¿Está Listo? - Principal Financial Group

Transcripción

Des Moines, Iowa 50392
1-800-986-EDGE (3343)
www.principal.com
TE DAMOS LA VENTAJA®
¿Está Listo? ß
Evaluación del Año 2009
BB1345-15
P RI NC I PAL FI NANC I AL GRO UP, I NC .
Oficina Corporativa
711 High St.
1-800-986-EDGE (3343)
The Principal Financial Group en el Internet
La página principal de The Principal, en www.principal.com,
es su fuente para una gran variedad de información incluyendo
noticias de la Compañía, herramientas para ahorrar e invertir,
y detalles en nuestras soluciones de servicios y productos. La
sección de relaciones con los inversionistas del sitio le proporciona
información al día a los accionistas y la comunidad inversionista,
incluyendo acceso a documentos presentados ante la SEC,
información sobre acciones, resumen de la responsabilidad
corporativa, historial de los dividendos y calificaciones crediticias.
También incluye información de interés acerca de la gobernación
de the Principal Financial Group, Inc., incluyendo:
n Junta Directiva
n Guías de la Gobernación Corporativa
n Sub-comités de la Junta
n Estándares Independientes del Director
n Código de Ética Corporativo
Reunión Anual
La Reunión Anual de Accionistas será a las 9 a.m. Hora Central,
el 18 de mayo del 2010, en el auditorio de las oficinas corporativas
de the Principal Financial Group, Inc., 711 High St.,
Des Moines, Iowa 50392.
1 CARTA A LOS ACCIONISTAS
6 LISTO PARA RECONSTRUIR
8 LISTO PARA TOMAR CONTROL
10 LISTO PARA SENTIRSE MÁS SEGURO
12 LISTO PARA HACER ALGUNOS CAMBIOS
14 EN RESUMEN
16 INVIRTIENDO PARA EL FUTURO
20 RESALTES FINANCIEROS
22 RESUMEN CONSOLIDADO DE LAS FINANZAS
26 JUNTA DE DIRECTORES
27 ALTA GERENCIA
28 SEGMENTOS REPORTABLES Y FONDOS DE PRINCIPAL
Esta Evaluación del Año 2009 provee una revisión general, puntos sobresalientes y resumen de los estados financieros de la Compañía. Para los estados
financieros completos, incluyendo notas, discusiones y análisis de la condición financiera y resultados de operaciones por parte de la gerencia, por favor
refiérase al formulario 10-K del 2009, registrado por nuestra Compañía con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés), el cual se encuentra
en www.principal.com/10k (información solamente en inglés).
Declaraciones de Cautela y con Miras al Futuro
Ciertas declaraciones realizadas por la Compañía en esta Evaluación del Año que -no son hechos históricos- pueden ser consideradas declaraciones con
miras al futuro; incluyendo, sin limitarse a: las declaraciones de las metas de ventas, tendencias de las ventas, ganancias, creencias, expectativas, objetivos
y opiniones de la gerencia. La Compañía no se encarga de actualizar estas declaraciones, las cuales se basan en un número de suposiciones concernientes
a las condiciones del futuro que puedan al final comprobar ser inexactas. Los eventos futuros y sus efectos en la Compañía puedan no ser los anticipados,
y los resultados actuales pueden diferir materialmente de los resultados anticipados en estas declaraciones con miras al futuro. Los riesgos, incertidumbres
y factores que pueden causar o contribuir a tales diferencias materiales son discutidos en el reporte anual de la Compañía, en el Formulario 10-K para
el año que terminó el 31 de diciembre de 2009, registrado con la Comisión de Bolsa y Valores. Estos riesgos e incertidumbres incluyen, sin limitarse a:
factores competitivos, volatilidad de los mercados financieros, decrecimiento en los ratings, cambios en las tasas de interés, inhabilidad de atraer y retener
representantes de ventas, riesgos en negocios internacionales, fluctuaciones en las tasas de cambio de moneda internacional, una pandemia, ataques
terroristas u otro evento catastrófico, cesación de pagos de los reaseguradores de la Compañía y riesgos de los portafolios de inversión.
“The Principal Financial Group” y “The Principal” son marcas de servicio registradas de Principal Financial Services, Inc., un miembro de the Principal Financial Group.
Comuníquese con Relaciones con los Inversionistas
Si usted tiene una pregunta para Relaciones con los Inversionistas,
por favor comuníquese con nosotros:
The Principal Financial Group – Investor Relations
711 High Street, S-006-E41
Des Moines, IA 50392-0420
Teléfono: 1-800-986-3343 | Fax: 515-235-5491
Correo electrónico: [email protected]
Información a los Accionistas
Bolsa de Valores: NYSE
Agente de Transferencias
Principal Financial Group, Inc. las solicitudes de los accionistas deben
dirigirse a nuestro agente de transferencias, Computershare Investor
Services, LLC. Computershare puede asistir a los accionistas con una
variedad de servicios, incluyendo: cambios de dirección, emisión
de certificados, reemplazo de certificados de acciones perdidos,
transferencia de acciones de una persona a otra, estados de cuentas,
solicitudes de saldos, preguntas acerca de dividendos en acciones y
venta de acciones. Puede llamar o escribir al agente de transferencias:
The Principal Financial Group, Inc.
c/o Computershare Investor Services
P.O. Box 43078
Providence, RI 02940-3078
Teléfono gratuito: 866-781-1368
Teléfono para personas con problemas auditivos: 312-588-4110
Formulario para Consultas por el Internet:
www-us.computershare.com/contactus
Los accionistas registrados pueden tener acceso a información
acerca de sus cuentas de acciones ordinarias de the Principal
Financial Group, Inc. vía Internet usando la página de Internet
de Computershare en www-us.computershare.com/investor.
The Principal no mantiene o provee información directamente en
este sitio Web, no hace representaciones o garantías con respecto
a la información contenida en ella y no toma responsabilidad por
suplementar, corregir o actualizar ninguna de tal información.
Un Agradecimiento Especial
Un agradecimiento especial a nuestros 450,000 accionistas
registrados, quienes han sido dueños de acciones ordinarias de the
Principal Financial Group, Inc. desde nuestra oferta pública inicial.
Los 15 Titulares* más Grandes de Acciones Ordinarias de the
Principal Financial Group, Inc.
n Nippon Life Insurance Company
n BlackRock, Inc.
n State Street Global Advisors
n Northern Trust Global Investments
n UBS Global Asset Management
n The Vanguard Group, Inc.
n J.P. Morgan Investment Management, Inc.
n AllianceBernstein, L.P. (U.S.)
n Goldman Sachs Asset Management, L.P. (U.S.)
n T. Rowe Price Associates, Inc.
n Wellington Management Company, LLP
n TIAA-CREF Investment Management
n Davis Selected Advisors, LP
n Newton Investment Management, LTD
n Cramer Rosenthal McGlynn, LLC
*Basados en registros públicos al 31 de diciembre del 2009
A nuestros accionistas
¿Está Listo? Es una pregunta
importante. Para clientes,
sus asesores financieros en los que
tanto confían y... nosotros mismos.
Si hay algo que el 2009 nos recordó, es que el estar listo
es crucial. En lo bueno y en lo malo, lo esperado y lo
inesperado. Listo para cualquier cosa.
Conforme la economía se recupera,
¿está listo para reconstruir?
¿Para tomar control? ¿Para sentirse confiado otra vez?
¿Para hacer algunos cambios?
Sabemos la importancia de estar listo, porque ha sido
una clave para el éxito de the Principal Financial Group
®
(The Principal ) por más de 130 años.
®
CARTA A LO S ACC I ONI STAS
En el 2009, la continuada crisis económica
y la volatilidad del mercado puso a prueba
nuestra resistencia. Fue un año difícil—para
todos. Pero el estar listos mantuvo fuerte a The
Principal . Y el mantenerse listo significa que
®
estamos bien posicionados para el crecimiento.
Listos para entrar en acción.
En el 2009, The Principal sostuvo los mismos
fundamentos que han guiado nuestro negocio y han
afirmado su éxito desde 1879, incluyendo:
nNuestro legado de un sólido manejo de riesgo
corporativo, lo cual ha mantenido nuestra exposición
al riesgo a un nivel manejable.
nNuestro portafolio bien diversificado, de alta calidad
de inversión, administración disciplinada, y eficaz
concordancia en la relación activo-pasivo, nos ha
permitido retener las inversiones hasta su madurez.
Las decisiones inteligentes a lo largo del año
demostraron que estamos listos para entrar en acción
conforme evolucionaba la crisis:
nCada empleado de The Principal contribuyó con
acierto para alinear los gastos con las declinantes
ganancias. Juntos, excedimos nuestros objetivos,
reduciendo nuestros gastos operativos en
$375 millones, o sea, un 12 por ciento.
nHemos fortalecido nuestra posición de capital, con
aumentos significativos que totalizan $1,900 millones.
Esto demuestra la confianza que tienen nuestros
inversionistas de equidad y deuda en nuestra
Compañía, nuestra ejecución y nuestra estrategia.
incrementado nuestra liquidez en
$4,000 millones durante la peor crisis desde abril
del 2008 a septiembre del 2009.
nHemos
A través de estas acciones decisivas, demostramos
nuestra habilidad para manejar nuestros negocios en
forma efectiva y responder rápidamente a los cambios
del ambiente financiero.
Listos para ayudar a clientes y asesores financieros cuando
más nos necesitan
El año pasado fue un testimonio vital de nuestros
dedicados empleados. Mientras enfrentaban las mismas
difíciles realidades financieras que los demás, ellos
se unieron para ayudar a nuestros clientes y asesores
cuando más importaba.
– Los asesores nunca han sido más
importantes para The Principal1 y el trabajo de cada uno
de ellos nunca ha sido más exigente. Más del 64 por
ciento de los individuos utilizan un asesor profesional
financiero1. Nos dedicamos a ayudarles a facilitar sus
trabajos, ofreciéndoles mayores perspectivas y recursos
que le permitan mejorar el apoyo y asistencia a sus
clientes, y construir sus negocios.
por los asesores
The Financial Advisor’s Role in Retirement, LIMRA, 2009
1
2
the principal financial group
Larry Zimpleman
Chairman, Presidente y CEO
– Ofrecemos una variedad
de soluciones que permiten a los negocios que continúen
proveyendo beneficios de calidad aún cuando sus
presupuestos se estrechan. Esto demuestra nuestro
compromiso con las necesidades reales e inmediatas
que los negocios -en etapa de crecimiento- confrontaron
en el 2009, nosotros:
nDesempaquetamos algunos de nuestros productos/
servicios de acumulación para proveer más
flexibilidad y control de costo
nHicimos más accesibles los beneficios voluntarios
nEliminamos o reducimos significativamente los
incrementos de las tasas en algunos ofrecimientos de
seguros para nuestros clientes con pequeños negocios.
por los negocios
por los individuos
– Nuestros representantes en los lugares
de trabajo condujeron más de 58,000 reuniones individuales,
abordando las preocupaciones individuales y ayudando
a clientes a construir y proteger su seguridad financiera a
largo plazo. Y durante el 2009 pagamos $2,400 millones
en reclamos relacionados con seguros, cumpliendo con
nuestras promesas y asegurándonos que nuestros clientes
están siendo cuidados en sus momentos de necesidad.
A todos nuestros votantes, ofrecimos liderazgo
premeditado a lo largo del año, compartiendo nuestra
pericia en todo, desde el ámbito económico hasta la
administración de activos, proyecciones de ingreso
y administración de ingreso para la jubilación.
Listos para ejecutar resultados sólidos en un ambiente difícil
La recesión económica, especialmente la pérdida de
empleos, impactó nuestras ventas y primas en el 2009,
pero estamos orgullosos de la flexibilidad que nuestro
negocio ha mostrado:
nGanancias operativas para el año totalizaron
$804 millones, un 15 por ciento menos solamente,
lo que expresa un resultado fuerte durante las
condiciones más difíciles en los últimos 75 años.
nEl ingreso neto mejoró en forma significativa, subió
un 39 por ciento desde el 2008, a $590 millones.
n Los activos administrados subieron a $285,000 millones
de $247,000 millones en el 2008. Reflejando un
fuerte crecimiento continuo en nuestros negocios
internacionales, los activos fuera de los EE.UU.
equivalen al 23 por ciento de los activos administrados.
