55 informe anual 2011

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55 informe anual 2011
55o
INFORME
ANUAL
2011
ARQUITECTURA
Como un sol brillante en la bóveda celeste, la cúpula de la catedral gótica de Siena está
formada por artesones decorados con estrellas doradas sobre fondo azul, obra de Bernini
en el siglo XV.
Desde la antigüedad, el oro se ha empleado en el arte, la arquitectura y como moneda
de cambio. Desde hace varias décadas, se emplea también en la medicina, las ciencias,
el sector aeroespacial, la microinformática y constituye un valor refugio ante las crisis
financieras y económicas. UBP está convencido de las excepcionales características del
oro y desea desarrollar al máximo su potencial para ponerlo a la disposición de sus clientes.
ÍNDICE
Carta del Presidente
2
Informe de actividad
5
Cifras clave del Grupo
11
Consejo de Administración
12
Comité de auditoría – Comité de remuneración
13
Comité ejecutivo
14
Órganos de dirección
16
Direcciones
24
El Grupo Union Bancaire Privée
30
CARTA DEL PRESIDENTE
Remite el cáncer de la deuda
El año 2011 ha sido por desgracia testigo de importantes
acontecimientos financieros. Si 2010 puso de manifiesto el
cáncer de la deuda, 2011 se ha caracterizado por la rápida
progresión de los efectos nefastos del aumento de esta,
así como por la incapacidad de los gobiernos para tomar
medidas significativas con el fin de limitar su crecimiento.
Solo Estados Unidos ha logrado desmarcarse, saliendo
en cierta medida del marasmo generalizado. Aunque
continua el aumento de su deuda pública, la Fed ha
optado por perseverar y proseguir la inyección de
estímulos monetarios, logrando así alimentar una tímida
recuperación económica. Si se afianza con el tiempo,
esta recuperación haría posible en un cierto plazo la
reducción del déficit presupuestario estadounidense
con relación al PNB.
Por su parte, Europa ha descubierto con horror el volumen
colosal de su deuda pública, lo que ha conllevado una
pérdida de confianza. Comprometiéndose en un esfuerzo
a largo plazo, Europa ha decidido recortar el déficit público
y luchar al mismo tiempo contra la inflación, sin tomar sin
embargo medida alguna para estimular el crecimiento. El
resultado de estos objetivos contradictorios se vio el
pasado otoño, momento en el que se hizo palpable el
riesgo de crisis económica. La política de austeridad no
solo estaba produciendo una nueva recesión sino que
además estaba encaminando a Europa por la senda de
una verdadera depresión.
Impulsadas por Alemania y Francia, se han sucedido las
cumbres de Estados europeos, cumbres que siguen
celebrándose a un ritmo acelerado y en la que los jefes de
Estado y los primeros ministros adoptan una «diplomacia
2
de idas y venidas» viajando de una capital a otra mientras
tratan de encontrar una solución a la crisis.
Entretanto y al tiempo que crecía la amenaza de estallido
de la zona euro a causa de Grecia, el mandato de
Jean-Claude Trichet, adalid de esta política de austeridad,
llegó a su fin y le cedió el timón del BCE a Mario Draghi,
figura más pragmática.
En todo momento hemos opinado que la salida de la crisis
financiera iniciada en 2008 pasaría por tener que aceptar
un cierto nivel de inflación. Los acontecimientos de
diciembre de 2011 parecen indicar que Europa, al borde
del precipicio, ha dado un giro de 180 grados a su política.
Resultado: mientras que Estados Unidos persevera en su
política de imprimir moneda y los países emergentes
disminuyen sus tipos de interés con el fin de estimular sus
economías, hemos entrado en una era de estimulo monetario sin precedentes. Así y gracias a la suma de todos
estos esfuerzos, la economía mundial toma posiciones
para una vuelta al crecimiento.
No obstante, no se puede decir que los problemas geopolíticos hayan sido resueltos y resulta difícil establecer una
lista exhaustiva, dado su gran número. Citemos especialmente el alza de los precios del petróleo, la competencia
económica entre Oriente y Occidente, las alteraciones de
los tipos de cambio, sin olvidar que la reducción del déficit,
objetivo prioritario e ineludible, queda todavía muy lejos. La
población comienza tan solo a padecer sus consecuencias
y el riesgo de inestabilidad social es cada vez más palpable.
Esta calma que se constata solo ha logrado obtenerse
mediante un endeudamiento soberano aún mayor, respaldado por el BCE. En efecto, para el Banco Central Europeo
y la Reserva Federal la apuesta es de carácter histórico:
insuflar de nuevo confianza mediante la creación de
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
moneda, capaz a su vez de poner en marcha una recuperación económica que sea lo suficientemente fuerte como
para garantizar que puedan pagarse los intereses y el principal de la nueva deuda creada. El horizonte temporal de
esta apuesta es de tres años. Esperemos que hayan acertado, pues en caso contrario...
La mejoría experimentada debería dar lugar a un movimiento alcista de las cotizaciones de los activos de riesgo.
Las autoridades políticas y monetarias se han embarcado
en una espiral infernal que no tiene vuelta atrás: si el
conjunto de medidas ya adoptado no logra estimular el
crecimiento económico, tendrán que plantearse realizar
nuevas inyecciones de liquidez.
Por su parte, Suiza también tendría que verse favorecida
por esta mejoría, si bien las intensas presiones políticas a
las que se ve sometida y los profundos cambios de la
reglamentación bancaria seguirán teniendo una incidencia
desfavorable.
A lo largo del pasado año, nuestro Banco ha seguido
adoptando medidas de racionalización, preparando al
mismo tiempo el futuro mediante la realización de tres
adquisiciones muy pensadas. Nuestra fuerte capitalización
y el compromiso de todos y cada uno de nuestros colaboradores nos permiten mirar al futuro con confianza.
2012 es pues el año en que remite la dolencia y del que
hay que saber sacar provecho.
Enero de 2012
Edgar de Picciotto
Presidente del Consejo
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
3
TECNOLOGÍA
Tanto las computadoras como los teléfonos móviles contienen uno o varios metales preciosos. El sector de la electrónica los utiliza en su actividad, en particular el oro.
