estados financieros

Transcripción

estados financieros

ESTADOS
FINANCIEROS
Desarrollar nuevas soluciones nos
permite también aumentar la
rentabilidad de nuestros clientes
FINANCIAL STATEMENTS
Developing new solutions
permits us to increase our
customers’ profitability.
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los señores Accionistas y Directores de
Alicorp S.A.A.:
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias, que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2006 y
2005, y los estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen
de políticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con principios de contabilidad
generalmente aceptados en el Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implantar y mantener el control interno pertinente en la preparación y presentación
razonable de los estados financieros consolidados para que estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o
error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada
de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y
realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable que los estados financieros no contienen representaciones erróneas de importancia relativa.
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros
consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros consolidados
contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en
consideración el control interno pertinente de la Compañía en la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados a fin de diseñar
procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la
Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas
por la gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
No hemos efectuado la auditoría de los estados financieros de Molinera Inca S.A., sociedad en la que Alicorp S.A.A. posee una inversión contabilizada bajo el
método del valor patrimonial proporcional, y que representa un 7.7% del total de activos y un 0.7% del resultado del ejercicio para 2006, respectivamente. La
auditoría de esta empresa fue realizada por otro auditor, cuyo informe se nos proporcionó, y la opinión que aquí expresamos, en lo que se refiere a los montos
incluidos de dicha Compañía, se basan únicamente en el informe de los auditores.
Opinión
En nuestra opinión, basada en nuestra auditoría y en el informe de otro auditor, los estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los resultados de sus operaciones y sus flujos de
efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú.
Febrero 14, 2007
Refrendado por:
_________________________
Juan José Córdova V. (Socio)
Contador Público Colegiado
Matrícula N° 18869
000 • MEMORIA ANUAL 2006
MEMORIA ANUAL 2006 • 49
ALICORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005
(Expresados en miles de nuevos soles)
ACTIVO
2006
Activo corriente:
Caja y bancos
2005
17,016
11,069
Cuentas por cobrar:
Terceros comerciales, neto (nota 4)
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
2006
2005
Pasivo corriente:
Sobregiros y préstamos bancarios (nota 11)
202,974
105,490
Cuentas por pagar comerciales (nota 12)
184,379
133,609
Empresas vinculadas comerciales (nota 5)
19,668
18,488
Tributos por pagar
285,530
246,283
16,274
26,400
5,187
7,167
Empresas vinculadas (nota 5)
1,495
1,083
Préstamos a accionistas y personal
2,449
3,676
Papeles comerciales (nota 13)
107,955
105,000
4,671
12,663
Diversas
48,069
40,968
79,424
86,910
Parte corriente de deudas a largo plazo (nota 14)
56,280
68,875
377,261
356,699
637,094
499,913
90,372
54,234
200,387
223,991
635
943
928,488
779,081
847,192
847,192
7,388
7,388
Diversas (nota 6)
Total cuentas por cobrar
Existencias (nota 7)
382,682
273,645
Gastos pagados por anticipado
12,604
16,087
Otros activos realizables (nota 10)
15,246
12,009
Total pasivo corriente
Impuesto a la renta y participación de los
trabajadores diferidos, pasivo (nota 28)
Deudas a largo plazo (nota 14)
Ganancias diferidas
Total activo corriente
804,809
669,509
Total pasivo
Impuesto a la renta diferido, activo (nota 28)
1,255
1,301
Patrimonio Neto
Cuentas por cobrar a largo plazo a empresa
----
1,637
97,297
73,971
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (nota 9)
878,177
793,626
Excedente de revaluación (nota 17)
37,206
37,206
Otros activos (nota 10)
282,946
278,667
Reservas (nota 18)
14,176
6,703
vinculada (nota 5)
Inversiones en valores (nota 8)
Capital social (nota 15)
Acciones de inversión (nota 16)
Interés minoritario
Resultados no realizados
Resultados acumulados
Total patrimonio neto
67
(
46,282)
63
(
81,796)
276,249
222,874
1,135,996
1,039,630
2,064,484
1,818,711
Contingencias (nota 20)
Compromisos (nota 31)
TOTAL ACTIVO
2,064,484
1,818,711
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Años terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005
2006
2,110,139
1,887,100
( 1,565,794)
( 1,387,664)
544,345
499,436
Ventas netas (nota 21)
Costo de ventas (nota 22)
2005
Saldos al 31 de diciembre de 2004
Asignación a reserva legal
Capital
social
(nota 15)
Acciones
de inversión
(Nota 16)
Excedente de
revaluación
(nota 17)
847,192
7,388
37,206
Reservas
(nota 18)
Interés
minoritario
Resultados
no realizados
67
( 77,300)
24
-
Resultados
acumulados
Total
patrimonio
neto
143,923
958,500
-
-
-
-
-
-
-
-
14,596
-
14,596
-
-
-
-
-
2,079
-
2,079
-
-
-
-
-
( 22,742)
-
( 22,742)
Ajuste
-
-
-
-
Interés minoritario del año
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
6,679
-
(
6,679)
-
Ganancia neta no realizada de
Utilidad bruta
inversiones disponibles para la
venta
Gastos operativos:
Gastos de administración (nota 23)
Gastos de venta (nota 24)
Ganancia no realizada en
(
90,392)
(
86,161)
(
273,723)
(
213,069)
(
364,115)
(
299,230)
operaciones de cobertura
Participaciones de los trabajadores e
impuesto a la renta diferidos
Utilidad de operación
180,230
200,206
años anteriores
-
(
161
-
4)
-
161
(
4)
Mayor valor pagado por compra de
Otros (gastos) ingresos:
Gastos financieros, neto (nota 25)
negocio
(
17,529)
(
990
Ingreso por participación patrimonial en vinculadas
13,203
Otros, neto (nota 26)
(
3,336)
41,368)
Utilidad neta del año
1,571
-
-
1,571
85,469
85,469
222,874
1,039,630
101
(
(
20,346)
61,613)
( 81,796)
847,192
7,388
37,206
6,703
63
-
-
-
7,473
-
-
(
Distribución de dividendos
-
-
-
-
-
-
( 50,000)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(
( 13,222)
7,473)
( 50,000)
Utilidad antes de participaciones, impuesto
inversiones disponibles para la
a la renta e interés minoritario
176,894
138,593
venta
26,260
-
214)
-
(
-
( 13,222)
26,260
Pérdida no realizada en
Participación de los trabajadores corriente (nota 19)
(
19,202)
(
20,179)
Impuesto a la renta corriente (nota 27)
(
51,956)
(
54,482)
Participación de los trabajadores diferida (nota 28)
1,650
5,811
Impuesto a la renta diferido (nota 28)
4,506
15,722
Utilidad antes del interés minoritario
111,892
85,465
operaciones de cobertura
214)
-
-
-
-
-
Ajuste
años anteriores
-
-
-
-
-
Interés minoritario del año
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
847,192
7,388
37,206
14,176
67
4
-
(
1,066)
-
(
1,066)
4
Mayor valor por la compra de
22
4
acciones
111,914
85,469
Utilidad por acción básica en nuevos soles (nota 29)
0.135
0.109
Utilidad por acción diluida en nuevos soles (nota 29)
0.125
0.096
22,690
( 46,282)
-
22,690
111,914
111,914
276,249
1,135,996
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (Continuación)
La conciliación de la utilidad neta del año con el efectivo neto provisto por las actividades de operación, es como sigue:
2006
2005
Flujos de efectivo de las actividades de operación:
Cobranza a los clientes
2,461,075
2,212,205
172,627
37,770
Pago a proveedores de bienes y servicios
( 2,137,920)
( 1,811,145)
por las actividades de operación:
Pago de remuneraciones y beneficios sociales
(
150,366)
(
122,646)
Depreciación y amortización
Pago de tributos
(
114,127)
(
77,987)
Otros cobros en efectivo relativos a la actividad
Otros pagos en efectivo relativos a la actividad
(
Efectivo neto provisto por las actividades de operación
69,601)
(
161,688
84,469)
153,728
Cobranza por venta de valores
7,512
-
Cobranza de venta de inmuebles, maquinarias y equipo y activos realizables
5,706
11,128
Cobranzas de dividendos
2,738
2,201
2005
111,914
85,469
70,265
66,253
Ajustes para conciliar la utilidad neta del año con el efectivo neto provisto
Ingreso por participación patrimonial en vinculadas
(
990)
(
101)
Dividendos en acciones
(
59)
(
38)
Pérdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo y activos realizables
1,252
15,611
Provisión para cuentas de cobranza dudosa
6,763
4,889
7,791
7,046
Provisión por comparación con el valor de tasación de activos realizables
12,051
8,991
Baja de goodwill
26,413
-
Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores corrientes y diferidos, neto
65,002
53,128
(
4,177)
-
Provisión para compensación por tiempo de servicios
Flujos de efectivo de las actividades de inversión:
2006
Utilidad en venta de acciones
Pago por compra de valores e inversiones permanentes
(
119,143)
Pago por compra de maquinaria y equipo
(
42,558)
(
36,773)
Cambios netos en activos y pasivos:
Pago por compra de activos intangibles
(
1,888)
(
77,067)
Aumento de cuentas por cobrar
(
5,603)
(
14,792)
Aumento de existencias
(
81,477)
(
42,913)
6,482
(
1,884)
53,939)
(
27,931)
Efectivo neto utilizado por las actividades de inversión
(
147,633)
-
(
100,511)
Disminución (aumento) de gastos pagados por anticipado
Disminución de cuentas por pagar
(
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento:
Sobregiros, neto
(
Préstamos bancarios y deudas a largo plazo, neto
4,012)
33,344
380
(
2,955
55,755
Préstamos recibidos, neto
9,579
30,502
(
Ingresos por aporte de capital
(
50,000)
-
26
-
8,108)
(
Efectivo pagado en el año por concepto de intereses
37,608
29,810
-
4,716
13,222
22,742
1,510
1,944
26,260
14,596
214)
2,079
Operaciones que no generaron flujos de efectivo:
47,568)
Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores
diferidos acreedor con débito al patrimonio neto
Aumento neto del efectivo
153,728
Información adicional sobre el flujo de efectivo:
Certificado de participación patrimonial
Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento
161,688
134,205)
Papeles comerciales, neto
Pago de dividendos a accionistas
5,947
5,649
Saldo del efectivo al inicio del año
11,069
5,420
Saldo del efectivo al final del año
17,016
11,069
Transferencia de inmuebles, maquinaria y equipo a otros
activos realizables e intangibles
Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles
para la venta
(Pérdida) ganancia no realizada en operaciones de cobertura
(
(continúa)
El 30 de octubre de 2006, Alicorp S.A.A. por contrato de transferencia de acciones adquirió el 100% de las acciones de la empresa Asa Alimentos S.A.
por US$20.8 millones.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. se constituyó el 21 de octubre de 1980, su domicilio legal actual es en Jr. Napo N° 445 - Distrito de Maynas, Loreto,
Perú, e inició operaciones en octubre de 1980. Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos o productos,
principalmente de aceites y grasas comestibles, fideos y harinas en la zona de Selva del Perú. Al 31 de diciembre de 2006, Consorcio Distribuidor
Iquitos S.A. cuenta con 13 trabajadores (14 trabajadores en 2005).
1
Los estados financieros de Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. al 31 de diciembre de 2006 han sido aprobados por la gerencia y serán presentados para su
aprobación al Directorio y a la Junta General de Accionistas.
ACTIVIDAD ECONÓMICA
Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Alicorp S.A.A. y las de sus subsidiarias (en adelante la Compañía) detalladas a
continuación:
Porcentaje de
participación
• Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
• Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004Decreto Supremo Nº 093-2002-EF-Título XI
• Agassycorp S.A.
• Alicorp Colombia S.A.
• Molinera Inca S.A.
• Farmington Enterprises Inc.
• Asa Alimentos S.A.
• Cernical Group S.A.
• Almacenes Económicos S.A.
• Comercializadora de Granos S.A.
• Distribuidora de Alimentos S.A.
• Distribuidora Lamborghini S.A.
• Hilandería Las Dunas S.A.
• Sudamerican Trading S.A.
98.904
100.000
100.000
94.000
50.000
100.000
100.000
100.000
99.997
99.980
99.999
99.998
99.974
99.985
Alicorp S.A.A. se constituyó el 16 de julio de 1956 en el Perú, su domicilio legal actual es en Av. Argentina N° 4793 Carmen de la Legua Reynoso
– Callao, Perú e inició operaciones en agosto de 1956.
Su actividad económica consiste en la fabricación y distribución de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabón para lavar, salsas,
helados, refrescos, postres instantáneos, alimentos balanceados para consumo animal y productos de cuidado personal, así como la
distribución de productos fabricados por terceros. Al 31 de diciembre de 2006, la Compañía cuenta con 775 empleados y 1,932 obreros
(737 empleados y 1,739 obreros en 2005).
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2006 han sido aprobados por la gerencia y serán presentados para su aprobación al Directorio y a
la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley.
Alicorp S.A.A. efectúa ventas locales y exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador, Venezuela, Haití, Guatemala, Costa Rica,
Estados Unidos de América, República Dominicana, España, Nicaragua, Canadá, Panamá, Belice y Honduras. Al respecto, en los años 2006
y 2005 las exportaciones representaron 10.6% y 7.4% de sus ventas netas, respectivamente.
El 14 de setiembre de 2005, Alicorp S.A.A. adquirió de Colgate-Palmolive Perú S.A. la Planta de Detergentes por US$1.3 millones, la cual fue
cancelada al contado en la fecha de la firma de la Escritura Pública correspondiente.
El 30 de noviembre de 2005, Alicorp S.A.A. adquirió de Industrias Pacocha S.A. las marcas de fábrica Marsella en jabones de lavar, Opal y Amigo
en detergentes por US$22.5 millones, dicha adquisición fue cancelada al contado.
El 20 de octubre de 2006, Alicorp S.A.A. adquirió de Contigroup Companies Inc. el 100% de las acciones Clase B de la empresa Molinera Inca
S.A.. El 100% de las acciones Clase B adquiridas representan el 50% del total de las acciones emitidas por Molinera Inca S.A.. Asimismo, en
la misma fecha Alicorp S.A.A. adquirió el 100% de las acciones de la empresa Farmington Enterprises Inc., domiciliada en las Islas Vírgenes
Británicas, empresa que es propietaria del total de las acciones Clase A emitidas por Molinera Inca S.A., que a su vez representa el 50%
restante del total de las acciones emitidas por dicha compañía. El precio involucrado en estas transacciones ascendió a US$17.5 millones.
El 22 de diciembre de 2004, mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización, Alicorp S.A.A. transfirió a BWS Sociedad Titulizadora S.A. –
actualmente Scotia Sociedad Titulizadora S.A. (en adelante la Sociedad Titulizadora), el dominio fiduciario de sus activos fijos por un valor total de
S/.398.5 millones (US$122.1 millones) con la finalidad de que esta última constituya un Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo del Patrimonio
Fideicometido, la Sociedad Titulizadora procedió a emitir 248 bonos denominados “Bonos de Titulización - Alicorp 2004”, que son redimidos en
forma trimestral en un plazo de cinco años y su valor nominal es de US$62.0 millones y un certificado de participación de un valor nominal de
US$60.1 millones. Los fondos obtenidos por esta operación de titulización fueron destinados exclusivamente a la cancelación de deudas bancarias de
Alicorp S.A.A.
Al respecto, de acuerdo con los términos del Acto de Fideicomiso de Titulización, los activos fijos transferidos han sido arrendados a Alicorp S.A.A., por lo
que el 23 de diciembre de 2004, Alicorp S.A.A. suscribió un contrato con la Sociedad Titulizadora, mediante el cual esta última le arrienda los activos
fijos transferidos. En contraprestación, la Sociedad Titulizadora, recibe una renta fija trimestral de US$3.7 millones. El plazo del contrato es de cinco
años contados a partir del 27 de diciembre de 2004, y podrá prorrogarse en forma automática si por cualquier circunstancia, se ampliara el plazo de
vencimiento de los bonos de titulización.
Agassycorp S.A. se constituyó el 25 de febrero de 2005, en la ciudad de Guayaquil, Provincia de Guayas, Ecuador, con domicilio legal en Vía a Daule Km
5.5, e inició operaciones el 1 de agosto de 2005.
Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos principalmente galletas, fideos, salsas, refrescos instantáneos, alimentos
para mascotas, etc. Al 31 de diciembre de 2006 Agassycorp S.A. cuenta con 72 trabajadores (52 trabajadores al 31 de diciembre de 2005).
Alicorp Colombia S.A. se constituyó el 15 de agosto de 2006, en la ciudad de Bogotá D. C., Colombia, con domicilio legal en Carrera 7 N° 73 – 55 Piso 7,
e inició operaciones en el mes de setiembre de 2006. Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos
principalmente galletas. Al 31 de diciembre de 2006 Alicorp Colombia S.A. cuenta con 8 trabajadores.
Molinera Inca S.A. se constituyó en Lima, Perú, el 10 de enero de 1964. Tiene por objeto dedicarse a la molienda de cereales, fabricación de galletas, y la
comercialización de productos propios y de terceros. Cuenta con tres plantas de producción. Dos de ellas se encuentran ubicadas en Trujillo cuyas
direcciones son Carretera Panamericana Norte Km. 557 y 558 respectivamente. La tercera planta se encuentra en Carretera Paita – Sullana Km. 3.5,
Provincia de Paita, departamento de Piura. Su domicilio fiscal está ubicado en Carretera Panamericana Norte Km. 557 – Distrito y Provincia de Trujillo
– Departamento de La Libertad.
Los estados financieros de Molinera Inca S.A. correspondientes al año 2006 serán presentados para su aprobación por la Junta General de Accionistas
que se efectuará dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia General los estados financieros serán aprobados sin
modificaciones. Al 31 de diciembre de 2006 el número de trabajadores de Molinera Inca S.A. fue de 169 empleados y 234 obreros.
Asa Alimentos S.A., se constituyó en la ciudad de Lima el 27 de junio de 1974. El domicilio legal de la Compañía es Jr. Chamaya N° 280, Breña, Lima,
Perú. El número de trabajadores empleado por la Compañía para desarrollar sus actividades al inicio y al final del año 2006 fue de 174 y 191,
respectivamente. Su actividad económica comprende la fabricación y comercialización de bebidas y alimentos de preparación instantánea.
Posteriormente, en Sesión de Directorio del 28 de noviembre de 2006 y en Junta General de Accionistas del 3 de enero de 2007 de Alicorp S.A.A., se
acordó la fusión simple de Asa Alimentos S.A. con Alicorp S.A.A. quien asumirá a título universal y en bloque el patrimonio de Asa Alimentos S.A. la
que quedará disuelta sin liquidarse. La fecha prevista para la entrada en vigencia de la fusión es el 1 de marzo de 2007.
Los estados financieros de Asa Alimentos S.A. al 31 de diciembre de 2006 han sido aprobados por la gerencia y serán presentados para su aprobación al
Directorio y la Junta General de Accionistas dentro de los plazos establecidos por la Ley. En opinión de la gerencia, los estados financieros al 31 de
diciembre de 2006, serán aprobados por la Junta General de Accionistas sin modificaciones.
Cernical Group S.A., se constituyó el 13 de enero de 2006, en la ciudad de Panamá, Panamá. Su actividad principal consiste en promover, establecer o
desarrollar empresas o negocios.
Las empresas subsidiarias Almacenes Económicos S.A., Comercializadora de Granos S.A., Distribuidora de Alimentos S.A., Distribuidora Lamborghini S.A.,
Hilandería Las Dunas S.A. y Sudamerican Trading S.A. se encuentran actualmente no operativas.
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2006 serán presentados por el Directorio, el que
los someterá a consideración de la Junta General Ordinaria de Accionistas.
En agosto, el relanzamiento del detergente “Opal” con un novedoso concepto, ahora con la marca “Opal Cristales” incorporando una nueva fórmula
con “Removedores de Manchas”.
Situación económica
En setiembre, incursionando en la plataforma de cuidado personal se realizó el lanzamiento de la línea de champúes y reacondicionadores, creando
la marca “Anua” (palabra de origen portugués que transmite naturalidad, juventud y frescura), bajo un novedoso concepto de nutrición natural para
el cabello con ingredientes naturales que son altamente conocidos para el cuidado del cabello.
En el año 2006, la Compañía logró utilidades antes de participaciones e impuestos por S/.176.9 millones (8.4% sobre las ventas), mostrando un
incremento de S/.38.3 millones con relación a las utilidades obtenidas en el año 2005. Este aumento en la utilidad es el resultado del incremento de
los volúmenes de venta, acompañados de una eficiencia continua en los procesos productivos, y del incremento y mejora del portafolio de productos
con mayor margen.
La línea “Anua” fue desarrollada con el concurso de expertos nacionales e internacionales, tanto en el desarrollo del producto como en la campaña
de comunicación, buscando el mejor producto para el mercado peruano. Este proceso ha demandado 2 años de investigación y desarrollo.
En diciembre, se relanzó la imagen del jabón Marsella, renovándola completamente, con el nuevo Marsella “el lavado de ropa es más fácil”, y para la
campaña 2006-2007, Helados Lamborghini introducirá 23 nuevos productos en sus líneas de impulso y postres.
La utilidad neta fue de S/.111.9 millones (5.3% sobre las ventas), incrementándose en S/.26.4 millones (30.9%) con relación al año 2005.
Continuando con la estrategia de expansión internacional, es importante destacar los siguientes lanzamientos:
Las ventas netas aumentaron en S/.223.0 millones (11.8%) en comparación con los resultados obtenidos el año anterior, pasando de S/.1,887.1 millones
a S/.2,110.1 millones, debido principalmente al incremento en la facturación de las exportaciones, de las nuevas categorías de alto valor agregado y
por las ventas de las empresas adquiridas. Con relación a los volúmenes de venta, el crecimiento fue de 12.7% y se dió en la totalidad de las
categorías en que participa la Compañía.
En marzo, el lanzamiento de las galletas Glacitas, Mini Glacitas, Xplosión, Minichomp y Wafer Mix a los más altos representantes de las distintas
cadenas del canal autoservicios de Colombia.
En abril, la marca líder en Fideos “Don Vittorio” ingresó al mercado de Colombia, debido a la alianza estratégica con el distribuidor “Grupo Tropi”.
La utilidad bruta en el año 2006 aumentó en S/.44.9 millones (9.0%) respecto al año 2005, pasando de S/.499.4 millones a S/.544.3 millones. Los
márgenes brutos disminuyeron de 26.5% a 25.8%, como consecuencia del incremento del costo de las principales materias primas, y de las medidas
tomadas para mantener a nuestros productos con precios competitivos.
Dentro del proceso de crecimiento de la operación en Ecuador, en el mes de julio se realizó el lanzamiento en las ciudades de Quito y Guayaquil de la
marca de alimento balanceado para mascotas “Mimaskot”.
En setiembre, el lanzamiento de la galleta Xplosión y Wafer Mix en el mercado de Venezuela, mediante una alianza estratégica con la empresa Cargill
Food.
La utilidad operativa fue de S/.180.2 millones (8.5% sobre las ventas), mostrando una disminución en comparación con el año anterior que fue de
S/.200.2 millones (10.6% sobre las ventas). La reducción de la utilidad operativa en S/.20.0 millones, se debe principalmente a la mayor inversión
publicitaria en S/.30.4 millones, a los gastos operativos de Agassycorp y de Alicorp Colombia en S/.6.3 millones por la consolidación de la fuerza de
ventas en el mercado de Ecuador y Colombia, a los gastos de las empresas adquiridas por S/.7.1 millones, y a los mayores gastos operativos
relacionados al incremento de los volúmenes de venta. Estas inversiones son parte de nuestra estrategia de crecimiento basada en la consolidación en
el mercado internacional y el desarrollo de nuevas categorías.
El gasto financiero neto respecto al año anterior disminuyó en S/.23.8 millones, pasando de S/.41.3 millones a S/.17.5 millones (2.2% y 0.8% sobre las
ventas respectivamente). Este menor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el año 2005 fue una
pérdida por S/.13.5 millones y en el año 2006 fue una ganancia por S/.20.0 millones, como resultado de la revaluación del nuevo sol de 6.8%.
Excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el gasto financiero fue mayor en S/.9.7 millones con relación a lo gastado en el año anterior, este
mayor gasto se originó principalmente por el incremento de la deuda financiera en US$34.2 millones, pasando de US$141.6 millones al 31 de
diciembre de 2005 a US$175.8 millones al 31 de diciembre de 2006.
Adicionalmente, en el mes de setiembre se dió inicio a la operación propia en Colombia, atendiendo directamente a los principales distribuidores del
vecino país.
2
PRINCIPALES POLÍTICAS DE CONTABILIDAD
Los principios y políticas de contabilidad aplicados para el registro de las operaciones y la preparación de estados financieros consolidados, son como
sigue:
(a) Bases de Preparación de los Estados Financieros Consolidados
Con relación a la estructura del balance general consolidado, el capital de trabajo a diciembre de 2006 asciende a S/.167.7 millones (ratio corriente 1.26);
a diciembre de 2005 fue de S/.169.6 millones (ratio corriente 1.34). Asimismo, el ratio de apalancamiento a diciembre de 2006 es 0.82.
Los estados financieros consolidados se preparan y presentan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Los
principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú son las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el
Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), las cuales incluyen las Normas Internacionales de Contabilidad
(NIC). Las normas que se aplican son aquellas oficializadas en el Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). Las normas oficializadas
por el CNC al 31 de diciembre de 2006, son las Normas Internacionales de Contabilidad de la 1 a la 41 vigentes, las NIIF de la 1 a la 6 y las
interpretaciones de la 1 a la 33.
Con respecto a los flujos de efectivo de las actividades de operación, la Compañía generó S/.161.7 millones, los cuales fueron destinados principalmente a
la adquisición de empresas, activos fijos e intangibles por S/.147.6 millones.
Estas normas incluyen las NIC revisadas (1, 10, 16, 17, 24, 27, 28, 32, 33 y 39) vigentes en el Perú a partir del 1 de enero de 2006, cuya adopción no
tuvo un efecto significativo en los estados financieros de la Compañía.
En el año 2006, continuando con la estrategia de afianzar la posición competitiva a nivel regional, Alicorp S.A.A. realizó dos importantes adquisiciones: i)
Molinera Inca S.A., empresa con sede en el norte del Perú y dedicada al negocio de harinas (Inca) y galletas (Día). El objetivo de Alicorp con esta
adquisición es consolidar ambos negocios, convirtiéndose en la empresa peruana líder en estas dos categorías, así como también afianzar su posición
competitiva a nivel regional; ii) Asa Alimentos S.A., empresa limeña que produce y comercializa productos de alta recordación en el mercado, entre
ellos refrescos (Negrita, Kanú, Kiribá), postres (Negrita), infusiones (Zurit), alimentos y derivados de soya (Soyandina), puré de papas (Menú), entre
otros. Con esta adquisición, Alicorp S.A.A. refuerza su posición competitiva en el negocio de refrescos y gelatinas, e ingresa a competir en nuevos
mercados, aumentado así su portafolio de marcas.
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico, excepto por otros activos realizables, inversiones en
valores, inmuebles, maquinaria y equipo neto, otros activos y activos y pasivos financieros derivados negociables.
La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación (EBITDA), muestra una disminución de S/.16.0 millones con relación a la obtenida en el año 2005,
pasando de S/.266.5 millones a S/.250.5 millones (14.1% y 11.9% sobre las ventas, respectivamente). Esta variación se explica por lo comentado en
los párrafos anteriores sobre la utilidad operativa.
Basados en la estrategia de la empresa de desarrollar nuevas categorías y/o productos de alto valor agregado, es de destacar los siguientes lanzamientos
durante el año 2006:
En enero, las nuevas Gelatinas Yaps, en los clásicos sabores de fresa y piña, y en los sabores innovadores únicos en la categoría como: granadilla,
mandarina y manzana verde.
En junio, se realizó el lanzamiento del nuevo jabón Bolívar con Aloe Vera Sábila, especialmente formulado con extractos de Aloe Vera Sábila para
cuidar y darle suavidad a las delicadas manos del ama de casa.
La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere el uso de ciertos estimados contables. También requiere
que la gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía.
(b) Moneda Funcional y Transacciones en Moneda Extranjera
(i) Moneda funcional y de presentación:
Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda del entorno económico principal en el que opera la
Compañía (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y de presentación de la
Compañía.
(ii) Transacciones y saldos:
Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectúan en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones
en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones.
Las ganancias o pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la conversión a los tipos de cambio al cierre del
año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y pérdidas.
(c) Operaciones entre la Compañía y sus Subsidiarias
Los estados financieros consolidados incluyen los saldos de Alicorp S.A.A. y los de sus subsidiarias mencionadas en la Nota 1. Todos los saldos,
operaciones y ganancias no realizadas, por importes significativos, entre estas compañías han sido eliminados para propósitos de la
consolidación. Las pérdidas no realizadas también son eliminadas a menos que el costo de los activos relacionados no pueda ser recuperado.
(g) Existencias
Las existencias se registran al costo de fabricación o adquisición o a su valor neto de realización el que resulte menor. El costo se ha determinado
utilizando el método promedio ponderado.
El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y
gastos generales de fabricación. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio
menos los correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a incurrirse para terminar su producción. Las
existencias por recibir se registran al costo por el método de identificación específica.
Las subsidiarias son aquellas empresas en las que Alicorp S.A.A. tiene una participación mayor a la mitad de sus derechos a voto.
La participación minoritaria en las empresas subsidiarias al 31 de diciembre de 2006 y 2005 es de S/.67.0 miles y S/.63.0 miles, respectivamente.
(d) Estimados y Criterios Contables Significativos
La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere que la Gerencia utilice ciertos estimados y criterios
contables significativos. Los estimados y criterios se evalúan continuamente según la experiencia e incluyen supuestos futuros razonables en cada
circunstancia. Al ser estimaciones, los resultados finales podrían diferir; sin embargo, en opinión de la Gerencia no ocurrirán ajustes significativos
con los saldos de activos y pasivos en los próximos ejercicios.
La provisión para desvalorización de existencias se determina de manera específica, de acuerdo a su nivel de rotación y a criterio de la gerencia. Dicha
provisión se carga a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones.
En opinión de la gerencia, no es necesario constituir una provisión por desvalorización de existencias.
(h) Inversiones en Valores
La Compañía ha clasificado sus inversiones en terceras compañías, cotizadas y no cotizadas en bolsa, como inversiones disponibles para la venta. Las
inversiones disponibles para la venta son inicialmente registradas al costo de adquisición y subsecuentemente son valuadas a su valor razonable.
El valor razonable de las acciones cotizadas es determinado de acuerdo con su cotización bursátil.
(e) Instrumentos Financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo
financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. En el caso de la Compañía, los instrumentos financieros incluyen a los instrumentos
primarios como son caja y bancos, las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar, las deudas a largo plazo y las acciones representativas del
capital, y a los instrumentos derivados como son las permutas de tasas de interés (“swaps”), permutas de divisas (“forwards”) y cobertura de
materia prima “commodities” (“futuros” y “opciones”).
Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital según con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los
intereses, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran como gastos o ingresos
en el estado consolidado de ganancias y pérdidas. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía tiene el derecho legal de
compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
En opinión de la Gerencia, los saldos presentados en caja y bancos, cuentas por cobrar y por pagar, sobregiros y préstamos bancarios, deudas a largo
plazo e inversiones en valores al 31 de diciembre de 2006 y 2005, no difieren significativamente de sus valores razonables en el mercado. En las
respectivas notas sobre políticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas.
Valor razonable:
El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o puede
ser cancelada una obligación, entre un deudor y un acreedor con suficiente información, bajo los términos de una transacción de libre
competencia. Los valores de los principales instrumentos financieros de la Compañía se detallan a continuación:
• El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo.
• El valor en libros de los préstamos y de la deuda a largo plazo, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor razonable sobre la base de
la comparación de sus tasas de interés con las vigentes en el mercado para deudas similares.
Las ganancias y pérdidas no realizadas son registradas en el patrimonio neto y son reconocidas en los resultados del ejercicio en el que las inversiones
disponibles para la venta son vendidas o han sufrido un deterioro permanente en su valor. Los dividendos recibidos en efectivo son registrados en
los resultados del ejercicio en la fecha en que es reconocido el derecho del accionista a recibir el pago.
Las inversiones en empresas vinculadas se registran bajo el método de participación patrimonial, mediante el cual sus resultados obtenidos son
reconocidos en los estados financieros consolidados con cargo o crédito, según corresponda, al valor en libros de la inversión. Los dividendos
recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones.
