Cinco bufetes lideran las grandes operaciones en 2012

Cinco bufetes lideran las grandes operaciones en 2012

Impreso por Nuria Manzano Gener. Propiedad de Unidad Editorial. Prohibida su reproducción.
Martes 3 julio 2012 Expansión 29
Jurídico
Cinco bufetes lideran las
grandes operaciones en 2012
ESTRATEGIA
Freshfields, Uría Menéndez, Ramón y Cajal, Linklaters y Cuatrecasas son los despachos que han
asesorado en las operaciones mercantiles anunciadas de más valor y recogidas por‘Mergermarket’.
C.García-León.Madrid
José Mª López Agúndez. Madrid
El asesoramiento legal de las
operaciones de fusiones y adquisiciones de empresas en el
primer semestre de 2012
muestra que hay cinco despachos, nacionales e internacionales, que han estado presentes en las principales operaciones anunciadas desde España, según el directorio especializadoMergermarket.
De la recopilación realizada por la publicación muestra
que las principales operaciones de las empresas españolas
están relacionadas con desinversiones y compras realizadas en Latinoamérica, Estados Unidos o China, aunque
en la mayoría de estos casos
asesorandespachoslocales.
Mergermarket es una de las
principales publicaciones del
mundo especializadas en Fusiones y Adquisiciones (M&A
ensussiglaseninglés).
Según recoge el estudio, al
que ha tenido acceso EXPANSIÓN, en un gran número de operaciones –están incluidas las que han decaído o
las retiradas por algún motivo– que se han cerrado en Latinoamérica los países protagonistas han sido Brasil, MéxicooChile.
PRINCIPALES ASESORAMIENTOS LEGALES EN LAS OPERACIONES DEL PRIMER SEMESTRE
Fecha
de anuncio
Compañía compradora
Asesor legal del comprador
Compañía adquirida
Asesor legal de la
compañía adquirida/vendedora
Compañía vendedora
10-jun-12
China United Network
Freshfields
China Unicom
N.D.
Telefonica
ACS, Abengoa,
Gamesa y Banco de
Sabadell han
protagonizado
destacados ‘deals’
Valor de la
operación (*)
1.129
26-mar-12
La Caixa; y CaixaBank
Uría Menéndez
Banca Cívica
Ramón & Cajal
–
977
28-may-12
State Grid Corporation of China
Baker & McKenzie
ACS Actividades
Santana Ferraz Farias
ACS Actividades de construcción
752
de Construcción
Mannino Espirito Santo
09-mar-12
Algonquin Power & Utilities Corp Blake Cassels & Graydon; Sandy Ridge; Pocahontas
Latham & Watkins (advising JP Gamesa Corporación Tecnológica
675
Husch Blackwell
Prairie; Senate; Minonk
Morgan); Orrick Herrington
& Sutcliffe
25-abr
Abertis Infraestructuras
Freshfields
Abertis Infraestructuras SA N.D.
ACS Actividades de construcción
464
ACS Actividades de construcción
408
Abengoa SA
376
Azevedo Sette Advogados
–
359
Allen & Overy (vendedores)
Barclays; Royal Bank of Scotland
355
Fersa Energías Renovables Uría Menéndez
–
287
Banco del Bajío (20%)
Jones Day
Banco Sabadell
157
Flightcare SL; Flightcare
Baker & McKenzie (vendedores) FCC; Versia SA
135
Carey y Cia; Herbert Smith
BG Group Plc
133
CC-La Mancha; Banca Civica;
125
(5,3%)
25-abr
15-mar
OHL
Lefosse Advogados;
Abertis Infraestructuras SA N.D.
Linklaters
(4,95%)
Transmissora Alianca
Azevedo Sette Advogados; Abengoa Participacoes
Souza, Cescon, Barrieu
de Energia Electrica SA
Machado Meyer Sendacz Holding (50%)
& Flesch Advogados
e Opice
07-mar
Prosegur
Lobo & de Rizzo Advogados Transbank; Nordeste
Seguranca
09-feb
Doughty Hanson & Co
Ashurst
13-abr
Greentech Energy Systems
Cuatrecasas;
United Surgical Partners
Europe SL
Gorrissen Federspiel
30-mar
Temasek Holdings Pte;
N.D.
accionistas Banco del Bajío
10-may
Swissport International
KPMG Abogados
Belgium
27-abr
Enagas SA
Bird & Bird; Cariola Diez
GNL Quintero SA (20%)
Perez-Cotapos Abogados;
(vendedor)
KPMG Abogados
21-abr
Crisis en España
Esto es una muestra más de la
crisis que atraviesa el mercado español, lo que provoca
que los despachos españoles
asesoren en operaciones que
involucran a compañías fuera
denuestrasfronteras.
Por otro lado, las empresas
españolas han realizado muchas desinversiones especialmente en Latinoamérica. Es
el caso de ACS Actividades de
Construcción y Servicios,
Abengoa, Banco de Sabadell.
