Sodimac SA - Sodimac.com
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Sodimac S.A. Memoria Anual 2010 Sodimac S.A. R.U.T. 96.792.430-k Dirección: Av. Presidente Eduardo Frei Montalva N° 3092, Renca. Santiago de Chile. Teléfono: (562) 738 1000 www.sodimac.cl [email protected] ------------------------------Edición: Extend Comunicaciones Diseño: www.blink.cl Fotografías: Archivo Sodimac Sara del Río Diego Palma Memoria Anual 2010 SODIMAC SODIMAC y filiales 58 tiendas Sodimac 10 tiendas Imperial 3 4 Indice2010sodimac memoria anual Memoria Anual 2010 SODIMAC 06 Identificación de la Entidad 08 Carta del Presidente 10 Directorio Sodimac S.A. 12 Mensaje del Gerente General Corporativo. 14 Misión, Visión y Valores 16 Breve Historia Sodimac S.A. 18 La Casa de Chile en cifras 19 Propiedad y Control de la Sociedad 24 Administración y Personal 30 Actividades y Negocios 38 Sodimac S.A. 52 Imperial S.A. 58 Gestión de la Personas 62 Responsabilidad Social 68 Política de Dividendos 69 Hechos Relevantes o Esenciales 74 Estados Financieros Consolidados Sodimac y Filiales 148 Información sobre Filiales. 165 Declaración de Responsabilidad y Suscripción de la Memoria 5 Documentos constitutivos Con fecha 20 de Mayo de 1996 se constituye como Sociedad Anónima Cerrada con el nombre de “ Fados S.A.”, ante el Notario Público Don Félix Jara Cadot. Un extracto de dicha escritura se inscribió en el registro de comercio de Santiago del año 1996 a fojas 11.989 N° 9.726. El 26 de Agosto de 1996 ante el Notario Público Enrique Morgan Torres, se reduce a escritura pública el acta de la Junta Extraordinaria de Accionistas en que se acuerda el cambio de la razón social por el de “Casa y Hogar S.A.”. Identificación de la Entidad En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 31 de Julio de 2002, cuya acta se redujo a escritura pública en la misma fecha, ante el Notario Don Alberto Mozó Aguilar, se acordó, entre otras materias, cambiar nuevamente la razón social por la de Homestore S.A., y modificar su objeto, estableciendo como giro principal de la sociedad operar, directa o indirectamente, una cadena de tiendas para efecto de desarrollar el negocio de venta al por menor y al por mayor de materiales de construcción y productos de decoración, alhajamiento y mejoría del hogar. 6 Posteriormente en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30 de Abril de 2004, cuya acta se redujo a escritura pública en la misma fecha, ante el Notario Don Alberto Mozó Aguilar, se acuerda aumentar el capital de la sociedad, aumento que es pagado, en parte mediante el aporte que efectúan los accionistas de la totalidad de acciones que poseían en la sociedad Sodimac Uno S.A., la que se disuelve absorbiendo de este modo Homestore S.A. el total de su activo y pasivo. Se modifica además el nombre de la sociedad que pasa a llamarse Sodimac S.A., y se acuerda someterla a las normas de las sociedades anónimas abiertas. Sodimac S.A. está inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile bajo el Nº 850, de fecha 22 de Octubre de 2004. Direcciones Dirección: Av. Presidente Eduardo Frei Montalva N° 3092 Renca, Santiago Teléfono: 738 1000 Fax: 641 8650 Casilla: 3110 - Santiago E-mail: [email protected] Internet: http://www.sodimac.com Asesores jurídicos Estudio Lewin y Cía. Ltda. Clasificadores de riesgo Fitch Chile Ltda. Humphreys Ltda. Auditores externos Ernst & Young Ltda. Memoria Anual 2010 SODIMAC 7 carta del presidente 2010 sodimac El 2010 fue un año de fuerte crecimiento y consolidación en todos los mercados en los que nuestra compañía está presente. Dejando atrás la crisis mundial, las economías de la región mostraron una evidente recuperación del consumo y nuestra empresa captó parte importante de ese mayor dinamismo. El esfuerzo desplegado durante la crisis económica para aumentar la eficiencia operacional de Sodimac y rentabilizar las inversiones, nos preparó para abordar con éxito los desafíos de esta nueva coyuntura. Esto nos permitió alcanzar un récord de ventas de US$3.909 millones, superando en 17,8% las ventas del 2009; cifra que refleja cómo hemos ido creciendo sostenidamente en la preferencia de los consumidores y que fue fruto del esfuerzo interno y del trabajo conjunto con nuestros proveedores en cada uno de los mercados en los que participamos. Este año no ha estado exento de dificultades. En Chile debimos enfrentar la mayor catástrofe de las últimas décadas. El terremoto de 8,8 grados Richter y el posterior tsunami que afectó a la zona centro-sur del país puso a prueba todas nuestras capacidades. Con la infraestructura de carreteras gravemente dañada, al igual que la capacidad de producción de importantes proveedores locales, hicimos un enorme esfuerzo logístico para mantener las tiendas abastecidas. Aprovecho esta oportunidad para agradecer el esfuerzo de nuestros trabajadores, el apoyo de los otros tres países y el de nuestros proveedores nacionales e internacionales, así como la cooperación de una serie de actores internacionales relevantes del retail para el mejoramiento del hogar que nos ofrecieron su ayuda y acceso preferencial a sus cadenas de abastecimiento. Con un enorme compromiso interno, nuestra empresa ha estado a la altura de este desafío y se ha transformado en un actor muy relevante en la reconstrucción del país. En primer lugar, yendo en ayuda de nuestros propios trabajadores que se vieron afectados, luego de nuestros clientes, así como también de los proveedores nacionales que sufrieron pérdidas de stock o instalaciones, en general, aportando a la reconstrucción Juan Pablo del Río Goudie Presidente 8 Memoria Anual 2010 SODIMAC “ Sodimac alcanzó un récord de ventas en 2010, lo que refleja nuestro crecimiento sostenido en la preferencia de los consumidores en cada uno de los mercados”. de las comunidades en las que estamos presentes, donde Sodimac ha sido fundamental para mantener el abastecimiento de materiales básicos y ha contribuido de manera muy importante a controlar la especulación de precios. Este esfuerzo es reconocido por nuestros clientes, quienes nos premiaron con su preferencia. Esto nos permitió alcanzar resultados record en 2010, con ventas que en Chile ascendieron a US$2.652 millones, 16,3% más que en 2009, incluyendo los resultados de la filial Imperial. Enfrentada a sus propios desafíos, en Colombia nuestra empresa sigue consolidando su posición de liderazgo indiscutido, con la apertura de su vigésima tienda en 2010. Con un equipo humano comprometido y afiatado, Sodimac Colombia desarrolla una estrategia de crecimiento sostenido y diferenciador, aprovechando para ello una serie de sinergias con otras compañías del grupo Falabella, en términos de aprovisionamiento, logística y financiamiento, entre otras. Lo anterior, nos ha permitido también obtener excelentes resultados este año con ventas que alcanzaron US$854 millones, 16,6% superior que los de 2009. En 2010 hicimos historia en Perú. Nunca antes un retailer -con todas las complejidades que tiene el rubro en términos de turnos y horarios- había sido elegido el mejor lugar para trabajar en un país en el ranking Great Place to Work, y Sodimac Perú lo logró. Esto es fruto de una acertada manera de hacer empresa, que pone a las personas en el centro de la organización. En todos los países en los que estamos presentes hemos ido avanzando en nuestra meta de ser el mejor lugar para trabajar y la experiencia de Perú es muy valiosa para replicar al resto de la organización. Con el compromiso de nuestros trabajadores y la preferencia de nuestros clientes, seguimos creciendo con fuerza en este mercado, donde a fines de 2010 abrimos dos nuevas tiendas fuera de Lima para completar un total de 16, con un importante incremento en las ventas, que totalizaron US$265 millones, 16,5% más que en 2009. En 2010 también abrimos nuestra sexta tienda en Argentina, donde en menos de tres años de operación con satisfacción podemos decir que ya alcanzamos un tamaño que nos permite ser rentables, con ventas que ascendieron a US$138 millones, 82% más que el período anterior. Estos resultados son fruto de un equipo muy cohesionado que ha tenido una alta capacidad de adaptarse y reaccionar acertadamente a escenarios cambiantes. Cabe destacar otros avances en materia de sostenibilidad que nos acercan a nuestro objetivo de ser la mejor empresa de nuestro rubro y la más querida por consumidores y trabajadores. Luego de una revisión formal del Reporte de Sodimac Chile para el período 2009, el Global Reporting Initiative (GRI) nos otorgó la calificación “Nivel A+ GRI Checked con verificación externa”, que es la máxima nota a la que se puede aspirar a nivel internacional. Este informe recibió, además, el premio Acción RSE al mejor reporte de sostenibilidad del país. Nuestra empresa, asimismo, se ubicó entre las nueve compañías más socialmente responsables de Chile en el ranking Prohumana. El año 2010 fue, sin duda, un período lleno de logros en que retomamos nuestra senda de crecimiento en Latinoamérica. Con un plan de inversiones de US$135 millones, abrimos seis nuevas tiendas, con lo cual superamos el hito de 100 puntos de venta en la región, avanzando en nuestro objetivo de transformarnos en la Casa de América. En 2011 daremos un nuevo salto, cuando iniciemos la construcción de 20 nuevas tiendas y una serie de remodelaciones, nuestro desafío más ambicioso hasta ahora. Quiero agradecer la preferencia de nuestros clientes, la confianza y apoyo de nuestros proveedores y, muy especialmente, a los ejecutivos y trabajadores de Sodimac, por su enorme esfuerzo y compromiso, lo que nos permite seguir creciendo y contribuir a mejorar la calidad de vida a millones de consumidores en Latinoamérica. 9 10 SODIMAC Directorio Memoria Anual 2010 SODIMAC Carlo Solari Donaggio Ingeniero Civil Industrial Universidad Católica de Chile Rut: 9.585.749-3 Carlos Heller Solari Empresario Rut: 8.717.000-4 Nicolás Majluf Sapag Ingeniero Civil Industrial Universidad Católica de Chile Rut: 4.940.618-5 José Pablo Arellano Marín Economista Universidad Católica de Chile Rut: 6.066.460-9 José Luis del Río Goudie Ingeniero Civil Industrial Universidad Católica de Chile Rut: 4.773.832-6 Juan Carlos Cortés Solari Ingeniero Comercial Universidad de Nevada, USA Rut: 7.017.522-3 (sentados) María Cecilia Karlezi Solari Empresaria Rut: 7.005.097-8 Juan Pablo del Río Goudie Presidente Arquitecto Universidad Católica de Chile Rut: 5.898.685-2 Juan Cuneo Solari Vicepresidente Ingeniero Comercial Universidad Católica de Chile Rut: 3.066.418-3 11 Enfrentar escenarios complejos ha sido una constante en los 58 años de historia de Sodimac. Desastres naturales y profundas crisis económicas han golpeado a nuestra casa, pero también han forjado el temple de una organización que ha sabido salir siempre fortalecida. El año 2010 se nos presentó desde sus inicios con desafíos que nos exigieron actuar con un alto estándar profesional y una gran conciencia de la relevancia de nuestro negocio en la sociedad. carta del gerente general corporativo RESILIENCIA 12 En Chile iniciamos el año con una catástrofe natural a nivel nacional que puso a prueba todas nuestras capacidades técnicas y humanas. A pocas horas del terremoto, la empresa estaba operativa y miles de nuestros trabajadores que resultaron afectados recibían la ayuda de Sodimac, mientras que la comunidad estaba confiada de que dispondría de abastecimiento de productos de primera necesidad sin especulaciones de precio y en cantidades suficientes para iniciar el largo proceso de reconstrucción. La naturaleza también golpeó duramente a nuestros socios comerciales. No fueron pocos los proveedores que necesitaron de nuestra ayuda para reiniciar sus operaciones. Felizmente hoy todos están de pie, planificando junto a nosotros un futuro lleno de oportunidades. Millones de clientes fueron testigos del trabajo que desplegamos y valoraron nuestro actuar con un premio inédito en nuestra existencia: Sodimac es la marca chilena más valorada según el Brand Asset Value de la empresa Y&R The Lab. Sin duda, un reconocimiento al trabajo y compromiso de trabajadores y ejecutivos que cumplieron épicamente con un desafío que les impuso el país. “ ESPÍRITU COMPETITIVO En Colombia enfrentamos un escenario muy distinto, pero altamente desafiante. La llegada de operadores internacionales y el fortalecimiento de los actores locales exigió al máximo nuestras capacidades. El equipo humano de excelencia con que contamos, junto al apoyo de las estructuras corporativas, consiguieron la difícil tarea de consolidar más de 17 años de ininterrumpido liderazgo. Colombia crece firme, obsesionada en satisfacer a sus clientes y en hacer de Sodimac la casa más grande y querida de Colombia. TRABAJO EN EQUIPO ¡Perú sorprende! Crecimiento era la palabra con que encabezábamos cada año el resumen de nuestra operación en Perú. Y este año sorprendieron incorporando un logro inédito en la industria continental del retail. Ser nombrada como la mejor empresa para trabajar en el Perú según el GPTW representa un logro que nos llena de orgullo y materializa una filosofía que siempre ha encabezado nuestra estrategia empresarial. Felicitaciones a todo el equipo de Sodimac Perú, desde ya los comprometo para que compartan sus mejores prácticas con toda la organización. ADAPTACIÓN Argentina crece demostrando que la propuesta de valor de Sodimac tiene aceptación regional. El equipo profesional de Sodimac Argentina ha sabido desarrollar una capacidad de adaptación que representa un activo estratégico para nuestra organización. Estas capacidades ya están disponibles para explorar y conquistar a nuevos clientes en la región. En una perspectiva histórica, el año 2010 será recordado como aquel en que nuestra empresa no sólo supo resistir catástrofes naturales o duros escenarios competitivos, sino que será reconocido como el año en que 22.000 personas trabajaron unidas por hacer de Sodimac la casa más grande y querida de nuestro hermoso continente”. Sandro Solari, Gerente General Corporativo SODIMAC retailer de clase mundial Memoria Anual 2010 SODIMAC Durante 2010, una serie de hitos sitúan a Sodimac a la vanguardia en retail, liderando la introducción de las últimas tendencias en América Latina: El reporte de sostenibilidad de Sodimac Chile para el período 2009 obtuvo la máxima calificación internacional Nivel A+ GRI Checked, con la verificación externa adicional de Deloitte. Se transformó así en la primera firma de retail en América Latina en alcanzar esta máxima calificación. Este reporte recibió además un premio nacional al mejor informe de su tipo desarrollado en el país. En la Tercera Conferencia Bienal Mundial del Global Reporting Initiative (GRI) sobre Sostenibilidad y Transparencia, realizada en Ámsterdam en mayo de 2010, la empresa fue invitada a exponer su experiencia con la política de Transparencia Comercial Sodimac y el trabajo llevado a cabo con los Cursos de Producción Responsable para proveedores Pymes. Por su permanente compromiso con la Responsabilidad Social Empresarial (RSE), Sodimac recibió el reconocimiento del Centro Mexicano para la Filantropía (Cemefi) como “Empresa Ejemplar por su RSE en América Latina”, en el Tercer Encuentro Latinoamericano de Empresas Socialmente Responsables, efectuado en Ciudad de México en marzo de 2010. A fines de año, Sodimac fue una de las primeras entidades de la región en adherir y empezar a implementar los lineamientos de la nueva Norma ISO 26.000 de Responsabilidad Social. Como parte del esfuerzo para medir y mitigar sus impactos medioambientales, Sodimac está en proceso de medir su huella de carbono y se sumó como empresa fundadora de la Bolsa del Clima de Santiago (SCX), iniciativa pionera en Latinoamérica que empezará a funcionar en 2011. 13 Misión Visión Valores Nuestra Misión 14 Desarrollar nuestro giro con sostenibilidad, ayudando a mejorar la calidad de vida de las personas en las comunidades donde estamos presentes, ofreciendo a nuestros clientes el mejor servicio, junto con la más amplia variedad de productos, de la mejor calidad y a los mejores precios del mercado, logrando así satisfacer sus necesidades para la realización de sus proyectos de construcción, remodelación, mejoramiento o decoración de sus hogares. Nuestra Visión Ser la mejor y más grande empresa de Latinoamérica en la distribución de materiales de construcción y productos para el mejoramiento del hogar. Memoria Anual 2010 SODIMAC Nuestros Valores Son la base que marca nuestras relaciones y nuestra forma de hacer negocios, trazan el camino que nos permite llevar adelante nuestra Visión: Responsabilidad •Cuidado y Desarrollo de Nuestra Gente •Responsabilidad Social Excelencia •Excelencia en el Servicio al Cliente •Espíritu Emprendedor e Innovador •Rentabilidad para los Accionistas Integridad •Honestidad •Transparencia Respeto •Diversidad •Trabajo en Equipo 15 Breve historía SODIMAC 1952 16 2000 2007 2010 1982 -Nace en Chile Sodimac, como una cooperativa abastecedora de empresas constructoras. 2002 -Se inaugura un nuevo estilo de tiendas, que combina un local Homecenter, una sala y un patio Constructor. -Sodimac Perú es la primera empresa de retail en obtener el premio Great Place to Work como el mejor lugar para trabajar en ese país. 1988 -Homecenter Sodimac se integra al Marketing Hall of Fame como Mejor Marca Actual. 2008 -Sodimac complementa su oferta a especialistas con la adquisición del 60% de la cadena de ferreterías Imperial, líder en distribución de maderas y tableros en Chile. -Sodimac supera las 100 tiendas en Latinoamérica. -Empresas Dersa compra los activos operacionales de la Cooperativa Sodimac y forma la Sociedad Sodimac. -Sodimac Chile es la primera firma de retail en América Latina en alcanzar la máxima calificación internacional en reportes de sostenibilidad: Nivel A+ GRI Checked, con verificación externa. Este reporte recibió además un premio nacional al mejor informe desarrollado en el país. -Sodimac inaugura su primer Homecenter en Argentina, reafirmando la internacionalización de la marca a nivel regional. -Sodimac es una de las primeras empresas de la región en adherir y empezar a implementar los lineamientos de la nueva Norma ISO 26.000 de Responsabilidad Social. Memoria Anual 2010 SODIMAC -Se introduce el formato de venta al detalle Homecenter, destinado a satisfacer en un solo punto de venta las necesidades de mejoramiento del hogar. 1992 2003 -Sodimac Chile recibe el premio Carlos Vial Espantoso, en reconocimiento a sus buenas relaciones laborales. -Se crea el formato Sodimac Constructor, orientado a contratistas, maestros especialistas y pequeñas empresas constructoras. 2004 -En octubre, Sodimac S.A. se integra como filial del Grupo SACI Falabella. 2009 -Se lanza en Chile Homy, una nueva propuesta de tienda que busca masificar el diseño y la decoración. 1994 -Sodimac inicia su internacionalización con la apertura de su primer Homecenter en Colombia. -Con gran éxito se abren las primeras tiendas en Perú. -Graficando el compromiso de la empresa con el medioambiente, Homecenter Copiapó es la primera tienda del rubro en América Latina en obtener la certificación LEED del US Green Building Council. 17 58 tiendas Sodimac 10 tiendas Imperial 553.183 m2 La casa de Chile en cifras de superficie de venta total 18 US$ 2.652 millones ventas 2010 Aproximadamente 3.000 proveedores 17.510 trabajadores, incluyendo Imperial 497.256 horas de capacitación al año Memoria Anual 2010 SODIMAC Propiedad y control de la sociedad Sodimac S.A. es una empresa del Grupo SACI Falabella, uno de los principales conglomerados de retail de América Latina y la mayor compañía de Chile según su patrimonio bursátil. SACI Falabella, Rut 90.749.000-9, es el controlador final del 100% del capital social de Sodimac S.A., toda vez que la primera acumula el 100% de la propiedad directa o indirectamente de los dos únicos accionistas de Sodimac S.A. Home Trading S.A. 99,9999989% 22.902.758.544 acciones Inversiones Parmin SpA 0,0000011% 252 acciones Total de acciones: 22.902.758.796 (cifras al 31 de diciembre 2010) 19 El siguiente detalle corresponde a la identificación de las personas naturales y jurídicas que a través de S.A.C.I. Falabella controlan la sociedad: Grupo Controlador al 31.12.2010 RUT N° Acciones % GRUPO AUGURI SOLARI FALABELLA MARIA LUISA KARLEZI SOLARI MARIA CECILIA INVERSIONES AUGURI LTDA Socios: María Luisa Solari Falabella María Cecilia Karlezi Solari 4.284.209-5 7.005.097-8 78.907.330-9 INV Y RENTAS DON ALBERTO TRES S.A. Socios: Agrícola Cechi Ltda. María Luisa Solari Falabella 99.552.450-3 LUCEC TRES S.A. Socios: Agrícola Cechi Ltda. Inversiones y Rentas Don Alberto Tres S.A. María Luisa Solari Falabella 99.556.440-8 19.478.080 1.808.143 36.890.200 0,81% 0,08% 1,53% 100.650.523 4,19% 158.262.845 6,58% N° Acciones % 1.212.342 285.194.638 0,05% 11,86% 4.284.209-5 7.005.097-8 77.320.101-6 4.284.209-5 77.320.101-6 99.552.450-3 4.284.209-5 RUT GRUPO BETHIA HELLER SOLARI CARLOS ALBERTO BETHIA S.A. Socios: Liliana Solari Falabella Carlos Alberto Heller Solari Andrea Heller Solari Inversiones Kennedy S.A. Inversiones Alpina Ltda. Inversiones Romyna Ltda. 8.717.000-4 78.591.370-1 4.284.210-9 8.717.000-4 8.717.078-0 76.584.410-K 76.113.614-3 76.113.684-4 RUT N° Acciones % GRUPO CORSO CORTES SOLARI JUAN CARLOS SOLARI FALABELLA TERESA MATILDE CORTES SOLARI MARIA FRANCISCA MAPTER UNO SpA Socios: Teresa Matilde Solari Falabella Inversiones Botny Ltda. Inversiones Sofía Ltda. Inmobiliaria Solcorfa Limitada Juan Carlos Cortés Solari María Francisca Cortés Solari 20 7.017.522-3 4.661.725-8 7.017.523-1 2.081.442 2.229.487 2.082.186 0,09% 0,09% 0,09% 76.839.420-2 13.954.363 0,58% 4.661.725-8 77.580.120-4 77.580.400-9 78.372.850-8 7.017.522-3 7.017.523-1 Memoria Anual 2010 SODIMAC RUT N° Acciones % GRUPO CORSO (continuación) MAPTER DOS SpA Socios: 76.839.460-1 Teresa Matilde Solari Falabella 4.661.725-8 Inmobiliaria Solcorfa Limitada 78.372.850-8 INVERSIONES QUITAFAL S.A. Socios: Teresa Matilde Solari Falabella Juan Carlos Cortés Solari María Francisca Cortés Solari Inversiones y Rentas Don Alberto Cuatro S.A. Inversiones Corso S.A. 76.038.402-K SOCIEDAD DE INVERSIONES QS S.A. Socios Teresa Matilde Solari Falabella Inversiones Dolly SpA Inversiones Hugo SpA Inversiones Botny Ltda. Inversiones Sofía Ltda. 99.536.400-K INV Y RENTAS DON ALBERTO CUATRO S.A. Socios: Teresa Matilde Solari Falabella Inversiones Corso S.A. 99.552.470-8 MAPCOR CUATRO S.A. Socios: Inversiones Corso S.A. Inversiones y Rentas Don Alberto Cuatro S.A. Teresa Matilde Solari Falabella 99.556.480-7 4.196.649 0,17% 18.300.200 0,76% 4.661.725-8 7.017.522-3 7.017.523-1 99.552.470-8 96.958.870-6 348.988 0,01% 4.661.725-8 76.118.382-6 76.118.374-5 77.580.120-4 77.580.400-9 150.666.022 6,27% 4.661.725-8 96.958.870-6 108.247.346 4,50% 96.958.870-6 99.552.470-8 4.661.725-8 RUT N° Acciones % DERSA S.A. Socios: Esta sociedad es controlada a través de diversas sociedades por las personas naturales que se indican a continuación: José Luis del Río Goudie Bárbara del Río Goudie Juan Pablo del Río Goudie Felipe del Río Goudie Ignacio del Río Goudie Sebastián del Río Goudie Carolina del Río Goudie 95.999.000-K 356.450.516 14,83% INVERSIONES INDER Spa Esta sociedad es controlada a través de diversas sociedades por las personas naturales que se indican a continuación: José Luis del Río Goudie Bárbara del Río Goudie Ignacio del Río Goudie Sebastián del Río Goudie 76.075.989-9 58.114.421 2,42% GRUPO DERSA 4.773.832-6 4.778.798-K 5.898.685-2 5.851.869-7 6.921.717-6 6.921.716-8 6.888.500-0 4.773.832-6 4.778.798-K 6.921.717-6 6.921.716-8 21 RUT N° Acciones % GRUPO DERSA (continuación) INVERSIONES VITACURA S.A. Esta sociedad es controlada a través de diversas sociedades por las personas naturales que se indican a continuación: José Luis del Río Goudie Bárbara del Río Goudie Juan Pablo del Río Goudie Felipe del Río Goudie Ignacio del Río Goudie Sebastián del Río Goudie Carolina del Río Goudie 88.494.700-6 5.376.695 0,22% 14.255.119 0,59% 49.343.681 2,05% 4.773.832-6 4.778.798-K 5.898.685-2 5.851.869-7 6.921.717-6 6.921.716-8 6.888.500-0 INVERSIONES AUSTRAL LIMITADA Socios: Esta sociedad es controlada a través de diversas sociedades por las personas naturales que se indican a continuación: José Luis del Río Goudie Bárbara del Río Goudie Juan Pablo del Río Goudie Felipe del Río Goudie Ignacio del Río Goudie Sebastián del Río Goudie Carolina del Río Goudie 94.309.000-9 INPESCA S.A. Socios: Esta sociedad es controlada a través de diversas sociedades por las personas naturales que se indican a continuación: José Luis del Río Goudie Bárbara del Río Goudie Juan Pablo del Río Goudie Felipe del Río Goudie Ignacio del Río Goudie Sebastián del Río Goudie Carolina del Río Goudie 79.933.960-9 4.773.832-6 4.778.798-K 5.898.685-2 5.851.869-7 6.921.717-6 6.921.716-8 6.888.500-0 4.773.832-6 4.778.798-K 5.898.685-2 5.851.869-7 6.921.717-6 6.921.716-8 6.888.500-0 RUT N° Acciones % INVERSIONES SAN VITTO LTDA Socios: Inversiones Megeve Capital Ltda. Inversiones Cowie Chile Limitada 77.945.970-5 243.698.146 10,14% ASESORIAS E INVERSIONES BRUNELLO LTDA. Socios: Sandro Solari Donaggio Piero Solari Donaggio Carlo Solari Donaggio Nicolás Solari Etcheberry Diego Solari Etcheberry Cristóbal Solari Etcheberry Jacinta Solari Etcheberry Agustina Solari Etcheberry Reinaldo Solari Etcheberry 78.907.380-5 8.214.214 0,34% GRUPO SAN VITTO 22 76.072.695-8 77.933.500-3 9.585.729-9 9.585.725-6 9.585.749-3 20.343.055-8 20.343.057-4 21.073.942-4 21.757.648-2 22.200.236-2 23.065.283-K Memoria Anual 2010 SODIMAC RUT N° Acciones % GRUPO SAN VITTO (continuación) ASESORIAS E INV BAROLO LTDA. Socios: Piero Solari Donaggio Carlo Solari Donaggio Sandro Solari Donaggio María Ignacia Solari O’Shea Pedro Solari O’Shea Vicente Solari O’Shea María José Solari O’Shea 78.907.350-3 ASESORIAS E INV SANGIOVESE LTDA. Socios: Carlo Solari Donaggio Sandro Solari Donaggio Piero Solari Donaggio Andrea Solari del Sol Olivia Solari del Sol Emilia Solari del Sol Inés Solari del Sol 78.907.390-2 8.214.234 0,34% 8.214.195 0,34% 9.585.725-6 9.585.749-3 9.585.729-9 20.083.054-7 20.075.203-1 20.825.464-2 21.700.505-1 9.585.749-3 9.585.729-9 9.585.725-6 20.683.153-7 20.992.583-4 21.726.275-5 22.794.830-2 RUT N° Acciones % 76.072.476-9 296.089.988 12,32% N° Acciones % GRUPO LIGURIA INVERSIONES HCQ S.A. Socios: Rentas P&G Ltda. Fondo de Inversión Privado HCQ (*) Sociedades controladas por don Juan Cúneo Solari 76.042.875-2 76.068.294-2 RUT GRUPO AMALFI Importadora y Comercializadora Amalfi Ltda Compania Inversora Rio Bueno Ltda Comercializadora Beta BF SA 87.743.700-0 51.224.102 2,13% 78.435.630-2 76.418.910-8 4.000.000 814.287 0,17% 0,03% (*) Sociedades controladas por Don Sergio Cardone Solari A parte del ya mencionado grupo controlador, el resto de la propiedad se encuentra atomizada. Al 31 de diciembre del 2010, ningún accionista tenía más del 1,5% de las acciones de la Compañía. A continuación se detallan los 12 mayores accionistas: NOMBRE O RAZÓN SOCIAL Dersa SA Inversiones HCQ SA Bethia SA Inversiones San Vitto Ltda Lucec Tres SA Inv y Rentas Don Alberto Cuatro SA Mapcor Cuatro SA Inv y Rentas Don Alberto Tres SA Inversiones Inder Spa Importadora y Comercializadora Amalfi Ltda Inpesca SA Inversiones Auguri Ltda RUT 95.999.000-K 76.072.476-9 78.591.370-1 77.945.970-5 99.556.440-8 99.552.470-8 99.556.480-7 99.552.450-3 76.075.989-9 87.743.700-0 79.933.960-9 78.907.330-9 ACCIONES 356.450.516 296.089.988 285.194.638 243.698.146 158.262.845 150.666.022 108.247.346 100.650.523 58.114.421 51.224.102 49.343.681 36.890.200 % 14,8% 12,3% 11,9% 10,1% 6,6% 6,3% 4,5% 4,2% 2,4% 2,1% 2,1% 1,5% 23 Administración y personal Comité corporativo Alejandro Insunza Ulloa Gerente de Planificación y Desarrollo Corporativo Ingeniero en Información y Control de Gestión Rut: 12.684.239-2 Rubén Escudero Pinto Gerente de Logística y Sistemas Corporativo Ingeniero Civil Industrial Rut: 5.200.544-2 Eduardo Isaacson Plaza Gerente de Proyectos Corporativo Arquitecto Rut: 21.448.467-6 24 Sandro Solari Donaggio Gerente General Corporativo Ingeniero Civil Industrial Rut: 9.585.729-9 Nicolás Cerda Moreno Contralor General Corporativo Ingeniero Comercial Rut: 5.894.587-0 Daniel Lazo Varas Gerente de Administración y Finanzas Corporativo Ingeniero Civil Industrial Rut: 7.018.340-4 Francisco Torres Larraín Gerente Comercial y Marketing Corporativo Ingeniero Civil Industrial Rut: 7.006.016-7 Alejandro Hörmann Orezolli Gerente de Comunicaciones Corporativo Publicista Rut: 8.596.614-6 Memoria Anual 2010 SODIMAC 25 Gerencia General Corporativa Gerencia Comercial y Marketing Corporativo Gerencia de Operaciones Chile Gerencia de Logística y Sistemas Corporativa Gerencia de Planificación y Desarrollo Corporativo Gerencia General Gerencia de Admnistración y Finanzas Corporativa Gerencia Comercial Chile Gerencia de Marketing Chile Gerencia de Recursos Humanos Chile Gerencia de Prevención de Perdidas Chile Gerencia de Operaciones Tiene la misión de administrar las tiendas homecenter, constructor, las unidades de venta empresa y venta a distancia, atendiendo las múltiples necesidades de los distintos tipos de clientes, tanto de mejoramiento del hogar como de construcción, a partir de la gran variedad de productos y servicios disponibles. Gerencia Comercial Tiene como misión la determinación, selección y adquisición de los productos que comercializa la empresa, tanto en el país como en el extranjero. Asimismo fija la política de precios y promociones. Gerencia de Marketing Tiene como misión la elaboración y ejecución de las estrategias y planes de marketing de la compañía. Gerencia de Recursos Humanos Tiene como misión los procesos de selección, evaluación, desarrollo y capacitación del personal. Adicionalmente define la estructura y los cargos que la conforman y fija la política de remuneraciones de la 26 compañía. Asimismo, administra el sistema de remuneraciones y el sistema de beneficios de la empresa. También es responsable de las relaciones con los sindicatos y maneja las comunicaciones internas en la Compañía. Gerencia de Prevención de Pérdidas Tiene como misión velar por la integridad y cuidado de los clientes y empleados al interior de la empresa, así como por los bienes de la compañía. Gerencia de Sistemas Tiene como misión la detección, investigación y evaluación de la tecnología tanto computacional como de comunicaciones, que sirve de apoyo para la operación de la Compañía. Asimismo, diseña,construye, opera y mantiene los sistemas de información requeridos para la gestión de toda la compañía. Gerencia de Abastecimiento y Logística Tiene como misión procurar el adecuado y oportuno suministro de los productos que comercializa la empresa en cada uno de los puntos de venta. Memoria Anual 2010 SODIMAC Gerencia de Proyectos Corporativo Gerencia de Comunicaciones Corporativa Gerencia de Sistemas Chile Gerencia de Abastecimiento y Logística Chile Gerencia de Contraloría Corporativa Gerencia de Asuntos Legales y RSE Chile Gerencia de Administración y Finanzas Chile Gerencia de Planificación Estratégica Chile Gerencia de Asuntos Legales y Responsabilidad Social Empresarial Tiene por misión garantizar que el desarrollo del giro y operación de la compañía cumpla con las normas vigentes. Asume además los asuntos legales y judiciales de la empresa. Además desarrolla, coordina e implementa, en conjunto con otras gerencias, la estrategia de Responsabilidad Social Empresarial de Sodimac. Gerencia de Administración y Finanzas Tiene como misión desarrollar las distintas funciones administrativas de la empresa, tales como presupuesto y control de gestión, contabilidad, tesorería, control del crédito a clientes, cobranza y administración de los recursos financieros requeridos para la operación de la compañía. Gerencia de Planificación Estratégica Tiene la misión de velar que se cumpla la estrategia definida por Sodimac y se cumplan los objetivos, acciones y proyectos estratégicos de todas las áreas de la compañía. 27 Comité de directores En sesión de directorio de fecha 27 de abril de 2010, el directorio de la sociedad eligió como miembros del Comité de Directores a los señores: Juan Carlos Cortés Solari, José Pablo Arellano Marín y Nicolás Majluf Sapag. El presupuesto de gastos de este Comité de Directores y la remuneración de cada miembro de ese comité, fueron establecidos por la Junta General Ordinaria de Accionistas de la sociedad celebrada con fecha 26 de Abril de 2010, quedando fijado el presupuesto en UF 750 y la dieta en UF 20 por cada sesión a la que asista cada uno de sus miembros. No hubo gastos durante el ejercicio con cargo al presupuesto señalado. Durante el año 2010, el Comité de Directores celebró cinco reuniones, los días 19 de Abril, 24 de mayo, 23 de agosto, 11 de noviembre y el 27 de diciembre, en las cuales se abocó al conocimiento de las materias de su competencia. Es así como examinó y aprobó las operaciones de los artículos 44 y 89 de la Ley de Sociedades Anónimas, las que fueron informadas al directorio y aprobadas por éste. También el comité analizó extensamente los estados financieros de la compañía, los informes que sobre esos estados presentaron tanto los ejecutivos como los auditores externos y estudió en detalle los estados consolidados, a ser presentados en cada oportunidad a la Superintendencia de Valores y Seguros. Una vez aprobados los estados financieros mencionados y los informes que los acompañaban, estos fueron presentados al directorio, que también otorgó su aprobación. Asimismo, tomó conocimiento de los avances del plan y procesos de auditoría de la empresa. Remuneraciones Directorio La Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 26 de Abril de 2010 acordó que los directores percibirán una dieta mensual de 20 UF por cada sesión que asistan. El siguiente es el resumen general de los pagos realizados para los años 2010 y 2009. 31.12.2010 M$ 31.12.2009 M$ José Pablo Arellano 3.782 0 Juan Carlos Cortés Solari 5.607 5.597 José Luis Del Río Goudie 5.607 5.597 Carlos Alberto Heller Solari 5.607 5.597 888 5.597 Carlo Solari Donaggio 5.607 5.597 Juan Cuneo Solari 5.607 5.597 Juan Pablo Del Río Goudie 5.607 5.597 María Cecilia Karlezi Solari 5.607 5.597 Nicolás Majluf Sapag 5.607 5.597 49.526 50.373 Alfredo Moreno Charme Total En sesión de directorio de fecha 26 de febrero de 2010, el Sr. Alfredo Moreno Charme presentó su renuncia al cargo de director y miembro del comité de directores. 28 Memoria Anual 2010 SODIMAC Comité de Directorio El siguiente es el detalle de los pagos realizados para los años 2010 y 2009. 31.12.2010 M$ 31.12.2009 M$ 418 2.105 Nicolás Majluf Sapag 1.267 2.105 Juan Carlos Cortés Solari 1.267 2.105 428 0 3.380 6.315 Alfredo Moreno Charme José Pablo Arellano Total Gerentes y Ejecutivos Principales Personal La plana gerencial de Sodimac S.A. y filiales, compuesta por gerentes de comité ejecutivo, gerentes y subgerentes de área y gerentes de negocios, percibieron durante el año 2010 un total de remuneraciones e incentivos de M$ 11.459.359 y en el año 2009 la cifra fue de M$ 9.085.990. En Sodimac S.A. y sus filiales el recurso humano es fundamental, puesto que las ventajas competitivas residen en las habilidades de sus equipos humanos para coordinar acciones eficientemente entre ellos, servir con impecabilidad a sus clientes y establecer relaciones de confianza con sus proveedores. El sistema de incentivos implementado por la compañía constituye una herramienta de administración de la gerencia general que busca alinear a los gerentes y ejecutivos de la empresa en torno a los objetivos definidos por dicha gerencia para el período considerado. La sociedad al 31 de diciembre de 2010, contaba con 17.510 empleados distribuidos a lo largo del país. El 61,3% de esta dotación de personal está conformada por hombres y el 38,7% por mujeres. El sistema de incentivos opera sobre la base de la entrega de bonos en forma semestral o anual, según el área; expresados en cantidad de sueldos brutos mensuales como resultado del logro de las metas trazadas, las que incluyen variables cuantitativas como el plan de ventas, el plan de resultados y variables cualitativas, en las cuales se contempla la calidad de servicio, el clima laboral y evaluación de desempeño. En lo que respecta a las indemnizaciones pagadas a los ejecutivos durante el año 2010 la cifra ascendió a M$ 37.785 y M$ 147.890 para el ejercicio 2009. Dotación Gerente y Ejecutivos principales Sodimac S.A. Filiales 412 33 1.097 44 Trabajadores 14.868 1.056 Total 16.377 1.133 Profesionales y Técnicos 29 Reseña del año 2010 fue un año importante para Sodimac e Imperial, reafirmando su liderazgo como la principal empresa de su industria en Chile, con una participación de mercado global que alcanza a un 24,1%. Los ingresos ascendieron a MM$ 1.241.003 en 2010, lo que representó un crecimiento de 16,3% en relación con el ejercicio anterior. Actividades y negocios En la actualidad, la compañía cuenta con una completa red de distribución, compuesta por 58 puntos de venta localizados privilegiadamente desde Arica a Punta Arenas y 4 unidades de venta a grandes empresas más 10 locales de la filial Imperial S.A., llegando a sumar en 2010, 506.273 m2 en tiendas Sodimac y 46.910 m2 en tiendas Imperial. Junto a lo anterior, respondiendo a nuestro interés por entregar a los clientes los mejores productos a los precios más convenientes, continuamos profundizando el desarrollo de marcas propias, entre ellas destacan Bauker, Kolor, Topex, Klunter y Kleine. Productos Sodimac ha desarrollado las siguientes líneas de productos en atención a sus clientes: Fierro Adhesivos y sellantes Tabiquería y techumbre Temporada y aire libre Maderas y tableros Accesorios de automóviles Pinturas y accesorios Fijaciones Baño y cocina Menaje Aglomerado, áridos y aditivos Línea blanca y electrodomésticos Ferretería Textil, alfombra y papeles murales Gasfitería Cerrajería Pisos Aseo Muebles y organizadores Climatización Jardín Cortinaje Puertas, ventanas y molduras Quincallería Electricidad Seguridad Revestimientos Comunicaciones y electrónica Iluminación Mascotas Proveedores Nuestro ámbito de actividad es el mundo entero, donde viajan permanentemente nuestros ejecutivos. Buscamos los mejores productos, al mejor precio y respaldados por fabricantes de confianza. Es lo mismo que hacemos en Chile, de donde proviene el 83% de nuestras compras. Durante el año 2010 las importaciones crecieron en forma importante como consecuencia del terremoto, alcanzando la cifra de US$339 MM (FOB). Una parte la representan las marcas más prestigiosas del mundo, pero otra viene de nuevos proveedores de 30 China, Estados Unidos, Europa y Sri Lanka; son algunos de los muchos lugares del mundo en que Sodimac está a la búsqueda de calidad y precios bajos. Sodimac se ha convertido en uno de los principales compradores del país en materia de productos elaborados. Nuestros ejecutivos han recorrido muchos lugares del mundo y Chile bajo el mismo lema: “buscar lo mejor entre fabricantes confiables”. Un ejemplo de ello es la oficina que hemos instalado en China, que nos permite identificar los productos Memoria Anual 2010 SODIMAC adecuados para nuestros mercados, controlando la óptima calidad de los mismos. Lo anterior ha permitido establecer relaciones de largo plazo con los proveedores, basadas en el respeto y el beneficio recíproco. Para ello hemos continuado trabajando nuestra política de Transparencia Comercial Sodimac (TCS), que constituye un marco regulatorio basado en principios éticos, procurando mejorar las relaciones comerciales con nuestros proveedores, proyectándolas en el largo plazo y potenciando el intercambio de buenas prácticas y conocimientos de producción responsables. La estrategia de compras de Sodimac va más allá de la variable precio y calidad, incluyendo factores como continuidad del proveedor, su mejoramiento continuo, la calidad y seguridad de sus productos y su responsabilidad social; apuntando a un encadenamiento estratégico que se funde en el aprovisionamiento sustentable. Sodimac ha desarrollado un plan de diversificación de sus compras en varias categorías de productos, lo que ha determinado que su desarrollo y competitividad dependan en gran medida de conformar una base amplia y estable de proveedores. La compañía procura articular con ellos relaciones que favorezcan la coordinación eficiente, complementación de capacidades, innovación, producción asegurada y sensibilidad especial para atender las necesidades de los clientes. Sodimac considera a las más de 3.000 compañías de los más variados rubros y tamaños que integran su base de proveedores, como una prolongación de su negocio y de su organización. Asimismo, son relevantes sus prácticas laborales, como contar con un ambiente adecuado de trabajo, el uso de elementos de seguridad y el respeto a las normas y acuerdos internacionales en materia laboral. Dentro de los principales proveedores, podemos mencionar: CAP, Ceresita, Grupo Pizarreño, Cemento Melón, Cementos Bío Bío, Cemento Polpaico, Arauco, Gerdau Aza, Volcán, Cintac, entre otros. A través de las permanentes visitas a ferias regionales y mundiales, Sodimac selecciona productos y toma contacto con proveedores, a los que luego visita en sus fábricas para constatar su capacidad y solvencia. Posteriormente, los productos contratados son sometidos a estrictos controles de calidad, efectuados por empresas internacionales especializadas, que también realizan auditorías para grandes cadenas internacionales. Este procedimiento se aplica igualmente en Chile con los productos adquiridos a proveedores locales. Nota: Para información de proveedores relacionados, referirse a la nota 16 de los Estados Financieros Consolidados. Sodimac participa en tres segmentos de mercado En la constante búsqueda por satisfacer la demanda de sus clientes, Sodimac ha desarrollado una estrategia de segmentación de mercado, en la que es posible distinguir: Mejoramiento del Hogar Incluye productos decorativos, accesorios y equipamiento para el hogar, destinados a las personas y familias. Obras Nuevas Corresponde a la demanda generada por grandes empresas constructoras para la ejecución de nuevos proyectos. Mantención y Reparación Además de los dueños de casa, este segmento está conformado fundamentalmente por profesionales independientes, tales como maestros y pequeños contratistas, que realizan ampliaciones, reparaciones y mantenciones, tanto para hogares de terceros como para comercios y empresas. 