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1 Aviso Legal Esta es una presentación de los antecedentes generales sobre Grupo Aval Acciones y Valores S.A. y sus subsidiarias ("Grupo Aval") a partir de la fecha de presentación. Esta información se presenta a manera de resumen y no tiene el propósito de parecer completa. No se hace ninguna declaración o garantía, ni expresa ni implícita, ni se debe dar ningún grado de confianza en relación con la exactitud, imparcialidad o cabalidad de esta información. Es posible que esta presentación incluya ciertas proyecciones futuras e información relacionada con el Grupo Aval que muestre las opiniones o expectativas actuales del Grupo Aval y su gerencia, con respecto a su desempeño, negocio y acontecimientos futuros. Tales proyecciones futuras incluyen, de forma enunciativa pero no taxativa, toda proyección que pueda predecir, pronosticar, indicar o suponer resultados, rendimientos o logros futuros, y que contenga palabras como “creer”, “poder”, “calcular”, “seguir”, “prever”, “tener el propósito de”, “esperar”, o cualquier expresión en tiempo futuro o demás palabras o frases de sentido similar. Dichas proyecciones están sujetas a muchos riesgos, dudas y presunciones. Los cálculos y proyecciones futuras se basan principalmente en nuestras expectativas y cálculos actuales en cuanto a las previsiones sobre acontecimientos y tendencias futuras, que afectan o puedan afectar nuestros negocios y los resultados de los mismos. Entre los factores que pueden hacer que los resultados reales sean sustancialmente distintos a los que se expresan en las proyecciones futuras de esta presentación, se incluyen, entre otros: cambios en las condiciones comerciales y económicas, políticas u otras en Colombia, Centroamérica, a nivel regional e internacional; novedades que afecten los mercados de capitales y financieros en Colombia y a nivel internacional; normas gubernamentales y asuntos tributarios y novedades que afecten a nuestra empresa y a la industria; aumento de los incumplimientos por parte de nuestros clientes; aumento de las pérdidas por deterioro del fondo de comercio; reducción de los depósitos, pérdida de clientes o pérdida de ingresos; aumento de los asientos contables sobre pasivos contingentes; nuestra capacidad de mantener o mejorar nuestro rendimiento financiero; aumentos en las tasas de inflación; cambios en las tasas de interés, lo cual puede —entre otros efectos— afectar negativamente los márgenes y la valoración de nuestra cartera de tesorería; reducción de la diferencia entre los rendimientos de una inversión y las tasas de interés implícitas en las anualidades; fluctuaciones en las tasas de cambio; competencia en los servicios bancarios y financieros, servicios de tarjeta de crédito, seguros, manejo de activos, administración de fondos de pensiones e industrias relacionadas; idoneidad de los procedimientos de gestión de riesgos y riesgos crediticios, de mercado y otros riesgos de las actividades de préstamo e inversión; disminuciones en nuestro nivel de capitalización; cambios en los valores de mercado de los títulos valor colombianos y centroamericanos, en especial los títulos valor del Gobierno colombiano; conflictos o procesos judiciales o reglamentarios adversos; problemas de seguridad interna que afecten los países donde tenemos presencia y desastres naturales; pérdida de miembros clave de nuestra alta gerencia, y otros factores que afecten nuestra situación financiera, liquidez y resultados de los negocios. Toda proyección futura que se incluya en esta presentación muestra las opiniones actuales del Grupo Aval con respecto a acontecimientos futuros y no asume ninguna obligación de actualizar ni de revisar públicamente estas proyecciones futuras por ningún motivo, ni de