2
nEl valor en libros por acción fue más que triplicado
comparado con el 2008, a $23,05 al 31 de diciembre
del 2009.
incluyendo acumulado y otro ingreso comprensivo por acción
2
3
CARTA A LO S ACC I ONI STAS
Hay señales definitivas de la mejora de la economía,
pero la recuperación probablemente será lenta; el
crecimiento en los mercados de trabajo será clave para que
nuestros resultados regresen a niveles de mayor normalidad.
ß
The Principal. A través de más de 130 años de negocios,
nos hemos enfocado en una toma de decisiones prudente
y premeditada para mantener a la Compañía fuerte.
Listos para el futuro
Nuestra estrategia de enfocarnos en las necesidades de
seguridad financiera de negocios en crecimiento y en sus
empleados es ahora más relevante que nunca. Mientras
guiábamos nuestros negocios a través de los retos del
2009, también estábamos preparando a The Principal
para su crecimiento dentro de los Estados Unidos
y alrededor del mundo.
nEn los Estados Unidos, 78 millones de las personas
de la generación de la post guerra (“baby boomers”)
están alcanzando o entrando a la jubilación3, de modo
que nuestro servicio completo de acumulación es
crucial. Nuestro producto “Principal Total Retirement
Suite ” permanece como una ventaja competitiva,
representando el 65 por ciento de las ventas en el
2009. Introducimos “Principal Retirement Income
Edge ” para proveerles a los asesores un set completo
de recursos, herramientas y productos para satisfacer
la creciente necesidad de administrar el ingreso de
jubilación. Y nuevas relaciones con socios aliados
Merrill Lynch y Ameriprise significa que nuestro
alcance de distribución nunca ha sido más fuerte.
Administración de riesgos es un área de real distinción para
Para nuestro manejo de riesgo es crítico un fluir constante y
multi-direccional de la comunicación. Estamos compartiendo
continuamente opiniones e ideas en dónde y cómo debería
de crecer la Compañía... y dónde no deberíamos.
Todos los empleados juegan un papel importante.
La amplitud de la experiencia y perspectivas ofrecidas por
tantos empleados (en todos los niveles) nos hace más fuertes
y a nuestras decisiones más inteligentes. Retratados aquí
están unos cuantos de los muchos individuos que trabajan
cada día para manejar en forma efectiva el riesgo en The
Principal.
SM
dónde sea que evolucionen las oportunidades del
mercado. Y continuamos ganando nuevos negocios
de algunos de los fondos de pensión más grandes
y de los fondos de inversión soberana (“sovereign
wealth funds”), incluyendo el Fondo de Inversión
de Pensiones del Gobierno de Japón.
SM
n
rincipal International creció su cuota de mercado
P
en Brasil, México, Chile y Malasia en el 2009. La
Compañía ahora tiene operaciones en nueve países
con grandes poblaciones de clase media, donde el
crecimiento de valores se espera que sea mayor que en
los Estados Unidos. El futuro potencial es grandioso;
esperamos un crecimiento continuo conforme
incrementa la población de clase media. Posicionándonos
para el largo plazo, hemos firmado un Memorando
de Entendimiento para extender nuestro convenio
de empresa conjunta en Brasil por otros 23 años.
nLa
estrategia “multi-boutique” de Principal Global
Investors continúa siendo un diferenciador para
nosotros. Con notable pericia en múltiples clases
de activos, estamos bien posicionados sin importar
4
nEn
nuestros negocios de seguros, estamos abarcando
el crecido deseo de nuestros clientes de proteger
su seguridad financiera en medio de la reciente
crisis. Las ventas en nuestro negocio de beneficios
voluntarios están en aumento (un 19 por ciento en
el 2009), lo que significa que más compañías están
aprovechando esta económica forma de proveer
beneficios significativos. Además, hicimos un
significativo progreso en la transición de nuestro
negocio de salud, estableciendo redes propietarias en
varios estados claves y planeamos más para el 2010.
Estamos emocionados acerca de nuestro futuro y nuestra
habilidad de satisfacer las necesidades de nuestros clientes
y asesores y generar valor para nuestros accionistas,
independientemente de lo que nos depare el futuro.
U.S. Bureau of the Census
3
de izquierda a derecha
Ellen Lamale, Vicepresidente Senior
y Directora de Riesgo
Lou Flori, Vicepresidente—
Capital Markets
Larry Zimpleman, Chairman,
Presidente y CEO
Chris Freese, Vicepresidente
y Jefe de Actuario
Randi Woods, Asistente a
Vicepresidente y Actuario
Julia Lawler, Vicepresidente Senior
y Directora de Inversiones
Dwight Soethout, Director de
Finanzas—Servicios de Jubilación
e Inversión
¿Está Listo?
Lo que más importa es cómo The Principal puede
ayudar a nuestros clientes a administrar su seguridad
financiera. Nuestro consejo:
Empiece con un plan sólido. Rodéese de asesores
confiables. Protéjase de demasiado riesgo. Manténgase
enfocado en el largo plazo. No tenga pánico. Tome
decisiones inteligentes. Tome decisiones difíciles.
Enfóquese en lo que puede controlar. Sea paciente.
Ajuste su plan conforme sea necesario. No se distraiga.
Esté listo para cualquier cosa.
Sinceramente estamos agradecidos por su continua
inversión en nosotros y su apoyo a través de estos
tiempos sin precedencia. Como siempre, sus opiniones
son importantes para nosotros. Cada comentario es
revisado y abarcado por nuestro Enlace con el Cliente,
con asistencia de mi oficina o el representante del negocio
apropiado. Por favor continúe compartiendo sus ideas.
También, asegúrese de votar a tiempo para la Junta
Anual de Accionistas el 18 de mayo del 2010.
¿Está Listo?
¡Queremos ayudarle! Lea de las páginas 6 a la 13
para ver ejemplos de cómo estamos ayudando a
asesores y clientes a prepararse ahora mismo para la
seguridad financiera.
Larry Zimpleman
C HAIR M AN , Presidente y C E O
Gracias
Aunque nuestros retos económicos no han terminado,
creemos firmemente que los mejores días quedan por
venir... para todos nosotros.
5
¿Está listo para reconstruir?
“La gente está empezando a
sentirse más positiva, y está
ansiosa de volver a encaminarse
con un plan que les ayudará
a llegar donde quieren ir
financieramente.”
Ro b ert Pu llin
A G E NT E ( C AREER A GE N T)
P rincipal F inancial G rou p
Ro u n d R oc k , Te x as
Vea más acerca de la historia de Robert en AmericaRebuilds.com
T IM MINARD
VICEPRESIDENT E SENIOR—DIST RIBU CIÓN DE PENSIONES
PRINCIPAL FINANCIAL GROUP
“La gente en todos lados se está enfocando
en reconstruir. Obtener un asesor y
desarrollar un plan son críticos para lograr la
seguridad financiera a largo plazo.”
N
osotros hemos pasado por muchas cosas. Y estamos
ansiosos para reconstruir. The Principal lo hace
más fácil:
®
Reconstruyendo recursos para los asesores
The Principal invita a los asesores a aprovechar los
recursos recientemente creados para ayudarles a sus
clientes a reconstruir:
nRobustas herramientas que incluyen pruebas,
calculadoras y guías paso a paso
nInvestigación en tendencias para la
jubilación y confianza financiera
nHerramientas para comparación,
estudio de casos, artículos
técnicos y más, todos localizados
en principal.com/planningcenter
Reconstruyendo los ahorros para la jubilación
Y el proceso es simple. Los profesionales financieros
encaminan a los dueños de negocios a través
de tres rápidos pasos de un Análisis de Brecha
para Dueños de Negocios: 1) Evaluar las necesidades.
2) Evaluar las brechas financieras. 3) Determinar
las estrategias para reencaminarse.
America Rebuilds con The Principal
A lo largo de los EE.UU., The Principal está animando
a los negocios y a individuos a obtener un asesor,
64.4%
¿Curioso de cuánto tardará reconstruir sus
ahorros para la jubilación 401(k)? Nuestro Estimador
de Reconstrucción de Jubilación puede ayudarle.
También puede tener una idea de cómo el incremento en
contribuciones puede afectar el tiempo de reconstrucción.
Los resultados se basan en un estudio del Instituto de
Estudios en Beneficios de Empleo (Employment Benefit
Research Institute) de más de 21 millones de participantes
del plan 401(k). La herramienta está disponible en
principal.com/rebuild.
de los individuos usan
a un asesor
profesional
financiero .
1
obtener un plan y empezar a reconstruir. ¡Únase al
movimiento! America Rebuilds con The Principal incluye
un centro de planeamiento en el Internet, estudio de
casos de Estadounidenses conforme ellos reconstruyen,
herramientas educativas y guía de terceros expertos.
Visite AmericaRebuilds.com para saber más.
¿Quiere reconstruir? Si tiene un asesor y un plan, está listo.
Reconstruyendo sus negocios
The Principal está ayudando a los dueños de negocios a
dar prioridad a las necesidades a largo plazo y llenar las
grietas creadas (o empeoradas) por la caída económica.
The Financial Advisor’s Role in Retirement, LIMRA, 2009
1
7
¿Está listo para tomar control?
“La recesión fue una señal de
alarma. Así que me reuní con mi
consultor financiero y trazamos
un plan. ¡Me siento tan llena
de poder AhorA”!
Kim T hompson
Coordina dora d e V e ntas
Su nn y D elig h t B e v e rag e s C ompan y
Cincinnati, Oh io
Vea más acerca de la historia de Kim en AmericaRebuilds.com
DA N HO US TO N
PR E SIDE NT E —J UB ILACION ES, S EGU ROS
Y S E RVICIOS FINANCI EROS
PRINC IPA L F INA NC IA L GRO UP
NORMAN SORENSEN
PRESIDENT E—ACUMULACIÓN
Y A DMINISTRACIÓN
DE ACTIVOS INT ERNACIONAL ES
“Los negocios en crecimiento quieren atraer
“En todo el mundo la gente está
y retener empleados. Los individuos quieren
seguridad financiera ahora y durante la jubilación.
buscando tener más control sobre su
futuro financiero. Asesores y empleados
Es posible para aquellos que toman control.”
L
a reciente crisis económica dejó a muchos sintiéndose
fuera de control. Los individuos se han dado cuenta de
que necesitan poner más atención a su seguridad financiera.
Y los dueños de negocio necesitan beneficios más económicos.
The Principal les está ayudando a tomar control.
®
Control de su plan
My Principal Edge Milestones, nuestra
herramienta de análisis interactiva, pone a los individuos
en el asiento del conductor. Analiza las
necesidades financieras y provee un
mapa fácil de seguir, con acciones para
ayudarle al individuo a alcanzar sus
metas. Una versión simplificada está
disponible para todos en principal.com.
La versión completa está disponible para muchos
clientes cuando entran a sus cuentas en
ese sitio de Internet.
®
confiables están ayudando a facilitarlo.”
Control del costo de beneficios
Presupuestos más ajustados significa que los empleadores
quieren más flexibilidad en sus beneficios de jubilación.
Podemos ayudar. Hemos reajustado productos de
jubilación, los hemos desempaquetado para que los
asesores y clientes tengan más opciones para lo que
compran y cuánto pagan. Planes con menos de $1 millón
en activos se beneficiaron en el 2009; esperamos poder
ofrecerlo a planes más grandes en el 2010.
66%
Control de su ingreso para la jubilación
Con 78 millones de individuos de la generación de la post
guerra ("baby boomers") acercándose a la jubilación, las
soluciones para generar ingreso están en gran demanda.
