mbi–bp deuda fondo de inversión

Transcripción

MBI–BP DEUDA FONDO DE INVERSIÓN
Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015
y por el período comprendido entre el 5 de enero
y el 31 de diciembre de 2015
(Con el Informe de los Auditores Independientes)
MBI–BP DEUDA FONDO DE INVERSIÓN
CONTENIDO
Informe de los Auditores Independientes
Estado de Situación Financiera
Estado de Resultados Integrales
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Estado de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros
Estados Complementarios
M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos
UF : Cifras expresadas en unidades de fomento
MBI – BP DEUDA FONDO DE INVERSIÓN
Estado de Situación Financiera
al 31 de diciembre de 2015
Activos
Notas
Activos corrientes:
Efectivo y efectivo equivalente
Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados
Activos financieros a valor razonable con efecto en otros
resultados integrales
entregados en garantía
Activos financieros a costo amortizado
Cuentas y documentos por cobrar por operaciones
Otros documentos y cuentas por cobrar
Otros activos
Total activos corrientes
31/12/2015
M$
21
7
682.755
19.167.530
8
-
9
12
2.843.400
22.693.685
Activos no corrientes:
Activos financieros a valor razonable con efecto en otros
resultados integrales
Inversiones valorizadas por el método de la participación
Propiedades de inversión
Otros activos
Total activos no corrientes
-
Total activos
22.693.685
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.
3
Estado de Situación Financiera, Continuación
Pasivos
Notas
Pasivos corrientes:
Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados
Préstamos
Otros pasivos financieros
Cuentas y documentos por pagar por operaciones
Remuneraciones sociedad administradora
Otros documentos y cuentas por pagar
Ingresos anticipados
Otros pasivos
Total pasivos corrientes
13
14
15
12
30
16
17
18
31/12/2015
M$
84.025
35.029
1.696
120.750
Pasivos no corrientes:
Préstamos
Otros pasivos
-
Total pasivos no corrientes
-
Patrimonio neto
Aportes
Otras reservas
Resultados acumulados
Resultado del ejercicio
Dividendos provisorios
20.571.180
300.217
1.701.538
-
Total patrimonio neto
22.572.935
Total pasivos
22.693.685
4
Estado de Resultados Integrales
por el período comprendido entre el 5 de enero y el 31 de diciembre de 2015
Notas
Ingresos/(pérdidas) de la operación:
Intereses y reajustes
Ingresos por dividendos
Diferencias de cambio netas sobre activos financieros a costo
amortizado
Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo
equivalente
Cambios netos en valor razonable de activos financieros y
pasivos financieros a valor razonable con efecto en
resultados
Resultado en venta de instrumentos financieros
Resultado por venta de inmuebles
Ingreso por arriendo de bienes raíces
Variaciones en valor razonable de propiedades de inversión
Resultado en inversiones valorizadas por el método de la
participación
478.298
1.743.176
-
Total ingresos/(pérdidas) netos de la operación
Gastos:
Depreciaciones
Remuneración del Comité de Vigilancia
Comisión de administración
Honorarios por custodia y administración
Costos de transacción
Otros gastos de operación
2.221.474
30
32
32
32
Total gastos de operación
05/01/2015
31/12/2015
M$
(481.694)
(649)
(657)
(36.936)
(519.936)
Utilidad/(pérdida) de la operación
Costos financieros
1.701.538
-
Utilidad/(pérdida) antes de impuesto
Impuesto a las ganancias por inversiones en el exterior
1.701.538
1.701.538
Otros resultados integrales:
Cobertura de flujo de caja
Ajustes por conversión
Ajustes provenientes de inversiones valorizadas por el método
de la participación
Otros ajustes al patrimonio neto
Total de otros resultados integrales
-
Total resultado integral
5
1.701.538
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Cobertura
de flujo de
caja
M$
Aportes
M$
Saldo inicio (No auditado)
Traspaso
Subtotal
Aportes
Rescate de cuotas
Repartos de dividendos
Subtotal
Resultados integrales del ejercicio
Otros resultados integrales
Otros movimientos
Subtotal
Totales
Al 31 de diciembre de 2015
Otras reservas
Inversiones
valorizadas por
Total otras Resultados Resultado Dividendos
el método de la
Conversión participación
Otras
reservas
acumulados del ejercicio provisorios
M$
M$
M$
M$
M$
M$
M$
10.604.739
-
-
-
-
-
-
(40.378)
435.783
10.604.739
-
-
-
-
-
395.405
10.778.964
(812.523)
-
-
-
-
-
-
9.966.441
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20.571.180
-
-
-
-
6
435.783
(435.783)
Total
M$
-
11.000.144
-
-
-
11.000.144
(95.188)
-
-
10.778.964
(812.523)
(95.188)
(95.188)
-
-
9.871.253
-
1.701.538
-
-
1.701.538
-
-
-
1.701.538
-
1.701.538
-
300.217
1.701.538
-
22.572.935
Estado de Flujos de Efectivo
Notas
Flujos de efectivo por actividades de la operación:
Cobro de arrendamiento de bienes raíces
Compra de activos financieros
Venta de activos financieros
Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos
Liquidación de instrumentos financieros derivados
Dividendos recibidos
Cobranza de cuentas y documentos por cobrar
Pago de cuentas y documentos por pagar
Otros gastos de operación pagados
Otros ingresos de operación percibidos
05/01/2015
31/12/2015
M$
(30.592.019)
1.743.176
20.152.003
(519.936)
-
Total flujos netos (utilizados en) por actividades de la operación
Flujos de efectivo por actividades de inversión:
Cobro de arrendamiento de bienes raíces
Venta de inmuebles
Compra de activos financieros
Venta de activos financieros
Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos
Liquidación de instrumentos financieros derivados
Dividendos recibidos
Cobranza de cuentas y documentos por cobrar
Otros ingresos de inversión percibidos
(9.216.776)
-
Total flujos netos originados por actividades de inversión
Flujos de efectivo por actividades de financiamiento:
Obtención de préstamos
Pago de préstamos
Otros pasivos financieros obtenidos
Pagos de otros pasivos financieros
Aportes
Rescate de cuotas
Repartos de dividendos
Otros
10.778.964
(812.523)
(95.188)
-
Total flujos netos originados por actividades de financiamiento
Aumento/(disminución) neto de efectivo y efectivo equivalente
Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente (No auditado)
Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente
7
9.871.253
654.477
28.278
682.755
(1)
Información general
MBI–BP Deuda Fondo de Inversión (el ‘Fondo’) es un fondo domiciliado y constituido bajo las leyes
chilenas. La dirección de su oficina registrada es Av. Presidente Riesco N°5711, oficina 401, Las
Condes, Santiago.
El Reglamento Interno vigente del Fondo fue depositado en el Registro que para dichos efectos lleva
la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 5 de enero de 2015. No obstante, el Fondo inició
operaciones como fondo de inversión privado con fecha 7 de marzo de 2014.
MBI-BP Deuda Fondo de Inversión tendrá por objeto invertir sus recursos en todo tipo de títulos y
valores de renta fija emitidos por personas naturales, empresas o entidades nacionales, para
maximizar el retorno de los recursos aportados al Fondo. Para lograr lo anterior, el Fondo invertirá
directa o indirectamente como mínimo un 80% de sus activos en instrumentos nacionales de renta
fija, incluyendo especialmente dentro de ello pagarés, títulos de deuda o cualquier otro instrumento o
contrato representativo de deuda.
Estos instrumentos podrán encontrarse garantizados o no, incluyéndose dentro de las garantías a los
certificados de fianza emitidos por sociedades de garantías recíprocas.
Las actividades de inversión del Fondo son administradas por MBI Administradora General de
Fondos S.A. (en adelante la ‘Administradora’). La sociedad administradora pertenece al Grupo
Empresarial “MBI”, registrado bajo el Nº98 de registro que para dichos efectos lleva la
Superintendencia de Valores y Seguros.
La Administradora se encuentra constituida por escritura pública de fecha 13 de octubre del 2003
otorgada en la notaría de Santiago de don Humberto Santelices Narducci, cuya existencia fue
autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros por Resolución Nº462 de fecha 11 de
diciembre del 2003, habiéndose ésta inscrito en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes
Raíces de Santiago a fs.37999 N°28807 del año 2003 y publicado en el Diario Oficial de fecha 17 de
diciembre del 2003.
Por Resolución Exenta Nº549 de fecha 3 de diciembre de 2004, la Superintendencia de Valores y
Seguros aprobó una reforma de estatutos de MBI Administradora General de Fondos S.A. acordada
en junta extraordinaria de accionistas celebrada el 15 de septiembre de 2004 y reducida a escritura
pública el 21 de septiembre de 2004 en la notaría de Santiago de don Juan Ricardo San Martín
Urrejola, habiéndose ésta inscrito en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de
Santiago a fs. 39680 N°29514 del año 2004 y publicado en el Diario Oficial de fecha 13 de diciembre
del 2004.
Por Resolución Exenta Nº416 de fecha 31 de octubre 2012, la Superintendencia de Valores y Seguros
aprueba reforma a los estatutos de MBI Administradora General de Fondos S.A. acordada en junta
extraordinaria de accionistas celebrada el 24 de septiembre de 2012, reducida a escritura pública con
la misma fecha, la cual fue complementada por escritura pública de 18 de octubre de 2012, ambas
otorgadas en la trigésima tercera Notaría de Santiago de don Iván Torrealba Acevedo.
8
(1)
Información general, continuación
Por Resolución Exenta N°075 de fecha 30 de marzo de 2015, la Superintendencia de Valores y
Seguros aprueba reforma a los estatutos de MBI Administradora General de Fondos S.A. acordada
en junta extraordinaria de accionistas celebrada el 5 de marzo de 2015, reducida a escritura pública
con la misma fecha, otorgada en la trigésima tercera Notaría de Santiago de don Iván Torrealba
Acevedo.
Las cuotas del Fondo cotizan en bolsa bajo el nemotécnico CFIMBIBP-A, CFIMBIBP-B, las cuales
no cuentan con una clasificación de riesgo. El Fondo se mantendrá vigente Indefinidamente.
El Fondo no tuvo modificaciones al Reglamento Interno durante el ejercicio 2015.
(2)
Bases de preparación
(a)
Declaración de cumplimientos
Los estados financieros de MBI – BP Deuda Fondo de Inversión han sido preparados de acuerdo
con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidos por International
Accounting Srandard Board (IASB) y normas de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).
(b)
Bases de medición
Los Estados Financieros, han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de:
-
(c)
Los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultados son valorizados
al valor razonable.
Período cubierto
Los presentes Estados Financieros corresponden al Estado de Situación Financiera al 31 de
diciembre de 2015.
El Estado de Resultados Integrales por el período comprendido entre el 5 de enero y
el 31 de diciembre de 2015.
Los Estados de Cambios en el Patrimonio Neto y de Flujos de efectivo por el período
comprendido entre el 5 de enero y el 31 de diciembre de 2015.
(d)
Conversión de moneda extranjera
(i)
Moneda funcional y de presentación
Los inversionistas del Fondo proceden principalmente del mercado local, siendo los aportes de
cuotas denominados en pesos chilenos. El rendimiento del Fondo es medido e informado a los
inversionistas en pesos chilenos. La administración considera el Peso chileno como la moneda
9
(2)
Bases de preparación, continuación
(d)
Conversión de moneda extranjera, continuación
que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y
condiciones subyacentes. Los estados financieros son presentados en miles de pesos chilenos,
que es la moneda funcional y de presentación del Fondo.
(ii)
Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional utilizando los
tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones.
Los activos y pasivos financieros en moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional
utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha de estado de situación financiera. Al 31 de
diciembre de 2015, las paridades utilizadas eran:
2015
Dólar
Euro
Unidad de Fomento
US$
EU
UF
710,16
774,61
25.629,09
Las diferencias de cambio que surgen de la conversión de dichos activos y pasivos financieros
son incluidas en los Estados de Resultados Integrales. Las diferencias de cambio relacionadas
con el efectivo y efectivo equivalente se presentan en los Estados de Resultados Integrales
dentro de “Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente”.
Las diferencias de cambio relacionadas con activos y pasivos financieros contabilizados a costo
amortizado se presentan en los Estados de Resultados Integrales dentro de “Diferencias de
cambio netas sobre activos y pasivos financieros a costo amortizado”. Las diferencias de
cambio relacionadas con los activos y pasivos financieros contabilizados a valor razonable con
efecto en resultados son presentadas en los Estados de Resultados Integrales dentro de
“Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor
razonable con efecto en resultados”.
(e)
Juicios y estimaciones
La preparación de estados financieros en conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas
estimaciones contables críticas. También necesita que la administración utilice su criterio en el
proceso de aplicar los principios contables del Fondo. Estas áreas que implican un mayor nivel
de discernimiento o complejidad, son administradas manteniendo sus activos y pasivos a
valores razonables. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las
revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es
revisada y en cualquier período futuro afectado.
10
(2)
(f)
Nuevos pronunciamientos contables
Las siguientes nuevas normas e interpretaciones han sido adoptadas en los Estados Financieros:
Nuevas NIIF
Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 14, Cuentas Regulatorias Diferidas.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de
enero de 2016. Se permite adopción anticipada.
