FIP Renta Fija Plus

FIP Renta Fija Plus
Octubre 2011
Información de Contacto
MBI Inversiones S.A
Av. Presidente Riesco 5711 Of. 401
Las Condes - Santiago de Chile
Contacto: Karin Küllmer; Jorge del Puerto
Telefono: 655 3704; 655 3705
Email: [email protected]
Email: [email protected]
Objetivo del Fondo
Caracteristicas del Fondo
Moneda
Valor Cuota Renta Fija Plus
Valor Cuota Renta Fija Plus 2
Valor Cuota Renta Fija Plus 3
Valor Cuota Renta Fija Plus 4
Valor Cuota Renta Fija Plus 5
Patrimonio del Fondo (M$)
El objetivo del fondo es rentar sobre nuestro benchmark (tasa de instancia monetaria del BCCH
más 400 puntos base) operando una amplia gama de instrumentos para tomar posiciones en los
mercados de renta fija local e internacional, monedas, commodities, acciones e índices asociados
a dichos activos. Estas posiciones pueden tomarse en el mercado spot o a través de instrumentos
de derivados.
$
24.265,9225
22.409,4074
21.339,4894
21.269,4933
20.502,0661
92.140.364
Performance Mensual (*)
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
2011
1,09%
0,32%
0,42%
0,88%
1,73%
-2,56%
0,15%
-4,42%
0,01%
-0,34%
2010
0,01%
1,77%
1,75%
0,83%
-2,41%
0,78%
1,93%
0,88%
0,46%
1,01%
0,70%
0,68%
8,65%
2009
2008
1,50%
0,48%
0,54%
1,27%
0,36%
0,89%
1,38%
2,26%
2,47%
0,47%
0,82%
1,13%
1,99%
0,86%
15,38%
1,99%
Performance FIP Renta Fija Plus
Nov
Dic
Año
-2,83%
Análisis Performance
4,0%
135
130
3,0%
Renta Fija Plus
Benchmark
-0,34%
-5,43%
-1,48%
0,77%
4,66%
8,59%
125
Ultimo Mes
Ultimos 6 meses
Ultimos 12 meses
120
(*) Benchmark: Tasa de instancia BCCH más 400 puntos Base
2,0%
1,0%
Análisis Estadístico
115
oct-11
sep-11
jul-11
jun-11
ago-11
may-11
feb-11
abr-11
mar-11
dic-10
ene-11
oct-10
nov-10
sep-10
jul-10
ago-10
jun-10
abr-10
may-10
mar-10
dic-09
feb-10
ene-10
oct-09
nov-09
jul-09
sep-09
ago-09
jun-09
may-09
feb-09
abr-09
mar-09
dic-08
nov-08
Volatilidad 360
ene-09
0,0%
-1,0%
4,65%
110
105
Composición Cartera al 31-10-2011 (% del Patrimonio)
100
Activos
-2,0%
95
-3,0%
90
-4,0%
Caja/Liquidez
13,39%
Renta Fija Local
74,58%
Renta Fija Internacional
3,57%
Acciones
2,58%
85
-5,0%
80
Derivados
5,88%
Asignación de Activos
Pasivos
80%
Pactos/ Simultáneas
0,0%
70%
Otros
0,0%
60%
50%
Antecedentes de Mercado
40%
Tasa Instancia Monetaria CL
BCU-5
BCU-10
BCP-5
BCP-10
Bono del Tesoro US -10Y
Tipo de cambio
30%
20%
10%
30-sep-11
5,25%
1,86%
2,26%
4,90%
5,10%
1,92%
521,76
31-oct-11
5,25%
2,50%
2,72%
5,33%
5,54%
2,11%
492,04
0%
Caja/Liquidez
Renta Fija Local
Renta Fija
Internacional
Acciones
Derivados
Comentario
Durante el mes de Octubre los mercados accionarios, tanto locales como extranjeros, presentaron un alza importante en sus valorizaciones. El mercado de renta fija de bonos corporativos internacional tuvo un
comportamiento positivo, devolviendo en gran medida las pérdidas generadas en esta clase de activo de los meses de agosto y septiembre. En su contraparte, el mercado de renta fija local tuvo un
comportamiento negativo, ya que tanto las tasas de los bonos del Banco Central como los bonos de la tesorería presentaron una fuerte alza en sus tasas, las cuales en los meses anteriores habían tenido una
sobrevalorización debido a la aversión al riesgo que presentaron los inversionistas.
Durante el mes de Octubre el fondo tuvo un comportamiento levemente negativo, esto debido fundamentalmente a la valorización del bono La Polar el cual pasó de una valorización cercana al 60% a una del
32%, lo cual significó que las ganancias en renta durante el mes se revirtieran por completo y este activo presentara pérdidas. Por otro lado, las acciones tuvieron un comportamiento positivo en el mes y la
estrategia de derivados tuvo un aporte neutral.