Principal Retirement Income Edge ayuda a los asesores a
construir soluciones a la medida de nuestra amplia gama
de productos. También ofrece una enorme cantidad de
recursos, incluyendo seminarios, materiales educativos y
de marketing. Casi todo cuanto se necesita para ayudar a
sm
alguien a prepararse para una jubilación segura.
Principal Financial Well-Being Index, Q3 2009
1
de los empleados están
preocupados acerca
de su futuro financiero
a largo plazo .
1
Control a través de tecnología
Conforme las personas buscan más control sobre su
seguridad financiera, el acceso a la información de la
cuenta es crucial. La tecnología lo hace más sencillo.
Los participantes en los planes de jubilación de los EE.UU.
ahora pueden recibir un correo electrónico o mensaje
en texto proveyendo saldos de las cuentas y su tasa de
retorno personalizada. Y una nueva aplicación de iGoogle
entrega la misma información a su página de iGoogle. En
Hong Kong, los clientes también pueden recibir mensajes
en texto que incluyen el saldo en la cuenta de pensión y
consejos de inversión, mensualmente.
¿Listo para tomar control? La buena noticia es que no
tiene que hacerlo solo.
9
¿Está listo para sentirse más seguro?
“la crisis económica está afectando
definitivamente las decisiones
financieras de mis clientes. Es mi trabajo
ayudarles a mantener la perspectiva,
revaluar sus tolerancias de riesgo
y enfocarse en el largo plazo.”
Eri k a Bjork l u n d
A G E N T E ( C AR EE R A GE N T)
Principal F inancial G rou p
Minneton k a , M inn .
JIM McCA U GHAN
PRESIDENT E—A DMINISTRACIÓN
DE ACT IVOS GLOBALES
“El mantener la perspectiva puede ser difícil durante una crisis.
El mantenerse enfocado en los fundamentos a largo plazo
y continuar disciplinado es la clave para resultados favorables
en un ciclo completo del mercado.”
H
able con su asesor de confianza. Re-evalúe su plan.
Luego manténgase en él. El saber que está en el
camino correcto crea confianza.
Confianza entre la incertidumbre
The Principal está involucrado en importantes debates en
las reformas en el sector de servicios de salud y financieros:
®
– Creemos en proveer acceso universal
a cuidados de salud. Y creemos que la cobertura basada
en el empleador es el método de entrega más eficiente
para la mayoría de los Estadounidenses. Además,
cualquier reforma no debe recargar financieramente
al motor principal de crecimiento, la pequeña y mediana
empresa. Por lo tanto, no debe ignorar el costo de los
servicios de cuidado de salud.
ncuidado de salud
Confianza en los ahorros para la jubilación
Con nuestra nueva Herramienta para la Proyección de
Reemplazo ("Replacement Ratio Tool"), los empleadores
pueden ayudar a asegurarse que los participantes en el
plan de jubilación están preparados para la jubilación. Los
asesores financieros usan la herramienta para evaluar los
porcentajes de razón de reemplazo general y el porcentaje
de empleados correctamente encaminados
para la jubilación. Cuando se notan
El porcentaje de trabajadores
preocupaciones, los empleadores y los
asesores pueden trabajar juntos para
que están bien confiados de tener
poner al participante en la senda correcta.
suficiente dinero para una jubilación
En México, la herramienta en el Internet,
confortable, es solamente
Carpeta Previsional, ofrece a los clientes
una forma fácil de estimar su pensión.
Confianza en el futuro de sus negocios
Los dueños de negocios entienden la necesidad de
mantenerse competitivos. Con nuestros analistas
de Prioridades de Negocios, ellos pueden hacerlo.
Y solamente toma 15 minutos. Los asesores llevan a los
dueños de negocio a través de una encuesta rápida acerca
de sus asuntos financieros más importantes. El asesor
luego provee un perfil gratis, a la medida, que les ayuda a
entender cómo se comparan sus prioridades con aquellas
de otros dueños de negocio. El saber cómo sus compañeros
y competidores resuelven los mismos problemas le puede
dar a los dueños de negocio una ventaja competitiva.
Employee Benefit Research Institute 2009 Retirement Confidence Survey
1
13%
1
– Creemos en
los cambios justos y racionales para arreglar las áreas
problemáticas, incluyendo la regulación efectiva que
provee la máxima transparencia. También apoyamos
un regulador de seguros a nivel federal, similar al de
otros sectores de la industria de servicios financieros.
Cualquiera que sea la figura que tome la reforma, tenemos
una historia demostrada de responder a los cambios
legislativos y abogar por nuestros clientes; estaremos listos.
nreforma de servicios financieros
¿Necesita un empujón de confianza? Su asesor y The
Principal pueden ayudar.
11
¿Está listo para hacer algunos cambios?
“Como dueño de negocio, estoy
buscando formas de ajustar mi
paquete de beneficios para que
provea mayor valor a empleados
cuyos presupuestos están aún
más ajustados que nunca.”
R o b W ait e
PRES I DEN TE EJE CU T I V O
Dr ex el M etals L L C
IVY LAND , PA.
Ver más acerca de la historia de Rob en AmericaRebuilds.com
DEANNA ST RABLE
V i cepresi denta Seni or —VIDA INDIVIDU AL
Y BENEFICIOS DE ESPECIALIDAD
“La gente ha echado una buena mirada a su futuro financiero.
Igual los negocios. Muchos se han dado cuenta que necesitan
hacer ajustes, y están buscando ayuda.”
E
l cambio estaba en el ambiente en el 2009. Inversiones.
Ahorros. Beneficios. Estrategias. La gente lo cuestionó
todo. Estuvimos allí para hacer el cambio más fácil.
Cambiando prioridades
– Aquellos
que se aproximan a la jubilación enfrentan nuevos
retos. La brecha entre lo que han ahorrado y lo
que necesitarán se ha agrandado. Aquí está una
solución de ingreso de jubilación automática y
fácil: anualidades de ingreso. "A Plan Sponsor’s
Guide: Bridging Employees’ Retirement Income
Gap with Income Annuities" explica cómo los
empleadores pueden hacer las anualidades de ingresos
disponibles, sin agregar costos pesados y dolores
de cabeza administrativos.
n agregando anualidades de ingreso
Vimos un legítimo movimiento en la mentalidad de
los clientes en este año. Ya no es todo acerca de la
acumulación de activos. Ahora hay un mayor enfoque
en la necesidad de proteger igual que en la de crecer.
Las ventas de seguro de vida individual a plazos
subieron un 25 por ciento comparado con el 2008.
Los asesores aceptaron
el reto, comprometidos a
ayudar a sus clientes con
desde diciembre del 2007 a diciembre
ambas necesidades.
del 2009, la tasa de ahorros
personales de los EE.UU. incrementó
Cambiando los beneficios
de portafolios
Los empleadores hoy en día se sienten partidos entre
los estrechos presupuestos, el alza en los costos de los
beneficios y la necesidad de retener los empleados valiosos.
Nuestra solución incluye:
n más beneficios voluntarios – A través de Principal
Voluntary Benefits Edge , los empleadores pueden ofrecer
beneficios adicionales que no les cuesta nada. El agregar
beneficios expande el portafolio de beneficios del
empleador. La tasa grupal económica y las convenientes
deducciones de nómina hacen al empleado feliz. En Chile,
los beneficios voluntarios se extienden a los planes de
jubilación. Nuestro innovador APV Group Pension Plan,
tomando prestado principalmente de nuestra experiencia
en U.S. 401(k), nos hace líderes en esa categoría.
sm
U.S. Department of Commerce: Bureau of Economic Analysis
1
200%
1
Cambiando estrategia (o no)
En 2009, los empleadores levantaron la mano para la
ayuda financiera. Estuvimos allí. Sostuvimos más de
58,000 reuniones individuales en sitios de trabajo a lo
largo de los Estados Unidos. Conversando con ellos acerca
de sus preocupaciones financieras. Ayudándoles a tomar
acción (o confirmando que su estrategia estaba sólida).
El cambio puede ser una cosa buena. Estamos listos
cuando usted lo esté.
13
THE PRI NCI PAL FI NA NC I AL G R OU P
En ResumEN
Se gm e nto Operativo
Lo Q ue Hac e
Pro ductos & Se rvicios
Acumulación de Activos EE.UU.
Provee ahorros integrados para la jubilación,
soluciones de pago y productos y servicios
de inversión relacionados a:
n Negocios en crecimiento
n Sus empleados y otros individuos
n Organizaciones sin fines de lucro
nGrandes instituciones financieras
y sus empleadores
nProductos
y servicios de acumulación de servicio
total (FSA, por sus siglas en inglés):
• Planes de pensiones con contribución definida
(incluyendo planes 401(k) y 403(b))
• Planes de pensiones con beneficio definido
• Planes de Acciones del Empleado en la Compañía
• Planes de beneficios para ejecutivos no calificados
n Fondos mutuos
n Soluciones de anualidades y pago
n Servicios de banca y fideicomiso
n Inversiones solamente
n Pago de servicios totales
Administración de Activos Globales
Principal Global Investors y sus afiliadas proveen una
diversa gama de capacidades para la administración
de activos, para inversionistas institucionales en todo
el mundo.
Administración de Activos Internacionales
Equidades:
nCrecimiento, centro y valor de las equidades
de los EE.UU.
nPequeña, mediana y gran capitalización
en equidades de los EE.UU.
nGlobal ex-U.S. equities
Ingreso Fijo:
nIngreso fijo EE.UU.
nIngreso fijo global
nCrédito especial
nEstructurado
Bienes raíces:
nEquidad
nDeuda
Administración de Activos
Principal International provee jubilación, inversión y
servicios financieros relacionados a:
n Negocios
n Sus empleados y otros individuos
n Instituciones
n
Internacionales y Acumulación
Productos y servicios de jubilación
Fondos mutuos a largo plazo
n Anualidades
n Seguro de Vida
n
Principal International tiene operaciones en
Brasil, Chile, China, Hong Kong, India, Indonesia,
Malasia, México y Singapur.
Seguro de Vida y de Salud
Ofrece una amplia gama de productos de seguro
grupal e individual para la protección y seguridad
financiera de los negocios en crecimiento y
de individuos a lo largo de los Estados Unidos.
Enfocados en:
n Negocios
n Empleados
n Dueños de negocios
n Ejecutivos
n Individuos
14
Seguro de Vida Individual:
n Planificación Patrimonial
n Continuación de Negocios
n Beneficios Ejecutivos
n Planificación Financiera
nPlanes de beneficios para ejecutivos no calificados
Seguro de Salud:
nMédico grupal, incluyendo combinación
de planes médicos de alto deducible
con cuentas de ahorros para la salud
nProgramas de bienestar
nServicios administrativos
Beneficios de especialidad:
nSeguro grupal dental y para el cuidado
de la vista
n Seguro grupal de vida
n Seguro grupal e individual de discapacidad
R esalte s
nContinuidad
de fuertes ventas de los tres productos
claves en jubilación e inversiones de la Compañía
en los EE.UU. (FSA, Principal Funds y anualidades
individuales), a pesar de un ambiente de ventas
difícil, con $14.900 millones en una base
combinada en el 2009.
nFSA tuvo $200 millones de flujo de caja positivo
neto en 2009, durante un año en el cual muchos en
la industria experimentaron flujos de salida.
nFuerte recuperación en los valores de la cuenta
comparado con un año atrás, con FSA arriba un
20 por ciento, fondos mutuos arriba un 20 por
ciento y las anualidades individuales arriba un
11 por ciento en el 2009.
nRécord en ganancias operacionales para los
negocios de anualidades individuales de
$100.7 millones en el 2009.
nReducción continuada y planificada de los
negocios de inversión solamente, liberando hasta
$165 millones en capital, en el 2009.
nEl segmento de Banca y Fideicomiso tuvo un récord
en ganancias operacionales, $24.9 millones.
nNuestra
fuerza de venta en los EE.UU. fue cerca de
120, en 42 oficinas locales, manteniendo relaciones
con más de 11,000 corredores independientes,
consultores y agentes. Hemos tenido más de
170 representantes de servicios locales para la
jubilación, enfocados en las necesidades de los
patrocinadores de planes y 110 especialistas en
educación para proveer apoyo a los participantes
de planes de jubilación.
nFSA sirve a más de 35,000 planes de jubilación
y 3.6 millones de participantes de planes.
nRetención de cliente más larga (un promedio
de 10.3 años, vs. un promedio en la industria de
8.4 años) en un estudio de Contribución Definida
del Boston Research Group. (Septiembre del 2009)
nGanamos 82 premios “Best in Class” del Chatham
Partners Survey de contribuciones de beneficio
definido, y clientes combo con más de $5 millones
en activos. (Diciembre del 2009)
nReconocidos
nActivos
administrados para el segmento totalizaron
$205,000 millones en el 2009, un incremento del 8
por ciento comparado con el 2008.
nMás de 400 profesionales en inversión en oficinas
alrededor del mundo, con clientes en más de 50 países.
nAdministra activos para 12 de los 25 fondos de
planes de pensión más grandes de los EE.UU.,
basado en el reporte Pensions & Investments
P&I 1,000. (Enero del 2009)
nEl 28avo administrador institucional más grande, de
725 administradores evaluados. Los administradores
fueron evaluados en el total de activos
institucionales a nivel mundial siendo administrados
al 31 de diciembre del 2008. “Largest Money
Managers,” Pensions & Investments.
