Panorama de Mercados La Fed marca el pulso de los mercados

Transcripción

Daily Global
martes, 13 de septiembre de 2016
INFORME DIARIO
Panorama de Mercados
La Fed marca el pulso de los mercados
• Los futuros de las bolsas de EE.UU. operan en baja, con la mirada puesta en los precios
del petróleo y en las expectativas de suba de tasas de la Fed.
• Tras las fuertes declaraciones del viernes, ayer la Fed salió a tranquilizar a los
mercados. El gobernador de la Fed de Minneapolis señaló que no hay urgencia por
incrementar las tasas de interés. La gobernadora Lael Brainard, sugirió que se debería
actuar con cautela en la remoción de la política monetaria expansiva, dada la debilidad
del mercado de trabajo y el riesgo de una nueva caída en la economía mundial.
• Estas declaraciones tranquilizaron a los mercados, que disminuyeron las expectativas de
suba de tasas en diciembre a 54,4%, aunque la cautela se mantiene en el mercado con
el VIX operando en niveles cercanos al 16%.
• Goldman Sachs también bajó la probabilidad de un aumento de tasas en septiembre.
• China sorprendió a los mercados: el índice de producción industrial marcó el mayor
incremento en cinco meses. Las ventas minoristas crecieron en agosto más de lo
esperado, mientras que la inversión en activos fijos se mantuvo sin cambios respecto al
mes anterior pero con un registro levemente superior al consenso.
• El IPC del Reino Unido aumentó por debajo de lo que esperaba el mercado.
• El índice de confianza inversora ZEW de Alemania manifestó una baja más acentuada
que la proyectada, mostrando cautela por parte de los inversores.
• El petróleo WTI cae a USD 45,20 por barril, luego que la Agencia Internacional de
Energía (AIE) informó una fuerte desaceleración en la demanda global de petróleo, junto
con los altos niveles de inventarios y el aumento de la oferta.
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Daily Global
EE.UU.
Los futuros de las bolsas de EE.UU. operan en baja, con la mirada puesta en los precios del
petróleo y en las expectativas de suba de tasas de la Fed.
Los principales índices bursátiles recuperaron terreno ayer tras la fuerte caída del viernes,
siguiendo las declaraciones de la Fed. El Nasdaq aumentó 1,7% finalizando en 5.211,89 unidades,
mientras que el S&P 500 subió 1,5% cerrando en 2.159,04 unidades. El Dow Jones avanzó 1,32%
para cerrar en 18.325,07 unidades.
El candidato presidencial por el partido republicano, Donald Trump, ingresó al debate sobre las
tasas de interés de la Fed, al afirmar que la autoridad monetaria no las ha incrementado como
debería, respondiendo a presiones del gobierno de Barack Obama.
Neel Kashkari, de la Fed de Minneapolis, señaló que la baja inflación y el reporte de empleos que
muestra que la economía se sigue expandiendo, implica que no hay urgencia por incrementar las
tasas de interés. Agregó que la política no juega en las decisiones de la Fed.
La gobernadora de la Fed, Lael Brainard, sugirió que se debería actuar con cautela en la remoción
de la política monetaria expansiva, dada la debilidad del mercado de trabajo y el riesgo de una
nueva caída en la economía mundial.
Estas declaraciones tranquilizaron al mercado, que disminuyó las expectativas de suba de tasas en
diciembre a 54,4%, mientras que el VIX opera en niveles cercanos al 16%.
Goldman Sachs bajó la probabilidad de un aumento de tasas en septiembre a 15% desde el 24%
previo al discurso de Brainard. Según el banco de inversión, si realmente fuesen a subir las tasas
darían señales claras de ello para preparar a los inversores y no generar un shock sorpresivo.
Hoy se conocerá el déficit fiscal de agosto, que se espera alcance los USD 105 Bn. De esta forma,
marcaría una reducción ante los –USD 112,8 Bn del mes previo.
ANADARKO PETROLEUM (APC): La junta directiva acordó la adquisición de activos en aguas
profundas del Golfo de México pertenecientes a Freeport McMoRan Oil & Gas por USD 2 Bn.
INTERSIL (ISIL): Ayer subió 7,8% luego que se conoció que será adquirida por Renesas Electronics
en un acuerdo de USD 3,2 Bn.