INFORME DE ACTIVIDAD
En 2011 la crisis y la incertidumbre han marcado el paisaje
económico y financiero mundial. Al enorme endeudamiento
público y a la oposición social han venido a añadirse la más
que problemática situación de la zona euro, la volatilidad de
los mercados y la ausencia de liderazgo político. Las
economías occidentales tratan de encontrar nuevos
vectores de crecimiento mientras los países emergentes
prosiguen su desarrollo. En el transcurso de esta crisis
iniciada en 2008 ha desaparecido la noción de activo sin
riesgo, pilar del funcionamiento de los mercados financieros, y los modelos tradicionales de gestión de patrimonio
se adaptan al nuevo entorno económico y financiero.
Dicho esto, toda crisis es un vivero de oportunidades y
existen categorías de activos rentables. En los mercados
de renta variable, los sectores más defensivos, como la
salud y el consumo no cíclico, han tenido una buena
orientación durante el año 2011. El margen de las
empresas se sitúa en máximos históricos y tenderá a disminuir, y el criterio de la calidad es primordial a la hora de
seleccionar los títulos. Las materias primas se han caracterizado por una extrema volatilidad: el oro batió récords
durante el primer semestre y termina el año al alza, si bien
dicha cotización es un 20% inferior al máximo alcanzado.
En contra de lo esperado, los mercados de renta fija han
obtenido rentabilidades positivas en 2011, tanto en deuda
pública (con la excepción de la de los países de la periferia
de la zona euro) como en deuda de empresa. Por su parte,
los hedge funds tuvieron un año difícil en el que las
estrategias «global macro» y CTA obtuvieron las mejores
rentabilidades.
Especialmente turbulentos, los mercados son el espejo de
la época actual, que marca el fin de un ciclo de treinta años
alimentado por el consumo basado en el crédito y el
exceso de endeudamiento, tanto público como privado.
Con un crecimiento anémico en 2012 en los países industrializados e incluso negativo en la zona euro, los Estados y
bancos centrales deberán llevar a buen puerto las políticas
de austeridad presupuestaria y al mismo tiempo evitar una
recesión profunda y mantener bajo control la inflación. A
nadie se le escapa que su margen de maniobra es mínimo.
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
La monetización a ultranza de la deuda pública, opción
considerada actualmente como la solución óptima a los
problemas de los países industrializados, podría provocar
una pérdida de confianza en la moneda fiduciaria, lo que
conllevaría un riesgo de devaluación a corto plazo y de
hiperinflación a medio plazo. En este entorno incierto, el oro
se revela como la mejor protección contra los riesgos
descritos y constituye un activo que debe estar presente en
toda cartera.
Los países emergentes se encuentran en una situación
bastante mejor. A diferencia de la mayoría de las economías occidentales, su volumen de deuda pública es moderado (representa de media el 36% del PIB) y tiende a la
baja. Sus obligaciones soberanas conservan así su atractivo para el inversor. Por su parte, conviene evitar las de
los países desarrollados, puesto que ya no son tan «soberanas». En su lugar preferimos los bonos de empresa de
calidad, excluyendo al sector financiero. Incluso en un
entorno de bajo crecimiento, las obligaciones de tipo «high
yield» ofrecen interesantes perspectivas de crecimiento y
cuentan con la ventaja de haber integrado ya una prima de
riesgo elevada.
El mundo de la finanza y la economía mundial experimentan
en la actualidad cambios profundos. En dicho contexto,
antes que en el retorno sobre el capital, es importante
centrarse en que el capital retorne.
Cuenta de resultados consolidada
El entorno económico y financiero, calificable cuando
menos de difícil, junto con las intensas fluctuaciones de los
mercados y la importante apreciación del franco suizo, ha
ejercido fuertes presiones sobre el volumen de negocio y el
resultado del Banco. No obstante, gracias a la intensa actividad comercial de nuestros equipos de gestión privada e
institucional, a nuestra capacidad de tomar decisiones de
inversión adaptadas y al rigor de nuestra gestión del riesgo,
el Banco ha logrado mantener su rentabilidad. En el
ejercicio 2011 y antes de los gastos de integración ligados
a la compra de ABN AMRO Bank (Switzerland) AG, el
5
INFORME DE ACTIVIDAD
(CONTINUACIÓN)
beneficio consolidado del Grupo asciende a 198 millones
de CHF (-8% en comparación con el ejercicio 2010). Tras
restar estos gastos excepcionales, el beneficio neto es de
176 millones de CHF.
Los ingresos de la actividad ascienden en 2011 a
763 millones de CHF, suma prácticamente idéntica a la
de 2010 (766 millones de CHF). El margen de las operaciones de intereses se eleva a 163 millones de CHF y
prácticamente no varía en relación a la cifra de 2010
(162 millones de CHF). En un mercado caracterizado por
la elevada volatilidad, el volumen de las operaciones de
negocio se ha mantenido y ha generado un resultado de
163 millones de CHF.
UBP continúa ejerciendo un buen control sobre sus gastos
de explotación (-4% en el mismo perímetro que el ejercicio
anterior) que ascienden a 508 millones de CHF, incluidos
los gastos ligados a la adquisición de ABN AMRO
Bank (Switzerland) AG. El ratio gastos/ingresos consolidado del Grupo es del 66,6%.
Un balance robusto cimentado en la solidez
de unos fondos propios elevados
El total del balance asciende a 18.000 millones de CHF.
La prudencia en la gestión del balance ha hecho posible
mantener una elevada liquidez e importantes fondos
propios. Los fondos propios ascienden a 1.700 millones
de CHF antes de la distribución del dividendo y el rendimiento de los fondos propios es del 10,6%.
UBP goza de un balance sano y robusto y vuelve a dar
muestra de la excelente situación de sus fondos propios: su
ratio de solvencia (Tier I) se eleva a 22,1%, porcentaje muy
superior a las exigencias legales. UBP es uno de los bancos
mejor capitalizados de Suiza.
