Contrato. (**) Con fecha 21 de junio de 2013, ha quedado constituida, en conjunto con otros bancos del sistema financiero chileno, la sociedad de apoyo al giro bancario Servicios de Infraestructura de Mercado OTC S.A., cuyo nombre de fantasía es IMERC-OTC S.A., cuyo objeto será operar un registro centralizado de operaciones, otorgando servicios de registro, confirmación, almacenamiento, consolidación y conciliación de las operaciones de derivados. La nueva sociedad se constituye con un capital de $12.957.463.890 dividido en 10.000 acciones, sin valor nominal, de las cuales Banco de Chile ha suscrito y pagado 1.111 acciones, equivalentes a $1.440 millones los cuales se han pagado en el acto de constitución de la sociedad. Al cierre de los presentes estados financieros de las 10.000 acciones emitidas por la Sociedad se han suscrito y pagado 8.895 acciones. (***) Banco de Chile posee influencia significativa en la Sociedad Operadora de la Cámara de Compensación de Pagos de Alto Valor S.A. y Sociedad Imerc OTC S.A., producto de su derecho de designar un miembro del directorio de cada una de las sociedades mencionadas. (b) Asociadas: (c) Negocios conjuntos: El Banco posee una participación del 50% en las Sociedades Artikos S.A. y Servipag Ltda, las cuales controla en forma conjunta. El interés de ambas entidades del Banco se ha contabilizado utilizando el método de participación en los Estados Financieros Consolidados. A continuación se detalla la información financiera resumida de las Sociedades bajo control conjunto: ARTIKOS 2013 MM$ Activos corrientes Activos no corrientes 2012 MM$ 537.515 383.155 64.904 53.946 Total Activos 602.419 437.101 Pasivos corrientes 550.023 397.540 5.919 9.001 555.942 406.541 Pasivos no corrientes Total Pasivos Patrimonio 46.467 30.560 10 — Total Pasivos y Patrimonio 602.419 437.101 Ingresos operacionales 184.912 206.069 Gastos operacionales (178.081) (204.929) Interés minoritario Utilidad antes de impuesto 448 948 7.279 2.088 Impuesto a la renta (982) (590) Utilidad del ejercicio 6.297 1.498 2012 MM$ 920 442 42.788 37.416 Activos no corrientes 734 925 16.256 16.708 1.654 1.367 59.044 54.124 313 238 48.343 44.137 — — 3.521 3.231 Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Total Pasivos 313 238 51.864 47.368 Patrimonio 1.341 1.129 7.180 6.756 Total Pasivos y Patrimonio 1.654 1.367 59.044 54.124 Ingresos operacionales 2.486 2.451 35.371 36.645 Gastos operacionales (2.270) (3.027) (34.042) (36.404) 4 (8) (808) (729) 220 (584) 521 (488) (8) (272) (97) (154) 212 (856) 424 (642) Otros gastos o ingresos Utilidad (pérdida) antes de impuesto Impuesto a la renta Otros gastos o ingresos 2013 MM$ Activos corrientes Total Activos 2013 MM$ SERVIPAG 2012 MM$ Utilidad (pérdida) del ejercicio (d) El movimiento de las inversiones permanentes en sociedades que no participan en la consolidación en los ejercicios 2013 y 2012, es el siguiente: Valor libro inicial Venta de inversiones 2013 MM$ 2012 MM$ 13.933 15.418 — — Adquisición de inversiones 1.440 71 Participación sobre resultados en sociedades con influencia significativa 1.780 (468) Dividendos por cobrar (187) (653) Dividendos percibidos (956) (943) 660 508 16.670 13.933 Pago dividendos mínimos Total (e) Durante los ejercicios 2013 y 2012 no se han producido deterioros en estas inversiones. Estados Financieros Consolidados 195 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 15. INTANGIBLES: (a) La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: AÑOS AMORTIZACIÓN PROMEDIO REMANENTE VIDA ÚTIL 2013 2012 2013 AMORTIZACIÓN Y DETERIORO ACUMULADO SALDO BRUTO 2013 MM$ 2012 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ SALDO NETO 2013 MM$ 2012 MM$ Tipo Intangible: Menor Valor de Inversiones en Sociedades: Menor valor de inversiones en sociedades — 7 — 2 4.138 4.138 (4.138) (3.000) — 1.138 Software o programas computacionales 6 6 2 3 87.014 82.736 (57.795) (50.641) 29.219 32.095 Intangibles originados en combinación de negocios — 7 — 2 1.740 1.740 (1.740) (1.261) — 479 Otros intangibles — — — — Otros Activos Intangibles: Total 501 612 (49) (34) 452 578 93.393 89.226 (63.722) (54.936) 29.671 34.290 (b) El movimiento del rubro intangibles durante los ejercicios 2013 y 2012, es el siguiente: MENOR VALOR DE INVERSIONES EN SOCIEDADES MM$ SOFTWARE O PROGRAMAS COMPUTACIONALES MM$ INTANGIBLES ORIGINADOS EN COMBINACIÓN DE NEGOCIOS MM$ OTROS INTANGIBLES MM$ TOTAL MM$ Saldo Bruto Saldo al 1 de enero de 2012 Adquisiciones Retiros / bajas 4.138 74.525 1.740 102 80.505 — 8.544 — 572 9.116 — (333) — (62) (395) 4.138 82.736 1.740 612 89.226 Adquisiciones — 5.137 — 374 5.511 Retiros / bajas — (859) — (485) (1.344) 4.138 87.014 1.740 501 93.393 (2.379) (41.538) (1.000) (71) (44.988) Amortización del año (*) (621) (9.436) (261) (25) (10.343) Pérdida por deterioro (*) — — — — — Retiros / bajas — 333 — 62 395 Saldo al 31 de diciembre de 2012 (3.000) (50.641) (1.261) (34) (54.936) Amortización del año (*) (1.138) (7.985) (479) (27) (9.629) Pérdida por deterioro (*) — (28) — — (28) Retiros / bajas — 859 — 12 871 (4.138) (57.795) (1.740) (49) (63.722) — 29.219 — 452 29.671 Saldo al 31 de diciembre de 2012 Saldo al 31 de diciembre de 2013 Amortización y Deterioro Acumulado Saldo al 1 de enero de 2012 Saldo al 31 de diciembre de 2013 Saldo neto al 31 de diciembre de 2013 (*) Ver Nota N°35 sobre depreciación, amortización y deterioro. 196 Estados Financieros Consolidados (c) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco ha cerrado los siguientes compromisos para la adquisición de activos intangibles, los que no han sido capitalizados de acuerdo al siguiente detalle: MONTO DEL COMPROMISO DETALLE Software y licencias 2013 MM$ 2012 MM$ 9.299 6.681 16. ACTIVO FIJO: (a) La composición y el movimiento de los activos fijos al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente: TERRENOS Y CONSTRUCCIONES MM$ EQUIPOS OTROS TOTAL MM$ MM$ MM$ Saldo Bruto Saldo al 1 de enero de 2012 176.266 125.819 137.120 337 7.750 9.894 17.981 (451) (1.512) (2.232) (4.195) Traspasos — — — — Reclasificación — — 19 19 Total 176.152 132.057 144.801 453.010 Depreciación Acumulada (35.972) (109.932) (101.722) (247.626) Adiciones Retiros/Bajas Deterioro (*) (***) 439.205 — (31) (164) (195) Saldo al 31 de diciembre de 2012 140.180 22.094 42.915 205.189 Saldo al 1 de enero de 2013 176.152 132.026 144.637 452.815 Adiciones 62 7.509 4.678 12.249 (365) (1.406) (1.710) (3.481) Traspasos — (218) 218 — Reclasificación — — — — Retiros/Bajas Total 175.849 137.911 147.823 461.583 Depreciación Acumulada (38.717) (116.081) (108.697) (263.495) Deterioro (*) (***) — (84) (426) (510) 137.132 21.746 38.700 197.578 (33.503) (103.015) (94.799) (231.317) — — (19) (19) Depreciación del año (**) (*) (2.920) (8.429) (8.884) (20.233) Bajas y ventas del ejercicio 451 1.512 1.980 3.943 (35.972) (109.932) (101.722) (247.626) — (19) 19 — Depreciación del año (**) (*) (2.873) (7.716) (8.310) (18.899) Bajas y ventas del ejercicio 128 1.586 1.316 3.030 (38.717) (116.081) (108.697) (263.495) Saldo al 31 de diciembre de 2013 Depreciación Acumulada Saldo al 1 de enero de 2012 Reclasificación Saldo al 31 de diciembre de 2012 Reclasificación Saldo al 31 de diciembre de 2013 (*) Ver Nota N° 35 sobre depreciación, amortización y deterioro. (**) No incluye la depreciación del año de las Propiedades de Inversión que se encuentran en el rubro “Otros Activos” por $381 millones ($381 millones en 2012). (***) No incluye provisión de castigos de activo fijo por $247 millones ($153 millones en 2012). Estados Financieros Consolidados 197 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (b) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco cuenta con contratos de arriendo operativos que no pueden ser rescindidos de manera unilateral. La información de pagos futuros se desglosa de la siguiente manera: 2013 GASTO EJERCICIO MM$ Contratos de Arriendo 28.876 HASTA 1 MES MM$ 2.320 MÁS DE 1 Y HASTA 3 MESES MM$ 4.633 MÁS DE 3 Y HASTA 12 MESES MM$ MÁS DE 1 Y HASTA 3 AÑOS MM$ MÁS DE 3 Y HASTA 5 AÑOS MM$ MÁS DE 5 AÑOS MM$ 19.833 37.497 26.517 48.815 MÁS DE 3 Y HASTA 12 MESES MM$ MÁS DE 1 Y HASTA 3 AÑOS MM$ MÁS DE 3 Y HASTA 5 AÑOS MM$ MÁS DE 5 AÑOS MM$ 19.219 37.094 27.066 49.523 TOTAL MM$ 139.615 2012 GASTO EJERCICIO MM$ Contratos de Arriendo 28.036 HASTA 1 MES MM$ 2.274 MÁS DE 1 Y HASTA 3 MESES MM$ 4.561 Como estos contratos de arriendo son operativos, los activos en arriendo no son presentados en el estado de situación financiera de conformidad a la NIC N° 17. TOTAL MM$ 139.737 17. IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS DIFERIDOS: (a) Impuestos Corrientes: El Banco tiene operaciones de arriendos comerciales de propiedades de inversión. Estos contratos de arriendos tienen una vida promedio de 10 años. No existen restricciones para el arrendatario. (c) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco no cuenta con contratos de arriendos financieros, por tanto, no existen saldos de activo fijo que se encuentren en arrendamiento financiero al 31 de diciembre de 2013 y 2012. El Banco y sus filiales al cierre de los ejercicios han constituido Provisión de Impuesto a la Renta de Primera Categoría, la cual se determinó en base de las disposiciones legales tributarias vigentes y se ha reflejado en el estado de situación financiera el valor neto de impuestos por recuperar o por pagar, según corresponda, al 31 de diciembre de cada año de acuerdo al siguiente detalle Impuesto a la renta Impuesto único a la renta Impuesto a los gastos rechazados (tasa 35%) 2013 MM$ 2012 MM$ 85.336 61.876 23 — 1.885 3.860 (73.694) (41.960) (1.714) (1.545) Menos: Pagos provisionales mensuales Crédito por gastos de capacitación Otros (4.705) 965 Total 7.131 23.196 20% 20% 2013 MM$ 2012 MM$ Tasa de Impuesto a la Renta Impuesto corriente activo 3.202 2.684 Impuesto corriente pasivo (10.333) (25.880) (7.131) (23.196) Total impuesto por recuperar (pagar) 198 Estados Financieros Consolidados (b) Resultado por Impuesto: La tasa efectiva para impuesto a la renta para el año 2013 es 13,47% (10,42% en 2012). El efecto del gasto tributario durante los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2013 y 2012, se compone de los siguientes conceptos: 2013 MM$ 2012 MM$ 88.714 61.876 (432) (1.147) 88.282 60.729 Gastos por impuesto a la renta: Impuesto año corriente Impuesto ejercicios anteriores Subtotal (*) De acuerdo a la Ley N° 20.630 de fecha 27 de septiembre de 2012 se modificó permanentemente la tasa del impuesto de primera categoría a 20%. (d) Efecto de impuestos diferidos en resultado y patrimonio: Durante el año 2013, el Banco y sus filiales han registrado en sus estados financieros los efectos de los impuestos diferidos de acuerdo a lo descrito en Nota N° 2 (q). Abono (cargo) por impuestos diferidos: Originación y reverso de diferencias temporarias Efecto cambio de tasas en impuestos diferidos Subtotal Impuestos por gastos rechazados artículo N° 21 Ley de la renta Otros Cargo neto a resultados por impuestos a la renta (12.381) 3.113 — (14.206) (12.381) (11.093) 1.885 3.860 2.150 894 79.936 54.390 (c) Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva: A continuación se indica la conciliación entre la tasa de impuesto a la renta y la tasa efectiva aplicada en la determinación del gasto por impuesto al 31 de diciembre de 2013 y 2012. 2013 TASA DE IMPUESTO % 2012 MM$ TASA DE IMPUESTO % MM$ Impuesto sobre resultado financiero 20,00 118.708 20,00 104.400 Agregados o deducciones (6,85) (40.653) (7,10) (37.056) Impuesto único (gastos rechazados) 0,32 1.885 0,74 3.860 Impuesto ejercicios anteriores (0,07) (432) (0,22) (1.147) Efecto cambio tasa en impuestos diferidos (*) — — (2,72) (14.206) Ajuste impuesto diferido leasing — — 0,56 2.942 0,07 428 (0,84) (4.403) 13,47 79.936 10,42 54.390 Otros Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta Estados Financieros Consolidados 199 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A continuación se presentan los efectos por impuestos diferidos en el activo, pasivo y resultados: RECONOCIDO EN SALDOS AL 31.12.2012 MM$ RESULTADOS MM$ PATRIMONIO MM$ SALDOS AL 31.12.2013 MM$ Diferencias Deudoras: Provisión por riesgo de crédito 99.113 8.989 — 108.102 (11) 216 — 205 Provisión asociadas al personal 6.092 (345) — 5.747 Provisión de vacaciones 4.058 321 — 4.379 Intereses y reajustes devengados cartera deteriorada 2.123 290 — 2.413 Obligaciones con pacto de recompra Indemnización años de servicio 960 (22) 33 971 Provisión gastos asociados a tarjetas de crédito 4.694 1.799 — 6.493 Provisión gastos devengados 7.382 349 — 7.731 Otros ajustes 5.158 4.705 — 9.863 129.569 16.302 33 145.904 Total Activo Neto Diferencias Acreedoras: Depreciación y corrección monetaria activo fijo 15.423 (987) — 14.436 Ajuste por valorización de inversiones disponibles para la venta 4.758 — 2.585 7.343 Materiales leasing 4.812 3.688 — 8.500 Activos transitorios 2.449 290 — 2.739 378 (240) — 138 Ajuste instrumentos derivados Otros ajustes 2.236 1.170 7 3.413 Total Pasivo Neto 30.056 3.921 2.592 36.569 Total Activo (Pasivo) neto 99.513 12.381 (2.559) 109.335 (e) Para efectos de dar cumplimiento a las normas de la circular conjunta N°47 del Servicio de Impuestos Internos (S.I.I.) y N°3.478 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, de fecha 18 de agosto de 2009, a continuación se detalla el movimiento y efectos generados por aplicación del artículo 31, N°4, de la Ley de Impuesto a la Renta. Tal como lo requiere la norma, la información corresponde sólo a las operaciones de crédito del Banco y no considera las operaciones de entidades filiales que se consolidan en los presentes Estados Financieros Consolidados. 200 Estados Financieros Consolidados ACTIVOS A VALOR TRIBUTARIO ACTIVOS A VALOR DE ESTADOS FINANCIEROS (*) MM$ ACTIVOS A VALOR TRIBUTARIO MM$ 1.062.056 1.063.348 — Colocaciones comerciales 10.975.797 11.509.434 18.864 49.184 68.048 Colocaciones de consumo 2.886.418 3.244.149 561 17.418 17.979 Colocaciones hipotecarios para la vivienda 4.713.805 4.729.085 3.381 111 3.492 19.638.076 20.546.016 22.806 66.713 89.519 PROVISIONES CONSTITUIDAS MM$ PROVISIONES LIBERADAS MM$ (E.1) CRÉDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES AL 31.12.2013 Adeudado por bancos Total CARTERA VENCIDA CON GARANTÍA MM$ CARTERA VENCIDA SIN GARANTÍA MM$ TOTAL CARTERA VENCIDA MM$ — — (*) De acuerdo a la Circular indicada y a instrucciones del SII, el valor de los activos de estados financieros, se presentan sobre bases individuales (sólo Banco de Chile) netos de provisiones por riesgo de crédito y no incluye las operaciones de leasing y factoring. (E.2) PROVISIONES SOBRE CARTERA VENCIDA SALDO AL 01.01.2013 MM$ CASTIGOS CONTRA PROVISIONES MM$ SALDO AL 31.12.2013 MM$ Colocaciones comerciales 33.163 (21.574) 69.021 (31.426) 49.184 Colocaciones de consumo 17.131 (148.561) 171.991 (23.143) 17.418 151 (952) 1.195 (283) 111 50.445 (171.087) 242.207 (54.852) 66.713 Colocaciones hipotecarios para la vivienda Total (E.3) CASTIGOS DIRECTOS Y RECUPERACIONES Castigos directos Art. 31 N° 4 inciso segundo 2013 MM$ 10.509 Condonaciones que originaron liberación de provisiones 1.123 Recuperaciones o renegociación de créditos castigados 41.802 (E.4) APLICACIÓN DE ART. 31 N° 4 INCISOS PRIMERO Y TERCERO DE LA LEY DE IMPUESTO A LA RENTA 2013 MM$ Castigos conforme a inciso primero — Condonaciones según inciso tercero 1.117 Estados Financieros Consolidados 201 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (b) El movimiento de la provisión sobre bienes recibidos en pago o adjudicados, durante los ejercicios 2013 y 2012, es el siguiente: 18. OTROS ACTIVOS: (a) Composición del rubro: AMORTIZACIÓN Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la composición del rubro es la siguiente: 2013 MM$ 2012 MM$ 74.723 74.986 2.640 2.475 Bienes recibidos en pago 372 81 Provisiones por bienes recibidos en pago o adjudicados (46) (40) 2.966 2.516 Activos para leasing (*) Bienes recibidos en pago o adjudicados (**) Bienes adjudicados en remate judicial Subtotal Otros Activos Intermediación de documentos (***) 74.366 89.800 Depósitos por márgenes de derivados 60.309 25.984 Fondos disponibles Servipag 19.200 15.534 Propiedades de inversión (Nota N° 2 letra s) 16.317 16.698 Iva crédito fiscal 9.958 9.292 Otras cuentas y documentos por cobrar 8.682 20.001 Comisiones por cobrar 7.784 6.392 Gastos pagados por anticipado 6.589 3.476 Impuesto por recuperar 6.048 7.695 Bienes recuperados de leasing para la venta 5.463 777 Operaciones pendientes 1.803 8.676 Garantías de arriendos 1.456 1.386 Cuentas por cobrar por bienes recibidos en pago vendidos 1.286 423 528 610 Otros 20.551 12.632 Subtotal 240.340 219.376 Total 318.029 296.878 Materiales y útiles (*) Corresponden a los activos fijos por entregar bajo la modalidad de arrendamiento financiero. (**) Los bienes recibidos en pago, corresponden a bienes recibidos como pago de deudas vencidas de los clientes. El conjunto de bienes que se mantengan adquiridos en esta forma no debe superar en ningún momento el 20% del patrimonio efectivo del Banco. Estos activos representan actualmente un 0,0124% (0,0032% en 2012) del patrimonio efectivo del Banco. Los bienes adjudicados en remate judicial no quedan sujetos al margen anteriormente comentado. Estos inmuebles son activos disponibles para la venta y se espera completar la venta en el plazo de un año contado desde la fecha en que el activo se recibe o adquiere. En caso que dicho bien no sea vendido dentro del transcurso de un año, éste debe ser castigado. La provisión sobre bienes recibidos o adjudicados en pago, se registra según lo indicado en el Compendio de Normas Contables Capítulo B-5, Número 3, lo que implica reconocer una provisión por la diferencia entre el valor inicial más sus adiciones y su valor realizable neto, cuando el primero sea mayor. (***) En este ítem se incluyen principalmente operaciones de simultáneas realizadas por la filial Banchile Corredores de Bolsa S. A. 202 Estados Financieros Consolidados PROVISIONES SOBRE BIENES MM$ Saldo al 1 de enero de 2012 1.118 Aplicación de provisiones (1.178) Provisiones constituidas 100 Liberación de provisiones — Saldo al 31 de diciembre de 2012 40 Aplicación de provisiones (45) Provisiones constituidas 51 Liberación de provisiones — Saldo al 31 de diciembre de 2013 46 19. DEPÓSITOS Y OTRAS OBLIGACIONES A LA VISTA: Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la composición del rubro es la siguiente: Cuentas corrientes Otras obligaciones a la vista Otros depósitos y cuentas a la vista Total 2013 MM$ 2012 MM$ 5.018.155 4.495.134 593.444 599.320 372.733 376.517 5.984.332 5.470.971 20. DEPÓSITOS Y OTRAS CAPTACIONES A PLAZO: Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la composición del rubro es la siguiente: Depósitos a plazo Cuentas de ahorro a plazo Otros saldos acreedores a plazo Total 2013 MM$ 2012 MM$ 10.151.612 9.370.063 178.012 179.465 73.101 63.422 10.402.725 9.612.950 21. OBLIGACIONES CON BANCOS: (b) Obligaciones con el exterior: (a) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la composición del rubro obligaciones con bancos es la siguiente: Bancos del país 2013 MM$ 2012 MM$ — — Bancos del exterior Financiamientos de comercio exterior Citibank N.A. 137.914 107.249 HSBC Bank 134.814 — Standard Chartered Bank 103.162 117.218 Deutsche Bank AG 94.327 12.003 Bank of America 78.642 189.501 Commerzbank A.G. 61.958 182.926 Bank of Montreal 52.684 — The Bank of New York Mellon 37.373 57.161 ING Bank 26.309 — Wells Fargo Bank 26.298 131.763 Toronto Dominion Bank 23.676 38.402 Mercantil Commercebank 15.888 19.184 Zuercher Kantonalbank 5.282 JP Morgan Chase Bank El vencimiento de estas obligaciones es la siguiente: 2013 MM$ Hasta 1 mes 2012 MM$ 99.543 181.954 Más de 1 y hasta 3 meses 359.752 153.702 Más de 3 y hasta 12 meses 262.574 631.051 Más de 1 y hasta 3 años 267.586 141.956 Más de 3 y hasta 5 años — — Más de 5 años Total — — 989.455 1.108.663 (c) Obligaciones con el Banco Central de Chile: Las deudas con el Banco Central de Chile incluyen líneas de crédito para la renegociación de préstamos y otras deudas con el Banco Central de Chile. Los montos totales de la deuda al Banco Central son los siguientes: 2013 MM$ 2012 MM$ Préstamos y otras obligaciones — — 14.401 Línea de crédito para renegociación de obligaciones con el Banco Central 10 18 — 24.003 Total 10 18 Sumitomo Banking — 16.828 Bank of China — 828 Banco de Sabadell — 337 4.040 22 105.340 96.370 Citibank N.A. 54.768 27.571 China Development Bank 26.308 Standard Chartered Bank — Otros 22. INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS: Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la composición del rubro es la siguiente: Préstamos y otras obligaciones Wells Fargo Bank Otros Subtotal Banco Central de Chile Total 2013 MM$ 2012 MM$ Letras de crédito 86.491 115.196 35.996 Bonos corrientes 3.533.462 2.412.233 36.084 Bonos subordinados 672 816 989.455 1.108.663 10 18 989.465 1.108.681 Total 747.007 746.504 4.366.960 3.273.933 Estados Financieros Consolidados 203 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013 Banco de Chile colocó Bonos por un monto de $1.607.265 millones, los cuales corresponden a Bonos Corrientes y Bonos Subordinados por un monto ascendente a $1.603.669 millones y $3.596 millones respectivamente, de acuerdo al siguiente detalle: Bonos Corrientes SERIE MONTO MM$ PLAZO AÑOS TASA ANUAL DE EMISIÓN % MONEDA FECHA DE EMISIÓN FECHA DE VENCIMIENTO BCHIUR1011 22.114 12 3,40 UF 08/01/2013 08/01/2025 BCHIUR1011 8.521 12 3,40 UF 09/01/2013 09/01/2025 BCHIUJ0811 1.572 8 3,20 UF 29/01/2013 29/01/2021 BCHIUZ1011 89.313 7 3,20 UF 31/01/2013 31/01/2020 BCHIAC1011 