actualizar las razones por las cuales los resultados reales puedan ser sustancialmente diferentes a los previstos en estas proyecciones futuras, aún si hay nueva información disponible en el futuro, a menos que se exija lo contrario según la ley correspondiente. Los datos sobre posición de mercado y competitiva, que incluyen pronósticos de mercado y datos estadísticos, que se utilizaron a lo largo de esta presentación se obtuvieron a partir de encuestas internas, estudios de mercado, informes de asesores independientes, información disponible públicamente, agencias gubernamentales y publicaciones de la industria. Aunque no tenemos razón para creer que esta información o estos informes son inexactos en cuanto a algún aspecto importante, no hemos verificado tales datos de forma independiente. El Grupo Aval y sus accionistas no hacen declaraciones de ninguna índole en cuanto a la exactitud de dicha información. A menos que se indique lo contrario, nuestros datos sobre el balance general y estados de resultados que se incluyen en esta presentación muestran la información total sobre PCGA de la banca colombiana, mientras que toda divulgación sobre nuestro desempeño financiero y de negocios en comparación con el de nuestros competidores se basa en información parcial y elaborada según los PCGA en Colombia que se le informa a la Superintendencia Financiera. Nuestras subsidiarias bancarias entregan datos financieros parciales a la Superintendencia Financiera; sin embargo, el Grupo Aval, en calidad de conglomerado, no debe informar de dichos datos. A menos que se indique lo contrario o que el contexto lo exija, la cuota de mercado y otros datos que comparan nuestro desempeño y el de nuestros competidores muestran los resultados parciales de nuestras subsidiarias bancarias, Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Porvenir S.A. (“Porvenir”) y Corporación Financiera Colombiana S.A. (“Corficolombiana”). Los datos acumulados sobre participación del mercado que aparecen en todo el presente documento y que corresponden al Grupo Aval muestran la suma de los resultados parciales de nuestras subsidiarias bancarias. En esta presentación, las referencias al derecho de usufructo se calculan y se divulgan conforme a la definición de derecho de usufructo que da la SEC (Comisión de Títulos Valor y de Mercados de Valores de los Estados Unidos) y que aparece en el Formulario 20-F para emisores de acciones privados extranjeros. 2 Grupo financiero líder en Colombia y Centroamérica En Colombia: Grupo financiero # 1 Grupo Financiero líder en la región AFP #1 en Colombia Corporación Financiera #1 en Colombia Centroamérica Otros 4 Fiduciarias 1 Casa de Bolsa Datos Relevantes (a Diciembre 31 de 2013) Expansión Internacional (cifras a Diciembre 31 de 2013) Activos totales por US$80 bn 11.7 millones de clientes a través de 17,617 puntos de servicio en 11 países Cartera Neta de US$48 bn Activos administrados superiores a US$156 bn1 ROAE2: 17.3% 9.8 millones de Inicio de operaciones en Colombia desde 1999 afiliados de fondos de pensiones y cesantías2 El Dr. Luis Carlos Sarmiento Angulo posee el 95.8% de las 1,374 oficinas en acciones ordinarias y el 60.5% de las acciones preferenciales, a Enero 31 de 2014; 87.1% del total de las acciones. Colombia 623 puntos de contacto Calificaciones Grado de Inversión: en Centro América Baa3 (Moody’s); BBB- (Fitch) Fuente: Grupo Aval, Bloomberg. Nota: Cifras convertidas a dólares usando la tasa representativa del mercado reportada por la Superintencia Financiera de Colombia para el día 31 de diciembre de 2013: COP$1,926.83 . 1 Incluye participación y activos de terceros. (2) El ROAE es calculado excluyendo Ps. 2.1 billones del aumento de capital en diciembre de 2013. 