NIIF 15, Ingresos de Contratos con Clientes.
Enmiendas a NIIFs
NIC 27: estados financieros separados, NIIF 10:
Consolidación de Estados Financieros, NIIF 12:
Información a Revelar sobre Participaciones en Otras
Entidades, NIC 28: Inversiones en Asociadas y
Negocios Conjuntos. Empresas de Inversión –
Aplicación de la excepción de consolidación.
NIIF 11, Acuerdos Conjuntos: Contabilización de
Adquisiciones de Participaciones en Operaciones
Conjuntas.
NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo, y NIC 38,
Activos Intangibles: Clarificación de los métodos
aceptables de Depreciación y Amortización.
NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC
28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos:
Transferencia o contribución de activos entre un
inversionista y su asociada o negocio conjunto.
Fecha efectiva diferida indefinidamente.
NIC 41, Agricultura, y NIC 16, Propiedad, Planta y
Equipo: Plantas que producen frutos.
NIC 27, Estados Financieros Separados, Método del
Patrimonio en los Estados Financieros Separados.
NIC 1, Presentación de Estados Financieros:
Iniciativa de revelación.
La aplicación de estas nuevas Normas Internacionales de Información Financiera y Enmiendas
no ha tenido impactos significativos en las políticas contables de MBI-BP Deuda Fondo de
Inversión y en los montos reportados en estos Estados Financieros. Sin embargo, podrían
afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
11
(2)
(f)
Nuevos pronunciamientos contables, continuación
•
Anticipación NIIF 9
Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera.
La Sociedad Administradora del Fondo, ha decidido aplicar anticipadamente NIIF 9,
Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009 y modificada en junio de 2010 y
diciembre de 2011) según lo requerido por el Oficio Circular N°592 de la Superintendencia de
Valores y Seguros.
NIIF 9 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros
bajo el alcance de NIC 39, Instrumentos Financieros. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los
activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor
razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros
y las características de los flujos de caja y banco contractuales de los activos financieros. Como es
exigido por NIIF 9, los instrumentos de deuda son medidos a costo amortizado si y solo si (i) el
activo es mantenido dentro del modelo de negocios cuyo objetivo es mantener los activos para
obtener los flujos de caja contractuales y (ii) los términos contractuales del activo financiero dan
lugar en fechas específicas a flujos de caja que son solamente pagos del principal e intereses sobre
el monto total adeudado. Si uno de los criterios no se cumple, los instrumentos de deuda son
clasificados a valor razonable con cambios en resultados. Sin embargo, la Sociedad podría elegir
designar en el reconocimiento inicial de un instrumento de deuda que cumpla con los criterios de
costo amortizado para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si al hacerlo elimina
o reduce significativamente un descalce contable. En el período actual, la Sociedad no ha decidido
designar medir a valor razonable con cambios en resultados ningún instrumento de deuda que
cumpla los criterios de costo amortizado.
Los instrumentos de deuda que son posteriormente medidos a costo amortizado están sujetos a
deterioro.
Las inversiones en instrumentos de patrimonio (acciones) son clasificadas y medidas a valor
razonable con cambios en resultados, a menos que el instrumento de patrimonio no sea
mantenido para negociación y es designado por la Administradora para ser medido a valor
razonable con cambios en otros resultados integrales.
Si el instrumento de patrimonio es designado a valor razonable con cambios en otros resultados
integrales, todas las pérdidas y ganancias de su valorización, excepto por los ingresos por
dividendos los cuales son reconocidos en resultados de acuerdo con NIC 18, son reconocidas en
otros resultados integrales y no serán posteriormente reclasificados a resultados.
La aplicación de NIIF 9 ha sido reflejada en el estado de situación financiera al 31 de diciembre
de 2015.
12
(3)
Principales criterios contables utilizados
(a)
Activos y pasivos financieros
(i)
Reconocimiento, baja y medición inicial
El Fondo Aplica NIIF 9 en forma anticipada.
Las compras y ventas de inversiones en forma regular se reconocen en la fecha de la
transacción, la fecha en la cual el Fondo se compromete a comprar o vender la inversión. Los
activos financieros y pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable.
Los costos de transacción se imputan a gasto en los Estados de Resultados Integrales cuando
se incurre en ellos en el caso de activos y pasivos financieros a valor razonable con efecto en
resultados, y se registran como parte del valor inicial del instrumento en el caso de activos a
costo amortizado y otros pasivos.
Los costos de transacciones son costos en los que se incurre para adquirir activos o pasivos
financieros. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la operación
pagados a agentes, asesores, corredores y operadores.
Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de
efectivo a partir de las inversiones han expirado o el Fondo ha transferido sustancialmente
todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad.
Con posterioridad al reconocimiento inicial, todos los activos financieros y pasivos financieros a
valor razonable con efecto en resultado son medidos al valor razonable. Las ganancias y pérdidas
que surgen de cambios en el valor razonable de la categoría “Activos financieros o pasivos
financieros al valor razonable con efecto en resultados” son presentadas en los Estados de
Resultados Integrales dentro del rubro “Cambios netos en valor razonable de activos financieros y
pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados” en el período en el cual surgen.
Los ingresos por dividendos procedentes de activos financieros a valor razonable con efecto en
resultados se reconocen en los Estados de Resultados Integrales dentro de "Ingresos por
dividendos" cuando se establece el derecho del Fondo a recibir su pago. El interés sobre títulos
de deuda a valor razonable con efecto en resultados se reconoce en los Estados de Resultados
Integrales dentro de "Intereses y reajustes" en base al tipo de interés efectivo.
Al 31 de diciembre de 2015, el Fondo no presenta saldo por ingresos de dividendos.
13
(3)
Principales criterios contables utilizados, continuación
(a)
Activos y pasivos financieros, continuación
(ii)
Clasificación
El Fondo clasifica sus inversiones en instrumentos de deuda, de capitalización, e instrumentos
financieros derivados, como activos financieros a valor razonable con efecto en resultados. El
Fondo no mantiene activos financieros a costo amortizado al cierre del ejercicio.
Un activo financiero es clasificado a valor razonable con efecto en resultados si es adquirido
principalmente con el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto plazo) o es
parte de una cartera de inversiones financieras identificables que son administradas en conjunto
y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de realización de beneficios de
corto plazo. Los derivados también son clasificados a valor razonable con efecto en resultados.
El Fondo adoptó la política de no utilizar contabilidad de cobertura.
(ii.1) Pasivos financieros
Los pasivos financieros que se tengan para negociar se valoraran de acuerdo a lo siguiente:
•
Se emita principalmente con el propósito de adquirirlo en el corto plazo (por ejemplo,
obligaciones y otros valores negociables emitidos cotizados que la empresa pueda
comprar en el corto plazo en función de los cambios de valor).
•
Forma parte de la cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados
conjuntamente de la que existían evidencias de actuaciones recientes para obtener
ganancias en el corto plazo, o sea un instrumento financiero derivado, siempre que no
sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de
cobertura.
Los pasivos financiero mantenidos para negociar se valoraran inicialmente por su valor
razonable, que, salvo evidencia en contrato, será en precio de la transacción que equivaldrá el
valor razonable de la contraprestación entregada. Los gastos de transacción que les sean
directamente atribuibles se reconocerán en el resultado integral.
14
(3)
(a)
(iii)
Estimación del valor razonable
El valor razonable de activos y pasivos financieros transados en mercados activos (tales como
derivados e inversiones para negociar) se basa en precios de mercado cotizados en la fecha de los
Estados de Situación Financiera. El precio de mercado cotizado utilizado para activos financieros
mantenidos por el Fondo es el precio de compra; el precio de mercado cotizado apropiado para
pasivos financieros es el precio de venta (en caso de existir precios de compra y venta diferentes).
Cuando el Fondo mantiene instrumentos financieros derivados que se pagan por compensación
utiliza precios de mercado intermedios como una base para establecer valores razonables para
compensar las posiciones de riesgo y aplica este precio de compra o venta a la posición neta
abierta, según sea apropiado.
El valor razonable de activos y pasivos financieros que no son transados en un mercado activo
(por ejemplo, derivados extrabursátiles) se determina utilizando técnicas de valoración. El Fondo
utiliza una variedad de métodos y formula supuestos que están basados en condiciones de mercado
existentes a cada fecha de los Estados de Situación Financiera. Las técnicas de valoración
empleadas incluyen el uso de transacciones entre partes independientes comparables recientes, la
referencia a otros instrumentos que son sustancialmente similares, el análisis de flujos de efectivo
descontados, los modelos de precios de opciones y otras técnicas de valoración comúnmente
utilizadas por participantes de mercado, que aprovechan al máximo los “inputs” (aportes de datos)
del mercado y dependen lo menos posible de los “inputs” de entidades específicas.
(iv)
Instrumentos financieros a valor razonable
De acuerdo a lo mencionado en los párrafos anteriores, el Fondo registra sus instrumentos
financieros, al cierre del período comprendido entre el 1 de enero al 31 de diciembre de 2015
a su valor razonable. En particular, valoriza los instrumentos de deuda y acciones en sociedades
anónimas abiertas, de acuerdo con los siguientes criterios:
•
Instrumentos de deuda
Estos instrumentos se valorizan a mercado utilizando la tasa TIR aplicable para descontar todos
los flujos del instrumento respectivo, esta corresponde a la utilizada por la Bolsa de Comercio
de Santiago o Bloomberg según corresponda.
•
Acciones en sociedad anónimas abiertas
Estos instrumentos se valorizan a mercado utilizando los precios promedios de cierre de las 3
bolsas nacionales, y en el caso de instrumentos extranjeros son proveídos por un ente externo.
15
(3)
(a)
(v)
Identificación y medición del deterioro
Los activos financieros medidos a costo amortizado son evaluados por deterioro al cierre de
cada período de reporte. Un activo financiero se considera deteriorado cuando existe evidencia
objetiva, como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial
de los activos financieros, de que los flujos futuros estimados de caja del activo podrían estar
deteriorados.
El monto de la pérdida por deterioro reconocida es la diferencia entre el valor libro del activo
y el valor presente de los flujos futuros estimados de caja (incluyendo el monto del colateral y
la garantía) descontados a la tasa de interés efectiva original del activo.
El valor libro de un activo financiero se reduce directamente por la pérdida por deterioro.
El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si éste puede ser relacionado objetivamente
con un evento ocurrido después de que esta fue reconocida. La pérdida por deterioro reconocida
previamente es reversada a través de resultados en la medida que el valor libro del activo
financiero a la fecha en que la pérdida por deterioro sea reversada no exceda el monto de lo
que el costo amortizado habría tenido si no se hubiera reconocido pérdida por deterioro alguna.
(b)
Incluye las siguientes partidas:
(i)
Cuentas por cobrar y pagar a intermediarios
Los montos por cobrar y pagar a intermediarios representan deudores por valores vendidos o
créditos realizados y acreedores por valores comprados que han sido contratados pero aun no
saldados o entregados en la fecha de estado de situación financiera, respectivamente.
Estos montos se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden al costo
amortizado empleando el método de interés efectivo.
(ii)
Anticipos por promesas de compra
Corresponde a promesas de compraventa firmadas por el Fondo, por las cuales se ha girado un
anticipo del precio prometido comprar y se presentan valorizadas a costo de adquisición a la
fecha de cierre del ejercicio.
16
(3)
(c)
Efectivo y efectivo equivalente
El efectivo y efectivo equivalente comprende los saldos disponibles en caja y bancos, el
equivalente de efectivo considera las inversiones de corto plazo de gran liquidez, fácilmente
convertible en montos determinados de efectivo y que no estén sujetos a un riesgo significativo
de cambio en su valor.
Se entiende inversión de corto plazo aquella en que el vencimiento del instrumento al momento
de su adquisición es de tres meses o menos.
(d)
Deterioro de valor de activos financieros a costo amortizado
El Fondo no aplica deterioro de valor de activos financieros a costo amortizado.
(e)
Garantías
Garantías en efectivo provistas por el Fondo se incluyen en la “cuenta de margen” dentro de
“Otros activos” del estado de situación financiera y no se incluye dentro del efectivo y efectivo
equivalente.
Para garantías otorgadas distintas de efectivo, si la contraparte posee el derecho contractual de
vender o entregar nuevamente en garantía el instrumento, el Fondo clasifica los activos en
garantía en el estado de situación financiero de manera separada del resto de los activos,
identificando su afectación en garantía. Cuando la contraparte no posee dicho derecho, solo se
revela la afectación del instrumento en garantía en nota a los estados financieros.
(f)
Aportes (capital pagado)
Las cuotas emitidas se clasifican como patrimonio. El valor cuota de cada serie se obtiene
dividiendo el valor del patrimonio de la serie por el número de cuotas pagadas de la misma.
(i)
Moneda en que se recibirán los aportes
Los aportes al Fondo deberán ser pagados en pesos chilenos.
(ii)
Valor para conversión de aportes
Para efectos de realizar la conversión de los aportes en el Fondo en cuotas del mismo, se
utilizará el valor cuota del día inmediatamente anterior a la fecha de recepción de solicitud del
aporte, calculado en la forma señalada en el Artículo N°10 del Reglamento.