45.456 15 3,50 UF 28/02/2013 28/02/2028 BCHIAC1011 34.185 15 3,50 UF 26/03/2013 26/03/2028 BCHIUN1011 72.022 7 3,20 UF 08/04/2013 08/04/2020 BCHIUU0212 68.379 12 3,40 UF 29/08/2013 29/08/2025 BCHIAU0213 69.746 12 3,60 UF 11/09/2013 11/09/2025 BCHIAG0213 46.585 5 3,40 UF 13/09/2013 13/09/2018 BCHIAV0613 47.283 12 3,60 UF 16/10/2013 13/09/2025 BONO HKD 43.066 10 3,23 HKD 22/04/2013 24/04/2023 BONO HKD 45.133 15 4,25 HKD 08/10/2013 16/10/2028 BONO CHF 100.371 5 1,13 CHF 26/04/2013 23/05/2018 BONO CHF 25.019 5 1,13 CHF 07/05/2013 23/05/2018 BONO CHF 122.380 3 0,60 CHF 11/06/2013 18/07/2016 BONO CHF 66.164 4 1,13 CHF 28/06/2013 23/05/2017 BONO CHF 98.555 6 1,50 CHF 07/11/2013 03/12/2019 BONO JPY 57.716 3 0,74 JPY 25/11/2013 25/11/2016 30.169 6 1,03 JPY 05/12/2013 18/03/2019 BONO JPY Subtotal 2013 1.093.749 Bono de corto plazo Total 2013 509.920 1.603.669 Bonos Subordinados SERIE 204 MONTO MM$ PLAZO AÑOS TASA ANUAL DE EMISIÓN % MONEDA FECHA DE EMISIÓN FECHA DE VENCIMIENTO UCHI-G1111 3.596 25 3,75 UF 25/01/2013 25/01/2038 Total 3.596 Estados Financieros Consolidados Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012 Banco de Chile colocó Bonos por un monto de $1.233.985 millones, los cuales corresponden a Bonos Corrientes y Bonos Subordinados por un monto ascendente a $1.207.808 millones y $26.177 millones respectivamente, de acuerdo al siguiente detalle: Bonos Corrientes SERIE MONTO MM$ PLAZO AÑOS TASA ANUAL DE EMISIÓN % MONEDA FECHA DE EMISIÓN FECHA DE VENCIMIENTO BCHIUO0911 89.896 10 3,40 UF 15/02/2012 15/02/2022 BCHIUD0510 14.109 6 2,20 UF 16/02/2012 16/02/2018 BCHIUI0611 1.338 7 3,20 UF 05/03/2012 05/03/2019 BCHIUI0611 3.352 7 3,20 UF 07/03/2012 07/03/2019 BCHIUI0611 1.116 7 3,20 UF 23/03/2012 23/03/2019 BCHIUP1211 88.345 10 3,40 UF 04/04/2012 04/04/2022 BCHIUI0611 2.236 7 3,20 UF 17/04/2012 17/04/2019 BCHIUQ1011 27.343 11 3,40 UF 08/05/2012 08/05/2023 BCHIUQ1011 48.568 11 3,40 UF 11/05/2012 11/05/2023 BCHIUQ1011 12.449 11 3,40 UF 04/06/2012 04/06/2023 BCHIUS0212 46.428 11 3,40 UF 04/06/2012 04/06/2023 BCHIUS0212 20.552 11 3,40 UF 07/06/2012 07/06/2023 BCHIUT0112 66.850 12 3,40 UF 12/06/2012 12/06/2024 BCHIUR1011 33.295 12 3,40 UF 20/06/2012 20/06/2024 BCHIUR1011 4.450 12 3,40 UF 30/07/2012 30/07/2024 BCHIUR1011 13.469 12 3,40 UF 14/09/2012 14/09/2024 BCHIUR1011 1.799 12 3,40 UF 24/09/2012 24/09/2024 BCHIUR1011 5.284 12 3,40 UF 25/09/2012 25/09/2024 BCHIUJ0811 1.334 8 3,20 UF 05/10/2012 05/10/2020 BCHIUJ0811 33.456 8 3,20 UF 10/10/2012 10/10/2020 BCHIUV1211 67.842 13 3,50 UF 10/10/2012 10/10/2025 BCHIUJ0811 1.566 8 3,20 UF 19/10/2012 19/10/2020 BCHIUJ0811 2.241 8 3,20 UF 22/10/2012 22/10/2020 BCHIAC1011 11.118 15 3,50 UF 22/10/2012 22/10/2027 BONO HKD 24.487 15 4,00 HKD 05/09/2012 05/09/2027 BONO HKD 54.374 15 4,00 HKD 07/11/2012 09/09/2027 BONO PEN 14.083 5 4,04 PEN 30/10/2012 30/10/2017 Subtotal 2012 Bono de corto plazo Total 2012 691.380 516.428 1.207.808 Estados Financieros Consolidados 205 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Bonos Subordinados SERIE MONTO MM$ PLAZO AÑOS TASA ANUAL DE EMISIÓN % FECHA DE EMISIÓN FECHA DE VENCIMIENTO UCHI-G1111 13.191 25 3,75 UF 30/07/2012 30/07/2037 UCHI-G1111 1.099 25 3,75 UF 31/07/2012 31/07/2037 UCHI-G1111 1.782 25 3,75 UF 31/08/2012 31/08/2037 UCHI-G1111 10.105 25 3,75 UF 28/12/2012 28/12/2037 Total 26.177 Durante los ejercicios 2013 y 2012 el Banco no ha tenido incumplimientos de capital e intereses respecto de sus instrumentos de deuda. Asimismo, no se han producido incumplimientos de covenants y otros compromisos asociados a los instrumentos de deuda emitidos. 23. OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS: Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la composición del rubro es la siguiente: Otras obligaciones en el país Obligaciones con el sector público Otras obligaciones con el exterior Total 2013 MM$ 2012 MM$ 160.612 106.537 50.314 55.586 — — 210.926 162.123 24. PROVISIONES: (a) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la composición del saldo de este rubro se indica a continuación: 2013 MM$ 2012 MM$ 324.582 300.759 Provisiones para beneficios y remuneraciones del personal 67.943 64.546 Provisiones por riesgo de créditos contingentes 49.277 36.585 Provisiones adicionales (*) 107.757 97.757 Provisiones por riesgo país 1.770 3.107 569 2.083 551.898 504.837 Provisión para dividendos mínimos Provisiones por contingencias: Otras provisiones por contingencias Total (*) En el presente ejercicio se constituyó un monto neto de $10.000 millones ($2.271 millones en 2012) como provisión adicional. 206 MONEDA Estados Financieros Consolidados (b) A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en las provisiones durante los ejercicios 2013 y 2012: BENEFICIOS Y REMUNERACIONES AL PERSONAL MM$ DIVIDENDO MÍNIMO MM$ RIESGO DE CRÉDITOS CONTINGENTES MM$ PROVISIONES ADICIONALES MM$ RIESGO PAÍS Y OTRAS CONTINGENCIAS MM$ TOTAL MM$ Saldo al 1 de enero de 2012 259.501 60.634 35.334 95.486 6.983 457.938 Provisiones constituidas 300.759 50.799 1.251 2.271 228 355.308 Aplicación de provisiones (259.501) (46.813) — — (223) (306.537) Liberación de provisiones — (74) — — (1.798) (1.872) Saldo al 31 de diciembre de 2012 300.759 64.546 36.585 97.757 5.190 504.837 Saldo al 1 de enero de 2013 300.759 64.546 36.585 97.757 5.190 504.837 Provisiones constituidas 324.582 52.903 12.692 10.000 230 400.407 Aplicación de provisiones (300.759) (44.240) — — (369) (345.368) Liberación de provisiones — (5.266) — — (2.712) (7.978) 324.582 67.943 49.277 107.757 2.339 551.898 Saldo al 31 de diciembre de 2013 (c) Provisiones para beneficios y remuneraciones al personal: (ii) Costo por beneficio neto: 2013 MM$ 2012 MM$ Provisiones por bonos de cumplimiento 32.000 29.649 Provisiones por vacaciones 21.895 20.842 Provisiones indemnizaciones años de servicio 10.696 10.633 3.352 3.422 67.943 64.546 Provisiones por otros beneficios al personal Total 2013 MM$ 2012 MM$ Incremento de la provisión 288 340 Costo de intereses de las obligaciones por beneficios 505 468 Efecto por cambio en los factores actuariales 166 2.200 Costo por beneficios neto 959 3.008 (iii) Factores utilizados en el cálculo de la provisión: (d) Indemnización años de servicio: Las principales hipótesis utilizadas en la determinación de las obligaciones por indemnización años de servicio para el plan del Banco se muestran a continuación: (i) Movimiento de la provisión indemnización años de servicio: Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio Incremento de la provisión 2013 MM$ 2012 MM$ 10.633 8.511 793 808 Pagos efectuados (896) (864) Pagos anticipados — (22) Efecto por cambio en los factores actuariales Total 166 2.200 10.696 10.633 31 DE DICIEMBRE DE 2013 % 31 DE DICIEMBRE DE 2012 % Tasa de descuento 5,19 5,50 Tasa de incremento salarial 5,19 5,08 99,99 99,99 Probabilidad de pago La más reciente valoración actuarial de la provisión indemnización años de servicio se realizó al cierre del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013. Estados Financieros Consolidados 207 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (e) Movimiento de la provisión para bonos de cumplimiento: 25. OTROS PASIVOS: 2013 MM$ 2012 MM$ Saldos al 1 de enero 29.649 28.827 Provisiones constituidas 32.456 28.406 Aplicación de provisiones (27.069) (27.584) Liberación de provisiones (3.036) — Total 32.000 29.649 Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la composición del rubro es la siguiente: Cuentas y documentos por pagar (*) 2013 MM$ 2012 MM$ 100.081 111.358 Ingresos percibidos por adelantado 4.592 5.357 Dividendos acordados por pagar 1.145 883 108.380 132.651 Cobranding 32.085 23.066 IVA débito fiscal 13.158 11.689 Utilidades diferidas leasing 4.207 5.900 Operaciones pendientes 1.144 5.080 476 135 Otros pasivos Operaciones por intermediación de documentos (**) (f) Movimiento de la provisión vacaciones del personal: 2013 MM$ 2012 MM$ 20.842 20.361 Provisiones constituidas 5.410 5.655 Aplicación de provisiones (4.181) (4.363) Liberación de provisiones (176) (811) Otros 2.837 4.947 21.895 20.842 Total 268.105 301.066 Saldos al 1 de enero Total Pagos a compañías de seguros (*) (g) Provisión para beneficio al personal en acciones: Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco y sus filiales no cuentan con un plan de compensación en acciones. (h) Provisiones por créditos contingentes: Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco y sus filiales mantienen provisiones por créditos contingentes de $49.277 millones ($36.585 millones en 2012). Ver Nota N° 26 (d). 208 Estados Financieros Consolidados Comprende obligaciones que no corresponden a operaciones del giro, tales como impuestos de retención, cotizaciones previsionales, saldos de precios por compras de materiales y provisiones para gastos pendientes de pago. (**) En este ítem se incluye principalmente el financiamiento de operaciones simultáneas efectuadas por la filial Banchile Corredores de Bolsa S. A. 26. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS: (a) Compromisos y responsabilidades contabilizadas en cuentas de orden (fuera de balance): Para satisfacer las necesidades de los clientes, el Banco adquirió varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes, aunque estas obligaciones no pudieron ser reconocidas en el Estado de Situación Financiera, estos contienen riesgos de crédito y son por tanto, parte del riesgo global del Banco. El Banco y sus filiales mantienen registrados en cuentas de orden (fuera de balance), los siguientes saldos relacionados con compromisos o con responsabilidades propias del giro: 2013 MM$ 2012 MM$ 491.465 323.924 Cartas de crédito del exterior confirmadas 68.631 85.272 Cartas de crédito documentarias emitidas 166.849 138.714 Boletas de garantía 1.402.399 1.437.312 Líneas de crédito con disponibilidad inmediata 5.436.938 5.481.235 — 122.997 357.672 386.006 Créditos contingentes $339 millones ($474 millones en 2012), las cuales forman parte del rubro “Provisiones” del estado de situación financiera. A continuación se presentan las fechas estimadas de término de los respectivos juicios: 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Contingencias judiciales 2014 MM$ 2015 MM$ 2016 MM$ 2017 MM$ 2018 MM$ TOTAL MM$ 30 5 72 149 83 339 (b.2) Contingencias por demandas significativas en Tribunales: Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no existen demandas significativas en tribunales que afecten o puedan afectar los presentes Estados Financieros Consolidados. (c) Garantías otorgadas por operaciones: Avales y fianzas Otros compromisos de crédito Operaciones por cuenta de terceros Documentos en cobranzas Recursos de terceros gestionados por el banco: Activos financieros gestionados a nombre de terceros 1.311 12.144 — — 44.839 22.802 — — Valores custodiados en poder del banco 7.342.425 6.237.859 Valores custodiados depositados en otra entidad 4.501.555 4.483.567 Otros activos gestionados a nombre de terceros Activos financieros adquiridos a nombre propio Otros activos adquiridos a nombre propio i. En Filial Banchile Administradora General de Fondos S.A.: En cumplimiento con lo dispuesto en los artículos 226 y siguientes de la Ley N° 18.045, Banchile Administradora General de Fondos S.A., ha designado al Banco de Chile como representante de los beneficiarios de las garantías que ésta ha constituido y en tal carácter el Banco ha emitido boletas de garantías por un monto ascendente a UF 2.515.500, con vencimiento el 9 de enero de 2014 (UF 2.442.000 con vencimiento el 4 de enero de 2013 en diciembre de 2012). Se han constituido boletas en garantía por Fondos Mutuos que al 31 de diciembre de 2013 no han iniciado sus operaciones, las cuales corresponden a: Fondo Mutuo Booster Brasil 2014 por 10.000 UF y Fondo Mutuo Depósito Plus V Garantizado por 10.000 UF. Adicionalmente, existen otras boletas en garantía por concepto de rentabilidad de determinados fondos mutuos, por un monto que asciende a $75.474 millones al 31 de diciembre de 2013 ($118.734 millones en 2012). Custodia de valores Total 19.814.084 18.731.832 La relación anterior incluye sólo los saldos más importantes. (b) Juicios y procedimientos legales: (b.1) Contingencias judiciales normales de la industria: A la fecha de emisión de estos Estados Financieros Consolidados, existen acciones judiciales interpuestas en contra del Banco y sus filiales en relación con operaciones propias del giro. En opinión de la Administración, no se visualiza que de este conjunto de causas puedan resultar pérdidas significativas no contempladas por el Banco y sus filiales en los presentes Estados Financieros Consolidados. Al 31 de diciembre de 2013, el Banco y sus filiales mantienen provisiones por este concepto que ascienden a Estados Financieros Consolidados 209 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS El detalle de las boletas en garantía es el siguiente: 2013 MM$ N° BOLETA Fondo Mutuo Depósito Plus IV Garantizado 16.325 006392-7 — — Fondo Mutuo Depósito Plus Garantizado 14.241 330681-1 14.958 004713-3 Fondo Mutuo Depósito Plus III Garantizado 12.937 006033-5 — — Fondo Mutuo Depósito Plus II Garantizado 9.308 006037-7 12.552 005272-2 Fondo Mutuo Small Cap USA Garantizado 5.197 008212-5 — — Fondo Mutuo Chile Bursátil Garantizado 5.050 006034-3 — — Fondo Mutuo Twin Win Europa 103 Garantizado 3.537 006035-1 3.541 004712-5 Fondo Mutuo Global Stocks Garantizado 2.964 007385-9 — — Fondo Mutuo Second Best Chile EEUU Garantizado 2.207 006032-7 2.207 004820-2 Fondo Mutuo Europa Accionario Garantizado 2.059 006036-9 2.069 004716-7 Fondo Mutuo Second Best Europa China Garantizado 1.649 007082-7 — — Fondo Mutuo Banca Americana Voltarget Garantizado — — 11.878 336723-1 Fondo Mutuo Estrategia Commodities Garantizado — — 6.302 336721-5 Fondo Mutuo Muralla China Garantizado — — 17.795 336716-8 Fondo Mutuo Potencias Consolidadas Garantizado — — 30.381 336718-4 Fondo Mutuo Ahorro Plus I Garantizado — — 730 336720-7 Fondo Mutuo Ahorro Estable II Garantizado — — 11.270 336722-3 Fondo Mutuo Ahorro Estable III Garantizado — — 5.051 336717-6 FONDO Total En cumplimiento a lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros en la letra f) de la Circular 1.894 del 24 de septiembre de 2008, la Sociedad ha constituido garantía en beneficio de los inversionistas por la administración de cartera. Dicha garantía corresponde a una boleta en garantía por 100.000 UF, con vencimiento el 9 de enero de 2014. ii. En Filial Banchile Corredores de Bolsa S.A.: Para efectos de asegurar el correcto y cabal cumplimiento de todas sus obligaciones como Corredora de Bolsa, en conformidad a lo dispuesto en los artículos 30 y siguientes de la Ley N° 18.045 sobre Mercado de Valores, la Sociedad constituyó garantía en póliza de seguro por UF 20.000, tomada en Cía. de Seguros de Crédito Continental S.A., con vencimiento al 22 de abril de 2014, nombrando como representante de los acreedores a la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores. 210 Estados Financieros Consolidados 75.474 2012 MM$ 118.734 N° BOLETA TÍTULOS EN GARANTÍA: 2013 MM$ 2012 MM$ Acciones entregadas para garantizar operaciones a plazo cubiertas en simultáneas: Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores Títulos de renta fija para garantizar sistema CCLV, Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores. Títulos de renta fija para garantizar préstamo de acciones, Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores. Total Las pólizas contratadas son: MONTO ASEGURADO (UF) MATERIA ASEGURADA 16.946 69 10.644 33.693 2.995 3.068 68 47 30.653 36.877 En conformidad a lo dispuesto en la reglamentación interna de las bolsas en que participa, y para efectos de garantizar el correcto desempeño de la corredora, la Sociedad constituyó prenda sobre una acción de la Bolsa de Comercio de Santiago, a favor de esa Institución, según consta en Escritura Pública del 13 de septiembre de 1990 ante el notario de Santiago Don Raúl Perry Pefaur, y sobre una acción de la Bolsa Electrónica de Chile, a favor de esa Institución, según consta en contrato suscrito entre ambas entidades con fecha 16 de mayo de 1990. Póliza de Responsabilidad por errores y omisiones 60.000 Póliza de Responsabilidad Civil 500 (d) Provisiones por créditos contingentes: Las provisiones constituidas por el riesgo de crédito de operaciones contingentes son las siguientes: 2013 MM$ 2012 MM$ Líneas de crédito 31.664 22.661 Provisión boletas de garantía 13.915 11.407 3.135 2.064 Provisiones cartas de créditos 563 434 Otros compromisos de créditos — 19 49.277 36.585 Provisión avales y fianzas Total Banchile Corredores de Bolsa S.A. mantiene vigente Póliza de Seguro Integral de Valores con AIG Chile - Compañía de Seguros Generales S.A. con vencimiento al 2 de enero de 2014, que considera las materias de fidelidad funcionaria, pérdidas físicas, falsificación o adulteración, moneda falsificada, por un monto de cobertura equivalente a US$10.000.000. Este seguro fue renovado con fecha 2 de enero de 2014 con vencimiento el 2 de enero de 2015 por el mismo monto con la Compañía de Seguros AIG Chile Compañía de Seguros Generales S.A. De acuerdo a las disposiciones del Banco Central de Chile, se ha constituido una boleta de garantía correspondiente a UF10.500, a fin de cumplir con las exigencias del contrato SOMA (Contrato para el Servicio de Sistema de Operaciones de Mercado Abierto) del Banco Central de Chile. Dicha garantía corresponde a una boleta reajustable en UF a plazo fijo no endosable con vigencia hasta el 17 de julio de 2014. Se ha constituido una boleta de garantía N°373148-0 correspondiente a UF 272.000, en beneficio de los inversionistas con contratos de administración de cartera. Dicha garantía corresponde a una boleta reajustable en UF a plazo fijo no endosable con vigencia hasta el 9 de enero de 2014. Se ha constituido una garantía en efectivo por US$122.494,32 cuyo objetivo es garantizar el cumplimiento de las obligaciones contraídas con Pershing, por operaciones efectuadas a través de este bróker. iii. En Filial Banchile Corredores de Seguros Ltda: De acuerdo a lo establecido en el artículo N°58, letra D del D.F.L 251, al 31 de diciembre de 2013 la Sociedad mantiene dos pólizas de seguros que la amparan ante eventuales perjuicios que pudieren afectarla como consecuencia de infracciones a la Ley, reglamentos y normas complementarias que regulan a los corredores de seguros, y especialmente cuando el incumplimiento proviene de actos, errores u omisiones del corredor, sus representantes, apoderados o dependientes que participan en la intermediación. Estados Financieros Consolidados 211 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 27. PATRIMONIO: (a) Patrimonio contable: (i) Capital autorizado, suscrito y pagado: Al 31 de diciembre de 2013, el capital pagado del Banco de Chile está representado por 93.175.043.991 acciones nominativas (89.898.992.667 en 2012), sin valor nominal, íntegramente suscritas y pagadas. 31 DE DICIEMBRE DE 2013 RAZÓN SOCIAL O NOMBRE ACCIONISTA % DE PARTICIPACIÓN 30.353.093.809 32,58% Sociedad Administradora de la Obligacion Subordinada SAOS S.A. 28.593.701.789 30,69% Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. 12.138.543.602 13,03% Banco de Chile por cuenta de terceros Cap. XIV Resolución 5412 y 43 2.885.367.588 3,10% Banco Itau Chile (por cuenta de inversionistas extranjeros) 2.075.139.427 2,23% Ever 1 BAE S. P. A. 2.051.718.312 2,20% Ever Chile S. P. A. 2.051.718.254 2,20% Banchile Corredores de Bolsa S.A. 1.896.640.358 2,04% Inversiones Aspen Ltda. 1.420.073.692 1,52% Banco Santander por cuenta de inversionistas extranjeros 1.143.062.776 1,23% J. P. Morgan Chase Bank 890.459.393 0,96% Inversiones Avenida Borgoño Limitada 458.199.794 0,49% BTG Pactual Chile S. A. Corredores de Bolsa 421.597.879 0,45% Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa 416.208.843 0,45% BCI Corredor de Bolsa S.A. 276.974.257 0,30% Santander S.A. Corredores de Bolsa 238.526.596 0,26% A F P Provida S.A. Para Fondo de Pensiones 236.030.921 0,25% Inversiones CDP Limitada 206.235.748 0,22% A F P Cuprum S.A. Para Fondo de Pensiones 177.464.400 0,19% Inversiones LQ-SM Limitada 154.270.484 0,17% 88.085.027.922 94,56% 5.090.016.069 5,44% 93.175.043.991 100,00% Subtotal Otros accionistas Total 212 NÚMERO DE ACCIONES LQ Inversiones Financieras S.A. Estados Financieros Consolidados 31 DE DICIEMBRE DE 2012 RAZÓN SOCIAL O NOMBRE ACCIONISTA SUSCRITAS Y PAGADAS CHILE SUSCRITAS Y PAGADAS CHILE-T NÚMERO DE ACCIONES % DE PARTICIPACIÓN LQ Inversiones Financieras S.A. 28.241.222.862 1.519.715.819 29.760.938.681 33,10 Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A. 28.593.701.789 — 28.593.701.789 31,81 Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. 