3 Grupo Aval: una historia de crecimiento, liderazgo y consolidación 2005 Adquisición de Banco Aliadas (Banco de Occidente) 1991 Adquisición y fusión del Banco del Comercio con el Banco de Bogotá 2005-2006 Fusión de Corfivalle con Corficolombiana y traspaso de la cartera al Banco de Bogotá 1991–1994 Fundación de Porvenir 2005 and 2006 Adquisición del 20% y el control del Banco Popular 1996 Adquisición de Banco Popular 1997 Adquisición de Ahorramás 2006 Adquisición de Banco Unión (Banco de Occidente) 1997–1998 Adquisición y fusión de corporaciones financieras con Corficolombiana2 2008 Adquisición de participación adicional en el Banco Popular 1972 Fundación de CAV1 Las Villas 1971 1980 1981 1990 1991 1998 1955 LCSA abre su firma de ingeniería y construcción 1981 Comienza la adquisición del Banco de Bogotá 1959 Fundación de la Organización Luis Carlos Sarmiento Angulo Ltda. 1988 Se adquiere el control del Banco de Bogotá 1959-1985 Construcción de más de 50,000 unidades de vivienda popular. 2005 2009 2007 Segunda emisión pública en el mercado colombiano (5%) 1971 Adquisición de Banco de Occidente 1955 1971 2010 2013 2006 Adquisición de Megabanco (Banco de Bogotá) 2000 2004 1998 2000 2000 Fusión de Ahorramás con CAV Las Villas 1998 Creación de Grupo Aval: Consolidación de las inversiones en Banco de Bogotá, Banco de Occidente, Banco AV Villas, Ahorramás, AFP Porvenir y Leasing de Occidente 1999 Primera emisión pública en el mercado colombiano (2.5%) 2010 Registro ante la SEC 2010 Adquisición de BAC Credomatic 2011 Tercera emisión pública en el mercado colombiano por US$1 bn 2011 Adquisición de participación adicional en Banco Popular (93.7%) 2012 Primera emisión de bonos en el mercado internacional (US$600mm, 5.25%, vencimiento 2017) 2012 Segunda emisión de bonos en el mercado internacional (US$1.0bn, 4.75%, vencimiento 2022) 2013 Adquisición de BBVA Horizonte 2013 Adquisición del Grupo Financiero Reformador en Guatemala. 2013 Adquisición de la participación directa en indirecta en Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Panamá) – Banco BAC de Panamá. 2013 Se completa la fusión entre Porvenir y Horizonte. 2013 Incremento en la participación en Banco de Bogotá y Banco de Occidente. 2013 Cuarta emisión pública en el mercado colombiano por US$1.2bn. Fuente: Grupo Aval 1 CAV: Corporación de Ahorro y Vivienda; 2 CorfiTolima (1997); CorfiProgreso, CorFes y CorfiBoyacá (1998); y CorfiSantander, CorfiAndes e Indufinanciera (1999) 4 Estructura de propiedad Bancos Participación directa Grupo Aval 67.6% 72.2% (1) Principales filiales Banco de Bogotá Participación Grupo Aval Banco de Bogotá Banco de Occidente Banco Popular Total 93.7% (2) 79.9% (2) (2) 20.0% 46.9% 38.2% 33.1% 13.6% 100.0% 5.6% 100.0% 57.4% 100.0% AFP Corporación Financiera Grupo Bancario Centroamérica Fuente: Grupo Aval. Los porcentajes de participación corresponden a los derechos políticos al 31 de diciembre de 2013. (1) Corficolombiana mantiene una participación adicional del 0.4% en Banco de Occidente a Diciembre 31 de 2013 debido a la fusión de Leasing de Occidente con el Banco de Occidente en junio de 2010. Se espera que esta participación sea vendida en operaciones de mercado abierto. (2) Porvenir, Corficolombiana y BAC son subsidiarias del Banco de Bogotá. Los resultados de estas entidades son consolidados en los estados financieros del Banco de Bogotá. Incluye participación directa e indirecta. 5 Estructura organizacional detallada 100.0% Leasing Bogotá 100.0% 95.0% Panamá 100.0% Banco Bogotá 100.0% Banco de Bogotá Nassau Panamá 95.0% 95.8% 95.0% Fiduciaria Bogotá 45.0% Almaviva 46.9% 94.9% Occidental Bank Barbados 71.1% Fiduciaria Popular 40.0% 20.0%, Banco de Bogotá 20.0%, Banco de Occidente 19.9%, Corficolombiana Ventas y Servicios Gestión y Contacto 19.3%, Banco de Occidente y Banco Popular 0.9%, Fondos administrados por Porvenir 0.3%, Propiedad del Dr. Luis Carlos Sarmiento Angulo Casa de Bolsa 7.9%, Banco de Occidente 25.8%, Banco Popular 2.7%, Otras personas o entidades vinculadas Fuente: Grupo Aval a Diciembre 31 de 2013. Nota: Incluye participación directa e indirecta. 