Evolución de las actividades del grupo UBP
Tras los importantes cambios llevados a cabo en 2010 en
su modelo de negocio, en 2011 Union Bancaire Privée
ha continuado invirtiendo en la expansión, tanto a nivel
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nacional como internacional, de sus actividades de Banca
Privada y Gestión de Activos. Señalemos que en el
segundo semestre de 2011 el banco adquirió la filial suiza
del grupo neerlandés ABN AMRO, dedicada a la gestión de
patrimonio. A 31 de diciembre de 2011, el importe de los
activos bajo gestión se eleva a 72.000 millones de CHF,
que comparado con los 65.000 millones de CHF a 31 de
diciembre de 2010, representa un incremento del 10,8%,
debido principalmente a la entrada de fondos provenientes
de nuestra clientela internacional y a la integración de ABN
AMRO Bank (Switzerland) AG.
Destaquemos también que el Banco se ha dotado de dos
nuevas estructuras para el desarrollo de sus actividades en
Asia, asociándose con la empresa TransGlobe en la
creación de dos joint-venture en Hong Kong y Taiwán.
Reforzando así su influencia en Suiza y su presencia en los
mercados asiáticos, el Banco prosigue la implantación de
su plan estratégico global.
En un entorno económico y financiero cuando menos
turbulento, la estrategia de inversión del Banco tiene por
principal objetivo la protección del capital de sus clientes.
Con este fin, UBP tomó decisiones claras desde principios
de 2011, evitando especialmente toda exposición a la
deuda pública de los países occidentales, infraponderando
la renta variable y manteniendo en las carteras una fuerte
exposición al oro. UBP prosigue su crecimiento y sigue
brindando a sus clientes los mejores servicios en el ámbito
de la inversión.
Banca Privada
Gracias a la adquisición de ABN AMRO Bank (Switzerland)
AG, el Banco amplía su plataforma nacional con una nueva
sucursal en Basilea y completa sus equipos comerciales
presentes en Suiza, logrando así fortalecer de manera
importante su posición en el ámbito de la gestión de
patrimonio en Suiza. Al mismo tiempo y a nivel internacional, UBP intensifica su presencia en los mercados de
alto potencial, en especial en Oriente Medio, Latinoamérica
y Europa Oriental.
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
La organización de la división de Banca Privada se ha
visto reforzada con la incorporación en 2011 de un nuevo
CIO (Chief Investment Officer) y de los especialistas
en inversión y planificación patrimonial de ABN AMRO
Bank (Switzerland) AG, que tienen por misión desarrollar
la gama de productos y servicios de banca privada. En un
entorno de elevada volatilidad y de caída de los principales mercados mundiales de renta variable, el comportamiento de los mandatos discrecionales ha resultado
satisfactorio.
Además y con objeto de adaptar el modelo de negocio
del Banco a los recientes cambios normativos, la división
de Banca Privada ha adoptado un dispositivo completo
de gestión de las relaciones comerciales con la clientela
internacional. Muy especialmente, el Banco ha creado un
comité de seguimiento y de vigilancia normativa con la
misión de supervisar y de dar asistencia a sus actividades
internacionales. En efecto, este es un tema de total
actualidad para el conjunto de los bancos instalados
en Suiza.
Por último y en el marco de su plan estratégico «Banca
Privada», el Banco ha reforzado su presencia en Singapur
y Hong Kong, ampliando sus equipos y su oferta de
productos y servicios. En 2012 continuará su expansión
en Asia, continente caracterizado por su fuerte crecimiento.
Gestión de Activos
En 2011, la división de Gestión de Activos ha reforzado
de manera importante su presencia en Asia gracias a la
asociación concluida con TransGlobe, empresa reconocida por su experiencia en el mercado chino y que propone
a los inversores institucionales mundiales un enfoque
extremadamente sofisticado de las oportunidades de
inversión de esta región. Se han creado así dos jointventure: UBP Asset Management (Asia) Ltd., en
Hong Kong, y UBP TransGlobe Securities Investment
Consulting Co., Ltd., en Taiwán. Varios especialistas en
renta variable asiática han venido a completar nuestros
equipos con el fin de reforzar nuestras competencias de
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
gestión y de asesoramiento en gestión y de aumentar la
venta en Asia de los productos de UBP.
Al mismo tiempo, la Gestión de Activos ha reforzado sus
equipos europeos de comercialización de fondos de
inversión y ha creado dos nuevas entidades (en Milán y
en Bruselas).
Por último, en 2011 la Gestión de Activos de UBP
continuó por la senda del dinamismo, con el desarrollo
de nuestra oferta de asesoramiento a los inversores y la
creación de nuevos fondos de inversión: uno de ellos
dedicado principalmente a la renta variable europea de
elevados dividendos y otros dos fondos dedicados a la
renta fija, acordes con las exigencias de Solvencia II. Pese
a la volatilidad y a la atonía de los mercados financieros,
la gran mayoría de los fondos de inversión de la gama
UBAM del Banco han dado muestras de una gran capacidad de resistencia. Son numerosos los que han obtenido buenos resultados: citaremos especialmente el
excelente comportamiento de nuestros fondos de renta
variable especializados en el mercado turco y en los
grandes mercados emergentes (BRIC) al igual que nuestros fondos especializados en obligaciones convertibles y
en deuda de empresas europeas.
Treasury & Trading
En 2011, el Banco ha optado de nuevo por una gestión
prudente de su balance, favoreciendo la liquidez de sus
activos y manteniendo un nivel de fondos propios muy
superior a las exigencias legales.
Con el fin de conservar el elevado nivel de seguridad y
estabilidad que caracteriza a UBP, se ha controlado y
minimizado con extremo rigor el riesgo de contraparte.
Así, una parte importante de los depósitos de nuestros
clientes sigue colocada, esencialmente, en el Banco
Nacional Suizo. Además, el Banco no presenta la más
mínima exposición a la deuda pública de los Estados de
la periferia europea.
7
INFORME DE ACTIVIDAD
(CONTINUACIÓN)
De hecho y gracias a que ha sabido sacar provecho de la
gran volatilidad de los mercados cambiarios y de metales
preciosos, la actividad de negociación ha obtenido buenos
resultados durante el año, con una asunción de riesgos
moderada.