12.138.537.826 — 12.138.537.826 13,50 Ever 1 BAE S. P. A. 1.926.331.458 — 1.926.331.458 2,14 Ever Chile S. P. A. 1.926.331.453 — 1.926.331.453 2,14 Banco de Chile por cuenta de terceros Cap. XIV Resolución 5412 y 43 1.917.824.777 — 1.917.824.777 2,13 Banchile Corredores de Bolsa S.A. 1.634.542.641 55.731.549 1.690.274.190 1,88 Banco Itau Chile (por cuenta de inversionistas extranjeros) 1.335.644.830 11.527.535 1.347.172.365 1,50 Inversiones Aspen Ltda. 1.333.288.591 — 1.333.288.591 1,48 J. P. Morgan Chase Bank 746.580.394 — 746.580.394 0,83 Banco Santander por cuenta de inversionistas extranjeros 708.503.705 — 708.503.705 0,79 Inversiones Avenida Borgoño Limitada 495.315.368 30.675.913 525.991.281 0,59 Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa 499.986.263 13.917.749 513.904.012 0,57 Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa 325.708.628 12.306.250 338.014.878 0,38 Santander S.A. Corredores de Bolsa 326.666.567 4.433.433 331.100.000 0,37 BCI Corredor de Bolsa S.A. 280.512.369 12.782.432 293.294.801 0,33 A F P Provida S.A. Para Fondo de Pensiones 287.285.362 — 287.285.362 0,32 BICE Inversiones Corredores de Bolsa S.A. 144.438.155 7.563.024 152.001.179 0,17 Valores Security S.A. Corredores de Bolsa 141.080.250 3.916.384 144.996.634 0,16 Inversiones y Asesorias Fabiola S.A. 135.681.958 6.080.951 141.762.909 0,16 83.139.185.246 1.678.651.039 84.817.836.285 94,35 4.898.628.265 182.528.117 5.081.156.382 5,65 88.037.813.511 1.861.179.156 89.898.992.667 100,00 Subtotal Otros accionistas Total (ii) Acciones: (ii.1) Con fecha 13 de mayo de 2013, Banco de Chile informa en relación con la capitalización del 30% de la utilidad líquida distribuible correspondiente al ejercicio 2012, mediante la emisión de acciones liberadas de pago acordada en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 21 de marzo de 2013, la cual informa como Hecho Esencial lo siguiente: En la mencionada Junta, se acordó aumentar el capital del Banco en la suma de $86.201.422.505 mediante la emisión de 1.197.741.038 acciones liberadas de pago, sin valor nominal, pagaderas con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio 2012 que no fue distribuida como dividendo conforme a lo acordado en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el mismo día. El Directorio del Banco de Chile, en Sesión N° 2.775, de fecha 9 de mayo de 2013, acordó fijar como fecha para la emisión y distribución de las acciones liberadas de pago el día 30 de mayo de 2013. (ii.2) Durante el ejercicio 2013, se concluyó la suscripción y pago de 2.078.310.286 acciones por un monto ascendente a $134.071 millones, correspondientes al aumento de capital acordado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 17 de octubre de 2012. La emisión de las acciones liberadas de pago se inscribió en el Registro de Valores de la señalada Superintendencia con el N°2/2013, de fecha 10 de mayo de 2013. Estados Financieros Consolidados 213 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (ii.3) La siguiente tabla muestra los movimientos de acciones desde el 31 de diciembre de 2011 al 31 de diciembre de 2013: ACCIONES ORDINARIAS Total acciones al 31 de diciembre de 2011 Capitalización de utilidades - Emisión de acciones crías (**) ACCIONES ORDINARIAS SERIE T (*) TOTAL ACCIONES 86.942.514.973 — 86.942.514.973 1.095.298.538 — 1.095.298.538 Acciones suscritas y pagadas — 1.861.179.156 1.861.179.156 88.037.813.511 1.861.179.156 89.898.992.667 — 2.078.310.286 2.078.310.286 Transformación de acciones Serie “Banco de Chile-T” en acciones “Banco de Chile” (***) 3.939.489.442 (3.939.489.442) — Capitalización de utilidades - Emisión de acciones crías (****) 1.197.741.038 — 1.197.741.038 93.175.043.991 — 93.175.043.991 Total acciones suscritas y pagadas al 31.12.2012 Acciones suscritas y pagadas Total acciones al 31 de diciembre de 2013 (*) Aumento de Capital del 17 de octubre de 2012. (**) Capitalización del 22 de marzo de 2012. (***) Ver Nota N°5 (i) (d). (****) Capitalización del 13 de mayo de 2013. Ver Nota N°5 (i) (a). (b) Utilidad líquida distribuible: Conforme a los Estatutos del Banco de Chile en el que se establece que para los efectos de lo dispuesto en los artículos 24, 25 y 28 de la Ley N° 19.396 y lo convenido en el contrato de fecha 8 de noviembre de 1996, celebrado entre el Banco Central de Chile y Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A., la utilidad líquida distribuible del Banco de Chile, será aquella que resulte de rebajar o agregar a la utilidad líquida del ejercicio, la corrección del valor del capital pagado y reservas por efectos de la variación del Índice de Precios al Consumidor ocurrida entre noviembre del ejercicio anterior y noviembre del ejercicio que se trate. Este artículo transitorio, que fue aprobado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 25 de marzo de 2010, estará vigente hasta que se haya extinguido la obligación a que se refiere la Ley 19.396 que mantiene la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A., directamente o a través de su sociedad filial SAOS S.A. El monto de la utilidad líquida distribuible correspondiente al ejercicio 2013 asciende a $463.688 millones ($429.656 millones en 2012). El acuerdo anterior fue sometido a la consideración del Consejo del Banco Central de Chile, organismo que, en sesión ordinaria celebrada el 3 de diciembre de 2009, determinó resolver favorablemente respecto de la propuesta. Conforme a lo señalado, la retención de la utilidad del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012 efectuada en marzo de 2013 ascendió a $36.193 millones ($58.092 millones de utilidad del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011 retenida en marzo de 2012). (c) Dividendos acordados y pagados: En Junta Ordinaria de Accionistas del Banco realizada el día 21 de marzo de 2013, se aprobó la distribución y pago del dividendo N°201 de $3,41625263165 por acción del Banco de Chile con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012. El monto del dividendo pagado en el ejercicio 2013 asciende a $343.455 millones. 214 Estados Financieros Consolidados En Junta Ordinaria de Accionistas del Banco realizada el día 22 de marzo de 2012, se aprobó la distribución y pago del dividendo N°200 de $2,984740 por acción del Banco de Chile con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011. El monto del dividendo pagado en el ejercicio 2012 asciende a $296.802 millones. (d) Provisión para dividendos mínimos: El Directorio estableció como política de dividendo mínimo, provisionar un 70% sobre la utilidad líquida distribuible del ejercicio según lo descrito en Nota N°2 (v). Dado lo anterior, el Banco registró en el pasivo bajo el rubro “Provisiones” un monto de $324.582 millones ($300.759 millones en 2012), reflejando como contrapartida una rebaja patrimonial por el mismo monto en el rubro de “Utilidades retenidas”. (e) Utilidad por acción: (i) Utilidad básica por acción: La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido a propietarios del Banco en un período entre el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese período, excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo. (ii) Utilidad diluida por acción: Para proceder al cálculo de la utilidad diluida por acción, tanto el importe del resultado atribuible a los accionistas ordinarios, como el promedio ponderado de las acciones en circulación, neto de las acciones propias, deben ser ajustados por todos los efectos dilutivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales (opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible). De esta manera, la utilidad básica y diluida por acción al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se ha determinado de la siguiente forma: 2013 2012 513.602 467.610 Utilidad básica por acción: Resultado atribuible a los propietarios del banco (millones de pesos) Número medio ponderado de acciones “Banco de Chile -T” (*) Número medio ponderado de acciones ordinarias Utilidad por acción (en pesos) (**) — 48.987.689 92.991.448.281 88.100.830.689 5,52 5,30 Utilidad diluida por acción: Resultado atribuible a los propietarios del banco (millones de pesos) Número medio ponderado de acciones “Banco de Chile -T” (*) Número medio ponderado de acciones ordinarias Conversión asumida de deuda convertible Número ajustado de acciones Utilidad diluida por acción (en pesos) (**) 513.602 467.610 — 48.987.689 92.991.448.281 88.100.830.689 — — 92.991.448.281 88.149.818.378 5,52 5,30 (*) Las acciones “Banco de Chile-T”, tenían los mismos derechos que las demás acciones del Banco de Chile, con la excepción que no permitieron a sus titulares recibir los dividendos y/o acciones liberadas de pago respecto de los resultados del 2012. (**) Este cálculo considera el efecto de la emisión de acciones crías. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el Banco no posee instrumentos que generen efectos dilusivos. (f) Cuentas de valoración: Este rubro comprende los siguientes conceptos: El ajuste acumulado por diferencia de conversión se origina por la valorización que realiza el Banco de las inversiones permanentes en el exterior, dado que reconoce los efectos de las diferencias de cambio por estas partidas en el patrimonio. Durante el ejercicio 2013 se realizó un abono a patrimonio de $71 millones (cargo a patrimonio de $58 millones en 2012). El ajuste por valorización de inversiones disponibles para la venta se origina por las fluctuaciones en el valor razonable de dicha cartera, con cargo o abono a patrimonio, netas de impuestos diferidos. Durante el ejercicio 2013 se realizó un abono neto a patrimonio de $11.377 millones (abono neto a patrimonio de $19.639 millones en 2012). El ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja se compone de la porción del resultado registrado en patrimonio de instrumentos de cobertura en una cobertura de flujo de caja. Durante el ejercicio 2013 se realizó un cargo a patrimonio por $14.455 millones (abono a patrimonio de $1.429 millones en 2012). Estados Financieros Consolidados 215 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 28. INGRESOS Y GASTOS POR INTERESES Y REAJUSTES: (a) Al cierre de los estados financieros, la composición de ingresos por intereses y reajustes sin incluir los resultados por coberturas, es la siguiente: 2013 INTERESES MM$ REAJUSTES MM$ 2012 COMISIONES PREPAGO MM$ 735.513 Colocaciones de consumo 558.365 1.283 8.339 567.987 514.599 Colocaciones para vivienda 193.135 92.036 3.719 288.890 168.937 Instrumentos de inversión 66.135 18.698 — 84.833 60.791 1.645 1 — 1.646 15.728 — — 15.728 Créditos otorgados a bancos Otros ingresos por intereses y reajustes Total 2.631 831.902 INTERESES MM$ Colocaciones comerciales Contratos de retrocompra 93.758 TOTAL MM$ REAJUSTES MM$ 691.745 COMISIONES PREPAGO MM$ 95.691 TOTAL MM$ 1.967 789.403 1.063 7.245 522.907 93.775 3.913 266.625 15.546 — 76.337 2.786 — — 2.786 12.993 — — 12.993 265 1.386 — 1.651 143 1.569 — 1.712 1.570.786 207.162 14.689 1.792.637 1.451.994 207.644 13.125 1.672.763 El monto de los intereses y reajustes reconocidos sobre base percibida por la cartera deteriorada en el ejercicio 2013 ascendió a $8.734 millones ($9.038 millones en 2012). (b) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el detalle de los ingresos por intereses y reajustes suspendidos es el siguiente: 2013 INTERESES MM$ 2012 REAJUSTES MM$ TOTAL MM$ INTERESES MM$ REAJUSTES MM$ TOTAL MM$ Colocaciones comerciales 8.899 751 9.650 6.185 1.961 8.146 Colocaciones para vivienda 1.342 744 2.086 1.380 772 2.152 Colocaciones de consumo Total 275 — 275 269 — 269 10.516 1.495 12.011 7.834 2.733 10.567 (c) Al cierre de los ejercicios, el detalle de los gastos por intereses y reajustes sin incluir los resultados por coberturas, es el siguiente: 2013 INTERESES MM$ REAJUSTES MM$ TOTAL MM$ INTERESES MM$ REAJUSTES MM$ TOTAL MM$ Depósitos y captaciones a plazo 439.553 43.047 482.600 441.256 55.729 496.985 Instrumentos de deuda emitidos 134.585 64.745 199.330 109.742 60.480 170.222 1.977 837 2.814 2.117 961 3.078 Contratos de retrocompra 13.149 — 13.149 14.976 10 14.986 Obligaciones con bancos 13.791 — 13.791 22.308 — 22.308 168 2.985 3.153 76 3.870 3.946 Otras obligaciones financieras Depósitos a la vista Otros gastos por intereses y reajustes Total 216 2012 Estados Financieros Consolidados — 99 99 15 92 107 603.223 111.713 714.936 590.490 121.142 711.632 (d) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco utiliza swaps de tasa de interés para cubrir a través de una microcobertura su posición en el valor razonable de bonos corporativos y créditos comerciales. 2013 INGRESOS MM$ GASTOS MM$ 2012 TOTAL MM$ INGRESOS MM$ GASTOS MM$ TOTAL MM$ Utilidad cobertura contable 20.804 14.015 34.819 3.632 3.003 6.635 Pérdida cobertura contable (42.249) (3.450) (45.699) (12.637) — (12.637) Resultado ajuste elemento cubierto Total (7.652) — (7.652) (2.291) — (2.291) (29.097) 10.565 (18.532) (11.296) 3.003 (8.293) (e) Al cierre del ejercicio, el resumen de intereses y reajustes, es el siguiente: 2013 MM$ 2012 MM$ 1.792.637 1.672.763 Gastos por intereses y reajustes (714.936) (711.632) Subtotal ingresos por intereses y reajustes 1.077.701 961.131 Ingresos por intereses y reajustes Resultado de coberturas contables (neto) Total intereses y reajustes netos (18.532) (8.293) 1.059.169 952.838 Estados Financieros Consolidados 217 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 29. INGRESOS Y GASTOS POR COMISIONES: 30. RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS: El monto de ingresos y gastos por comisiones que se muestran en los Estados de Resultados Consolidados, corresponde a los siguientes conceptos: El detalle de la utilidad o pérdida neta de operaciones financieras es el siguiente: 2013 MM$ 2012 MM$ Ingresos por comisiones Servicios de tarjetas (*) 108.851 104.007 Cobranzas, recaudaciones y pagos 64.135 60.341 Inversiones en fondos mutuos u otros 54.833 56.043 Administración de cuentas (**) 35.920 31.446 Líneas de crédito y sobregiros 22.206 22.892 Remuneraciones por comercialización de seguros 18.840 17.404 Avales y cartas de crédito 17.611 14.454 Intermediación y manejo de valores 17.526 16.892 Uso canal de distribución e internet 14.705 15.942 Convenio uso marca Banchile 12.551 12.356 4.054 3.955 Asesorías financieras Otras comisiones ganadas (**) Total ingresos por comisiones 15.501 17.035 386.733 372.767 Gastos por comisiones Remuneraciones por operación de tarjetas (***) (75.083) (62.020) Comisiones por fuerza de venta (11.815) (10.098) Comisiones por recaudación y pagos (6.658) (6.534) Comisiones por operación con valores (3.103) (2.994) Venta cuotas de fondos mutuos (2.318) (2.488) (662) (1.361) (99.639) (85.495) Otras comisiones Total gastos por comisiones (*) Durante el ejercicio 2013 se reclasificaron comisiones relacionadas con ingresos por servicios de tarjetas desde la línea “Otras comisiones ganadas” a “Servicios de tarjetas”. El monto reclasificado en el ejercicio 2012 asciende a $1.600 millones. (**) Durante el ejercicio 2013 se reclasificaron comisiones relacionadas con ingresos por administración de cuentas corrientes desde la línea “Otras comisiones ganadas” a “Administración de cuentas”. El monto reclasificado en el ejercicio 2012 asciende a $4.129 millones. (***) Ver Nota 2 (ae) sobre Reclasificaciones. 218 Estados Financieros Consolidados 2013 MM$ 2012 MM$ Instrumentos financieros para negociación 25.434 18.798 Venta de instrumentos disponibles para la venta 14.881 8.088 314 146 Venta de cartera de créditos Resultado neto de otras operaciones Derivados de negociación Total (1.089) 2.567 (28.456) (4.852) 11.084 24.747 2013 MM$ 2012 MM$ 31. UTILIDAD (PÉRDIDA) DE CAMBIO NETA: El detalle de los resultados de cambio es el siguiente: Resultado de coberturas contables 65.802 (196) 7.451 (9.404) Reajustables moneda extranjera (1.796) 44.736 Total 71.457 35.136 Diferencia de cambio neta 32. PROVISIONES POR RIESGO DE CRÉDITO: El movimiento registrado durante los ejercicios 2013 y 2012 en los resultados, por concepto de provisiones, se resume como sigue: CRÉDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES ADEUDADO POR BANCOS 2013 MM$ COLOCACIONES COMERCIALES 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ COLOCACIONES PARA VIVIENDA 2013 MM$ 2012 MM$ COLOCACIONES DE CONSUMO 2013 MM$ 2012 MM$ CRÉDITOS CONTINGENTES SUBTOTAL 2013 MM$ 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ TOTAL 2013 MM$ 2012 MM$ Constitución de provisiones: Provisiones individuales Provisiones grupales Resultado por constitución de provisiones (333) — (39.165) (13.668) — — — — (39.165) (13.668) (3.955) (1.029) (43.453) (14.697) — — (49.808) (46.807) (5.665) (4.428) (167.496) (160.775) (222.969) (212.010) (8.737) (222) (231.706) (212.232) (333) — (88.973) (60.475) (5.665) (4.428) (167.496) (160.775) (262.134) (225.678) (12.692) (1.251) (275.159) (226.929) Liberación de provisiones: Provisiones individuales — 47 — — — — — — — — — — — 47 Provisiones grupales — — — — — — — — — — — — — — — 47 — — — — — — — — — — — 47 (226.882) Resultado por liberación de provisiones Resultado neto de provisiones (333) 47 (88.973) (60.475) (5.665) (4.428) (167.496) (160.775) (262.134) (225.678) (12.692) (1.251) (275.159) Provisión adicional — — (10.000) (2.271) — — — — (10.000) (2.271) — — (10.000) (2.271) Recuperación de activos castigados — — 13.921 14.893 1.927 1.971 27.698 24.099 43.546 40.963 — — 43.546 40.963 (333) 47 (85.052) (47.853) (3.738) (2.457) (139.798) (136.676) (228.588) (186.986) (12.692) (1.251) (241.613) (188.190) Resultado neto provisión por riesgo de crédito A juicio de la Administración, las provisiones constituidas por riesgo de crédito, cubren todas las eventuales pérdidas que pueden derivarse de la no recuperación de activos, según los antecedentes examinados por el Banco. 33. REMUNERACIONES Y GASTOS DEL PERSONAL: La composición del gasto por remuneraciones y gastos del personal durante los ejercicios 2013 y 2012, es la siguiente: Remuneraciones del personal 2013 MM$ 2012 MM$ 192.182 185.479 Bonos y gratificaciones 76.285 71.674 Beneficios de colación y salud 22.631 21.954 Indemnización por años de servicio 10.523 10.408 2.877 1.671 Gastos de capacitación Otros gastos de personal Total 18.738 18.679 323.236 309.865 Estados Financieros Consolidados 219 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 34. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN: 35. DEPRECIACIONES, AMORTIZACIONES Y DETERIOROS: Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la composición del rubro es la siguiente: (a) Los valores correspondientes a cargos a resultados por concepto de depreciaciones y amortizaciones durante los ejercicios 2013 y 2012, se detallan a continuación: 2013 MM$ 2012 MM$ Gastos de informática y comunicaciones 50.465 48.670 Depreciaciones y amortizaciones Mantenimiento y reparación de activo fijo 28.067 29.332 Depreciación del activo fijo (Nota N° 16a) Arriendo de oficinas 20.176 19.589 Amortizaciones de intangibles (Nota N° 15b) Servicio de vigilancia y transporte de valores 9.741 9.217 Materiales de oficina 8.375 6.346 Arriendo recinto cajeros automáticos 7.496 7.283 Asesorías externas 6.843 7.601 Alumbrado, calefacción y otros servicios 4.394 4.733 Gastos de representación y desplazamiento del personal 4.359 3.611 Gastos judiciales y notariales 3.781 3.291 Primas de seguro 3.121 2.897 Deterioro Casilla, correos y franqueos 2.892 2.739 Deterioro instrumentos de inversión Donaciones 1.929 2.029 Deterioro de activo fijo (Nota N° 16a) Entrega productos a domicilio 1.430 1.648 Arriendo de equipos 1.204 1.164 Servicio cobranza externa 1.012 880 592 776 — 40 2013 MM$ Gastos generales de administración Honorarios por servicios profesionales Multas aplicadas por la SBIF Otros gastos generales de administración Subtotal 8.351 8.871 164.228 160.717 Servicios subcontratados Evaluación de créditos 23.471 21.316 Procesamientos de datos 7.159 7.646 Gastos en desarrollos tecnológicos externos 6.430 6.196 Certificación y testing tecnológicos 4.314 4.342 Otros 2.743 2.515 44.117 42.015 2.110 2.042 Subtotal Gastos del directorio Remuneraciones del directorio Otros gastos del directorio 479 614 2.589 2.656 29.053 30.572 29.053 30.572 Aporte a la Superintendencia de Bancos 6.949 6.434 Contribuciones de bienes raíces 3.101 2.672 Patentes 1.675 1.379 789 1.014 12.514 11.499 252.501 247.459 Subtotal Gastos marketing Publicidad y propaganda Subtotal Impuestos, contribuciones, aportes Otros impuestos Subtotal Total 220 Estados Financieros Consolidados Total 2012 MM$ 19.280 20.614 9.629 10.343 28.909 30.957 (b) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la composición del gasto por deterioro, es como sigue: 2013 MM$ 2012 MM$ — 551 757 348 Deterioro de intangibles (*) 1.490 — Total 2.247 899 (*) Al 31 de diciembre de 2013, se han reconocido deterioros por $1.462 millones que al cierre del ejercicio no han sido aplicados. 36. OTROS INGRESOS OPERACIONALES: 37. OTROS GASTOS OPERACIONALES: Durante los ejercicios 2013 y 2012, el Banco y sus filiales presentan otros ingresos operacionales de acuerdo a lo siguiente: Durante los ejercicios 2013 y 2012, el Banco y sus filiales presentan otros gastos operacionales de acuerdo a lo siguiente: 2013 MM$ 2012 MM$ Ingresos por bienes recibidos en pago Utilidad por venta de bienes recibidos en pago Otros ingresos Subtotal Provisiones especiales para créditos al exterior 2012 MM$ 1.891 2.600 502 622 51 100 2.444 3.322 Provisiones por riesgo país — — Provisiones especiales para créditos al exterior — — Otras provisiones por contingencias 582 1.109 Subtotal 582 1.109 Provisiones y gastos por bienes recibidos en pago 6.126 5.674 113 8 6.239 5.682 1.336 1.174 Liberaciones de provisiones por contingencias Provisiones por riesgo país 2013 MM$ Castigos de bienes recibidos en pago Gastos por mantención de bienes recibidos en pago Provisiones por bienes recibidos en pago Subtotal — — Otras provisiones por contingencias 1.376 624 Subtotal 2.712 1.798 Otros ingresos Provisiones por contingencias Arriendos percibidos 7.440 6.007 Reintegros bancos corresponsales 2.264 2.379 Otros gastos Provisiones y castigos de otros activos 4.745 6.333 Recuperación de gastos 2.044 2.782 Castigos por riesgo operacional 4.145 9.526 Venta de bienes recuperados castigados leasing 1.626 113 Administración de tarjetas 1.106 1.113 Reajuste por PPM 934 315 Provisión bienes recuperados leasing 852 227 Indemnizaciones recibidas 901 — Seguro de desgravamen 432 309 Ingresos por diferencia venta de bienes leasing 614 135 Aporte otros organismos 218 225 Utilidad por venta de activo fijo 224 325 Juicios civiles 209 224 Custodia y comisión de confianza 201 466 Pérdida por venta de activo fijo 5 7 Reintegro de seguros 40 18 Otros Ingresos comercio exterior 27 51 Subtotal Ingreso por gestión tributaria 17 275 Otros Subtotal Total 1.938 1.715 18.270 14.581 27.221 22.061 Total 1.313 59 13.025 18.023 16.051 22.454 38. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS: Tratándose de sociedades anónimas abiertas y sus filiales, se consideran como partes relacionadas a ellas, las entidades del grupo empresarial al que pertenece la sociedad; las personas jurídicas que, respecto de la sociedad, tengan la calidad de matriz, coligante, filial, coligada; quienes sean directores, gerentes, administradores, ejecutivos principales o liquidadores de la sociedad, por sí o en representación de personas distintas de la sociedad, y sus respectivos cónyuges o sus parientes hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad, así como toda entidad controlada, directa o indirectamente, a través de cualquiera de ellos; las sociedades o empresas en las que las personas recién indicadas sean dueños, directamente o a través de otras personas naturales o jurídicas, de un 10% o más de su capital, o directores, gerentes, administradores, o ejecutivos principales; toda persona que, por si sola o con otras con que tenga acuerdo de actuación conjunta, pueda designar al menos un miembro de la administración de la sociedad o controle un 10% o más del capital o del capital con derecho a voto, si se tratare de una sociedad por acciones; aquellas que establezcan los estatutos de la sociedad, o fundadamente identifique el comité de directores; y Estados Financieros Consolidados 221 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS aquellas en las cuales haya realizado funciones de director, gerente, administrador, ejecutivo principal o liquidador de la sociedad, dentro de los últimos dieciocho meses. El artículo 147 de la Ley sobre Sociedades Anónimas, dispone que una sociedad anónima abierta sólo podrá celebrar operaciones con partes relacionadas cuando tengan por objeto contribuir al interés social, se ajusten en precio, términos y condiciones a aquellas que prevalezcan en el mercado al tiempo de su aprobación y cumplan con los requisitos y el procedimiento que señala la misma norma. Por otra parte, el artículo 84 de la Ley General de Bancos establece límites para los créditos que pueden otorgarse a partes relacionadas y la prohibición de otorgar créditos a los directores, gerentes o apoderados generales del Banco. (a) Créditos con partes relacionadas: A continuación se muestran los créditos y cuentas por cobrar, los créditos contingentes y los activos correspondientes a instrumentos de negociación e inversión, de entidades relacionadas: EMPRESAS PRODUCTIVAS (*) SOCIEDADES DE INVERSIÓN (**) 2013 MM$ PERSONAS NATURALES (***) 2013 MM$ 2012 MM$ 2012 MM$ 2013 MM$ 287.500 250.983 70.004 63.576 1.199 Colocaciones para vivienda — — — — Colocaciones de consumo — — — — 287.500 250.983 70.004 (929) (761) (152) 286.571 250.222 1.109 1.864 TOTAL 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ 704 358.703 315.263 16.911 14.974 16.911 14.974 3.790 3.920 3.790 3.920 63.576 21.900 19.598 379.404 334.157 (136) (52) (68) (1.133) (965) 69.852 63.440 21.848 19.530 378.271 333.192 — — — — 1.109 1.864 Créditos y cuentas por cobrar: Colocaciones comerciales Colocaciones brutas Provisión sobre colocaciones Colocaciones netas Créditos contingentes: Avales y Fianzas Cartas de crédito 3.390 280 — — — — 3.390 280 Boletas de garantía 23.172 24.361 1.599 2.374 — — 24.771 26.735 Líneas de crédito con disponibilidad inmediata 58.023 46.179 9.519 4.532 10.165 9.320 77.707 60.031 Total créditos contingentes 85.694 72.684 11.118 6.906 10.165 9.320 106.977 88.910 (34) (44) (1) (1) — — (35) (45) 85.660 72.640 11.117 6.905 10.165 9.320 106.942 88.865 Hipoteca 27.122 31.034 55 55 14.476 15.325 41.653 46.414 Warrant — — — — — — — — Prenda 13 13 — — 7 7 20 20 Provisión sobre créditos contingentes Colocaciones contingentes netas Monto cubierto por garantías Otras (****) Total garantías 2.849 2.842 17.300 17.300 10 10 20.159 20.152 29.984 33.889 17.355 17.355 14.493 15.342 61.832 66.586 1.078 — — — — — 1.078 — Instrumentos adquiridos Para negociación Para inversión Total instrumentos adquiridos 222 Estados Financieros Consolidados — — — — — — — — 1.078 — — — — — 1.078 — (*) Para estos efectos se consideran empresas productivas, aquellas que cumplen con las siguientes condiciones: i) se comprometen en actividades de producción y generan un flujo separado de ingresos, ii) menos del 50% de sus activos son instrumentos de negociación o inversiones. (**) Las sociedades de inversión incluyen aquellas entidades legales que no cumplen con las condiciones de empresas productivas y están orientadas a las utilidades. (***) Las personas naturales incluyen miembros claves de la Administración, corresponden a quienes directa o indirectamente poseen autoridad y responsabilidad de planificación, administración y control de las actividades de la organización, incluyendo directores. Esta categoría también incluye los miembros de su familia quienes tienen influencia o son influenciados por las personas naturales en sus interacciones con la organización. (****) Estas garantías corresponden principalmente a acciones y otras garantías financieras. (b) Otros activos y pasivos con partes relacionadas: 2013 MM$ 2012 MM$ Activos Efectivo y depósitos en bancos 12.692 11.174 Contratos de derivados financieros 76.532 107.487 Otros activos Total 2.847 2.931 92.071 121.592 Pasivos Depósitos a la vista 123.223 87.480 Depósitos y otras captaciones a plazo 233.172 378.965 Contratos de derivados financieros Obligaciones con bancos Otros pasivos Total 85.694 83.582 192.682 134.820 23.836 9.044 658.607 693.891 (c) Ingresos y gastos por operaciones con partes relacionadas (*): 2013 2012 TIPO DE INGRESO O GASTO RECONOCIDO INGRESOS MM$ GASTOS MM$ INGRESOS MM$ GASTOS MM$ Ingresos y gastos por intereses y reajustes 21.280 15.917 18.759 21.501 Ingresos y gastos por comisiones y servicios 61.560 35.897 56.717 33.337 130.344 177.692 188.990 152.819 81 — — 677 Resultados de operaciones financieras Liberación o constitución de provisión por riesgo de crédito Gastos de apoyo operacional Otros ingresos y gastos Total — 66.313 — 64.213 553 27 744 40 213.818 295.846 265.210 272.587 (*) Esto no constituye un Estado de Resultados Consolidado de operaciones con partes relacionadas ya que los activos con estas partes no necesariamente son iguales a los pasivos y en cada uno de ellos se reflejan los ingresos y gastos totales y no los correspondientes a operaciones calzadas. (d) Contratos con partes relacionadas: No existen contratos celebrados durante los ejercicios 2013 y 2012 que no correspondan a las operaciones habituales del giro que se realizan con los clientes en general, cuando dichos contratos se pacten por montos superiores a UF 1.000. Estados Financieros Consolidados 223 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (e) Pagos al personal clave de la administración: 2013 MM$ 2012 MM$ Remuneraciones 3.372 3.820 Beneficios a corto plazo 3.093 3.871 418 668 Pagos basados en acciones — — Otros — — Total 6.883 8.359 Indemnizaciones por cese de contrato Conformación del personal clave: N° DE EJECUTIVOS CARGO Gerente General Gerentes Generales de Filiales 2013 2012 1 1 6 8 Gerentes de División 12 12 Total 19 21 (f) Gastos y Remuneraciones al Directorio: REMUNERACIONES NOMBRE DEL DIRECTOR 2013 MM$ 2012 MM$ Pablo Granifo Lavín 363 (*) Andrónico Luksic Craig 149 Jorge Awad Mehech Gonzalo Menéndez Duque DIETAS POR SESIONES DE DIRECTORIOS ASESORÍAS 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ 358 (*) 48 45 321 294 — — 732 697 147 13 8 — — — — 162 155 50 49 24 23 113 110 — — 187 182 50 49 20 21 110 112 — — 180 182 Jaime Estévez Valencia 50 49 23 23 97 92 — — 170 164 Francisco Pérez Mackenna 50 49 21 17 60 50 — — 131 116 Rodrigo Manubens Moltedo 50 49 23 23 52 49 — — 125 121 Jorge Ergas Heyman 50 49 19 17 46 47 — — 115 113 Thomas Fürst Freiwirth 50 49 20 18 39 37 — — 109 104 Jean-Paul Luksic Fontbona 34 — 10 — 2 — — — 46 — Guillermo Luksic Craig 12 49 — 4 — — — — 12 53 Jacob Ergas Ergas — — — — 8 9 — — 8 9 Total 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ — — — — 149 165 — — 149 165 908 897 221 199 997 965 — — 2.126 2.061 (1) Incluye honorarios pagados a los integrantes del Comité Asesor de Banchile Corredores de Seguros Ltda., por un monto de $15 millones ($19 millones en 2012). (*) Incluye una provisión de $214 millones ($210 millones en 2012) por concepto de incentivo cuyo pago está sujeto al cumplimiento del plan de resultados del Banco. Los honorarios pagados por concepto de Asesorías de Directorio ascienden a $273 millones ($266 millones en 2012). Los gastos correspondientes a viajes, viáticos y otros ascienden a $190 millones ($329 millones en 2012). Estados Financieros Consolidados 2013 MM$ TOTAL 2013 MM$ Otros directores de filiales 224 DIETAS POR SESIONES DE COMITÉS Y DIRECTORIO FILIALES (1) 39. VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS: El Banco y sus filiales han definido un marco de valorización y control relacionado con el proceso de medición de valor razonable. Dentro del marco establecido se incluye la Función de Control de Producto, que es independiente de la administración principal y que reporta al Gerente de Gestión y Control Financiero (CFO). El Área de Control de Producto posee la responsabilidad de verificación independiente de los resultados de las operaciones de negociación e inversión, y de todas las mediciones de valor razonable. Para lograr mediciones y controles apropiados, el Banco y sus filiales toman en cuenta, al menos, los siguientes aspectos: (i) Valorización estándar de la industria. Para valorizar instrumentos financieros, se utiliza la modelación estándar de la industria; valor cuota, precio de la acción, flujos de caja descontados y valorización de opciones mediante el modelo de valorización Black-Scholes-Merton, en el caso de las opciones. Los parámetros de entrada para la valorización corresponden a tasas, precios y niveles de volatilidad para distintos plazos y factores de mercado que se transan en el mercado nacional e internacional. (ii) Precios cotizados en mercados activos. El valor razonable de instrumentos cotizados en mercados activos se determina utilizando las cotizaciones diarias a través de sistemas de información electrónica tales como la Bolsa de Comercio de Santiago y Bloomberg, principalmente. Esto representa el valor al que se transan estos instrumentos regularmente en los mercados financieros. (iii) Técnicas de Valorización. En caso que no se encuentren disponibles cotizaciones para el instrumento a valorizar, se utilizarán técnicas para determinar su valor razonable. Debido a que, en general, los modelos de valorización requieren del ingreso de parámetros de mercado, se busca maximizar la información basada en cotizaciones observables o derivada de precios para instrumentos similares en mercados activos. En el caso que no exista información en mercados activos se utiliza información de proveedores externos de información de mercado (ICAP), precios de transacciones similares e información histórica para validar los parámetros de valoración. (v) Controles de valorización. Para controlar que los parámetros de mercado que el Banco utiliza en la valorización de los instrumentos financieros correspondan al estado actual del mercado y la mejor estimación del valor razonable, en forma diaria se ejecuta un proceso de verificación independiente de precios y tasas. Este proceso tiene por objetivo controlar que los parámetros de mercado oficiales provistos por el área de negocios respectiva, antes de su ingreso en la valorización, se encuentren dentro de rangos aceptables de diferencias al compararlos con el mismo conjunto de parámetros preparados en forma independiente por el Área de Control de Producto. Como resultado se obtienen diferencias de valor a nivel de moneda, producto y portfolio, las cuales se cotejan contra rangos específicos por cada nivel de agrupación. En el caso que existan diferencias relevantes, éstas son escaladas de acuerdo al monto de materialidad individual de cada factor de mercado y agregado a nivel de portfolio, de acuerdo a cuadros de escalamiento con rangos previamente definidos. Estos rangos son aprobados por el Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero. En forma paralela y complementaria, el área de Control de Producto genera y reporta en forma diaria informes de Ganancias y Pérdidas y Exposición a Riesgos de Mercado, que permiten el adecuado control y consistencia de los parámetros utilizados en la valorización. (vi) Análisis razonado e información a la Gerencia. En casos particulares donde no existen cotizaciones de mercado para el instrumento a valorizar, y no se cuenta con precios de transacciones similares o parámetros indicativos, se debe realizar un control específico y un análisis razonado para estimar de la mejor forma posible el valor razonable de la operación. Dentro del marco para la valorización descrito en la Política de Valor Razonable aprobada por el Directorio de Banco de Chile, se establece el nivel de aprobación necesario para realizar transacciones donde no se cuenta con información de mercado o no es posible inferir precios o tasas a partir de la misma. (a) Jerarquía de los instrumentos valorizados a Valor Razonable Banco de Chile, en consideración con los puntos anteriormente descritos, clasifica los instrumentos financieros que posee en cartera en los siguientes niveles: Nivel 1: Precios observables en mercados activos para el mismo instrumento o transacción específica a ser valorizada. (iv) Ajustes a la valorización. Como parte del proceso de valorización se consideran dos ajustes al valor de mercado de cada instrumento calculado a partir de los parámetros de mercado; un ajuste por liquidez y un ajuste por Bid/Offer. Este último representa el impacto en la valorización de un instrumento dependiendo si la posición corresponde a una larga o comprada o si la posición corresponde a una posición corta o vendida. Para calcular este ajuste se utilizan cotizaciones de mercados activos o precios indicativos según sea el caso del instrumento, considerando el Bid, Mid y Offer, respectivo. En el cálculo del ajuste por liquidez se considera el tamaño de la posición en cada factor, la liquidez particular de cada factor, el tamaño relativo de Banco de Chile con respecto al mercado y la liquidez observada en operaciones recientemente realizadas en el mercado. Dentro de este nivel se encuentran futuros de monedas, emisiones del Banco Central de Chile y la Tesorería General de la República, inversiones en fondos mutuos y acciones. Para los instrumentos del Banco Central de Chile y Tesorería General de la República, se considerarán como Nivel 1 todos aquellos nemotécnicos que pertenezcan a un Benchmark, es decir, que correspondan a una de las siguientes categorías publicadas por la Bolsa de Comercio de Santiago: Pesos-02, Pesos-05, Pesos-07, Pesos-10, UF-02, UF-05, UF-07, UF-10, UF20, UF-30. Un Benchmark corresponde a un grupo de nemotécnicos que son similares respecto a su duración y que se transan de manera equivalente, es decir, el precio obtenido es el mismo para todos los instrumentos que componen un Benchmark. Esta característica define una mayor profundidad de mercado, con cotizaciones diarias que permiten clasificar estos instrumentos como Nivel 1. Estados Financieros Consolidados 225 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Para todos estos instrumentos existen cotizaciones de mercado diarias observables (tasas internas de retorno, valor cuota, precio) por lo que no se necesitan supuestos para valorizar. En el caso de deuda emitida por el Gobierno se utiliza la tasa interna de retorno de mercado para descontar todos los flujos a valor presente. En el caso de fondos mutuos y acciones se utiliza el precio vigente, que multiplicado por el número de instrumentos resulta en el valor razonable. La técnica de valorización descrita anteriormente corresponde a la utilizada por la Bolsa de Comercio de Santiago de Chile, y corresponde a la metodología estándar que se utiliza en el mercado. Nivel 2: No existen cotizaciones de mercado para el instrumento específico o los precios observables son esporádicos, y por lo tanto, el mercado no se considera profundo para ese instrumento. Para este nivel la valuación se realiza en base a la inferencia a partir de factores observables; precios cotizados para instrumentos similares en mercados activos. En este nivel se encuentran principalmente los derivados, deuda emitida por bancos, letras hipotecarias, instrumentos de intermediación financiera y algunas emisiones del Banco de Central de Chile y la Tesorería General de la República. Para valorizar derivados dependerá si éstos se ven impactados por la volatilidad como un factor de mercado relevante en las metodologías estándar de valorización; para opciones se utiliza el modelo de Black-Scholes-Merton, para el resto de los derivados, forwards y swaps, se utiliza valor presente neto. Para el resto de los instrumentos en este nivel, al igual que para las emisiones de deuda del nivel 1, la valorización se realiza a través de la tasa interna de retorno. En caso que no exista un precio observable para el plazo específico, este se infiere a partir de interpolar entre plazos que sí cuenten con información observable en mercados activos. Los modelos incorporan varias variables de mercado, incluyendo la calidad del crédito de las contrapartes, tasas de tipo de cambio y curvas de tasas de interés. Las técnicas descritas corresponden a las utilizadas por la Bolsa de Comercio de Santiago de Chile, Bloomberg o el mercado Over-the-Counter, y corresponden a la metodología estándar que se utiliza en el mercado local e internacional. Nivel 3: Los parámetros de mercado utilizados en la valorización de los instrumentos financieros clasificados en este nivel no son observables a través de cotizaciones o no se pueden inferir directamente a partir de información en mercados activos. Los instrumentos clasificados como nivel tres son principalmente emisiones de deuda de empresas chilenas y extranjeras, realizadas tanto en Chile como en el extranjero. Para este nivel la técnica descrita corresponde a las utilizadas tanto por la Bolsa de Comercio de Santiago de Chile como por Bloomberg, y corresponden a la metodología estándar que se utiliza en el mercado local e internacional. 