17
(3)
(f)
Aportes (capital pagado), continuación
(ii)
Valor para conversión de aportes, continuación
En caso de colocaciones de cuotas efectuadas en los sistemas de negociación bursátil
autorizados por la Superintendencia, el precio de la cuota será aquel que libremente estipulen
las partes en esos sistemas de negociación.
(iii)
Medios para efectuar aportes
Los mecanismos y medios a través de los cuales el Partícipe realizará aportes y rescates al
Fondo son los siguientes:
•
Las solicitudes de aportes se realizarán mediante el envío de un correo electrónico a la
Administradora o a sus ejecutivos comerciales; o en su defecto, mediante un correo
enviado a la dirección de la Administradora, o presencialmente, en las oficinas de la
Administradora o en las de sus Agentes.
•
Las solicitudes de rescate se realizarán mediante el envío de un correo electrónico
dirigido a la Administradora o a sus ejecutivos comerciales; o en su defecto, se dirigirán
por escrito al gerente general de la Administradora y se presentarán en las oficinas de
esta misma o en la de sus Agentes, hecho que deberá ser suficientemente informado a
los Partícipes.
El envío de los correos electrónicos mencionados deberá dirigirse a la Administradora a la
dirección [email protected], en caso de efectuar una solicitud de aporte o de rescate.
Dicho correo electrónico deberá provenir de la dirección de correo electrónico que previamente
tenga registrado el Partícipe en los registros de la Administradora. Asimismo, la carta enviada
a la Administradora deberá encontrarse debidamente firmada por el Partícipe con la firma
registrada por el Partícipe en los registros de la Administradora u otro medio legal que permita
comprobar la identidad del mismo.
La solicitud de aporte y rescate deberá ser efectuada en un día hábil, entre las 9:00 y 18:00 hrs.
entendiéndose realizada con la misma fecha y hora en que la Administradora reciba la
respectiva solicitud. En caso que la solicitud se efectuare fuera de los días y horario indicado,
se entenderá realizada a las 9:00 hrs. del día hábil siguiente. El procedimiento de validación de
las solicitudes de aporte y rescate recibidas por la Administradora se encuentra regulado en el
Contrato General de Fondos de la misma.
18
(3)
(f)
(iii)
Medios para efectuar aportes, continuación
Por cada aporte y rescate que efectúe el Aportante se emitirá un comprobante con el detalle de
la operación respectiva, el que se remitirá al Aportante a la dirección de correo electrónico que
éste tenga registrada en la Administradora. En caso que el Aportante no tuviere una dirección
de correo electrónico registrada en la Administradora, dicha información será enviada por
correo simple, mediante carta dirigida al domicilio que el Aportante tenga registrado en la
Administradora.
Para efectos de rescates y aportes, se entenderá por día hábil bancario el día en que los bancos
comerciales abren sus puertas al público para realizar operaciones propias de su giro.
La Administradora ha habilitado la página web www.mbi.cl que permite a los Partícipes de los
Fondos que administra, acceder a información respecto del rendimiento y composición de éstos
mismos.
(iii.1) Promesas
No contempla.
(iii.2) Mercado secundario
No se contemplan mecanismos que permitan a los Aportantes contar con un adecuado y
permanente mercado secundario para las Cuotas del Fondo, diferentes: (a) del registro de las
Cuotas en la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores: y (b) de la contratación de un
market maker para los efectos de acogerse al Beneficio Tributario establecido en el primer caso
del número 2) del Artículo N°107 de la Ley de la Renta.
(iii.3) Fracciones de cuotas
No se contemplan fracciones de Cuotas, en razón de lo cual se devolverá al Aportante el
remanente correspondiente a las fracciones de cuotas.
(iv)
Canje de series de cuotas
Los Aportantes que cumplan con los requisitos de ingreso para adquirir cuotas de una serie
distinta a la serie a la que pertenecen las cuotas que poseen, o que manifiesten su voluntad de
adquirir cuotas de una serie distinta a la que pertenecen cuya remuneración fija y/o variable sea
superior a la de la serie de cuotas de que son titulares, siempre que cumplan con los requisitos
de ingreso a dicha serie, podrán canjear sus cuotas mediante solicitud escrita dirigida a la
Administradora.
19
(3)
(f)
(iv)
Canje de series de cuotas, continuación
Una vez recibida la solicitud, la Administradora, dentro del plazo de 5 días hábiles bursátiles,
analizará si el partícipe cumple con los requisitos para ingresar a la serie por la que está
optando. En caso de resultar positivo el análisis de la Administradora, ésta procederá a realizar
el canje de cuotas de propiedad del Aportante desde la serie a la que pertenecen sus cuotas, por
cuotas de la serie por la que opta según corresponda, al valor cuota del día inmediatamente
anterior al canje (“Fecha de Canje”). Desde el día siguiente a la Fecha de Canje se comenzarán
a cobrar las nuevas remuneraciones y comenzarán a regir para el Aportante todas las
características específicas de la nueva serie de que es Aportante.
Dentro del plazo de 5 días hábiles bursátiles, la Administradora o el Agente informará por los
medios regulados en el presente Reglamento Interno, sobre la materialización del canje,
indicando al menos la relación de canje utilizada.
Para estos efectos, la relación de canje de cuotas corresponderá a aquel valor resultante de la
división entre el valor cuota de la serie por la que opta y el valor cuota de la serie a la que
pertenecen las cuotas que se pretenden canjear del cierre de la Fecha de Canje. Las fracciones
de cuotas del Fondo serán pagadas a los Aportantes al momento de efectuar el canje, en dinero
efectivo.
Asimismo, los Aportantes podrán ceder sus cuotas, caso en el cual, se aplicará el mismo
procedimiento para efectos de la determinación si el cesionario cumple con los requisitos para
convertirse en Aportante respecto de las cuotas cedidas.
(g)
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos netos de la operación se reconocen sobre base devengada del tiempo transcurrido,
utilizando el método de interés efectivo e incluye intereses y reajustes. Adicionalmente, bajo
este rubro se incluyen los resultados netos por liquidación de posiciones en instrumentos
financieros y otras diferencias netas de valores razonables y de cambio.
Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho de recibir el pago.
20
(3)
(h)
Dividendos por pagar
El Fondo deberá distribuir como dividendo el 100% de los Beneficios Netos Percibidos por el
Fondo durante el ejercicio, en los términos contemplados en el Artículo N°80 de la
Ley N°20.712.
La Administradora podrá distribuir dividendos provisorios del Fondo con cargo a los resultados
del ejercicio correspondiente. En caso que los dividendos provisorios distribuidos excedan el
monto de los beneficios susceptibles de ser distribuidos de ese ejercicio, los dividendos
provisorios pagados en exceso deberán ser imputados a beneficios netos percibidos de
ejercicios anteriores o a utilidades que puedan no ser consideradas dentro de la definición de
Beneficios Netos Percibidos, situación de la cual habrá que informar a través de los medios
establecidos en el numeral “1” del literal H) del reglamento interno para las comunicaciones
con los aportantes.
El reparto de beneficios deberá hacerse dentro de los 180 días siguientes al cierre del respectivo
ejercicio anual, sin perjuicio que la Administradora efectúe pagos provisorios con cargo a
dichos resultados, cuando así lo estime pertinente. Los beneficios devengados que la
Administradora no hubiere pagado o puesto a disposición de los Aportantes, dentro del plazo
antes indicado, se reajustarán de acuerdo a la variación que experimente la Unidad de Fomento
entre la fecha que éstos se hicieron exigibles y la de su pago efectivo y devengarán intereses
corrientes para operaciones reajustables por el mismo período.
Para efectos del reparto de dividendos, la Administradora informará, mediante los medios
establecidos en el presente Reglamento Interno, el reparto de dividendos correspondiente, sea
éste provisorio o definitivo, su monto, fecha y lugar o modalidad de pago, con a lo menos 5
días hábiles de anticipación a la fecha de pago.
Los dividendos se pagarán en dinero. No obstante lo anterior, los Aportantes podrán solicitar
su pago total o parcial en cuotas liberadas del mismo Fondo en los términos del inciso final del
Artículo N°80 de la Ley, mediante aviso directo y por escrito a la Administradora. Para estos
efectos la comunicación del Aportante deberá ser entregada a la Administradora con a lo
menos 2 días hábiles de anticipación a la fecha de pago informada.
(i)
Ingresos financieros e ingresos por dividendos
Los ingresos financieros se reconocen a prorrata del tiempo transcurrido, utilizando el método de
interés efectivo e incluye ingresos financieros procedentes de efectivo y efectivo equivalente,
títulos de deuda y otras actividades que generen ingresos financieros para el Fondo.
Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se estable el derecho a recibir su pago.
21
(3)
(j)
Tributación
El Fondo está domiciliado en Chile. Bajo las leyes vigentes en Chile, no existe ningún impuesto
sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el Fondo.
(k)
Segmentos
De acuerdo a lo establecido por NIIF 8 “Información por segmentos”, el Fondo no se encuentra
obligado a presentar información financiera por segmentos, debido a que no se encuentra
dentro del alcance establecido por dicha Norma, que establece su presentación cuando se ha
emitido un instrumento de deuda o de patrimonio en carácter público o se esté en proceso de
registrar los estados financieros en una comisión de valores u otra organización reguladora,
con el fin de emitir algún tipo de instrumento de deuda o patrimonio en un mercado público.
(l)
Juicios y estimaciones contables críticas
(i)
Uso de estimaciones y juicios
Al 31 de diciembre de 2015, el Fondo no mantiene inversiones ni instrumentos financieros
derivados que no sean cotizados en mercados activos.
(ii)
Juicios importantes al aplicar las políticas contables
•
Moneda funcional
La administración considera el peso chileno como la moneda que más fielmente representa el
efecto económico de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. El peso chileno es
la moneda en la cual el Fondo mide su rendimiento e informa sus resultados, así como también
la moneda en la cual recibe aportes de sus inversionistas. Esta determinación también considera
el ambiente competitivo en el cual se compara al Fondo con otros productos de inversión en
pesos chilenos.
(4)
Cambios contables
Durante el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2015, no se han efectuado cambios contables.
22
(5)
Política de inversión del Fondo
La política de inversión vigente de MBI – BP Deuda Fondo de Inversión se encuentra definida en su
Reglamento Interno, aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros, de fecha 6 de enero
de 2015 y sus modificaciones posteriores, el que se encuentra disponible en las oficinas de la Sociedad
Administradora ubicadas en Av. Presidente Riesco N°5711 of 401, Las Condes, Santiago.
•
Para el cumplimiento de su objetivo de inversión, el Fondo invertirá sus recursos en los
siguientes valores e instrumentos, sin perjuicio de las cantidades que mantenga en caja y
bancos, siempre con un límite global para todas estas inversiones no inferior a un 80% del
activo total del Fondo:
-
Todo tipo de títulos de deuda emitidos por personas naturales, empresas o entidades
nacionales o contratos representativos de deuda de estas misma personas o entidades.
-
Títulos emitidos por la Tesorería General de la República o por el Banco Central de
Chile, o que cuenten con garantía estatal por el 100% de su valor hasta su total extinción.
-
Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones
financieras o garantizadas por éstas.
-
Letras de crédito emitidas por bancos e instituciones financieras.
-
Cuotas de fondos mutuos nacionales que invierta mayoritariamente en instrumentos de
renta fija.
•
Los emisores en los que invierta el Fondo no deberán contar con clasificación de riesgo.
•
El Fondo podrá invertir en depósitos a plazo sólo de aquellos emisores nacionales que cuenten
con una clasificación de riesgo nivel 1 en Chile.
•
El mercado al cual el Fondo dirigirá sus inversiones será exclusivamente el mercado nacional.
•
La moneda que será mantenida por el Fondo y de denominación de los instrumentos,
corresponderá al Peso chileno, sin perjuicio de la reajustabilidad que puedan tener estos
instrumentos.
•
Las inversiones del Fondo en instrumentos de deuda no tendrán un límite de duración y
tampoco corresponden a valores que tengan capital o rentabilidad garantizada, por lo que el
Fondo asume el riesgo de las mismas.
23
(5)
Política de inversión del Fondo, continuación
•
El Fondo podrá invertir sus recursos también en cuotas de fondos administrados por la
Administradora o por personas relacionadas a ella, siempre que éstos se encuentren sujetos a
la fiscalización de la Superintendencia y cumplan con los demás requisitos establecidos en el
Artículo 61° de la Ley. Dichos fondos no deben cumplir con límites de inversión y
diversificación mínimas o máximas, diferentes de los indicados en el literal (a) siguiente.
•
El Fondo podrá invertir sus recursos en cuotas de otros fondos administrados por otras
sociedades diferentes a la Administradora o sus personas relacionadas. Dichos fondos no deben
cumplir con límites de inversión y diversificación mínimos o máximos.
•
Como política, el Fondo no hará diferenciaciones entre valores emitidos por sociedades
anónimas que no cuenten con el mecanismo de Gobierno Corporativo descrito en el Artículo
N°50 Bis de la Ley N°18.046, esto es, Comité de Directores.