PANDORA MEDIA (P): Firmó acuerdos de licencias con Merlin Network, Sony Music y Universal
Music Group, así como con The Orchard y otros 30 distribuidores independientes.
TIFFANY (TIF): Nombró a Mark Erceg como CFO efectivo a partir del 18 de octubre. Erceg ha sido
CFO de Canadian Pacific Railway (CP) y también ocupó el mismo cargo en Masonite International
(DOOR).
WELLS FARGO (WFC): Eliminará todos los objetivos de ventas en sus productos de banca
minorista. Las acciones caen en el premarket.
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Daily Global
Europa
Las bolsas europeas operan en alza, tras el reporte positivo de China y las declaraciones más
moderadas de miembros de la Fed.
El IPC del Reino Unido aumentó 0,3% MoM en agosto, revirtiendo la caída de -0,1% MoM de julio,
pero por debajo del 0,4% MoM que esperaba el mercado. En los últimos doce meses acumula una
suba de 0,6% YoY.
El IPC de Alemania confirmó lo registrado en el dato preliminar y cerró agosto sin variaciones. De
esta manera, cortó con la racha de tres meses consecutivos de subas.
El índice de confianza inversora ZEW de Alemania bajó a 55,1 puntos en septiembre desde los 57,6
de agosto, mostrando cautela por parte de los inversores. El mercado esperaba un retroceso menor
a 56 unidades.
Por su lado, el índice de confianza inversora ZEW de la Eurozona llegó a los 5,4 puntos en
septiembre, partiendo desde los 4,6 de agosto. Sin embargo, el consenso proyectaba una suba a
6,7 unidades.
AIR LIQUIDE (AIQUY): Lanzó un aumento de capital de EUR 3,3 Bn para ayudar a financiar la
adquisición de Airgas.
HSBC (HSBC): Citigroup recortó el outlook de las acciones de la entidad.
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Daily Global
Asia
Las principales bolsas asiáticas cerraron con comportamientos mixtos tras las declaraciones de
miembros de la Fed y a pesar de los datos económicos positivos de China.
El índice de producción industrial de China sorprendió positivamente con una suba de 6,3% YoY en
agosto, marcando el mayor incremento en cinco meses. El mercado esperaba un alza de 6,1% YoY
luego del 6% visto en julio. Los incrementos más significativos se presentaron en la industria
siderúrgica y en la construcción.
PRODUCCIÓN INDUSTRIAL DE CHINA: variación porcentual, últimos 5 años
Fuente: Bloomberg
Las ventas minoristas en China también sorprendieron al mercado con un incremento de 10,6% en
agosto, frente a un esperado de 10,3% y un registro anterior de 10,2%.
La inversión en activos fijos se mantuvo sin cambios en 8,1%, mientras que el consenso proyectaba
un crecimiento de 8%. Pese a lo anterior, la tasa de inversión (2,1%) sigue siendo la más baja
desde diciembre de 1999.
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Daily Global
Commodities, Divisas y Bonos
El índice DXY sube levemente a 95,30 puntos durante la mañana, tras la caída de la sesión previa,
debido al discurso de Lael Brainard de la Fed.
El petróleo WTI cae a USD 45,20 por barril, tras predicciones desalentadoras sobre el crecimiento
de la demanda, que sugieren que las existencias de crudo podrían persistir mucho más tiempo que
lo anticipado por el mercado. El mercado espera los datos de inventarios de crudo de EE.UU. de
esta semana.
La Agencia Internacional de Energía (AIE) dijo que una fuerte desaceleración en el crecimiento
global de la demanda de petróleo, junto con los altos niveles de inventarios y el aumento de la
oferta, significa que el mercado de crudo se mantendría sobre-abastecido al menos durante los
primeros seis meses de 2017.
Esto contrasta con la última previsión de la agencia de hace un mes, que esperaba un equilibrio de
la oferta y la demanda el resto de este año y una caída rápida de los inventarios.
Adicional a lo anterior, la OPEP elevó el pronóstico de suministro de petróleo de los países fuera del
cartel, para la segunda mitad de 2016 y 2017.
El oro sube a USD 1.331 la onza troy, después de comentarios de funcionarios de la Fed que
redujeron las probabilidades de un alza de tasas de interés la próxima semana.