226 Estados Financieros Consolidados (b) Cuadro de niveles La siguiente tabla muestra la clasificación, por niveles, de los instrumentos financieros registrados a valor justo. NIVEL 1 Activos Financieros NIVEL 2 2013 MM$ NIVEL 3 2013 MM$ 2012 MM$ 2012 MM$ 2013 MM$ 31.326 65.548 33.611 6.831 — 1.034 188 255.597 87.115 5.353 TOTAL 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ — 64.937 72.379 — 261.984 87.303 Instrumentos para Negociación Del Estado y del Banco Central de Chile Otras instituciones nacionales Instituciones extranjeras — — — — — — — — Inversiones en Fondos Mutuos 66.213 33.042 — — — — 66.213 33.042 Subtotal 98.573 98.778 289.208 93.946 5.353 — 393.134 192.724 Forwards — — 41.673 70.166 — — 41.673 70.166 Swaps — — 291.429 258.496 — — 291.429 258.496 Opciones Call — — 2.301 472 — — 2.301 472 Opciones Put — — 600 341 — — 600 341 Futuros — — — — — — — — Subtotal — — 336.003 329.475 — — 336.003 329.475 Swaps — — 38.685 22 — — 38.685 22 Subtotal — — 38.685 22 — — 38.685 22 163.875 136.554 422.533 115.230 — — 586.408 251.784 — — 714.747 646.079 296.327 278.073 1.011.074 924.152 Contratos de Derivados de Negociación Contratos de Derivados de Cobertura Contable Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta (1) Del Estado y del Banco Central de Chile Otras instituciones nacionales Instituciones extranjeras 42.236 30.538 — — 33.986 57.966 76.222 88.504 206.111 167.092 1.137.280 761.309 330.313 336.039 1.673.704 1.264.440 304.684 265.870 1.801.176 1.184.752 335.666 336.039 2.441.526 1.786.661 Forwards — — 65.396 81.790 — — 65.396 81.790 Swaps — — 343.467 264.052 — — 343.467 264.052 Opciones Call — — 3.559 395 — — 3.559 395 Opciones Put — — 705 387 — — 705 387 Futuros — — — — — — — — Subtotal — — 413.127 346.624 — — 413.127 346.624 Swaps — — 32.005 33.698 — — 32.005 33.698 Subtotal — — 32.005 33.698 — — 32.005 33.698 — — 445.132 380.322 — — 445.132 380.322 Subtotal Total Pasivos Financieros Contratos de Derivados de Negociación Contratos de Derivados de Cobertura Contable Total (1) Al 31 de diciembre de 2013, un 92% de los instrumentos agrupados en nivel 3 poseen la denominación de “Investment Grade”, es decir, activos con una clasificación BBB- o superior. Asimismo, el 90% del total de estos instrumentos financieros corresponde a emisores locales. Estados Financieros Consolidados 227 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (c) Conciliación Nivel 3 La siguiente tabla muestra la reconciliación entre los saldos de inicio y fin de período para aquellos instrumentos clasificados en Nivel 3, cuyo valor razonable es reflejado en los estados financieros: AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 ACTIVOS FINANCIEROS SALDO AL 01-ENE-13 MM$ GANANCIA (PÉRDIDA) RECONOCIDA EN RESULTADOS MM$ GANANCIA (PÉRDIDA) RECONOCIDA EN PATRIMONIO MM$ NETO DE COMPRAS, VENTAS Y ACUERDOS MM$ TRANSFERENCIAS A NIVELES 1Y2 MM$ SALDO AL 31-DIC-13 MM$ Instrumentos para Negociación: Del Estado y del Banco Central de Chile — — — — — — Otras instituciones nacionales — (1.526) — 6.879 — 5.353 Instituciones extranjeras — — — — — — Inversiones en Fondos Mutuos — — — — — — Subtotal — (1.526) — 6.879 — 5.353 — — — — — — 278.073 (5.441) 4.903 18.792 — 296.327 57.966 (4.320) 412 (20.072) — 33.986 336.039 (9.761) 5.315 (1.280) — 330.313 336.039 (11.287) 5.315 5.599 — 335.666 SALDO AL 01-ENE-12 MM$ GANANCIA (PÉRDIDA) RECONOCIDA EN RESULTADOS MM$ Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta: Del Estado y del Banco Central de Chile Otras instituciones nacionales Instituciones extranjeras Subtotal Total AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 ACTIVOS FINANCIEROS GANANCIA (PÉRDIDA) RECONOCIDA EN PATRIMONIO MM$ NETO DE COMPRAS, VENTAS Y ACUERDOS MM$ TRANSFERENCIAS A NIVELES 1Y2 MM$ SALDO AL 31-DIC-12 MM$ Instrumentos para Negociación: Del Estado y del Banco Central de Chile Otras instituciones nacionales Instituciones extranjeras Inversiones en Fondos Mutuos Subtotal — — — — — — 585 183 — (768) — — — — — — — — — — — — — — 585 183 — (768) — — — — — — — — Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta: Del Estado y del Banco Central de Chile Otras instituciones nacionales 321.378 1.511 (1.410) (43.406) — 278.073 Instituciones extranjeras 128.403 (5.713) 19.666 (59.432) (24.958) 57.966 Subtotal 449.781 (4.202) 18.256 (102.838) (24.958) 336.039 450.366 (4.019) 18.256 (103.606) (24.958) 336.039 Total 228 Estados Financieros Consolidados (d) Sensibilidad de Instrumentos clasificados en Nivel 3 ante cambios en los supuestos claves de los modelos La siguiente tabla muestra la sensibilidad, por tipo de instrumento, de aquellos instrumentos clasificados en Nivel 3 ante cambios en los supuestos claves de valorización: AL 31 DE DICIEMBRE 2013 ACTIVOS FINANCIEROS NIVEL 3 MM$ AL 31 DE DICIEMBRE 2012 SENSIBILIDAD A CAMBIOS EN LOS SUPUESTOS CLAVES DEL MODELO MM$ NIVEL 3 MM$ SENSIBILIDAD A CAMBIOS EN LOS SUPUESTOS CLAVES DEL MODELO MM$ Instrumentos para Negociación Otras instituciones nacionales 5.353 (320) — — Total 5.353 (320) — — 296.327 (3.971) 278.073 (802) Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta Otras instituciones nacionales Instituciones extranjeras Total 33.986 (227) 57.966 (762) 330.313 (4.198) 336.039 (1.564) Con el fin de determinar la sensibilidad de las inversiones financieras a los cambios en los factores de mercado relevantes, el Banco ha llevado a cabo cálculos alternativos a valor razonable, cambiando aquellos parámetros claves para la valoración y que no son directamente observables en pantallas. En el caso de los activos financieros que están en la tabla anterior, que corresponden a Bonos Bancarios y Bonos Corporativos, se consideró que al no tener precios observables actuales, se utilizarían como inputs los precios que están basados en quotes o runs de brokers. Los precios se calculan por lo general como una tasa base más un spread. Para los Bonos locales se determinó aplicar un impacto de 10% en el precio, mientras que para los Bonos Off Shore se determinó aplicar un impacto de 10% solamente en el spread, ya que la tasa base está cubierta con instrumentos de interest rate swaps en las denominadas coberturas contables. El impacto de 10% se considera como un movimiento razonable tomando en cuenta el funcionamiento del mercado de estos instrumentos y comparándolo contra el ajuste por bid/offer que se provisiona por estos instrumentos. La metodología descrita anteriormente, se comenzó a utilizar a partir del cierre del año 2013. Antes de esa fecha la metodología consistía en comparar la valorización de estos instrumentos utilizando las tasas de mercado entregadas por la mesa de dinero del Banco y luego realizando el mismo cálculo, pero con tasas de fuentes independientes. De haber aplicado la actual metodología a los saldos mantenidos al 31 de diciembre de 2012 el efecto hubiese significado una menor valorización por $5.276 millones. Estados Financieros Consolidados 229 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (e) Otros activos y pasivos A continuación se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros, que en los Estados de Situación Financiera no se presentan a su valor razonable. Los valores que se muestran en esta nota no pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del Banco ni anticipar sus actividades futuras. El valor razonable estimado es el siguiente: VALOR LIBRO 2013 MM$ VALOR RAZONABLE ESTIMADO 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ Activos Efectivo y depósitos en bancos 873.308 684.925 873.308 684.925 Operaciones con liquidación en curso 374.471 396.611 374.471 396.611 82.422 35.100 82.422 35.100 1.330.201 1.116.636 1.330.201 1.116.636 99.976 14.304 99.976 14.304 Banco Central de Chile 600.581 1.100.696 600.581 1.100.696 Bancos del exterior 361.499 228.322 361.499 228.322 1.062.056 1.343.322 1.062.056 1.343.322 Colocaciones comerciales 12.788.810 11.484.276 12.695.722 11.473.251 Colocaciones para vivienda 4.713.805 4.182.587 4.760.593 4.201.091 Colocaciones de consumo 2.886.418 2.667.467 2.914.188 2.683.593 Subtotal 20.389.033 18.334.330 20.370.503 18.357.935 Total 22.781.290 20.794.288 22.762.760 20.817.893 5.984.332 5.470.971 5.984.332 5.470.971 Operaciones con liquidación en curso 126.343 159.218 126.343 159.218 Contratos de retrocompra y préstamos de valores 256.766 226.396 256.766 226.396 10.402.725 9.612.950 10.422.095 9.589.643 989.465 1.108.681 984.999 1.103.252 Contratos de retrocompra y préstamos de valores Subtotal Adeudado por bancos Bancos del país Subtotal Créditos y cuentas por cobrar a clientes Pasivos Depósitos y otras obligaciones a la vista Depósitos y otras captaciones a plazo Obligaciones con bancos Otras obligaciones financieras 210.926 162.123 210.926 162.123 17.970.557 16.740.339 17.985.461 16.711.603 Letras de crédito para vivienda 67.514 85.967 70.351 87.088 Letras de crédito para fines generales 18.977 29.229 19.775 29.610 3.533.462 2.412.233 3.446.571 2.282.014 747.007 746.504 739.184 726.369 Subtotal Instrumentos de deuda emitidos Bonos corrientes Bonos subordinados 230 Subtotal 4.366.960 3.273.933 4.275.881 3.125.081 Total 22.337.517 20.014.272 22.261.342 19.836.684 Estados Financieros Consolidados El valor razonable de los activos que en el Estado de Situación Financiera no se presentan a ese valor, corresponde a estimaciones de los flujos de caja. Estos flujos de caja son obtenidos a partir de reportes normativos de flujos de caja, en particular el reporte de exposición a riesgo de tasa de interés y reajustabilidad en el libro de negociación (Accrual). A partir de él se determina, por plazo y moneda, lo que se espera recibir, y luego descontado a la tasa de interés de mercado relevante para cada tipo de operación, se obtiene el valor presente neto de cada tipo. Las tasas de descuento utilizadas para el cálculo del valor presente corresponden a las tasas marginales de cada producto, considerando tasas específicas por moneda y plazo para capturar tanto el riesgo inherente al plazo como el nivel de expectativas de futuras por moneda. En el caso de las colocaciones, se han descontado las provisiones por tipo de colocación para tomar en cuenta el hecho que el Banco posee modelos para estimar la probabilidad que sus clientes no cumplan con sus obligaciones. El valor razonable de los pasivos que no tienen cotizaciones de mercado, se basa en el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de interés para plazos similares de vencimiento. Para los activos y pasivos financieros con vencimiento a corto plazo (menos de tres meses) se asume que los valores libros se aproximan a su valor justo. Este supuesto se aplica también a los depósitos y cuentas de ahorro sin fecha de vencimiento. (f) Compensación de Activos y Pasivos Financieros El Banco transa derivados financieros con contrapartes residentes en el exterior utilizando la documentación del Master Agreement de ISDA (International Swaps and Derivatives Association, Inc.) bajo jurisdicción legal vigente de la ciudad de Nueva York, EEUU o de la ciudad de Londres, Reino Unido. El marco legal en estas jurisdicciones, en conjunto con la documentación señalada, le otorgan a Banco de Chile el derecho de anticipar el vencimiento de las transacciones y a continuación compensar el valor neto de las mismas en caso de cesación de pagos de la respectiva contraparte. Adicionalmente, el Banco ha negociado con estas contrapartes un anexo suplementario (CSA de Credit Support Annex) que incluye otros mitigantes de crédito, como son enterar márgenes sobre un cierto monto umbral de valor neto de las transacciones; terminación anticipada (opcional u obligatoria) de las transacciones en ciertas fechas en el futuro; ajuste de cupón de transacciones a cambio de pago de la contraparte deudora sobre un cierto monto umbral; etc. Estados Financieros Consolidados 231 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A continuación se presenta un detalle de los contratos susceptibles de compensar: VALOR RAZONABLE EN BALANCE MM$ CONTRATOS VALOR RAZONABLE NEGATIVO CON DERECHO A COMPENSAR MM$ Activos por contratos de derivados financieros al 31 de diciembre de 2013 374.688 (42.315) Activos por contratos de derivados financieros al 31 de diciembre de 2012 329.497 (104.142) CONTRATOS VALOR RAZONABLE POSITIVO CON DERECHO A COMPENSAR MM$ GARANTÍAS FINANCIERAS MM$ VALOR RAZONABLE NETO MM$ (116.095) (31.651) 184.627 (43.099) (42.635) 139.621 40. VENCIMIENTO DE ACTIVOS Y PASIVOS: A continuación se muestran los principales activos y pasivos financieros agrupados según sus plazos remanentes, incluyendo los intereses devengados hasta el 31 de diciembre de 2013 y 2012. Al tratarse de instrumentos para negociación o disponibles para la venta, éstos se incluyen por su valor razonable: 2013 HASTA 1 MES MM$ ACTIVO MÁS DE 3 Y HASTA 12 MESES MM$ MÁS DE 1 Y HASTA 3 AÑOS MM$ MÁS DE 3 Y HASTA 5 AÑOS MM$ MÁS DE 5 AÑOS MM$ TOTAL MM$ Efectivo y depósitos en bancos 873.308 — — — — — 873.308 Operaciones con liquidación en curso 374.471 — — — — — 374.471 Instrumentos para negociación 393.134 — — — — — 393.134 58.429 12.250 11.743 — — — 82.422 Contratos de retrocompra y préstamos de valores Contratos de derivados financieros Adeudado por bancos (*) Créditos y cuentas por cobrar a clientes (*) Instrumentos de inversión disponibles para la venta Instrumentos de inversión hasta el vencimiento Total activos financieros 232 MÁS DE 1 Y HASTA 3 MESES MM$ Estados Financieros Consolidados 15.374 21.074 53.595 94.914 86.438 103.293 374.688 791.112 116.968 155.268 — — — 1.063.348 2.962.896 1.988.697 4.014.131 4.543.507 2.252.631 5.107.649 20.869.511 116.319 63.919 184.940 442.170 466.247 400.109 1.673.704 — — — — — — — 5.585.043 2.202.908 4.419.677 5.080.591 2.805.316 5.611.051 25.704.586 2012 ACTIVO HASTA 1 MES MM$ MÁS DE 1 Y HASTA 3 MESES MM$ MÁS DE 3 Y HASTA 12 MESES MM$ MÁS DE 1 Y HASTA 3 AÑOS MM$ MÁS DE 3 Y HASTA 5 AÑOS MM$ MÁS DE 5 AÑOS MM$ TOTAL MM$ Efectivo y depósitos en bancos 684.925 — — — — — 684.925 Operaciones con liquidación en curso 396.611 — — — — — 396.611 Instrumentos para negociación 192.724 — — — — — 192.724 8.338 855 25.907 — — — 35.100 19.155 26.190 85.576 93.733 40.801 64.042 329.497 Contratos de retrocompra y préstamos de valores Contratos de derivados financieros Adeudado por bancos (*) 1.152.642 14.409 177.230 — — — 1.344.281 Créditos y cuentas por cobrar a clientes (*) 2.676.443 1.863.499 3.512.461 4.110.399 1.945.584 4.653.379 18.761.765 272.371 171.017 343.665 152.075 132.382 192.930 1.264.440 — — — — — — — 5.403.209 2.075.970 4.144.839 4.356.207 2.118.767 4.910.351 23.009.343 MÁS DE 3 Y HASTA 12 MESES MM$ MÁS DE 1 Y HASTA 3 AÑOS MM$ MÁS DE 3 Y HASTA 5 AÑOS MM$ MÁS DE 5 AÑOS MM$ Instrumentos de inversión disponibles para la venta Instrumentos de inversión hasta el vencimiento Total activos financieros (*) Estos saldos se representan sin deducción de su respectiva provisión, que ascienden a $480.478 millones ($427.435 millones en 2012) para créditos y cuentas por cobrar a clientes; y $1.292 millones ($959 millones en 2012) para adeudado por bancos. 2013 PASIVOS Depósitos y otras obligaciones a la vista Operaciones con liquidación en curso Contratos de retrocompra y préstamos de valores Depósitos y otras obligaciones a plazo (**) HASTA 1 MES MM$ MÁS DE 1 Y HASTA 3 MESES MM$ TOTAL MM$ 5.984.332 — — — — — 5.984.332 126.343 — — — — — 126.343 249.549 7.217 — — — — 256.766 4.875.437 2.193.563 2.948.201 207.347 135 31 10.224.714 Contratos de derivados financieros 26.750 37.008 95.582 96.757 67.742 121.293 445.132 Obligaciones con bancos 99.553 359.752 262.574 267.586 — — 989.465 Letras de crédito 4.554 4.966 13.534 27.826 16.095 19.516 86.491 Bonos corrientes 287.732 117.008 47.271 471.230 797.585 1.812.636 3.533.462 Instrumentos de deuda emitidos: Bonos subordinados Otras obligaciones financieras Total pasivos financieros 1.560 2.476 34.865 162.382 47.890 497.834 747.007 161.053 901 4.948 8.736 13.503 21.785 210.926 11.816.863 2.722.891 3.406.975 1.241.864 942.950 2.473.095 22.604.638 Estados Financieros Consolidados 233 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2012 HASTA 1 MES MM$ PASIVOS Depósitos y otras obligaciones a la vista Operaciones con liquidación en curso Contratos de retrocompra y préstamos de valores Depósitos y otras obligaciones a plazo (**) Contratos de derivados financieros MÁS DE 1 Y HASTA 3 MESES MM$ MÁS DE 3 Y HASTA 12 MESES MM$ MÁS DE 1 Y HASTA 3 AÑOS MM$ MÁS DE 3 Y HASTA 5 AÑOS MM$ MÁS DE 5 AÑOS MM$ TOTAL MM$ 5.470.971 — — — — — 5.470.971 159.218 — — — — — 159.218 224.793 1.603 — — — — 226.396 3.832.539 2.356.386 2.846.609 397.643 279 30 9.433.486 27.981 30.469 60.284 116.048 48.616 96.924 380.322 181.972 153.702 631.051 141.956 — — 1.108.681 Letras de crédito 5.351 5.853 15.859 35.502 21.843 30.788 115.196 Bonos corrientes 47.119 133.570 56.633 456.334 358.097 1.360.480 2.412.233 1.164 2.276 34.731 48.378 151.612 508.343 746.504 106.972 1.005 5.140 10.534 7.201 31.271 162.123 10.058.080 2.684.864 3.650.307 1.206.395 587.648 2.027.836 20.215.130 Obligaciones con bancos Instrumentos de deuda emitidos: Bonos subordinados Otras obligaciones financieras Total pasivos financieros (**) Excluye las cuentas de ahorro a plazo, que ascienden a $178.011 millones ($179.464 millones en 2012). 41. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO: (1) Introducción: La administración de los riesgos del Banco, se apoya en la especialización, en el conocimiento del negocio y la experiencia de sus equipos, lo que permite disponer de profesionales dedicados específicamente a cada uno de los distintos tipos de riesgos. Nuestra política es mantener una visión integrada de la gestión de los riesgos, orientada hacia el futuro, hacia el entorno económico actual y proyectado, e inspirada en la medición de la relación riesgo-retorno de todos los productos, incorporando tanto al Banco como a sus filiales. Nuestras políticas y procesos de crédito reconocen las singularidades que existen en los diferentes mercados y segmentos, y otorgan un tratamiento especializado a cada uno de ellos. La información integrada que se genera para los análisis de riesgo resulta clave para desarrollar una planificación estratégica, cuyo objetivo específico es determinar el nivel de riesgo deseado para cada línea de negocio, alinear las estrategias con el nivel de riesgo establecido, comunicar a las áreas comerciales los niveles de riesgos deseados en la organización, desarrollar modelos, procesos y herramientas para efectuar la evaluación, medición y control del riesgo en las distintas líneas y áreas de negocio, informar al directorio sobre las características y evolución del riesgo, proponer planes de acción frente a desviaciones relevantes de los indicadores de riesgo y velar por el cumplimiento de las diversas normativas y regulaciones. (a) Estructura de Administración de Riesgo La Administración del Riesgo de Crédito y de Mercado, radica en todos los niveles de la Organización, con una estructura que reconoce la relevancia y los distintos ámbitos de riesgo que existen. Los niveles actualmente vigentes son: 234 Estados Financieros Consolidados (i) Directorio El Directorio del Banco de Chile es responsable de aprobar las políticas y establecer la estructura para la adecuada administración de los diversos riesgos que enfrenta la organización, por lo anterior, está permanentemente informado de la evolución de los distintos ámbitos de riesgo, participando a través de sus Comités de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero, de Créditos, de Riesgo de Cartera y de Auditoría, en los cuales se revisa el estado de los riesgos de crédito y mercado. Además, participa activamente en cada uno de ellos, informándose del estado de la cartera y participando de las definiciones estratégicas que impactan la calidad del portfolio. Las políticas de administración de riesgo son establecidas con el objeto de identificar y analizar los riesgos enfrentados por el Banco, fijar límites y controles de riesgo adecuados, y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Se revisan regularmente las políticas y los sistemas de administración de riesgos a fin de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado y en las actividades del Banco. El Banco, a través de sus normas y procedimientos de administración pretende desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados entiendan sus roles y obligaciones. (ii) Comités de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero La principal función del Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero es la revisión de la evolución de las posiciones financieras y de los riesgos de mercado -de precio y liquidez- que éstas han generado tanto en el pasado como los que podrían potencialmente generar en el futuro, destacándose el control de los riesgos respecto de límites y/o alertas tanto internas como de origen normativo. El conocimiento del estado actual de los riesgos de mercado permite estimar, con un cierto nivel de confianza definido, potenciales pérdidas futuras en el caso de movimientos adversos en las principales variables de mercado (tipos de cambio, tasas de interés y volatilidad de opciones) o de una estrechez de liquidez (ya sea liquidez de negociación de instrumentos financieros como liquidez de fondeo). Adicionalmente, el Comité revisa la estimación de resultados que estas posiciones financieras generan aisladamente, con el fin de medir la relación riesgo-retorno de los negocios asociados al manejo de posiciones financieras de la Tesorería; la evolución del uso de capital, y la estimación del riesgo de crédito y de mercado que el Banco enfrentará en el futuro. Además, el Comité analiza la exposición financiera internacional de pasivos y las principales exposiciones crediticias generadas por transacciones de derivados. Es responsabilidad del Comité, el diseño de las políticas y los procedimientos relacionados con el establecimiento de límites y alertas de las posiciones financieras, así como también de medición, control y reporte de las mismas. Posteriormente, las políticas y los procedimientos son sometidos a la aprobación del Directorio del Banco. El Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero está integrado por el Presidente del Directorio, cuatro Directores, el Gerente General, el gerente de la División Riesgo Corporativo, el gerente de la División Banca Corporativa e Inversiones, el gerente de la División Gestión y Control Financiero, el gerente de la División Tesorería y el gerente del Área de Riesgo Financiero. El Comité se reúne en sesiones ordinarias una vez al mes, pudiendo ser citado de manera extraordinaria a solicitud del Presidente, de dos Directores o del Gerente General. (iii) Comités de Crédito La estructura de Gobierno Corporativo del Banco contempla diferentes comités de crédito responsables de las decisiones crediticias, asociadas a los distintos segmentos comerciales y a la tipología de riesgos involucrados. Estos comités tienen su expresión superior en el Comité de Crédito del Directorio, conformado por el gerente general, el gerente de División Riesgo Corporativo, y al menos tres Directores que revisan semanalmente todas las operaciones que superan las UF 750.000. Cada comité de crédito tiene como misión definir los términos y condiciones de aceptación de los riesgos de contraparte considerados en la evaluación, y está conformado por personas con las atribuciones suficientes para la toma de decisiones. La División Riesgo Corporativo participa en ellos en forma independiente y autónoma de las áreas comerciales. (iv) Comité Riesgo de Cartera La principal función del Comité de Riesgo Cartera es conocer, desde una perspectiva global, la evolución de la composición del portafolio de créditos del Banco. Esto es, según sectores económicos, segmentos de negocios, productos, plazos, y todo aquello que permita contar con una amplia visión del riesgo de contraparte que se asume. Este Comité revisa, en detalle, las principales exposiciones por grupos económicos, deudores, y parámetros de comportamiento tales como indicadores de morosidad, cartera vencida, deterioro, castigos y provisiones de la cartera de colocaciones para cada segmento. Es misión de este Comité aprobar y proponer al Directorio estrategias de gestión de riesgo diferenciadas. Esto incluye las políticas de crédito, las metodologías de evaluación de cartera y el cálculo de provisiones para cubrir pérdidas esperadas. Es el encargado además, de conocer el análisis de suficiencia de provisiones, autorizar los castigos extraordinarios de cartera cuando se han agotado las instancias de recuperación y controlar la