El sector asegurador en Productos de ahorro a medio y largo plazo

El sector asegurador en Productos de ahorro a medio y largo plazo

Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
El sector asegurador en
Productos de ahorro a
medio y largo plazo
RICARDO LOZANO ARAGÜÉS
DIRECTOR GENERAL
ESPAÑA
Entorno Financiero en España y Europa
2000-2004
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
LA INDUSTRIA ASEGURADORA EN EUROPA, 2002
NÚMERO DE
EMPRESAS DE
SEGUROS
VARIACIÓN DE
EMPRESAS
2001-2002
SEGUROS DE VIDA
SEGUROS NO VIDA
Primas de seguro
directo por
habitante
(euro)
Primas de seguro
directo por
habitante
(euro)
PRIMAS
EN % DEL PIB
(2002)
Unión Europea*
Alemania
703
1,9
783,33
964,18
6,76
Austria
115
1,8
689,02
853,29
5,84
Bélgica
189
-0,6
1.430,68
1.030,87
8,42
Dinamarca
152
0
1.679,07
931,13
7,52
España
399
-3,15
625,06
535,26
6,77
69
1,5
1.872,50
537,69
8,98
Francia
513
-2,7
1.435,04
796,82
8,58
Grecia
102
0
123,58
146,23
2,05
Irlanda
123
0
3.538,21
1.611,03
8,55
Italia
249
-2,7
968,49
583,86
6,97
Luxemburgo
95
2,2
13.707,50
2.397,50
4,02
Países Bajos
382
-4,7
1.374,60
1.247,52
9,51
95
-3,1
446,70
406,40
6,60
Reino Unido
806
-1,1
2.819,13
1.360,10
14,75
Suecia
448
-2,8
1.304,85
593,50
6,62
Finlandia
Portugal
Fuente: Swiss Re (Sigma 8/2003); órganos de supervisión nacionales y asociaciones nacionales de aseguradoras.
DGSFP 2 de 32
Entorno Financiero en España y Europa
2000-2004
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
LA INDUSTRIA ASEGURADORA DE LOS NUEVOS MIEMBROS. 2002
SEGUROS DE VIDA
SEGUROS NO VIDA
Primas de seguro
directo por
habitante
(euro)
Primas de seguro
directo por
habitante
(euro)
334,75
305,39
4,57
68,16
89,57
3,38
133,98
456,44
5,05
Hungría
81,30
116,81
2,88
Letonia
3,07
69,54
1,91
Lituania
11,55
49,82
1,46
222,92
262,24
4,66
53,74
99,43
2,96
108,76
180,20
3,99
Chipre
Eslovaquia
Eslovenia
Malta
Polonia
R.Checa
PRIMAS
EN % DEL PIB
(2002)
Fuente: Swiss Re (Sigma 8/2003); órganos de supervisión nacionales y asociaciones nacionales de
aseguradoras. No se disponen de datos de Estonia.