(i) Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo y/o a su valor razonable determinado sobre la base de valorizaciones realizadas por
tasadores independientes, menos su depreciación acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluación de inmuebles, maquinaria y
equipo se acredita a la cuenta excedente de revaluación en el patrimonio neto.
Los desembolsos posteriores a la adquisición de los componentes de los inmuebles, maquinaria y equipo, sólo se reconocen como activo cuando
mejoran las condiciones del bien por encima de la evaluación normal del rendimiento hecho originalmente para el mismo. Los gastos de
mantenimiento y reparación son cargados a los resultados cuando se incurren.
Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado se registra la provisión correspondiente.
El costo y la depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o pérdida se afecta a
los resultados del ejercicio. La depreciación de estos bienes se calcula por el método de línea recta a tasas que se consideran suficientes para
absorber el costo de los activos o su valor revaluado al término de su vida útil.
Las tasas promedio de depreciación estimadas son como sigue:
Tasa
Promedio
(%)
(f) Cuentas por Cobrar Comerciales y Provisión para Cobranza Dudosa
Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal, neto de su provisión para cobranza dudosa. La provisión es
determinada cuando existe una evidencia objetiva de que la Compañía no podrá recuperar el íntegro de las cuentas por cobrar de acuerdo con
los términos originales establecidos. Al respecto, la Compañía registra una provisión por todas aquellas cuentas con una antigüedad mayor a 180
días debido a que la Gerencia considera que por la naturaleza de los productos comercializados por la Compañía, tales cuentas ya no generarían
flujos futuros. En adición, la Gerencia registra provisiones con base en evaluaciones efectuadas a clientes específicos a los cuales se les deba
iniciar o se les ha iniciado una acción judicial y a clientes que evidencian una difícil situación económica. El saldo de la provisión es revisado
periódicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir las pérdidas potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas
incobrables se castigan cuando se identifican como tales.
Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Vehículos
Muebles y enseres
Equipos diversos y de cómputo
2.3
6.5
20.0
10.0
10.0 y 25.0
Las tasas estimadas y el método de depreciación son revisados en forma periódica por la gerencia sobre la base de los beneficios económicos
previstos para los componentes de inmuebles, maquinaria y equipo.
(j) Operaciones de Titulización
En el año 2004, Alicorp S.A.A. realizó una operación de titulización mediante la cual transfirió activos fijos a un patrimonio en fideicomiso
administrado por una sociedad titulizadora local. La transferencia de estos activos fijos fue efectuada a valores de mercado, a efectos de
determinar el valor de venta.
(k) Otros Activos
Activos realizables; este rubro incluye los inmuebles, maquinaria y equipo disponibles para la venta, los mismos que son registrados a su valor de
tasación determinado anualmente por un profesional independiente. Los activos clasificados para la venta incluyen en su totalidad activos
relacionados con plantas desactivadas. La gerencia está comprometida en un plan permanente de venta de dichos activos. Los activos disponibles
para la venta se presentan en el rubro Otros activos realizables.
(q) Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores
El impuesto a la renta y la participación de los trabajadores son determinados sobre la base de la renta imponible y registrados de acuerdo con las
disposiciones legales aplicables (notas 27 y 19).
El impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos se registra por el método del pasivo sobre la base de las diferencias temporales que
surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los estados financieros, aplicando la legislación y la tasa de impuesto vigente
(nota 28).
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tener en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporales se anulan. Impuestos activos
sólo se reconocen en la medida que sea probable que se dispondrá de beneficios tributarios futuros.
(r) Desvalorización de Activos
Plusvalía mercantil (“goodwill”); la plusvalía mercantil representa la diferencia entre el mayor valor del costo de la adquisición de Nicolini Hermanos
S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A., efectuada en diciembre de 1996, la adquisición de Asa Alimentos S.A. en octubre de 2006 y el valor
razonable de sus activos netos a la fecha de adquisición. Hasta el año 2004, dicha amortización se efectuaba considerando una vida útil estimada
de 20 años, bajo el método de línea recta. Debido a que la Compañía ha adoptado la NIIF 3, a partir del año 2005 esta plusvalía no se amortiza,
debido a que no cumple con los requisitos del criterio de identificabilidad que establece la norma contable.
Minusvalía mercantil (“badwill”); la minusvalía mercantil representa la diferencia entre el menor valor del costo de adquisición de Alimentum S.A.
efectuada en enero de 2004 y la adquisición de Molinera Inca S.A. en octubre de 2006 y el valor razonable de sus activos netos a la fecha de
adquisición. Hasta el año 2004, dicha amortización se efectuaba considerando una vida útil estimada de 10 años, bajo el método de línea recta.
Debido a que la Compañía ha adoptado la NIIF 3, a partir del año 2005 esta minusvalía no se amortiza, debido a que no cumple con los
requisitos del criterio de identificabilidad que establece la norma contable. La minusvalía mercantil se presenta en el rubro resultados no
realizados en el estado de cambios en el patrimonio neto.
Otros activos intangibles; los desembolsos relacionados con la adquisición de software, patentes y marcas registradas se capitalizan y amortizan por
el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada (entre 2 y 30 años).
Cuando existen acontecimientos o cambios económicos circunstanciales, que indiquen que el valor de un activo pueda no ser recuperable, la
Compañía revisa el valor de los activos para verificar que no existe ningún deterioro (nota 10). Cuando el valor en libros del activo excede su valor
recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el estado consolidado de ganancias y pérdidas, para los activos mantenidos al costo.
Esta pérdida (de ser el caso) es tratada como una disminución del excedente de revaluación del mismo activo, en la medida que esa
desvalorización no exceda el importe de su propio excedente de revaluación.
El importe recuperable de un activo, es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor
presente de la estimación de los flujos de efectivo futuros que se prevé resultará del uso continuo de un activo así como de su disposición al final
de su vida útil mientras que el valor de venta es el importe que se espera obtener de la venta de un activo efectuada entre un comprador y un
vendedor. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo.
Cuando hay una indicación de que ya no existe, o ha disminuido, la pérdida por desvalorización de sus activos se registra la reversión de las pérdidas.
De existir, la reversión se registra en el estado de ganancias y pérdidas o como un aumento del excedente de revaluación.
(s) Bonos
(l) Reconocimiento de Ingresos
Los ingresos por venta de productos se reconocen en el resultado del período cuando se transfieren al comprador los riesgos y beneficios inherentes a
la propiedad de los productos. Los ingresos por dividendos, cuando se establece el derecho a cobrarlos.
(m) Reconocimiento de los Costos y Gastos
El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes, en forma simultánea al reconocimiento de los ingresos. Los
gastos se registran en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan,
independientemente del momento en que se paguen.
(n) Préstamos
Los préstamos se reconocen en la fecha en que los fondos se reciben, neto de los costos incurridos en la transacción. Cualquier diferencia entre los
fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el monto a desembolsar se reconoce en resultados en el plazo del préstamo.
(o) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que
se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente. Cuando la Compañía estima que
una provisión es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro, el reembolso es reconocido por separado como
activo sólo si dicho reembolso es virtualmente cierto.
(p) Compensación por Tiempo de Servicios
La compensación por tiempo de servicios del personal (CTS) se calcula de acuerdo con la legislación vigente por el íntegro de los derechos
indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelada mediante depósito en las entidades financieras elegidas por ellos. Se incluye en el
pasivo corriente en el rubro diversas.
La obligación por emisión de bonos se registra a su valor nominal. Los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan. El
plazo de redención es de 5 años para los bonos titulizados y 3 años para los bonos corporativos contados a partir de la fecha de emisión.
(t) Pasivos y Activos Contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados. Estos se revelan en notas a los estados financieros consolidados
(nota 20), a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados y sólo se revelan cuando es probable que se producirán ingresos de
recursos.
(u) Ingresos y Gastos Financieros
Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado del ejercicio en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen cuando se
devengan, independientemente del momento en que se perciben o desembolsan.
(v) Diferencias de Cambio
Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por variaciones en el tipo de
cambio después del registro inicial de las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto del ejercicio.
(w) Administración de Riesgos Financieros
Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros, que incluyen los efectos de las variaciones en los precios de
mercado de la deuda y patrimonio, variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, en las tasas de interés y en los precios de las
materias primas importadas. El programa de administración de riesgos de la Compañía se centra en las variaciones de los mercados financieros y
trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su performance financiera. La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados tales
como contratos a futuro de compra de moneda extranjera (“forwards”), de permuta de tasas de interés (“swaps”) y cobertura de materia prima
“commodities” (“futuros” y “opciones”).
La administración de riesgos se efectúa a través de un Departamento Centralizado de Finanzas que sigue las políticas aprobadas por la Gerencia
Central de Administración, Finanzas y Sistemas. El Departamento Centralizado de Finanzas identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en
estrecha cooperación con las unidades operativas.
3
SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre, son los siguientes:
En miles de US$
La Gerencia Central de Administración, Finanzas y Sistemas proporciona principios escritos para la administración global de riesgos, así como políticas
escritas que cubren áreas específicas, tales como el riesgo a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, el riesgo de
fluctuaciones en las tasas de interés y los riesgos de crédito.
La ganancia o pérdida generada por las operaciones de compra-venta de moneda extranjera a futuro es incluida en los resultados conforme se
devenga.
Las operaciones de “swaps” de intereses se generaron en los años 2005 y 2006 con el propósito de cubrir los intereses generados por los bonos
titulizados y por el préstamo del IFC respectivamente, los que devengan una tasa de interés variable que se indexa con la tasa LIBOR.
Las ganancias o pérdidas generadas por estas operaciones de cobertura son registradas en los resultados del ejercicio conforme se devengan los
intereses correspondientes a los bonos titulizados y al préstamo del IFC, de acuerdo con la estructura de pagos establecida.
Activo
Caja y bancos
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar a empresas vinculadas
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Cuentas por cobrar a largo plazo
(x) Segmentos
Para propósitos de gestión, a la fecha de los estados financieros consolidados, la Compañía se encuentra organizada en unidades operativas de
negocios que son la base sobre las que se reporta su información por segmentos (nota 30).
(y) Utilidad Neta por Acción
La utilidad neta básica por acción resulta de dividir la utilidad neta atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones
en circulación en el período (nota 29).
2005
103
25,035
1,118
2,022
1,640
-
657
19,103
3,340
886
1,623
70
477
29,918
26,156
Pasivo:
Sobregiros y préstamos bancarios
Cuentas por pagar comerciales
Papeles comerciales
Cuentas por pagar diversas
Deudas a largo plazo
Ganancias diferidas
Utilidad neta diluida por acción corresponde a la utilidad básica por acción, ajustada por los efectos dilutivos del excedente de revaluación más su
correspondiente corrección monetaria.
(z) Efectivo y Equivalente de Efectivo
2006
Pasivo expuesto al riesgo de cambio, neto
(
(
(
(
(
(
54,644)
31,019)
15,000)
2,286)
80,296)
80)
(
(
(
(
(
28,975)
26,800)
1,730)
85,369)
239)
( 183,325)
( 143,113)
( 153,407)
( 116,957)
El efectivo y equivalente de efectivo corresponde a los saldos de caja, depósitos de ahorro y cuentas corrientes bancarias.
Dichos saldos han sido expresados en S/. a los siguientes tipos de cambio del mercado libre de cambios vigentes al 31 de diciembre, como sigue:
(aa)Nuevos Pronunciamientos Contables
En S/.
NIIF 7 – Instrumentos Financieros – Revelaciones – el objetivo de esta norma es proveer las exposiciones en las notas a los estados financieros que
permitan a los usuarios evaluar el impacto de los instrumentos financieros en la posición financiera y desempeño de la Compañía por mantener
instrumentos financieros y cómo la Gerencia de la Compañía maneja estos riesgos. Esta norma tiene vigencia internacional para períodos anuales
que comienzan después del 1 de enero de 2007 y reemplaza las revelaciones requeridas por la NIC 32 sobre instrumentos financieros. En el Perú,
aún no ha sido aprobada su implementación.
(ab)Reclasificaciones
El saldo del rubro otros activos-minusvalía mercantil (“badwill”) por S/.1.6 millones en el balance general y en el estado de cambios en el patrimonio
neto, ha sido reclasificado en los respectivos estados financieros del año terminado el 31 de diciembre de 2005 para permitir su comparación con
los estados financieros al 31 de diciembre de 2006.
1 US$ - Tipo de cambio establecido por la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP - compra (activos)
de Banca, Seguros y AFP - venta (pasivos)
2006
2005
3.194
3.429
3.197
3.431
Al 31 de diciembre de 2006, la Compañía mantiene contratos de compra de dólares estadounidenses a futuro con entidades financieras por US$55.5
millones con vencimientos entre enero y julio de 2007 (US$26.0 millones al 31 de diciembre de 2005 cuyos vencimientos fueron entre mayo y
setiembre de 2006). En el año 2006, las operaciones de compra a futuro de moneda extranjera originaron una pérdida neta de aproximadamente
S/.11.1 millones que se presenta en el rubro gastos financieros, neto del estado consolidado de ganancias y pérdidas, y el pasivo correspondiente se
muestra como cuentas por pagar diversas en el balance general consolidado (utilidad neta de S/.0.8 millones y el activo correspondiente se muestra
en cuentas por cobrar diversas, en el año 2005).
4 TERCEROS COMERCIALES, NETO
Al 31 de diciembre esta cuenta comprende lo siguiente:
En miles de S/.
En miles de S/.
Facturas por cobrar
Letras por cobrar
Cobranza dudosa
Menos, provisión para cuentas de cobranza dudosa
2006
2005
274,184
11,943
232,497
13,965
286,127
246,462
41,976
37,997
328,103
42,573
284,459
38,176
246,283
285,530
Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses.
Las cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por S/.99.9 millones. El movimiento de la
provisión para cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente:
En miles de S/.
Saldo inicial
Adiciones del año
Recuperaciones
Castigos
(
(
Saldo final
2006
2005
38,176
12,024
5,889)
1,738)
36,429
7,850
6,103)
-
(
38,176
42,573
5 EMPRESAS VINCULADAS
Durante los años 2006 y 2005, la Compañía efectuó diversas operaciones con empresas vinculadas, integrantes del Grupo Romero y empresas
relacionadas. El movimiento de los saldos de dichas operaciones durante el año 2006 es el siguiente:
En miles de S/.
Nombre de la empresa
Cuentas por cobrar comerciales:
Panificadora Bimbo del Perú S.A.
Industrias del Aceite S.A.
Corporación General de Servicios S.A.
Ransa Comercial S.A.
Romero Trading S.A.
Distribuidora Petrox S.A.
Industrias del Espino S.A.
Multimercados Zonales S.A
Orus S.A.
Otros menores
Saldos al
31.12.2005
Adiciones
2,171
1,378
356
85
1,913
52
107
122
30
953
8,957
6,551
2,142
502
2,465
628
536
61
53
1,744
7,167
23,639
Deducciones
(
(
(
(
(
(
(
(
(
(
Saldos al
31.12.2006
8,761)
6,755)
1,800)
328)
4,186)
524)
628)
181)
81)
2,375)
2,367
1,174
698
259
192
156
15
2
2
322
( 25,619)
5,187
Saldos al
31.12.2005
Adiciones
10,279
67
1,137
1,180
627
141
(
12,663
Cuentas por cobrar a largo plazo:
Romero Trading S.A.
Cuentas por pagar comerciales:
Romero Trading S.A.
Orus S.A.
Otras menores
Otras cuentas por cobrar:
Cypress Creek Corp.
Interamérica de Comercio S.A.
Otros menores
Otras cuentas por pagar:
Palmas del Espino S.A.
Otras menores
Deducciones
Saldos al
31.12.2006
(
(
7,423)
1,137)
200)
3,483
67
1,121
768
(
8,760)
4,671
1,637
-
(
1,637)
-
8,742
4,986
903
616
1,161
264
1,816
91,251
38,340
11,632
14,710
13,891
13,792
43,302
(
(
(
(
(
(
(
91,984)
37,066)
10,405)
14,496)
14,410)
13,862)
43,515)
8,009
6,260
2,130
830
642
194
1,603
18,488
226,918
(225,738)
19,668
111
972
523
(
111)
-
1,495
1,083
523
(
111)
1,495
Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra-venta de productos y diversos servicios, son consideradas de
vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas.
Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente préstamos a corto plazo para capital de trabajo en dólares estadounidenses, son
consideradas de vencimiento corriente, no cuentan con garantías específicas y devengan una tasa efectiva de interés anual del 8%.
Las otras cuentas por cobrar a Cypress Creek Corp. corresponden a préstamos otorgados a dicha empresa vinculada, no cuentan con garantías específicas
y devengan una tasa efectiva de interés anual de LIBOR más 2.5%. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, esta cuenta por cobrar está conformada por
capital por US$0.9 millones y US$1.4 millones, respectivamente e intereses por US$0.2 millones y US$1.6 millones, respectivamente.
Las operaciones más importantes con empresas vinculadas, incluidas en los estados consolidados de ganancias y pérdidas por los años terminados el 31
de diciembre de 2006 y 2005, se resumen como sigue:
En miles de S/.
2006
Ingresos
Ventas de bienes y servicios:
Industrial Textil Piura S.A.
Romero Trading S.A.
Multimercados Zonales S.A.
Orus S.A.
Otras menores
Ingresos financieros:
Varios
Egresos
Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y gastos industriales:
Romero Trading S.A.
Agencias Ransa S.A.
Trabajos Marítimos S.A.
En miles de S/.
2005
7,526
6,547
1,273
1,799
527
695
416
422
51
43
1,465
6,627
6,006
1,545
1,500
1,164
987
529
774
133
112
85
929
20,764
20,391
525
`
1,146
87,007
32,217
21,017
12,361
4,697
3,168
92,312
32,512
19,595
14,063
4,231
6,554
160,467
169,267
Cuenta
Reclamos tributarios
Adelantos a proveedores
Reintegro tributario
Cobranza dudosa
Certificados de reposición de impuestos
Pagos a cuenta impuesto a la renta
Penalidad compra de soya-girasol
Swaps
Impuesto General a las Ventas - crédito fiscal
“Drawback”
Forwards
Otros
Saldos al
31.12.2005
Adiciones
Deducciones
Saldos al
31.12.2006
40,225
6,089
7,753
6,917
4,135
485
2,079
18,197
1,720
1,291
4,936
862,284
5,127
5,875
4,606
4,583
1,764
662
2,638
8,781
( 10,372)
( 855,049)
(
87)
( 4,591)
( 1,956)
( 18,197)
( 3,978)
( 1,291)
( 8,285)
29,853
13,324
12,793
6,917
5,419
5,091
4,583
1,887
662
380
5,432
93,827
896,320
( 903,806)
86,341
6,917
6,917
86,910
79,424
Al 31 de diciembre de 2006, el rubro reclamos tributarios incluye principalmente los pagos a cuenta del impuesto mínimo a la renta del año 1996 por
S/.27.8 millones, correspondiente a los pagos efectuados por Alicorp S.A.A. y Nicolini Hermanos S.A. e incluye los intereses devengados al mes de
junio de 2004. Al respecto, la Gerencia y sus asesores legales consideran que el resultado será favorable para Alicorp S.A.A.
La Administración Tributaria (SUNAT) ha devuelto el impuesto mínimo a la renta pagado en los años 1992 y 1993 por Nicolini Hermanos S.A. y Molinera
del Perú S.A. por S/.10.28 millones, más intereses devengados hasta el 27 de junio de 2006 (nota 26).
7
EXISTENCIAS
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:
Gastos de ventas y de administración:
Orus S.A.
Otros menores
En miles de S/.
11,672
11,589
9,774
5,410
10,484
9,109
6,945
4,594
38,445
31,132
Mercaderías
Productos terminados
Subproductos
Productos en proceso
Materias primas y materiales auxiliares
Envases y embalajes y suministros diversos
Existencias por recibir
Las transacciones con Romero Trading S.A. e Industrias del Espino S.A. corresponden principalmente a compras de productos terminados y materias
primas. Los servicios de almacenaje, desaduanaje y otros servicios y trámites de aduana son realizados a través de Agencias Ransa S.A; mientras que
los servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Marítimos S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda los servicios de
almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. Los servicios de contraloría, auditoría interna, asesoría
legal, administración de la red de comunicaciones, entre otros servicios, se reciben de Corporación General de Servicios S.A. y los servicios de
vigilancia y limpieza, de Orus S.A.
En general, las transacciones entre la Compañía y las empresas vinculadas se han realizado en el curso normal de las operaciones y no se efectuaron en
condiciones más favorables a las que se hubieran otorgado a terceros.
8
2006
2005
9,471
59,085
7,705
18,686
185,995
26,533
75,207
8,547
36,681
14,405
12,849
137,895
18,549
44,719
382,682
273,645
INVERSIONES EN VALORES
Al 31 de diciembre de 2006 este rubro comprende:
6 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS
Durante el año 2006 este rubro presentó el siguiente movimiento:
Cantidad de
acciones
Participación
en el capital
%
Valor
nominal
unitario
S/.
Valor total
en libros
S/.000
1,757,322
7,372,267
880,000
30.00
10.59
30.55
10.00
1.00
1.00
17,726
9,281
696
Vinculadas:
Valor de mercado
Unitario
S/.
Total
S/.000
10.09
1.26
0.79
17,726
9,281
696
27,703
Terceros cotizados en bolsa:
Credicorp Ltd.
Inversiones Centenario S.A.
Inversiones Pacasmayo S.A.
Universal Textil S.A.
Otras menores
505,845
647,749
814,935
701,862
0.54
0.49
0.43
0.55
15.99
1.00
1.00
1.00
66,305
1,309
1,027
491
178
302,345
1.59
1.00
Total inversiones, netas
219
65
131.08
2.02
1.26
0.70
66,305
1,309
1,027
491
178
69,310
0.72
219
65
284
284
97,297
97,297
Cantidad de
acciones
Participación
en el capital
%
Valor
nominal
unitario
S/.
Valor
en libros
S/.000
3,610,772
7,372,267
880,000
30.00
10.59
30.55
10.00
1.00
1.00
17,573
9,161
-
Valor de mercado
Unitario
S/.
Total
S/.000
4.87
1.24
0.00
17,573
9,161
-
26,734
Credicorp Ltd.
Inversiones Pacasmayo S.A
Otras menores
505,845
814,935
588,863
701,862
0.54
0.43
0.49
0.55
17.16
1.00
1.00
1.00
39,894
1,035
877
484
41
26,734
78.87
1.27
1.49
0.69
42,331
Terceros no cotizados en bolsa:
Unión de Concreteras S.A
Otros menores
3,697,103
9.40
1.00
4,588
318
39,894
1,035
877
484
41
42,331
1.24
4,588
318
4,906
4,906
73,971
73,971
En los años 2006 y 2005, la Compañía registró una ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta con abono a resultados
acumulados por S/.26.2 millones y S/.14.6 millones, respectivamente.
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
El movimiento de este rubro durante el año 2006 ha sido el siguiente:
En miles de S/.
Clase de Activo
Saldos al
31.12.2005
Adiciones
Retiros
Transferencia
Revaluación
Saldos al
31.12.2006
175,199
387,945
490,378
13,635
32,194
60,431
25,473
2,982
372
21,063
28,428
70,748
79,785
3,716
7,042
1,486
414
764
41,709
( 3,219)
( 8,103)
( 1,561)
(
861)
(
425)
(
227)
(
679)
(
67)
(
74)
(
14)
4,716
11,581
837
176
8,375
1,095
(
665)
( 27,625)
1,676
( 11,254)
( 9,752)
-
202,084
444,052
570,431
17,327
38,987
70,065
26,303
2,915
397
35,133
1,209,672
234,092
( 15,230)
( 1,510)
( 19,330)
1,407,694
209,099
120,793
11,766
24,394
49,994
28,055
93,000
3,600
7,969
7,153
( 6,803)
( 1,358)
(
562)
(
410)
(
771)
-
( 3,489)
( 12,913)
-
226,862
199,522
14,804
31,953
56,376
416,046
139,777
( 9,904)
-
( 16,402)
529,517
Costo
Terrenos
Maquinarias y equipos
Vehículos
Muebles y enseres
Equipos diversos
Equipos de cómputo
Unidades de reemplazo
Unidades por recibir
Obras en curso
Depreciación acumulada
Vinculadas
Panificadora Bimbo del Perú S.A
9
27,703
69,310
Fábrica de Tejidos La Bellota S.A.
Otros menores
Al 31 de diciembre de 2005, el patrimonio neto de Panificadora Bimbo del Perú S.A. asciende a S/.59.1 millones. A la fecha, Panificadora Bimbo del Perú
S.A. aún no ha emitido sus estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2006. La Gerencia estima que no se presentarán variaciones
significativas. En el año 2006, la Compañía ha registrado con crédito a los resultados del ejercicio S/.0.2 millones, como resultado de comparar el
valor de la inversión con el valor patrimonial según los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2005.
Vehículos
Muebles y enseres
793,626
878,177
Al 31 de diciembre de 2006, las adiciones de depreciación acumulada comprenden el saldo inicial de depreciación de Asa Alimentos S.A. y Molinera Inca
S.A. por S/.4.3 y S/.75.6 millones, respectivamente.
En el año 2006, Molinera Inca S.A. decidió realizar una tasación técnica de sus inmuebles y maquinarias y equipos; y producto de la comparación entre el
valor en libros con su correspondiente valor de tasación, la Compañía redujo el valor de sus activos por aproximadamente S/.2.9 millones, el mismo
que fue registrado con cargo al excedente de revaluación.
10 OTROS ACTIVOS
Al 31 de diciembre este rubro comprende los siguiente:
En miles de S/.
2006
2005
Intangibles
Activos realizables
227,875
70,317
206,406
84,270
Menos, activos a ser realizables en el período corriente
298,192
15,246
290,676
12,009
282,946
278,667
Debido al cierre de ciertas plantas, la Compañía mantiene activos realizables cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2006, determinado sobre la
base de una tasación técnica efectuada por un profesional independiente, asciende a S/.70.3 millones (S/.84.3 millones al 31 de diciembre de 2005).
Los planes de la Gerencia consideran la venta de los mismos y estiman que cualquier disposición final de tales activos no generará pérdidas
significativas para la Compañía.
(a) Intangibles
El movimiento de esta cuenta durante el año 2006 es como sigue:
En miles de S/.
Saldos al
31.12.2005
Adiciones
Baja
Transferencia
Saldos al
31.12.2006
105,936
79,878
63,492
1,401
55,536
300
1,588
-
( 26,413)
-
1,510
-
135,059
80,178
66,590
1,401
250,707
57,424
( 26,413)
1,510
283,228
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el valor de tasación está conformado como sigue:
En miles de S/.
Costo
Goodwill
Marcas
Software
Gastos de reestructuración
Terrenos
Edificios y construcciones
Maquinaria y equipo
Vehículos, muebles y enseres y equipos diversos
2006
2005
25,633
21,718
22,461
505
28,852
24,304
30,566
548
70,317
84,270
Amortización acumulada
Marcas
Software
3,234
41,067
2,722
8,330
-
-
5,956
49,397
44,301
11,052
-
-
55,353
206,406
227,875
En el año 2006, la Compañía registró una provisión de S/.12.1 millones (S/.9.0 millones en el año 2005) resultante de comparar el valor en libros de los
activos realizables con su correspondiente valor de tasación.
11 SOBREGIROS Y PRÉSTAMOS BANCARIOS
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
El “Goodwill” corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores razonables de los activos y pasivos determinados al 30 de
noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A., y al 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos S.A. y sus
correspondientes costos de adquisición.
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el rubro software incluye principalmente la inversión en el SAP por S/.45.0 millones, cuya amortización acumulada
asciende a S/.31.2 millones (amortización acumulada por S/.26.7 millones al 31 de diciembre de 2005).
Sobregiros bancarios
Préstamos bancarios en moneda nacional y extranjera
Financiamientos de importación en moneda extranjera
(b) Activos Realizables
En miles de S/.
2006
2005
2,061
40,680
160,233
6,073
99,417
202,974
105,490
Clase de activo
Fábrica de Jabones Pisco
Fábrica Trujillo Nicolini
Fábrica de Tejidos Ica
Fábrica Lavaggi
Fábrica de Alimentos
Lima
Fideería Lima
Desmotadora Pisco
Desmotadora Huacho
Desmotadora Palpa
Desmotadora Catacaos
Desmotadora Santa
Dolores
Desmotadora Olpisa
Fábrica Huacho
Fecha de
paralización
Corriente
No
corriente
Total
Al 31 de diciembre de 2006, los préstamos bancarios corresponden a préstamos otorgados por entidades bancarias locales a Alicorp S.A.A. y Molinera
Inca S.A., con vencimientos entre febrero y junio de 2007 y devengan una tasa efectiva promedio de interés anual en nuevos soles y dólares
estadounidenses de 6.15% y 5.96%, respectivamente.
Provisión por
comparación
con el valor
de mercado
Corriente
No
corriente
Total
28)
-
( 1,778)
( 617)
( 419)
( 134)
4,301
-
14,097
4,582
1,402
14,097
4,582
4,301
1,402
183)
144)
( 6,750)
( 920)
( 191)
( 167)
(
30)
10,945
-
21,163
1,678
994
386
21,163
10,945
1,678
994
386
-
428
343
9,998
428
343
9,998
15,246
55,071
70,317
Saldos iniciales netos
Adiciones
(Retiros/
Ventas)
Junio 1996
Noviembre 1996
Junio 1997
Agosto 1997
-
15,903
5,199
4,720
1,536
15,903
5,199
4,720
1,536
(
Setiembre 1997
Junio 1997
Enero 2000
Enero 2000
Enero 2000
Enero 2000
12,009
-
28,096
1,869
1,444
1,161
416
28,096
12,009
1,869
1,444
1,161
416
(
(
Enero 2000
Enero 2001
Diciembre 2001
-
518
397
11,002
518
397
11,002
(
12,009
72,261
84,270
( 1,902)
( 1,444)
103)
(
(
(
90)
54)
901)
( 12,051)
Saldos finales netos
Los préstamos para financiamientos de importación de materia prima por US$50.1 millones con vencimiento entre enero y junio de 2007 (US$29.0
millones en el año 2005, con vencimiento entre febrero y setiembre de 2006) devengan una tasa promedio de interés anual de 5.91% (tasa promedio
de 5.21% en el año 2005) y no cuentan con garantías específicas.
12 PROVEEDORES
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo de este rubro incluye principalmente cuentas por pagar por la adquisición de materia prima y envases y
embalajes por US$25.7 millones y US$23.0 millones, respectivamente, los que son cancelados en un período que fluctúa entre 30 a 90 días.
13 PAPELES COMERCIALES
Este rubro al 31 de diciembre de 2006 incluye instrumentos de deuda de corto plazo por US$15.0 y S/.60.0 millones que corresponden a la primera y
segunda emisión respectivamente, del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, emitidos mediante oferta pública entre julio y octubre
de 2006, con vencimientos entre enero y julio de 2007 y devengan tasa efectiva promedio de interés anual en nuevos soles y dólares estadounidenses
de 5.37% y 5.64% respectivamente, son nominativos, indivisibles y libremente negociables (en el año 2005, S/.105.0 millones que corresponde a la
segunda emisión del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, que vencieron entre enero y julio de 2006 y devengaron una tasa
efectiva promedio de interés anual en nuevos soles de 4.42%).
Los fondos captados mediante la emisión de estos instrumentos de deuda se destinaron a cubrir necesidades de financiamiento de la Compañía en el
corto plazo. Durante la vigencia de estos instrumentos, la Compañía debe mantener ciertos ratios financieros y presentar cierta información
financiera. Al respecto, la Gerencia de la Compañía considera que ha cumplido en su totalidad con los requisitos.
14 DEUDAS A LARGO PLAZO
(a) Bonos
Bonos de Titulización:
Al 31 de diciembre de 2006, este rubro comprende lo siguiente:
Nombre
del acreedor
Clase de
obligación
En miles de S/.
Garantía
otorgada
Tasa de
interés
Vencimientos
Varios
Bonos de
titulización
Ver (a)
Ver (a)
Marzo de 2007
hasta diciembre de 2009
Varios
Bonos
corporativos
Ver (a)
Ver (a)
Febrero de 2007
International
Finance
Corporation
Préstamo
bancario
Ver (b)
Varios
Préstamos
bancarios
Ver (c)
Ver (c)
Mayo de 2007
America Leasing
Retro-arrendamiento
financiero
Ninguna
Ver (d)
Entre febrero de 2007
y febrero de 2010
Citibank N.A.