(Mayo del 2009)
nEl 16avo administrador más grande de los activos
institucionales exentos de impuestos de los
EE.UU., de más de 700 administradores evaluados.
Los administradores fueron evaluados en el total
de activos institucionales exentos de impuestos en
los EE.UU. al 31 de diciembre del 2008. Pensions &
Investments, Databook 2009. (Diciembre del 2009)
nEl 13avo administrador más grande de activos
de contribución definida, de 268 administradores
evaluados. Los administradores fueron
evaluados en los activos institucionales exentos
de impuestos al 31 de diciembre del 2008.
Pensions & Investments, Databook 2009.
(Diciembre del 2009)
nEl 31avo administrador más grande de activos
de clientes en los EE.UU., de 738 administradores
evaluados. Activos al 31 de diciembre del 2008.
Pensions & Investments, Databook 2009.
nEl cuarto administrador más grande en bienes raíces,
evaluado en activos de bienes raíces exentos de
impuestos a nivel institucional de los EE.UU.,
de 99 administradores evaluados, al 30 de junio
del 2009, “Real Estate Managers,” Pensions &
Investments. (Octubre del 2009)
nRécord
en activos administrados para el segmento,
totalizando $346,000 millones.
nRécord en neto de flujo de caja de $3,200 millones,
ó 14 por ciento de los activos administrados
a principio del año.
nLos socios en participación ("Joint Venture") incluyen
China Construction Bank (China), Banco do Brasil
(Brasil), CIMB Group (Malasia) and Punjab
National Bank (India).
nPrincipal
International sirve a 7.9 millones
de clientes globalmente1.
nBrasilPrev (sociedad en participación con Banco do
Brasil) fue #1 en la encuesta de Pensiones Privadas
de Marcas de Confiança. (Julio del 2009)
nCIMB-Principal Asset Management Berhad (Malasia)
fue nombrado Mejor Casa Institucional por Asia
Asset Management en su ceremonia anual de los
Premios Mejor de lo Mejor. (Diciembre del 2009)
nPrincipal
nLas
nEl segmento le da servicio a aproximadamente
68,000 empleados de grupo y más de 4.6 millones
de miembros cubiertos por el grupo.
nPrincipal Life Insurance Company es el octavo
asegurador de vida más grande de los EE.UU.,
basado en HIGHLINEDATA 2009.
nReconocido como el proveedor #4 de seguro no
médico (dental, vida y discapacidad) de acuerdo
a data de LIMRA en el 2008, de las coberturas de
empleadores en vigencia. (2009)
n#6 como proveedor de seguro de ingreso para
discapacidad individual no cancelable, con base en
data de LIMRA de primas vigentes anualizadas en
vigencia en el 2008. (2009)
nReconocidos por la revista PLANSPONSOR como
el proveedor en compensación diferida #2 con
base en el número de planes administrados.
nPrincipal Life Insurance Company es uno de solo
14 aseguradores de salud y de vida que han sido
evaluados A o mayor por A.M. Best Company por
75 años consecutivos, Best’s Review. (Julio del 2009)
ventas de seguro de vida a plazos incrementaron
un 25 por ciento en el 2009, a $14.5 millones.
nLas ventas de seguro voluntario incrementaron un
19 por ciento en el 2009, a $60.5 millones.
nEl retorno en los beneficios de especialidad para
equidad totalizaron 15.2 por ciento para los últimos
12 meses finalizados el 31 de diciembre del 2009.
nEn nuestros negocios de vida y salud, hemos tenido
más de 900 agentes; más de 170 mayoristas en
productos médicos, no-médicos, de vida y de
discapacidad; y más de 125 representantes de
servicio. Nuestra tasa de retención de agentes
continúa siendo mejor que el promedio histórico de
la industria.
como el #1 en salvaguardar documentos
de planes de beneficios definidos, por la revista
Investment Advisor. (Noviembre del 2009)
nReconocidos como el #1 en salvaguardar
documentos en el número de planes de
contribución definida, planes SEP y planes SIMPLE
en la encuesta de Salvaguardar Documentos de la
revista PLANSPONSOR. (Junio del 2009)
nRecibimos el Sello de Excelencia en Comunicación
DALBAR por comunicaciones con nuestros clientes
en estados de cuenta en beneficios definidos,
contribución definida, jubilación total, anualidad
variable, y fondos mutuos. (Septiembre del 2009)
nPrincipal Funds retiene la posición #16 en la
lista de compañías de fondos mutuos vendidos
por asesores en los Estados Unidos, de acuerdo
a la Corporación de Investigación Financiera.
nTres de nuestros fondos mutuos fueron reconocidos
como Líderes Lipper. Recibimos premios en Equity
Income Fund, High Yield Fund—Institutional y
Capital Appreciation Fund. (Abril del 2009)
Hong Kong ganó tres premios Lipper en la
categorías de activos de equidad. (Marzo del 2009)
nPrincipal Chile fue galardonada con el premio
Platinum Performance Award por su fondo mutuo
Principal LifeTime 2020 en la categoría de fondo
Balanceado Agresivo. (2009)
nPrincipal PNB India ganó un premio Lipper por
Mejor Fondo a Cinco Años—Mixed Asset Indian
Rupee (INR) Balanced. (2009)
Excluyendo clientes en China
1
15
INVI RT I ENDO PARA E L F U T U R O
A continuación se destacan algunas de las
formas más importantes en las que les hemos
dado a nuestros asesores y clientes, una ventaja
durante el último año, así como otros aspectos
notables de nuestro negocio en el 2009.
ß AyudAndo a los Asesores a Crecer Su Negocio
nElección
y Flexibilidad para los TPAs –Para ayudar
a los profesionales financieros y a las terceras
partes administradoras (TPAs, por sus siglas en
inglés) a capturar nuevas ventas, y administrar más
eficientemente los negocios actuales, hemos optimizado
nuestro programa "Principal TPA Edge ". Ahora ofrece
a los TPAs más elecciones y flexibilidad, incluyendo
mejoras a su modelo de servicio desempaquetado y
optimizando el precio y la tecnología.
nRevisando continuidad de negocios – Con nuestro nuevo
servicio "Buy-Sell Review", los profesionales financieros
pueden proveer a los dueños de negocios una visión más
precisa de su valuación de negocio actual, provisiones de
su convenio de compra-venta y necesidades de fondos,
ayudándoles a crear planes de continuidad de negocios.
nAdministrando el ingreso de jubilación – Un nuevo reporte
de The Principal , "Guidance for Sustaining Retirement
Income Before and After Market Downturns", ofrece
conocimiento a profesionales financieros para ayudar a
clientes a lidiar con la volatilidad del mercado, justamente
antes o empezando la jubilación y a entender su impacto
en el planeamiento de ingreso de la jubilación.
n Estrategias para el ingreso de jubilación – Nuestro artículo
técnico, "Sustaining Income Through Retirement: Four
Strategies for Retiring Clients", provee un análisis
objetivo para ayudarles a los profesionales financieros
a comparar y contrastar cuatro métodos claves para
convertir los ahorros para la jubilación en una fuente
de ingresos. Siendo parte de "Principal Retirement
Income Edge ", la naturaleza imparcial de este artículo
técnico lo ha hecho muy popular entre los profesionales
financieros, ayudándoles a guiar a sus clientes a una
estrategia de ingreso de jubilación personalizada.
sm
®
sm
16
eventos de la vida – Nuestro nuevo
"Life Events Kit" ofrece herramientas a los
profesionales financieros para ayudarles a tomar
acción conforme los eventos de la vida crean nuevas
necesidades financieras para nuestros clientes. El kit es
el último segmento de nuestro galardonado programa
"More Business. Less Time".
nAbarcando
ß Ofreciendo a los Empleadores Soluciones
de Beneficios con Valor Agregado
nEsfuerzos de alivio de financiamiento de beneficios
definidos – A lo largo de los años, los representantes
de The Principal activamente abogaban por
alivio legislativo a tiempo y significativo para los
patrocinadores de planes de beneficio definido que
confrontaban nuevas restricciones de pago de beneficios
y mayores contribuciones requeridas.
nIncremento en tasas del cero por ciento – En momentos
cuando los dueños de pequeños negocios confrontaban
mayor presión financiera, The Principal anunció que
los pequeños negocios con 50 ó menos empleados, con
fechas de renovación entre el 1ro de julio del 2009 al
31 de enero del 2010 no tendrán un incremento en la
tasa de cobertura de vida, vista, discapacidad a corto y a
largo plazo (y solo un incremento del 3 por ciento en la
cobertura dental).
nBienestar todo el año – Un nuevo programa de
bienestar de The Principal les da a los empleadores las
herramientas necesarias para crear una fuerza laboral
más saludable y más productiva, incluyendo educación
todo el año y campañas de educación y estrategia de
incentivos a la medida, para cumplir con los objetivos
específicos del empleador.
nElecciones
para el seguro voluntario de discapacidad a largo
plazo – Para ayudar a individuos a proteger su ingreso,
The Principal comenzó a ofrecer "Voluntary Long-Term
Disability Employee Choice". Los empleados ahora
tienen dos opciones para la cobertura de discapacidad
a largo plazo, versiones básica y optimizada. Ambas
proveen suficiente protección para que los gastos de vida
estén cubiertos en el caso de discapacidad a largo plazo,
y ambas proveen a los empleados una tasa grupal menor
y la conveniencia de deducción de nómina.
nProtección de discapacidad de persona clave – Nuestra
póliza de seguro "Key Person Replacement" y el anexo
"Business Loan Protection" ofrece a los dueños de
negocios dos formas de asegurar sus negocios contra
la amenaza de la discapacidad.
nSatisfacción en beneficio de empleado clave – Conforme
la economía comienza a mejorar, el retener a empleados
clave es crítico para el éxito de los negocios. Un nuevo
artículo técnico de The Principal, "Nonqualified Deferred
Compensation: Understanding Plan Sponsor &
Plan Participant Expectations", le da a los empleadores
conocimiento en lo que motiva la satisfacción en
los beneficios.
nAnexo de seguro de empleados clave – El seguro de
negocios le da al empleador la flexibilidad de proteger
sus negocios o de ofrecer el seguro como un beneficio
a sus empleados clave como herramienta de retención.