DGSFP 3 de 32
Entorno Financiero en España y Europa
2000-2004
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
V A R IA C IO N E S E N E L R E G IS TR O A D M IN IS T R A TIV O C L A S IF IC A D A S P O R A C T IV ID A D Y E S T A D O D E
P R O C E D E N C IA
A Ñ O 2003
P O R A C T IV ID A D
-
V id a
N o V id a
M ix ta s
ESTA D O D E
P R O C E D E N C IA
-
IN S C R IP C IO N E S
10
28
1
IN S C R IP C IO N E S
R E N U N C IA S
0
9
1
R E N U N C IA S
E N T ID A D E S IN S C R IT A S A
3 1 .1 2 .0 3
79
284
17
E N T ID A D E S IN S C R IT A S A
3 1 .1 2 .0 3
A u s tria
A le m a n ia
B é lg ic a
D in a m a rc a
F in la n d ia
F ra n c ia
G re c ia
Irla n d a
Ita lia
L ie c h te n s te in
L u x e m b u rg o
N o ru e g a
P a ís e s B a jo s
P o rtu g a l
R e in o U n id o
S u e c ia
1
3
1
1
0
3
0
11
0
1
4
1
1
1
10
1
0
1
1
0
1
1
0
1
1
0
0
0
0
0
4
0
8
41
23
6
1
32
1
63
33
6
40
6
10
6
90
14
TO TA L
39
10
380
DGSFP 4 de 32
Entorno Financiero en España y Europa
2000-2004
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
E STR U C TU R A D E B A LA N C E A G R E G A D O D E L SE C TO R
A C T IV O
A C T IV O
2001
2002
In v e rs io n e s m a te ria le s
3 ,0 1
2 ,7 4
2 ,7 8
In v e rs io n e s fin a n c ie ra s e n e m p re s a s d e l g ru p o y a s o c ia d a s
5 ,0 8
5 ,3 3
6 ,7 4
O tra s in v e rs io n e s fin a n c ie ra s (e n c a p ita l)
2 ,7 5
2 ,1 0
1 ,8 6
O tra s in v e rs io n e s fin a n c ie ra s (v a lo re s d e re n ta fija )
4 7 ,5 8
4 9 ,0 1
4 9 ,9 5
O tra s in v e rs io n e s fin a n c ie ra s (e n a c tiv o s n o in c lu id o s e n
rú b ric a s a n te rio re s )
1 5 ,0 2
1 6 ,1 7
1 5 ,9 4
In v e rs io n e s p o r c u e n ta d e lo s to m a d o re s d e s e g u ro s
9 ,1 5
6 ,0 4
5 ,4 7
P a rtic ip a c ió n d e l re a s e g u ro e n la s p ro v is io n e s té c n ic a s
2 ,8 1
2 ,9 2
2 ,7 2
C ré d ito s
6 ,6 6
7 ,8 2
6 ,6 4
O tro s a c tiv o s
4 ,3 9
4 ,0 4
4 ,1 0
3 ,5 5
3 ,8 2
3 ,8 0
1 0 0 ,0 0
1 0 0 ,0 0
1 0 0 ,0 0
O tro s e p íg ra fe s
(1 )
T O T A L A C T IV O
(*)
(1 )
2 0 03 (*)
D a to s p ro v is io n a le s .
A c c io n is ta s p o r d e s e m b o ls o s n o e x ig id o s + a ju s te s p o r p e rio d ific a c ió n + a c tiv o s in m a te ria le s y g a s to s d e
e s ta b le c im ie n to + d e p ó s ito s c o n s titu id o s p o r re a s e g u ro a c e p ta d o .
DGSFP 5 de 32
Entorno Financiero en España y Europa
2000-2004
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
ESTRU C TU R A D E BA LA N C E A G R EG A D O D EL SEC TO R
PA SIV O
PA SIV O
2003 (*)
8,52
8,53
9,06
P ro v isio n e s p a ra p rim a s n o c o n su m id a s y p a ra rie sg o s e n c u rso
5,97
6,02
5,95
P ro v isio n e s d e se g u ro s d e v id a
59,12
61,60
61,10
P ro v isio n e s p a ra p re sta c io n e s
10,32
10,03
9,65
P ro v isio n e s p a ra p a rtic ip a c ió n e n b e n e fic io s y p a ra e x to rn o s
0,30
0,24
0,25
P ro v isio n e s p a ra e sta b iliza c ió n
0,26
0,30
0,36
O tra s p ro v isio n e s té c n ic a s
0,50
0,56
0,64
P ro v isio n e s té c n ic a s d e l se g u ro d e v id a c u a n d o e l rie sg o d e in v e rsió n lo
a su m e n lo s to m a d o re s
9,21
6,07
5,48
Deudas
3,62
4,42
5,29
2,19
2,23
2,22
00,00
100,00
100,00
(1)
TO TA L PA SIV O
(1)
2002
C a p ita l y re se rv a s
O tro s e p íg ra fe s
(*)
2001
D a to s p ro visio n a le s.