(a)
Características y diversificación de las inversiones
(i)
Límite de inversión por instrumento:
•
Todo tipo de títulos de deuda emitidos por personas naturales, empresas o entidades
nacionales o contratos representativos de deuda de esas mismas personas o entidades:
Hasta un 100% del activo del Fondo.
•
Títulos emitidos por la Tesorería General de la República o por el Banco Central de
Chile, o que cuenten con garantía estatal por el 100% de su valor hasta su total extinción:
Hasta un 100% del activo del Fondo.
•
Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones
financieras o garantizadas por éstas: Hasta un 100% del activo del Fondo.
•
Letras de crédito emitidas por bancos e instituciones financieras: Hasta un 100% del
activo del Fondo.
•
Cuotas de fondos mutuos nacionales que tengan una política de inversión que les obligue
a mantener al menos un 65% de su activo invertido en instrumentos de renta fija y una
política de diversificación que les obligue a mantener un porcentaje equivalente en
instrumentos emitidos por un mismo emisor o sus personas relacionadas: Hasta un 100%
del activo del Fondo.
(ii)
Límite de inversión por emisor
Existirá un límite máximo de inversión por emisor de un 20% del activo total del Fondo para
los activos elegibles definidos en el numeral 2 del literal B del reglamento interno del Fondo.
24
(5)
Política de inversión del Fondo, continuación
(a)
Características y diversificación de las inversiones
(iii)
Límite de inversión por grupo empresarial y sus personas relacionadas
En instrumentos emitidos por emisores que pertenezcan a un mismo grupo empresarial y sus
personas relacionadas, el Fondo no podrá invertir más de un 20%.
(iv)
Tratamiento de los excesos de inversión
Si se produjeren excesos de inversión, estos deberán ser regularizados en los plazos indicados
en el Artículo 60° de la Ley, mediante la venta de los instrumentos o valores excedidos o
mediante el aumento del patrimonio del Fondo en los casos que esto sea posible. La
Administradora no podrá efectuar nuevas adquisiciones de los instrumentos o valores
excedidos.
(v)
Operaciones que realizará el Fondo
•
Adquisición de Instrumento con Retroventa:
Sobre los valores de oferta pública indicados en el numeral precedente, el Fondo podrá realizar
operaciones de venta con compromiso de compra y operaciones de compra con compromiso
de venta, las cuales deberán ajustarse a precios similares a los que habitualmente prevalecen
en el mercado, en caso de existir una referencia, cuidando de no exceder los máximos y
mínimos según se trate de adquisiciones o enajenaciones, respectivamente. Estas operaciones
deberán celebrarse en mercados bursátiles, ya sea dentro o fuera de Chile, con emisores cuya
clasificación de riesgo sea igual o mejor que A- o superior, conforme a las categorías de
clasificación establecidas en los incisos segundo y tercero del Artículo N°88 de la Ley
Nº18.045, y siempre y cuando sean entidades debidamente autorizadas y fiscalizadas por la
Superintendencia.
Los plazos máximos establecidos en ellas para ejercer el compromiso no podrán ser superiores
a 365 días y se podrán invertir en estas operaciones hasta un 10% del activo total del Fondo.
25
(6)
Administración de riesgos
Los riesgos asociados a la administración del Fondo se pueden clasificar en tres tipos: Riesgos
financieros, Riesgo de capital y Riesgo operativo.
(a)
Gestión de riesgo financiero
En instituciones financieras, la gestión eficaz de riesgo es condición necesaria para la creación
de valor en forma sostenible en el tiempo. Dicha gestión ha de ir encaminada, no a la
eliminación del riesgo, pues éste constituye una parte importante de los beneficios en la
actividad financiera, sino a su control eficiente, intermediación y gobierno dentro de los límites
de tolerancia definidos por la Sociedad y por los Organismos Reguladores.
Para la Sociedad Administradora, la calidad en la gestión del riesgo constituye una de las
señales de identidad y por lo tanto, el eje central de actuación. Según esto, la gestión del riesgo
en la Sociedad se inspira en el principio de independencia de la función de riesgos definido a
nivel de la matriz y el involucramiento de la Alta Administración y de las pautas dictadas a
través de distintos comités y del Directorio, el cual debe aprobar y autorizar las políticas y
procedimientos de Gestión de Riesgos y Control Interno para la Sociedad Administradora y
sus Fondos, al menos una vez al año o con la frecuencia necesaria en caso que se produzcan
cambios significativos en las políticas.
Con el objetivo de tener una adecuada gestión de riesgos, así como de dar cumplimiento a los
requerimientos definidos por la Circular N°1.869 emitida por la Superintendencia de Valores
y Seguros y referente a instrucciones sobre la implementación de medidas relativas a la gestión
de riesgo y control interno en las administradoras de Fondos, MBI Administradora General de
Fondos, implementó un modelo de riesgo que considera la elaboración, aprobación y puesta
en práctica de políticas y procedimientos de gestión de riesgos y control interno que
contemplan los riesgos asociados en todas las actividades de la Administradora, las que están
incluidas en el manual de gestión de riesgos y control interno de la Sociedad Administradora.
Las políticas y procedimientos considerados son los relativos a:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Cartera de inversión.
Cálculo de valor cuota.
Rescates de cuotas de los Fondos.
Conflictos de interés.
Confidencialidad de la información.
Cumplimiento de la legislación y normativa información de los emisores.
Riesgo financiero.
Publicidad y propaganda.
Información al inversionista.
Suitability.
26
(6)
Administración de riesgos, continuación
(a)
Gestión de riesgo financiero, continuación
La Sociedad Administradora ha constituido el cargo de Encargado de Cumplimiento y Control
Interno, quien tiene como función principal monitorear el cumplimiento permanente de estas
políticas y procedimientos, para lo cual se ha definido un programa de gestión de riesgos y
control interno, que incluye la verificación del cumplimiento de estas políticas y
procedimientos, y la emisión de los correspondientes informes periódicos a la Administración
Superior de la Sociedad Administradora.
Por otra parte, la Sociedad dispone de sistemas de tecnología e información con un alto nivel
de automatización, que constituyen un apoyo relevante a la gestión de todos los procesos de
administración del Fondo, incluidos los relativos a las inversiones, aportes y rescates,
contabilidad y tesorería. Estos sistemas también constituyen el apoyo que permite la
implementación de las políticas y procedimientos de gestión de riesgos y control interno
definidos.
La Administradora procura que el área de inversiones cumpla con los márgenes y políticas de
inversión establecidas por la normativa vigente y los Reglamentos Internos de cada Fondo en
cumplimiento con la Ley N°20.712 referente a la administración de Fondos de terceros y
carteras individuales que considera las siguientes políticas:
•
•
•
•
•
•
Política de inversión.
Política de liquidez.
Política de endeudamiento.
Política de diversificación.
Política de votación.
Política de gastos.
Este Fondo al igual que la mayoría de los fondos está expuesto a tres tipos de riesgos
financieros: riesgo de mercado, riesgo de liquidez y riesgo de crédito, los cuales se describen
a continuación.
(i)
Riesgo de mercado
Se entiende por riesgo de mercado, la contingencia de pérdida por la variación del valor de
mercado de los instrumentos financieros, respecto al valor registrado de la inversión, producto
del cambio en las condiciones de mercado, representado por movimientos adversos o
variaciones en las tasas de interés, tipos de cambio o en el precio de los instrumentos
mantenidos en cartera por el Fondo.
27
(6)
(a)
(i)
Riesgo de mercado, continuación
Se entiende por riesgo de precios, la contingencia de pérdida por la variación del valor de
mercado de los instrumentos financieros, respecto al valor registrado de la inversión producto
del cambio en las condiciones de mercado, representado por movimientos adversos o
variaciones en el precio de los títulos mantenidos en cartera del Fondo.
Para administrar en forma adecuada el riesgo de precios del Fondo, el Portfolio Manager en
conjunto con el Comité de Inversiones monitorea permanentemente el comportamiento de los
distintos instrumentos del Fondo, tomando acciones correctivas en aquellas situaciones en que
algún activo presente riesgos en exceso a los aceptados para el logro de objetivos del Fondo.
Adicionalmente, el Fondo cuenta con límites establecidos en su Reglamento Interno y en
Comité de inversiones que impiden que el riesgo se concentre en forma excesiva en un emisor,
instrumento o grupo empresarial.
Al 31 de diciembre de 2015, las exposiciones globales de mercado fueron las siguientes:
31/12/2015
M$
Instrumentos financieros de renta variable a valor razonable con efecto en
resultados
Instrumentos financieros de fija a valor razonable con efecto en resultados
Activos en derivados a valor razonable con efecto en resultados
Pasivos en derivados relacionados con acciones a valor razonable
Instrumentos financieros de capitalización vendidos cortos
Total
19.167.530
19.167.530
Al 31 de diciembre de 2015, la exposición total del Fondo al riesgo de precios incluida la
exposición sobre contratos de derivados (valores nacionales) fue la siguiente:
31/12/2015
M$
Instrumentos financieros de Renta Fija a valor razonable con efecto en
resultados
Exposición neta por contratos de futuros
Exposición neta por opciones
19.167.530
-
Total exposición a riesgo de precios por acciones y derivados
19.167.530
28
(6)
(a)
(i)
Riesgo de mercado, continuación
El Fondo opera internacionalmente y mantiene activos monetarios denominados en monedas
distintas al dólar americano, la moneda funcional. El riesgo cambiario, como está definido en
la NIIF 7, surge cuando el valor de transacciones futuras, activos monetarios y pasivos
monetarios reconocidos y denominados en otras monedas, fluctúa debido a variaciones en los
tipos de cambio.
Para administrar en forma adecuada el riesgo cambiario el Fondo utiliza productos derivados,
específicamente forwards de monedas, que cumplen la función específica de cobertura de
monedas, siendo la política de la Sociedad Administradora mantener el Fondo cubierto hasta
el 100%.
El Fondo no tiene activos y pasivos monetarios denominados en una moneda distinta al peso
chileno.
(ii)
Riesgo de crédito
El riesgo de crédito está asociado a la exposición a potenciales pérdidas económicas debido al
incumplimiento por parte de un tercero de los términos y las condiciones que estipula un
contrato o un convenio. Este riesgo se divide en las siguientes subcategorías: riesgo crediticio
del emisor y riesgo crediticio de la contraparte.
Para administrar de forma adecuada el riesgo de crédito, MBI Administradora General de
Fondos S.A. mantiene listado de contrapartes aprobadas con las que pueden operar los fondos
administrativos con el objetivo de controlar el riesgo de contrapartes. En cuanto al riesgo
crediticio de emisores, por tratarse de un fondo accionario, no existe riesgo crediticio relevante
que el Fondo deba controlar.
(iii)
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez está asociado a la posibilidad de que el Fondo no sea capaz de generar
suficientes recursos de efectivo para liquidar sus obligaciones de corto plazo en su totalidad
cuando llega su vencimiento.
Para administrar en forma adecuada el riesgo de liquidez, el Fondo tiene como política la
formación de un portafolio con un 0,25% de sus activos en activos de liquidación en 48 horas,
entendiéndose que tienen tal carácter, además de lo mantenido en caja y banco, las cuotas de
fondos mutuos, títulos de deuda a corto plazo y depósitos a plazo a menos de un año. Asimismo,
el Fondo busca mantener en todo momento, a lo menos, una razón de uno a uno entre sus
activos y pasivos líquidos.
29
(6)
(a)
(iii)
Riesgo de liquidez, continuación
El siguiente cuadro analiza los pasivos financieros del Fondo dentro de agrupaciones de
vencimientos:
Menos de 7 7 días a 1 mes a Más de
días
un mes 12 meses 12 meses
M$
M$
M$
M$
Pasivos corrientes:
Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados
Préstamos
Remuneraciones Sociedad Administradora
Otros pasivos
Total pasivos corrientes
Pasivos no corrientes:
Préstamos
Otros pasivos
Total pasivos no corrientes
30
1.696
84.025
35.029
-
-
-
-
120.750
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(6)
(a)
(iii)
Riesgo de liquidez, continuación
El siguiente cuadro expone los activos financieros líquidos del Fondo:
31/12/2015
Menos de 2
días
M$
Instrumentos financieros de capitalización a valor razonable con efecto en
resultados
Efectivo y equivalentes a efectivo
Total activos líquidos
(b)
682.755
682.755
Gestión de riesgo de capital
A continuación se presenta el índice de apalancamiento del Fondo, el cual cumple con lo
establecido en el Reglamento Interno del Fondo, y es consistente con la política de inversiones
de la Administradora.
31/12/2015
M$
Total préstamos (pasivos)
Menos: efectivo y equivalentes a efectivo
Deuda neta
Patrimonio neto
Capital total
23.814.435
Índice de apalancamiento
(c)
120.750
682.755
(562.005)
22.572.935
(2,3599)%
Estimación del valor razonable
El valor razonable de activos y pasivos financieros transados en mercados activos, tales como
derivados y títulos de negociación, se basa en precios de mercado cotizados en la fecha del
Estado de Situación Financiera. Se considera que un instrumento financiero es cotizado en un
mercado activo si es posible obtener fácil y regularmente los precios cotizados ya sea de un
mercado bursátil, operador, corredor, grupo de industria, servicio de fijación de precios, o
agencia fiscalizadora, y esos precios representan transacciones de mercado reales que ocurren
regularmente entre partes independientes y en condiciones de plena competencia.