Nuestras nuevas políticas en el "Surrender Value
Enhancement Rider on Principal Universal Life Flex ",
le proporciona a los dueños de negocio la opción de
acumular altos valores en efectivo tempranamente en la
póliza, ayudando a preservar el capital y crear liquidez.
nRedes de proveedores de cuidado de salud – Continuamos
haciendo la transición de nuestro negocio de salud grupal
a un modelo de administración de cuidado con valor
agregado. En el 2009 hicimos un progreso significativo
con iniciativas claves incluyendo la construcción
y operación de redes propietarias. Principal Edge
Networks está ahora operando en Texas, Tennessee y la
mayor parte de Georgia, con más redes planeadas para el
2010. A través de las redes, tenemos más previsibilidad y
control sobre los costos de reclamos, lo cual significa que
podemos dar precios más competitivos.
nOptimizando el cuidado médico – Estamos
implementando también un modelo de optimización
para el cuidado médico, incrementando la interacción
personal con médicos y hospitales a lo largo de los
Estados Unidos. El objetivo es mejorar el manejo de
calidad y costo en el cuidado; y ya hemos ahorrado
$20 millones a nuestros clientes.
sm
sm
dentales más bajos – Reconociendo la necesidad
para una opción de seguro dental a más bajo costo
para aliviar las tensiones financieras a los empleadores
y sus empleados, introducimos Network Select.
Los empleadores inscritos en Network Select visitan
al dentista que acuerda cargos descontados y costos
de servicio más bajos. Esos descuentos se traducen
en costos de bolsillo más bajos para el empleado y una
tasa más baja para el empleador.
nCostos
ß Ayudando a los Empleadores a Cumplir sus
Responsabilidades Fiduciarias y de Cumplimiento
n Las herramientas para aliviar la carga administrativa
de los planes de jubilación – Hemos revelado nuevas
herramientas para ayudar a los patrocinadores de planes
a abarcar la documentación adicional asociada con los
nuevos requisitos del Formulario 5500 y los estándares
de los estados financieros del plan de jubilación para la
medida del valor justo.
nPráctica
para ayudar a los patrocinadores de 403(b)
a abarcar los nuevos requisitos – En el 2010, los
patrocinadores de planes de jubilación 403(b) enfrentarán
nuevos rigurosos requisitos de reporte, incluyendo el de
someter un Formulario 5500 completo y, para planes
mayores, un plan de auditoría independiente. En el 2009,
les dimos una práctica, proveyéndoles data financiera y
reportes un año antes, junto con fáciles instrucciones.
Esto ayudó a hacer una transición más suave, ya que el
patrocinador tenía una visión más clara de la data que
necesitaría recolectar y cómo reportarla.
nAutomatizamos
la herramienta para medir el valor justo de
los activos en los planes de jubilación – Los patrocinadores
para los planes de jubilación por mucho tiempo han
sido requeridos que entiendan y midan el valor justo de
sus activos en sus planes. En el 2009, fueron requeridos
que lo tomaran un paso más allá al documentar cómo es
que lo miden. Proveímos una herramienta fácil de usar en
el Internet (el "Fair Value Measurement Analysis Tool")
para automatizar el proceso y hacerlo más fácil para los
profesionales financieros y sus clientes de patrocinadores
de plan, para que cumplieran con dichas reglas.
ß Ayudando a los Empleados e Individuos a Lograr
Seguridad Financiera
nInscripción en planes de jubilación más fáciles – Nuestro
nuevo libro de trabajo de inscripción caracteriza una
forma fácil, de tres pasos, para ayudar a los empleados
a combatir la inercia que tan repetidamente les previene
ahorrar efectivamente para la jubilación.
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INVI RT I ENDO PARA E L F U T U R O
nVista
personal del potencial de la cuenta de ahorros para
la salud – Nuestra nueva herramienta en el Internet ayuda
a determinar la elegibilidad, calcula las contribuciones
máximas y estima el potencial de ahorros/valores futuros
en la cuenta para aquellos que consideran una cuenta
de ahorros para gastos de salud como una alternativa
al seguro de salud tradicional.
nNuevos
servicios de apoyo para los beneficiarios de vida
grupal – El seguro de vida provee protección financiera
y posiblemente un legado para sus herederos, pero los
beneficiarios usualmente quedan con desafíos financieros
y emocionales después de perder a un ser querido.
Nuestro seguro grupal de vida ahora ofrece una amplia
gama de servicios para el beneficiario incluyendo acceso
a apoyo para el duelo, asistencia financiera y servicios
de preparación de testamentos.
nProtección
flexible y mayor potencial de acumulación
de efectivo – The Principal introdujo nuevas formas para
que los clientes batallen las incertidumbres del mercado.
"Principal Universal Life Flex " ofrece a los clientes
tanto una protección flexible como un mayor potencial
de acumulación de efectivo en un solo producto.
n Administración accesible – En el 2009 mejoramos la
productividad y eficiencia de nuestros centros de
llamadas y reclamos. Esto generó una mejora de un
20-25 por ciento en la productividad sin afectar las
matrices cualitativas.
sm
ß Proveyendo Mayor Opción de Inversión
nOfrecimiento
de fondos con fechas objetivo expandidas –
Al final del 2009 comenzamos a ofrecer nuestros fondos
"Principal Trust Target Date Collective Investment
Trust" al mercado menor de planes de jubilación,
después de haberlos presentado en el mercado mayor de
planes en el 2008. "Principal Trust Target Date Funds"
complementan nuestros portafolios "Principal LifeTime".
nFondo de ingresos diversificados globales – Para abarcar
las necesidades del ingreso diversificado en la jubilación,
hemos lanzado el fondo "The Principal Global Diversified
Income Fund". Designado a complementar las inversiones
más tradicionales de producción de ganancias, usa un
acercamiento multi-administrativo, multi-disciplinario.
nProductos de distribución de activos – The Principal
continúa ofreciendo una de las suites de los productos
de distribución de activos más robustas. En los Estados
Unidos, Principal Funds es el quinto administrador
más grande de fondos de vida de ciclo en la industria1.
Principal International ha expandido sus productos de
distribución de activos en Chile, México, Brasil y Malasia.
En Brasil, los activos administrados para estos productos
totalizaron más de $160,000 millones. En Malasia,
nuestros ofrecimientos incluyen fondos de fecha
prefijada que cumplen con las regulaciones Shariah.
sm
sm
18
experiencia en inversión en India – Principal
Emerging Bluechip, un fondo de equidad en capital
medio, dio un retorno de 147 por ciento en el 2009
comparado con su comparativo a 99 por ciento.
Esto lo sitúa en el primer percentil en una categoría
de 172 fondos. Lanzamos este fondo en India entre la
turbulencia económica, demostrando nuestra confianza
en un mercado que está mejorando y en la viabilidad
del fondo a largo plazo. Nuestro fondo estrella Large
Capital Equity también dio un rendimiento excepcional.
nLa protección del FDIC en CDs – Clientes de
Principal Bank ahora tienen acceso a la protección
multimillonaria en dólares del FDIC en inversiones
en certificados de depósito (CDs). A través de la
red Certificate of Deposit Account Registry Service
(CDARS ), Principal Bank puede esparcir depósitos
entre bancos asegurados por el FDIC, permitiéndoles a
los clientes administrar todos sus fondos a través de un
portafolio en Principal Bank.
nCuenta IRA "money market" escalonada – Principal Bank
introdujo una cuenta IRA "money market" escalonada,
ofreciendo a los clientes con dinero calificado la
oportunidad de ganar más con tasas escalonadas;
conforme su saldo crece, su tasa crece también.
nDemostrando
®
®
®
ß Capitalizando en la Tecnología
nHerramientas
para los asesores – Introducimos
aplicaciones móviles para darles a los asesores acceso
instantáneo a sus libros de negocios con The Principal.
Y mejoras a nuestro "Retirement Dashboard" proveen
acceso a información más detallada, haciendo más fácil
el manejar sus negocios.
n Construyendo relaciones con los asesores – Un nuevo
sistema interno nos permite consolidar la data de
los asesores con los que trabajamos, de manera que
podemos tener una visión clara de nuestra relación con
cada asesor cruzando líneas de productos. Esto permite
a los empleados en roles de cara al asesor, a cumplir con
las necesidades de cada asesor más rápida y fácilmente.
n Firma electrónica – Implementamos tecnología a la
vanguardia en e-signature a lo largo de la empresa.
Facilita el hacer negocios con The Principal, decrece
los gastos y reduce el tiempo que se toma para abrir
una cuenta, todo eso mientras cumple con los requisitos
legales y reguladores.
nBajando los costos/Beneficiando el ambiente – A través del
2009 usamos tecnología para ayudar significativamente
a reducir los costos. En muchos casos, hubo un beneficio
ambiental también. Ejemplos incluyen hacer cambios a
nuestros estándares de impresión para usar menos papel
y virtualización de nuestros servidores, lo cual ayuda a
reducir nuestra huella de carbono.
FRC Mutual Fund Lifecycle Report 4Q09
1
mejorado en India – En India hemos
implementado un nuevo sistema de contabilidad
y administración de comercialización de fondos
mutuos para lograr eficiencias en el proceso y eliminar
riegos operacionales.
nServicio
ß Investigando Tendencias/Comparando Excelencia
del lugar de trabajo – Nuestra búsqueda
anual de Las Mejores 10 Compañías para la Seguridad
Financiera de los Empleados de The Principal destaca
las mejores prácticas en beneficios de empleados.
nBienestar financiero – Por 10 años, el índice de bienestar
"The Principal Financial Well-Being Index " ha identificado
tendencias en el bienestar financiero de los consumidores,
su planificación para la jubilación, beneficios al
empleado y tendencias de trabajo en forma trimestral.
nConfianza en la jubilación – Conducida por el Instituto
de Investigación para Beneficios del Empleado
y patrocinado por The Principal, la Encuesta de
Confianza en la Jubilación anual examina las actitudes
y comportamientos de los empleados y jubilados de
los EE.UU. hacia todos los aspectos de la seguridad
financiera a largo plazo.
n Tendencias de ahorros para la jubilación – El "Total View
2009" ofrece un vistazo a las tendencias de ahorros para
la jubilación, basándose en data de planes que servimos
así también como investigación de terceros.
nTendencias de planes 403(b) – Nuevas investigaciones
por parte del Consejo de América para Planes en
Participación de Ganancias/401k, patrocinado por
The Principal, dan conocimiento del impacto de
las condiciones económicas en los planes 403(b)
y el creciente papel de los fondos con fechas
predeterminadas ("target-date funds").
Aprenda más acerca de estas y otras iniciativas
de investigación en principal.com/research.
nBeneficios
®
sm
ß Protegiendo el Medio Ambiente
de inversiones ecológicas – El fondo "The Principal
Green Property Fund" es un fondo mezclado, cerrado,
patrocinado y manejado por Principal Real Estate
Investors. Actualmente, este "Green Fund" se enfoca
primordialmente en oportunidades para adquirir y
reposicionar propiedades existentes en los EE.UU. que
están designadas a adquirir el estatus de certificación
LEED, Leadership in Energy and Environmental Design
(Liderazgo en Diseño Ambiental y Energético).
nEdificios ecológicamente responsables – A febrero
del 2010, The Principal ha ganado la certificación
"ENERGY STAR" para siete de sus 10 propiedades
ocupadas por la Compañía. Estamos trabajando para
lograr tener todas las 10 propiedades certificadas en
el 2010. Además, The Principal Child Development
Center ganó la certificación LEED dorada del consejo
nFondo
para la Construcción Ecológica de los Estados Unidos
(U.S. Green Building Council) en el 2009.
nProyectos Ecológicos Responsables – The Principal
Riverwalk, un proyecto de mejora para la comunidad al
rededor de la ribera del río Des Moines, conecta muchas
atracciones que enfatizan y preservan el hábitat natural.
Trabajando con el Departamento de Recursos Naturales del
Estado, el proyecto anima la recreación al aire libre a través
de sendas para caminar y andar en bicicleta, parques y plazas.
Premios y Reconocimientos
del 2009
Integridad
nNombrada una de las Compañías Más Éticas del Mundo,
por la revista Ethisphere Magazine. Una de solo cuatro
organizaciones de servicios financieros seleccionadas.
nBrasilPrev quedó #2 en la lista de Carta Capital de las
Compañías Más Admiradas en Brasil, por su segmento
en planes de jubilación en el 2009.