Préstamo
Bancario
Ver (e)
Ver (e)
Entre enero y diciembre
de 2008
Ver (b)
Entre diciembre de
2008 y diciembre de 2009
Total
Corriente
No
corriente
126,003
39,487
86,516
15,985
15,985
63,940
64
64
2,720
744
1,976
47,955
-
47,955
Clase de
obligación
63,940
56,280
-
200,387
Tasa de
interés
Vencimientos
Total
Corriente
No
corriente
175,119
39,891
135,228
Varios
Bonos de
titulización
Ver (a)
Ver (a)
Marzo de 2006
hasta diciembre de 2009
Varios
Bonos
corporativos
Ver (a)
Ver (a)
Diciembre de 2006
17,155
17,155
Varios
Bonos
corporativos
Ver (a)
Ver (a)
Febrero de 2007
17,155
-
17,155
International
Finance
Corporation
Préstamo
bancario
Ver (b)
Ver (b)
Entre diciembre de
68,620
-
68,620
Varios
Préstamos
bancarios
Ver (c)
Ver (c)
Entre julio de 2006
y mayo de 2007
10,495
10,427
68
America Leasing
Retro-arrendamiento
financiero
Ninguna
Ver (d)
y febrero de 2010
3,692
772
2,920
Personal de la
Compañía
Beneficios Sociales
Ninguna
-
630
630
-
292,866
68,875
223,991
Octubre de 2006
Plazo: 5 años a partir de la fecha de emisión.
ii.
Tasa: LIBOR de tres meses más 2.75%.
iii. Pagos de intereses: Se realizan por trimestres vencidos, aplicando la tasa de interés antes indicada sobre el valor nominal vigente de los Bonos, al
inicio de cada trimestre.
v.
Garantía: Fianza solidaria e irrevocable otorgada por Alicorp S.A.A. por un monto de US$62,000,000 a favor de la Sociedad Titulizadora, la
misma que está representada en un pagaré incompleto y no endosable.
Durante el año 2006 se canceló US$11.6 millones de capital y US$3.7 millones de intereses (US$11.0 millones de capital y US$3.5 millones de
intereses en el año 2005).
La Compañía se compromete a cumplir con ciertas cláusulas contractuales relacionadas con mantener ciertos ratios financieros, clasificación de
riesgos de los bonos de titulización y presentar ciertos reportes e información financiera.
Con el propósito de cubrir los intereses que devengan los bonos, la Compañía al 31 de diciembre de 2006, mantiene contratos de “Swap” de
intereses con el ABN-AMRO BANK N.V. por el mismo importe del saldo pendiente de los bonos titulizados.
Bonos Corporativos:
En miles de S/.
Garantía
otorgada
i.
iv. Vencimiento del principal: Son cancelados mediante veinte (20) amortizaciones crecientes, a ser realizadas al término de cada trimestre, iniciando
el 27 de marzo de 2005 y terminando el 27 de diciembre de 2009.
256,667
Nombre
del acreedor
-
-
Con fecha 27 de diciembre de 2004, la Sociedad Titulizadora, con cargo al Patrimonio Fideicometido, emitió Bonos de Titulización - Alicorp 2004 por
un total de US$62.0 millones. Los fondos provenientes de la emisión de estos Bonos fueron transferidos a Alicorp S.A.A., los cuales fueron
destinados exclusivamente para la cancelación de obligaciones. Las características de los Bonos emitidos son las siguientes:
-
El 27 de febrero de 2004, se efectuó una emisión de bonos corporativos serie B, por un importe ascendente a US$5.0 millones que corresponde al
Primer Programa de Bonos Corporativos por US$20.0 millones cuya primera emisión es de US$10.0 millones. Dichos bonos serán redimidos en
un plazo de tres años contados desde la fecha de emisión y cuyo vencimiento es en febrero de 2007. Devengan una tasa de interés nominal
anual del 4.44% y los intereses de cupón son pagados trimestralmente. Los fondos captados mediante este financiamiento han sido utilizados
para la sustitución de pasivos corrientes.
El 9 de diciembre de 2003, se efectuó una emisión de bonos corporativos serie A, por un importe ascendente a US$5.0 millones que correspondieron
al Primer Programa de Bonos Corporativos por US$20.0 millones cuya primera emisión fue de US$10.0 millones. Dichos bonos fueron redimidos
en un plazo de tres años contados desde la fecha de emisión y se cancelaron en su fecha de vencimiento (diciembre de 2006). Devengó una tasa
de interés nominal anual del 4.38% y los intereses de cupón fueron pagados trimestralmente. Los fondos captados mediante este financiamiento
fueron utilizados para la sustitución de pasivos corrientes.
(b) Préstamo International Finance Corporation (IFC)
Corresponde al préstamo recibido del IFC por un importe original de US$60.0 millones, según contrato suscrito el 4 de octubre de 1999, cuyos
desembolsos fueron destinados principalmente para la reestructuración del pasivo corriente de la Compañía.
Al 31 de diciembre de 2006, el saldo comprende el préstamo subordinado por US$20.0 millones, amortizable en dos cuotas iguales con
vencimientos en diciembre de 2008 y diciembre de 2009, cuenta con ocho años de gracia y devenga una tasa de interés anual LIBOR a seis meses
más 6.4%.
El contrato de préstamo con el IFC contiene ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyen, entre otras, el mantenimiento de ratios
financieros específicos, restricciones de compra de activos fijos u otros activos no corrientes, el otorgamiento de hipotecas, prendas u otras
garantías adicionales, restricciones para la distribución de dividendos y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la entidad
financiera, los que la Compañía considera haber cumplido en su totalidad o, en su defecto, ha solicitado al IFC la dispensa respectiva.
Con el propósito de cubrir los intereses que devenga el préstamo, la Compañía al 31 de diciembre de 2006, mantiene contratos de “Swaps” de
intereses con el Citibank N.A. por el mismo importe del saldo pendiente del préstamo.
(c) Otros Préstamos Bancarios
Los préstamos bancarios en moneda extranjera ascendentes a US$0.02 millones, vence en mayo de 2007 y devengan una tasa de interés efectiva
anual de 6.5% (US$3.1 millones en el año 2005 con vencimiento entre julio de 2006 y mayo de 2007, y devengaron una tasa promedio de
interés efectiva anual de 4.8%).
En el año 2006 se efectuaron amortizaciones por US$3.0 millones (US$0.05 millones en el año 2005).
(d) América Leasing
Corresponde principalmente a un contrato de venta con pacto de retroarrendamiento financiero por US$2.3 millones, con vencimiento hasta febrero
de 2010, devenga una tasa de interés anual de 3.45% y no cuenta con garantías específicas. El saldo pendiente de pago al 31 de diciembre de
2006 y 2005 asciende a US$0.9 millones y US$1.1 millones, respectivamente.
(e) Préstamo Citibank
Corresponde al préstamo recibido del Citibank N.A. por un importe total de US$15.0 millones, según contrato suscrito el 21 de diciembre de 2006,
cuyo desembolso fue destinado principalmente para cancelar obligaciones de corto plazo con el fin de mantener una adecuada estructura de los
pasivos de la Compañía.
En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acordó la emisión de 592,324 acciones correspondiente a la reexpresión
por efectos de la inflación de acciones de inversión de años anteriores.
Las acciones de inversión tienen el mismo derecho que una acción común en la distribución del patrimonio de la Compañía y confieren a sus titulares una
distribución preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal (esta preferencia aún no ha sido definida por la legislación vigente).
Los titulares de acciones de inversión no participan en las Juntas Generales de Accionistas y consecuentemente no tienen derecho a voto. En el caso de
incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo, los titulares de acciones de inversión tienen derecho a primera opción para efectuar
suscripciones, en proporción a las acciones que posee, con el objeto de mantener la proporción existente entre las acciones comunes y las de
inversión.
17 EXCEDENTE DE REVALUACIÓN
El saldo de este rubro se origina de las revaluaciones voluntarias que efectuó la Compañía de sus inmuebles, maquinaria y equipo sobre la base de
tasaciones técnicas efectuadas por un profesional independiente. El excedente de revaluación es registrado neto de su respectivo impuesto a la renta
diferido.
18 RESERVAS
Al 31 de diciembre de 2006, el préstamo por US$15.0 millones, amortizable en cuatro cuotas iguales trimestrales con vencimiento en diciembre de
2008, cuenta con 15 meses de gracia y devenga una tasa de interés anual LIBOR a 1 mes más 1.7% hasta el 31 de marzo de 2007 y LIBOR a 1
mes más 2.0% a partir de esa fecha hasta su vencimiento.
El contrato de préstamo con el Citibank N.A. contiene ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyen, entre otras, el mantenimiento de ratios
financieros específicos, restricciones de venta de activos, de otorgamiento de hipotecas, prendas u otras garantías adicionales, consideraciones
para asumir nueva deuda y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la entidad financiera, los que la Compañía considera
haber cumplido en su totalidad.
15 CAPITAL SOCIAL
Al 31 de diciembre de 2006, el capital social de la Compañía está representado por 847,191,731 acciones comunes de valor nominal S/.1 cada una
(724,649,203 acciones comunes y 54,624,193 acciones preferenciales Clase “A” al 31 de diciembre de 2005).
En Junta Especial de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006 se aprobó la conversión de las 54,624,193 acciones preferenciales Clase “A” en acciones
comunes.
En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acordó la emisión de 67,918,335 acciones correspondiente a la
reexpresión por efectos de la inflación del capital social de años anteriores.
Al 31 de diciembre de 2006, ciertos accionistas han otorgado en garantía 61,508,660 acciones comunes, representativas del capital social de la
Compañía en virtud de convenios de crédito suscritos con diversas entidades bancarias (67,433,924 acciones comunes en el año 2005).
El número de accionistas y la estructura de participación accionaria es como sigue:
Porcentaje de participación
individual en el capital
Hasta 1.00
De 1.01 a 5.00
De 5.01 a 10.00
De 10.01 a 20.00
Número de
accionistas
Porcentaje
de participación
707
15
3
3
6.33
37.35
22.82
33.50
728
100.00
Comprende principalmente la reserva legal. De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del 10% de la
utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre
disposición, la reserva legal deberá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta
reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. La reserva legal del año 2006 será asignada en el año 2007.
19 PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES
De conformidad con la legislación vigente la participación de los trabajadores en las utilidades es equivalente al 10% de la renta imponible para el caso de
empresas industriales.
En el año 2006, Alicorp S.A.A. ha registrado en los resultados del año S/.18.8 millones, como provisión de participación de los trabajadores.
20 CONTINGENCIAS
Al 31 de diciembre de 2006, Alicorp S.A.A. ha recibido acotaciones por concepto del impuesto a la renta, impuesto general a las ventas, derechos
aduaneros, aportaciones a EsSalud e impuestos municipales por un importe de S/.18.3 millones, en el que se incluyen moras y multas, y tiene
reclamos laborales por un importe aproximado de S/.2.1 millones. Las acotaciones del impuesto a la renta, derechos aduaneros y aportaciones a
EsSalud han sido actualizados considerando el beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto Legislativo Nº 914.
A la fecha Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. mantiene una serie de procesos en vía de Recursos de Reclamación y Apelación con relación al Reintegro
Tributario del Impuesto General a las Ventas de los meses de noviembre y diciembre de 2004 y de enero a diciembre de 2005 por la suma total de
S/.7.9 millones; así como la devolución del Reintegro Tributario del Impuesto General a las Ventas de los meses de enero a octubre de 2004 y por la
determinación del Impuesto General a las Ventas de los meses de enero a diciembre de 2004 y 2005 por el importe total de S/.73.3 millones y que en
opinión de la Gerencia General y de sus asesores legales, se espera que dichos procesos tengan un resultado favorable para Consorcio Distribuidor
Iquitos S.A.
La Gerencia y sus asesores legales consideran razonable que los reclamos efectuados por la Compañía deberían tener un resultado favorable, debiendo
dejarse sin efecto dichas acotaciones, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto.
Al 31 de diciembre de 2006 la Compañía mantiene letras descontadas por un importe de S/.8.9 millones y US$0.4 millones en ciertas entidades
financieras locales.
21 VENTAS
En miles de S/.
16 ACCIONES DE INVERSIÓN
Al 31 de diciembre de 2006 las acciones de inversión comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una. (6,796,146 al 31 de
diciembre de 2005).
Ventas a terceros
Ventas a vinculadas
2006
2005
2,089,375
20,764
2,110,139
1,866,709
20,391
1,887,100
22 COSTO DE VENTAS
En miles de S/.
En miles de S/.
Inventario inicial de mercaderías y productos terminados
Inventario inicial de productos en proceso y subproductos
Consumo de materias primas e insumos
Mano de obra directa
Depreciación
Otros gastos de fabricación
Inventario final de mercaderías y productos terminados
Inventario final de productos en proceso y subproductos
2006
2005
45,228
27,254
1,399,773
33,036
52,010
103,440
( 68,556)
( 26,391)
42,804
27,906
1,216,620
28,549
51,124
93,143
( 45,228)
( 27,254)
1,565,794
1,387,664
23 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Ingresos Financieros
Dividendos recibidos
Intereses por préstamos a terceros y vinculadas
Intereses “swaps”
Otros ingresos financieros
Gastos Financieros
Intereses por bonos corporativos y de titulización
Intereses por financiamiento de importación
Intereses por préstamo IFC
Intereses por papeles comerciales
Intereses por préstamos bancarios
Comisiones diferidas por pago anticipado de préstamo
Otros gastos financieros
(
(
(
(
(
2006
2005
3,018
1,852
1,430
1,280
2,269
1,863
1,252
7,580
5,384
(
13,396)
11,708)
7,602)
3,979)
2,798)
5,639)
(
(
(
(
(
(
(
(
13,014)
2,381)
6,543)
3,570)
501)
971)
1,053)
5,216)
(
45,122)
(
33,249)
20,013
(
13,503)
17,529)
(
41,368)
En miles de S/.
Diferencia en cambio, neta
Cargas de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Cargas diversas de gestión
Provisiones del ejercicio
2006
2005
31,850
27,059
9,910
8,559
11,104
1,910
31,776
25,425
9,647
6,467
10,974
1,872
90,392
86,161
(
26 OTROS, NETO
En miles de S/.
24 GASTOS DE VENTA
En miles de S/.
Cargas de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
2006
2005
39,652
204,573
1,943
11,400
7,152
9,003
34,847
156,017
1,535
9,420
4,155
7,095
273,723
213,069
Baja del goodwill Tejidos Ica y Cereales
Venta de acciones de Unión de Concreteras S.A.
Recupero de provisión para cobranza dudosa de ejercicios anteriores
Utilidad en venta de materias primas
Desguace de materiales
Impuesto general a las ventas, obsequios y bonificaciones
Penalidad por compra de soya-girasol
Alquileres diversos
Otros gastos, neto
2006
2005
48,753
( 1,252)
( 26,413)
( 12,051)
4,177
1,348
623
( 3,556)
( 1,610)
4,583
1,186
( 2,585)
2,074
( 15,611)
( 8,991)
3,438
1,067
( 1,580)
( 1,664)
1,775
(
854)
13,203
( 20,346)
27 ASPECTOS TRIBUTARIOS
25 GASTOS FINANCIEROS, NETO
Los años 2004 al 2006 de Alicorp S.A.A., se encuentran sujetos a fiscalización por las autoridades tributarias. Cualquier mayor gasto que exceda las
provisiones efectuadas para cubrir obligaciones tributarias será cargado a los resultados de los ejercicios en que las mismas queden finalmente
determinadas. En opinión de la Gerencia y de los asesores legales de Alicorp S.A.A., como resultado de dicha revisión, no surgirán pasivos
significativos que afecten los estados financieros al 31 de diciembre de 2006.
De acuerdo con la legislación tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas jurídicas se calcula para el año 2006 con una tasa del 30% sobre la
utilidad neta imponible.
Al 31 de diciembre de 2006, las adiciones comprenden el saldo inicial del impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida de
Molinera Inca S.A. por S/.28.5 millones.
En el año 2006, Alicorp S.A.A. ha registrado en los resultados del año S/.50.8 millones, como provisión de impuesto a la renta.
El movimiento en el activo neto de Asa Alimentos S.A. por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida, pasivo y las partidas
que le dieron origen, es como sigue:
A partir del año 2001, para los efectos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, los precios de transferencia por transacciones con
empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición deberán estar sustentados con
documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. La Gerencia de Alicorp
S.A.A., considera que para propósitos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas se ha tomado en cuenta lo establecido en la legislación
tributaria sobre precios de transferencia para las transacciones entre empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en
territorios de baja o nula imposición, por lo que no surgirán pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2006.
En miles de S/.
Saldos al
31.12.2005
Operación de retroarrendamiento financiero, neto
Otras provisiones
La distribución total o parcial de dividendos u otras formas de distribución de utilidades se encuentra gravada con el impuesto a la renta con una
retención del 4.1%. No está comprendida la distribución de utilidades que se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas.
A partir del año 2005, se ha establecido un Impuesto Temporal a los Activos Netos. El impuesto correspondiente al año 2006 se calculó sobre el valor de
sus activos netos según Balance General al 31 de diciembre de 2005. La tasa del impuesto es de 0.6% aplicable al monto de los activos que exceden
S/.5.0 millones. El citado impuesto podía ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto efectivamente pagado puede ser
utilizado como crédito contra los pagos a cuenta del impuesto a la renta del año 2006. Alicorp S.A.A. ha calculado el Impuesto Temporal a los
Activos Netos para el año 2006 por S/.10.8 millones.
Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retención de Impuesto a la Renta aplicable a la asistencia técnica prestada por entidades no domiciliadas
en el país, independientemente del lugar donde se lleve a cabo el servicio, siempre que se cumpla con los requisitos señalados en la Ley del Impuesto
a la Renta.
La tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) para los años 2005 y 2006 ha sido fijada en 0.08%, y se aplica sobre cada depósito y cada retiro
efectuado desde una cuenta bancaria, salvo que la misma se encuentre exonerada.
Adiciones
Patrimonio
-
(
1,136)
10
-
(
1,136)
10
-
(
1,113)
-
(
1,126)
El movimiento en el activo neto de Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida activa y
las partidas que le dieron origen, es como sigue:
En miles de S/.
Saldos al
31.12.2005
Inversiones en valores, neto
Adiciones
1,300
Patrimonio
-
(
De acuerdo con lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad Nº 12 modificada, la Compañía aplicó la metodología del pasivo, para la
determinación del impuesto a la renta y la participación de los trabajadores diferidos al 31 de diciembre de 2006 y 2005.
45)
Saldos al
31.12.2006
1,255
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo del activo (pasivo) neto por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida,
comprende:
En miles de S/.
La legislación vigente dejó en suspenso la aplicación del ajuste por efectos de inflación para fines contables y tributarios a partir del ejercicio 2005.
28 IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES DIFERIDOS
Saldos al
31.12.2006
2006
2005
Participación de los trabajadores diferida
Impuesto a la renta diferido
64,692
24,425
14,658
38,275
Total
89,117
52,933
El movimiento en el activo neto de Alicorp S.A.A. por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida, pasivo y las partidas que le
dieron origen, es como sigue:
29 UTILIDAD NETA POR ACCIÓN
En miles de S/.
Inmueble maquinaria y equipo, neto
Certificado de Participación, neto
Intangibles, neto
Otros, neto
(
(
(
(
Saldos al
31.12.2005
Adiciones
Patrimonio
Saldos al
31.12.2006
29,731)
22,122)
5,538)
3,157
5,754
( 745)
2,671
( 1,766)
( 10,397)
( 3,771)
946
( 34,374)
( 26,638)
( 2,867)
2,337
54,234)
5,914
( 13,222)
( 61,542)
El movimiento en el activo neto de Molinera Inca del Perú S.A. por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida, pasivo y las
partidas que le dieron origen, es como sigue:
En miles de S/.
Saldos al
Saldos al
31.12.2005
Adiciones
Patrimonio
31.12.2006
Inmueble, maquinaria y equipo, neto
Otras provisiones
-
( 28,508)
804
-
( 28,508)
804
-
( 27,704)
-
( 27,704)
La utilidad neta básica y diluida por acción, al 31 de diciembre de 2006 y 2005, ha sido determinada como sigue:
Comunes
Inversión
Total
Días de vigencia
hasta el cierre
del año
Año 2006
Saldo al 1 de enero de 2006
Capitalización de reexpresión
779,273,396
67,918,335
6,796,146
592,324
786,069,542
68,510,659
365
236
Saldo al 31 de diciembre de 2006
847,191,731
7,388,470
854,580,201
Año 2005
779,273,396
6,796,146
786,069,542
779,273,396
6,796,146
786,069,542
Acciones en circulación
Promedio
ponderado
786,069,542
44,297,303
830,366,845
365
786,069,542
786,069,542
31 COMPROMISOS
El cálculo de la utilidad neta por acción al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se presenta a continuación:
Utilidad
(numerador)
Al 31 de diciembre de 2006
Acciones
(denominador)
S/.
Utilidad por acción básica de las acciones comunes y de inversión
Utilidad por acción diluída de las acciones comunes y de inversión
Garantías otorgadas por deudas propias y/o de empresas relacionadas:
Utilidad
por acción
S/.
111,914,013
830,366,845
0.135
111,914,013
891,786,405
0.125
Utilidad
(numerador)
Acciones
(denominador)
S/.
Utilidad
por acción
S/.
•
Cartas fianzas a favor de diversas entidades nacionales por S/.0.6 millones.
•
Cartas fianzas a favor del Ministerio del Interior por S/.1.3 millones.
•
Fianzas a favor de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (en adelante SUNAT) por un total de US$0.4 millones emitidas por
Secrex Compañía de Seguros y Garantías, que corresponde al seguro de caución en garantías de almacenes aduaneros, con vencimientos en enero de
2007. Asimismo, la Compañía ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una institución financiera local correspondiente a la
autorización de depósitos aduaneros por un total de US$0.05 millones con vencimiento entre febrero y junio de 2007.
•
En garantía por el préstamo de International Finance Corporation - IFC, la Compañía ha otorgado al 31 de diciembre de 2006, hipotecas y prendas
industriales por aproximadamente US$19.3 millones y US$18.2 millones, respectivamente.
Garantías relacionadas con el Patrimonio Fideicometido:
85,468,807
786,069,542
0.109
•
Utilidad por acción diluida de las acciones comunes y de inversión
85,468,807
891,786,405
0.096
Garantías relacionadas con Molinera Inca S.A.:
•
Fianza a favor de la Sociedad Titulizadora por el saldo de la deuda, para garantizar el pago de los bonos de titulización y gastos relacionados, la
misma que está representada en un pagaré incompleto y no endosable emitido por la Compañía.
Molinera Inca S.A. mantienen prendas industriales por US$1.0 millón e hipotecas por US$2.0 millones a favor de una entidad financiera local.
30 INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
32 EVENTO POSTERIOR A LA FECHA DEL BALANCE GENERAL
El activo total, las ventas netas y los resultados operativos por segmento de negocios son detallados a continuación:
Mediante Resolución de Gerencia General de la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y valores (CONASEV) Nº 015-2007-EF/94.11 del 23 de enero
2007, se dispuso la inscripción de bonos corporativos denominados “Segundo Programa de Bonos Corporativos de Alicorp S.A.A.” hasta por un
monto máximo de US$ 100.0 millones.
En miles de S/.
2006
Consumo masivo
Productos industriales y otros
Alimentos balanceados
Activo
total
Ventas
netas
Utilidad
operativa
954,345
986,624
123,515
1,372,555
594,431
143,153
131,743
36,316
12,171
2,064,484
2,110,139
180,230
En miles de S/.
2005
Consumo masivo
Activo
total
Ventas
netas
Utilidad
operativa
903,679
832,839
82,193
1,283,407
494,288
109,405
147,702
39,526
12,978
1,818,711
1,887,100
200,206
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los señores Accionistas y Directores de
Alicorp S.A.A.:
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Alicorp S.A.A., que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2006 y 2005, y los estados de
ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables
significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente
aceptados en el Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implantar y mantener el control interno pertinente en la preparación y presentación razonable de los
estados financieros para que estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las
políticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con
normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la
auditoría para obtener una seguridad razonable que los estados financieros no contienen representaciones erróneas de importancia relativa.
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los
procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan representaciones
erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno
pertinente de la Compañía en la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las
circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la
evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la gerencia son razonables, así como una
evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Los estados financieros individuales de Alicorp S.A.A. han sido preparados en cumplimiento de los requerimientos vigentes en el Perú para la presentación de
información financiera y refleja el valor de la inversión en sus subsidiarias al valor de participación patrimonial y no sobre una base consolidada. Estos estados
financieros deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Alicorp S.A.A. y sus Subsidiarias, presentados por separado, sobre los cuales en
nuestro dictamen de la fecha emitimos una opinión sin salvedades.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Alicorp S.A.A. al 31 de
diciembre de 2006 y 2005, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de
contabilidad generalmente aceptados en el Perú.
Febrero 14, 2007
Refrendado por:
_________________________
Juan José Córdova V. (Socio)
Contador Público Colegiado
Matrícula N° 18869
ALICORP S.A.A.
BALANCES GENERALES
ACTIVO
2006
2005
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Activo corriente:
Caja y bancos
8,867
7,347
Cuentas por cobrar:
Terceros comerciales, neto (nota 4)
Préstamos a accionistas y personal
2006
2005
Pasivo corriente:
Sobregiros y préstamos bancarios (nota 11)
171,294
105,490
Cuentas por pagar comerciales (nota 12)
154,321
130,696
15,046
11,393
248,686
230,875
9,265
24,224
45,846
26,977
11,932
1,385
Papeles comerciales (nota 13)
Tributos por pagar
2,359
3,609
107,955
105,000
24,533
29,980
Parte corriente de deudas a largo plazo (nota 14)
16,794
28,937
Diversas (nota 6)
58,243
77,885
Diversas
54,036
41,036
379,667
369,326
540,643
448,161
331,337
267,897
9,639
14,034
61,542
54,234
15,246
12,009
113,871
88,763
634
943
716,690
592,101
847,192
847,192
7,388
7,388
Total cuentas por cobrar
Existencias (nota 7)
Otros activos realizables (nota 10)
Total pasivo corriente
Impuesto a la renta y participación de los
trabajadores diferidos, pasivo (nota 28)
Deudas a largo plazo (nota 14)
Ganancias diferidas
Total activo corriente
744,756
670,613
Total pasivo
Cuentas por cobrar a largo plazo a empresa
vinculada (nota 5)
-
1,637
Partrimonio Neto
Inversiones en valores (nota 8)
382,979
252,133
Capital social (nota 15)
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (nota 9)
444,181
430,633
Acciones de inversión (nota 16)
Otros activos (nota 10)
282,944
278,664
Excedente de revaluación (nota 17)
37,206
37,206
Reservas (nota 18)
14,176
6,703
( 42,827)
( 78,341)
275,035
221,431
1,138,170
1,041,579
1,854,860
1,633,680
Resultados no realizados
Resultados acumulados
Total patrimonio neto
Contingencias (nota 20)
Compromisos (nota 31)
TOTAL ACTIVO
1,854,860
1,633,680
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros.
ALICORP S.A.A.
ALICORP S.A.A.
ESTADOS DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS (nota 30)
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
2006
2005
1,983,819
1,817,782
( 1,462,879)
(1,331,592)
Ventas netas (nota 21)
Costo de ventas (nota 22)
Capital
social
(nota 15)
Acciones
de inversión
(nota 16)
Excedente de
revaluación
(nota 17)
Reservas
(nota 18)
Resultados
no
realizados
847,192
7,388
37,206
24
( 73,845)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
6,679
-
Total
Resultados patrimonio
acumulados
neto
140,632
(
958,597
6,679)
-
14,596
-
14,596
-
2,079
-
2,079
-
-
( 22,742)
-
( 22,742)
-
-
-
1,571
-
1,571
-
-
-
87,478
87,478
221,431
1,041,579
Utilidad bruta
520,940
486,190
inversiones disponibles para la venta
Ganancia no realizada de inversiones en
Gastos operativos:
Gastos de administración (nota 23)
Gastos de venta (nota 24)
subsidiarias
(
91,665)
( 254,329)
(
84,947)
( 208,985)
años anteriores
( 345,994)
( 293,932)
Mayor valor pagado por compra de
negocio
174,946
192,258
Otros (gastos) ingresos:
Gastos financieros, neto (nota 25)
(
17,459)
(
18,712)
2,759
(
13,543)
15,627
(
19,363)
Utilidad (pérdida) por participación patrimonial en
subsidiarias y vinculadas
Otros, neto (nota 26)
847,192
7,388
37,206
6,703
-
-
-
7,473
Distribución de dividendos
-
-
-
-
-
-
( 78,341)
-
-
(
-
-
( 50,000)
-
-
29,460
-
29,460
-
-
-
44
-
44
-
-
-
-
(
3,458)
-
(
-
-
-
-
( 13,222)
-
( 13,222)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
22,690
-
22,690
-
-
-
-
-
112,143
112,143
37,206
14,176
275,035
1,138,170
7,473)
( 50,000)
inversiones disponibles para la venta
Ganancia no realizada en operaciones
927
(
51,618)
de cobertura
Pérdida neta no realizada de inversiones
Utilidad antes de participaciones e impuesto
en subsidiarias
a la renta
175,873
140,640
3,458)
Participación de los trabajadores corriente (nota 19)
(
18,823)
(
20,179)
Impuesto a la renta corriente (nota 27)
(
50,821)
(
54,482)
Participación de los trabajadores diferida (nota 28)
1,599
5,811
Impuesto a la renta diferido (nota 28)
4,315
15,688
años anteriores
Ajustes
acciones
112,143
Utilidad por acción básica en nuevos soles (nota 29)
0.135
0.111
Utilidad por acción diluida en nuevos soles (nota 29)
0.126
0.098
1,066)
(
1,066)
87,478
(
Mayor valor por la compra de
847,192
7,388
( 42,827)
ALICORP S.A.A.
ALICORP S.A.A.
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (Continuación)
La conciliación de la utilidad neta del año con el efectivo neto provisto por las actividades de operación, es como sigue:
2006
2005
Flujos de efectivo de las actividades de operación:
Cobranza a los clientes
2,286,033
2,133,244
173,269
43,459
Pago a proveedores de bienes y servicios
( 2,049,913)
( 1,787,109)
por las actividades de operación:
Pago de remuneraciones y beneficios sociales
(
142,312)
(
121,349)
Pago de tributos
(
101,541)
(
73,585)
Otros pagos en efectivo relativos a la actividad
(
47,005)
(
61,776)
Otros cobros en efectivo relativos a la actividad
118,531
132,884
Flujos de efectivo de las actividades de inversión:
Cobranza por venta de valores
7,512
-
Cobranza de venta de inmuebles, maquinarias y equipo y activos realizables
5,706
11,100
Cobranzas de dividendos
2,849
2,201
2005
112,143
87,478
33,385
29,054
2,759)
13,543
Ajustes para conciliar la utilidad neta del año con el efectivo neto provisto
Ingreso (pérdida) por participación patrimonial en
subsidiarias y vinculadas
Dividendos en acciones
2006
(
(
59)
(
38)
1,252
14,666
Provisión para cuentas de cobranza dudosa
6,213
4,829
Provisión para compensación por tiempo de servicios
7,295
6,974
12,051
8,991
Baja de goodwill
26,413
-
63,730
53,162
(
4,177)
-
Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores corrientes y diferidos, neto
Pago por compra de valores e inversiones permanentes
(
127,501)
(
1,896)
Pago por compra de maquinaria y equipo
(
42,446)
(
36,583)
Utilidad en venta de acciones
Cambios netos en activos y pasivos:
Pago por compra de activos intangibles
(
1,888)
(
77,067)
Aumento de cuentas por cobrar
(
25,065)
(
12,434)
Aumento de existencias
(
63,439)
(
38,727)
4,394
(
2,003)
58,846)
(
32,611)
Efectivo neto utilizado por las actividades de inversión
(
155,768)
(
102,245)
Disminución (aumento) de gastos pagados por anticipado
Disminución de cuentas por pagar
(
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento:
Sobregiros, neto
(
Préstamos bancarios y deudas a largo plazo, neto
4,012)
82,781
3,988
(
2,955
55,755
Préstamos recibidos, neto
7,033
13,200
(
50,000)
118,531
132,884
24,838
18,025
101,170)
Papeles comerciales, neto
Pago de dividendos a accionistas
Información adicional sobre el flujo de efectivo:
Efectivo pagado en el año por concepto de intereses
Operaciones que no generaron flujos de efectivo:
Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento
38,757
(
28,227)
-
Certificado de participación patrimonial
4,716
Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores
Aumento neto del efectivo
1,520
2,412
Saldo del efectivo al inicio del año
7,347
4,935
13,222
diferidos acreedor con débito al patrimonio neto
Transferencia de inmuebles, maquinaria y equipo a otros
activos realizables e intangibles
Saldo del efectivo al final del año
8,867
7,347
Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta
(Pérdida) ganancia no realizada de inversiones en subsidiarias
(continua)
22,742
(
1,510
1,944
29,460
14,596
3,458)
2,079
ALICORP S.A.A.