Group Shared Services
La división Group Shared Services prosiguió en 2011
la reorganización de sus actividades, con el objetivo de
integrar los sucesivos cambios del sector financiero y
adaptar las actividades del Banco a su nuevo entorno.
Muy en especial, el segundo semestre ha estado dedicado a la integración de los sistemas informáticos de
ABN AMRO Bank (Switzerland) AG, tarea que continuará
durante todo el primer semestre de 2012.
En el marco del programa «Talent Management», lanzado
a nivel del Grupo en 2010, el departamento de recursos
humanos lleva a cabo un plan de desarrollo del liderazgo
con el objetivo de garantizar el relevo dentro del Banco.
Además, el seminario de cultura de empresa, «UBP
for You», iniciado en 2010 con la intención de dotar a
nuestros colaboradores de un mejor conocimiento del
Banco, sus actividades y puntos fuertes, sigue cosechando un gran éxito.
Cultura empresarial
Empresa familiar y con sentido cívico, UBP se guía por una
visión empresarial basada en la independencia y la
capacidad de innovación. En este sentido, el Banco
desempeña desde hace varios años un papel activo en el
ámbito social, como demuestra su colaboración con la
escuela de negocios INSEAD en sus campus de París y
Singapur, así como su compromiso con diversas asociaciones caritativas. Así, UBP constituyó en 2011 un Comité
Cívico encargado de las acciones del Banco en el ámbito
de la responsabilidad social de la empresa. En 2011 se
inició el programa «Share a Day» que da la posibilidad a
cada uno de nuestros colaboradores de participar en un
8
proyecto asociativo local. Por último, el Banco apoya la
noción de inversión ética y se ha comprometido a firmar los
Principios de inversión responsable de las Naciones
Unidas (UNPRI).
Al cierre del ejercicio 2011, los efectivos del Grupo
ascienden a 1.491 personas, de las cuales el 16% ejerce
en las oficinas en el extranjero. Con 55 nacionalidades
distintas y una media de ocho años de antigüedad, la
diversidad cultural y el desarrollo personal y profesional de
nuestros colaboradores siguen siendo los pilares del éxito
de UBP.
Agradecimientos
Los accionistas y el Consejo de Administración desean
agradecer la confianza que sus clientes han depositado
en ellos. A todos los colaboradores de Union Bancaire
Privée, quieren transmitirles su reconocimiento por todo lo
logrado durante este año y decirles que cuentan con la
implicación y el compromiso de todos ellos en 2012.
Teniendo en cuenta la incertidumbre que afecta todavía
a la recuperación de los mercados, del beneficio neto
de 176 millones de CHF del ejercicio 2011, los accionistas
y el Consejo de Administración han decidido dotar a
reservas 106 millones de CHF.
De conformidad con las disposiciones de los estatutos, el
mandato de los administradores vence cada año. Los
miembros reelegibles del Consejo de Administración
aceptan la renovación de su mandato durante un nuevo
periodo estatutario. Dado que el mandato de Ernst &
Young SA Ginebra, Órgano de Auditoría del Banco, toca a
su fin, solicitamos su prolongación por un año más.
Edgar de Picciotto
Presidente del Consejo de Administración
Guy de Picciotto
Presidente del Comité Ejecutivo
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
Comité del Consejo
de Administración
De izquierda a derecha:
Olivier Vodoz
General Counsel
Marcel Rohner
Edgar de Picciotto
Presidente
John Manser
Daniel de Picciotto
Propuestas del Consejo de Administración
Las utilidades netas disponibles del Banco ascienden a 54 064 246 CHF.
Utilidades del Banco en 2011
CHF
52 612 537
Transferencia del remanente
CHF
1 451 709
Disponible
CHF
54 064 246
Dividendo sobre el capital social
CHF
70 000 000
Del cual es con cargo a reserva legal
CHF
(20 000 000)
Reservas legales
CHF
3 500 000
Transferencia del remanente
CHF
564 246
Total
CHF
54 064 246
Se propone la siguiente distribución a la Asamblea General:
Si se aprueban estas propuestas, los fondos propios del Grupo alcanzarán este año los 1 635 993 900 CHF tras el
reparto del dividendo.
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
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CIENCIAS Y MEDICINA
En las ciencias y la medicina, el análisis del ADN, las proteínas, los péptidos y las grandes
moléculas orgánicas es vital. Esta placa, recubierta de una lámina de oro, se emplea en la
espectrometría de masas y puede contener muestras de péptidos en un diámetro de tan
solo 200 a 500 micras.