31
(6)
(c)
Estimación del valor razonable, continuación
El valor razonable de activos y pasivos financieros que no son transados en un mercado activo,
tales como los contratos de derivados, es determinado usando la información de la agencia de
servicios de fijación precios RiskAmerica. Los instrumentos de deuda se valorizan diariamente
utilizando la TIR de mercado informada por un proveedor externo, independiente y autorizado
por la Superintendencia de Valores y Seguros (RiskAmerica); metodología empleada por toda
la industria, en conformidad a la normativa vigente.
La valorización de los instrumentos de capitalización nacional es realizada en forma diaria
conforme a la Circular N°481 de la Superintendencia de Valores y Seguros, esto es con el
precio medio ponderado de las tres bolsas nacionales, las cuales son: Bolsa de Comercio de
Santiago, Bolsa Electrónica de Chile y Bolsa de Valores de Valparaíso.
El modelo de valorización del proveedor externo considera entre otras cosas el precio
observado en el mercado de los instrumentos financieros, ya sea derivado a partir de
observaciones u obtenido a través de modelaciones.
La clasificación de mediciones a valor razonable de acuerdo con su jerarquía, que refleja la
importancia de los datos utilizados para la medición, clasifica los instrumentos financieros que
posee en cartera de acuerdo a los siguientes niveles:
Nivel 1: Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos a
los que la entidad puede acceder en la fecha de la medición.
Nivel 2: Datos de precios cotizados no incluidos dentro del Nivel 1 que son observables para
el activo o pasivo, sea directamente (precios) o indirectamente (derivados de precios).
Nivel 3: Datos de precios para el activo o pasivo que no están basados en datos de mercado
observables.
Si una medición del valor razonable utiliza datos observables de mercado que requieren ajustes
significativos en base a datos no observables, esa medición es clasificada como de Nivel 3. La
evaluación de la relevancia de un dato particular respecto de la medición del valor razonable
en su conjunto requiere de juicio, considerando los factores específicos para el activo o pasivo.
El Fondo no utiliza inputs que no estén basados en datos de mercado observables, de esta
manera no ha clasificado ninguno de sus activos o pasivos financieros medidos a valor
razonable como de Nivel 2 y 3.
32
(6)
(c)
Estimación del valor razonable, continuación
El siguiente cuadro analiza dentro de la jerarquía del valor razonable los activos financieros
del Fondo (por clase) medidos al valor razonable al 31 de diciembre de 2015:
Nivel 1
M$
Activos
Activos financieros a valor razonable con efecto en
resultados:
Acciones y derechos preferentes de suscripción
C.F.I. y derechos preferentes
Cuotas de Fondos Mutuos
Otros instrumentos de capitalización
Depósitos y/o pagare de bancos e instituciones
financieras
Bonos de bancos e instituciones financieras
Letras de crédito de bancos e instituciones financieras
Pagares de empresas
Bonos de empresas y sociedades secularizadoras
Pagarés emitidos por estados y bancos centrales
Bonos emitidos por estados y bancos centrales
Otros títulos de deuda y otras inversiones financieras
Total activos
Pasivos
Pasivos financieros a valor razonable con efecto en
resultados:
Acciones que cotizan en bolsa vendidas cortas
Derivados
Total pasivos
33
Nivel 2
M$
Nivel 3
M$
Total
M$
-
-
-
-
19.167.530
-
-
- 19.167.530
-
19.167.530
-
- 19.167.530
-
-
-
-
-
-
-
-
(7)
(a)
Activos
31/12/2015
M$
Títulos de renta variable:
Acciones de sociedades anónimas abiertas nacionales y extranjeras
Derechos preferentes de suscripción de acciones de S.A. abiertas
Cuotas de fondos de inversión
Cuotas de fondos mutuos
Certificados de depósitos de valores (CDV)
Títulos que representen productos
Otros títulos de renta variable
Títulos de deuda:
Depósito a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras
Letras de crédito de banco e instituciones financieras
Títulos de deuda de corto plazo registrados
Bonos registrados
Pagares no registrados
Cartera de créditos o de cobranzas
Títulos emitidos o garantizados por estado o bancos centrales
Otros títulos de deuda
Total activos financieros a valor razonable con efecto en resultados
(b)
19.167.530
19.167.530
Efectos en resultados
31/12/2015
M$
Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos financieros a valor razonable con
efecto en resultados (incluyendo los designados al inicio):
Resultados realizados
Resultados no realizados
Total ganancias/(pérdidas)
1.743.176
478.298
2.221.474
Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos financieros a valor razonable con
efecto en resultados:
Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos designados al inicio a valor
razonable con efecto en resultados
Total ganancias/(pérdidas) netas
2.221.474
34
(7)
Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados, continuación
(c)
Composición de la cartera
31/12/2015
Instrumento
Títulos de renta variable:
Acciones de sociedades anónimas abiertas
Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades anónimas abiertas
Cuotas de Fondos Mutuos
Cuotas de Fondos de Inversión
Subtotal
Títulos de deuda:
Depósito a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras
Letras de créditos de bancos e instituciones financieras
Títulos de deuda de corto plazo registrados
Bonos registrados
Títulos de deuda de securitización
Pagares no Registrados
Títulos emitidos o garantizados por Estado o Bancos Centrales
Subtotal
Inversiones no registradas
Acciones no registradas
Cuotas de Fondos de Inversión privados
Efectos de comercio no registrados
Bonos no registrados
Mutuos hipotecarios endosables
Otros títulos de deuda no registrados
Otros valores o instrumentos autorizados
Totales
35
Activos
totales
%
Nacional
M$
Extranjero
M$
Total
M$
-
-
-
-
-
-
-
-
19.167.530
-
-
19.167.530
-
84,4620
-
19.167.530
-
19.167.530
84,4620
-
-
-
19.167.530
-
19.167.530
84,4620
(7)
Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados, continuación
(d)
El movimiento de los activos financieros a valor razonable con efecto en resultados se
resume como sigue:
31/12/2015
M$
Saldo inicial (No auditado)
Intereses y reajustes
Diferencias de cambio
Aumento/(disminución) neto por otros cambios en el valor razonable
Compras
Ventas
Otros movimientos
Saldo final
(8)
10.536.307
478.298
30.592.019
(22.439.094)
19.167.530
Activos financieros a valor razonable con efecto en otros resultados integrales
Al 31 de diciembre de 2015, el Fondo no mantiene activos financieros a valor razonable con efectos
en otros resultados integrales.
(9)
Al 31 de diciembre de 2015, el Fondo no mantiene activos financieros a costo amortizado.
(10) Inversiones valorizadas por el método de la participación
Al 31 de diciembre de 2015, el Fondo no presenta inversiones valorizadas por el método de la
participación.
(11) Propiedades de inversión
Al 31 de diciembre de 2015, el Fondo no mantiene propiedades de inversión.
36
(12) Cuentas y documentos por cobrar y por pagar por operaciones
(a)
31/12/2015
M$
Certificado Emisor
9.258
9.988
10.028
10.104
10.157
10.158
10.222
10.223
10.224
10.248
10.377
10.814
10.815
10.857
10.858
10.859
10.860
10.861
10.907
10.988
11.183
11.184
11.224
11.240
11.241
11.242
11.271
11.290
11.291
11.293
11.295
11.323
11.362
11.364
11.365
11.381
11.397
11.402
11.407
11.418
11.420
11.422
11.427
11.428
11.443
11.455
11.507
11.509
11.510
EURO AMERICAN DIESEL CHILE SPA.
MARIA CECILIA VALLEJOS Y CIA. LTDA.
COLABORACION VIRTUAL COMUNICACIONES SOCIEDAD ANONIMA
INVERSIONES CONTINENTAL S.P.A.
TRANSPORTES CAMILA Y COMPANIA LIMITADA
TRANSPORTES CAMILA Y COMPANIA LIMITADA
SERGIO REYES CONSTRUCCIONES ESTRUCTURAS METALICAS Y TRANSPORTE
MANUFACTURA Y COMERCIALIZACION DE MOLDURAS DECORATIVAS LIMITADA
CARLA FRIOLI G Y COMPANIA LIMITADA
MAQUINARIAS BIOCAR LIMITADA
MAQUINARIAS BIOCAR LIMITADA
AEROTRANSPORTES ARAUCANIA LIMITADA
ELADIO ALBERTO SILVA VARGAS
ONVISION D Y S SPA
IMPORTADORA Y COMERCIALIZADORA M Y G LIMITADA
PATRICIO HERMOGENES TORRES PAZ
AMAR Y COMPAÑIA LTDA
INVERSIONES Y COMERCIALIZADORA INVERCOM LIMITADA
ROBERTO ANTONIO FUENZALIDA SILVA
SOCIEDAD AGRICOLA SAN LUIS DE PAL PAL LTDA.
GASTRONOMIA PATRICIA FERNANDEZ SALINAS EMPRESA INDIVIDUAL DE RESP.
METALURGICA CARGOVAN LIMITADA
DISTRIBUIDORA DE PRODUCTOS ALARCON Y PERONE LIMITADA
SERVICIOS DE INGENIERIA E INVERSIONES CKM LTDA
SEGUNDO TORO Y COMPAÑÍA LIMITADA
FRIGORIFICO LCL LTDA.
SOLO VERDE SOCIEDAD ANONIMA
KUNZA CONSULTORES S.A.
SOCIEDAD DE INVERSIONES DON OSCAR LTDA
TRANSPORTE DE EXCELENCIA S.A.
BORDADOS INDUSTRIALES ESPAÑOLES LIMITADA
COMERCIALIZADORA JUAN OH KIM EIRL
COMPRAVENTA DE VEHICULOS HOMERO SOVINO MUÑOZ EIRL
BEHRENS Y COMPAÑÍA LIMITADA
LUIS AMERICO RIOS TRIVIÑO
ENRIQUE FERNANDO SEPULVEDA SILVA
INVERSIONES CONTINENTAL S.P.A.
TRANSPORTES EDUARDO ITURRA IGLESIAS E.I.R.L.
COLABORACION VIRTUAL COMUNICACIONES SOCIEDAD ANONIMA
37
5.676
1.702
27.915
1.812
8.066
4.267
1.057
967
997
2.227
1.433
135.623
44.736
6.287
6.582
6.582
6.582
6.582
43.223
3.601
1.779
1.318
7.266
2.122
2.122
45.829
1.570
6.429
694
1.826
50.328
3.039
112.579
35.942
49.254
5.324
3.206
12.084
22.595
4.565
3.017
2.282
4.102
4.290
1.272
374
739
2.376
4.882
(12) Cuentas y documentos por cobrar y por pagar por operaciones, continuación
(a)
Cuentas y documentos por cobrar por operaciones, continuación
31/12/2015
M$
Certificado Emisor
11.511
11.535
11.537
11.540
11.556
11.569
11.613
11.643
11.644
11.645
11.646
11.666
11.669
11.682
11.729
11.730
11.763
11.777
11.835
11.836
11.869
11.895
11.896
11.903
11.914
11.937
12.002
12.003
12.004
12.035
12.050
12.051
12.052
12.053
12.054
12.055
12.056
12.057
12.072
12.105
12.114
12.115
12.116
12.117
12.118
12.137
12.142
12.144
12.149
GASTON EDUARDO PATRICIO ROSAS KAHLER
COMERCIALIZADORA E INMOBILIARIA MOTORSPORTS LIMITADA
LUIS ARMANDO ORMAZABAL CORREA
SERVICIOS DE INGENIERIA E INVERSIONES CKM LTDA
GYG COMERCIALIZADORA DE PRODUCTOS ALIMENTICIOS LOS ANTONIOS LTDA.
S&C ACONDICIONAMIENTO FISICO Y ACTIVIDAD FISICA LIMITADA
MANUEL ALONSO NEIRA PEZOA
EDITORIAL F Y F LTDA
SERVICIOS DE INGENIERIA INFORMATICA LIMITADA
INNOVATEK SOCIEDAD ANONIMA
SOCIEDAD DE TRANSPORTE DE CARGA XPORTA S.A
AGRICOLA SERVANDO JORDAN VALENZUELA EIRL
AGRICOLA SERVANDO JORDAN VALENZUELA EIRL
ALFONSO ARRIETA Y CIA LTDA
ODONTOLOGIA Y SALUD STENDAL LIMITADA
MARROQUINERIA Y TAPICERIA AUTOMOTRIZ PAUL HENRY CONTRERAS PRATT
EMPRESA INDIVIDUAL DE RESPONSABILIDAD LIMITADA
SOCIEDAD COMERCIAL ANDRHO LIMITADA
EXPORTACIONES E IMPORTACIONES MANRIQUE Y COMPANIA LIMITADA
INVERSIONES NOMADE LIMITADA
ARRIENDO Y EXPLOTACION DE VEHICULOS ROXANA SALINAS GAMBOA E.I.R.L.