31 El modelo de negocios de Sodimac Mercados Mejoramiento del Hogar Clientes Familias (Dueños y dueñas de casa) Mantención y Reparación Maestros (Contratistas, pequeños especialistas) Obras Nuevas Empresas (constructoras medianas y grandes) Formato de Tienda La cercanía con los clientes y la identificación de sus necesidades han hecho posible implementar y perfeccionar innovadores formatos de ventas, para así satisfacer sus demandas: a) Homecenter Sodimac está orientado principalmente a familias que buscan mejorar sus hogares. Por ello, sus tiendas ofrecen la más alta variedad de productos y servicios del mercado, destinadas al equipamiento, renovación, remodelación y decoración de la casa. b) Sodimac Constructor se enfoca en los profesionales, maestros y contratistas que buscan materiales de construcción y productos de ferretería a los mejores precios. Estos clientes exigen una atención rápida y experta. Las tiendas están estructuradas en torno a un patio que permite cargar los vehículos de los clientes directamente y luego pagar en forma expedita. De la misma forma, la compañía cuenta con un formato especializado en el rubro de los mueblistas y maderas, operando 10 tiendas bajo la marca Imperial. Estas tiendas ofrecen surtido y servicios de valor en la venta de sus productos. c) Sodimac Empresas atienda a empresas constructoras, industriales, metal-mecánicas, como también a ferreterías. Estos clientes, compran en grandes volúmenes y requieren mucha formalidad en el cumplimiento de los compromisos y plazos de entrega. La compañía ha desarrollado un canal de Venta a Distancia y Servicios, que en términos estratégicos, son un complemento de apoyo al negocio global de Sodimac. Esto implica que al proceso de venta tradicional se suman servicios de arriendo, despacho a domicilio, apoyo con Información y orientación a través de nuestra página web y de nuestro call center. El objetivo es que esta área facilite al cliente su acceso a la más amplia variedad de productos y servicios que ofrece Sodimac. Participación de Mercado Aunque gran parte de la demanda de la industria proviene de las actividades relacionadas directamente con la construcción, este mercado se correlaciona no sólo con el sector de la construcción, sino también con el retail. Durante el período 2004-2009, el mercado alcanzó una tasa de crecimiento promedio anual de 3,7% superior al crecimiento experimentado por el PIB nacional de 3,4% y por debajo del crecimiento de los sectores Comercio y Construcción, que durante el mismo período crecieron un 4,7% y 4,6% anual, respectivamente. 32 Memoria Anual 2010 SODIMAC Para enfrentar este crecimiento de la industria, Sodimac ha implementado una exitosa estrategia de segmentación de mercado. Para ello, ha establecido distintos tipos de formato de negocio y servicios complementarios ofrecidos a sus clientes. La propuesta actual de Sodimac procura incorporar en un solo lugar todos los formatos de venta, sin embargo, cada uno de éstos tiene estrategias particulares que están orientadas a servir de la mejor manera a nuestros clientes. Durante el año 2010 el mercado del mejoramiento del hogar y la distribución de materiales de la construcción en Chile alcanzó, de acuerdo a estimaciones de la compañía, alrededor de US$11.000 millones, de los Junto con sus tradicionales formatos Homecenter, Constructor y Venta a Empresas, en 2010 se siguió consolidando a Homy como un nuevo piloto de tienda, orientado a ofrecer diseño y decoración a precios accesibles. En sus 4.714 m2, que recrean alternativas de livings, comedores, dormitorios, cocinas, baños y terrazas, se exhiben más de 2.000 productos diferentes, incluyendo aquéllos de diseñadores nacionales emergentes. cuales un 44% correspondió a demanda relacionada con el mejoramiento, un 35,7% reparación y decoración del hogar y un 20,3% a nuevos proyectos de construcción. 57,1% 21,7% 2,4% 2,3% 6,5% 3,6% 6,4% Sodimac Competidor 2 Imperial Competidor 3 Competidor 1 Competidor 4 Otros 33 Investigación y desarrollo El crecimiento sostenido de la empresa se sustenta en una medida importante en el énfasis que asigna a la investigación y desarrollo. En este campo, la empresa ha sido líder en la importación y desarrollo de tecnología propia aplicada a este rubro. Los esfuerzos de investigación y desarrollo se concentran en la generación de nuevas tecnologías de ventas y marketing, así como el aprovechamiento de los últimos avances de la industria de las comunicaciones, transportes, almacenamiento, Factores de riesgo del negocio La compañía tiene cubiertos los frentes de riesgo del tipo comercial, debido a que su cartera de clientes es sumamente amplia, en todos los segmentos socioeconómicos y en todo el país, en tanto que la relación comercial de productos y servicios está atomizada en muchos proveedores, no existiendo la dependencia de un proveedor en particular. Por otra parte, los activos de la compañía están cubiertos por pólizas de seguros de todo riesgo. Los principales riesgos a que se ve enfrentada la compañía son de tipo financiero, como los siguientes: Riesgo de tipo de cambio Sodimac importa un porcentaje de los productos que comercializa y estos generan pasivos en moneda extranjera (dólares americanos y otras monedas). Considerando que el peso chileno está expuesto a fluctuaciones de su valoración respecto del dólar americano y otras monedas, Sodimac cubre una parte de estos pasivos en moneda extranjera mediante activos valorizados con la misma moneda extranjera y/o instrumentos derivados. manejo de materiales y tecnologías de información. Por otro lado, estos esfuerzos también se orientan a aumentar la cobertura de tiendas a nivel nacional, mejorando la ya existente y desarrollando nuevos formatos de negocios. Con el objeto de mantener este liderazgo, se han efectuado importantes inversiones en los últimos años en el desarrollo de sistemas de información, abastecimiento, distribución y almacenamiento de productos, sistemas de crédito a clientes, sistemas de ventas, exhibición de productos y en el desarrollo de importantes planes de capacitación y entrenamiento del personal. Riesgo de inflación Debido a la indexación que tiene el mercado de capitales chileno a la inflación, una parte de los activos y pasivos de Sodimac S A. está denominada en UF, por lo tanto existe un riesgo para la compañía en el caso que la inflación sea mayor a la pronosticada. Al 31 de diciembre de 2010, un 41,8% de la deuda financiera de la compañía estaba expresada en UF. Riesgo de tasa de interés El principal riesgo de tasas de interés para Sodimac S.A. proviene de las fuentes de financiamiento que se encuentran con tasas de interés variable y que ante fluctuaciones importantes podrían incrementar los gastos financieros de la compañía. Cabe destacar que la empresa mantiene la mayor parte de su deuda con tasa de interés fija. Al 31 de diciembre de 2010 la compañía mantiene un 93,4% de la deuda financiera a tasa fija y sólo un 6,6% con tasa de interés flotante, que corresponde básicamente a cartas de crédito y préstamos de corto plazo. Políticas de inversión y financiamiento Sodimac S.A. efectuará las inversiones que sean necesarias para el cumplimiento de su objetivo, sobre la base de planes de expansión desarrollados por la administración, los que luego deben ser presentados al directorio para su aprobación. El estudio y aprobación de los proyectos se realiza de acuerdo a criterios técnicos-económicos. Las fuentes de financiamiento se administran en concordancia con el plan financiero de largo plazo de la empresa. 34 Los recursos financieros se obtienen de fuentes propias, de endeudamiento tradicional, de instrumentos de la oferta pública y privada con o sin opción de conversión en capital, en Chile o en el extranjero, créditos de proveedores y aportes de capital, si las condiciones estratégicas lo aconsejan. La utilidad del ejercicio representa una fuente neta de financiamiento en aquella porción de retención que es aprobada por la Junta General de Accionistas ( Ordinaria o Extraordinaria). Memoria Anual 2010 SODIMAC Equipos Los principales equipos de este rubro están constituidos por equipamiento de tiendas, tales como: rack o estanterías, dimensionadoras de madera, grúas horquillas, mobiliario tiendas, carros, maquinaria especializada en la preparación de fierro y otros de similar naturaleza distribuidos a lo largo del país. Propiedades La compañía no posee inmuebles propios para su giro, sus establecimientos se encuentran construidos en terrenos arrendados a terceros mediante contratos a largo plazo, que aseguren su tenencia. En dichos inmuebles y de conformidad a los referidos contratos, la compañía ha efectuado inversiones relativas a edificaciones, instalaciones, ampliaciones y similares, necesarias para el ejercicio de su actividad comercial. La sociedad tiene terrenos ubicados en la ciudad de Los Angeles, Ovalle y Coquimbo. Seguros La empresa ha transferido los riesgos de incendio, sismo, paralización, responsabilidad civil y otros, que pesan sobre sus activos y su patrimonio a compañías de primera línea en el mercado asegurador nacional. Tanto los bienes, como los conceptos asegurados son evaluados en forma periódica por especialistas del rubro. Contratos de mayor importancia • Contratos de arriendos de varias propiedades con Sociedad de Rentas Falabella S.A. • Contratos de arriendos de varias propiedades con inmobiliarias del Grupo Dersa • Contratos de arriendos de varias propiedades con inmobiliarias del Grupo D&S • Contrato de arriendo de varias propiedades con el Grupo Mall Plaza • Contrato de arriendo con la Inmobiliaria Mall Calama. • Convenios Comerciales con proveedores (Vendor-Buyer Agreement) • Contratos Clasificación de Riesgo, con Clasificadora Humphreys Ltda. y Fitch Chile Ltda. • Contrato de Emisión de Bonos suscrito con el Banco de Chile con fecha 09.11.2007 • Contratos de seguros generales con Liberty Compañía de Seguros Generales S.A. • Contrato de servicios de Impresiones y Marketing con Morgan Impresores S.A. • Contrato de servicios de Marketing con Dittborn y Unzueta S.A. • Contrato de servicios de Marketing con Proximity Chile S.A. • Contrato de servicios de Marketing con Camidos Global Marketing Ltda. • Contrato de auspicio fútbol con ANFP; y diversos equipos de fútbol. • Contrato de servicios de Marketing con Radios ( Cooperativa, Agricultura y otras) • Contrato de servicios de Marketing con Canales de Televisión. • Contrato de servicios de Marketing con Universidades, Duoc e Incatal Ltda. para las becas del circulo especialistas Sodimac • Contrato de servicios de Marketing con Hat Trick Ltda. • Contrato de seguros al personal con Metlife y Corredora de Seguros Falabella • Contratos de servicios de seguridad privada con diversas empresas especializadas • Contratos de servicios computacionales con Cientec Computación S.A. • Contratos de servicios computacionales con Manhattan Associates Inc. • Contratos de servicios computacionales con JDA Inc. • Contratos de servicios computacionales con Oracle Chile S.A. • Contratos de servicios computacionales con Reflexis Systems Inc. • Contratos de servicios computacionales con Administradora CMR Falabella Ltda. • Contrato de servicios de transporte por vía férrea de productos con la Empresa de Ferrocarriles del Estado. • Contrato de servicios de transporte con Transportes Artisa Limitada • Contrato de servicios de transporte con Sociedad de Transportes Aliro Guarda Mundaca Limitada • Contrato de servicios de transporte con Transportes Bello e Hijos Limitada 35 • Contrato de servicios de transporte con Sociedad de Inversiones Bendix Limitada • Contrato de servicios de transporte con Transportes Bustos Limitada • Contrato de servicios de transporte con Transportes Casablanca S.A. • Contrato de servicios de transporte con Transportes Garrido Limitada • Contrato de servicios de transporte con Transportes Genova Limitada • Contrato de servicios de transporte con Transan Daniel S.A • Contrato de servicios de transporte con Alejandra Paola Milla Espinoza • Contrato de servicios de transporte con Pedro Moya Nuñez • Contrato de servicios de transporte con Sociedad Comercial Las Caulles Limitada • Contrato de servicios de transporte con Transportes Musa Limitada • Contrato de servicios de transporte con Luis Nuñez Torres • Contrato de servicios de transporte con Pullman Cargo S.A. • Contrato de servicios de transporte con Transportes Sarabia Hermanos y Cia. Ltda • Contrato de servicios de transporte con Segetrans Ltda. • Contrato de servicios de transporte con Sociedad de Transportes de Cargas Completas Ltda • Contrato de servicios de transporte con Navieras Ultragas Limitada • Contrato de servicios de transporte con Sotraser S.A. • Contrato de servicios de transporte con Jaime Eugenio Gómez Cáneppa • Operador Logístico contratado con Depósitos y Contenedores Terminal Puerto Montt S.A. • Contrato de consulta y certificación de cheques con Dicom S.A. • Contrato con Fundación Teletón • Contrato de colaboración con Fundación Un Techo Para Chile • Contrato de recaudación de sencillo con Fundación Nuestros Hijos • Contrato de servicio con Miebach Logística Ltda. • Contrato de arriendo de grúas horquillas con Derco S.A. • Contrato de equipamiento Centro de Distribución Lo Espejo con Dematic Ltda. Marcas y Patentes La entidad posee una diversidad de marcas las que son utilizadas en su promoción e identificación comercial, destacándose entre estas: Sodimac, Homecenter, Homecenter Sodimac, Sodimac Constructor, Sodimac Botánica, Homecenter Sodimac su hogar en buenas manos, Home Kids, HUM, Así de Fácil, Así se Hace, Do It, Eco Light, Ecole, Garrity, Mr Beef, Kolor, Redline, Bauker, Project Tools, Autostyle, Karson, Topex, Klunter, Klimber, Mr Chrixtmas, Kleine y Daiku, entre otras. Dichas marcas se encuentran debidamente inscritas en el Conservador de Marcas del Departamento de Propiedad Industrial del Ministerio de Economía, Fomento y Reconstrucción. Adicionalmente la empresa ha inscrito y obtenido registros de sus marcas más relevantes ante las autoridades correspondientes de Argentina, Perú, República Dominicana, Panamá, El Salvador, Bolivia, Brasil, Ecuador, Paraguay, Uruguay, Colombia y Venezuela. Por último, se encuentran marcas solicitadas y en proceso de inscripción en Jamaica, Costa Rica, Guatemala, México, Honduras China y Nicaragua. Marcas propias: una oportunidad para los proveedores La profundización de una política de marcas propias de alta calidad marcó uno de los ejes de Sodimac en 2010. Este desarrollo ha implicado enormes oportunidades de negocios para los proveedores locales. 36 Entre las marcas propias lanzadas el año pasado -las que se sumaron a las 20 existentes anteriormente-, destacan los nuevos productos de aseo Kleine y la línea de electrónica de bajo consumo Daiku. Memoria Anual 2010 SODIMAC Las compras especiales fueron una gran innovación en 2010. La idea fue adquirir cantidades fijas de productos masivos de alta calidad a muy buen precio y traspasar este beneficio a los clientes, con lo que se generó un mayor tráfico en las tiendas. Actividades Financieras La empresa tiene en la actualidad relaciones comerciales con la gran mayoría de las instituciones financieras del país. Sus operaciones financieras abarcan una amplia gama de productos y servicios con las distintas entidades bancarias. Dentro de éstas, las más importantes son operaciones de inversión financiera de corto plazo, créditos bancarios de corto plazo en moneda nacional, operaciones de comercio exterior, productos derivados, recaudación de ventas, pagos masivos y deuda de largo plazo, por emisión de bonos. En relación a la composición de la estructura de financiamiento, la Empresa financia aquellos activos que presentan una liquidez menor a un año con pasivos de corto plazo y los activos menos líquidos o que permanecen por un plazo mayor con capital propio y pasivos de largo plazo. 37 LA CASA D 38 Memoria Anual 2010 SODIMAC DE CHILE 39 40 Memoria Anual 2010 SODIMAC 41 “ Sodimac es parte de nuestro hogar. Es como una extensión de él, como una gran pieza de la casa, que abrimos cuando queremos renovar o cambiar algo”. 42 Memoria Anual 2010 SODIMAC Chile “ El terremoto puso a prueba todas nuestras capacidades y salimos airosos”. Eduardo Mizón, Gerente General de Sodimac Chile. 43 UN AÑO DE CRECIMIENTO Y RECONSTRUCCIÓN Sodimac Chile El Bicentenario fue un año desafiante, un período difícil por el terremoto, pero con historias de esfuerzo e hitos de todo tipo que elevaron el espíritu de los chilenos. Si bien fueron doce meses duros, el balance es positivo, lo que permite afirmar que la Casa de Chile siguió creciendo firme. 44 En lo económico, 2010 partió con los estertores de los efectos de la crisis financiera, la que dio paso pronto a una franca recuperación que sólo fue interrumpida por el terremoto del 27 de febrero. Las buenas cifras macro y microeconómicas se reflejaron rápidamente en las expectativas de los consumidores y en la última línea de la industria del retail en general. La gente, que desde 2008 en adelante había restringido sus decisiones de compra e inversión, pudo volver a concretar los planes que había postergado a la espera de mejores condiciones económicas y laborales. Sodimac, en particular, tuvo un año de resultados históricos. En esta circunstancia, influyó el renovado optimismo de las personas y sus ganas de impulsar nuevos proyectos de mejoramiento del hogar o de retomar aquéllos que había postergado. A esto, hay que sumar la importante incidencia del activo rol que tuvo la empresa en la reconstrucción post terremoto en cuanto a proveedor mayorista y minorista de materiales para la construcción. Memoria Anual 2010 SODIMAC Terremoto: oportuna reacción El terremoto dejó una huella profunda a lo largo de todo el período. Para Sodimac, fue una gran prueba que se sorteó de manera airosa. Fiel al compromiso que ha adoptado con sus trabajadores, se reaccionó en forma inmediata adoptando como primera prioridad la ayuda a los empleados de la compañía que resultaron damnificados. Tras este foco se avanzó con la reapertura de las tiendas dañadas, logrando que el 90% estuviera operando sólo tres días después de ocurrido el fenómeno natural, con stock suficiente y a precios competitivos para atender oportunamente las urgentes necesidades de las personas que debían iniciar la reconstrucción de sus hogares y fuentes de trabajo. Este factor se constituyó en un aporte a la recuperación del país, ya que con su presencia en las zonas afectadas, y una política dirigida a mantener el valor de la mercadería incluso en situaciones de escasez, Sodimac contribuyó a evitar la especulación de precios. Esto fue el fruto de una estrategia orientada a ordenar y fijar prioridades, una de las cuales fue satisfacer las necesidades más urgentes de las comunidades que sufrieron con la devastación, llegando con tiendas temporales incluso a lugares donde la empresa no tiene salas de venta. Adicionalmente, a partir de una iniciativa del Círculo de Especialistas Sodimac (CES), en conjunto con la comunidad y con el apoyo de Duoc UC y la Universidad Santo Tomás, se desarrolló el programa “Levantemos Chile, Trabajemos Codo a Codo”, que permitió capacitar en autoconstrucción a más de 4.300 familias de las zonas más afectadas. Cabe destacar que para hacer frente a la escasez generada por el sismo, hubo una oportuna reacción de la empresa dirigida a contactar a proveedores extranjeros. Esta acción permitió internar mercadería que ayudó a paliar la caída de los inventarios y compensar el déficit que se generó por los fuertes daños sufridos por muchos proveedores locales. Por último, y para levantar el ánimo en un año difícil, Sodimac impulsó diversas iniciativas que apelaron a la emoción de las personas, entre las que destacó la campaña “Firme con la Roja”, con la cual un millón de chilenos “acompañó” a su selección de fútbol con un gran lienzo que se desplegó en el Mundial de Sudáfrica. 45 Sodimac Chile Comité Ejecutivo Fernando Valenzuela del Río Gerente de Administración y Finanzas Ingeniero Comercial Rut: 9.571.294-0 Juan Carlos Corvalán Reyes Gerente de Asuntos Legales y RSE Abogado Rut: 8.662.785-K Claudia Castro Hruska Gerente de Planificación Estratégica Ingeniero Comercial Rut: 9.122.599-9 Octavio Donoso Alarcón Gerente de Sistemas Ingeniero Civil en Informática y Computación Rut: 9.808.402-9 Osvaldo García Dans Gerente de Operaciones Abogado Rut: 14.711.089-8 Eduardo Mizón Friedemann Gerente General Ingeniero Civil Industrial Rut: 9.586.083-4 Danny Szántó Narea Gerente Comercial Ingeniero Civil Industrial RUT 7.979.722-7 Sergio Dittborn Barros Gerente de Recursos Humanos Ingeniero Civil Industrial Rut: 5.892.111-4 Sergio Migliorini Tacconi Gerente de Prevención y Pérdida Ingeniero en Ejecución en Administración de Empresas Rut: 6.448.126-6 María Teresa Herrera Azócar Gerente de Marketing Publicista Rut: 8.002.863-6 “ Felipe Pesce Suárez Gerente de Abastecimiento y Logística Ingeniero Civil en Transportes Rut: 7.211.322-5 Nuestros proveedores también se vieron afectados por el terremoto y buscamos apoyarlos para salir adelante”. Danny Szántó, Gerente Comercial de Sodimac Chile. 46 Memoria Anual 2010 SODIMAC Reconstructores: Presentes donde más se necesita El terremoto obligó a adoptar decisiones rápidas y efectivas. Comprobada la situación de los trabajadores de la empresa y con los planes de ayuda diseñados para sacarlos adelante, se formuló un plan para colaborar con las tareas de reconstrucción. Así fue como, entre otras cosas, se idearon los Sodimac Reconstructor. Estas tiendas se levantaron para enfrentar la emergencia utilizando carpas en aquellos lugares donde los locales de la cadena resultaron dañados, además de la instalación de un container en la Base Naval de Talcahuano. No obstante, se decidió -literalmente- ir más allá, instalándose en localidades como Cauquenes, San Antonio, Santa Cruz y Melipilla, donde la empresa no cuenta con salas de venta, llegando oportunamente con mercadería hasta lugares donde de otra forma se podría haber producido desabastecimiento y especulación. 47 Eficiencia operacional Sodimac CHILE La consolidación de la operación del centro de distribución de Lo Espejo se tradujo en importantes incrementos en la eficiencia logística. Sodimac Chile redujo sus costos de operación de despacho en forma importante, logrando distribuir más productos optimizando los recursos. Esto gracias a la centralización de las operaciones de recepción, despacho y cross docking en un solo punto, lo que permitió reducir los costos de operar en múltiples instalaciones, además de los costos de encasillado y picking, al implementar el despacho de pedidos en forma directa desde el centro de distribución. Adicionalmente, la centralización permitió optimizar los costos de transporte, mediante la incorporación de una flota de camiones dedicada, a lo que se sumó la implementación del despacho a granel y semi granel para las zonas extremas del país y la reducción del transporte entre bodegas. El centro de distribución de Lo Espejo también ha contribuido a hacer más eficiente la operación de recepción y reposición en las tiendas al incorporar en sus procesos el despacho por departamento, lo que permite la recepción por bultos o pallets. Por otro lado, durante el período se siguió desarrollando el proyecto “Mejorando la Casa”, que se transformó en un importante aliado del objetivo estratégico de ser más productivos, para así continuar siendo un operador de bajo costo, manteniéndose fiel a la promesa de los precios bajos. Con este fin, se impulsaron nuevas actividades para optimizar las operaciones en las tiendas. Además, en 2010, el proyecto comenzó a ser aplicado en los Sodimac Constructor con el mismo espíritu con que ha sido implementado en el resto de las áreas de la compañía. Esto es, generar mejoras en las tiendas, avanzar en una homologación de la forma de operar a lo largo de todas las salas de venta, ayudar a consolidar la experiencia adquirida y, en definitiva, contribuir a mejorar los niveles de productividad. Uno de los focos importantes fue el trabajo en las cajas, a través de una medición de los tiempos de operación y de una optimización de los procesos desarrollados por los cajeros. El objetivo es que se concentren en su función principal, evitando demoras en la atención. 58 tiendas y 506.273 de venta. 48 m2 de superficie Memoria Anual 2010 SODIMAC Más que un producto En Sodimac se busca que los clientes, más que comprar productos aislados, encuentren una solución integral para sus proyectos. Con este espíritu, se prestó especial atención a mejorar el área de servicios; es decir: productos a pedido, instalaciones, arriendo de maquinaria. Este concepto se ha ido extendiendo a cada vez más salas de venta y es una aspiración lograr implementarlo en toda la cadena. También, se puso énfasis en seguir desarrollando la Venta a Empresas, diversificando la atención desde los clientes de la industria de la construcción hacia diversos rubros que igualmente están requiriendo siempre atención en materiales y equipamiento. Con el mismo espíritu de ampliar la cobertura, la página en Internet fue sometida a un intenso proceso de mejoras para obtener una interfaz más cercana a los clientes y con un más extenso abanico de productos y soluciones. Tienda de última generación La apertura de la tienda ubicada en la localidad de El Belloto, en Quilpué, se transformó en otro de los hitos del año que evidencia cómo Sodimac retoma su senda de crecimiento en Chile tras la crisis. Respondiendo al compromiso de la compañía con el medioambiente y a los nuevos estándares que guían la construcción de tiendas, esta nueva sala de última generación de 11.618 m2 de superficie de venta contempla equipos de iluminación con la más moderna tecnología, lo que permitirá un menor consumo de energía de aproximadamente 15% con respecto a una tienda tradicional. El Patio Constructor ubicado en Coyhaique, Región de Aysén, fue totalmente remodelado. El local fue ampliado y techado completamente, permitiendo la circulación de los vehículos de los clientes y que tanto el público como los trabajadores realicen sus labores a resguardo del difícil clima de la ciudad. 49 Homy Sodimac, desde siempre, se ha esforzado por lograr que sus clientes cumplan con sus sueños. En ese sentido, Homy es la nueva apuesta de la empresa, que entrega una novedosa y vanguardista experiencia de compra, exhibiendo muebles y otros objetos de decoración en ambientes reales, lo que invita a imaginarlos y proyectarlos en el propio hogar. Sodimac CHILE En 2009 se dio inicio a este piloto de tienda y en 2010 esta innovadora iniciativa se siguió consolidando, siempre con el objetivo de ofrecer diseño y decoración a precios accesibles. En sus 4.714 m2, se exhiben más de 2.000 productos diferentes. Homy se distingue por brindar un servicio integral. Para asesorar a los clientes en la materialización de sus proyectos, cuenta con un grupo de diseñadores y decoradores que les ayudan a tomar las mejores decisiones sobre diseño y materiales. Con Homy, Sodimac ha seguido marcando pauta y fortaleciendo su liderazgo en la industria del retail. El incremento de la eficiencia operacional fue un objetivo que cruzó todas las actividades desarrolladas por Sodimac a lo largo del año, más allá de las circunstancias adversas que afectaron al país obligando a efectuar cambios en las prioridades. De una u otra forma, el foco siempre fue mejorar para ofrecer un buen servicio a los mejores precios a los clientes. Sobre el 90% de los ascensos en las tiendas es por concurso interno y planes de sucesión. El desafío del crecimiento El desarrollo, la capacitación, el impulso de las habilidades de liderazgo entre sus trabajadores, fueron frentes que Sodimac mantuvo totalmente activos durante 2010. Más aún, porque el fin de la crisis generó un crecimiento del país y de las ventas que derivó, entre otras cosas, en la contratación de más de 1.500 nuevos empleados. En materia de cursos de inducción, se trabajó a plena capacidad y mirando al largo plazo, se preparó a los futuros líderes de la organización mediante diplomados y programas de liderazgo. Los nuevos desafíos para 2011 apuntan a mantener el ritmo de crecimiento con el inicio de la construcción de siete tiendas y continuar con la búsqueda de terrenos que permitan seguir con este ritmo de expansión en los años siguientes. Esta es una inversión que toma en cuenta la fuerte reactivación que está mostrando la economía chilena. 50 Memoria Anual 2010 SODIMAC 484.183 horas de capacitación impartió Sodimac Chile en 2010. La dotación de Sodimac aumentó en más de 1.500 personas durante 2010, llegando a alrededor de 16.000 en el período. La intención de la empresa es seguir creando empleo en 2011 para enfrentar el vigoroso crecimiento de las ventas que se proyecta y ayudar, asimismo, en las zonas aún deprimidas por el terremoto. En el top of mind de los chilenos Los esfuerzos desplegados por la empresa en todos sus ámbitos de acción fueron recompensados con la preferencia demostrada por los clientes, así como con diversos reconocimientos. En la versión 2010 del Ranking Nacional de Responsabilidad Social Empresarial de PROhumana, Sodimac fue premiada como una de las empresas más responsables socialmente de Chile y obtuvo además el Premio de Acción RSE al Mejor Reporte de Sustentabilidad del país. La campaña “Sodimac: Un Millón de Chilenos Firme con la Roja” recibió el Effie de Oro en la categoría Comercio por la eficacia de su mensaje, dirigido a invitar a un millón de chilenos a sacarse una foto e instalar un lienzo con los retratados en el lugar de entrenamiento de la selección en Sudáfrica, para que los jugadores se sintieran como en casa. La agencia The Lab Y&R, por otra parte, destacó a Sodimac como la segunda marca más querida en Chile y, según las mediciones realizadas en el curso de 2010, la compañía obtuvo un 83% de top of mind en la categoría compra de productos para el mejoramiento del hogar. $462 millones fue el monto total que Sodimac aportó a la Teletón 2010. La celebración del Bicentenario de Chile estuvo en el centro de los intereses de Sodimac. Por eso impulsó, junto con el gobierno, la campaña “Chile Pinta 2010”, con la que se pintaron y embellecieron en torno a 15.000 viviendas de barrios emblemáticos de todo el país. 51 52 Memoria Anual 2010 SODIMAC Imperial “ Durante 2010 seguimos consolidando nuestro liderazgo como cadena especialista en la distribución de tableros de madera”. Enrique Cabo, Gerente General de Imperial. 53 Imperial PROFUNDIZANDO NUESTRA OFERTA A LOS ESPECIALISTAS En el año 2010, Imperial siguió avanzando decididamente en la profundización de su modelo de negocio, basado en brindar la mejor atención a sus clientes, así como en consolidar su posicionamiento como el principal referente en la distribución de maderas y tableros. Con este objetivo, la compañía inauguró una nueva unidad productiva y un tercer centro de distribución, y amplió su cobertura con una nueva tienda en Hualpén, que se sumó a la que la cadena ya tenía en Concepción. Durante el año 2010, Imperial siguió consolidando su liderazgo como cadena especialista en la distribución de maderas y tableros. La empresa, filial de Sodimac desde el año 2007, realizó importantes inversiones y mejoras en su estructura comercial y de operaciones para satisfacer mejor las necesidades de sus clientes, en particular las del segmento de mueblistas. Este fue un período de gran actividad, en el cual la empresa debió responder al aumento de la demanda y 54 a las necesidades derivadas de la reconstrucción tras el terremoto del 27 de febrero. Si bien la tienda de Concepción tuvo importantes daños a raíz del sismo, en apenas tres semanas esta tienda estaba atendiendo público nuevamente y la compañía reforzó además su oferta en la región del Biobío con la apertura de una nueva tienda en Hualpén, cerrando el ejercicio 2010 con diez tiendas a lo largo del país. Memoria Anual 2010 SODIMAC Socio de los clientes Probablemente, uno de los mayores hitos del año pasado fue la puesta en marcha de la planta de partes y piezas de muebles más moderna de Sudamérica, con lo que Imperial marca de nuevo un liderazgo en su oferta a mueblistas. Esta nueva planta está ubicada en la comuna de La Granja, en Santiago, proyecto que demandó una inversión directa de US$2,2 millones y permite entregar productos dimensionados de primera calidad, principalmente a pequeños y medianos mueblistas. Con este servicio, los clientes evitan el gasto de elaborar ellos mismos las partes y piezas que requieren para sus pedidos e Imperial, además, les transfiere parte de sus menores costos por compras por volumen. De este modo, los clientes de Imperial son más competitivos frente a los grandes fabricantes de muebles. Imperial reforzó su liderazgo con la inauguración de la infraestructura más moderna de Sudamérica para la elaboración de partes y piezas de muebles. 10 tiendas 46.910 m2 de superficie de venta total. 55 IMPERIAL Comité Ejecutivo Rodrigo Fuenzalida Frugone Gerente de Operaciones Ingeniero Civil Industrial Rut: 7.016.757-3 Milton Aranguiz Koch Gerente Comercial Ingeniero de Ejecucion Rut: 10.282.146-7 Fabio de Petris Duarte Gerente de Compras y Marketing Ingeniero Civil Industrial Rut: 15.325.237-8 Christian Toloza Gómez Gerente de Sistemas Ingeniero Civil Industrial Rut: 10.429.682-3 Enrique Cabo Osmar Gerente General Ingeniero Comercial Rut: 6.245.248-K Jorge Letelier Pereira Gerente de Administración y Finanzas Contador Auditor Rut: 9.288.776-6 19,3% Aumento de las ventas 56 Memoria Anual 2010 SODIMAC Eficiencia e innovación Imperial siguió aumentando su productividad y eficiencia. En términos de logística, destaca la inauguración, en julio pasado, de un nuevo centro de distribución de productos portables, ubicado en la comuna de La Granja, que cuenta con 7.000 m2 de moderna infraestructura, la que permite despachar con mayor eficiencia y rapidez la mercadería de menor volumen y ayuda a generar un control de productos más eficiente, con mayor surtido. En esta unidad se introdujeron, asimismo, importantes innovaciones en la estructura operacional, disposición física y gestión, que resultaron en una clara mejoría en los tiempos de respuesta a los clientes. Dado el éxito obtenido en esta nueva forma de operar, la empresa decidió replicar este sistema en sus otros dos centros de distribución durante el año 2011. Una innovación muy importante, también, fue la expansión del proyecto tecnológico llamado “venta en operación”. Este mecanismo elimina la documentación en papel involucrada en el proceso de compra, transformándolo en un sencillo y expedito trámite electrónico, con la consiguiente ganancia de tiempo para los clientes. Esta experiencia partió en la tienda de Mapocho y pronto se extendió al 100% del resto de las tiendas, por lo tanto el año 2011 la totalidad de la cadena estará funcionando con el mismo modelo. En el plano de los recursos humanos, se profundizó en un sistema de incentivos que liga las remuneraciones de las personas a su eficiencia en el trabajo y en paralelo, se efectuaron intensos procesos de capacitación de los trabajadores. Cada una de las acciones llevadas a cabo tuvieron un gran propósito: seguir cumpliendo fielmente con la promesa de ofrecer precios mayoristas y el mejor servicio a los clientes. Los planes de largo plazo de Imperial van en directa relación con su enorme potencial de negocio. Por esta, razón uno de los objetivos fijados por la empresa apunta a fortalecer la expansión geográfica del formato en el curso del año 2011. 1.118 trabajadores. 13.073 horas de capacitación, con una inversión de US$79.000 57 de las personas Gestión 58 PREPARANDO LÍDERES PARA EL CRECIMIENTO Después de un año complejo como lo fue 2009, que evidenció el compromiso de las personas que trabajan en Sodimac, en 2010 la empresa pudo concentrarse en capacitar a su gente para enfrentar el período de crecimiento que vino tras la crisis. La gestión de personas ha sido siempre un elemento central y diferenciador en Sodimac. Una evidencia de que se está avanzando por el buen camino son los importantes reconocimientos recibidos por la empresa en 2010, en particular el primer lugar alcanzado en Perú como Mejor Empresa para Trabajar, según la institución Great Place To Work (GPTW). Una noticia que se transformó en todo un hito a nivel regional, considerando que la compañía opera en una industria que no suele destacar en estas mediciones. Este logro es un estímulo para replicar la experiencia en Chile. Memoria Anual 2010 SODIMAC Formando líderes En el campo formativo, siguió reforzándose la capacitación de los empleados de la empresa, destinando una importante cantidad de recursos. En 2010 se destinaron cerca de 500 mil horas a la preparación de los trabajadores de Sodimac e Imperial, particularmente en aquellos aspectos centrados en la atención al cliente. Las Escuelas de Excelencia cumplieron un destacado rol en ese ámbito, mejorando las competencias de la gente y el conocimiento de los vendedores acerca de los productos. La atención está puesta sobre todo en preparar a los líderes del mañana, tanto en las tiendas como en la administración central. Por este motivo, se desarrollaron programas académicos dirigidos a niveles gerenciales, ejecutivos de alto nivel y jefes de departamentos, enfocados en el desarrollo de diferentes habilidades de liderazgo. Esta es una iniciativa que se potenciará, a fin de tener un lenguaje común y de dotar a Sodimac de los mandos que necesita para sostener el crecimiento que la organización está experimentando. En 2010 se dio un gran impulso al desarrollo de carrera. Sodimac tiene la política de privilegiar el talento dentro de la empresa y, de hecho, en torno a un 90% de las vacantes que se abren cada año para cargos de mayor responsabilidad son cubiertas con concursos internos, con decenas de procesos semanalmente y miles de personas al año que son evaluadas para un ascenso. 59 Junto a la capacitación, la relevancia que tienen las personas para la empresa también se manifestó a través del apoyo y estímulo a actividades directamente relacionadas con la calidad de vida de la gente. La cultura y el deporte de los empleados constituyen parte de los ejes de una política de formación integral que continuó aplicándose con entusiasmo. Gestión de las personas El Área de Bienestar siguió impulsando una agenda cultural que contempló exposiciones, teatro, danza, conciertos y ópera dirigida a los trabajadores y sus familias. Esto, a pesar de los daños sufridos a raíz del terremoto de febrero de 2010 por teatros y catedrales del país donde habitualmente se desarrollan este tipo de eventos. A raíz de este sismo, además, se generaron múltiples campañas solidarias que contaron con el impulso de Sodimac y la colaboración entusiasta de los trabajadores. Se organizaron campañas de ayuda 1+1, gracias a las cuales los empleados realizaron donaciones en dinero que la empresa luego igualó. Además del trabajo en terreno de sicólogos y asistentes sociales, entre otras iniciativas, se mantuvo la dotación completa, se generaron programas de ayuda y se otorgaron créditos blandos a los empleados afectados para la reconstrucción de sus viviendas. Sin duda, se logró un buen clima interno. El desafío es seguir trabajando en ese sentido para lograr las altas metas que Sodimac se ha planteado como lugar para trabajar. Ante la creciente incorporación de la mujer al campo laboral, Sodimac acentuó su compromiso con la creación de entornos que favorezcan su inclusión en el trabajo y la conciliación de responsabilidades laborales y familiares. En este sentido, inició un programa de orientación a futuras mamás mediante manuales educativos en temas como cuidados en el embarazo, amamantamiento y desarrollo de los niños, protección laboral y derechos de las madres, entre otros. Se contabilizaron casi 500 mil horas de capacitación en Sodimac Chile, incluyendo Imperial. 90% de las vacantes que se abren para jefaturas son cubiertas con concursos internos. 