Mejor Lugar para Trabajar
nIncluida en la revista FORTUNE para las Mejores 100 Compañías
para Trabajar, siete de los últimos ocho años.
nIncluida en la revista Working Mother para las Mejores
100 Compañías para madres trabajadoras, por octavo año.
nIncluida en Asociación Nacional de Mujeres ejecutivas en su
primeras 50 Compañías para Mujeres Ejecutivas.
nIncluida por doceavo año en la revista LATINA Style, en su
lista de las 50 Mejores Compañías para Latinas.
nNúmero 33 en la lista de Computerworld de los Primeros
100 Lugares para Trabajar en Tecnología Informática.
nAnotó 95 de 100 en el Índice de Igualdad Corporativa,
de la Fundación Campaña para los Derechos Humanos.
nNúmero #73 de los Mejores 125 Capacitadores en la
revista Training Magazine.
nNombrada uno de los Mejores Empleadores para
un Estilo de Vida Saludable, por el Grupo Nacional
de Negocios en Salud.
nReconocida como Lugar de Trabajo Platino en Bienestar,
por el Consejo de Bienestar de América.
nNombrada una de las Mejores 35 Compañías para
Trabajar en Chile, de acuerdo a la revista Capital Magazine
y el Great Place to Work Institute.
Innovación
nNúmero 33 en la lista de la revista InformationWeek para los
500 Usuarios Más Innovadores en Tecnología Informática.
nBrasilPrev fue nombrada una de las 25 Compañías Más
Innovadoras en Brasil en 2009 por Época NEGOCIOS,
Fundação Getúlio Vargas Innovation Forum y Great Place
to Work.
Comunidad
nThe Principal Charity Classic fue nombrado el Mejor Evento
del 2009 en el Champions Tour.
nLa 19na compañía en recibir el premio de United Way
Spirit of America.
19
R ESALT ES FI NANC I E R OS
2009
T
he Principal produjo sólidos resultados
operacionales para el 2009, en un año que
demostró la flexibilidad de nuestros negocios y
los beneficios de la diversificación en los negocios
y portafolio de inversión.
®
Durante una de las condiciones económicas y mercado
capital más difíciles en los últimos 75 años, entregamos
$804 millones en ganancias operativas (una reducción
de solamente el 15 por ciento) y $590 millones en
ingreso neto, un aumento del 39 por ciento comparado
al 31 de diciembre del 2008.
Y si bien es cierto que la recuperación económica
continuará causando ciertos retos, nos mantenemos
confiados que nuestra estrategia de enfoque en
negocios de alto crecimiento y alto retorno, junto con
disciplina y diversificación, nos posicionará para seguir
el crecimiento.
Clientes2
Activos Administrados
(en millones)
(en miles de millones)
2009
18.9
2009
2008
19.1
2008
2007
2007
2006
2006
2005
2005
$195
18.6
17.6
15.9
Dividendos Pagados
en Acciones Comunes
2009
$0.45
2006
2005
De Dic. 31, 2001, a Dic. 31, 2009.
Incluye empleados y sus dependientes bajo los
convenios de beneficio de empleados.
2009
$0.50
2007
2
$285
$247
$311
$257
Precio de las Acciones
Comunes al Fin de Año
2008
1
20
El total de activos administrados subió a
$187,000 millones1 desde que nos hicimos empresa
pública en el 2001, un crecimiento compuesto
del 14 por ciento anual.
$24.04
2008
$0.90
$0.80
$0.65
$22.57
2007
2006
2005
$68.84
$58.70
$47.43
Total de Ingresos3
Ingreso Neto Disponible para
Accionistas Comunes (en millones)
(en millones)
$8,849
2009
$10,907
2007
$9,875
2006
$9,040
2005
Ganancias Operacionales4
$804
$943
$1,053
2007
$943
2006
$836
2005
$827
$1,031
2006
$901
2005
10.6%
14.2%
2008
16.3%
2007
14.8%
2006
13.4%
2005
Equidad de Accionistas Atribuible
a Principal Financial Group, Inc.
Ganancias Operacionales por
Acciones Comunes Diluidas4
(en millones)
$2.69
$3.93
2007
$3.42
2006
$7,894
2009
$3.61
2008
2005
$425
2007
2009
2008
2009
2008
Retorno Operativo en
Promedio de Equidad4,5
(en millones)
2009
$590
2009
$9,936
2008
$2.87
2008
2007
2006
2005
$2,473
$7,422
$7,861
$7,807
Ciertas reclasificaciones han sido hechas al 2005, 2006,
2007 y 2008 para conformar con la presentación del 2009.
Ver la página 25 para una reconciliación de las medidas que no
son GAAP con las medidas GAAP de los EE.UU.
5
Plusvalía (stockholder's equity) disponible para los accionistas
comunes excluyendo otros ingresos (pérdidas) totales acumulados
3
4
21
R ESUMEN CO NS OL I D A D O DE E STAD OS DE I N GR E S O
Para el año que terminó el 31 de diciembre,
2009
2008
2007
(en millones, excepto los datos por acción)
Ingresos
Primas y otras consideraciones
$ 4,209.2
$ 3,750.6
$ 4,634.1
Cargos y Otros Ingresos
2,096.0 2,426.5 2,634.7
Ingreso neto de inversión
3,400.8 3,994.3 3,966.5
Ganancias (pérdidas) netas devengadas capitalizadas, excluyendo pérdidas por deterioro
en valores disponibles para la venta
54.9
(214.8)
(14.7)
Total de pérdidas por deterioro aparte de las temporales en valores disponibles para la venta
(714.1)
(479.3)
(314.1)
ingreso comprensivo
260.9
—
Pérdidas por deterioro netas en valores disponibles para la venta
(453.2)
(479.3)
(314.1)
Pérdidas capitales netas devengadas
(398.3)
(694.1)
(328.8)
Porción de las pérdidas por deterioro en vencimientos fijos, disponibles para la venta reconocida en otro
Total de ingresos
—
8,849.1 9,935.9 10,906.5
Gastos
Beneficios, reclamos y gastos por acuerdos
Dividendos a titulares de póliza
5,334.5 6,219.9 6,435.3
242.2
267.3
293.8
Gastos operativos
2,526.6 2,987.4 3,105.0
8,103.3 9,474.6 9,834.1
Total de gastos
Ingreso de operaciones continuadas antes de impuestos sobre ingresos
745.8
461.3 1,072.4
Impuestos sobre ingresos (beneficios)
100.1
(4.5)
208.1
Ingreso de operaciones continuadas, neto de impuestos sobre ingresos relacionados
645.7
465.8
864.3
Ingreso de operaciones discontinuadas, neto de impuestos sobre ingresos relacionados
—
—
20.2
Ingreso neto
645.7
465.8
884.5
Ingreso neto atribuible a minoritarios
23.0
7.7
24.2
Ingreso neto atribuible a Principal Financial Group, Inc.
622.7
458.1
860.3
Dividendos de acciones preferentes
Ingreso neto disponible a accionistas ordinarios
$
33.0
589.7
Ganancias por acciones ordinarias
$
33.0
425.1
$
33.0
827.3
Ganancias básicas por acciones ordinarias:
$
Ingreso Neto
$
1.98
$
—
1.98
1.64
$
—
$
1.64
$
$
1.63
$
3.04
0.08
3.12
Ganancias diluidas por acciones ordinarias:
$
Ingreso Neto
$
1.97
—
1.97
$
—
1.63
$
3.01
0.08
3.09
La información en el resumen consolidado de estados de ingreso mostrado arriba ha sido preparada en conformidad con los principios contables generalmente aceptados en los EE.UU.
(“U.S. GAAP”). Es una réplica de la información en los estados de operación consolidados en el formulario 10-K de The Principal Financial Group, Inc del 2009. Para los estados financieros
completos, incluyendo notas y las discusiones y análisis de la condición financiera y resultados de operaciones por parte de la gerencia, por favor refiérase al formulario 10-K del 2009,
registrado por nuestra Compañía con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés), el cual se encuentra en www.principal.com/10k (información solamente en inglés).
22
R ESUMEN CO NS OL I D A D O DE L AS H OJAS DE B A L A N C E
Diciembre 31,
2009
Activos
Vencimientos fijos, disponibles para la venta
$
2008
(en millones)
46,220.6
$
40,117.2
Vencimientos fijos, comerciables
1,032.4
843.4
Valores de Equidad, disponibles para la venta
214.0
242.7
Valores de Equidad, comerciables
221.5
158.0
Préstamos hipotecarios
11,845.6
13,113.6
Bienes raíces
1,034.6
919.4
Préstamos sobre pólizas
902.5
896.4
Otras inversiones
2,465.3
2,816.6
Total de inversiones
63,936.5
59,107.3
Efectivo y equivalentes de efectivo
2,240.4
2,608.0
Ingreso de inversión acumulado
691.9
750.7
Primas vencidas y otras cuentas por cobrar
1,065.4
988.1
Costos diferidos de adquisición de pólizas
3,681.4
4,153.0
Propiedad y equipo
489.3
518.2
Fondo de comercio
386.4
375.5
Otros intangibles
851.7
925.3
Activos por cuentas Separate Account
62,738.5
55,142.6
Otos activos
Total de Activos
$
1,677.9
3,613.7
137,759.4
$
128,182.4
39,801.9
$
43,086.6
Pasivos
Fondos de titulares de contratos
$
Reclamos y beneficios de póliza futuros
19,248.3
18,494.2
Otros fondos de titulares de la póliza
559.2
536.2
Deuda a corto plazo
101.6
500.9
Deuda a largo plazo
1,584.6
1,290.5
Impuestos sobre ingresos pagaderos
2.8
1.9
Impuestos sobre ingresos diferidos
120.2
102.8
Pasivos por cuentas Separate Account
62,738.5
55,142.6
Otros pasivos
5,585.9
6,457.4
129,743.0
125,613.1
Total de pasivos
Patrimonio
Acciones preferentes serie A, valor nominal $0,01 con preferencia de liquidación de $100 por acción:
3,0 millones de acciones autorizadas, emitidas y en circulación al 31 de diciembre del 2009 y 2008
—
—
Acciones preferentes serie B, valor nominal $0,01 con preferencia de liquidación de $25 por acción:
10,0 millones de acciones autorizadas, emitidas y en circulación al 31 de diciembre del 2009 y 2008
0.1
0.1
Acciones comunes, valor nominal $0,01 por acción: 2.500,0 millones de acciones autorizadas,
447,0 millones y 387,0 millones de acciones emitidas, y 319,0 millones y 259,3 millones de acciones
en circulación al 31 de diciembre del 2009 y 2008, respectivamente
4.5
3.9
Adicional pagado en capital
9,492.9
8,376.5
Ganancias retenidas
4,160.7
3,722.5
Acumulado otro ingreso comprensivo (pérdida).
(1,042.0)
(4,911.6)
Acciones de tesorería, al costo (128,0 millones y 127,7 millones de acciones al 31 de diciembre del 2009 y 2008,
respectivamente)
(4,722.7)
(4,718.6)
Total de patrimonio atribuible a Principal Financial Group, Inc.
7,893.5
2,472.8
Minoritarios
122.9
96.5
8,016.4
2,569.3
Total de Patrimonio
Total de Pasivo y Patrimonio
$
137,759.4
$
128,182.4
La información en el resumen consolidado de hojas de balance mostrado arriba ha sido preparada en conformidad con los principios contables generalmente aceptados en los EE.UU.