Variación
en %
176
216
-40
-18,52
Utilidades brutas
255
273
-18
-6,59
Activos de la clientela (en miles de millones de CHF)
71,7
64,8
7
10,80
Ejercicio de 2010
Utilidades netas
(en millones de CHF)
Ejercicio de 2011
Variación
en millones
de CHF
CIFRAS CLAVE DEL GRUPO
Total de los productos de explotación
763
766
-3
-0,39
Resultado de las operaciones de intereses
163
162
1
0,62
Resultado de las operaciones de comisiones y de prestación de servicios
420
401
19
4,74
Resultado de las operaciones de negocio
163
195
-32
-16,41
Total de los gastos de explotación
508
494
14
2,83
Gastos de personal
387
377
10
2,65
Otros gastos de explotación
121
116
5
4,31
Amortizaciones, correctivos de valores, provisiones y pérdidas
68
446
-378
-84,75
Total del balance
17 983
18 084
-101
-0,56
Fondos propios
1 530
1 573
-43
-2,73
Capital social
300
300
–
–
Reservas procedentes del capital
452
452
–
–
Reservas procedentes de las utilidades
680
722
-42
-5,82
Reservas para riesgos bancarios generales
98
98
–
–
Personal efectivo (a 31 de diciembre 2011)
1 491
1 198
293
24,46
Utilidades netas por colaborador (en miles de CHF)
142
180
-38
-21,11
Ratio gastos de explotación/ingresos de explotación
66,6%
64,5%
–
–
Ratio gastos de explotación después de amortizaciones/
ingresos de explotación
71,3%
70,5%
–
–
Rendimiento de los fondos propios (ROE)
10,6%
12,8%
–
–
Ratio fondos propios/total del balance
Ratio BPI (Basilea II)
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
8,5%
8,7%
–
–
22,1%
24,1%
–
–
11
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
ADMINISTRADORES
COMITÉ DEL CONSEJO
Presidente
Presidente
Edgar de Picciotto
Edgar de Picciotto
Ginebra
General Counsel
Miembros
Olivier Vodoz *
Pierre Respinger*
Ginebra
Ginebra
Abogado
Banquero
Daniel de Picciotto
John Manser
Ex Presidente del Consejo de Estado
de la República y Cantón de Ginebra
Anne Rotman de Picciotto **
Marcel
Rohner */ ***
Marcel Rohner ***
Aarau
Pierre-Alain Blum*
Colombier
Industrial
Nicolas Brunschwig *
Ginebra
Socio de Brunschwig Holding SA
Anne Rotman de Picciotto
Banquero
Olivier Vodoz
Paul L. Saurel *
Ginebra
Banquero
Georges van Erck *
Rhode-Saint-Genèse (Bélgica)
Banquero
Londres
Daniel de Picciotto
Ginebra
Richard Katz *
Italia
Banquero y asesor financiero
John Manser *
Riehen
Asesor financiero
Ex Tesorero del Grupo Novartis
*Administrador independiente
** A partir del 22 de marzo de 2012
*** Presidente del Comité del Consejo de Administración desde el 18 de enero de 2012
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UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
COMITÉ DE AUDITORÍA
COMITÉ DE REMUNERACIÓN
Presidente
Presidente
Olivier Vodoz
John Manser
Miembros
Miembros
Anne Rotman de Picciotto
Anne Rotman de Picciotto
Paul L. Saurel
Nicolas Brunschwig
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
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COMITÉ EJECUTIVO
El Comité Ejecutivo
De izquierda a derecha:
Jérôme Koechlin
Secretario General
Ian Cramb
Guy de Picciotto
Chief Executive Officer
Richard Wohanka
Eftychia (La) Fischer
Michel Longhini
Presidente
Guy de Picciotto
Banca Privada
Michel Longhini
Gestión de Activos
Richard Wohanka
Treasury & Trading
Eftychia (La) Fischer
Operaciones
Ian Cramb
Secretario general
Jérôme Koechlin
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UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
EXPLORACIÓN ESPACIAL
El módulo lunar Antares de la misión Apolo 14 (1971) alunizó en la región de Fra Mauro.
Como muchos de los vehículos e instrumentos empleados en la exploración espacial, los
módulos lunares contienen metales preciosos, y muy especialmente el oro.
ÓRGANOS DE DIRECCIÓN
DIRECCIÓN GENERAL
Chief Executive Officer
Guy de Picciotto
Miembros de la Dirección
general, Ginebra
Auditoría interna
Panayotis Pournaras
Igal Isaac Assaraf
Andrea del Bubba
Philippe Castan
Directores generales
ejecutivos
Yvan Chappuis
Ian Cramb
Edouard Comment
Eftychia (La) Fischer
Olivier Dumuid
Michel Longhini
Boris Effront
Richard Wohanka
Pierre-Nicolas Favre
Christian Classen
Jean-François Fiammingo
Michael de Picciotto
Nessim Habib
Khaleel Hassan
Directores generales
Christophe Bernard
André Gigon
Hansruedi Huber
Secretario general
Jérôme Koechlin
Nelson Hibner
Dorone van Houten
Emmy Labovitch
Guy Le Scanve
Alan Mudie
Jean Philippe Muller
José-Louis Pages
Jean-Sylvain Perrig
Georges Pittet
Arpad Pongracz
Laurent Reiss
Christel Rendu de Lint
Urs Ruppli
Philippe Schenk
Eric Schreiber
Jean-Baptiste Segard
Walid Shash
Nabil Sidaoui
Fabrice Volluz
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UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
GINEBRA
Miembros de la Dirección
Sohrab Abrar
Pablo Aimo
Serge Alarcon
Frédéric Allegro
Albert Attie
Yehuda Av Ganim
Tony Azar
Marie-Anne Baechler
Frank Baert
Jean-Baptiste Baezner
Catherine de Banoff
Steven Barbeau
Benoît Barbereau
Marie-Paule Bastide Pinay
Philippe-Charles Batard
Nadia Bat-Hiche
Claudio Beller
Pierre Berger
Marc Besson
Pierre Besson
Bertrand Binggeli
Tatiana Boïko
Olivier Bomboire
Claudio Borrelli
Françoise Boscat
Pierre Bouan du Chef du Bos
Jean-Pierre Buchs
Roland Burger
David Carayon (Auditoría interna)
Bruno Carboni
Francesco Castiglione
Mehmet Celebi
René Cheseaux
Eric Colombara
Olivier Constantin
Yves Cortellini
Florian Cottier
Eamon Michael Kelly
Philippe Couture
Wassim Khamlichi
Pierre Dayer
Robert Khoury
Nicolas Deloche de Noyelle
Vincent Kimpe
Paul Denton
Mirko Kumli
John Diwan
Didier Lamberet
Jean-François Dousson (Auditoría interna)
Andrea Laurent
Alexandros Drouliscos
Arieh Lewertoff
Raphaël Dunand
Michel Lewin
Sandra El-Eini
Nuria Lleixa Porcar
Baris Emirdag
Emmanuel Locatelli
Jean-Marc Epiney
Christophe Lucas
José Esteban
Robert Bruce Mac Donald
Jean Farchadi
Albert Mamane
Pascal Favre
Yves Manfrini
Cyrille Garolle
Laure Mantilleri
Patrice Gautry
Paul McMullen
Andrea Gentilini
Franklin Meimoun
Michel Girardin
Marcel Meyner
Olivier Good
Cristiano Migliorini
Fernando Gradaille
Martin Moeller
Philippe Graub
Cédric Mondada
Florian Grauser
Alonso Montes Cañas
Stéphane Grossi
Gérard Moret
Pascal Guillemau
Maurice Munoz
Yves Guntern
Elisabeth Noetzlin von Susani
Alexander Haidinger
Grégory Oeconomou
Joseph Hanein
Laurent Pallandre
Frédéric Helbling
Pierre-André Panchard
Dick Hirsch
Alain Perez
Elisabeth Honhon
Cédric Perret-Gentil
Belen Ismayel
Davide Pezzulo
Christian Jeanmaire
Isabelle Poznansky
Roberto Joos
Robert-Wells Quinlan
Michaël Kadouch
Kris Carlo Raecke
Georges Kaleas
Patrick Rey
Rana Kanat
Tineke Ritzema Bloem
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
17
ÓRGANOS DE DIRECCIÓN
(CONTINUACIÓN)
Miembros de la Dirección (continuación)
Pascal Rohner
Carole de Royere
Bernard Schuster
Angelo Sormani
Ali Tammami
Eleanor Taylor Jolidon
Guillaume Thibaut de Montauzon
Jean-Michel Toffoletto
Cornelia van Munster
Grégory Vecchio
Daphné Verbeek
Robert Vodoz
Pascal Voide
Ferry Wahl
Natalia Wallart
Nicolas von Wartburg
Robert Wildhaber
Hans Peter Zbinden
François Zingre
Laurent Zuchuat
18
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
ARTE
El «Periodo áureo» de Gustav Klimt, de quien en 2012 se celebra el ciento cincuenta
aniversario del nacimiento, fue alabado por la crítica y el público. Varias de las obras que
el artista realizó en este periodo fueron trabajadas con pan de oro.