In g re so s a d istrib u ir e n va rio s e je rc ic io s + p a siv o s su b o rd in a d o s + p ro v isio n e s p a ra rie sg o s y g a sto s + d e p ó sito s re c ib id o s
p o r re a se g u ro c e d id o + a ju ste s p o r p e rio d ific a c ió n .
DGSFP 6 de 32
Entorno Financiero en España y Europa
2000-2004
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
EL SEGURO EN LA ECONOMÍA ESPAÑOLA
Años 1999 – 2003
(Datos en millones de euros)
1999
2000
2001
2002
32.889
41.858
42.763
49.119
42.540
563.109
608.787
651.641
696.208
743.046
Primas Brutas/PIB a p.m.
5,84%
6,88%
6,56%
7,17%
5,73%
Primas Brutas/Habitante (€)
818,09
1.033,54
1.040,04
1.193,15
1.016,78
Primas Devengadas Brutas
PIB a p.m.
2003 (*)
(*) Datos provisionales.
Fuentes: Boletín trimestral de Coyuntura (Cuarto Trimestre 2003) INE.
DGSFP 7 de 32
Índice
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
1. Entorno financiero en España y Europa 2000 2004
2. Peculiaridades de sector asegurador de vida
español en s. XXI
3. Características de los productos
aseguradores de medio y largo plazo
DGSFP 8 de 32
1. Entorno financiero en España y
Europa 2000-2004
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
Mercado de renta variable bajista pero recuperándose
IBEX 2000 – 2004
Fuente: Bolsas y Mercados Españoles
DGSFP 9 de 32
1. Entorno financiero en España y
Europa 2000-2004
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
Mercado de renta variable bajista pero recuperándose
IGBM 2000 – 2004
Fuente: Bolsas y Mercados Españoles
DGSFP 10 de 32
1. Entorno financiero en España y
Europa 2000-2004
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
Mercado de renta fija bajista.
EURIBOR a 1 año
6
4,781
5
4
4,084
3,778
3,493
3,182
3
2,336
2,377
2003
sep-04
2
1
0
1998
1999
2000
2001
2002
Fuente: Banco de España y elaboración propia
DGSFP 11 de 32
1. Entorno financiero en España y
Europa 2000-2004
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
Mercado de renta fija bajista
Tipo de interés máximo en seguros de vida no macheados
Tipo de interés máx art. 33.1 ROSSP
3,40
3,20
3,20
3,15
3,15
3,11
3,00
2,89
2,80
2,68
2,53
2,60
2,40
2,20
2,00
1999
2000
2001
2002
2003
2004
*2005
(*) dato estimado a octubre de 2004
DGSFP 12 de 32
2. Peculiaridades de sector
asegurador de vida español
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
Seguros colectivos: fin del proceso de
exteriorización de compromisos por pensiones
Seguros individuales: bancarización
Fuente: Informe del Sector. Seguros y Fondos de Pensiones 2003. DGS y FP.
DGSFP 13 de 32
3. Características de los productos
aseguradores de medio y largo plazo
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
Índice:
3.1. Productos de riesgo exclusivamente
3.2. Productos de ahorro
3.3. Resumen de tendencias del mercado
3.4. DAFO de nuevas tendencias del mercado
DGSFP 14 de 32
3. Características de los productos
aseguradores de medio y largo plazo
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
3.1. Productos de riesgo exclusivamente:
™Coberturas de riesgo de fallecimiento
tradicionales (temporales y vitalicias)
™Tipo de interés garantizado dentro de límites
de art. 33.1 ROSSP
™Estabilidad en la demanda
DGSFP 15 de 32
3. Características de los productos
aseguradores de medio y largo plazo
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
3.2. Productos de ahorro (1):
™Incremento persistente de la demanda
¾Sofisticación financiera de productos
asignados a la cobertura de PM
¾Regulación:
Causas
- ventajas fiscales
- PPA
- flexibilización tipo de interés máximo
art 33.1 con OM 23 - 12 – 1998
- ...