Presentación de estados financieros:
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros adjuntos, reflejan la actividad individual de la Compañía, sin incluir los de la consolidación de estos estados financieros
con los de sus subsidiarias y los del Patrimonio Fideicometido. Los estados financieros consolidados de la Compañía muestran los siguientes
saldos:
1
En miles de S/.
ACTIVIDAD ECONÓMICA
Alicorp S.A.A. (en adelante la Compañía) se constituyó el 16 de julio de 1956 en el Perú, su domicilio legal actual es en Av. Argentina N° 4793
Carmen de la Legua Reynoso – Callao, Perú e inició operaciones en agosto de 1956.
Su actividad económica consiste en la fabricación y distribución de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabón para lavar, salsas,
helados, refrescos instantáneos, alimentos balanceados para consumo animal y productos de cuidado personal, así como la distribución de
productos fabricados por terceros. Al 31 de diciembre de 2006, la Compañía cuenta con 775 empleados y 1,932 obreros (737 empleados y
1,739 obreros en 2005).
Activo:
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Existencias
Inversiones en valores
Inmuebles, maquinarias y equipo, neto
Otras cuentas del activo
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2006 han sido aprobados por la gerencia y serán presentados para su aprobación al Directorio y a
la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley.
La Compañía efectúa ventas locales y exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador, Venezuela, Haití, Guatemala, Costa Rica, Estados
Unidos de América, República Dominicana, España, Nicaragua, Canadá, Panamá, Belice y Honduras. Al respecto, en los años 2006 y 2005,
las exportaciones representaron 11.1 % y 7.7% de sus ventas netas, respectivamente.
El 14 de setiembre de 2005, la Compañía adquirió de Colgate-Palmolive Perú S.A. la Planta de Detergentes por US$1.3 millones la cual fue
cancelada al contado en la fecha de la firma de la Escritura Pública correspondiente.
El 30 de noviembre de 2005, la Compañía adquirió de Industrias Pacocha S.A. las marcas de fábrica Marsella en jabones de lavar, Opal y Amigo
en detergentes por US$22.5 millones, que fue cancelada al contado.
El 20 de octubre de 2006, la Compañía adquirió de Contigroup Companies Inc. el 100% de las acciones Clase B de la empresa Molinera Inca
S.A.. El 100% de las acciones Clase B adquiridas representan el 50% del total de las acciones emitidas por Molinera Inca S.A.. Asimismo, en
la misma fecha Alicorp S.A.A. adquirió el 100% de las acciones de la empresa Farmington Enterprises Inc., domiciliada en las Islas Vírgenes
Británicas, empresa que es propietaria del total de las acciones Clase A emitidas por Molinera Inca S.A., que a su vez representa el 50%
restante del total de las acciones emitidas por dicha compañía. El precio involucrado en estas transacciones ascendió a US$17.5 millones.
El 30 de octubre de 2006, la Compañía por contrato de transferencia de acciones adquirió el 100% de las acciones de la empresa Asa Alimentos
S.A. por US$20.8 millones.
Posteriormente, en Sesión de Directorio del 28 de noviembre de 2006 y en Junta General de Accionistas del 3 de enero de 2007, se acordó la
fusión simple de Asa Alimentos S.A. con Alicorp S.A.A. quien asumirá a título universal y en bloque el patrimonio de Asa Alimentos S.A. la
que quedará disuelta sin liquidarse. La fecha prevista para la entrada en vigencia de la fusión es el 1 de marzo de 2007.
Titulización de activos fijos:
El 22 de diciembre de 2004, mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización, la Compañía transfirió a BWS Sociedad Titulizadora S.A.
– actualmente Scotia Sociedad Titulizadora (en adelante la Sociedad Titulizadora), el dominio fiduciario de sus activos fijos por un valor total
de S/.398.5 millones (US$122.1 millones) con la finalidad de que esta última constituya un Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo del
Patrimonio Fideicometido, la Sociedad Titulizadora procedió a emitir 248 bonos denominados “Bonos de Titulización – Alicorp 2004”, que
son redimidos en forma trimestral en un plazo de cinco años y su valor nominal total es de US$62.0 millones y un certificado de
participación de un valor nominal de US$60.1 millones. Los fondos obtenidos por esta operación de titulización fueron destinados
exclusivamente a la cancelación de deudas bancarias.
Al respecto, de acuerdo con los términos del Acto de Fideicomiso de Titulización, los activos fijos transferidos han sido arrendados a la
Compañía, por lo que el 23 de diciembre de 2004, la Compañía suscribió un contrato con la Sociedad Titulizadora, mediante el cual esta
última le arrienda los activos fijos transferidos. En contraprestación, la Sociedad Titulizadora, recibe una renta fija trimestral de US$3.7
millones. El plazo del contrato es de cinco años contados a partir del 27 de diciembre de 2004 y podrá prorrogarse en forma automática, si
por cualquier circunstancia, se ampliara el plazo de vencimiento de los bonos de titulización.
Pasivo y Patrimonio neto:
Papeles comerciales
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido
Otras cuentas del pasivo
Patrimonio neto
2006
2005
290,717
86,544
382,682
97,297
878,177
329,067
253,450
103,249
273,645
73,971
793,626
320,770
2,064,484
1,818,711
202,974
204,047
107,955
90,372
256,667
66,473
1,135,996
105,490
152,097
105,000
54,234
292,866
69,394
1,039,630
2,064,484
1,818,711
2 PRINCIPALES POLÍTICAS DE CONTABILIDAD
Los principios y políticas de contabilidad aplicados para el registro de las operaciones y la preparación de estados financieros, son como sigue:
(a) Bases de Preparación de los Estados Financieros
Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Los
principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú son las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), las cuales incluyen las Normas
Internacionales de Contabilidad (NIC). Las normas que se aplican son aquellas oficializadas en el Perú por el Consejo Normativo de
Contabilidad (CNC). Las normas oficializadas por el CNC al 31 de diciembre de 2006, son las Normas Internacionales de Contabilidad
de la 1 a la 41 vigentes, las NIIF de la 1 a la 6 y las interpretaciones de la 1 a la 33.
Estas normas incluyen las NIC revisadas (1, 10, 16, 17, 24, 27, 28, 32, 33 y 39) vigentes en el Perú a partir del 1 de enero de 2006, cuya
adopción no tuvo un efecto significativo en los estados financieros de la Compañía.
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico, excepto por otros activos realizables,
inversiones en valores, inmuebles, maquinaria y equipo neto, otros activos y activos y pasivos financieros derivados negociables.
La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere el uso de ciertos estimados contables.
También requiere que la gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía.
(b) Moneda Funcional y Transacciones en Moneda Extranjera
(i) Moneda funcional y de presentación:
Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda del entorno económico principal en el
que opera la Compañía (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y de
presentación de la Compañía.
(ii) Transacciones y saldos:
Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectúan en una moneda diferente a la moneda funcional. Las
transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las
transacciones.
El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros
costos directos y gastos generales de fabricación. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las
operaciones del negocio menos los correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a
incurrirse para terminar su producción. Las existencias por recibir se registran al costo por el método de identificación específica.
Las ganancias o pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la conversión a los tipos de cambio
al cierre del año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y
pérdidas.
La provisión para desvalorización de existencias se determina de manera específica, de acuerdo a su nivel de rotación y a criterio de la
gerencia. Dicha provisión se carga a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones.
En opinión de la gerencia, no es necesario constituir una provisión por desvalorización de existencias.
(c) Estimados y Criterios Contables Significativos
(g) Inversiones en Valores
La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere que la Gerencia utilice ciertos estimados y
criterios contables significativos. Los estimados y criterios se evalúan continuamente según la experiencia e incluye supuestos futuros
razonables en cada circunstancia. Al ser estimaciones, los resultados finales podrían diferir; sin embargo, en opinión de la Gerencia
no ocurrirán ajustes significativos con los saldos de activos y pasivos en los próximos ejercicios.
(d) Instrumentos Financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa
y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. En el caso de la Compañía, los instrumentos financieros
incluyen a los instrumentos primarios como son caja y bancos, las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar, las deudas a largo plazo
y las acciones representativas del capital, y a los instrumentos derivados como son las permutas de tasas de interés (“swaps”),
permutas de divisas (“forwards”) y cobertura de materia prima “commodities” (“futuros” y “opciones”).
Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital según con la sustancia del acuerdo contractual que les dio
origen. Los intereses, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran
como gastos o ingresos en el estado consolidado de ganancias y pérdidas. Los instrumentos financieros se compensan cuando la
Compañía tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el
activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
En opinión de la Gerencia, los saldos presentados en caja y bancos, cuentas por cobrar y por pagar, sobregiros y préstamos bancarios,
deudas a largo plazo e inversiones en valores al 31 de diciembre de 2006 y 2005, no difieren significativamente de sus valores
razonables en el mercado. En las respectivas notas sobre políticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y
valuación de estas partidas.
Valor razonable:
El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente
informados, o puede ser cancelada una obligación, entre un deudor y un acreedor con suficiente información, bajo los términos de
una transacción de libre competencia. Los valores de los principales instrumentos financieros de la Compañía se detallan a
continuación:
• El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo.
• El valor en libros de los préstamos y de la deuda a largo plazo, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor razonable
sobre la base de la comparación de sus tasas de interés con las vigentes en el mercado para deudas similares.
La Compañía ha clasificado sus inversiones en terceras compañías, cotizadas y no cotizadas en bolsa, como inversiones disponibles para
la venta. Las inversiones disponibles para la venta son inicialmente registradas al costo de adquisición y subsecuentemente son
valuadas a su valor razonable. El valor razonable de las acciones cotizadas es determinado de acuerdo con su cotización bursátil.
Las ganancias y pérdidas no realizadas son registradas en el patrimonio neto y son reconocidas en los resultados del ejercicio en el que
las inversiones disponibles para la venta son vendidas o han sufrido un deterioro permanente en su valor. Los dividendos recibidos en
efectivo son registrados en los resultados del ejercicio en la fecha en que es reconocido el derecho del accionista a recibir el pago.
Las inversiones en empresas subsidiarias y vinculadas se registran bajo el método de participación patrimonial, mediante el cual sus
resultados obtenidos son reconocidos en los estados financieros con cargo o crédito, según corresponda, al valor en libros de la
inversión. Los dividendos recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones.
La inversión en el patrimonio en fideicomiso está registrada bajo el método de participación patrimonial. En consecuencia, la Compañía
reconoce en sus estados financieros los resultados de las operaciones del patrimonio fideicometido.
(h) Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo y/o a su valor razonable determinado sobre la base de valorizaciones realizadas
por tasadores independientes, menos su depreciación acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluación de inmuebles,
maquinaria y equipo se acredita a la cuenta excedente de revaluación en el patrimonio neto.
Los desembolsos posteriores a la adquisición de los componentes de los inmuebles, maquinaria y equipo, sólo se reconocen como activo
cuando mejoran las condiciones del bien por encima de la evaluación normal del rendimiento hecho originalmente para el mismo.
Los gastos de mantenimiento y reparación son cargados a los resultados cuando se incurren.
Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado se registra la provisión correspondiente.
El costo y la depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o pérdida
se afecta a los resultados del ejercicio. La depreciación de estos bienes se calcula por el método de línea recta a tasas que se
consideran suficientes para absorber el costo de los activos o su valor revaluado al término de su vida útil.
Las tasas promedio de depreciación estimadas son como sigue:
Tasa
Promedio (%)
(e) Cuentas por Cobrar Comerciales y Provisión para Cobranza Dudosa
Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal, neto de su provisión para cobranza dudosa. La
provisión es determinada cuando existe una evidencia objetiva de que la Compañía no podrá recuperar el íntegro de las cuentas por
cobrar de acuerdo con los términos originales establecidos. Al respecto, la Compañía registra una provisión por todas aquellas
cuentas con una antigüedad mayor a 180 días debido a que la Gerencia considera que por la naturaleza de los productos
comercializados por la Compañía, tales cuentas ya no generarían flujos futuros. En adición, la Gerencia registra provisiones con base
en evaluaciones efectuadas a clientes específicos a los cuales se les deba iniciar o se les ha iniciado una acción judicial y a clientes
que evidencian una difícil situación económica. El saldo de la provisión es revisado periódicamente por la Gerencia para ajustarlo a
los niveles necesarios para cubrir las pérdidas potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se
identifican como tales.
Maquinaria y equipo
Vehículos
Muebles y enseres
2.3
6.5
20.0
10.0
10.0 y 25.0
Las tasas estimadas y el método de depreciación son revisados en forma periódica por la gerencia sobre la base de los beneficios
económicos previstos para los componentes de inmuebles, maquinaria y equipo.
(f) Existencias
Las existencias se registran al costo de fabricación o adquisición o a su valor neto de realización el que resulte menor. El costo se ha
determinado utilizando el método promedio ponderado.
(i) Operaciones de Titulización
En el año 2004, la Compañía realizó una operación de titulización mediante la cual transfirió activos fijos a un patrimonio en fideicomiso
administrado por una sociedad titulizadora local. La transferencia de estos activos fijos fue efectuada a valores de mercado, a efectos
de determinar el valor de venta.
(j) Otros Activos
Activos realizables; este rubro incluye los inmuebles, maquinaria y equipo disponibles para la venta, los mismos que son registrados a su
valor de tasación determinado anualmente por un profesional independiente. Los activos clasificados para la venta incluyen en su
totalidad activos relacionados con plantas desactivadas. La gerencia está comprometida en un plan permanente de venta de dichos
activos. Los activos disponibles para la venta se presentan en el rubro Otros activos realizables.
(p) Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores
El impuesto a la renta y la participación de los trabajadores son determinados sobre la base de la renta imponible y registrados de
acuerdo con las disposiciones legales aplicables (notas 27 y 19).
El impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos se registra por el método del pasivo sobre la base de las diferencias
temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los estados financieros, aplicando la legislación y
la tasa de impuesto vigente (nota 28).
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tener en cuenta el momento en que se estima que las diferencias temporales se anulan.
Impuestos activos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se dispondrá de beneficios tributarios futuros.
(q) Desvalorización de Activos
Plusvalía mercantil (“goodwill”); la plusvalía mercantil representa la diferencia entre el mayor valor del costo de la adquisición de Nicolini
Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A., efectuada en diciembre de 1996, la adquisición de Asa Alimentos S.A. en
octubre de 2006 y el valor razonable de sus activos netos a la fecha de adquisición. Hasta el año 2004, dicha amortización se
efectuaba considerando una vida útil estimada de 20 años, bajo el método de línea recta. Debido a que la Compañía ha adoptado la
NIIF 3, a partir del año 2005 esta plusvalía no se amortiza, debido a que no cumple con los requisitos del criterio de identificabilidad
que establece la norma contable.
Minusvalía mercantil (“badwill”); la minusvalía mercantil representa la diferencia entre el menor valor del costo de adquisición de
Alimentum S.A. efectuada en enero de 2004 y la adquisición de Molinera Inca S.A. en octubre de 2006 y el valor razonable de sus
activos netos a la fecha de adquisición. Hasta el año 2004, dicha amortización se efectuaba considerando una vida útil estimada de
10 años, bajo el método de línea recta. Debido a que la Compañía ha adoptado la NIIF 3, a partir del año 2005 esta minusvalía no
se amortiza, debido a que no cumple con los requisitos del criterio de identificabilidad que establece la norma contable. La
minusvalía mercantil se presenta en el rubro resultados no realizados en el estado de cambios en el patrimonio neto.
Otros activos intangibles; los desembolsos relacionados con la adquisición de software, patentes y marcas registradas se capitalizan y
amortizan por el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada (entre 2 y 30 años).
(k) Reconocimiento de Ingresos
Los ingresos por venta de productos se reconocen en el resultado del período cuando se transfieren al comprador los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad de los productos. Los ingresos por dividendos, cuando se establece el derecho a cobrarlos.
(l) Reconocimiento de los Costos y Gastos
El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes, en forma simultánea al reconocimiento de los
ingresos. Los gastos se registran en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se
devengan, independientemente del momento en que se paguen.
(m) Préstamos
Los préstamos se reconocen en la fecha en que los fondos se reciben, neto de los costos incurridos en la transacción. Cualquier
diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el monto a desembolsar se reconoce en resultados en el
plazo del préstamo.
Cuando existen acontecimientos o cambios económicos circunstanciales, que indiquen que el valor de un activo pueda no ser
recuperable, la Compañía revisa el valor de los activos para verificar que no existe ningún deterioro (nota 10). Cuando el valor en
libros del activo excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de ganancias y pérdidas, para
los activos mantenidos al costo. Esta pérdida (de ser el caso) es tratada como una disminución del excedente de revaluación del
mismo activo, en la medida que esa desvalorización no exceda el importe de su propio excedente de revaluación.
El importe recuperable de un activo, es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor de uso es
el valor presente de la estimación de los flujos de efectivo futuros que se prevé resultará del uso continuo de un activo así como de
su disposición al final de su vida útil mientras que el valor de venta es el importe que se espera obtener de la venta de un activo
efectuada entre un comprador y un vendedor. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la
unidad generadora de efectivo.
Cuando hay una indicación de que ya no existe, o ha disminuido, la pérdida por desvalorización de sus activos, se registra la reversión de
las pérdidas. De existir, la reversión se registra en el estado de ganancias y pérdidas o como un aumento del excedente de
revaluación.
(r) Bonos
La obligación por emisión de bonos se registra a su valor nominal. Los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se
devengan. El plazo de redención es de 3 años para los bonos corporativos contados a partir de la fecha de emisión.
(s) Pasivos y Activos Contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a los estados financieros (nota 20), a
menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan cuando es probable que se producirán ingresos de
recursos.
(t) Ingresos y Gastos Financieros
Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado del ejercicio en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen
cuando se devengan, independientemente del momento en que se perciben o desembolsan.
(n) Provisiones
(u) Diferencias de Cambio
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es
probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente. Cuando
la Compañía estima que una provisión es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro, el reembolso es
reconocido por separado como activo sólo si dicho reembolso es virtualmente cierto.
Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por variaciones en
el tipo de cambio después del registro inicial de las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto del ejercicio.
(v) Administración de Riesgos Financieros
(o) Compensación por Tiempo de Servicios
La compensación por tiempo de servicios del personal (CTS) se calcula de acuerdo con la legislación vigente por el íntegro de los
derechos indemnizatorios de los trabajadores y debe ser cancelada mediante depósito en las entidades financieras elegidas por ellos.
Se incluye en el pasivo corriente en el rubro diversas.
Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros, que incluyen los efectos de las variaciones en los
precios de mercado de la deuda y patrimonio, variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, en las tasas de interés y en
los precios de las materias primas importadas. El programa de administración de riesgos de la Compañía se centra en las variaciones
de los mercados financieros y trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su performance financiera. La Compañía utiliza
instrumentos financieros derivados tales como contratos a futuro de compra de moneda extranjera (“forwards”), de permuta de
tasas de interés (“swaps”) y cobertura de materia prima “commodities” (“futuros” y “opciones”).
La administración de riesgos se efectúa a través de un Departamento Centralizado de Finanzas que sigue las políticas aprobadas por la
Gerencia Central de Administración, Finanzas y Sistemas. El Departamento Centralizado de Finanzas identifica, evalúa y cubre los
riesgos financieros en estrecha cooperación con las unidades operativas.
3
SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre, son los siguientes:
En miles de US$
La Gerencia Central de Administración, Finanzas y Sistemas proporciona principios escritos para la administración global de riesgos, así
como políticas escritas que cubren áreas específicas, tales como el riesgo a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda
extranjera, el riesgo de fluctuaciones en las tasas de interés y los riesgos de crédito.
La ganancia o pérdida generada por las operaciones de compra-venta de moneda extranjera a futuro es incluida en los resultados
conforme se devenga.
La operación de “swap” de intereses se generó en el año 2006 con el propósito de cubrir los intereses generados por el préstamo del
IFC, el que devenga una tasa de interés variable que se indexa con la tasa LIBOR.
2006
2005
49
24,976
7,308
893
-
243
18,387
8,367
852
477
33,226
28,326
51,166)
25,708)
15,000)
1,223)
35,618)
80)
( 28,975)
( 11,630)
(
847)
( 26,008)
(
239)
(128,795)
( 67,699)
( 95,569)
( 39,373)
Activo
Caja y bancos
Cuentas por cobrar a empresas subsidiarias y vinculadas
La ganancia o pérdida generada por esta operación de cobertura es registrada en los resultados del ejercicio conforme se devengan los
intereses correspondientes al préstamo del IFC, de acuerdo con la estructura de pagos establecida.
(w) Segmentos
Para propósitos de gestión, a la fecha de los estados financieros, la Compañía se encuentra organizada en unidades operativas de
negocios que son la base sobre las que se reporta su información por segmentos (nota 30).
(x) Utilidad Neta por Acción
Pasivo:
Papeles comerciales
Cuentas por pagar diversas
Ganancias diferidas
La utilidad neta básica por acción resulta de dividir la utilidad neta atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del número
de acciones en circulación en el período (nota 29).
Utilidad neta diluida por acción corresponde a la utilidad básica por acción, ajustada por los efectos dilutivos del excedente de
revaluación más su correspondiente corrección monetaria.
(y) Efectivo y Equivalente de Efectivo
Pasivo expuesto al riesgo de cambio, neto
(
(
(
(
(
(
Dichos saldos han sido expresados en S/. a los siguientes tipos de cambio del mercado libre de cambios vigentes al 31 de diciembre, como sigue:
En S/.
El efectivo y equivalente de efectivo corresponde a los saldos de caja, depósitos de ahorro y cuentas corrientes bancarias.
(z) Nuevos Pronunciamientos Contables
NIIF 7 – Instrumentos Financieros – Revelaciones – el objetivo de esta norma es proveer las exposiciones en las notas a los estados
financieros que permitan a los usuarios evaluar el impacto de los instrumentos financieros en la posición financiera y desempeño de
la Compañía por mantener instrumentos financieros y cómo la Gerencia de la Compañía maneja estos riesgos. Esta norma tiene
vigencia internacional para períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2007 y reemplaza las revelaciones requeridas
por la NIC 32 sobre instrumentos financieros. En el Perú, aún no ha sido aprobada su implementación.
(aa) Reclasificaciones
El saldo del rubro otros activos-minusvalía mercantil (“badwill”) por S/.1.6 millones en el balance general y en el estado de cambios en
el patrimonio neto, ha sido reclasificado en los respectivos estados financieros del año terminado el 31 de diciembre de 2005 para
permitir su comparación con los estados financieros al 31 de diciembre de 2006.
de Banca, Seguros y AFP - compra (activos)
de Banca, Seguros y AFP - venta (pasivos)
2006
2005
3.194
3.429
3.197
3.431
Al 31 de diciembre de 2006, la Compañía mantiene contratos de compra de dólares estadounidenses a futuro con entidades financieras por US$55.5
millones con vencimientos entre enero y julio de 2007 (US$26.0 millones al 31 de diciembre de 2005 cuyos vencimientos fueron entre mayo y
setiembre de 2006, las operaciones de compra a futuro de moneda extranjera). En el año 2006, las operaciones de compra a futuro de moneda
extranjera originaron una pérdida neta de aproximadamente S/.11.1 millones que se presenta en el rubro gastos financieros, neto del estado de
ganancias y pérdidas, y el pasivo correspondiente se muestra como cuentas por pagar diversas en el balance general (utilidad neta de S/.0.8 millones
y el activo correspondiente se muestra en cuentas por cobrar diversas, en el año 2005).
4 TERCEROS COMERCIALES, NETO
Al 31 de diciembre esta cuenta comprende lo siguiente:
En miles de S/.
En miles de S/.
2006
2005
Facturas por cobrar
Letras por cobrar
238,501
10,782
217,379
13,675
Cobranza dudosa
249,283
38,820
231,054
36,221
288,103
39,417
267,275
36,400
248,686
230,875
Otras cuentas por cobrar:
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Cypress Creek Corp.
Interamérica de Comercio S.A.
Otros menores
Cuentas por cobrar a largo plazo:
Romero Trading S.A.
Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses.
Saldos al
31.12.2006
Saldos al
31.12.2005
Adiciones
17,037
10,279
1,137
67
1,460
2,078
627
2,021
14
(
(
1,427)
7,423)
1,137)
200)
17,688
3,483
2,021
67
1,274
29,980
4,740
( 10,187)
24,533
1,637
-
(
1,637)
-
4,986
863
1,690
616
1,161
264
242
1,571
38,340
11,632
17,848
21,839
14,710
1,860
13,891
13,792
25,011
42,496
(
(
(
(
(
(
(
(
(
(
37,066)
10,365)
15,818)
22,234)
14,496)
1,207)
14,410)
13,862)
25,223)
43,085)
6,260
2,130
2,030
1,295
830
653
642
194
30
982
11,393
201,419
( 197,766)
15,046
24
1,361
10,010
561
(
24)
-
10,010
1,922
1,385
10,571
(
24)
11,932
Deducciones
(
(
Cuentas por pagar comerciales:
Las cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por S/.99.9 millones.
El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente:
En miles de S/.
Saldo inicial
Adiciones del año
Recuperaciones
Castigos
Saldo final
2006
2005
36,400
9,804
( 5,213)
( 1,574)
34,609
7,790
( 5,999)
-
39,417
36,400
5 EMPRESAS VINCULADAS
Romero Trading S.A.
Molinera Inca S.A.
Asa Alimentos S.A.
Orus S.A.
Agencia Ransa S.A.
Otras menores
Otras cuentas por pagar:
Asa Alimentos S.A.
Otras menores
Durante los años 2006 y 2005, la Compañía efectuó diversas operaciones con empresas vinculadas, integrantes del Grupo Romero y empresas
relacionadas. El movimiento de los saldos de dichas operaciones durante el año 2006 es el siguiente:
En miles de S/.
Cuentas por cobrar comerciales:
Agassycorp S.A.
Alicorp Colombia S.A.
Molinera Inca S.A.
Romero Trading S.A.
Orus S.A.
Otros menores
Saldos al
31.12.2005
Adiciones
Deducciones
Saldos al
31.12.2006
13,771
6,039
2,171
1,378
356
85
1,913
52
107
122
30
953
48,295
18,325
6,010
51,801
8,957
6,551
2,142
502
2,465
628
536
61
53
1,744
( 44,694)
( 8,659)
( 1,947)
( 48,282)
( 8,761)
( 6,755)
( 1,800)
(
328)
( 4,186)
(
524)
(
628)
(
181)
(
81)
( 2,375)
17,372
15,705
4,063
3,519
2,367
1,174
698
259
192
156
15
2
2
322
26,977
148,070
( 129,201)
45,846
Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra-venta de productos y diversos servicios, son consideradas de
vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas.
Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente préstamos a corto plazo para capital de trabajo en dólares estadounidenses, son
consideradas de vencimiento corriente, no cuentan con garantías específicas y devengan una tasa efectiva de interés anual del 8%.
Las otras cuentas por cobrar a Cypress Creek Corp. corresponden a préstamos otorgados a dicha empresa vinculada, no cuentan con garantías específicas
y devengan una tasa efectiva de interés anual de LIBOR más 2.5%. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, esta cuenta por cobrar está conformada por
capital por US$0.9 millones y US$1.4 millones, respectivamente e intereses por US$0.2 millones y US$1.6 millones, respectivamente.
Las operaciones más importantes con empresas vinculadas, incluidas en los estados de ganancias y pérdidas por los años terminados el 31 de diciembre
de 2006 y 2005, se resumen como sigue:
En miles de S/.
2006
2005
Ingresos
Ventas de bienes y servicios:
Molinera Inca S.A.
43,530
(van)
MEMORIA ANUAL 200 •101
(vienen)
6 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS
En miles de S/.
2006
2005
40,584
18,325
7,526
6,547
6,010
1,799
1,273
695
527
416
422
51
43
1,465
49,155
6,039
6,627
6,006
1,500
1,545
987
1,147
529
774
112
85
133
946
129,213
75,585
1,853
1,857
Durante el año 2006, este rubro presentó el siguiente movimiento:
En miles de S/.
Agassycorp S.A.
Alicorp Colombia S.A
Romero Trading S.A.
Orus S.A.
Palma del Espino S.A.
Otros menores
Ingresos financieros:
Varios
Egresos
Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y gastos industriales:
Romero Trading S.A.
Agencias Ransa S.A.
Molinera Inca S.A.
Trabajos Marítimos S.A.
Asa Alimentos S.A.
Gastos de ventas y de administración:
Orus S.A.
Otros menores
Gastos financieros:
Varios
Cuenta
Adelantos a proveedores
Cobranza dudosa
Certificados de reposición de impuestos
Penalidad compra de soya-girasol
Pagos a cuenta del impuesto a la renta
“Drawback”
Swaps
Impuesto General a las Ventas crédito fiscal
Forwards
Otros
32,217
21,017
18,352
14,998
12,361
4,697
3,168
1,563
32,512
19,595
30,197
14,063
4,231
6,554
-
108,373
107,152
11,672
11,589
9,774
1,771
5,410
10,484
9,109
6,945
2,913
4,594
40,216
34,045
2
2
Saldos al
31.12.2005
Adiciones
Deducciones
Saldos al
31.12.2006
40,225
6,089
6,917
4,135
1,720
18,197
1,291
6,228
860,923
5,875
4,583
1,461
2,638
66
7,078
( 10,372)
( 855,049)
(
4,591)
(
3,978)
( 18,197)
(
1,291)
(
8,788)
29,853
11,963
6,917
5,419
4,583
1,461
380
66
4,518
84,802
882,624
( 902,266)
65,160
6,917
6,917
77,885
58,243
Al 31 de diciembre de 2006, el rubro reclamos tributarios incluye principalmente los pagos a cuenta del impuesto mínimo a la renta del año 1996 por
S/.27.8 millones, correspondiente a los pagos efectuados por Alicorp S.A.A. y Nicolini Hermanos S.A. e incluye los intereses devengados al mes de
junio de 2004. Al respecto, la Gerencia y sus asesores legales consideran que el resultado será favorable para la Compañía.
La Administración Tributaria (SUNAT) ha devuelto el impuesto mínimo a la renta pagado en los años 1992 y 1993 por Nicolini Hermanos S.A. y Molinera
del Perú S.A. por S/. 10.28 millones, más intereses devengados hasta el 27 de junio de 2006 (nota 26).
7 EXISTENCIAS
En miles de S/.
Las transacciones con Romero Trading S.A. e Industrias del Espino S.A. corresponden principalmente a compras de productos terminados y materias
primas. Los servicios de almacenaje, desaduanaje y otros servicios y trámites de aduana son realizados a través de Agencias Ransa S.A; mientras que
los servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Marítimos S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda los servicios de
almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. Los servicios de contraloría, auditoría interna, asesoría
legal, administración de la red de comunicaciones, entre otros servicios, se reciben de Corporación General de Servicios S.A. y los servicios de
vigilancia y limpieza, de Orus S.A.
Mercaderías
Productos terminados
Subproductos
Productos en proceso
Materias primas y materiales auxiliares
Envases y embalajes y suministros diversos
Existencias por recibir
2006
2005
5,657
54,118
7,705
18,515
161,242
21,690
62,410
4,102
36,234
14,405
12,849
137,490
18,531
44,286
331,337
267,897
8 INVERSIONES EN VALORES
En general, las transacciones entre la Compañía y las empresas subsidiarias y vinculadas se han realizado en el curso normal de las operaciones y no se
efectuaron en condiciones más favorables a las que se hubieran otorgado a terceros.
(vienen)
Subsidiarias y vinculadas:
Cernical Group.
Molinera Inca S.A.
Farmington Enterprises Inc
Asa Alimentos S.A.
Distribuidora de Alimentos S.A.
Hilandería Las Dunas S.A.
Sudamerican Trading S.A.
Distribuidora Lamborghini S.A.
Agassycorp S.A.
Alicorp Colombia S.A.
Otros menores
Cantidad de
acciones
Participación
en el capital
%
Valor
nominal
unitario
S/.
500
36,815
50,000
11,087,131
7,372,267
4,502,376
880,000
235,828
290,905
178,759
56,199
500,000
855,400
100.00
50.00
100.00
100.00
10.59
98.90
30.55
99.99
99.97
99.99
99.99
100.00
94.00
100
3.20
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
Patrimonio en fideicomiso:
Certificado de participación
Otras menores
647,749
814,935
701,862
Valor total
en libros
S/.000
66,305
41,441
41,441
12,408
9,281
5,974
696
368
176
152
39
77
Unitario
S/.