ÓRGANOS DE DIRECCIÓN
(CONTINUACIÓN)
SUCURSALES
Zurich
Markus Ilg
Lugano
Union Bancaire Privée
Robert Kalinic
Union Bancaire Privée
Director general
Hansruedi Huber
Ronald Kamphuis
Roland Kehl
Peter Kohler
Dirección
Pierfranco de Vita
Miembro de la Dirección general
Miembros de la Dirección general
Harm Koster
Urs Albrecht
George Lassados
Miembros de la Dirección general
Alessandro Cavadini
Nathalie Leviyol
Mauro Maternini
Nicolas Faller
Susanne Locher auf der Maur
Luca Prencipe
Pierre Levy
Fredy Mailänder
Riccardo Rossi
Richard Mandl
Isabelle Moor Heimgartner
Richard Martens
René Moser
Christian Scherrer
Roland Müller
Miembros de la Dirección
Reto Affolter
Edith Aldewereld
Christian Bauer
Hanspeter Bolliger
Antonio Borsi
Jan van Bueren
Jean-Dominique Bütikofer
Ayrton Cavichioli
Harry Crusius
Patrick Dannacher
Bora Demir
Maria Deyonker
Richard Murphy
Hannes Florian Räth
Peter Rice
Peter Richters
Carmen Sameja-Jaberg
Thomas Sandel
Rudolf Schmid
Frank Schut
Jacques Seydoux
Gülru Vardar
Martijn van Velsen
Jörg Vogel
Michael Welti
Miembros de la Dirección
Attilio Butta
Vincenzo Canosa Padin
Milena Casagrande
Pietro Cereghetti
Alexander Fadlon
Lidia de Gianni
Mauro Guerra
Fausto Marcantoni
Luigi Parravicini
Ezio Sebastiani
Claude Stubenvoll
Luca Gabriele Trabattoni
Simone Verda
Sascha Wullschleger
Bruno Forrer
Basilea
Reto Frenkel
Union Bancaire Privée
Fernando de Frutos
Urs Gamma
Felix Gasser
Denis Girault
Dirección
Hartmut Vollmer
Miembro de la Dirección general
Samar Hegazy
Miembros de la Dirección
Maarten van Hellemond
Roman Balmer
Markus von Holzen
Christoph Heller
Piet Hein Huijgen
Christian Mauch
Simon Stäubli
Bernd Stephany
20
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
REPRESENTACIONES
Londres
Estambul
Union Bancaire Privée
Union Bancaire Privée
Dirección
Dirección
Niall Woodhead
Müriel Hayirel
Miembro de la Dirección general
Miembros de la Dirección
Tel Aviv
Damian Brannan
Union Bancaire Privée
Philippe Broadhead
Didier Chan Voc Chun
Robert Jones
Dirección
Avi Weinberger
Eli Koen
Richard McGrand
Beirut
Scott Meech
Union Bancaire Privée
Diana Peytcheva
Dirección
Linda Wells
Antoine Massad
Jersey
Union Bancaire Privée
Dubái
Union Bancaire Privée
Dirección
Alexandra Heath
Dirección
Miembro de la Dirección general
Habib Oueijan
Miembro de la Dirección general
Nicholas Nahum
Nassau
Union Bancaire Privée
Miembros de la Dirección
Aki Akiwumi-Thompson
Dirección
Brian Claffey
Eric Dyer
Miembro de la Dirección
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
21
ÓRGANOS DE DIRECCIÓN
(CONTINUACIÓN)
FILIALES
Ginebra
Barcelona
Londres
UBP Gestion Institutionnelle SA
UBP Gestión Institucional S.A.
UBP Securities (UK) Limited
Director general
André Gigon
Miembro de la Dirección general
Olivier Dumuid
Miembro de la Dirección
(Sociedad Unipersonal)
Dirección
Niall Woodhead
Filial de UBP
Gestion Institutionnelle SA
Dirección
Hong Kong
Carmen Bañuelos Piccone
UBP Asset Management (Asia) Ltd.
Pierre Berger
París
Union Bancaire
Gestion Institutionnelle (France) SA
Filial de UBP
Dirección
Jersey
Mabel Chan
Union Bancaire Asset Management
Kai Lawrence Lo
(Jersey) Limited
Eric Poon
Egwin Sung
Dirección
Andrew Cook
Tokio
Gestion Institutionnelle SA
UBP Investments Co., Ltd.
Dirección
Luxemburgo
Dominique Leprévots
Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.