60 Memoria Anual 2010 SODIMAC 61 PROFUNDIZANDO EL COMPROMISO social Responsabilidad CON LA SOSTENIBILIDAD En Sodimac entendemos que la creación de valor económico no puede separarse de las obligaciones que una organización tiene con sus clientes, trabajadores, proveedores, el medioambiente y la sociedad en general. Por eso, crecer de una manera responsable es uno de los fundamentos del accionar de la empresa. El objetivo de Sodimac no es sólo crecer en su rubro, sino que hacerlo de una manera responsable, mejorando la calidad de vida en Chile y en cada uno de los mercados donde opera. Durante 2010, la empresa siguió profundizando sus esfuerzos en materia de Responsabilidad Social, con un énfasis en aquellos ámbitos que derivan de la naturaleza de su propio negocio, estructurando su esfuerzo bajo seis ejes: relaciones laborales, medioambiente, gobierno corporativo y ética empresarial, compromiso con la comunidad, comercio y marketing responsable, y aprovisionamiento responsable. Luego de suscribir en 2007 los principios del Pacto Global de las Naciones Unidas, Sodimac decidió ir más allá y a fines de 2010 se convirtió en una de las primeras entidades de la región en adherir y empezar a implementar los lineamientos de la nueva Norma ISO 26.000 de Responsabilidad Social. Con la conciencia de que estos avances deben ser compartidos por todos los trabajadores de la organización, durante 2010 se realizó una activa labor de comunicación interna centrada en explicar por qué la empresa decidió involucrarse a fondo en el tema, las políticas que se están llevando a cabo y la importancia que todo esto reviste para Sodimac. 62 Esta constancia comenzó a rendir frutos y recibir un reconocimiento público manifestado a través de diversas instancias locales e internacionales. Por ejemplo, Sodimac fue elegida “Empresa Ejemplar por su RSE en América Latina” por parte del Centro Mexicano para la Filantropía (CEMEFI), en el contexto del Tercer Encuentro Latinoamericano de Empresas Socialmente Responsables, realizado en Ciudad de México. Asimismo, durante la Tercera Conferencia Bienal Mundial del GRI sobre Sostenibilidad y Transparencia, que tuvo lugar en Amsterdam, la empresa fue invitada a exponer su experiencia de trabajo con los proveedores, en especial la política de Transparencia Comercial Sodimac y los Cursos de Producción Responsable para Proveedores Pymes. El trabajo entusiasta y bien hecho también quedó reflejado en el reporte de sostenibilidad de Sodimac Chile para el período 2009, que obtuvo la máxima calificación internacional Nivel A+ GRI Checked, con la verificación externa de Deloitte, y que fue elegido el mejor reporte del país. El crecimiento sostenible y responsable es hoy uno de los objetivos principales de toda la organización, lo que ha permitido que también el resto de las empresas del holding Falabella avancen decididamente en torno a este mismo foco, ya que representa la visión integrada que se tiene del negocio. Memoria Anual 2010 SODIMAC Relaciones laborales modernas En el desempeño laboral Sodimac procura cultivar relaciones transparentes y constructivas con sus trabajadores, ejerciendo y promoviendo el respeto a la libertad de asociación. En la misma línea, se han implementado diversos programas de desarrollo del capital humano sobre la base de indicadores de acción: prevención, capacitación, bienestar integral y comunicaciones internas. 63 Gobierno corporativo y ética empresarial social Responsabilidad Desde la perspectiva de Sodimac, la sostenibilidad implica instalar y fortalecer los mecanismos que salvaguarden valores y principios éticos, el respeto a los derechos humanos en toda su expresión, la no discriminación y el rechazo a las prácticas de corrupción. A partir de estas premisas, la empresa ha avanzado en la implementación de un Sistema de Gestión Ética y en el desarrollo de manuales prácticos, como la guía EticAcción, lanzada en Chile a fines de 2010. 64 La empresa ha buscado ajustar su accionar a un programa de Probidad Corporativa que establece una serie de obligaciones, con énfasis en el respeto a los derechos de los trabajadores. También ha adherido y participa en iniciativas locales e internacionales que promueven, estandarizan y fomentan la comunicación de los valores de la sostenibilidad, como son el Pacto Global de las Naciones Unidas, ISO 26000, Global Reporting Initiative (GRI), entre otros. Memoria Anual 2010 SODIMAC Medioambiente Sodimac busca reducir al mínimo el impacto de su operación sobre el medioambiente, adoptando estándares internacionales relacionados con sustentabilidad y eficiencia energética. Luego de la construcción en Chile de la primera tienda verde con certificación LEED (Leadership in Energy & Environmental Design) de América Latina, los nuevos proyectos incorporan equipos de iluminación con la más moderna tecnología, que permiten un menor consumo de energía de aproximadamente 15% con respecto a una tienda tradicional. Además, se ha continuado la incorporación de criterios ecológicos en la operación de las tiendas, procurando el uso de materiales biodegradables, y se fomenta el reciclaje con la implementación de centros de acopio y monitoreo de la disposición final del material recogido. Sodimac siguió incorporando y promoviendo el uso de productos de ahorro y eficiencia hídrica y energética, poniéndolos al alcance de los consumidores. Asimismo, en conjunto con diversas instituciones la empresa impulsó una serie de campañas para crear conciencia entre la población, utilizando espacios como catálogos, la web y las tiendas. Como parte del esfuerzo para medir y mitigar sus impactos medioambientales, en Chile Sodimac está en el proceso de medir su huella de carbono, iniciativa que esperamos replicar a futuro en otros mercados. Asimismo, se sumó como empresa fundadora de la Bolsa del Clima de Santiago (SCX), iniciativa pionera en Latinoamérica que empezará a funcionar en 2011. 65 Compromiso con la comunidad social Responsabilidad Sodimac busca establecer un vínculo estrecho con la comunidad y aportar al desarrollo de los países en los que está presente. Entre los múltiples programas que la empresa desarrolla, destacan las capacitaciones en las tiendas a clientes no especialistas interesados en adquirir nuevos conocimientos de productos y técnicas, y también aquellas desarrolladas en el marco del programa Círculo de Especialistas, que ofrece capacitaciones técnicas gratuitas a los profesionales de la construcción, junto a otros beneficios como visitas a fábricas, invitaciones a lanzamientos de productos, acceso a Internet y bolsa de trabajo, entre otros. 66 En 2010, la empresa participó en diversas campañas solidarias para ir en ayuda de comunidades afectadas por el terremoto. Asimismo, siguió apoyando a diversas fundaciones y desarrollando diferentes programas de apoyo a la comunidad con la activa participación de sus trabajadores. Entre muchos otros, en Chile destaca el plan Buen Vecino–Sodimac en Acción, en que los propios empleados presentan sus proyectos para ayudar a la comunidad, a través de fondos concursables. Memoria Anual 2010 SODIMAC Comercio y marketing responsable Un foco prioritario de Sodimac es la responsabilidad frente a sus clientes. Consecuentemente, la empresa aplica una Política de Comercio Responsable que busca resguardar la calidad y seguridad de los productos que se ofrecen a la comunidad, lo que se complementa con exigencias a los proveedores, asociadas a sostenibilidad y responsabilidad social. En ese sentido, Sodimac exige a sus proveedores que no desarrollen trabajo infantil ni trabajo forzado, que apliquen normas de seguridad laboral y que tengan un manifiesto cuidado del medioambiente, para lo cual realiza visitas a fábricas e inspecciones, así como pruebas, testeos, determinación de estándares técnicos mínimos (SPEC) y verificación de rotulación y etiquetado de productos. Así también, la comunicación de marketing hacia los públicos de Sodimac está basada en estrictos parámetros éticos de conducta, los que se apegan a la buena fe, la competencia leal y las buenas prácticas de promoción, adhiriendo voluntariamente a códigos de ética publicitaria y principios de autorregulación. Aprovisionamiento responsable La empresa procura mantener relaciones transparentes con sus proveedores, enfatizando los vínculos de largo plazo, el respeto, el cumplimiento de los acuerdos y el beneficio mutuo. Con tal fin, opera con una Política de Transparencia Comercial Sodimac (TCS), que constituye un marco basado en principios éticos que busca mejorar las relaciones comerciales con los proveedores, proyectándolas en el largo plazo. Asimismo, la cadena busca traspasar a los proveedores pymes sus normas de buenas prácticas y conocimientos de producción responsable, iniciativa que ha contado con el apoyo, entre otras entidades, del Banco Interamericano del Desarrollo (BID). Para una información más detallada sobre los esfuerzos de la empresa en materia de Responsabilidad Social, consultar el Reporte de Sostenibilidad de Sodimac Chile. 67 Política de dividendos Conforme a lo dispuesto en los estatutos de la sociedad, a lo menos un 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio deben distribuirse en dinero en efectivo como dividendos a los accionistas, salvo acuerdo diferente adoptado en la Junta Ordinaria de Accionistas por la unanimidad de las acciones emitidas. La Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el 26 de abril de 2010, autorizó al Directorio para que durante el ejercicio 2010 repartiera dividendos adicionales con cargo a la cuenta de reserva de utilidades, de acuerdo a la disponibilidad de caja social y a la situación general de la sociedad. Además, se facultó al directorio para que durante el ejercicio 2010 y de acuerdo a las necesidades de la sociedad y las disponibilidades de caja social, repartiera dividendos provisorios con cargo a las utilidades del ejercicio. 68 Cabe señalar además que la compañía ha optado como política, que para determinar la utilidad liquida distribuible a considerar para el cálculo de los dividendos mínimos y obligatorios requeridos por las leyes vigentes en Chile, no se efectuarán ajustes a “la ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora”, presentada como tal en el Estado de Resultado Integrales anuales de la compañía, preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera. Utilidad Distribuible M$ Utilidad del ejercicio 79.369.850 Utilidad Distribuible 79.369.850 Div. Pagados imputables a las utilidades del ejercicio Div. Provisorio pagado en el ejercicio 0 Total dividendo pagados Dividendos pagados sobre utilidad distribuible Dividendos pagados por acción 0 0,00 % M$ Año 2008 Dividendo definitivo pagado en Febrero 0,3540 Dividendo definitivo pagado en Agosto 0,4912 Año 2009 Dividendo definitivo pagado en Mayo 0,671 Año 2010 Dividendo definitivo pagado en Mayo 1,66 Memoria Anual 2010 SODIMAC Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010, la compañía, ha informado a la Superintendencia de Valores y Seguros, en carácter de hecho esencial, los siguientes hechos relevantes: A) Con fecha 27 de enero de 2010, se informó lo siguiente: En cumplimiento de lo establecido en el artículo 9º e inciso segundo del artículo 10º de la Ley Nº 18.045 y en la Norma de Carácter General Nº 30 de esa Superintendencia, debidamente facultado al efecto, vengo en informar en carácter de hecho esencial que en sesión de directorio celebrada con fecha 26 de enero de 2010, se acordó aprobar una política general sobre operaciones habituales con partes relacionadas, de conformidad a lo dispuesto en el artículo 147 Letra b de la ley sobre sociedades anónimas, las que se adjuntan a la presente comunicación y que serán puestas a disposición de los accionistas en las oficinas sociales y en el sitio web de la compañía, www.sodimac.cl. Relevantes B) Con fecha 26 de febrero de 2010, se informó lo siguiente: En cumplimiento de lo establecido en el artículo 9º e inciso segundo del artículo 10º de la Ley Nº18.045 y en la Norma de Carácter General Nº 30 de esa Superintendencia, debidamente facultado al efecto, vengo en informar el siguiente hecho en carácter de esencial: En sesión de directorio celebrada con esta fecha, el Directorio de Sodimac S.A. tomó conocimiento de la renuncia voluntaria presentada por el Director don Alfredo Moreno Charme. C) Con fecha 3 de marzo de 2010, se informó lo siguiente: Hechos En respuesta al Oficio Circular Nº 574, de fecha 1º de marzo de 2010, de esa Superintendencia, por medio de la presente informo a usted lo siguiente: A partir del hecho del siniestro se inició un exhaustivo plan de contingencia que aún esta en marcha, con el objeto de determinar los daños causados, evaluar su extensión y tomar todas las medidas tendientes a normalizar las operaciones de Sodimac S.A. Luego de efectuar las evaluaciones correspondientes, el estado de las operaciones, de los locales, inmuebles e instalaciones de SODIMAC S.A. a esta fecha es la siguiente: 1. En relación a los casi 16.000 trabajadores de Sodimac, afortunadamente no hemos recibido reportes de victimas fatales o lesionados dentro de nuestras instalaciones. A excepción de las tiendas de la región del Bio Bio, los trabajadores se han reincorporado paulatinamente a sus funciones normales. 2. Los sistemas y equipos computacionales se encuentran plenamente operativos. 3. La logística de la empresa se encuentra operativa, exceptuado el caso del Centro de Distribución de Coronel que se encuentra fuera de funcionamiento. La revisión del mismo, atendida la situación general de la ciudad, se encuentra retrasada, por lo cual en estos momentos no estamos en condiciones de informar los daños. 4. De la totalidad de nuestras tiendas, 49 se encuentran operativas, funcionando atendiendo a público sin contratiempos significativos, 4 tiendas por abrir en los próximos días (Homecenter Villarrica, Constructor Huechuraba, Homecenter Mall Plaza Norte y Homecenter el Trébol) y las siguientes 3 tiendas (Homecenter Concepción Los Carrera, Homecenter Mall Plaza y Constructor Talcahuano) aún en evaluación, por lo que aún no es posible informar la fecha de reapertura. 5. En relación a nuestra filial Imperial S.A., se encuentra operando en todas sus tiendas, sin contratiempos significativos, exceptuándose sólo los locales de Valparaíso, Concepción y Huechuraba. Con relación a la existencia de seguros, podemos señalar que la sociedad cuenta con seguros que cubren adecuadamente los riesgos de incendio, sismo, paralización y otros, respecto de sus activos y patrimonio, todos contratados con Compañías de primera línea en el mercado asegurador. La empresa ya inició los procedimientos que las pólizas contemplan para su tramitación. 69 D) Con fecha 01 de abril de 2010, se informó lo siguiente: En cumplimiento de lo establecido en el artículo 9º e inciso segundo del Artículo 10º de la Ley 18.045 y en la Norma de Carácter General Nº30 y Circular 660 de esa Superintendencia, debidamente facultado al efecto, vengo a informar los siguientes hechos esenciales: En sesión ordinaria de directorio de esta sociedad, celebrada con fecha 30 de marzo de 2010, el Directorio acordó lo siguiente: Relevantes 1. Citar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 26 de abril de 2010 a las 11:30 horas en la sala del Directorio de Sodimac S.A., ubicado en Av. Presidente Eduardo Frei Montalva Nº3092 comuna de Renca, para tratar materias propias de este tipo de juntas. 2. En lo referente a los dividendos a distribuir, el Directorio acordó proponer a la Junta Ordinaria de Accionistas el reparto de $1,66 por acción, como dividendo definitivo con cargo a las utilidades del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009 y a utilidades acumuladas de ejercicios anteriores. 3. Aprobar el Manual de Manejo de Información de Interés, conforme lo prescrito en la Ley de Mercado de Valores y la N.C.G. Nº270, el que se pondrá a disposición de los accionistas y del público en general. E) Con fecha 28 de abril de 2010, se informó lo siguiente: De acuerdo a lo dispuesto en el artículo 9º y el inciso segundo del artículo 10° de la Ley 18.045, debidamente facultado al efecto, vengo en informar a Ud. los siguientes hechos en carácter de esenciales: Hechos En Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el día 26 de abril recién pasado, se adoptaron los siguientes acuerdos: 1. Examen de la situación de la sociedad y de los informes de los auditores externos, y aprobación de la memoria, del balance y de los estados financieros de la sociedad, correspondientes al ejercicio 2009. Los accionistas aprueban la documentación presentada por la administración de la sociedad. 2. La Junta Ordinaria de Accionistas aprobó distribuir dividendos definitivos de $1,66.- por acción, siendo $33.703.308.670 con cargo al 100% de las utilidades provenientes del ejercicio 2009 y $4.315.270.931,- con cargo al Fondo de Utilidades Acumuladas de la sociedad proveniente de ejercicios anteriores. En consecuencia, el total de dividendos distribuidos en este acto asciende a $38.018.579.601,3. Política de Dividendos. La Junta autoriza al Directorio para que durante el ejercicio, reparta dividendos adicionales con cargo a la cuenta de reserva de utilidades, de acuerdo a la disponibilidad de caja social y a la situación general de la sociedad. Además, se faculta al Directorio para que durante el ejercicio y habida consideración de las necesidades de la sociedad y las disponibilidades de la caja social, reparta dividendos provisorios, con cargo a la utilidad del ejercicio. 4. Directorio. Por la unanimidad de los accionistas se eligen como directores por un nuevo período de tres años a los señores: - Juan Cuneo Solari - María Cecilia Karlezi Solari - Juan Carlos Cortés Solari - Carlos Alberto Heller Solari - Nicolás Majluf Sapag - Carlo Solari Donaggio - José Luis del Río Goudie - Juan Pablo del Río Goudie - José Pablo Arellano Marín 70 Memoria Anual 2010 SODIMAC F) Con fecha 30 de junio de 2010, se informó lo siguiente: En cumplimiento de lo establecido en el artículo 9 e inciso segundo del artículo 10º de la Ley Nº18.045 y en la Norma de Carácter General Nº 30 de esa Superintendencia, debidamente facultado al efecto, vengo en informar el siguiente hecho en carácter de esencial: En sesión de Directorio celebrada el día de ayer, se acordó el rescate anticipado total de los Bonos serie C de Sodimac S.A., emitidos de conformidad al Contrato de Emisión de Bonos que consta en escritura pública de fecha 15 de marzo de 2001, otorgada en la Notaría de Santiago de don Fernando Opazo Larraín. Los bonos se rescatarán a su valor nominal, más los intereses que se devenguen hasta la fecha de rescate, que fue fijada el día 15 de octubre de 2010, de acuerdo a lo establecido en la cláusula tercera número 13 del contrato antes referido. 71 Sodimac Chile Oficinas Sodimac Avda. Presidente Eduardo Frei Montalva 3092 Renca, Santiago, Chile Teléfono: (56-2) 7381000 www.sodimac.com 72 Memoria Anual 2010 SODIMAC Imperial Avda. Santa Rosa 7850 La Granja, Santiago, Chile Teléfono: (56-2) 3997000 www.imperial.cl 73 Estados Financieros Consolidados Sodimac S.A. y Filiales Santiago, Chile 31 de diciembre de 2010 74 Memoria Anual 2010 SODIMAC Informe de los Auditores Independientes 76 Estados Financieros Consolidados Estados de Situación Financiera Clasificados Consolidados Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados Estados de Flujos de Efectivo Consolidados Notas a los Estados Financieros Consolidados Análisis Razonado 77 79 81 82 83 141 75 76 Memoria Anual 2010 SODIMAC Estados de Situación Financiera Clasificados Consolidados ACTIVOS Nota 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ 01.01.2009 M$ Activos Corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo (4) Otros activos no financieros corrientes (5) 1.680.370 856.693 3.617.278 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corriente (6) 101.860.427 80.358.655 92.527.158 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas corrientes (7) 68.479.028 41.148.498 31.657.561 Inventarios (8) 214.368.252 169.163.999 201.453.077 Activos por impuestos corrientes (9) Activos corrientes totales 7.830.294 39.017.652 3.356.954 99.458 83.168 898.537 394.317.829 330.628.665 333.510.565 Activos no Corrientes Derechos por cobrar no corrientes (6) 985.846 818.497 992.683 Activos intangibles distintos de la plusvalía (10) 9.022.559 8.903.669 8.767.686 Plusvalía (11) 40.058.041 40.058.041 40.058.041 Propiedades, plantas y equipos (12) 113.976.824 120.970.216 127.153.866 Activos por impuestos diferidos (14) 7.052.732 5.504.027 6.928.108 Activos no corrientes totales 171.096.002 176.254.450 183.900.384 Activos totales 565.413.831 506.883.115 517.410.949 77 Estados de Situación Financiera Clasificados Consolidados PATRIMONIO Y PASIVOS Nota 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ 01.01.2009 M$ Pasivos Corrientes Otros pasivos financieros corrientes (15) 7.655.464 8.788.836 74.525.387 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar (16) 143.027.236 118.040.844 111.472.374 Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes (7) 6.987.840 6.292.379 32.840.827 Pasivos por impuestos corrientes (17) 12.332.788 6.409.397 5.098.840 Provisiones por beneficios a los empleados corrientes (18) 18.696.199 13.585.004 14.187.493 Otros pasivos no financieros corrientes (19) 31.995.037 16.966.032 21.282.796 220.694.564 170.082.492 259.407.717 Pasivos corrientes totales Pasivos no Corrientes Otros pasivos financieros no corrientes (15) 68.781.808 90.178.733 55.041.736 Otras provisiones a largo plazo (20) 100.349 92.407 89.298 Provisiones por beneficios a los empleados corrientes (18) Pasivos no corrientes totales Total Pasivos 8.365.192 6.716.663 6.064.438 77.247.349 96.987.803 61.195.472 297.941.913 267.070.295 320.603.189 261.537.005 261.537.005 260.083.498 69.652.117 43.983.537 8.701.250 Patrimonio Capital emitido (21) Ganancias acumuladas Otras reservas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras 78 (22) (75.561.850) (76.314.415) (82.779.962) 255.627.272 229.206.127 186.004.786 11.844.646 10.606.693 10.802.974 Patrimonio total 267.471.918 239.812.820 196.807.760 Patrimonio y pasivos totales 565.413.831 506.883.115 517.410.949 Memoria Anual 2010 SODIMAC Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados Estado de Resultados Ingresos de actividades ordinarias Nota (24) Costo de ventas Ganancia bruta 01.01.2010 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ 1.241.003.053 1.067.483.142 (881.438.551) (769.946.726) 359.564.502 297.536.416 Costos de distribución (25) (34.334.203) (33.717.609) Gastos de administración (25) (193.435.851) (174.178.276) Otros gastos, por función (25) (32.387.823) (33.017.096) Otras ganancias (pérdidas) (26) (2.432.950) 937.387 Ingresos financieros (27) 1.696.241 1.804.359 Costos financieros (28) (6.490.358) (7.075.073) 3.031.931 5.463.586 (28) (1.219.269) 1.336.828 93.992.220 59.090.522 (14.622.370) (9.885.004) Diferencias de cambio Resultados por unidades de reajuste Ganancia (pérdida) antes de impuestos Gasto por impuestos a las ganancias (14) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia (pérdida) 79.369.850 49.205.518 79.369.850 49.205.518 76.537.381 47.640.983 Ganancia (pérdida) atribuible a Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) (22) 2.832.469 1.564.535 79.369.850 49.205.518 79 Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados Ganancias por acción 01.01.2010 31.12.2010 01.01.2009 31.12.2009 $ $ Ganancia por acción básica Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 3,3418 2,1154 - - 3,3418 2,1154 01.01.2010 31.12.2010 01.01.2009 31.12.2009 Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) por acción básica Estado del resultado integral M$ Ganancia (pérdida) Componentes de otro resultado integral, antes de impuestos Resultado integral total M$ 79.369.850 49.205.518 - - 79.369.850 49.205.518 76.537.381 47.640.983 Resultado integral atribuible a Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras Resultado integral total 80 2.832.469 1.564.535 79.369.850 49.205.518 Memoria Anual 2010 SODIMAC Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidados Cambio en otras reservas Capital emitido M$ Reserva de opciones M$ 261.537.005 1.172.140 Ganancia (pérdida) - - - Dividendos - - - Incremento (disminución) por transferenciasy otros cambios - 752.565 - - Saldo inicial período actual al 01.01.2010 Otras reservas varias M$ Ganancias (perdidas) acumuladas M$ Participación no controladoras M$ Patrimonio Total MS 229.206.127 10.606.693 239.812.820 76.537.381 76.537.381 2.832.469 79.369.850 (50.868.801) (50.868.801) - (50.868.801) 752.565 (1.594.516) (841.951) (77.486.555) 43.983.537 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ Cambios en patrimonio Total de cambios patrimonio - 752.565 - 25.668.580 26.421.145 1.237.953 27.659.098 Saldo final período actual al 31.12.2010 261.537.005 1.924.705 (77.486.555) 69.652.117 255.627.272 11.844.646 267.471.918 Participación no controladoras M$ Patrimonio Total MS Cambio en otras reservas Capital emitido M$ Saldo inicial período actual al 01/01/2009 Reserva de opciones M$ Otras reservas varias M$ Ganancias (perdidas) acumuladas M$ Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora M$ 260.083.498 681.085 (83.461.047) 8.701.250 186.004.786 10.802.974 196.807.760 - - - 47.640.983 47.640.983 1.564.535 49.205.518 Cambios en patrimonio Ganancia (pérdida) Dividendos Emisión de patrimonios Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Total de cambios patrimonio Saldo final período actual al 31.12.2009 - - - (12.358.696) (12.358.696) - (12.358.696) 7.427.999 - - - 7.427.999 - 7.427.999 (5.974.492) 491.055 5.974.492 - 491.055 (1.760.816) (1.269.761) 1.453.507 491.055 5.974.492 35.282.287 43.201.341 (196.281) 43.005.060 261.537.005 1.172.140 (77.486.555) 43.983.537 229.206.127 10.606.693 239.812.820 81 Estados de Flujos de Efectivo Consolidados Estado de flujos de efectivo Directo 01.01.2010 31.12.2010 01.01.2009 31.12.2009 M$ M$ Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 1.480.006.671 1.288.191.126 (1.196.158.341) (1.004.134.102) (122.619.698) (109.437.422) (1.153.969) (1.100.924) Intereses pagados (6.212.555) (4.727.778) Intereses recibidos 1.346.857 3.418.773 Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Otros pagos por actividades de operación Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (10.746.206) (8.253.123) Otras entradas (salidas) de efectivo (36.843.491) (40.175.620) 107.619.268 123.780.930 (13.267.668) (18.111.259) Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Compras de propiedades, planta y equipo Importes procedentes de la ventas de propiedades, planta y equipo Compras de activos intangibles Otras entradas ( salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión 669.173 1.274.286 (2.836.464) (1.261.710) (326.665) (254.095) (15.761.624) (18.352.778) - 7.427.999 - 32.170.000 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de la emisión de acciones Importes procedentes de préstamos de largo plazo Importes procedentes de préstamos de corto plazo Total importes procedentes de préstamos Préstamos de entidades relacionadas 100.251.259 132.421.259 227.137.059 55.318.657 Pagos de préstamos (133.540.412) (161.609.877) Pagos de préstamos a entidades relacionadas (287.083.015) (86.324.594) (39.082.545) (16.292.693) Dividendos pagados Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo 82 133.931.267 133.931.267 (24.407.356) (708.205) (123.045.002) (69.767.454) (31.187.358) 35.660.698 39.017.652 3.356.954 7.830.294 39.017.652 Memoria Anual 2010 SODIMAC Notas a los Estados Financieros Consolidados Nota 1 - Información de la Compañía Sodimac S.A. (la “Matriz” o la “Compañía”) R.U.T. 96.792.430-K es una Sociedad Anónima cerrada, constituida en Santiago de Chile con fecha 20 de mayo de 1996 conforme a lo establecido en la Ley N° 18.046. La Compañía se encuentra inscrita en el Registro de Valores bajo el N° 850 de fecha 22 de octubre de 2004 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (“SVS”). Sus oficinas centrales y domicilio legal se encuentran ubicadas en Avda. Presidente Eduardo Frei Montalva N° 3092, Renca, Santiago de Chile. Sodimac S.A. y sus filiales desarrollan sus operaciones en Chile. Su principal actividad es el negocio de venta al por menor y al por mayor de materiales de construcción y productos de decoración, alhajamiento y mejoría del hogar. La Matriz final de Sodimac S.A. es S.A.C.I. Falabella, sociedad inscrita en el Registro de Valores bajo el N° 582. Al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1° de enero del 2009 el Grupo presenta el siguiente número de empleados: 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 Sodimac S.A. 16.377 14.416 16.377 Imperial S.A. 1.118 953 979 15 - - 17.510 15.369 17.356 Traineemac S.A. Total Nota 2 - Resumen de Principales Políticas Contables 2.1 Bases de preparación de los estados financieros Los presentes Estados Financieros Consolidados de Sodimac S.A. al 31 de diciembre de 2010 han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF) y sus interpretaciones, emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”) vigentes al 31 de diciembre de 2010 y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Sodimac S.A. y Filiales al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1° de enero de 2009, y los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo por los períodos terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los cuales fueron aprobados por el Directorio en sesión celebrada el día 07 de marzo de 2011. Los PCGA Chilenos difieren en ciertos aspectos de las NIIF. En la preparación de los presentes Estados Financieros Consolidados bajo NIIF la administración ha utilizado su mejor saber y entender respecto de las normas, sus interpretaciones y las circunstancias actuales. Para la preparación de los saldos de apertura al 1° de enero de 2009, la Compañía ha aplicado los requerimientos de la NIIF 1 “Adopción por Primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”, tal como se describe en Nota 3. La Sociedad ha efectuado ciertas modificaciones en la presentación de sus estados financieros correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009 y 01 de enero del 2009, que se originan principalmente por nuevas instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (S.V.S.), y que corresponden en su mayoría a reagrupaciones en el Estado de Situación Financiera de activos y pasivos financieros, todos dentro de los respectivos rubros corriente y no corriente, según corresponda, así como también a reagrupaciones de cuentas en los Estados de Resultados Integrales, que en ningún caso afectan el resultado del ejercicio. 83 2.2 Nuevos pronunciamientos contables Las nuevas normas, mejoras y modificaciones a las NIIF, así como las interpretaciones que han sido publicadas en el período, se encuentran detalladas a continuación. A la fecha de cierre estas normas aún no se encuentran en vigencia y la Compañía no ha aplicado ninguna en forma anticipada. Nuevas Normas Fecha de aplicación obligatoria NIIF 9 Instrumentos Financieros 1 de Enero 2013 CINIIF 19 Cancelación de Pasivos Financieros con Instrumentos de Patrimonio 1 de Enero 2011 NIIF 9 “Instrumentos Financieros” Esta Norma introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros, permitiendo su aplicación anticipada. Requiere que todos los activos financieros sean clasificados en su totalidad sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. Los activos financieros bajo esta norma son medidos ya sea a costo amortizado o valor justo. Solamente los activos financieros que sean clasificados como medidos a costo amortizado deberán ser probados por deterioro. Su aplicación es efectiva para periodos anuales que comiencen el o después del 1 de Enero 2013, se permite la adopción anticipada para los estados financieros de 2010. La Compañía estima que la aplicación de esta norma no tendrá efectos significativos en los estados financieros consolidados. CINIIF 19 “Cancelación de Pasivos Financieros con Instrumentos de Patrimonio” El 26 de Noviembre de 2009, fue emitido el CINIIF 19 “Cancelación de Pasivos Financieros con Instrumentos de Patrimonio”. Esta interpretación proporciona guías sobre como contabilizar la cancelación de un pasivo financiero mediante la emisión de instrumentos de patrimonio, el IFRIC concluyó que el emitir instrumentos de patrimonio para extinguir una obligación lo constituye el monto pagado. El monto pagado deberá ser medido al valor justo del instrumento de patrimonio emitido, a menos que el valor justo no sea fiablemente determinable, en cuyo caso los instrumentos de patrimonio deberán ser medidos al valor justo de la obligación extinguida. Su aplicación es efectiva para periodos anuales que comiencen después del 1 de enero de 2011, con opción de aplicación anticipada. La Compañía estima que la aplicación de esta norma no tendrá efectos significativos en los estados financieros consolidados Mejoras y Modificaciones Fecha de aplicación obligatoria NIIF 1 Adopción por primera vez 1 de Enero 2011 NIIF 3 Combinaciones de negocios 1 de Enero 2011 NIIF 7 Instrumentos financieros: revelaciones 1 de Enero 2011 NIC 1 Presentación de estados financieros 1 de Enero 2011 NIC 12 Impuesto a las ganancias 1 de Enero 2012 NIC 24 Partes relacionadas 1 de Enero 2011 NIC 27 Estados financieros consolidados y separados 1 de Enero 2011 NIC 32 Instrumentos financieros : presentación 1 de Enero 2011 NIC 34 Información financiera intermedia 1 de Enero 2011 CINIIF 13 Programas de fidelización de clientes 1 de Enero 2011 CINIIF14 Prepago de requisitos mínimos de financiación 1 de Enero 2011 NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de las IFRS” En mayo de 2010, el IASB emitió modificaciones a IFRS 1. Dichas modificaciones tratan acerca de los cambios en la política contable durante el año de adopción y principalmente acerca del uso del costo atribuido para las operaciones que son objeto de regulaciones de tasas. Su aplicación es obligatoria a partir del 1 de enero de 2011. La Compañía estima que la aplicación de esta modificación no tendrá efectos significativos en los estados financieros consolidados. 84 Memoria Anual 2010 SODIMAC NIIF 3 “Combinaciones de Negocio” Las modificaciones a NIIF 3 emitidas por el IASB en mayo de 2010 hacen más claros los principios de medición de las participaciones minoritarias, y efectúa algunas especificaciones acerca de los incentivos con pagos basados en acciones (llamadas ahora “Transacciones” en lugar de “Incentivos”). Agrega además requerimientos de transición para los pagos contingentes de una combinación de negocios ocurrida antes de la fecha efectiva de revisión de las NIIF. Su aplicación es obligatoria a partir del 1 de enero de 2011. La Compañía estima que la aplicación de esta modificación no tendrá efectos significativos en los estados financieros consolidados. NIIF 7 “Instrumentos financieros: Revelaciones” Las modificaciones a NIIF 7 emitidas en mayo de 2010 por el IASB incorporan algunas aclaraciones a las revelaciones a los estados financieros, principalmente respecto de la naturaleza y alcance de los riesgos derivados de los estados financieros, así como respecto de la interacción entre las revelaciones cuantitativas y cualitativas. Su aplicación es obligatoria a partir del 1 de enero de 2011. La Compañía estima que la aplicación de esta modificación no tendrá efectos significativos en los estados financieros consolidados. NIC 1 “Presentación de Estados Financieros” Previo a la emisión de las modificaciones a NIC 1, la norma requería que la entidad presentara una reconciliación de los cambios en cada componente de patrimonio. En las modificaciones a NIIF emitidas en mayo de 2010, el IASB aclara que las entidades pueden presentar las reconciliaciones requeridas para cada componente de otros resultados integrales, ya sea en el estado de cambios en el patrimonio o en las notas a los estados financieros. Su aplicación es obligatoria a partir del 1 de enero de 2011. La Compañía estima que la aplicación de esta modificación no tendrá efectos significativos en los estados financieros consolidados. NIC 12 - Impuesto a las ganancias Con fecha 20 de diciembre de 2010, el IASB emitió el documento “Impuesto diferido: recuperación de activos subyacentes (modificación a NIC 12)” que regula la determinación del impuesto diferido de las entidades que utilizan el valor razonable como modelo de valorización de las Propiedades de Inversión de acuerdo al NIC 40 Propiedades de Inversión. Además, la nueva regulación incorpora la SIC-21 “Impuesto a la Ganancias Recuperación de Activos no Depreciables” en el cuerpo de la NIC 12. Las entidades están obligadas a aplicar las modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2012. La Compañía estima que la aplicación de esta modificación no tendrá efectos significativos en los estados financieros consolidados. NIC 24 “Partes Relacionadas” En noviembre de 2009, el IASB emitió modificaciones a NIC 24. La norma revisada simplifica los requerimientos de revelación para entidades que sean, controladas, controladas conjuntamente o significativamente influenciadas por una entidad gubernamental (denominada como entidades relacionadas - gubernamentales) y aclara la definición de entidad relacionada. Su aplicación es obligatoria a partir del 1 de Enero de 2011. Se requiere aplicación retrospectiva. La Compañía estima que la aplicación de esta modificación no tendrá efectos en los estados financieros consolidados. NIC 27 “Estados financieros consolidados y separados” Las modificaciones a NIC 27 emitidas en mayo de 2010 por el IASB, especifica algunos requerimientos de transición para las modificaciones que surjan como resultado de dicha normativa. Estas modificaciones están relacionadas a NIC 21 “Efectos de las variaciones de las tasas de cambio de la moneda extranjera”, donde se señala que las modificaciones deben ser aplicadas prospectivamente, situación que antes no era mencionada en la norma. Una situación similar ocurre con NIC 28 “Inversión en Asociadas” e NIC 31 “Participaciones en Negocios conjuntos”. Su aplicación es obligatoria a partir del 1 de enero de 2011. La Compañía estima que la aplicación de esta modificación no tendrá efectos significativos en los estados financieros consolidados 85 NIC 32 “Instrumentos financieros: presentación” En octubre 2009, el IASB publicó el documento “Clasificación de emisiones de derechos preferentes”. Esto cambió ciertas secciones de NIC 32 relacionadas con emisiones de derechos preferentes. De acuerdo con las modificaciones los derechos, opciones y warrants que de alguna manera cumplen con la definición del párrafo 11 de NIC 32, emitidos para adquirir un número fijo de instrumentos de patrimonio no derivados propios de una entidad por un monto fijo en cualquier moneda, se clasifican como instrumentos de patrimonio siempre que la oferta sea realizada a pro-rata para todos los propietarios actuales de la misma clase de instrumentos de patrimonio no derivados propios de la entidad. Su aplicación es efectiva para periodos anuales que comienzan el o después del 1 de febrero de 2010, su adopción anticipada es permitida. La Compañía estima que la aplicación de esta modificación no tendrá efectos significativos en los estados financieros consolidados. NIC 34 “Información Financiera Intermedia” En las mejoras a NIIF emitidas en mayo de 2010, el IASB abordó las solicitudes de aclaración de las revelaciones requeridas por NIC 34, cuando se consideraba que esta norma estaba en contra de los cambios en los requerimientos de revelación de otras NIIF. NIC 34 establece los principios de revelación para determinar qué información debería ser revelada en un informe interino. El IASB concluyó que la modificación de NIC 34 mejoraría la información financiera intermedia, haciendo mayor hincapié en los principios y la inclusión de ejemplos adicionales relativos a requisitos de información más recientes. Su aplicación es obligatoria a partir del 1 de enero de 2011. La Compañía estima que la aplicación de esta modificación no tendrá efectos significativos en los estados financieros consolidados. CINIIF 13 “Programas de Fidelización de clientes” En las modificaciones a NIIF emitidas en mayo de 2010, el IASB abordó la redacción poco clara que podría dar lugar a interpretaciones divergentes del término “valor justo”. El IASB pensó que se podría interpretar que el valor justo de los “créditospremio” es igual al valor justo del “canje de premios”, debido a que el término “valor justo” es usado para referirse a ambos, el valor de los créditos-premio y el valor de los premios por los cuales los créditos pueden ser canjeados. La modificación aclara que cuando el valor justo de un crédito-premio es medido sobre la base del valor de los premios por los cuales estos pudieron ser canjeados, el valor justo de los créditos-premio debería tomar en cuenta las confiscaciones esperadas, como también los descuentos o incentivos que serían de otra manera ofrecidos a los clientes, quienes no han ganado un crédito-premio por la venta inicial. Su aplicación es obligatoria a partir del 1 de enero de 2011. La Compañía estima que la aplicación de esta modificación no tendrá efectos significativos en los estados financieros consolidados. CINIIF 14 “Prepago de requisitos mínimos de financiación” En noviembre de 2009 el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad modificó la CINIIF 14 para eliminar una consecuencia no pretendida que surge del tratamiento de los pagos anticipados de aportaciones futuras en algunas circunstancias cuando existe una obligación de mantener un nivel mínimo de financiación. Las modificaciones se aplicarán en circunstancias limitadas cuando una entidad esté sujeta a requerimientos de mantener un nivel mínimo de financiación y realice pagos anticipados de aportaciones para cubrir esos requerimientos. Las modificaciones permiten a una entidad tratar el beneficio de este pago anticipado como un activo. Su aplicación es obligatoria a partir del 1 de enero de 2011. La Compañía estima que la aplicación de esta modificación no tendrá efectos significativos en los estados financieros consolidados. 