Total
S/.000
132,610.00
1,125.66
828.82
1.12
1.26
1.33
0.79
1.56
0.60
0.85
0.05
-
66,305
41,441
41,441
12,408
9,281
5,974
696
368
176
152
39
77
178,358
178,358
201,454
100.00
-
201,454
0.49
0.43
0.55
1.00
1.00
1.00
1,309
1,027
491
56
2.02
1.26
0.70
302,345
1.59
1.00
219
65
Agassycorp S.A.
Otros menores
Credicorp Ltd.
Otras menores
Unión de Concreteras S.A.
Otros menores
30.55
100.00
1.00
1.00
0.72
284
382,979
382,979
77
-
3,697,103
9.40
Total
S/.000
77
-
189,248
189,248
17.16
1.00
1.00
1.00
39,894
1,035
877
484
41
78.87
1.27
1.49
0.69
1.00
39,894
1,035
877
484
41
42,331
4,588
318
1.24
4,588
318
4,906
4,906
252,133
252,133
De acuerdo al Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización, el 27 de diciembre de 2004, la Sociedad Titulizadora emitió a favor de la Compañía un
certificado de participación de titulización por un valor nominal de US$60.1 millones. Este certificado, cuyo valor nominal corresponde a la diferencia
entre el valor de la transferencia de los activos fijos y el valor nominal de los bonos de titulización, otorga derecho a la Compañía a percibir, al
vencimiento de su plazo, la totalidad o parte de su valor nominal, siempre que, y previamente, se hubiese pagado la totalidad de los intereses y el
íntegro del principal de los bonos de titulización.
219
65
284
0.54
0.43
0.49
0.55
Unitario
S/.
15,648
100.00
505,845
814,935
588,863
701,862
Valor de mercado
15,648
2,883
En los años 2006 y 2005, la Compañía registró una ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta con abono a resultados
acumulados por S/.29.5 millones y S/.14.6 millones, respectivamente.
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
El movimiento de este rubro durante el año 2006 ha sido el siguiente:
Cantidad de
acciones
Participación
en el capital
%
Valor
nominal
unitario
S/.
En miles de S/.
Valor total
en libros
S/.000
Valor de mercado
Unitario
S/.
Total
S/.000
Clase de Activo
Saldos al
31.12.2005
Adiciones
Retiros
Transferencia
Saldos al
31.12.2006
114,118
293,842
202,189
12,398
31,294
60,271
84
172
156
61
136
( 3,189)
( 8,104)
( 1,561)
(
557)
(
425)
(
214)
4,716
11,008
837
176
8,375
111,013
290,626
211,636
12,834
31,106
68,568
Costo
7,372,267
4,502,376
235,828
290,905
178,759
56,199
10.59
98.90
99.99
99.97
99.99
99.99
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
9,161
5,699
368
180
162
1
1.24
1.27
1.56
0.62
0.91
0.01
9,161
5,699
368
180
162
1
(van)
880,000
500,000
Valor total
en libros
S/.000
42,331
9
Subsidiarias y vinculadas:
Distribuidora de Alimentos S.A.
Hilandería Las Dunas S.A.
Sudamerican Trading S.A.
Distribuidora Lamborghini S.A.
Valor
nominal
unitario
S/.
Patrimonio en fideicomiso:
Certificado de participación
1,309
1,027
491
56
2,883
Fábrica de Tejidos La Bellota S.A.
Otros menores
Cantidad de
acciones
Participación
en el capital
%
Valor de mercado
Terrenos
Vehículos
Muebles y enseres
Equipos diversos
(van)
(vienen)
En miles de S/.
Clase de Activo
Retiros
Transferencia
Saldos al
31.12.2006
679)
67)
14)
1,095
(
92)
( 27,625)
26,073
2,915
280
35,075
42,446
( 14,810)
( 1,510)
790,126
166,401
82,956
10,522
23,520
49,968
6,075
7,791
719
1,550
6,198
( 6,803)
( 1,359)
( 420)
( 410)
( 763)
-
165,673
89,388
10,821
24,660
55,403
333,367
22,333
( 9,755)
-
345,945
Saldos al
31.12.2005
Adiciones
25,471
2,982
372
21,063
186
41,651
(
(
764,000
Equipos de cómputo
Unidades de reemplazo
Unidades por recibir
Obras en curso
En miles de S/.
(
Depreciación acumulada
Vehículos
Muebles y enseres
430,633
Saldos al
31.12.2005
Adiciones
Baja
Transferencia
Saldos al
31.12.2006
105,936
79,874
63,492
1,401
55,536
300
1,588
-
( 26,413)
-
1,510
-
135,059
80,174
66,590
1,401
250,703
57,424
( 26,413)
1,510
283,224
3,234
41,066
2,722
8,329
-
-
5,956
49,395
44,300
11,051
-
-
55,351
Costo
Goodwill
Marcas
Software
Gastos de reestructuración
Amortización acumulada
Marcas
Software
206,403
227,873
444,181
Mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización suscrito en diciembre de 2004, la Compañía transfirió inmuebles y maquinarias y equipos a
favor de la Sociedad Titulizadora por un valor neto en libros de aproximadamente S/.118.2 millones y S/.255.8 millones, respectivamente. Al respecto,
de acuerdo a los términos del Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización, la transferencia de los inmuebles se realiza con retorno; es decir, que
dichos bienes serán devueltos a la Compañía al término del Patrimonio Fideicometido.
El “Goodwill” corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores razonables de los activos y pasivos determinados al 30 de
noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A., y al 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos S.A. y sus
correspondientes costos de adquisición.
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el rubro software incluye principalmente la inversión en el SAP por S/.45.0 millones, cuya amortización acumulada
asciende a S/.31.2 millones (costo del SAP de S/.45.0 millones y amortización acumulada por S/.26.7 millones al 31 de diciembre de 2005).
(b) Activos Realizables
10 OTROS ACTIVOS
En miles de S/.
Saldos iniciales netos
En miles de S/.
Intangibles
Activos realizables
Menos, activos realizables en el período corriente
(a) Intangibles
2006
2005
227,873
70,317
206,403
84,270
298,190
290,673
15,246
12,009
282,944
278,664
Clase de activo
Fábrica de Jabones Pisco
Fábrica Trujillo Nicolini
Fábrica de Tejidos Ica
Fábrica Lavaggi
Fábrica de Alimentos
Lima
Fideería Lima
Desmotadora Pisco
Desmotadora Huacho
Desmotadora Palpa
Desmotadora Catacaos
Desmotadora Santa
Dolores
Desmotadora Olpisa
Fábrica Huacho
Fecha de
paralización
Corriente
No
corriente
Total
Adiciones
(Retiros/
Ventas)
Saldos finales netos
Provisión por
comparación
con el valor
de mercado
Corriente
No
corriente
Total
Junio 1996
Noviembre 1996
Junio 1997
Agosto 1997
-
15,903
5,199
4,720
1,536
15,903
5,199
4,720
1,536
(
28)
-
( 1,778)
( 617)
( 419)
( 134)
4,301
-
14,097
4,582
1,402
14,097
4,582
4,301
1,402
Setiembre 1997
Junio 1997
Enero 2000
Enero 2000
Enero 2000
Enero 2000
12,009
-
28,096
1,869
1,444
1,161
416
28,096
12,009
1,869
1,444
1,161
416
(
(
183)
144)
( 6,750)
( 920)
( 191)
( 167)
(
30)
10,945
-
21,163
1,678
994
386
21,163
10,945
1,678
994
386
Enero 2000
Enero 2001
Diciembre 2001
-
518
397
11,002
518
397
11,002
(
-
428
343
9,998
428
343
9,998
12,009
72,261
84,270
( 1,902)
15,246
55,071
70,317
( 1,444)
103)
(
(
(
90)
54)
901)
( 12,051)
MEMORIA ANUAL 2006 •107
Debido al cierre de ciertas plantas, la Compañía mantiene activos realizables cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2006, determinado sobre la
base de una tasación técnica efectuada por un profesional independiente, asciende a S/.70.3 millones (S/.84.3 millones al 31 de diciembre de 2005).
Los planes de la Gerencia consideran la venta de los mismos y estiman que cualquier disposición final de tales activos no generará pérdidas
significativas para la Compañía.
Nombre
del acreedor
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el valor de tasación está conformado como sigue:
En miles de S/.
Terrenos
Edificios y construcciones
Maquinaria y equipo
Vehículos, muebles y enseres y equipos diversos
14 DEUDAS A LARGO PLAZO
2006
2005
25,633
21,718
22,461
505
28,852
24,304
30,566
548
70,317
84,270
En el año 2006, la Compañía registró una provisión de S/.12.1 millones (S/.9.0 millones en el año 2005) resultante de comparar el valor en libros de los
activos realizables con su correspondiente valor de tasación.
Clase de
obligación
En miles de S/.
Garantía
otorgada
Tasa de
interés
Vencimientos
Total
Corriente
15,985
Varios
Bonos
corporativos
Ver (a)
Ver (a)
Febrero de 2007
15,985
International
Finance
Corporation
Préstamo
bancario
Ver (b)
Ver (b)
Entre diciembre de
63,940
Varios
Préstamos
bancarios
Ver (c)
Ver (c)
Mayo de 2007
America Leasing
Retro-arrendamiento
financiero
Ninguna
Ver (d)
y febrero de 2010
Citibank N.A.
Préstamo
Bancario
Ver (e)
Ver (e)
Entre enero y diciembre
de 2008
11 SOBREGIROS Y PRÉSTAMOS BANCARIOS
-
63,940
64
2,721
745
1,976
47,955
-
47,955
-
16,794
113,871
En miles de S/.
Sobregiros bancarios
Préstamos bancarios
Financiamientos de importación en moneda extranjera
-
64
130,665
No
corriente
2006
2005
2,061
9,000
160,233
6,073
99,417
171,294
105,490
Nombre
del acreedor
13 PAPELES COMERCIALES
Este rubro al 31 de diciembre de 2006 incluye instrumentos de deuda de corto plazo por US$15.0 y S/.60.0 millones que corresponden a la primera y
segunda emisión respectivamente, del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, emitidos mediante oferta pública entre julio y octubre
de 2006, con vencimientos entre enero y julio de 2007 y devengan tasa efectiva promedio de interés anual en nuevos soles y dólares estadounidenses
de 5.37% y 5.64% respectivamente, son nominativos, indivisibles y libremente negociables (en el año 2005, S/.105.0 millones que corresponde a la
segunda emisión del Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp, que vencieron entre enero y julio de 2006 y devengaron una tasa
efectiva promedio de interés anual en nuevos soles de 4.42%).
Tasa de
interés
Vencimientos
Total
Corriente
No
corriente
Bonos
corporativos
Ver (a)
Ver (a)
Diciembre de 2006
17,155
17,155
Varios
Bonos
corporativos
Ver (a)
Ver (a)
Febrero de 2007
17,155
-
17,155
International
Finance
Corporation
Préstamo
bancario
Ver (b)
Ver (b)
Entre diciembre de
68,620
-
68,620
Varios
Préstamos
bancarios
Ver (c)
Ver (c)
Entre julio de 2006
y mayo de 2007
10,495
10,427
68
America Leasing
Retro-arrendamiento
financiero
Ninguna
Ver (d)
y febrero de 2010
3,692
772
2,920
Personal de la
Compañía
Beneficios Sociales
Ninguna
-
583
583
-
117,700
28,937
12 PROVEEDORES
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo de este rubro incluye principalmente cuentas por pagar por la adquisición de materia prima y envases y
embalajes por US$23.5 millones y US$23.0 millones, respectivamente, los que son cancelados en un período que fluctúa entre 30 a 90 días.
Garantía
otorgada
Varios
Al 31 de diciembre de 2006, los préstamos bancarios corresponden a un préstamo otorgado por una entidad bancaria local, con vencimiento en febrero
de 2007 y devenga una tasa efectiva de interés anual en nuevos soles de 5.85 %.
Los préstamos para financiamientos de importación de materia prima por US$50.1 millones con vencimiento entre enero y junio de 2007 (US$29.0
millones en el año 2005, con vencimiento entre febrero y setiembre de 2006) devengan una tasa promedio de interés anual de 5.91% (tasa promedio
de 5.21% en el año 2005) y no cuentan con garantías específicas.
Clase de
obligación
En miles de S/.
Octubre de 2006
-
88,763
Los fondos captados mediante la emisión de estos instrumentos de deuda se destinaron a cubrir necesidades de financiamiento de la Compañía en el
corto plazo. Durante la vigencia de estos instrumentos, la Compañía debe mantener ciertos ratios financieros y presentar cierta información
financiera. Al respecto, la Gerencia de la Compañía considera que ha cumplido en su totalidad con los requisitos.
(a) Bonos
Bonos Corporativos:
El 27 de febrero de 2004, se efectuó una emisión de bonos corporativos serie B, por un importe ascendente a US$5.0 millones que corresponde al
Primer Programa de Bonos Corporativos por US$20.0 millones cuya primera emisión es de US$10.0 millones. Dichos bonos serán redimidos en
un plazo de tres años contados desde la fecha de emisión y cuyo vencimiento es en febrero de 2007. Devengan una tasa de interés nominal
anual del 4.44% y los intereses de cupón son pagados trimestralmente. Los fondos captados mediante este financiamiento han sido utilizados
para la sustitución de pasivos corrientes.
El 9 de diciembre de 2003, se efectuó una emisión de bonos corporativos serie A, por un importe ascendente a US$5.0 millones que correspondieron
al Primer Programa de Bonos Corporativos por US$20.0 millones cuya primera emisión fue de US$10.0 millones. Dichos bonos fueron redimidos
en un plazo de tres años contados desde la fecha de emisión y se cancelaron en su fecha de vencimiento (diciembre de 2006). Devengó una tasa
de interés nominal anual del 4.38% y los intereses de cupón fueron pagados trimestralmente. Los fondos captados mediante este financiamiento
fueron utilizados para la sustitución de pasivos corrientes.
(b) Préstamo International Finance Corporation (IFC)
Corresponde al préstamo recibido del IFC por un importe original de US$60.0 millones, según contrato suscrito el 4 de octubre de 1999, cuyos
desembolsos fueron destinados principalmente para la reestructuración del pasivo corriente de la Compañía.
Al 31 de diciembre de 2006, el saldo comprende el préstamo subordinado por US$20.0 millones, amortizable en dos cuotas iguales con
vencimientos en diciembre de 2008 y diciembre de 2009, cuenta con ocho años de gracia y devenga una tasa de interés anual LIBOR a seis meses
más 6.4%.
El contrato de préstamo con el IFC contiene ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyen, entre otras, el mantenimiento de ratios
financieros específicos, restricciones de compra de activos fijos u otros activos no corrientes, el otorgamiento de hipotecas, prendas u otras
garantías adicionales, restricciones para la distribución de dividendos y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la entidad
financiera, los que la Compañía considera haber cumplido en su totalidad o, en su defecto, ha solicitado al IFC la dispensa respectiva.
Con el propósito de cubrir los intereses que devenga el préstamo, la Compañía al 31 de diciembre de 2006, mantiene contratos de “Swaps” de
intereses con el Citibank N.A. por el mismo importe del saldo pendiente del préstamo.
(c) Otros Préstamos Bancarios
Los préstamos bancarios en moneda extranjera ascendentes a US$0.02 millones, vence en mayo de 2007 y devengan una tasa de interés efectiva
anual de 6.5% (US$3.1 millones en el año 2005 con vencimiento entre julio de 2006 y mayo de 2007, y devengaron una tasa promedio de
interés efectiva anual de 4.8%).
En el año 2006 se efectuaron amortizaciones por US$3.0 millones (US$0.05 millones en el año 2005).
(d) América Leasing
Corresponde principalmente a un contrato de venta con pacto de retroarrendamiento financiero por US$2.3 millones, con vencimiento hasta febrero
de 2010, devenga una tasa de interés anual de 3.45% y no cuenta con garantías específicas. El saldo pendiente de pago al 31 de diciembre de
2006 y 2005 asciende a US$0.9 millones y US$1.1 millones, respectivamente.
(e) Préstamo Citibank
Corresponde al préstamo recibido del Citibank N.A. por un importe total de US$15.0 millones, según contrato suscrito el 21 de diciembre de 2006,
cuyo desembolso fue destinado principalmente para cancelar obligaciones de corto plazo con el fin de mantener una adecuada estructura de los
pasivos de la Compañía.
Al 31 de diciembre de 2006, el préstamo por US$15.0 millones, amortizable en cuatro cuotas iguales trimestrales con vencimiento en diciembre de
2008, cuenta con 15 meses de gracia y devenga una tasa de interés anual LIBOR a 1 mes más 1.7% hasta el 31 de marzo de 2007 y LIBOR a 1
mes más 2.0% a partir de esa fecha hasta su vencimiento.
El contrato de préstamo con el Citibank N.A. contiene ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyen, entre otras, el mantenimiento de ratios
financieros específicos, restricciones de venta de activos, de otorgamiento de hipotecas, prendas u otras garantías adicionales, consideraciones
para asumir nueva deuda y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la entidad financiera, los que la Compañía considera
haber cumplido en su totalidad.
15 CAPITAL SOCIAL
Al 31 de diciembre de 2006, el capital social de la Compañía está representado por 847,191,731 acciones comunes de S/.1 cada una (724,649,203
acciones comunes y 54,624,193 acciones preferenciales Clase “A” al 31 de diciembre de 2005).
En Junta Especial de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006 se aprobó la conversión de las 54,624,193 acciones preferenciales Clase “A” en acciones
comunes.
En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acordó la emisión de 67,918,335 acciones correspondiente a la
reexpresión por efectos de la inflación del capital social de años anteriores.
Al 31 de diciembre de 2006, ciertos accionistas han otorgado en garantía 61,508,660 acciones comunes, representativas del capital social de la
Compañía en virtud de convenios de crédito suscritos con diversas entidades bancarias (67,433,924 acciones comunes en el año 2005).
El número de accionistas y la estructura de participación accionaria es como sigue:
Porcentaje de participación
individual en el capital
Hasta 1.00
De 1.01 a 5.00
De 5.01 a 10.00
De10.01 a 20.00
Número de
accionistas
Porcentaje
de participación
707
15
3
3
6.33
37.35
22.82
33.50
728
100.00
16 ACCIONES DE INVERSIÓN
Al 31 de diciembre de 2006 las acciones de inversión comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una. (6,796,146 al 31 de
diciembre de 2005).
En Junta General Obligatoria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2006, se acordó la emisión de 592,324 acciones correspondiente a la reexpresión
por efectos de la inflación de acciones de inversión de años anteriores.
Las acciones de inversión tienen el mismo derecho que una acción común en la distribución del patrimonio de la Compañía y confieren a sus titulares una
distribución preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal (esta preferencia aún no ha sido definida por la legislación vigente).
Los titulares de acciones de inversión no participan en las Juntas Generales de Accionistas y consecuentemente no tienen derecho a voto. En el caso de
incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo, los titulares de acciones de inversión tienen derecho a primera opción para efectuar
suscripciones, en proporción a las acciones que posee, con el objeto de mantener la proporción existente entre las acciones comunes y las de
inversión.
17 EXCEDENTE DE REVALUACIÓN
El saldo de este rubro se origina de las revaluaciones voluntarias que efectuó la Compañía de sus inmuebles, maquinaria y equipo sobre la base de
tasaciones técnicas efectuadas por un profesional independiente. El excedente de revaluación es registrado neto de su respectivo impuesto a la renta
diferido.
18 RESERVAS
Comprende principalmente la reserva legal. De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del 10% de la
utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre
disposición, la reserva legal deberá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta
reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. La reserva legal del año 2006 será asignada en el año 2007.
19 PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES
De conformidad con la legislación vigente la participación de los trabajadores en las utilidades es equivalente al 10% de la renta imponible para el caso de
empresas industriales
En el año 2006, la Compañía ha registrado en los resultados del año S/.18.8 millones, como provisión de participación de los trabajadores.
24 GASTOS DE VENTA
20 CONTINGENCIAS
Al 31 de diciembre de 2006, la Compañía ha recibido acotaciones por concepto del impuesto a la renta, impuesto general a las ventas, derechos
aduaneros, aportaciones a EsSalud e impuestos municipales por un importe de S/.18.3 millones, en el que se incluyen moras y multas, y tiene
reclamos laborales por un importe aproximado de S/.2.1 millones. Las acotaciones del impuesto a la renta, derechos aduaneros y aportaciones a
EsSalud han sido actualizados considerando el beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto Legislativo Nº 914.
La Gerencia y sus asesores legales consideran razonable que los reclamos efectuados por la Compañía deberían tener un resultado favorable, debiendo
dejarse sin efecto dichas acotaciones, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto.
Al 31 de diciembre de 2006 la Compañía mantiene letras descontadas por un importe de S/.8.9 millones y US$0.4 millones en ciertas entidades
financieras locales.
En miles de S/.
Cargas de personal
Servicios de terceros
Tributos
Depreciación
21 VENTAS
2006
2005
35,299
192,202
1,245
10,210
6,990
8,383
33,306
154,267
1,535
8,823
4,142
6,912
254,329
208,985
En miles de S/.
2006
2005
1,854,606
129,213
1,742,197
75,585
1,983,819
1,817,782
25 GASTOS FINANCIEROS, NETO
Ventas a terceros
Ventas a subsidiarias y vinculadas
Ingresos Financieros
Dividendos recibidos
Intereses por préstamos a terceros y vinculadas
Otros ingresos financieros
22 COSTO DE VENTAS
En miles de S/.
Inventario inicial de mercaderías y productos terminados
Inventario inicial de productos en proceso y subproductos
Consumo de materias primas e insumos
Mano de obra directa
Depreciación
Otros gastos de fabricación
Inventario final de mercaderías y productos terminados
Inventario final de productos en proceso y subproductos
En miles de S/.
2006
2005
40,336
27,254
1,292,897
31,154
9,579
147,654
( 59,775)
( 26,220)
41,243
27,906
1,194,888
28,549
13,942
92,654
( 40,336)
( 27,254)
1,462,879
1,331,592
Gastos Financieros
Intereses por financiamiento de importación
Intereses por préstamo IFC
Intereses por papeles comerciales
Intereses por préstamos bancarios
Intereses por bonos corporativos
Otros gastos financieros
Diferencia en cambio, neta
2006
2005
3,018
1,949
66
1,262
2,269
2,207
1,703
6,295
6,179
( 11,708)
( 7,602)
( 3,979)
( 2,365)
( 1,357)
( 3,630)
(
(
(
(
(
(
( 30,641)
( 20,034)
6,887
(
( 17,459)
23 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
2,183)
6,543)
3,570)
1,567)
1,474)
4,697)
4,857)
( 18,712)
En miles de S/.
Cargas de personal
Servicios de terceros
Tributos
Depreciación
26 OTROS, NETO
2006
2005
29,519
26,035
9,169
8,248
16,816
1,878
31,485
25,071
9,172
6,400
10,970
1,849
91,665
84,947
En miles de S/.
Baja del goodwill de Tejidos Ica y de Cereales
2006
2005
48,753
( 1,252)
( 26,413)
( 12,051)
2,074
( 14,666)
( 8,991)
En miles de S/.
En miles de S/.
Venta de acciones de Unión de Concreteras S.A.
Recupero de provisión para cobranza dudosa de ejercicios anteriores
Utilidad en venta de materias primas
Desguace de materiales
Impuesto general a las ventas, obsequios y bonificaciones
Penalidad por compra de soya-girasol
Alquileres diversos
Otros gastos
(
(
(
2006
2005
4,177
1,348
623
1,742)
1,610)
4,583
1,186
1,975)
(
(
3,334
1,067
1,580)
1,664)
1,775
712)
15,627
( 19,363)
(
Saldos al
31.12.2005
Inmueble maquinaria y equipo, neto
Certificado de Participación, neto
Intangibles, neto
Otros, neto
(
(
(
29,731)
22,122)
5,538)
3,157
(
54,234)
Adiciones
Patrimonio
Saldos al
31.12.2006
5,754
745)
2,671
( 1,766)
( 10,397)
( 3,771)
946
( 34,374)
( 26,638)
( 2,867)
2,337
5,914
( 13,222)
( 61,542)
(
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo del pasivo neto por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida, comprende:
En miles de S/.
2006
2005
16,633
44,909
14,658
39,576
Total
61,542
54,234
27 ASPECTOS TRIBUTARIOS
Los años 2004 al 2006 de la Compañía, se encuentran sujetos a fiscalización por las autoridades tributarias. Cualquier mayor gasto que exceda las
provisiones efectuadas para cubrir obligaciones tributarias será cargado a los resultados de los ejercicios en que las mismas queden finalmente
determinadas. En opinión de la Gerencia y de los asesores legales de la Compañía, como resultado de dicha revisión, no surgirán pasivos significativos
que afecten los estados financieros al 31 de diciembre de 2006.
De acuerdo con la legislación tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas jurídicas se calcula para el año 2006 con una tasa del 30% sobre la
utilidad neta imponible.
En el año 2006, la Compañía ha registrado en los resultados del año S/.50.8 millones, como provisión de impuesto a la renta.
A partir del año 2001, para los efectos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, los precios de transferencia por transacciones con
empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición deberán estar sustentados con
documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. La Gerencia de la
Compañía, considera que para propósitos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas se ha tomado en cuenta lo establecido en la
legislación tributaria sobre precios de transferencia para las transacciones entre empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia
en territorios de baja o nula imposición, por lo que no surgirán pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2006.
29 UTILIDAD NETA POR ACCIÓN
La utilidad neta básica y diluida por acción, al 31 de diciembre de 2006 y 2005, ha sido determinada como sigue:
Comunes
Inversión
Total
Días de vigencia
hasta el cierre
del año
Año 2006
Capitalización de reexpresión
779,273,396
67,918,335
6,796,146
592,324
786,069,542
68,510,659
365
236
847,191,731
7,388,470
854,580,201
A partir del año 2005, se ha establecido un Impuesto Temporal a los Activos Netos. El impuesto correspondiente al año 2006 se calculó sobre el valor de
sus activos netos según Balance General al 31 de diciembre de 2005. La tasa del impuesto es de 0.6% aplicable al monto de los activos que exceden
S/.5.0 millones. El citado impuesto podía ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto efectivamente pagado puede ser
utilizado como crédito contra los pagos a cuenta del impuesto a la renta del año 2006. La Compañía ha calculado el Impuesto Temporal a los Activos
Netos para el año 2006 por S/.10.8 millones.
Año 2005
779,273,396
6,796,146
786,069,542
779,273,396
6,796,146
786,069,542
Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retención de Impuesto a la Renta aplicable a la asistencia técnica prestada por entidades no domiciliadas
en el país, independientemente del lugar donde se lleve a cabo el servicio, siempre que se cumpla con los requisitos señalados en la Ley del Impuesto
a la Renta.
El cálculo de la utilidad neta por acción al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se presenta a continuación:
La distribución total o parcial de dividendos u otras formas de distribución de utilidades se encuentra gravada con el impuesto a la renta con una
retención del 4.1%. No está comprendida la distribución de utilidades que se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas.
Acciones en circulación
La legislación vigente dejó en suspenso la aplicación del ajuste por efectos de inflación para fines contables y tributarios a partir del ejercicio 2005.
28 IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES DIFERIDOS
786,069,542
44,297,303
830,366,845
365
786,069,542
786,069,542
Utilidad
Acciones
(numerador)
(denominador)
La tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) para los años 2005 y 2006 ha sido fijada en 0.08%, y se aplica sobre cada depósito y cada retiro
efectuado desde una cuenta bancaria, salvo que la misma se encuentre exonerada.
Promedio
ponderado
S/.
Utilidad
por acción
S/.
112,142,974
830,366,845
0.135
Utilidad por acción diluída de las acciones comunes y de inversión
112,142,974
891,786,405
0.126
De acuerdo con lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad Nº 12 modificada, la Compañía aplicó la metodología del pasivo, para la
determinación del impuesto a la renta y la participación de los trabajadores diferidos al 31 de diciembre de 2006 y 2005.
El movimiento en el activo neto por impuesto a la renta diferido y participación de los trabajadores diferida, pasivo y las partidas que le dieron origen, es
como sigue:
Utilidad
Acciones
(numerador)
(denominador)
S/.
32 EVENTO POSTERIOR A LA FECHA DEL BALANCE GENERAL
Utilidad
por acción
S/.
87,477,900
786,069,542
0.111
Utilidad por acción diluida de las acciones comunes y de inversión
87,477,900
891,786,405
0.098
Mediante Resolución de Gerencia General de la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y valores (CONASEV) Nº 015-2007-EF/94.11 del 23 de enero
2007, se dispuso la inscripción de bonos corporativos denominados “Segundo Programa de Bonos Corporativos de Alicorp S.A.A.” hasta por un
monto máximo de US$100.0 millones.
30 INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
El activo total, las ventas netas y los resultados operativos por segmento de negocios son detallados a continuación:
En miles de S/.
2006
Consumo masivo
Activo
total
Ventas
netas
Utilidad
operativa
634,987
1,100,374
119,499
1,291,943
548,723
143,153
133,125
29,964
11,857
1,854,860
1,983,819
174,946
En miles de S/.
2005
Consumo masivo
Activo
total
Ventas
netas
Utilidad
operativa
593,639
962,847
77,194
1,213,893
494,484
109,405
142,787
36,812
12,659
1,633,680
1,817,782
192,258
31 COMPROMISOS
•
Cartas fianzas a favor de diversas entidades nacionales por S/.0.6 millones.
•
Cartas fianzas a favor del Ministerio del Interior por S/.1.3 millones.
•
Fianzas a favor de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (en adelante SUNAT) por un total de US$0.4 millones emitidas por
Secrex Compañía de Seguros y Garantías, que corresponde al seguro de caución en garantías de almacenes aduaneros, con vencimientos en enero de
2007. Asimismo, la Compañía ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una institución financiera local correspondiente a la
autorización de depósitos aduaneros por un total de US$0.05 millones con vencimiento entre febrero y junio de 2007.
•
En garantía por el préstamo de International Finance Corporation - IFC, la Compañía ha otorgado al 31 de diciembre de 2006, hipotecas y prendas
industriales por aproximadamente US$19.3 millones y US$18.2 millones, respectivamente.
SEÑORES ACCIONISTAS
De acuerdo a lo establecido en el artículo vigésimo sexto de los Estatutos Sociales de la Empresa, nos es
grato presentar a ustedes para su consideración y aprobación la Memoria Anual, correspondiente al
ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2006.
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de
Alicorp S.A.A. durante el año 2006. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los
firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.
CONASEV
La presente Memoria ha sido preparada de acuerdo a lo establecido en la Resolución CONASEV
N° 211-98-EF/94.11, Resolución Gerencia General N° 040-99-EF/94.11, Resolución Gerencia
General N° 147-99-EF/94.11, Resolución CONASEV N° 094-2002-EF/94.10 y Resolución Gerencia
General N° 096-2003-EF/94.11.
MEMORIA ANUAL
Contenido
SECCIÓN I
SECCIÓN I
Declaración de Responsabilidad
119
DECLARACION DE RESPONSABILIDAD
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de
Alicorp S.A.A. durante el año 2006. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el
firmante se hace responsable por su contenido conforme a los dispositivos aplicables.
SECCIÓN II
Datos Generales
119
Operaciones y Desarrollos
122
Procesos Legales
124
Directorio y Gerencias
124
Leslie Pierce Diez Canseco
Callao, 19 de febrero de 2007
SECCION II
SECCIÓN III
Resultado de las Operaciones
127
Estados Financieros
128
1. DATOS GENERALES
1.1. Denominación
La denominación social de la empresa es Alicorp S.A.A.
1.2. Domicilio
El domicilio de la sociedad es Avenida Argentina N° 4793, Carmen de La Legua Reynoso, Callao. Su central telefónica es 315-0800, su fax el
número 315-0850.
SECCIÓN IV
Información relativa a los valores
133
Informacion sobre el cumplimiento
136
de los principios de buen gobierno
1.3. Constitución e inscripción
Alicorp S.A.A. se constituyó por Escritura Pública del 16 de julio de 1956 extendida ante el notario público Dr. Julio C. Berninson e inició sus
actividades el 1 de Agosto de 1956. La sociedad esta registrada en la Partida Electrónica N° 70267718 del Registro de Personas Jurídicas de los
Registros Públicos del Callao.
para las sociedades peruanas
1.4 Grupo Económico
La sociedad forma parte del Grupo denominado Grupo Romero del cual forman parte las siguientes empresas:
Agencias Ransa S.A
Sociedad dedicada al negocio de Agencia de Aduanas y Embarques.
Almacenera del Perú S.A.
Sociedad dedicada al depósito, conservación y custodia de todo tipo de mercadería y de realizar operaciones como Almacén General de Depósito, Terminal de
Almacenamiento y/o Depósito Aduanero Autorizado dentro del marco de la Ley aplicable.