Miembro de la Dirección general
Dirección
Jean-Edouard Reymond
Yves Stein
Miembros de la Dirección
Miembros de la Dirección
Rodolphe Ignasiak
Christian Assel
Christophe Valette
Isabelle Asseray
Dirección
Kazuhito Yoshihara
Miembros de la Dirección
Motoyuki Kariya
Hideki Saito
Stéphane Haesaert
Georges Liberman
Frédéric Peemans
Tony Silori
Alberto Valori
Nathalie Wolff
Moscú
UBP (CIS) LLC
Dirección
Jean-Michel Brunie
22
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
Singapur
Bermudas
Union Bancaire Privée (Singapore) Ltd.
Union Bancaire Privée
Asset Management (Bermuda) Limited
Dirección
Stephan Repkow
Dirección
Miembros de la Dirección general
Elaine Miskiewicz
Ron Lee
Jean-Noël Sioné
Uruguay
Miembros de la Dirección
Victor Ang
UBP (Uruguay) SA
Dirección
Marc-Olivier Francq
Ricardo Aizenman
Angeline Kiang
Nelson Hibner
Adriel Loh
Helen Sim Moi Leng
Miembro de la Dirección
Alex Tong
Mariano Sanguinetti
Nueva York
UBP Asset Management LLC
Dirección
Larry Morgenthal
Nassau
Union Bancaire Privée (Bahamas) Limited
Dirección
Eric Dyer
UBP International Trust Limited
Dirección
Eric Dyer
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
23
DIRECCIONES
SEDE SOCIAL
SUCURSALES
Suiza
Suiza
Reino Unido
Union Bancaire Privée, UBP SA
Union Bancaire Privée, UBP SA
Union Bancaire Privée, UBP SA
Bahnhofstrasse 1
26 St James’s Square
Rue du Rhône 96-98
8022 Zurich
Londres SW1Y 4JH
Case postale 1320
Tel. +41 58 819 62 00
Tel. +44 20 7369 1350
1204 Ginebra 1
Fax +41 58 819 62 53
Fax +44 20 7369 0460
Union Bancaire Privée, UBP SA
Jersey
Sociedad Anónima
Tel. +41 58 819 21 11
Fax +41 58 819 22 00
Telex 415 423
Internet
www.ubp.com
Correo electrónico: [email protected]
Viale S. Franscini 5
Union Bancaire Privée, UBP SA
6900 Lugano
40 Esplanade
Tel. +41 58 819 60 00
PO box 526
Fax +41 58 819 61 90
St. Helier
Jersey JE4 5UH
Tel. +44 1534 514 670
Union Bancaire Privée, UBP SA*
Fax +44 1534 514 671
Aeschengraben 9
4002 Basilea
Tel. +41 58 819 57 00
Fax +41 58 819 57 01
Bahamas
Union Bancaire Privée, UBP SA
Lyford Cay House
5th Floor
Western Road
PO box N-7529
Lyford Cay, N.P., Bahamas
Tel. +1 242 362 43 33
Fax +1 242 362 43 39
*Desde el 12 de diciembre de 2011
24
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
REPRESENTACIONES
FILIALES
Emiratos Árabes Unidos
Turquía
Suiza
Union Bancaire Privée, UBP SA
Union Bancaire Privée, UBP SA
UBP Gestion Institutionnelle SA
Emarat Atrium
Maçka cad.
Rue Robert-Estienne 8
Office 252
Feza apt. No 1 D/2
Case postale 1320
Sheikh Zayed Road
34353 Maçka
1211 Ginebra 1
PO box 33778
Estambul
Tel. +41 22 310 56 50
Dubái
Tel. +90 212 296 20 40
Fax +41 58 819 26 30
Tel. +971 4 343 22 77
Fax +90 212 296 35 70
Fax +971 4 343 91 64
Fiduciaire Fidulex SA
Rue Robert-Estienne 8
Líbano
Union Bancaire Privée, UBP SA
Case postale 1320
1211 Ginebra 1
Borj Al Ghazal Bldg.
Tel. +41 58 819 21 11
Tabaris
Fax +41 58 819 22 49
Beirut
Tel. +961 1 213344
Coteges Conseils & Techniques
Fax +961 1 213366
de Gestion SA
Case postale 171
Israel
Union Bancaire Privée, UBP SA
8 Shaul Hamelech Blvd
1211 Ginebra 3
Tel. +41 58 819 21 11
Fax +41 58 819 22 00
Tel Aviv 64733
Tel. +972 3 691 5626
Fax +972 3 691 4652
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
25
DIRECCIONES
(CONTINUACIÓN)
FILIALES (CONTINUACIÓN)
Francia
Bélgica
Japón
Union Bancaire
UBP Asset Management Benelux
UBP Investments Co., Ltd.
Gestion Institutionnelle (France) SA
Sucursal de Union Bancaire Privée
Hibiya Sankei Bldg. 11th floor
(Luxembourg) S.A.
Filial de UBP
1-9-1 Yurakucho
Gestion Institutionnelle SA
Avenue de Tervueren 273
Chiyoda-ku
7, place Vendôme
1150 Bruselas
Tokio 100-0006
75001 París
Tel. +32 (0)2 761 92 40
Tel. +81 3 5220 2111
Tel. +33 1 44 50 16 16
Fax +32 (0)2 761 92 49
Fax +81 3 5220 2574
Reino Unido
Singapur
UBP Securities (UK) Limited
Union Bancaire Privée (Singapore) Ltd.
26 St James’s Square
OUE Bayfront
Londres SW1Y 4JH
50 Collyer Quay #08-03
Tel. +44 20 7839 2060
Singapur 049321
Fax +44 20 7839 2514
Tel. +65 6730 8088
Fax +33 1 44 50 16 19
www.ubgi.fr
España
UBP Gestión Institucional S.A.
(Sociedad Unipersonal)
Filial de UBP
Fax +65 6730 8068
Gestion Institutionnelle SA
Av. Diagonal 520, 2°
2a-B
08006 Barcelona
Reino Unido
Tel. +34 93 414 04 09
UBP Investment Funds Limited
Fax +34 93 414 03 91
Luxemburgo
Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.