6 ATH Alpopular Banco de Occidente (Panamá) 20.0%, Grupo Aval 33.1%, Banco de Occidente y subsidiarias 38.2% 63.6% 100.0% 94.8% Fiduciaria de Occidente 35.0%, Fiduciaria de Occidente 20.0%, Banco Popular Modelo multimarca y de negocios diversificados en la región Modelo de éxito probado consolidando a Grupo Aval como líder indiscutible, con la plataforma de servicios financieros más rentable en Colombia. Fuente: Grupo Aval Modelo de negocio multimarca dirigido, guiado, mejorado y supervisado desde la holding: Ajuste del enfoque estratégico de las filiales Decisiones sobre capitalización y política de dividendos; uso eficiente del capital Gestión del riesgo corporativo y de cada entidad Sinergias para capturar los beneficios de las economías de escala y una eficiencia distintiva. Decisiones estratégicas de TI a nivel de grupo para lograr una mayor eficiencia mediante el uso común de las tecnologías y la optimización de las operaciones Red de cajeros Común y conectividad con las oficinas para proporcionar a nuestros clientes la mayor red de servicios financieros en Colombia Compras corporativas de los rubros más representativos Mecanismos de desarrollo para compartir las mejores prácticas Análisis y ejecución de fusiones y adquisiciones desde la holding Mantener una estrategia disciplinada en los procesos de fusiones y adquisiciones Estrategia, identificación de objetivos y ejecución de fusiones y adquisiciones desde un equipo centralizado Establecer políticas de control interno y proporcionar un nivel adicional de supervisión Las entidades son responsables de la ejecución de la estrategia Equipos de gestión contable completamente motivatados a la obtención de un desempeño distintivo; autonomía en las decisiones sobre la forma de alcanzar los objetivos Ventas y beneficios de mercadeo derivados de la gestión de múltiples marcas diferenciadas con el apoyo de una marca fuerte. 7 Cobertura única en términos de productos, nichos de mercado y canales de distribución Plataforma regional sin precedentes Con una cobertura única en términos de clientes… # de clientes (mm) Segmentos 11.7 Total Grandes empresas Pymes 8.6 Colombia Microempresas Centro América Clientes Premium Clientes consumo masivo 3.0 Fuente: Grupo Aval. Cifras a Diciembre 31, 2013 Productos …a través de una extensa red de servicios Comercial Colombia Centro América Total # Oficinas 1,374 347 1,721 Hipotecario # Cajeros 3,674 1,505 5,179 Leasing Financiero Otros puntos de 1 contacto 10,441 276 10,717 Operaciones de tesorería Total puntos de contacto 15,489 2,128 17,617 Consumo Operaciones internacionales Alto Enfoque Fuente: Grupo Aval. Cifras consolidadas a Diciembre 31, 2013 Nota: Oficinas en Centro América corresponden a oficinas de servicios completos. 1 Corresponde a centros de atención no bancarios (corresponsales bancarios), centros de pago y oficinas que no ofrecen servicios completos en Centro América. Bajo Enfoque 8 Sólidos resultados financieros Distribución de la cartera Diciembre 31, 2013 (millones de dólares) Comercial + Leasing Consumo Otros1 8 Consolidated 9.8% 23.9% 66.3% Principales cifras Bogota 0.2% 0.9% 53.8% 28.8% 45.9% 77.8% 45.2% Occidente Popular 7.1% 15.3% 64.1% 38.8% AV Villas Aval Cartera bruta 30,216 10,197 6,275 3,419 50,089 Activos 52,246 15,066 8,673 5,039 80,073 Depósitos 33,264 10,328 5,822 3,945 52,517 Patrimonio2 6,944 1,960 1,295 612 9,446 Patrimonio atribuible 5,137 1,955 1,261 610 6,087 Utilidad neta2 1,010 223 207 97 1,356 727 222 206 97 831 NIM3 