86 Memoria Anual 2010 SODIMAC 2.3 Moneda de presentación y moneda funcional Los Estados Financieros Consolidados son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional de la matriz Sodimac S.A. y sus filiales. Las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional se convierten al tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de fomento, se han traducido a pesos chilenos utilizando los tipos de cambio a la fecha de cierre de cada período, de acuerdo al siguiente detalle: 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008 $ $ $ Dólar estadounidense 468,01 507,10 636,45 Euro 621,53 726,82 898,91 5,73 5,48 7,05 21.455,55 20.942,88 21.452,57 Yen Unidad de Fomento 2.4 Período cubierto por los estados financieros Los Estados Financieros Consolidados comprenden los estados de situación financiera al 1° de enero de 2009 (fecha de transición a las NIIF), 31 de diciembre de 2009 (fecha de adopción de las NIIF) y al 31 de diciembre de 2010 y los estados de resultados integrales, estados de cambios en el patrimonio y de estados de flujos de efectivo por los períodos terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009. 2.5 Bases de consolidación de estados financieros Los Estados Financieros Consolidados comprenden los estados financieros de la Matriz y sus filiales, incluyendo todos sus activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo después de efectuar los ajustes y eliminaciones relacionadas con las transacciones entre las compañías que forman parte de la consolidación. Filiales son todas las compañías sobre las cuales la Matriz posee control ya sea directa o indirectamente, sobre sus políticas financieras y operacionales, de acuerdo a lo indicado en la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 27 “Estados Financieros Consolidados y Separados”. De acuerdo a esta norma, se presume control cuando se posee más de un 50% de los derechos a voto de los organismos de decisión de una entidad. La participación no controladora representa la porción de activos netos y de utilidades o pérdidas que no son de propiedad del Grupo, la cual se presenta separadamente en el estado de resultados integrales y dentro del patrimonio en el estado de situación financiera consolidado. La adquisición de filiales se registra de acuerdo a la NIIF 3 “Combinaciones de Negocios” utilizando el método de la adquisición. Este método requiere el reconocimiento de los activos identificables (incluyendo activos intangibles anteriormente no reconocidos y la plusvalía comprada) y pasivos del negocio adquirido al valor justo en la fecha de adquisición. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Compañía en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como Plusvalía. Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la filial adquirida, la diferencia se reconoce directamente en el estado de resultados. Tal como se señala en la Nota 3.1, la Compañía no ha reexpresado las combinaciones de negocios que tuvieron lugar con anterioridad a la fecha de transición (1° de enero de 2009), de acuerdo a las opciones incluidas en NIIF 1. Los estados financieros de las filiales han sido preparados en la misma fecha de la Matriz y se han aplicado políticas contables uniformes, considerando la naturaleza específica de cada línea de negocios. El detalle de las sociedades filiales incluidas en la consolidación es el siguiente: Rut 76.821.330-5 Nombre Sociedad filial Imperial S.A. Porcentaje de participación 31.12.2010 31.12.2010 31.12.2010 31.12.2009 Directo Indirecto Total Total 60,0000 0,0000 01.01.2009 Total 60,0000 60,0000 60,0000 76.054.094-3 Inversiones Sodmin SPA 100,0000 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000 76.054.151-6 Traineemac S.A. 99,99999 0,00001 100,0000 100,0000 100,0000 Estas sociedades son empresas constituidas en Chile y su moneda funcional es el peso chileno. 87 2.6 Conversión de moneda extranjera Moneda extranjera es aquella diferente de la moneda funcional de una entidad. Las transacciones en monedas extranjeras son inicialmente registradas al tipo de cambio de la moneda funcional de la entidad a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de su liquidación o la fecha de cierre del estado de situación financiera. Todas las diferencias de esta traducción son llevadas a utilidades o pérdidas. 2.7 Información financiera por segmentos operativos La información por segmentos se presenta de acuerdo a lo señalado en la NIIF 8 “Segmentos de Operación”, de manera consistente con los informes internos que son regularmente revisados por la administración del Grupo para su utilización en el proceso de toma de decisiones acerca de la asignación de recursos y evaluación del rendimiento de cada uno de los segmentos operativos. La información relacionada con los segmentos de operación de la Compañía se revela en Nota 29 de los presentes estados financieros. 2.8 Propiedad, planta y equipo Las propiedades, plantas y equipos se registran al costo y se presentan netos de su depreciación acumulada y deterioro acumulado de valor, excepto por los terrenos los cuales no están sujetos a depreciación. Los saldos de apertura al 1° de enero de 2009 han sido determinados utilizando las opciones incluidas en la NIIF 1, tal como se explica en Nota 3 más adelante. El costo incluye el precio de adquisición y todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la administración, además de la estimación inicial de los costos de desmantelamiento, retiro o remoción parcial o total del activo, así como la rehabilitación del lugar en que se encuentra, que constituyan la obligación para la Compañía. Para las obras en construcción, el costo incluye gastos de personal relacionados en forma directa y otros de naturaleza operativa, atribuibles a la construcción, así como también los gastos financieros relacionados al financiamiento externo que se devenga en el período de construcción. La tasa de interés utilizada para la activación de los gastos financieros es la correspondiente a la financiación específica o, de no existir, la tasa de financiamiento promedio de la Compañía. Los costos de ampliación, modernización o mejora que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia o una extensión de la vida útil de los bienes se capitalizan como mayor costo de los correspondientes bienes. Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación, se imputan a resultados, como costo del ejercicio en que se incurren. Un elemento de Propiedad, planta y equipo es dado de baja en el momento de su disposición o cuando no se esperan futuros beneficios económicos de su uso o disposición. Cualquier utilidad o pérdida que surge de la baja del activo (calculada como la diferencia entre el valor neto de disposición y el valor libro del activo) es incluida en el estado de resultados en el ejercicio en el cual el activo es dado de baja. La depreciación comienza cuando los bienes se encuentran disponibles para ser utilizados, esto es, cuando se encuentran en la ubicación y en las condiciones necesarias para ser capaces de operar de la forma prevista por la gerencia. La depreciación es calculada linealmente durante la vida útil económica de los activos, hasta el monto de su valor residual. Las vidas útiles económicas estimadas por categoría son las siguientes: Categoría Terrenos Edificios Máquinas y equipos Equipamiento de tecnologías de la información Instalaciones fijas y accesorios Vehículos de motor Otros Rango (Años) 15-35 2-10 5-6 10 5-7 3-8 Los activos ubicados en propiedades arrendadas se deprecian en el plazo menor entre el contrato de arrendamiento y la vida útil económica estimada. Los valores residuales de los activos, las vidas útiles y los métodos de depreciación son revisados a cada fecha de estado de situación financiera, y ajustados si corresponde como un cambio en estimaciones en forma prospectiva. 88 Memoria Anual 2010 SODIMAC 2.9 Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles adquiridos separadamente son medidos al costo de adquisición. El costo de los activos intangibles adquiridos en una combinación de negocios es su valor justo a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada, si corresponde. Las vidas útiles de los activos intangibles son evaluadas como definidas o indefinidas. Los activos intangibles con vidas definidas son amortizados linealmente durante la vida útil económica estimada y su deterioro es evaluado cada vez que hay una indicación que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados a cada fecha de cierre. Los cambios que resulten de estas evaluaciones son tratados en forma prospectiva como cambios en estimaciones contables. Activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan y se evalúa anualmente su deterioro. La vida útil de un activo intangible con una vida indefinida es revisada anualmente. Si fuera procedente, el cambio en la evaluación de vida útil de indefinido a definido es realizado en base prospectiva. Activos intangibles con vida útil indefinida fueron identificados como parte de la transición a NIIF, para los cuales se ajustaron los valores en PCGA Chilenos al 1° de enero de 2009 hasta el costo histórico a la fecha de adquisición y se realizaron pruebas de deterioro a la misma fecha. Al 31 de diciembre de 2010 la Compañía ha efectuado el test anual de deterioro de los intangibles con vida útil indefinida requerido por la normativa contable, no identificando deterioro alguno. Las vidas útiles estimadas para cada categoría de activo intangible son las siguientes: Categoría Marcas comerciales Software Patentes, marcas registradas y otros derechos Licencias de programas informáticos Rango (Años) Indefinida 4 10 2 -10 2.10 Plusvalía La plusvalía representa el exceso del costo de una inversión en una filial o una asociada sobre la participación de la Compañía en el valor justo de los activos netos identificables a la fecha de adquisición. Luego del reconocimiento inicial, esta plusvalía es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro. La plusvalía relacionada con adquisiciones de filiales es sometida a pruebas de deterioro anuales. Para propósitos de las pruebas de deterioro, esta plusvalía es asignado a las unidades generadoras de efectivo (o grupos de unidades generadoras de efectivo, o “UGEs”) que se espera se beneficiarán de las sinergías de una combinación de negocios. Los saldos de plusvalía generados en combinaciones de negocios antes del 1° de enero de 2009 (fecha de transición a las NIIF) se mantuvieron desde los PCGA Chilenos, luego de ser sometidos a pruebas de deterioro iniciales a esa fecha. Al 31 de diciembre de 2010 la Compañía ha efectuado el test anual de deterioro de plusvalía requerido por la normativa contable, no identificando deterioro alguno. 2.11 Deterioro de activos no corrientes A cada fecha de reporte la Compañía evalúa si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o el deterioro se identifica producto de las pruebas anuales de deterioro de plusvalía, activos intangibles con vida útil indefinida y propiedad planta y equipo, la Compañía realiza una estimación del monto recuperable del activo. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. El importe recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el que sea mayor. 2.12 Inventarios Las existencias se valorizan al costo o su valor neto realizable, el menor. Los costos incluyen el precio de compra más los costos adicionales necesarios para traer cada producto a su actual ubicación y condición, neto de descuentos comerciales y otro tipo de rebajas. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el transcurso ordinario del negocio, menos los costos estimados para realizar la venta. El valor neto realizable también es medido en términos de obsolescencia basado en las características particulares de cada ítem de inventario. El costo se determina utilizando el método promedio ponderado. 89 2.13 Instrumentos financieros El Grupo reconoce activos financieros y pasivos financieros en el momento que asume las obligaciones o adquiere los derechos contractuales de los mismos 2.13.1 Activos financieros 2.13.1.1 Reconocimiento, medición y baja de activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”, son clasificados en su reconocimiento inicial como activos financieros a valor justo a través de resultados, préstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta el vencimiento o inversiones disponibles para la venta. Donde es permitido y apropiado, se reevalúa esta designación al cierre de cada ejercicio financiero. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor justo más o menos los costos o ingresos directamente atribuibles a la transacción. Posteriormente, los activos financieros se miden a su valor justo, excepto por los préstamos y cuentas por cobrar y las inversiones clasificadas como mantenidas hasta el vencimiento, las cuales se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa efectiva. El ajuste de los activos registrados a valor justo se imputa en resultados, excepto por las inversiones disponibles para la venta cuyo ajuste a mercado se reconoce en un componente separado del patrimonio, neto de los impuestos diferidos que le apliquen. Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo derivados de los mismos han vencido o se han transferido y el Grupo ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su titularidad. 2.13.1.2 Efectivo y equivalentes al efectivo El efectivo equivalente comprende disponible en efectivo, bancos, depósitos de corto plazo con un vencimiento original de tres meses o menor y otras inversiones a corto plazo de alta liquidez, fácilmente convertibles en efectivo y que están sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. 2.13.1.3 Deterioro de activos financieros La Compañía evalúa a cada fecha de balance si un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado. Los principales activos financieros sujetos a deterioro producto de incumplimiento contractual de la contraparte son los activos registrados al costo amortizado (cuentas por cobrar). Si existe evidencia objetiva que una pérdida por deterioro de cuentas por cobrar registradas a costo amortizado ha sido incurrida, el monto de la pérdida es medido como la diferencia entre el valor libro del activo y el valor presente de flujos de efectivo futuros estimado. El valor libro del activo es reducido a través del uso de una cuenta de provisión. La Compañía evalúa si existe evidencia objetiva de deterioro individualmente para activos financieros que son individualmente significativos o colectivamente para activos financieros que no son individualmente significativos. Si, en un período posterior, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y la disminución puede ser objetivamente relacionada con un evento que ocurre después del reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro anteriormente reconocida es reversada. Cualquier posterior reverso de una pérdida por deterioro es reconocida en resultado, en la medida que el valor libro del activo no excede su costo amortizado a la fecha de reverso. 2.13.2 Pasivos financieros 2.13.2.1 Reconocimiento, medición y baja de pasivos financieros Todas las obligaciones y préstamos con el público y con instituciones financieras son inicialmente reconocidos al valor justo, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Luego del reconocimiento inicial, las obligaciones y préstamos que devengan intereses son posteriormente medidos al costo amortizado, reconociendo en resultados cualquier mayor o menor valor en la colocación sobre el plazo de la respectiva deuda usando el método de tasa efectiva de interés, a menos que sean designados ítems cubiertos en una cobertura de valor justo. Los pasivos financieros se dan de baja contablemente cuando las obligaciones especificadas en los contratos se cancelan, expiran o son condonadas. 90 Memoria Anual 2010 SODIMAC 2.13.3 Instrumentos financieros derivados y cobertura La Compañía usa instrumentos financieros derivados tales como contratos forward de moneda para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones en las tasas de tipo de cambio. Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos a valor justo en la fecha en la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor justo. Cualquier utilidad o pérdida que surge de cambios en el valor justo de derivados durante el ejercicio que no califican para contabilización de cobertura es llevada directamente al estado de resultados. El valor justo de contratos forward de moneda es calculado en referencia a los tipos de cambio forward actuales de contratos con similares perfiles de vencimiento. 2.13.4 Compensación de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros se compensan y se informa el monto neto en el balance consolidado si, y solo si, existe a la fecha de cierre del estado de situación financiera un derecho legal exigible para recibir o cancelar el valor neto, además de existir la intención de liquidar sobre base neta, o a realizar los activos y liquidar los pasivos simultáneamente. 2.14 Arrendamientos Los arrendamientos financieros, que transfieren a la Compañía sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de la partida arrendada, son capitalizados al comienzo del leasing al valor justo de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los pagos mínimos de arriendo. Los activos en arrendamiento financiero son depreciados en la vida útil económica estimada del activo o el plazo de vigencia del leasing si este fuera menor y no existe una certeza razonable que la Compañía obtendrá la propiedad al final de la vigencia del leasing. Los arrendamientos operativos son aquellos en los cuales el arrendador retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado. Los pagos de leasing operacionales son reconocidos linealmente como gastos en el estado de resultados durante la vigencia del leasing. 2.15 Provisiones Las provisiones son reconocidas cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado, es probable que se requiera una salida de recursos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación. Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es material, las provisiones son descontadas usando una tasa de interés antes de impuesto que refleja los riesgos específicos del pasivo. Cuando se utiliza el descuento, el aumento en la provisión debido al paso del tiempo es reconocido como un costo financiero. 2.16 Dividendo mínimo La Ley N° 18.046 de Sociedades Anónimas establece en su artículo N° 79 que las sociedades anónimas deberán distribuir como dividendos a sus accionistas, al menos el 30% de las utilidades líquidas del ejercicio anual, a menos que la Junta de Accionistas disponga por unanimidad de las acciones emitidas con derecho a voto lo contrario. Por esta razón se ha reconocido un pasivo por la obligación de distribución de dividendos, contra los resultados retenidos al 31 de diciembre de 2010 y 2009. 2.17 Planes de beneficios definidos a empleados La Compañía entrega ciertos beneficios de corto plazo a sus empleados en forma adicional a las remuneraciones, tales como bonos, vacaciones y aguinaldos. Adicionalmente, la Compañía opera ciertos planes de beneficios definidos con una porción de sus empleados. El costo de proveer beneficios bajo los planes de beneficios definidos es determinado separadamente para cada plan mediante el método de la unidad de crédito proyectado, de acuerdo a lo señalado en la NIC 19 “Beneficios a los Empleados”. El pasivo por beneficios a los empleados representa el valor presente de las obligaciones bajo los planes, las cuales son descontadas utilizando tasas de interés de bonos del gobierno denominados en la moneda en la cual los beneficios se pagarán y que poseen plazos de vencimiento similares a la duración de las respectivas obligaciones. Las ganancias o pérdidas actuariales se reconocen en el estado de resultados, a menos que éstas superen el 10% de la obligación por beneficios definidos registrada en los estados financieros, casos en los cuales las ganancias o pérdidas actuariales se pueden diferir en el plazo de la obligación. 2.18 Planes de compensación basados en acciones Sodimac S.A., a través de su Matriz final (S.A.C.I Falabella), ha implementado planes de compensación para algunos de sus ejecutivos mediante el otorgamiento de opciones de compra sobre acciones de la compañía Matriz final. El costo de estas transacciones es medido en referencia al valor justo de las opciones a la fecha en la cual fueron otorgados. El valor justo es determinado usando un modelo apropiado de valorización de opciones, de acuerdo a lo señalado en la NIIF 2 “Pagos Basados en Acciones”. El costo de los beneficios otorgados que se liquidarán mediante la entrega de acciones es reconocido con abono a patrimonio durante el período en el cual el desempeño y/o las condiciones de servicio son cumplidos, terminando en la fecha en la cual los empleados pertinentes tienen pleno derecho al ejercicio de la opción. El cargo o abono a los estados de resultados por un período es registrado en ‘Gastos de Administración’ en la entidad donde el ejecutivo presta los servicios relacionados. 91 2.19 Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluirán a la Compañía y los ingresos pueden ser confiablemente medidos. Los ingresos son medidos al valor justo del pago recibido, excluyendo descuentos, rebajas y otros impuestos a la venta. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben cumplirse antes de reconocer ingresos: 2.19.1 Venta de bienes Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, lo cual ocurre generalmente al momento del despacho de los bienes. 2.19.2 Prestación de servicios Los ingresos se reconocen de acuerdo al grado de avance. Cuando los resultados del contrato no pueden ser confiablemente medidos, los ingresos son reconocidos solamente en la medida de los gastos incurridos que son recuperables. 2.20 Costos de venta Los costos de venta incluyen el costo de adquisición de los productos vendidos y otros costos incurridos para dejar las existencias en las ubicaciones y condiciones necesarias para su venta. Estos costos incluyen principalmente los costos de adquisición netos de descuentos obtenidos, los gastos e impuestos de internación no recuperables, los seguros y el transporte de los productos hasta los centros de distribución. 2.21 Impuesto a la renta 2.21.1 Impuesto a la renta Los activos y pasivos tributarios son medidos al monto que se espera recuperar o pagar a las autoridades tributarias. Las tasas de impuesto y las leyes tributarias usadas para computar el monto son las que son promulgadas a la fecha del estado de situación financiera. 2.21.2 Impuestos diferidos El impuesto diferido es presentado usando el método del pasivo sobre diferencias temporales a la fecha del estado de situación financiera entre la base tributaria de activos y pasivos y sus valores libro para propósitos de reporte financiero. Los activos por impuesto diferido son reconocidos por todas las diferencias temporales deducibles, incluidas las pérdidas tributarias, en la medida que es probable que existan utilidades imponibles contra las cuales las diferencias temporales deducibles y el arrastre de créditos tributarios no utilizados y pérdidas tributarias no utilizadas pueden ser recuperadas. El valor libro de los activos por impuesto diferido es revisado a la fecha del estado de situación financiera y reducido en la medida que ya no es probable que habrá suficientes utilidades imponibles disponibles para permitir que se use todo o parte del activo por impuesto diferido. El impuesto diferido relacionado con partidas registradas directamente en patrimonio es reconocido en patrimonio y no en el estado de resultados. Los activos por impuesto diferido y los pasivos por impuesto diferido se presentan en forma neta en el estado de situación financiera si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido está relacionado con la misma entidad tributaria y la misma autoridad tributaria. 2.22 Ingresos diferidos La Compañía registra ingresos diferidos por diversas transacciones en las cuales recibe efectivo, pero que las condiciones para el reconocimiento de ingresos descrito en la Nota 2.19 no se han cumplido, tales como pagos anticipados de servicios en proceso de prestación, ventas de productos por las cuales no ha ocurrido el despacho y gift cards. Adicionalmente, se reconocen como ingresos diferidos la porción de la venta asociada a la entrega posterior de productos por programas de fidelización de clientes. El ingreso diferido por programas de fidelización es reconocido al valor de mercado de los beneficios entregados a clientes, ajustado por la experiencia histórica de vencimiento de los mismos. 2.23 Uso de estimaciones y supuestos claves Los supuestos claves respecto del futuro y otras fuentes claves de incertidumbre de estimaciones a la fecha del estado de situación financiera, que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material en los valores libros de activos y pasivos se discuten a continuación: 2.23.1 Vida útil y valores residuales de intangibles y propiedad, planta y equipo La determinación de las vidas útiles y los valores residuales de los componentes de intangibles de vida útil definida y Propiedad, planta y equipo involucra juicios y supuestos que podrían ser afectados si cambian las circunstancias. La administración revisa estos supuestos en forma periódica y los ajusta en base prospectiva en el caso de identificarse algún cambio. 92 Memoria Anual 2010 SODIMAC 2.23.2 Deterioro de plusvalía e intangibles con vida útil indefinida La Compañía determina si la plusvalía y los activos intangibles de vida útil indefinida están deteriorados en forma anual. Esta prueba requiere una estimación del ‘valor en uso’ de las unidades generadoras de efectivo a las cuales la Plusvalía y los Intangibles de vida útil indefinida están asociados. La estimación del valor en uso requiere que la administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora de efectivo (o grupo de UGEs) y además que elija una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de esos flujos de efectivo. 2.23.3 Activos por impuestos diferidos Se reconocen activos por impuestos diferidos para todas las diferencias deducibles de carácter temporal entre la base financiera y tributaria de activos y pasivos y para las pérdidas tributarias no utilizadas en la medida que sea probable que existirán utilidades imponibles contra las cuales se puedan usar las pérdidas y si existen suficientes diferencias temporales imponibles que puedan absorberlas. Se requiere el uso de juicio significativo de parte de la administración para determinar el valor de los activos por impuesto diferido que se pueden reconocer, en base a la probable oportunidad y nivel de utilidades imponibles proyectadas junto con la planificación de futuras estrategias tributarias. 2.23.4 Beneficios a los empleados El costo de los beneficios a empleados que califican como planes de beneficios definidos de acuerdo a la NIC 19 “Beneficios a Empleados”, es determinado usando valuaciones actuariales. La valuación actuarial involucra suposiciones respecto de tasas de descuento, futuros aumentos de sueldo, tasas de rotación de empleados y tasas de mortalidad, entre otros. Debido a la naturaleza de largo plazo de estos planes, tales estimaciones están sujetas a una cantidad significativa de incertidumbre. 2.23.5 Valor justo de activos y pasivos En ciertos casos las NIIF requieren que activos y pasivos sean registrados a su valor justo. Valor justo es el monto al cual un activo puede ser comprado o vendido o el monto al cual un pasivo puede ser incurrido o liquidado en una transacción actual entre partes debidamente informadas en condiciones de independencia mutua, distinta de una liquidación forzosa. Las bases para la medición de activos y pasivos a su valor justo son los precios vigentes en mercados activos. En su ausencia, la Compañía estima dichos valores basada en la mejor información disponible, incluyendo el uso de modelos u otras técnicas de valuación. 2.23.6 Valor justo de Propiedad, planta y equipo - adopción de las NIIF La Compañía ha determinado el valor justo de sus Propiedades, plantas y equipos significativos como parte del proceso de adopción de las NIIF. Este ejercicio requirió la valorización de estos activos considerando las condiciones de mercado en la fecha de transición (1° de enero de 2009). El valor de mercado se determinó como el costo de reposición de los bienes, rebajando el monto de depreciación estimada basado en la antigüedad de los mismos. 2.23.7 Pagos basados en acciones La Compañía determina el valor justo de las opciones sobre acciones entregadas a sus ejecutivos. Dicho valor es estimado a la fecha de otorgamiento usando un modelo de precios binomial, tomando en consideración los términos y las condiciones bajo los cuales los instrumentos fueron otorgados. 2.23.8 Arrendamientos financieros En el proceso de aplicación de las políticas contables, la administración ha debido utilizar juicios los cuales tienen un efecto significativo en los montos reconocidos en los estados financieros consolidados, en relación con la determinación de la existencia o no de arrendamientos financieros u operativos en función de la transferencia de riesgos y beneficios de los activos arrendados. 2.23.9 Programas de fidelización de clientes La Compañía posee programas de fidelización por el uso de su tarjeta de crédito, a través del cual se entregan “puntos” canjeables por productos en un período de tiempo determinado. Los créditos entregados en transacciones de ventas son registrados como un componente separado de la venta, en forma equivalente al registro de la venta de productos pendientes de despacho, de acuerdo a lo señalado por la CINIIF 13 “Programas de Fidelización de Clientes”. Se registran como ingresos diferidos el valor de mercado de los puntos entregados, ajustado por la tasa estimada de no canje por vencimiento del beneficio. La tasa estimada de no canje por vencimiento se determina utilizando estadísticas históricas de vencimiento de puntos no canjeados. A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas, al alza o a la baja, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros consolidados futuros. 93 Nota 3 - Transición y Adopción por Primera Vez de las NIIF Hasta el 31 de diciembre de 2009, el Grupo preparó sus estados financieros de acuerdo a PCGA Chilenos. La Compañía adoptó las NIIF en forma integral a partir del ejercicio 2010, para lo cual se ha aplicado la NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de la Normas Internacionales de Información Financiera” en la determinación de los balances de apertura al 1° de enero de 2009, fecha de transición a las NIIF. La aplicación de la NIIF 1 implica la aplicación retroactiva de todas las normas NIIF al 1° de enero de 2009, incluyendo ciertas excepciones obligatorias y exenciones opcionales definidas por la norma. Adicionalmente, la norma requiere la presentación de conciliaciones del patrimonio y los resultados entre los PCGA Chilenos reportados públicamente y las NIIF de la apertura y ejercicio de transición. 3.1 Exenciones a la aplicación retroactiva de las NIIF La Compañía ha aplicado las siguientes exenciones opcionales de aplicación retroactiva definidas por la NIIF 1: 3.1.1 Combinaciones de negocios La Compañía no ha reexpresado las combinaciones de negocios ocurridas antes del 1° de enero de 2009. 3.1.2 Valor razonable o valor revaluado como costo atribuido La Compañía optó por revalorizar ciertos ítems de Propiedad, planta y equipo a su valor justo y usar estos montos como saldos de apertura, de acuerdo a lo señalado en la NIIF 1. Para los ítems de Propiedad, Planta que no sean revalorizados, se considerará como saldos de apertura el costo depreciado y corregido monetariamente de acuerdo a PCGA Chilenos. 3.2 Conciliación entre las NIIF y los Principios Contables Chilenos Las conciliaciones presentadas a continuación muestran la cuantificación del impacto de la transición a las NIIF en el patrimonio y los resultados consolidados del Grupo. 3.2.1 Reconciliación del Patrimonio bajo PCGA Chilenos y NIIF al 1° de enero, y 31 de diciembre de 2009 31.12.2009 Total patrimonio neto según principios contables chilenos M$ M$ 244.316.539 223.115.986 Existencias (j) (8.115.957) (24.577.836) Plusvalía (d) 3.654.937 - Activo Fijo (b) 4.920.893 3.695.908 Intangibles (c) (272.211) (916.008) Impuestos diferidos por ajustes IFRS (g) 1.750.277 5.184.835 Cuenta complementaria impuestos diferidos (g) (613.176) (646.622) Dividendo mínimo (e) (10.430.182) (12.603.364) Beneficios al personal (i) (4.876.737) (5.924.141) Programa de fidelización de clientes (h) (2.036.884) (2.563.802) Participaciones no controladoras (f) 11.430.159 12.081.366 Otras diferencias menores (k) Total patrimonio neto según NIIF 94 01.01.2009 85.162 (38.562) 239.812.820 196.807.760 Memoria Anual 2010 SODIMAC 3.2.2 Reconciliación entre el resultado del ejercicio bajo PCGA Chilenos y las NIIF por el año terminado el 31 de diciembre de 2009 La Compañía optó por revalorizar ciertos ítems de Propiedad, planta y equipo a su valor justo y usar estos montos como saldos de apertura, de acuerdo a lo señalado en la NIIF 1. Para los ítems de Propiedad, Planta que no sean revalorizados, se considerará como saldos de apertura el costo depreciado y corregido monetariamente de acuerdo a PCGA Chilenos. 01.01.2009 al 31.12.2009 M$ Total resultado neto según principios contables chilenos Existencias - Ajuste de valorización (j) 33.703.308 16.461.879 Plusvalía - Ajuste por CM y amortización (d) 3.654.937 Activo Fijo - Ajuste depreciación y corrección monetaria (b) 1.224.985 Intangibles - Ajuste de amortizaciones y correcciones monetarias (c) Impuestos diferidos por ajustes IFRS (g) Cuenta complementaria impuestos diferidos – Eliminación (g) Beneficios al personal (i) Programa de fidelización de clientes (h) Patrimonio - Ajuste por corrección monetaria (a) Participaciones no controladoras (f) Otras diferencias menores (k) Total resultado neto según NIIF 643.797 (3.434.558) 33.446 1.047.404 526.918 (5.353.233) 1.063.966 (367.331) 49.205.518 3.2.3 Explicación de los efectos de transición a NIIFmbre de 2009 Se detallan a continuación las explicaciones de los diferentes conceptos enumerados en la conciliación incluida en el punto anterior. a) Efectos de la corrección monetaria De acuerdo a los PCGA Chilenos las partidas de activos y pasivos no monetarios de las compañías Chilenas, incluyendo el patrimonio y los resultados, se deben ajustar en forma periódica para reflejar el efecto de la pérdida en el poder adquisitivo del peso Chileno. De acuerdo a las NIIF, sólo se puede utilizar contabilidad inflacionaria cuando el país en que la sociedad desarrolla su actividad es un país hiperinflacionario, de acuerdo con los requisitos establecidos por la NIC 29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”. Dado que Chile no es considerado un país que tiene una economía de características hiperinflacionarias, se ha reversado este efecto. La eliminación de la corrección monetaria afecta principalmente a las siguientes partidas de los estados financieros: i) Las cuentas del Patrimonio. Este ajuste no tiene efectos patrimoniales, ya que constituye una reclasificación entre los resultados del año 2009 y las cuentas de patrimonio afectadas. La cuenta capital pagado no ha sido afectada por este ajuste, debido a que el capital se considerará modificado de pleno derecho al momento de la aprobación de los estados financieros bajo PCGA Chilenos. El efecto en resultados del ajuste de la cuenta capital pagado durante el año 2009 se ha reversado contra la cuenta Otras reservas, de acuerdo a lo dispuesto por el Oficio Circular 456 de la SVS. ii) Las cuentas del Estado de resultados. Bajo PCGA Chilenos las cuentas del estado de resultados debían ajustarse para reflejar las variaciones en el poder adquisitivo del peso Chileno. Este ajuste no tiene efectos patrimoniales ni en resultados, ya que constituye una reclasificación entre las cuentas de resultados del año 2009 y su efecto a nivel de resultado neto es nulo. Este ajuste afecta la presentación de las diferentes partidas del estado de resultados. iii) Los activos intangibles, que por su carácter de activo no monetario son ajustados por efectos de la inflación. iv) Los activos fijos bajo PCGA Chilenos por el año 2009. Este ajuste no aplica por períodos anteriores al 1° de enero de 2009, debido a la utilización de la opción contenida en NIIF 1 de revalorizar los activos o mantener los saldos corregidos monetariamente desde los PCGA Chilenos. 95 b) Revaluación de activo fijo a valor razonable como costo atribuido La Compañía ha optado por revalorizar ciertos ítems de Propiedad, planta y equipo a su valor justo y usar estos montos como saldos de apertura de acuerdo a lo señalado en NIIF 1, tal como se describe en la Nota 3.1.2. Para aquellos activos fijos que no han sido revalorizados, se consideró como saldos de apertura el costo depreciado y corregido monetariamente de acuerdo a PCGA Chilenos. Durante el año 2009, los efectos de la revalorización afectaron los resultados del período en el gasto de depreciación del ejercicio, lo que se muestra en forma separada en la conciliación de patrimonio y resultados presentado anteriormente. Detalle ajuste a valor razonable de Propiedad, Planta y Equipos al 01 de enero de 2009: Clase de Activo Terrenos c) PCGA Chilenos M$ Valor Razonable M$ 2.469.468 Ajuste de Adopción M$ 2.469.468 - Construcciones 24.448.654 21.482.926 (2.965.728) Otros 96.539.836 103.201.472 6.661.636 Total 123.457.958 127.153.866 3.695.908 Activos intangibles de vida útil indefinida De acuerdo a la NIC 38 “Activos Intangibles”, las entidades deben identificar la existencia de activos intangibles cuya vida útil no es determinable. Estos activos deben controlarse al costo histórico y ser sujetos a pruebas de deterioro anuales obligatorias. El Grupo mantiene registrado en sus libros ciertas marcas comerciales adquiridas en combinaciones de negocios, las cuales de acuerdo a los PCGA Chilenos eran corregidas monetariamente y sujetas a amortización en el plazo de 20 años. A la fecha de transición, la Compañía ha determinado que las marcas comerciales adquiridas en combinaciones de negocios califican como activos intangibles de vida útil indefinida de acuerdo a la NIC 38, por lo que se ha reversado el total de la corrección monetaria y amortización acumulada desde la fecha de adquisición, de tal forma de ajustar el valor en libros hasta el valor de costo de adquisición a la fecha de las combinaciones de negocios respectivas. A la fecha de transición se han efectuado pruebas de deterioro sobre los valores así determinados y se han ajustado a su importe recuperable cuando corresponda, de acuerdo a lo señalado en la NIC 36 “Deterioro del Valor de los Activos”. d) Plusvalía De acuerdo a NIIF la plusvalía no es sujeto de amortización y debe ser probado por deterioro en forma anual. Para efectos de la transición a NIIF, la Compañía ha mantenido el saldo de plusvalía registrado bajo PCGA Chilenos al 1° de enero de 2009. Bajo PCGA Chilenos, durante al año 2009 esta plusvalía se ha corregido monetariamente y ha sido sujeto de amortización, efectos que han sido reversados al 31 de diciembre de 2009 para efectos de mantener el saldo reconocido a la fecha de transición a la NIIF. e) Dividendo mínimo De acuerdo con PCGA en Chile, los dividendos a distribuir son registrados en los estados financieros de la Sociedad al momento del acuerdo de distribución de los mismos. La Ley N° 18.046 de Sociedades Anónimas establece en su artículo N° 79 que las sociedades anónimas deberán distribuir como dividendos a sus accionistas, al menos el 30% de las utilidades líquidas del ejercicio, a menos que la Junta de Accionistas disponga por unanimidad de las acciones emitidas con derecho a voto lo contrario. Por esta razón, bajo NIIF se ha reconocido un pasivo por la obligación de distribución de dividendos, contra los resultados retenidos al 31 de diciembre de 2009 y al 01 de enero de 2009. f) Participaciones no controladoras Los PCGA Chilenos aplicados en la preparación de los estados financieros, reconocían la participación de accionistas minoritarios en el patrimonio de las filiales como una cuenta separada entre el pasivo y el patrimonio neto de los estados financieros consolidados de las compañías. Asimismo, el estado de resultados consolidado del ejercicio bajo PCGA Chilenos, excluía mediante una línea específica la participación de los minoritarios en los resultados de las filiales. Bajo NIIF las participaciones no controladoras constituyen parte del Grupo y por lo tanto sus participaciones se consideran parte del patrimonio. Adicionalmente, la Compañía ha considerado los efectos sobre la participación no controladora generados por los ajustes de transición a NIIF en filiales con participación minoritaria. 