gestión de liquidación de bienes recibidos en pago. También, revisa los lineamientos metodológicos para el desarrollo de modelos de riesgo de crédito, que se evalúan en el Comité Técnico para la Supervisión de Modelos Internos. El Comité de Riesgo Cartera sesiona mensualmente y está integrado por el Presidente del Directorio, dos Directores, el Gerente General, el gerente de la División Riesgo Corporativo, el gerente de la División Riesgo Personas y la Gerente de Área Arquitectura de Riesgo. El Comité puede ser citado de manera extraordinaria a solicitud del Presidente, de dos Directores o del Gerente General. (v) Tesorería La Tesorería es responsable de administrar los riesgos de precio (tasas de interés, tipos de cambio y volatilidad de opciones) de los libros de Negociación y Banca dentro de los límites aprobados por el Directorio. Adicionalmente, es la única responsable de asegurar que el Banco mantiene un adecuado nivel de liquidez acorde con las condiciones de mercado y las necesidades de las diferentes unidades de negocios. (vi) División Riesgo Corporativo Banco de Chile cuenta con un equipo de amplia experiencia y conocimiento en cada materia asociada a riesgos de crédito, de mercado, operacionales y tecnológicos, el que vela por una gestión integral y consolidada de los mismos, incluyendo al Banco y sus filiales, identificando y evaluando los riesgos que se generan en sus clientes, en su propia operación y en sus proveedores. El foco está puesto en el futuro, buscando determinar, con distintas técnicas y herramientas, los potenciales cambios que pudieran afectar la solvencia, la liquidez, la correcta operación o la reputación del Banco de Chile. En cuanto a la administración de los Riesgos de Crédito, la División Riesgo Corporativo vela por la calidad de la cartera y la optimización de la relación riesgo – retorno para todos los segmentos de Personas y Empresas gestionando las fases de admisión, seguimiento y recuperación de créditos otorgados. (vii) Comité de Riesgo Operacional El Comité Riesgo Operacional, tiene como misión identificar, priorizar y fijar estrategias para mitigar los principales eventos de riesgo operacional, asegurar la implementación del modelo de gestión, establecer niveles de tolerancia y aversión al riesgo, velar por el cumplimiento de los Programas, Políticas y Procedimientos relacionados con Privacidad y Seguridad de la Información, Continuidad del Negocio y Riesgo Operacional del Banco de Chile. Es un Comité de carácter mensual de la Alta Administración, transformándose en el organismo rector para la Gerencia de Riesgo Operacional y Tecnológico. Además la gestión de Riesgo involucra a los Directores del Banco a través de presentaciones trimestral al Comité de Directores y Auditoría en dichas materias. El Comité Riesgo Operacional está integrado por el Gerente General, el Gerente de la División Riesgo Corporativo, el Gerente de División Gestión y Control Financiero, el Gerente de la División Operaciones y Tecnología el Gerente de la División Banca Comercial y el Gerente Área Riesgo Operacional y Tecnológico. Estados Financieros Consolidados 235 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (b) Auditoría Interna Los procesos de administración de riesgo de todo el Banco son auditados permanentemente por el Área de Auditoría Interna, que examina la suficiencia de los procedimientos y el cumplimiento de éstos. Auditoría Interna discute los resultados de todas las evaluaciones con la administración y reporta sus hallazgos y recomendaciones al Directorio a través del Comité de Auditoría. (c) Metodología de Medición En lo referente al Riesgo de Crédito, el nivel de provisiones y el costo de cartera son medidas básicas para la determinación de la calidad crediticia de nuestro portfolio. El monitoreo y control de riesgos son realizados principalmente en base a límites establecidos por el Directorio. Estos límites, reflejan la estrategia de negocio y de mercado del Banco, así como también, el nivel de riesgo que se está dispuesto a aceptar, con énfasis adicional en las industrias seleccionadas. El Gerente General del Banco recibe en forma diaria, y el Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo de Mercado en forma mensual, la evolución del estado de los riesgos de precio y de liquidez del Banco, tanto según métricas internas como las impuestas por los reguladores. Anualmente se presenta al Directorio un Test de Suficiencia de provisiones. Este test procura mostrar si el nivel de provisiones existente en el Banco, tanto para la cartera individual como grupal es suficiente, basado en las pérdidas o deterioros históricos que ha sufrido la cartera. El Directorio formalmente debe pronunciarse sobre esta suficiencia. (a) Proceso de Admisión La naturaleza diferente de los distintos segmentos, caracterizado por distintos fundamentos en sus variables explicativas de su estructura financiera y capacidad de pago, hacen que el análisis y la aprobación de créditos del Banco operen bajo un enfoque diferenciado. Los ámbitos que intervienen en cada proceso de aprobación son: t1PMÓUJDBTZ1SPDFEJNJFOUPT t/JWFMFTEFFTQFDJBMJ[BDJØOZFYQFSJFODJBEFMPTQBSUJDJQBOUFTEFMQSPDFTP t5JQPMPHÓBZQSPGVOEJEBEEFMBTQMBUBGPSNBTUFDOPMØHJDBTSFRVFSJEBT t5JQPEFNPEFMPJOEJDBEPSFTQSFEJDUJWPTQBSBDBEBTFHNFOUP4DPSJOHP3BUJOH A partir de las dimensiones anteriores se configuran tres tipos de modelos de aprobación: Modelo Automatizado: Esta metodología se utiliza en forma recurrente en los segmentos de personas naturales sin giro comercial de la Banca Comercial y Banco Credichile. Para evaluar masivamente solicitudes de productos de crédito, se aplican modelos que permiten calificar tres dimensiones relevantes en el proceso de admisión: - Perfil crediticio mínimo - Límites de endeudamiento - Mercado objetivo El perfil crediticio se califica mediante la utilización de modelos estadísticos de “Credit Scoring” que son diferentes para Banca Comercial y Banco Credichile, y que adicionalmente son segmentados y específicos para los distintos tipos de clientes de las áreas comerciales. (2) Riesgo de Crédito: El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta el Banco si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de la cuentas por cobrar a clientes y los instrumentos de inversión. Este riesgo es administrado a través de una estrategia global y unificada, orientada hacia el futuro que reconoce el entorno económico actual y proyectado de los mercados y segmentos, entregando a cada uno el tratamiento crediticio pertinente; utilizando límites de riesgo que está dispuesto a aceptar por contrapartes. Es por lo tanto, inherente al negocio y a su gestión, integrar a cada segmento en que actúa la corporación, con la finalidad de obtener un óptimo balance en la relación entre los riesgos asumidos y los retornos que se obtienen, de esta manera asigna capital a cada línea de negocio asegurando siempre el cumplimiento de las regulaciones y criterios definidos por el Directorio, para así contar con una base de capital adecuada para eventuales pérdidas que puedan derivar de la exposición crediticia. Los límites de las contrapartes se establecen mediante el análisis de la información financiera, clasificación de riesgo, naturaleza de la exposición, grado de documentación, garantías, condiciones de mercado y de sector entre otros factores. Adicionalmente, corresponde al proceso de seguimiento de la calidad crediticia, proveer una temprana identificación de posibles cambios en la capacidad de pago de las contrapartes, permitiendo al Banco evaluar la pérdida potencial resultante de los riesgos y tomar acciones correctivas. La capacidad predictiva de los modelos es fundamental para poder enfrentar de manera exitosa la gestión del riesgo de la cartera durante los distintos ciclos económicos, lo que obliga a estar permanentemente revisando su apego a las condiciones vigentes en el mercado, y a su revisión cuando estas cambian. Para asegurar altos estándares en calidad de la información de los clientes que son evaluados, la Gerencia de Riesgo de Personas concentra una buena parte de ingreso de datos a nuestro sistema de clientes, y adicionalmente cuenta con procesos permanentes de revisión o auditorías para verificar la correcta aplicación del proceso de crédito. Los límites de endeudamiento se establecen según los distintos perfiles de riesgo (scoring) y segmento de cada cliente, con ello se define la exposición máxima que el Banco está dispuesto a tomar con cada cliente en sus diferentes productos, tomando en consideración el endeudamiento que además mantienen con otras instituciones financieras. La definición del mercado objetivo es una dimensión elemental para orientar los esfuerzos comerciales y las estrategias de negocio. La oferta de productos más eficiente permite maximizar la exposición individual y los retornos esperados. Modelo Paramétrico: El segmento PyME, es un segmento en que se han ido desarrollando esquemas de evaluación y admisión ad hoc a sus características. Es así como se ha definido un modelo paramétrico que se hace cargo de las características de segmento masivo, como también, de una parte de análisis caso a caso considerando los atributos de los distintos clientes que forman el universo. Para ello el modelo considera la evaluación de los clientes de acuerdo a tres pilares fundamentales: el comportamiento de pago tanto interno como externo, el análisis 236 Estados Financieros Consolidados de información financiera y la evaluación del negocio del cliente, incluyendo la experiencia de los dueños y/o administración. Este proceso de evaluación paramétrica entrega una categoría que califica la calidad crediticia del cliente a través de una puntuación ó Rating, el cual se encuentra vinculado directamente a las atribuciones de crédito requeridas para aprobar cada operación. Se da una casuística de casos, en que por menor nivel de información disponible y/o sector económico, no se cuenta con un rating, siendo en esos casos gestionado directamente por el área de riesgos, la que realiza la evaluación crediticia aplicando su criterio experto. Cabe señalar que se realizan auditorías internas de manera permanente a fin de asegurar la calidad de la información utilizada en la elaboración de los Rating. Adicionalmente, la División de Riesgo Corporativo dota de una herramienta significativa para la buena gestión comercial a través del proceso continuo de preaprobación de créditos a clientes, buscando optimizar la relación riesgo-retorno de estos segmentos. Así, tanto en el mercado de personas como en el de pequeñas y medianas empresas se cuenta con unidades especializadas que generan ofertas de créditos, conforme a estrategias definidas previamente para los distintos grupos de clientes, de acuerdo a modelos estadísticos los que se van calibrando en función de evolución de variables macroeconómicas y el comportamiento que tengan estos grupos de clientes en el tiempo. Tanto estas ofertas de crédito como la aprobación de operaciones, está apoyada en muchos casos por la constitución de garantías, en donde las garantías estatales existentes para estos segmentos cumplen un rol de importancia. Modelo caso a caso: Se aplica a todos los clientes mercado de grandes empresas, mayorista, inmobiliario y corporaciones y consiste en la evaluación individual experta, la cual contempla el nivel de riesgo, plazos involucrados, monto de la operación y complejidad y perspectivas del negocio, entre otras variables. Este proceso, también es apoyado por un modelo de Rating el cual otorga una mayor homogeneidad en la evaluación y determina además el nivel de atribuciones de crédito requeridas. En este sentido se cuenta con un proceso y equipo consolidado, con alto nivel de experiencia y especialización en la aprobación de créditos para los diversos segmentos y negocios de los cuales el Banco participa, con una mirada de mediano y largo plazo respecto a las distintas industrias y clientes. Adicionalmente, para hacer más efectivo el proceso de admisión mejorando la calidad de la evaluación y optimizando los tiempos de respuesta al cliente, el proceso completo desde el origen de la solicitud del cliente, es apoyado por el Área de Riesgo (recopilación de la información, análisis y discusión de la propuesta crediticia). (b) Control y seguimiento: (b.i) Mercado Empresas: En el mercado de empresas, la gestión y el seguimiento se efectúan mediante un conjunto de procesos sistemáticos y que han mostrado resultados positivos, entre las cuales se destacan las siguientes: t (FTUJØO EF NPSPTJEBE BQPZBEB FO MB JOGPSNBDJØO EF JOEJDBEPSFT predictivos del nivel de riesgo, con seguimiento y planes de acción en el caso de clientes más relevantes, además de manejo de estrategias diferenciadas en cobranza temprana. t $POUSPMFTFTUSVDUVSBEPTEFDMJFOUFTDPODPWFOBOUTEFDSÏEJUP t 3FWJTJØO 3ÈQJEB EFM QPSUBGPMJP EFUFSNJOBOEP DMJFOUFT QPUFODJBMNFOUF afectados producto del impacto por un cambio de precios de alguna variable macroeconómica relevante en un sector o segmento de actividad específica. t 4FHVJNJFOUP TJTUFNÈUJDP EF WBSJBCMFT EF DPNQPSUBNJFOUP EF DSÏEJUP Z cifras financieras de las empresas, así como también, de condiciones y restricciones particulares de los créditos. t (FTUJØOEFDMBTJGJDBDJØOEFDBSUFSBFORVFTFEFUFSNJOBFMSJFTHPZMBUBTB de provisión requerida, de acuerdo a normativa general establecida por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, y recogida en criterios específicos por el Banco, que permiten su correcta aplicación a clientes que requieren una mirada singular. t (FTUJØOEFDBSUFSBFOTFHVJNJFOUPFTQFDJBM7JHJMBODJB BUSBWÏTEFDPNJUÏT periódicos y monitoreo permanentes, que posibilitan establecer planes de acción para empresas que presentan alertas de riesgo. (b.ii) Mercado Personas: En el mercado de personas, el control y seguimiento se centran en el monitoreo permanente de los principales indicadores de portfolio agregado y por análisis de camadas, esto es, revisión de la evolución de cartera con origen en una fecha común. Entre los principales índices destacan: t 4FHVJNJFOUP EF MB QÏSEJEB FTQFSBEB EF MB DBSUFSB B USBWÏT EF NPEFMP general de provisiones y back-test de pérdidas para carteras que cuentan con la madurez requerida. t "OÈMJTJT EF DBNBEBT EF OVFWPT DMJFOUFT Z SFTQFDUJWB EFTDPNQPTJDJØO de la tasa de pérdida según productos, campañas champion/challenger, segmentos, etc. t .PSPTJEBEHFOFSBMEFMBDBSUFSBDPOTFHVJNJFOUPFTQFDJBMEFQSPEVDUPT segmentos, tramos de renta, sucursales, zonas, campañas, etc., orientada fundamentalmente a detección temprana de fuentes de riesgo potenciales mayores a las esperadas en la cartera, a regularización de casos y a gestión integral de la política de créditos y de las campañas de pre-aprobación. t 5BTBTEFBQSPCBDJØOZSFDIB[PQBSBTPMJDJUVEFTQSFTFOUBEBTFOQSJNFSB instancia y vía apelación, con detalle de información por distintos atributos explicativos. t 4FHVJNJFOUP EF DBSUFSB IJQPUFDBSJB TFHÞO WBSJBCMFT EF QPMÓUJDB USBNPT de financiamiento (Loan to Value), plazos, relación dividendo/ingresos de clientes, segmentos, tramos de renta, etc. Estrategias de segmentación de riesgo en los procesos y políticas de cobranza que compatibilicen una adecuada calidad de servicio y la maximización de la recuperación en las distintas etapas de mora de los clientes. Asimismo los modelos de cobro se estructuran de tal forma de recoger de ellos información útil para lograr la mejor integración con los procesos de otorgamiento y de seguimiento, alineados por una misma visión de los fundamentos crediticios de los clientes. (c) Instrumentos Derivados El valor de los instrumentos financieros derivados está en todo momento reflejado en los sistemas utilizados para la administración y valorización de estas carteras. Adicionalmente, el riesgo generado por estos, determinado según los modelos de la SBIF, es controlado contra líneas de crédito al inicio de cada transacción. (d) Concentración de Portfolio La exposición máxima al riesgo de crédito sin tomar en cuenta garantías u otras mejoras crediticias por cliente o contraparte al 31 de diciembre de 2013 y 2012 no supera el 10% del patrimonio efectivo del Banco. Estados Financieros Consolidados 237 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Las siguientes tablas muestran la exposición al riesgo de crédito por componente del balance, incluidos los derivados, tanto por región geográfica como por sector industrial al 31 de diciembre de 2013: CHILE MM$ ESTADOS UNIDOS MM$ BRASIL MM$ OTROS MM$ TOTAL MM$ 582.022 268.217 — 23.069 873.308 64.937 — — — 64.937 261.984 Activos Financieros Efectivo y Depósitos en Bancos Instrumentos para Negociación Del Estado y del Banco Central de Chile Otras instituciones nacionales Instituciones extranjeras Inversiones en fondos mutuos Subtotal Contratos de Recompra y Préstamos de Valores 261.984 — — — — — — — — 66.213 — — — 66.213 393.134 — — — 393.134 82.422 — — — 82.422 28.701 1.833 — 11.139 41.673 Contratos de Derivados de Negociación Forwards Swaps 158.810 88.495 — 44.124 291.429 Opciones Call 2.241 — — 60 2.301 Opciones Put 525 — — 75 600 Futuros — — — — — Subtotal 190.277 90.328 — 55.398 336.003 — — — — — Contratos de Derivados de Cobertura Contable Forwards Swaps 2.993 3.971 — 31.721 38.685 Opciones Call — — — — — Opciones Put — — — — — Futuros — — — — — Subtotal 2.993 3.971 — 31.721 38.685 Banco Central de Chile 600.581 — — — 600.581 Bancos del país 100.012 — — — 100.012 Adeudado por Bancos Bancos del exterior — — 254.977 107.778 362.755 700.593 — 254.977 107.778 1.063.348 Colocaciones comerciales 12.574.539 51.268 270.480 180.221 13.076.508 Colocaciones para vivienda 4.732.307 — — — 4.732.307 Colocaciones de consumo 3.060.696 — — — 3.060.696 20.367.542 51.268 270.480 180.221 20.869.511 586.408 — — — 586.408 1.011.074 Subtotal Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes Subtotal Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta Del Estado y del Banco Central de Chile Otras instituciones nacionales Instituciones extranjeras Subtotal Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento 238 Estados Financieros Consolidados 1.011.074 — — — — 71.533 4.689 — 76.222 1.597.482 71.533 4.689 — 1.673.704 — — — — — TRANSSERVICIOS BANCO MANU- AGRICUL- PORTES Y ELECTRICI- TURA Y TELECO- FINAN- CENTRAL DAD, GAS GANA- MUNICA- CONS- CIEROS DE CHILE GOBIERNO PERSONAS COMERCIO FACTURA MINERÍA Y AGUA DERÍA FORESTAL PESCA CIÓN TRUCCIÓN SERVICIOS OTROS TOTAL MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Activos Financieros Efectivo y Depósitos en Bancos 801.521 71.787 — — — — — — — — — — — — — 873.308 — 37.402 27.535 — — — — — — — — — — — — 64.937 257.523 — — — — — — — — — — — — — 4.461 261.984 — — — — — — — — — — — — — — — — 66.213 — — — — — — — — — — — — — — 66.213 323.736 37.402 27.535 — — — — — — — — — — — 4.461 393.134 82.422 — — — — — — — — — — — — — — 82.422 Instrumentos para Negociación Del Estado y del Banco Central de Chile Otras instituciones nacionales Instituciones extranjeras Inversiones en fondos mutuos Subtotal Contratos de Recompra y Préstamos de Valores Contratos de Derivados de Negociación Forwards Swaps 34.384 — — 13 1.024 2.885 1.050 25 694 — 546 450 11 105 486 41.673 233.083 — — — 7.470 6.613 249 11.660 26.420 — 182 2.353 2.050 1.224 125 291.429 Opciones Call 446 — — — 647 1.017 — — 48 — — 60 8 75 — 2.301 Opciones Put 322 — — — 231 42 — — — — — — 4 — 1 600 Futuros — — — — — — — — — — — — — — — — Subtotal 268.235 — — 13 9.372 10.557 1.299 11.685 27.162 — 728 2.863 2.073 1.404 612 336.003 Contratos de Derivados de Cobertura Contable Forwards — — — — — — — — — — — — — — — — 38.685 — — — — — — — — — — — — — — 38.685 Opciones Call — — — — — — — — — — — — — — — — Opciones Put — — — — — — — — — — — — — — — — Futuros — — — — — — — — — — — — — — — — Subtotal 38.685 — — — — — — — — — — — — — — 38.685 Swaps Adeudado por Bancos Banco Central de Chile — 600.581 — — — — — — — — — — — — — 600.581 Bancos del país 100.012 — — — — — — — — — — — — — — 100.012 Bancos del exterior 362.755 — — — — — — — — — — — — — — 362.755 Subtotal 462.767 600.581 — — — — — — — — — — — — — 1.063.348 Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes — — — — — — — — — — — — — — — — Colocaciones para vivienda Colocaciones comerciales (*) 9.393 — — 3.976.564 90.981 18.879 3.221 — 28.928 — 1.777 26.801 19.539 148.419 407.805 4.732.307 Colocaciones de consumo 4.033 — — 2.772.544 41.052 9.537 1.683 18 34.650 — 823 16.920 10.320 51.633 117.483 3.060.696 — 383.451 202.957 — — — — — — — — — — — — 586.408 847.941 — — — 15.826 — 13.750 36.861 49 72.804 — — 1.671 — 22.172 1.011.074 76.222 — — — — — — — — — — — — — — 76.222 924.163 383.451 202.957 — 15.826 — 13.750 36.861 49 72.804 — — 1.671 — 22.172 1.673.704 — — — — — — — — — — — — — — — — Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta Del Estado y del Banco Central de Chile Otras instituciones nacionales Instituciones extranjeras Subtotal Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento (*) Ver colocaciones comerciales por Actividad Económica en Nota N° 12 letra (d). Estados Financieros Consolidados 239 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Las siguientes tablas muestran la exposición al riesgo de crédito por componente del balance, incluidos los derivados, tanto por región geográfica como por sector industrial al 31 de diciembre de 2012: CHILE MM$ ESTADOS UNIDOS MM$ BRASIL MM$ OTROS MM$ TOTAL MM$ Activos Financieros Efectivo y Depósitos en Bancos 499.473 167.186 — 18.266 684.925 Del Estado y del Banco Central de Chile 72.379 — — — 72.379 Otras instituciones nacionales 87.303 — — — 87.303 — — — — — 33.042 — — — 33.042 192.724 — — — 192.724 35.100 — — — 