23
R ESUMEN CO NS OL I D A D O DE E STAD OS F L U JO DE C A J A
2009
2008
2007
(en millones)
Actividades Operativas
Ingreso Neto
$ 645.7
$
Ajustes para reconciliar el ingreso neto al efectivo neto provisto por las actividades operativas:
—
Amortización de costos diferidos de adquisición de pólizas
92.2
Adiciones a los costos diferidos de adquisición de pólizas
(482.4)
Ingreso de inversión acumulado
58.8
Flujo de efectivo neto por transacciones de valores
(127.4)
Primas vencidas y otras cuentas por cobrar
(126.9)
Pasivos y dividendos de titulares de contratos y titulares de la póliza
1,530.9
Impuestos sobre ingresos actuales y diferidos (beneficios)
65.7
Pérdidas capitales netas devengadas
398.3
Gasto por depreciación y amortización
138.5
Préstamos hipotecarios retenidos para la venta, adquiridos u originados
(61.2)
Préstamos hipotecarios retenidos para la venta, vendidos o repagados, neto de la ganancia
75.4
Bienes raíces adquiridos a través de las actividades operativas
(19.8)
Bienes raíces vendidos a través de las actividades operativas
5.2
Compensación basada en las acciones
37.2
Otro
12.8
Ajustes netos 1,597.3
Efectivo neto provisto por las actividades operativas 2,243.0
—
(20.2)
373.7
357.3
(680.3) (606.1)
23.4
(52.1)
(348.0) (258.2)
(39.2)
191.8
2,394.2 2,276.7
(219.7)
(70.3)
694.1
328.8
145.0
130.2
(92.0)
(83.8)
73.7
166.8
(77.5)
(48.2)
24.5
43.7
31.5
72.8
(544.4) (353.7)
1,759.0 2,075.5
2,224.8 2,960.0
Actividades de inversión
Valores disponibles para la venta:
Compras (7,933.3)
Ventas 3,573.6
Vencimientos 4,434.3
(586.5)
Préstamos hipotecarios adquiridos u originados
1,704.4
Préstamos hipotecarios vendidos o repagados
(62.2)
Bienes raíces adquiridos
30.3
Bienes raíces vendidos
(26.2)
Compra neta de propiedad y equipo
(45.7)
Compra de intereses en subsidiarias, neto del efectivo obtenido
(61.9)
Cambio neto en otras inversiones
Efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de inversión
1,026.8
(6,605.8)(10,520.3)
1,343.5 3,039.6
3,207.9 4,461.6
(3,484.9) (3,108.0)
2,902.0 2,112.8
(33.3) (115.2)
70.6
53.0
(105.0)
(98.4)
(20.3)
(76.1)
(191.9) (248.2)
(2,917.2) (4,499.2)
465.8
$
884.5
Actividades financieras
Emisión de acciones ordinarias
1,123.0
36.4
73.6
Adquisición de acciones de la tesorería
(4.1)
(6.4) (756.3)
Ingresos por financiamiento de elementos derivados
122.0
142.2
128.7
Pago por financiamiento de elementos derivados
(67.4) (114.6) (137.2)
Exceso de beneficio contributivo de arreglos de pago basados en las acciones
0.2
3.1
10.2
Dividendos a los titulares de acciones comunes
(159.5) (116.7) (235.6)
Dividendos a los titulares de acciones preferentes
(33.0)
(33.0)
(41.2)
Emisión
de deuda a largo plazo
745.1
7.9
0.2
Repago
del principal de las deudas a largo plazo
(468.2)
(83.3) (115.0)
Ingresos
netos (repagos) de los préstamos a corto plazo
(405.1)
217.4
203.9
Depósitos
de inversiones de contrato
4,224.1 11,349.0 9,958.9
Retiros
de inversiones de contrato
(8,752.7) (9,813.7) (8,209.9)
Incremento
neto en los depósitos operativos bancarios
43.9
373.1
417.1
Otro
(5.7)
(5.4)
(5.3)
Efectivo neto provisto por (usado en) las actividades financieras
$(3,637.4)
$ 1,956.0
$ 1,292.1
La información en el resumen consolidado de hojas de balance mostrado arriba ha sido preparada en conformidad con los principios contables generalmente aceptados en los EE.UU.
24
CO NS OLI DADO DE E STAD OS F L U JO DE C A JA
2009
2008
2007
(en millones)
Operaciones discontinuadas
Efectivo neto provisto por las actividades operativas
$
—
$
—
$
2.5
Efectivo neto usado en las actividades de inversión
—
—
(1.3)
Efectivo neto usado en las actividades financieras
—
—
(0.5)
Efectivo neto provisto por operaciones discontinuadas
—
—
0.7
Incremento (reducción) neto en efectivo y equivalentes a efectivo (367.6) 1,263.6 (246.4)
Efectivo y equivalentes a efectivo al principio del año 2,608.0 1,344.4 1,590.8
Efectivo y equivalentes a efectivo al final del año
$ 2,240.4
$ 2,608.0
$ 1,344.4
Efectivo y equivalentes a efectivo de operaciones discontinuadas incluidas arriba
Al principio del año
$
—
Al final del año
$
—
Información suplementaria:
Efectivo pagado por interés
$ 129.9
Efectivo pagado por impuestos sobre ingresos
$
75.4
$
$
—
—
$
$
$
$
111.3
206.1
$
$
(0.7)
—
115.1
245.9
USO DE MEDI DAS F I N A NC I E R A S QUE NO SI G UE N E L GA A P
La Compañía utiliza una serie de medidas financieras que no responden a las prácticas contables generalmente aceptadas (GAAP) que, a criterio de la gerencia,
son importantes para entender y evaluar las operaciones normales y recurrentes de nuestras empresas. Las medidas no GAAP incluidas en el informe anual
son ganancias operacionales por acción diluida, ganancias operacionales y rendimiento operacional sobre el capital propio promedio, excluyendo otros
ingresos comprensivos. Si bien dichas medidas contables también son coherentes con las mediciones utilizadas por la comunidad inversionista para evaluar el
entendimiento, no reemplazan las medidas financieras GAAP. Por lo tanto, proporcionamos más abajo una conciliación de las medidas no GAAP con las medidas
financieras GAAP comparables.
Ingreso neto disponible a accionistas ordinarios por acción diluida
Ganancias operacionales por acciones diluidas
$
Ganancias (pérdidas) capitales netas devengadas
Otros ajustes después de impuestos
Ingreso neto disponible a accionistas ordinarios por acción diluida
Ganancias operacionales
$
$
Patrimonio atribuible a Principal Financial Group, Inc.
x-OCI disponible a accionistas comunes
$
Ganancias (pérdidas) capitales netas no devengadas
Traducción a moneda extranjera
Obligación de beneficio post-jubilación no devengada
Pasivo por pensión mínima
Acciones preferentes, a par
Acciones preferentes pagadas (en capital)
$
Ingreso neto disponible en el rendimiento del capital invertido (ROE)
a accionistas ordinarios (incluyendo otros ingresos comprensivos [OCI*])
ROE en ganancias operativas (x-OCI)
ROE en ingreso neto disponible a accionistas ordinarios (x-OCI)
Ganancias (pérdidas) capitales netas no devengadas
Traducción a moneda extranjera
Obligación de beneficio post-jubilación no devengada
Pasivo por pensión mínima
ROE en ingreso neto disponible a accionistas ordinarios (incluyendo OCI)
2009
2.69 (0.72)
-
$
2008
2007
$
3.61 (1.93)
(0.05)
1.97 $
804.1 $ 942.7 (213.7)
(505.3)
(0.7)
(12.3)
589.7 $ 425.1 $
1.63 3.93 $
(0.85)
0.01 $
3.09 $ 1,052.7 (229.7)
4.3 $ 827.3 8,393.5 $ 6,842.4 $ 6,459.5 (640.5)
(4,170.8)
317.1 (5.3) (173.5)
35.9 (396.2) (567.3)
67.2 -
- -
0.1 0.1 0.1 541.9 541.9 541.9 7,893.5 $ 2,472.8 $ 7,421.7 10.6%
-2.9
0.0
7.7
3.6
0.2
1.2
0.0
12.7%
2005
2006
(en millones, excepto donde se indica)
14.2%
-7.6
-0.2
6.4
2.7
0.1
0.5
0.0
9.7%
3.42
$
0.07 0.25 $
3.74 $ 943.4 18.0 69.9 $ 1,031.3 $
$
2.87
(0.06)
0.30
$ 3.11
836.0
(20.7)
86.0
901.3
$ 6,471.9 $ 6,270.4
859.0 1,027.9
(26.6)
(21.6)
14.5 - (11.5)
0.1 0.1
541.9 541.9
$ 7,860.8
$ 7,807.2
16.3%
-3.6
0.1
12.8
-1.0
0.0
-0.1
0.0
11.7%
14.8%
0.3
1.1
16.2
-2.2
0.1
0.0
0.0
14.1%
13.4%
-0.3
1.3
14.4
-2.3
0.1
0.0
0.0
12.2%
*OCI, u Otros Ingresos Comprensivos, consiste en tres elementos — ganancias (pérdidas) netas no devengadas en valores e instrumentos derivados
disponibles para la venta, ajustes a traducción de moneda extranjera y obligaciones de beneficios post-jubilación no devengadas.
25
J UNTA DE DI RECTOR E S
Principal Financial Group, Inc. | Principal Life Insurance Company
de izquierda a derecha
Elizabeth E. Tallett
J. Barry Griswell
Larry
Directora
Hunter Partners, LLC
residente
P
Community Foundation of
Greater Des Moines
Presidente y CEO de Principal
Financial Group
Chairman, Presidente y
CEO
Principal Financial Group
Michael T. Dan
Jefe de la Junta, Presidente y
CEO
The Brink’s Company
Betsy J. Bernard
Previa Presidente
AT&T
D. Zimpleman
Sandra L. Helton
Richard L. Keyser
Jefe de la Junta Honorario
W.W. Grainger, Inc.
C. Daniel Gelatt
revia Vicepresidente
P
Senior Ejecutiva y
Directora Financiera
Telephone and
Data Systems, Inc.
Presidente
NMT Corporation
Gary
Jocelyn
Carter-Miller
residente
P
TechEd Ventures
26
E. Costley
residente y CEO
P
International Multifoods
Corporation
Arjun K. Mathrani
rofesor Adjunto–
P
New York University
Escuela de Negocios Stern;
St. John’s University;
New York; y
Cambridge University
Escuela de Negocios Judge
ALTA GERENCI A
Principal Financial Group | Marzo 2010
Larry D. Zimpleman
Daniel J. Houston
James P. McCaughan
Norman R. Sorensen
Karen E. Shaff
Rex Auyeung
Chairman, Presidente
y CEO
Presidente, Jubilación,
Seguros y Servicios
Financieros
Presidente,
Administración
de Activos Globales
Presidente, Acumulación
y Administración de
Activos Internacionales
Vicepresidenta Ejecutiva
y Asesora Jurídica
Vicepresidente Senior y
Presidente de Principal
Financial Group-Asia
Ned A. Burmeister
Gregory J. Burrows
Ronald L. Danilson
Gregory B. Elming
Ralph C. Eucher
Nora M. Everett
Director de Operaciones,
Principal International
Vicepresidente Senior
Contralor General
Vicepresidenta Senior
Thomas J. Graf
Joyce N. Hoffman
Ellen Z. Lamale
Julia M. Lawler
Terrance J. Lillis
Timothy J. Minard
y Secretaria Corporativa
y Directora de Riesgo
Vicepresidenta Senior y
Directora de Inversiones
y Director Financiero
Mary A. O’Keefe
Gary P. Scholten
G. David Shafer
Deanna D. Strable
Luis Valdés
Vicepresidenta Senior y
Directora de Marketing
Director de Información
y Presidente de Principal
Financial Group-Latin
America
27
S EGMENTOS R EP O R TAB L ES DE
P RI NCI PAL FI NAN C I AL G R OU P, I NC .
Acumulación de Activos en EE.UU.
Delaware Charter Guarantee &
Trust Company d/b/a Principal
Trust Company
Principal Bank
Principal Financial Advisors, Inc.
Principal Funds Distributor, Inc.
Principal Life Insurance Company
Principal Management
Corporation
Principal Shareholder Services, Inc.
Princor Financial Services
Corporation
Administración de Activos Globales
Columbus Circle Investors
Edge Asset Management, Inc.
Morley Capital Management, Inc.
Morley Financial Services, Inc.