DGSFP 16 de 32
3. Características de los productos
aseguradores de medio y largo plazo
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
3.2. Productos de ahorro (2):
™Características de los productos:
¾ No opcionalidad en primas: primas únicas o periódicas
pero no extraordinarias
¾ Cobertura de fallecimiento muy limitada:
9 Contraseguro de la prima, o bien
9 Contraseguro de la prima + cantidad pequeña (€ ó %)
¾ Cobertura de supervivencia con componente financiero
muy importante:
9 Modalidades según prestación:
ƒ Renta vitalicia inmediata
ƒ Capital diferido configurado como seguro universal
9 Modalidades según garantía:
ƒ El tomador asume el riesgo de la inversión
ƒ Con interés garantizado
DGSFP 17 de 32
3. Características de los productos
aseguradores de medio y largo plazo
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
3.2. Productos de ahorro (3):
A. Seguros en los que el tomador asume el
riesgo de la inversión:
¾ 1999 – 2002: caída drástica de la demanda
Causa
crisis en mercados financieros
¾ 2002 – 2004: recuperación paulatina de demanda
Causa
nuevos productos con 1 sola
opción de inversión
ESTRUCTURADO GARANTIZADO
Depósito con compra de call
DGSFP 18 de 32
3. Características de los productos
aseguradores de medio y largo plazo
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
3.2. Productos de ahorro (y 4):
B. Seguros con interés garantizado:
™ Innovación en pólizas con rentabilidad superior a art 33.1
ROSSP
¾ Gran desarrollo de pólizas casadas (OM 23-12-98)=> i garantizado:
9 Suelo para toda vida de operación
9 Garantía adicional para período más breve respaldada por inversión
asignada
¾ Seguros vinculados a índices: posibilidades
9 Vinculación de la garantía
9 Tipo de i en art 33.1 y participación en beneficios vinculada a evolución de
índice
™ Derecho de rescate limitado: condicionado a características de
inversión que cubre PM
™ Derecho de anticipo y de reducción: eliminado en muchos
casos
™ En todos los casos: ATRACTIVO DE RENTABILIDAD
SUPERIOR A ART 33.1 ROSSP RESPALDADO EN
ESTRUCTURADOS
DGSFP 19 de 32
3. Características de los productos
aseguradores de medio y largo plazo
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
3.3. Resumen de tendencias del mercado
™Bancarización de productos
™Sofisticación de inversiones financieras:
™Index-link
™Casamiento de flujos
™Simplificación de cobertura biométrica
DGSFP 20 de 32
3. Características de los productos
aseguradores de medio y largo plazo
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
3.4. DAFO de nuevas tendencias del mercado (1):
™“D” (debilidades):
¾ Progresivo abandono del componente biométrico a favor
del financiero
¾ Nuevos riesgos:
9 Para asegurado: derivados de inversiones (crédito, financiero...)
9 Para asegurador: reputacional, gestión de inversiones sofisticadas
™“A” (amenazas):
¾ Se suaviza la diferencia con otros productos de inversión
no aseguradores
Bienes sustitutivos
¾ Consecuencia: desarrollo de competencia en sector
financiero
DGSFP 21 de 32
3. Características de los productos
aseguradores de medio y largo plazo
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
3.4. DAFO de nuevas tendencias del mercado (y 2):
™“F” (fortalezas):
¾ Rentabilidad financiero – actuarial atractiva
¾ Fiscalidad favorable
™“O” (oportunidades):
¾ Buenas perspectivas de crecimiento de demanda
comparando Primas / habitante en España y resto UE
¾ Impulso al desarrollo de PPA
¾
Reto
Definición clara y precisa de rentabilidad
ofrecida y opciones que incorpora
DGSFP 22 de 32
4.Peculiaridades sector planes y
fondos de pensiones
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
Ahorro financiero de las familias año 2003 en España
ACTIVOS FINANCIEROS
% SOBRE TOTAL
AHORRO
Depósitos bancarios
39,76
Instituciones Inversión Colectiva
14,27
Seguros
8,58
Fondos de Pensiones
5,37
Inversión directa
26,61
Entidades de previsión social
1,52
Créditos
2,28
Otros
1,44
TOTAL
100,00
DGSFP 23 de 32
4.Peculiaridades sector planes y
fondos de pensiones
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
D ISTR IB U C IÓ N P O R C E N TU A L D E L A C TIV O D E LO S FO N D O S D E P E N SIO N E S. 2 0 0 3
A C TIV O
IN V E R SIO N E S FIN A N C IE R A S
R e n ta fija
N a c io n a l
E xtra n je ra
R e n ta v a ria b le
N a c io n a l
E xtra n je ra
C ré d ito s
D e p ó sito s
O tra s in v e rsio n e s
2003
6 6 ,9 8
6 5 ,6 3
5 1 ,8 1
4 3 ,0 8
2 8 ,5 1
2 3 ,3 0
1 8 ,5 9
2 4 ,4 9
1 4 ,1 5
1 8 ,3 9
6 ,0 8
1 2 ,3 1
5 ,1 0
9 ,0 5
0 ,0 2
2 ,2 5
1 ,8 9
P R O V . E N P O D E R D E A SE G U R A D O R E S
D EUD O RES
TE SO R E R ÍA
C u e n ta s a la v ista y d e a h o rro
A c tiv o s d e l M e rc a d o M o n e ta rio
2002
0 ,0 2
0 ,6 7
0 ,3 3
1 4 ,1 4
1 3 ,1 1
1 ,4 7
2 ,0 7
1 7 ,4 0
1 6 ,5 0
2 ,7 6
1 4 ,6 4
3 ,5 1
1 2 ,9 9
FO N D O S C O N STITU ID O S P TE S. TR A SV A SE
1 ,1 0
0 ,9 8
IN V E R SIO N E S M A TE R IA LE S
0 ,2 5
0 ,2 3
O TR O S A C TIV O S
0 ,0 1
0 ,1 3
1 0 0 ,0 0
1 0 0 ,0 0
TO TA L
DGSFP 24 de 32
4.Peculiaridades sector planes y
fondos de pensiones
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
E S T R U C T U R A D E L A S I N V E R S IO N E S
T IP O D E IN V E R S IO N E S
2003
2002
% SO B R E TO TA L
IN V E R S IO N E S + T E S O R
E R ÍA
% SO B R E TO TA L
IN V E R S IO N E S + T E S O R E
R ÍA
In v e rs io n e s m a te ria le s
(in m u e b le s )
In v e rs io n e s fin a n c ie ra s :
R e n ta fija
N a c io n a l
E x tra n je ra
R e n ta v a ria b le
N a c io n a l
E x tra n je ra
C ré d ito s h ip o te c a rio s
C ré d ito s a p a rtíc ip e s
D e p ó s ito s e n b a n c o s y
o tro s e s ta b le c im ie n to s d e
c ré d ito
O tra s in v e rs io n e s
T e s o re ría :
C u e n ta s a la
a h o rro
A c tiv o s
del
m o n e ta rio
0 ,2 9
0 ,2 7
5 0 ,8 4
6 1 ,8 9
2 1 ,9 5
2 8 ,8 9
3 4 ,0 5
2 7 ,8 4
2 1 ,6 8
7 ,1 7
1 4 ,5 1
1 6 ,9 1
6 ,1 0
1 0 ,8 1
0 ,0 2
n /s
n /s
n /s
2 ,6 6
3 ,9 8
0 ,8 1
0 ,4 1
2 0 ,5 3
v is ta
y de
3 ,2 6
1 7 ,2 7
1 9 ,7 1
4 ,1 9
1 5 ,5 2
m e rc a d o
DGSFP 25 de 32
4.Peculiaridades sector planes y
fondos de pensiones
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
EVOLUCIÓN DEL NÚMERO DE PARTÍCIPES DE PLANES DE PENSIONES
AÑO
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
Nº DE
PARTÍCIPES
315.000
628.000
840.000
1.100.000
1.369.388
1.573.519
1.749.888
2.155.042
2.663.720
3.454.170
4.139.081
4.860.622
5.806.370
6.495.144
7.257.035 (*)
PORCENTAJE DE
CRECIMIENTO
-99,36
33,75
30,95
24,48
14,91
11,21
23,15
23,60
29,67
19,83
17,43
19,46
11,86
11,73(*)
* Datos estimados.
