¿qué es una pauta candlestick?

Transcripción

TARGETLEVELS
CANDLESTICK
¿QUÉ ES UNA PAUTA CANDLESTICK?
Una combinación de:
1.
2.
Una tendencia previa
Unas líneas o velas que cumplen determinadas condiciones.
1.- Tendencia alcista previa
2.- Líneas que forman un rango (pauta)
3.- Generalmente anticipan un giro.
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Una combinación de:
1.
2.
Una tendencia previa
Unas líneas o velas que cumplen determinadas condiciones.
2.- Líneas que forman un rango (pauta)
3.- Algunas son de continuación.
Ejemplo de pauta de giro de una tendencia alcista a bajista
2.- Línea que forma un rango (Estrella fugaz)
3.- Giro a la baja.
Ejemplo de pauta de continuación de una tendencia alcista
2.- Línea que forma un rango (Hombre colgado)
3.- Continuación alcista.
DOS TIPOS DE PAUTAS
Continuación
Continúa la tendencia previa.
Continuación alcista
Continuación bajista
Giro
Gira la tendencia previa
Giro bajista
Giro alcista
¿CUÁNTAS PAUTAS CANDLESTICK EXISTEN?
Depende de los autores y
de las variaciones que se
creen.
Las pautas candlestick
surgen en Japón, pero
recientemente la
comunidad académica
propone pautas nuevas:
Penetrante inversa alcista
Penetrante inversa bajista
Adelantamiento alcista
Adelantamiento bajista
Actualmente podríamos
hablar de un orden de
magnitud de unas
100
SIMILITUDES Y DIFERENCIAS
• ¿Son todas iguales?
• ¿Con qué frecuencia aparece cada una?
• ¿Qué efectividad tiene cada pauta?
• ¿Qué potencial tiene cada pauta?
FRECUENCIA
PAUTAS KARAKASA
Karakasa
Hombre colgado
Martillo
Karakasa invertido
Martillo invertido
Estrella fugaz
FRECUENCIA - 3 PAUTAS SUMAN UN 55% DEL TOTAL
25%
12,5%
17,5%
EFECTIVIDAD
CUANDO EL MERCADO GIRA SIN PAUTA
• Posicionarse al alza o a la baja sin pauta candlestick tiene
una probabilidad del 50%
50 % = Azar
ALGUNAS PAUTAS NO DIFIEREN DEL AZAR
Thrusting line
Bullish harami
47%
54%
≅ 50 % = Azar
EL 10% DE LAS PAUTAS SON “MARTILLO BLANCO”
Representación
Ejemplo: OHL 16/12/2014
¿Qué esperamos que ocurra?
69%
Un martillo negro baja su efectividad al 60%
31%
Escenario adverso
OHL 14 Nov 2014
31%
Escenario adverso
OHL 14 Nov 2014
69%
31%
EL 15% DE LAS PAUTAS SON “EL MARTILLO NEGRO”
60%
40%
EL 7,5% DE LAS PAUTAS SON “HOMBRE COLGADO BLANCO”
68%
32%
Esto es contrario a lo que tradicionalmente se espera de un
hombre colgado
EL 7,5% DE LAS PAUTAS SON “HOMBRE COLGADO NEGRO”
57%
42%
La efectividad de un hombre colgado negro baja
EL 7,5% DE LAS PAUTAS SON “ESTRELLA FUGAZ BLANCA”
45%
55%
EL 5% DE LAS PAUTAS SON “ESTRELLA FUGAZ NEGRA”
37%
63%
La efectividad bajista de la estrella fugaz negra aumenta
OTRAS VARIABLES
A TENER EN CUENTA
OTRAS VARIABLES: MARTILLO BLANCO
69%
31%
¿QUÉ MÁS?
OTRAS VARIABLES: ¿CUÁNTO AVANZA?
69%
31%
Media de avance de la
tendencia de corto
7,3%
Medido desde el límite del
rango
OTRAS VARIABLES: ¿CUÁNTO AVANZA?