96 Memoria Anual 2010 SODIMAC g) Impuestos diferidos El método establecido en la NIC 12 “Impuesto a la Ganancias” es similar al requerido por los PCGA Chilenos, excepto por el registro de las cuentas complementarias de impuestos diferidos utilizadas para diferir los efectos sobre el patrimonio de la aplicación inicial del Boletín Técnico 60 del Colegio de Contadores de Chile AG (BT 60), amortizándose con cargo/abono a resultados, en el plazo previsto de reverso de la diferencia (o consumo de la pérdida tributaria relacionada). Para efectos de la transición a NIIF, la Compañía ha reversado los saldos de cuentas complementarias remanentes en el balance al 1° de enero de 2009. Adicionalmente, la Compañía ha registrado el efecto tributario relacionado con las diferencias temporales que generan los ajustes de transición a NIIF. h) Programas de fidelización de clientes Bajo PCGA Chilenos, los beneficios de puntos originados en las transacciones de ventas con la tarjeta de crédito del Grupo eran reconocidos en la sociedad encargada de la administración de dicha tarjeta, como un gasto de marketing al valor del costo de los productos a entregar. De acuerdo a NIIF, los beneficios asociados a transacciones de venta se consideran un componente separado de la venta, en la sociedad que la generó utilizando esta tarjeta crediticia, por lo cual debe registrarse un ingreso diferido equivalente al valor de mercado de los puntos entregados, ajustados por la tasa estimada de no canje por vencimiento. Basado en lo anterior, la Compañía ha registrado un ingreso diferido asociado a los puntos otorgados en transacciones de ventas. i) Beneficios post-empleo La Compañía ha pactado ciertos acuerdos de beneficios post-empleo con una porción de sus empleados, los cuales bajo PCGA Chilenos eran registrados de acuerdo al Boletín Técnico 8 “Contabilización de la Provisión de Indemnización por Años de Servicio al Personal”. El pasivo registrado bajo PCGA Chilenos representa el valor presente de las obligaciones bajo los planes, las cuales son descontadas utilizando tasas de interés aplicables en el mercado. La tasa de descuento utilizada por la Compañía fue de un 6%. De acuerdo a la NIC 19, la tasa de descuento a utilizar debe ser la tasa de los bonos emitidos por el gobierno, denominados en la moneda en la cual los beneficios se pagarán y que poseen plazos de vencimiento similares a la duración de las respectivas obligaciones. La tasa de descuento utilizada por la Compañía para NIIF fue de 3,286%, que corresponde a la tasa de los bonos BCU (Bonos del Banco Central de Chile en UF) de plazo consistente con las obligaciones correspondientes. j) Inventarios Los principales ajustes a los inventarios de la Compañía relacionados con la transición a NIIF dicen relación con: j.1) Eliminación de diferencias de cambios de mercaderías importadas: Bajo PCGA Chilenos, las mercaderías importadas eran convertidas a la moneda local utilizando el tipo de cambio a la fecha de internación de los bienes al país. Bajo NIIF, las mercaderías importadas son convertidas a moneda local en la fecha en que se adquieren los derechos y beneficios de la propiedad de los bienes, lo que generalmente ocurre al momento de embarque de los productos. j.2) La valorización de los inventarios: La Compañía bajo PCGA Chilenos valorizaba sus inventarios al precio de la última compra o en su defecto, se actualizaban por los efectos de la inflación. Bajo NIIF, la política del Grupo es valorizar sus inventarios al costo promedio lo cual ha originado diferencias en los inventarios que se presentan en el estado de situación financiera y el costo de ventas de los productos presentados en el estado de resultados integrales. j.3) Rebates y otros descuentos: Bajo PCGA Chilenos la Compañía registraba los descuentos recibidos de proveedores como un menor costo de ventas al momento de la recepción del efectivo o la liquidación de la obligación de pago. Bajo NIIF, en aquellos casos en que existan acuerdos formales con proveedores que permitan la cuantificación de los descuentos a recibir, la Compañía ha ajustado el valor del costo de sus inventarios y sus costos de ventas en base devengada. k) Otros ajustes de transición a las NIIF El rubro “Otros” en la conciliación de patrimonio y resultados incluye los siguientes efectos, los cuales individualmente no han afectado significativamente el patrimonio y resultados de la Compañía en la transición a las NIIF: 1.1) Ajuste por aplicación de tasa efectiva de interés por deudas financieras. 1.2) Ajuste por la aplicación de NIIF 2 referida a pagos basados en acciones. 97 Nota 4 - Efectivo y Efectivo Equivalente La composición del efectivo y efectivo equivalente es la siguiente: Clases de efectivo y equivalentes al efectivo 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ Efectivo en caja 1.106.772 868.010 980.459 Saldos en Bancos (cuentas corrientes) 6.694.522 1.347.584 1.914.495 29.000 36.802.058 462.000 7.830.294 39.017.652 3.356.954 Fondos mutuos Total La composición del efectivo y efectivo equivalente es la siguiente: Moneda Pesos Chilenos Dólares estadounidenses Total 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ 6.819.114 38.597.199 3.333.738 1.011.180 420.453 23.216 7.830.294 39.017.652 3.356.954 Nota 5 - Otros activos no Financieros, Corriente Este rubro se compone principalmente de pagos anticipados según el siguiente detalle: Descripción Contratos publicitarios 98 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ - 30.343 1.188.403 Arriendos anticipados 525.982 462.623 679.904 Pólizas de seguros 555.682 9.078 1.177.066 Otros 598.706 354.649 571.905 Total 1.680.370 856.693 3.617.278 Memoria Anual 2010 SODIMAC Nota 6 - Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar a) La composición de los Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, es la siguiente: Corriente No corriente 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ M$ M$ M$ Deudores comerciales 67.616.053 Estimación deudores incobrables Total deudores comerciales 56.841.034 66.536.975 - - - (4.736.510) (4.432.689) (4.891.698) - - - 62.879.543 52.408.345 61.645.277 - - - Documentos por cobrar 29.369.668 28.680.206 29.685.336 - - - Estimación deudores incobrables (2.624.958) (2.683.627) (2.458.072) - - - Total documentos por cobrar 26.744.710 25.996.579 27.227.264 - - - 12.330.877 2.081.895 3.749.799 985.846 818.497 992.683 Deudores varios Estimación deudores incobrables Total deudores Total deudoresvarios varios (94.703) (128.164) (95.182) - - - 12.236.174 12.236.174 1.953.731 1.953.731 3.654.617 3.654.617 985.846 985.846 818.497 818.497 992.683 992.683 Total deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, bruto 109.316.598 87.603.135 99.972.110 985.846 818.497 992.683 Total estimación deudores incobrables (7.456.171) (7.244.480) (7.444.952) - - - 101.860.427 80.358.655 92.527.158 985.846 818.497 992.683 Total deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto b) Análisis de vencimientos Al cierre de cada período, el análisis por antigüedad de los Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corriente y no corriente, es el siguiente: Vencidos Total M$ 1° de enero 2009 31 de diciembre 2009 31 de diciembre de 2010 c) Ni vencidos ni deteriorados M$ ‹ 30 días M$ 30-60 días M$ 60-90 días M$ 90-120 días M$ >120 días M$ 100.964.793 72.792.092 17.174.025 3.768.417 981.315 508.917 5.740.027 88.421.632 67.960.289 11.610.125 1.958.564 518.646 284.148 6.089.860 110.302.444 88.882.946 14.150.784 1.281.648 400.881 205.327 5.380.858 A la fecha de la presentación de los Estados Financieros, la Sociedad mantiene garantías reales, avales y seguros de crédito, como resguardo de la cartera en la medida que cada caso lo amerite. Por otra parte la compañía tiene provisiones equivalentes al 6,8% respecto del total de la cartera bruta. La Sociedad permanentemente evalúa la calidad crediticia de los activos que no se encuentran en mora ni deteriorados. Al 31 de diciembre de 2010 la Compañía mantiene un 93,4% del total de su cartera, en categoría de “Ni vencidos ni deteriorados y menores de 30 días”. Las renegociaciones son parte de la estrategia de crédito y permiten la normalización de deudas, principalmente de aquellos clientes con mora por algún hecho circunstancial y que manifiestan una voluntad cierta de pago, la cual se materializa a través de la exigencia de un abono previo a dicha normalización. Actualmente la Sociedad mantiene un porcentaje de colocaciones renegociadas de 5,02 % sobre el total de la cartera. 99 Los clientes para los cuales se determina un deterioro por separado o individual son principalmente clientes Grandes Empresas, para los cuales la compañía evalúa su recuperabilidad caso a caso, analizando la información financiera disponible, el comportamiento histórico de los créditos otorgados a dichos clientes, el que incluye la morosidad interna vigente, comportamiento externo, nivel de obras y antigüedad como cliente. Al 31 de diciembre de 2010, la Sociedad no ha ejecutado el cobro de garantías y avales significativos. d) Cambios en la provisión por deterioro Cambios en la provisión por deterioro - Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar No corriente Total M$ M$ M$ Saldo al 1° de enero de 2009 7.444.952 - 7.444.952 Gasto por el período 2.932.751 - 2.932.751 (3.038.041) - (3.038.041) (95.182) - (95.182) 7.244.480 - 7.244.480 Importe utilizado (menos) Reverso de importes no utilizados Saldo al 31 de diciembre de 2009 Gasto por el período Importe utilizado (menos) Reverso de importes no utilizados Saldo al 31 de diciembre de 2010 100 Deterioro por separado Corriente 2.789.862 - 2.789.862 (2.578.171) - (2.578.171) - - - 7.456.171 - 7.456.171 Memoria Anual 2010 SODIMAC Nota 7 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas a) Documentos y cuentas por cobrar Corriente Rut Sociedad Nombre sociedad 96.509.660-4 Banco Falabella País de origen Naturaleza de la relación Tipo de moneda 31.12.2010 M$ 31.12.2009 M$ 01.01.2009 M$ Chile Accionistas Comunes CLP 52.791 11.142 2.734 76.011.659-9 Bancofalabella Corredora de Seguros Ltda. Chile Accionistas Comunes CLP 8.498 - - 79.530.610-2 Comercializadora e Importadora Impomac Ltda. Chile Accionistas Comunes CLP - 29.297 19.007 7.308 82.995.700-0 Dercocenter S.A. Chile Accionistas Comunes CLP 38.864 96.545.450-0 Dercomaq S.A. Chile Accionistas Comunes CLP 14.419 Chile Director Relacionado CLP - - 3.331 Argentina Accionistas Comunes USD 5.971 - 48.138 85.697.000-0 Empresa de Desarrollo Pesquero de Chile S.A. 0-E Falabella S.A. (Argentina) - 78.582.500-4 Homelet Ltda. Chile Accionistas Comunes CLP 143.352 94.988 69.903 99.500.360-0 Home Trading S.A. Chile Matriz CLP 641.815 641.815 641.815 96.951.230-0 Inmobiliaria Mall Calama S.A. Chile Accionistas Comunes CLP - - 1.340.151 96.573.100-8 Manufacturas de Vestuarios Mavesa Ltda. Chile Accionistas Comunes CLP - - 117 Accionistas Comunes CLP 15.565 15.065 23.738 76.017.019-4 Plaza S.A. Chile Accionistas Comunes CLP 30.914 - - 90.743.000-6 Promotora CMR Falabella S.A. Chile Accionistas Comunes CLP 28.799.099 26.362.006 26.130.458 0-E Otras Sociedades 90.749.000-9 S.A.C.I. Falabella Chile Accionistas Comunes CLP 37.291.796 11.957.689 - 77.099.010-6 Seguros Falabella Corredores Ltda. Chile Accionistas Comunes CLP 1.818 486 - 96.847.200-3 Servicios e Inversiones Fas Ltda. Chile Accionistas Comunes CLP 5.518 5.060 4.592 96.811.120-5 Servicios Generales Paseo Centro Ltda. Chile Accionistas Comunes CLP 429.910 429.911 429.910 79.553.230-7 Soc. de Créditos Comerciales Ltda. (S.C.C) Chile Accionistas Comunes CLP - 4.823 3.120 96.665.150-4 Sodilog S.A. Chile Accionistas Comunes CLP 668.542 675.194 448.779 0-E Sodimac Colombia S.A. 0-E Sodimac Perú S.A. Colombia Accionistas Comunes USD 57.985 69.056 111.076 Peru Accionistas Comunes USD 102.246 70.612 1.044.716 99.556.180-8 Sodimac Tres S.A. Chile Matriz Común CLP - 650.681 1.085.208 78.057.000-8 Sotraser S.A. Chile Accionistas Comunes CLP 26.571 - - 78.722.910-7 Tottus S.A. (Ex Supermercados San Francisco S.A.) Chile Accionistas Comunes CLP 904 22 250.768 78.318.330-7 Tricolor S.A. Chile Director Relacionado CLP 142.282 123.343 - Chile Director Relacionado CLP 77.170.590-1 Vivero San Sebastián Ltda. Total 168 - - 68.479.028 41.148.498 31.657.561 101 b) Documentos y cuentas por pagar Corriente Rut Sociedad Nombre sociedad 79.598.260-4 Administradora CMR Falabella Ltda. País de origen Naturaleza de la relación Tipo de moneda Chile Accionistas Comunes CLP 31.12.2009 M$ 01.01.2009 M$ 711.531 795.306 1.854.199 11.280 79.620.010-3 Aluminios y Cristales Donaggio y Cía. Chile Director Relacionado CLP 7.780 737 79.530.610-2 Comercializadora e Importadora Impomac Ltda. Chile Accionistas Comunes CLP 26.037 - - 94.141.000-6 Derco S.A. Chile Accionistas Comunes CLP 1.548.987 1.059.150 1.241.465 82.995.700-0 Dercocenter S.A. Chile Accionistas Comunes CLP - - 49 96.545.450-0 Dercomaq S.A. Chile Accionistas Comunes CLP - 60.074 65.670 Chile Accionistas Comunes CLP 1.202.365 1.156.624 1.051.600 Argentina Accionistas Comunes USD - 44.566 - 77.261.280-K Falabella Retail S.A. 0-E Falabella S.A. (Argentina) 78.627.210-6 Hipermercados Tottus S.A. (Ex Supermercados San Francisco Buin S.A.) Chile Accionistas Comunes CLP 414.080 312.793 64.536 96.520.050-9 Home Center Ltda. Chile Accionistas Comunes CLP 159.725 149.369 104.212 78.391.700-9 Inmobiliaria e Inversiones Santa Clara Ltda. Chile Accionistas Comunes CLP - - 234.132 96.923.590-0 Inmobiliaria Málaga S.A. Chile Accionistas Comunes CLP 154.842 151.661 156.930 96.951.230-0 Inmobiliaria Mall Calama S.A. Chile Accionistas Comunes CLP 113.956 111.286 - 96.573.100-8 Manufacturas de Vestuarios Mavesa Ltda. Chile Accionistas Comunes CLP 35.413 195 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Chile Accionistas Comunes CLP 102.572 91.307 411.312 Accionistas Comunes CLP 705 3.925 1.325 0-E Otras Sociedades 99.555.550-6 Plaza Antofagasta S.A. Chile Accionistas Comunes CLP 86.883 88.708 107.199 96.653.660-8 Plaza del Trébol S.A. Chile Accionistas Comunes CLP 25.188 23.928 25.307 96.653.650-0 Plaza Oeste S.A. Chile Accionistas Comunes CLP 105.472 95.957 96.380 90.749.000-9 S.A.C.I. Falabella Chile Accionistas Comunes CLP - - 20.065.162 77.099.010-6 Seguros Falabella Corredores Ltda. Chile Accionistas Comunes CLP - - 10.510 76.027.815-7 Servicios y Asistencia Ltda. Chile Accionistas Comunes CLP 1.606 3.446 - 78.566.830-8 Soc. de Cobranzas Legales Lexicom Ltda. Chile Accionistas Comunes CLP - 1.314 71.026 78.784.800-1 Soc. de Servicios de Comercio Ltda. (Sosercom) Chile Accionistas Comunes CLP - - 2.596 99.556.170-0 Sociedad de Rentas Falabella S.A. Chile Accionistas Comunes CLP 886.453 317.855 5.212.695 99.556.180-8 Sodimac Tres S.A. Chile Matriz Común CLP 326.254 - - 78.057.000-8 Sotraser S.A. Chile Accionistas Comunes CLP - 19.281 27.940 96.681.010-6 Traineemac S.A. Chile Accionistas Comunes CLP 473.686 1.670.740 1.140.270 78.318.330-7 Tricolor S.A. Chile Director Relacionado CLP - - 688.764 78.997.060-2 Viajes Falabella Ltda. Chile Accionistas Comunes CLP 604.305 134.157 196.268 6.987.840 6.292.379 32.840.827 Total 102 31.12.2010 M$ Memoria Anual 2010 SODIMAC c) Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia por categoría La Compañía ha definido como personal clave a los directores y sus principales ejecutivos, agrupados en las categorías Comité Ejecutivo Corporativo y Sodimac Chile. Remuneraciones Salarios Dietas del directorio Pagos basados en acciones Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, total 01.01.2010 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ 3.017.893 2.030.762 52.906 56.689 752.565 491.055 3.823.364 2.578.506 103 d) Los efectos en el estado de resultados de las transacciones con entidades relacionadas en los períodos de doce meses terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009 son los siguientes: 31.12.2010 Rut Sociedad Nombre sociedad 79.598.260-4 79.598.260-4 Monto M$ Efecto en resultado M$ (Cargo) / Abono Efecto en resultado M$ (Cargo) / Abono 976.008 (36.421) 404.324 398.527 - - 91 76 Naturaleza de la relación País de orígen Administradora CMR Falabella Ltda. Accionistas Comunes Chile Servicios de Administración Administradora CMR Falabella Ltda. Accionistas Comunes Chile Comisión por Serv. de Cobranza 79.598.260-4 Administradora CMR Falabella Ltda. Accionistas Comunes Chile Promociones 875.340 735.580 800.799 673.504 79.598.260-4 Administradora CMR Falabella Ltda. Accionistas Comunes Chile CMR Puntos 1.197.097 (1.005.963) 1.062.803 (901.941) 79.598.260-4 Administradora CMR Falabella Ltda. Accionistas Comunes Chile Servicios Computacionales 3.673.813 (3.087.238) 4.044.503 (3.286.899) 79.598.260-4 Administradora CMR Falabella Ltda. Accionistas Comunes Chile Arriendos y Gastos Comunes 19.761 19.761 13.660 13.660 79.598.260-4 Administradora CMR Falabella Ltda. AccionistasComunes Chile Venta de Productos 15.258 12.822 30.018 25.224 79.598.260-4 Administradora CMR Falabella Ltda. Accionistas Comunes Chile CMR Puntos 677.498 - 844.570 - Monto M$ 79.990.670-8 Administradora Plaza Vespucio S.A. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 2.005 1.685 - - 78.187.230-K Agrícola Casas Del Bosque Ltda. Director Relacionado Chile Venta de Productos 721 606 460 387 79.620.010-3 Aluminios y Cristales Donaggio y Cía. Director Relacionado Chile Compra de Productos 101.619 - 111.980 - 79.620.010-3 Aluminios y Cristales Donaggio y Cía. Director Relacionado Chile Promociones 2.134 1.793 2.445 2.055 79.620.010-3 Aluminios y Cristales Donaggio y Cía. Director Relacionado Chile Servicios de Transporte 2.719 2.284 3.211 2.697 79.620.010-3 Aluminios y Cristales Donaggio y Cía. Director Relacionado Chile Venta de Productos 3.843 3.230 4.448 3.736 76.838.140-2 Azul Azul S.A. Director Relacionado Chile Venta de Productos 5.331 4.480 2.616 2.199 76.838.140-2 Azul Azul S.A. Director Relacionado Chile Publicidad 96.509.660-4 Banco Falabella Accionistas Comunes Chile Arriendos y Gastos Comunes 96.509.660-4 Banco Falabella Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 96.509.660-4 Banco Falabella Accionistas Comunes Chile Servicios de Administración 96.509.660-4 Banco Falabella Accionistas Comunes Chile Publicidad 78.591.370-1 Bethia S.A. Accionistas Comunes Chile 78.264.630-3 Comercial e Inversiones Nevada Ltda. Accionistas Comunes 77.072.750-2 Comercial Monse Ltda. Accionistas Comunes 79.530.610-2 Comercializadora e Importadora Impomac Ltda. 79.530.610-2 94.141.000-6 4.984 (4.189) 61.957 (52.064) 172.856 151.333 74.646 74.646 583 490 200 168 16.993 14.280 - - 5.100 5.100 65 (55) Venta de Productos 923 776 41 34 Chile Venta de Productos 234 197 1.964 1.650 Chile Venta de Productos 597 501 166 139 Accionistas Comunes Chile Préstamos Revaluables 65.735 911 2.633 1.349 Comercializadora e Importadora Impomac Ltda. Accionistas Comunes Chile Arriendos y Gastos Comunes Derco S.A. Accionistas Comunes Chile Arriendo de Grúas 94.141.000-6 Derco S.A. Accionistas Comunes Chile Compra de Productos 94.141.000-6 Derco S.A. Accionistas Comunes Chile Gastos Varios 94.141.000-6 Derco S.A. Accionistas Comunes Chile Mantención Maquinaria/Equipos 94.141.000-6 Derco S.A. Accionistas Comunes Chile Promociones 94.141.000-6 Derco S.A. Accionistas Comunes Chile Servicios de Transporte 94.141.000-6 Derco S.A. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 94.141.000-6 Derco S.A. Accionistas Comunes Chile Servicios de Administración 82.995.700-0 Dercocenter S.A. Accionistas Comunes Chile Mantención Maquinaria/Equipos 82.995.700-0 Dercocenter S.A. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 96.545.450-0 Dercomaq S.A. Accionistas Comunes Chile Mantención Maquinaria/Equipos 96.545.450-0 Dercomaq S.A. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 6.345 6.345 6.308 6.310 29.183 24.524 902.555 (758.449) 8.594.766 - 6.736.536 - 813 - 5.156 - - - 701 (589) 10.353 8.700 16.021 13.463 186.173 156.448 180.942 143.499 20.434 17.171 12.388 10.409 - - 105.327 (88.510) 1.346 (1.203) 2.418 (2.053) 52.040 43.731 34.581 29.061 2.192.388 (1.817.917) 1.419.376 (1.192.753) 22.329 18.764 28.882 24.270 - 96.545.450-0 Dercomaq S.A. Accionistas Comunes Chile Gastos Varios 149 - - 95.999.000-K Dersa S.A. Accionistas Comunes Chile Gastos Varios 4.382 - 4.452 - 77.261.280-K Falabella Retail S.A. (Ex Inverfin S.A.) Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 166.012 139.506 165.256 138.870 77.261.280-K Falabella Retail S.A. (Ex Inverfin S.A.) Accionistas Comunes Chile Promociones 5.537.311 (4.743.745) 5.348.861 (4.368.366) 77.261.280-K Falabella Retail S.A. (Ex Inverfin S.A.) Accionistas Comunes Chile Gastos Varios 11.056 (9.291) 12.737 (10.703) 77.261.280-K Falabella Retail S.A. (Ex Inverfin S.A.) Accionistas Comunes Chile Comisiones por Venta 35.851 (32.340) 92.663 (82.926) 77.261.280-K Falabella Retail S.A. (Ex Inverfin S.A.) Accionistas Comunes Chile Compra de Productos 106.854 - 208.725 - Falabella S.A. (Argentina) Accionistas Comunes Argentina 18.492 18.492 10.801 10.801 0.-E. 104 Naturaleza de transacciones con partes relacionadas 31.12.2009 Venta de Productos Memoria Anual 2010 SODIMAC 31.12.2010 Rut Sociedad Nombre sociedad Naturaleza de la relación País de orígen Naturaleza de transacciones con partes relacionadas 0.-E. Falabella S.A. (Argentina) Accionistas Comunes Argentina Préstamos Revaluables 0.-E. Falabella S.A. (Argentina) Accionistas Comunes Argentina Publicidad 0.-E. Falabella S.A. (Argentina) Accionistas Comunes Argentina Gastos Varios 0.-E. Falabella S.A. (Argentina) Accionistas Comunes Argentina 78.627.210-6 Hipermercados Tottus S.A. (Ex Supermercados San Francisco Buin S.A.) Accionistas Comunes 78.627.210-6 Hipermercados Tottus S.A. (Ex Supermercados San Francisco Buin S.A.) 78.627.210-6 31.12.2009 Efecto en resultado M$ (Cargo) / Abono Monto M$ Efecto en resultado M$ (Cargo) / Abono Monto M$ - 455 - 161.689 (161.689) - (2.176) - 4.023 (4.023) 6.509 (5.425) Compra de Productos 84.778 - 48.915 - Chile Venta de Productos 28.595 24.029 74.153 62.313 Accionistas Comunes Chile Compra de Productos - - 688.053 - Hipermercados Tottus S.A. (Ex Supermercados San Francisco Buin S.A.) Accionistas Comunes Chile Gastos Varios 247.355 (24.968) 192.099 (15.972) 78.627.210-6 Hipermercados Tottus S.A. (Ex Supermercados San Francisco Buin S.A.) Accionistas Comunes Chile Promociones - - 1.243 (1.050) 78.627.210-6 Hipermercados Tottus S.A. (Ex Supermercados San Francisco Buin S.A.) Accionistas Comunes Chile Arriendos y Gastos Comunes 136.580 114.773 110.674 - 96.520.050-9 Homecenter Ltda. Accionistas Comunes Chile Préstamos Revaluables 41.352 (3.818) 969.485 (7.229) 96.520.050-9 Homecenter Ltda. Accionistas Comunes Chile Arriendos y Gastos Comunes 55.504 (39.636) 54.982 (39.234) 78.582.500-4 Homelet Ltda. Accionistas Comunes Chile Préstamos Revaluables 45.757 3.271 20.215 4.870 99.500.360-0 Home Trading S.A. Matriz Chile Otras Operaciones Con EE. RR. - - 14.851.067 - 84.890.000-1 Ingeniería e Inversiones Ltda. Director Relacionado Chile Gastos Varios 78.391.700-9 Inmobiliaria e Inversiones Santa Clara Ltda. Accionistas Comunes Chile Arriendos y Gastos Comunes 2.164 - 1.595 - 2.805.893 (2.357.893) 2.860.211 (2.403.539) 78.391.700-9 Inmobiliaria e Inversiones Santa Clara Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 8.840 7.429 5.121 4.303 96.923.590-0 Inmobiliaria Málaga S.A. Accionistas Comunes Chile 96.951.230-0 Inmobiliaria Mall Calama S.A. Accionistas Comunes Chile Arriendos y Gastos Comunes 1.833.252 (1.639.034) 1.836.072 (1.636.789) Arriendos y Gastos Comunes 1.351.063 (1.135.347) 1.337.473 96.951.230-0 Inmobiliaria Mall Calama S.A. Accionistas Comunes Chile Préstamos Revaluables (1.122.910) - - - (34.606) 570 96.951.230-0 Inmobiliaria Mall Calama S.A. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 77.693.700-2 Inv. e Inmob. Monte de Asis Ltda. Accionistas Comunes Chile Compra de Productos - - 678 48.466 - - 76.075.989-9 Inversiones Dersa Tacas Tres Ltda. Accionistas Comunes Chile - Gastos Varios 710 597 - - 96.534.780-1 Inversiones Macul S.A. Director Relacionado Chile Gastos Varios 1.159 - 876 5.478 96.577.470-K Italmod S.A. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 33.711 28.329 6.518 96.573.100-8 Manufacturas de Vestuarios Mavesa Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 925 777 172 145 96.573.100-8 Manufacturas de Vestuarios Mavesa Ltda. Accionistas Comunes Chile Compra de Uniformes 141.163 (118.624) 121.575 (102.165) 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 1.671 1.405 3.619 3.042 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Accionistas Comunes Chile Arriendos y Gastos Comunes 1.121.317 (942.283) 1.226.949 (1.031.049) 99.555.550-6 Plaza Antofagasta S.A. Accionistas Comunes Chile Arriendos y Gastos Comunes 1.073.347 (901.972) 1.106.103 (929.499) 99.555.550-6 Plaza Antofagasta S.A. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 96.653.660-8 Plaza Del Trébol S.A. Accionistas Comunes Chile Arriendos y Gastos Comunes 96.795.700-3 Plaza La Serena S.A. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 96.653.650-0 Plaza Oeste S.A. Accionistas Comunes Chile Arriendos y Gastos Comunes 96.653.650-0 Plaza Oeste S.A. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 76.017.019-4 Plaza S.A. Accionistas Comunes Chile Publicidad 76.458.060-5 Producciones Deportivas Play Golf Ltda. Accionistas Comunes Chile Compra de Productos - - 380 322 299.040 (251.294) 295.607 (248.139) 19 16 - - 1.185.790 (1.061.437) 1.143.128 (1.023.466) 1.283 1.078 - - 30.914 25.978 - - 2.380 - - - 76.665.890-3 Productora de Servicios Generales Cale Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 48 41 51 43 78.839.160-9 Productora de Servicios Generales Chillán Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 177 149 39 32 77.565.820-7 Productora de Servicios Rosas Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos - - 36 30 76.000.935-0 Promotora Chilena de Cafe Colombia S.A. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 553 464 263 221 90.743.000-6 Promotora CMR Falabella S.A. Accionistas Comunes Chile Arriendos y Gastos Comunes 1.533.927 1.533.927 1.924.027 1.922.746 90.743.000-6 Promotora CMR Falabella S.A. Accionistas Comunes Chile Comisión por Recaudaciones 39.611 (33.287) 37.749 (31.722) 105 31.12.2010 Rut Sociedad Naturaleza de la relación País de orígen Naturaleza de transacciones con partes relacionadas 90.743.000-6 Promotora CMR Falabella S.A. Accionistas Comunes Chile Recaudaciones 90.743.000-6 Promotora CMR Falabella S.A. Accionistas Comunes Chile Cuenta Corriente Comercial 90.743.000-6 Promotora CMR Falabella S.A. Accionistas Comunes Chile Asesorías Financieras 90.749.000-9 S.A.C.I. Falabella Matriz de Matriz Chile Comisión Evaluación Crediticia 90.749.000-9 S.A.C.I. Falabella Matriz de Matriz Chile Promociones 90.749.000-9 S.A.C.I. Falabella Matriz de Matriz Chile Venta de Productos 90.749.000-9 S.A.C.I. Falabella Matriz de Matriz Chile Préstamos Revaluables 77.099.010-6 Seguros Falabella Corredores Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 77.099.010-6 Seguros Falabella Corredores Ltda. Accionistas Comunes Chile Publicidad 77.099.010-6 Seguros Falabella Corredores Ltda. Accionistas Comunes Chile Servicios de Transporte 77.099.010-6 Seguros Falabella Corredores Ltda. Accionistas Comunes Chile Servicios de Administración 77.099.010-6 Seguros Falabella Corredores Ltda. Accionistas Comunes Chile Arriendos y Gastos Comunes 77.099.010-6 Seguros Falabella Corredores Ltda. Accionistas Comunes Chile Garantía Extendida Efecto en resultado M$ (Cargo) / Abono Monto M$ Efecto en resultado M$ (Cargo) / Abono Monto M$ 2.481.998 - 2.179.855 - 385.273.522 - 328.583.806 - 58.910 (58.910) - - - - (1.666) (1.666) - - 1.666 (1.400) 132 111 (1.394) (1.172) 258.768.580 199.315 82.331.793 1.281 1.068 897 188 158 39.638 33.310 30.904 25.970 - - 13.473 (11.321) 5.602 5.602 4.448 4.448 511 511 - - 4.045 (3.263) 624 624 60.736 96.847.200-3 Servicios e Inversiones FAS Ltda. Accionistas Comunes Chile Arriendos y Gastos Comunes 64.378 64.378 60.735 76.015.722-8 Servicios Generales Alameda Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 40 34 118 99 78.991.740-K Servicios Generales Antofagasta Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos - - 145 123 7 76.661.890-1 Servicios Generales Cerrillos Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 52 43 8 76.662.120-1 Servicios Generales Cerro Colorado Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 20 17 - - 77.462.160-1 Servicios Generales Curicó Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos - - 87 73 96.579.870-6 Servicios Generales Ecocycsa Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 350 294 - - 76.033.452-9 Servicios Generales El Bosque Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos - - 21 18 78.625.160-5 Servicios Generales El Trébol Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 186 156 - - 76.553.390-2 Servicios Generales Fontova Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 23 20 28 23 77.962.250-9 Servicios Generales Huechuraba Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 187 157 175 147 76.557.960-0 Servicios Generales La Calera Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 284 238 110 93 77.166.470-9 Servicios Generales La Serena Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 15 12 1 1 77.880.500-6 Servicios Generales Los Angeles Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 348 292 - 1 76.009.382-3 Servicios Generales Manquehue Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos - - 68 57 78.665.660-5 Servicios Generales Osorno Ltda Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 710 596 325 272 96.811.120-5 Servicios Generales Paseo Centro Limitada Accionistas Comunes Chile Venta de Productos - - 134 113 76.662.220-8 Servicios Generales Plaza Puente Alto Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 18 15 143 120 78.406.360-7 Servicios Generales Proalto Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos - - 42 35 78.334.680-K Servicios Generales Prosenor Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos - - 74 62 78.636.190-7 Servicios Generales Proseval Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos - - 50 42 76.429.790-3 Servicios Generales Puente Alto 37 Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos - - 11 9 76.291.110-8 Servicios Generales Puente Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 49 41 43 36 136 76.973.030-3 Servicios Generales Punta Arenas Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos - - 162 77.622.370-0 Servicios Generales Quilpué Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 84 71 76 64 77.039.380-9 Servicios Generales Segecop Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 291 244 164 137 78.151.550-7 106 Nombre sociedad 31.12.2009 Servicios Generales Segepro Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 70 59 - - 76.767.330-2 Servicios Generales Segunda Región Centro Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 38 32 - - 78.150.440-8 Servicios Generales Sexta Región Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 30 25 475 399 78.904.400-7 Servicios Generales Talca Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 356 300 169 141 77.152.390-0 Servicios Generales Tobalaba Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 423 355 43 36 76.027.815-7 Servicios y Asistencia Limitada Accionistas Comunes Chile Compra de Productos 18.165 - 90.933 - 78.015.390-3 Soc. Comercial y de Servicio Vespucio Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 3 2 - - Memoria Anual 2010 SODIMAC 31.12.2010 Rut Sociedad Nombre sociedad Naturaleza de la relación País de orígen Naturaleza de transacciones con partes relacionadas 31.12.2009 Efecto en resultado M$ (Cargo) / Abono Monto M$ Efecto en resultado M$ (Cargo) / Abono Monto M$ 79.553.230-7 Soc. de Créditos Comerciales Ltda. (S.C.C) Accionistas Comunes Chile Cuenta Corriente Comercial - - 121 - 79.553.230-7 Soc. de Créditos Comerciales Ltda. (S.C.C) Accionistas Comunes Chile Servicios de Administración 26.440 26.440 45.313 45.312 99.556.170-0 Sociedad de Rentas Falabella S.A. Accionistas Comunes Chile Arriendos y Gastos Comunes 18.202.954 (16.432.959) 18.497.181 (16.753.839) 99.556.170-0 Sociedad de Rentas Falabella S.A. Accionistas Comunes Chile Préstamos Revaluables 99.556.170-0 Sociedad de Rentas Falabella S.A. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 99.556.170-0 Sociedad de Rentas Falabella S.A. Accionistas Comunes Chile Compra de Activos Fijos 90.256.000-9 Sociedad Hipódromo Chile S.A. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 96.665.150-4 Sodilog S.A. Accionistas Comunes Chile Préstamos Revaluables 96.665.150-4 Sodilog S.A. Accionistas Comunes Chile Compra de Productos 96.665.150-4 Sodilog S.A. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 96.665.150-4 Sodilog S.A. Accionistas Comunes Chile Arriendos y Gastos Comunes 96.665.150-4 Sodilog S.A. Accionistas Comunes Chile 96.665.150-4 - - - (933) 30.846 25.921 40.327 33.888 - - 1.553 - 2.526 2.123 3.671 3.085 1.457.840 20.393 3.003.401 39.279 61.428 - 14.990 1.848 5.279 4.436 2.199 39.789 39.789 - - Servicios de Transporte 122.517 (110.261) 85.864 (83.529) Servicios de Administración 494.336 494.336 13.122 13.122 - (12.502) - (7.687) 86.449 86.449 44.144 (37.096) Sodilog S.A. Accionistas Comunes Chile 0.-E. Sodimac Colombia S.A. Accionistas Comunes Colombia Préstamos Revaluables 0.-E. Sodimac Colombia S.A. Accionistas Comunes Colombia Venta de Productos 0.-E. Sodimac Colombia S.A. Accionistas Comunes Colombia 822.368 - 431.505 - 0.-E. Sodimac Perú S.A. Accionistas Comunes Perú Préstamos Revaluables Gastos Varios - (63.174) - (226.384) 0.-E. Sodimac Perú S.A. Accionistas Comunes Perú Cuenta Corriente Comercial - - 164.299 193.271 0.-E. Sodimac Perú S.A. Accionistas Comunes Perú Venta de Productos 663.558 663.558 193.271 0.-E. Sodimac Perú S.A. Accionistas Comunes Perú Servicios de Administración 256.198 256.198 - - 0.-E. Sodimac Perú S.A. Accionistas Comunes Perú Gastos Varios 275.649 - 336.878 - 0.-E. Sodimac Perú S.A. Accionistas Comunes Perú Compra de Productos 23.946 - 67.805 - 99.556.180-8 Sodimac Tres S.A. Matriz Común Chile Préstamos Revaluables 8.360.000 20.205 862.000 34.040 78.057.000-8 Sotraser S.A. Accionistas Comunes Chile Servicios de Transporte 725.706 (608.701) 1.038.376 (871.421) 78.057.000-8 Sotraser S.A. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 21.515 18.080 13.825 11.619 78.722.910-7 Tottus S.A. (Ex Supermercados San Francisco S.A.) Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 49.688 41.754 (15.337) (12.888) 96.681.010-6 Traineemac S.A. Accionistas Comunes Chile Arriendos y Gastos Comunes 2.526 2.123 7.180 7.179 96.681.010-6 Traineemac S.A. Accionistas Comunes Chile Capacitaciones 96.681.010-6 Traineemac S.A. Accionistas Comunes Chile Préstamos Revaluables 78.738.460-9 Transportes y Distribuciones Ltda. (Tradis) Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 78.318.330-7 Tricolor S.A. Director Relacionado Chile Compra de Productos 78.318.330-7 Tricolor S.A. Director Relacionado Chile Servicios de Transporte 78.318.330-7 Tricolor S.A. Director Relacionado Chile Promociones 78.318.330-7 Tricolor S.A. Director Relacionado Chile Venta de Productos 78.318.330-7 Tricolor S.A. Director Relacionado Chile Capacitaciones 78.318.330-7 Tricolor S.A. Director Relacionado Chile Servicios de Administración 78.997.060-2 Viajes Falabella Ltda. Accionistas Comunes Chile Compra de Productos - - 475.124 (475.125) 1.301.443 (41.812) 11.780 (75.418) 11 9 - - 7.334.554 - 5.802.737 - 137.775 115.778 126.193 106.046 647.709 544.294 122.506 102.946 60.309 50.680 45.152 37.942 4.760 4.000 - - 775 652 11.188 9.402 902.096 - 503.226 - 78.997.060-2 Viajes Falabella Ltda. Accionistas Comunes Chile Venta de Productos 218 184 271 229 78.997.060-2 Viajes Falabella Ltda. Accionistas Comunes Chile Gastos Varios 649 (545) 142 (119) 77.170.590-1 Vivero San Sebastián Ltda. Director Relacionado Chile Venta de Productos 252 212 - - 107 Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía no ha registrado deterioros de cuentas por cobrar con partes relacionadas. Esta evaluación es efectuada al cierre de cada ejercicio, a través de la revisión de la posición financiera de las partes relacionadas, y del mercado en el cual opera ésta. Al 31 de diciembre del 2010 y 2009, la Compañía no tiene garantías entregadas o recibidas con partes relacionadas. A continuación se presenta un breve detalle de la naturaleza de los principales saldos con partes relacionadas: a) La Compañía ha traspasado sus excedentes de caja a SACI Falabella, a través de cuenta corriente mercantil; dicho traspaso está afecto a tasas de mercado. b) La Compañía mantiene un contrato con Promotora CMR Falabella S.A. para el uso de la tarjeta de crédito CMR como medio de pago, en los puntos de venta de Sodimac S.A. Nota 8 – Inventarios a) El detalle de los inventarios al 31 de diciembre de 2010 y al 31 de diciembre y 1 de enero de 2009 es el siguiente: Detalle inventario 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ Productos para la venta 192.703.348 158.786.761 187.092.747 Mercaderías en tránsito 21.664.904 10.377.238 14.360.330 214.368.252 169.163.999 201.453.077 Total Productos para la venta b) 31.12.2010 El criterio general es constituir provisiones de inventario las que son ajustadas al momento de la toma de inventarios. En cada corte contable se calcula la provisión de realización, la cual es ajustada según corresponda. Al cierre del ejercicio terminado al 31 de diciembre del 2010 y 31 de diciembre del 2009, la Compañía presenta un total de provisiones de existencia por un monto de M$ 8.042.612 y M$ 5.931.470 respectivamente. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se ha cargado a resultados de la explotación, provisiones de inventarios por M$ 6.236.083 y M$ 4.246.204 respectivamente. c) Durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía reconoció M$ 881.438.511 y M$ 769.946.726 como costo de ventas, respectivamente. d) Las circunstancias o eventos que han provocado la reversión de las rebajas de valor, de los inventarios al 31 de diciembre de 2010 y 2009, corresponden a liquidaciones de productos efectuadas en nuestros puntos de venta. e) Al 31 de diciembre de cada ejercicio, la Sociedad no tiene inventarios otorgados en garantías como parte del cumplimiento de deudas. Nota 9 - Activos por Impuestos Corrientes El detalle de las Cuentas por Cobrar por Impuestos Corrientes al 31 de diciembre de 2010 y al 31 de diciembre y 1 de enero de 2009 es el siguiente: Detalle 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ Crédito por capacitación 62.300 52.109 77.201 P.P.M. por crédito de utilidades absorbidas 32.143 31.059 225.599 P.P.M. por donaciones Pagos Provisionales Mensuales filial Otros impuestos por recuperar Total 108 31.12.2010 - - 60.901 5.015 - 463.483 - - 71.353 99.458 83.168 898.537 Memoria Anual 2010 SODIMAC Nota 10 - Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía a) El detalle de los activos intangibles distinto de la plusvalía, es el siguiente: 31.12.2010 Activos intangibles Software Periodo de amortización Definida Valor bruto Amortización acumulada Valor neto M$ M$ M$ 19.156.257 (15.176.958) 3.979.299 Marcas registradas y otros derechos Definida 1.815.683 (661.082) 1.154.601 Licencias Definida 3.849.257 (2.200.398) 1.648.859 24.821.197 (18.038.438) 6.782.759 Subtotal activos intangibles vida definida Marca comercial Indefinida Subtotal activos intangibles vida indefinida Total activos intangibles 2.239.800 - 2.239.800 2.239.800 - 2.239.800 27.060.997 (18.038.438) 9.022.559 31.12.2009 Activos intangibles Periodo de amortización Valor bruto Amortización acumulada Valor neto M$ M$ M$ Software Definida 17.282.818 Marcas registradas y otros derechos Definida Licencias Definida Subtotal activos intangibles vida definida Marca comercial Indefinida Subtotal activos intangibles vida indefinida Total activos intangibles (13.064.836) 4.217.982 1.730.063 (475.990) 1.254.073 3.128.703 (1.936.889) 1.191.814 22.141.584 (15.477.715) 6.663.869 2.239.800 - 2.239.800 2.239.800 - 2.239.800 24.381.384 (15.477.715) 8.903.669 01.01.2009 Activos intangibles Periodo de amortización Valor bruto Amortización acumulada Valor neto M$ M$ M$ Software Definida 15.809.468 Marcas registradas y otros derechos Definida Licencias Definida Subtotal activos intangibles vida definida Marca comercial Subtotal activos intangibles vida indefinida Total activos intangibles Indefinida (11.779.096) 4.030.372 1.571.883 (308.625) 1.263.258 2.942.031 (1.707.775) 1.234.256 20.323.382 (13.795.496) 6.527.886 2.239.800 - 2.239.800 2.239.800 - 2.239.800 22.563.182 (13.795.496) 8.767.686 La Sociedad posee una diversidad de marcas, las que son utilizadas en su promoción e identificación comercial, destacándose entre éstas: Sodimac, Homecenter, Homecenter Sodimac, Sodimac Constructor, Sodimac Botánica, “Homecenter Sodimac su hogar en buenas manos”, “Homy”, “Hágalo usted mismo”, entre otras. Dichas marcas se encuentran debidamente inscritas en el Conservador de Marcas del Departamento de Propiedad Industrial del Ministerio de Economía, Fomento y Reconstrucción. 