35.100 Forwards 57.852 2.652 — 9.662 70.166 Swaps 258.496 Instrumentos para Negociación Instituciones extranjeras Inversiones en Fondos Mutuos Subtotal Contratos de Recompra y Préstamos de Valores Contratos de Derivados de Negociación 99.245 123.676 — 35.575 Opciones Call 439 — — 33 472 Opciones Put 341 — — — 341 Futuros — — — — — Subtotal 157.877 126.328 — 45.270 329.475 — — — — — Contratos de Derivados de Cobertura Contable Forwards Swaps 22 — — — 22 Opciones Call — — — — — Opciones Put — — — — — Futuros — — — — — Subtotal 22 — — — 22 1.100.696 — — — 1.100.696 Adeudado por Bancos Banco Central de Chile Bancos del país 14.309 — — — 14.309 — — 109.505 119.771 229.276 1.115.005 — 109.505 119.771 1.344.281 Colocaciones comerciales 10.845.406 36.474 200.016 649.688 11.731.584 Colocaciones para vivienda 4.198.667 — — — 4.198.667 Colocaciones de consumo 2.831.514 — — — 2.831.514 17.875.587 36.474 200.016 649.688 18.761.765 Del Estado y del Banco Central de Chile 251.784 — — — 251.784 Otras instituciones nacionales 924.152 — — — 924.152 Bancos del exterior Subtotal Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes Subtotal Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta Instituciones extranjeras Subtotal Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento 240 Estados Financieros Consolidados — 83.759 4.745 — 88.504 1.175.936 83.759 4.745 — 1.264.440 — — — — — TRANSSERVICIOS BANCO MANU- AGRICUL- PORTES Y ELECTRICI- TURA Y TELECO- FINAN- CENTRAL DAD, GAS GANA- MUNICA- CONS- CIEROS DE CHILE GOBIERNO PERSONAS COMERCIO FACTURA MINERÍA Y AGUA DERÍA FORESTAL PESCA CIÓN TRUCCIÓN SERVICIOS OTROS TOTAL MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Activos Financieros Efectivo y Depósitos en Bancos 617.092 67.833 — — — — — — — — — — — — — 684.925 — 28.653 43.726 — — — — — — — — — — — — 72.379 87.115 — — — — — — — — — — — — — 188 87.303 — — — — — — — — — — — — — — — — 33.042 — — — — — — — — — — — — — — 33.042 120.157 28.653 43.726 — — — — — — — — — — — 188 192.724 25.979 — — 2.280 3.212 — — — 160 — — — 1.854 1.615 — 35.100 Instrumentos para Negociación Del Estado y del Banco Central de Chile Otras instituciones nacionales Instituciones extranjeras Inversiones en Fondos Mutuos Subtotal Contratos de Recompra y Préstamos de Valores Contratos de Derivados de Negociación Forwards 65.113 — — 1 3.092 1.084 53 75 321 — 114 207 13 93 — 70.166 232.459 — — — 6.039 5.447 725 4.986 1.819 — 279 5.569 963 210 — 258.496 Opciones Call 354 — — — 92 26 — — — — — — — — — 472 Opciones Put 85 — — — 215 27 — — — 9 5 — — — — 341 Swaps Futuros — — — — — — — — — — — — — — — — Subtotal 298.011 — — 1 9.438 6.584 778 5.061 2.140 9 398 5.776 976 303 — 329.475 — Contratos de Derivados de Cobertura Contable Forwards — — — — — — — — — — — — — — — Swaps 22 — — — — — — — — — — — — — — 22 Opciones Call — — — — — — — — — — — — — — — — Opciones Put — — — — — — — — — — — — — — — — Futuros — — — — — — — — — — — — — — — — Subtotal 22 — — — — — — — — — — — — — — 22 1.100.696 Adeudado por Bancos Banco Central de Chile — 1.100.696 — — — — — — — — — — — — — 14.309 — — — — — — — — — — — — — — 14.309 Bancos del exterior 229.276 — — — — — — — — — — — — — — 229.276 Subtotal 243.585 1.100.696 — — — — — — — — — — — — — 1.344.281 Bancos del país Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes Colocaciones comerciales (*) — — — — — — — — — — — — — — — — Colocaciones para vivienda 6.609 — — 3.503.474 80.676 15.970 2.702 — 27.697 — 1.840 23.934 17.322 105.181 413.262 4.198.667 Colocaciones de consumo 3.131 — — 2.557.411 40.109 9.400 1.532 5 33.664 — 840 16.280 9.870 38.440 120.832 2.831.514 — 111.538 140.246 — — — — — — — — — — — — 251.784 801.159 — — — 18.262 — 5.024 41.309 — 44.303 — 7.640 — 2.164 4.291 924.152 88.504 — — — — — — — — — — — — — — 88.504 889.663 111.538 140.246 — 18.262 — 5.024 41.309 — 44.303 — 7.640 — 2.164 4.291 1.264.440 — — — — — — — — — — — — — — — — Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta Del Estado y del Banco Central de Chile Otras instituciones nacionales Instituciones extranjeras Subtotal Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento (*) Ver colocaciones comerciales por Actividad Económica en Nota 12 letra (d). Estados Financieros Consolidados 241 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS (e) Garantías y otras mejoras crediticias La cantidad y tipo de garantías requeridas depende de la evaluación del riesgo crediticio de la contraparte. El Banco tiene pautas respecto de la aceptabilidad de tipos de garantías y parámetros de valuación. Los principales tipos de garantías obtenidas son los siguientes: t 1BSBQSÏTUBNPTDPNFSDJBMFTCJFOFTJONVFCMFTSFTJEFODJBMFTZOPSFTJEFODJBMFT prendas y existencias. t 1BSBQSÏTUBNPTEFDPOTVNPIJQPUFDBTTPCSFQSPQJFEBEFTSFTJEFODJBMFT El Banco también obtiene garantías de empresas matrices por créditos otorgados a sus filiales. La administración se preocupa de tener garantías aceptables según normativa externa, y según pautas y parámetros de políticas internas. El Banco tiene aproximadamente 192.200 garantías constituidas y la mayor concentración según su valorización está dada por bienes inmuebles. El Banco también utiliza mitigantes de uso de riesgo de crédito para transacciones de derivados. A esta fecha, los mitigantes utilizados son los siguientes: t "DFMFSBDJØOEFUSBOTBDDJPOFTZQBHPOFUPVUJMJ[BOEPMPTWBMPSFTEFNFSDBEPB la fecha de default de una de las partes. t 0QDJØOEFBNCBTQBSUFTEFMUÏSNJOPBOUJDJQBEPEFUPEBTMBTUSBOTBDDJPOFTDPO una contraparte a una fecha determinada, utilizando para esto los valores de mercado de éstas a la respectiva fecha. t .ÈSHFOFTDPOTUJUVJEPTDPOEFQØTJUPTBQMB[PQPSQBSUFEFDMJFOUFTRVFDJFSSBO FX Forwards en la filial Banchile Corredores de Bolsa S.A. (f) Calidad crediticia por clase de activos El Banco determina la calidad crediticia de activos financieros usando clasificaciones crediticias internas. El proceso de clasificación está ligado a los procesos de aprobación y seguimiento, se realiza de acuerdo a las categorías de riesgo que establece la normativa vigente, realizando una actualización permanente de acuerdo a la evolución favorable o desfavorable que presenten los clientes y su entorno, considerando aspectos de comportamiento comercial y de pago, así como de información financiera. El Banco adicionalmente realiza revisiones focalizadas en empresas que participan en sectores económicos específicos, que se encuentran afectados ya sea por variables macroeconómicas o variables propias del sector. De esa forma será factible constituir oportunamente el nivel de provisiones necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas por la eventual no recuperabilidad de los créditos concedidos. 242 Estados Financieros Consolidados Las siguientes tablas muestran la calidad crediticia por clase de activo para líneas del Estado de Situación Financiera, en base al sistema de clasificación de crédito del Banco. Al 31 de diciembre de 2013: CARTERA INDIVIDUAL NORMAL MM$ SUBESTÁNDAR MM$ CARTERA GRUPAL INCUMPLIMIENTO MM$ NORMAL MM$ INCUMPLIMIENTO MM$ TOTAL MM$ Activos Financieros Adeudado por Bancos Banco Central de Chile 600.581 — — — — 600.581 Bancos del país 100.012 — — — — 100.012 Bancos del exterior 362.755 — — — — 362.755 1.063.348 — — — — 1.063.348 10.482.866 224.446 152.871 2.011.162 205.163 13.076.508 Colocaciones para vivienda — — — 4.662.977 69.330 4.732.307 Colocaciones de consumo — — — 2.856.365 204.331 3.060.696 10.482.866 224.446 152.871 9.530.504 478.824 20.869.511 Subtotal Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes (no incluye provisión por riesgo de crédito) Colocaciones comerciales Subtotal Al 31 de diciembre de 2012: CARTERA INDIVIDUAL NORMAL MM$ SUBESTÁNDAR MM$ CARTERA GRUPAL INCUMPLIMIENTO MM$ NORMAL MM$ INCUMPLIMIENTO MM$ TOTAL MM$ Activos Financieros Adeudado por Bancos Banco Central de Chile Bancos del país 1.100.696 — — — — 1.100.696 14.309 — — — — 14.309 229.276 — — — — 229.276 1.344.281 — — — — 1.344.281 9.331.408 204.369 145.022 1.864.797 185.988 11.731.584 Colocaciones para vivienda — — — 4.149.264 49.403 4.198.667 Colocaciones de consumo — — — 2.651.351 180.163 2.831.514 9.331.408 204.369 145.022 8.665.412 415.554 18.761.765 Bancos del exterior Subtotal Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes (no incluye provisión por riesgo de crédito) Colocaciones comerciales Subtotal Estados Financieros Consolidados 243 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Análisis de antigüedades de las colocaciones morosas por clase de activo financiero: Plazos: Mora 1: 1 a 29 días Mora 2: 30 a 59 días Mora 3: 60 a 89 días Al 31 de diciembre de 2013: MORA 1 MM$ MORA 2 MM$ MORA 3 MM$ TOTAL MM$ Adeudado por bancos 1.515 — — 1.515 Préstamos comerciales 23.699 8.281 4.737 36.717 Créditos de comercio exterior 34.906 230 368 35.504 Operaciones de factoraje 30.158 5.754 1.606 37.518 Operaciones de leasing comercial Otros créditos y cuentas por cobrar 2.660 970 723 4.353 837 808 533 2.178 Colocaciones para vivienda 1.016 642 428 2.086 Colocaciones de consumo 19.539 8.148 7.564 35.251 114.330 24.833 15.959 155.122 MORA 2 MM$ MORA 3 MM$ Total Al 31 de diciembre del 2012: MORA 1 MM$ Adeudado por bancos 52 — — 52 Préstamos comerciales 23.049 20.677 3.774 47.500 Créditos de comercio exterior 22.717 102 193 23.012 Operaciones de factoraje 38.976 6.289 1.061 46.326 Operaciones de leasing comercial 2.551 750 366 3.667 Otros créditos y cuentas por cobrar 1.269 1.050 920 3.239 Colocaciones para vivienda 1.111 647 457 2.215 Colocaciones de consumo 16.010 6.775 6.873 29.658 105.735 36.290 13.644 155.669 Total El valor de las garantías que el Banco mantiene relacionadas para las colocaciones individualmente clasificadas como deterioradas al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es de $91.105 millones y $29.952 millones respectivamente. El valor de las garantías que el Banco mantiene relacionadas para las colocaciones morosas no deterioradas al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de $249.058 millones y $214.093 millones respectivamente. (g) Bienes Recibidos en Pago El Banco cuenta con bienes recibidos en pago por un monto de $3.012 millones y $2.556 millones al 31 de diciembre de 2013 y 2012 respectivamente, que en su mayoría son propiedades. Todos estos bienes son administrados para su venta. 244 TOTAL MM$ Estados Financieros Consolidados (h) Renegociados La SBIF establece los siguientes límites para el Índice C08: Las colocaciones deterioradas que se presentan como renegociadas en el balance, corresponden a aquellas en que los compromisos financieros correspondientes han sido reestructurados y donde el Banco evaluó la probabilidad de recuperación de estos préstamos como suficientemente alta. La siguiente tabla muestra el valor libro por clase de activo financiero cuyos términos han sido renegociados: 2013 MM$ 2012 MM$ Banco Central de Chile — — Bancos del País — — Bancos del Exterior — — Subtotal — — Colocaciones comerciales (*) 163.827 149.323 Colocaciones para viviendas 21.411 23.132 Colocaciones de consumo 311.363 220.451 Subtotal 496.601 392.906 Total activos financieros renegociados 496.601 392.906 ACTIVOS FINANCIEROS Adeudado por Bancos t.POFEB&YUSBOKFSBEÓBT¶OEJDF$WF[FMDBQJUBMCÈTJDP t5PEBTMBTNPOFEBTEÓBT¶OEJDF$WF[FMDBQJUBMCÈTJDP t5PEBTMBTNPOFEBTEÓBT¶OEJDF$WF[FMDBQJUBMCÈTJDP La SBIF autorizó al Banco de Chile para poder utilizar el reporte del Índice Ajustado C08, que incluye estimaciones de comportamiento de vencimientos para algunos ítems específicos del balance, tales como una presunción de la renovación de una proporción de la cartera de préstamos; una porción de las cuentas corrientes puede ser modelada y definida como estable, y por lo tanto, se consideran que no serán giradas, etc. Al 31 de diciembre de 2013, el valor del Índice Ajustado C08 hasta 30 días para activos y pasivos en moneda extranjera es de -0,01 y el valor de dicho índice hasta 30 días para activos y pasivos que incluye todas las monedas es de 0,16. El Índice Ajustado hasta 90 días para activos y pasivos que incluye todas las monedas es levemente inferior a 0,64 a la fecha mencionada. Créditos y cuentas por cobrar a clientes, neto (*) En la cartera comercial se modificó la metodología de cálculo, incorporando caso a caso los deudores evaluados grupalmente, manteniendo la metodología para los casos evaluados individualmente. El Banco aborda la evaluación de provisiones en dos áreas: provisiones individualmente evaluadas y provisiones grupalmente evaluadas, las cuales están ampliamente descritas en Nota N° 2 (m). (3) Riesgo de Mercado: El Riesgo de Mercado se refiere a la pérdida que el Banco pudiera enfrentar debido a movimientos adversos en los niveles de las variables de mercado (Riesgo de Precio) o por escasez de liquidez (Riesgo de Liquidez). (a) Riesgo de Liquidez: Medición y Límites del Riesgo de Liquidez El Banco mide y controla el Riesgo de Liquidez de Transacción de las posiciones del Libro de Negociación mediante: límites de DV01 a ciertos plazos específicos para cada curva transada en el mercado, límites de posiciones spot de tipo de cambio o de posiciones en acciones y límites de vega para posiciones en opciones de tipo de cambio. La Liquidez de Transacción de los instrumentos de deuda del Libro de Banca no se limita en forma explícita, entendiendo que en este caso se busca obtener el rendimiento hasta el vencimiento de los instrumentos o al menos hasta un mediano plazo. La Liquidez de Fondeo se controla y limita mediante el reporte normativo del Índice C08. Estados Financieros Consolidados 245 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS El perfil de vencimientos de los Pasivos Financieros Consolidados de Banco de Chile y sus filiales se muestra a continuación: HASTA 1 MES MM$ ENTRE 1 Y 3 MESES MM$ ENTRE 3 Y 12 MESES MM$ ENTRE 1 Y 3 AÑOS MM$ ENTRE 3 Y 5 AÑOS MM$ MÁS DE 5 AÑOS MM$ TOTAL MM$ Pasivos al 31 de diciembre de 2013 Depósitos y otras obligaciones a la vista 5.984.332 — — — — — 5.984.332 Operaciones con liquidación en curso 126.343 — — — — — 126.343 Contratos de retrocompra y préstamos de valores 259.688 — — — — — 259.688 5.009.358 2.351.121 3.005.112 213.203 145 31 10.578.970 301.981 159.374 293.688 236.384 244.998 377.838 1.614.263 95.776 361.825 262.142 — — — 719.743 267.881 144.898 259.689 826.803 803.737 2.500.987 4.803.995 437 770 70.215 204.925 248.714 345.363 870.424 12.045.796 3.017.988 3.890.846 1.481.315 1.297.594 3.224.219 24.957.758 45.775 188.282 513.583 688.081 519.512 899.830 2.855.063 Depósitos y otras captaciones a plazo Contratos de derivados financieros (E. Física) Obligaciones con bancos Otras obligaciones Instrumentos de deuda emitidos en moneda extranjera distinta de USD Total no descontado de pasivos financieros (excluidos los derivados con acuerdo de compensación) Derivados con acuerdos de compensación HASTA 1 MES MM$ ENTRE 1 Y 3 MESES MM$ ENTRE 3 Y 12 MESES MM$ ENTRE 1 Y 3 AÑOS MM$ ENTRE 3 Y 5 AÑOS MM$ MÁS DE 5 AÑOS MM$ TOTAL MM$ Pasivos al 31 de diciembre de 2012 Depósitos y otras obligaciones a la vista 5.470.971 — — — — — 5.470.971 Operaciones con liquidación en curso 159.218 — — — — — 159.218 Contratos de retrocompra y préstamos de valores 226.396 — — — — — 226.396 Depósitos y otras captaciones a plazo 4.271.345 2.508.688 2.814.055 393.247 279 30 9.987.644 Contratos de derivados financieros (E. Física) 231.117 134.729 321.148 244.826 132.688 236.071 1.300.579 Obligaciones con bancos 135.353 176.467 630.745 141.444 — — 1.084.009 Otras obligaciones 875.866 606.008 499.644 832.427 691.489 2.267.548 5.772.982 234 469 6.075 65.891 21.564 110.414 204.647 11.370.500 3.426.361 4.271.667 1.677.835 846.020 2.614.063 24.206.446 154.600 79.406 256.717 425.612 229.070 434.677 1.580.082 Instrumentos de deuda emitidos en moneda extranjera distinta de USD Total no descontado de pasivos financieros (excluidos los derivados con acuerdo de compensación) Derivados con acuerdos de compensación Razón Préstamos sobre Depósitos para los años 2013 y 2012 son los siguientes: 246 31 DE DICIEMBRE DE 2013 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Máximo 2,47 2,35 Mínimo 2,28 2,20 Promedio 2,38 2,31 Estados Financieros Consolidados El Banco de Chile establece métricas internas, adicionales a las requeridas por los organismos reguladores, con el objeto de cautelar otras dimesiones de riesgos como, por ejemplo, la concentración de vencimientos de proveedores de fondos; la diversificación de fuentes de fondos, etc. Adicionalmente, se monitorea la evolución a lo largo del tiempo de razones financieras que pueden detectar cambios estructurales de las características del balance del Banco, como asimismo, se sigue la evolución de ciertas condiciones de los mercados financieros con el fin de detectar en forma temprana una estrechez de liquidez sistémica. (b) Riesgo de Precio: Medición y Límites del Riesgo Precio La medición y gestión del Riesgo de Precio, tanto para el Libro de Negociación como para el Libro de Banca, se realiza mediante varias métricas desarrolladas en forma interna por el Banco. Adicionalmente, en forma suplementaria, el Banco reporta métricas a las entidades normativas de acuerdo a los modelos dictados por éstas. Para el Libro de Negociación, el reporte normativo se realiza mediante la metodología estandarizada, que permite estimar la pérdida potencial que el Banco podría enfrentar a partir de fluctuaciones estandarizadas que se encuentran en tablas provistas por el organismo regulador (corresponden a las del BIS para la medición estandarizada de este riesgo para el Libro de Negociación). La SBIF no establece un límite formal para este riesgo en particular, sino que uno global que incluye la suma de este riesgo (llamado también Equivalente de Riesgo de Mercado o ERM) y del 10% de los Activos Ponderados por Riesgo de Crédito; dicha suma en ningún caso puede ser superior a una vez el Patrimonio Efectivo del Banco. En el futuro, a la suma anterior se le adicionará el monto correspondiente al Riesgo Operacional. RIESGO LIBRO BANCA CORTO PLAZO RIESGO LIBRO BANCA LARGO PLAZO Uso Máximo 11,4% 18,1% Uso Promedio 9,6% 17,4% Uso Mínimo 8,1% 16,8% Adicionalmente, el Banco realiza las mediciones, limitaciones, controles y reportes de posiciones y riesgos de tasas de interés utilizando metodologías desarrolladas internamente basadas en diferencias de activos y pasivos considerando las fechas de ajuste de tasas de interés. Las posiciones se miden de acuerdo a la métrica IRE (Interest Rate Exposure) y los riesgos de acuerdo a la métrica EaR (Earnings-atRisk) para el Libro Accrual. El Libro Accrual incluye el balance completo del Banco (considerando partidas que no son incorporadas en el Libro de Banca, como son el Capital y el Activo Fijo, por ejemplo). Estas metodologías permiten lograr un análisis y estudio de impacto de fluctuaciones de tasas de interés, de tipos de cambio y de inflación más detallado y real que el requerido por los reguladores para el Libro de Banca. En adición a las mediciones y controles señalados anteriormente, las políticas internas establecen la realización diaria de ejercicios de tensión para las posiciones del Libro de Negociación y con frecuencia mensual para el Libro Accrual. Las pérdidas potenciales como resultado de estos ejercicios son comparadas con niveles de alerta definidos por la administración del Banco. Por otra parte, se compara la evolución de los resultados efectivos durante un mes calendario para las posiciones del Libro de Negociación respecto a niveles de alertas definidos. Adicionalmente, y de acuerdo a lo señalado arriba, el Banco ha establecido para el Libro de Negociación variados límites internos de diferente tipo para las posiciones financieras y que dependen de la naturaleza de dichas posiciones, como son: límites internos de posiciones netas en tipo de cambio (delta FX), límites de sensibilidad de las posiciones de tasa de interés (DV01 o también llamados rho) y límites de sensibilidad de volatilidad en opciones (vega); éstas, entre otras, son las denominadas Griegas en la literatura financiera. El Banco mide y controla el riesgo para los portafolios del Libro de Negociación mediante la herramienta Valor en Riesgo (Value-at-Risk o VaR), a través del modelo paramétrico, incluyendo un 99% de confianza y escalado a un horizonte temporal de 22 días. Para dicho cálculo, se consideran las volatilidades de las fluctuaciones de los factores de mercado y las correlaciones entre estas fluctuaciones observadas durante los recientes doce meses. El reporte normativo estandarizado del Libro de Banca (reporte C40 de la SBIF) permite estimar la pérdida potencial que el Banco podría tener frente a movimientos estandarizados adversos de tasas de interés, los que se obtienen de tablas provistas por el organismo regulador basadas en lineamientos del BIS. La SBIF requiere que los propios bancos establezcan límites para el riesgo determinado de acuerdo a la metodología señalada arriba, de tal forma que el Riesgo de Precio del Libro de Banca de corto plazo no supere un porcentaje del ingreso operacional anual (últimos doce meses móviles) y el de largo plazo sea menor que un porcentaje del patrimonio efectivo del Banco. El Banco fijó estos dos límites como un 25%. El uso porcentual de estos límites durante el año 2013 es el siguiente: Estados Financieros Consolidados 247 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS El siguiente cuadro muestra la exposición al riesgo de tasa de interés por vencimiento para el Libro de Banca de Banco de Chile sobre bases individuales al 31 de diciembre de 2013 y 2012: HASTA 1 MES MM$ ENTRE 1 Y 3 MESES MM$ ENTRE 3 Y 12 MESES MM$ ENTRE 1 Y 3 AÑOS MM$ ENTRE 3 Y 5 AÑOS MM$ MÁS DE 5 AÑOS MM$ TOTAL MM$ Activos al 31 de diciembre de 2013 Efectivo y depósitos en bancos 848.757 — — — — — 848.757 Operaciones con liquidación en curso 360.806 — — — — — 360.806 54.591 — — — — — 54.591 Derivados de cobertura Contratos de retrocompra y préstamos de valores 361.734 86.268 176.636 80.287 258.915 374.745 1.338.585 Adeudado por bancos 791.728 117.220 156.297 — — — 1.065.245 3.457.101 2.743.019 5.681.608 4.582.528 2.293.838 5.890.051 24.648.145 85.500 187.044 455.332 174.413 517.638 388.187 1.808.114 Créditos y cuentas por cobrar a clientes Instrumentos de inversión disponibles para la venta Instrumentos de inversión hasta el vencimiento Total activos — — — — — — — 5.960.217 3.133.551 6.469.873 4.837.228 3.070.391 6.652.983 30.124.243 HASTA 1 MES MM$ ENTRE 1 Y 3 MESES MM$ ENTRE 3 Y 12 MESES MM$ ENTRE 1 Y 3 AÑOS MM$ ENTRE 3 Y 5 AÑOS MM$ MÁS DE 5 AÑOS MM$ TOTAL MM$ Activos al 31 de diciembre de 2012 Efectivo y depósitos en bancos 653.511 — — — — — 653.511 Operaciones con liquidación en curso 366.036 — — — — — 366.036 582 — — — — — 582 Contratos de retrocompra y préstamos de valores Derivados de cobertura 128.964 81.085 150.971 7.463 21.564 110.414 500.461 Adeudado por bancos 1.152.648 14.731 178.761 — — — 1.346.140 Créditos y cuentas por cobrar a clientes 3.172.424 2.390.933 4.769.542 4.329.131 2.083.220 5.314.078 22.059.328 57.370 178.055 381.448 235.786 192.490 323.967 1.369.116 — — — — — — — 5.531.535 2.664.804 5.480.722 4.572.380 2.297.274 5.748.459 26.295.174 Instrumentos de inversión disponibles para la venta Instrumentos de inversión hasta el vencimiento Total activos HASTA 1 MES MM$ ENTRE 1 Y 3 MESES MM$ ENTRE 3 Y 12 MESES MM$ ENTRE 1 Y 3 AÑOS MM$ ENTRE 3 Y 5 AÑOS MM$ MÁS DE 5 AÑOS MM$ TOTAL MM$ Pasivos al 31 de diciembre de 2013 Depósitos y otras obligaciones a la vista Operaciones con liquidación en curso Contratos de retrocompra y préstamos de valores Depósitos y otras captaciones a plazo Derivados de cobertura — — — — — 6.012.841 114.589 — — — — — 114.589 16.964 — — — — — 16.964 5.141.774 2.211.623 3.005.229 213.224 135 31 10.572.016 12.396 3.372 142.660 435.245 279.419 492.682 1.365.774 Obligaciones con bancos 279.063 513.096 194.863 — — — 987.022 Instrumentos de deuda emitidos 300.614 143.669 259.129 881.605 1.033.552 2.819.652 5.438.221 Otras obligaciones financieras 161.134 1.258 7.013 13.604 17.438 23.840 224.287 12.039.375 2.873.018 3.608.894 1.543.678 1.330.544 3.336.205 24.731.714 Total pasivos 248 6.012.841 Estados Financieros Consolidados HASTA 1 MES MM$ ENTRE 1 Y 3 MESES MM$ ENTRE 3 Y 12 MESES MM$ ENTRE 1 Y 3 AÑOS MM$ ENTRE 3 Y 5 AÑOS MM$ MÁS DE 5 AÑOS MM$ TOTAL MM$ Pasivos al 31 de diciembre de 2012 Depósitos y otras obligaciones a la vista 5.531.827 — — — — — 5.531.827 127.611 — — — — — 127.611 5.268 — — — — — 5.268 4.223.812 2.371.455 2.908.748 417.885 279 30 9.922.209 3.903 3.477 26.924 175.376 83.186 260.272 553.138 Obligaciones con bancos 304.070 450.332 348.390 — — — 1.102.792 Instrumentos de deuda emitidos 119.449 162.656 253.617 683.676 689.980 2.337.558 4.246.936 Operaciones con liquidación en curso Contratos de retrocompra y préstamos de valores Depósitos y otras captaciones a plazo Derivados de cobertura Otras obligaciones financieras Total pasivos 96.108 1.373 7.246 15.543 11.432 34.754 166.456 10.412.048 2.989.293 3.544.925 1.292.480 784.877 2.632.614 21.656.237 Análisis de Sensibilidad para Riesgos de Precio El Banco utiliza ejercicios de tensión (“stress test”) como principal medida de análisis de sensibilidad para el Riesgo de Precio. El análisis se implementa para el Libro de Negociación y del Libro Accrual en forma separada. Con posterioridad a la crisis financiera del año 2008, y basándose en numerosos estudios y análisis realizado sobre la materia, el Banco adopta esta herramienta al percatarse que es más confiable y útil que las evaluaciones normales de fluctuaciones de distribución (como el VaR o el EaR), dado que: (a) La crisis financiera mencionada muestra fluctuaciones materialmente superiores a aquellas utilizadas mediante VaR con 99% de confianza. (b) Esta crisis muestra, adicionalmente a lo anterior, que las correlaciones entre estas fluctuaciones son materialmente diferentes a aquellas utilizadas mediante VaR, dado que justamente las crisis indican desacoplamientos severos entre la evolución de las variables de mercado respecto a los normalmente observados. (c) La liquidez de negociación disminuye dramáticamente en mercados emergentes y, especialmente en Chile durante la crisis financiera, y por lo tanto, el escalamiento del VaR de fluctuación diaria corresponde a una aproximación muy gruesa de la pérdida esperada. reales, estas fluctuaciones deben ser alineadas con predicciones de los cambios en los niveles de inflación a diferentes plazos. El ejercicio se implementa, bajo los siguientes supuestos, de forma muy simple: los impactos en los portafolios del Libro de Negociación son estimados multiplicando los montos de sensibilidad o griegas (FX Delta, DV01s, Vegas, etc.) por los cambios esperados en los tipos de cambio, tasas de interés o volatilidad, respectivamente; los impactos de los balances de devengo son estimados multiplicando los montos de los gaps acumulados por las fluctuaciones modeladas de tasas de interés forward. Esta metodología presenta ciertas limitaciones, ya que la convexidad de las curvas de tasas de interés no es capturada para portafolios del libro de Negociación; adicionalmente, ni el comportamiento de convexidad o prepagos son capturados en el análisis del balance de devengo (Libro Accrual). En cualquier caso, dada la magnitud de estos cambios, la metodología parece ser razonablemente precisa para los propósitos del análisis. La siguiente tabla ilustra las fluctuaciones de la tasa de interés de bonos, curva de derivados, la volatilidad de Pesos/USD e inflación. Las fluctuaciones de los precios de acciones de las posiciones mantenidas en la Corredora de Bolsa del Banco (Banchile Corredores de Bolsa) no están incluidas dado que no son consideradas materiales. Es más, estas posiciones son generalmente pequeñas dado que esa compañía se enfoca mayoritariamente en toma de órdenes de compra y/o venta de acciones de clientes. Para implementar pruebas de tensión, el Banco en forma diaria hace un seguimiento de la evolución de las potenciales pérdidas o ganancias del Libro de Negociación y sus causas. Estos impactos son determinados modelando fluctuaciones direccionales en los valores de los factores de mercado, y asimismo, estimando los cambios de valor contables y/o económicos de las posiciones financieras. Para esto, es necesario mantener una base de datos actualizada que incluya información histórica de los tipos de cambio, de las volatilidades de las opciones de tipo de cambio y de las tasas de interés de instrumentos de deuda y derivados que permite asimismo mantener en forma actualizada cálculo de volatilidades históricas de los cambios de estos factores de mercado, como también correlaciones entre dichos cambios o fluctuaciones. Con el objeto de cumplir con IFRS 7.40, el cuadro siguiente ilustra una estimación del probable impacto, pero razonable, de fluctuaciones de tasas de interés, tipos de cambio y volatilidades implícitas en los portafolios del Libro de Negociación. Dado que el balance del Banco incluye posiciones denominadas en tasas de interés Estados Financieros Consolidados 249 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Las direcciones de estas fluctuaciones fueron elegidas entre cuatro escenarios (dos escenarios económicos positivos y dos escenarios económicos negativos) dado que ellos generan el peor impacto dentro de los cuatro escenarios antes mencionados: FLUCTUACIONES DE LOS FACTORES DE MERCADO CLP DERIVADOS (BPS) CLP BONOS (BPS) CLF DERIVADOS (BPS) CLF BONOS (BPS) USD OFFSHORE 3M DERIVADOS (BPS) SPREAD USD ON/OFF DERIVADOS (BPS) VOL FX CLP/ USD (%) CAMBIO INFLACIÓN PERÍODO N-1 A N MENSUAL (%) 3m -93 -75 533 601 -2 295 7,3% -0,60% 6m -116 -88 245 267 -8 225 6,1% -0,12% 9m -128 -95 108 128 -10 213 5,5% -0,07% 1 año -140 -99 27 55 -11 188 5,1% -0,07% 2 años -153 -95 -22 4 -18 104 5,1% 0,00% 4 años -174 -127 -62 -46 -31 76 - -0,02% 6 años -162 -127 -76 -70 -38 70 - 0,00% 10 años -139 -125 -91 -87 -42 78 - -0,01% 16 años -143 -127 -80 -76 -43 83 - -0,06% 20 años -151 -127 -79 -71 -44 86 - -0,06% bps = puntos base El impacto en el libro de Negociación del Banco al 31 de diciembre de 2013 es el siguiente: GANANCIA O PÉRDIDA POTENCIAL LIBRO DE NEGOCIACIÓN BCH (MM$) Tasas en CLP (3.383) Derivados (3.578) Inversiones (4.824) Derivados (5.248) 424 RESULTADO INCREMENTAL POTENCIAL LIBRO DE DEVENGO 12 MESES (MM$) Mayor/(Menor Ingreso) (146.485) USD, EUR, JPY offshore (857) Impacto por Shock Tasa Base (121.170) USD, EUR, JPY on/off spread 4.232 Impacto por Shock en Spreads (25.315) Total Tasa de Interés Total FX Total Vega Opciones FX Resultado Stress: Tasas + FX + Vega Capital Tier1 de BCh 250 El impacto en el Libro Accrual, el cual no significa necesariamente una pérdida/ ganancia pero si un mayor/menor ingreso neto de la generación de fondos (ingresos netos de fondos, que son los intereses netos resultantes de la cartera de devengo), se ilustra a continuación: 195 Tasas en CLF Inversiones El escenario modelado generaría pérdidas en el Libro de Negociación por alrededor de $3.600 millones o algo menos que US$7 millones. En cualquier caso, dichas fluctuaciones no resultarían en pérdidas materiales en comparación con predicciones de ganancias para los próximos 12 meses o respecto al Capital Básico (Tier1) del Banco. Estados Financieros Consolidados (4.831) (100) 1.312 (3.619) 2.284.314 El principal impacto negativo en el Libro Accrual ocurriría como resultado de una caída severa de la inflación y de un incremento en el spread de financiamiento. Los menores ingresos potenciales en los próximos 12 meses corresponderían a menos de un tercio de las ganancias presupuestadas para el año 2014. Finalmente, la próxima tabla muestra el impacto en cuentas patrimoniales producto del potencial cambio del valor de mercado de la cartera de disponibles para la venta debido a las fluctuaciones en la tasa de interés: IMPACTO POTENCIAL EN CAPITAL PORTAFOLIO DISPONIBLE PARA LA VENTA IMPACTO POR CAMBIO EN TASAS DE INTERÉS (MM$) DV01 (USD) IMPACTO POR CAMBIO EN TASAS DE INTERÉS (MM USD) CLP (189.961) (11,9) (6.230) CLF (500.888) (37,6) (19.781) USD (146.947) (16,1) (8.442) (65,6) (34.453) MONEDA INSTRUMENTO Impacto Total El escenario modelado generaría pérdidas de capital (no de resultados) en el portafolio de instrumentos clasificados como disponibles para la venta, debido principalmente al alza de las tasas en plazos mayores a un año. o sobreprecios pagados y de inversiones en sociedades que no participan en la consolidación, y (d) se suma el saldo del interés no controlador. Los activos son ponderados de acuerdo a las categorías de riesgo, a las cuales se les asigna un porcentaje de riesgo que reflejaría el monto de capital necesario para respaldar cada uno de esos activos. Se aplican 5 categorías de riesgo (0%, 10%, 20%, 60% y 100%). Por ejemplo, el efectivo, los depósitos en otros bancos y los instrumentos financieros emitidos por el Banco Central de Chile, tienen 0% de riesgo, lo que significa que, conforme a la normativa vigente, no se requiere capital para respaldar estos activos. Propiedades y equipos tienen un 100% de riesgo, lo que significa que se debe tener un capital mínimo equivalente al 8% del monto de estos activos y en el caso del Banco de Chile un 10%. Todos los instrumentos derivados negociados fuera de bolsas son considerados en la determinación de los activos de riesgo con un factor de conversión sobre los valores nocionales, obteniéndose de esa forma el monto de la exposición al riesgo de crédito (o “equivalente de crédito”). También se consideran por un “equivalente de crédito”, para su ponderación, los créditos contingentes fuera de balance. (4) Requerimientos y Administración de Capital: Los objetivos principales de la administración de capital del Banco son asegurar el cumplimiento de los requerimientos normativos, mantener una sólida clasificación crediticia y sanos índices de capital. Durante el año 2013, el Banco ha cumplido con holgura los requerimientos de capital exigidos. Como parte de su Política de Administración de Capital, el Banco ha establecido alertas de suficiencia de capital, valores más estrictos que los requeridos por el regulador, los cuales son monitoreados en forma mensual. Durante el año 2013, no se activó ninguna de las alertas internas definidas en la Política de Administración de Capital. El Banco administra el capital realizando ajustes a la luz de cambios en las condiciones económicas y las características de riesgo de sus negocios. Para ello, el Banco puede modificar el monto de pago de dividendos a sus accionistas o emitir instrumentos de capital. La suficiencia del capital del Banco es monitoreada empleando, entre otras medidas, los índices y reglas establecidas por la SBIF. Capital Regulatorio De acuerdo con la Ley General de Bancos, el Banco debe mantener una razón mínima de 8%, neto de provisiones exigidas, como resultado de dividir el Patrimonio Efectivo (Tier2 Capital) por la suma de los Activos Consolidados Ponderados por Riesgo y de doce coma cinco veces el Equivalente de Riesgo de Mercado, adicionalmente, el Banco debe mantener una razón mínima de Capital Básico (Tier1 Capital) a Total de Activos Consolidados de 3%, neto de provisiones exigidas. Con motivo de la fusión del Banco de Chile con Citibank Chile ocurrida en el año 2008, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras en su resolución N° 209 del 26 de diciembre de 2007, estableció que la institución quedaba obligada a mantener la primera razón no inferior a un 10%. De este modo, el organismo regulador ratificó la vigencia del mínimo de 10% que ya había fijado en diciembre de 2001 al autorizar la fusión por absorción de Banco Edwards en Banco de Chile. El Patrimonio Efectivo se determina a partir del Capital y Reservas o Capital Básico con los siguientes ajustes: (a) se suma el saldo de bonos subordinados emitidos con máximo equivalente a 50% del Capital Básico; (b) se suman las provisiones adicionales para colocaciones, (c) se deduce el saldo de los activos correspondientes a goodwill Estados Financieros Consolidados 251 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Los niveles de Capital Básico y Patrimonio Efectivo al 31 de diciembre de 2013 y 2012 son los siguientes: ACTIVOS CONSOLIDADOS 2013 MM$ ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO 2012 MM$ 2013 MM$ 2012 MM$ Activos de balance (neto de provisiones) Efectivo y depósitos en bancos 873.308 684.925 20.654 832 Operaciones con liquidación en curso 374.471 396.611 39.728 53.978 Instrumentos de negociación 393.134 192.724 124.932 55.025 82.422 35.100 82.422 35.100 374.688 329.497 460.537 328.642 Contratos de retrocompra y préstamos de valores Contratos de derivados financieros Adeudado por bancos 1.062.056 1.343.322 381.494 231.182 20.389.033 18.334.330 18.505.593 16.658.476 1.673.704 1.264.440 432.995 416.938 — — — — Inversiones en sociedades 16.670 13.933 16.670 13.933 Intangibles 29.671 34.290 29.671 33.151 Activo fijo 197.578 205.189 197.578 205.189 3.202 2.684 320 268 Impuestos diferidos 145.904 127.143 14.590 12.714 Otros activos 318.029 296.878 Créditos y cuentas por cobrar a clientes Instrumentos de inversión disponibles para la venta Instrumentos de inversión hasta el vencimiento Impuestos corrientes Subtotal 318.029 296.879 20.625.213 18.342.307 2.355.879 2.367.215 22.981.092 20.709.522 Activos fuera de balance Créditos contingentes 3.927.627 3.945.940 Total activos ponderados por riesgo 31 DE DICIEMBRE DE 2013 31 DE DICIEMBRE DE 2012 MM$ MM$ % 2.284.314 7,57 2.007.057 7,33 Patrimonio Efectivo 2.999.061 13,05 2.738.311 13,22 (*) El Capital Básico corresponde al patrimonio de los propietarios del Banco en el Estado de Situación Financiera Consolidado. 252 % Capital Básico (*) Estados Financieros Consolidados 42. HECHOS POSTERIORES: (a) Con fecha 9 de enero de 2014 LQ Inversiones Financieras S.A. (“LQIF”) ha comunicado a Banco de Chile que llevará adelante un proceso para ofrecer en venta o enajenación hasta 6.900.000.000 acciones de Banco de Chile (oferta secundaria). Asimismo, LQIF ha solicitado a Banco de Chile, proceda a efectuar todas las tareas asociadas a la ejecución de este tipo de transacciones tanto en el mercado local como en el internacional. Adicionalmente, en la referida carta se indica que en caso de ejecución de la mencionada enajenación, LQIF disminuirá su participación en Banco de Chile de un 58,4% del derecho de voto a un 51%, con lo cual no se alterará la situación de control de LQIF en Banco de Chile. En relación a lo anterior, el Directorio de Banco de Chile ha acordado con esta fecha acceder a la solicitud de LQIF, estableciendo al efecto las condiciones bajo las cuales participará en el o los registros necesarios ante los organismos reguladores del exterior, la suscripción de los contratos y documentos requeridos por la ley y la práctica del mercado de valores de los Estados Unidos de América y demás mercados internacionales, así como en la realización de las demás gestiones y actuaciones que sean conducentes a la materialización de la referida transacción en el mercado local e internacional y que estén relacionadas con la situación comercial y financiera de esta institución. (b) Con fecha 14 de enero de 2014 y en relación con el hecho esencial de fecha 9 de enero de 2014, se informa que Banco de Chile ha registrado ante la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (SEC), entre otros documentos, un Prospecto Suplementario Preliminar que contiene, además de otras materias, información financiera y comercial del Banco. Del mismo modo, se ha registrado el texto concordado del contrato denominado Underwriting Agreement que será suscrito por LQ Inversiones Financieras S.A. (LQIF), como vendedor de los valores; Banco de Chile, como emisor; y Citigroup Global Markets Inc., Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, Deutsche Bank Securities Inc., y Banco BTG Pactual S.A. - Cayman Branch, como underwriters. Asimismo, se informó que a más tardar con fecha 30 de enero de 2014, Banco de Chile procedería a registrar ante la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (SEC), el Prospecto Suplementario Final correspondiente a la referida oferta secundaria, el cual contiene información financiera y comercial del Banco. (e) Con fecha 31 de enero de 2014, se informa que en Sesión Ordinaria N°2.790, de fecha 30 de enero de 2014, el Directorio del Banco de Chile acordó citar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 27 de marzo de 2014 con el objeto de proponer, entre otras materias, la distribución del dividendo N°202 de $3,48356970828, a cada una de las 93.175.043.991 acciones “Banco de Chile”, pagadero con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013, correspondiente al 70% de dichas utilidades. Asimismo, el Directorio acordó citar a Junta Extraordinaria de Accionistas para esa misma fecha con el objeto de proponer entre otras materias la capitalización del 30% de la utilidad líquida distribuible del Banco correspondiente al ejercicio 2013, mediante la emisión de acciones liberadas de pago, sin valor nominal, determinadas a un valor de $64,56 por acción “Banco de Chile”, distribuidas entre los accionistas a razón de 0,02312513083 acciones por cada acción “Banco de Chile” y adoptar los acuerdos necesarios sujetos al ejercicio de las opciones previstas en el artículo 31 de la Ley N°19.396. (f) Por Oficio Reservado N° 064 de fecha 30 de enero de 2014, la Superintendencia de Valores y Seguros formuló cargos a la filial Banchile Corredores de Bolsa S.A., por la presunta infracción al inciso segundo del artículo 53 de la Ley 18.045, por ciertas operaciones específicas realizadas durante los años 2009, 2010 y 2011. A juicio de la Administración, no existen otros hechos posteriores significativos que afecten o puedan afectar los Estados Financieros Consolidados del Banco y sus filiales entre el 31 de diciembre de 2013 y la fecha de emisión de estos Estados Financieros Consolidados. Adicionalmente, LQIF y Banco de Chile han concordado los términos y condiciones generales bajo los cuales el Banco participará en este proceso. (c) Con fecha 29 de enero de 2014 LQ Inversiones Financieras S.A. informó como hecho esencial que se llevó a cabo la colocación de 6.700.000.000 acciones de Banco de Chile, en el mercado local y en los Estados Unidos de América, mediante el Programa American Depositary Receipts, a un precio de $67 por acción, declarando exitosa la oferta de venta. Adicionalmente consignó que las 6.700.000.000 acciones del Banco de Chile ofrecidas en venta se colocarán en bolsa al precio señalado el día 29 de enero de 2014. Héctor Hernández G. Gerente de Contabilidad Arturo Tagle Q. Gerente General (d) Con fecha 29 de enero de 2014, Banco de Chile informó como hecho esencial, en relación a la oferta secundaria de acciones Banco de Chile realizada por LQ Inversiones Financieras S.A., en dicha fecha, que Banco de Chile como entidad emisora, LQ Inversiones Financieras S.A., como vendedor de los valores, y Citigroup Global Markets Inc., Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, Deutsche Bank Securities Inc., y Banco BTG Pactual S.A. - Cayman Branch, como underwriters, han procedido a suscribir un contrato denominado Underwriting Agreement. Estados Financieros Consolidados 253 Diseño: Panda Impresión: Fyrma Gráfica