examen final evaluacion - cotc2010
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examen final evaluacion - cotc2010
…al encuentro con tu futuro DIVISIÓN DE INGENIERIA Fecha de Aplicación: 14 / Abril / 2010 Maestro : César Octavio Contreras Examen Final Materia : Valuación de Proyectos Hora : 16 Salón: 310 Matricula: _______________ Nombre : _______________________________________ Calif: ______ Objetivo Que el alumno comprenda los métodos del Valor Anual Equivalente, Valor Presente Neto y el de la Tasa Interna de Rendimiento para poder aplicarlos en casos reales evaluando proyectos de inversión y así seleccionar la mejor alternativa. *IMPORTANTE: Tiempo estimado 100 minutos. Solamente utilice pluma. I. 1. Resuelve por el método del Valor Anual Equivalente (15 Pts.) Cierta compañía que utiliza en sus evaluaciones económicas una TREMA de 20%, desea seleccionar la mejor de las siguientes alternativas: Inversión Inicial Horizonte de planeación Valor de rescate Costos de operación y mantenimiento por año Máquina Tipo 1 $ 100,000 5 años 10,000 22,000 Máquina Tipo 2 $ 150,000 5 años 22,000 18,000 Máquina Tipo 3 $ 200,000 5 años 40,000 12,000 → VAE1 = -54,094.1733 VAE2 = -65,200.602 VAE3 = -73,500.7525 Por lo tanto el mejor VAE es el de la maquina uno y recomendamos que se compre la maquina 1. 2. (10 Pts.) Cierta compañía requiere de un nuevo Almacén. El Almacén puede ser construido a un costo de $20,000,000, o arrendado pagando una renta anual de $2,000,000. Si el horizonte de planeación es de 25 años al final de los cuales el valor de rescate será $1,000,000 y la TREMA es de 15%, ¿qué alternativa seleccionaría? ¿Por qué? VAE1com = -3,089,288.64 → VAE2rent = -2,000,000 Por lo tanto concluimos que es mejor arrendar el almacén. II. 1. Resuelve por el método del Valor Presente Neto (15 Pts.) Usted es el director financiero de cierta compañía y se le presenta la siguiente situación para su respectivo análisis. Se esta considerando la posibilidad de reemplazar su equipo actual de manejo de materiales, por uno que puede ser comprado o arrendado. Con el sistema actual se tienen gastos de operación y mantenimiento anuales de $400,000, una vida remanente estimada de 10 años y un valor de rescate al término de esta vida de $25,000. El nuevo sistema cuyo costo inicial es de $1,600,000, tiene una vida de 10 años, un valor de rescate de $200,000, y gastos anuales de operación y mantenimiento de $200,000. Si el nuevo sistema es arrendado, la renta que se pagaría sería de $250,000 al principio de cada año. Además, se incurrirían en gastos adicionales de operación y mantenimiento anuales de $100,000. ¿Usando una TREMA de 20%, cual de las opciones le recomendaría al departamento de compras? ¿Por qué? VAE1actual = -1,672,951.19 VAE2comprado = -2,406,193.3 → VAE2rentado = -1,467,365.23 Por lo tanto concluimos que la mejor opción es rentarlo. 2. (23 Pts.) Suponga que cierto proyecto requiere de una inversión inicial de $2,000,000. Sus gastos de operación y mantenimiento son de $200,000 para el primer año, y se espera que estos costos crezcan en el futuro a una razón del 10% anual. La vida estimada del proyecto es de 10 años al final de los cuales su valor de rescate se estima en $ 500,000. Finalmente, suponga que los ingresos que genera este "La vida solo se puede comprender mirando hacia atrás, pero solo se puede vivir mirando hacia adelante" S. Kierkegaard. proyecto son de $700,000 el primer año y se espera en lo sucesivo que éstos aumenten a una razón constante de $ 60,000/año. Si la TREMA es de 20%, ¿debería este proyecto ser aceptado? ¿Por qué? VPN = 3,707,955.34 + 80,752.79 – 2,000,000 – 1,162,192.22 → VPN = 626,515.904 Por lo tanto, con este valor presente neto positivo, aconsejamos que se acepte el proyecto. 3. (10 Pts) Se desea determinar la altura óptima de un edificio cuya vida esperada es de 40 años al término del cual su valor de rescate se considera despreciable. La información que se tiene disponible es la siguiente: Número de pisos 4 25,000,000 4,000,000 3 $20,000,000 3,000,000 Inversión Inicial Ingresos netos anuales 5 32,000,000 5,000,000 ¿Si la TREMA es de 20%, cual sería la altura óptima del edificio que recomendarías? →VAE1trespisos = -5,010,205.67 VAE2cuatropiso = -5,013,607.56 VAE2cincopisos = -7,017,009.45 Por lo tanto concluimos que lo mas conveniente es construir el edificio de 3 pisos. III. 1. Resuelva por el método de la Tasa Interna de Rendimiento (17 Pts.) Metrorrey esta considerando comprar nuevas unidades de transporte para el servicio de la línea 3 del metro. Se le presentan dos tipos de camiones y desea seleccionar la mejor de las 2 alternativas. Si no se tiene establecida una TREMA y ambos camiones tienen una vida útil de 10 años ¿Cuál de los 2 camiones representa una mejor inversión para Metrorrey. Camión 1 $1,500,000 Camión 2 $1,290,000 Gasto Anual de Combustible $89,500 $80,100 Ingreso Anual $745,000 $629,100 Gasto Anual de Mantenimiento $55,500 $49,000 $0 $0 Inversión Inicial Valor de Rescate →TIR 1 = 38.566549% TIR 2 = 37.239725% Por lo tanto concluimos que el camión 1 tiene una mejor TIR y aconsejamos comprar el camión 1. IV. (3 pts. C/U) Selecciona la respuesta correcta 1.- Produce una corriente de flujos de caja durante un número limitado de periodos. a) Anualidad b) Deposito d) Interés e) Ninguna de las anteriores c) Anualidad Prepagable 2.- Es una herramienta, la cual al comparar flujos de beneficios y costos, permite determinar sí conviene realizar un proyecto o no. a) Análisis b) Fondo de c) a y d son d) Evaluación de e) Ninguna de las anteriores financiero inversión correctas Proyectos 3.- Reinversión de los intereses devengados para obtener más intereses. a) Interés b) Interés Simple c) Intereses d) Interés abierto devengados Compuesto 4.- ¿Cuánto produce 500 pesos al 6% anual en 18 días? a) 15 pesos c) .80 pesos b) 1.50 pesos d) 18 pesos e) Ninguna de las anteriores e) Ninguna de las anteriores 5.- Calcular a cuánto asciende el interés simple producido por un capital de 35,000 pesos invertido durante 5 años a una tasa del 7% anual. a) 12,430 pesos b) 13,570 pesos d) 12,350 pesos e) Ninguna de las anteriores c) 12,250 pesos "La vida solo se puede comprender mirando hacia atrás, pero solo se puede vivir mirando hacia adelante" S. Kierkegaard.