RAMON ALCIDES LEAL LEPUMAN
AIRE ACONDICIONADO JOHANNA DEL CARMEN QUINTERO CEBALLOS
VINOSUD SOCIEDAD ANONIMA
VINOSUD SOCIEDAD ANONIMA
GFL - GLOBAL FRESH LINK CHILE SPA
BRENDA CAROLINA KROON VANTHASSEL
ANA PATRICIA FLORES ANDRONICO
TRANSPORTES TORREALBA E HIJO LIMITADA
COMERCIAL EL ASADOR PATAGONICO LIMITADA
EKNNA CLIMATIZACION LTDA
SOCIEDAD COMERCIAL Y DE TRANSPORTE SANTA FE LIMITADA
COMERCIAL ACB LIMITADA
METERS TECHNOLOGY S.A.
SOC ARRIENDO DE MAQUINARIAS Y MOVIMIENTO DE TIERRAS
TERRAMAQ LTDA
SOCIEDAD COMERCIAL PUERTO MOTO LIMITADA
TRANSPORTES DE CARGA GERALDINE SILVA Y COMPANIA LIMITADA
SERVICIOS PROFESIONALES DE INGENIERIA LIMITADA
38
7.812
1.471
1.176
331
2.237
1.776
1.166
117.855
117.855
117.855
117.855
3.005
16.555
18.856
18.844
18.823
4.764
411
3.931
1.252
5.731
14.735
1.263
1.992
3.493
10.108
114.762
32.289
3.395
2.254
131.954
131.954
131.954
131.954
131.954
80.291
1.404
1.522
1.595
3.656
8.364
8.364
8.364
8.364
20.323
2.785
1.394
10.587
1.146
(12) Cuentas y documentos por cobrar y por pagar por operaciones, continuación
(a)
Cuentas y documentos por cobrar por operaciones, continuación
31/12/2015
M$
Certificado Emisor
12.177
12.185
12.228
12.229
12.237
12.282
12.297
12.359
12.386
12.625
12.626
12.655
12.656
12.665
12.666
12.667
12.668
12.669
12.670
12.709
12.737
12.744
12.745
12.753
12.770
12.771
12.772
12.785
12.799
13.081
13.160
10.961
JOSE LIONEL VALENZUELA ROZAS
LIBRERIA COMERCIAL LIMITADA
CONSTRUCCIONES Y SERVICIOS GEMA SPA
CONSTRUCCIONES Y SERVICIOS GEMA SPA
INGENIERIA Y CONSTRUCCION VALDIVIA LTDA.
INVERSIONES BETICA LIMITADA
INGENIERIA Y CONSTRUCCION ELIMAQ LTDA
COMERCIAL EL ASADOR PATAGONICO LIMITADA
JUAN ADRIAN ESCUDERO CORTES
INVERSIONES MENDOZA FUENZALIDA LIMITADA
INVERSIONES MENDOZA FUENZALIDA LIMITADA
INVERSIONES Y TRANSPORTES ROSAN LTDA
IMPORTADORA Y DISTRIBUIDORA PAFER S A
ALL SUPPLY SERVICIOS LIMITADA
ALL SUPPLY SERVICIOS LIMITADA
OSCAR MANUEL GONZALEZ SALVO
OSCAR MANUEL GONZALEZ SALVO
TRANSPORTE TRANSNORTE LTDA
TRANSPORTE TRANSNORTE LTDA
COLLAO Y SAPAJ LIMITADA
IMPORTADORA Y EXPORTADORA SANTA BLANCA CHILE LIMITADA
JORGE ALARCON MUÑOZ
JORGE ALARCON MUÑOZ
AGRICOLA SANTA ROSA DE BUCALEMU LIMITADA
INVERSIONES LOS PERALES SOCIEDAD ANONIMA
INVERSIONES LOS PERALES SOCIEDAD ANONIMA
ENVASES PLASTICOS PROCHEM SOCIEDAD ANONIMA
COMERCIAL EL TREBOL LIMITADA
ALEJANDRO ANDRES ORREGO PEREZ
IRENE MICHEA REYES EMPRESA DE TRANSPORTES EIRL
CENTRO ESTRUCTURAL AL SERVICIO DE LA MINERIA LTDA.
MUEBLES Y EMBALAJES LIMITADA
Total cuenta documentos por cobrar por operaciones
1.579
3.291
4.214
119
2.622
2.739
5.424
1.304
624
1.708
989
5.903
117.006
324
909
1.084
119
325
909
20.818
2.823
1.707
442
125.353
103.420
41.368
782
3.583
2.675
65.624
1.087
31.623
2.843.400
La Sociedad no ha constituido provisiones por incobrabilidad. No existen diferencias
significativas entre el valor libro y el valor razonable de las cuentas y documentos por cobrar
por operaciones, dado que los saldos vencen a corto plazo.
Los valores en libros de las cuentas y documentos por cobrar por operaciones están
denominados en las siguientes monedas:
31/12/2015
M$
Pesos Chilenos
Dólares Estadounidenses
Otras monedas
2.843.400
-
Total
2.843.400
39
(12) Cuentas y documentos por cobrar y pagar por operaciones, continuación
(b)
Al 31 de diciembre de 2015, el Fondo no presenta cuentas y documentos por cobrar por
operaciones.
(13) Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados
Al 31 de diciembre de 2015, el Fondo no presenta Pasivos Financieros.
(14) Préstamos
El Fondo no mantiene préstamos de ninguna clase al cierre de los estados financieros al 31 de
diciembre de 2015.
(15) Otros pasivos financieros
No existen saldos al cierre de los estados financieros al 31 de diciembre de 2015.
(16) Otros documentos y cuentas por cobrar y por pagar
(a)
(b)
40
(17) Ingresos anticipados
Al cierre de los estados financieros al 31 de diciembre de 2015, el Fondo presenta los siguientes
ingresos anticipados.
31/12/2015
M$
Certificado Emisor
11.896
11.896
11.896
11.896
11.896
11.896
11.896
11.896
11.895
11.895
11.895
11.895
11.895
11.895
11.895
11.895
11.550
11.550
11.781
13.133
11.956
11.956
11.580
JOAQUIN ALEXI SILVA DURAN
JOAQUIN ALEXI SILVA DURAN
ASESORÍA Y CONSULTORIA EN TEMAS AMBIENTALES LIMITADA
MAS RELAX S.A.
ELENA HORTENSIA OSSES BONILLA
ELENA HORTENSIA OSSES BONILLA
MIGUEL WENCESLAO BORQUEZ BURGOS
263
257
253
248
245
245
245
182
3.037
2.990
2.949
2.905
2.879
2.879
2.879
2.879
854
232
565
823
2.252
2.252
2.716
Total pago de clientes en forma anticipada a su vencimiento
35.029
(18) Otros activos y otros pasivos
(a)
Otros activos
(b)
Otros pasivos
31/12/2015
M$
Servicios de Gestión de Cobranza AVAL Chile
Totales
1.696
1.696
(19) Intereses y reajustes
Por el período comprendido entre el 5 de enero y 31 de diciembre de 2015 el Fondo no presenta
intereses y reajustes.
41
(20) Instrumentos financieros derivados afectos a contabilidad de cobertura
El Fondo no presenta instrumentos financieros derivados afectos a contabilidad de cobertura.
(21) Efectivo y efectivo equivalente
La composición del rubro Efectivo y efectivo equivalente, comprende los siguientes saldos:
31/12/2015
M$
Efectivo en bancos nacionales
Interactive Brokers LLCC
Saxo bank
Brown Brothers Harriman
682.755
-
Totales
682.755
Conciliación del efectivo y efectivo equivalente con el estado de flujo de efectivo:
31/12/2015
M$
Sobregiro bancario utilizado para la gestión del efectivo:
Total partidas de conciliación del efectivo y efectivo equivalente
Saldo inicial efectivo y efectivo equivalente (No auditado)
654.477
28.278
Saldo efectivo y efectivo equivalente – Estado de flujo de efectivo
682.755
(22) Cuotas emitidas
Serie A
Las cuotas emitidas y pagadas del Fondo ascienden a 38.825 al 31 de diciembre de 2015, con un valor
de $11.703,7576 por cuota.
Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de las cuotas vigentes es el siguiente:
Emisión vigente
31/12/2015
Cuotas
comprometidas
Cuotas
suscritas
-
Cuotas
pagadas
-
Total
38.825
38.825
Los movimientos del período 2015, son los siguientes:
Cuotas
comprometidas
Saldo de inicio (No auditado)
Emisiones del período
Transferencias
Disminuciones
Saldo al cierre
42
Cuotas
suscritas
Cuotas
pagadas
Total
-
-
38.825
-
38.825
-
-
-
38.825
38.825
(22) Cuotas emitidas, continuación
Serie B
Al 31 de diciembre de 2015 las cuotas emitidas y pagadas del Fondo ascienden a 1.870.141,5933 con
un valor de $11.827,1991 cada una, siendo el detalle de las cuotas vigentes el siguiente:
Emisión vigente
Cuotas
comprometidas
31/12/2015
Cuotas
suscritas
-
Cuotas
pagadas
-
Total
1.870.141,5933
1.870.141,5933
Los movimientos de cuotas relevantes del período 2015, son los siguientes:
Cuotas
comprometidas
Saldo de inicio (No Auditado)
Emisiones del período
Transferencias
Disminuciones
Saldo al cierre
Cuotas
suscritas
Cuotas
pagadas
Total
-
-
1.018.642,8684 1.018.642,8684
924.505,7249
924.505,7249
(73.007,0000) (73.007,0000)
-
-
1.870.141,5933 1.870.141,5933
(23) Reparto de patrimonio
Durante el ejercicio 2015, no hubo repartos de patrimonio.
(24) Reparto de beneficios a los aportantes
El Fondo realizó un reparto de dividendos definitivos con cargo al ejercicio terminado el 31 de
diciembre de 2015, de acuerdo con el siguiente detalle:
Serie A
Fecha de distribución
19-05-2015
Monto por cuota
M$
Monto total distribuido
M$
Tipo de dividendo
0,0599057
1.676,222
Definitivo
Monto por cuota
M$
Monto total distribuido
M$
Tipo de dividendo
0,0616003
93.501,275
Definitivo
Serie B
Fecha de distribución
19-05-2015
43
(25) Rentabilidad del Fondo
Al 31 de diciembre de 2015, la rentabilidad del Fondo es la siguiente:
Serie A
Tipo rentabilidad
Período actual
enero a diciembre de
2015
%
Últimos 12 meses
2015
%
Últimos 24 meses
%
9,4341
5,2185
9,4341
5,2185
-
Período actual
enero a diciembre
2015
%
Últimos 12 meses
2015
%
Últimos 24 meses
%
9,9900
5,6898
9,9900
5,6898
-
Nominal
Real
Serie B
Tipo rentabilidad
Nominal
Real
(26) Valor económico de la cuota
El Fondo no mantiene inversiones en instrumentos que se encuentren valorizados por el método de la
participación o al costo amortizado, razón por la cual no presenta esta información.
44
(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de fondos de inversión
Al 31 de diciembre de 2015, las inversiones acumuladas en acciones o en cuotas de fondos de inversión emitidas por un mismo emisor, de los
fondos administrados, son las siguientes:
Nombre Emisor
AES GENER S.A.
ANTARCHILE S. A.
AVIANCA HOLDINGS SA-SPON ADR
BANCO BBVA
BANCO DE CHILE
BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES
BANCO ITAÚ CHILE
BANCO SANTANDER - CHILE
BLACKROCK INC
BLACKROCK INC
BLACKROCK INC
BLACKROCK INC
BLACKROCK INC
BLACKROCK INC
BLACKROCK INC
BLACKROCK INC
BLACKROCK INC
BLACKROCK INC
BLACKROCK INC
BLACKROCK INC
BLACKROCK INC
BP PLC
BTG
CAF GREATER CHINA-AC
CARREFOUR S. A.
CEMENTO POLPAICO S.A.
CEMEX
CEMEX
CENCOSUD S.A.
CENCOSUD S.A.
CIA BRASILEIRA DE DIS SP PRF
CINTAC S.A.
COCA COLA EMBONOR S.A.
COLBÚN S.A.
COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN
COMPAÑÍA SUDAMERICANA DE
VAPORES S.A.
COMPAÑÍA SUDAMERICANA DE
VAPORES S.A.
COMPASS GROUP
COPA HOLINGS S.A
COPA HOLINGS S.A
COPA HOLINGS S.A
CORP GROUP INTERHOLD S.A.
CORP GROUP INTERHOLD S.A.
CORPBANCA
COSAN S.A. INDUSTRIA COMERCIO
CRDICORP LIMITED
CRUZ BLANCA SALUD S.A.
EMBOTELLADORA ANDINA S.A.
EMBOTELLADORA ANDINA S.A.