Post Advisory Group, LLC
Principal Commercial Acceptance, LLC
Principal Commercial Funding, LLC
Principal Enterprise Capital, LLC
Principal Global Investors Trust
Principal Global Investors, LLC
Principal Real Estate Investors, LLC
Spectrum Asset Management, Inc.
Union Bond & Trust Company
Australia
Principal Global Investors
(Australia) Limited
Principal Real Estate Investors
(Australia) Limited
Brasil
(Brazil) Limited
Europa
(Europe) Limited
(Ireland) Limited
Hong Kong
(Hong Kong) Limited
Japón
(Japan) Limited
Malasia
CIMB-Principal Islamic Asset
Management Berhad
Singapur
(Singapore) Limited
Acumulación y Administración de
Activos Internacionales
Brasil
BrasilPrev Seguros e Previdência S.A.
Chile
Principal Administradora General
de Fondos S.A.
Principal Asset Management Chile S.A.
Principal Compañía de Seguros de
Vida Chile S.A.
Principal Créditos Hipotecarios, S.A.
28
China
CCB Principal Asset Management
Company, LTD
Hong Kong
Principal Asset Management
Company (Asia) Limited
Principal Insurance Company
(Hong Kong) Limited
Principal Trust Company (Asia) Limited
Principal Global Investors (Asia) Limited
India
PNB Principal Financial Planners
Private Limited
PNB Principal Insurance Broking
Private Limited
Principal Consulting (India)
Private Limited
Principal PNB Asset Management
Company Private Limited
Principal Trustee Company Private
Limited
Indonesia
PT CIMB – Principal Asset Management
Malasia
CIMB – Principal Asset
Management Berhad
CIMB Wealth Advisors Berhad
México
Principal Afore, S.A. de C.V.
Principal Fondos de Inversión,
S.A. de C.V., Operadora de Fondos de Inversion
Principal Mexico Compañía de
Seguros, S.A. de C.V.
Principal Pensiones, S.A. de C.V.
Singapur
CIMB-Principal Asset Management
(Singapore) Pte Ltd
Seguros de Vida y de Salud
Diversified Dental Services, Inc.
Employers Dental Services, Inc.
HealthRisk Resource Group, LLC
JF MOLLOY & Associates, Inc.
Preferred Product Network, Inc.
Principal Dental Services, Inc.
Principal Edge Network – Austin, LLC
Principal Edge Network –
Dallas-Ft. Worth, Inc.
Principal Edge Network – Georgia, LLC
Principal Edge Network –
Tennessee, LLC
of Iowa
Principal National Life Insurance
Company
Principal Reinsurance Company of
Delaware
Principal Reinsurance Company of
Vermont
Principal Wellness Company
Corporativo y Otros
Principal Development Investors, LLC
Principal Global Services Private Limited
Principal Real Estate Fund Investors, LLC
Principal Real Estate Portfolio, Inc.
F O N D O S DE PR IN C IPA L
Organizados por Principal Life Insurance Company | Marzo 2010
Fondos de Principal
Bond & Mortgage Securities Fund
Bond Market Index Fund
California Municipal Fund
Capital Appreciation Fund
Core Plus Bond Fund I
Disciplined LargeCap Blend Fund
Diversified International Fund
Equity Income Fund
Global Diversified Income Fund
Global Real Estate Securities Fund
Government & High Quality Bond
Fund
High Quality Intermediate Term Bond Fund
High Yield Fund
High Yield Fund I
Income Fund
Inflation Protection Fund
International Emerging Markets
Fund
International Equity Index Fund
International Fund I
International Growth Fund
International Value Fund I
LargeCap Blend Fund I
LargeCap Blend Fund II
LargeCap Growth Fund
LargeCap Growth Fund I
LargeCap Growth Fund II
LargeCap S&P 500 Index Fund
LargeCap Value Fund
LargeCap Value Fund I
LargeCap Value Fund III
LifeTime 2010 Fund
LifeTime 2015 Fund
LifeTime 2020 Fund
LifeTime 2025 Fund
LifeTime 2030 Fund
LifeTime 2035 Fund
LifeTime 2040 Fund
LifeTime 2045 Fund
LifeTime 2050 Fund
LifeTime 2055 Fund
LifeTime Strategic Income Fund
MidCap Blend Fund
MidCap Growth Fund
MidCap Growth Fund III
MidCap S&P 400 Index Fund
MidCap Value Fund I
MidCap Value Fund III
Money Market Fund
Preferred Securities Fund
Real Estate Securities Fund
Short-Term Bond Fund
Short-Term Income Fund
SmallCap Blend Fund
SmallCap Growth Fund
SmallCap Growth Fund I
SmallCap Growth Fund II
SmallCap S&P 600 Index Fund
SmallCap Value Fund
SmallCap Value Fund I
SmallCap Value Fund II
Strategic Asset Management
Balanced Portfolio
Conservative Balanced Portfolio
Conservative Growth Portfolio
Flexible Income Portfolio
Strategic Growth Portfolio
Tax-Exempt Bond Fund
Principal Variable
Contracts Fund, Inc.*
*Las opciones de inversión Principal Variable Contracts Fund están disponibles en ciertas
anualidades variables y contratos de seguro de vida variables.
Los fondos mutuos y contratos variables están distribuidos por Principal Funds
Distributor, Inc. y Princor Financial Services Corporation, miembros de the Principal
Financial Group, Des Moines, Iowa 50392-0200. Teléfono 1-800-222-5852.
El contenido de esta publicación es para información general solamente y no tiene
la intención de solicitar la compra de productos de compañías de the Principal
Financial Group.
P RI NC I PAL FI NANC I AL GRO UP, I NC .
Oficina Corporativa
711 High St.
1-800-986-EDGE (3343)
The Principal Financial Group en el Internet
La página principal de The Principal, en www.principal.com,
es su fuente para una gran variedad de información incluyendo
noticias de la Compañía, herramientas para ahorrar e invertir,
y detalles en nuestras soluciones de servicios y productos. La
sección de relaciones con los inversionistas del sitio le proporciona
información al día a los accionistas y la comunidad inversionista,
incluyendo acceso a documentos presentados ante la SEC,
información sobre acciones, resumen de la responsabilidad
corporativa, historial de los dividendos y calificaciones crediticias.
También incluye información de interés acerca de la gobernación
de the Principal Financial Group, Inc., incluyendo:
n Junta Directiva
n Guías de la Gobernación Corporativa
n Sub-comités de la Junta
n Estándares Independientes del Director
n Código de Ética Corporativo
Reunión Anual
La Reunión Anual de Accionistas será a las 9 a.m. Hora Central,
el 18 de mayo del 2010, en el auditorio de las oficinas corporativas
de the Principal Financial Group, Inc., 711 High St.,
Des Moines, Iowa 50392.
1 CARTA A LOS ACCIONISTAS
6 LISTO PARA RECONSTRUIR
8 LISTO PARA TOMAR CONTROL
10 LISTO PARA SENTIRSE MÁS SEGURO
12 LISTO PARA HACER ALGUNOS CAMBIOS
14 EN RESUMEN
16 INVIRTIENDO PARA EL FUTURO
20 RESALTES FINANCIEROS
22 RESUMEN CONSOLIDADO DE LAS FINANZAS
26 JUNTA DE DIRECTORES
27 ALTA GERENCIA
28 SEGMENTOS REPORTABLES Y FONDOS DE PRINCIPAL
Esta Evaluación del Año 2009 provee una revisión general, puntos sobresalientes y resumen de los estados financieros de la Compañía. Para los estados
financieros completos, incluyendo notas, discusiones y análisis de la condición financiera y resultados de operaciones por parte de la gerencia, por favor
refiérase al formulario 10-K del 2009, registrado por nuestra Compañía con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés), el cual se encuentra
en www.principal.com/10k (información solamente en inglés).
Declaraciones de Cautela y con Miras al Futuro
Ciertas declaraciones realizadas por la Compañía en esta Evaluación del Año que -no son hechos históricos- pueden ser consideradas declaraciones con
miras al futuro; incluyendo, sin limitarse a: las declaraciones de las metas de ventas, tendencias de las ventas, ganancias, creencias, expectativas, objetivos
y opiniones de la gerencia. La Compañía no se encarga de actualizar estas declaraciones, las cuales se basan en un número de suposiciones concernientes
a las condiciones del futuro que puedan al final comprobar ser inexactas. Los eventos futuros y sus efectos en la Compañía puedan no ser los anticipados,
y los resultados actuales pueden diferir materialmente de los resultados anticipados en estas declaraciones con miras al futuro. Los riesgos, incertidumbres
y factores que pueden causar o contribuir a tales diferencias materiales son discutidos en el reporte anual de la Compañía, en el Formulario 10-K para
el año que terminó el 31 de diciembre de 2009, registrado con la Comisión de Bolsa y Valores. Estos riesgos e incertidumbres incluyen, sin limitarse a:
factores competitivos, volatilidad de los mercados financieros, decrecimiento en los ratings, cambios en las tasas de interés, inhabilidad de atraer y retener
representantes de ventas, riesgos en negocios internacionales, fluctuaciones en las tasas de cambio de moneda internacional, una pandemia, ataques
terroristas u otro evento catastrófico, cesación de pagos de los reaseguradores de la Compañía y riesgos de los portafolios de inversión.
“The Principal Financial Group” y “The Principal” son marcas de servicio registradas de Principal Financial Services, Inc., un miembro de the Principal Financial Group.
Comuníquese con Relaciones con los Inversionistas
Si usted tiene una pregunta para Relaciones con los Inversionistas,
por favor comuníquese con nosotros:
The Principal Financial Group – Investor Relations
711 High Street, S-006-E41
Des Moines, IA 50392-0420
Teléfono: 1-800-986-3343 | Fax: 515-235-5491
Correo electrónico: [email protected]
Información a los Accionistas
Bolsa de Valores: NYSE
Agente de Transferencias
Principal Financial Group, Inc. las solicitudes de los accionistas deben
dirigirse a nuestro agente de transferencias, Computershare Investor
Services, LLC. Computershare puede asistir a los accionistas con una
variedad de servicios, incluyendo: cambios de dirección, emisión
de certificados, reemplazo de certificados de acciones perdidos,
transferencia de acciones de una persona a otra, estados de cuentas,
solicitudes de saldos, preguntas acerca de dividendos en acciones y
venta de acciones. Puede llamar o escribir al agente de transferencias:
The Principal Financial Group, Inc.
c/o Computershare Investor Services
P.O. Box 43078
Providence, RI 02940-3078
Teléfono gratuito: 866-781-1368
Teléfono para personas con problemas auditivos: 312-588-4110
Formulario para Consultas por el Internet:
www-us.computershare.com/contactus
Los accionistas registrados pueden tener acceso a información
acerca de sus cuentas de acciones ordinarias de the Principal
Financial Group, Inc. vía Internet usando la página de Internet
de Computershare en www-us.computershare.com/investor.
The Principal no mantiene o provee información directamente en
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a la información contenida en ella y no toma responsabilidad por
suplementar, corregir o actualizar ninguna de tal información.
Un Agradecimiento Especial
Un agradecimiento especial a nuestros 450,000 accionistas
registrados, quienes han sido dueños de acciones ordinarias de the
Principal Financial Group, Inc. desde nuestra oferta pública inicial.
Los 15 Titulares* más Grandes de Acciones Ordinarias de the
n Nippon Life Insurance Company
n BlackRock, Inc.
n State Street Global Advisors
n Northern Trust Global Investments
n UBS Global Asset Management
n The Vanguard Group, Inc.
n J.P. Morgan Investment Management, Inc.
n AllianceBernstein, L.P. (U.S.)
n Goldman Sachs Asset Management, L.P. (U.S.)
n T. Rowe Price Associates, Inc.
n Wellington Management Company, LLP
n TIAA-CREF Investment Management
n Davis Selected Advisors, LP
n Newton Investment Management, LTD
n Cramer Rosenthal McGlynn, LLC
*Basados en registros públicos al 31 de diciembre del 2009
1-800-986-EDGE (3343)
www.principal.com
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¿Está Listo? ß
Evaluación del Año 2009
BB1345-15

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