26 St James’s Square
Estados Unidos
UBP Asset Management LLC
Londres SW1Y 4JH
623 Fifth Avenue, 17th floor
Tél. +44 20 7369 1350
Nueva York, N.Y. 10022
Fax +44 20 7204 0402
Tel. +1 212 218 6750
Fax +1 212 218 6755
18 boulevard Royal
Boîte postale 79
Jersey
2010 Luxemburgo
Union Bancaire Asset Management
Federación de Rusia
Tel. +352 228 007-1
(Jersey) Limited
UBP (CIS) LLC
40 Esplanade
Ul. Petrovka 7
PO box 526
Geneva House 8th floor
St. Helier
107031 Moscú
Jersey JE4 5UH
Russian Federation
Tel. +44 1534 514 672
Tel. +7 495 933 9650
Fax +44 1534 514 674
Fax +7 495 933 9660
Fax +352 223 767
26
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
Taiwán
Bermudas
Emiratos Árabes Unidos
UBP TransGlobe Securities
Union Bancaire Privée
Union Bancaire Privée (Middle East) Ltd
Investment Consulting Co., Ltd.
Asset Management (Bermuda) Limited
9/F TransGlobe Life Insurance
Headquarters Building
236 Jian Guo North Road, Section 2
Taipei, Taiwán
Tel. +886 225 16 30 60
Fax +886 225 16 19 91
Bahamas
UBP International Trust Limited
Lyford Cay House
Cumberland House,
4th
floor
Emarat Atrium
Office 252
1 Victoria Street
Sheikh Zayed Road
PO box HM 2572
PO box 33778
Hamilton HM 11
Dubái
Tel. +1 441 295 8339
Tel. +971 4 343 22 77
Fax +1 441 295 8682
Fax +971 4 343 91 64
Hong Kong
UBP Asset Management (Asia) Ltd.
19th Floor Central Tower
5th Floor
28 Queen’s Road Central
Western Road
Hong Kong
PO box N-7139
Lyford Cay, N.P., Bahamas
Tel. +1 242 362 43 33
Tel. +852 3713 1111
Fax +852 3713 1100
Fax +1 242 362 43 09
Uruguay
UBP (Uruguay) SA
Bahamas
Union Bancaire Privée
Ruta 8, Km. 17500
(Bahamas) Limited
Edificio Biotec Plaza
Oficina 009, Zonamerica
Lyford Cay House
Montevideo, CP 91600
5th Floor
Tel. +598 2518 5570
Western Road
Fax +598 2518 5575
PO box N-7529
Lyford Cay, N.P., Bahamas
Tel. +1 242 362 42 07
Fax +1 242 362 43 38
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
27
HISTORIA Y CIVILIZACIÓN
Recubierto de oro, en este carro real del antiguo Egipto se representa al faraón con forma
de esfinge, dominando a sus enemigos.
EL GRUPO UNION BANCAIRE PRIVÉE
SEDE SOCIAL
Union Bancaire Privée, UBP SA
Sociedad anónima
SUCURSALES
REPRESENTACIONES
Union Bancaire Privée, UBP SA
Union Bancaire Privée, UBP SA
Zurich
Dubái
Union Bancaire Privée, UBP SA
Union Bancaire Privée, UBP SA
Lugano
Beirut
Union Bancaire Privée, UBP SA
Union Bancaire Privée, UBP SA
Basilea
Tel Aviv
Union Bancaire Privée, UBP SA
Union Bancaire Privée, UBP SA
Londres
Estambul
Ginebra
Union Bancaire Privée, UBP SA
Jersey
Union Bancaire Privée, UBP SA
Nassau
30
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
FILIALES
UBP
Gestion Institutionnelle SA
Union Bancaire Asset
Management (Jersey) Limited
Ginebra
Jersey
Union Bancaire Gestion
Institutionnelle (France) SA
París
Hamilton
UBP Investments Co., Ltd.
Tokio
UBP Gestión Institucional S.A.
(Sociedad Unipersonal)
Barcelona
UBP Asset Management
(Asia) Ltd.
Hong Kong
Union Bancaire Privée
(Singapore) Ltd.
Singapur
UBP (Uruguay) SA
Montevideo
Fiduciaire Fidulex SA
Ginebra
Union Bancaire Privée
Asset Management
(Bermuda) Limited
UBPI Holdings Inc.
Nueva York
Coteges Conseils &
Techniques de Gestion SA
Ginebra
Moscú
Union Bancaire Privée
Asset Management LLC
Nueva York
Union Bancaire Privée
(Luxembourg) S.A.
Luxemburgo
UBP (CIS) LLC
UBP TransGlobe Securities
Investment Consulting Co., Ltd.
Taipei
UBP International
Trust Limited
Nassau
UBP Asset Management Benelux
Sucursal de Bruselas
Union Bancaire Privée
(Middle East) Ltd.
Dubái
Union Bancaire Privée
(Bahamas) Limited
UBAM International Services SA
Nassau
Luxemburgo
UBP Securities (UK) Limited
Londres
UBP Investment Funds Limited
Londres
UBP 55o INFORME ANUAL / 2011
31
Encontrará este informe anual, en francés e inglés,
en nuestro sitio Internet www.ubp.com
El informe anual de la Union Bancaire Privée, UBP SA
se publica en español, alemán, francés, inglés e italiano.
Copyrights:
ARQUITECTURA: Cúpula de la catedral de Siena. ©Susanna Blavarg/Corbis/Specter – CIENCIAS Y MEDICINA: Análisis de muestras sobre placa MALDI TOF. ©Getty Images – TECNOLOGÍA: Oblea de
semiconductor. ©Carter J./Getty Images – EXPLORACIÓN ESPACIAL: El módulo lunar Antares de la misión Apolo. ©Corbis/Specter – ARTE: El «Ciclo de Oro» de Gustav Klimt, Museo de Artes Aplicadas, Viena,
Austria. ©Getty Images – HISTORIA Y CIVILIZACIÓN: Detalle de un carro, donde se muestra a la esfinge (representación del rey) pisoteando a los enemigos de Egipto. ©Robert Harding World Imagery/Corbis/Specter

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