Nemotécnico del
Instrumento
Total
inversion del
emisor
%
Total
Monto Invertido
M$
Fondo 1
Fondo 1
inversion del
Monto Invertido
emisor
%
M$
AESGENER
ANTARCHILE
AVH
CONTINC1 PE
CHILE
BCI
ITUB4 BZ
BSANTANDER
AAXJ
DXJ
EWG
EWI
EWJ
EWP
EWY
EWZ
EZU
IWM
IXC
IXJ
MCHI
BP
CFIBTDDA-E
CO FP
CA FP
POLPAICO
CX
LHN FP
CENCOSUD
CNCO
CBD
CINTAC
EMBONOR-B
COLBUN
SGO FP
0,1748
0,2106
0,6358
0,0081
0,0555
0,1514
0,0009
0,0394
0,0765
0,0166
0,0145
0,1072
0,0099
0,0951
0,0218
0,0001
0,0356
0,0007
0,2095
0,1057
0,0399
0,0004
1,9002
0,0128
0,0041
1,4304
0,0318
0,0026
0,1451
0,0642
0,0374
1,7414
0,9662
0,1350
0,0029
4.617.719.138
6.402.659.554
815.295.173
177.510.733
3.785.589.246
4.488.189.393
133.174.224
2.367.835.159
1.417.964.021
1.735.337.898
1.797.562.053
823.023.940
1.390.437.177
887.503.428
493.672.269
735.577
3.637.012.180
136.781.745
1.257.279.026
1.151.173.444
593.428.394
256.563.445
2.840.640.000
477.963.302
635.228.655
1.305.793.800
1.664.787.167
570.446.525
5.813.959.779
2.593.494.844
464.457.827
689.273.190
2.617.870.744
4.002.046.332
504.785.683
0,1735
0,2106
4.582.623.468
6.402.659.554
0,0550
0,1503
3.752.456.215
4.455.995.755
0,0394
2.367.835.159
SMSAAM
0,6605
2.854.729.953
0,6605
2.854.729.953
VAPORES
0,0554
234.616.633
0,0554
234.616.633
29,6030
0,1317
0,0215
0,0082
0,0347
0,0412
0,1850
0,2547
0,0016
0,0002
0,0051
0,3714
2.446.620.452
731.124.368
156.583.840
27.776.104
21.316.936
25.332.959
3.588.601.316
1.152.146.540
86.162.107
236.629.523
46.245.619
3.436.714.050
COMPASLATA I
CPAC
FIBRAMQ MM
TERPEL CB
IMCH3 BZ
MEAL3 BZ
CORPBANCA
CZZ US
BAP
BUPACL
AKO/A
ANDINA-A
Fondo 2
inversion del
emisor
%
Fondo 2
Monto Invertido
M$
0,5237
0,0017
671.585.435
36.405.169
0,0765
0,0166
0,0145
0,1072
0,0099
0,0951
0,0218
1.417.964.021
1.735.337.898
1.797.562.053
823.023.940
1.390.437.177
887.503.428
493.672.269
0,0356
0,0007
0,2095
0,1057
0,0399
0,0004
3.637.012.180
136.781.745
1.257.279.026
1.151.173.444
593.428.394
256.563.445
0,0128
0,0041
477.963.302
635.228.655
Fondo 3
Fondo 3
inversion del
Monto Invertido
emisor
%
M$
Fondo 4
inversion del
emisor
%
Fondo 4
Monto Invertido
M$
0,0013
35.095.670
0,1121
0,0064
0,0005
0,0011
0,0009
143.709.738
141.105.564
33.133.031
32.193.638
133.174.224
Fondo 5
inversion del
emisor
%
0,0001
1,4304
1.305.793.800
0,1182
0,0559
4.736.909.258
2.259.938.086
0,0265%
0,0026%
1,7414
0,9662
0,1343
0,1355
0,3620
1.389.148.269
570.446.525
0,0083%
0,0304%
333.556.758
377.699.201
0,0029%
504.785.683
0,0687%
381.441.660
0,2093%
947.147.494
0,0041%
37.940.685
689.273.190
2.617.870.744
3.981.757.932
2.629.278.753
3.349.898.365
45
0,0053%
275.638.898
0,0039%
156.494.520
0,0070%
86.758.626
0,0007%
20.288.400
0,0630
0,0215
0,0082
0,0347
0,0412
0,0010
0,0453
0,0016
349.682.708
156.583.840
27.776.104
21.316.936
25.332.959
18.810.000
204.999.046
86.162.107
0,0051
0,0053
46.245.619
48.875.000
Fondo 5
Monto
Invertido
M$
Fondo 6
Fondo 6
Fondo 7
inversion del
inversion del
Monto Invertido
emisor
emisor
%
M$
%
Fondo 7
Monto
Invertido
M$
735.577
1,4252
2.130.480.000
0,0230
920.556.001
29,6030
2.446.620.452
0,0485
940.512.563
0,0002
236.629.523
0,4751 710.160.000
(27) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de fondos de inversión, continuación
inversion del
inversion del
Monto Invertido
Monto Invertido
emisor
emisor
%
M$
%
M$
Nombre Emisor
EMPRESA NACIONAL DE ELECTRICIDAD S.A.
EMPRESAS CMPC S.A.
EMPRESAS COPEC S.A.
Enel SpA
ENERGIA DEL SUR S.A.
ENERSIS S.A.
FINASSET S.A.
GAM
GDF SUEZ
GEOPARK CHILE LTDA
INVESCO LTD.
JBS S.A.
LARRAINVIAL ASSET MANAGEMENT
ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A.
LATAM AIRLINES GROUP S.A.
LATAM AIRLINES GROUP S.A.
MADECO S.A.
MBI ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A.
Nemotécnico
del
Instrumento
ENDESA
CMPC
COPEC
ENEL IM
ENERSUC1 PE
ENERSIS
FIPCHLRENT
AB
GAMCOAU ID
ENGI FP
GPRK
QQQ
JBSS3 BZ
FIPLVCOFISA
I
LAN
LFL
TECHPACK
CFIMBIBP-A
CFIMBIAR-A
CFIMBIDA-C
CFIMBIDT-C
CFIMBIOP-B
CFIMBIRF-A
MBI ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A. CFIMBIRF-C
MBI ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A. CFIMBIRFUS
MEXCHEM*
MEXICHEM S.A.B. DE C.V.
MM
PESQUERA EXALMAR
EXALMC1 PE
RIPLEY CHILE S.A.
RIPLEY
SAINT-CHI
SBRY LN
SCCUDER ASIA PACIFIC
SSE LN
SOCIEDAD MATRIZ BANCO DE CHILE S.A.
SM-CHILE B
STANDAR AND POORS
IXG
STATE STREET CORP
DIA
STATE STREET CORP
SPY
TELEFONICA DE ARGENTINA
VIV
TESCO
TSCDY
THE AES CORP.
AES
VAN ECK ASSOCIATES CORP
BNK FP
RSX
XLF
VANGUARD GROUP INC/THE
VGK
CONCHATOR
VINA CONCHA Y TORO S.A.
O
VINA SAN PEDRO S.A.
VSPT
Total
Total
Fondo 1
Fondo 1
0,1880
0,0998
0,0202
13.542.178.897
3.811.721.712
1.592.296.221
0,0978
8.209.661.754
inversion del
emisor
%
Fondo 2
Monto Invertido
M$
Fondo 2
0,0030%
219.582.500
0,0041%
1.169.775.587
0,0015%
128.197.500
inversion del
Monto Invertido
emisor
%
M$
Fondo 3
Fondo 3
inversion del
emisor
%
M$
inversion del
emisor
%
Monto
Invertido
M$
Fondo 4
Fondo 4
Fondo 5
Fondo 5
0,0010
0,0005
75.097.215
19.868.550
0,0250
0,0003
253.529.798
23.930.200
Monto Invertido
inversion del
inversion del
Monto Invertido
emisor
emisor
%
M$
%
Fondo 6
Fondo 6
Fondo 7
0,1921
0,1003
0,0202
0,0041
0,0250
0,1308
13.836.858.612
3.831.590.262
1.592.296.221
1.169.775.587
253.529.798
10.979.970.244
66,2527
13.806.516.793
0,0430
0,0010
0,0448
0,0120
0,0006
489.526.012
310.095.826
49.425.887
3.668.293.329
40.368.899
4,1667
512.645.000
0,2204
0,0302
0,2722
100,0000
0,0000
100,0000
100,0000
34,9193
4,1402
4.483.838.678
631.699.606
206.951.859
454.068.120
400.069.496
4.698.291.600
3.550.373.092
2.379.906.554
4.104.829.742
100,0000
23.727.968.378
100,0000
2,6449
949.538.090
2,6449
0,0068
226.079.727
0,0068
226.079.727
0,3147
0,8331
0,0033
0,0000
0,0512
0,8362
0,0174
0,0018
0,0024
0,0027
0,0323
0,4445
0,0287
0,0212
0,0248
195.609.226
4.679.185.058
171.087.585
1.060.685
1.164.797.895
1.480.824.956
1.600.791.498
2.325.375.175
170.540.872
343.910.157
1.478.257.418
3.152.932.600
353.662.906
2.930.794.372
2.633.609.187
0,3147
0,0088
195.609.226
49.605.390
0,0024
170.540.872
0,6034
4.797.864.906
0,4696
3.733.494.907
0,9225
2.322.833.518
0,9225
2.322.833.518
66,2527
0,2195
4.466.152.820
0,2722
206.951.859
0,0000
400.069.496
0,0430%
0,0010%
489.526.012
310.095.826
0,0120%
3.668.293.329
0,0256
0,8243
0,0512
535.696.627
4.629.579.668
0,0033
0,0000
171.087.585
1.060.685
0,8362
0,0174
0,0018
1.480.824.956
1.600.791.498
2.325.375.175
0,0027
0,0323
0,4445
0,0287
0,0212
0,0248
343.910.157
1.478.257.418
3.152.932.600
353.662.906
2.930.794.372
2.633.609.187
0,0312
2.618.180.790
4,1667
512.645.000
92,5121
100,0000
27,7217
4,1402
4.346.489.310
3.550.373.092
1.889.358.700
4.104.829.742
Fondo 7
13.806.516.793
0,0448%
49.425.887
0,0006
40.368.899
0,0009
0,0046
17.685.858
96.002.979
100,0000
454.068.120
7,4879
351.802.290
7,1976
490.547.854
1.164.797.895
0,1339
1.064.369.999
Fondo 1 = MBI Arbitrage Fondo de Inversión
Fondo 2 = MBI Global Fondo de Inversión
Fondo 3 = MBI Deuda Alternativa Fondo de Inversión
Fondo 4 = MBI Best Ideas Latam Fondo de Inversión
Fondo 5 = MBI Oportunidades Fondo de Inversión
Fondo 6 = MBI Deuda Plus Fondo de Inversión
Fondo 7 = MBI Renta Fija Plus Dólar Fondo de Inversión
El porcentaje de inversión en el emisor por Fondo, corresponderá al número de acciones o cuotas en circulación, de un mismo emisor, mantenidas
en sus carteras de inversiones, respecto del total de acciones o cuotas en circulación del emisor.
46
Monto
Invertido
M$
23.727.968.37
8
949.538.090
(28) Excesos de inversión
Al 31 de diciembre 2015, el Fondo no presenta excesos de inversión.
(29) Gravámenes y prohibiciones
Al 31 de diciembre de 2015, no existen Gravámenes y Prohibiciones que afecten los activos del Fondo.
El límite establecido en el Reglamento Interno del Fondo es 100% calculado sobre el total de activos.
(30) Custodia de valores (Norma de Carácter General N°235/2009)
Custodia Nacional
Inversiones
en
instrumentos Activo del
emitidos
Fondo
Monto
% sobre
% sobre
custodiado
total
total
M$
Entidades
MBI Administradora General de Fondos S.A. 19.167.530
Total cartera de inversiones en
custodia
19.167.530
Custodia Extranjera
Inversiones en
instrumentos Activo del
emitidos
Fondo
% sobre
Monto custodiado
total
% sobre total
M$
100,0000
84,4620
-
-
-
100,0000
84,4620
-
-
-
(31) Partes relacionadas
Se considera que las partes están relacionadas si una de las partes tiene la capacidad de controlar a la
otra o ejercer influencia significativa sobre la otra parte al tomar decisiones financieras u operacionales,
o si se encuentran comprendidas por el Artículo N°100 de la Ley de Mercados y Valores.
(a)
Remuneración por administración (Artículo N°9 Ley N°20.712)
(i)
Sobre la remuneración fija
La administración tendrá derecho a percibir mensualmente una remuneración fija de la Serie A y
B, la cual se calculará diariamente sobre el monto que resulte de deducir del valor neto diario de
la Serie A antes de remuneración, los aportes de dicha serie recibidos antes del cierre de
operaciones del Fondo y de agregar los rescates de esa serie que corresponda liquidar en el día,
esto es, aquellos rescates solicitados antes de dicho cierre (porcentaje de remuneración dividido
por 365 días) y se pagará por períodos vencidos, dentro de los primeros 5 días hábiles de cada mes.
Esta remuneración se determinará mediante la aplicación de las siguientes tasas porcentuales
mensuales:
Serie
Remuneración fija (% o monto anual)
A
B
Un 0% anual.