69%
31%
tendencia de corto
5,4%
Medido desde el cierre del día
que confirma
OTRAS VARIABLES: DÍAS DE TENDENCIA POSTERIOR
69%
31%
Media de días al alza
posteriores
5,5 días
Correlación con el resultado
Positiva
Lógicamente, una tendencia de
mayor duración tendrá un avance
superior.
OTRAS VARIABLES: TENDENCIA PREVIA
69%
31%
Media de días de tendencia
bajista previa
8,5 días
Irrelevante
No avanza posteriormente ni más ni
menos en función del número de
días de tendencia previa
OTRAS VARIABLES: DÍAS EN RANGO
69%
31%
Media de días en el rango
0,8 días
Irrelevante
No avanza posteriormente ni más ni
menos en función del número de
días de tendencia previa
OTRAS VARIABLES: TENDENCIA PREVIA
69%
31%
Ruptura del rango con hueco
1,2% de los casos
Irrelevante
Ventajas
Aunque no avanzan más o menos por
romper con hueco, hay menos tendencia a
volver al rango tras la ruptura
69%
31%
Entonces, si hay un 69% a favor y un
31% en contra
¿Beneficio seguro automático?
69%
31%
31% en contra
NO
¿Por qué?
69%
31%
31% en contra
NO
¿Por qué?
No podemos tomar beneficio medio.
En este caso obtenemos un 7,3% al
vender en 19,53.
69%
31%
31% en contra
NO
¿Por qué?
No podemos tomar beneficio medio.
Pero en este otro caso no ha
alcanzado el nivel de Profit Taking por
lo que una ruptura en el sentido
adecuado no genera beneficio.
60,5%
39,5%
Probemos a tomar beneficio en el 1%
de rentabilidad.
El 87,75% de los martillos blancos
que rompen al alza avanzan al
menos un 1%.
 87,75% de 69% = 60,55 %
60,5%
39,5%
El stop loss de ese 39,5% no
compensa el 1% de rentabilidad del
60,5%
PLANTEAMIENTO DE LA OPERATIVA
69%
31%
DOS SOLUCIONES
1) Aumentar la efectividad:
Combinar la pauta candlestick
con otras técnicas:
• Chartismo: Pautas, directrices
• Ichimoku: Kumo
• Elliott: Ondas
• Indicadores: Divergencias
• Etc.
69%
31%
POR EJEMPLO
La ruptura de la directriz bajista
aumenta la efectividad de la pauta.
69%
31%
POR EJEMPLO
No hay ruptura de la directriz, la
efectividad es inferior al caso anterior.
69%
31%
SEGUNDA SOLUCIÓN
2) Monitorización del movimiento
posterior, no limitarse a situar un
Take Profit en un porcentaje dado.
Pasados 6 días (recordemos que la
media es de 5,5 días) el día 29 Dic
abre y cierra por debajo de la
directriz, además del hecho de que el
día anterior despliega una pauta de
Estrella Fugaz.
=> Señales de venta.
Caso 1: Martillo en Apple
CASO 1: APPLE
Largo plazo: Alcanza soporte y directriz alcista
CASO 1: APPLE
Martillo blanco de corto plazo
CASO 1: APPLE
Rompe el rango del martillo con un hueco al alza
En 85$ hay señales de lateralidad
Señal de debilidad clara en la flecha roja
CASO 1: APPLE
En gráficos intradiarios se aprecia con más claridad
Señal de debilidad 1: Pierde la directriz ¡con hueco bajista!
Señal de debilidad 2: Pierde soporte ¡con hueco bajista!
LA ENVOLVENTE ALCISTA
ENVOLVENTE ALCISTA DE CUERPO REAL: FRECUENCIA 1,7%
73,5%
26,5%
tendencia de corto
7,2%
Media de días en rango
1,5
ENVOLVENTE ALCISTA PURA: FRECUENCIA 1,5%
74,4%
25,6%
tendencia de corto
7,7%
1,3
Caso 2: Envolvente alcista Abertis
CASO 2: ABERTIS 8 Ago 2014
73,5%
26,5%
tendencia de corto
7,2%
1,5
Rompe al alza con hueco alcista.
Un 7,2% supondría alcanzar 15,91 euros
73,5%
26,5%
Compras: 14,892 euros
Stop loss: 14,435 euros | 3,07%
Profit Taking: 15,91 euros | 7,2%
Rompe al alza con hueco alcista.