El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años baja en el inicio de la jornada, mientras los
inversores ajustan las expectativas sobre cuándo la Reserva Federal elevaría las tasas de interés y
a la espera de la publicación de varios indicadores económicos.
El martes, el Tesoro subastará USD 20 Bn en letras de 52 semanas y USD 35 Bn en letras de
4 semanas. También se espera una subasta de USD 12 Bn en bonos a 30 años.
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Daily Global
LATINOAMÉRICA
Macroeconomía y Noticias Corporativas
BRASIL: Cámara baja expulsó a Eduardo Cunha por mentir sobre cuentas en Suiza
A solo dos semanas después de la destitución de Dilma Rousseff, la Cámara baja del Congreso
expulsó al legislador que diseñó su remoción por mentir sobre unas cuentas bancarias que poseía
en Suiza. El ex presidente de la Cámara de diputados Eduardo Cunha, que ha sido acusado de
corrupción por el Supremo Tribunal Federal, ahora tiene prohibido ejercer cargos políticos durante 8
años y podría enfrentar un arresto tras perder sus derechos parlamentarios. El voto de la cámara
fue 450-10 a favor de su destitución.
MÉXICO: Las ventas comparables de minoristas aumentan en agosto
La Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) comunicó que las
ventas comparables de sus afiliados crecieron 1,7% YoY en agosto. El crecimiento de las ventas
iguales, es decir las de las tiendas con más de un año en operación, resultó menor al reportado
para julio de 10%.
CEMEX (CX): Acordó la venta de activos a Eagle Materials por USD 400 M
Acordó vender una planta y una terminal de cemento en Ohio, EE.UU., a Eagle Materials por
USD 400 M. Cemex usará los fondos principalmente para su plan de reducir su deuda en entre
USD 3.000 M y USD 3.500 M en un lapso de dos años.
PETROBRAS (PBR): Cayó la producción en agosto
La producción de petróleo y gas natural de la compañía cayó 1,42% en agosto frente a julio, luego
de que la venta de activos en Argentina redujera la oferta internacional de la empresa. En promedio
produjo 2,84 millones de barriles de petróleo y gas natural equivalentes el mes pasado, mostrando
así su nivel más bajo en tres meses, comparado con 2,89 millones bpd en julio.
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MERCADOS INTERNACIONALES
Precios e Indicadores
BOLSAS DE NORTEAMERICA
Dow Jones Industrial Average
NASDAQ 100
Nasdaq Composite
S&P 500 Index
S&P-TSX Toronto Composite
Último*
18,325.07
4,764.65
5,211.89
2,159.04
14,597.14
Día
1.32
1.78
1.68
1.47
0.39
12 meses En el año
11.51
5.17
10.21
3.73
8.08
4.08
10.10
5.63
8.44
12.20
Último*
447.68
4,443.55
10,467.53
6,706.25
8,828.00
16,801.65
8,241.32
Día
0.02
0.08
0.34
0.08
-0.44
-0.23
0.43
12 meses En el año
4.26
1.33
-2.10
-4.17
3.64
-2.56
9.74
7.43
-9.14
-7.50
-22.63
-21.55
-6.05
-6.54
Último*
5,309.99
16,729.04
Día
-0.17
0.34
12 meses En el año
4.19
-0.65
-8.41
-12.11
Último*
1,331.00
19.17
45.20
149.44
132.58
352.61
Día
0.41
0.89
-2.35
-0.61
-0.81
-0.47
En el mes En el año
1.49
25.02
2.48
37.45
1.12
5.44
4.76
-19.85
6.74
-12.08
1.78
8.72
*Cierre del día anterior
BOLSAS DE EUROPA
AEX - Amsterdam, Holanda
CAC-40 Paris, Francia
DAX XETRA - Frankfurt, Alemania
FTSE - 100, Reino Unido
IBEX 35 - Madrid, España
MIB 30 - Milán, Italia
SMI - Suiza
*Cotización al 13/09/16 07:49
BOLSAS DE ASIA y Australia
ALL ORD - Australia
Nikkei-225 - Japón
*Cierre del día
COMMODITIES
Oro (USD/onza)
Plata (USD/onza)
Petróleo (USD/bbl)
Trigo (USD/tn)
Maíz (USD/tn)
Soja (USD/tn)
MERCADO CAMBIARIO
Euro (EUR/USD)
Yen Japonés (USD/JPY)
Franco Suizo (USD/CHF )
Libra Esterlina (GBP/USD)
Dólar Australiano (AUD/USD)
Dólar Canadiense (USD/CAD)
Corona Sueca (USD/SEK)
Corona Noruega (USD/NOK)
Dólar Neozelandés (NZD/USD)
Último*
1.1230
102.2300
0.9718
1.3263
0.7527
1.3096
8.4962
8.2201
0.7330
Día
-0.04
-0.37
0.01
-0.55
-0.52
-0.43
-0.22
0.19
-0.31
6 Meses
1.17
11.33
1.58
-7.22
0.21
1.31
-1.80
3.05
9.80
En el año
3.39
17.60
3.12
-10.00
3.31
5.67
-0.65
7.58
7.30
TASAS DE REFERENCIA
EE.UU.