DGSFP 26 de 32
4.Peculiaridades sector planes y
fondos de pensiones
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
PORCENTAJE DE PARTÍCIPES POR TRAMOS DE APORTACION. AÑO 2003 (*)
EUROS
Menos de 300
De 300 a 900
De 901 a 1.800
De 1.801 a 3.000
De 3.001 a 4.500
De 4.501 a 6.010
De 6.011 a 7.212
De 7.213 a 8.000
Más de 8.000 (minusválidos)
Más de 8.000 (mayores de 52 años)
%PLANES
%PLANES
DE EMPLEO ASOCIADOS
29,24
25,63
18,06
14,42
6,09
2,64
1,68
0,94
0,01
1,29
60,02
22,08
7,24
4,14
2,15
1,33
0,92
0,97
0,06
2,06
%PLANES
INDIVIDUALES
47,51
31,73
8,71
5,71
2,13
1,35
0,91
0,97
0,02
0,96
(*) Datos estimados.
DGSFP 27 de 32
4.Peculiaridades sector planes y
fondos de pensiones
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
Evolución patrimonio fondos de pensiones/PIB
6,2%
6,7%
6,9%
7,5%
5,6%
5,2%
4,5%
3,8%
2,9%
1,1%
1990
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
DGSFP 28 de 32
4.Peculiaridades sector planes y
fondos de pensiones
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
Cuenta de posición de los planes de pensiones por
modalidades (en millones de euros)
812
22.201
33.019
Individuales
Empleo
Asociados
DGSFP 29 de 32
4. Características mercado privado de
pensiones
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
Índice
2.1
Nuevo marco normativo
2.2
Sistema de empleo
2.3
Sistema personal
DGSFP 30 de 32
4.Características mercado privado de
pensiones
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
4.1 Nuevo marco normativo: el Reglamento 2004.
™
Continúa y profundiza reforma legal del 2001
™
Flexibilidad operativa para todos los participantes del
sistema
™
Especial hincapié en el sistema de empleo:
¾ El plan se adapta a la empresa
¾ Fomento PSC
¾ Incremento de la transparencia
¾ Nuevas posibilidades: multigestión, multiadscripción ...
¾ Libre prestación de servicios (Directiva)
DGSFP 31 de 32
4. Características mercado privado de
pensiones
Dirección General
de Seguros y
Fondos de Pensiones
4.2 Sistema de empleo.
™
Fin del proceso de exteriorización
™
Proceso de concienciación: No tiene porqué ser una línea
adicional de coste para la empresa
™
Actual predominio de AD o mixtos con contingencias de
riesgo aseguradas
™
Planes PD no asegurados: MS y tipo de interés al 4%
™
Posibilidad de introducción de técnicas de matching
mediante OM.
™
Retos:
¾ Aprovechar posibilidades de la multigestión y multiadscripción
¾ Las PYMES vs planes de promoción conjunta
DGSFP 32 de 32