109 b) Las marcas comerciales con vida útil indefinida son los siguientes: Descripción 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ Período de amortización Marca Comercial Imperial S.A. Indefinido Total 2.239.800 2.239.800 2.239.800 2.239.800 2.239.800 2.239.800 Esta marca denominada “Imperial”, la cual, tal como se señala en Nota 3.2.3 “Explicación de los efectos de transición a NIIF” letra c), fue adquirida mediante una combinación de negocios, por lo cual se encuentra valorizada a su costo de adquisición a la fecha de la combinación de negocios respectiva. Actualmente dado que la marca comercial no posee fecha de expiración, y existe la intención por parte de la Sociedad de ser utilizada en forma indefinida, ésta ha determinado asignarle una vida útil indefinida. Al 31 de diciembre de 2010 la Compañía ha efectuado el test anual de deterioro de los intangibles con vida útil indefinida requerido por la normativa contable, no identificando deterioro alguno. c) Movimientos en activos intangibles distintos de la plusvalía al 31 de diciembre de 2010 Movimientos en activos intangibles distintos de la plusvalía identificables (costo) 1° de enero de 2010 Adiciones por compra Retiros (menos) Software Marcas comerciales Licencias y programas informáticos Total M$ M$ M$ M$ 17.282.818 3.969.863 3.128.703 24.381.384 1.887.140 85.620 720.554 2.693.314 (13.701) - - (13.701) 31 de diciembre de 2010 19.156.257 4.055.483 3.849.257 27.060.997 Movimientos en activos intangibles identificables (amortización y deterioro del valor)) Software Marcas comerciales Licencias y programas informáticos Total M$ M$ M$ M$ 1° de enero de 2010 Amortización del período Retiros (menos) 31 de diciembre de 2010 Valor contable, neto al 31 de diciembre de 2010 13.064.836 475.990 1.936.889 15.477.715 2.113.042 185.092 263.509 2.561.643 (920) - - (920) 15.176.958 661.082 2.200.398 18.038.438 3.979.299 3.394.401 1.648.859 9.022.559 Tal como se señaló en la Nota 2.9 Resumen de principales política contables, activos intangibles distintos de plusvalía, los activos con vida útil finita son amortizados linealmente durante la vida útil económica estimada. El cargo a resultado producto de dicha amortización se presenta en el Estado de Resultados Integrales por Función, en el rubro Gastos de Administración, tal como se presenta en la Nota 25. Al 31 de diciembre 2010 y 31 de diciembre 2009, la Compañía no tiene restricción de titularidad ni garantías para el cumplimiento de obligaciones que afecten a los bienes intangibles. Los ítems de intangibles, distintos de plusvalía, totalmente amortizados que aún son utilizados por la Compañía, no son significativos. 110 Memoria Anual 2010 SODIMAC d) Movimientos en activos intangibles distintos de la plusvalía al 31 de diciembre de 2009 Movimientos en activos intangibles distintos de la plusvalía identificables (costo) Software Marcas comerciales Licencias y programas informáticos Total M$ M$ M$ M$ 15.809.468 3.811.683 2.942.031 22.563.182 1.473.437 158.180 186.672 1.818.289 (87) - - (87) 31 de diciembre de 2009 17.282.818 3.969.863 3.128.703 24.381.384 Movimientos en activos intangibles identificables (amortización y deterioro del valor) Software Marcas comerciales Licencias y programas informáticos M$ M$ M$ 1° de enero de 2009 Adiciones por compra Retiros (menos) 1° de enero de 2009 308.625 1.707.775 13.795.496 1.285.787 167.365 229.114 1.682.266 (47) - - (47) 13.064.836 475.990 1.936.889 15.477.715 4.217.982 3.493.873 1.191.814 8.903.669 Retiros (menos) Valor contable, neto al 31 de diciembre de 2009 M$ 11.779.096 Amortización del período 31 de diciembre de 2009 Total Nota 11 - Plusvalía a) El detalle de esta plusvalía es el siguiente: 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ Imperial S.A. 13.836.495 13.836.495 13.836.495 Homedepot 26.221.546 26.221.546 26.221.546 40.058.041 40.058.041 40.058.041 Total b) 31.12.2010 Movimientos de la plusvalía: 01 de enero de 2010 Pérdida por deterioro reconocida en el estado de resultados (menos) Saldo neto al 31 de diciembre de 2010 Plusvalía comprada, bruto Deterioro de valor acumulado, plusvalía comprada Saldo neto al 31 de diciembre de 2010 Imperial Home Depot Total M$ M$ M$ 13.836.495 26.221.546 40.058.041 - - - 13.836.495 26.221.546 40.058.041 13.836.495 26.221.546 40.058.041 - - - 13.836.495 26.221.546 40.058.041 111 Nota 12 - Propiedad, Planta y Equipo, Neto a) La composición por clase de propiedad, planta y equipo es la siguiente: 31 de diciembre de 2010 Descripción Valor bruto Depreciación acumulada Valor Neto M$ M$ M$ Terrenos 2.469.468 - 2.469.468 Edificios 21.932.764 (1.385.991) 20.546.773 Planta y equipos 47.519.099 (10.904.239) 36.614.860 2.179.668 (900.922) 1.278.746 62.097.723 (12.497.903) 49.599.820 1.902.953 (676.115) 1.226.838 Equipamiento de tecnologías de la información Instalaciones fijas y accesorios Vehículos de motor Otras propiedades, planta y equipo 2.757.197 (516.878) 2.240.319 Total propiedad, planta y equipo 140.858.872 (26.882.048) 113.976.824 31 de diciembre de 2009 Descripción Valor bruto Depreciación acumulada Valor Neto M$ M$ M$ Terrenos 2.469.468 - 2.469.468 Edificios Planta y equipos 23.400.645 (757.400) 22.643.245 44.183.745 (6.252.940) 37.930.805 1.827.619 (290.460) 1.537.159 58.786.946 (6.029.753) 52.757.193 Vehículos de motor 1.896.674 (356.753) 1.539.921 Otras propiedades, planta y equipo 2.313.998 (221.573) 2.092.425 Total propiedad, planta y equipo 134.879.095 (13.908.879) 120.970.216 Equipamiento de tecnologías de la información Instalaciones fijas y accesorios 1° de enero de 2009 Descripción Depreciación acumulada Valor Neto M$ M$ M$ Terrenos 2.469.468 - 2.469.468 Edificios 21.482.926 - 21.482.926 Planta y equipos 38.464.920 - 38.464.920 2.080.702 - 2.080.702 58.211.027 - 58.211.027 1.704.738 Equipamiento de tecnologías de la información Instalaciones fijas y accesorios 112 Valor bruto Vehículos de motor 1.704.738 - Otras propiedades, planta y equipo 2.740.085 - 2.740.085 Total propiedad, planta y equipo 127.153.866 - 127.153.866 Memoria Anual 2010 SODIMAC b) Los movimientos contables del período terminado al 31 de diciembre de 2010 son los siguientes: Costo 1° de enero de 2010 Terrenos Edificios Planta y equipos Equipamiento de tecnologías de la información M$ M$ M$ M$ Instalaciones fijas y accesorios M$ Vehículos de motor Otras propiedades, planta y equipo Total M$ M$ M$ 2.469.468 23.400.645 44.183.745 1.827.619 58.786.946 1.896.674 2.313.998 134.879.095 Adiciones - 2.287.425 6.350.848 394.577 3.931.763 28.300 520.732 13.513.645 Retiros - (3.755.306) (3.015.494) (42.528) (620.986) (22.021) (77.533) (7.533.868) 2.469.468 21.932.764 47.519.099 2.179.668 62.097.723 1.902.953 Instalaciones fijas y accesorios M$ Total 31 de diciembre de 2010 Terrenos Edificios Planta y equipos Equipamiento de tecnologías de la información M$ M$ M$ M$ 2.757.197 140.858.872 Vehículos de motor Otras propiedades, planta y equipo Total M$ M$ M$ 1° de enero de 2010 - 757.400 6.252.940 290.460 6.029.753 356.753 221.573 13.908.879 Depreciación del período - 1.467.000 6.996.429 648.477 6.695.146 339.315 370.910 16.517.277 Retiros - (838.409) (2.345.130) (38.015) (226.996) (19.953) (75.605) (3.544.108) 516.878 26.882.048 Total 31 de diciembre de 2010 Valor contable neto c) - 1.385.991 10.904.239 900.922 12.497.903 676.115 2.469.468 20.546.773 36.614.860 1.278.746 49.599.820 1.226.838 2.240.319 113.976.824 Los movimientos contables del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2009 son los siguientes: Costo 1° de enero de 2009 Terrenos Edificios Planta y equipos Equipamiento de tecnologías de la información M$ M$ M$ M$ Instalaciones fijas y accesorios M$ Vehículos de motor Otras propiedades, planta y equipo Total M$ M$ M$ 2.469.468 21.482.926 38.464.920 2.080.702 58.211.027 1.704.738 2.740.085 127.153.866 Adiciones - 3.369.640 8.605.729 112.262 1.093.557 191.936 140.202 13.513.326 Retiros - (1.451.921) (2.886.904) (365.345) (517.638) - (566.289) (5.788.097) 2.469.468 23.400.645 44.183.745 1.827.619 58.786.946 1.896.674 Total 31 de diciembre de 2009 Terrenos Edificios Planta y equipos Equipamiento de tecnologías de la información M$ M$ M$ M$ Instalaciones fijas y accesorios M$ 2.313.998 134.879.095 Vehículos de motor Otras propiedades, planta y equipo Total M$ M$ M$ 1° de enero de 2009 - - - - - - - - Depreciación del período - 1.587.720 8.580.139 742.303 6.427.752 356.753 242.797 17.937.464 Retiros - (830.320) (2.327.199) (451.843) (397.999) - (21.224) (4.028.585) Total 31 de diciembre de 2009 Valor contable neto - 757.400 6.252.940 290.460 6.029.753 356.753 221.573 13.908.879 2.469.468 22.643.245 37.930.805 1.537.159 52.757.193 1.539.921 2.092.425 120.970.216 113 El cargo a resultado producto de la depreciación del período al 31 de diciembre del 2010 y 31 de diciembre del 2009 es de M$ 16.517.277 y M$ 17.937.464 respectivamente, y se presenta en el Estado de Resultado Integrales por función, en el rubro de Gastos de Administración, cuyo detalle se presenta en Nota 25. Al cierre del ejercicio 2010 la Compañía ha efectuado una revisión de los indicadores internos y externos de deterioro, determinando que no existen indicios de que los bienes de propiedad, planta y equipo se encuentren deteriorados. Al 31 de diciembre 2010 y 31 de diciembre 2009, la Compañía no tiene restricción de titularidad ni garantías para el cumplimiento de obligaciones que afecten a los bienes de propiedad, planta y equipo. Sodimac S.A. en su constante crecimiento evalúa el diseño y remodelación de sus tiendas, así como también la expansión de nuevos puntos de venta, para lo cual se realizan inversiones en bienes de propiedades, planta y equipos. Al 31 de diciembre de 2010 la Compañía tiene planificado invertir en activos y equipamientos, un monto de 100 millones de dólares, por los próximos 18 meses. Al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009 no existen elementos o activos esenciales que se encuentren temporalmente fuera de servicio. Las propiedades plantas y equipos corresponden principalmente a tiendas, centros de distribución e instalaciones, las cuales son esenciales para la ejecución del negocio de retail durante todos los días del año. Los ítems de Propiedad, Planta y Equipo totalmente depreciados que aún son utilizados por la Compañía no son significativos. Al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009 la Compañía no ha capitalizado intereses debido a que no posee construcciones en curso. Al 31 de diciembre de 2010 la compañía no presenta montos significativos de propiedad, planta y equipo retirados de uso y aún no clasificados para la venta. Nota 13 - Arrendamientos a) Grupo como arrendatario - Leasing Financiero Al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009, la Compañía no registraba propiedades bajo arrendamiento financiero. Al 1° de enero, la Compañía registraba propiedades bajo arrendamiento financiero, según el siguiente detalle: Descripción Planta y equipos Total activo bajo leasing financiero 01.01.2009 01.01.2009 01.01.2009 Valor bruto Depreciación acumulada Saldo contable neto M$ M$ M$ 255.635 ( 29.784) 225.851 255.635 ( 29.784) 225.851 La obligación mantenida por la Sociedad en relación a este arrendamiento financiero asciende a M$58.462 al 1° de enero de 2009, la cual tiene vencimiento durante el año 2009, según se describe en Nota 15 letra b.1). 114 Memoria Anual 2010 SODIMAC b) Grupo como arrendatario - Leasing operacional La Compañía arrienda ciertos bienes bajo contratos de leasing operacional en el desarrollo de sus actividades. Las obligaciones de pagos de arriendos mínimos bajo contratos de leasing operacional no cancelables al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre y 1° de enero de 2009 son los siguientes: Hasta un año Desde un año hasta cinco años Más de cinco años Total 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 Pagos mínimos Pagos mínimos Pagos mínimos M$ M$ M$ 32.802.055 32.001.744 29.417.579 125.505.780 123.222.071 112.201.023 34.177.469 36.163.030 35.723.097 192.485.304 191.386.845 177.341.699 El gasto en pagos mínimos por arrendamientos al 31 de diciembre del año 2010 y 31 de diciembre de 2009 ascendió a M$ 34.590.150 y M$30.325.861 respectivamente. El gasto por pagos variables por arrendamientos operacionales al 31 de diciembre del 2010 y 31 de diciembre de 2009 ascendió a M$ 1.680.887 y M$ 513.090 respectivamente. Los pagos variables se relacionan generalmente con porcentajes de ventas relacionados con las tiendas arrendadas. La Compañía no posee contratos de arrendamientos operacionales individualmente significativos, o que impongan restricciones sobre la distribución de dividendos, incurrir en otros contratos de arrendamiento o incurrir en deuda. Nota 14 - Impuestos a la Renta e Impuestos Diferidos a) El gasto por impuestos a las ganancias por los períodos terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se compone como sigue: Impuestos a la renta Gasto tributario corriente (provisión impuesto) Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) Gastos por impuesto corriente, neto, total Gasto diferido (ingreso) por impuestos relativos a diferencias temporarias Beneficio tributario por pérdidas tributarias filial 01.01.2010 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ 16.421.727 8.261.067 (250.652) (9.727) 16.171.075 8.251.340 (1.404.432) 1.374.156 1.089.393 259.508 (1.233.666) - Gasto por impuesto diferido, neto, total (1.548.705) 1.633.664 Total 14.622.370 9.885.004 Efecto de cambio de tasas impositivas 115 b) La reconciliación del gasto por impuestos a las ganancias a la tasa estatutaria respecto de la tasa efectiva al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se compone como sigue: 01.01.2010 Impuestos a la renta 31.12.2010 M$ Resultado antes de impuesto por la tasa impositiva legal de Chile ( 17% ) % 15.978.677 Efecto en tasa impositiva de ingresos no imponibles Efecto beneficio tributario no reconocido anteriormente en el Estado de Resultados Efecto de nueva evaluación de activos por impuestos diferidos no reconocidos Efecto de impuesto provisionado en exceso en un período anterior Otros incrementos (decrementos) Total ajuste a la tasa impositiva legal Gasto (Beneficio) impuesto a la renta del ejercicio 17,00% 5.022 0,01% 1.089.393 1,16% (1.233.666) (1,31%) (250.652) (0,27%) (966.404) (1,02%) (1.356.307) (0,41%) 14.622.370 Tasa impositiva efectiva 15,56% 15,56% 01.01.2009 31.12.2009 M$ Resultado antes de impuesto por la tasa impositiva legal de Chile ( 17% ) Efecto en tasa impositiva de ingresos no imponibles Efecto beneficio tributario no reconocido anteriormente en el Estado de Resultados 17,00% (410.166) (0,69%) 259.508 0,44% (9.727) (0,02%) (160.385) (0,27%) Efecto de impuesto provisionado en exceso en un período anterior Total ajuste a la tasa impositiva legal Gasto (Beneficio) impuesto a la renta del ejercicio % 10.045.389 9.885.004 Tasa impositiva efectiva c) 16,73% 16,73% Los saldos de impuestos diferidos activos y pasivos por categorías de diferencia con los libros tributarios se presentan a continuación: Impuestos diferidos activos Impuestos diferidos pasivos 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ Conceptos - estado de situación Financiera Activos en leasing Amortización intangibles Depreciación activo fijo Diferencias en valorización de inventarios Gastos anticipados activados Indemnización por años de servicio Siniestros por recuperar Ingresos anticipados Pérdidas tributarias de arrastre filial M$ - M$ - M$ - 102.027 106.043 109.006 8.538 3.026 6.844 - - - 152.323 172.720 189.596 4.416.960 4.888.275 5.533.357 5.856.389 3.209.401 5.438.598 55.937 - - 5.152 318 1.632 162.917 155.096 424.244 802.779 724.720 527.392 - - - - - - - - 1.615.914 361.765 420.385 696.413 - 155.129 1.221.252 1.441.979 - - - Provisión de deudores incobrables 1.710.666 1.455.538 1.484.445 - - - Provisión de obsolescencia 1.281.691 1.132.078 766.462 - - - Provisión de realización 324.429 118.891 283.577 - - - Provisión de vacaciones 1.391.845 1.075.812 1.069.428 - - - Provisiones varias 1.851.460 1.652.228 1.610.506 - - - - - - 495.679 532.928 522.157 Totales 13.902.166 11.186.369 13.516.872 6.849.434 5.682.342 6.588.764 Saldo neto 7.052.732 5.504.027 6.928.108 - - - Otros 116 M$ Memoria Anual 2010 SODIMAC d) Conciliación entre saldos del estado de situación financiera y los cuadros de impuestos diferidos: Presentación en el estado de situación financiera Activo por impuestos diferidos 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ 13.902.166 11.157.665 13.360.665 Pasivo por impuestos diferidos 6.849.434 5.653.638 6.432.557 Impuestos diferidos, Neto 7.052.732 5.504.027 6.928.108 Nota 15 - Otros Pasivos Financieros Corrientes y no Corrientes El detalle de los Otros pasivos financieros es el siguiente: Pasivos Financieros corrientes Pasivos Financieros 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ M$ M$ M$ Otros – Derivados 120.641 Arrendamientos Financieros Préstamos Bancarios Otros préstamos 71.947 - - - - - - 58.462 - - - 6.339.347 6.357.676 73.311.609 5.000.000 5.000.000 - 67.393 - - - - - 1.128.083 2.359.213 1.155.316 63.781.808 85.178.733 55.041.736 7.655.464 8.788.836 74.525.387 68.781.808 90.178.733 55.041.736 Obligaciones con el público Total Pasivos Financieros no corrientes Dichos pasivos financieros han sido contraídos en Chile, con instituciones financieras establecidas en nuestro país, por la matriz Sodimac S.A., R.U.T. 96.792.430-K y su filial Imperial S.A. R.U.T. 76.821.330-5. A continuación se detallan las clases de pasivos financieros a) Otros derivados: El detalle de los pasivos por Derivados al 31 de diciembre de 2010 es el siguiente: Importe de clase de pasivos expuestos al riesgo de liquidez con vencimiento Descripción de clase de pasivo Nombre Deudor Nombre acreedor R.U.T acreedor Moneda o unidad de reajuste Hasta 1 mes 1a3 meses 3 a 12 meses Total Corrientes M$ M$ M$ M$ Tipo de amortización Forwards Sodimac S.A. Banco Security 97.053.000-2 USD 31.297 - - 31.297 Al vencimiento Forwards Sodimac S.A. Banco Crédito e Inversiones 97.006.000-6 USD 14.726 - - 14.726 Al vencimiento Forwards Sodimac S.A. Banco Santander 96.036.000-K USD 17.060 - - 17.060 Al vencimiento Forwards Sodimac S.A. Banco de Chile 97.004.000-5 JPY - 4.130 - 4.130 Al vencimiento Forwards Sodimac S.A. Banco de Chile 97.004.000-5 JPY - 9.596 - 9.596 Al vencimiento Forwards Sodimac S.A. Banco de Chile 97.004.000-5 JPY - - 10.752 10.752 Al vencimiento Forwards Imperial S.A Banco Santander 96.036.000-K USD 4.175 - - 4.175 Al vencimiento Forwards Imperial S.A Banco Santander 96.036.000-K EUR 22.706 - - 22.706 Al vencimiento Forwards Imperial S.A Banco Santander 96.036.000-K EUR - 6.199 - 6.199 Al vencimiento 89.964 19.925 10.752 Total otros derivados 120.641 117 El detalle de los pasivos por Derivados al 31 de diciembre de 2009 es el siguiente: Importe de clase de pasivos expuestos al riesgo de liquidez con vencimiento Descripción de clase de pasivo Nombre Deudor Nombre acreedor Moneda o unidad de reajuste R.U.T acreedor Forwards Imperial S.A Banco de Chile 97.004.000-5 USD Forwards Imperial S.A Banco Santander 97.036.000-K USD Hasta 1 mes 1a3 meses Total Corrientes Total M$ M$ M$ M$ 1.122 Total otros derivados - 1.122 Tipo de amortización 1.122 Al vencimiento - 70.825 70.825 70.825 Al vencimiento 1.122 70.825 71.947 71.947 La Sociedad no registra otros derivados al 01 de enero de 2009. b) Préstamos que devengan intereses b.1) Arrendamiento financiero La Sociedad no registra arrendamientos financieros al 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009. Al 1 de enero de 2009 registraba el siguiente detalle: Importe de clase de pasivos expuestos al riesgo de liquidez con Descripción de clase De pasivo Nombre Deudor Leasing Imperial S.A. Nombre acreedor Banco Santander Moneda o unidad de reajuste R.U.T acreedor 97.036.000-K Vencimiento 3 a 12 meses Vencimiento total corrientes M$ M$ UF Total arrendamiento financiero b) 58.462 58.462 58.462 58.462 Tipo de amortización Mensual Préstamos que devengan intereses b.2) Préstamos bancarios Detalle de Préstamos bancarios al 31 de diciembre de 2010 Importe de clase de pasivos expuestos al riesgo de liquidez con vencimiento Rut acreedor Nombre acreedor Moneda o unidad de reajuste Hasta 90 días Más de 90 días a 1 año Total corrientes Más de 1 año a 3 años Total no corrientes M$ M$ M$ M$ M$ Tipo de amortización Tasa efectiva Importe del valor nominal Tasa nominal 97.004.000-5 Banco de Chile Sodimac S.A. EUR 46.318 - 46.318 - - Al vencimiento 1,20 46.284 1,23 97.023.000-9 Corpbanca Sodimac S.A. USD 7.680 - 7.680 - - Al vencimiento 0,93 7.669 0,97 97.036.000-K Banco Santander Sodimac S.A. USD 118.556 - 118.556 - - Al vencimiento 1,46 118.473 1,52 97.036.000-K Banco Santander Sodimac S.A. USD 4.507.203 - 4.507.203 - - Al vencimiento 1,16 4.506.178 1,21 97.030.000-7 Banco Estado Imperial S.A. CLP 1.251.329 - 1.251.329 - - Al vencimiento 3,48 1.250.000 3,48 97.004.000-5 Banco de Chile Imperial S.A. USD 172.426 - 172.426 - - Al vencimiento 1,20 172.428 1,20 97.023.000-9 Corpbanca Imperial S.A. USD 213.515 - 213.515 - - Al vencimiento 0,96 213.515 0,96 97.023.000-9 Corpbanca Imperial S.A. EUR 17.167 - 17.167 - - Al vencimiento 0,97 17.167 0,97 97.006.000-6 Banco Crédito e Inversiones Imperial S.A. CLP - 5.153 5.153 5.000.000 5.000.000 Al vencimiento 5,30 5.000.000 5,30 6.334.194 5.153 6.339.347 5.000.000 5.000.000 Total Préstamos Bancarios 118 Nombre deudor 11.331.714 Memoria Anual 2010 SODIMAC Detalle de Préstamos bancarios al 31 de diciembre de 2009 Importe de clase de pasivos expuestos al riesgo de liquidez con vencimiento Rut acreedor Nombre acreedor Moneda o unidad de reajuste Nombre deudor Hasta 90 días Más de 90 días a 1 año Total corrientes Más de 3 años a 5 años Total no corrientes M$ M$ M$ M$ M$ Tipo de amortización Tasa efectiva Importe del valor nominal Tasa nominal 97.036.000-K Banco Santander Sodimac S.A. USD - 2.811.502 2.811.502 - - Trimestral 1,47 2.807.150 1,47 97.036.000-K Banco Santander Sodimac S.A. EUR - 13.892 13.892 - - Trimestral 1,47 13.859 1,47 97.004.000-5 Banco de Chile Sodimac S.A. USD - 1.785.978 1.785.978 - - Trimestral 1,47 1.784.867 1,47 97.004.000-5 Banco de Chile Sodimac S.A. EUR - 446.063 446.063 - - Trimestral 1,47 445.645 1,47 97.004.000-5 Banco de Chile Imperial S.A. CLP 1.250.567 - 1.250.567 - - Mensual 0,96 1.250.000 0,96 97.004.000-5 Banco de Chile Imperial S.A. USD 43.785 - 43.785 Al vencimiento 0,10 43.785 0,10 97.006.000-6 Banco Crédito e Inversiones Imperial S.A. CLP - 5.889 5.889 Al vencimiento 5,30 5.000.000 5,30 Total Préstamos Bancarios 1.294.352 5.063.324 6.357.676 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 11.345.306 Detalle de Préstamos bancarios al 1 de enero de 2009 Importe de clase de pasivos expuestos al riesgo de liquidez con vencimiento Rut acreedor Nombre acreedor Nombre deudor Moneda o unidad de reajuste Hasta 90 días Más de 90 días a 1 año Total corrientes M$ M$ M$ Tipo de amortización Tasa efectiva Importe del valor nominal Tasa nominal 97.004.000-5 Banco de Chile Sodimac S.A. EUR - 230.957 230.957 Trimestral 3,18 230.891 3,18 97.036.000-K Banco Santander Sodimac S.A. EUR - 206.336 206.336 Trimestral 3,98 206.336 3,98 97.036.000-K Banco Santander Sodimac S.A. USD - 5.345.223 5.345.223 Trimestral 2,98 5.338.269 2,98 97.004.000-5 Banco de Chile Sodimac S.A. USD - 11.232.630 11.232.630 Trimestral 3,86 11.162.696 3,86 97.032.000-8 Banco BBVA Sodimac S.A. CLP 600.404 - 600.404 Mensual 1,01 600.000 1,01 97.004.000-5 Banco de Chile Sodimac S.A. CLP 2.510.875 - 2.510.875 Mensual 0,87 2.500.000 0,87 97.004.000-5 Banco de Chile Sodimac S.A. CLP 3.013.050 - 3.013.050 Mensual 0,87 3.000.000 0,87 97.004.000-5 Banco de Chile Sodimac S.A. CLP 1.305.655 - 1.305.655 Mensual 0,87 1.300.000 0,87 97.004.000-5 Banco de Chile Sodimac S.A. CLP 2.008.700 - 2.008.700 Mensual 0,87 2.000.000 0,87 97.004.000-5 Banco de Chile Sodimac S.A. CLP 5.050.750 - 5.050.750 Mensual 0,87 5.000.000 0,87 97.004.000-5 Banco de Chile Sodimac S.A. CLP 4.010.320 - 4.010.320 Mensual 0,86 4.000.000 0,86 97.036.000-K Banco Santander Sodimac S.A. CLP 1.000.587 - 1.000.587 Mensual 0,88 1.000.000 0,88 97.036.000-K Banco Santander Sodimac S.A. CLP 1.000.587 - 1.000.587 Mensual 0,88 1.000.000 0,88 97.036.000-K Banco Santander Sodimac S.A. CLP 1.500.880 - 1.500.880 Mensual 0,88 1.500.000 0,88 97.036.000-K Banco Santander Sodimac S.A. CLP 8.004.693 - 8.004.693 Mensual 0,88 8.000.000 0,88 97.036.000-K Banco Santander Sodimac S.A. CLP 6.003.520 - 6.003.520 Mensual 0,88 6.000.000 0,88 6.000.000 0,95 76.645.030-K Banco Itaú Sodimac S.A. CLP 6.003.800 - 6.003.800 Mensual 0,95 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones Sodimac S.A. CLP 162.190 - 162.190 Mensual - 97.036.000-K Banco Santander Imperial S.A. CLP 1.812.096 - 1.812.096 Mensual 0,96 - - 1.800.000 0,96 97.036.000-K Banco Santander Imperial S.A. USD 1.274.386 - 1.274.386 Mensual 0,39 1.265.280 0,39 97.004.000-5 Banco de Chile Imperial S.A. CLP 1.258.250 - 1.258.250 Mensual 0,90 1.250.000 0,90 97.004.000-5 Banco de Chile Imperial S.A. USD 1.279.416 - 1.279.416 Mensual 0,37 1.326.600 0,37 97.032.000-8 Banco BBVA Imperial S.A. CLP 2.511.081 - 2.511.081 Mensual 0,96 2.500.000 0,96 97.004.000-5 Banco de Chile Imperial S.A. USD 6.722 - 6.722 Al vencimiento 4,16 6.722 4,16 97.032.000-8 Banco BBVA Imperial S.A. USD 3.899.879 - 3.899.879 Al vencimiento 4,52 3.899.879 4,52 5,08 2.078.609 5,08 97.053.000-2 Banco Security Imperial S.A. USD 2.078.609 - 2.078.609 Al vencimiento 97.053.000-2 Banco Security Imperial S.A. CLP 13 - 13 Al vencimiento Total préstamos bancarios 56.296.463 17.015.146 73.311.609 13 72.965.295 119 c) Otros préstamos Detalle de Otros Préstamos al 31 de diciembre de 2010 Importe de clase de pasivos expuestos al riesgo de liquidez con vencimiento Rut acreedor 97.036.000-K Nombre acreedor Banco Santander Total Préstamos Bancarios d) Nombre deudor Imperial S.A. Moneda o unidad de reajuste CLP Hasta 90 días Más de 90 días a 1 año Total corrientes Más de 1 año a 5 años Total no corrientes M$ M$ M$ M$ M$ Tipo de amortización 67.393 - 67.393 - - 67.393 - 67.393 - - Al vencimiento Tasa efectiva 3,41 Importe del valor nominal 67.393 Tasa nominal 3,36 67.393 Obligaciones con el público, corriente y no corriente (Bonos) La sociedad Sodimac S.A. Rut 96.792.430-K no había emitido documentos de oferta pública hasta el 18 de marzo de 2008. No obstante la sociedad Sodimac S.A. Rut 94.479.000-4, mediante escritura pública de fecha 15 de marzo del año 2001, ante el notario don Fernando Opazo Larraín suscribió un contrato de emisión de bonos al portador por 5.000.000 U.F., dividido en cuatro series, de las cuales 3.700.000 UF fueron colocadas con fecha 19 y 20 de junio de 2001. La emisión respectiva fue inscrita el 10 de mayo de 2001 en la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nº 252. La sociedad emisora fue absorbida por Sodimac S.A. Rut 96.792.430-K como consecuencia de un proceso de reorganización que la empresa realizó el 30 de abril de 2004. De esta colocación un total de 2.500.000 UF correspondían a las series B1 y B2, las que tenían amortizaciones semestrales de intereses a una tasa del 6% anual, a partir del 15 de octubre de 2001. Con fecha 17 de octubre de 2005, se da cumplimiento a lo informado en Hechos Relevantes del 29 de junio de 2005, en el que se informa el rescate anticipado de la totalidad de la Serie B. Un total de 1.200.000 UF corresponden a las series C1 y C2, las que tienen amortizaciones semestrales de intereses a una tasa del 6.25% anual, a partir del 15 de octubre de 2001. El capital es amortizado semestralmente a partir del 15 de octubre de 2006 con vencimiento al 15 de abril de 2022, de acuerdo a lo estipulado en el contrato de emisión de bonos. Cabe destacar que la sociedad Sodimac S.A. (Rut 96.792.430-K), continuadora legal de Sodimac Uno S.A. (antes Sodimac S.A. Rut 94.479.000-4) en conjunto con Sodimac Dos S.A., actualmente Sociedad de Rentas Falabella S.A., y Sodimac Tres S.A. estas últimas surgidas de la división de Sodimac S.A. Rut 94.479.000-4, son responsables solidariamente de las obligaciones contraídas originalmente por ésta, en el contrato de emisión de bonos citado, no obstante lo cual, y sólo para los efectos de las relaciones entre dichas sociedades, la responsabilidad del pago de los bonos emitidos quedó radicada en un 100% en la sociedad Sodimac S.A. Rut 96.792.430-K. El 19 de marzo de 2008, la Sociedad coloca en el mercado la Serie D, inscrita el 14 de diciembre de 2007 en la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nº 521. Dicha colocación consiste en 1.500.000 U.F., con amortizaciones semestrales de intereses a una tasa del 2.5% anual, a partir del 1° de junio de 2008. El capital de dicha serie será amortizado a la fecha de vencimiento, es decir, el 1° de diciembre de 2012. Con fecha 21 de enero de 2009, la Sociedad colocó en el mercado la Serie F, que corresponde a la segunda emisión de bonos con cargo a la línea de bonos inscrita en el Registro de Valores bajo el Nº 521. La Serie F se inscribió el 19 de enero de 2009 en la Superintendencia de Valores y Seguros, por un monto de M$ 32.170.000, con amortizaciones de intereses semestrales a una tasa de 7.0% anual, a partir del 15 de julio de 2009. El capital se amortizará semestralmente a partir del 15 de julio de 2012 con vencimiento el 15 de enero de 2016. En sesión de Directorio celebrada el 29 de junio de 2010, se acuerda el rescate anticipado total de la Serie C del contrato de emisión de bonos, para el 15 de octubre de 2010. Con fecha 15 de octubre de 2010, la Sociedad dio cumplimiento a lo informado en hecho esencial de 30 de junio, efectuando el rescate anticipado del total de los bonos de la Serie C, emitidos de conformidad al Contrato de Emisión de Bonos que consta en escritura pública de fecha 15 de marzo de 2001, otorgada en la Notaría de Santiago de don Fernando Opazo Larraín. Dicho rescate ascendió a la suma de M$ 24.608.017. Al 31 de diciembre de 2010 Sodimac S.A. cuenta con una clasificación de riesgo categoría AA-, con outlook estable, según Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda., y categoría AA, con outlook estable, según Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda. 120 Memoria Anual 2010 SODIMAC Resumen de las obligaciones con el público de la Sociedad Matriz: Descripción de clase de pasivo Total corriente Total no corriente 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ M$ M$ M$ Bonos Obligación no garantizada 1.128.083 2.359.213 1.155.316 63.781.808 85.178.733 55.041.736 - - - - - - 1.128.083 2.359.213 1.155.316 63.781.808 85.178.733 55.041.736 Obligación garantizada Total El detalle de las obligaciones no garantizadas al 31 de diciembre de 2010 es el siguiente: Importe de clase de pasivos expuestos al riesgo de liquidez con vencimiento Descripción de clase de pasivo Nombre acreedor Moneda o unidad de reajuste Hasta 90 días Más de 90 días a 1 año Total corrientes Más de 1 año a 3 años Más de 3 año a 5 años M$ M$ M$ M$ M$ Más de 5 años Total no corrientes Total M$ M$ Tipo de amortización Tasa efectiva Importe del valor nominal Tasa nominal Bono BSODI-D Varios UF - 82.137 82.137 31.895.541 - - 31.895.541 31.977.678 Al Final 3,12 29.244.645 2,50 Bono BSODI-F Varios CLP 1.045.946 - 1.045.946 15.626.015 15.959.269 300.983 31.886.267 32.932.213 Semestral 7,28 32.170.000 7,00 1.045.946 82.137 1.128.083 47.521.556 15.959.269 300.983 63.781.808 64.909.891 Total obligaciones con el público 61.414.645 El detalle de las obligaciones no garantizadas al 31 de diciembre de 2009 es el siguiente: Importe de clase de pasivos expuestos al riesgo de liquidez con vencimiento Descripción de clase de pasivo Nombre acreedor Moneda o unidad de reajuste Hasta 90 días Más de 90 días a 1 año Total corrientes Más de 1 año a 3 años Más de 3 año a 5 años M$ M$ M$ M$ M$ 705.358 772.786 5.759.358 7.237.502 7.649.389 Semestral 7,94 6.307.968 6,25 Más de 5 años Total no corrientes Total M$ M$ Tipo de amortización Tasa efectiva Importe del valor nominal Tasa nominal Bono BSODI-C1 Varios UF - 411.887 411.887 Bono BSODI-C2 Varios UF - 823.788 823.788 1.584.608 1.719.467 11.866.329 15.170.404 15.994.192 Semestral 7,94 12.615.936 6,25 Bono BSODI-D Varios UF - 79.716 79.716 30.778.473 - - 30.778.473 30.858.189 Al Final 3,12 29.244.645 2,50 Bono BSODI-F Varios CLP 1.043.822 - 1.043.822 7.664.835 15.996.178 8.331.341 31.992.354 33.036.176 Semestral 7,28 32.170.000 7,00 1.043.822 1.315.391 2.359.213 40.733.274 18.488.431 25.957.028 85.178.733 87.537.946 Total obligaciones con el público 80.338.549 El detalle de las obligaciones no garantizadas al 1 de enero de 2009 es el siguiente: Importe de clase de pasivos expuestos al riesgo de liquidez con vencimiento Descripción de clase de pasivo Bono BSODI-C1 Nombre acreedor Varios Moneda o unidad de reajuste Más de 90 días a 1 año Total corrientes Más de 1 año a 3 años Más de 3 año a 5 años Más de 5 años M$ M$ M$ M$ 267.249 1.336.243 6.239.525 UF 362.893 362.893 Total no corrientes 7.843.017 Total Tipo de amortización M$ M$ 8.205.910 Semestral Tasa efectiva 7,94 Importe del valor nominal 6.307.968 Tasa nominal 6,25 Bono BSODI-C2 Varios UF 725.797 725.797 534.509 2.672.544 12.470.387 15.677.440 16.403.237 Semestral 7,94 12.615.936 6,25 Bono BSODI-D Varios UF 66.626 66.626 31.521.279 - - 31.521.279 31.587.905 Al Final 3,12 29.244.645 2,50 1.155.316 1.155.316 32.323.037 4.008.787 18.709.912 55.041.736 56.197.052 Total obligaciones con el público 48.168.549 121 Nota 16 - Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar que se presentan a continuación han sido contraídos en Chile por la matriz Sodimac S.A. R.U.T. 96.792.430-K, y sus filiales, Imperial S.A. R.U.T. 76.821.330-5, Inversiones Sodmin SpA, R.U.T 76.054.094-3 y Traineemac S.A., R.U.T. 76.054.151-6. 31 de diciembre 2010 Nombre deudor Naturaleza acreedor Tipo de moneda CLP Corriente vencimiento Hasta 90 días Corriente vencimiento más de 90 días a 1 año Corriente total M$ M$ M$ Sodimac S.A. Proveedores de mercadería Sodimac S.A. Proveedores varios Sodimac S.A. Proveedores de mercadería Sodimac S.A. Proveedores de mercadería EUR 600.645 Imperial S.A. Proveedores de mercadería CLP 15.485.347 Amortización 98.628.592 4.168.197 102.796.789 Al vencimiento CLP 8.105.029 7.343.569 15.448.598 Al vencimiento USD 5.083.957 129.030 5.212.987 Al vencimiento - 600.645 Al vencimiento 6.430 15.491.777 Al vencimiento Al vencimiento Imperial S.A. Proveedores varios CLP 1.009.527 - 1.009.527 Imperial S.A. Proveedores de mercadería EUR 660.281 - 660.281 Al vencimiento Imperial S.A. Proveedores de mercadería USD 1.596.642 202.866 1.799.508 Al vencimiento Inversiones Sodmin SpA Proveedores varios CLP 1.283 - 1.283 Al vencimiento Traineemac S.A. CLP 5.841 - 5.841 Al vencimiento 131.177.144 11.850.092 143.027.236 Corriente vencimiento Hasta 90 días Corriente vencimiento más de 90 días a 1 año Corriente total M$ M$ M$ Proveedores varios Total acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 31 de diciembre del 2009 Acreedores comerciales al 31 de diciembre de 2009 Tipo de moneda Amortización Sodimac S.A. Proveedores de mercadería CLP 88.106.964 68.823 88.175.787 Al vencimiento Sodimac S.A. Proveedores de mercadería EUR 309.403 - 309.403 Al vencimiento Sodimac S.A. Proveedores de mercadería USD 3.775.900 - 3.775.900 Al vencimiento Sodimac S.A. Proveedores varios CLP 3.924.143 5.439.388 9.363.531 Al vencimiento Imperial S.A. Proveedores de mercadería CLP 12.829.451 78.465 12.907.916 Al vencimiento Imperial S.A. Proveedores varios CLP 1.160.564 34.516 1.195.080 Al vencimiento Imperial S.A. Proveedores de mercadería USD 2.111.353 199.719 2.311.072 Al vencimiento Inversiones Sodmin SPA Proveedores varios CLP 1.257 - 1.257 Al vencimiento Traineemac S.A. CLP Al vencimiento Total acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 122 Acreedor Proveedores varios 898 - 898 112.219.933 5.820.911 118.040.844 Memoria Anual 2010 SODIMAC 01 de enero de 2009 Acreedores comerciales 1° de enero de 2009 acreedor Tipo de moneda Corriente vencimiento Hasta 90 días Corriente vencimiento más de 90 días a 1 año Corriente total M$ M$ M$ M$ Sodimac S.A. Proveedores de mercadería CLP 75.091.365 3.272.647 Sodimac S.A. Proveedores de mercadería EUR 423.807 - 78.364.012 423.807 Sodimac S.A. Proveedores de mercadería USD 5.630.577 - 5.630.577 Sodimac S.A. Proveedores varios CLP 12.868.778 - 12.868.778 Imperial S.A. Proveedores de mercadería CLP 12.314.125 193.758 12.507.883 Imperial S.A. Proveedores varios CLP 1.423.550 253.767 1.677.317 107.752.202 3.720.172 111.472.374 Total acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Nota 17 - Pasivos por Impuestos Corrientes El detalle de las cuentas por pagar por impuestos corrientes es el siguiente: Provisión de impuesto a la renta corriente P.P.M. Obligatorios pagados (menos) Provisión de impuesto único del 35% (gastos rechazados) I.V.A. débito fiscal Otros impuestos por pagar Total 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ 16.418.722 8.260.673 9.509.405 (10.353.882) (7.308.253) (8.111.437) 4.400 1.731 - 6.360.005 5.540.871 3.680.911 (96.457) (85.625) 19.961 12.332.788 6.409.397 5.098.840 123 Nota 18 - Provisiones por Beneficios a los Empleados a) El siguiente es el detalle de los gastos por beneficios a los empleados incluidos en el estado de resultados integrales por función, dentro del subrubro gastos de administración, tal como señala en Nota 25: Gastos por beneficios a los empleados 01.01.2010 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ Sueldos y salarios 91.739.605 81.370.002 Bonos y otros beneficios de corto plazo 31.730.945 23.876.421 Gasto por obligación por beneficios definidos 1.771.602 1.142.079 Gastos por terminación 1.995.935 3.156.408 752.565 491.055 Transacciones con pagos basados en acciones Otros gastos de personal Gastos de personal b) 664.649 495.419 128.655.301 110.531.384 A continuación se presenta un detalle de las provisiones por beneficios a los empleados: Corriente 31.12.2010 M$ No corriente 31.12.2009 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ 560.822 454.360 537.377 4.732.793 3.522.712 3.893.901 - - - 121.399 116.498 278.544 - - - 6.970.222 6.328.303 6.431.428 - - - Provisión bonos e incentivos 3.613.078 2.259.423 1.760.637 - - - Provisión otros beneficios 2.697.885 903.708 1.285.606 - - - 18.696.199 13.585.004 14.187.493 8.365.192 6.716.663 6.064.438 Provisión beneficios post-empleo Retenciones al personal Finiquitos por pagar Provisión vacaciones Total provisiones por beneficios a los empleados c) M$ M$ 8.365.192 M$ 6.716.663 6.064.438 La Compañía mantiene planes de beneficios definidos con una porción de sus empleados. A continuación se presenta una conciliación de la obligación por beneficios definidos, detalle del gasto por el ejercicio al 31 de diciembre de 2010 y al 31 de diciembre de 2009, y principales supuestos utilizados en la determinación de la obligación: Conciliación del valor presente obligación plan de beneficios definidos Saldo inicial de obligación por beneficios post-empleo, corriente 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ 454.360 537.377 6.716.663 6.064.438 7.171.023 6.601.815 Costo del servicio corriente obligación plan de beneficios definidos 906.079 761.772 Costo por intereses por obligación de plan de beneficios definidos 236.940 220.974 Saldo inicial de obligación por beneficios post-empleo, no corriente Valor presente obligación plan de beneficios definidos, saldo inicial Al 1° de enero de 2010 y 2009 Aportaciones efectuadas por los participantes por obligación de planes de beneficios definidos Pérdidas actuariales obligación planes de beneficios definidos 4.666 - 1.195.919 193.571 Contribuciones pagadas obligación de planes de beneficios definidos (588.613) (607.109) Valor presente obligación plan de beneficios definidos, saldo final al 31 de diciembre de 2010 y 31 de Diciembre de 2009 8.926.014 7.171.023 560.822 454.360 8.365.192 6.716.663 Obligación por beneficios post-empleo, corriente Obligación por beneficios post-empleo, no corriente Los detalles para realizar la conciliación del valor razonable son los siguientes: - - - - - 124 Tasa de descuento utilizada de 3,053% (3,286 % para ejercicio 2009); Tasa BCU 15 años. Tasa promedio esperada de incrementos salariales, definida según convenio colectivo equivalente a 1,78%. Tasa promedio de rotación de personal definida según sexo y edad, con datos históricos, equivalente a 15,97%. Tabla de mortalidad RV-2009 (RV-2004 para ejercicio 2009) emitida por SVS. Otros supuestos actuariales significativos: Edades legales de jubilación por sexo, 65 años para los hombres y 60 años para las mujeres Memoria Anual 2010 SODIMAC Descripción general de Obligaciones por Beneficios Post-Empleo: La Compañía entrega ciertos beneficios de corto plazo a sus empleados tales como bonos, vacaciones y aguinaldos. Adicionalmente, la Compañía opera con ciertos planes de beneficios definidos como indemnización por jubilación o fallecimiento, premio por antigüedad y permanencia y otros. El costo de proveer estos beneficios será determinado separadamente para cada plan, usando métodos de valuación de cálculo actuarial de unidad proyectado, utilizando la tasa de descuento de Bonos de Gobierno al cierre del período, relacionadas con el plazo de las obligaciones correspondientes, de acuerdo a lo señalado en la NIC 19 “Beneficios a los Empleados”. Nota 19 - Otros Pasivos no Financieros Corrientes El detalle de los Otros pasivos no financieros es el siguiente: Anticipo de clientes Tarjetas gift Ventas anticipadas Otros Notas de crédito por cobrar clientes Dividendos por pagar Total 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ 1.423.729 791.827 914.502 132.805 44.026 28.560 5.299.669 4.669.488 7.064.535 51.240 73.042 15.891 1.276.639 957.467 655.944 23.810.955 10.430.182 12.603.364 31.995.037 16.966.032 21.282.796 Nota 20 - Otras Provisiones a Largo Plazo Las provisiones no corrientes registradas por la sociedad, corresponden a la obligación por desmantelamiento contenida en el contrato de arrendamiento de la tienda Puente Alto con la Fundación Educacional Alonso Ovalle, el cual debe ejecutarse el 02 de noviembre de 2030, fecha de vencimiento del respectivo contrato. El monto comprometido según estimación de la Compañía asciende a 15.000 U.F., el cual se presenta descontado a una tasa de 6% anual por el periodo de vigencia del contrato. Dicho valor actual a la fecha de inicio del contrato (02 de noviembre de 1995) ascendió a 1.952 U.F. y a la fecha de adopción a IFRS ascendió a 4.163 U.F. El tratamiento contable de esta provisión se registra de acuerdo a lo informado en Nota 2.15 de los estados financieros, esto es, basado principalmente en CINIIF 1. Los saldos que presentan dicha provisión son los siguientes: Provisiones clasificadas como no corrientes 31.12.2010 M$ Provisión por desmantelamiento. costo de restauración y rehabilitación Total 31.12.2009 M$ 01.01.2009 M$ 100.349 92.407 89.298 100.349 92.407 89.298 El movimiento de esta provisión al 31 de diciembre del 2010, se detalla a continuación: M$ Saldo inicial al 1° de enero de 2009 89.298 Incremento en provisión existente 3.109 Saldo final al 31 de diciembre de 2009 Incremento en provisión existente Saldo final al 31 de diciembre de 2010 92.407 7.942 100.349 125 Nota 21 - Capital Emitido y Sobreprecio en Venta de Acciones Propias a) Objetivos, políticas y procesos que la Sociedad aplica para gestionar capital Sodimac S.A. mantiene adecuados índices de capital, de manera de apoyar y dar continuidad y estabilidad a su negocio. Adicionalmente, la Compañía monitorea continuamente su estructura de capital y las de sus filiales, con el objetivo de mantener una estructura óptima que le permita reducir el costo de capital. La Sociedad realiza inversiones de acuerdo a sus planes de crecimiento y optimización de sus operaciones. Para tales propósitos, la gerencia de la Sociedad tiene facultades suficientes para efectuar inversiones relacionadas con el negocio sobre los planes y proyectos aprobados por el Directorio y acorde con la rentabilidad requerida por los accionistas de acuerdo al costo de capital. El objetivo de la Sociedad es la administración eficiente del capital de trabajo a través de una gestión adecuada de sus cuentas por cobrar, enfocándose en la implementación de controles efectivos sobre el otorgamiento de créditos y administración de la cobranza. Asimismo, la Sociedad ha puesto especial énfasis en la eficiente gestión de inventarios, para lo cual ha realizado inversiones en sistemas de información de última generación que permitan reducir en forma importante los niveles de stock, tanto en sus centros de distribución, como en locales, sin descuidar los niveles de disponibilidad de productos en tiendas. En términos de sus proveedores, la Sociedad busca establecer relaciones de largo plazo, administrando efectivamente los plazos de pago pactados. b) Capital y número de acciones Capital al 31 de diciembre de 2010 es el siguiente: Serie Serie A, única Total N° de acciones Suscritas Número de acciones pagadas Importe del capital en acciones M$ 22.902.758.796 22.902.758.796 261.537.005 22.902.758.796 22.902.758.796 261.537.005 Capital y número de acciones al 31 de diciembre de 2009 es el siguiente: Serie Serie A, única Total N° de acciones Suscritas Número de acciones pagadas Importe del capital en acciones M$ 22.902.758.796 22.902.758.796 261.537.005 22.902.758.796 22.902.758.796 261.537.005 Capital y número de acciones al 01 de enero de 2009 es el siguiente: Serie Serie A, única Total 126 N° de acciones Suscritas Número de acciones pagadas Importe del capital en acciones M$ 22.132.737.921 22.132.737.921 260.083.498 22.132.737.921 22.132.737.921 260.083.498 Memoria Anual 2010 SODIMAC c) Movimiento de acciones Movimientos de acciones durante el ejercicio 2009 Con fecha 30 de Junio de 2009 se celebra Junta Extraordinaria de Accionistas que aprueba el aumento del Capital de la Sociedad en la suma de M$7.427.999, mediante la emisión de 770.020.875 acciones de pago, todas las cuales fueron suscritas y pagadas en ese mismo acto por el accionista Home Trading S.A.. Acciones emitidas y completamente pagadas, acciones ordinarias Saldo inicial al 1 de enero de 2009 N° de acciones Serie A 22.132.737.921 Número de acciones emitidas, acciones ordinarias Cambios en el número de acciones ordinarias emitido y totalmente pagado, total Saldo final al 31 de diciembre de 2009 770.020.875 770.020.875 22.902.758.796 Movimiento de acciones durante el ejercicio 2010 Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010, no se registran movimientos de acciones. d) Dividendos pagados Año 2009 En Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 27 de abril de 2009, se dispuso el pago de $0,671 por acción, equivalentes a M$14.851.067. Por otra parte, la Sociedad registra el dividendo mínimo legal del 30 % de las utilidades sujetas a distribución, lo que representó un abono neto a Resultados retenidos de M$ 2.492.371, de acuerdo al siguiente detalle: M$ Dividendo mínimo al 01.01.2009 12.603.364 Dividendo mínimo al 31.12.2009 10.110.993 Efecto Neto en Patrimonio al 31.12.2009 2.492.371 Año 2010 En Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 26 de abril de 2010, se dispuso el pago de $1,66 por acción, equivalentes a M$ 33.703.309 con cargo al 100% de las utilidades provenientes del ejercicio 2009 y M$ 4.315.271 con cargo a utilidades acumuladas provenientes de ejercicios anteriores. Dado que se efectuó el pago en el mes de abril de dicho dividendo, la Sociedad procede a reversar la provisión que había constituido al 31 de diciembre de 2009, y constituye la nueva provisión por el dividendo mínimo del resultado del ejercicio al 31 de diciembre del 2010, generando los efectos en resultados retenidos de M$ 50.868.801 de acuerdo al siguiente detalle: M$ Reverso de provisión dividendo mínimo e) (10.110.993) Dividendos declarados y cancelados 38.018.580 Provisión dividendo mínimo 2010 22.961.214 Movimiento neto en Patrimonio al 31.12.2010 50.868.801 Otras reservas varias Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2009 el movimiento de las Otras reservas varias, corresponde a la reposición de revalorización del Capital pagado por M$ 5.974.492 registrada hasta esa fecha. 127 f) Utilidad por Acción La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación en el año. 31- diciembre -10 31- diciembre -09 Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas Ganancias (Pérdida) por acción básica Promedio Ponderado de Número de Acciones, Básico M$ 76.537.381 M$ 47.640.983 $ 3,3418 $ 2,1154 22.902.758.796 22.520.912.828 Nota 22 - Participaciones no Controladoras Detalle de participaciones no controladoras sobre el patrimonio, es el siguiente: Sociedad a quien pertenece la participación no controladora Inversiones Siejo Ltda. Sociedad de la cual proviene la participación no controladora Imperial S.A. 31.12.2010 % 31.12.2009 01.01.2009 31.12.2010 % % M$ 12,00 - - 3.553.394 01.01.2009 M$ - - Margarita Virginia Cabo Osmer Imperial S.A. 1,21 1,21 1,21 358.301 320.582 326.790 Enrique Alejandro Cabo Osmer Imperial S.A. 10,59 10,59 10,59 3.135.870 2.808.122 2.860.087 Inversiones Santa Margarita Ltda. Imperial S.A. 10,78 - - 3.192.131 - - Inversiones San Enrique Ltda. Imperial S.A. 5,42 - - 1.604.950 - - Ulpiano Cabo Río Imperial S.A. - 6,00 6,00 - 1.591.004 1.620.446 Clara Osmer Césped Imperial S.A. - 6,00 6,00 - 1.591.004 1.620.446 Inversiones San Joaquín Ltda. Imperial S.A. - 5,04 5,04 - 1.336.443 1.361.175 Inversiones San Rodrigo Ltda. Imperial S.A. - 5,74 5,74 - 1.522.061 1.550.227 Inversiones Santa Magdalena Ltda. Imperial S.A. Total - 5,42 5,42 - 1.437.207 1.463.803 40% 40% 40% 11.844.646 10.606.693 10.802.974 Detalle de participaciones no controladoras sobre el resultado, es el siguiente: Sociedad a quien pertenece la participación no controladora Sociedad de la cual proviene la participación no controladora 01.01.2010 31.12.2010 M$ 01.01.2010 01.01.2009 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2009 % M$ % Inversiones Siejo Ltda. Imperial S.A. 849.741 12,00 - - Margarita Virginia Cabo Osmer Imperial S.A. 85.682 1,21 47.327 1,21 Enrique Alejandro Cabo Osmer Imperial S.A. 749.896 10,59 414.211 10,59 Inversiones Santa Margarita Ltda. Imperial S.A. 763.350 10,78 - - Inversiones San Enrique Ltda. Imperial S.A. 383.800 5,42 - - Ulpiano Cabo Río Imperial S.A. - - 234.680 6,00 Clara Osmer Césped Imperial S.A. - - 234.680 6,00 Inversiones San Joaquín Ltda. Imperial S.A. - - 197.131 5,04 Inversiones San Rodrigo Ltda. Imperial S.A. - - 224.512 5,74 Inversiones Santa Magdalena Ltda. Imperial S.A. Total 128 31.12.2009 M$ - - 211.994 5,42 2.832.469 40% 1.564.535 40% Memoria Anual 2010 SODIMAC Nota 23 - Pagos Basados en Acciones La sociedad Matriz S.A.C.I. Falabella ha acordado tres planes de compensaciones para ciertos ejecutivos de la Corporación, incluyendo ejecutivos de Sodimac S.A. mediante el otorgamiento de opciones para la suscripción de acciones, pudiendo estos ejecutivos ejercer sus derechos con un plazo máximo de 5 años. Estos planes de compensación han sido revisados y aprobados por el Comité de Directores y Directorio de Sodimac S.A. y han sido reconocidos en los estados financieros de acuerdo con las disposiciones de la NIIF 2 “Pagos basados en acciones” y de la Interpretación CNIIF 11. Considerando que los stock options se convertirán en irrevocables en un plazo de cinco años, los servicios serán recibidos por la Compañía durante el mismo período y con la misma progresión, por lo que el gasto por remuneraciones será devengado en el mismo plazo. El cargo a resultado registrado por el período de doce meses terminado al 31 de diciembre de 2010 fue de M$ 752.565, con abono a otras reservas. El efecto a resultado registrado por el período de doce meses terminado al 31 de diciembre del 2009 fue de M$ 491.055, con abono a otras reservas. Los principales supuestos utilizados para la determinación del valor justo de las opciones son los siguientes: Plan 2005 Rendimiento de dividendo (%) Plan 2007 Plan 2009 1,82% 1,14% 1,84% 22,30% 28,14% 30,73% Tasa de interés libre de riesgo (%) 5,42% 6,38% 4,64% Vida esperada de la opción (años) 5 5 5 1.333,26 2.530,00 2.117,78 Volatilidad esperada (%) Precio de acción promedio ponderado ($) Porcentaje estimado de cancelaciones Período cubierto 6% 6% 6% 6-09-05/5-04-10 15-09-07 /03-04-12 15-09-09 /28-04-14 Modelo usado Nombre del modelo Binomial Binomial Binomial Hull-White Hull-White Hull-White La vida esperada de las opciones está basada en datos históricos y no es necesariamente indicativa de patrones de ejercicio que podrían ocurrir. La volatilidad esperada refleja la suposición que la volatilidad histórica es indicativa de tendencias futuras, que también puede no necesariamente ser el resultado real. El movimiento del ejercicio y la vida contractual promedio de las opciones vigentes al 31 de diciembre de 2010 son las siguientes: Planes de acciones Saldo al 01 de enero de 2010 Plan 2005 Plan 2007 Plan 2009 1.893.334 2.693.331 2.759.998 Otorgadas durante el ejercicio - 116.667 156.667 Canceladas durante el ejercicio - - - Ejercidas durante el ejercicio (1.893.334) (231.999) - Vencidas durante el ejercicio - - - En circulación al 31 de diciembre de 2010 - 2.577.999 2.916.665 Pueden ser ejercidas al 31 de diciembre de 2010 - 2.577.999 2.916.665 3 5 Vida contractual promedio ponderadas (años) 129 Nota 24 - Ingresos Ordinarios Los ingresos de la Compañía durante el ejercicio, terminado al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se desglosan en los siguientes conceptos: 01.01.2010 31.12.2010 M$ Ingresos por ventas de productos Ingresos por prestaciones de servicios Total 01.01.2009 31.12.2009 M$ 1.228.192.979 1.054.602.180 12.810.074 12.880.962 1.241.003.053 1.067.483.142 Nota 25 - Costos de Distribución, Administración y Otros Gastos por Función El detalle de estos costos y gastos se desglosa en los siguientes conceptos: Detalle Costos de distribución Gastos de administración Otros gastos por función Total 01.01.2010 31.12.2010 01.01.2009 31.12.2009 M$ M$ 34.334.203 33.717.609 193.435.851 174.178.276 32.387.823 33.017.096 260.157.877 240.912.981 8.915.998 8.585.183 17.517.615 17.224.318 58.380 76.809 Detalle Elementos de seguridad Fletes, despachos y repartos Franqueos Publicaciones, publicidad y promoción 7.842.210 7.831.299 34.334.203 33.717.609 2.561.643 1.682.266 Arriendos y gastos comunes 34.872.712 32.764.540 Depreciaciones propiedad, planta y equipo 16.517.277 17.937.464 128.655.301 110.531.384 10.828.918 11.262.622 193.435.851 174.178.276 Total Costos de distribución Amortizaciones Remuneraciones Otros gastos de administración Total Gastos de administración Mantención y reparaciones Otros gastos generales Total Otros gastos por función Total 130 371.722 361.508 32.016.101 32.655.588 32.387.823 33.017.096 260.157.877 240.912.981 Memoria Anual 2010 SODIMAC Nota 26 - Otras Ganancias (Pérdidas) El detalle de las otras ganancias (pérdidas) de la compañia se desglosa en los siguientes conceptos: Detalle 01.01.2010 31.12.2010 01.01.2009 31.12.2009 M$ M$ Ganancia por baja en cuentas de propiedades, planta y equipos 262.075 220.607 1.867.710 2.250.247 2.129.785 2.470.854 Otros ingresos Subtotal otros ingresos Pérdida por baja en cuentas de propiedades, planta y equipos Multas e intereses Donaciones (43) (271.379) (40.720) (43.492) (552.245) (156.526) (2.368.555) (125.187) Gastos bancarios y Comex (277.172) (357.853) Gastos de juicios y litigios (401.957) (267.444) Servicios de auditoría y otros servicios profesionales (454.656) (219.725) Varios (467.387) (91.861) Subtotal otros gastos (4.562.735) (1.533.467) Total otras ganancias (pérdidas) (2.432.950) 937.387 Siniestros Nota 27 - Ingresos Financieros El detalle de los Ingresos Financieros es el siguiente: Detalle 01.01.2010 31.12.2010 01.01.2009 31.12.2009 M$ M$ Intereses ganados sobre préstamos, depósitos y otras inversiones de excedentes de caja 134.242 236 Intereses otros créditos y cuenta por cobrar 813.350 822.509 Recuperación pagos, intereses, reajustes 115.736 35.050 Interés devengado, fondos mutuos 291.478 370.520 Otros ingresos financieros 341.435 576.044 1.696.241 1.804.359 Total Ingresos Financieros Nota 28 - Costos de Financiamiento y Unidades de Reajuste El Detalle de los Costos de Financiamiento y Unidades de Reajuste es el siguiente: Detalle Gasto por intereses, préstamos bancarios Gasto por intereses, obligaciones con el público (bonos) 01.01.2010 31.12.2010 01.01.2009 31.12.2009 M$ M$ 478.569 762.716 4.884.780 4.885.181 Gasto por intereses, otros 131.670 180.014 Resultado por diferencia de cambio por deudas en moneda extranjera (forwards) 919.852 938.126 Otros costos financieros Costo por financiamiento, subtotal Resultados por unidades de reajuste (por financiamiento) Costos de financiamiento y unidades de reajuste, total 75.487 309.036 6.490.358 7.075.073 1.219.269 (1.336.828) 7.709.627 5.738.245 131 Nota 29 - Información Financiera por Segmentos Descripción general de los segmentos y su medición Los segmentos de operación de la Compañía se han determinado de acuerdo a las principales actividades de negocio que desarrolla el grupo y que son revisadas regularmente por la administración superior, con el objeto de medir rendimientos, evaluar riesgos y asignar recursos, y para la cual existe información disponible. En el proceso de determinación de segmentos reportables, ciertos segmentos han sido agrupados debido a que poseen características económicas similares. La información que examina regularmente la administración de la Compañía corresponde a los resultados de cada uno de los segmentos de operación en Chile y los resultados consolidados de cada una de las operaciones de las filiales en el extranjero. Los informes de gestión y los que emanan de la contabilidad en la Compañía, utilizan en su preparación las mismas políticas descritas en nota de criterios contables y no existen diferencias a nivel total entre las mediciones de los resultados, los activos y pasivos de los segmentos, respecto de los criterios contables aplicados. Las eliminaciones inter segmentos son reveladas a nivel total, por tanto transacciones y resultados inter segmentos se encuentran revelados al valor de la transacción original en cada segmento. Sodimac desarrolla sus actividades en los siguientes segmentos de negocio 132 a) Sodimac Este segmento se refiere a actividades de la venta de productos para la construcción y el mejoramiento del hogar, incluyendo materiales de construcción, ferretería, herramientas, accesorios para cocina, baño, jardín y decoración, entre otros, y opera bajo las marcas Sodimac Homecenter, Sodimac Constructor y Sodimac empresas. b) Imperial Este segmento opera principalmente en el rubro de la distribución de tableros de madera, materiales de construcción, fierro, terminaciones y artículos de ferretería focalizado principalmente en la industria mueblista. Memoria Anual 2010 SODIMAC 31 de diciembre de 2010 Sodimac S.A. M$ Ingresos Operacionales Ingresos operacionales entre segmentos 31 de diciembre de 2009 Imperial S.A. Eliminaciones M$ M$ Sodimac S.A. M$ 1.115.129.962 125.873.091 - 2.949.814 618.472 - - Ingresos por intereses, total segmentos Total consolidado M$ Imperial S.A. Eliminaciones M$ M$ Total consolidado M$ 1.241.003.053 961.918.210 105.564.932 - 1.067.483.142 (3.568.286) - 2.804.910 449.094 (3.254.004) - - - - - - (5.738.245) Gastos por intereses (7.095.227) (677.906) 63.506 (7.709.627) (5.245.269) (544.780) 51.804 Intereses neto, total segmentos (7.095.227) (677.906) 63.506 (7.709.627) (5.245.269) (544.780) - (5.738.245) (18.168.516) (910.404) - (19.078.920) (18.866.449) (753.281) - (19.619.730) Deprec. y amort., total segmentos Partidas significativas de ingresos, total Partidas significativas de gastos, total Ganancia del segmento informado Participación en entidades relacionadas Gasto sobre impuesto a la renta, total Otras partidas significativas no monetarias Total 3.145.356 744.176 (63.506) 3.826.026 3.412.041 928.354 (51.804) 4.288.591 (1.012.557.909) (118.090.620) 3.568.286 (1.127.080.243) (893.814.395) (102.226.432) 3.254.004 (992.786.823) 83.403.480 7.556.809 - 90.960.289 50.209.048 3.417.887 - 53.626.935 4.123.266 - (4.123.266) - 2.256.729 - (2.256.729) - (13.449.952) (1.172.418) - (14.622.370) (9.100.314) (784.690) - (9.885.004) 2.430.323 601.608 - 3.031.931 4.273.006 1.190.581 - 5.463.587 76.507.117 6.985.999 (4.123.266) 79.369.850 47.638.469 3.823.778 (2.256.729) 49.205.518 31 de diciembre de 2010 31 de diciembre de 2009 Sodimac S.A. Imperial S.A. Eliminaciones Total consolidado Sodimac S.A. Imperial S.A. Eliminaciones Total consolidado M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Activos de los segmentos, total 525.617.890 62.237.706 (22.441.765) 565.413.831 472.283.975 54.930.867 (20.331.727) 506.883.115 Pasivos de los segmentos, total 270.012.895 30.259.466 (2.330.448) 297.941.913 243.080.000 25.952.335 (1.962.040) 267.070.295 Nota 30 - Medio Ambiente Sodimac S.A. ha dado un gran paso en su compromiso medioambiental, incorporando estándares internacionales en la construcción de la primera tienda de retail autosustentable energéticamente de Chile y Latinoamérica, ubicada en la ciudad de Copiapó, con certificación LEED en categoría Silver bajo las normas del Green Building Council de EEUU. Adicionalmente uno de los focos de atención ha estado dirigido a que los productos cumplan con normas de calidad y seguridad para el adecuado uso de nuestros clientes y que nuestros proveedores consideren crecientemente criterios de producción responsable, con el menor impacto en el medioambiente. Sodimac S.A. cuenta con los permisos medioambientales para la operación comercial. Sin perjuicio de lo anterior, el Ministerio de Salud, ha impartido instrucciones para mejorar las condiciones medioambientales de algunas tiendas y sus respectivas bodegas, las que se han realizado durante los ejercicios 2010 y 2009. Al 31 de diciembre de 2010. Sodimac S.A. ha efectuado desembolsos relacionados con proyectos de mejoras medioambientales relacionados principalmente con proyectos de tiendas ecológicas o “verdes”. Durante el año 2009, la Sociedad efectuó desembolsos por un monto aproximado de M$ 315.000, enfocados en proyectos similares a los mencionados en el párrafo anterior, asociados a la tienda Homecenter Copiapó. Los desembolsos principales efectuados por la Sociedad relacionados con los proyectos mencionados en cuadro siguiente forman parte del costo de los activos, principalmente asociados directamente a tiendas. Estos proyectos han sido ejecutados y se encuentran en etapa de finalizados durante el año 2010. Nombre del proyecto Puntos reciclaje 2010 M$ 88.819 Programa residuos peligrosos 59.900 Cambio luminarias seis tiendas 533.280 Climatización tecnología VRB Total 184.720 866.719 La Sociedad no tiene compromisos de desembolsos en el futuro en relación al medio ambiente, sin embargo, se encuentra en permanente evaluación de proyectos de esta índole. 133 Nota 31 - Contingencias, Juicios y Otros 1) Garantías a) Seguros tomados La Sociedad tiene asegurados sus activos operacionales, tales como, edificios e instalaciones, existencias, vehículos y maquinarias por un monto total de M$ 525.249.350, M$ 512.697.640 y M$ 446.437.901 al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre y 1 de enero de 2009, respectivamente, los que son constantemente evaluados por expertos. b) Garantías directas Detalle 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ Boletas entregadas en garantía a Municipalidades 70.802 101.463 61.125 2) Juicios y otras contingencias La Sociedad no se encuentra involucrada en juicios u otras acciones legales que pudieran afectar significativamente su situación patrimonial y/o ciertas partidas de los estados financieros. 3) Restricciones Las líneas de emisión de Bonos de Sodimac S.A., inscritas en diciembre de 2007 y ajustadas a NIIF en diciembre de 2010, y con emisiones de la Serie D y F, establecen obligaciones y limitaciones para la Sociedad, tales como cumplimiento de indicadores financieros. A la fecha de preparación de los presentes estados financiero,la Sociedad cumple con todas las obligaciones e indicadores financieros establecidos en los contratos mencionados. a) En relación a la Serie D y F El indicador financiero requerido según el contrato de emisión de bonos de diciembre de 2007, identificado en el punto 5.5.2., es el siguiente al 31 de diciembre de 2010:. Concepto Endeudamiento Financiero Indice Actual Limite 0,2 No superior a 1,5 Nota 32 - Instrumentos Financieros y Administración del Riesgo Financiero Los principales instrumentos financieros de Sodimac S.A. que se originan directamente de sus operaciones o de sus actividades de financiamiento, comprenden entre otros: créditos bancarios, uso de líneas de sobregiro, instrumentos de deuda con el público (bonos), derivados, deudas por ventas, inversiones en cuotas de fondos mutuos y otros. El detalle de las distintas categorías de activos y pasivos financieros que mantiene la compañía es la siguiente: Instrumentos financieros por categoría 31.12.2010 M$ 31.12.2009 M$ 01.01.2009 M$ Activos financieros Activos financieros a valor justo con cambio en el resultado Préstamos y cuentas por cobrar, total Total activos financieros 29.000 36.802.058 462.000 171.325.301 122.325.650 125.177.402 171.354.301 159.127.708 125.639.402 120.641 71.947 - Pasivos financieros Pasivos financieros a valor justo con cambio en el resultado Pasivos financieros medidos al costo amortizado, total Total pasivos financieros 134 232.331.707 223.228.845 273.880.324 232.452.348 223.300.792 273.880.324 Memoria Anual 2010 SODIMAC El valor contable de los activos y pasivos financieros de la Compañía se aproxima a su valor justo, excepto por ciertas obligaciones financieras de largo plazo. El valor de mercado de los instrumentos se determina utilizando flujos futuros descontados a tasas de mercado vigentes al cierre de los estados financieros. El valor justo de las obligaciones financieras de largo plazo son las siguientes: 31.12.2010 Valor libro M$ Préstamos que devengan interés, No Corriente 68.781.808 Valor mercado M$ 69.215.611 31.12.2009 Valor libro M$ 90.178.733 Valor de mercado M$ 91.223.996 01.01.2009 Valor libro M$ 55.041.736 Valor de mercado M$ 54.881.261 Derivados La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados tales como contratos forwards y swaps para cubrir los riesgos asociados con fluctuaciones en el tipo de cambio y las tasas de interés. Estos instrumentos financieros, a pesar de cumplir un rol de cobertura, han sido contabilizados como de inversión y son inicialmente reconocidos a valor justo en la fecha en la cual son suscritos y son posteriormente remedidos a valor justo. Los derivados son registrados como activos cuando el valor justo es positivo y como pasivos cuando el valor justo es negativo. Cualquier utilidad o pérdida que surge de cambios en el valor justo de derivados durante el ejercicio es llevada directamente al estado de resultados. El valor justo de contratos forwards de moneda es calculado en referencia a los tipos de cambio forwards actuales de contratos con similares perfiles de vencimiento. El valor justo de los contratos swaps de tasa de interés es determinado en referencia a los valores de mercado de instrumentos similares. Los instrumentos derivados vigentes al 31 de Diciembre de 2010 son 9 forward de moneda que suman un total de M$ 5.467.845. Al 31 de Diciembre de 2009 existían 21 forward de moneda que sumaban un total de M$ 1.267.750. Riesgos financieros Los principales riesgos a los que está sujeta la Compañía y que surgen de los instrumentos financieros son: riesgo de mercado, riesgo de liquidez y riesgo de crédito. Estos riesgos se generan principalmente por la incertidumbre de los mercados financieros. La administración de Sodimac S.A. ha aprobado políticas y procedimientos para gestionar y minimizar la exposición a estos riesgos que pueden afectar la rentabilidad de la Compañía. Así mismo, se han establecido procedimientos para evaluar la evolución de dichos riesgos, de forma que las políticas y procedimientos se revisan continuamente para adaptarse al cambiante escenario de los negocios y mercados donde opera la Compañía. De acuerdo a las políticas de administración de riesgos financieros, se utilizan instrumentos derivados sólo con el propósito de mitigar la exposición a los riesgos de tipos de cambios y tasas de interés. La Compañía contrata derivados con el único propósito de cubrir riesgos, y en ningún caso realiza operaciones de derivados con propósitos especulativos. Las transacciones con instrumentos derivados son realizadas exclusivamente por personas especializadas que tienen las capacidades, experiencia y supervisión adecuada. Riesgos de mercado Los principales riesgos de mercado a los que se encuentra expuesto Sodimac S.A. son el tipo de cambio, las tasas de interés y la inflación. Riesgo de tipo de cambio La Compañía está expuesta a riesgos de tipo de cambio originados por la exposición neta de activos y pasivos en monedas extranjeras, las que se originan principalmente en las cuentas comerciales pagaderas en moneda extranjera y la deuda financiera en moneda distinta a la moneda funcional. Una porción de los productos adquiridos para la venta son importados, lo que genera una exposición a la variación entre la moneda local y la moneda extranjera respectiva, siendo el dólar la principal moneda de importación. Al 31 de Diciembre de 2010, la Compañía tenía a nivel consolidado M$13.356.875 en cartas de crédito negociadas y cobranzas con proveedores por transacciones de comercio exterior. Con el objetivo de estar protegido a las fluctuaciones de la valoración del peso chileno respecto a la fluctuación del dólar y otras monedas, Sodimac S.A. cubre una parte de estos pasivos en moneda extranjera con activos en la misma moneda y/o contrata derivados para protegerse de variaciones en dichas monedas. Al 31 de Diciembre de 2010, existían contratos forward de monedas por un monto de M$5.467.845, por lo tanto, el riesgo 135 neto contable al tipo de cambio por operaciones de importación de mercaderías en divisas al 31 de Diciembre de 2010 era aproximadamente de M$7.889.030. Tomando en cuenta este riesgo, una valuación o devaluación simultánea de un 10,0% del peso chileno, con respecto al dólar y otras monedas, manteniendo el resto de las variables constantes, significaría una utilidad o pérdida de M$788.903 para la Compañía. Lo anterior no considera los activos (mercaderías) que están intrínsecamente en dólares. Riesgo de inflación Debido a la indexación que tiene el mercado de capitales chileno a la inflación, una parte de los activos y pasivos de Sodimac S A. está denominada en UF, por lo tanto existe un riesgo para la Compañía en el caso que la inflación sea mayor a la pronosticada. Al 31 de Diciembre de 2010, un 41,8% de la deuda financiera de la Compañía estaba expresada en UF. Considerando una variación de la inflación de un 3,0% por sobre lo esperado para el año y manteniendo todas las demás variables constantes, aplicando esto sobre la posición neta en UF de la Compañía (incluye contratos de arriendo indexados a la UF, así como activos en UF) el resultado tendría una variación de M$ 2.037.401. Riesgo de tasa de interés El principal riesgo de tasas de interés para Sodimac S.A. proviene de las fuentes de financiamiento que se encuentran con tasas de interés variable y que ante fluctuaciones importantes podrían incrementar los gastos financieros de la Compañía. Cabe destacar que la empresa mantiene la mayor parte de su deuda con tasa de interés fija. Al 31 de Diciembre de 2010 la Compañía mantiene un 93,4% de la deuda financiera a tasa fija y sólo un 6,6% con tasa de interés flotante, que corresponde básicamente a cartas de crédito y préstamos de corto plazo. Un aumento hipotético de 1,0% durante todo un año de todas las tasas de interés variables a las que estamos expuestos, y manteniendo todas las otras variables constantes, generaría una pérdida antes de deducir los impuestos de M$50.817. Riesgo de crédito El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida para Sodimac S.A. en el evento que un cliente u otra contraparte no cumpla con sus obligaciones contractuales. Los riesgos de crédito que enfrenta la Compañía están dados por la composición de su cartera de cuentas por cobrar propias de la explotación, que se puede observar en Nota 6, y por su cartera de inversiones financieras con bancos e instituciones financieras, tales como inversiones en fondos mutuos e instrumentos financieros derivados. Para gestionar el riesgo de crédito de la cartera de cuentas por cobrar, la Compañía asigna una línea de crédito a cada cliente, producto de un análisis individual y grupal de sus aspectos financieros y de mercado, asignándole la responsabilidad del análisis a la Gerencia de Riesgo. La Compañía tiene un sistema de cálculo de provisiones estableciendo esperanza de pérdida por documento y acumulado por Rut. Para su gestión, la Compañía posee informes por cliente del estado diario de su cartera, dividiéndola entre vigente y vencida, permitiendo tomar acción de cobranza. La Compañía posee sistemas de bloqueo de clientes que no han cumplido con sus compromisos de pago y de aquellos que han copado sus líneas de crédito. Adicionalmente, la Compañía cuenta con un seguro de crédito con cobertura a fin de mitigar posibles efectos de pérdidas de recuperación. Por otra parte Sodimac S.A. limita el riesgo de su cartera en instrumentos financieros, invirtiendo exclusivamente en productos de elevada liquidez y calificación crediticia, para lo cual cuenta con políticas claras que definen el tipo de instrumentos de inversión y la calidad crediticia de sus contrapartes. Máxima Exposición al Riesgo de Crédito La máxima exposición al riesgo crediticio de la Compañía, sin considerar garantías, al 31 de diciembre del 2010, 31 de diciembre del 2009 y 01 de enero del 2009, se detalla a continuación: 136 Memoria Anual 2010 SODIMAC Máximos de exposición 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009 M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente 29.000 36.802.058 462.000 29.000 36.802.058 462.000 101.860.427 80.358.665 92.527.158 Deudores comerciales (neto) 62.879.543 52.408.345 61.645.277 Documentos por cobrar (neto) 26.744.710 25.996.579 27.227.264 Deudores varios (neto) 12.236.174 1.953.731 3.654.617 68.479.028 41.148.498 31.657.561 985.846 818.497 992.683 985.846 818.497 992.683 Fondos mutuos Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corriente Cuentas por cobrar a entidades relacionadas corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar no corriente Deudores varios (neto) Finalmente, todas las operaciones de derivados realizadas por Sodimac S.A., se realizan con contrapartes que poseen un nivel mínimo de clasificación de riesgo, y que además han sido sometidas previamente a un análisis crediticio por la Compañía. Riesgo de liquidez La Compañía se encuentra suficientemente cubierta al riesgo de liquidez, debido al mantenimiento de suficiente efectivo y equivalentes para afrontar los compromisos en sus operaciones habituales. Adicionalmente Sodimac S.A. cuenta con alternativas de financiamiento disponibles tales como líneas de crédito bancarias, líneas de sobregiro e instrumentos de deuda de corto plazo en el mercado de capitales. El detalle del perfil de vencimientos de los pasivos financieros de Sodimac S.A. y filiales al 31de Diciembre de 2010, separado por capital e intereses, es el siguiente: M$ Capital Intereses 1 año 2 años - 41.032.336 3 años 7.942.428 4 años 7.986.515 5 años 8.005.756 más de 5 años 4.005.150 1.128.083 Sodimac S. A., monitorea su riesgo de liquidez con una adecuada planificación de sus flujos de caja futuros, considerando sus principales compromisos como flujos operacionales, amortizaciones de deuda, pago de intereses, pago de dividendos, pago de impuestos, entre otros, los que son financiados con la debida anticipación y teniendo en consideración potenciales volatilidades en los mercados financieros. 137 Nota 33 - Saldos en Moneda Extranjera El detalle de los saldos de activos y pasivos a moneda extranjera es el siguiente: Saldos de activos en Moneda extranjera Al 31 de diciembre de 2010 Clase de activo Clase de activo Moneda extranjera extran- M$ Hasta 90 Hasta 90 días días M$ M$ 90 días hasta Más de 1 año año 90 días hasta Más de 1 1 año año a3 3 años años 1 a --- Total M$ M$ Efectivo yy equivalentes equivalentes al al efectivo efectivo Efectivo jera Dólares Dólares Deudores comerciales comerciales yy otras otras cuentas cuentas por por cobrar cobrar corriente corriente Deudores Dólares Dólares 91.194 91.194 -- -- 91.194 91.194 Cuentas por por cobrar cobrar aa entidades entidades relacionadas relacionadas corrientes corrientes Cuentas Dólares Dólares 166.202 166.202 -- -- 166.202 166.202 1.011.180 1.011.180 1.011.180 1.011.180 Al 31 de diciembre de 2009 Clase de activo Moneda extranjera M$ Hasta 90 días M$ 90 días hasta 1 año M$ Más de 1 año a 3 años Total M$ Efectivo y equivalentes al efectivo Dólares 420.453 - - 420.453 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corriente Dólares 248.108 - - 248.108 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas corrientes Dólares 139.668 - - 139.668 Al 01 de enero de 2009 Clase de activo 138 Moneda extranjera M$ Hasta 90 días M$ 90 días hasta 1 año M$ Más de 1 año a 3 años Total M$ Efectivo y equivalentes al efectivo Dólares 23.216 - - 23.216 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corriente Dólares 124.743 - - 124.743 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas corrientes Dólares - 1.203.930 - 1.203.930 Memoria Anual 2010 SODIMAC Saldos de pasivos en Moneda extranjera Al 31 de diciembre de 2010 Clase de pasivo Moneda extranjera M$ Hasta 90 días M$ 90 días hasta 1 año M$ Más de 1 año a 3 años Total M$ Otros pasivos financieros corrientes Dólares 5.092.837 5.153 - 5.097.990 Otros pasivos financieros corrientes Euros 86.191 - - 86.191 Otros pasivos financieros corrientes Yenes 13.726 - - 13.726 331.896 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Dólares 6.680.599 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Euros 1.260.926 - 7.012.495 - 1.260.926 Al 31 de diciembre de 2009 Clase de pasivo Otros pasivos financieros corrientes Otros pasivos financieros corrientes Moneda extranjera Dólares M$ Hasta 90 días 115.734 Euros M$ 90 días hasta 1 año M$ Más de 1 año a 3 años 4.597.480 - Total M$ 4.713.214 - 459.955 - 459.955 5.887.253 199.720 - 6.086.973 Euros 309.403 - - 309.403 Dólar 44.566 - - 44.566 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Dólares Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a empresas relacionadas Al 01 de enero de 2009 Clase de pasivo Moneda extranjera Otros pasivos financieros corrientes Dólares Otros pasivos financieros corrientes Euros M$ Hasta 90 días M$ 90 días hasta 1 año M$ Más de 1 año a 3 años Total M$ 25.116.865 - - 25.116.865 437.293 - - 437.293 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Dólares 5.624.810 - - 5.624.810 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Euros 63.538 - - 63.538 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Corona danesa 366.036 - - 366.036 139 Nota 34 - Situaciones de interés El 3 de marzo de 2010 se dio respuesta al Oficio Circular N° 574, emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros, en relación al impacto del siniestro ocurrido el día 27 de febrero de 2010, en la que se informa sobre el plan de contingencia establecido por la Compañía, a objeto de determinar los daños causados, evaluar su extensión y tomar todas las medidas tendientes a normalizar las operaciones de Sodimac S.A. Se informó también que la Sociedad cuenta con seguros que cubren adecuadamente los riesgos de incendio, sismo, paralización y otros, respecto de sus activos y patrimonio, todos contratados con compañías de primera línea en el mercado asegurador, habiéndose iniciado los procedimientos que las pólizas contemplan para su tramitación. Como consecuencia de lo expresado en el párrafo anterior, cabe mencionar que a la fecha de los presentes estados financieros, en lo que respecta a daños por perdida de inventarios y activos fijos, la Sociedad ha registrado una pérdida aproximada de MM$2.300, relacionados con deterioros de inventarios y activos fijos, los cuales están suficientemente cubiertos por los seguros antes mencionados. En cuanto a los perjuicios por paralización se encuentran pendientes las resoluciones de las compañias organizadoras en relación a los montos a indemnizar. Con fecha 28 de mayo, las compañías de seguros iniciaron el proceso de liquidación, anticipando parte de la indemnización del siniestro. Al 31 de diciembre, la Sociedad recibió de parte de las compañías aseguradoras, certificados de liquidación parcial del siniestro, en lo que respecta a daños por pérdida de inventarios y activos fijos, como respaldo a los anticipos recibidos durante el primer semestre de 2010, en los que consta que quedan estos recursos a disposición de la parte asegurada a todo evento y en forma definitiva. En cuanto a los perjuicios por paralización se encuentran pendientes las resoluciones de las compañias aseguradoras en relación a los montos a indemnizar. Nota 35 - Hechos ocurridos después de la fecha del Balance Con fecha 19 de enero del 2011, la Compañía informó a la Superintendencia de Valores y Seguros, que en Sesión Extraordinaria de Directorio celebrada el día 18 de enero del 2011, se acordó citar a junta extraordinaria de accionistas para el día jueves 20 de enero de 2011, a las 12:45 horas, con el objeto de que la misma se pronuncie respecto a disminuir el capital de la Sociedad y la consecuente modificación de los estatutos sociales. En dicha sesión se dejó constancia del compromiso del 100% de los accionistas para asistir a dicha junta. Con fecha 21 de enero del 2011 la Compañía informó a la Superintendencia de Valores y Seguros, que en Junta Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad, celebrada el día 20 de enero del 2011, se acordó disminuir el capital social en la suma de $60.000.000.000.