Un 7,2% supondría alcanzar 15,91 euros
tendencia de corto
7,2%
Media de días posteriores
6
Día 2: No hay señal de debilidad
Presenta una resistencia en el hueco bajista anterior
tendencia de corto
7,2%
6
Días 3-5: Moderada lateralidad
Soporte en el mínimo de los 3 días
=> Elevamos stop loss a 14,93e => Posición protegida
tendencia de corto
7,2%
6
Stop loss: 15,07 euros | + 1,2%
Días 6: Alcanza la media de días
Estrella fugaz negra => Consultamos estadísticas 63,5% de efectividad
=> Elevamos stop loss a 15,07e => Máxima atención
tendencia de corto
7,2%
6
Días 7: Sin cambios
Máxima atención
tendencia de corto
7,2%
6
Días 8: Señal muy positiva
Ataca a la resistencia
Trazamos una directriz alcista de seguimiento
tendencia de corto
7,2%
6
Días 9: Señal muy positiva
Elevamos stop loss a 15,2e
tendencia de corto
7,2%
6
Stop loss: 15,465 euros | + 3,85%
Días 11: Hombre colgado negro
Consultamos estadísticas: 58% al alza
Elevamos Stop loss a 15,465e por si rompe a la baja.
tendencia de corto
7,2%
6
Día 13: Hombre colgado blanco
Consultamos estadísticas: 67,5% al alza
Elevamos Stop loss a 15,67e por si rompe a la baja.
tendencia de corto
7,2%
6
Día 14: Hombre colgado blanco Rompe a la baja
Ejecutamos la venta en 15,67 euros con un
5,2% de rentabilidad en 12 días
tendencia de corto
7,2%
6
Día 14: Hombre colgado blanco Rompe a la baja
Ejecutamos la venta en 15,67 euros con un
5,2% de rentabilidad en 12 días
CONCLUSIONES
CONCLUSIONES
1. Las pautas candlestick son rápidas, tanto en su formación como en
su “efecto” posterior, con una media de unos pocos días en su
formación y unos pocos días de tendencia posterior.
2. Las pautas candlestick no anticipan movimientos de largo o medio
plazo, sino de corto, cifras que pueden situarse entre un 5 y un 8%.
3. Las pautas candlestick no son todas iguales.
4. Martillos, hombres colgados y estrellas fugaces (pautas karakasa)
suponen más del 50% del total.
5. Algunas pautas no presentan una ventaja respecto al azar
6. Muchas pautas presentan un sesgo real que puede aprovecharse,
llegando en un caso al 83%
7. La operativa con la pauta mejora si se monitoriza su evolución.
8. La operativa con la pauta mejora si se establecen técnicas
complementarias.
9. Un escaneo del mercado genera una ventaja operativa desde el
punto de vista estadístico.
CONCLUSIONES
1. Las pautas candlestick son rápidas, tanto en su formación como en
su “efecto” posterior, con una media de unos pocos días en su
formación y unos pocos días de tendencia posterior.
2. Las pautas candlestick no anticipan movimientos de largo o medio
plazo, sino de corto, cifras que pueden situarse entre un 5 y un 8%.
3. Las pautas candlestick no son todas iguales.
4. Martillos, hombres colgados y estrellas fugaces (pautas karakasa)
suponen más del 50% del total.
5. Algunas pautas no presentan una ventaja respecto al azar
6. Muchas pautas presentan un sesgo real que puede aprovecharse,
llegando en un caso al 83%
7. La operativa con la pauta mejora si se monitoriza su evolución.
8. La operativa con la pauta mejora si se establecen técnicas
complementarias.
9. Un escaneo del mercado genera una ventaja operativa desde el
punto de vista estadístico.
Disclaimer: Este estudio recoge las estadísticas de una muestra basada en
acciones del EuroStoxx 600 entre 2005 y 2014.
Lo recogido en esta documentación está sujeto a
Copyright Noesis Análisis Financiero, S.L. / Targetlevels.
Les agradecemos la confianza

¿qué es una pauta candlestick?

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