Australia
Eurozona
Canadá
Reino Unido
Japón
Nueva Zelanda
Suiza
Suecia
Noruega
Fuente: Bloomberg
Último
0.50%
1.50%
0.00%
0.50%
0.25%
0.10%
2.00%
-0.75%
-0.50%
0.50%
TASAS DE INTERÉS
Treasury EE.UU. 2 años (UST2Y)
Bono a 10 años Alemania
Bono a 10 años Francia
Bono a 10 años Italia
Bono a 10 años España
Bono a 10 años Reino Unido
CDS 5 años
Alemania
Austria
España
Francia
Gran Bretaña
Holanda
Italia
Portugal
Último
0.7681
1.1925
1.6551
2.3663
0.0078
0.3050
1.2645
1.0627
0.8304
Anterior Var.bps
0.7721 -0.40
1.1973 -0.49
1.6637 -0.86
2.3913 -2.50
0.0365 -2.87
0.3307 -2.57
1.2760 -1.15
1.0800 -1.73
0.8646 -3.43
Último*
16
25
77
28
33
25
133
286
Anterior Var.bps
16 -0.27
25
0.17
78 -0.85
28 -0.61
33
0.83
n.d.
135 -2.35
287 -0.90
Maturity
15/08/2026
21/04/2026
20/10/2026
22/06/2026
01/06/2026
15/08/2026
30/04/2026
25/11/2026
22/07/2026
24/02/2026
15/07/2026
15/05/2026
01/06/2026
20/09/2026
19/02/2026
15/04/2027
21/07/2026
12/11/2026
28/05/2026
T.I.R. % Var. bps.
0.008 -2.873
2.065 1.651
0.186 -2.707
0.240 -2.804
1.153 0.411
1.655 -0.861
1.063 -1.731
0.305 -2.572
0.830 -3.427
8.279 0.783
0.108 -2.824
0.473 -2.521
1.265 -1.149
-0.018 -1.100
1.248 0.771
2.458 1.798
3.236 5.620
0.260 -4.204
-0.416 -0.628
RENTA FIJA
Alemania (en EUR)
Australia (en AUD)
Austria (en EUR)
Bélgica (en EUR)
Canadá (en CAD)
EE.UU. (en USD)
España (en EUR)
Francia (en EUR)
Gran Bretaña (en GBP)
Grecia (en EUR)
Holanda (en EUR)
Irlanda (en EUR)
Italia (en EUR)
Japón (en JPY)
Noruega (en NOK)
Nueva Zelanda (en NZD)
Portugal (en EUR)
Suecia (en SEK)
Suiza (en CHF)
Cupón %
0.000
4.250
0.750
1.000
1.500
1.500
1.950
0.250
1.500
3.000
0.500
1.000
1.600
0.100
1.500
4.500
2.875
1.000
1.250
MERCADOS EMERGENTES
Precios e Indicadores
CDS 5 años
Brasil
Bulgaria
Chile
China
Colombia
Filipinas
Indonesia
Malasia
México
Panamá
Perú
Polonia
Rusia
Sudáfrica
Turquía
Ucrania
Venezuela
Último*
253
143
76
99
160
88
139
117
137
128
101
75
204
245
244
n.d.
3,960
Anterior Var.bps
254 -0.26
n.d.