- (sesenta mil millones de pesos), disminuyendo el número de acciones en 5.144.600.594 (cinco mil ciento cuarenta y cuatro millones seiscientas mil quinientas noventa y cuatro) acciones. Asimismo, se adoptaron los acuerdos necesarios para materializar la disminución de capital referida. 140 Memoria Anual 2010 SODIMAC ANÁLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de diciembre de 2010 I.- ANÁLISIS COMPARATIVO DE PRINCIPALES TENDENCIAS DE ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA El comportamiento de los principales activos al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 es el siguiente: 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ Variación M$ % Efectivo y equivalentes al efectivo 7.830.294 39.017.652 (31.187.358) (79,9%) Otros Activos no financieros corrientes 1.680.370 856.693 823.677 96,1% Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corriente Cuentas por cobrar a entidades relacionadas corrientes Inventarios Activos por impuestos corrientes Total activos corrientes Propiedades, plantas y equipos Otros activos no corrientes 101.860.427 80.358.655 21.501.772 26,8% 68.479.028 41.148.498 27.330.530 66,4% 214.368.252 169.163.999 45.204.253 26,7% 99.458 83.168 16.290 19,6% 394.317.829 330.628.665 63.689.164 19,3% 113.976.824 120.970.216 (6.993.392) (5,8%) 57.119.178 55.284.234 1.834.944 3,3% Total activos no corrientes 171.096.002 176.254.450 (5.158.448) (2,9%) Total Activos 565.413.831 506.883.115 58.530.716 11,5% Activos corrientes Los activos corrientes al 31 de diciembre de 2010 presentan un aumento de 19,3% en relación al 31 de diciembre de 2009, lo que se explica principalmente por: a) La disponibilidad de Efectivo y equivalentes al efectivo disminuye M$31.187.358, debido al incremento en de existencias, al pago anticipado de los bonos la serie C, pago de dividendos e incremento de prestamos a SACI Falabella. b) Los otros activos no financieros corrientes aumentan en M$823.677, debido principalmente a incrementos de Pagos anticipados. c) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar aumenta M$21.501.772, impulsado principalmente por aumentos en la cartera, asociados a una mayor actividad e incrementos en valores por cobrar a compañías de seguro derivados del terremoto del pasado 27 de febrero y otros. d) Cuentas por cobrar a empresas relacionadas presenta un aumento de M$ 27.330.530 durante 2010, el cual se explica fundamentalmente por el aumento en las operaciones con SACI Falabella y con Promotora CMR Falabella. e) Inventarios aumenta M$45.204.253, por mayores requerimientos surgidos para hacer frente a la demanda actual y proyectada de materiales de construcción, mantención y mejoramiento del hogar. Activos no corrientes Los activos no corrientes al 31 de diciembre de 2010 presentan una disminución de 2,9% en relación al 31 de diciembre de 2009, los que se explican principalmente por: a) Propiedades, plantas y equipos disminuye M$6.993.392, principalmente por las depreciaciones reconocidas y, adicionalmente, por la baja de activos por efecto del terremoto, que serán reemplazados por equipamiento nuevo. b) El aumento de otros activos no corrientes de M$1.834.944, se debe principalmente a un incremento de los impuestos diferidos. 141 El comportamiento de los principales pasivos al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 es el siguiente: 31.12.2010 M$ Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes Pasivos por impuestos corrientes 31.12.2009 M$ Variación M$ % 7.655.464 8.788.836 (1.133.372) (12,9%) 143.027.236 118.040.844 24.986.392 21,2% 6.987.840 6.292.379 695.461 11,1% 12.332.788 6.409.397 5.923.391 92,4% Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 18.696.199 13.585.004 5.111.195 37,6% Otros pasivos no financieros corrientes 31.995.037 16.966.032 15.029.005 88,6% 220.694.564 170.082.492 50.612.072 29,8% Total Pasivos corrientes Otros pasivos financieros no corrientes Otras provisiones a largo plazo Otros pasivos no corrientes Total Pasivos no corrientes Total Pasivos Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras 68.781.808 90.178.733 (21.396.925) (23,7%) 100.349 92.407 7.942 8,6% 8.365.192 6.716.663 1.648.529 24,5% 77.247.349 96.987.803 (19.740.454) (20,4%) 297.941.913 267.070.295 30.871.618 11,6% 26.421.145 11,5% 255.627.272 229.206.127 11.844.646 10.606.693 1.237.953 11,7% Total Patrimonio 267.471.918 239.812.820 27.659.098 11,5% Total Patrimonio y Pasivos 565.413.831 506.883.115 58.530.716 11,5% Pasivos corrientes Los pasivos corrientes al 31 de diciembre de 2010 presentan un aumento de 29,8% en relación al 31 de diciembre de 2009, lo que se explica principalmente por: a) Otros pasivos financieros corrientes disminuyen M$1.133.372, fundamentalmente por la baja en necesidades de obligaciones financieras de corto plazo, a lo que contribuyó particularmente el pago de los bonos de la serie C, en octubre de 2010. 142 b) Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar aumenta M$24.986.392, producto del mayor volumen de operaciones registradas durante 2010. c) Pasivos por impuestos corrientes crece M$5.923.391, debido fundamentalmente a mayores impuestos por pagar reconocidos producto de la mayor actividad registrada durante 2010. d) Provisiones corrientes por beneficios a los empleados muestra un incremento de M$5.111.195, debido a mayores saldos originados en retenciones al personal, provisión de vacaciones y otros beneficios por pagar al personal. e) Otros pasivos no financieros corrientes aumentan M$15.029.005, debido principalmente al incremento en la provisión de dividendo mínimo que se reconoce en diciembre de cada año. Memoria Anual 2010 SODIMAC Pasivos no corrientes Los pasivos no corrientes al 31 de diciembre de 2010 presentan una disminución de 20,4% en relación al 31 de diciembre de 2009, el que se explica fundamentalmente por el pago anticipado de la deuda financiera asociada a los bonos de la serie C, ocurrida en octubre de 2010. Respecto a los no financieros, su aumento se debe principalmente a la obligación por beneficios a los empleados de largo plazo. Patrimonio El Patrimonio total aumenta 11,5% (M$ 27.659.098), impulsado por el mejor resultado 2010 (M$79.369.850), superior a los dividendos pagados en el mismo período (M$ 50.868.801) y a los otros cambios patrimoniales que disminuyeron en M$ 841.951. II.- VALORACIÓN DE ACTIVOS La compañía valoriza sus activos de acuerdo a las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros, las cuales consideran supuestos y criterios contables que son consistentes con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”) y sus interpretaciones, emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”) vigentes al 31 de diciembre de 2010. A juicio de la administración, al 31 de diciembre de 2010 no se observan diferencias significativas entre los valores de libros y los valores económicos de los principales activos. Complementando lo anterior, como producto del terremoto que afectó a la zona centro-sur del país, la Compañía informó a la Superintendencia de Valores y Seguros que dicho evento impactó las operaciones normales de la Compañía en las zonas afectadas, por lo que procedió a activar las pólizas de seguro que mantiene, las cuales, en la opinión de la Administración, poseen coberturas adecuadas para cubrir los daños ocasionados en instalaciones, inventarios y el perjuicio por paralización de operaciones. III.- PARTICIPACIÓN DE MERCADO Y COMPETENCIA La empresa registra una participación de mercado estimada de 24,1%. Este es un mercado altamente fragmentado que incluye mejoramiento, reparación y mantención del hogar, además de nuevas construcciones. Sodimac S.A. tiene múltiples y diversos competidores en el mercado nacional. Están las grandes tiendas de materiales de construcción y mejoramiento del hogar, tales como Easy y Construmart, así como también existe una gran cantidad de ferreterías, muchas de las cuales están agrupadas en cadenas como MTS, Chilemat y/o Placacentros. Adicionalmente, existen otros competidores en productos de mejoramiento del hogar dentro de los cuales destacan todos los hipermercados, tiendas departamentales y tiendas de especialidad y por último proveedores que atienden directamente a clientes de empresas constructoras. El cálculo de este porcentaje se determina con estudios que la Compañía realiza anualmente. IV.- ANÁLISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO Flujo de Efectivo 31.12.2010 M$ Flujos de efectivo de actividades de Operación Flujos de efectivo de actividades de Inversión Flujos de efectivo de actividades de Financiación Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo 107.619.268 31.12.2009 M$ 123.780.930 Variación M$ % (16.161.662) (13,1%) (15.761.624) (18.352.778) 2.591.154 (14,1%) (123.045.002) (69.767.454) (53.277.548) 76,4% (31.187.358) 35.660.698 (66.848.056) (187,5%) Al revisar la composición de los principales componentes del flujo de efectivo, su evolución a diciembre de 2010 y su comparación con igual periodo de 2009, se puede indicar lo siguiente: a) Flujos netos originados por actividades operacionales El flujo de efectivo relacionado con la operación presenta una disminución de M$16.161.662, porque, a pesar de que el ingreso por actividades de la operación subió un 15 %, los pagos a proveedores y otros egresos asociados a la operación crecieron un 18%. 143 b) Flujos netos originados por actividades de inversión El flujo de inversiones, presenta una disminución en los desembolsos por M$2.591.154, fundamentalmente por un desfase en las inversiones realizadas por la compañía, planificadas para el año 2010. Esta situación, se refleja en la disminución de los pagos asociados a inversiones en Propiedades, plantas y equipos por M$4.843.591, ya que durante los primeros meses de 2009 se cancelaron principalmente saldos provenientes de construcciones efectuadas durante 2008. c) Flujos netos originados por actividades de financiamiento El flujo por actividades de financiamiento presentó, respecto del periodo anterior, mayores desembolsos netos por M$53.277.548, lo cual se explica fundamentalmente por el aumento neto por concepto de préstamos a empresas relacionadas de M$28.940.019, además de mayores pagos de dividendos por M$22.789.852. Adicionalmente, durante 2009 se obtuvieron recursos por la colocación de los bonos de la serie F, por M$32.170.000 y por la emisión de nuevas acciones, por M$7.427.999, mientras que en octubre de 2010 se procedió a pagar en forma anticipada la serie C de bonos, lo que representó un desembolso de M$24.608.017. En contraposición a lo anterior, hubo menores desembolsos netos por préstamos bancarios de M$29.579.473, derivados de las menores necesidades de financiamiento del presente periodo. V.- ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO La Compañía tiene cubiertos los frentes de riesgo del tipo comercial, debido a que su cartera de clientes es sumamente amplia, en todos los segmentos socioeconómicos y en todo el país, en tanto que la relación comercial de productos y servicios está atomizada en muchos proveedores, no existiendo la dependencia de un proveedor en particular. Por otra parte, los activos de la Compañía están cubiertos por pólizas de seguros de todo riesgo. Los principales riesgos a que se ve enfrentada la compañía son de tipo financiero, como los siguientes: a) Riesgo de tipo de cambio Sodimac importa un porcentaje de los productos que comercializa y estos generan pasivos en moneda extranjera (dólares americanos y otras monedas). Considerando que el peso chileno está expuesto a fluctuaciones de su valoración respecto del dólar americano y otras monedas, Sodimac cubre una parte de estos pasivos en moneda extranjera mediante activos valorizados con la misma moneda extranjera y/o instrumentos derivados. b) Riesgo de tasa de interés e inflación Este riesgo es bastante acotado, ya que solo el 6,6% de la deuda financiera de la compañía se encuentra a tasa variable y por tanto el 93,4% corresponde a tasas de interés fijas y con vencimientos a diferentes plazos, donde destacan las emisiones de bonos y un crédito bancario de largo plazo. Del total de la deuda financiera, el 41,8% corresponde a emisiones en UF. VI.- PERSPECTIVAS La compañía tiene un fuerte plan de inversiones para los próximos años en ampliaciones, reubicaciones y aperturas de tiendas, que se irán materializando a contar del año 2011. Para los próximos 18 meses se considera un plan de inversiones de aproximadamente 100 millones de dólares. Las tiendas que estarían en el primer semestre del 2011, en etapa de su construcción son: la remodelación Homecenter San Miguel, un nuevo Sodimac Constructor en la ciudad de Rancagua y un nuevo Homecenter en Viña del Mar. Por otra parte, la compañía tiene planificado seguir mejorando en su excelencia operacional, a través de la revisión de sus principales procesos de negocios operativos, implementación de nuevos sistemas en el ámbito de empresas y la profundización del canal de venta electrónico. VII.- EVOLUCIÓN DE LOS ÍNDICES FINANCIEROS a) Liquidez Liquidez 144 Unidad 31.12.2010 31.12.2009 % var. Liquidez corriente Veces 1,79 1,94 (7,7%) Razón ácida Veces 0,82 0,95 (13,7%) Memoria Anual 2010 SODIMAC Al comparar el índice de liquidez corriente a diciembre de 2010 y 2009, se aprecia una disminución de 7,7%, debido a que los activos corrientes aumentaron en un 19,3%, en tanto que los pasivos no corrientes lo hicieron en un 29,8%. En cuanto a la razón ácida, ésta disminuyó en 13,7%, producto de que los activos corrientes, depurados de los inventarios, aumentaron en un 11,5%, mientras que los pasivos corrientes lo hicieron en un 29,8%. b) Endeudamiento Endeudamiento Razón de endeudamiento Unidad 31.12.2010 Veces 31.12.2009 1,11 % var. 1,11 (0,0%) Deuda corriente a deuda total % 74,07 63,68 10,4% Deuda no corriente a deuda total % 25,93 36,32 (10,4%) Cobertura de gastos financieros Veces 15,48 10,43 48,4% La razón de endeudamiento no presenta variación, porque los pasivos totales aumentaron en un 11,6% respecto de diciembre de 2009, y el Patrimonio lo hizo en un 11,5%. La cobertura de gastos financieros aumenta, debido al incremento en el resultado antes de impuestos e intereses de 53,7% el cual es mayor al 3,6% en que lo hacen los gastos financieros. c) Actividad Actividad Unidad Total de activos Rotación de inventarios Permanencia de inventarios M$ 31.12.2010 31.12.2009 % var. 565.413.831 506.883.115 11,5% Veces 4,2 3,9 6,9% Días 85,7 91,5 (6,4%) El aumento de los activos totales está dado fundamentalmente por los mayores requerimientos de inventarios y aumento en la cartera de clientes, los cuales están relacionados con el aumento en las operaciones registradas durante 2010, a lo que se contrapone en menor medida la disminución en propiedades plantas y equipos, producto de la depreciación de los mismos, menores inversiones registradas durante dicho ejercicio y a la baja de activos por efecto del terremoto. La rotación de inventarios muestra un aumento durante el periodo, al compararse con la de diciembre 2009, lo que repercute en una menor permanencia en bodegas. Lo anterior, se debe principalmente a un mayor volumen de venta y a eficiencias operacionales. d) Resultados Resultados Unidad 31.12.2010 31.12.2009 Var. Abs. % var. Ingresos de explotación M$ 1.241.003.053 1.067.483.142 173.519.911 16,3% Costos de explotación M$ (881.438.551) (769.946.726) (111.491.825) 14,5% Ganancia bruta M$ 359.564.502 297.536.416 62.028.086 20,8% Gastos de adm. y ventas (1) M$ (260.157.877) (240.912.981) (19.244.896) 8,0% Resultado operacional (2) M$ 99.406.625 56.623.435 42.783.190 75,6% Gastos financieros M$ (6.490.358) (7.075.073) 584.715 (8,3%) Resultado no operacional (3) M$ (5.414.405) 2.467.087 (7.881.492) (319,5%) R.A.I.I.D.A.I.E. M$ 119.561.498 85.771.947 33.789.551 39,4% Utilidad después de impuestos M$ 79.369.850 49.205.518 30.164.332 61,3% Atribuible a no controladores M$ (2.832.469) (1.564.535) (1.267.934) 81,04% Atribuible a controladores M$ 76.537.381 47.640.983 28.896.398 60,65% La utilidad a diciembre de 2010, aumenta en un 61,3% con respecto a igual periodo del año anterior. Esta cifra se explica por el incremento en los volúmenes de operación lo que se observa en el alza de 16,3% en los ingresos de explotación, impulsados principalmente por el crecimiento en el sector de retail, más que en el sector de volumen, lo cual ocurrió tanto en Sodimac como en su filial Imperial. (1) Corresponde a la suma de los costos de distribución, gastos de administración y otros gastos por función. (2) Corresponde a la Ganancia bruta (margen) más los gastos de adm. y ventas. (3) Corresponde a la suma de Otras ganancias (pérdidas), Ingresos financieros, Costos financieros, Diferencias de cambio y resultados por unidades de reajustes. 145 Ingresos de Explotación Ingresos de Explotación 1,400,000 16,3% MM$ 1,200,000 1,000,000 Imperial Sodimac 800,000 400,000 200,000 0 AI 31.12.2009 AI 31.12.2010 Periodo Ingresos de Explotación Ingresos de Explotación 15,9% 1,200,000 MM$ 1,000,000 Al 31.12.2009 Al 31.12.2010 800,000 400,000 19,2% 200,000 0 Imperial Sodimac Segmento de Negocio Los gastos de administración y venta crecen un 8%, lo cual es menor al crecimiento de los ingresos, situación que se explica por el minucioso control de gastos y por eficiencias operacionales. En los resultados no operacionales de 2010 se encuentra considerada una provisión de pérdidas por el terremoto de M$2.300.000. Adicionalmente, se observa que la diferencia de cambio afecta negativamente en mayor medida al l año anterior, lo que se explica principalmente por el efecto de la depreciación del peso respecto al dólar (versus apreciación en el 2009) sobre la deuda en moneda extranjera. Lo mismo ocurre con el Resultado por unidades de reajustes, que afecta fundamentalmente a la deuda bonos. e) Rentabilidad 31.12.2010 31.12.2009 Rentabilidad del patrimonio anualizado (4) Rentabilidad % 30,2 21,8 Rentabilidad del activo anualizado (5) % 14,3 9,3 5,0 Rendimiento activos operacionales anualizado (6) % 22,9 13,2 9,7 Utilidad por acción Unidad 8,4 $/acción 3,3 2,1 1,3 Margen bruto % 29,0 27,9 1,1 Resultado operacional / Ingresos de explotación % 8,0 5,3 2,7 Gastos financieros / Ingresos de explotación % 0,5 0,7 (0,2) Gastos de adm. ventas / Ingresos de explotación % 21,0 22,6 (1,6) (4) Ganancia Controladora sobre patrimonio promedio (5) Ganancia Controladora sobre activos promedio (6) Resultado Operacional sobre activos operacionales promedio 146 Var. Memoria Anual 2010 SODIMAC La rentabilidad del patrimonio fue de un 30,2%, aumentando en 8,4 puntos porcentuales, con respecto a diciembre de 2009, producto del crecimiento de 60,7% que muestran las utilidades de la controladora durante 2010, el cual es superior al 16,2%, que experimenta el patrimonio promedio, el cual incorpora el aumento de capital realizado a mediados del año 2009, así como los mayores dividendos distribuidos durante 2010. La rentabilidad del activo fue de un 14,3%, presentando un aumento de 5,0 puntos porcentuales, debido a que el aumento de la utilidad de la controladora, de un 60,7%, es superior al 4,7% de crecimiento de los activos promedio. Por su parte, el indicador de rendimiento de los activos operacionales crece en 9,7 puntos porcentuales, ya que el resultado operacional aumenta un 75,6%, mientras que los activos operacionales promedio lo hacen en un 1,3%. Para estos efectos, se consideran activos operacionales el Efectivo y equivalentes al efectivo, Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, inventarios, impuestos por recuperar, gastos pagados por anticipado, Propiedades, plantas y equipos, Deudores de largo plazo e Intangibles. El alza de la utilidad por acción se explica por el aumento de 60,7% que muestran las utilidades alcanzadas por la controladora a diciembre de 2010, respecto de igual periodo del año anterior. 147 Información sobre Filiales Santiago, Chile 31 de diciembre de 2010 148 Memoria Anual 2010 SODIMAC IMPERIAL S.A. La Sociedad fue constituida con fecha 20 de Abril de 2007 bajo el repertorio Nº 2026/2007 como sociedad anónima cerrada, según consta en Escritura Pública de esa fecha de la notaría de Don Alberto Mozo Aguilar. El 06 de noviembre del año 2007 en la Notaria de Don Enrique Morgan Torres bajo el repertorio 5531-2007 modifica su razón social a Imperial S.A., para posteriormente el 07 de diciembre del mismo año, bajo el repertorio 6165-2007 en la notaría de Don Enrique Morgan Torres, absorber a la filial Inversiones Imperial S.A., quedando ésta como continuadora legal de la operación de Inversiones Imperial S.A. Objeto Social El objeto social es la compra, venta, comercialización, fabricación, importación y exportación de mercaderías y otros bienes corporales muebles y la prestación de servicios, y, en especial, la comercialización de materiales de construcción y toda otra actividad relacionada con las anteriores. Relación comercial con la matriz Compra y venta de productos relacionados con la actividad del giro. Capital suscrito y pagado Al 31 de diciembre del 2010 el capital de la sociedad es de M$ 41.162.198, compuesto por un 60% de participación de Sodimac S.A. Directorio Nombre Apellidos Cargo Juan Pablo del Río Goudie Presidente Sandro Solari Donaggio Director Margarita Cabo Osmer Director Eduardo Mizón Friedemann Director Francisco Torres Larraín Director Marcelo Gutiérrez Billa Director Valentín Carrill Muñoz Director Administración Nombre Apellidos Cargo Enrique Cabo Osmer Gerente General Jorge Letelier Pereira Gerente Administración y Finanzas Rodrigo Fuenzalida Frugone Gerente Operaciones Fabio de Petris Duarte Gerente Compras y Marketing Milton Aránguiz Koch Gerente Comercial Christian Toloza Gómez Gerente Sistemas Remuneraciones A los Directores y Administradores de Sodimac S.A. (matriz), que ejecutan funciones de Director o Administrador en la sociedad Imperial S.A., no se les cancela dieta o remuneración adicional por el ejercicio de dichos cargos. 149 Estados de Situación Financiera Clasificados PERIODO EXPRESADO EN TIPO BALANCE 01.01.2010 al 31.12.2010 Miles de pesos Individual ACTIVOS 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ Activos corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo 1.172.226 Otros activos no financieros, corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 92.213 33.000 377.964 24.772.481 24.936.513 28.694 20.349 13.723 24.957.439 18.096.095 22.177.446 Activos por impuestos corrientes Activos corrientes totales 1.386.454 25.809.724 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes Inventarios 1.365.130 94.443 83.168 766.283 52.154.739 44.370.223 49.658.383 Activos no corrientes Derechos por cobrar, no corrientes 650.964 639.546 756.160 Activos intangibles 3.574.797 3.444.619 3.425.509 Propiedades, plantas y equipos 5.026.043 4.457.804 3.502.890 Activos por impuestos diferidos 346.434 1.514.451 2.087.508 Activos no corrientes totales Activos totales PATRIMONIO Y PASIVOS 9.598.238 10.056.420 9.772.067 61.752.977 54.426.643 59.430.450 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ Pasivos corrientes Otros pasivos financieros, corrientes Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 1.760.062 1.372.189 14.178.914 18.961.096 16.414.069 14.387.997 Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 574.010 1.080.353 154.787 Pasivos por impuestos corrientes 382.587 12.398 385.689 Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes 687.251 563.364 534.119 Otros pasivos no financieros, corrientes Pasivos corrientes totales 2.409.732 1.005.738 232.152 24.774.738 20.448.111 29.873.658 Pasivos no corrientes Otros pasivos financieros, no corrientes Pasivos no corrientes totales Total Pasivos 5.000.000 5.000.000 - 5.000.000 5.000.000 - 29.774.738 25.448.111 29.873.658 41.162.198 41.162.198 42.131.216 Patrimonio Capital emitido Ganancias acumuladas 3.027.099 27.392 605.652 (12.211.058) (12.211.058) (13.180.076) Patrimonio total 31.978.239 28.978.532 29.556.792 Patrimonio y Pasivos totales 61.752.977 54.426.643 59.430.450 Otras reservas 150 Memoria Anual 2010 SODIMAC Estados de Resultados Integrales por Función PERIODO EXPRESADO EN TIPO BALANCE 01.01.2010 al 31.12.2010 Miles de pesos Individual Estado de Resultados 01.01.2010 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ Ingresos de actividades ordinarias 126.491.563 106.014.026 Costo de ventas (99.338.365) (86.193.118) 27.153.198 19.820.908 (2.358.939) (1.987.739) Ganancia bruta Costos de distribución Gasto de administración (16.188.513) (14.143.746) Otros gastos, por función (593.843) (492.094) Otras ganancias (pérdidas) (280.508) 13.211 503.320 752.127 Ingresos financieros Costos financieros (677.906) (544.780) 601.608 1.190.580 8.158.417 4.608.467 (1.172.418) (784.690) Diferencias de cambio Ganancia antes de impuestos Gasto por impuestos a las ganancias Ganancia procedente de operaciones continuadas Ganancia 6.985.999 3.823.777 6.985.999 3.823.777 Ganancias por acción 01.01.2010 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 $ $ Ganancia por acción básica Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 74,82 40,95 - - 74,82 40,95 Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) por acción básica Estado del resultado integral Ganancia (pérdida) Componentes de otro resultado integral, antes de impuestos Resultado integral total 01.01.2010 31.12.2010 01.01.2009 31.12.2009 M$ M$ 6.985.999 3.823.777 - - 6.985.999 3.823.777 151 Estados de Cambios en el Patrimonio PERIODO 01-01-2010 al 31-12-2010 EXPRESADO EN Miles de pesos TIPO DE BALANCE Individual Saldo Inicial Período Actual 01/01/2010 Capital emitido Otras reservas Ganancias (pérdidas) acumuladas Patrimonio total M$ M$ M$ M$ 41.162.198 (12.211.058) 27.392 28.978.532 Ganacia (pérdida) - - 6.985.999 6.985.999 Dividendos - - (3.986.292) (3.986.292) Emisión de patrimonio - - - - - - - - Cambios en patrimonio Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Total de cambios patrimonio Saldo final período actual 31/12/2010 Saldo Inicial Período Anterior 01/01/2009 - - 2.999.707 2.999.707 41.162.198 (12.211.058) 3.027.099 31.978.239 Capital emitido Otras reservas Ganancias (pérdidas) acumuladas Patrimonio total M$ M$ M$ M$ 42.131.216 (13.180.076) 605.652 29.556.792 Ganacia (pérdida) - - 3.823.777 3.823.777 Dividendos - - (4.402.037) (4.402.037) Emisión de patrimonio - - - - (969.018) 969.018 - - (969.018) 969.018 (578.260) (578.260) 41.162.198 (12.211.058) 27.392 28.978.532 Cambios en patrimonio Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Total cambios en el patrimonio Saldo Final Período Anterior 31/12/2009 152 Memoria Anual 2010 SODIMAC Estados de Flujos de Efectivo Directo PERIODO 01-01-2010 al 31-12-2010 EXPRESADO EN Miles de pesos TIPO DE BALANCE Individual Estado de flujos de efectivo directo 01.01.2010 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 150.034.245 127.957.468 210.562 154.352 (136.306.281) (105.398.213) (8.615.034) (7.609.140) Intereses pagados (286.660) (269.255) Intereses recibidos 493.208 856.160 Otros cobros por actividades de operación Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Impuestos a las ganancias pagados Otras entradas de efectivo Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de operación (13.150) - (1.729.497) (3.043.071) 3.787.393 12.648.301 5.728 6.200 (1.317.252) (1.057.025) (450.729) (259.734) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo Compras de activos intangibles Otras salidas de efectivo Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión (326.665) (254.095) (2.088.918) (1.564.654) 27.369.006 28.751.259 27.369.006 28.751.259 5.000.000 9.830.000 (26.600.471) (36.252.166) (5.000.000) (9.830.000) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de préstamos de corto plazo Total importes procedentes de préstamos Préstamos de entidades relacionadas Pagos de préstamos Pagos de préstamos a entidades relacionadas Dividendos pagados (2.659.914) (3.604.064) Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación (1.891.379) (11.104.971) Disminución neta en el efectivo y equivalentes al efectivo (192.904) (21.324) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 1.365.130 1.386.454 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo 1.172.226 1.365.130 153 INVERSIONES SODMIN SPA La Sociedad se constituye como sociedad por acciones (SPA), mediante escritura pública de 24 de diciembre de 2008 con un capital de 500 de acciones. Objeto Social El objeto social es de inversión, a cualquier título, en toda clase de bienes corporales o incorporales, raíces o muebles; en valores mobiliarios, bonos, debentures, pagarés u otros documentos financieros o comerciales; como asimismo su explotación y administración, ya sean propios o ajenos, por cuenta propia o por cuenta ajena; la participación en toda clase de sociedades, civiles o comerciales, ya sean colectivas, en comandita, pudiendo concurrir como socia comanditaria o gestora en éstas últimas, anónimas, por acciones o de responsabilidad limitada, cualquiera que sea su objeto. El capital de la sociedad corresponde a quinientas acciones nominativas, de una sola serie, sin valor nominal. Capital suscrito y pagado Al 31 de Diciembre de 2010 el capital de la sociedad es de M$ 500, con un 100% de participación de parte de Sodimac S.A. Relación comercial con la matríz Operaciones de inversiones relacionadas con el giro de la Sociedad. Administradores de la empresa Nombre Apellidos Cargo Juan Pablo del Río Goudie Apoderado Juan Cuneo Solari Apoderado Sandro Solari Donaggio Apoderado Eduardo Mizón Friedemann Apoderado Francisco Torres Larraín Apoderado Rubén Escudero Pinto Apoderado Daniel Lazo Varas Apoderado Felipe Pesce Suárez Apoderado Osvaldo García Dans Apoderado Fernando Valenzuela del Río Apoderado Claudia Castro Hruska Apoderado Remuneraciones A los Directores y Administradores de Sodimac (matriz), que ejecutan funciones de administradores en la sociedad Sodmin SpA, no se les cancela remuneración adicional por el ejercicio de dichos cargos. Relación de Administradores de Sodmin SpA con la sociedad matriz Nombre 154 Cargo en Sodimac S.A. Cargo en Sodmin SpA Juan Pablo del Río Goudie Presidente del Directorio Apoderado Juan Cuneo Solari Vicepresidente del Directorio Apoderado Sandro Solari Donaggio Gerente General Corporativo Apoderado Eduardo Mizón Friedemann Gerente General Sodimac Chile Apoderado Daniel Lazo Varas Gerente Administración y Finazas Corporativo Apoderado Francisco Torres Larrain Gerente Comercial y de Marketing Corporativo Apoderado Rubén Escudero Pinto Gerente de Logística y Sistemas Corporativo Apoderado Felipe Pesce Suárez Gerente de Abastecimiento y Logística Apoderado Osvaldo García Dans Gerente Operaciones Apoderado Fernando Valenzuela del Río Gerente de Administración y Finanzas Apoderado Claudia Castro Hruska Gerente Planificación Estratégica Apoderado Memoria Anual 2010 SODIMAC Estados de Situación Financiera Clasificados PERIODO EXPRESADO EN TIPO BALANCE 01.01.2010 al 31.12.2010 Miles de pesos Individual ACTIVOS 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ Activos Corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo 1.090 500 - - - 500 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas corrientes 24 - - Activos corrientes totales Activos por impuestos corrientes 1.114 500 500 Activos Totales 1.114 500 500 PATRIMONIO Y PASIVOS 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ Pasivos Corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 1.283 1.257 - Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes 2.000 - - Pasivos corrientes, totales 3.283 1.257 - 500 500 500 Ganancias acumuladas (2.669) (1.257) - Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora (2.169) (757) 500 - - - (2.169) (757) 500 1.114 500 500 Patrimonio Capital emitido Participaciones no controladoras Patrimonio total Patrimonio y pasivos totales 155 Estados de Resultados Integrales por Función PERIODO EXPRESADO EN TIPO BALANCE 01.01.2010 al 31.12.2010 Miles de pesos Individual Estado de Resultados 01.01.2010 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ Otras ganancias (pérdidas) (1.412) (1.257) Ganancia (pérdida) antes de impuestos (1.412) (1.257) - - Gasto por impuestos a las ganancias Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia (pérdida) Ganancias por acción (1.412) (1.257) (1.412) (1.257) 01.01.2010 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 $ $ Ganancia por acción básica Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas (2.824,8900) (2.513,1460) Ganancia (pérdida) por acción básica (2.824,8900) (2.513,1460) 01.01.2010 01.01.2009 Estado del resultado integral 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas - Ganancia (pérdida) Componentes de otro resultado integral, antes de impuestos Resultado integral total 156 (1.412) (1.412) (1.257) (1.257) Memoria Anual 2010 SODIMAC Estados de Cambios del Patrimonio PERIODO EXPRESADO EN TIPO BALANCE 01.01.2010 al 31.12.2010 Miles de pesos Individual Ganacias Capital (pérdidas) Patrimonio Emitido acumuladas Total M$ M$ M$ Saldo Inicial período actual al 01/01/2010 500 (1.257) (757) - - - Cambios en patrimonio Ganacia (pérdida) - (1.412) (1.412) Dividendos - - - Emisión de patrimonio - - - Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - - - (1.412) (1.412) 500 (2.669) (2.169) Total de cambios patrimonio Saldo final período actual 31/12/2010 Ganacias Saldo Inicial período actual al 01/01/2009 Cambios en patrimonio Capital (pérdidas) Patrimonio Emitido acumuladas Total M$ M$ M$ 500 - 500 - - - Ganacia (pérdida) - (1.257) (1.257) Dividendos - - - Emisión de patrimonio - - - Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Total de cambios patrimonio Saldo final período actual 31/12/2009 - - - - (1.257) (1.257) 500 (1.257) (757) 157 Estado de Flujos de Efectivo Directo PERIODO EXPRESADO EN TIPO BALANCE 01.01.2010 al 31.12.2010 Miles de pesos Individual Estado de flujos de efectivo Directo 01.01.2010 31.12.2010 01.01.2009 31.12.2009 M$ M$ Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Otros cobros por actividades de operación (1.261) - (149) - (1.410) - Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de la emisión de acciones - 500 2.000 - 2.000 500 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 590 500 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 500 - 1.090 500 Préstamos de entidades relacionadas Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo 158 Memoria Anual 2010 SODIMAC TRAINEEMAC S.A. La Sociedad se constituyó como sociedad anónima cerrada el 24 de Diciembre de 2008, con un capital de 10.000.000 acciones. Objeto Social El objeto único de la sociedad será impartir cursos de capacitación al personal de empresas. Además y sólo en forma complementaria y accesoria al objeto único antes indicado la sociedad prestará servicios de infraestructura y equipos para la ejecución de cursos de capacitación, seminarios, talleres u otras actividades afines. Capital suscrito y pagado Al 31 de Diciembre de 2010 el capital de la sociedad es de M$ 9.770, con un 99,999% de participación de parte de Sodimac S.A. y un 0,001% de participación indirecta a través de la filial de Sodimac S.A., Sodmin SPA. Relación comercial con la matriz Capacitación al personal. Ejecutivos de la empresa Gerente General:Daniel Lazo Varas Directorio Nombre Apellidos Cargo Sandro Solari Donaggio Presidente Eduardo Mizón Friedemann Vicepresidente Daniel Lazo Varas Director Remuneraciones A los Directores y Administradores de Sodimac (matriz), que ejecutan funciones de Directores o Administradores en la sociedad Traineemac S.A., no se les cancela dieta o remuneración adicional por el ejercicio de dichos cargos. Relación del Directorio y Administradores de Traineemac S.A. con la sociedad matriz. Nombre Cargo en Sodimac S.A. Cargo en Traineemac S.A. Sandro Solari Donaggio Gerente General Corporativo Presidente Directorio Eduardo Mizón Friedemann Gerente General Sodimac Chile Vicepresidente Directorio Daniel Lazo Varas Gerente Administración y Finanzas Corporativo Gerente General y Director 159 Estado de Situación Financiera Clasificado PERIODO EXPRESADO EN TIPO BALANCE 01.01.2010 al 31.12.2010 Miles de pesos Individual ACTIVOS 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ Activos Corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo 14.165 9.642 - Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corriente 20.870 - - Cuentas por cobrar a entidades relacionadas corrientes 32.114 - 10.000 4.992 - - 72.141 9.642 10.000 2.273 - - Activos por impuestos corrientes Activos corrientes totales Activos no Corrientes Activos por impuestos diferidos Activos no corrientes totales Activos totales PATRIMONIO Y PASIVOS 2.273 - - 74.414 9.642 10.000 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ Pasivos Corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 5.841 899 - Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes 70.415 - - Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 13.666 - - Pasivos corrientes, totales 89.922 899 - Pasivos no Corrientes Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 4.600 - - Pasivos no corrientes, totales 4.600 - - 94.522 899 - 9.770 9.770 10.000 (30.108) (1.257) - 230 230 - (20.108) 8.743 10.000 - - - Total Pasivos Patrimonio Capital emitido Ganancias acumuladas Otras reservas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Patrimonio total Patrimonio y pasivos totales 160 (20.108) 8.743 10.000 74.414 9.642 10.000 Memoria Anual 2010 SODIMAC Estados de Resultados Integrales por Función PERIODO EXPRESADO EN TIPO BALANCE 01.01.2010 al 31.12.2010 Miles de pesos Individual Estado de Resultados Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta 01.01.2010 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ 422.744 - (139.990) - 282.754 - Gastos de administración (194.884) - Otros gastos por función (121.327) Otras ganancias (pérdidas) (1.268) (1.257) Ingresos financieros 4.551 - Costos financieros (950) - (31.124) (1.257) 2.273 - Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas (28.851) (1.257) Ganancia (pérdida) (28.851) (1.257) Ganancia (pérdida) antes de impuestos Gasto por impuestos a las ganancias 161 Estados de Resultados Integrales por Función PERIODO EXPRESADO EN TIPO BALANCE 01.01.2010 al 31.12.2010 Miles de pesos Individual Ganancias por acción 01.01.2010 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 $ $ (2,8851) (0,1257) Ganancia por acción básica Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas - Ganancia (pérdida) por acción básica Estado del resultado integral Ganancia (pérdida) Componentes de otro resultado integral, antes de impuestos Resultado integral total 162 (1.268) (1.257) (2,8851) (0,1257) 01.01.2010 31.12.2010 01.01.2009 31.12.2009 M$ M$ (28.851) (1.257) - - (28.851) (1.257) Memoria Anual 2010 SODIMAC Estado de Cambios en el Patrimonio PERIODO EXPRESADO EN TIPO BALANCE 01.01.2010 al 31.12.2010 Miles de pesos Individual Cambio en otras reservas Capital emitido Otras reservas varias Ganancias (pérdidas) acumuladas Patrimonio Total M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al período actual al 01/01/2010 9.770 230 (1.257) 8.743 Ganancia (pérdida) - - (28.851) (28.851) Dividendos - - - - Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - - - - - (28.851) (28.851) 9.770 230 (30.108) (20.108) Cambios en patrimonio Total de cambios patrimonio Saldo final al período actual al 31/12/2010 Cambio en otras reservas Saldo inicial al período actual al 01/01/2009 Capital emitido Otras reservas varias Ganancias (pérdidas) acumuladas Patrimonio Total M$ M$ M$ M$ 9.770 - 9.770 - (1.257) (1.257) Cambios en patrimonio Ganancia (pérdida) - Dividendos - - - - Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - 230 - 230 - 230 (1.257) (1.027) 9.770 230 (1.257) 8.743 Total de cambios patrimonio Saldo final al período actual al 31/12/2009 163 Estados de Flujos de Efectivo Directo PERIODO EXPRESADO EN TIPO BALANCE 01.01.2010 al 31.12.2010 Miles de pesos Individual Estado de flujos de efectivo Directo 01.01.2010 31.12.2010 01.01.2009 31.12.2009 M$ M$ Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 46.720 - Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (78.868) (358) (120.379) - (4.041) - (156.568) (358) - 10.000 161.091 - 161.091 10.000 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 4.523 9.642 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 9.642 - 14.165 9.642 Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de la emisión de acciones Préstamos de entidades relacionadas Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo Gastos por asesorías del Directorio De acuerdo a lo requerido en la Sección II de la Norma de Carácter General N° 30, se informa que las filiales de Sodimac S.A., no han efectuado gastos de asesorías. 164 Memoria Anual 2010 SODIMAC Declaración de responsabilidad y suscripción de la Memoria Los señores directores de Sodimac S.A., tomaron conocimiento y declaran bajo juramento su responsabilidad respecto de la veracidad de toda la información incorporada en la presente Memoria Anual. 165