Artefactos Perú Pacífico S.A.
Sociedad dedicada a la comercialización, exportación e importación de artefactos eléctricos y mecánicos para el hogar, oficinas, talleres y productos en general
además de brindar el servicio técnico relacionado.
ASA Alimentos S.A.
Sociedad dedicada principalmente a la elaboración, distribución, comercialización, representación, importación y exportación de productos y preparaciones
alimenticias y bebidas en general.
Samtronics Tacna S.A.
La actividad principal de esta sociedad es dedicarse, a la exportación, importación y comercialización de toda clase de productos como usuarios del depósito franco
público y de la zona de venta al detalle ubicada en la zona de tratamiento especial de Tacna – ZOTAC.
Terminal Internacional del Sur S.A.
Sociedad que tiene como actividad exclusiva la explotación de los derechos de la concesión del terminal del puerto de Matarani, de acuerdo con los términos y
condiciones especificados en el contrato de concesión otorgado por el Estado Peruano.
Witt S.A. Corredores de Seguros
Sociedad dedicada al asesoramiento y corretaje de seguros y reaseguros.
1.5. C apital Social
El capital social creado, suscrito y pagado de la sociedad asciende a S/ 847,191,731.00, representado por 847,191,731 acciones comunes de S/ 1.00 de valor
nominal cada una.
La cuenta acciones de inversión asciende a S/ 7,388,470.00, representada por 7,388,470 acciones de inversión de S/ 1.00 de valor nominal cada una.
Al 31 de diciembre de 2006, la sociedad tiene creadas y emitidas las siguientes acciones:
Compañía Almacenera S.A.
Sociedad que opera como Almacén General de Depósito y Depósito Aduanero Autorizado.
Sociedad dedicada a la producción, industrialización y envasado de aceites y grasas comestibles y derivados, así como a la producción de jabones y sus derivados.
Maray S.A.
Sociedad dedicada principalmente a la administración de las acciones de su propiedad.
Molinera Inca S.A.
Sociedad dedicada principalmente a la actividad industrial de molienda de trigo, maíz y otros, transformación de sus derivados y subproductos, así como a la
fabricación de galletas, bizcochos y similares, almacenamiento, distribución, representación y comercialización de los productos de su actividad industrial y de
terceros.
Sociedad arrendadora de locales para un centro de abastos modelo, denominado Multimercados Zonales, el mismo que es operado por comerciantes mayoristas y
minoristas para la venta de alimentos, abarrotes, prendas de vestir y otros artículos. Adicionalmente, la empresa se dedica al alquiler de bodegas, almacenes, cámaras
frigoríficas y de refrigeración, así como a la prestación de servicios de transporte, estiba, desestiba, balanza de pesaje y manejo de mercadería.
Orus S.A.
El objeto de esta sociedad es brindar servicios de vigilancia privada, seguridad personal y otros servicios relacionados con la seguridad privada. También, brinda
servicios relacionados con la custodia y traslado de dinero y valores en general. Adicionalmente, la empresa se dedica a prestar servicios de limpieza, mantenimiento
y otros servicios especializados.
Sociedad que se dedica al cultivo de palma aceitera y otros cultivos en la zona de la selva peruana.
Primax S.A.
Sociedad dedicada a la importación, compra, venta, industrialización y distribución de petróleo y sus derivados. Para el desarrollo de su objetivo principal Primax
efectúa todo tipo de actividades a nivel mayorista y minorista, incluyendo refinación, procesamiento y manufactura de hidrocarburos, almacenamiento y transporte
de combustibles, líquidos y gas natural, y su comercialización a través de establecimientos de venta al público y estaciones de servicio que dicha actividad requiera.
Sociedad que tiene como objetivo celebrar toda clase de actos y contratos civiles y comerciales sobre depósitos de su propiedad como almacenaje simple, depósito
autorizado de aduana, operador de carga nacional e internacional. Además, brinda servicios de agencia marítima de primera clase y servicios de embarque,
desembarque, trasbordo y movilización de carga, además de la actividad terminal de almacenamiento.
La sociedad también se dedica a prestar servicios de transporte nacional e internacional de carga por carretera. Además, esta dedicada a la producción de hielo, al
enfriamiento y congelamiento de todo tipo de alimentos, al procesamiento y comercialización de productos alimenticios, a la exportación de todos los productos
procesados en su planta y a la importación de todo tipo de productos que requieran de un proceso de refrigeración. Asimismo, la sociedad también brinda servicios
de control, certificaciones, inspección, ajuste y recupero de toda clase de mercadería y carga en general.
Romero Trading S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a la industrialización de semillas, compra venta, importación, exportación, estudio e investigación de las mismas,
así como de otros productos y alimentos en general, y de todos los productos derivados de las semillas.
También se dedica a la fabricación, importación, exportación, comercialización, de aceites y grasas comestibles, café; a la importación, exportación y comercialización
de algodón incluido el servicio de desmote de algodón. La sociedad también se dedica a la agricultura y a la agroindustria. Del mismo modo, se dedica a la
importación, exportación, distribución y comercialización de toda clase de productos derivados de hidrocarburos, gas natural y producción de lubricantes, así como a
la importación, exportación, distribución, comercialización y compraventa de toda clase de materiales de construcción y de ferretería en general.
Samtronics Perú S.A.
Esta sociedad tiene como objeto dedicarse a la exportación, importación y comercialización de artefactos eléctricos y mecánicos para el hogar, oficina, talleres y otros
productos además de brindar el servicio técnico respectivo.
Acciones Comunes
Acciones de Inversión
847,191,731
7,388,470
1.6. Estructura Accionaria
Alicorp es una Sociedad Anónima Abierta que cuenta al 31 de diciembre de 2006 con 728 accionistas comunes. Los accionistas que son titulares al 31 de diciembre
de 2006 de más del 5% del capital suscrito y pagado de la sociedad son los siguientes:
Accionista
Económico
Nacionalidad
IN - CARTADM
Birmingham Merchant S.A
RI – CARTADM
HO- CARTADM
Compañía Almacenera S.A.
PR – CARTADM
Peruana
Panama
Peruana
Peruana
Peruana
Peruana
Grupo
% del Capital
11.44
11.04
11.01
9.18
7.79
5.85
Romero
Acciones con derecho a voto
Número de Accionistas
Porcentaje de Participación
Menor al 1%
Entre 1% - 5%
Entre 5% - 10%
Mayor al 10%
707
15
3
3
6.33
37.35
22.82
33.50
Total
728
100.00
Número de Accionistas
Porcentaje de Participación
Menor al 1%
Entre 1% - 5%
Entre 5% - 10%
Mayor al 10%
1,621
2
1
2
63.3
4.36
6.98
25.36
Total
1,626
100.00
Tenencia
Acciones de inversión
Tenencia
1.7. Otras Inscripciones y Registros
Por Resolución CONASEV N° 010-80-EF/94.10 se autorizó la inscripción de las acciones de inversión de Alicorp S.A. en la Bolsa de Valores de Lima.
Por Resolución CONASEV N° 364-95-EF/94.10 se autorizó la inscripción de las acciones de capital de Alicorp S.A. en la Bolsa de Valores de Lima.
Por Resolución de Gerencia General CONASEV N° 089-2003-EF/94.11 se autorizó la inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores del Primer Programa de
Bonos Corporativos Alicorp.
Por Resolución de Gerencia General CONASEV N° 070-2005-EF/94.11 se autorizó la inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores del Tercer Programa de
Instrumentos de Corto Plazo Alicorp.
Por Resolución Gerencial CONASEV N° 041-2005-EF/94.45 se resuelve pronunciarse a favor del listado de los “Bonos de Titulización Alicorp 2004” emitidos por BWS
Sociedad Titulizadora S.A. en el Registro de Valores de la Bolsa de Valores de Lima, así como su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores.
2. OPERACIONES Y DESARROLLO
2.1. Objeto Social
La sociedad tiene por objeto social dedicarse a la industria, exportación, importación, distribución y comercialización de productos de consumo masivo,
principalmente alimenticios y de limpieza, en sus más variadas formas, en especial los que corresponde a la industria oleaginosa, de jabones, detergentes, grasas
industriales, café, productos cosméticos, de higiene y limpieza personal, y productos afines y derivados de los citados.
Con fecha 20 de octubre de 2006 la Compañía adquirió el 100% de las Acciones Clase B de Molinera Inca S.A., las cuales representan el 50% del capital social de
esta empresa. Asimismo, en la misma fecha, la Compañía adquirió el 100% de las acciones de Farmington Enterprises Inc., empresa constituida y domiciliada en las
Islas Vírgenes Británicas, que es propietaria del 100% de las Acciones Clase A de Molinera Inca S.A., las cuales representan el 50% del capital social de Molinera Inca
S.A.
Con fecha 30 de octubre de 2006, Alicorp adquirió el 100% de las acciones de ASA Alimentos S.A.
2.4. Descripción del Sector
La sociedad se encuentra dentro del sector de producción y comercialización de alimentos de consumo masivo.
La participación de mercado en los principales sectores en los que se desenvolvió la sociedad durante el año 2005 y 2006, ha sido la siguiente:
Igualmente, a la industria y comercio del trigo y/o cualquier cereal, en sus más variadas formas de harinas, fideos, galletas y toda clase de productos y subproductos
harineros; así como la compra, venta, transformación, distribución, importación y exportación de materias primas, frutos y productos, nacionales y extranjeros.
Constituye asimismo, parte del objeto social, la prestación de toda clase de servicios y asesoramiento industrial, comercial y administrativo en sus más diversas áreas;
así como las actividades de desmote y comercialización de algodón, semillas oleaginosas y subproductos derivados de los mismos.
También dedicarse a la preparación, elaboración, distribución, explotación industrial y comercial de alimentos concentrados para consumo humano y/o animal, así
como pastas alimenticias y alimentos balanceados para animales.
Igualmente, es parte del objeto social constituir depósitos aduaneros autorizados con el objeto de almacenar mercancías de propiedad exclusiva de la empresa y/o de
terceros.
Conforme a la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU), a la empresa le corresponde el CIIU 1549.
2.2. Plazo de Duración
Conforme a lo establecido en el artículo segundo de sus Estatutos Sociales, la duración de la sociedad es indefinida.
2.3. Reseña Histórica
Alicorp S.A.A. constituida en 1956 bajo la denominación de Anderson Clayton & Company, se dedicaba principalmente a la producción de aceites y grasas
comestibles. En 1971, el Grupo Romero compró Anderson Clayton y cambió su denominación social por la Compañía Industrial Perú Pacífico S.A. (CIPPSA).
En diciembre de 1993, CIPPSA se fusionó con otras dos empresas del Grupo Romero: Calixto Romero S.A. dedicada a la producción de aceites y grasas comestibles, y
Oleaginosas Pisco S.A. dedicada principalmente a la elaboración de jabón de lavar.
En febrero de 1995, CIPPSA adquirió el 100% de las acciones comunes de La Fabril S.A., empresa dedicada a la elaboración y comercialización de aceites y grasas
comestibles, jabón de lavar, harina, fideos y galletas. El 31 de marzo de 1995 CIPPSA se fusionó absorbiendo a Consorcio Distribuidor S.A., empresa fundada en
1976 por el Grupo Romero, dedicada a la comercialización de productos de consumo masivo nacionales e importados en todo el país.
Aceites Domésticos
Margarinas Domesticas
Jabón de Lavar
Fideos Envasados
Harinas Industriales
Galletas
Mayonesa
Alimentos Balanceados para Mascotas
Detergentes
Ketchup
Refresco en polvo
Gelatinas
Con fecha 2 de diciembre de 1996 CFP absorbió por fusión a las empresas Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A. Estas empresas se dedicaban
principalmente a la elaboración y comercialización de harinas, fideos, alimentos balanceados y cereales.
El monto de las exportaciones aumentó en S/.79,962,000 con relación al año 2005, lo cual representa un incremento de 57.1%. El motivo principal fue el
incremento de las ventas de productos balanceados en un 31.3%. En el mes de setiembre de 2006 se inicio la operación de comercialización en Colombia,
atendiendo directamente a los principales distribuidores del vecino país.
2.5. Ventas
Dentro de este contexto, las ventas netas en millones de nuevos soles de la sociedad fueron las siguientes:
Consolidadas
Ventas Netas Nacionales
Ventas Netas en el Extranjero
Individuales
El 17 de febrero de 1997 CFP cambió su denominación por Alicorp S.A.
El 18 de enero del 2002 se acordó adecuar los estatutos de la Compañía a los de una Sociedad Anónima Abierta por contar con más de 750 accionistas al término
del ejercicio anual 2001, habiendo quedado posteriormente inscrita ante los Registros Públicos su nueva denominación social Alicorp S.A.A.
En Enero de 2004, la Compañía adquirió el 100% de las acciones comunes de Alimentum S.A., empresa dedicada a la industrialización, comercialización y
distribución de helados comestibles de la marca Lamborghini, así como el 100% de las acciones comunes de Distribuidora Lamborghini S.A., dedicada a la
distribución de dicha marca. El 1° de Junio de 2004, Alicorp S.A.A. absorbió por fusión a Alimentum S.A.
En el mes de Diciembre de 2004, se otorgó el Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización entre Alicorp S.A.A como Originador y BWS Sociedad Titulizadora S.A.
como Fiduciario, a través del cual Alicorp S.A.A. transfirió al Fiduciario bienes inmuebles y maquinaria y equipos hasta por un valor de US$ 122’089,847.00, para la
constitución de un Patrimonio Fideicometido denominado “Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004- Decreto Supremo N° 093-2002-EF- Titulo XI“. De igual forma, en
el mismo mes de Diciembre de 2004, se celebró el contrato de arrendamiento entre BWS Sociedad Titulizadora S.A. y Alicorp S.A.A., a través del cual BWS Sociedad
Titulizadora S.A. ha dado en arrendamiento a Alicorp S.A.A. los bienes inmuebles y maquinaria y equipos transferidos al Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo
de dicho Patrimonio Fideicometido y la garantía corporativa de Alicorp S.A.A., BWS Sociedad Titulizadora S.A. realizó la emisión privada de Bonos de Titulización
Alicorp 2004, por la suma de US$ 62’000,000.00 a un plazo de 5 años y con una tasa de interés de Libor más 2.75%, los cuales serán cancelados con los recursos
obtenidos del contrato de arrendamiento antes señalado.
En el mes de Agosto de 2005, la Compañía inició operaciones comerciales en Ecuador, a través de la empresa ecuatoriana Agassycorp S.A. (previa adquisición por la
Compañía del 100% de las acciones comunes de esta empresa), para la venta en Ecuador de los productos que elabora y comercializa la Compañía.
En el mes de Setiembre de 2005, la Compañía adquirió de Colgate-Palmolive Perú S.A. los inmuebles y equipos correspondientes a la planta de detergentes ubicada
en el distrito del Rímac, Lima.
En el mes de Noviembre de 2005, la Compañía adquirió de Industrias Pacocha S.A. las marcas MARSELLA, en jabón de lavar y, OPAL y AMIGO, en detergentes.
En el mes de Setiembre de 2006 la Compañía inició operaciones comerciales en Colombia a través de la empresa colombiana Alicorp Colombia S.A., para la venta en
Colombia de los productos que elabora y comercializa la Compañía.
2005
55.2%
33.5%
84.1%
45.4%
42.4%
21.9%
92.6%
29.7%
25.6%
26.3%
14.0%
-------
(*) Participación últimos 12 meses acumulados, última información disponible a Octubre'06.
Salsas y Jabón de Lavar, última información a Agosto'06.
Harinas Industriales y Galletas última información a Setiembre'06
El 1 de junio de 1995 CIPPSA se fusionó con La Fabril S.A. absorbiendo a dicha empresa.
El 30 de junio de 1995 CIPPSA modificó su denominación por Consorcio de Alimentos Fabril Pacífico S.A. (CFP).
2006(*)
54.0%
36.6%
86.1%
46.3%
41.3%
21.4%
92.6%
36.0%
22.2%
29.0%
14.0%
7.2%
Ventas Netas Nacionales
Ventas Netas en el Extranjero
2006
S/. 000
2005
S/. 000
1,887,486
222,653
1,748,384
138,716
2006
S/. 000
2005
S/. 000
1,763,733
220,086
1,677,658
140,124
2.6. Política de Dividendos
La sociedad tiene aprobada la siguiente Política de Dividendos:
“La sociedad distribuirá dividendos una vez al año, los que deberán ser acordados por la Junta de Accionistas. Los dividendos no serán menores al 25% de las
utilidades del ejercicio, los mismos que serán distribuidos en efectivo. La Junta de Accionistas podrá acordar la distribución de dividendos sólo si a la fecha del
acuerdo, una vez deducido el monto de los dividendos, la sociedad mantiene una relación entre el patrimonio y el total de activos no menor al 55%.”
2.7. Políticas de Inversión
La sociedad tiene aprobado un Plan de Inversiones para el año 2007 de US$ 18.537 millones.
2.8. Relaciones Especiales entre la Sociedad y el Estado
La ley del Impuesto a la Renta dispone la exoneración del Impuesto a la Renta hasta el 31 de diciembre del año 2008, a la ganancia de capital proveniente de la
venta de valores mobiliarios inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores, a través de mecanismos centralizados de negociación.
2.9. Descripción de los Principales Activos
Los principales activos de la sociedad se encuentran ubicados en las plantas industriales del Callao, Piura y Arequipa. Los valores de los activos están expresados en
miles de nuevos soles.
En la Planta COPSA, ubicada en el Callao se encuentran los activos dedicados a la elaboración de los aceites, grasas alimenticias, salsas y jabones producidos por la
empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/.236,570.
En la Planta Faucett ubicada en el Callao se encuentran ubicados los activos dedicados a la elaboración de harinas, pastas alimenticias y golosinas producidas por la
empresa. El valor contable de dichos activos asciende a S/.174,819.
En Piura se encuentra la Planta Calixto Romero dedicada a la elaboración de aceites y grasas comestibles. El valor contable de dichos activos asciende a S/.36,770.
En Arequipa se encuentra la Planta Sid-Sur, dedicada a la elaboración de harinas, pastas alimenticias y golosinas. El valor contable de dichos activos asciende a
S/.63,772.
Luis Romero Belismelis
Director alterno del señor Ronald Campbell García desde el año 2001 hasta el 1° de Agosto de 2006. Es Vice Presidente de la Compañía desde el 2 de Agosto de
2006. Gerente Central de Administración y Finanzas desde 1992. Gerente Central de Finanzas, Administración y Sistemas desde 2002 hasta el mes de Diciembre de
2005. Grado de Bachiller de la Universidad de Boston (USA).
El valor total contable consolidado de los activos de la sociedad asciende a S/.2,064,484.
El saldo de los préstamos y deudas a largo plazo consolidado con otras entidades asciende al 31 de diciembre de 2006 a S/.200,387.
Jose Antonio Onrubia Holder
Director alterno del señor Javier Beeck Onrubia desde marzo de 2004 hasta el 1° de Agosto de 2006. Director titular de la Compañía desde el 2 de Agosto de 2006.
Gerente Central de Ventas y Distribución desde 1995. Gerente Central de Ventas desde 2002 hasta el mes de Diciembre de 2005. Grado de Bachiller en
Administración de Negocios en Saint Michaels College (USA) y Maestría en Babson College (USA).
2.10. Personal
Al 31 de diciembre de 2006, el número de trabajadores de la empresa es el siguiente:
Permanentes
Funcionarios
Empleados
Obreros
Temporales
Empleados
Obreros
Cooperativistas
Dionisio Romero Paoletti
Director de la Compañía desde 2001. Es Presidente de la Compañía desde 2002. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de
servicios. Es Bachiller en Administración de Empresas y cuenta con una Maestría en Administración de Empresas de Stanford University.
2006
2005
(Aumento - Disminución)
21
720
1,247
24
681
1,200
-3
39
47
34
685
0
32
539
0
2
146
0
2.11. Relación Económica con Otras Empresas
La sociedad tiene firmado un contrato de Fabricación por Encargo y Suministro con Unilever Andina Perú S.A. para la fabricación, envase y empaque de margarinas
domésticas y a granel. Este contrato tiene vigencia hasta el 1° de Enero del 2008.
2.12. Sistema de Información y Registro Contable
El registro contable de las operaciones de la empresa se soporta en el sistema SAP R/3 Versión 4.7, el cual ha estandarizado e integrado las funciones de todos los
procesos de la empresa.
Calixto Romero Guzmán
Director de la Compañía desde 2002. Es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios.
Ronald Campbell García
Director de la Compañía desde 2001. Gerente General de Industrias del Espino S.A. y Palmas del Espino S.A. desde el mes de Julio de 2006. Asimismo, es Director de
diversas empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Es licenciado en ciencias administrativas y cuenta con una Maestría en Administración de Empresas de
University of Hartford.
Alfredo Romero Vega
Director de la Compañía desde marzo de 2005. Actualmente es presidente de Profit Consultoría e Inversiones SAC empresa consultora en asuntos empresariales y
director de diversas empresas del sector financiero e industrial. Es Bachiller en Economía de la Universidad del Pacífico, Magíster de ESAN y Ph.D. en Administración
de Empresas de The Pennsylvania State University y cursó el PAD de la Universidad de Piura.
Gustavo Caillaux Zazzali
Es director de la Compañía desde el mes de septiembre de 2004 en reemplazo de la señora Susana Elespuru Guerrero. Es además Director de diferentes empresas del
sector químico, servicios y agrícola. Es Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería, MBA de ESAN y PAD de la Universidad de Piura.
Luis Nicolini Bernucci
Director de la Compañía desde 1996. Banquero industrial de profesión, Es vice-presidente del Banco de Crédito del Perú.
Angel Irazola Arribas
Director de la Compañía desde marzo de 2005. Es Director de diversas empresas del sector industrial, comercio y servicios. Gerente General de Industrias del Espino
S.A. y Palmas del Espino S.A. hasta el mes de Junio de 2006. Ostenta el título de Ingeniero Agrónomo de la Universidad Agraria La Molina, Grado de Magister en
Administración de Negocios en la Escuela Superior de Negocios (ESAN) y Maestría en Administración de Negocios de la Universidad de Stanford (USA).
3.
PROCESOS LEGALES
Alicorp S.A.A. es parte en algunos procesos administrativos y laborales.
Al 31 de diciembre de 2006, la sociedad tenía procesos ante la SUNAT, SUNAD, ESSALUD y diversas Municipalidades.
Manuel Romero Belismelis
Director alterno del señor Ernesto Romero Belismelis desde 2004 hasta el 1° de Agosto de 2006. Director suplente de la Compañía desde el 2 de Agosto de 2006.
Asimismo, es Director de diferentes empresas del sector industrial, comercio y de servicios.
A la misma fecha, la sociedad tenía procesos laborales seguidos por ex-trabajadores.
La sociedad considera que ninguno de estos procesos puede afectar significativamente a la empresa respecto a su nivel de activos, ni tener un impacto significativo
sobre los resultados de operación y la posición financiera.
Rafael Romero Guzmán
Director alterno del señor Calixto Romero Guzmán desde marzo de 2004 hasta el 1° de Agosto de 2006. Director suplente de la Compañía desde el 2 de Agosto de
2006. Bachiller de Administración y Finanzas graduado en North Eastern University de Boston.
4.
DIRECTORIO Y GERENCIA
El Directorio de la sociedad está compuesto por las siguientes personas:
La plana gerencial de la sociedad esta conformada por 10 personas.
Nombre
Dionisio Romero Paoletti
Luis Romero Belismelis
José Antonio Onrubia Holder
Calixto Romero Guzmán
Ronald Campbell García
Alfredo Romero Vega
Angel Irazola Arribas
Manuel Romero Belismelis
Rafael Romero Guzmán
Cargo
Presidente
Vice-Presidente
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Suplente
Suplente
Nombre
Cargo
Alfredo Perez Gubbins
Paolo Sacchi Giurato
Jaime Butrich Velayos
Guillermo Paredes Larco
Mario Fiocco Cornejo
Anthony Middlebrook Schofield
Martín Carrión Lavalle
Roger Alvaro Vargas Romero
Alvaro Campos Crosby
Gerente General
Gerente Central de Finanzas, Administración y Sistemas
Gerente Central de Negocio de Productos Industriales
Gerente Central de Manufactura
Gerente Central de Consumo Masivo
Gerente Central del Negocio Internacional
Gerente de Recursos Humanos y Relaciones Institucionales
Gerente del Negocio de Nutrición Animal
Gerente del Negocio de Helados
Gerente de División Ventas
Gerente General desde el año 1991. Vice-Ministro de Comercio del Perú durante el Gobierno del Presidente Fernando Belaúnde. Grado de Bachiller en Economía de
la Pontificia Universidad Católica del Perú con Post Grado en Economía de la Universidad Católica de Chile y estudios en el Kellog Business School de Northwestern
University (USA).
Alfredo Perez Gubbins
Gerente Central de Finanzas, Administración y Sistemas desde el mes de Septiembre de 2005. Grado de Bachiller en Economía de la Universidad del Pacífico y
Maestría en Administración de Empresas en The Wharton School of The University of Pennsylvannia.
Paolo Sacchi Giurato
Gerente Central de Planeamiento y Control de Gestión desde el año 1997, Gerente Central del Negocio de Harinas desde el año 2002, Gerente Central del Negocio
de Productos Industriales desde diciembre de 2003. Graduado en Administración y Finanzas de la Universidad de Adelphi (New York – USA).
Jaime Butrich Velayos
Gerente Central de Golosinas y Balanceados desde el año 1998, Gerente Central de Planeamiento y Logística desde 2002. Gerente Central de Manufactura desde el
año 2005. Grado de Bachiller en Ingeniería Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería (Perú) y Maestría en Administración de Negocios en ESAN.
Guillermo Paredes Larco
Gerente Central de Marketing desde 1998, Gerente Central de Marketing y Negocios Internacionales desde 2002. Gerente Central de Consumo Masivo desde 2006.
Bachiller en Ingeniería Industrial de la Pontificia Universidad Católica del Perú y Maestría en Administración de Negocios en ESAN.
Mario Fiocco Cornejo
Gerente de Marketing desde 1999. Gerente Central del Negocio Internacional desde 2006. Grado de Bachiller en Ingeniería Industrial de la Universidad de Lima y
Maestría en Administración de Negocios en Cornell University, New York.
Anthony Middlebrook Schofield
Gerente de Marketing Corporativo y Relaciones Institucionales desde 1999. Gerente de Recursos Humanos y Relaciones Institucionales desde 2002. Grado de
Bachiller en Ingeniería Industrial de la Universidad de Lima y Maestría en Administración de Negocios en ESAN.
Martín Carrión Lavalle
Gerente de Negocio de Alimentos Balanceados desde 2002. Gerente de Negocio de Nutrición Animal desde 2003. Grado de Bachiller en Ciencias Económicas con
mención en Administración de Empresas y Licenciatura en Administración de Empresas de la Universidad de Piura.
Roger Alvaro Vargas Romero
Gerente del Negocio de Helados desde febrero de 2004. Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería. Estudios de especialización en ESAN, en las
multinacionales Carnation, Hoechst y Unilever y el Programa de Alta Dirección (PAD) de la Universidad de Piura.
Alvaro Campos Crosby
Gerente de Dirección Estratégica de Ventas desde 2002. Gerente de División Ventas desde 2006. Grado de Bachiller en Ciencias Administrativas en la Universidad de
Lima y Maestría en Dirección de Empresas en ESAN.
Vinculación entre miembros del Directorio y Plana Gerencial:
Dionisio Romero Paoletti: Pariente consanguíneo en 4° grado con Luis Romero Belismelis, con Manuel Romero Belismelis, con Calixto Romero Guzmán y con Rafael
Romero Guzmán; pariente por afinidad en 2° grado con Paolo Sacchi Giurato.
SECCIÓN III
RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y SITUACIÓN ECONÓMICA FINANCIERA DE LA SOCIEDAD
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2006
En el año 2006, la Compañía logró utilidades antes de participaciones e impuestos por S/.176.9 millones (8.4% sobre las ventas), mostrando un incremento de
S/.38.3 millones con relación a las obtenidas en el año 2005. Este aumento en la utilidad es el resultado del incremento de los volúmenes de venta, acompañados de
una eficiencia continua en los procesos productivos, y del incremento y mejora del portafolio de productos con mayor margen.
Las ventas netas aumentaron en S/.223.0 millones (11.8%) en comparación con los resultados obtenidos el año anterior, pasando de S/.1,887.1 millones a S/.2,110.1
millones, debido principalmente al incremento en la facturación de las exportaciones, de las nuevas categorías de alto valor agregado y por las ventas de las
empresas adquiridas. Con relación a los volúmenes de venta, el crecimiento fue de 12.7% y se dio en la totalidad de las categorías en que participa la Compañía.
La utilidad bruta en el año 2006 aumentó en S/.44.9 millones (9.0%) respecto al año 2005, pasando de S/.499.4 millones a S/.544.3 millones. Los márgenes brutos
disminuyeron de 26.5% a 25.8%, como consecuencia del incremento del costo de las principales materias primas, y de las medidas tomadas para mantener a
nuestros productos con precios competitivos.
La utilidad operativa fue de S/.180.2 millones (8.5% sobre las ventas), mostrando una disminución en comparación con el año anterior que fue de S/.200.2 millones
(10.6% sobre las ventas). La reducción de la utilidad operativa en S/.20.0 millones, se debe principalmente a la mayor inversión publicitaria en S/.30.4 millones, a los
gastos de operativos de Agassycorp S.A. y de Alicorp Colombia S.A. en S/.6.3 millones por la consolidación de la fuerza de ventas en el mercado de Ecuador y
Colombia, a los gastos de las empresas adquiridas por S/.7.1 millones, y a los mayores gastos operativos relacionados al incremento de los volúmenes de venta. Estas
inversiones son parte de la estrategia de crecimiento de la Compañía basada en la consolidación en el mercado internacional y el desarrollo de nuevas categorías.
El gasto financiero neto respecto al año anterior disminuyó en S/.23.8 millones, pasando de S/.41.3 millones a S/.17.5 millones (2.2% y 0.8% sobre las ventas
respectivamente). Este menor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el año 2005 fue una pérdida por S/.13.5 millones
y en el año 2006 fue una ganancia por S/.20.0 millones, como resultado de la revaluación del nuevo sol de 6.8%. Excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el
gasto financiero fue mayor en S/.9.7 millones con relación a los obtenidos en el año anterior, este mayor gasto se originó principalmente por el incremento de la
deuda financiera en US$34.2 millones, pasando de US$141.6 millones al 31 de diciembre de 2005 a US$175.8 millones al 31 de diciembre de 2006.
La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación (EBITDA), muestra una disminución de S/.16.0 millones con relación a la obtenida en el año 2005, pasando
de S/.266.5 millones a S/.250.5 millones (14.1% y 11.9% sobre las ventas, respectivamente). Esta variación se explica por lo comentado en los párrafos anteriores
sobre la utilidad operativa.
Con relación a la estructura del Balance General Consolidado, el capital de trabajo a diciembre de 2006 asciende a S/.167.7 millones (ratio corriente 1.26). A
diciembre de 2005 fue de S/.169.6 millones (ratio corriente 1.34). Asimismo, el ratio de apalancamiento a diciembre de 2006 es 0.82.
La Compañía generó un flujo de efectivo operativo en S/.161.7 millones, el cual fue destinado principalmente a la adquisición de empresas, activos fijos e intangibles
por S/.147.6 millones.
Calixto Romero Guzmán: Pariente consanguíneo en 2° grado con Rafael Romero Guzman, pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti, con
Luis Romero Belismelis, y con Manuel Romero Belismelis.
Luis Romero Belismelis: Pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti, con Calixto Romero Guzman y con Rafael Romero Guzman, pariente
consanguíneo en 2° grado con Manuel Romero Belismelis.
Manuel Romero Belismelis: Pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti, con Calixto Romero Guzman y con Rafael Romero Guzman, pariente
consanguíneo en 2° grado con Luis Romero Belismelis.
Rafael Romero Guzman: Pariente consanguíneo en 2° grado con Calixto Romero Guzman, pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti, con
Luis Romero Belismelis y con Manuel Romero Belismelis.
Paolo Sacchi Giurato:
Pariente por afinidad en 2° grado con Dionisio Romero Paoletti.
Vinculación entre miembros del Directorio, Plana Gerencial y los accionistas principales de la Compañía:
Los señores Dionisio Romero Paoletti, Luis Romero Belismelis, Calixto Romero Guzmán, José Antonio Onrubia Holder y Angel Irazola Arribas son miembros del
Directorio de Compañía Almacenera S.A.