5.9% 5.7% 7.9% 8.7% 6.2% Eficiencia4 49.0% 45.6% 53.1% 51.6% 50.4% ROAE5 17.1% 12.1% 17.5% 16.4% 17.3% ROAA6 2.3% 1.6% 2.5% 2.0% 1.9% Solvencia7 11.2% 12.9% 10.8% 11.8% 11.5% Utilidad neta atribuible Indicadores 22.0% Fuente: Grupo Aval. Cifras consolidadas a Diciembre 31 de 2013 para cada entidad (Banco de Bogotá incluye BAC, Porvenir y otras subsidiarias) Nota: Cifras convertidas a dólares usando la tasa representativa del mercado reportada por la Superintencia Financiera de Colombia para el día 31 de diciembre de 2013: COP$1,926.83. (1) Incluye cartera de microcrédito e hipotecaria. (2) Utilidad neta antes de interés minoritario; Patrimonio más interés minoritario; (3) NIM es calculado como Ingreso neto por intereses dividido por el promedio total de activos productivos. (4) El indicador de eficiencia es calculado como el gasto operativo antes de depreciaciones y amortización dividido por el ingreso operativo antes de provisiones. (5) ROAE es calculado como la utilidad neta dividida por el patrimonio promedio de los últimos trece meses, excluyendo el efecto de los Ps. 2.1 billones del aumento de capital en diciembre de 2013. El ROAE sin este ajuste es 17.0%. (6) ROAA es calculado como la utilidad antes de interés minoritario dividida por el promedio de los activos de los últimos trece meses. (7) Solvencias consolidadas para los bancos. Para Grupo Aval corresponde a la suma de sus bancos. (8) Cifras consolidadas. 9 Crecimiento sostenido en todas las métricas Cifras consolidadas en Banking GAAP Millones de dólares Cartera Bruta Activos 80,073 50,089 66,255 41,534 57,868 36,302 49,983 30,425 20,834 21,744 32,738 36,845 . dic 08 dic 09 dic 10 dic 11 dic 12 dic 08 dic 13 Depósitos dic 09 dic 10 dic 11 dic 12 dic 13 792 831 dic 12 dic 13 Utilidad neta 52,517 42,278 33,044 23,381 25,611 dic 08 dic 09 670 36,852 553 497 393 dic 10 dic 11 dic 12 dic 08 dic 13 dic 09 dic 10 dic 11 Fuente: Grupo Aval. Nota: Cifras convertidas a dólares usando la tasa representativa del mercado reportada por la Superintencia Financiera de Colombia para el día 31 de diciembre de 2013: COP$1,926.83. 1TACC: Tasa anual de crecimiento compuesto. 10 Evolución principales indicadores Margen neto de intereses 7.8% dic 08 Gasto de Provisión, neto / Cartera promedio 2.0% 8.8% 7.2% dic 09 dic 10 6.5% 6.5% 6.2% dic 11 dic 12 dic 13 dic 08 2.0% 1.7% dic 09 dic 10 42.9% 46.6% dic 09 dic 10 1.5% 1.3% 1.3% dic 11 dic 12 dic 13 52.7% 51.3% 50.4% dic 11 dic 12 dic 13 Calculado como Ingreso de intereses neto dividido enre el promedio del total de activos productivos. Indicador de ingreso por comisiones netas 24.4% dic 08 22.3% 23.0% dic 09 dic 10 25.8% dic 11 Eficiencia 24.9% dic 12 25.3% 49.0% dic 13 dic 08 Calculado como ingreso de comisiones neto dividido entre el total de ingresos operacionales antes de provisiones. Calculado como gastos operacionales antes de depreciaciones y amortizaciones divididos entre el total de ingresos operacionales antes de provisiones netas. ROAA ROAE 3.2% 2.5% dic 08 2.4% dic 09 dic 10 27.4% 2.3% 2.1% 1.9% dic 11 dic 12 dic 13 dic 08 Calculado como utilidad antes de interés minoritario dividida entre los activos promedio. 27.2% dic 09 23.3% dic 10 23.8% dic 11 Calculado como utilidad neta dividida entre el patrimonio promedio. Fuente: Grupo Aval. (1) ROAE calculado excluyendo el efecto de los Ps. 2.1 billones del aumento de capital en diciembre de 2013. El ROAE sin este ajuste es 17.0%. 11 (1) 17.8% 17.3% dic 12 dic 13 . Contacto Contacto Relaciones con Inversionistas Tatiana Uribe Benninghoff Vicepresidente de Planeación Financiera y Relación con Inversionistas Tel: +571 241 9700 x3600 E-mail: [email protected] Carolina Fajardo Rivera Analista de Relaciones con Inversionistas Tel: +571 241 9700 x3292 E-mail: [email protected] 12 13