A su vez, también han sido
empresas españolas las que
han realizado adquisiciones
allí, como Enagas o Prosegur.
Pero estas compañías no contratan a firmas españolas en
Latinoamérica.
Así, el estudio de Merger-
Herbert Smith
se fusiona con la
firma australiana
Freehills
Bolton Group International
Uría Menéndez
Grupo Calvo (40%)
Vialegis Dutilh (vendedores)
NCG Banco; Familia Calvo
26-ene
Inditex
N.D.
Massimo Dutti (tiendas
Garrigues (vendedor)
Grupo Regojo
103
en Bélgica y Portugal)
20-abr
CaixaBank
Uría Menéndez
Banco Itau BBA (vendedor)
Itau Unibanco Holding SA
93
8-mar
Mercapital SL
Garrigues; KPMG Abogados Clece SA (23,5%)
Banco BPI (18,87%)
N. D.
ACS Actividades de construcción
80
2-abr
Abertis Infraestructuras SA
Clifford Chance
Pérez-Llorca (vendedor)
Telefonica SA
Homburger; Linklaters
PaperlinX Limited
Telefonica
(500 Telecom Towers)
9-mar
Lecta SA
Shearman & Sterling
Polyedra SpA
45
N.D.: Referencia no facilitada por Mergermarket bien porque la operación se ha asesorado internamente por la empresa o porque el despacho no ha facilitado la información al directorio.
Fuente: Mergermarket, junio 2012
market también saca a la luz
una tendencia ya iniciada hace algunos años y es el hecho
de que las empresas españolas contraten a despachos establecidos en el país donde se
protagoniza la compra o la
venta. Es el caso de Prosegur
enlacompradeTransbank.
Elmercadopotencialsedeja notar en la operación de
venta llevada a cabo por Gamesa de varias sociedades
ubicadas en Estados Unidos
del sector de las energías renovables. En esta operación
tampoco han intervenido
TENDENCIAS
El estudio que realiza
‘Mergermarket’ de
recopilación de las
operaciones del primer semestre muestra algunas tendencias del mercado,
Hay empresas españolas que no contratan a bufetes españoles en sus compras
en el extranjero.
despachos españoles, pero
muestra la actividad latente
queexisteenelpaís.
Otra de las notas que pone
sobre la mesa el estudio es el
cada vez mayor auge de las
operaciones de M&A que son
inferiores a 150 millones de
euros. Despachos como
KPMG Abogados, Garrigues,
Bird & Bird, Vialegis Dutilh,
Clifford Chance o Pérez Llorca han protagonizado asesoramientos que no por el hecho de tener un valor inferior
son menos relevantes. El consejo jurídico que ofrecen las
45
(*) En millones de euros.
firmas legales de negocios
siempre cuenta con un perfil
muy especializado en sus respectivos sectores: infraestructuras, telecomunicacionesoeléctrico,entreotros.
Habrá que esperar hasta finales de 2012 para evaluar
bien a todo el sector al hilo de
todaslasoperaciones.
El mercado de
transacciones
muestra la debilidad
del mercado
geográfico español
Los socios del bufete de origen británico Herbert Smith,
con oficina en España, y de la
firma australiana Freehills
han decidido integrar ambas
compañías, creando una nueva firma, Herbert Smith
Freehills, unión que será efectiva a partir del 1 de octubre
de2012.
Con esta fusión, se crea una
firma a nivel global, compuesta por 2.800 abogados, 460
socios y presente en 15 países
con 20 oficinas. Según ha comunicado la firma, esta nueva
red les permitirá ofrecer servicios multidisciplinares a sus
clientes desde una plataforma
global única con enfoque sectorialyorganizadaporgrupos
deprácticainternacionales.
La combinación de ambas
firmas tendrán un excelente
posicionameinto en sectores
como energía y recursos naturales,unareputaciónformidable en procesal y arbitraje y
un liderazgo destacado en
M&A, private equity, mercado de capitales, infraestructuras,bancarioyfinanciero.
Jonathan Scott seguirá será
el nuevo senior partner de
Herbert Smith Freehills -cargo que ya ocupaba en Herbert-. La firma será liderada
conjuntamente a nivel ejecutivo por los CEOs David Willis y Gavin Bell, actuales socios directores de Herbert
SmithyFreehills.
El country head de Herbert
en España, Álvaro Sainz , ha
comentado a EXPANSIÓN
que “estamos encantados con
la integración. Somos dos firmas de un prestigio formidable que se unen para crear
una potentísima plataforma
jurídica internacional. Compartimos con Freehills la creencia de que en los próximos
años el mercado de servicios
legales de alta calidad se verá
cada vez más dominado por
un pequeño número de firmas realmente globales y nos
sitúa en una posición privilegiada para ofrecer a los clientes la creciente oferta global
quedemandan”.
El socio director Miguel
Riaño manifestó que “la fusión provee a Herbert Smith
Freehills la plataforma para
convertirseenlafirmalegallíder en Asia Pacífico, probablemente la región que verá
un mayor crecimiento en un
mercadoglobal”.