Directores independientes:
Alfredo Romero Vega
ESTADOS FINANCIEROS
ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO
En miles de nuevos soles al 31 de Diciembre
2006
2005
Variación
S/.000
S/.000
%
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Activo Corriente
17,016
11,069
290,717
253,450
14.7%
86,544
103,249
-16.2%
382,682
273,645
39.8%
Gastos pagados por anticipados
12,604
16,087
-21.7%
Otros activos realizables
15,246
12,009
27.0%
804,809
669,509
20.2%
Caja y Bancos
Existencias
Sub-Total
2006
2005
S/.000
S/.000
2,110,139
1,887,100
-1,565,794
-1,387,664
544,345
499,436
53.7%
Gastos Operativos
Gastos de administración
Gastos de ventas
-90,392
-86,161
-273,723
-213,069
-364,115
-299,230
180,230
200,206
-17,529
-41,368
Otros (gastos) ingresos
Gastos financieros, neto
Ingreso por participación patrimonial en asociadas
Activo no Corriente
1,255
Impuesto a la renta diferido, activo
1,301
-3.5%
Otros, neto
990
101
13,203
-20,346
-3,336
-61,613
0
1,637
-100.0%
97,297
73,971
31.5%
Utilidad antes de participaciones, impuesto a la
Activo fijo neto
878,177
793,626
10.7%
renta e interés minoritario
176,894
138,593
Otros activos
282,946
278,667
1.5%
1,259,675
1,149,202
9.6%
Participación de los trabajadores corriente
-19,202
-20,179
Impuesto a la renta corriente
-51,956
-54,482
Sub-Total
Total Activos
2,064,484
1,818,711
13.5%
1,650
5,811
4,506
15,722
111,892
85,465
Utilidad antes del interés minoritario
Pasivo Corriente
Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferidos, pasivo
Pasivo no Corriente
637,094
499,913
4
111,914
85,469
0.135
0.109
2006
2005
Prueba corriente
1.26
1.34
Prueba ácida
0.62
0.74
Margen bruto
0.26
0.26
Margen operativo
0.09
0.11
Endeudamiento patrimonial
0.82
0.75
Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo
0.23
0.28
Rentabilidad neta sobre patrimonio
0.10
0.08
Rentabilidad neta sobre ingresos
0.05
0.05
27.4%
Utilidad por acción básica en nuevos soles
90,372
54,234
66.6%
200,387
223,991
-10.5%
635
943
-32.7%
Patrimonio Neto
1,135,996
1,039,630
9.3%
Pasivo y Patrimonio
2,064,484
1,818,711
13.5%
Ganacias Diferidas
22
INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS
ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Indices de liquidez
2006
2005
S/.000
S/.000
Indices de gestión
Ingresos operativos
% de aumento
2,110,139
1,887,100
11.8%
Utilidad operativa
180,230
200,206
% de los ingresos
8.5%
10.6%
Utilidad neta
% de los ingresos
111,914
85,469
5.3%
4.5%
Indices de solvencia
Indices de rentabilidad
Prueba corriente
Activo corriente / Pasivo corriente
Prueba ácida
Activo corriente - existencias gastos pagados por anticipados otros activos realizables / Pasivo
Corriente
Margen bruto
Utilidad bruta / Ventas
Margen operativo
Utilidad operativo / Ventas
Total pasivo / Patrimonio
Endeudamiento largo plazo / Activo fijo
Total pasivo no corriente / Activo fijo
El gasto financiero neto respecto al año anterior disminuyó en S/.1.2 millones, pasando de S/.18.7 millones a S/.17.5 millones (1.0% y 0.9% sobre las ventas
respectivamente). Este menor gasto es consecuencia de considerar en este rubro la diferencia de cambio, la cual en el año 2005 fue una pérdida por S/.4.8 millones y
en el año 2006 fue una ganancia por S/.6.9 millones, como resultado de la revaluación del nuevo sol de 6.8%. Excluyendo el efecto de la diferencia de cambio, el
gasto financiero fue mayor en S/.10.5 millones con relación a los obtenidos en el año anterior, este mayor gasto se originó principalmente por el incremento de la
deuda financiera en US$26.2 millones, pasando de US$136.6 millones al 31 de diciembre de 2005 a US$162.8 millones al 31 de diciembre de 2006.
La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación (EBITDA), muestra una disminución de S/.13.0 millones con relación a la obtenida en el año 2005, pasando
de S/.221.3 millones a S/.208.3 millones (12.2% y 10.5% sobre las ventas, respectivamente). Esta variación se explica por lo comentado en los párrafos anteriores
sobre la utilidad operativa.
Con relación a la estructura del Balance General, el capital de trabajo a diciembre de 2006 asciende a S/.204.1 millones (ratio corriente 1.38), a diciembre de 2005
fue de S/.222.4 millones (ratio corriente 1.50). Asimismo, el ratio de apalancamiento a diciembre de 2006 es 0.63.
La Compañía generó un flujo de efectivo operativo en S/.118.5 millones, el cual fue destinado principalmente a la adquisición de empresas, activos fijos e intangibles
por S/.155.8 millones.
BALANCE GENERAL
En miles de nuevos soles al 31 de Diciembre
Utilidad neta / Patrimonio
2006
2005
Variación
S/.000
S/.000
%
20.7%
Activo Corriente
Rentabilidad neta sobre ventas
Utilidad neta / Ventas
Caja y Bancos
A continuación se presentan las variaciones más importantes en los estados financieros consolidados de la empresa, terminados al 31 de diciembre de 2006 con
respecto al 2005, expresados en miles de nuevos soles.
Existencias
Gastos pagados por anticipados
Otros activos realizables
Ingresos Totales
Entre diciembre de 2005 y 2006 los ingresos operativos se incrementaron de S/.1,887,100 a S/.2,110,139 lo que significa un aumento de 11.8%
Sub-Total
Utilidad Bruta
Entre diciembre de 2005 y 2006 la utilidad bruta se incrementó de S/.499,436 a S/.544,345, debido principalmente a los mayores volúmenes de venta.
Activo no Corriente
8,867
7,347
294,532
257,852
14.2%
85,135
111,474
-23.6%
331,337
267,897
23.7%
9,639
14,034
-31.3%
15,246
12,009
27.0%
744,756
670,613
11.1%
0
1,637
-100.0%
382,979
252,133
Utilidad Operativa
Entre diciembre de 2005 y 2006 la utilidad operativa disminuyó de S/.200,206 a S/.180,230. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos disminuyó de
10.6% a 8.5% respectivamente, debido al incremento de los gastos operativos. Los gastos de operación mostraron un incremento de S/.299,230 en el 2005 a
S/.364,115 en el 2006, es decir 21.7% mayor al periodo anterior, principalmente por los mayores gastos de publicidad.
51.9%
Activo fijo neto
444,181
430,633
3.1%
Otros activos
282,944
278,664
1.5%
Sub-Total
1,110,104
963,067
15.3%
Gastos Financieros, Neto
Entre diciembre de 2005 y 2006 los gastos financieros, neto tuvieron una disminución de S/.41,368 a S/.17,529, este menor gasto es consecuencia de considerar en
este rubro la diferencia de cambio, la cual en el año 2005 fue una pérdida de S/.13,503 y en el año 2006 fue una ganancia por S/.20,013, excluyendo el efecto de la
diferencia de cambio, el gasto financiero fue mayor en S/.9,677. Este mayor gasto se originó principalmente por el incremento de la deuda financiera.
Total Activos
1,854,860
1,633,680
13.5%
540,643
448,161
20.6%
13.5%
Pasivo Corriente
Impuesto a la Renta y participación de los
61,542
54,234
113,871
88,763
28.3%
634
943
-32.8%
Patrimonio Neto
1,138,170
1,041,579
9.3%
Pasivo y Patrimonio
1,854,860
1,633,680
13.5%
trabajadores diferidos, pasivo
Pasivo no Corriente
ALICORP S.A.A.
RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y SITUACION ECONOMICA FINANCIERA DE LA SOCIEDAD
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2006
En el año 2006, la Compañía logró utilidades antes de participaciones e impuestos por S/.175.9 millones (8.9% sobre las ventas), mostrando un incremento de
S/.35.2 millones con relación a las obtenidas en el año 2005. Este aumento en la utilidad es el resultado del incremento de los volúmenes de venta, acompañados de
una eficiencia continua en los procesos productivos y del incremento y mejora del portafolio de productos con mayor margen.
Ganacias Diferidas
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Las ventas netas aumentaron en S/.166.0 millones (9.1%) en comparación con los resultados obtenidos el año anterior, pasando de S/.1,817.8 millones a S/.1,983.8
millones, debido principalmente al incremento en la facturación de las exportaciones, y de las nuevas categorías de alto valor agregado. Con relación a los volúmenes
de venta, el crecimiento fue de 8.7% y se dio en la totalidad de las categorías en que participa la Compañía.
La utilidad bruta en el año 2006 aumentó en S/.34.7 millones (7.1%) respecto al año 2005, pasando de S/.486.2 millones a S/.520.9 millones. Los márgenes brutos
disminuyeron de 26.7% a 26.3%, como consecuencia del incremento del costo de las principales materias primas y de las medidas tomadas para mantener a
nuestros productos con precios competitivos.
La utilidad operativa fue de S/.174.9 millones (8.8% sobre las ventas), mostrando una disminución en comparación con el año anterior que fue de S/.192.2 millones
(10.6% sobre las ventas). La reducción de la utilidad operativa en S/.17.3 millones, se debe principalmente a la mayor inversión publicitaria en S/.26.0 millones y a los
mayores gastos operativos relacionados al incremento de los volúmenes de venta. Estas inversiones son parte de la estrategia de crecimiento de la Compañía basada
en la consolidación en el mercado internacional y el desarrollo de nuevas categorías.
Ingresos operativos
% de aumento
2006
2005
S/.000
S/.000
1,983,819
1,817,782
9.1%
Utilidad operativa
174,946
192,258
% de los ingresos
8.8%
10.6%
112,143
87,478
5.7%
4.8%
Utilidad neta
% de los ingresos
Prueba corriente
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad Bruta
2006
2005
S/.000
S/.000
1,983,819
1,817,782
-1,462,879
-1,331,592
520,940
486,190
-91,665
-84,947
-254,329
-208,985
-345,994
-293,932
174,946
192,258
Gastos Operativos
Gastos de administración
Gastos de ventas
Prueba ácida
Activo corriente / Pasivo corriente
Activo corriente - existencias gastos pagados por anticipados otros activos realizables / Pasivo
Corriente
Margen bruto
Utilidad bruta / Ventas
Margen operativo
Utilidad operativo / Ventas
Total pasivo / Patrimonio
Endeudamiento largo plazo / Activo fijo
Total pasivo no corriente / Activo fijo
Utilidad neta / Patrimonio
Rentabilidad neta sobre ventas
Utilidad neta / Ventas
Otros (gastos) ingresos
Gastos financieros, neto
Ingreso por participación patrimonial en subsidiarias y vinculadas
Otros, neto
-17,459
-18,712
2,759
-13,543
15,627
-19,363
927
-51,618
Utilidad antes de participaciones e impuesto a la renta
175,873
140,640
Participación de los trabajadores corriente
-18,823
-20,179
Impuesto a la renta corriente
-50,821
-54,482
1,599
5,811
4,315
15,688
112,143
87,478
0.135
0.111
Utilidad por acción básica en nuevos soles
Ingresos Totales
Entre diciembre de 2005 y 2006 los ingresos operativos se incrementaron de S/.1,817,782 a S/.1,983,819 lo que significa un aumento de 9.1%.
Utilidad Bruta
Entre diciembre de 2005 y 2006 la utilidad bruta se incrementó de S/.486,190 a S/.520,940, debido principalmente a los mayores volúmenes de venta.
Utilidad Operativa
Entre diciembre de 2005 y 2006 la utilidad operativa disminuyó de S/.192,258 a S/.174,946. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos disminuyó de
10.6% a 8.8% respectivamente, debido al incremento de los gastos operativos. Los gastos de operación mostraron un incremento de S/.293,932 en el 2005 a
S/.345,994 en el 2006, es decir 17.7% mayor al periodo anterior, principalmente por los mayores gastos de publicidad.
Gastos Financieros, Neto
Entre diciembre de 2005 y 2006 los gastos financieros, neto tuvieron una disminución de S/.18,712 a S/.17,459, este menor gasto es consecuencia de considerar en
este rubro la diferencia de cambio, la cual en el año 2005 fue una pérdida de S/.4,857 y en el año 2006 fue una ganancia por S/.6,887, excluyendo el efecto de la
diferencia de cambio, el gasto financiero fue mayor en S/.10,491. Este mayor gasto se originó principalmente por el incremento de la deuda financiera.
SECCIÓN IV
INDICADORES FINANCIEROS
2006
2005
INFORMACION RELATIVA A LOS VALORES DE LA SOCIEDAD INSCRITOS EN EL REGISTRO PUBLICO DEL
MERCADO DE VALORES
Indices de liquidez
Prueba corriente
1.38
1.50
Prueba ácida
0.72
0.84
Indices de gestión
Margen bruto
0.26
0.27
Margen operativo
0.09
0.11
Indices de solvencia
0.63
0.57
Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo
0.26
0.21
0.10
0.08
Rentabilidad neta sobre ingresos
0.06
0.05
Indices de rentabilidad
A continuación se presentan las variaciones más importantes en los estados financieros de la empresa terminados al 31 de diciembre de 2006 con respecto al 2005,
expresados en miles de nuevos soles.
Al 31 de diciembre de 2006 la sociedad tenía inscritos los siguientes valores en el Registro Público del Mercado de Valores:
Acciones Comunes
Las acciones representativas del capital social de la sociedad, se encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores desde 1995 y ascienden a
847,191,731.
Las acciones de Inversión (antes acciones del trabajo) se encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores desde 1980 y ascienden a 7,388,470
acciones de Inversión.
Instrumentos de Corto Plazo - Alicorp
El Tercer Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Público del Mercado de Valores desde Junio de 2005.
Con relación a los instrumentos de Corto Plazo Tercer Programa Primera Emisión, en el año 2006 se efectuaron las siguientes colocaciones:
La Serie A fue colocada en el mes de Enero de 2006 por un monto de US$4’000,000.00, a una tasa de interés de 5.15590% efectiva anual con vencimiento al mes
de julio 2006.
La Serie B fue colocada en el mes de Abril de 2006 por un monto de US$4’000,000.00 a una tasa de interes de 5.40970% efectiva anual con vencimiento al mes de
octubre 2006.
ALICORP S.A.A
RENTA VARIABLE
COTIZACIONES
La Serie C fue colocada en el mes de Setiembre de 2006 por un monto de US$5’000,000.00, a una tasa de interés de 5.25380% efectiva anual con vencimiento al
mes de marzo de 2007.
La Serie D fue colocada en el mes de Octubre de 2006 por un monto de US$5’000,000.00, a una tasa de interés de 5.41850% efectiva anual con vencimiento al mes
de mayo de 2007.
La Serie E fue colocada en el mes de Octubre de 2006 por un monto de US$5’000,000.00, a una tasa de interés de 5.42390% efectiva anual con vencimiento al mes
de junio de 2007.
Con relación a los instrumentos de Corto Plazo Tercer Programa Segunda Emisión, en el año 2006 se efectuaron las siguientes colocaciones:
La Serie H fue colocada en el mes de Mayo de 2006 por un monto de S/.15’000,000.00 a una tasa de interés de 5.94010% efectiva anual con vencimiento al mes de
noviembre de 2006.
La Serie I fue colocada en el mes de Julio de 2006 por un monto de S/.15’000,000.00 a una tasa de interés de 5.87540% efectiva anual con vencimiento al mes de
enero de 2007.
La Serie J fue colocada en el mes de Agosto de 2006 por un monto de S/.15’000,000.00 a una tasa de interés de 5.53190% efectiva anual con vencimiento al mes
de febrero de 2007.
La Serie K fue colocada en el mes de Setiembre de 2006 por un monto de S/.15’000,000.00 a una tasa de interés de 5.65490% efectiva anual con vencimiento al
mes de mayo de 2007.
La Serie L fue colocada en el mes de Octubre de 2006 por un monto de S/.15’000,000.00 a una tasa de interés de 5.49260% efectiva anual con vencimiento al mes
de julio de 2007.
Bonos Corporativos - Alicorp
El Primer Programa de Bonos Corporativos Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Público del Mercado de Valores desde noviembre de 2003.
Los Bonos Corporativos Primera Emisión Serie A fueron cancelados en su oportunidad, lo que fue informado oportunamente a CONASEV conforme a ley.
Los Bonos Corporativos Primera Emisión Serie B fueron colocados en el mes de Febrero de 2004 por un monto de US$ 5’000,000 a la par, a una tasa de interés del
4.4375% nominal anual con vencimiento al mes de Febrero 2007. Los intereses se pagarán en forma trimestral y el capital al vencimiento.
Bonos de Titulización Alicorp 2004
El Originador de la operación es Alicorp S.A.A, siendo BWS Sociedad Titulizadora S.A., el Emisor. Los Bonos Titulizados fueron colocados en oferta privada el 27 de
diciembre de 2004 por el importe de US$ 62’000,000.00 a la tasa Libor a 90 días mas 2.75% anual con pagos trimestrales de capital e intereses y tienen como
vencimiento final el 27 de diciembre de 2009. Asimismo se constituyó el “Patrimonio en Fideicomiso Alicorp 2004-D.S. 093-2002-EF-Titulo XI cuyo fiduciario es BWS
Sociedad Titulizadora S.A. En el mes de Julio de 2005 se inscribieron en el Registro Publico del Mercado de Valores. Al 31 de diciembre de 2006 el saldo es de US$
39’425,000.
Con relación a la variación de la cotización de dichos valores en la Bolsa de Valores de Lima, ésta se desarrolló de la siguiente forma:
Código ISIN
Nemónico
Año - Mes
Apertura
S/.
Cierre
S/.
2006
Máxima
S/.
Mínima
S/.
Precio
Promedio S/.
P E P 214002102
P E P 214002102
P E P 214002102
P E P 214002102
P E P 214002102
P E P 214002102
P E P 214002102
A LIC O A C 1
A LIC O A C 1
A LIC O A C 1
A LIC O A C 1
A LIC O A C 1
A LIC O A C 1
A LIC O A C 1(1)
2006-01
2006-02
2006-03
2006-04
2006-05
2006-06
2006-07
-.-.-.-.-.-.-.-
-.-.-.-.-.-.-.-
-.-.-.-.-.-.-.-
-.-.-.-.-.-.-.-
-.-.-.-.-.-.-.-
P E P 214001005
P E P 214001005
P E P 214001005
P E P 214001005
P E P 214001005
P E P 214001005
P E P 214001005
P E P 214001005
P E P 214001005
P E P 214001005
P E P 214001005
P E P 214001005
A LIC O R C 1
A LIC O R C 1
A LIC O R C 1
A LIC O R C 1
A LIC O R C 1
A LIC O R C 1
A LIC O R C 1
A LIC O R C 1
A LIC O R C 1
A LIC O R C 1
A LIC O R C 1
A LIC O R C 1
2006-01
2006-02
2006-03
2006-04
2006-05
2006-06
2006-07
2006-08
2006-09
2006-10
2006-11
2006-12
1.79
1.80
1.85
1.85
2.00
1.85
1.75
1.60
1.69
2.07
2.35
2.28
1.80
1.85
1.88
2.00
1.85
1.70
1.60
1.68
2.10
2.35
2.28
2.50
1.85
2.08
1.88
2.00
2.01
1.95
1.90
1.80
2.10
2.40
2.35
2.50
1.60
1.80
1.79
1.80
1.85
1.69
1.60
1.55
1.69
2.00
2.23
2.25
1.67
1.94
1.82
1.90
1.92
1.76
1.75
1.64
1.89
2.08
2.25
2.33
P E P 214005006
P E P 214005006
P E P 214005006
P E P 214005006
P E P 214005006
P E P 214005006
P E P 214005006
P E P 214005006
P E P 214005006
P E P 214005006
P E P 214005006
P E P 214005006
A LIC O R I1
A LIC O R I1
A LIC O R I1
A LIC O R I1
A LIC O R I1
A LIC O R I1
A LIC O R I1
A LIC O R I1
A LIC O R I1
A LIC O R I1
A LIC O R I1
A LIC O R I1
2006-01
2006-02
2006-03
2006-04
2006-05
2006-06
2006-07
2006-08
2006-09
2006-10
2006-11
2006-12
1.30
1.40
1.27
1.25
1.25
1.25
1.20
1.20
1.20
1.30
1.70
-.-
1.30
1.13
1.25
1.25
1.25
1.20
1.30
1.15
1.45
1.70
1.80
-.-
1.30
1.40
1.29
1.25
1.30
1.25
1.34
1.20
1.50
1.70
1.80
-.-
1.30
1.13
1.20
1.25
1.25
1.20
1.20
1.10
1.20
1.30
1.65
-.-
1.30
1.30
1.25
1.24
1.29
1.22
1.22
1.15
1.39
1.54
1.73
-.-
Nota:
(1) M ediante acuerdo de Junta E special de A ccionistas y Junta G eneral de A ccionistas del 20-M ar-2006 se m odificó la estructura accionaria del
capital de A licorp, procediéndose a la conversión de las acciones preferenciales C lase "A " (A LIC O A C 1) en acciones com unes (A LIC O R C 1), la
m ism a que se hizo efectiva el 11-Jul-2006.
RENTA FIJA
COTIZACIONES
Código ISIN
PEP21400M023
2006
Nemónico
Año - Mes
Apertura
%
Cierre
%
Máxima
%
Mínima
%
Precio Promedio
%
ALICO1BC1B
2006-05
98.8000
98.8000
98.8000
98.8000
98.8000
INFORMACION SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE LOS PRINCIPIOS DE BUEN GOBIERNO PARA LAS
SOCIEDADES PERUANAS
c. ¿Qué medios, además del contemplado en el artículo 43 de la Ley General de Sociedades, utiliza la EMPRESA para convocar a las Juntas?
(Correspondiente al ejercicio 2006)
ALICORP S.A.A.
(En adelante EMPRESA)
20100055237
AVENIDA ARGENTINA No 4793, CALLAO
315-0800
315-0850
WWW.ALICORP.COM.PE
Razón Social
RUC
Dirección
Teléfonos
Fax
Página Web
Correo electrónico
Representante Bursátil
Razón social de la empresa revisora1
1
ALFREDO PÉREZ GUBBINS
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(X)
(...)
CORREO ELECTRÓNICO
DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
VÍA TELEFÓNICA
PÁGINA DE INTERNET
CORREO POSTAL
OTROS. DETALLE COMUNICACION DE HECHO DE IMPORTANCIA A LA CONASEV
NINGUNO
d. Indique si los medios señalados en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(X.) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
Solo es aplicable en el caso en que la información contenida en el presente informe haya sido revisada por alguna empresa especializada (por ejemplo: sociedad de auditoría, empresa de consultoría).
e. En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa, ¿es posible obtener las actas de las juntas de accionistas a través de dicha página?
I. SECCIÓN PRIMERA: EVALUACIÓN DE 26 PRINCIPIOS
SÍ
(...)
(...)
SOLO PARA ACCIONISTAS
PARA EL PÚBLICO EN GENERAL
LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
NO
(X)
(X)
(...) NO CUENTA CON PÁGINA WEB
Principio
0
1
Cumplimiento
2
3
Principio
4
1. Principio (I.C.1. segundo párrafo).- No se debe incorporar en la agenda asuntos genéricos, debiéndose precisar los
puntos a tratar de modo que se discuta cada tema por separado, facilitando su análisis y evitando la resolución
conjunta de temas respecto de los cuales se puede tener una opinión diferente.
X
2. Principio (I.C.1. tercer párrafo).- El lugar de celebración de las Juntas Generales se debe fijar de modo que se facilite
la asistencia de los accionistas a las mismas.
X
0
1
Cumplimiento
2
3
4
X
3. Principio (I.C.2).- Los accionistas deben contar con la oportunidad de introducir puntos a debatir, dentro de un
límite razonable, en la agenda de las Juntas Generales.
Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de interés social y propios de la competencia legal o estatutaria
de la Junta. El Directorio no debe denegar esta clase de solicitudes sin comunicar al accionista un motivo razonable.
a. Indique si los accionistas pueden incluir puntos a tratar en la agenda mediante un mecanismo adicional al contemplado en la Ley General de Sociedades (artículo
117 para sociedades anónimas regulares y artículo 255 para sociedades anónimas abiertas).
a. Indique el número de juntas de accionistas convocadas por la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
(...) SÍ
TIPO
NÚMERO
JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
JUNTA ESPECIAL DE ACCIONISTAS
(X) NO
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa detalle los mecanismos alternativos.
3
2
c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
b. De haber convocado a juntas de accionistas, complete la siguiente información para cada una de ellas.
fecha de aviso de
convocatoria*
Fecha de la junta
Lugar de la junta
Tipo de Junta
ESPECIAL
Quórum %
GENERAL
Nº de Acc.
Asistentes
Duración
Hora de Inicio
Hora de Término
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
22.02.2006
30.06.2006
30.11.2006
20.03.2006
AV. ARGENTINA N° 4793
CARMENDE LA LEGUAREYNOSO, CALLAO
20.03.2006
CARMEN DE LA LEGUAREYNOSO, CALLAO
(X)
(X)
54’624,193
9.00 a.m
10.30 a.m.
96.47
751’773,627
11.00 a.m.
1.30 p.m
(...) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
d. Indique el número de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe para la inclusión de temas a tratar en la agenda
de juntas.
NÚMERO DE SOLICITUDES
(X)
20.03.2006
02.08.2006
(X)
(X)
03.01.2007
100
100
54’624,193
1.30 p.m.
3.00 p.m.
57.23
484’842,563
11.00 a.m.
1.00 p.m.
75.69
641’212,133
11.00 a.m.
1.00 p.m.
RECIBIDAS
NINGUNA
ACEPTADAS
Principio
4. Principio (I.C.4.i.).- El estatuto no debe imponer límites a la facultad que todo accionista con derecho a participar en
las Juntas Generales pueda hacerse representar por la persona que designe.
RECHAZADAS
0
1
Cumplimiento
2
3
4
X
* En caso de haberse efectuado más de una convocatoria, indicar la fecha de cada una de ellas.
a. De acuerdo con lo previsto en el artículo 122 de la Ley General de Sociedades, indique si el estatuto de la EMPRESA limita el derecho de representación,
reservándolo:
(...)
(...)
(...)
(X)
A FAVOR DE OTRO ACCIONISTA
A FAVOR DE UN DIRECTOR
A FAVOR DE UN GERENTE
NO SE LIMITA EL DERECHO DE REPRESENTACIÓN
b. Indique los requisitos especiales (distintos de los necesarios para ser director) para ser director independiente de la EMPRESA?
(X) NO EXISTEN REQUISITOS ESPECIALES
c. Indique si los requisitos especiales descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
b. Indique para cada Junta realizada durante el ejercicio materia del presente informe la siguiente información:
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
TIPO DE JUNTA
PARTICIPACIÓN (%) SOBRE EL TOTAL DE ACCIONES CON DERECHO A VOTO
FECHA DE JUNTA
GENERAL
ESPECIAL
(...)
(X)
(...)
(X)
(X)
A TRAVÉS DE PODERES
EJERCICIO DIRECTO
100
99.96
100
99.97
---0.04
---0,02
20.03.2006
20.03.2006
20.03.2006
02.08.2006
(X)
d. Indique si los directores de la EMPRESA son parientes en primer grado o en segundo grado de consanguinidad, o parientes en primer grado de afinidad, o
cónyuge de:
VINCULACION
Formalidad (indique si la empresa exige carta simple, carta notarial, escritura pública u otros)
Carta Simple
Anticipación (número de días previos a la junta con que debe presentarse el poder)
1 día
NOMBRES Y APELLIDOS DEL
GERENTE ACCIONISTA1/. / DIRECTOR / GERENTE
LUIS ROMERO BELISMELIS
(...)
(X)
(...)
MANUEL ROMERO BELISMELIS
HERMANO
INFORMACIÓN
ADICIONAL 2/.
DIRECTOR SUPLENTE
CALIXTO ROMERO GUZMAN
(...)
(X)
(...)
RAFAEL ROMERO GUZMAN
HERMANO
DIRECTOR SUPLENTE
NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR
c. Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda representarse en una junta.
Costo (indique si existe un pago que exija la empresa para estos efectos y a cuánto asciende)
ACCIONISTA1/.
DIRECTOR
AFINIDAD
1/.
Accionistas con una participación igual o mayor al 5% de las acciones de la empresa (por clase de acción, incluidas las acciones de inversión).
2/.
En el caso exista vinculación con algún accionista incluir su participación accionaria. En el caso la vinculación sea con algún miembro de la plana gerencial, incluir su cargo.
No se exige pago
d. Indique si los requisitos y formalidades descritas en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
e. En caso algún miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia del presente informe algún cargo gerencial en la EMPRESA, indique la
siguiente información:
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(X)
(...)
(...)
(...)
FECHA EN EL CARGO GERENCIAL
INICIO
TÉRMINO
CARGO GERENCIAL QUE DESEMPEÑA O DESEMPEÑÓ
* Directores Alternos
f. En caso algún miembro del Directorio de la EMPRESA también sea o haya sido durante el ejercicio materia del presente informe miembro de Directorio de otra u
otras empresas inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores, indique la siguiente información:
TRATAMIENTO EQUITATIVO DE LOS ACCIONISTAS
Principio
0
1
5. Principio (II.A.1, tercer párrafo).- Es recomendable que la sociedad emisora de acciones de inversión u otros valores
accionarios sin derecho a voto, ofrezca a sus tenedores la oportunidad de canjearlos por acciones ordinarias con
derecho a voto o que prevean esta posibilidad al momento de su emisión.
Cumplimiento
2
3
4
X
FECHA
DENOMINACIÓN SOCIAL DE LA(S) EMPRESA(S)
INICIO
DIONISIO ROMERO PAOLETTI
PALMAS DEL ESPINO S.A.
RANSA COMERCIAL S.A.
INDUSTRIA TEXTIL PIURA S.A.
COMPAÑÍA UNIVERSAL TEXTIL S.A.
INVERSIONES CENTENARIO S.A.A.
BANCO DE CREDITO DEL PERU
EL PACIFICO PERUANO SUIZA CIA DE SEGUROS
Mayo 2001
Marzo 2001
Julio 2001
Junio 2001
Marzo 2003
Abril 2003
Febrero 2003
Mayo 2001
Marzo 2005
Marzo2001
Julio 2001
Junio 2001
Marzo 2006
JOSE ONRUBIA HOLDER
Marzo 2004
Marzo 2001
Julio 2001
Marzo 2002
Marzo 2001
Marzo 2003
a. ¿La EMPRESA ha realizado algún proceso de canje de acciones de inversión en los últimos cinco años?
(...) SÍ
((X) NO
Principio
6. Principio (II.B).- Se debe elegir un número suficiente de directores capaces de ejercer un juicio independiente, en
asuntos donde haya potencialmente conflictos de intereses, pudiéndose, para tal efecto, tomar en consideración la
participación de los accionistas carentes de control.
Los directores independientes son aquellos seleccionados por su prestigio profesional y que no se encuentran
vinculados con la administración de la sociedad ni con los accionistas principales de la misma.
(...) NO APLICA
0
1
Cumplimiento
2
3
4
X
a. Indique el número de directores dependientes e independientes de la EMPRESA 2 .
DIRECTORES
DEPENDIENTES
INDEPENDIENTES
Total
NÚMERO
6
3
9
Los directores independientes son aquellos que no se encuentran vinculados con la administración de la entidad emisora ni con sus accionistas principales.
2 Para dicho efecto, la vinculación se define en el Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupo Económico. Los accionistas principales, por su parte, son aquellas personas naturales o jurídicas que
tienen la propiedad del cinco (5%) o más del capital de la entidad emisora.
TÉRMINO
(van)
(vienen)
d. Indique si la sociedad de auditoría contratada para dictaminar los estados financieros de la EMPRESA correspondientes al ejercicio materia del presente informe,
dictaminó también los estados financieros del mismo ejercicio para otras empresas de su grupo económico.
FECHA
DENOMINACIÓN SOCIAL DE LA(S) EMPRESA(S)
INICIO
TÉRMINO
ANGEL IRAZOLA ARRIBAS
Junio 2006
Marzo 2001
RAZÓN SOCIAL DE LA (S) EMPRESA (S) DEL GRUPO ECONÓMICO
ARTEFACTOS PERU PACIFICO SA
ASA ALIMENTOS SA
COMPAÑÍA ALMACENERA SA
SAMTRONICS PERU SA
SAMTRONICS TACNA SA
ALFREDO ROMERO VEGA
BANCO DEL TRABAJO
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.