Un 1,785% anual Impuesto al Valor Agregado (“IVA”) incluido
47
(31) Partes relacionadas, continuación
(a)
Remuneración por administración (Artículo N°9 Ley N°20.712), continuación
(ii)
Sobre la remuneración variable
Adicionalmente a la remuneración fija establecida anteriormente, la Administradora tendrá
derecho a percibir una remuneración variable en función del monto que represente la diferencia
positiva entre: (i) el valor cuota de la Serie B correspondiente al último día hábil del último
trimestre calendario en que haya sido cobrada la remuneración variable por parte de la
Administradora, reajustado según se indica a continuación, y (ii) el valor cuota de la Serie B
correspondiente al cierre del último trimestre.
Esta comisión se calculará y devengará en forma diaria, y si corresponde, se pagará por
períodos vencidos, dentro de los primeros diez días hábiles del trimestre calendario siguiente a
aquel en que se hubiere hecho exigible.
Para efectos del cálculo del devengo diario de la remuneración variable, se procederá de la
siguiente manera:
-
Se determinará el patrimonio de la Serie B de cuotas del Fondo, antes de descontar la
Remuneración Variable que pueda corresponder.
-
Determinando dicho monto, se dividirá por el número de cuotas de la Serie B que estén
suscritas y pagadas y el cuociente que resulte será el valor cuota para efectos del cálculo
de la Remuneración Variable.
-
Al valor cuota calculado según lo indicado precedentemente, se deducirá el valor cuota,
calculado de la misma forma, al último día hábil del último trimestre calendario en que
se cobró Remuneración Variable a favor de la Administradora, reajustado este último
valor cuota de acuerdo con la variación de la Tasa de Política Monetaria (“TPM”)
vigente y publicada por el Banco Central de Chile; y
-
A la variación indicada anteriormente en caso de ser positiva, se aplicará un 15% (IVA
incluido), y el monto que resulte se multiplicará por el número de cuotas de la Serie B
suscritas y pagadas al día de cálculo, obteniéndose el monto de Remuneración Variable
acumulada para ese día.
A la Serie A no le corresponde pagar Remuneración Variable.
La remuneración variable diaria que se devengará corresponderá al porcentaje que represente
la diferencia entre la remuneración variable acumulada para el día de cálculo, determinada
según lo indicado en las letras anteriores, y la remuneración variable acumulada determinada
para el día inmediatamente anterior, incluyendo la remuneración variable devengada a favor
de la sociedad administradora en caso de realizarse disminuciones de capital.
48
(a)
Remuneración por administración (Artículo N°9 Ley N°20.712), continuación
(ii)
Sobre la remuneración variable, continuación
En el evento que durante un determinado mes se acordare distribuir dividendos a los Aportantes
con cargo a los beneficios netos percibidos del Fondo, el máximo histórico del valor cuota
calculado vigente para los efectos del cálculo de la comisión variable deberá rebajarse en un
monto igual al monto total del dividendo acordado distribuir a las cuotas Serie B, dividido por
el número total de cuotas de dicha serie con derecho a percibirlo. Esta deducción se hará el
quinto día hábil anterior a la fecha en que se acuerde el pago del referido dividendo.
Para los efectos de lo dispuesto en el Oficio Circular N°335 emitido por la Superintendencia
con fecha 10 de marzo de 2006, se deja constancia que la tasa del IVA vigente a la fecha de la
aprobación del presente Reglamento Interno corresponde a un 19%. En caso de modificarse la
tasa del IVA antes señalada, la remuneración a que se refiere el presente numeral 2. Se
actualizará según la variación que experimente el IVA, de conformidad con la tabla de cálculo
que se indica en el Anexos A del presente reglamento interno, a contar de la fecha de entrada
en vigencia de la modificación respectiva.
La actualización de las remuneraciones a que se refiere el presente numeral 2., será informada
a los Aportantes del Fondo a través de los medios establecidos en el presente Reglamento
Interno, dentro de los 10 días siguientes a su actualización.
El total de remuneración fija por administración a diciembre del 2015 ascendió a M$481.694
adeudándose M$84.025 por remuneración por pagar MBI Administradora General de
Fondos S.A. Así mismo para el cierre del año 2015 el total de remuneración variable por
administración ascendió a M$170.731no adeudándose por pagar a MBI Administradora General
de Fondos S.A.
49
(b)
Tenencia de cuotas por la Administradora, entidades relacionadas a la misma y otros
La Administradora, sus Personas Relacionadas, sus Accionistas y los Trabajadores que
representen al empleador o que tengan facultades generales de administración; mantienen
cuotas del Fondo según se detalla a continuación:
(i)
(No auditado)
N° de cuotas a
comienzos
del año
Serie A
N° de cuotas
adquiridas
en el año
N° de cuotas
rescatadas
en el año
N° de cuotas
al cierre del
año
%
Sociedad Administradora
Personas relacionadas
Accionistas de la Sociedad Administradora
Personal clave de la Administración
Total
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
N° de cuotas
adquiridas
en el año
N° de cuotas
rescatadas
en el año
N° de cuotas
al cierre del
año
(No auditado)
N° de cuotas a
comienzos
del año
Serie B
%
Sociedad Administradora
Personas relacionadas
Accionistas de la Sociedad Administradora
Personal clave de la Administración
Total
0,0420
-
682
2.499
-
104
52.586
-
55.085
-
786
-
0,0420
3.181
52.690
55.085
786
(32) Garantía constituida por la Sociedad Administradora en beneficio del Fondo (Artículo N°12°
Ley N°20.712)
La garantía constituida por la Sociedad Administradora en beneficio del Fondo, en cumplimiento de
las disposiciones del artículo 14 de la Ley N°20.712, es el siguiente:
Naturaleza
Emisor
Representante de los
beneficiarios
Monto
UF
Vigencia
(desde – hasta)
Póliza de seguro
Mapfre
Banco de Chile
10.000
10-01-2015 – 10-01-2016
50
(33) Otros gastos de operación
Los conceptos por los cuales el Fondo ha incurrido en gastos operacionales, son presentados a
continuación:
Tipo de gasto
Monto del trimestre Monto acumulado
actual
año actual
M$
M$
Custodia
Comisiones Corredoras Internacionales
Gastos de asambleas
Publicaciones
Servicios de asesoría
S.V.S.
Servicios legales
Gastos bancarios
Auditoría
Servicio Market Maker
Seguro continental
Otros gastos
Totales
% sobre el activo del Fondo
Monto acumulado
año anterior
M$
537
50
377
174
2.232
5.296
649
657
783
588
9.926
7.405
4.499
534
13.201
-
8.666
38.242
-
0,0382%
0,1685%
-
(34) Remuneración del Comité de Vigilancia
Durante el período comprendido entre el 5 de enero y 31 de diciembre de 2015, el Fondo no presenta
remuneración pagada al Comité de Vigilancia.
51
(35) Información estadística
La información estadística del Fondo, al último día de cada mes del período que se informa, es la
siguiente:
Serie A
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Serie B
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Valor libro
cuota
$
10.830,7054
10.905,4065
11.011,4133
11.126,6451
11.237,1704
11.346,3557
11.474,4321
11.605,9810
11.703,7576
Valor libro
cuota
$
10.894,5167
10.988,4258
11.079,3599
11.163,9263
11.199,0040
11.281,5491
11.373,1765
11.460,4507
11.545,9807
11.648,1915
11.752,8809
11.827,1991
Valor mercado
cuota
10.830,7054
10.905,4065
11.011,4133
11.126,6451
11.237,1704
11.346,3557
11.474,4321
11.605,9810
11.703,7576
Patrimonio
M$
303.054
306.824
309.806
313.048
316.158
319.230
322.833
326.534
454.398
Valor mercado
cuota
$
Patrimonio
M$
10.894,5167
10.988,4258
11.079,3599
11.163,9263
11.199,0040
11.281,5491
11.373,1765
11.460,4507
11.545,9807
11.648,1915
11.752,8809
11.827,1991
11.768.002
12.596.380
15.053.577
16.527.809
17.861.321
19.259.055
20.014.875
20.175.970
20.326.683
20.607.277
21.128.185
22.118.537
52
N°
aportantes
1
1
2
1
1
1
1
1
2
N°
aportantes
73
73
74
74
75
76
76
71
71
71
71
75
(36) Consolidación de subsidiarias o filiales e información de asociadas coligadas
Al 31 de diciembre 2015, el Fondo de Inversión no posee control directo o indirecto sobre sociedades.
(37) Sanciones
Al 31 de diciembre 2015, la Sociedad Administradora, sus Directores y Administradores no han sido
objeto de sanciones por parte de algún organismo fiscalizador.
(38) Hechos posteriores
La Sociedad Administradora del Fondo, MBI Administradora General de Fondos S.A., constituyó
con fecha 10 de enero de 2016, garantías a favor de los aportantes del mismo, con MAPFRE Seguros
Generales S.A., a través de póliza de garantía por el monto total de 10.000 Unidades de Fomento, con
vigencia desde el 10 de enero de 2016 hasta el 10 de enero del 2017.
Entre el 31 de diciembre de 2015 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han
ocurrido otros hechos de carácter financiero o de otra índole que pudiesen afectar en forma
significativa los saldo o la interpretación de los presentes estados financieros.
(39) Aprobación estados financieros
En sesión ordinaria de Directorio de fecha 26 de febrero de 2016, los directores presentes aprobaron
y autorizaron los presentes estados financieros.
53
ANEXO 1: Estados Complementarios a los estados financieros
(a)
Resumen de la cartera de inversiones
Monto invertido al 31/12/2015
Nacional
Extranjero
M$
M$
Descripción
Acciones de sociedades anónimas abiertas
Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades anónimas abiertas
Cuotas de fondos mutuos
Cuotas de fondos de inversión
Depósitos a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras
Cartera de créditos o de cobranzas
Títulos emitidos o garantizados por Estados o Bancos Centrales
Acciones no registradas
Cuotas de fondos de inversión privados
Títulos de deuda no registrados
Bienes raíces
Proyectos en desarrollo
Deuda de operaciones de leasing
Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias y concesionarias
Otras inversiones
Totales
19.167.530
19.167.530
54
-
Total
M$
19.167.530
19.167.530
% Invertido sobre
activo del Fondo
84,4620
84,4620
(b)
Estado de resultado devengado y realizado
Del 5/1/2015
Al 31/12/2015
M$
Descripción
Utilidad/pérdida neta realizada de inversiones
Enajenación de acciones de sociedades anónimas
Enajenación de cuotas de fondos de inversión
Enajenación de cuotas de fondos mutuos
Enajenación de Certificados de Depósitos de Valores
Dividendos percibidos
Enajenación de títulos de deuda
Intereses percibidos en títulos de deuda
Enajenación de bienes raíces
Arriendo de bienes raíces
Enajenación de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles
Resultados por operaciones con instrumentos derivados
Otras inversiones y operaciones
Pérdida no realizada de inversiones
Valorización de acciones de sociedades anónimas
Valorización de cuotas de fondos de inversión
Valorización de cuotas de fondos mutuos
Valorización de certificados de Depósito de Valores
Valorización de títulos de deuda
Valorización de bienes raíces
Valorización de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles
Resultado por operaciones con instrumentos derivados
Utilidad no realizada de inversiones
Valorización de acciones de sociedades anónimas
Valorización de cuotas de fondos de inversión
Valorización de cuotas de fondos mutuos
Valorización de Certificados de Depósitos de Valores
Dividendos devengados
Valorización de títulos de deuda
Intereses devengados de títulos de deuda
Valorización de bienes raíces
Arriendos devengados de bienes raíces
Valorización de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles
Resultado por operaciones con instrumentos derivados
Gastos del ejercicio
Costos Financieros
Comisión de la sociedad administradora
Remuneración del comité de vigilancia
Gastos operacionales de cargo del fondo
Otros gastos
Diferencias de cambio
1.743.176
1.029
1.742.147
478.298
429.902
48.396
(519.936)
(481.694)
(38.242)
-
Resultado neto del ejercicio
1.701.538
55
por el período comprendido entre el 5 de enero el 31 de diciembre de 2015
(c)
Estado de utilidad para la distribución de dividendos
Del 5/1/2015
Al 31/12/2015
M$
Descripción
Beneficio neto percibido en el ejercicio
Utilidad/(pérdida) neta realizada de inversiones
Pérdida no realizada de inversiones
Gastos del ejercicio
Saldo neto deudor de diferencias de cambio
Dividendos provisorios
1.223.240
1.743.176
(519.936)
-
Beneficio neto percibido acumulado de ejercicios anteriores (No auditado)
Utilidad/(pérdida) realizada no distribuida
Utilidad/(pérdida) realizada no distribuida inicial
Utilidad devengada acumulada realizada en ejercicio
Pérdida devengada acumulada realizada en ejercicio
Dividendos definitivos declarados
Pérdida devengada acumulada
Pérdida devengada acumulada inicial
Abono a pérdida devengada acumulada
Ajuste a resultado devengado acumulado
Por utilidad devengada en el ejercicio
Por pérdida devengada en el ejercicio
109.228
109.228
95.177
109.239
(95.188)
-
Monto susceptible de distribuir
1.332.468
56

mbi–bp deuda fondo de inversión

Transcripción

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reconocimiento deuda cuotas comunidad manifiesta