76 -0.17
100 -0.89
160 -0.15
88
0.69
140 -1.27
118 -0.16
137 -0.01
129 -0.21
101 -0.11
n.d.
207 -3.31
247 -2.76
246 -2.18
n.d.
3,977 -16.66
TASAS DE REFERENCIA
Brasil
Chile
China
Colombia
Egipto
Indonesia
Malasia
México
Perú
Rusia
Sudáfrica
Turquía
Venezuela
MERCADO CAMBIARIO
Peso Argentino (USDARS)
Real Brasileño (USDBRL)
Peso Mexicano (USDMXN)
Renminbi Chino (USDCNY)
Rupia India (USDINR)
Rublo Ruso (USDRUB)
Peso Chileno (USDCLP)
Peso Colombiano (USDCOP)
Nuevo Sol Peruano (USDPEN)
Dólar Hong Kong (USDHKD)
Último
14.25%
3.50%
4.35%
7.75%
12.75%
6.50%
3.00%
4.25%
4.25%
10.50%
7.00%
7.50%
21.38%
Último
14.9250
3.2476
18.9793
6.6800
66.9238
64.6960
669.9800
2,938.0700
3.3990
7.7579
Fuente: Bloomberg
Día
1.11
0.82
-0.88
0.00
-0.37
-0.14
0.08
-0.64
-0.10
0.00
6 Meses
-0.89
12.69
-6.37
-2.69
0.27
8.25
1.75
7.33
-1.93
0.01
En el año
-13.36
21.96
-9.34
-2.79
-1.15
12.09
5.76
8.05
0.44
-0.09
BOLSAS DE ASIA
BSE 30 - Bombay, India
Hang Seng - Hong Kong
Jakarta - Indonesia
KLCI - Malasia
KOSPI-S - Corea del Sur
SET - Bangkok, Tailandia
Shangai A - China
Shangai Composite - China
Último*
28,353.54
23,215.76
5,215.57
1,677.18
1,999.36
1,446.84
3,165.00
3,023.51
Día
-1.54
-0.32
-1.26
-0.55
0.40
2.48
0.05
0.05
12 meses En el año
10.71
8.56
7.96
5.94
19.61
13.55
4.59
-0.91
2.99
1.94
4.71
12.33
-5.59
-14.56
-5.52
-14.57
Último*
12,030.39
58,586.11
4,067.90
46,720.96
16,058.32
1,386.73
Día
0.18
1.01
0.00
0.56
0.52
-0.80
12 meses En el año
-15.17
-17.53
26.26
35.15
8.52
10.53
9.21
8.71
47.49
37.54
10.98
20.20
Último*
979.91
77,053.54
1,731.06
6,959.57
Día
-0.39
-1.01
-0.02
0.70
12 meses En el año
22.63
29.44
7.99
7.43
-20.79
-6.89
-2.26
-0.64
Maturity
07/04/2026
27/07/2026
21/01/2026
04/08/2026
28/01/2026
06/09/2026
08/01/2026
30/11/2026
21/01/2026
25/07/2026
27/05/2026
21/12/2026
11/02/2026
T.I.R. % Var. bps.
4.608 -1.900
2.112 21.050
2.349 -3.115
2.764 -2.601
3.381 -1.859
6.851 #¡VALOR!
3.390 -13.796
3.558 2.500
3.059 -2.562
2.844 -3.835
3.906 -7.549
8.684 -3.251
9.510 14.500
*Cierre del día
BOLSAS DE LATINOAMÉRICA
IBC - Venezuela
IBOVESPA- Brasil
IGPA - Chile
IPC - Mexico
MERVAL- Argentina
COLPAC - Colombia
BOLSAS DE EUROPA
RTS1 - Rusia
Turquía (XU100)
Polonia (WIG20)
Rumania (BET)
RENTA FIJA
Brasil (en USD)
Bulgaria (en BGN)
Chile (en USD)
China (en CNY)
Colombia (en USD)
India (en INR)
Indonesia (en IDR)
Malasia (en MYR)
México (en USD)
Polonia (en PLN)
Rusia (en USD
Sudáfrica (en ZAR)
Turquía (en TRY)
Cupón %
6.000
2.250
3.125
2.740
4.500
6.970
4.750
3.900
4.125
2.500
4.750
10.500
10.600
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