Febrero1998
Mayo 2004
LUIS NICOLINI BERNUCCI
BANCO DE CREDITO DEL PERU
Julio 1978
Marzo 1977
Marzo 1991
Agosto 1995
CREDICORP LTD
QUIMPAC S.A.
GUSTAVO CAILLAUX ZAZZALI
(X) SÍ
(...) NO
e. Indique el número de reuniones que durante el ejercicio materia del presente informe el área encargada de auditoría interna ha celebrado con la sociedad auditora
contratada.
Octubre 1987
NÚMERO DE REUNIONES
0
(...)
Mayo 2000
1
(...)
2
(...)
3
(...)
4
(...)
MÁS DE 5
(...)
5
(...)
NO APLICA
(X)
COMUNICACIÓN Y TRANSPARENCIA INFORMATIVA
Principio
0
1
Cumplimiento
2
3
4
Principio
0
X
7. Principio (IV.C, segundo, tercer y cuarto párrafo).- Si bien, por lo general las auditorías externas están enfocadas a
dictaminar información financiera, éstas también pueden referirse a dictámenes o informes especializados en los
siguientes aspectos: peritajes contables, auditorías operativas, auditorías de sistemas, evaluación de proyectos,
evaluación o implantación de sistemas de costos, auditoría tributaria, tasaciones para ajustes de activos, evaluación de
cartera, inventarios, u otros servicios especiales.
Es recomendable que estas asesorías sean realizadas por auditores distintos o, en caso las realicen los mismos
auditores, ello no afecte la independencia de su opinión. La sociedad debe revelar todas las auditorías e informes
especializados que realice el auditor.
Se debe informar respecto a todos los servicios que la sociedad auditora o auditor presta a la sociedad,
especificándose el porcentaje que representa cada uno, y su participación en los ingresos de la sociedad auditora o
auditor.
1
Cumplimiento
2
3
8. Principio (IV.D.2).- La atención de los pedidos particulares de información solicitados por los accionistas, los
inversionistas en general o los grupos de interés relacionados con la sociedad, debe hacerse a través de una instancia
y/o personal responsable designado al efecto.
4
X
a. Indique cuál (es) es (son) el (los) medio (s) o la (s) forma (s) por la que los accionistas o los grupos de interés de la EMPRESA pueden solicitar información para que
su solicitud sea atendida.
ACCIONISTAS
(X)
(X)
(X)
(...)
(X)
(...)
CORREO ELECTRÓNICO
DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
VÍA TELEFÓNICA
PÁGINA DE INTERNET
CORREO POSTAL
Otros. Detalle
a. Indique la siguiente información de las sociedades de auditoría que han brindado servicios a la EMPRESA en los últimos 5 años.
GRUPOS DE INTERÉS
(X)
(X)
(X)
(..)
(X)
(...)
RAZÓN SOCIAL DE LA SOCIEDAD DE AUDITORIA
SERVICIO*
PERIODO
CAIPO Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL
(FIRMA MIEMBRO DE KPMG INTERNACIONAL)
AUDITORIA EXTERNA
2005-2006
100
b. Sin perjuicio de las responsabilidades de información que tienen el Gerente General de acuerdo con el artículo 190 de la Ley General de Sociedades, indique cuál
es el área y/o persona encargada de recibir y tramitar las solicitudes de información de los accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente
su cargo y área en la que labora.
DONGO-SORIA GAVEGLIO Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL
(FIRMA MIEMBRO DE PRICEWATERHOUSECOOPERS)
AUDITORIA EXTERNA
2002-2004
100
ÁREA ENCARGADA
RETRIBUCIÓN**
GERENCIA GENERAL Y GERENCIA CENTRAL DE ADMIINISTRACION
PERSONA ENCARGADA
* Incluir todos los tipos de servicios tales como dictámenes de información financiera, peritajes contables, auditorías operativas, auditorías de sistemas, auditoría tributaria u otros servicios especiales.
CARGO
NOMBRES Y APELLIDOS
ÁREA
** Del monto total pagado a la sociedad de auditoría por todo concepto, indicar el porcentaje que corresponde a retribución por servicios de auditoria financiera.
b. Describa los mecanismos preestablecidos para contratar a la sociedad de auditoría encargada de dictaminar los estados financieros anuales (incluida la
identificación del órgano de la EMPRESA encargado de elegir a la sociedad auditora).
c. Indique si el procedimiento de la EMPRESA para tramitar las solicitudes de información de los accionistas y/o los grupos de interés de la EMPRESA se encuentra
regulado en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
LA SOCIEDAD AUDITORA DEBE PERTENECER O CALIFICAR COMO UNA SOCIEDAD DE AUDITORIA DE PRIMER NIVEL INTERNACIONAL CON LA SUFICIENTE
EXPERIENCIA Y CONOCIMIIENTO DE LAS ACTIVIDADES DE LA EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
(...) NO EXISTEN MECANISMOS PREESTABLECIDOS
c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...) LA EMPRESA CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO PERO ESTE NO SE ENCUENTRA REGULADO
(X) NO APLICA. NO EXISTE UN PROCEDIMIENTO PREESTABLECIDO.
(...)
(...)
(...)
(...)
(X) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
d. Indique el número de solicitudes de información presentadas por los accionistas y/o grupos de interés de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente
informe.
NÚMERO DE SOLICITUDES
RECIBIDAS
NINGUNA
ACEPTADAS
RECHAZADAS
e. En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa ¿incluye una sección especial sobre gobierno corporativo o relaciones con accionistas e inversores?
(...) SÍ
LAS RESPONSABILIDADES DEL DIRECTORIO
(...) NO CUENTA CON PÀGINA WEB
(X) NO
Principio
0
f. Durante el ejercicio materia del presente informe indique si ha recibido algún reclamo por limitar el acceso de información a algún accionista.
(...) SÍ
(X) NO
Principio
0
1
Cumplimiento
2
3
4
1
Cumplimiento
2
3
11. Principio (V.D.1).- El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa; establecer los objetivos y metas así como los planes de acción
principales, la política de seguimiento, control y manejo de riesgos, los presupuestos anuales y los planes de negocios;
controlar la implementación de los mismos; y supervisar los principales gastos, inversiones, adquisiciones y
enajenaciones.
4
X
X
9. Principio (IV.D.3.).- Los casos de duda sobre el carácter confidencial de la información solicitada por los accionistas
o por los grupos de interés relacionados con la sociedad deben ser resueltos. Los criterios deben ser adoptados por el
Directorio y ratificados por la Junta General, así como incluidos en el estatuto o reglamento interno de la sociedad. En
todo caso la revelación de información no debe poner en peligro la posición competitiva de la empresa ni ser
susceptible de afectar el normal desarrollo de las actividades de la misma.
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indicar si esta función del Directorio se encuentra contenida
en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
a. ¿Quién decide sobre el carácter confidencial de una determinada información?
(X)
(...)
(...)
(...)
(X) EL DIRECTORIO
(X) EL GERENTE GENERAL
(...) OTROS. Detalle .............................
(...) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA
(...) NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN
b. Detalle los criterios preestablecidos de carácter objetivo que permiten calificar determinada información como confidencial. Adicionalmente indique el número de
solicitudes de información presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe que fueron rechazadas debido al carácter confidencial de
la información.
QUE LA DIVULGACION DE LA INFORMACION A CRITERIO DEL DIRECTORIO O DE LA GERENCIA GENERAL PERJUDIQUE A LOS ACCIONISTAS O A LA SOCIEDAD, ASI
COMO LAS OPERACIONES Y/O ACTIVIDADES Y/O NEGOCIOS DE LA SOCIEDAD.
Principios
0
1
Cumplimiento
2
3
4
El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
12. Principio (V.D.2).- Seleccionar, controlar y, cuando se haga necesario, sustituir a los ejecutivos principales, así como
fijar su retribución.
X
(...) NO EXISTEN CRITERIOS PREESTABLECIDOS
c. Indique si los criterios descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
13. Principio (V.D.3).- Evaluar la remuneración de los ejecutivos principales y de los miembros del Directorio,
asegurándose que el procedimiento para elegir a los directores sea formal y transparente.
X
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de las funciones descritas en este principio, indique si ellas se encuentran reguladas en algún (os)
documento (s) de la EMPRESA.
Principio
0
Cumplimiento
1
2
3
10. Principio (IV.F, primer párrafo).- La sociedad debe contar con auditoría interna. El auditor interno, en el ejercicio de
sus funciones, debe guardar relación de independencia profesional respecto de la sociedad que lo contrata. Debe
actuar observando los mismos principios de diligencia, lealtad y reserva que se exigen al Directorio y la Gerencia.
X
OTROS
(X)
(...)
(...)
(...)
(...) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LAS FUNCIONES DESCRITAS PERO ESTAS NO SE ENCUENTRAN REGULADAS
(...) NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTAS FUNCIONES
FUNCIÓN
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, dentro de la estructura orgánica de la EMPRESA indique, jerárquicamente, de quién depende auditoría
interna y a quién tiene la obligación de reportar.
EL SERVICIO DE AUDITORIA INTERNA ES PRESTADO POR UN TERCERO
DIRECTORIO
c. Indique cuáles son las principales responsabilidades del encargado de auditoría interna y si cumple otras funciones ajenas a la auditoría interna.
NO APLICA
d. Indique si las responsabilidades descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(X)
Contrato de Locación de Servicios
MANUAL
b. Indique el órgano que se encarga de:
(...) NO
DEPENDE DE:
REPORTA A:
REGLAMENTO
4
a. Indique si la EMPRESA cuenta con un área independiente encargada de auditoría interna.
(X) SÍ
ESTATUTO
CONTRATAR Y SUSTITUIR AL GERENTE GENERAL
CONTRATAR Y SUSTITUIR A LA PLANA GERENCIAL
FIJAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS DIRECTORES
DIRECTORIO
GERENTE GENERAL
(X)
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
(X)
(X)
(X)
(...)
OTROS (Indique)
Junta de Accionistas
c. Indique si la EMPRESA cuenta con políticas internas o procedimientos definidos para:
POLÍTICAS PARA:
SÍ
NO
CONTRATAR Y SUSTITUIR A LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
FIJAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS
EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS DIRECTORES
ELEGIR A LOS DIRECTORES
(X)
(X)
(X)
(X)
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...) NO SE ENCUENTRAN REGULADAS
d. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa para uno o más de los procedimientos señalados, indique si dichos procedimientos se encuentran
regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(X)
(...)
(...)
(...)
c. Indique si los sistemas de control a que se refiere la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
Principio
0
1
Cumplimiento
2
3
4
14. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Principio (V.D.4).- Realizar el seguimiento y control de los posibles conflictos de intereses entre la administración, los
miembros del Directorio y los accionistas, incluidos el uso fraudulento de activos corporativos y el abuso en
transacciones entre partes interesadas.
X
Principio
0
1
Principio(V.D.6).- Supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno de acuerdo con las cuales opera, realizando
cambios a medida que se hagan necesarios.
Cumplimiento
2
3
4
X
a. ¿El Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio?
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indique si esta función del Directorio se encuentra contenida
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
b. Indique los procedimientos preestablecidos para supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno, especificando el número de evaluaciones que se han
realizado durante el periodo.
c. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
(X) EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA
b. Indique el número de casos de conflictos de intereses que han sido materia de discusión por parte del Directorio durante el ejercicio materia del presente informe.
NÚMERO DE CASOS
NINGUNO
c. Indique si la EMPRESA o el Directorio de ésta cuenta con un Código de Ética o documento (s) similar (es) en el (los) que se regulen los conflictos de intereses que
pueden presentarse.
En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento:
(X) NO
(...) NO
LA EVALUACION ES PERMANENTE EN COORDINACION CON LA GERENCIA GENERAL.
(...) SÍ
(X) SÍ
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
Principio
0
Principio (V.D.7).- Supervisar la política de información.
d. Indique los procedimientos preestablecidos para aprobar transacciones entre partes relacionadas.
1
Cumplimiento
2
3
4
X
LAS TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS DEBEN REALIZARSE A VALOR DE MERCADO
Principio
0
Cumplimiento
1
2
3
Principio (V.D.5).- Velar por la integridad de los sistemas de contabilidad y de los estados financieros de la sociedad,
incluida una auditoría independiente, y la existencia de los debidos sistemas de control, en particular, control de
riesgos financieros y no financieros y cumplimiento de la ley.
a. En caso el Directorio se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indicar si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún (os)
4
X
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio, indique si esta función del Directorio se encuentra contenida
ESTATUTO
ESTATUTO
b. Indique la política de la EMPRESA sobre revelación y comunicación de información a los inversionistas.
LA DIVULGACION DE LA INFORMACION A CRITERIO DEL DIRECTORIO O DE LA GERENCIA GENERAL NO DEBE PERJUDICAR A LOS ACCIONISTAS O A LA SOCIEDAD,
ASI COMO LAS OPERACIONES Y/O ACTIVIDADES Y/O NEGOCIOS DE LA SOCIEDAD.
(…) NO APLICA, LA EMPRESA NO CUENTA CON LA REFERIDA POLÍTICA
c. Indique si la política descrita en la pregunta anterior se encuentra regulada en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
b. Indique si la EMPRESA cuenta con sistemas de control de riesgos financieros y no financieros.
(...)
(...)
(...)
(...)
(X) SÍ
(...) NO
(X) NO SE ENCUENTRA REGULADA
(vienen)
Principio
Cumplimiento
1
2
3
0
4
NOMBRES Y APELLIDOS
FORMACIÓN2/.
INICIO1/.
X
18. Principio (V.E.1).- El Directorio podrá conformar órganos especiales de acuerdo a las necesidades y dimensión de la
sociedad, en especial aquélla que asuma la función de auditoría. Asimismo, estos órganos especiales podrán referirse,
entre otras, a las funciones de nombramiento, retribución, control y planeamiento.
Estos órganos especiales se constituirán al interior del Directorio como mecanismos de apoyo y deberán estar
compuestos preferentemente por directores independientes, a fin de tomar decisiones imparciales en cuestiones
donde puedan surgir conflictos de intereses.
PART. ACCIONARIA3/.
FECHA
TÉRMINO
PART. (%)
DIRECTORES DEPENDIENTES
ANGEL IRAZOLA ARRIBAS
INGENIERO AGRONOMO DE LA UNIVERSIDAD
AGRARIA DE LA MOLINA, MAGÍSTER EN
ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS DE ESAN Y MAESTRIA
EN
ADMINISTRACIONDE
NEGOCIOS
DE
LA
UNIVERSIDAD DE STANFORD. ES DIRECTOR DE
DIVERSAS EMPRESAS.
01.03.2005
BACHILLER DE LA UNIVERSIDAD DE BOSTON. ES
DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
28.03.2001
JOSE ONRUBIA HOLDER
BACHILLER EN ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS DE
SAINT MICHAELS COLLEGE Y MAESTRIA EN BABSON
COLLEGE. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
a. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, indique la siguiente información respecto de cada comité del Directorio con que cuenta la EMPRESA
COMITÉ DE
I. FECHA DE CREACIÓN:
28.03.2001
II. FUNCIONES:
III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO:
IV. MIEMBROS DEL COMITÉ:
FECHA
INICIO
NOMBRES Y APELLIDOS
28.03.2001
RAFAEL ROMERO GUZMAN
(DIRECTOR SUPLENTE)
BACHILLER DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS DE
NORTH EASTERN UNIVERSITY DE BOSTON
30.03.2004
LUIS NICOLINI BERNUCCI
ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
05.11.1996
GUSTAVO CAILLAUX ZAZZALI
INGENIERO INDUSTRIAL DE LA UNI CON MBA DE ESAN
Y PAD DE LA UNIVERSIDAD DE PIURA. ES DIRECTOR DE
DIVERSAS EMPRESAS.
27.09.2004
ALFREDO ROMERO VEGA
BACHILLER EN ECONOMIA DE LA UNIVERSIDAD DEL
PACIFICO, MAGÍSTER DE ESAN Y PH.D. EN
ADMINISTRACIÓN DE THE PENNSYLVANIA STATE
UNIVERSITY. ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
01.03.2005
CARGO DENTRO DEL COMITÉ
(...) SÍ
(...) NO
(X) NO APLICA, LA EMPRESA NO CUENTA CON COMITÉS DE DIRECTORIO
Principio
MANUEL ROMERO BELISMELIS ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
(DIRECTOR SUPLENTE)
DIRECTORES INDEPENDIENTES
TÉRMINO
V. NÚMERO DE SESIONES REALIZADAS DURANTE EL EJERCICIO:
VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL ARTÍCULO 174 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES:
0
1
Cumplimiento
2
3
4
1/.
19. Principio (V.E.3).- El número de miembros del Directorio de una sociedad debe asegurar pluralidad de opiniones al
interior del mismo, de modo que las decisiones que en él se adopten sean consecuencia de una apropiada
deliberación, observando siempre los mejores intereses de la empresa y de los accionistas.
X
2/.
3/.
Corresponde al primer nombramiento.
Incluir la formación profesional y si cuenta con experiencia en otros directorios.
Aplicable obligatoriamente sólo para los directores con una participación sobre el capital social mayor o igual al 5% de las acciones de la empresa.
Principio
0
a. Indique la siguiente información correspondiente a los directores de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
NOMBRES Y APELLIDOS
Nº DE ACCIONES
FORMACIÓN2/.
PART. ACCIONARIA3/.
FECHA
INICIO1/.
TÉRMINO
Nº DE ACCIONES
PART. (%)
1
Cumplimiento
2
3
20. Principio (V.F, segundo párrafo).- La información referida a los asuntos a tratar en cada sesión, debe encontrarse a
disposición de los directores con una anticipación que les permita su revisión, salvo que se traten de asuntos
estratégicos que demanden confidencialidad, en cuyo caso será necesario establecer los mecanismos que permita a los
directores evaluar adecuadamente dichos asuntos.
4
X
a. ¿Cómo se remite a los directores la información relativa a los asuntos a tratar en una sesión de Directorio?
DIONISIO ROMERO PAOLETTI
BACHILLER EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS CON
MAESTRIA DE STANFORD UNIVERSITY. ES DIRECTOR DE
DIVERSAS EMPRESAS.
28.03.2001
ES DIRECTOR DE DIVERSAS EMPRESAS.
30.03.2004
RONALD CAMPBELL GARCIA
LICENCIADO EN CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y
MAESTRIA EN ADMINISTRACION DE EMPRESAS DE
UNIVERSITY OF HARTFORD. ES DIRECTOR DE DIVERSAS
EMPRESAS.
28.03.2001
(...)
(...)
(X)
(...)
CORREO ELECTRÓNICO
CORREO POSTAL
OTROS. Detalle CARTA CON CARGO DE RECEPCION
SE RECOGE DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
b. ¿Con cuántos días de anticipación se encuentra a disposición de los directores de la EMPRESA la información referida a los asuntos a tratar en una sesión?
INFORMACIÓN NO CONFIDENCIAL
INFORMACIÓN CONFIDENCIAL
MENOR A 3 DÍAS
(...)
(...)
DE 3 A 5 DÍAS
(...)
(...)
MAYOR A 5 DÍAS
(X)
(X)
(van)
c. Indique si el procedimiento establecido para que los directores analicen la información considerada como confidencial se encuentra regulado en algún (os)
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
a. ¿Durante el ejercicio materia del presente informe se produjo la vacancia de uno o más directores?
(X) SÍ
(...) NO
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, de acuerdo con el segundo párrafo del artículo 157 de la Ley General de Sociedades, indique lo
siguiente:.
SÌ
(X)
¿EL DIRECTORIO ELIGIÓ AL REEMPLAZANTE?
DE SER EL CASO, TIEMPO PROMEDIO DE DEMORA EN DESIGNAR AL NUEVO
DIRECTOR (EN DÍAS CALENDARIO)
(X) LA EMPRESA CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO ESTABLECIDO PERO ESTE NO SE ENCUENTRA REGULADO
(...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO
NO
(...)
EN EL PRIMER DIRECTORIO SIGUIENTE A LA FECHA DE LA VACANCIA
c. Indique los procedimientos preestablecidos para elegir al reemplazante de directores vacantes.
Principio
0
Cumplimiento
1
2
3
21. Principio (V.F, tercer párrafo).- Siguiendo políticas claramente establecidas y definidas, el Directorio decide la
contratación de los servicios de asesoría especializada que requiera la sociedad para la toma de decisiones.
4
EL PROCEDIMIENTO SE REGULA POR EL ESTATUTO
X
(...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROCEDIMIENTOS
d. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
a. Indique las políticas preestablecidas sobre contratación de servicios de asesoría especializada por parte del Directorio o los directores.
LA CONTRATACION DE SERVICIOS DE ASESORIA ESPECIALIZADA CORRESPONDEN A LA GERENCIA GENERAL EN COORDINACION CON EL DIRECTORIO EN LA
MEDIDA EN QUE LAS MISMAS SEAN REQUERIDAS.
(...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON LAS REFERIDAS POLÍTICAS
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(x)
(...)
(...)
(...)
b. Indique si las políticas descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
Principios
0
1
Cumplimiento
2
3
X
24. Principio (V.I, primer párrafo).- Las funciones del Presidente del Directorio, Presidente Ejecutivo de ser el caso, así
como del Gerente General deben estar claramente delimitadas en el estatuto o en el reglamento interno de la
sociedad con el fin de evitar duplicidad de funciones y posibles conflictos.
(X) NO SE ENCUENTRAN REGULADAS
c. Indique la lista de asesores especializados del Directorio que han prestado servicios para la toma de decisiones de la EMPRESA durante el ejercicio materia del
presente informe.
4
X
25. Principio (V.I, segundo párrafo).- La estructura orgánica de la sociedad debe evitar la concentración de funciones,
atribuciones y responsabilidades en las personas del Presidente del Directorio, del Presidente Ejecutivo de ser el caso,
del Gerente General y de otros funcionarios con cargos gerenciales.
NO SE HA CONTRATADO LOS SERVICIOS DE ASESORES ESPECIALIZADOS EN EL EJERCICIO PARA LA TOMA DE DECISIONES DEL DIRECTORIO.
a. En caso alguna de las respuestas a la pregunta anterior sea afirmativa, indique si las responsabilidades del Presidente del Directorio; del Presidente Ejecutivo, de ser
el caso; del Gerente General, y de otros funcionarios con cargos gerenciales se encuentran contenidas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
Principio
0
1
Cumplimiento
2
3
22. Principio (V.H.1) .- Los nuevos directores deben ser instruidos sobre sus facultades y responsabilidades, así como
sobre las características y estructura organizativa de la sociedad.
4
X
a. En caso LA EMPRESA cuente con programas de inducción para los nuevos directores, indique si dichos programas se encuentran regulados en algún (os)
ESTATUTO
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(x)
(...)
(...)
(x)
INFORMACION DE LA SOCIEDAD
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
PRESIDENTE DE DIRECTORIO
PRESIDENTE EJECUTIVO
GERENTE GENERAL
PLANA GERENCIAL
(X)
(...)
(X)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
0
Cumplimiento
1
2
3
NO ESTÁN
NO APLICA
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(X)
(...)
(X)
** En la EMPRESA las funciones y responsabilidades del funcionario indicado no están definidas.
26. Principio (V.I.5).- Es recomendable que la Gerencia reciba, al menos, parte de su retribución en función a los
resultados de la empresa, de manera que se asegure el cumplimiento de su objetivo de maximizar el valor de la
empresa a favor de los accionistas.
(...) LOS PROGRAMAS DE INDUCCIÓN NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
(...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON LOS REFERIDOS PROGRAMAS
23. Principio (V.H.3).- Se debe establecer los procedimientos que el Directorio sigue en la elección de uno o más
reemplazantes, si no hubiera directores suplentes y se produjese la vacancia de uno o más directores, a fin de
completar su número por el período que aún resta, cuando no exista disposición de un tratamiento distinto en el
estatuto.
ESTATUTO
Principio
Principio
RESPONSABILIDADES DE:
0
1
Cumplimiento
2
3
4
X
a. Respecto de la política de bonificación para la plana gerencial, indique la(s) forma(s) en que se da dicha bonificación.
4
X
(...) ENTREGA DE ACCIONES
(...) ENTREGA DE OPCIONES
(X) ENTREGA DE DINERO
(...) OTROS. Detalle ......................................................................................................................................
(...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROGRAMAS DE BONIFICACIÓN PARA LA PLANA GERENCIAL
b. Indique si la retribución (sin considerar bonificaciones) que percibe el gerente general y plana gerencial es:
REMUNERACIÓN FIJA
REMUNERACIÓN VARIABLE
RETRIBUCIÓN (%)*
(X)
(X)
(…)
(…)
0.04
0.20
GERENTE GENERAL
PLANA GERENCIAL
FECHA DE APROBACIÓN
24 DE MARZO DE 1997
ÓRGANO QUE LO APROBÓ
JUNTA DE ACCIONISTAS
POLÍTICA DE DIVIDENDOS
(CRITERIOS PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES)
LA SOCIEDAD DISTRIBUIRA DIVIDENDOS UNA VEZ AL AÑO, LOS QUE DEBERAN SER ACORDADOS POR
LA JUNTA DE ACCIONISTAS. LOS DIVIDENDOS NO SERAN MENORES AL 25% DE LAS UTILIDADES DEL
EJERCICIO, LOS MISMOS QUE SERAN DISTRIBUIDOS EN EFECTIVO. LA JUNTA DE ACCIONISTAS PODRA
ACORDAR LA DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS SOLO SI A LA FECHA DEL ACUERDO, UNA VEZ DEDUCIDO
EL MONTO DE LOS DIVIDENDOS, LA SOCIEDAD MANTIENE UNA RELACION ENTRE EL PATRIMONIO Y EL
TOTAL DE ACTIVOS NO MENOR A 55%
* Indicar el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los miembros de la plana gerencial y el gerente general, respecto del nivel de ingresos brutos, según los estados financieros
de la EMPRESA.
c. Indique si la EMPRESA tiene establecidos algún tipo de garantías o similar en caso de despidos del gerente general y/o plana gerencial.
(...) SÍ
g. Indique, de ser el caso, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la EMPRESA en el ejercicio materia del presente informe y en el ejercicio anterior.
(X) NO
DIVIDENDO POR ACCIÓN
FECHA DE ENTREGA
II. SECCIÓN SEGUNDA: INFORMACIÓN ADICIONAL
ACCIONES COMUNES
EJERCICIO 2006
EJERCICIO 2007
ACCIONES PREFERENCIALES CLASE “A”
EJERCICIO 2006
EJERCICIO 2007
ACCIONES DE INVERSIÓN
EJERCICIO 2006
EJERCICIO 2007
LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
a. Indique los medios utilizados para comunicar a los nuevos accionistas sus derechos y la manera en que pueden ejercerlos.
(...) CORREO ELECTRÓNICO
(X) DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
(...) VÍA TELEFÓNICA
(...) PÁGINA DE INTERNET
(...) CORREO POSTAL
(...) OTROS. DETALLE..............................................................................................................................................
( ) NO APLICA. NO SE COMUNICAN A LOS NUEVOS ACCIONISTAS SUS DERECHOS NI LA MANERA DE EJERCERLOS
EN EFECTIVO
EN ACCIONES
S/. 0.0636
-------
6.3607 %
-----
S/. 0.0636
-------
6.3607 %
-----
S/. 0.0636
-------
6.3607 %
-----
DIRECTORIO
b. Indique si los accionistas tienen a su disposición durante la junta los puntos a tratar de la agenda y los documentos que lo sustentan, en medio físico.
(X) SÍ
h. Respecto de las sesiones del Directorio de la EMPRESA desarrolladas durante el ejercicio materia del presente informe, indique la siguiente información:
(...) NO
c. Indique qué persona u órgano de la EMPRESA se encarga de realizar el seguimiento de los acuerdos adoptados en las Juntas de accionistas. En caso sea una
persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora.
ÁREA ENCARGADA
GERENCIA GENERAL Y/O GERENCIA LEGAL
7
6
6
NÚMERO DE SESIONES REALIZADAS:
NÚMERO DE SESIONES EN LAS CUALES UNO O MÁS DIRECTORES FUERON REPRESENTADOS POR DIRECTORES SUPLENTES O ALTERNOS
NÚMERO DE DIRECTORES TITULARES QUE FUERON REPRESENTADOS EN AL MENOS UNA OPORTUNIDAD
i. Indique los tipos de bonificaciones que recibe el Directorio por cumplimiento de metas en la EMPRESA.
PERSONA ENCARGADA
NOMBRES Y APELLIDOS
ÁREA
CARGO
(X) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROGRAMAS DE BONIFICACIÓN PARA DIRECTORES
j. Indique si los tipos de bonificaciones descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la empresa.
d. Indique si la información referida a las tenencias de los accionistas de la EMPRESA se encuentra en:
(X) La EMPRESA
(X) UNA INSTITUCIÓN DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN
e. Indique con qué regularidad la EMPRESA actualiza los datos referidos a los accionistas que figuran en su matrícula de acciones.
MENOR A MENSUAL
MENSUAL
TRIMESTRAL
ANUAL
MAYOR A ANUAL
REGLAMENTO
MANUAL
OTROS
(...)
(...)
(...)
(...)
*Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
INFORMACIÓN SUJETA A ACTUALIZACIÓN
PERIODICIDAD
ESTATUTO
DOMICILIO
CORREO ELECTRÓNICO
TELÉFONO
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(…)
k. Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los directores, respecto al nivel de ingresos brutos, según los estados
financieros de la EMPRESA.
RETRIBUCIONES TOTALES (%)
DIRECTORES INDEPENDIENTES
0.01
0.02
(*)
(*)
(X) OTROS, especifique. LA ACTUALIZACIÓN ES REALIZADA CONFORME ES INFORMADA POR LOS ACCIONISTAS.
(*) Los directores percibieron como única retribución durante el ejercicio 2006, una dieta en el mes de Diciembre de 2006.
f. Indique la política de dividendos de la EMPRESA aplicable al ejercicio materia del presente informe.
l. Indique si en la discusión del Directorio, respecto del desempeño de la gerencia, se realizó sin la presencia del gerente general.
(...) SÍ
(X) NO
ACCIONISTAS Y TENENCIAS
m. Indique el número de accionistas con derecho a voto, de accionistas sin derecho a voto (de ser el caso) y de tenedores de acciones de inversión (de ser el caso) de
la EMPRESA al cierre del ejercicio materia del presente informe.
NÚMERO DE TENEDORES
(al cierre del ejercicio)
CLASE DE ACCIÓN
(incluidas las de inversión)
ACCIONES CON DERECHO A VOTO
ACCIONES SIN DERECHO A VOTO
ACCIONES DE INVERSIÓN
847’191,731
0
7’388,470
TOTAL
854’580,201
n. Indique la siguiente información respecto de los accionistas y tenedores de acciones de inversión con una participación mayor al 5% al cierre del ejercicio materia
del presente informe.
Clase de Acción: COMUNES.
NOMBRES Y APELLIDOS
NACIONALIDAD
NÚMERO DE ACCIONES
PARTICIPACIÓN (%)
96’930,575
93’547,435
93’291,521
77’803,547
66’001,799
49’558,970
11.44
11.04
11.01
9.18
7.79
5.85
PERUANA
PANAMA
PERUANA
PERUANA
PERUANA
PERUANA
1’042,794
831,562
515,521
14.11
11.25
6.98
PERUANA
PERUANA
PERUANA
IN- CARTADM
BIRMINGHAM MERCHANT SA
RI-CARTADM
HO-CARTADM
COMPAÑIA ALMACENERA SA
PR-CARTADM
VICTOR ASPILLAGA DELGADO
FERNANDO ROMERO BELISMELIS
FONDO DE INVERSIONES TAGAL SA
OTROS
o. Indique si la empresa tiene algún reglamento interno de conducta o similar referida a criterios éticos y de responsabilidad profesional.
(...) SÍ
(X) NO
En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento:
p. ¿Existe un registro de casos de incumplimiento al reglamento a que se refiere la pregunta a) anterior?
(...) SÍ
(...) NO
q. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea positiva, indique quién es la persona u órgano de la empresa encargada de llevar dicho registro.
ÁREA ENCARGADA
PERSONA ENCARGADA
NOMBRES Y APELLIDOS
ÁREA
CARGO
r. Para todos los documentos (Estatuto, Reglamento Interno, Manual u otros documentos) mencionados en el presente informe, indique la siguiente información:
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO
ÓRGANO DE APROBACIÓN
FECHA DE APROBACIÓN
FECHA DE ÚLTIMA MODIFICACIÓN
ESTATUTO SOCIAL
JUNTA DE ACCIONISTAS
24.03.1998
02.08.2006
s. Incluya cualquiera otra información que lo considere conveniente.

estados financieros

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